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A quien corresponda
Esta Metodologa de Trabajo para la Adquisicin de una Estacin de Servicio, se realiza a travs de la explicacin de las variables que analizan las partes involucradas y sobre las que estos toman las decisiones en el Proceso de Compra-Venta de la Estacin, es decir el Real Comprador y del Vendedor o Propietario Este documento es un resumen de la experiencia que mi empresa y un servidor hemos adquirido en ms de 7 aos de ser Asesor y Broker especialista profesional en la compra-venta de gasolineras, generalmente asesorando al vendedor/propietario en el proceso de venta, iniciando por conseguir al cliente y finalizando con la realizacin econmica de la operacin. Para explicar la Metodologa de Adquisicin de una Gasolinera, se deben de considerar las siguientes preguntas de suma importancia: 1. Quin vende y quin compra estaciones de servicio actualmente? 2. Cules son los motivos de venta y compra de gasolineras ms importantes en la actualidad? 3. Cules son las variables ms importantes a medir en una compra (por el comprador) de una estacin de servicio? 4. Cules son las variables ms importantes a medir en la venta (por el vendedor) de una gasolinera? 5. Cunto tiempo lleva el proceso de compra-venta de una estacin de servicio? 6. Cul es la forma de pago ms comn de una estacin de servicio? 7. Por qu se caen las negociaciones de compra-venta de las estaciones? 8. Por qu una vez vendida una estacin de servicio no/s es un buen negocio para el que la compr? 9. Ejemplos especficos de venta de gasolineras en las que he participado como asesor o directamente en la negociacin de compra-venta de las mismas.
Por situacin econmica Falta de liquidez en la gasolinera o socios para inyectarle capital y hacerla crecer Falta de liquidez para mantener las ventas a crdito de la estacin Mal administracin de los crditos a clientes otorgados en el pasado
Mal administracin de los pasivos de la estacin principalmente los relacionados con los impuestos (IEPS e IVA) Baja en las ventas por problemas de competencia (instalacin de uno dos gasolineras en la zona) Reduccin de ventas de la estacin por cambios en la infraestructura vial de la estacin (como pueden ser cambios de vialidad en calles, instalacin de puentes, pasos a desnivel, etc.) Por des-Inversin en el negocio de las gasolineras Para invertir en giros de negocios ms rentable que las gasolineras
Por aceptacin de una buena oportunidad de venta NO planeada a travs de una oferta de compra Si te compran muy bien VENDE YA! Por desconocimiento del negocio Venta de una estacin terminada por un nuevo inversionista que desconoca la problemtica de iniciar el negocio de la gasolinera Venta de una estacin en proyecto o sin terminar con solo una parte del proceso de instalacin Venta de una gasolinera ya terminada pero que las autoridades no la dejaron operar (falta de contactos para iniciacin de la operacin) Por intimidacin de terceros o inseguridad en la zona Por presiones de maleantes para pago de cuotas Por inseguridad en la zona de operacin Por amenazas a los socios o al personal de la gasolinera Por problemas o eventos violentos ocurridos en el pasado en la estacin
Los motivos ms importantes para la venta de una gasolinera son los siguientes:
Por crecimiento del grupo comprador Comprar gasolineras en zonas alto crecimiento econmico Comprar gasolineras en zonas en donde ya ser tienen otras gasolineras y quiere eficientar la administracin de las mismas Comprar gasolineras mal administradas por los propietarios actuales, generalmente a buen precio Comprar gasolineras con potencial de crecimiento planeado Compra de gasolineras en proyecto con terrenos buen ubicados (Eficientar tiempos de iniciacin) Por iniciacin en el negocio de las gasolineras Inversionistas independientes con capital que quieren iniciarse o probar en este negocio Exempleados de gasolineras sin capital que tienen inversionistas con capital disponible para la compra de este tipo de negocios
3. Cules son las variables ms importantes a medir en la compra (por el comprador) de una estacin de servicio?
A continuacin se mencionan las variables ms importantes para la medicin y evaluacin de la compra de una estacin de servicios (se colocarn en orden de importancia de acuerdo a la experiencia obtenida):
Los compradores utilizan un valor inicial de compra desde $2.3 USD hasta $3.0 USD por litro vendido, dependiendo del grado de inters de la compra as como el total de litros vendidos. Los vendedores utilizan un valor inicial de venta desde $2.8 USD hasta $4.0 USD por litro vendido.
