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CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO

CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO


El ciclo financiero a corto plazo, es el tiempo (menor a un ao) que pasa, entre la adquisicin de materiales, su venta y la recuperacin en efectivo. Este ciclo es importante ya que nos permite apreciar la relacin que existe entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, y as poder determinar la liquidez y solvencia que tienen la empresa.

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El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos (generacin operativa); cada ciclo tiene una duracin, que est relacionada con la magnitud de recursos requeridos para la operacin. Esta magnitud tambin es consecuencia del nivel de actividad del negocio.

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En una empresa, El ciclo financiero conforma la adquisicin de materias primas, la transformacin de stas en productos terminados, su venta, la documentacin de una cuenta por cobrar, y la inyeccin de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente, es decir, el tiempo que suele tarda en realizar su operacin normal. .

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Elementos que lo integran. Activo Circulante Pasivo a Corto Plazo Capital de Trabajo Capital de Trabajo Neto Capital de Trabajo Bruto Liquidez Solvencia

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Activo Circulante..
Son los derechos, bienes materiales o crditos que estn destinados a la operacin mercantil o procedente de sta, que se tienen en operacin de modo ms o menos continuo y que, como operaciones normales de una negociacin pueden venderse, transformarse, convertirse en efectivo, darse en pago de cualquier clase de gastos u obligaciones..

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Se considera como activo circulante, al activo fcilmente transformable a efectivo o que por lo general se espera convertir en efectivo dentro de los prximos doce meses

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Se consideran en el Activo Circulante conceptos tales como: valores negociables e inventarios, efectivo en caja y bancos, los documentos y cuentas por cobrar, los inventarios de materias primas, de artculos en proceso de fabricacin y de artculos determinados, las inversiones en valores que no tengan por objeto mantener el dominio administrativo de otras empresas, y otras partidas semejantes.::

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Prstamos a cargo de funcionarios y empleados de las empresas, pueden mostrarse en el balance general formando parte del activo circulante, pero es conveniente agruparlos separadamente bajo un ttulo especial.

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Pasivo a Corto Plazo
Abarca las deudas de una empresa con plazo de vencimiento igual o menor a un ao, que se debern financiar con el activo circulante. Son fuentes de financiacin de una empresa a corto plazo.

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Los componentes ms habituales del pasivo circulante son: Crditos comerciales. Otorgados por proveedores y acreedores. Es el crdito que surge por el tiempo que transcurre entre el momento de la adquisicin de los bienes o servicios y el momento del pago. Crditos bancarios. Prstamos obtenidos de entidades financieras, que pueden adoptar la forma de prstamos, lnea de crdito o descuento de efectos.

Pagar de empresa. Financiacin a corto plazo obtenida directamente de ahorradores y empresas o tambin de intermediarios financieros.

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Cuentas que integran el Activo Circulante
Caja Bancos Almacn Clientes Documentos por cobrar Deudores diversos

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Cuentas que integran el Pasivo a Corto Plazo
Proveedores Documentos por pagar Acreedores diversos Gastos acumulados por pagar Impuestos acumulados por pagar

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Capital de Trabajo.
El capital de trabajo (tambin denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotacin, fondo de rotacin o fondo de maniobra) es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.

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Capital de Trabajo Neto
El Capital Neto de Trabajo se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo.

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Capital de Trabajo Bruto.
El capital de trabajo bruto se define como los activos circulantes totales de la empresa.

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Liquidez
En economa, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin prdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto ms fcil es convertir un activo en dinero se dice que es ms lquido.

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La liquidez es la capacidad que tiene una persona o familia para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
En muchas ocasiones una familia que presenta un balance positivo en sus finanzas, puede encontrarse en una situacin de falta de liquidez que la obligue a incurrir en moras, cubrir intereses por retraso en el pago de sus obligaciones o inclusive sufrir embargos por el mismo

concepto.

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La frmula para obtener el grado de liquidez es la siguiente:
Liquidez = Activo circulante / Pasivo a corto plazo

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Solvencia
Es la capacidad para hacer frente a las deudas contradas.

Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relacin entre lo que una empresa tiene y lo que debe... .

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Se debe diferenciar el concepto de solvencia con el de liquidez, debido a que liquidez es tener el efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contrados.
Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los adeudos que se tengan contrados, an cuando estos bienes sean diferentes al efectivo.

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Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener solvencia previamente. Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio solvente tiene forzosamente liquidez.

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