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LA LEY

FEDYE
DE DERECHO Y ECONOMIA

FONDO EDITORIAL

COLECCIN TEORA CONTABLE

RICARDO

J. M.

PAHLEN ACUA

DIRECTOR

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

COLECCIN TEORA CONTABLE

RICARDO

J. M.

PAHLEN ACUA

DIRECTOR

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

AUTORES
RICARDO J. M. PAHLEN ACUA ANA MARA CAMPO OSVALDO ARGENTINO CHAVES LUISA FRONTI DE GARCA RUBN HELOUANI JUAN CARLOS VIEGAS

LA LEY

Coleccin teora contable: contabilidad pasado, presente y futuro 1 dirigido por Ricardo J. M. Pahlen Acua. - la. ed. 2a. reimp. - Buenos Aires:
La Ley, 2011.
832 p.; 24xl7 cm. ISBN 978-987-03-1524-7

l. Contabilidad. 2. Auditora. l. Pahlen Acua, Ricardo J. M., dir.


CDD 657.45

1' Edicin 2009 1' Edicin, 1 Reimpresin 201 O 1' Edicin, 2' Reimpresin 2011 Copyright 2011 by La Ley S.A.E. e I. Tucumn 1471 (ClOSOAAC) Buenos Aires Queda hecho el depsito que previene la ley 11.723

Impreso en Argentina
Todos los derechos reservados Ninguna parte de esta obra puede ser reproducida o transmitida en cualquier forma o por cualquier medio electrnico o mecnico, incluyendo fotocopiado, grabacin o cualquier otro sistema de archivo y recuperacin de informacin, sin el previo permiso por escrito del editor y el autor.

Printed in Argentina
All rights reserved No part of this work may be reproduced or transmitted in any form or by any means, electronic or mechanical, including photocopying and recording or by any information storage or retrieval system, without permission in writing from the publisher and the author. Tirada: 1000 ejemplares I.S.B.N. 978-987-03-1524-7

PRLOGO DEL

DR.

BARBIERI

Como Decano de la Facultad de Ciencias Econmicas de la Universidad de Buenos Aires me complace prologar la presente obra de seis autores, colegas distinguidos y compaeros de ruta en esta vida universitaria que debe contar permanentemente con un proceso de necesaria creatividad. Puede decirse que la reunin de estos profesores constituye de por s, un acontecimiento, pero lo es ms an al pensar que hubieron de compatibilizar concepciones tericas y hasta temperamentos dismiles para poder ofrecer un producto profundo pero a la vez didctico y ameno. Esta primera obra de la Coleccin "Teora Contable" es fruto de un gran mpetu y constancia que la Direccin sin duda ha logrado coordinar para lograr un texto ordenado y coherente que redundar en un mejoramiento de la calidad del proceso de enseanza aprendizaje sirviendo adems de obra de consulta para todo estudioso de los temas contables. Sin duda existen en dicha disciplina vertientes doctrinarias que han dado origen a normas dispares y muchas veces contradictorias. Quiero pensar que esta obra se constituir en un aporte fundamental para cooperar con la Universidad en la tarea de crear y distribuir conocimiento. Congratulaciones por la obra y a seguir adelante para el engrandecimiento de la Universidad Argentina y de nuestra Profesin.

Prof Dr. Alberto E. Barbieri

PRLOGO DEL

DR.

ROSSI BAYARDO

Es un verdadero gusto e inmenso honor que el grupo de profesores argentinos, pertenecientes al Departamento Pedaggico de Contabilidad de la Facultad de Ciencias Econmicas de la Universidad de Buenos Aires, autores de este libro, me hayan solicitado que redactara este prlogo. Hace muchos aos que comparto con colegas de la regin actividades acadmicas tales como participacin en Congresos, Seminarios y Jornadas, intercambios docentes a nivel de grado y pos grado o investigaciones conjuntas. All he aprendido a valorar los aportes que a la academia realizan este grupo de Profesores, siempre atentos a los frecuentes nuevos enfoques que surgen en la disciplina contable, motivados muchas veces por cambios en los mercados o necesidades de bsqueda de eficiencia dentro de las empresas, tratando de aportar a un mejor desarrollo de nuestros pases que culmine en la mejora de la calidad de vida de nuestra gente. La comunidad acadmica de la disciplina contable es dedicada, innovadora y colaborativa. Como debe ser la academia. Este libro es un ejemplo de esa creatividad y espritu de colaboracin. En l se publica, sin ninguna reticencia, la actividad creadora de los profesores titulares del Departamento. Este hecho de colaboracin solidaria es sin duda muy resaltable en un mundo competitivo. El libro, concebido como un texto destinado a estudiantes de las Universidades de la regin es sumamente adecuado para el fin que persigue. Las abundantes citas a diversos autores posibilitan la apertura de los estudiantes a distintos enfoques que a lo largo del tiempo han estado presentes en la disciplina contable. Tambin ser de utilidad para los profesionales y docentes que necesiten profundizar y actualizarse en los temas en l incluidos. El libro presenta no slo aspectos del presente sino tambin se orienta a nuevos temas actualmente en desarrollo en la disciplina. Como primer eslabn de la coleccin "Teora Contable" que se desarrollar dentro de la Editorial "La Ley", da una visin global del tema de la disciplina contable en sus aspectos esenciales. Seguramente nuevos libros emanados de la creacin de los acadmicos argentinos profundi-

RICARDO

J.

M. PAHLEN ACUA (DIRECTOR)

zarn en cada uno de los temas planteados y buscarn volcar a la comunidad los conocimientos emanados de su experiencia docente y su tarea de investigacin. La visin colaborativa y amplia del Director de la coleccin, Dr. Ricardo Pahlen, lograr incorporar aportes de los acadmicos argentinos y del exterior para cubrir los principales temas que la Teora Contable hoy necesita desarrollar. Seguramente veremos integrar la coleccin temas de Medicin Contable, de Exposicin, de tratamiento de nuevos temas emanados de los cambios en el mercado y la tecnologa, de Contabilidad Medioambiental, Contabilidad Social, contabilidad de diversos sectores de actividad tales como agropecuarios, mineros, industriales o de servicios. Quedamos con ansiedad a la espera de esos aportes para continuar creciendo en esta preciosa actividad que nos rene a todos los involucrados en esta coleccin: la academia contable.

Walter Rossi Bayardo


Decano y Director del Departamento de Ciencias y Tcnicas Contables Facultad de Ciencias Econmicas y de Administracin Universidad de la Repblica - Uruguay

PALABRAS DEL DIRECTOR

La presentacin de esta obra titulada Contabilidad: Pasado, Presente y Futuro inaugura la Coleccin "Teora Contable" que propone la Editorial La Ley y que integrarn otros ttulos de la especialidad preparados tambin por distinguidos catedrticos de nuestro medio y del exterior. La publicacin, cuya autora corresponde a Ana Mara Campo, Osvaldo Argentino Chaves, Luisa Fronti de Garca, Rubn Helouani, Juan Carlos Viegas y el suscripto, catedrticos de la Facultad de Ciencias Econmicas de la Universidad de Buenos Aires, ha sido producto una vez ms de nuestra decisin de reunir esfuerzos y plasmar en esta obra nuestra experiencia adquirida al frente de cursos y ctedras durante muchos aos. La obra que se presenta tiene como destinatarios principales a los alumnos que cursan asignaturas contables en las distintas universidades y otros establecimientos educativos del pas y del exterior tanto se trate de carreras de grado como de posgrado. Asimismo existe el convencimiento de que este trabajo habr de ser de suma utilidad para aquellos ex alumnos hoy ya graduados que en diversas oportunidades acudieron a nosotros para solicitarnos un texto de consulta para su actividad acadmica y profesional. La obra consta de cuatro partes, destacndose lo siguiente:

Primera parte: Marco conceptual de la Contabilidad


Se han tratado de mostrar una vez ms las distintas definiciones de Contabilidad efectuando un anlisis crtico del concepto. Asimismo se explican en casos prcticos y sencillos, temas esenciales de la disciplina y los modelos contables ms relevantes.

Segunda parte: Criterios Especficos de Medicin Contable


Se destaca que se han ubicado en primer trmino Patrimonio Neto y Resultados, criterio que se entiende permitir al lector una mejor comprensin de los rubros integrantes del Activo y del Pasivo y su relacin con aqullos.

Xll

RICARDO

M. PAHLEN ACUA

En virtud de ]a situacin de nuestro mundo globalizado se ha incluido doctrina nacional y extranjera incursionando para algunos casos, en las Normas Internacionales (NIC; NIIF IFRS y otras) como as tambin en las de ls Estados Unidos por cuanto en el marco internacional actual la interaccin de la informacin contable es cada vez ms fluida.
Tercera Parte: Exposicin y Contenido de los Estados Contables

Se presentan, adems del desarrollo tradicional, tcnicas de preparacin del Estado de Cambios en los Recursos Financieros y ejemplificacin de la informacin complementaria e informes sobre Estados Contables.
Cuarta parte: Evolucin y Perspectivas de la Contabilidad

Se ha tratado de llegar a nuestros lectores en un esquema novedoso y didctico de las cuestiones que habitualmente generan controversias en su tratamiento y que pocos son los autores que las han expuesto: el Capital Fsico u Operativo a mantener y los Estados Contables Proyectados. Nuestro primer agradecimiento para el Prof. Dr. Alberto E. Barbieri, Decano de la Facultad de Ciencias Econmicas de la Universidad de Buenos Aires y para el Prof. Cont. Walter Rossi Bayardo, de una vastsima trayectoria profesional acadmica y de investigacin a la vez Decano de la Facultad de Ciencias Econmicas y de Administracin de la Universidad de la Repblica (R. O. del Uruguay) quienes han tenido la amabilidad de honrarnos al prologar sta obra. Un agradecimiento especial a Enrique Fowler Newton prestigioso y reconocido colega y amigo por los comentarios y aportes recibidos. Un reconocimiento para la Editorial La Ley por la confianza dispensada. Finalmente un agradecimiento a Patricia l. Faraoni, Isabel A. Pungitore, Lucia C. Rocha, Vernica A. Sanchez, Graciela M. Scavone y Elsa Surez Kimura por su inestimable colaboracin para la presentacin de esta obra.

RICARDO

J. M. PAHLEN ACUA

Director Coleccin Teora Contable

lNDICE GENERAL

Prlogos ............... ................ ............... .............. ............. .. ................ ........... Palabras del Director.................................................................................
PRIMERA PARTE

VII XI

MARco CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD


CAPTULO

BJETIVOS DE LA CONTABILIDAD. MARCO CONCEPTUAL. INFORMES CONTABLES

l. Antecedentes doctrinarios: ciencia, tcnica, arte o tecnologa ......

1.1. 1.2. 1.3. 1.4.

Introduccin................................................................................ Concepto de ciencia.................................................................... Concepto de tcnica................................................................... Doctrina destinada a ubicar la contabilidad dentro del campo del saber.................................................................................. 1.4.1. Batardon (francs) ......................................................... 1.4.2. Boter Mauri (espaol).................................................... 1.4.3. Herrmann, F. (Jr.) (brasileo)........................................ 1.4.4. Chapman (argentino).................................................... 1.4.5. Lisdero (argentino)........................................................ 1.4.6. Brtora (argentino)........................................................ 1.4.7. Lpez Santiso (argentino)............................................. 1.4.8. Garca Casella (argentino)............................................ 1.5. Las pautas de la investigacin cientfica ...... ................ ........... 1.5.1. Planteo del problema..................................................... 1.5.2. Construccin de un modelo terico ............................ 1.5.3. Deduccin de consecuencias particulares ................. 1.5.4. Prueba de las hiptesis.................................................. 1.5.5. Introduccin de las conclusiones en la teora.............

3 3 3 4 6 6 6 6 6 7 8 8 9 10 10 11 11 11 11

XIV

RICARDO

J.

M. PAHLEN ACUA (DIRECTOR)

2. La organizacin de una entidad desde el punto de vista de la informacin contable ................................................................................... 2.1. Asamblea general ordinaria de accionistas ............................ 2.2. Asamblea extraordinaria........................................................... 2.3. Directorio..................................................................................... 2.4. reas de control.......................................................................... 2.5. reas de ejecucin...................................................................... 3. El lenguaje contable ............................................................................. 3.1. Introduccin................................................................................ 3.2. Cuentas ........................................................................................ 3.3. Plan de cuentas y manual de cuentas....................................... 3.4. Otros problemas del lenguaje contable.................................... 4. La contabilidad como herramienta de informacin......................... 4.1. Introduccin................................................................................ 4.2. Definicin del sistema contable................................................ 4.3. El sistema de informacin contable- sus componentes......... 4.3.1. Sub-sistema de informacin de uso interno............... 4.3.1.1. Sub-sistema de presupuesto.......................... 4.3.1.2. La planificacin econmica, financiera y tcnica.............................................................. 4.3.1.3. Los presupuestos bsicos............................... 4.3.1.4. Informacin gerencial para la gestin.......... 4.3.2. Sub-sistema de informacin para usuarios externos .. 4.3.2.1. Usuarios tipo................................................... 4.3.2.2. Usuarios privilegiados ................................... 5. El marco conceptual .......... ................. ............ .... .. .. .............. ............... 6. Los estados contables........................................................................... 6.1. Objetivo de los estados contables.............................................. 6.2. Tipos de informe ........................................................................ 6.3. Limitaciones de los estados contables...................................... 6.4. Informes contables para usuarios privilegiados..................... 6.5. Requisitos de la informacin contenida en los estados contables...............................................................................................
CAPTULO

Pg.

12 13 13 14 14 15 16 16 16 17 17 18 18 19 20 20 22 24 25 26 27 29 29 30 31 31 31 34 36 37

II
43 44 44

TEMAS ESENCIALES.

Los

MODELOS CONTABLES

l. La unidad de medida ................ ................. ................... .................. .....

1.1. Inflacin y deflacin ................_................................................... 1.1.1. Concepto y forma de cuantificarlas.............................

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

XV
Pg.

1.1.2. ndices de precios. Caractersticas .............................. 1.1.3. ndices disponibles en nuestro pas............................. 1.1.4. Los ndices se refieren a perodos y no a un da dado 1.2. Efectps que provocan los cambios en el poder adquisitivo del dinero sobre los estados contables preparados sin tomarlos en cuenta............................................................................................... 1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas ............ ........ 1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables .. 1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta....................... 1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones .......... 1.2.5. Distorsiones en las comparaciones.............................. 1.2.6. El resultado por exposicin a la inflacin-deflacin.. 1.3. El ajuste integral: concepto y objetivos .................................... 1.4. Mecanismo general de reexpresin .......................................... 1.4.1. Determinacin de las fechas de origen ....................... 1.4.2. Reexpresin de los importes originales....................... 1.4.3. Caso de aplicacin No 1 ...................................... .......... 1.5. Reexpresin de importes que surgen por suma o resta de otras partidas ............................... .................. ............................. 1.6. Clasificacin de las partidas segn su exposicin a la inflacin 1.6.1. Partidas monetarias y no monetarias ......................... 1.6.2. El resultado por exposicin a la inflacin- deflacin (o RECPAM) .................................................................... Caso de aplicacin No 2 ................................................. 1.6.3. El capital monetario ...................................................... 1.6.4. El estado de cambios en el capital monetario y la determinacin del RECPAM (o REI)................................. 1.6.5. Caso de aplicacin N 3 ................................................. 2. El capital a mantener ........................................................................... 2.1. Introduccin ... ~........................................................................... 2.2. Mantenimiento del capital financiero...................................... 2.3. Mantenimiento del capital fsico ......... .................. ................... 2.4. Caso de aplicacin N 4 .............................................................. 2.5. Ventajas y limitaciones del concepto de capital fsico............ 3. Los criterios de medicin..................................................................... 3.1. Medicin al cierre de ejercicio................................................... 3.2. Concepto de costo de adquisicin............................................. 3.2.1. Caso de aplicacin No 5 ................................................. 3.3. Efectos de la inclusin de erogaciones adicionales en el costo de adquisicin ......................... ..... ............................. ..................

45 46 47

47 48 49 49 50 50 50 52 54 54 55 56 58 60 60 62 63 65 66 68 74 74 76 78 79 81 83 83 84 85 86

XVI

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3.4. El ajuste por inflacin no persigue la ms adecuada valuacin de los bienes ....................................................................... 3.5. Los valores corrientes ................................................................ 3.5.1. Distintos valores corrientes segn la naturaleza de los elementos patrimoniales ........................................ 3.5.2. Efectos de la aplicacin de valores corrientes. La asignacin de resultados a diversos perodos.................... 3.5.3. Medicin de los bienes aportados ............................... 3.6. Medicin de los bienes que se incorporan por compra o produccin........................................................................................ 4. El valor lmite de los activos ................ .............. .......... .. ..... ................ 4.1. Concepto de valor recuperable................................................. 4.2. Frecuencia de las comparaciones............................................. 4.3. Niveles de comparacin............................................................. 5. Modelos ................................................................................................. 5.1. Conceptos bsicos ...................................................................... 5.2. Parmetros que intervienen en la determinacin de los diferentes modelos contables .......................................................... 5.3. Diferencias entre modelos y prcticas contables .................... 5.4. Esquema de funcionamiento de los diversos modelos........... 5.4.1. Modelo que combina capital financiero, medicin al costo histrico y moneda nominal ............ ........... .. ..... 5.4.2. Modelo que combina capital financiero, medicin al costo histrico y ajuste por inflacin........................... 5.4.3. Modelos que combinan capital financiero, valores corrientes y moneda homognea ................................ 5.4.4. Modelo que combina capital fsico, valores corrientes y moneda nominal ............. ... .. ... ......... ... ..................

Pg.

87 88 88 90 92 93 95 95 97 99 99 99 lOO 101 103 105 113 122 127

SEGUNDA pARTE CRITERIOS ESPECFICOS DE MEDICIN CONTABLE

CAPTULO

111
141 142 143 143

PATRIMONIO NETO

l. Concepto...............................................................................................

2. Rubros que lo componen .................................................................... 3. Aportes de los propietarios ................................................................. 3.1. Conceptos bsicos .................. :...................................................

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XVII

Pg.

3.1.1. Acciones ......................................................................... 3.1.2. Valor nominal ................................................................ 3.1.3. Diferencias entre valor nominal y valor de cotizacin 3.1.4. Emisin de acciones ..................................................... 3.2. Emisin de acciones a la par ..................................................... 3.3. Emisin de acciones sobre la par. Primas de emisin............ 3.3.1. Primas de emisin: concepto....................................... 3.3.2. Finalidad de las primas de emisin ............................ 3.3.3. Lmite de la prima de emisin ..................................... 3.3.4. Naturaleza y exposicin de las primas de emisin.... 3.3.5. Los gastos de emisin ................................................... 3.4. Emisin de acciones bajo la par. Descuentos de emisin ........ 3.4.1. Descuentos de emisin. Concepto .............................. 3.4.2. Limitaciones a las emisiones bajo la par .................... 3.4.3. La funcin de los descuentos de emisin ................... 3.4.4. Requisitos para la emisin bajo la par......................... 3.4.5. Argumentos en favor de la emisin de acciones bajo la par............................................................................... 3.4.6. La imputacin del descuento de emisin ................... 3.4.7. Caso de aplicacin N l. La contabilizacin de las emisiones bajo la par..................................................... 3.4.7.1. Uso de Descuentos de emisin como regularizadora......................................................... 3.4.7.2. Registracin conforme a la ley 19.060........... 3.5. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital. 3.5.1. Concepto y naturaleza .................................................. 3.5.2. Requisitos para que un anticipo pueda formar parte del patrimonio neto ........ .............. .................. .............. 3.5.3. Exposicin ...................................................................... 3.6. Re expresin por inflacin de los aportes de los propietarios .. 3.6.1. La regla general ............................................................. 3.6.2. Caso de aplicacin No 2 ................................................. 4. La reduccin del capital ...................................................................... 4.1. Concepto ..................................................................................... 4.2. Clasificacin ............................................................................... 4.3. Reduccin voluntaria para absorber prdidas ........................ 4.3.1. Efectos ............................................................................ 4.3.2. Apartamiento del cr:iterio nominalista ....................... 4.4. Reduccin obligatoria para absorber prdidas .......................

144 144 144 145 145 146 147 147 151 151 152 154 154 154 155 156 157 157 158 159 160 160 160 162 163 164 164 164 165 165 166 167 167 167 168

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RICARDO

M. PAHLEN

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4.4.1. La normativa general..................................................... 4.4.2. Caso de aplicacin N 3 ................................................. 4.5. Reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas ......... 4.5.1. Alternativas en cuanto a su formalizacin ................. 4.5.2. Reduccin por cancelacin de acciones (art. 220, inc. 1) .............................................................................. Caso de aplicacin N 4 ................................................. 4.5.3. Reembolso sin disminuir las acciones en circulacin. 4.6. Reduccin del capital por amortizacin de acciones ............. 4.6.1. Concepto y naturaleza.................................................. 4.6.2. Tratamiento contable de la amortizacin de acciones 4.6.3. Caso de aplicacin N 5 ................................................. 5. Acciones propias en cartera................................................................ 5.1. Adquisicin de acciones propias para evitar un dao grave ... 5.1.1. El concepto de dao grave ........................................... 5.1.2. Efectos patrimoniales de la compra de acciones propias.................................................................................. 5.1.3. Caso de aplicacin No 6 ................................................. 5.2. Adquisicin de acciones propias que integran el activo de una sociedad que se incorpora ......... ................ ................... ..... 6. Los resultados y su ulterior destino ........ ................... ............. ... ......... 6.1. Los resultados no asignados ........ ............................................. 6.2. Las distribuciones en efectivo o en especies ........... ................ 6.3. Las ganancias reservadas.......................................................... 6.3.1. La reserva legal .............................................................. 6.3.2. Las reservas facultativas .............................................. 6.3.3. La contrapartida de los revalos tcnicos .................. 6.4. La capitalizacin de ganancias ........................... ...................... 6.4.1. Dividendos en acciones: concepto............................... 6.4.2. Caso de aplicacin No 7 ................................................. 6.5. Reexpresin por inflacin ........... ............... ................... ............ 6.5.1. Conceptos....................................................................... 6.5.2. Caso de aplicacin N 8 ................................................. 7. Otras causas de cambios en el capital ............... ............... ................. 7.1. Capitalizacin del ajuste del capital .... .................................... 7.2. Capitalizacin de reservas facultativas ................................... 7.3. Prescripcin de acciones a distribuir ............... ................ ........ 7.4. Divisin de acciones .............................................................. ~... 7.5. Unificacin de acciones .............................................................

168 168 170 170 171 172 173 173 173 174 175 178 179 179 180 182 187 188 188 189 190 190 191 192 192 192 193 194 194 195 197 197 198 198 199 199

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XIX
Pg.

CAPTULO

IV
201 204 207 211 213 213 215

REsuLTADOS

l. 2. 3. 4. 5.

Concepto y caractersticas................................................................... Clasificacin ......................................................................................... Ajuste de resultados de ejercicios anteriores..................................... Efectos de la inflacin 1 deflacin sobre los resultados.................... Casos prcticos .................................................................................... Caso N 1 .............................................................................................. Caso N 2 ............................................................................................
CAPTULO

V
217 217 220 220 221 222 226 227 229 229 230 232

CoNVERSIONES

l. Concepto...............................................................................................

2. Operaciones en moneda extranjera.................................................... 3. Conversin de estados contables........................................................ 3.1. Conceptos bsicos ...................................................................... 3.2. El mtodo temporal (FAS 8) ....................................................... 3.2.1. Caso de aplicacin N 1 ................................................. 3.2.2. Objeciones al mtodo temporal del FAS 8 ................... 3.3. El mtodo del FAS 52 .................................................................. 3.3.1. Mtodo de conversin corriente................................... 3.3.2. Mtodo de conversin histrica................................... 3.4. La conversin de estados contables y el ajuste por inflacin... 4. Moneda de presentacin distinta a la de registro ......................... ....
CAPTULO

VI
233 235 238 238 240 244 248 248

CAJA y BANCOS

l. Concepto y caractersticas ................... .. ........ ... ......................... .. .......

2. Contenido del rubro ............................................................................ 3. Criterios de medicin ... ...... .......... .. .. .. .. ............ .. .... .......... ... .... .. .......... 3.1. Saldos en moneda de curso legal ............................................. 3.2. Saldos en moneda extranjera ................................................... 4. Medicin contable al cierre del perodo y efectos de la inflacin/ deflacin ..... ........ .. .......... ........ .. ............ ... ... ...... ............. .. ...................... 5. Casos de aplicacin.............................................................................. Caso N 1: Fondo fijo en pesos ........................................................ .....

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RICARDO

J. M.

PAHLEN ACUA (DIRECTOR)

Pg.

Caso N 2: Fondo fijo en moneda extranjera .................................... Caso N 3: Conciliaciones Bancarias.................................................


CAPTULO VI 1 CuENTAs A COBRAR (CRDITos)

251 254

l. Concepto y caractersticas .......... .............. .... ................ ................ ...... 259 2. Contenido del rubro ............................................................................ 261 3. Criterios de medicin........................................................................... 263 3.1. Saldos en moneda de curso legal ............................................. 263 3.2. Saldos en moneda extranjera ................................................... 273 4. Componentes financieros implcitos ................................................. 274 5. Otras cuestiones particulares ............................................................ 276 5.1. Descuentos financieros pendientes ......................................... 276 5.2. Bonificaciones especiales a clientes ........................................ 276 5.3. Cuentas en consignacin .......................................................... 278 5.4. Crditos entre empresas del grupo econmico ...................... 278 5.5. Saldos a cobrar a empleados del ente ...................................... 279 5.6. Rentas a cobrar ........................................................................... 279 5.7. Acumulacin de saldos diversos a cobrar ............................... 279 5.8. Subsidios pendientes de cobro.................................................. 280 6. Efectos de la inflacin sobre los crditos .... .. .. .............. ..................... 281 7. Casos de aplicacin .... .. .. .............. ................ ...................... ............ ...... 283 Caso No 1: Medicin de crditos en pesos .......................................... 283 Caso No 2: Medicin de crditos en moneda extranjera ................. 285

CAPTULO VIII INVERSIONES

l. Inversiones temporarias y permanentes............................................

1.1. Definicin.................................................................................... 1.2. Tipos de inversiones................................................................... 1.2.1. Colocaciones a plazo fijo.................................................. 1.2.2. Ttulos de deuda................................................................ 1.2.3. Ttulos de capital............................................................... 1.2.4. Derivados........................................................................... 1.2.5. Bienes no afectados a la actividad................................... 1.2.6. Participacin en un contrato de U.T.E. ........................... 1.3. Algunos aspectos terminolgicos.............................................

289 289 290 290 290 290 291 292 292 293

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XXI
Pg.

1.3.1. Bonos............................................................................... 1.3.2. Ttulos pblicos de deuda ............................................ 1.3.3. Ttulos de capital............................................................ Acciones ......................................................................... 1.4. Clasificacin de las inversiones................................................. 1.4.1. Inversiones temporarias............................................... 1.4.2. Inversiones permanentes.............................................. 1.5. Criterios de medicin y valuacin para las inversiones temporarias........................................................................................ 1.5.1. Si se conservan hasta el vencimiento.......................... 1.5.2. Existe intencin de realizacin .................................... 1.5.3. Estn en condiciones de ser realizados ...................... 1.6. Caso de inversiones temporarias ............................................. Ttulos pblicos .......................................................................... 2. Inversiones permanentes en la combinacin de negocios .............. 2.1. Objetivo........................................................................................ 2.2. Caractersticas bsicas............................................................... 2.3. Algunos aspectos metodolgicos.............................................. 2.4. Algunas cuestiones terminolgicas.......................................... 2.5. Formas y razones que justifican las combinaciones............... 2.5.1. Formas institucionales de combinacin..................... 2.5.2. Tipos de combinaciones empresarias......................... 2.5.3. Razones de las combinaciones..................................... 2.6. La combinacin de negocios y la informacin contable......... 2.6.1. Consideraciones............................................................. 2.7. Diferencia entre consolidacin especial de absorcin y fusin y estados contables consolidados............................................. 2.7.1. Concepto de consolidacin........................................... 2.7.2. Concepto de estado contable consolidado.................. 2.8. Compra. Tratamiento contable................................................. 2.8.1. Reconocimiento inicial................................................. 2.8.2. Ajustes posteriores......................................................... 2.9. Requisitos para presentar estados contables consolidados... 2.9.1. Conceptos bsicos ......................................................... 2.9.2. Informacin a exponer en los estados contables de la emisora ........................................................................... 2.9.3. Informe del auditor .......... :............................................. 2.9.4. Ajuste de los estados contables de la empresa controlada...................................................................................