Muy Alta Demanda rea Metropolitana de Cd de Mxico Edo. De Mxico Alta Demanda Estados del Centro de Mxico: Hidalgo, Puebla, Tlaxcala, Morelos y Quertaro Jalisco Media Demanda Guanajuato y Aguascalientes Veracruz Tabasco, Campeche, Chiapas y Oaxaca Michoacn, Colima y Nayarit Poca Demanda Nuevo Len Norte de la Republica: Chihuahua, Coahuila y Baja California) Noreste: Sinaloa, Sonora y Baja California Nula Demanda Zacatecas y Tamaulipas e) Terreno propio Una de las variables ms importantes para la compra de una gasolinera es que est instalada fsicamente en un terreno propio de la sociedad annima propietaria o de uno de los socios de la sociedad. Gran parte de los terrenos en donde estn instaladas las gasolineras en Mxico son propiedad de uno de los socios de la gasolinera, mismo que les rentan a las sociedades annimas propietarias de las gasolineras como parte de los gastos de operacin.
En todos los casos de las negociaciones de compra-venta de gasolineras en que he participado se incluye la compra del terreno dentro del precio final de la estacin. La evaluacin del precio de una gasolinera de compra de una gasolinera con terreno propio es diferente a la evaluacin del precio de venta de una gasolinera sin terreno propio. No he tenido experiencias de compra-venta de gasolineras, en la cual, el terreno en donde est instalada la gasolinera no haya pertenecido a un socio o a la misma S.A. A mi juicio, los compradores de gasolineras prefieren comprar gasolineras con terreno propio a comprar gasolineras que estn rentando el terreno y que no puedan adjudicarse en la compra de la misma, el propio terreno en donde est instalado la gasolinera.
una estacin
Venta real de litros vs nmero de litros (esta variable puede ser en ciertos casos muy importante en la decisin de compra segn sea el caso del comprador) Nmero de bombas o islas instaladas Nmero de personal de ventas y administracin (capacidad de reducir costos) Frente en metros lineales de la estacin a la va principal Gasolineras con operacin de 2 o de 3 turnos de trabajo
4. Cules son las variables ms importantes a medir en la venta (por el vendedor) de una gasolinera?
a) Volumen de ventas (litros vendidos) Los vendedores utilizan un valor inicial de venta desde $2.8 USD hasta $4.0 USD por litro vendido. El valor final de venta se negocia con el comprador y se llega a un valor intermedio del propuesto por el comprador y el vendedor.
c) La tendencia en ventas
Generalmente el vendedor promedia las ventas del ltimo ao en curso o de los ltimos 12 meses segn le convenga y no le da gran valor a la tendencia en ventas. La mayora de las gasolineras que se venden tiene una tendencia en venta hacia la baja, por tal motivo el vendedor slo toma en cuenta su promedio de ventas al contrario que el comprador que s le da un gran valor a la tendencia en ventas.
El proceso de anlisis para la compra de una gasolinera es el siguiente: En una semana mximo, se realiza un anlisis rpido de las variables como son las compras a PEMEX del ltimo ao, verificacin con PEMEX de las ventas del ltimo ao, revisin de la informacin de medidas de terrenos y construcciones, localizacin de ciudad y zona de la estacin En las siguientes dos semanas se realiza una visita a la estacin, se analiza trfico vehicular, se revisan las facturas de equipos y dispensarios, se revisan los contratos con PEMEX y con las tiendas de conveniencia, se tiene una conversacin con el propietario y personal de confianza En la siguiente semana se revisa la documentacin que lo acredita como propietario de los terrenos as como la informacin de Hacienda En la quinta semana se hace una propuesta formal de compra (en todos los casos el comprador hace una oferta del 20 al 30% por debajo del precio que el vendedor quiere vender su gasolinera) En una semana el vendedor hace una contra-oferta al comprador En una semana ms se ponen o no de acuerdo en el precio final de compra- venta
8. Por qu una vez vendida una estacin de servicio no/s es un buen negocio para el que la compr? (Ya que siempre es un buen negocio para el que la vendi)
Una estacin es generalmente un muy buen negocio para el comprador en la mayora de los casos, siempre y cuando haya hecho un buen anlisis del potencial de negocio futuro as como de la reduccin en los gastos que traa el antecesor propietario En muy pocos casos la compra de la estacin no es buen negocio, sin embargo cuando se da esta realidad es debido principalmente, a falta de anlisis profundo en el mercado que compite la gasolinera que compr. Generalmente tiene que ver con el potencial de negocio que analiz y/o a las estrategias de crecimiento de la nueva compra
9. Ejemplos especficos de venta de gasolineras en las que he participado como asesor o directamente en la negociacin de compra- venta de las mismas.
