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Les mots cls

Un compte : Action de compter, rsultat de cette action. Etat des dpenses et des
recettes. Disponibilit dont on dispose dans une banque.

La finance : est un terme gnrique qui dsigne ltude de la faon dont les
individus, les entreprises et les organisations obtiennent des ressources montaires et les investissent. Elle se distingue de la comptabilit par sa vocation prospective : la finance prend en compte le risque Elle sintresse donc aux diffrents acteurs et la faon dont ils atteignent leurs objectifs par lutilisation doutils financiers ddis.

Les ventes : Echange d'un objet contre un prix convenu. Action de vendre. Option de
vente: contrat qui confre, contre paiement immdiat d'une prime, la facult, mais non l'obligation de vendre, pendant une priode limite, un prix dfini l'avance, une certaine quantit de titres cots sur le march rglement mensuel.

Les dettes : Somme d'argent due quelqu'un. Dsigne lobligation que doit excuter
une personne, le dbiteur, au profit dune autre, le crancier. Le plus souvent, il sagit de payer une somme dargent.

Le rsultat : Bnfice ou perte d'une entreprise au cours d'un exercice. C'est la


diffrence entre les produits et les charges

Le capitalisme : Systme conomique bas sur la proprit prive des moyens de


production, la recherche du profit, et la concurrence.

Le march : est un systme d'changes o se rencontrent l'offre et la demande. C'est


aussi l'ensemble des rgles, juridiques ou informelles, par lesquelles ce type d'oprations conomiques peut se raliser.

Les bnfices : Gain, profit ralis lors d'une opration, par une entreprise. Les stocks : Ensemble des choses conserves en rserve.
Chiffre daffaire : Montant total des ventes de bien et services au cours de l'exercice.

Introduction.

Planquer des dettes, doper les rsultats, maquiller les comptes. Les orfvres de la finance ont fait preuve ces dernires annes de beaucoup dimagination pour embellir leurs chiffres. Dans la lgalit ou en trichant. La question qui se pose cest la suivante : pourquoi les entreprises a besoin de maquiller leurs comtes et de tricher ? Dans certains mtiers, on choue si lon nest pas assez cratif. Dans dautres, on prend des coups si on lest trop. La finance est de ceux-l. Gonfler artificiellement les ventes, plaquer les dettes, embellir le rsultat, tous a rentre dans le maquillage des comptes. Mais le doute y plane aussi sur la sincrit des comptes des entreprises. Beaucoup pratiquent ce que les analystes appellent le rtropdalage : le patron indique le rsultat quil souhaite prsenter au march, puis ses quipes triturent les chiffres pour y parvenir. Ce nest pas forcment illgal, dailleurs. Les normes imposes par le code du commerce et le comit de la rglementation comptable laissent une marge de manuvre importante aux financiers pour prsenter les rsultats de la faon qui les arrange. En gnral, les professionnels ne sont pas dupes, mais une communication habile peut facilement berner le grand public et les petits actionnaires. Dans dautres cas, la prsentation relve carrment de la triche, mais la frontire entre lacceptable et le frauduleux est floue.

Quelle sont les mthodes utiliser pour maquiller les comtes ? Et comment ? Et quels sont les risques quon peut avoir ?

I.

Le concept de maquillage des comptes.


1.

Le changement de la norme comptable.

Les normes comportent des principes, des rgles, des mthodes intgres dans un rfrentiel comptable. Pour tre applicable, ce rfrentiel doit frquemment tre luimme intgr au sein d'un droit comptable. De nos jours les conseils en finance sactivent pour embellir les tats financiers des groupes par des montages visant sortir des bilans des actifs ou des passifs tout en continuant les contrler.