293 294 295 295 296 297 297 298 298 298 299 299 299 305 305 305 306 308 311 311 312 312 314 314 317 317 317 317 317 320 320 320 321 323 323

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2.10. Procedimientos de eliminacin sobre operaciones no trascendidas a terceros ...... .. ............ .. .... ................ .............. ............. 2.10.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el mtodo de consolidacin total .... .. ................ ............ .. . 2.10.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el mtodo de consolidacin proporcional....... 2.10.3. Eliminacin de resultados no trascendidos a terceros 2.10.4. Participaciones recprocas ........................................... 2.11. Mtodo de la participacin. Valor patrimonial proporcional (VPP)............................................................................................. Mtodo del costo ms dividendos .... ............... .. .. ............. ........ Adopcin del mtodo del valor patrimonial proporcional por nuevas adquisiciones ................ ............................ .. ...... 2.12. Criterios de medicin y de valuacin en diferentes momentos: en la compra, durante la tenencia y en la venta ...... ......... 2.12.1. En el momento de la compra ....................................... 2.12.2. Durante la tenencia ...................................................... 2.12.3. En el momento de la venta............................................ 2.13. Caso de aplicacin...................................................................... 2.14. Estados contables consolidados................................................ 2.14.1. Tcnica de la consolidacin.......................................... 2.14.2. Metodologa de la consolidacin.................................. 2.14.3. Otros temas relacionados.............................................. 2.15. Anlisis de casos......................................................................... Caso N 1...................................................................................... Caso N 2......................................................................................
CAPTULO

324 325 325 325 325 325 328 328 329 329 329 332 333 344 344 345 345 346 346 348

IX
351 351 351 351 352 352 353 353 353 354

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

l. Bienes de cambio..................................................................................

1.1. Concepto...................................................................................... 1.1.1. Introduccin................................................................... 1.1.2. Segn normas mnimas................................................ 1.1.3. Segn normas tcnico-contables................................. 1.1.4. Segn Palie Hansen ...................................................... 1.1.5. Segn Paton ................................................................... 1.2. Clasificacin................................................................................ 1.2.1. Segn su etapa de produccin ..................................... 1.2.2. Segn su estado .............................................................

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XXIII
Pg.

1.2.3. Segn su localizacin ................................................... 1.2.4. Segn su pas de origen ................................................ 1.2.5. Segn la actividad de la empresa ................................ 1.2.6. Segn la expectativa de su realizacin ....................... 1.2.7. Segn los aspectos a valuar ......................................... 1.3. Momento de incorporacin en el patrimonio.......................... 1.4. Costo de incorporacin en el patrimonio ................................ 1.4.1. Concepto ........................................................................ 1.4.2. Registracin ................................................................... 1.4.3. Mtodos de registracin................................................ 1.5. Tratamiento de descuentos........................................................ 1.5.1. Concepto......................................................................... 1.5.2. Registracin ................................................................... 1.6. Intereses implcitos..................................................................... 1.6.1. Concepto......................................................................... 1.6.2. Registracin ................................................................... 1.7. Sobreprecios inflacionarios....................................................... 1.7.1. Concepto......................................................................... 1.7.2. Registracin ................................................................... 1.8. Tratamiento de bonificaciones por compras........................... 1.8.1. Concepto......................................................................... 1.8.2. Registracin ................................................................... 1.9. Impuesto al valor agregado ....................................................... 1.9.1. Concepto......................................................................... 1.9.2. Registracin.................................................................... 2. Costo de produccin ............................................................................ 2.1. Concepto de costo de produccin en una empresa industrial ' 2.2. Clasificacin................................................................................ 2.3. Elementos componentes ................................... :........................ 2.3.1. Bienes incorporados en el proceso de produccin..... 2.3.2. Costos de mano de obra................................................ 2.3.3. Costos generales de produccin .................................. 2.4. Costo directo y costo por absorcin total................................. 2.5. Tratamiento de inactividades e ineficiencias .......................... 2.6. Tratamiento de mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos y otros .................................................................. 3. Produccin en proceso ........................................................................ 3.1. Introduccin ...............................................................................

354 354 355 355 355 355 356 356 357 357 360 360 361 361 361 361 362 362 362 363 363 363 363 363 364 365 365 365 367 367 367 368 368 368 369 370 370

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3.2. Valuacin de la produccin en proceso.................................... 371 3.3. Mtodo del grado de avance...................................................... 372 3.4. Mtodo de la obra concluida ..................................................... 372 4. Incorporacin del costo de la financiacin ajena en procesos de produccin prolongada........................................................................ 373 5. Determinacin de los costos de venta................................................ 375 5.1. Determinacin de los costos de venta a valores de entrada histricos ..................................................................................... 375 5.1.1. Introduccin ................................................................. 375 5.1.2. Identificacin especfica .............................................. 375 5.1.3. Mtodo del promedio ponderado ................................ 376 5.1.4. Mtodo de "primero entrado, primero salido" (PEPS). 376 5.1.5. Mtodo de "ltimo entrado, primero salido" (UEPS) .. 377 5.1.6. Caso prctico ................................................................. 378 5.1.6.1. Explicacin del primer ejercicio.................... 379 5.1.6.2. Explicacin del ltimo ejercicio.................... 380 5.1.6.3. Incidencia en resultados y en costos segn el mtodo utilizado .... .. .. .................. .................. 382 5.1.7. Inventario permanente................................................. 383 5.2. Determinacin de los costos de venta a valores de reposicin o reproduccin............................................................................ 384 5.3. Determinacin de los costos de venta a valores de salida..... 385 5.3.1. Introduccin ................................................................. 385 5.3.2. Valor neto de realizacin (VNR) ................................... 385 5.3.3. Bienes de cambio fcilmente comercializables.......... 386 6. Valuacin de inventarios (concepto amplio de inventario)............. 387 6.1. Concepto y clasificacin............................................................. 387 6.1.1. Segn la materia............................................................ 387 6.1.2. Segn su extensin........................................................ 387 387 6.1.3. Segn su finalidad......................................................... 6.1.4. Segn su forma .............................................................. 388 6.1.5. Segn las circunstancias.............................................. 388 6.2. Valuacin. Comparacin con valores lmite ........................... 389 6.2.1. Introduccin .................................................................. 389 6.2.2. Valor de mercado como lmite a la utilizacin del costo histrico................................................................ 392 6.2.2.1. Introduccin.................................................... 392 6.2.2.2. El concepto de "costo o mercado, el menor", segn Finney y Miller basado en el Boletn N43 ................................................................ 393

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XXV
Pg.

6.2.2.3. El concepto de "costo o mercado, el menor" (Procedimiento para su aplicacin).............. 6.2.2.4. Anlisis de la regla "costo o mercado, el menor"................................................................... 6.2.3. Valor recuperable .......................................................... 6.2.4. Valor neto de realizacin (VNR) ................................... 6.2.5. Valor de utilizacin econmica (VUE) ........................ 6.3. Casos especiales.......................................................................... 6.3.1. Consignaciones.............................................................. 6.3.2. Mercaderas deterioradas o anticuadas ...................... 6.3.3. Productos de costo conexo. Subproductos ................. 6.3.4. Explotaciones agrcolas y ganaderas .......................... 6.3.5. Bosques y aserraderos .................................................. 7. La unidad de medida .. .. ................ ............... .... .................. ........ ..... ..... 7.1. Introduccin ............................................................................... 7.2. Valuacin al costo histrico ...................................................... 7.2.1. Costeo global ................................................................. 7.2.1.1. Identificacin especfica ............................... 7.2.1.2. Promedio ponderado ..................................... 7.2.1.3. "Primero entrado, primero salido" (PEPS) .. 7.2.1.4. "Ultimo entrado, primero salido" (UEPS) .... 7.2.2. Inventario permanente ................................................ 7.2.2.1. "Primero entrado, primero salido" (PEPS) .. 7.2.2.3. Comparacin de resultados........................... 7.2.2. Valores corrientes .......................................................... 7.2.2.1. Costeo global .................................................. 7.2.2.2. Inventario permanente ................................. 7.3. Registracin ......_........................................................................... 8. Resea cronolgica .............................................................................. 8.1. Terminologa............................................................................... 8.2. Clasificacin................................................................................ 8.3. Mtodo de registracin ..............................................................
CAPTULO

394 395 397 397 398 398 399 399 399 400 400 400 400 402 402 402 403 404 405 405 406 407 408 408 409 409 410 410 411 412

X
413 413 414

BIENES DE USO (PROPIEDAD, PLANTA Y EQlJIPO)

l. Introduccin .........................................................................................

1.1. Concepto................................................................................................... 1.2. Clasificacin ...............................................................................

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2. Costo de adquisicin ........................................................................... 2.1.. Componentes ............................................................................. 2.2. Tratamiento de descuentos, bonificaciones e intereses, capitalizables o no............................................................................. 2.2.1. Descuentos .................................................................... 2.2.2. Bonificaciones ............................................................... 2.2.3. Intereses capitalizables o no......................................... 2.3. Costos de instalacin, habilitacin y puesta en marcha ........ 2.4. Fecha lmite para la acumulacin de costos............................ 2.5. Casos especiales. Terrenos y edificios...................................... 2.5.1. Terrenos ......................................................................... 2.5.2. Edificios .......................................................................... 2.6. Ejemplo ....................................................................................... 3. Costo de bienes producidos por la empresa ...................................... 3.1. Composicin ............................................................................... 4. Depreciacin ........................................................................................ 4.1. Concepto ..................................................................................... 4.1.1. Clasificacin de la amortizacin.................................. 4.2. Causas de la depreciacin ......................................................... 4.3. Clculo de la depreciacin ........................................................ 4.3.1. Valor a depreciar ........................................................... 4.3.2. Valor de recupero .......................................................... 4.3.3. Vida til .......................................................................... 4.3.4. Mtodos de depreciacin ............................................. 4.3.4.1. Mtodo de depreciacin en lnea recta........ 4.3.4.2. Mtodo de depreciacin creciente................ 4.3.4.3. Mtodo de depreciacin decreciente............ 5. Mejoras, reparaciones y mantenimiento ........................................... 5.1. Mejoras......................................................................................... 5.2. Reparaciones............................................................................... 5.3. Mantenimiento........................................................................... 6. Revalos tcnicos................................................................................. 6.1. Concepto ..................................................................................... 6.2. Bases para la valuacin tcnica ................................................ 6.3. Diferencias de valor provocadas por el revalo tcnico ........ 6.3.1. Destino del mayor valor segn la doctrina................. 6.3.2. Destino del menor valor................................................ 6.3.3. Destino del mayor valor cuando se reestiman la vida til o el ritmo de las depreciaciones .. .. ........... ... ..........

416 416 417 417 419 420 423 423 424 424 424 424 426 426 427 427 427 428 429 429 431 432 433 433 434 435 436 436 436 437 437 437 437 438 438 439 440

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XXVII

Pg.

6.3.4. Depreciaciones............................................................... 6;3.5. Desafectacin de la reserva de revalo tcnico.......... 6.4. Metodologa de actmi.lizacin .. ................................ ................ 7. Ajuste por inflacin ........................ .................... .............. ................ ... 7.1. Unidad de medida ...................................................................... 7.2. Proceso de ajuste ........................................................................ 7.3. Ejemplo ................................. :..................................................... 8. Valor recuperable .................................................................................

441 441 443 443 443 443 444 446

CAPTULO

XI
449 455 460 462 462 464 467 468 468 471

ACTIVOS INTANGIBLES

l. Concepto y caractersticas................................................................... 2. Contenido del rubro ............................................................................ 3. Criterios de medicin .... ................ .................. .............. ................ ...... 4. Tratamiento contable de las partidas generadas internamente integrantes del rubro .............................................................................. 4.1. Llave de negocio ......................................................................... 4.2. Otras ............................................................................................ 5. Efectos de la inflacin sobre las partidas integrantes del rubro...... 6. Casos de aplicacin ............ .............. .................. .................. ............... Caso N 1................................................................................................ Caso N 2................................................................................................

CAPTULO

XII

COMPROMISOS CIERTOS

l. Concepto y caractersticas ..... ................ .............. .................. .............

2. Contenido de los rubros integrantes ................................................. 3. Criterios de medicin contable........................................................... 3.1. Saldos en moneda de curso legal.............................................. 3.2. Saldos en moneda extranjera ................................................... 4. Componentes financieros implcitos ......_........................................... 5. Efectos de la inflacin sobre los compromisos ciertos ..................... 6. Casos de aplicacin.............................................................................. Caso N 1: Medicin de compromisos ciertos en pesos.................... Caso N 2: Medicin de deudas en moneda extranjera.................... Caso N 3: Medicin de compromisos ciertos ...... .......... ................ ...

473 474 478 478 511 513 515 520 520 522 525

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CAPTULO

XIII
529 533 537 538 539 540 541 542 545 545

CoNTINGENCIAS

l. Concepto y caractersticas ................. .. ....... .. ...................... ......... .. .....

2. Contenido del rubro previsiones ........................................................ 3. Caractersticas de las cuentas regularizadoras que representan contingencias ................ .................. .......... .. ....... ........... ........ .. .. ........... 4. Factores que influyen sobre su tratamiento contable ...................... 5. Alternativas en cuanto a su tratamiento contable ...... ........ ... ... ....... 6. Hechos posteriores al cierre del ejercicio .......................................... 7. La doctrina contable frente al tratamiento de las contingencias positivas ................................................................................................ 8. Contingencias ambientales................................................................. 9. Caso de aplicacin ............................................................................... Caso N 1................................................................................................

TERCERA pARTE EXPOSICIN Y CONTENIDO DE LOS ESTADOS CONTABLES


CAPTULO

XIV

ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL (BALANCE GENERAL)

l. Concepto ...............................................................................................

2. Distintas formas de ordenamiento..................................................... 2.1. Forma de relacin ...................................................................... 2.2. Forma de cuenta ......................................................................... 3. Ordenamiento y contenido de los distintos rubros del patrimonio 3.1. Divisin en activo, pasivo y patrimonio neto........................... 3.2. Clasificacin en corrientes y no corrientes ............................... 3.3. Presentacin de los rubros del activo ....................................... 3.3.1. Activos corrientes.......................................................... 3.3.2. Activos no corrientes .................................................... 3.4. Presentacin de los rubros del pasivo....................................... 3.4.1. Pasivos corrientes ......................................................... 3.4.2. Pasivos no corrientes..................................................... 3.5. Separacin de importes de un rubro ........................................ 4. Modelo de estado de situacin patrimonial ... ... ............ .. .. ...... ...... ....

551 551 551 552 552 552 553 554 554 556 559 559 561 561 562

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

Pg.
CAPTULO

XV
563 563 563 563 564 564 565 566 567 569

ESTADO DE RESULTADOS

l. Concepto ............................................................................................... 2. Distintas formas de presentacin....................................................... 2.1. En forma de relacin................................................................... 2.2. En forma de cuenta..................................................................... 3. Estructura del Estado de Resultados.................................................. 3.1. Clasificacin de los resultados.................................................. 3.2. Otros temas de inters en la exposicin del Estado de Resultados............................................................................................. 3.3. Concepto de las principales clasificaciones del Estado de Resultados........................................................................................ 4. Tratamiento del Estado de Resultados por algunas normas contables......................................................................................................... 5. Modelo de Estado de Resultados .. .. ............ ... .. .. .............. ...................
CAPTULO

XVI
573 573 573 574 574 575

ESTADO DE EVOLUCIN DEL PATRlMONIO NETO

l. Concepto ............................................................................................... 2. Agrupamiento del patrimonio neto.................................................... 2.1. Aportes de los propietarios........................................................ 2.2. Resultados acumulados............................................................. 3. Rubros que lo integran......................................................................... 4. Forma de presentacin ........................................................................
CAPTULO

XVII
579 580 580 581 582 582 583 583 584

EL ESTADO DE CAMBIOS EN LOS RECURSOS FINANCIEROS

Introduccin............................................................................................... l. Aspectos terminolgicos .......... .............. .............. ........ ................. ...... 1.1. La denominacin del estado...................................................... 1.2. Las acepciones del concepto recurso financiero..................... 1.3. Las variaciones de los recursos financieros............................. 2. Anlisis de algunas acepciones del concepto "recursos financieros"......................................................................................................... 2.1. Los recursos financieros como efectivo................................... 2.2. Los recursos financieros como efectivo e inversiones temporarias............................................................................................ 2.3. Los recursos financieros como capital corriente ....................

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3. El objetivo y el contenido .................................................................... 4. Algunos usos posibles ......................................................................... 5. Las caractersticas de la informacin contable del estado de cambios en los recursos financieros ......................................................... 6. Las fuentes de informacin para su preparacin.............................. 7. Un procedimiento para preparar el estado de cambios en los recursos financieros....................................................................................... 8. Alternativas de presentacin del efecto de las operaciones o actividades operativas .................................................................................. 8.1. Alternativa directa de presentacin.......................................... 8.2. Alternativa indirecta de presentacin...................................... 9. La estructura de presentacin............................................................. 9.1. Las variaciones de los recursos financieros............................. 9.2. Las causas de las variaciones de los recursos financieros...... 9.2.1. Causas de variacin por operaciones o actividades operativas ....................................................................... 9.2.2. Grupo: causas de variaciones por actividades de inversin ............................................................................ 9.2.3. Grupo: causas de variaciones por actividades de financiamiento ................................................................ 10. La presentacin comparada del estado de cambios en los recursos financieros............................................................................................. 11. Anlisis de caso....................................................................................
CAPTULO

584 586 587 588 588 590 590 591 594 594 595 595 596 596 596 596

XVIII

INFORMACIN COMPLEMENTARIA E INFORMES SOBRE ESTADOS CONTABLES

l. Concepto y estructura.......................................................................... 2. Notas a los estados contables.............................................................. 2.1. Identificacin del ente emisor................................................... 2.2. Notas referidas a la base de preparacin de los Estados Contables............................................................................................ 2.3. Disponibilidad restringida y gravmenes sobre activos ........ 2.4. Contingencias ............................................................................. 2.5. Restricciones para la distribucin de ganancias..................... 2.6. Correccin de la informacin de ejercicios anteriores........... 2.7. Hechos relacionados con el futuro............................................ 3. Memoria del directorio........................................................................ 3.1. Exigencias legales....................................................................... 3.2. Aspectos destacados de la memoria de una empresa.............

605 605 606 610 627 627 629 629 631 632 632 632

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XXXI
Pg.

CUARTA pARTE EVOLUCIN Y PERSPECTIVAS DE LA CONTABILIDAD

CAPTULO

XIX
645 646 653 654 658 658 658 660 660 661 662 662 663 664 664 664 664 664 665 667

DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIN

l. La disciplina contable y su ubicacin en el campo del conocimiento .

2. Crisis de la contabilidad: pasado y presente..................................... 3. Lleg el final de la contabilidad creativa? ........................................ 3.1. Ley Serbanes-Oxley (SOX) ......................................................... 4. Los organismos tcnicos en la Repblica Argentina........................ 4.1. Instituto Tcnico de Contadores Pblicos (ITCP) ................... 4.2. Centro de Estudios Cientficos y Tcnicos (CECYT) .............. 5. Las organizaciones internacionales regionales de contadores y la regulacin contable.............................................................................. 5.1. La Asociacin Inter americana de Contabilidad (AIC) ........... 5.2. La Comunidad Econmica Europea (Directrices) ................. 5.3. La Unin Europea de Expertos Contables, Econmicos y Financieros (UEC) .... ................ .............. ................... ..................... 5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE............................ 5.5. La Federacin de Expertos Contables Europeos .................. ... 5.6. La Interamerican Accounting Association (IAA) .................... 5.7. La Confederation of Asian and Pacific Accountants (CAPA) . 5.8. La Asociacin de Naciones del Sudeste Asitico (ANASE) .... 5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM) ........................ 5.10. Financial Accounting Standards Board (FASB), ..................... 6. La evolucin de las normas internacionales de contabilidad.......... 7. La aplicacin de las Normas Internacionales NIIFIIFRS en la Argentina...................................................................................................
CAPTULO

XX
669 670 671 671 672 674

LA MEDICIN DEL CAPITAL A MANTENER

l. Concepto ............. ... .................. ................ ....... .... ................. .................

2. Mantenimiento del capital financiero................................................ 3. Mantenimiento del capital fsico........................................................ 4. Pronunciamientos de organismos profesionales ............ ................. 4.1. Asociacin Interamericana de Contabilidad (A.I.C.) ............. 4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) ............

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PAHLEN ACUA (DIRECTOR)

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4.3. Gran Bretaa .............................................................................. 4.4. Estados Unidos ........................................................................... 4.5. Repblica Argentina................................................................... 5. Anlisis de los criterios de mantenimiento del capital .................... 6. Conclusiones ........................................................................................
CAPTULO XXI INFORMACIN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA

675 676 677 679 685

l. Los estados financieros histricos y prospectivos ............................

2. Principales aspectos terminolgicos.................................................. 3. Antecedentes que reconocen la utilidad de la informacin prospectiva .............. ... .. ........ .. ................ .. ............. .. .. ............ .. ............ ... ...... 3.1. Gran Bretaa............................................................................... 3.2. Estados Unidos de Amrica....................................................... 3.3. Canad......................................................................................... 3.4. Francia......................................................................................... 3.5. International Federation of Accountants (IFAC) ..................... 3.6. Australia...................................................................................... 3.7. Argentina ................................... ,................................................. 4. El marco conceptual de los informes contables prospectivos ........ 4.1. Objetivos de los estados contables prospectivos ..................... 4.2. Los requisitos de la informacin contable proyectada........... 5. Razones que justifican la emisin de estados contables prospectivos........................................................................................................ 5.1 iCmo evaluar la confiabilidad de la informacin prospectiva? 5.2 iLos datos que han sido incorporados a la IFP, reflejan razonablemente la realidad esperada?............................................. 5.3 iContiene la IFP toda la informacin que debera? .................. 5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG)............. 6. Un modelo de estado contable prospectivo ....................................... 7. Clculo de las proyecciones financieras, valor recuperable............ 8. El clculo de las previsiones econmicas. Interrupcin de la explotacin..................................................................................................... 9. Esquema bsico de prospeccin integral........................................... 9.1. Proyeccin de Ventas.................................................................. 9.2. Proyeccin de Produccin......................................................... 9.3. Proyeccin de Costo de Produccin ......................................... 9.4. Proyeccin de Gastos de Explotacin.......................................

687 689 692 693 695 697 697 698 698 698 700 701 702 704 705 706 707 708 709 711 714 714 716 718 718 719

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

XXXIII
Pg.

9.5. Proyeccin de Resultados de Financiacin.............................. 10. Estados contables prospectivos ......................................................... 10.1. Estado de resultados prospectivo ............................................. 10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo .... .. ............ .. ................ 10.3. Estado de situacion patrimonial prospectivo.......................... 10.3.1. Proyeccin de los Saldos de Activo.............................. 10.3.2. Proyeccin de los Saldos del Pasivo............................. 10.4. Estado de evolucin del patrimonio neto prospectivo ........... 11. Modelo de exposicin de estado contable prospectivo ...... ............. 12. Proyeccin de inversin ............................................................... .......
CAPTULO

719 720 721 723 724 724 727 728 729 730

XXII
733 735 738 739 741 741 741 742 743 744 744 745 746 747 750 752 754 754 755 755 758 758 759

ANALISIS DE LA INFORMACIN CONTABLE l. Introduccin ......... ... .. .............. ............ .. ................ ...... .............. .. .........

El objetivo del anlisis de la informacin contable .......................... Distintos tipos de anlisis de la informacin contable..................... La informacin contable como base de su anlisis .......................... El anlisis de la informacin contable ............................................... 5.1. Anlisis horizontal...................................................................... 5.1.1. Concepto y uso .............................................................. 5.1.2. Ejemplificacin.............................................................. 5.1.3. La preparacin ............................................................... 5.2. Anlisis vertical.......................................................................... 5.2.1. Concepto y utilidad ....................................................... 5.2.2. La preparacin............................................................... 5.3. Ratios, ndices y relaciones en general..................................... 6. Formas de presentacin del anlisis .................................................. 7. La Referencia razonable....................................................................... 8. Deberan sancionarse normas para el clculo y presentacin de anlisis de la informacin contable?.................................................. 9. El anlisis de informacin contable y el Tablero de comando y Cuadro de mando integral .......... .............. ....................................... ... 10. Sobre la calidad del anlisis de la informacin contable................. 11. Algunosratios....................................................................................... 11.1. Las tasas de rentabilidad............................................................ 11.2. ndice de capital de trabajo....................................................... 11.3. Prueba de liquidez severa ......................................................... 11.4. Rotacin de Cuentas por cobrar ............................................... 2. 3. 4. 5.

XXXIV

RICARDO

J. M.

PAHLEN ACUA (DIRECTOR)

Pg.

11.5. Rotacin de inventarios ............................................................. 11.6. Rotacin de activos..................................................................... 11.7. ndice de inmovilizacin............................................................ 11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio......................... 11.9. Rentabilidad del capital extendido........................................... 11.10. El denominado efecto palanca o leverage .............................. 11.11. El resultado de acciones y el ndice de ganancia de inversin 12. Anlisis de caso ...... ............... ................. .............. .. .............................
CAPTULO

760 762 762 763 764 765 766 768

XXI 11
775 777 777 777 778 781 781 781 784 784 785

LA

INFORMACIN POR SEGMENTOS

l. Introduccin .........................................................................................

2. La definicin y eleccin de los segmentos de actividades................ 2.1. Su importancia ........................................................................... 2.2. El segmento de actividades........................................................ 2.3. Clasificacin.................................................................................. 3. La informacin a presentar ................................................................. 3.1. Las caractersticas de los segmentos ....................................... 3.2. La informacin sobre los segmentos ........................................ 4. La informacin general de la empresa............................................... 5. Un procedimiento para su preparacin............................................. 6. Anlisis de caso ............ ................ ................ ... ............................... ......

PRIMERA PARTE MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

XXXI
Pg.

CUARTA pARTE EVOLUCIN Y PERSPECTIVAS DE LA CONTABILIDAD

CAPTULO

XIX
645 646 653 654 658 658 658 660 660 661 662 662 663 664 664 664 664 664 665 667

DOCTRINA CONTABLE: SU EVOLUCIN

l. La disciplina contable y su ubicacin en el campo del conocimiento .

2. Crisis de la contabilidad: pasado y presente..................................... 3. Lleg el final de la contabilidad creativa? ........................................ 3.1. Ley Serbanes-Oxley (SOX) ......................................................... 4. Los organismos tcnicos en la Repblica Argentina........................ 4.1. Instituto Tcnico de Contadores Pblicos (ITCP) ................... 4.2. Centro de Estudios Cientficos y Tcnicos (CECYT) .............. 5. Las organizaciones internacionales regionales de contadores y la regulacin contable.............................................................................. 5.1. La Asociacin Inter americana de Contabilidad (AIC) ........... 5.2. La Comunidad Econmica Europea (Directrices) ................. 5.3. La Unin Europea de Expertos Contables, Econmicos y Financieros (UEC) .... ................ .............. ................... ..................... 5.4. El Grupo de Estudios de Expertos de la CEE............................ 5.5. La Federacin de Expertos Contables Europeos .................. ... 5.6. La Interamerican Accounting Association (IAA) .................... 5.7. La Confederation of Asian and Pacific Accountants (CAPA) . 5.8. La Asociacin de Naciones del Sudeste Asitico (ANASE) .... 5.9. El Consejo Africano de Contabilidad (OCAM) ........................ 5.10. Financial Accounting Standards Board (FASB), ..................... 6. La evolucin de las normas internacionales de contabilidad.......... 7. La aplicacin de las Normas Internacionales NIIFIIFRS en la Argentina...................................................................................................
CAPTULO

XX
669 670 671 671 672 674

LA MEDICIN DEL CAPITAL A MANTENER

l. Concepto ............. ... .................. ................ ....... .... ................. .................

2. Mantenimiento del capital financiero................................................ 3. Mantenimiento del capital fsico........................................................ 4. Pronunciamientos de organismos profesionales ............ ................. 4.1. Asociacin Interamericana de Contabilidad (A.I.C.) ............. 4.2. International Accounting Standards Board (I.A.S.B.) ............

XXXII

RICARDO

J. M.

PAHLEN ACUA (DIRECTOR)

Pg.

4.3. Gran Bretaa .............................................................................. 4.4. Estados Unidos ........................................................................... 4.5. Repblica Argentina................................................................... 5. Anlisis de los criterios de mantenimiento del capital .................... 6. Conclusiones ........................................................................................
CAPTULO XXI INFORMACIN CONTABLE PROYECTADA O PROSPECTIVA

675 676 677 679 685

l. Los estados financieros histricos y prospectivos ............................