Ejemplo 1: Gasolinera en Monterrey, N.L. en junio de 2007 Descripcin: Gasolinera pequea con ventas de 150,000 litros mensuales en promedio y con tendencia a la baja en sus ventas, dos dispensarios con venta de Magna y Premium, no Diesel. Con un terreno propio de 1,100 m2 y 250 m2 de construccin Perfil de la zona: ubicada en una zona de alto movimiento de automviles y con un perfil de compradores de clases C Despacho de combustible: al 5% en Magna y Premium Dos turnos de trabajo y con un nmero de empleados que no exceda a 7 Precio de venta final: $7,000,000 Pesos Tipo de cambio en junio de 2007: $10.83 Pesos/ 1 USD Precio real pagado por litro de venta: $4.31 USD Pago con anticipo del 50% y el resto a 3 meses con pagos mensuales y entrega de la administracin hasta el final del ltimo pago Conclusin de la venta: La razn de la venta es que no era una gasolinera rentable para el propietario por las pocas ventas mensuales que generaba. Esta es la venta en precio real por litro vendido ($4.31 USD) ms alto en la que he participado en los 7 aos de dedicarme a la venta de gasolineras. Las razones por el precio tan alto pagado se deben a que era la primer gasolinera que el inversionista compraba y tena la necesidad inminente de comprar una a la brevedad ya que estaba relacionado con la industria de PEMEX y necesitaba una primer gasolinera para iniciar una relacin ms amplia con sus proveedores.
Por otro lado, no haba muchas gasolineras pequeas en venta en la zona y esta era una muy buena oportunidad para iniciar con un nuevo negocio
Ejemplo 2: Gasolinera en Morelia, Michoacn en febrero de 2008 Descripcin: Gasolinera mediana con ventas de 350,000 litros mensuales en promedio y con tendencia a la alta en sus ventas, cuatro dispensarios con venta de Magna (50%) y Premium y dos dispensarios de Diesel (50%) Con un terreno propio de 3,000 m2 y 400 m2 de construccin Perfil de la zona: ubicada en una zona de carretera interestatal con movimiento de automviles y trileres Despacho de combustible: al 5% en Magna y Premium y 3% en Diesel Con tres turnos de trabajo y con un nmero de empleados que no exceda a 12 empleados Precio de venta final: $13,000,000 Pesos Tipo de cambio en febrero de 2008: $10.70 Pesos/1 USD Precio real pagado por litro de venta: $3.47 USD Pago con anticipo del 50% ante notario y el resto a la firma de las escrituras y entrega de la administracin hasta el final del ltimo pago Se traspas la S.A. Conclusin de la venta: La razn por la que se vende la gasolinera es porque muere el socio principal y slo uno de los hijos se queda en la operacin de la estacin. No le interesa seguir trabajando en la operacin y repartir por partes iguales las utilidades a los otros hermanos. La venta en precio real por litro vendido ($3.47 USD) es una excelente negociacin para el vendedor. El comprador era un grupo Gasolinero que no tena operaciones en esa zona y le interesaba expandir sus operaciones en una zona que en ese momento no tena problemas de inseguridad.