Les normes comptables permettent de limiter lampleur de ces pratiques pour que les tats financiers prsents aux investisseurs continuent reprsenter une certaine ralit

conomique du groupe. Les normes IAS pourraient connatre une large diffusion dans le monde. Elles pourraient tre adoptes par bon nombre de pays en dveloppement dont les rfrentiels comptables sont faibles, par des ex-pays de l'Est soucieux de se rapprocher des standards occidentaux et par l'Europe. Toutefois, les normes US GAAP sont connues et gnralement admises dans le monde. La SEC n'a, a priori, aucun intrt obliger les entreprises amricaines abandonner les normes US GAAP au profit des normes IAS, d'autant plus que sur les 13 000 socits cotes aux U.S.A. seulement environ un millier sont d'origine trangre et publient dj leurs tats financiers selon les normes amricaines. Ceci constitue un handicap trs important pour la diffusion mondiale des normes IAS. Bien que les normes IAS ne soient pas d'essence europenne, la rivalit entre les normes comptables se traduisent par une rivalit Europe U.S.A.

La neuvime assemble plnire du Conseil national de la comptabilit (CNC), instance officielle charge de la normalisation des rgles comptables au Maroc, sest clture jeudi 26 mai 2005, sous le signe de la mise niveau des normes marocaines par rapport lenvironnement international. A cet effet, plusieurs projets de plans et de normes comptables ont t adopts pour amliorer linformation financire au Maroc et son adaptation par rapport aux normes internationales. Dans son allocution, le ministre des Finances et de la Privatisation, Fath Allah Oualalou, a insist sur le ncessaire mutation. Louverture de lconomie marocaine aux capitaux trangers et la prsence sur le territoire national de nombreuses filiales dpendant des multinationales trangres, rendent ce processus incontournable pour la promotion du secteur priv, appel voluer vers un secteur transparent et un climat de confiance pour linvestissement. Rappelons que lEurope a adopt depuis janvier 2005 les normes IAS/IFRS pour llaboration des comptes consolids des entreprises cotes en Bourse. Dailleurs, comme la prcis M.Oualalou, un grand nombre dentreprises marocaines cotes ou appartenant des groupes trangers ont dj entrepris des actions en vue de dadopter ces nouvelles normes comptables. Au Maroc, aprs la mise en ?uvre des recommandations de ltude relative au renforcement du CNC, le grand chantier en cours dans limmdiat concerne la finalisation du plan daction conduit en partenariat avec la Banque mondiale dans le cadre du programme ROSC (Rapport sur le respect des normes et codes), qui sera lanc prochainement.

Le 16 octobre 2001, une grande entreprise amricaine, Enron, annonce un milliard de dollars de perte alors que les analystes financiers s'accordaient pour considrer cette

socit comme tant en bonne sant. Le 2 dcembre 2001, Enron se place sous la loi amricaine sur les faillites. C'est la plus grosse faillite jamais enregistre aux U.S.A. Les enquteurs des mdias dcouvrent que la comptabilit " crative " mene par l'entreprise a conduit des man?uvres peu recommandables : rsultats tronqus, ventes fictives. Le 10 janvier 2002, le cabinet d'audit Andersen reconnat avoir dtruit certaines pices comptables de l'entreprise Enron. De plus, il apparat que le phnomne Enron n'est pas un cas isol et que d'autres socits, et pas des moindres, connaissent une situation comparable. L'affaire provoque un vritable cataclysme et il s'ensuit un krach boursier. La crdibilit des professionnels de la comptabilit et des auditeurs s'effondre. Les comptes de ces socits taient pourtant passs au crible serr des pointilleuses normes US GAAP rputes, aux U.S.A., comme les meilleures au monde, ce qui n'a pas empch ces entreprises d'abuser les investisseurs. Le mythe de l'infaillibilit et de la rigueur des normes amricaines s'croule. Contrairement aux normes IAS, les normes US GAAP ne sont pas fondes essentiellement sur des principes mais sur un canevas de prescriptions et d'interdits trs dtaills. Cela peut donner l'opportunit aux entreprises de mettre en ?uvre une comptabilit " crative " autour de ce qui est interdit et limite la capacit d'intervention des auditeurs. Aux U.S.A., la loi Sarbanes-Oxley, du 30 juillet 2002, accentue le contrle des activits des auditeurs et la responsabilit des chefs d'entreprise sans remettre en cause les fondements des normes US GAAP. Le scandale financier Enron apporte de l'eau au moulin des normes IAS/IFRS. 2.