2. Principales aspectos terminolgicos.................................................. 3. Antecedentes que reconocen la utilidad de la informacin prospectiva .............. ... .. ........ .. ................ .. ............. .. .. ............ .. ............ ... ...... 3.1. Gran Bretaa............................................................................... 3.2. Estados Unidos de Amrica....................................................... 3.3. Canad......................................................................................... 3.4. Francia......................................................................................... 3.5. International Federation of Accountants (IFAC) ..................... 3.6. Australia...................................................................................... 3.7. Argentina ................................... ,................................................. 4. El marco conceptual de los informes contables prospectivos ........ 4.1. Objetivos de los estados contables prospectivos ..................... 4.2. Los requisitos de la informacin contable proyectada........... 5. Razones que justifican la emisin de estados contables prospectivos........................................................................................................ 5.1 iCmo evaluar la confiabilidad de la informacin prospectiva? 5.2 iLos datos que han sido incorporados a la IFP, reflejan razonablemente la realidad esperada?............................................. 5.3 iContiene la IFP toda la informacin que debera? .................. 5.4. Modelo Internacional Capital Markets Group (ICMG)............. 6. Un modelo de estado contable prospectivo ....................................... 7. Clculo de las proyecciones financieras, valor recuperable............ 8. El clculo de las previsiones econmicas. Interrupcin de la explotacin..................................................................................................... 9. Esquema bsico de prospeccin integral........................................... 9.1. Proyeccin de Ventas.................................................................. 9.2. Proyeccin de Produccin......................................................... 9.3. Proyeccin de Costo de Produccin ......................................... 9.4. Proyeccin de Gastos de Explotacin.......................................

687 689 692 693 695 697 697 698 698 698 700 701 702 704 705 706 707 708 709 711 714 714 716 718 718 719

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

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9.5. Proyeccin de Resultados de Financiacin.............................. 10. Estados contables prospectivos ......................................................... 10.1. Estado de resultados prospectivo ............................................. 10.2. Estado de flujo de efectivo prospectivo .... .. ............ .. ................ 10.3. Estado de situacion patrimonial prospectivo.......................... 10.3.1. Proyeccin de los Saldos de Activo.............................. 10.3.2. Proyeccin de los Saldos del Pasivo............................. 10.4. Estado de evolucin del patrimonio neto prospectivo ........... 11. Modelo de exposicin de estado contable prospectivo ...... ............. 12. Proyeccin de inversin ............................................................... .......
CAPTULO

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ANALISIS DE LA INFORMACIN CONTABLE l. Introduccin ......... ... .. .............. ............ .. ................ ...... .............. .. .........

El objetivo del anlisis de la informacin contable .......................... Distintos tipos de anlisis de la informacin contable..................... La informacin contable como base de su anlisis .......................... El anlisis de la informacin contable ............................................... 5.1. Anlisis horizontal...................................................................... 5.1.1. Concepto y uso .............................................................. 5.1.2. Ejemplificacin.............................................................. 5.1.3. La preparacin ............................................................... 5.2. Anlisis vertical.......................................................................... 5.2.1. Concepto y utilidad ....................................................... 5.2.2. La preparacin............................................................... 5.3. Ratios, ndices y relaciones en general..................................... 6. Formas de presentacin del anlisis .................................................. 7. La Referencia razonable....................................................................... 8. Deberan sancionarse normas para el clculo y presentacin de anlisis de la informacin contable?.................................................. 9. El anlisis de informacin contable y el Tablero de comando y Cuadro de mando integral .......... .............. ....................................... ... 10. Sobre la calidad del anlisis de la informacin contable................. 11. Algunosratios....................................................................................... 11.1. Las tasas de rentabilidad............................................................ 11.2. ndice de capital de trabajo....................................................... 11.3. Prueba de liquidez severa ......................................................... 11.4. Rotacin de Cuentas por cobrar ............................................... 2. 3. 4. 5.

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11.5. Rotacin de inventarios ............................................................. 11.6. Rotacin de activos..................................................................... 11.7. ndice de inmovilizacin............................................................ 11.8. La rentabilidad y el retorno del capital propio......................... 11.9. Rentabilidad del capital extendido........................................... 11.10. El denominado efecto palanca o leverage .............................. 11.11. El resultado de acciones y el ndice de ganancia de inversin 12. Anlisis de caso ...... ............... ................. .............. .. .............................
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760 762 762 763 764 765 766 768

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LA

INFORMACIN POR SEGMENTOS

l. Introduccin .........................................................................................

2. La definicin y eleccin de los segmentos de actividades................ 2.1. Su importancia ........................................................................... 2.2. El segmento de actividades........................................................ 2.3. Clasificacin.................................................................................. 3. La informacin a presentar ................................................................. 3.1. Las caractersticas de los segmentos ....................................... 3.2. La informacin sobre los segmentos ........................................ 4. La informacin general de la empresa............................................... 5. Un procedimiento para su preparacin............................................. 6. Anlisis de caso ............ ................ ................ ... ............................... ......

PRIMERA PARTE MARCO CONCEPTUAL DE LA CONTABILIDAD

CAPTULO l OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES


1. ANTECEDENTES DOCTRINARIOS: CIENCIA, TCNICA, ARTE O TECNOLOGA

1.1. Introduccin
Considerando que el desarrollo temtico de nuestro trabajo no intenta convertirse en un tratado doctrinario, ya que, en rigor, algunos temas que proponemos son ampliamente desarrollados por importantes autores nacionales e internacionales, presentamos una sntesis de las principales corrientes de opinin donde se puede observar la divisin entre los que sostienen que la contabilidad es una ciencia y aquellos que la consideran una disciplina tcnica o una tecnologa social aplicada Obviamente, no podemos dejar de considerar que algunas cuestiones fueron ampliamente debatidas y que han logrado materializar una frondosa doctrina. Para abordar el tema, comenzaremos por referir los significados de "ciencia" y "tcnica" segn la Enciclopedia Hispnica (1).

1.2. Concepto de ciencia


En sentido genrico, se puede denominar ciencia a cualquier parcela del conocimiento humano. Ms estrictamente, las ciencias se definen como aquellas ramas del saber que se centran en el estudio de cualquier tipo de fenmeno y en la deduccin de los principios que lo rigen, segn una metodologa propia y adaptada a sus necesidades. El fsico francs ANDRE-MARIE AMPERE, a principios del siglo XIX, present la siguiente clasificacin:

(1) Enciclopedia Hispnica, Macropedia, volumen 4, pgs. lOO y 101.

CONTABILIDAD

CLASIFICACION DE LAS CIENCIAS SEGUN AMPERE

Noolgicas propiamente Filolgicas o dialegmticas (Iingustica, filologa ... ) dichas Filosficas (moral, filosofa, psicologa ... ) Noolgicas Noolgicas Sociales Polticas (economa, derecho) Etnolgicas (antropologa, historia, arqueologa ... ) Cosmolgicas propiamente Matemticas dichas Cosmolgicas Mdicas (medicina, farmacia ... ) Fisiolgicas Naturales (zoologa, botnica ... ) Segn esta clasificacin, las ciencias presentaban -para esa poca- una neta distincin en dos reas: las denominadas ciencias cosmolgicas, diferenciadas a su vez entre cosmolgicas propiamente dichas y fisiolgicas, analizaban los fenmenos fsicos y los que caracterizaban la naturaleza; mientrs que las ciencias noolgicas, que tambin mantenan una subdivisin entre propiamente noolgicas y sociales, se referan a los razonamientos abstractos y a las relaciones sociales del ser humano. Fsicas (fsica, qumica ... )

1.3. Concepto de tcnica


La Enciclopedia al referirse a "tcnica" dice:

Esencialmente, las tcnicas son mtodos de creacin de nuevas herramientas y sus productos derivados, capacidad inherente a la especie humana que constituye una de sus caractersticas naturales diferenciativas. La tecnologa es el estudio sistemtico de las tcnicas empleadas por el hombre para conseguir objetos tiles (2).
(2) Op. cit. en nota (1), vol. 13, pgs. 373 y 374.

DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 5

"Tecnologa'~ en su etimologa griega, signific originalmente discurso de las artes, tanto estticas como aplicadas (3).

En otro prrafo se seala: La relacin entre la tecnologa y la ciencia atraves diversos estados contradictorios a lo largo de la historia. En el mundo clsico, tanto occidental como oriental, la ciencia perteneci al entorno aristocrtico de los filsofos que lucubraban sobre las races y la sustancia del conocimiento, mientras que la tecnologa era posesin de los artesanos y, en general, los hacedores de objetos. Segn del Diccionario de la Real Academia Espaola, tcnica es el "conjunto de procedimientos y recursos de que se sirve una ciencia o un arte" o la "pericia o habilidad para usar de esos procedimientos y recursos". Se define "arte" como el "conjunto de preceptos y normas necesarias para hacer bien alguna cosa". La Contabilidad como arte, es un estado de capacidad para hacer algo, siempre que implique un curso verdadero de razonamiento, eso es, un mtodo. Segn Aristteles "La ciencia ensea a conocer, y el arte, a hacer" El reconocido investigador MARIO BuNGE (4) al referirse a qu es la ciencia? seala una primera divisin de las ciencias en: "... formales (o ideales) -la lgica y las matemticas- y fcticas (o materiales) -v.gr. la fsica, la qumica, la fisiologa, la psicologa, la economa entre otras-. Esta ramificacin preliminar tiene en cuenta el objeto o tema de las respectivas disciplinas; tambin da cuenta de la diferencia de especie entre los enunciados que se proponen establecer las ciencias formales y las fcticas: mientras los enunciados formales consisten en relacionar entre signos, los enunciados de las ciencias fcticas se refieren, en su mayora, a entes extracientficos: a sucesos y procesos. Nuestra divisin tambin tiene en cuenta el mtodo por el cual se ponen a prueba los enunciados verificables: mientras las ciencias formales se contentan con la lgica para demostrar rigurosamente sus teoremas (los que, sin embargo, pudieron haber sido adivinados por induccin comn o de otras maneras), las cienciasfcticas necesitan ms que la lgica formal: para confirmar sus conjeturas necesitan de la observacin y/o experimento. En otras palabras, las ciencias fcticas tienen que mirar las cosas, siempre que les sea posible intentar descubrir en qu medida sus hiptesis se adecuan a los hechos".

(3) Diccionario de la Real Academia, Macro peda, vol. 13, pgs. 373 y 374. (4) MARIO BUNGE, La ciencia, su mtodo y su filosofa, Ediciones Siglo Veinte, noviembre del976.

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

En otro prrafo seala:

Las ciencias formales demuestran o prueban; las ciencias fcticas verifican (confirman o disconjirman) hiptesis que en su mayorla son
provisionales'~

1.4. Doctrina destinada a ubicar la contabilidad dentro del campo del saber
Los conceptos enunciados permiten puntualizar algunas definiciones sobre el rol que tiene la contabilidad, ya sea que se la considere "ciencia, tcnica o tecnologa".

1.4.1. Batardon (francs) (5) Contabilidad es la ciencia que ensea las reglas que permiten registrar las operaciones efectuadas por una o varias personas. 1.4.2. Boter Mauri (espaol) (6)
Contabilidad es la ciencia que coordina y dispone en los libros adecuados las anotaciones de las operaciones efectuadas por una empresa mercantil, con el objeto de poder conocer la situacin de dicha empresa, determinar los resultados obtenidos y explicar las causas que han producido estos resultados

1.4.3. Herrmann, R (Ir.) (brasileo) (7)


La contabilidad es la ciencia que estudia el patrimonio para la disposicin de las haciendas, en sus aspectos estticos y en sus variaciones, para enunciar, por medio de frmulas racionalmente deducidas, los efectos de la administracin sobre la formacin y distribucin de los rditos.

1.4.4. Chapman (argentino)


Una definicin ms restringida de contabilidad es una propuesta del Dr. WILLIAM CHAPMAN, que dice (8):

"La contabilidad es el conjunto de postulados tericos de validez prctica comprobada, adoptados para el registro, la clasificacin y el resumen racional de los hechos y actos de carcter econmico-financiero que afee(5) L. BATARDON, citado por ARTURO E LISDERO. El balance en la doctrina contable, Ediciones Macchi, octubre de 1975, pgs. 29, 30 y 31. (6) BOTER MAURI, op. cit. en nota (5). (7) F. HERRMANN (Jr.), op. cit. en nota (5). (8) WILLIAM L. CHAPMAN, op. cit. en nota (5). .

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 7

tan a las personas de existencia visible y a las de existencia ideal o jurdica, con el objeto de informar en trminos monetarios principalmente acerca del estado de un patrimonio a una fecha dada, y de la evolucin experimentada por el mismo durante un perodo determinado'~

En otro prrafo seala:


"... en gran medida refleja apreciaciones o ponderaciones ms o menos aproximadas a la realidad; trata de demostrar los hechos pretritos y de ponderarlos a la luz de las circunstancias presentes; expresa esos hechos en trminos monetarios y con ello infiere la posibilidad de que los saldos o residuos a que dan lugar los hechos sean susceptibles de transformarse en moneda en cantidades o por importes a esas expresiones monetarias".

El mismo autor seala:


" ... tampoco corresponde, a mi juicio, que se intente aplicar a la contabilidad los conceptos que son valederos en economa, sobre la base de que esta ltima ha adquirido una jerarqua cientfica superior a la que goza la contabilidad puesto que ..., ... existen ciertos conceptos de economa que difieren de los que son normalmente aceptados entre contadores (v.gr. la nocin de renta, el concepto de capital, etc.)".
CHAPMAN rechaza terminantemente la posibilidad de clasificar la contabilidad como una ciencia, expresndose en los siguientes trminos:

"Largas y estriles son las discusiones encaminadas a determinar si la contabilidad es ciencia o no. Existen algunos autores que parecen considerar cuestin de prestigio personal demostrar que la contabilidad es una actividad cientfica, como si en caso contrario la reputacin del profesional en materia contable pudiera sufrir menoscabo".

El autor afirma que:


"Sin embargo, el servicio que presta un contador pblico se pondera por la utilidad del mismo en la actividad humana, y pocos dejarn de reconocer que en la actualidad el papel de la contabilidad en la tecnologa, en la economa y en las finanzas modernas es de singular gravitacin". . 1.4.5. Lisdero (argentino)
ARTURO LISDERD

presenta otra opinin diferente en donde sostiene

que(9):
"La contabilidad es una ciencia emprica y, por lo tanto, sus conclusiones deben comprobarse necesariamente con la experimentacin y la observacin de la realidad.
(9) ARTURO LISDERO, op. cit. en nota (5).

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Para alcanzar los objetivos propuestos, la investigacin contable deber aplicar el mtodo inductivo para elabora1; partiendo de la observacin de la realidad, las leyes fundamentales que rigen la vida de las empresas, haciendo abstraccin de las caractersticas particulares de stas". "El mtodo inductivo tiene por objeto determinar la causa del efecto conocido, el efecto de causas y hechos que se conocen, o bien una simple relacin constante entre dos o ms fenmenos. Su procedimiento caracterstico es la experimentacin. Adems, antes de estar en posesin de la verdad general se formula una ley provisional: la hiptesis. Esta debe ser sometida a la verificacin de los hechos, a pruebas repetidas. Una sola prueba puede bastar para poner de manifiesto la falsedad, pero no la verdad de una hiptesis". 1.4.6. Bertora (argentino)
RAL BERTORA que dice (10):

"Contabilidad: ciencia, arte o tcnica? Creemos que existen suficientes elementos de juicio como para provocar una respuesta al interrogante del ttulo. Somos partidarios de caracterizar a la contabilidad como una tcnica destinada a producir resultados tiles conforme a una definicin anticipada de objetivos en cuanto esos resultados (outputs o salidas). Los objetivos servirn para seleccionar las entradas (inputs) deseables y elegir el conjunto de procedimientos que procesarn las entradas. Estos procedimientos estarn regidos por pautas, reglas o normas (principios, en sentido normativo) bien definidas".

Luego, este mismo autor cita la opinin del Study on Establishment of Accounting Principies que seala:
"Contabilidad e informes financieros no estn basados en leyes naturales como en el caso de las ciencias fsicas, pero deben descansar sobre una serie de convenciones o normas diseadas para lograr lo que se percibe como los objetivos deseados de la contabilidad y de los informes financieros". 1.4. 7. Lpez Santiso (argentino)

Una posicin crtica, sostiene que los autores que adhieren a la concepcin cientfica de la contabilidad, tampoco han clarificado los fundamentos por los cuales asignan a sta un campo propio de actuacin.
(10) RAL BERTORA. Teora de la Contabilidad. Ediciones Macchi. Diciembre de 1975, pg. 30.

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPlUAL- INFORMES CONTABLES

Campo que podr ser discutido por otras ramas del saber, por ejemplo, la administracin y la propia economa, sobre todo, la microeconoma (11).
"... por lo tanto es razonable pensar que no puede afirmarse -ni tampoco negarse- que ella es ciencia, porque falta el trabajo de investigacin previo, la labor de bsqueda que permita sustentar vlidamente la conformacin o la desconjirmacin de cualquiera de los asertos'~ 1.4.8. Garca Casella (argentino)

Segn este autor, un esbozo de teora general contable podra ser (12):
"... la contabilidad es una ciencia aplicada que se ocupa de la descripcin cuantitativa y de la proyeccin de la existencia y circulacin de objetos diversos en cada ente u organizacin social, en vista al cumplimiento de sus metas a travs de un mtodo basado en el siguiente conjunto de supuestos bsicos:
l.
2.

Existe un sistema numrico para expresar o medir preferencias (valores) en forma de cantidades monetarias o no monetarias. Existe un sistema numrico para ordenar, adicionar y medir intervalos de tiempo.

3. Existe un conjunto de objetos cuyas caractersticas (valor, cantidad, nmero, etc.) son susceptibles de cambio. 4. Existe un conjunto de sujetos (personas fsicas, jurdicas y grupos) que tienen relaciones con los objetos y expresan sus preferencias acerca de ellos. 5. Existe al menos una unidad o entidad (compuesta por sujetos y objetos) cuyas diversas situaciones, en especial frente al cumplimiento de objetivos, se van a describir. 6. Existe un conjunto de relaciones denominado 'estructura de la unidad' (esta estructura es representada por un sistema jerarquizado de clase llamado cuentas).
7.

Existe una serie de fenmenos que cambian la estructura y composicin de los objetos.

(11) HORACIO LOPEZ SANTISO. Ensayo de teora contable. Ed. Macchi. Julio de 1974, pg 30. (12) CARLOS LUis GARCIA CASELLA, Primer Encuentro universitario de investigadores del Are a Contable. Julio 1995.

10

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

B.

Existen unos objetivos especficos o necesidades de informacin dadas, las cuales deben ser cubiertas por un concreto sistema contable. La eleccin de reglas contables (hiptesis especficas) depende del propsito o necesidad sealados. Existe un conjunto de reglas alternativas (hiptesis especficas) que determinan qu valores deben ser utilizados en cada registracin.

9.

10. Existe un conjunto de reglas alternativas que determinan el sistema de clasificacin de las cuentas.
11. Existe un conjunto de reglas alternativas que determinan los datos

de entrada y el grado de agregacin de esos datos".

El autor sostiene que a la Contabilidad (13) se la puede definir como:


"Una ciencia factual, cultural, aplicada que se ocupa de explicar y normar las tareas de descripcin, principalmente cuantitativa, de la existencia y circulacin de objetos, hechos y personas diversas de cada ente u organismo social y de la proyeccin de los mismos en vista al cumplimiento de metas organizacionales a travs de sistemas basados en un conjunto de supuestos bsicos y adecuados a cada situacin".

1.5. Las pautas de la investigacin cientfica


GE

Las pautas de la investigacin cientfica, siguiendo a (14) a grandes lneas, son las siguientes:

MARIO BuN-

1.5.1. Planteo del problema


l.

Reconocimiento de los hechos: examen del grupo de hechos, clasificacin preliminar y seleccin de los que probablemente sean relevantes en algn respecto.

2. Descubrimiento del problema: hallazgo de la laguna o de la incoherencia en el cuerpo del saber. 3. Formulacin del problema: planteo de una pregunta que tiene probabilidad de ser correcta: esto es, reduccin del problema a su ncleo significativo, probablemente soluble y probablemente fructfero, con ayuda del conocimiento disponible.

(13) CARLOS LUIS GARCIA CASELLA, junio 2008. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Econmicas. Revista acreditada por CONICT (Res. 1071/07) No 26 Ao 13, pg. 43. (14) MARIO BUNGE, op. cit. en nota (4), pgs. 63 y 64.

OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 11

1.5.2. Construccin de un modelo terico


l.

Seleccin de los factores pertinentes: invencin de suposiciones plausibles relativas a las variables que probablemente son pertinentes.

2. Invencin de las hiptesis centrales y de las suposiciones auxiliares: propuesta de un conjunto de suposiciones concernientes a los nexos entre las variables pertinentes por ej., formulacin de enunciados de ley que se espera puedan amoldarse a los hechos observados. 3. Traduccin matemtica: cuando sea posible, traduccin de las hiptesis, o de parte de ellas, a alguno de los lenguajes matemticos. 1.5.3. Deduccin de consecuencias particulares

Bsqueda de soportes racionales: deduccin de consecuencias particulares que pueden haber sido verificadas en el mismo campo o en campos contiguos. Bsqueda de soportes empricos: elaboracin de predicciones sobre la base de modelo terico y de datos empricos, teniendo en vista tcnicas de verificacin, disponibles o concebibles.
1.5.4. Prueba de las hiptesis
l.

Diseo de la prueba: planeamiento de los medios para poner a prueba las predicciones diseo de observaciones, mediciones, experimentos y dems operaciones instrumentales.

2. Ejecucin de la prueba: realizacin de las operaciones y recoleccin de datos. 3. Elaboracin de los datos: clasificacin, anlisis, evaluacin, reduccin, etctera, de los datos empricos. 4. Inferencia de la conclusin: interpretacin de los datos elaborados a la luz del modelo terico. 1.5.5. Introduccin de las conclusiones en la teora
l.

Comparacin de las conclusiones con las predicciones: contraste de los resultados de la prueba con las consecuencias del modelo terico, precisando en qu medida ste puede considerarse confirmado o no (inferencia probable).

2. Reajuste del modelo: eventual correccin o aun reemplazo del modelo.

12

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

3. Sugerencias acerca del trabajo ulterior: bsqueda de lagunas o errores en la teora y/o los procedimientos empricos, si el modelo no ha sido confirmado si ha sido confirmado, examen de posibles extensiones y de posibles consecuencias en otros departamentos del saber.

2. LA ORGANIZACIN DE UNA ENTIDAD DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA INFORMACIN CONTABLE

l
l

A partir del siguiente grfico se describir a la organizacin desde el punto de vista de la informacin contable:

ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA O EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS

INFORMACION GERENCIAL

AREAS DE EJECUCION

Cualquiera sea la importancia de la entidad -PyME o gran empresa-, las reas mencionadas constituyen los sectores bsicos que cualquier ente define como estructura para su funcionamiento, es necesario realizar el seguimiento de las acciones y garantizar el ejercicio del control para poder formular el planeamiento. Las reas que se presentan corresponden a una entidad organizada como sociedad por acciones; en el caso de tratarse de otro tipo de ente,

---------~--

OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL

INFORMES CONTABLES

13

las funciones pueden ser ejercidas por uno o varios Socios Gerentes o directamente por los propietarios de la entidad. Siguiendo el grfico, los circuitos de informacin contable dentro de la organizacin son los siguientes: 2.1. Asamblea general ordinaria de accionistas (15) Es un rgano legal de las sociedades por acciones, su principal funcin es la de considerar la memoria y balance de la entidad al cierre de cada ejercicio comercial, y tiene facultades para disponer sobre el destino de los resultados, aprobar la gestin de los directores y el sndico, etctera. 2.2. Asamblea extraordinaria (16) Los accionistas dentro del mbito de esta asamblea, estn en condiciones de fijar las polticas fundacionales, su desarrollo estratgico y la liquidacin de la entidad.

(15) Ley 19.550 (t.o.) Art. 233.- Competencia: Las asambleas tienen competencia exclusiva para tratar los asuntos incluidos en los arts. 234 y 235. Lugar de reunin. Deben reunirse en la sede o en el lugar que corresponda a jurisdiccin del domicilio social. Obligatoriedad de sus decisiones. Cumplimiento. Sus resoluciones conforme con la ley y el estatuto son obligatorias para todos los accionistas salvo lo dispuesto en el art, 245- derecho de receso- y deben ser cumplidas por el Directorio. Art. 234 (segn Ley 22.866) Art. 1o) Asamblea Ordinaria: corresponde a la asamblea ordinaria considerar y resolver los siguientes asuntos: 1) balance general, estado de resultados, distribucin de ganancias, memoria e informe del sndico, y toda otra medida relativa a la gestin de la sociedad que le competa resolver conforme a la ley y al estatuto o que sometan a su decisin el directorio, el consejo de vigilancia o los sndicos; 2) designacin y remocin de directores y sndicos y miembros del consejo de vigilancia y fijacin de su retribucin; 3) responsabilidades de los directores y sndicos y miembros del consejo de vigilancia; 4) aumentos del capital hasta el quntuplo conforme el art. 188 -aumento de capital-. Para considerar los puntos 1 y 2 ser convocada dentro de los 4 meses del cierre del ejercicio. (16) Ley 19.550. Artculo 235.- Asamblea extraordinaria. Corresponden a la Asamblea Extraordinaria todos los asuntos que no sean de competencia de la asamblea ordinaria, la modificacin del estatuto y en especial: L aumento de capital, salvo el supuesto del art. 188. Solo podr delegar en el directorio la poca de la emisin, forma y condiciones de pago; 2. reduccin y reintegro de capital 3. rescate, reembolso y amortizacin de acciones; 4. fusin, transformacin y disolucin de la sociedad, nombramiento, remocin y retribucin de los liquidadores, escisin, consideracin de las cuentas y de los dems asuntos relacionados con la gestin de stos en la liqui-

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y fUTURO

Tiene facultades para resolver sobre cuestiones que hacen a las modificaciones institucionales -jurdicas y econmicas- del proyecto, como, por ejemplo, aumentos o reduccin de capital, modificacin del plazo de duracin del contrato, cambio de objeto social, etctera.
2.3. Directorio

Tiene como funcin tomar las decisiones y definir las estrategias estratgicas para alcanzar los fines de la organizacin, siguiendo las polticas aprobadas por los accionistas; en esta rea aparecen como soporte bsico la informacin que provee el rea de control y que por sus caractersticas y fines denominamos informacin gerencial. Los procesos de toma decisiones se nutren en un circuito permanente donde aparecen las oportunidades y restricciones que el mercado plantea. Los datos son recogidos e informados a travs de la informacin gerencial y se utilizan para disear un mapa de posibles acciones. De vital importancia es la tarea de supervisin -control y seguimiento de las acciones del rea de ejecucin- y la conduccin del plan estratgico que ejerce la direccin. Los desvos que se produzcan son recogidos e informados desde las reas de control, a travs de la informacin gerencial, para que el directorio pueda ordenar nuevos planes estratgicos para se realizados por la reas de ejecucin.

2.4. reas de control


Dentro de los rganos de control funciona el sistema contable, cuya principal funcin es la de generar los informes contables necesarios para la direccin y las gerencias destinados a facilitar el seguimiento y control sobre la marcha de la entidad. El rea de control es, asimismo, responsable emitir los informes contables necesarios para satisfacer los requerimientos de cualquier usuario, tanto interno como externo. Las caractersticas que deben cumplir los informes que se confeccionan, estn destinados a satisfacer los requerimientos que puede realizan los usuarios internos responsables de la gestin. As, por ejemplo, los informes que denominamos informes gerenciales pretendern cubrir las necesidades que plantea la conduccin de la entidad, constituyen un

5. 6. 7.

dacin social, que deban ser objeto de resolucin aprobatoria de carcter definitivo; limitacin o suspensin del derecho de preferencia en la suscripcin de nuevas acciones conforme al art. 197; emisin de debentures y su conversin en acciones; emisin de bonos.

DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 15

soporte necesario para la toma de decisiones y son de mucha utilidad para garantizar la coordinacin de las acciones necesarias para alcanzar los objetivos de la entidad y asimismo servirn para asegurar el control interno destinado a garantizar un uso adecuados de los recursos disponibles. Para cumplir con el objetivo del sistema de control interno debern desarrollarse procedimientos para procesar la informacin que hagan fiables los procedimientos para la recoleccin de datos que deben ser capturados por el sistema contable. Dentro del rea de control interno, se desarrolla la auditora interna que tiene como funcin controlar y cooperar con las reas de ejecucin. Su funcin es verificar los desvos entre los planes y su efectiva realizacin y de sus informes se puede establecer las fortalezas y debilidades de las diferentes reas de gestin .. La auditora interna debe promover acciones destinadas a desarrollar procesos transparentes que garanticen el buen uso de los recursos que se utilizan en cada rea, controlando y haciendo cumplir las normas de control interno fijadas por la direccin superior de la organizacin. 2.5. reas de ejecucin La ejecucin de los planes estratgicos delineados por el directorio constituye su principal objetivo. Debe informar al directorio sobre el grado de eficiencia en el desempeo operativo de los agentes que integran el rea. En los procesos de asignacin de funciones y exigencias para el cumplimiento de metas resulta de suma importancia que en la organizacin se desarrollen polticas de motivacin. El grfico que presentamos y las aclaraciones expuestas afirman algunas ideas que intentan superar la confusin que se presenta cuando se enuncian las funciones y los objetivos de la contabilidad. Consideramos necesario, dejar clara nuestra posicin en el sentido de que, dentro del rea de control funciona el sistema contable, el mismo se encuentra integrado por: .; el sub-sistema de informacin gerencial. que provee informacin a los usuarios internos y los sectores del control superior; .; el sub-sistema de informacin para usuarios externos, que la en tidad y esta obligada a publicar en cumplimiento de normas legales. Como conclusin podramos sostener que la implantacin de un sistema contable capaz de responder las demandas de proveer la informacin integral que abarque todos los sectores de la entidad, como el descrito, es la consecuencia de una concepcin cultural que debe promoverse

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

en la empresa y debe ser aceptada por todos sus miembros. Del grado de compromiso que asuman los integrantes de la organizacin depender el xito que se alcance en el funcionamiento del sistema.