Ejemplo 3: Gasolinera en Hermosillo, Sonora en junio de 2008 Descripcin: Gasolinera mediana con ventas de 300,000 litros mensuales en promedio y sin cambio en la tendencia de ventas, tres dispensarios con venta de Magna (50%) y Premium y cuatro dispensarios de Diesel (50%) Con un terreno propio de 8,000 m2 y 200 m2 de construccin Perfil de la zona: ubicada en una zona de carretera interestatal a las afueras de Hermosillo, con alto movimiento de trileres Despacho de combustible: al 3% en Magna y Premium y 1% en Diesel Con dos turnos de trabajo y con un nmero de empleados que no exceda a 8 Precio de venta final: $9,000,000 Pesos Tipo de cambio en junio de 2008: $10.30 Pesos/ 1 USD Precio real pagado por litro de venta: $2.91 USD Pago con anticipo del 50% ante notario y el resto a la firma de las escrituras y entrega de la administracin hasta el final del ltimo pago. Se vendieron los activos ya que era de una persona fsica la propietaria Conclusin de la venta: La razn por la que se vende la gasolinera es porque los propietarios eran mexicanos que se queran regresar a EUA de manera inmediata. En un pasado haban invertido todos sus ahorros en la estacin y nos les result tan rentable como esperaban. La venta en precio real por litro vendido ($2.91 USD) fue suficiente para el vendedor que tena una necesidad de venderla rpido. El comprador era un grupo Gasolinero de Monterrey que estaba expandiendo sus operaciones en la zona del Noreste ya que no tena operaciones en esa zona y le interesaba invertir en esa zona.
Ejemplo 4: Paquete de venta de 3 Gasolineras en Carretera ApizacoXalostoc, Tlaxcala en Septiembre de 2009 Descripcin: Las 3 gasolineras estaban en la misma carretera a 20 km de distancia una de otra y en diferentes direcciones. Las ventas de las gasolineras eran respectivamente de 600,000 lts., 400,000 lts. y 350,000 litros mensuales. En grupo las 3 gasolineras tenan ventas en un 40% Magna y Premium y el 60% restante vendan Diesel, ya que sus principales clientes eran camioneros o transportistas. Cada gasolinera tena un terreno propio a nombre del propietario y se inclua en la venta del paquete de las tres gasolineras. Las medidas aproximadas de cada terreno eran de 20,000 m2, 6,000 m2 y 5,000 m2 Perfil de la zona: ubicada en una zona de la carretera interestatal Mxico Veracruz de Apizaco a Humantla, Tlaxcala Despacho de combustible: al 5% en Magna y Premium y 3% en Diesel Con tres turnos de trabajo y con un nmero de empleados de las tres que exceda a 25 Precio de venta final: $49,000,000 Pesos Tipo de cambio en septiembre de 2009: $12.98 Pesos/1 USD Precio real pagado por litro de venta: $3.02 USD Pago con anticipo del 50% ante notario y el resto a la firma de las escrituras y entrega de la administracin hasta el final del ltimo pago. en esta operacin se hicieron varios pagos en efectivo alcanzando el 40% del valor total de la operacin Conclusin de la venta: La razn por la que se vendi el grupo de gasolineras es porque el propietario (1) quera des-invertir en este negocio e invertir en el negocio de turismo en playas mexicanas. Las negociaciones hasta el cierre de la operacin llevaron tres meses. La venta en precio real por litro vendido ($3.02 USD) fue un excelente precio para el vendedor ya que no haba muchos compradores que hicieran la compra de contado por las 3 gasolineras ya que no se vendan por separad.
El comprador era un grupo Gasolinero de la Cd. de Mxico que estaba expandiendo sus operaciones en Tlaxcala ya que anteriormente no tena operaciones en la zona y le interesaba expandirse. Actualmente las gasolineras han incrementado su venta en un 5% anualmente.