Laugmentation des stocks.

En fin danne, lorsquelles ont mal atteindre leurs objectifs de vente, certaines entreprises font tout ce quelles peuvent pour fourguer leurs distributeurs un maximum de marchandises dans leurs stocks. Ce surplus de chiffre daffaires, bien quartificiel, est enregistr dans les comptes. Cest tout fait lgal. Et indtectable, mme par les commissaires aux compte. Linconvnient de la mthode est quelle ne fonctionne quune fois. Lanne suivante, il faut rattraper le retard ou dvoiler la supercherie. 3.

Lenregistrement des ventes imaginaires.

Offrir des produits des clients ou changer des services avec des partenaires sont des pratiques courantes dans le business. Mais comptabiliser ces oprations comme des ventes au prix fort sont illgales. Cest pourtant ce que font certaines entreprises pour doper leur chiffre daffaires, et cacher leurs problmes financiers. Pour le premier semestre 2001, loprateur amricain de tlcoms Global Crossing a ainsi annonc des ventes de 3,2 milliards deuros, alors quil navait rellement encaiss que 2,1 milliards. La firme avait chang le droit dutilisation de son rseau de fibres optiques avec celui dun concurrent et enregistr cette opration comme si le service avait t pay. Cette combine est devenue classique pendant la bulle internet. Car, lpoque, les investisseurs apprciaient les performances de la start-up en fonction non pas de leurs rsultats, mais de leurs chiffres daffaires. 4.

Sortir certaines dpenses du compte dexploitation.

Les spcialistes appellent ce procd lactivation des charges. Le principe : vous sortez certaines dpenses du compte dexploitation et vous les enregistrez lactif du bilan, comme sil sagissait dun investissement, amortissable sur plusieurs annes. Le rsultat de lexercice concern augmente dautant. Les rgles franaises admettent lactivation de certaines charges, condition bien sur de le signaler clairement dans le rapport annuel. On peut, par exemple, considrer une partie des dpenses de recherche et dveloppement comme des investissements.

5.

Rduire les charges courantes.

Il sagit denregistrer une partie des dpenses dexploitation lies lactivit courantes de lentreprise dans les frais financiers ou les charges exceptionnelles. Limpact sur le bnfice net est nul, mais la manip permet de doper artificiellement le rsultat dexploitation, une donne suivie de trs prs par les investisseurs car elle nest pas en principe fausse par des revenus financiers ou des recettes exceptionnelles. Lastuce est lgale dans certaines limites. Mais, pour la dcouvrir, il faut parcourir dans le dtail les annexes du rapport annuel. II.

Les astuces utiliser.

1. La modification du primtre de consolidation.

Trs subtile manier, cette technique permet aux grands groupes de cacher des pertes, dembellir leurs rsultats ou de minorer artificiellement leurs dettes en jouant sur les ambiguts des normes de consolidation des filiales : on les intgre dans les comptes si cest favorable, on les en sort dans le cas contraire. En principe, quand un groupe dtient plus de 20% dune socit sans y dtenir le pouvoir, il procde une consolidation par quivalence : il ajoute son rsultat net sa quote-part des bnfices ou des pertes de la filiale, mais pas son chiffre daffaires, ni ses dettes. En revanche, quand le groupe est lactionnaire majoritaire de la filiale, la consolidation doit tre globale. Dans ce cas, la quote-part des rsultats est enregistre dans les comptes de la maison mre, mais aussi la totalit du chiffre daffaires, des charges, des dettes et de tous les autres postes du bilan et du compte dexploitation. Telles sont les rgles. Mais les entreprises disposent de quelques marges de man?uvre pour les interprter dans le sens qui les arrange. 2. Bidouiller les rsultats. Bien pratique, les provisions que les entreprises sont autorises comptabiliser. Il sagit des charges dont le montant est encore incertain au moment o on les enregistre. Une cagnotte quil est tentant de remplir ras bord pendant les annes de vaches grasses pour pouvoir y puiser par temps de disette. Car, quand la charge se rvle moins lourde que prvu, on rintgre lexcs de provision dans le rsultat. Cela aide prsenter des profits en hausse rgulire, ce que les marchs apprcient. La nature des provisions pouvant tre enregistres et leur montant sont en principe rglements.