3. EL LENGUAJE CONTABLE

3.1. Introduccin
Se puede afirmar, casi sin lugar a discusin, que la Contabilidad utiliza un lenguaje propio, compuesto por un conjunto de trminos o vocablos que solemos calificar como tcnicos. Muchas expresiones que reconocemos en nuestro idioma tienen para ella un alcance y un significado diferente. Destacamos a continuacin aquellas expresiones ms usadas en la literatura contable.

3.2. Cuentas
Una de las caractersticas de la terminologa contable, se relaciona con la creacin y utilizacin de las cuentas, se trata de cdigos que facilitan los procesos de clasificacin y registro de las operaciones realizadas por una entidad. La sntesis de expresin es una clave para el sistema contable y una cuenta que rene esa condicin; puede representar:

./ Hechos ocurridos: venta, compra, costo de produccin, prestacin


de servicios, etctera.

./ Bienes de propiedad del ente: caja, banco, moneda, bienes de carobio, planta y equipos, etctera.

./ Derechos afavor del ente: cuentas a cobrar, bienes intangibles, etctera . ./ Obligaciones del ente a favor de terceros: deudas y pasivos que gravan el patrimonio de la entidad.

./ Aporte de los propietarios y fondos propios que financian al ente:


capital social, reservas y resultados no asignados o acumulados .

./ Cargos que aplican fondos: costos de ventas, gastos de administracin, venta y financiacin, otros gastos, etctera.

./ Ingresos que constituyen orgenes de fondos: ventas o ingresos por


servicios prestados, ingresos extraordinarios, etctera.

./ Contingencias: cuentas de orden, previsiones, hechos contingentes, que pueden ocurrir en el futuro.

DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL

3.3. Plan de cuentas y manual de cuentas El sistema contable para su funcionamiento utiliza un plan y un manual de cuentas; se trata de dos instrumentos que estn destinados a facilitar a los responsables de los registros contables el ordenamiento de los hechos o sucesos que se capturan y que estn vinculados con la entidad. El plan de cuentas es un detalle codificado de todas las cuentas que son utilizadas por el sistema contable y que responden a las operaciones y actividades que realiza la entidad. El manual de cuentas indica en una expresin mas acabada el contenido de la cuenta, cuando se debita, cuando se acredita y cuando queda saldada. Ambos instrumentos plan y manual, deben estar adecuadamente relacionados con los sub-sistemas de informacin gerencial y el sub-sistema de informacin destinada a los usuarios externos, de esta forma se fortalecer el control interno. 3.4. Otros problemas del lenguaje contable Un texto de R. N. ANTHONY (17), que al referirse a la contabilidad como lenguaje dice:
'~ la contabilidad se la ha llamado 'el lenguaje de los negocios' y aunque algunos se oponen a esta definicin, encontraremos que la tarea de aprender contabilidad viene a ser esencialmente la misma que implica el estudio de un nuevo idioma".

"Sin embargo, esta tarea se complica por el hecho de que muchas de las palabras que se usan en contabilidad quieren decir casi -pero no exactamente- las mismas cosas que lo que expresan las mismas palabras en el uso diario comn, fuera del aspecto contable".

El mismo autor dice en otro prrafo:


"El problema de aprender contabilidad, sin embargo, se asemeja al ingls como lo hablan en la Gran Bretaa, pues, a menos de que se tenga cuidado, el norteamericano no reconocer que existen algunas palabras que se usan en Gran Bretaa en un sentido diferente al sentido que tienen en los Estados Unidos".

El planteo presentado puede asemejarse a lo que ocurre en los pases hispanoparlantes,donde podemos observar que una palabra, que tiene un mismo sentido etimolgico, tiene diferente uso vinculado con el giro idiomtico y costumbres del pas, en tanto para la terminologa contable puede enunciarse las mismas cosas, pero con expresiones diferentes.

(17) R. N. ANTHONY, La contabilidad en la administracin de empresas, Ediciones UTEHA, Mexico, julio 1971, pgs. 28 y 29.

18

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

Algunos rubros que se exponen en los estados contables sirven de ejemplo para demostrar lo ante dicho, es comn el uso de las siguientes expresiones:
./ Activo o pasivo corriente y activo o pasivo circulante. ./ Activos fijos y activos no corrientes. ./ Bienes de uso y plantas y equipos o activos inmovilizados ./ Activos intangibles y bienes inmateriales.

Si a estas diferencias de expresin sumamos la aplicacin de principios y normas contables con diferentes niveles de aceptacin, se presenta un cuadro que para los usuarios, receptores de los estados contables, puede resultar compleja la interpretacin y por lo tanto resulta aconsejable lograr una armonizacin de normas contables. ANTHONY seala al respecto:
"La contabilidad tambin se asemeja a un idioma en que algunas de sus reglas son definitivas, en tanto que ciertas otras no lo son, y existe desacuerdo entre los mismos contadores en cuanto a la forma en que determinada operacin debe registrarse, tal y como existen desacuerdos entre los literatos en cuanto a las diversas formas de estructurar un prrafo, aplicar la puntuacin y escoger las palabras. Asimismo, aun cuando existen esos desacuerdos, hay muchos usos sobre los cuales el rechazo es unnime tanto en el lenguaje como en lo que se refiere a contabilidad".

Finalmente sostiene sobre el tema del lenguaje:


" ... las lenguas evolucionan en consonancia con las cambiantes necesidades de la sociedad y una evolucin semejante se observa en la contabilidad".

En el .desarrollo de nuestro trabajo se presentan las acepciones ms generalizadas sobre expresiones contables que son utilizadas por la doctrina, en las normas y en los principios que ya cuentan con un alto grado de consenso profesionaL

4. LA CONTABILIDAD COMO HERRAMIENTA. DE INFORMACIN

4.1. Introduccin
La principal finalidad del Sistema de Informacin Contable (SIC) como herramienta de informacin se puede enunciar en estos breves conceptos:

DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES

19

Contribuye a facilitar la toma de decisiones tanto interna como externa y dentro de la organizacin representa una herramienta fundamental para la planificacin, coordinacin y control. Ofrece una visin clave para verificar el alcance de los objetivos que se propone desarrollar la organizacin, por lo tanto, es un conocimiento necesario para todos los profesionales que actan en los mbitos de gestin dentro de cualquier tipo de organizacin.

4.2. Definicin del sistema contable En esta unidad abordaremos la informacin contable de uso externo y de uso interno, por ello, comenzaremos por identificar las caractersticas que identifican al sistema contable como fuente esencial para generar la informacin. La definicin ms difundida de sistema, considerar que se trata de un conjunto ordenado de normas acerca de determinada materia. Por otra parte, el sistema requiere el uso de un lenguaje contable, claro y universalmente aceptado, que permita atender los requerimientos de informacin que realizan los diferentes actores que se relacionan con la organizacin. A partir, de los conceptos "sistema y lenguaje contable" podemos inferir que el sistema de informacin contable es: "un conjunto de reglas que mediante el uso de tcnicas permite capturar, clasificar, ordenar y registrar datos de carcter fundamentalmente econmico, para luego brindar informacin contable a un conjunto indeterminado de usuarios que actan dentro y juera de la organizacin". El sistema tiene como funcin bsica brindar informacin que permita planificar, coordinar acciones que son ejecutadas por los responsables de la gestin y controlar los resultados alcanzados. La actividades que constituyen el objeto de la entidad (comercio, industria, empresa de servicios etc.) y la dimensin de su estructura funcional de la organizacin (reas de responsabilidad y numero de responsables de la gestin), permite establecer la dimensin e importancia del sistema de informacin contable (SIC) que se implemente en la entidad, para responder en forma eficiente a sus requerimientos. Es importante que el sistema contable para cumplir su funcin, garantice a sus miembros la obtencin de informacin til para la planificacin, contribuya a los procesos de gestin y finalmente facilite los procesos de control. El "sistema de informacin contable" "SIC", constituye una verdadera "usina" generadora de informacin contable. Un buen "SIC" debe brindar informacin para atender todos los requerimientos tanto de los

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

miembros que integran la organizacin como tambin a las demandas de los usuarios externos. El "SIC" para responder con eficiencia, como ya se ha dicho, debe guardar relacin orgnica con la dimensin de la organizacin, en las grandes organizaciones se utilizan tecnologa de avanzada y en general se desarrollan reas de sistemas donde se procesa toda la informacin, en tanto, en las organizaciones pequeas, la estructura del "SIC" es mas pequea, no obstante es necesario que sea confiable y responda a los principios de transparencia y calidad.

4.3. El sistema de informacin contable - sus componentes


El sistema de informacin contable (SIC) se compone del: Sub-sistema de informacin de uso interno. Sub-sistema de informacin para uso ~xterno.

En las grandes organizaciones el (SIC} se ordena en redes compuesta por otros sub-sistemas, su objetivo es atender con eficiencia y eficacia los requerimientos de un nmero indeterminado de usuarios de la informacin.

4.3.1. Sub-sistema de infonnacin de uso interno


Desde el punto de vista del (SIC), el siguiente grfico iqentifica las reas que originan la informacin para integrar los sub-sistemas: GRAFICOI

SUB-SISTEMAS DE INFORMACIN DE USO INTERNO:

En el grfico se puede observar lo siguiente:

DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 21

rea que fijan objetivos y polticas: los accionistas, los socios o los dueos del capital y los socios fundadores en el caso de las sociedades abiertas, determinan cual es la misin y visin de la empresa. Peridicamente fijan parmetros de crecimiento, rentabilidad del negocio, poltica de sueldos a los funcionarios de alto rango, dejando luego a la direccin superior la orientacin de la gestin. rea de planeamiento: En sta rea, los mandos superiores de la organizacin, planifican acciones y estrategias para alcanzar los objetivos de la organizacin, teniendo en cuenta para ello, las oportunidades y restricciones del mercado. Tiene tambin la funcin de coordinar la confeccin del presupuesto. Informes gerenciales: Se trata de informes contables que se elaboran a partir de requerimientos que realizan aquellos que tienen la responsabilidad de conducir la entidad constituyen un soporte necesario en los procesos de toma de decisin y control. Los modelos de informe que se confeccionan con fines gerenciales no estn alcanzados por disposiciones legales ni profesionales; en ellos se exponen aspectos clave en la marcha de los negocios. La difusin de los informes gerenciales est reservada para uso de los integrantes de la organizacin; se pueden provocar perjuicios a la entidad si su contenido es conocido por terceros ajenos a la empresa o competidores. rea de ejecucin: Dentro del rea se encuentran los responsable de las actividades operativas, la informacin sobre las actividades del rea son recogidas por el sub-sistema y una vez ordenada, clasificada y almacenada en el (SIC) se utiliza para efectuar el control de gestin. rea de control: Los datos capturados por el (SIC) vinculado con los hechos o sucesos que ocurrieron en la gestin, se comparan con lo planificado, permitiendo determinar los desvos. El objetivo final del rea es estudiar las causas que producen las variaciones ente lo planificado y los realizado, con el objetivo de establecer la responsabilidades de los miembros responsables de la gestin. Oportunidades y restricciones del mercado: Las organizaciones operan dentro del mercado, para ello desarrollan estrategias para alcanzar sus objetivos, en esta etapa sus expectativas y sus oportunidades estn condicionadas a los factores que condicionan la posibilidad de alcanzar sus objetivos.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

4.3.1.1. Sub-sistema de presupuesto El grfico II muestra el funcionamiento del sub-sistema de informacin de presupuesto, en el centro se ubica el (SIC) sistema de informacin contable y desde all se brinda informacin para el sub-sistema. GRAFICOII

UB-SISTEMA DE INFORMACION-1 DE USO INTERNO: . 1 PRESUPUESTO ~-----J


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CONTROL RESUPUESTARJO

Las reas que integran el sub-sistema de presupuesto son: rea presupuesto: el presupuesto es una herramienta para la gestin que permite coordinar las acciones que deben llevar a cabo los funcionarios con facultades ejecutivas, que forman parte de la organizacin. Para la confeccin participan todos los miembros de la organizacin, se recoge las proyecciones que realizan cada una de las reas operativas de la empresa y el comit de presupuesto integrado por los funcionarios de mayor jerarqua acuerdan las metas que deben alcanzarse. Este instrumento se utiliza para coordinar las actividades que deben realizar los miembros de la organizacin y peridicamente permite realizar el control de gestin. rea datos contables capturados: Los datos que se relacionan con el funcionamiento de la organizacin son capturados por el (SIC), en estos procesos no solo se recogen los hechos o sucesos ocurridos en la gestin, tambin se procesan en el (SIC) los datos que ayudan a construir los escenarios que enfrentar la entidad en el futuro de corto y mediano plazo.

DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 23

Los datos relacionados con el futuro permiten formular proyecciones sobre el futuro, en tanto, los hechos o sucesos ocurridos son el soporte contable que se utiliza para una vez capturados, ordenados y registrados contablemente, permiten efectuar el control de gestin y establecer los desvos del presupuesto. rea control presupuestario: Los registros contables y los subsistemas de informacin que integran el sistema contable, por ejemplo, flujos financieros, costos, proyectos de inversin, estados de financiamiento, informes gerenciales etc., deben facilitar la verificacin e interpretacin de los datos contables que procesen; esto permite mejorar los controles que se realizan y que vinculan los hechos producidos con los actores que tienen la responsabilidad de conducir la entidad. Para asegurar un buen control, los planes de cuentas y los manuales de cuentas contables deben mantener una posicin armnica con las normas de control interno que la entidad aplica. La seguridad del control en el manejo de los recursos que la empresa utiliza para cumplir con su fines, la evolucin del patrimonio, el resultado que se obtiene de las operaciones, exigen un control permanente, para producir seales cuando es necesario realizar cambios en las modalidades operativas que la entidad viene aplicando, por ejemplo, falta de financiamiento adecuado, exceso de stock, aumento del ndice de incobrabilidad, elevado costo de financiamiento ajeno, etctera. Analizar los desvos del presupuesto, es una funcin clave dentro de la organizacin, ya que, mediante estos procesos se puede evaluar el cumplimiento de los objetivos y asimismo determinar la responsabilidad de los miembros de la organizacin en cuanto a su gestin.
,f

En un enfoque amplio el control puede comprender: El control de las operaciones por medio del presupuesto.

Las proyecciones realizadas por cada una de las reas de operacin de la organizacin, cuyo objetivo est destinado a alcanzar las metas que fija la direccin superior, se someten a procesos de evaluacin de calidad, en esta instancia el presupuesto es una herramienta fundamental para determinar los desvos y orientar las acciones futuras.
,f

El control del presupuesto tiene como objetivo comparar los hechos y sucesos proyectados con la realidad para determinar los desvos.

El (SIC) constituye el soporte contable que permite verificar las acciones ejecutadas por los responsables de cada rea de la organizacin con los hechos y sucesos presupuestados.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

rea modificacin de estimacin: Los procesos de control a que son sometidos los presupuestos permitirn determinar las variaciones entre los datos proyectados y los hechos econmicos producidos, dentro de un perodo determinado. Las variaciones deben ser identificadas en cuanto a su origen y causa. Estos procesos de anlisis dentro de las organizaciones se convierten en herramientas muy poderosas, que se utilizan corno mtodo efectivo para evaluar el funcionamiento del control interno, y permiten establecer el grado de eficiencia en la torna de decisiones y en las acciones realizadas por los funcionarios responsables. Las causas de desvo pueden ser exgenos o internas. Las primeras estn relacionadas con los cambios en el escenario econmicos, por ejemplo: ./ variaciones rnacroeconmicas significativas; ,/ cambio de la tasa de cambio ./ cada en el producto bruto interno; ./ aumento de la desocupacin que repercute en la demanda; Se trata en definitiva de cuestiones que no pueden ser controladas por la organizacin, estas variaciones de mantenerse constantes, sern consideradas para la correccin de las proyecciones futuras. Las causas internas son variaciones que se originan por acciones u omisiones de los miembros de la organizacin que tienen responsabilidades en la gestin dentro de la organizacin y pueden provenir de: ./ errores en la estimacin cuando se proyecto la informacin; ./fallas de gestin que impidi alcanzar las metas fijadas. Una vez determinado la causa de variaciones cuantitativas que se produzcan en el proceso de control, segn el grado de significacin o importancia material relativa, deber establecerse si se trata de un dato que debe introducir cambios en las proyecciones, o si simplemente son ignoradas por su poca importancia. En tanto, cuando los importes de los desvos son significativos, pero como consecuencia de situaciones extraordinarias, sern adecuadamente expuestos, indicando las causas que les dieron origen, sin modificar el presupuesto. 4.3. 1.2. La planificacin econmica, financiera y tcnica Planearniento econmico: se trata de pronosticar los resultados ordinarios y extraordinarios esperados, las ventas o ingresos por servicios que

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL

INFORMES CONTABLES 25

se prestarn, la asignacin de los costos de ventas y servicios prestados, los gastos del perodo proyectado, incluye ingreso y gastos no operativos el reconocimiento de los efectos se basa en aplicar el principio de lo devengado y en esta etapa se establece la proyeccin de los resultados econmico del negocio. Planeamiento financiero: Se ocupa de proyectar los orgenes de fondos y sus posibles aplicaciones durante el perodo proyectado, su objetivo es determinar las necesidades de tesorera. Planeamiento tcnico: Tiene como finalidad proyectar la capacidad de produccin en la industria y de compra, en las empresas comerciales. Se determina las necesidades de inversin para alcanzar nuevas metas de produccin. 4.3.1.3. Los presupuestos bsicos Los presupuestos bsicos se caracterizan por ser una herramienta que sirve para la planificacin, coordinacin de la gestin y el control y deben ser flexibles, es decir que, cuando las condiciones lo aconsejan y se producen cambio de los escenarios de presupuestacin deben corregirse, de forma tal de evitar sostener metas que difcilmente puedan ser alcanzadas o por el contrario cuando est por debajo de los niveles que la entidad puede lograr en la gestin. El presupuesto econmico: en su estructura se reconocen los hechos o sucesos cuando se espera se produzca el devengamiento y esta integrado por los siguientes presupuestos: ./ Presupuesto de venta: La confeccin del presupuesto de ventas debe contemplar la ubicacin en el mercado de la empresa con relacin a su insercin y las condiciones operativas que puede enfrentar la entidad para llevar a cabo su gestin . ./ Presupuesto de fabricacin: Se confecciona sobre la base del presupuesto de ventas, cuando la capacidad de produccin puede soportar la demanda y para el caso que no se pueda producir todo lo que se puede vender, sera este presupuesto el primero que debe confeccionarse . ./ Presupuesto de gastos: Se trata de proyectar todas las erogaciones que se producen durante el perodo segn su origen, gastos de ventas, gastos de administracin y gastos de financiacin. El presupuesto financiero: utiliza como soporte el planeamiento financiero, se proyecta los orgenes de fondos y las aplicaciones, momento que se percibe y momento en que se usan los fondos. El estado de fluir de fondos proyectado constituye el instrumento que permite desarrollar esta herramienta clave para gestionar el negocio desde el punto de vista financiero.

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CONTA13ILIDAD

El presupuesto de inversin: El objetivo de este presupuesto es planificar el desarrollo de nuevos negocios que impliquen altos niveles de inversin, se caracterizan por proyectarse en plazos superiores a los doce meses, ejemplo:

: la construccin de una nueva planta de produccin; : el desarrollo de algunas nuevas lneas de fabricacin,
! la incorporacin de tecnologa de alto valor que requiere programas de capacitacin y puesta en marcha,
! y otros proyectos que para su puesta en marcha se desarrollan en el mediano y largo plazo, cuando para estos proyectos requieren recursos financieros adicionales a los necesarios para las actividades habituales que realiza la entidad.

4.3.1.4. Informacin gerencial para la gestin


Planificacin estratgica:

La dimensin orgnica y funcional de la organizacin, constituye un factor determinante para definir la red de informacin correspondiente al sub-sistema de informacin de uso interno destinado a los funcionarios gerenciales. La planificacin estratgica esta destinada a un sector de la organizacin muy reducida fundamentalmente brinda informacin a la direccin superior se destacan los siguientes:

.J polticas y objetivos de la entidad;


.j estructura de la organizacin;

.J oportunidades y restricciones del ambiente donde desarrolla la actividad .


./ indicadores y datos esenciales necesarios para planificar las acciones;

.J informacin para evaluar alternativas para la toma de decisiones estratgicas; .J diagnsticos de los escenarios para ,proyc;ctar las acciones;
Tablero de control:

La ms modernas modalidades de gestin dentro de las organizaciones, requieren que los indicadores mencionados se presenten conjuntamente con los indicadores econmicos y financieros proyectados en un instrumento que se lo ha denominado "tablero de comando" desa-

DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 27

rrollado por KAPLAN ROBERT y NORTON D. P., The Balanced Scorecard. Measures that drive performance y que presentan las siguientes informaciones:
,.

Perspectiva financier!).: rentabilidad, liquidez, ciclo de cobranza y pagos. Perspectiva del cliente: objetivos de ventas totales, venta el mercado local y en el mercado externo, participacin en el mercado local. Perspectiva del proceso interno: rotacin de stock, capacidad de produccin, mximo de ausentismo, personal temporario. Perspectiva de formacin y crecimiento: horas de capacitacin del personal de produccin, de administracin y de comercializacin, rotacin de empleados, nivel de educacin. Perspectiva social interna: como nos ven nuestros empleados. Perspectiva social externa: como nos ve la comunidad.

Otros informes contables de gestin: En aquellas organizaciones donde no se cuenta con tecnologa suficiente, se utilizan informaciones fraccionadas que deben luego integrar cada uno de los usuarios internos para la toma de decisiones. Por otra parte y de acuerdo con la jerarqua y los roles que los gerentes tienen dentro de la organizacin podrn acceder a informacin general tal como: Estadsticas de ventas, por producto, por zona geogrfica, segn el tipo de cliente. Estados de deudores segn la morosidad. Estado de crditos, de proveedores, bancarios. Estado de flujo de fondos proyectados. Estudios de mercados para lanzamiento de nuevos productos, para el fortalecimiento institucional.

El acceso al (SIC) para obtener la informacin, puede realizarse mediante el uso de claves que garanticen la discrecin de datos estratgicos para la organizacin, autorizando nicamente el acceso a aquellos funcionarios que necesitan informacin para su gestin, de acuerdo con su responsabilidad y jerarqua.

4.3.2. Sub-sistema de informacin para usuarios externos


El sub-sistema de informacin externa utiliza como soporte la misma base de datos que el sub-sistema de informacin interna.

28

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Un nico sistema de informacin contable, "SIC", para toda la organizacin, garantiza el control, reduce los costos de los procesos y mejora la calidad de los informes que se preparan para responder a los requerimientos que realizan los diferentes usuarios, tanto internos como externos. La informacin contable destinada a usuarios externos, se prepara sobre la base de las regulaciones legales y normas contables profesionales y deben estar respaldadas mediante anotaciones que se realizan en los registros contables legales habilitados a tal fin. Con otros fines, tambin la entidad emite informes destinados asatisfacer a otros usuarios externos que realizan requerimientos, fundamentalmente, vinculados con el futuro de los negocios por ejemplo los realizados por entidades financieras, cuando tienen que prestar dinero. El (SIC) atiende, en consecuencia, requerimientos de dos tipos de usuarios externos: ./ los usuarios tipo nicamente tienen acceso a los estados contables preparados de acuerdo a normas legales y profesionales y ./ los usuarios privilegiados, adems de los estados contables, estn en condiciones de exigir a la organizacin informacin que no esta disponibles para los dems usuarios externos y tienen como finalidad satisfacer requerimientos especficos.

GRAFICOIII

SUB-SISTEMAS DE INFORMACIN PARA USO EXTERNO:


Se preparan determinados Ej. Bancos, Grandes 1 Proveedores, etc( 1)

ENTIDAD

ESTADOS CONTABLES

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EMISOR

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1 MEMORIA 1

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL

INFORMES CONTABLES 29

Los estados contables de publicacin obligatoria estn dirigidos a los llamados "usuarios tipo", tal como ya lo hemos sealado, por otra parte existen otros usuarios que por su particular relacin con la entidad emisora estn en condiciones de exigir informes complementarios, a stos los llamamos "usuarios privilegiados", dentro de cada categora podemos mencionar a los siguientes usuarios: 4.3.2.1. Usuarios tipo Los objetivos que persiguen los usuarios tipo en lneas generales pueden centrarse en las siguientes cuestiones: ./ los accionistas de la entidad emisora que no poseen las acciones suficientes para ejercer control o una influencia dominante, su principal objetivo es determinar la rentabilidad del capital que tienen invertido en la sociedad; ./ los acreedores -proveedores y acreedores financieros- que necesitan informacin contable para evaluar los riesgo de su crdito y que no se encuentran en condiciones de exigirle a la sociedad informes especficos; ./ el personal que trabaja en la organizacin y los representantes gremiales, que evalan el desenvolvimiento de la explotacin y su continuidad; ./ los analistas o evaluadoras de riesgo, revistas empresarias, diarios que brindan informacin financiera; ./ otros usuarios externos, que necesitan informacin para determinar las condiciones en que se desarrollan las actividades del sector comercial o industrial. 4.3.2.2. Usuarios privilegiados ./ el Estado que a travs de los organismos de recaudacin fiscal, que mediante los estados contables determina la renta gravada, practicando ajustes para el clculo del impuesto; ./ las entidades financieras que en nuestro pas, en cumplimiento de normas dictadas por el Banco Central de la Repblica Argentina, tienen obligacin de exigir a sus clientes informacin especifica para poder evaluar su cartera de crdito y en consecuencia, adems del balance, suele requerir informacin complementaria y proyectada; ./ los proveedores, clientes o acreedores importantes de la entidad, que estn interesa'dos en evaluar el riesgo de su crdito, con relacin a las perspectivas futuras del negocio.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

5 EL MARCO CONCEPTUAL

El cuadro que se desarrolla a continuacin, pretende resumir los al- canees de los elementos que integran el marco conceptual:
Objetivo de los estados con- El objetivo principal es proveer informacin sobre el patrimonio del ente tables emisor a una fecha y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la toma de decisiones econmicas. Requisitos de la informacin Pertinencia (atingencia) contenida en los estados Confiabilidad (credibilidad) contables Aproximacin a la realidad: Esencialidad (sustancia sobre forma) Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos) Integridad Verificabilidad Sistematicidad Comparabilidad Claridad (comprensibilidad) Oportunidad Equilibrio entre costos y beneficios. Elementos de los estados La situacin patrimonial del ente a la fecha de dichos estados. contables. La evolucin del Patrimonio del PatrimonioNeto. La evolucin de la situacin financiera. Modelo contable

La unidad de medida; Los criterios de medicin contable; El capital a mantener (para que exista ganancia)

Cada uno de los elementos que forman el Marco Conceptual constituye, en s mismo, materia de estudio e investigacin, ya que, sus com-

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 31

ponentes desagregados pueden diferir o no ser compartido totalmente en determinados contextos econmicos donde se desarrollan las normas. En sntesis la Asociacin Internacional de Contabilidad (IASB) considera que el Marco Conceptual:
lo Debe establecer un camino lgico-deductivo para la confeccin

de informacin contable, no se profundiza sobre los elementos que forman este marco conceptual y esto se debe a que tratndose de un organismo que dicta normas internacionales no resulta conveniente especificar cada uno de los elementos que lo integran.

zo

El propsito es ayudar al dictado de las normas internacionales y fundamentalmente promover la armonizacin eliminando los tratamientos de criterios alternativos para la confeccin de estados contables.

3 Ayuda al tratamiento de algunas cuestiones contables que an no han sido normadas. 4 Permite a los usuarios interpretar los estados contables que se hayan preparado con las normas internacionales.

6. LOS ESTADOS CONTABLES

6.1. Objetivo de los estados contables


Al mencionar los objetivos de los estados contables, nos referimos a aquellos informes que se preparan al cierre de ejercicio, a diferencia de los que deben elborarse y presentarse como balance de iniciacin de actividades, balance de liquidacin de la entidad o balance de fusin o absorcin. Las caractersticas de la entidad, el grado de importancia que tiene en el medio donde se desarrolla su actividad, su forma jurdica, su objeto social, etc., constituyen aspectos que definen los roles y las caractersticas que deben cumplir los estados contables.