Ejemplo 5: Gasolinera en Xalapa, Veracruz en abril del 2010 Descripcin: Gasolinera mediana con ventas de 400,000 litros mensuales en promedio y sin cambio en la tendencia de ventas, tres dispensarios con venta de Magna (50%) y Premium y cuatro dispensarios de Diesel (50%) Con un terreno propio de 5,000 m2 y 300 m2 de construccin Perfil de la zona: ubicada en una zona de carretera interestatal a las afueras de Xalapa, Veracruz, con alto movimiento de automviles y trileres Despacho de combustible: al 0% en Magna y Premium y 0% en Diesel Tres turnos de trabajo y con un nmero de empleados que no exceda a 12 Las ventas a crdito de esta estacin eran del 60% Precio de venta final: $9,900,000 Pesos Tipo de cambio en abril de 2010: $12.20 Pesos/ 1 USD Precio real pagado por litro de venta: $2.02 USD Pago con anticipo del 50% ante notario y el resto a la firma de las escrituras en un mes Conclusin de la venta: La razn por la que se vendi esta gasolinera es porque el propietario (1) tena las presiones de otros gasolineros de la zona por instalar gasolineras en las misma carretera en donde ese encontraba la estacin y no tena suficiente capital para soportar los embates de sus competidores, por tal motivo decidi salirse de este negocio e invertir en otros negocios diferentes a los combustibles.
La venta en precio real por litro vendido ($2.04 USD) fue suficiente para el vendedor que tena una necesidad de venderla rpido, aunque pareciera que fue una venta a un precio muy bajo, la verdad es que estuvo bien vendida porque los resultados futuros de esta gasolinera no fueron los deseados para el que la compr. El comprador fue otro grupo Gasolinero de la Cd. de Mxico que pag muy barato por la estacin, sin embargo a la larga este precio muy bajo result ser muy caro, ya que volvi a vender esta gasolinera a un precio de $8 millones en junio del 2012. Esta situacin se debi a que no pudo soportar la venta de crdito de la estacin con los ritmos del 60% de sus ventas, con la que se la dejaron los anteriores propietarios Elabor: Ing. Javier Tamez Martinez www.bai-mex.com 01-8147802372 045-8115997536 BAI-MEX Negocios y Bienes Raices
A. Los compradores quienes y como consiguen quien les acerque estaciones y si tienes ejemplos:
Cada Comprador tiene su metodologa de Encontrar Gasolineras en Venta, en general buscan en su zona de influencia (Estados, Municipios y Ciudades) Corredores o Brokers Inmobiliarios para que ellos hagan la labor de bsqueda de las Estaciones. Estos Corredores pueden cobrar un fee por la Bsqueda de las Estaciones tanto al Comprador como al Vendedor segn sea el caso y el convenio que hagan Nuestra Empresa busca Gasolineras en Venta a Nivel Nacional para todos nuestros clientes que tenemos registrados, no hacemos labor de
bsqueda para ningn cliente en especial en una zona determinada, esta es una labor de los Corredores independientes con clientes especficos El nico ejemplo que yo te puedo dar es que la primera Gasolinera que vendimos fue como Empresa Inmobiliaria en Monterrey, N.L, esta gasolinera la buscamos a travs de un anuncio en peridico para un cliente en especial que nos la pidi y obtuvimos respuesta en menos de una semana y se vendi en menos de un mes No tengo ms ejemplos, sin embargo cada semana me contactan de 2 a 5 Brokers Inmobiliarios que me informan que tienen clientes en busca de Gasolineras para comprar. Nuestra Empresa por poltica no comercializa gasolineras en Venta con Brokers , solo con Compradores Directos
C. Hablar de los diferentes modelos de adquirir una estacin y su oportunidad o universo de los mismos ejemplos: Compras, Sociedades de gasolineras, Alianzas, Rentas de gasolineras, etc.
De lo que yo puedo hablar especficamente de los diferentes modelos de adquisicin de Gasolineras es exclusivamente de nuestra experiencia profesional en la que hemos participado y es especficamente en la Compra-Venta de Gasolineras. Es decir una Empresa o Persona que Vende su Gasolinera y otro que Compra y toma la administracin de la misma una vez que termina de hacer su ltimo pago La razn de que solo hacemos esto, es porque nosotros somos Brokers o Corredores profesionales para la venta de Gasolineras y cobramos una comisin tangible por el resultado de venta, es decir el pago de la comisin A travs de los 7 aos de experiencia que tenemos como corredores en muy pocas ocasiones nos ha contactado un posible cliente que quiere que le busquemos Gasolineras que se renten, yo creo que en una o dos ocasiones. Situacin que denegamos porque no tengo ningn caso registrado de algn propietario de una o dos estaciones que quiera rentar su gasolinera Mi interpretacin de esto es que los propios propietarios buscan directo a los grupos grandes de Gasolineros para rentarles su gasolinera En cuanto a Alianzas, no he participado en el pasado en ninguna de negociacin de este tipo
E.