3. Cacher les mauvaises nouvelles dans la rubrique hors bilan .

En septembre 2001, les actionnaires dAlstom en sont tombs la renverse. Ils ont dcouvert que la branche construction navale du groupe stait porte caution dun prt de 684 millions deuros un gros client, le croisiriste Renaissance. Un risque norme, et inconnu jusqu la faillite de cette socit : 684 millions, cest prs du tiers du chiffre daffaires du chantier naval dAlstom. Des cadavres de ce type, on en trouve dans les placards de beaucoup de socits cotes. En termes comptables, placard est baptis hors bilan. On y range en principe les engagements non provisionns de la socit : promesses de rachat daction, cautions de prts, garanties de paiement de loyers. Autant de risques dont la ralisation peut coter fort cher. III.

LAudit.

L'audit comptable et financier est un examen des tats financiers de l'entreprise, visant vrifier leur sincrit, leur rgularit, leur conformit et leur aptitude reflter l'image fidle de l'entreprise. Cet examen est effectu par un professionnel indpendant appel auditeur , ancien terme franais qui se retrouve en France par exemple dans les grades d'auditeur de la Cour des comptes ou du Conseil d'tat. Laudit comptable et financier est la forme moderne de contrle, de vrification, dinspection, de surveillance des comptes, en apportant une dimension critique. Laudit peut tre interne ou externe. Laudit peut tre financier. Il peut faire l'objet de missions contractuelles ou lgales. Laudit est souvent plus large que la notion de rvision et dpasse le domaine comptable et financier. Dans le domaine de l'audit comptable et financier, il existe plusieurs normes :

Internationales
o

Normes IFAC (International Federation of Accountants) : Audit et autres missions (examen limit, procdures convenues, compilation).

En France

Les normes d'exercice professionnel de la CNCC (Compagnie Nationale des Commissaires aux Comptes). Les normes de lOEC (Ordre des Experts Comptables).

Les missions d'audit des comptes annuels cest Le contrle lgal et le contrle contractuel : le contrle lgal sapplique en vertu dune disposition lgale obligatoire. Il peut sexercer linitiative dun juge. Le contrle contractuel peut tre demand par lentreprise ou par des tiers. Les objectifs sont diffrents.

Conclusion.

Pour doper les rsultats, et planquer les dettes, les entreprises utilisent le maquillage des comptes. Cest tout a fait normale, car lobjectif des entreprises cest davoir un rsultat significatif, avec nimporte quelle mthode. Tricher, faire des fraudes ou jouer sur les comptes lessentiel cest davoir des rsultats significatifs. Mais pour faire cela il fait tre un artiste. Il ne faut pas laisser des traces de triche ou de fraude, il faut maquiller et savoir comment maquiller, car cest laudit ou les commissaires aux comptes vrifient nos comptes et ils ont trouvs des fraudes flagrantes, ils vont nous pnaliss, et il y a un grand risque que lentreprise fait Faillite, et davoir un dclin trs vite. Donc la sagesse consiste matriser lart de maquillage des comptes avant de lutiliser pour viter tous les risques.

Bibliographie.

Capital, a publi, dans son numro de dcembre 2002, larticle maquiller les comptes, un travail dartiste. De Ivan Letessier.

Revue de Presse Financire lundi 17 novembre 2008 Echo gestion, les normes comptable internationales.

La revue de presse du Net pour l'ADT/Inet N 163 du 17 aot 2002

Webgraphie.
o o o

http://www.ecogesam.ac-aix-marseille.fr/revue/N2tmp/normcomp/index.htm http://redurand.chez.com/annee_2002/numero_163_20020817.html http://www.memoireonline.com/02/09/2004/m_Diagnostic-de-la-situationfinanciere-de-la-Banque-Centrale-du-Congo0.html

http://www.alternatives-economiques.fr/l-etat-de-l-economie2009_fr_pub_820.html

http://fr.wikipedia.org/wiki/Audit_comptable_et_financier