6.2. Tipos de informe


En la mayora de los pases existen normas que regulan el tipo de informe que deben emitir las entidades que hacen oferta pblica de sus acciones -empresas abiertas- existiendo, tambin, normas para aquellas que realizan actividades financieras, de seguro, de ahorro y prstamo, etctera.

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En tanto para las entidades cerradas, que en nuestro medio son un nmero importante, y muchas son empresas familiares, el nivel normativo es menor, se reduce al cumplimiento de las formas jurdicas que adopt la sociedad, sin obligacin de hacer pblicos los estados cantables que son presentados fundamentalmente a los organismos de control y algunos usuarios externos. Las normas legales y profesionales que regulan la emisin de estados contables se refieren en general a aspectos tales como los lmites en la valuacin y reconocimiento de hechos que modifican el patrimonio y el destino de los resultados; por otra parte, establecen modelos de exposicin de aplicacin obligatoria para todas las sociedades, de acuerdo con su forma jurdica y su objeto social. No obstante, si bien pueden seguirse diferentes criterios para la preparacin de estos informes, por aplicacin de las normas legales y profesionales, su principal finalidad -fin nico e irreemplazable- es la determinacin del resultado de ejercicio, por lo que deben presentar una exposicin razonable de la situacin patrimonial -econmica y financiera- al cierre de ejercicio. ARTURO E. LISDERO seala (18):
''Hemos dicho que los estados contables se elaboran para alcanzar determinados objetivos -balance de iniciacin o balance de liquidacin, balance de ejercicio- y tambin que los criterios a aplicar varan de acuerdo con los citados fines, resultando altamente improbable que un balance pueda ser til para alcanzar ms de un objetivo. Por lo tanto, resultara obvio pensar que el objetivo para el cual se elabora el balance de ejercicio es claro, indiscutido y aceptado por todos".
Huao R. ARREGHINI (19) se refiere a este tema considerando que la empresa debe brindar elementos de juicio a los interesados para analizar su marcha. Por otra parte, seala que los usuarios externos no tienen acceso a los registros y comprobantes, y plantean requerimientos diversos, lo que podra justificar la preparacin de estados contables, que puedan dar respuestas afines mltiples.

Sin embargo, esta posibilidad constituye para el autor una hiptesis no vlida y se inclina por sealar que:
" ... parece oportuno producir un solo juego de estados que sirva para cumplir el objetivo de mayor importancia que pueda resultar comn a todos los usuarios... ".

(18) ARTURO E. LISDERO, op. cit. en nota (5), pg. 47. (19) HuGo R. ARREGHINI, Estados contables para informacin externa, Ediciones El Coloquio, setiembre de 1978, pg. 17.

DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 33

"Si hay un objetivo comn o, por lo menos, un propsito al que adhiere la mayora, l consiste en establecer el resultado obtenido en el ejercicio transcurrido."
R. D. KENNEDY (20) se adhiere al definir los fines de los estados contables de cierre, a lo manifestado por el Instituto Americano de Contadores Pblicos Titulados que dice:

"Los estados financieros se preparan con el fin de presentar una revisin peridica o informe acerca del progreso de la administracin, y tratar sobre la situacin de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el perodo que se estudia. Reflejar una combinacin de hechos registrados, convenciones contables y juicios personales; y los juicios y convenciones aplicados les afectan en grado sustancial. Lo adecuado de los juicios depende necesariamente de la competencia e integridad de los que las formulan y de su adhesin a los principios y convenciones contables generalmente aceptados... ".

Las convenciones contables estn representadas por los principios de contabilidad generalmente aceptados, en tanto los juicios personales se manifiestan en la medicin de contingencia, la definicin de los sistemas de valuacin, la eliminacin de intangibles, etctera. Una opinin ms reciente, recogida en un trabajo interamericano presentado por la Argentina a la XXI Conferencia Interamericana Cancn 1995 Mxico sostiene la necesidad de alcanzar otras metas, avanzando sobre la idea de que los estados contables deben satisfacer fines mltiples:
"Partiendo de la base que, en trminos amplios, el objetivo de los estados contables ofinancieros es el de brindar informacin sobre la situacin econmica y financiera de un ente a mltiples usuarios con una gran diversidad de intereses, las nuevas realidades descriptas -fundamentalmente se refiere a la situacin de pases y regiones que se encuentran inte. ractuando en mercados globalizados- y su incidencia sobre los emisores de dichos estados, exigen a nuestra profesin la revisin de las cualidades y requisitos que debe cumplir la informacin contable para lograr eficientemente tales objetivos" (21).

(20) R. D. KENNEDY, Estados Financieros, Ediciones Macchi, setiembre de 1976, pg. 6. (21) FLORENCIO ESCRIBANO MARTINEZ, DOMINGO MARCHESE, CAYETANO V.A. MORA, JUAN FERMINDEL VALLE, JoRGE VOS. Propuesta para mejorar locali-

dad de la informacin contable frente a las exigencias del cambio y la globalizacinTrabajo Interamericano, Cancn 1995. Mxico. XXI CIC.

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6.3. Limitaciones de los estados contables Dos afirmaciones, entre otras, de KENNEDY y Me MULLEN (24) dan cuenta de las limitaciones que presentan los estados contables de cierre de ejercicio: Primero: son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto, no pueden ser definitivos, porque la ganancia o prdida real del negocio slo puede determinarse cuando se vende o es liquidado. Segundo: ... raramente, si es que alguna vez sucede, el valor manifestado de un activo representa el importe de efectivo que podra realizarse en una liquidacin; incluso el saldo en efectivo se vera reducido por los gastos inherentes al proceso de liquidacin. A las afirmaciones que acabarnos de presentar, y que compartirnos, es interesante agregar la opinin de ANTHONY (22): Dada la compleja organizacin de un negocio, resultara totalmente fuera de la realidad esperar que la contabilidad, o cualquier otro medio, pudiera registrar todo el alcance de sus actividades. Seguidamente el autor destaca las tres principales fallas que tienen los estados contables de cierre de ejercicio que son:
l. Los estados contables se limitan a la informacin que puede

expresarse en trminos monetarios. En este punto debernos sealar que ANTHONY, no le da importancia a las notas a los estados contables que hoy la doctrina, las normas legales y profesionales han reconocido que son importantes y forman parte de los estados contables; su finalidad es la de aclarar aquellas cuestiones que en el cuerpo del balance no son suficientemente claras. 2. En la contabilidad no es comn intentar el reconocimiento del valor de mercado de los activos, excepto en la poca en que se compran o se venden. Tampoco el autor citado reconoce la posibilidad de aplicacin de la teora de los valores corrientes, cuestin que es tratada en esta obra, al desarrollar los modelos contables y los criterios de valuacin aplicables en la presentacin de los estados contables de cierre de ejercicio. 3. Algunas cifras contables estn influidas por acontecimientos futuros que indudablemente no pueden preverse y, por tanto, estas cifras son necesariamente estimativas.
(22) R. N. ANTHONY, op. cit. en nota (17), pg. 258.

DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL

INFORMES CONTABLES 35

Siguiendo esta lnea de anlisis enunciamos a continuacin causas que demuestran las limitaciones que tienen los estados contables y que refuerzan la idea que plantean los dos autores que mencionamos:
Las cifras no son precisas: el tratamiento de las cuestiones contingentes exige realizar estimaciones, por ej., determinacin de las amortizaciones, clculo de incobrables, imputacin de costos al perodo, etctera. No dan el valor de la empresa, salvo que se trate de un estado de liquidacin: si bien existen algunas corrientes doctrinarias que postulan, valuar el patrimonio de la empresa a valores corrientes -mercado-, los estados contables de cierre de ejercicio, no deben preocuparse por determinar el valor empresa. No explican las condiciones en que se encuentra la empresa: la situacin econmica y financiera de la entidad y los resultados de sus operaciones, expuestas en los estados contables, constituyen una clave fundamental. No obstante debemos reconocer que las condiciones macroeconmicas y microeconmicas que rodean el proyecto no se encuentran claramente expuestos. Existencia de un nuevo competidor: no resulta comn que una empresa presente como informacin, acompaando a los estados contables, la situacin de mercado que debe enfrentar ante un nuevo competidor. Esta circunstancia puede desencadenar un conjunto de acciones de gran importancia como reduccin de precios de ventas, prdida de parte del mercado, modificacin de la estructura de produccin y de costos, etctera. La aparicin de un nuevo producto sustituto del que la empresa comercializa: con diferente grado de dificultad, respecto del caso anterior, pero sin dejar de reconocer que puede tratarse de la aparicin de un nuevo producto que sustituye a uno que la empresa fabrica y vende, y tiene gran significacin en cuanto a su participacin relativa en la mezcla de venta. Algunos activos y pasivos contingentes que no son reflejados: los hechos contingentes que se estiman que pueden producirse, cuando son probables son expuestos claramente, ya sea como una cuenta patrimonial, como una cuenta de orden o como una nota a los estados contables. En tanto cuando se aprecia que su ocurrencia es remota no existe obligacin de exponerlo. Problemas originados por situaciones coyunturales en la economa del pas o de la regin: no se presentan los cambios a las reglas de juego macroeconmicas, que alteran el desenvolvimiento de la entidad, por lo que pueden variar para el futuro sustancialmen-

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PRESENTE Y

te sus planes y fines. Solamente una vez producido los hechos o cuando fueron estimados por el grado de ocurrencia son recogidos por los estados contables de cierre de ejercicio. Problemas gremiales: reclamos y aplicacin en el futu:ro de beneficios en los costos laborales que no eran computados y reconocidos por considerarse que el sector gremial no tendra xito en sus reclamos. Tampoco se muestran los conflictos gremiales del sector, o los derivados de cuestiones particulares de la empresa con sus trabajadores; estas situaciones pueden alterar el desenvolvimiento regular de los procesos de produccin. Prdida de funcionarios clave: algunas entidades cuentan con la participacin de funcionarios que constituyen la base esencial para poder alcanzar' sus fines. En el caso de fallecimiento o ruptura del contrato laboral se derivan cuestiones definitivas para el futuro de la entidad. A pesar de la importancia que tiene este tema, resulta poco frecuente que se presente esta informacin, ya que no hay obligacin para que la entidad afectada lo haga. Todos los ejemplos presentados constituyen situaciones bastante comunes y, en la medida en que la doctrina contable avanza, las soluciones que se postulan tienden a reducir los efectos que producen la falta de una adecuada exposicin. Se ha hecho mencin de la importancia y el avance que representan las notas a los estados contables, como parte integrante de los estados contables; constituyen un elemento de suma utilidad para el usuario externo, porque, lo ayuda a interpretar mejor la informacin que brinda la entidad al cierre del ejercicio. 6.4. Informes contables para usuarios privilegiados Las nuevas relaciones econmicas que se desarrollan en los mercados donde actan las empresas, han generado necesidades de contar con informes contables adicionales a los que se presentan regularmente y que se conocen como "Estados Contables de cierre de ejercicio", se trata de usuarios externos que exigen a la entidad emisora informacin contable adicional. Esta informacin contable no aparece expuesta en detalle en los Estados Contables que emite la entidad de acuerdo con normas legales y profesionales y se preparan para atender requerimientos de usuarios externos con quienes existe inters de establecer vnculos. Estos informes no responden a ningn tipo de norma y su fuente de origen para garantizar la calidad de su contenido debe ser el sistema contable.

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OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD1\AARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES 37

Entre los informes que habitualmente se preparan con estos fines podernos mencionar: detalles sobre montos de ventas y compras de los meses posteriores al cierre del ltimo ejercicio, estado de financiamiento ajeno y destino de resultados, proyeccin para los prximos meses de ejercicio de orgenes y aplicaciones de fondos, etctera. El grado de desagregacin que se presenta en estos informes que acompaan los Estados Contables de cierre de ejercicio depende de la decisin que adopte la entidad emisora, que en principio generalmente opta por defender su intimidad y slo acepta informar a aquellos con quien est interesada en relacionarse. Es oportuno advertir que el uso de sistemas de informacin alternativos llevados en forma paralela al sistema contable constituye un factor de riesgo, porque es difcil su verificacin. Por otra parte, la falta de exactitud que puedan contener los informes contables que se emiten se va a detectar al cierre de ejercicio; esto produce en el usuario externo la sensacin de falta de fidelidad en los datos informados, y puede rechazar los nuevos informes que se presenten en el futuro.

6.5. Requisitos de la informacin contenida en los estados contables


La doctrina contable, en la Argentina, de acuerdo con lo expuesto en el cuadro que presentarnos en el acpite 5 enunci los requisitos que se explicitan a continuacin:

./ Pertinencia (atingencia)
La informacin debe ser til para satisfacer las necesidades de los usuarios tipo referidos en el acpite 4.3.2.1, ello justifica la existencia de la informacin contable corno herramienta de apoyo en oportunidad de tornar decisiones. En general, esto ocurre con la informacin que: a) posee valor confirmatorio, pues permite a los usuarios confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente o bien, b) posee valor predictivo, pues ayuda a los usuarios a aumentar la probabilidad de pronosticar correctamente las consecuencias futuras de los hechos pasados o presentes Ambas dimensiones: el carcter de informacin predictiva y confirmatoria estn estrechamente relacionadas, por cuanto podramos destacar que la informacin sobre la estructura de activos netos al cierre de un perodo es til para los usuarios externos cuando ayuda a predecir la capacidad del ente para aprovechar oportunidades y reaccionar ante situaciones adversas. La misma informacin juega un papel confirma-

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

torio respecto a predicciones anteriores sobre, la forma en que el ente se estructurara o sobre el resultado de las actividades planificadas .
./ Confiabilidad (credibilidad)

La informacin debe ser creble para sus usuarios, de manera' que stos la acepten para tomar sus decisiones. Ello ocurrira cuando la informacin est libre de error material y de sesgo e intenta representar la realidad econmica, pues no se deben desconocer ciertas estimaciones efectuadas para medir algunas partidas. Para que la informacin sea confiable, debe reunir los requisitos de aproximacin a la realidad y verificabilidad .
./ Aproximacin a la realidad

Para ser confiable, la informacin contenida en los estados contables debe presentar descripciones y mediciones que guarden una correspondencia razonable con los fenmenos que pretenden describir, por lo cual no deben estar afectados por errores u omisiones importantes ni por deformaciones dirigidas a beneficiar los intereses particulares del emisor o de otras personas. Aunque la bsqueda de aproximacin a la realidad es imperativa, es normal que la informacin contable sea inexacta. Esto se debe a que: a) la identificacin de las operaciones y otros hechos que los sistemas contables deben medir no est exenta de dificultades; b) un nmero importante de acontecimientos y circunstancias (como la cobrabilidad de los crditos, la vida til probable de los bienes de uso o el costo de satisfacer reclamos por garantas posventa) involucran incertidumbres sobre hechos futuros, las cuales obligan a efectuar estimaciones que, en algunos casos, se refieren a: 1) el grado de probabilidad de que, como consecuencia de un hecho determinado, el ente vaya a recibir o se vea obligado a entregar bienes o prestar servicios; 2) las mediciones contables a asignar a esos bienes o servicios a recibir o entregar. Al practicar las estimaciones recin referidas, los emisores de estados contables debern actuar con prudencia, pero sin caer en el conservadurismo, a pesar de la incertidumbre que rodea a muchas situaciones, como la recuperabilidad de los saldos de dudoso cobro, la vida til a asignar a los bienes que se deprecian o los reclamos por garantas de bienes vendidos. No es aceptable que los activos, ganancias o ingresos se midan en exceso, o que los pasivos, prdidas o gastos se midan en defecto,

OBJETIVOS DE lA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL- INFORMES CONTABLES

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pero tampoco lo es la aplicacin de criterios contables que conduzcan a la medicin en defecto de activos, ganancias o ingresos o a la medicin en exceso de pasivos o gastos. Para que la informacin se aproxime a la realidad, debe cumplir con los requisitos de esencialidad, neutralidad e integridad.
! Esencialidad (sustancia sobre forma)

Para que la informacin contable se aproxime a la realidad, las operaciones y hechos deben contabilizarse y exponerse basndose en su sustancia y realidad econmica, y no meramente segn su forma legal. Cuando los aspectos instrumentales o las formas legales no reflejen adecuadamente los efectos econmicos de los hechos o transacciones, se debe dar preeminencia a su esencia econmica, sin perjuicio de la informacin, en los estados contables, de los elementos jurdicos correspondientes.

! Neutralidad (objetividad o ausencia de sesgos)


Para que la informacin contable se aproxime a la realidad, no debe estar sesgada, deformada para favorecer al ente emisor o para influir en la conducta de los usuarios hacia alguna direccin en particular. Los estados contables no son neutrales si, a travs de la seleccin o presentacin de informacin, influyen en la toma de una decisin o en la formacin de un juicio con el propsito de obtener un resultado o desenlace predeterminado. Para que los estados contables sean neutrales, sus preparadores deben actuar con objetividad. Se considera que la medicin de un fenmeno es objetiva cuando varios observadores que tienen similar independencia de criterio y que aplican diligentemente las mismas normas contables, arriban a medidas que difieren poco o nada entre s. El objetivo de lograr mediciones contables objetivas, no ha podido ser alcanzado en relacin con ciertos hechos. En consecuencia, los estados contables no brindan informaciones cuantitativas sobre algunos activos y pasivos, como por ejemplo: a) ciertos intangibles (inseparables del negocio) que algunas empresas generan (como el valor llave y sus componentes) b) las sumas a desembolsar con motivo de fallos judiciales adversos y altamente probables, cuando su importe se desconoce y no existen bases confiables para su determinacin.

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! Integridad La informacin contenida en los estados contables debe ser completa. La omisin de informacin pertinente y significativa puede convertirla en falsa o conducente a error y, por lo tanto, no confiable .
./ Verificabilidad

Para que la informacin contable sea confiable, su representatividad debera ser susceptible de comprobacin por cualquier persona con pericia suficiente.
./ Sistematicidad

La informacin contable suministrada debe estar orgnicamente ordenada, considerando reglas contenidas en las normas contables profesionales .
./ Comparabilidad

La informacin contenida en los estados contables debe ser susceptible de comparacin con otras informaciones y as establecer tendencias sobre la evolucin financiera y econmica del ente y su estructura patrimonial; la mencionada comparacin se efectuar en relacin con: a) el mismo ente a la misma fecha o perodo b) el mismo ente a otras fechas o perodos; e) con otros entes. Para que los datos informados por un ente en un juego de estados contables sean comparables entre s se requiere: a) una unidad de medida homognea, es decir que todos ellos estn expresados en la misma unidad de medida b) que los criterios usados para cuantificar datos relacionados sean coherentes (por ejemplo: que el criterio de medicin contable de las existencias de bienes para la venta se utilice tambin para determinar el costo de las mercaderas vendidas) e) que, cuando los estados contables incluyan informacin a ms de una fecha o perodo, todos sus datos estn preparados sobre las mismas bases. La comparabilidad entre los datos contenidos en sucesivos juegos de estados contables del mismo emisor se lograra si: a) se mantuviese la utilizacin de las mismas reglas (uniformidad o consecuencia)

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD MARCO CONCEPTUAL INFORMES CONTABLES 41

b) los perodos comparados fuesen de igual duracin; e) dichos perodos no estuvieran afectados por las consecuencias de operaciones estacionales; y d) no existiesen otras circunstancias que afecten las comparaciones, como la incorporacin de nuevos negocios, la discontinuacin de una actividad o una lnea de produccin o la ocurrencia de un siniestro que haya afectado las operaciones. Sin embargo, las tres ltimas condiciones podran no alcanzarse por razones fcticas y la primera debe dejarse de lado cuando se ponen en vigencia nuevas normas contables profesionales. En todos estos casos, los estados contables deberan contener informacin que atene los defectos de comparabilidad a que se ha hecho referencia. Al comparar estados contables de diversos entes se debe prestar atencin a las normas contables aplicadas por cada uno de ellos, ya que la comparabilidad se vera dificultada si ellas difiriesen.
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Claridad (comprensibilidad)

La informacin debe prepararse utilizando un lenguaje preciso, fcilmente comprensible por los usuarios, y que evite las ambigedades. Para lograr este propsito se supone que los usuarios poseen un conocimiento razonable de las actividades econmicas, del mundo de los negocios y de la terminologa propia de los estados contables. No obstante lo antes expuesto, los estados contables no deben excluir informacin pertinente que puedan satisfacer necesidades de sus usuarios tipo por el mero hecho de que su complejidad la haga de difcil comprensin para alguno o algunos de ellos. Restricciones que condicionan el logro de los requisitos de la informacin contenida en los estados contables:
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Oportunidad

ia informacin debe suministrarse en tiempo conveniente para los usuarios, de modo tal que tengan la posibilidad de influir en la toma de decisiones. Si lo que se comunica no es oportuno, pierde la condicin de ser considerada informacin til y necesaria. Un retraso indebido en la presentacin de la informacin puede hacerle perder su pertinencia. Es necesario balancear los beneficios relativos de la presentacin oportuna y de la confiabilidad de la informacin contable. Hay casos en que, para que no pierda su utilidad, la informacin sobre una transaccin o hecho debe ser presentada antes de que todos los aspectos relacionados sean conocidos, lo que deteriora su confiabilidad. Si, en el mismo caso, la presentacin se demorase hasta que todos esos aspectos se

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conociesen, la informacin suministrada sera altamente confiable pero de poca utilidad para los usuarios que hubiesen tenido que tomar decisiones en el intervalo. Para la bsqueda del equilibro entre relevancia y confiabilidad, debera considerarse cmo se satisfacen mejor las necesidades de toma de decisiones econmicas por parte de los usuarios tipo . ./ Equilibrio entre costos y beneficios Desde un punto de vista social los beneficios derivados de la disponibilidad de informacin deberan exceder a los costos de proporcionarla. La aplicacin concreta de una prueba de costo-beneficio a cada caso particular no es sencilla porque los costos de preparar estados contables no recaen sobre los usuarios tipo definidos en este marco (excepto los propietarios del ente). Debera entenderse a esta situacin de equilibrio como una restriccin ms que una caracterstica cualitativa de la informacin contable. Las normas contables profesionales no podrn dejar de aplicarse por razones de costo, pero ello podra ser considerado cuando dichas normas acepten que, por dicha razn, se apliquen determinados procedimientos alternativos. En tales casos, son los emisores de los estados contables quienes deben demostrar que dichas razones de costo efectivamente existen.

CAPTULO ll TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

l. LA UNIDAD DE MEDIDA

La contabilidad se propone brindar informacin, entre otros aspectos, sobre la composicin del patrimonio y su evolucin a lo largo del tiempo. En todo ente, sea una empresa o una institucin sin fines de lucro, el patrimonio est compuesto por una multiplicidad de elementos heterogneos. Para permitir su comparacin a lo largo del tiempo o en un mismo momento entre distintos entes, la contabilidad debe presentar el patrimonio mediante un recurso que permite reducir los diferentes elementos que lo componen a una expresin que haga factible agrupados y comparados fcilmente. Este recurso consiste en elegir una moneda de cuenta y en valorizar los diversos elementos patrimoniales asignndole un precio a cada unidad. Generalmente, se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene curso legal en el pas dentro del cual funciona el ente. Si la moneda de curso legal mantuviera realmente estable su valor a lo largo del tiempo, no habra problema alguno en tomarla como unidad de medida. Pero lo habitual es que tal estabilidad no se d. Por el contrario, la tendencia universal es a la prdida del poder adquisitivo del dinero. Cabe agregar, que en los ltimos aos el trmino "moneda funcional" se utiliza en lugar de moneda de medicin, expresin comnmente empleada y que en el fondo puede tener igual significado. Se denomina moneda funcional a la del entorno principal en que opera el ente, es decir en el que genera y aplica los flujos de efectivo. Habitualmente la moneda funcional del emisor de los estados contables es la que tiene curso legal en el pas donde ste se domicilia, sin embargo muchos entes deben presentar sus estados contables en moneda local en cumplimiento de disposiciones legales y otros en otras monedas, ante organismos del exterior.

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PRESENTE Y FUTURO

Teniendo en cuenta lo antes expuesto, nos encontramos con que las normas contables profesionales, en general, no indican cual debe ser la moneda de presentacin de los estados contables.

1.1. Inflacin y deflacin


1.1.1. Concepto y forma de cuantificarlas
Se conoce con el nombre de inflacin la prdida persistente de poder adquisitivo de la moneda. Esto significa que el dinero, en vez de ser un patrn estable de valor, en vez de mantener a lo largo del tiempo el mismo poder de compra, lo va disminuyendo. Si la moneda pierde poder de compra, har falta cada vez ms cantidad de dinero para adquirir las mismas cosas. Es decir que, cuando hay inflacin, los precios aumentan. Pero debemos sealar que no todos los precios aumentar en la misma proporcin. Por diversos motivos, algunos se incrementan ms que otros. Por tanto, si la inflacin es la prdida de poder adquisitivo del dinero en general, la forma de medirla ser computando el aumento promedio de los precios de los distintos bienes y servicios. Es decir que, cuando decimos que la inflacin ha sido deiS %, no estamos queriendo significar que el precio de todos y cada uno de los bienes se ha incrementado en un 5 %. Algunos habrn subido el8 %, otros el 6 %, otros el S %, otros el3 % o el2 %, e incluso puede haber algunos que no hayan subido. El 5 % ser el promedio de todos los cambios de precios, que no necesariamente va a coincidir con el deterioro del poder de compra de cada persona o empresa en particular. En uno de los diarios de mayor circulacin del pas podemos leer los siguientes titulares: "La produccin agropecuaria alterada. Por la sequa la carne baja y algunas frutas y verduras aumentan" (1). La deflacin es el fenmeno inverso. Se manifiesta por la baja en el nivel de precios, fenmeno que a veces se produce, sobre todo durante perodos relativamente cortos de tiempo. Por una cuestin de simplicidad, en el resto de este captulo nos referiremos comnmente a los efectos de la inflacin y a los mecanismos para depurarlos. Pero los mismos criterios -con signo contrario- son aplicables cuando se produce deflacin.

(1) Diario Clarn, mircoles 28 de enero de 2009, pg. 5.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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1.1.2. ndices de precios. Caractersticas


Para calcular el incremento promedio, deben elaborarse nmeros ndice del nivel de precios, los que idealmente tendran que tomar en consideracin todos los bienes y servicios que se transan en la economa ponderando, adems, su participacin relativa. Esta ponderacin se funda en que no tiene el mismo impacto en los consumidores de nuestro pas un aumento del 10 % en el precio de la carne vacuna que el incremento del lO % en el caviar, purque se consume mucho ms carne que caviar. Anlogamente, para el conjunto de las empresas argentinas, no tiene la misma incidencia el S % de incremento en el precio de la energa elctrica, que es utilizada prcticamente por todas, que el aumento de un 5% en el plutonio, slo usado excepcionalmente. Cabe acotar que, como los precios pueden cambiar casi continuamente, sera imposible tener un ndice del nivel general de precios instantneo, por lo que se lo compila peridicamente (en nuestro pas, en forma mensual). Hay tambin diferentes mercados con distintos precios. Una primera distincin que puede efectuarse es entre los precios al por menor, es decir, al pblico consumidor, y los precios al por mayor, en grandes cantidades. Pero adems, segn las zonas geogrficas, las marcas y otros factores, pueden existir diferentes precios al por mayor y al por menor para productos iguales o similares. En un importante medio grfico de nuestro pas leemos el siguiente ttulo: "Los alimentos suben mucho ms en las provincias que en el Gran Buenos Aires" (2). Todo lo dicho est poniendo de manifiesto las dificultades existentes para compilar estos ndices del nivel general de precios, por lo que los que se encuentran disponibles, aun cuando fueran elaborados con total rigor tcnico, suelen constituir meras aproximaciones a la realidad del cambio en el nivel de precios, pero no su exacta expresin. Un nmero ndice, para que sea apropiado a efectos contables, debe reunir los siguientes requisitos:

Comprender una muestra lo ms amplia y representativa posible de bienes y servicios, de forma tal de atenuar, en la medida en que se pueda, las fluctuaciones de precios atribuibles a razones estacionales, a distintas zonas geogrficas o a cambios en los hbitos de los consumidores. Referirse a perodos breves, por ejemplo, mensuales.

(2) Diario Clarn, mircoles 28 de enero de 2009, pg. 5.