Si entiendo bien a lo que te refieres por zona Caliente, es aquella zona o ciudad en donde hay un mayor grado de Incertidumbre o inseguridad para hacer un buen Negocio con la Venta de Combustible, puedo comentar lo siguiente: De acuerdo a lo expresado por los Compradores Independientes, Grupos de Gasolineros Medianos y Grupos de Gasolineros Grandes hay varias zonas de las llamadas Zonas Calientes en donde estos Inversionistas individuales o en Grupo no les interesan Invertir para comprar o Construir Gasolineras , en orden de Importancia : (en donde NO desean invertir)
Tamaulipas ( todo el Estado ) Zacatecas ( todo el Estado) Durango ( todo el Estado) Coahuila ( todo el Estado) Sinaloa ( todo el Estado) Chihuahua ( Frontera principalmente ) Nuevo Len ( todo el Estado)
Por otro lado, las Zonas en donde SI desean Invertir Cd. De Mxico Edo. De Mxico Estados del Centro de Mxico: (Hidalgo, Puebla, Tlaxcala, Morelos y Quertaro ) Jalisco
F. Como se vende una estacin de servicio que est en construccin al 25% al 50% al 75% y al 100% pero sin operar sea ya terminada
Hemos participado en una operacin de este tipo que se llev a cabo de la siguiente manera Esta operacin era de una Gasolinera en Estado de Morelos en donde al propietario se le acab el flujo de efectivo para seguir inyectndole capital y terminar la construccin de la Gasolinera Hay que aclarar que en este estado es una zona con mayor demanda de compradores como ya lo expres anteriormente, por tal motivo el nmero de posibles compradores era alto y se puede negociar con ellos los precios de venta de acuerdo al anlisis que haga el propietario y a la visin de negocio del comprador La Gasolinera iba al 60 % de Avance en construccin y en principio el propietario quera Una alianza con algn comprador o Gasolinero, sin embargo ningn comprador de los que queran comprar su Gasolinera acept tal Alianza y la gasolinera se tuvo que vender al mejor postor La mejor manera de vender una Gasolinera en construccin es la siguiente: El Vendedor le pone un precio real en Pesos a los Permisos y al tiempo dedicado en sacarlos El Vendedor le pone un precio real en pesos al Terreno en base a los precios de la zona El Vendedor le pone un precio real a las construcciones realizadas a la Gasolinera ( hace referencia a los precios reales para terminarla ) Y por ltimo el Vendedor le pone una Utilidad estimada a la venta Todo esto se pone en un Proyecto Escrito y se le presenta al posible comprador El posible comprador calcula su Negocio y hace una oferta por la Gasolinera y se llega a una negociacin por la misma Hay que aclarar que dependiendo de la zona vas a tener ms candidatos que la quieren comprar y por ende ms posibilidades de venderla con mayor utilidad esperada
H. Como incide el volumen de ventas de una gasolinera segn su volumen ejemplo: vale lo mismo el litro de una estacin que vende 200k litros a una que vende 1,000k de litros
La venta por litro de una Gasolinera no tiene nada que ver con el tamao de la Gasolinera en litros, sino de la demanda que tenga esta gasolinera por todos los factores explicados del punto 1 al 9 con anterioridad.
Claro est que es un uno delos factores ms importantes pero no el nico Sin embargo lo que s puedo decir es que las gasolineras con mayor nmero de litros vendidos de (de 500,000 a 1, 000,000 lts mensuales) son las gasolineras ms demandadas por los Grandes Grupos de Gasolineros Por otro lado, una gasolinera con ventas menores a los 300,000 litros mensuales solo son demandadas por Inversionistas independientes que generalmente no saben del negocio y quieren invertir en una gasolinera A veces por su inexperiencia se puede vender a un buen precio, sin embargo la labor de venta es ms larga