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Ser de pronta y regular difusin. Si el ndice es mensual, debera estar disponible los primeros das del mes siguiente a aquel al cual se refiere. Ser confeccionado por un organismo que merezca consenso en cuanto a su seriedad y confiabilidad. 1.1.3. lndices disponibles en nuestro pas

En la Argent!na existen dos grupos de ndices, ambos elaborados por el INDEC -Instituto Nacional de Estadstica y Censos-, que tradicionalmente se ha considerado que satisfacan las caractersticas sealadas, aunque ciertos sectores han cuestionado la metodologa seguida por la institucin a partir de fines del ao 2007. - El ndice de precios al consumidor, tambin llamado de costo de vida. - El sistema de ndices de precios mayoristas. Los ms apropiados a efectos contables pareceran ser los precios al por mayor, por ser ste el mercado donde predominantemente se desenvuelven las empresas. El sistema de ndices de precios mayoristas vigente tiene base 100 en el ao 1993 el que est integrado por tres indicadores:
l. ndice de precios internos al por mayor.

2. ndice de precios internos bsicos al por mayor. 3. ndice de precios bsicos del productor. Segn el INDEC, el IPIM (ndice de precios internos al por mayor), "por su cobertura, es el que ms se asemeja al anterior ndice de precios al por mayor base 1981 = 100", que se public hasta 1996. El IPIM mide la evolucin promedio de los precios a los que el productor local o el importador directo venden sus productos en el mercado domstico. Se incluyen el impuesto al valor agregado y los impuestos internos y a los combustibles. De este ndice se publican su nivel general e indicadores especficos para distintos sectores y tipos de bienes. Por ejemplo, productos nacionales e importados. Los productos nacionales se desagregan en primarios y manufacturados; estos ltimos se clasifican segn sectores, tales como alimentos y bebidas, tabaco, productos textiles, productos qumicos, productos del caucho y plstico, etctera. A efectos del ajuste por inflacin de los estados contables, lo ms apropiado es tomar el nivel general del IPIM, pues lo que interesa corre-

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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gir es el poder de compra general del dinero y no el efecto del cambio de precio de un bien especfico. El sistema de ndices de precios mayoristas base 1993 lOO cuenta con 1.400 empresas productoras y/o importadoras en todo el pas, que suministran 2.800 precios que integran la base de clculo de los indicadores, lo que triplica la cantidad de cotizaciones que intervenan en el clculo del ndice anterior (3).

1.1.4. Los ndices se refieren a perodos y no a un da dado


Un aspecto que debe ser destacado consiste en que el ndice no se refiere al nivel de precios del ltimo da del mes, sino al nivel de precios vigente a lo largo del mes durante el cual se fueron haciendo los relevamientas. Los precios relevados son, en general, los vigentes al decimoquinto da del mes o al primer da hbil siguiente. En el caso de productos agropecuarios y pesqueros, los precios se recogen en forma diaria, y, a partir de ellos, se calculan promedios mensuales. En el caso del petrleo, se relevan precios tres veces por mes. Para el azcar se relevan precios promedio de los primeros 15 das de cada mes, y en algunos productos petroqumicos se consideran precios promedio del mes. En consecuencia, el IPIM de enero describir el nivel de precios vigente a lo largo de ese mes y no el nivel de precios correspondiente al31 de enero. De la misma manera, cuando se dice que en diciembre la inflacin fue del 0,5 por ciento, ese aumento no.es el producido entre el30 de noviembre y el 31 de diciembre, sino el que experimentaron los precios encuestados a lo largo del mes de diciembre con respecto a los recopilados durante el mes de noviembre.
1.2. Efectos que provocan los cambios en el poder adquisitivo del dinero sobre los estados.contables preparados sin tomarlos en cuenta

Una de las posibilidades ante la existencia de cambios en el poder adquisitivo de la moneda consiste en no tomar en cuenta su existencia y confeccionar los estados contables como si la inflacin o la deflacin no existieran. Es decir expresar las cifras de la informacin contable en moneda nominal o no ajustada por inflacin. Esta actitud provoca una serie de distorsiones sobre los estados contables. Seguidamente examinaremos algunas de las ms importantes.

(3) Quienes deseen obtener informacin ms detallada sobre este tema pueden consultar la pgina web del INDEC que es www.indec.gov.ar

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

1.2.1. Distorsiones en los saldos de las cuentas


Las cuentas van acumulando importes que, para poder sumarse, deberan estar expresados en la misma unidad de medida. Si hay inflacin, la moneda va perdiendo valor y no puede hablarse ya del peso, del real o del dlar, segn el pas de que se trate, sino que habra que agregar la referencia al perodo al cual corresponde su poder adquisitivo. As habra que referirse, por ejemplo, a pesos cuyo poder adquisitivo corresponde a junio de 2009 o, ms resumidamente, suele hacerse mencin a pesos de junio de 2009. Esto se debe a que, si entre abril y junio de 2009 hubo inflacin, la unidad de medida, el peso, dej de ser la misma. Los pesos de abril de 2009 valan ms que los de junio dicho de otra forma: la misma cantidad de dinero permita comprar ms bienes en abril, porque el precio de cada bien en abril era inferior al de junio. Sup<,)ngase que una empresa recibi en abril un aporte de capital de $ 100 y en junio otro aporte de $ no, Y que entre ambas fechas hubo una inflacin del 2 %. Podran sumarse directamente ambos importes y afirmar razonablemente que el saldo del capital suscripto es de $ 210'? No; no sera lgico porque los$ 100 de abril estn en una unidad de medida distinta de los $ no de junio, y, en consecuencia, si se sumaran directamente los importes en moneda nominal, el saldo de $ 210 no estara expresado en una moneda de un poder adquisitivo concreto. No seran pesos de abril, ni tampoco de junio a lo sumo podra decirse que estaran en una mezcla indefinida: moneda de "abrunio", lo que a todas luces carece de lgica. En el prrafo anterior hemos inquirido: podran sumarse directamente ambos importes'? Replanteamos ahora la pregunta: podran sumarse ambos importes'? Se ha suprimido el vocablo "directamente". Ahora la respuesta es afirmativa. Veamos por qu. Pueden sumarse 30 metros ms 40 centmetros'? S, pero no directamente. No podra decirse que la suma es 70 "algo". Para sumar debo convertir previamente los metros a centmetros o los centmetros a metros. Si convierto los metros a centmetros resultar que la suma es de 3.040 centmetros. Volviendo a nuestro aporte de capital, podemos sumar las dos cifras pero reducindolas previamente a una unidad de medida homognea. Por ejemplo, reexpresando los pesos de abril en pesos de junio; si la inflacin entre abril y junio fue del 2 %, los $ 100 de abril equivaldrn a$ 102 de junio. En consecuencia la suma quedar: Aporte de abril: $ 100 ms 2 % Aporte de junio Saldo de capital suscripto
=

$ 102 valor junio $ no valor junio $ 212 valor junio

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

Distorsiones similares se produciran en los saldos de las cuentas de activo, si los bienes se fueran debitando al costo vigente en las respectivas fechas de compra. De igual manera careceran de significado lgico los saldos de las cuentas de resultados devengados durante el ejercicio. Por ejemplo, el saldo de la cuenta Ventas surgira de sumar las ventas de enero a los precios de enero, ms las de febrero a los precios de febrero, y assucesivamente, lo que determinara que el saldo final de Ventas no est expresado en una unidad de medida definida.

1.2.2. Distorsiones en los totales de los estados contables


De la misma manera, si preparamos los estados contables como si no hubiera inflacin, careceran de significado lgico diversos totales de los mismos. As por ejemplo, si la empresa utiliza el criterio de medicin de sus activos al costo histrico, los totales de activo corriente y de activo no corriente, as como el total general del activo, estaran distorsionados, porque surgiran de sumas de importes expresados en distintas unidades de medida. Lo mismo pasara con el total del patrimonio neto. Por ejemplo, para llegar al total del activo, se sumaran el saldo de Caja, expresado en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde al momento de cierre de ejercicio, ms el saldo de Mercaderas de Reventa, que estara expresado en moneda del momento de su compra, unos meses antes de cerrar el ejercicio, ms el saldo de Maquinarias e Inmuebles, que puede estar expresado en moneda de muchos aos atrs (4).

1.2.3. Distorsiones en los resultados de venta


En una empresa comercial que, como en los pases centrales, aplique predominantemente el criterio de medicin al costo histrico, el resultado bruto de ventas surgira de comparar el ingreso por ventas, contabilizado al precio corriente del momento en que se efecta la transaccin, con el costo de adquisicin de mercaderas vendidas, que puede estar en moneda de varios meses antes, es decir, a un costo inferior al vigente a ese instante. Por tanto, se sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobrevaluacin es tanto mayor cuanto ms largo es el plazo que llevan en el patrimonio las mercaderas cuya venta se produce.

(4) Esta distorsin en el total del activo no se producira si todas las partidas estuvieran medidas por su valor corriente al cierre de ejercicio lo que, en la realidad, no se produce en ningn pas del mundo.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

1.2.4. Distorsiones en los cargos por amortizaciones


Los bienes de uso permanecen un tiempo prolongado en el patrimonio. Si se los mantiene a su costo original sin ajustar por inflacin, y hay una desvalorizacin significativa del signo monetario, las amortizaciones contables se seguirn calculando sobre los valores originales de incorporacin y sern a todas luces insuficientes para retener los fondos necesarios a fin de reponer los bienes cuando expire su vida til.

1.2.5. Distorsiones en las comparaciones


Carece de toda lgica comparar dos estados contables a fechas sucesivas, si previamente no se homogeiniza la unidad de medida. En el patrimonio, las principales distorsiones se producirn en los activos y pasivos corrientes, que provendrn ntegramente de c~da uno de los respectivos ejercicios y quedarn expresados en moneda de cada uno de ellos. Habr un aumento aparente del activo y el pasivo corrientes, el que podra desaparecer si se reexpresa la unidad de medida. Qu queremos decir con esto? Las mercaderas de reventa de una empresa comercial que se encuentran en existencia al cierre de ejercicio, han sido adquiridas, por lo general, en los ltimos meses. Entonces, si comparamos los bienes de cambio para los aos 2008 y 2009 y entre ambos ha habido una inflacin del lO %, a igual volumen de inventarios, el importe de las mercaderas al 2009 ser mayor, en moneda nominal, que la del2008, simplemente por el incremento de los costos. Pero este incremento puede desaparecer si la comparacin se efecta en moneda homognea. Lo mismo pasa si se comparan directamente los estados de resultados. Si de un ao a otro hubo una inflacin importante, las ventas del ejercicio ms reciente parecern mucho mayores que las del ejercicio precedente, lo que puede ser engaoso.

1.2.6. El resultado por exposicin a la inflacin-deflacin


Un aspecto trascendente es que al no realizarse el ajuste de la unidad de medida se omite el denominado "resultado por exposicin a la inflacin", muchas veces citado por su sigla REI, que constituye un resultado por tenencia de efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en moneda legal. Dado que el fenmeno que estarnos estudiando se puede referir tanto a la inflacin -lo ms frecuente- corno a la deflacin -mucho ms raramente-, algunas normas se refieren a esta partida denominndola "resultado por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de lamoneda" y utilizan la sigla RECPAM.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS

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Ambas expresiones se refieren a lo mismo, o sea a resultados por tenencia de dinero efectivo y otros activos y pasivos de valor cierto en moneda legal. Veamos un ejemplo: si durante el ejercicio se mantuvo una cierta cantidad de dinero de curso legal en caja, y hubo inflacin, ese dinero se habr desvalorizado, pues debido a la inflacin, al cierre de ejercicio se podrn comprar con esa suma menos bienes que al inicio. La desvalorizacin de un activo implica una prdida, que debe tener reconocimiento contable. Pero la desvalorizacin del dinero no tiene reconocimiento contable si no se practica la re expresin por inflacin de los estados contables, pues el dinero mantiene el mismo valor nominal. Supngase que se constituye una empresa con un capital de $ 1.000 que es aportado en ese acto en dinero efectivo. Durante el primer ejercicio no ha habido operacin alguna, y la inflacin fue, supuestamente, del8 %. El nico activo existente al cierre de ejercicio sern los$ 1.000 en caja. El capital originalmente aportado ascenda a $ 1.000. Para mantener su intangibilidad, el capital debera ser ahora de $ 1.080, cifra resultante de incrementar en un 8 %el capital originaL El balance de cierre del primer ejercicio quedara de la siguiente manera: No ajustado por inflacin 1.000
LilllQ

Caja Activo total Capital Suscripto Resultado del ejercicio Total Patrimonio neto

Ajustado por inflacin 1.000


;Lillill

1.000

1.080 ____(aQ)_
_lj)j}_Q

El resultado del ejercicio corresponde a la desvalorizacin del dinero efectivo mantenido en caja. Puede cuantificarse aplicando la tasa de inflacin del perodo al dinero mantenido durante el mismo, o sea, el 8 % de 1.000 = $ 80. Conceptualmente se lo puede explicar as: si al inicio de ejercicio tenamos$ 1.000 en caja, al cierre para estar en una situacin equivalente, o sea no ganar ni perder nada, tendramos que tener $ 1.080, con los que al cierre de ejercicio tendramos el mismo poder de compra que con los $ 1.000 del inicio. Pero como no tenemos$ 1.080 sino solamente $ 1.000, hemos sufrido una desvalorizacin de $ 80. En este ejemplo hemos expuesto en un solo total el capital suscripto ajustado por inflacin. Ms adelante examinaremos la conveniencia de

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

desglosar ese importe en dos partidas: el valor nominal del capital o capitallegal, y su correspondiente ajuste por inflacin. 1.3. El ajuste integral: concepto y objetivos El ajuste integral persigue como objetivo bsico que todas las cifras de los estados contables queden expresadas en una unidad de medida homognea o, en la terminologa que utiliza la Ley de Sociedades Comerciales, "moneda constante". La moneda que se utiliza a tal fin es aquella cuyo poder adquisitivo corresponde al momento de cierre de ejercicio. Tomemos para examinar el caso la composicin del patrimonio de cualquier ente. Algunas partidas, aun sin efectuar el ajuste alguno, quedan expresadas en moneda cuyo poder de compra corresponde al cierre de ejercicio. Ejemplos de las mismas los constituyen las mercaderas compradas el ltimo da del ejercicio, o los saldos de dinero de curso legal en caja y bancos. Estas partidas no tienen que ser corregidas. Pero la mayora de los activos, si son valuados a su costo de incorporacin al patrimonio, quedar expresada en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a una fecha anterior al momento de cierre de ejercicio. Por ejemplo, las mercaderas estarn expresadas en moneda del momento de su adquisicin, que puede corresponder a unos meses antes a la finalizacin del perodo contable; los bienes de uso, valuados a su costo de compra, pueden quedar expresados en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponda a varios aos antes. Igual fenmeno se producir en el patrimonio neto con las reservas y el capital suscripto, y en las cuentas de resultado, las cuales, en su mayora, se han ido devengando a lo largo del ejercicio. Todas las partidas que estn en una moneda "anterior al cierre de ejercicio" debern ser reexpresadas por inflacin. Esta reexpresin tiene por finalidad, como se ha dicho, uniformar la unidad de medida de todas las partidas de los estados contables; es decir, conseguir que las mismas queden en moneda homognea o constante. Es importante sealar que el ajuste por inflacin no debe confundirse con una cuestin de valuacin. Al momento de cierre de ejercicio, el costo de incorporacin de un activo constituye un valor histrico o del pasado. Si se corrige por inflacin ese costo de incorporacin, el importe reexpresado igual contina siendo un valor del pasado. Simplemente se lo ha llevado a una unidad de medida homognea. Pero tngase presente que, como se ha explicado previamente, el precio especfico de cada bien puede subir por arriba o por debajo de la inflacin. Por tanto, al corregir un importe original por la inflacin producida desde entonces, no se pretende llegar al 11valor real" del bien. Es evidente que, si los bienes se valan a su costo de incorporacin en el patrimonio, cuanto ms tiempo haga que se adquirieron, ms lejano

TEMAS ESENCiALES. LOS MODELOS CONTABLES

ser su valor con respecto al del momento de cierre de ejercicio, porque quedarn expresados en una moneda que vala mucho ms que la actual. Al corregirlos por inflacin, su valor se acercar al vigente a este momento. Pero el precio real de los bienes puede subir ms o menos que la inflacin, por diversos motivos: desarrollo tecnolgico, estacionalidad, cambios en los hbitos de los consumidores, urbanizacin (en el caso de inmuebles), etctera. Cuenta la historia que cuando a fines del siglo XVIII se cas Mariquita Snchez de Thompson (en cuya casa se cant por primera vez el himno nacional), los padres de la novia hicieron a la pareja un regalo acorde con su posicin econmica: una casa de fin de semana en las afueras de Buenos Aires, no demasiado grande (de una hectrea). Era la manzana bordeada hoy por las calles Florida, Lavalle, San Martn y Tucumn. En aquella poca nuestra ciudad estaba extendida principalmente hacia el sur, en tanto que hacia el norte predominaban las quintas. Es evidente que por efecto de la urbanizacin, el valor de ese inmueble habra crecido enormemente aun si la moneda hubiera mantenido por completo la estabilidad de su valor o, lo que es lo mismo, desde entonces hasta ahora, habra subido muy por encima de la inflacin. Mucho ms recientemente se ha producido un fenmeno similar con la urbanizacin de las tierras de Puerto Madero, que pasaron de ser un conjunto de galpones abandonados a convertirse en el barrio ms caro de la ciudad de Buenos Aires. Por tanto debe tenerse muy presente que el ajuste por inflacin slo pretende que la moneda en que se expresan las partidas de los estados contables sea homognea. El mismo se refiere, pues, a la unidad de medida. Otra cuestin diferente es la que tiene que ver con la ms apropiada valuacin de los bienes, la que no es solucionada -ni se lo pretendepor la reexpresin de estados contables por inflacin. Queremos aclarar, tambin, otra cuestin, que es la creencia de que en un perodo de inflacin aumenta el valor de todo. Esto es un espejismo. En un perodo de intensa inflacin, tiende a subir el precio nominal de todos los bienes. Pero lo que aumenta es su precio nominal, no su precio real. Supongamos un pas que vive una aguda inflcin, en el cual un bien cuando se compr vala$ 100 y ahora vale $ 120. Aument o disminuy su valor? Para poder responder hay que conocer, previamente, la tasa de inflacin del perodo. Si la inflacin fue del30 %, el valor real del bien baj, porque los $ 100 de antes equivaldran a $ 130 de ahora, y, en la realidad, el bien vale $ 120. Pero si la inflacin fue del15 % el valor real del bien subi, pues el costo original equivaldra a $ 115 de hoy, contra un valor vigente de $120. En consecuencia, en un lapso de desvalorizacin de la moneda, los bienes aumentan su valor slo cuando ste crece por encima de la infla-

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PRESENTE Y FUTURO

cin. Pero si el precio nominal de un bien crece por debajo de la inflacin, su valor real estar disminuyendo. 1.4. Mecanismo general de reexpresin El mecanismo general de reexpresin de los estados contables consta de dos pasos:
l. Determinacin de la fecha de origen de las partidas.

2. Reexpresin de los importes originales.

1.4.1. Determinacin de las fechas de origen


Si nos ubicamos a la fecha de cierre de los estados contables, nos encontraremos con que a lo largo del ejercicio se han ido contabilizando importes en moneda cuyo poder adquisitivo corresponde a los distintos meses de dicho perodo. Adems, el importe de algunas partidas patrimoniales y de resultados puede estar expresado en moneda de aos anteriores, como ocurre con respecto a los bienes de uso y su cargo a resultados por amortizaciones. Dado que la inflacin es la prdida persistente de poder adquisitivo de la moneda, el primer paso que se requiere es atribuir a cada partida componente de los saldos contables una fecha de origen, a efectos de poder determinar luego la inflacin producida desde ese momento hasta el cierre de ejercicio. Este proceso de asignar fechas de origen suele denominarse "anticuacin", pues consiste en determinar la antigedad de cada partida. En trminos generales, puede decirse que la fecha de origen es aquella en la cual una partida afect o incidi en el patrimonio o en los resultados. Por ejemplo, para mercaderas, materias primas, ttulos, acciones, bienes de uso, marcas de comercio y otros bienes adquiridos, la fecha de origen ser, en principio, la de la compra. La mayora de las partidas de resultados -ventas, sueldos, cargas sociales, alquileres, publicidad, energa elctrica, etc.- tiene como fecha de origen la de su devengamiento. Pero las partidas de resultados que se originan en absorcin o amortizacin de activos ~tales como el costo de adquisicin de las mercaderas vendidas, la amortizacin de bienes de uso o la absorcin de gastos adelantados-, tienen como fecha de origen la correspondiente a la incorporacin al patrimonio de los respectivos activos. Ms complicada es la cuestin de la fecha de origen en el caso de bienes fabricados o construidos por la propia empresa. Suele pensarse

TEMAS ESENCIALES. LOS MODElDS

que la fecha de origen de un producto elaborado es aquella en que se finaliz su produccin. No es as. El costo contable de ese producto est compuesto por diversas partidas, cada una de las cuales puede tener su correspondiente fecha de origen. Por ejemplo, cada una de las materias primas utilizadas tendr corno fecha de origen la de sus respectivos momentos de compra asimismo, la mano de obra aplicada y la parte de gastos de fabricacin que se le atribuye tendrn corno fechas de origen las correspondientes a su perodo de fabricacin. Tambin debe establecerse la fecha de origen de las partidas componentes del patrimonio neto. Respecto de las mismas no existe total consenso, discutindose si el capital tiene corno fecha de origen la de su suscripcin, es decir, la de compromiso de aporte, o la de efectiva integracin. Este terna, al igual que la fecha de origen de las reservas, ser analizado al examinar el rubro Patrimonio neto.

1.4.2. Reexpresin de los importes originales


Este paso consiste en una simple multiplicacin: Importe reexpresado = Importe original x Coeficiente corrector El importe original se extrae de los correspondientes mayores. Y el coeficiente corrector? Aqu adquiere importancia el primer paso, es decir, la "anticuacin", pues el coeficiente corrector debe medir la inflacin producida entre la fecha de origen de cada partida y el cierre de ejercicio. Ya se ha explicado en el inciso 1.1.3 de este captulo que se ha considerado que el ndice ms apropiado a efectos contables, entre los disponibles en nuestro pas, ha sido el ndice de precios internos al por mayor (IPIM), publicado por el INDEC. El coeficiente corrector se determina a travs de un cociente: ndice de precios de cierre de ejercicio Coeficiente corrector = ndice de precios de la fecha de origen El ndice describe la evolucin del nivel general de precios. Si se vive un perodo de inflacin los precios aumentan y, por tanto, el ndice crecer. Supngase que en un cierto pas el ndice de precios de enero es 100, y el ndice de precios de febrero es 103. Podernos calcular mentalmente la inflacin? S, ser de un 3 %. Y cul sera el coeficiente corrector resultante?

-----'----"==

=======-~--~~-.~-

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CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

Coeficiente corrector =

---------------------- =
ndice de enero 100

ndice de febrero 103

1,03

Si en ese pas el ndice de octubre fuera supuestamente de 120, podramos decir que la inflacin entre enero y octubre fue del 20 %, Y el coeficiente corrector resultar: ndice de octubre 120 Coeficiente corrector = ndice de enero 100 Advertimos que a una inflacin del 3 % corresponde un coeficiente corrector de 1,03, Y a una inflacin del20% corresponde un coeficiente corrector de 1,20. Podemos generalizar esto diciendo que el coeficiente corrector es igual a la tasa de inflacin del perodo ms una unidad. Por tasa de inflacin entendemos la inflacin expresada en tanto por uno (y no en tanto por ciento). Por ejemplo, para una inflacin del 3 % la tasa es del 0,03; y para una inflacin del20 %, la tasa es del 0,20. Cul ser el coeficiente corrector correspondiente a una inflacin del100 %? La tasa de inflacin correspondiente al 100 % es l. Le sumamos una unidad y llegamos al coeficiente: 2. Podemos verificar esto? S para que la inflacin sea del lOO %, el ndice de precios debe duplicarse. En el ejemplo que estbamos dando, si partimos de un ndice 100, para llegar a una inflacin del100 % el ndice debe ser 200, y el coeficiente corrector resultar: 200 Coeficiente corrector = 100
2

1,20

1.4.3. Caso de aplicacin N 1


Supngase que una empresa cierra su ejercicio el 31 de diciembre y que desea reexpresar las siguientes partidas: Mercaderas adquiridas en marzo por Terreno comprado en julio a un costo de Ventas de setiembre por Gastos de librera de diciembre por $ 18.000 $130.000 $ 90.000 $ 8.000

TEMAS ESENCIALES. LOS

Los ndices de precios se suponen en los siguientes guarismos: Marzo Julio Setiembre Diciembre
351.0 357.7 364.8 372.1

El primer paso consiste en calcular los coeficientes correctos para el ejercicio cerrado en diciembre. Resulta: ndice diciembre Coeficiente marzo = ndice marzo ndice diciembre Coeficiente julio = ndice julio ndice diciembre Coeficiente setiembre= ndice setiembre ndice diciembre Coeficiente setiembre = ndice diciembre
=
372.1 372.1

=
351.0

1,06

372.1

=
357.7

= 1,04

372.1

=
364.8

= 1,02

372.1

En consecuencia, resulta: Coeficiente de reexpresin a diciembre


1.06 1.04 1.02 1.00

Fecha de origen Marzo Julio Setiembre Diciembre

Sealamos que los ndices se hacen tanto mayores cuanto ms nos acercamos a la actualidad. En cambio, los coeficientes de reexpresin se hacen tanto ms grandes cuanto ms retrocedemos en el tiempo.

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Esto es lgico. En un perodo de inflacin los precios aumentan, y, en consecuencia, el ndice descriptivo del nivel general de precios tambin se va incrementando. Cuanto ms nos retrotraemos en el tiempo, ms vala el dinero y menores eran los precios. Por tanto, ms altos deben ser los coeficientes para llevar precios remotos a precios expresados en moneda de hoy. Ahora estamos en condiciones de practicar el ajuste por inflacin de las diversas partidas. a) Reexpresin de las mercaderas: Costo reexpresado =$ 18 000 x 1,06 = b) Reexpresin del terreno: Costo reexpresado =$ 130.000 x 1,04 = $ 135.200 e) Reexpresin de las ventas: Importe reexpresado =$ 90.000 x 1,2 = $ 91.800 d) Reexpresin de los gastos de librera: Importe reexpresado $ 10.000 x 1,00 = $ 10.000 $ 19.080

1.5. Reexpresin de importes que surgen por suma o resta de otras partidas
Existen ciertas partidas en los estados contables, cuyo importe surge de la resta de otras cifras. Supongamos, por ejemplo, que la cuenta Utilidad por venta de terrenos presenta un saldo de $ 30.000. De dnde surge este saldo? De restar el precio de venta del terreno menos su costo contabilizado. Si el terreno se vendi en $ 70.000, su costo contabilizado debe ser de $ 40.000, para llegar a la utilidad de$ 30.000. Cul ser la fecha de origen del importe de $ 30.000 de Utilidad por venta de terrenos? Supongamos que el terreno se vendi en marzo de 2009. Uno puede sentirse tentado de tomar como fecha de origen de la ganancia la de venta. Pero no. Hay que tener en cuenta que el importe de utilidad de$ 30.000 se obtiene de restar el precio de venta de$ 70.900, que est expresado en moneda del momento de la venta, en este caso, marzo de 2009, menos el costo de adquisicin del terreno vendido, que estar expresado en moneda del momento de la compra. Si el terreno se compr en junio de 2001, no es posible efectuar la resta directamente, pues se trata de importes expresados en distinta unidad de medida, tal como se ha explicado en el inciso 1.2.1 de este captulo.

TEMAS ESENCIALES. LOS

Supngase que los ndices de precios aplicables son: - Junio de 2001 (fecha de compra) - Marzo de 2009 (fecha de venta) Diciembre de 2009 (cierre de ejercicio) 130.0 364.0 382.2

En consecuencia, no puede reexpresarse directamente la utilidad, sino que hay que desagregada en sus dos elementos componentes, de la siguiente manera: Detalle Precio de venta Costo de venta Resultado venta Fecha de origen Marzo/09 Junio/01 Importe original 70.000 Coeficiente 382.2 364.0 Importe reexpresado 73.500 117.600 (-) 44.100

=1.05

382.2 40.000 - - =2,94 130.0


(+) 30.000

Se advierte que se pasa de una utilidad de $ 30.000, antes de tomar en cuenta el efecto de la inflacin, a una prdida de $ 44.100 cuando se calcula el resultado en moneda homognea. Por tanto, no podra reexpresarse directamente el saldo de este tipo de cuentas (Utilidad por venta de terrenos, Resultado Venta Acciones y similares) porque no habra coeficiente de reexpresin que permitiera pasar de utilidad a prdida (5). Para ello el coeficiente tendra que ser negativo (menor que cero), lo que es imposible. En perodos de inflacin los coeficientes son siempre superiores a l. En lapsos de baja de precios pueden ser inferiores a 1, pero siempre mayores que cero. Esto se debe a que el coeficiente surge de un cociente entre ndices de precios y tanto el numerador como el denominador de tal cociente son positivos (mayores que cero). En consecuencia el coeficiente siempre ser positivo. Conclusin:

(5) Excepto que la venta se hubiera efectuado en el mismo mes que la compra, en cuyo caso ambas se reexpresaran por idntico coeficiente.

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Esto es aplicable, entre otros, a los siguientes casos: Resultados de venta de ttulos: hay que reexpresar separadamente el precio de venta y el costo de adquisicin de los ttulos vendidos. Diferencias de cambio: deben reexpresarse, por un lado, el precio de venta de la moneda extranjera y, por otro, el costo original de la misma. Si la diferencia de cambio estuviera originada en deudas, deben reexpresarse, por una parte, el importe abonado para cancelar la deuda y, por otra, el importe original de la obligacin. Utilidad bruta: en primera instancia deben reexpresarse separadamente las cifras de ventas y de costo de ventas. El importe re expresado de la utilidad bruta surge de restar ambas cifras reexpresadas. Anlogamente, en el balance general aparecen importes que surgen por suma de partidas, corno los totales de activo y pasivo. Estos totales de activo, de pasivo o de patrimonio neto debe ser reexpresados. Pero la re expresin no se lleva a cabo multiplicando su importe original por coeficiente alguno, sino sumando todas las partidas que lo componen, una vez reexpresadas cada una de ellas.

1.6. Clasificacin de las partidas segn su exposicin a la inflacin


l. 6.1. Partidas monetarias y no monetarias
No todas las partidas componentes del patrimonio sufren el impacto de la inflacin de la misma manera. Desde este punto de vista, suelen clasificarse las partidas en monetarias y no monetarias. Son partidas no monetarias las que no tienen un valor cierto en rnonedalegal. Esto significa que, si hay inflacin, su precio puede subir, es decir que no sufren plenamente el impacto de la desvalorizacin del dinero. A veces se ha calificado estas partidas corno "no expuestas a la inflacin". Ello no es as, pues el hecho de que no tengan un valor fijo no garantiza que su precio aumente al mismo ritmo de la inflacin. Por ejemplo, el IPIM -ndice de precios internos al por mayor- del INDEC tiene base 1993 100. Esto significa que a cada uno de los pro-

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duetos que componen la muestra se les asign un ndice 100 al inicio de su compilacin. A diciembre de 2008 el nivel general del IPIM asciende a 355,62. Vale decir que, en promedio, los precios -segn este indicador- se multiplicaron, en promedio, por 3,5562. Pero no todos los productos subieron en esa proporcin. Por ejemplo, el ndice correspondiente a aparatos de radio y televisin era, a diciembre de 2008 de 102,13. Es decir que en los 15 aos que mediaron entre 1993 y 2008 sus precios crecieron slo un 2,13 %, muy por debajo del nivel generaL Tambin el precio de la energa elctrica estaba a diciembre de 2008 muy por debajo del promedio, con un ndice de 162,67 y los productos de cuero y calzado arrojaban un guarismo de 210,69. Esto significa que sus precios no acompaaron el255,62% de inflacin que .:_segn este indicador- se produjo en el lapso considerado. En el extremo opuesto, el producto cuyo precio ms creci en esos 15 aos fue el petrleo crudo, que lleg, en diciembre de 2008, a un ndice de807,73. Ejemplos de partidas no monetarias son las mercaderas de reventa, las materias primas, los productos elaborados, las maquinarias, las instalaciones, los inmuebles, las acciones de otras sociedades, etctera. Se denominan partidas monetarias las que tienen un valor cierto en moneda legal, como por ejemplo, el dinero de curso legal en caja y bancos, y los crditos en pesos sin clusula de ajuste o indexacin (6). El dinero en caja sufre plenamente el impacto de la inflacin, pues disminuye su poder de compra exactamente el esa proporcin. Los crditos en pesos, en cambio, pueden generar intereses, los que, a la postre, pueden ser mayores, iguales o menores que el deterioro del signo monetario, por lo que no siempre ser titular de un crdito es perjudicial en un perodo de inflacin. Ejemplo:
Se efecta un prstamo de$ 30.000, a tres meses de plazo, con un inters del5 % por el trimestre. Al cabo del mismo el aumento del nivel general de precios ha sido del3,4 %. Resulta que el inters ha sido 1.6 puntos porcentuales mayores que la inflacin, con lo que el resultado financiero neto, an tratndose de una partida monetaria, ser una ganancia.

(6) La ley 23.928, llamada de convertibilidad, ha prohibido, en nuestro pas, a partir de abril de 199lla indexacin de crditos y deudas.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y

En efecto: Importe cobrado al vencimiento: 30.000 + 5% de 30.000 Importe prestado llevado a moneda de finalizacin del trimestre: 30.000 x 1,034 Resultado financiero neto (ganancia) 1,6 % de 30.000 $31.500 $31.020 $480

A veces se dice que las partidas monetarias no se ajustan por inflacin y las no monetarias s. Debe destacarse que esto es lo habitual, pero no es siempre as. Lo que determina que haya que reexpresar es que el poder adquisitivo de la moneda en que est registrado el bien corresponda a un momento anterior al de cierre de ejercicio. As por ejemplo, una maquinaria -que es una partida no monetaria- comprada el ltimo da del ejercicio no necesita ser re expresada. Tampoco es necesario reexpresar aquellos bienes incluidos en el patrimonio que han sido valuados al cierre de ejercicio por su valor corriente, ya que este valor corriente, por ser el vigente a la finalizacin del perodo contable, est expresado en moneda de cierre.

1.6.2. El resultado por exposicin a la inflacin- deflacin (o RECPAM)


Cuando se atraviesan perodos de alta inflacin suelen producirse cambios significativos en los precios relativos de los bienes. Es decir que unos se encarecen, o sea, sus precios suben por encima de la inflacin, y otros se desvalorizan y no alcanzan a crecer al ritmo del deterioro del signo monetario. Esto genera resultados por tenencia prcticamente de todos los activos. As por ejemplo, si se compr mercadera de reventa por $ 1.000, y la inflacin desde la compra hasta el cierre de ejercicio fue del20 %, el costo de la mercadera reexpresado por inflacin ser de $ 1.200. Si el costo de reposicin de la mercadera es de $ 1.300, habr un resultado positivo por tenencia de$ 100, cuyo tratamiento contable depender del modelo en que nos ubiquemos, como se va a ver ms adelante en este mismo captulo. Si se adquiri una computadora en$ 2.000 y desde entonces la inflacin fue del30 %, el costo re expresado de la computadora ser de$ 2.600; si su valor de mercado es de $ 2.100, habr una prdida por tenencia de la computadora de$ 500, que es reconocida como resultado negativo en los modelos contables que aplican el ajuste integral por inflacin y capital financiero. As como la inflacin potencia, por los cambios en los precios relativos, los resultados por tenencia de las partidas no monetarias, tambin genera un resultado por la tenencia de activos y pasivos monetarios. Este resultado por tenencia de partidas monetarias es conocido como REI -Resultado por exposicin a la inflacin- (o RECPAM -Resultado por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda-).

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Veamos cmo opera. Supngase que aos atrs olvidamos entre las pginas de un libro un billete de $ 10, Hoy vamos a releer el libro y lo encontramos. Ese billete se habr desvalorizado, pues las cosas que se podan adquirir con l mismo, aos atrs, eran ms que las que nos permite comprar ahora. Como el dinero de curso legal mantiene inalterable su valor nominal, se produce, en consecuencia, una prdida por tenencia. Esta prdida por tenencia del dinero suele calificarse, como ya se ha dicho, como "resultado por exposicin a la inflacin".
A diferencia de lo que ocurre con la tenencia de dinero en caja, si se mantiene una deuda en un perodo de inflacin, la misma se desvaloriza y genera, por tanto, una ganancia por exposicin a la inflacin. Esta ganancia debe ser confrontada con el costo financiero que deriva del mantenimiento de la deuda, es decir, con su inters, para determinar, en definitiva, si result conveniente o no mantener el pasivo.

Puede cuantificarse el resultado por exposicin a la inflacin? S ser la tasa de inflacin correspondiente al perodo durante el cual se mantuvo la partida monetaria, aplicada al valor nominal de la misma. Por ejemplo, si se mantuvieron $ 1.000 en caja a lo largo de un lapso en que la inflacin fue del15 %, la prdida por exposicin a la inflacin ser de $ 150 (15 % de $ 1.000).

Caso de aplicacin Na 2
Supngase que en el mes de enero, se constituy una empresa con un capital de$ 120.000 que fue suscripto e integrado totalmente, en ese acto, en dinero efectivo. Supngase, asimismo, que durante el primer ejercicio, cerrado el 31 de diciembre, no se lleva a cabo operacin alguna, y que la inflacin entre enero y diciembre ha ascendido al8 %. El balance inicial de la compaa al mes de enero habr sido: Activo Caja Total Patrimonio neto Capital Suscripto Total $120.000 $120.000 $120.000 $120.000

Al31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, para tener una cantidad de dinero de igual capacidad de compra que la que se posea al inicio

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y fUTURO

del ejercicio, sta debera ser de $ 129.600, o sea un 8 % ms grande que la inicial, porque el poder adquisitivo del dinero ha disminuido en ese porcentaje. Pero al practicar el arqueo slo nos encontramos con $ 120.000, de modo que la tenencia de efectivo se ha desvalorizado en $ 9.600, que no es otra cosa que la tasa de inflacin de ese lapso, aplicada al importe de la partida monetaria (8% de$ 120.000). Por otra parte, el capital ajustado por inflacin suele desglosarse en dos partidas: por un lado, la cuenta Capital Suscripto o Capital Social, en la que se muestra el valor legal del capital, o sea, el valor nominal de las acciones en circulacin; por separado se expone la cuenta Ajuste del Capital por Inflacin, en la que se muestra la reexpresin del capital legal por efectos de la desvalorizacin monetaria. Como consecuencia de lo dicho, el balance al31 de diciembre, fecha de cierre del primer ejercicio, ajustado por inflacin, quedar de la siguiente manera: Activo Caja Total
Patrimonio neto Capital Suscripto Ajuste del capital Prdida del ejercicio Total

$120.000 $120.000 $120.000 $ 9.600

$129.600 $ (9.600) $120.000

En el Estadp de Resultados por el ejercicio cerrado al 30 de junio, aparecer la cuenta Prdida por exposicin a la inflacin, que mostrar el quebranto de$ 9.600, derivado de mantener inmovilizada una cantidad de dinero efectivo, durante un perodo de deterioro del signo monetario. La registracin a efectuar para pasar de las cifras sin reexpresar a las ajustadas por inflacin ser:

RECPAM a Ajuste del Capital

9.600 9.600

Esta registracin parece no responder a una explicacin lgica, pues se trata de un asiento de ajuste, que no describe una transaccin dada.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

Si quisiramos seguir la secuencia paso a paso correspondera, en primer lugar, reexpresar todas las partidas por inflacin; inmediatamente, comparar el importe resultante para los activos con su valor lmite, para no sobrevaluarlos. Resultara:

Caja a Ajuste del Capital Por la reexpresin de partidas

9.600 9.600

Si se efectuara este asiento, el saldo de Caja pasara a ser de$ 129.600, en tanto que su valor lmite, del cual no podemos excedemos para no sobrevaluar el activo, es de $ 120.000, dado por el importe de los billetes que surge del arqueo. Por tanto, si un activo est contabilizado en$ 129.600, y su valor lmite es de$ 120.000, debe registrarse la correspondiente desvalorizacin de la siguiente manera:

RECPAM a Caja

9.600 9.600

Este ltimo asiento pone claramente de manifiesto que la prdida por exposicin a la inflacin deriva de la tenencia de dinero, el cual ha perdido poder de compra como consecuencia de la inflacin. En la prctica, como se sabe que las partidas monetarias mantienen su valor nominal, no se las re expresa y se omiten estos ltimos dos asientos, efectundose nicamente el asiento de ajuste practicado al inicio de este caso de aplicacin.
1.6.3. El capital monetario

Cuando se crea una empresa, la diferencia entre activos y pasivos es igual al capital. Por extensin, suele calificarse como "capital monetario" la diferencia entre activos monetarios menos pasivos monetarios. La tenencia de activos monetarios provoca prdidas por exposicin a la inflacin. El mantenimiento de pasivos monetarios, por el contrario, genera ganancias por exposicin a la inflacin. En toda empresa coexisten, simultneamente, activos y pasivos monetarios. Si el capital monetario es positivo, o sea, si los activos moneta-

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PRESENTE Y FUTURO

rios -que provocan prdidas- superan los pasivos monetarios -que generan ganancias-, el resultado por exposicin a la inflacin ser negativo. Inversamente, si el capital monetario es negativo, vale decir, si los pasivos monetarios exceden los activos monetarios, el resultado por exposicin a la inflacin ser positivo. 1.6.4. El estado de cambios en el capital monetario y la determinacin del RECPAM (o REI) El resultado por exposicin a la inflacin-deflacin (usualmente abreviado REI) o en las normas argentinas RECPAM, puede determinarse a travs del llamado "estado de cambios en el capital monetario", el cual muestra las variaciones producidas mes a mes en el importe del capital expuesto. Los cambios se computan mes a mes, porque los ndices de precios se compilan para perodos mensuales. Esta forma de compilar los ndices determina que el resultado por exposicin a la inflacin se genere por la cifra de capital monetario que pasa de un mes a otro. Las modificaciones del capital monetario producidas dentro de un mes no gravitan en el clculo del REI. Veamos algunos ejemplos: a) La compra de mercaderas al contado modifica el capital monetario? S, porque disminuye la cantidad de dinero en caja y no cambia ninguna otra partida monetaria. Por lo tanto, disminuye el capital monetario. b) La compra de mercaderas en cuenta corriente tambin disminuye el capital monetario. No debe identificarse "capital monetario" con dinero. En este supuesto aumenta la deuda con proveedores, que constituye un pasivo monetario, y no cambia ninguna otra partida monetaria. El efecto en el importe del capital monetario es el mismo que si se hubieran pagado las mercaderas en efectivo.
Aclaracin: la compra en cuenta corriente, con el transcurso del tiempo, va a generar intereses. El tratamiento de stos se ver en el tem e) prximo.

e) Se perciben alquileres devengados en el mes en que se los cobra. Esto genera un aumento del dinero en caja sin que se afecte ninguna otra partida monetaria. En consecuencia, aumenta el capital monetario. d) Se venden en cuenta corriente en$ 5.000 mercaderas que estaban contabilizadas en$ 3.000. Aqu aumenta el capital monetario

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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en $ 5.000, o sea, el importe facturado al cliente. El incremento se produce a pesar de no haber ingresado dinero efectivo, porque se genera una partida monetaria bajo la forma de Deudores por ventas. e) Con respecto al devengamiento de intereses, alquileres y similares, si son a favor de la empresa, el capital monetario aumenta. Esto es independiente de que se hayan percibido o no. Si se percibieron los intereses, aumentar la cuenta Caja; si no se cobraron, se incrementar la cuenta Intereses a cobrar. Pero ambas son partidas monetarias. Si son soportados como gasto por la empresa, el capital monetario disminuye. Si se abonaron, se reducir la cuenta Caja o Bancos. Si se devengaron y estn pendientes de pago, se incrementar el saldo de Intereses a pagar, que constituye un pasivo monetario y, en consecuencia, disminuye el capital monetario.

En las transacciones en que slo intervienen partidas monetarias, se modificar la composicin del capital monetario, p ero no su importe. Veamos algunos ejemplos: Se le cobra a un cliente, en efectivo, una factura que nos adeudaba. Uno siente la tentacin de decir: si aumento el efectivo en caja, esto aumenta el capital monetario. No es as, porque si bien aumenta el saldo de Caja, disminuye el de Deudores por ventas. Como ambas son partidas monetarias, el efecto neto se neutraliza. Cambia la composicin, pero no la magnitud del capital monetario. Se pagan con cheque intereses devengados en perodos anteriores. Aqu disminuye el saldo en Bancos, pero tambin la cuenta Intereses a pagar. La operacin no implica merma del capital monetario. La disminucin se habr producido cuando se deveng el inters, pero no cuando se lo cancela. Por ltimo, aquellas transacciones en que no intervienen partidas monetarias no se modifican ni.el importe ni la composicin del capital monetario.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Ejemplos: Se adquiere un inmueble entregando en pago ttulos pblicos que se encontraban en nuestro activo. La asamblea destina una parte de los resultados no asignados a reserva legal. Como consecuencia de un siniestro, resulta destruida una cantidad de mercaderas (no existen seguros).

En ninguno de los ejemplos anteriores intervienen partidas monetarias. Entonces, como es lgico, no se modifican ni la composicin ni la magnitud del capital monetario. En sntesis:
l. Los cambios en el importe del capital monetario provienen ni-

camente de aquellas transacciones en que intervienen de manera simultnea partidas monetarias con otras que no lo son. 2. Las transacciones en que slo intervienen partidas monetarias modifican la composicin pero no el importe del capital monetario. 3. Las transacciones en que no intervienen partidas monetarias no alteran ni la composicin ni la magnitud del capital monetario.
1.6.5. Gaso de aplicacin N 3

Supnganse las siguientes transacciones: 20/1 Se cr~a una sociedad annima con un capital de $ 10.000 que es suscripto e integrado totalmente en ese acto. 31/3 Se compran mercaderas en cuenta corriente por$ 20.000. Condiciones de pago: 60 das fecha de factura, con el2 % de inters mensual. 15/5 Se vende la totalidad de las mercaderas al contado, en $ 30.000. 31/5 Se abona la factura por la compra del31/3, ms$ 800 de intereses. 30/6 Se efecta la liquidacin de las remuneraciones del mes de junio, que ascienden a $ 3.000 y que se abonarn el5 de julio. 30/6 Fecha de cierre de ejercicio. Los coeficientes correctores a esta fecha, para los distintos meses de origen, son:

TEMAS ESENCiALES. LOS MODELOS CONTABLES

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Enero: Febrero: Marzo: Abril: Mayo: Junio:

1,05 1,04 1,03 1,02 1,01 1

En primer lugar, vamos a confeccionar el estado de cambios en el capital monetario:


Fecha 20/1 31/3 30/4 15/5 31/5 30/6 Detalle Suscripcin de capital (1) Compra de mercad. en cta. cte. (2) Intereses devengados en abril sobre la compra del31/3 (3) Venta mercads. al contado (4) Intereses devengados en mayo sobre la compra del31/3 (5) Remuneraciones devengadas en junio (6) 30.000 400 3.000 Aumento 10.000 20.000 400 Disminucin Saldo 10.000 (10.000) (10.400) 19.600 19.200 16.200

Referencias: (1) La suscripcin de capital del20/1 genera los siguientes asientos: 20/1 _ _ _ __ Accionistas a Capital suscripto 20/1 _ _ _ __ Caja a Accionistas 10.000 10.000

10.000 10.000

Esto implica un incremento del capital monetario de $ 10.000, por el aporte en efectivo, el que al31 de enero queda compuesto de la siguiente manera: Activos monetarios: Caja Menos: Pasivos monetarios CAPITAL MONETARIO 10.000

---

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(2) La compra de mercaderas en cuenta corriente genera una disminucin del capitar monetario de $ 20.000, ya que implica el aumento del saldo de Proveedores por dicho importe; Proveedores es una deuda monetaria, ya que tiene un valor cierto en moneda legal. Al 31/3 el capital monetario se torna negativo y queda compuesto de la siguiente manera: Activos Monetarios: Caja Menos Pasivos Monetarios: Proveedores
CAPITAL MONETARIO

10.000

(10.000)

(3) Durante el mes de abril se devengan intereses a favor del proveedor por$ 400 = 2% de$ 20.000. Estos se registrarn mediante el siguiente asiento: - - - - - 30/4 - - - - - -

Intereses a proveedores (R -) a Intereses a pagar

400 400

Se produce una nueva disminucin del capital monetario, ya que se incrementa la deuda por Intereses a pagar, que constituye un pasivo monetario, sin que simultneamente cambie ninguna otra partida monetaria. El capital monetario al 30/4 queda compuesto de la siguiente manera: Activos monetarios Caja Menos: Pasivos monetarios Proveedores Intereses a pagar
CAPITAL MONETARIO
10.000

20.000 400
(10.400)

(4) La venta de las mercaderas al contado dellS/5 implica un aumento del capital monetario de $ 30.000, por cuanto crece el saldo de caja en dicho importe.
(5) Pero en el mismo mes de mayo hay una disminucin de $ 400 del capital monetario, por el devengamiento de los nuevos intereses a favor del proveedor, derivados de la compra del 31/3. Esto ya se ha explicado

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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en la referencia (3). El asiento a efectuar es el mismo indicado all, con dbito a la cuenta Intereses a Proveedores ~de resultado negativo- y crdito a Intereses a Pagar. En cambio, la cancelacin de la factura del proveedor no modifica el importe del capital monetario, ya que slo intervienen partidas monetarias. El asiento mediante el cual se la registra ser: - - - - - 31/5 - - - - - Proveedores Intereses a pagar
a Caja
20.000 800 20.800

El capital monetario al31/5 presentar la siguiente composicin: Activos Monetarios: Caja Menos Pasivos Monetarios:
CAPITAL MONETARIO
(19.200)

19.200

(6) Las remuneraciones devengadas en junio, aunque no se hayan pagado a sus beneficiarios, ocasionan una disminucin del capital monetario, pues se crea un pasivo por Remuneraciones a pagar. En consecuencia, el capital monetario al final del ejercicio, o sea, al 30 de junio, responder al siguiente detalle: Activos Monetarios:
Caja
19.200

Menos: Pasivos Monetarios: Remuneraciones a pagar


CAPITAL MONETARIO

(3.000)

Tomando en cuenta las transacciones detalladas en el enunciado, y antes de practicar su reexpresin por inflacin, los estados contables al30/6, fecha de cierre de ejercicio, expresados en moneda nominal, sern:

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PRESENTE Y

BALANCE GENERAL (En moneda nominal) Activo Caja Total del Activo Pasivo Remuneraciones a Pagar Total del Pasivo Patrimonio Neto Capital Suscripto Ganancia retenida (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
ESTADO DE RESULTADOS

10.000 6.200
l6..2illl

Ventas Menos: Costo de las Mercaderas Vendidas Utilidad bruta Menos: Remuneraciones Intereses a proveedores Ganancia neta del ejercicio
3.000
_!lliQ

30.000 20.000 10.000

iCul es el mecanismo para determinar el RECPAM a travs del estado de cambios ert el capital monetario? Hay que desarrollar los siguientes pasos: 1. Determinar el capital monetario al inicio del ejercicio (o en una empresa en marcha al cierre del ejercicio anterior) y aplicarle la tasa de inflacin hasta el cierre del perodo. Si no hubiera habido otros cambios en el capital monetario, se sera el RECPAM. Pero si hubo otras modificaciones, hay que cumplimentar los siguientes pasos: 2. Establecer, al fin de cada mes, los aumentos o disminuciones operados en el capital monetario y aplicarles a esas variaciones la tasa de inflacin desde los respectivos fines de mes hasta el cierre de ejercicio. Este clculo arrojar los importes en que variar el RECPAM del capital monetario inicial por efecto de las modificaciones del capital monetario experimentadas cada mes.

TEMAS ESENCIALES. lDS MODEIDS CONTABLES

3". Efectuar la suma algebraica del RECPAM derivado del capital monetario inicial ms o menos los resultados por exposicin a la inflacin derivados de las sucesivas modificaciones mensuales. El resultado final ser el RECPAM del ejercicio. En nuestro caso, resulta:
DETERMINACIN DEL RECPAM
Mes Cambios mensuales en el capital monetario Tasa de inflacin hasta el cierre R.E.C.P.A.M

(1)
Enero Marzo
10.000 - (20.000) (400) 29.600 (3.000)
16.200

(2)
0,05 (5%) 0,03 (3 %) 0,02(2%) 0,01 (1 %)

(3 =[ll X [2j)
(500) +600

Abril
Mayo Junio Saldos finales

+8
(296)

(188)

RECPAM(-)

Dado que la partida doble es balanceante, se llega al mismo importe por los siguientes caminos: a) Determinar el RECPAM a travs de la desvalorizacin de las partidas monetarias, como se ha hecho en el cuadro anterior b) Determinar el RECPAM como contrapartida de reexpresar por inflacin las partidas no monetarias. Esto podemos corroborado re expresando todas las partidas de los estados contables al30/6. En el caso que estamos resolviendo, los activos y pasivos existentes al cierre de ejercicio son ntegramente monetarios. En consecuencia, la nica partida patrimonial que debe ser reexpresada es el capital original, que era de $ 10.000 y que, por efecto de la inflacin del 5 % de enero a junio, pasar a ser de $ 10.500. Resulta:
BALANCE GENERAL AL 30/6 REEXPRESADO POR INFLACIN Activo Caja Total del Activo Pasivo Remuneraciones a Pagar Total del Pasivo Patrimonio Neto Capital Suscripto Ajuste del Capital Ganancia retenida (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto 3.000
3.illlO

10.000 500

5..100
16.200

--~~-

----

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PRESENTE Y FUTURO

Corresponde ahora reexpresar las partidas del estado de resultados:


Detalle Ventas Costo de ventas Intereses a proveedores Primer mes Segundo mes Remuneraciones Fecha de origen Mayo Marzo
Abril

Importe original 30.000 20.000 400 400 800 3.000

Coeficiente 1,01 1,03 1,02 1,01 1

Importe reexpresado 30.300 20.600 408 404 812 3.000

Mayo Junio

Una vez ajustado por inflacin, resultar:


ESTADO DE RESULTADOS REEXPRESADO POR INFLACIN

Ventas Menos: Costo de las Mercaderas Vendidas Utilidad bruta Menos: Intereses a proveedores(*) Remuneraciones Subtotal Ms:
RECPAM(-)

30.300 (20.600) 9.700 812 3.000 3.812

Ganancia neta del ejercicio


(*) Los intereses no se calcularon en trminos reales.

La prdida por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda es el importe necesario para llegar a la ganancia neta, determinada por diferencia patrimonial.

2.

EL CAPITAL A MANTENER

2.1. Introduccin
La legislacin comercial argentina, al igual que la de otros pases, slo permite la distribucin de utilidades cuando la misma se efecta sobre la base de "ganancias realizadas y lquidas" (7).

(7) Ley 19.550 de sociedades comerciales, art. 68, primer prrafo.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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Sin abrir juicio acerca de la terminologa empleada, lo que queremos remarcar es que uno de los objetivos bsicos perseguidos por este tipo de disposiciones consiste en preservar el capital, en resguardo de la propia subsistencia del ente y a fin de salvaguardar el inters de los acreedores, de los inversores y de los dems interesados en la empresa. Para alcanzar el objetivo sealado, se requiere adoptar un criterio satisfactorio para la medicin del capital y, como consecuencia de ello, para la determinacin del resultado de cada perodo. Se relaciona la fijacin de capital con la magnitud de las ganancias o las prdidas? Efectivamente. El importe total del patrimonio neto se establece por diferencia entre activo menos pasivo (y, en el caso de balances consolidados, menos la participacin minoritaria en sociedades controladas). Ese total del patrimonio neto es independiente del criterio adoptado para fijar el capital. Pero el patrimonio neto est compuesto por dos elementos: capital (o aportes) y resultados retenidos. En consecuencia, a mayor importe asignado al capital corresponder una menor magnitud de los resultados, y viceversa. Suponiendo que una sociedad posee, al cierre de su primer ejercicio, un activo de $ 150.000 y un pasivo de $ 50.000. El total del patrimonio neto, fijo e inamovible, ser de$ 100.000. Pero lo que puede cambiar es la composicin cualitativa del patrimonio neto. Bsicamente, el patrimonio neto est compuesto por el capital social -ms genricamente podra decirse por aportes de los propietarios- y por resultados retenidos en la entidad. As, si en el supuesto del prrafo anterior, al capital se le asigna un monto de $ 70.000, para llegar al total del patrimonio neto de $ 100.000, habr una ganancia de $ 30.000. En cambio, si el capital se fija en$ 110.000, habr un quebranto de $ 10.000. El criterio a aplicar para definir el capital que debe ser conservado, el que a su vez determina el concepto de ganancia, constituye, entonces, uno de los aspectos esenciales que debe ser resuelto por la contabilidad. Existen, con respecto al concepto de capital, dos posiciones doctrinarias arquetpicas que se identifican, respectivamente, como:

* Mantenimiento de capital financiero. * Mantenimiento de capital fsico.


Ambas expresiones han sido criticadas desde el punto de vista terminolgico. As por ejemplo, a veces se ha argumentado que el vocablo "financiero" posee una connotacin demasiado limitada, sugiriendo como alter-

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CONTABILIDAD

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nativa las denominaciones de ''capital dinerario" o "capital monetario". Sin embargo, ninguno de estos calificativos aclara sustancialmente el significado que se le atribuye al capital en esta concepcin. Adems, el ltimo de ellos se prestara a confusin cuando se aplican tcnicas de reexpresin por inflacin, en las cuales -como se ha visto en el punto anterior- suele llamarse "capital monetario" la diferencia entre activos y pasivos que tienen unvalor cierto en moneda legal. Tambin se ha sostenido que sera preferible utilizar las expresiones "capital econmico" o "capital operativo" en lugar de "capital fsico". Debido al arraigo que caracteriza a las expresiones "capital financiero" y "capital fsico", las continuaremos utilizando, sin perjuicio de emplear alternativamente las denominaciones de capital dinerario y de capital econmico u operativo.
2.2. Mantenimiento del capital financiero

Para esta corriente de opinin, el capital est dado por cifras efectivamente invertidas por los propietarios, entendiendo por tales los aportes realmente efectuados, as como las ganancias capitalizadas, en la medida en que provengan de incrementos patrimoniales genuinos. En perodos de estabilidad monetaria, el capital nominal invertido responde al concepto que se acaba de describir. En cambio, en economas inflacionarias puede resultar necesario reexpresar los aportes en funcin de la evolucin del nivel general de precios. El monto del capital as actualizado es el adecuado para su mantenimiento en trminos del concepto de capital financiero. Se pone el acento en la colocacin de los propietarios y en su mantenimiento en moneda homognea. Se aborda la medicin del capital desde la ptica de los inversores. La magnitud del capital resulta independiente del valor de los bienes en que se ha invertido el aporte. En la concepcin del capital financiero, ganancia es todo incremento patrimonial, todo aumento de riqueza, que no provenga de nuevos aportes de los propietarios. Podra afirmarse que el aspecto esencial que subyace en esta concepcin es que el empresario, si bien tiene inters en la combinacin tcnica, o sea, en el tipo de bienes y servicios a producir, persigue como objetivo

TEMAS ESENClALES. LOS MODELOS CONTABLES

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fundamental obtener un aumento en el dinero que, como portador de valor, ha invertido originalmente (8). Lo dicho podra esquematizarse de la manera que se indica a continuacin:
1 2

Ventas=L Dinero K Insumos Producto L=?K+G K Capital G=Ganancia

En la fase 4, o sea, en el momento de la venta, ya puede determinarse que se ha ganado la cantidad G, pues ese es el incremento de patrimonio neto producido por encima de la colocacin originaria, que era de K pesos. Se advierte que la determinacin de la ganancia es independiente de la circunstancia de que dicho importe pueda distribuirse o deba ser reinvertido en la empresa. Es decir que no se pretende en absoluto avanzar sobre el destino de la ganancia, el que atae a una decisin posterior, ligada, entre otros aspectos, a las opciones futuras en cuanto a origen y aplicacin de fondos. El grfico precedente resulta apropiado para un perodo de estabilidad monetaria. En pocas de infl.acin, en cambio, lo que se debera mantener es un importe de capital equivalente al poder de compra originalmente invertido. Por tanto, el capital no sera ya la suma nominal colocada, sino el' equivalente a dicho importe reexpresado por un coeficiente representativo del aumento en el nivel general de precios. Dado que la magnitud total del patrimonio neto es independiente de la cifra de capital, puesto que se obtiene por diferencia entre activos menos pasivos, al ser el capital reexpresado superior al nominal, la ganancia del perodo resultar inferior. En consecuencia, la descripcin grfica de su funcionamiento ser la siguiente:

(8) LARRIMBE, MtGUBL; PIGNATTA, ALFREDO y ROSSI, WALTER, Capital financiero o capacidad operativa: enfoques alternativos o complementarios?, Revista lnteramericana de Contabilidad, N" 34, abril-junio de 1989, pg. 15.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

4
Venta L=
K+aK+

Dinero K

Insumas

Producto

G'
K=Capital aK=Ajuste del Capital

En el cuadro precedente, a es la tasa de inflacin entre el momento del aporte del capital y el instante de la venta, por lo que la ganancia se determina una vez reexpresado K sobre la base de dicho incremento. El capital reexpresado (K + aK) es mayor que K, por lo que la ganancia G' resulta menor que la utilidad G determinada anteriormente sin tomar en cuenta el efecto de la desvalorizacin del signo monetario. 2.3. Mantenimiento del capital fsico En esta concepcin se trata de mantener el valor de los bienes que determinan la capacidad operativa o productiva de la empresa. Es decir que el capital se identifica no con el dinero aportado, sino ms bien con el valor de los bienes fsicos necesarios para mantener la capacidad operativa. El capital fsico ha sido definido como la capacidad productiva de la empresa referida, por ejemplo, a unidades de produccin por da. Por tanto, de acuerdo con este concepto existir ganancia solamente si la capacidad productiva fsica o la capacidad operativa de la empresa exceden al final de un perodo la capacidad productiva fsica que exista al comienzo del mismo. Por supuesto, esta comparacin debe efectuarse despus de computar los aportes o retiros de los propietarios durante el perodo. El funcionamiento de esta concepcin ha sido graficado de la siguiente manera (9):
1
INSUMOS

3
VENTA

4
IN SUMOS

M unidades K

PRODUCTO

Dinero=L

M unidades

=T
Ganancia=

=L-T
Distribucin o reinversin

(9)

CHAVES, SVALDO A., GARIBOTTI, DOMINGO y PAHLEN ACUA, RICARDO,

Algunas reflexiones acerca del concepto de capital a mantener, VII Jornadas Universitarias de Contabilidad, Universidad Nacional de Lomas de Zamora, noviembre de 1986.

TEl\1\AS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

El esquema precedente permite apreciar que en la fase 3, a pesar de haberse cobrado ya el importe de $ L, correspondiente a la venta de los bienes, todava no se puede determinar la ganancia, lo que recin ocurre en la etapa 4, luego de reconstituirse las unidades de insumas que permitirn obtener la misma cantidad de producto. En el ejemplo planteado, la cantidad de dinero necesaria para reconstituir los insumas, es decir, las M unidades, se supone igual a T pesos, que resulta distinta -en este caso, mayor- de la inversin original que ascendi al importe K Por tanto, la ganancia no ser L - K, sino L - T. Es decir que la utilidad se determina por el excedente monetario que se obtiene una vez que se reponen los activos consumidos en la produccin de los bienes o servicios. El supuesto bsico, en esta concepcin, es que la empresa contina en la misma actividad y, en consecuencia, debe reponer sus activos productivos. El concepto de capital fsico fue sostenido durante bastante tiempo casi exclusivamente por la llamada escuela holandesa de contabilidad, cuyo fundador, el profesor TE ODORO LIMPERG, fue uno de los pioneros en el desarrollo doctrinario de la contabilidad del costo de reposicin. No obstante, no lleg a lograr mayor aceptacin. Ni siquiera en Holanda alcanz a constituir una prctica generalizada. Un estudio efectuado por el profesor R. SLOT de la Universidad de Utrecht, a fines de la dcada del 1970, revel que slo cinco de las cincuenta empresas ms importantes de ese pas preparaban sus estados contables sobre la base del capital fsico, en tanto que diecinueve lo incluan corno informacin complementaria (10). 2.4. Caso de aplicacin N 4 Adoptemos las siguientes suposiciones:
l.

El 15 de marzo se constituye una sociedad annima que se va a dedicar a la comercializacin de aceite de maz, con un capital de $ 250.000, que es suscripto e integrado totalmente en efectivo.

2. Ese mismo da se adquieren 100.000 litros de aceite a$ 2,50 el litro, cantidad adecuada para el volumen de operaciones que se desea mantener. 3. El30 de abril, fecha de cierre de ejercicio, se venden 70.000 litros de aceite a $ 3,50 el litro, al contado.
(10) ERNST & WHINNEY, 'Ihe fourth directive: ts effect on the annual accounts of companies in the European Economic Community, edicin coordinada por E. G. BARTHOLOMEWy A. D. WELCHMAN, Klugen Publishing, Londres, 1979, pg. 251.

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

4. El mismo 30 de abril se coloca una orden de compra al proveedor, por 70.000 litros, a un costo de $ 2,60 por litro. 5. No ha habido inflacin durante el ejercicio. Tampoco se han llevado a cabo otras operaciones que las que surgen de los apartados precedentes.

a) Estados contables conforme al criterio de capital financiero


De acuerdo con esta concepcin, al procederse a la venta de los 70.000 litros de aceite, ya hay una ganancia de $ 1,00 por litro, que surge por diferencia entre el precio de venta y el costo de adquisicin. El balance general al30 de abril ser: Activo
Caja (70.000 x 3,50) Mercaderas de Reventa (30.000x2,50) Total del Activo 245.000 75.000 320.000

Patrimonio Neto capitl Suscripto (cantidad aportada) Utilidad no asignada (ganancia)


Total del Patrimonio Neto

250.000 70.000 320,000

El estado de resultados mostrar las siguientes cifras:


Ventas (70.000x3,50) Menos: Costo de Ventas (70.000 x 2,50) Ganancia del ejercicio 245.000 175.000 .1.0.illill

Se advierte que la ganancia del ejercicio es igual al incremento por encima del patrimonio neto inicial.

b) Estados contables conforme al criterio de capital fsico


En este caso, el capital no surge de los aportes efectuados por los socios, sino del valor al cierre de ejercicio de los bienes necesarios para mantener la capacidad operativa de la empresa. A tal fin hacen falta 100.000 litros de aceite, cuyo valor a ese momento -costo de reposicin-, es de$ 2,60 por litro. Por tanto, el capital de la empresa al30 de abril ya no ser de$ 250.000, sino que se incrementar a$ 260.000. La ganancia tampoco ser el incremento por encima del capital inicial, sino el excedente que quede despus de reponer los bienes. En este

TEMAS ESENCIALES. LOS

ejemplo se han vendido 70.000 litros de aceite, por lo que el estado de resultados responder al siguiente detalle:
Ventas (70.000 x 3,50) Menos: Costo de reposicin de lo vendido (70.000 x 2,60) Utilidad del ejercicio 245.000 182.000
63 000

En este modelo el activo debe quedar valuado a los costos de reposicin. En consecuencia, el balance quedar de la siguiente manera:
Activo Caja (70.000 x 3,50) Mercaderas de Reventa (30.000 x 2,60) Total del Activo Patrimonio Neto Capital Suscripto- Aportes Ms: Ajuste del capital por costos de reposicin Utilidad no asignada (ganancia) Total del Patrimonio Neto 245.000 78.000
323 000

250.000 10.000 63.000


323 000

El incremento en el valor del aceite se asigna a los bienes de cambio por la parte en existencia, y al costo de venta por los litros vendidos. La contrapartida de uno y otro importe se acredita a capital (hemos usado en el ejemplo una cuenta especfica de ajuste). Es decir que el incremento de valor de los activos no constituye, en esta concepcin, una ganancia por tenencia, sino un mayor importe del capital a efectos de mantener estable la capacidad operativa de la empresa.

2.5. Ventajas y limitaciones del concepto de capital fsico


El concepto de capital fsico expuesto en los apartados precedentes permite formular una observacin importante: aun cuando el capital se expresa en moneda, para su determinacin no se utiliza el dinero como unidad de medida, sino que se lo retrotrae a los propios bienes con que opera la empresa. Para ejemplificarlo de alguna manera, podra decirse que la tejedura mide el capital en piezas de tela, la bodega lo hace en toneles de vino, y as sucesivamente. Por tanto, el resultado ser vlido siempre y cuando se contine pensando en trminos de piezas de tela o de toneles de vino, lo cual significa, lisa y llanamente, un "circuito cerrado". Esto constituye, para LAZZATI, una importante restriccin del criterio de mantenimiento del capital fsico, en cuanto a su aptitud para poder comparar entre s resultados de

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

diferentes empresas, o bien, de distintas actividades dentro de una misma empresa (11). En otro orden de ideas, cabe sealar que en los primeros desarrollos del concepto de capital fsico, ste era considerado como el valor, al cierre de ejercicio, de los mismos activos fsicos posedos por la empresa al inicio del perodo. De esta forma, la ganancia estaba dada por el excedente resultante luego de reponer exactamente los mismos activos fsicos que se posean antes de producir y vender los bienes o servicios cuya explotacin constitua el objeto de la empresa. Es fcil inferir una importante limitacin para la aplicacin generalizada de este concepto: no siempre se reponen exactamente los mismos bienes fsicos posedos. Por ejemplo, cambios en la tecnologa determinan que las maquinarias utilizadas en cierto momento sean sustituidas, al expirar su vida til, por otras ms avanzadas y ms eficientes. Para contrarrestar la objecin apuntada, se desarroll un segundo concepto de capital fsico que propugna que la capacidad operativa de la empresa est dada por el valor de los activos que permitiran producir, en ejercicios futuros, el mismo volumen de bienes y servicios que la empresa estaba en condiciones de brindar durante el presente perodo, con los bienes que posea al inicio del mismo. Con esta forma de medir la capacidad operativa, que no la asocia ya con la reposicin de bienes exactamente idnticos a los posedos, sino con bienes de similar capacidad de servicio, se procura reconocer el hecho de que la productividad y la tecnologa de los activos, como por ejemplo, de las plantas y maquinarias industriales, estn continuamente evolucionando. Llegado a este punto, podra preguntarse: iCul es el capital fsico a mantener si la empresa decide cambiar de ramo? Podra sostenerse que esto no es lo habitual y que las empresas tienden a mantenerse en su negocio y a reponer los bienes actuales. Pero aun admitiendo esto, no hay que olvidar que no siempre se reponen los mismos bienes ni tampoco la misma capacidad de servicio. Esto es habitual por las modificaciones que se van operando en los modelos de los bienes que se elaboran, por las altas y bajas de artculos que suelen producirse en las diferentes lneas de productos, por los cambios estructurales que derivan de la economa de escala, etctera. En consecuencia, el costo corriente de los bienes actuales no siempre es representativo del importe de capital a mantener, y esto no estara cubierto por ninguna de las dos alternativas citadas en cuanto a lo que

(11) LAZZATI, SANTIAGO, Contabilidad e inflacin, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1986, pg. 190.

TEMAS

debe entenderse por capacidad operativa, es decir, identificarla con los mismos bienes fsicos o con bienes de similar capacidad de servicio. Es por ello que el Informe Sandilands cita un tercer concepto de capacidad operativa, afirmando que "la capacidad productiva podra ser definida como la capacidad para producir el mismo valor de bienes y servicios en el ejercicio siguiente que en el perodo presente". La aplicacin de este criterio, como admite el mismo Informe Sandilands, resulta sumamente dificultosa (12). Ya no se trata de reponer los mismos bienes o la misma capacidad de servicio, sino de identificar el capital con el valor de bienes a reponer en el futuro, distintos de los actuales, lo que puede implicar transitar por senderos demasiado subjetivos. De lo expresado hasta aqu se desprende que el concepto de capital financero permite una adecuada medicin de la ganancia, aun en el caso en que se cambie total o parcialmente el ramo de actividad. Por tanto, el capital financiero demuestra flexibilidad y capacidad de adaptacin a una economa moderna en continuo proceso de profundos cambios tecnolgicos. Parece claro, pues, que en aquellos casos en que la empresa tiene la posibilidad de cambiar de actividad sin poner en riesgo su continuidad, resulta preferible la aplicacin del concepto de capital financiero. Lo sealado hasta aqu pone de manifiesto la conveniencia, por el momento, de utilizar el concepto de mantenimiento del capital financiero para la preparacin de estados contables de uso general.

3 LOS CRITERIOS DE MEDICIN

3.1. Medicin al cierre de ejercicio


Desde el punto de vista de los criterios de medicin de los activos al cierre de ejercicio existen dos posturas extremas: a) Utilizar los costos de adquisicin o produccin originales, es decir, basarse en valores histricos (o sea del pasado); b) Aplicar valores del presente (tambin llamados corrientes). En la hiptesis a), en vez de medir el bien a lo que cost en el momento en que se lo adquiri imaginemos hipotticamente que ocho meses

(12) COMITE DE CONTABILIDAD DE INFLACION, presidido por FE. P. SANDILANDS, Injlation accounting. Informe presentado al Parlamento, Her Majesty's Stationery Offiee, Londres, setiembre de 1975, pargr. 117, apartado e), pg. 35.

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

atrs, se le asigna lo que costara reponerlo (volver a comprarlo o producirlo) al momento en que se practica la medicin contable; o. sea, lo que costara reponerlo hoy, si hoy fuera la fecha de cierre de ejercicio. Tradicionalmente, el costo de compra o produccin ha sido el criterio aplicado para medir los activos en el momento de su incorporacin al patrimonio por compra o produccin. Seguidamente, esos bienes eran mantenidos a su costo original hasta que se produjera su venta. Por este motivo, el criterio para medir los activos al cierre de ejercicio era el de mantenerlos a su valor de costo original, excepto que este superara a su valor lmite o valor recuperable, cuestin sta que ser examinada en el punto 4 del presente captulo. Respecto de los pasivos, las alternativas son las siguientes: a) utilizar valores histricos, que en general mantienen el valor nominal del compromiso inicialmente asumido y le adicionan el inters devengado calculado de acuerdo con la tasa de inters pactada o le detraen al monto a pagar al vencimiento los intereses no devengados, segn el caso. b) utilizar valores presentes (tambin llamados valores corrientes), que se detallarn en el acpite 3.5.1.
3.2. Concepto de costo de adquisicin

En general se admite que costo es el sacrificio que debe afrontarse para obtener o producir un bien.

El precio de compra es habitualmente el principal componente del costo de adquisicin, pero no el nico. Tambin forman parte del costo las erogaciones adicionales relacionadas con la compra y recepcin. Inmediatamente cabe preguntarse: Todos los costos de compra y recepcin deben transferirse contablemente al valor de incorporacin de los bienes? Esto constituye una zona gris sobre la que no existe consenso. Una postura doctrinaria con hondo arraigo en la prctica sostiene que slo deben integrar el valor de adquisicin los costos ttdirectos" de compra y recepcin. Por costos directos se entiende aquellos que pueden identificarse con cada adquisicin en particular, es decir que slo se incurren si se efecta "esa" compra.

TEMAS ESENCIAlES. Los MODELOS

Ejemplos de costos directos: Los fletes abonados a terceros para trasladar las mercaderas del local del proveedor a los depsitos de la empresa adquirente. Los seguros sobre los bienes en trnsito. Los derechos de importacin, Los honorarios y gastos de despacho a plaza, en caso de mercadera importada, etctera.

Por supuesto que si a un proveedor se le compran simultneamente dos o ms productos, y hubiera costos de compra comunes a todos ellos, debern asignarse sobre alguna base razonable a cada uno de los artculos.

Los intereses por plazos acordados por el proveedor debern imputarse a resultados en funcin del transcurso del tiempo.
3.2.1. Caso de aplicacin N 5

Supngase que una empresa dedicada a la comercializacin de electrodomsticos adquiere el 30/6, fecha de cierre de ejercicio, 100 heladeras, optando por tomar 60 das de financiacin. El precio de cada una, segn lista de precios del proveedor, es de $ 800 por pago al contado y de $ 848 por pago a 60 das. Asimismo se abonan en efectivo, ese mismo da, $ 6.000 por el flete de las heladeras hasta los depsitos de la compaa. Las registraciones a efectuar sern:
_______________ 30/6 _______________

Mercaderas de Reventa Intereses a Devengar a Proveedores


_______________ 30/6 _______________

80.000 4.800 84.800 6.000 6.000 ______________ 6.000 6.000

Fletes por Compras a Caja


----------~--30/6

Mercaderas de Reventa a Fletes por Compras

En consecuencia, el costo de toda la partida queda registrado en


$ 86.000, vale decir, $ 860 por cada una de las 100 heladeras.

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CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

La cuenta Intereses a Devengar se mostrar, al30/6, regularizando el saldo de Proveedores. Durante el siguiente ejercicio deber ser trasladada a la cuenta Intereses a Proveedores, de resultado negativo. El flete podra haberse contabilizado en un solo asiento, de la siguiente manera:
_______________ 30/6 _______________

Mercaderas de Reventa a Caja

6.000 6.000

Sin embargo, al registrarlo en dos asientos, permite llevar en la contabilidad, a travs de la cuenta de movimiento Fletes por Compras, la informacin sobre el total erogado en tal concepto.
3.3. Efectos de la inclusin de erogaciones adicionales en el costo de

adquisicin
Cabe efectuar aqu una reflexin para suprimir una creencia errnea bastante frecuente en los estudiantes de las disciplinas contables. Cuando se dice que el costo de adquisicin de una mercadera es superior a su precio de compra, significa que estamos incorporando en el activo un importe mayor. Esto, en tanto se mantenga la mercadera en existencia, arrojar una mayor ganancia (o una menor prdida) que si los costos de compra se debitaran directamente a resultados negativos. Muchas veces se asocia "mayor costo" con "menor ganancia" y no es as. Si no hubiramos sumado el flete al valor de compra de las heladeras, su costo sera $ 80.000, y se habra imputado la suma de $ 6.000 como gasto por fletes al Estado de Resultados, disminuyendo la ganancia. Entonces, que las erogaciones adicionales necesarias para la compra y recepcin formen parte del costo de adquisicin de los bienes de cambio significa que, en vez de imputarlos directamente como resultado negativo los trasladamos al valor del bien y los mantenemos en el activo, hasta que se produce la venta, en cuyo caso juegan en resultados por va del costo de la mercadera vendida. Aumentar el valor contable de las mercaderas adquiridas por medio de la acumulacin de costos directos de compra y recepcin, posterga su reconocimiento como resultado, el que recin se produce cuando se venden los bienes, por va del incremento del costo de ventas. Cuando se adquieran bienes de uso, su costo incluir, adems de lo ya mencionado, las erogaciones relacionadas con el montaje y puesta en marcha, hasta que tales bienes estn en condiciones de ser utilizados.

Con respecto al costo de produccin, puede afirmarse, como una primera aproximacin, que incluye el costo de la materia prima consumida, la mano de obra empleada en el proceso y la porcin asignable de todos los costos ordinarios referidos a la produccin, sean directos o indirectos. Entre estos costos ordinarios de produccin pueden citarse: la fuerza motriz, el mantenimiento de maquinarias, la conservacin del edificio de la fbrica, la depreciacin del equipo productivo, el almacenamiento de materias primas.

3.4. El ajuste por inflacin no persigue la ms adecuada valuacin

de los bienes En un perodo de inflacin intensa, a medida que transcurre el tiempo, el costo original queda cada vez ms desactualizado, pues est expresado en una moneda cuyo poder adquisitivo es muy superior al actual. De esto se quejaban los empresarios en la Argentina a principios de la dcada del1960, cuando todava no se haba aplicado el ajuste integral por inflacin, pues los balances arrojaban importes del activo sensiblemente inferiores a los valores corrientes, por lo que tenan que presentar a los bancos informacin complementaria con valores ms realistas de los mismos. Al desarrollarse las tcnicas de ajuste integral de estados contables, muchos creyeron que las mismas constituan una solucin al problema de la subvaluacin de los activos. Pero no es as El ajuste por inflacin slo busca solucionar el problema de la unidad de medida. Por tanto, el costo original reexpresado por inflacin sigue siendo un valor del pasado en elque simplemente se ha homogeneizado la unidad de medida. Pero no necesariamente es el valor ms adecuado para el bien. Cuando la inflacin es elevada, se producen violentos cambios en los precios relativos de los bienes. Algunos suben muy por encima de la inflacin, y otros, muy por debajo. Por tanto, si se reexpresa por inflacin un bien que se revaloriz en trminos relativos, es decir, que creci mucho ms que la inflacin, igualmente quedar subvaluado. Supongamos que un bien que cost $ 100 hoy cuesta $ 190, y que la inflacin desde el momento de su compra fue del 40 %. Aun reexpresndolo por inflacin quedara valuado en$ 140, importe muy inferior a su costo corriente. Cabe sealar que los cambios en los precios relativos se dan tambin en perodos de relativa estabilidad. Por ejemplo en la Argentina, entre

------------~

--~-------~--

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

marzo de 1995 y marzo de 1996, el ndice de precios internos al por mayor subi el5,6 %; pero el petrleo crudo y el gas natural aumentaron en ese lapso un 24,9 %, los productos textiles, el 0,1 %, los aparatos de radio y televisin bajaron un 0,2 %y los productos pesqueros disminuyeron un 23,3% (13). Por tanto, empez a ganar adeptos en la Argentina la postura de asignar a los bienes no su costo original, sino su valor corriente.

3.5. Los valores corrientes


Con la finalidad de mejorar la medicin del patrimonio al momento de cierre de ejercicio, se ha postulado la aplicacin de valores corrientes a las distintas partidas, es decir, valores que resulten representativos de la riqueza poseda a ese momento. El valor corriente es el valor que tiene el bien en el momento en que se est practicando la medicin. Obviamente, para algunas personas un bien puede valer ms que para otras. Por eso, suele hablarse de "valores para el negocio", es decir lo que representan esos bienes para la empresa en particular (14). Algunos pronunciamientos internacionales se refieren al "valor razonable" de los activos, entendiendo por tal el precio que acordaran para esos bienes un comprador y un vendedor experimentados, que cuenten con informacin adecuada, en una transaccin libremente pactada (es decir que no se trate de una liquidacin forzada), teniendo en cuenta el estado de los bienes y el lugar en que se encuentran.

3.5.1. Distintos valores corrientes segn la naturaleza de los elementos patrimoniales


No hay un nico valor corriente para todos los elementos componentes del patrimonio, sino que hay que tomar en cuenta las caractersticas de cada uno de ellos. As podemos mencionar a simple ttulo de ejemplo y sin pretender agotar la lista, los siguientes valores corrientes. a) Valor neto de realizacin: es decir, precio de venta del bien menos los gastos directos que requerir su enajenacin.

(13) Fuente: Instituto Nacional de Estadistica y Censos. (14) Esta expresin "valor para el negocio" no sera apropiada para entidades sin fines de lucro.

TEMAS ESENCIALES. LoS MODELOS CONTABLES

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Este valor resulta apropiado para aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercializacin, esto es, que pueden ser colocados con facilidad: Por ejemplo, la tenencia en cantidades moderadas de moneda extranjera, de ttulos pblicos con cotizacin en bolsa, de acciones con cotizacin y mercado amplio, de metales preciosos, cereales tipificados, etc. Adems de no requerir esfuerzo de comercializacin, para que se pueda aplicar el valor neto de realizacin se requiere que sean fungibles y que tengan un valor de mercado conocido. Los bienes fungibles son los que pueden ser sustituidos por otros d similar calidad sin que ello altere la cuanta del patrimonio de su propietario, por ejemplo moneda extranjera, barras de oro de buena entrega o cereales tipificados. El valor neto de realizacin de un ttulo pblico ser, por ejemplo, su valor de cotizacin menos la comisin del agente de bolsa y los gastos burstiles. b) Costo de reposicin o de reproduccin: se entiende por tallo que costara volver a adquirir un bien o volver a fabricado, sobre la base de los precios vigentes al momento en que se.hace la medicin. Este valor suele ser utilizado para aquellos activos cuyo destino final es la venta, pero que requieren todava un esfuerzo para concretarla, por ejemplo, la mayora de las mercaderas de reventa y de productos elaborados, para cuya comercializacin se puede requerir efectuar publicidad, exponerlos en vidriera, dar financiacin o aceptar tarjetas de crdito, tener equipos de promotores o vendedores, entre otros. Asimismo, el valor de reposicin es utilizado tambin para la . medicin de los compromisos no cancelables en moneda, donde surja la obligacin de entregar bienes que estn en el activo, por cuanto el mencionado valor corriente de los bienes adicionndole los costos de ponerlos a disposicin del acreedor, representara la medida contable para proceder a la cancelacin del pasivo. Cabe agregar que los pasivos por opciones lanzadas, donde los mencionados instrumentos representan contratos entre dos partes por los cuales una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, no la obligacin, de comprarle o venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio, en un momento futuro, su medicin debera calcularse sobre el costo que debera erogar el lanzador para cancelar su obligacin. Para las opciones con

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

cotizacin ese costo estara dado por el precio de mercado de la opcin incrementndole aquellos adicionales vinculados con su recompra. e) Valor actual: ste se entiende en el sentido que se le asigna en matemtica financiera, o sea, el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. Cmo se llega al valor hoy? Deduciendo de la suma a recibir en el futuro los intereses por el perodo que media hasta su liquidacin, considerando para el descuento la tasa de inters vigente al momento de la medicin contable. Es de aplicacin a crditos y deudas, y parte del supuesto lgico de que una cantidad de dinero a recibir dentro de un tiempo vale menos que el mismo importe disponible hoy.

3.5.2. Efectos de la aplicacin de valores corrientes. La asignacin de resultados a diversos perodos


Dado un cierto criterio de mantenimiento del capital, la utilizacin de valores corrientes slo modifica el importe de resultados atribuido a cada ejercicio, pero no el total de ganancia en la vida de la empresa. Supngase una empresa que aplica el criterio de capital financiero y que, durante el ejercicio 1, ha adquirido bienes por $ lOO; mantiene en existencia los bienes al final del ejercicio, siendo su valor a ese momento de $ 120. Imagnese que en el transcurso del ejercicio 2, vende tales bienes a$150. Si al cierre de ejercicio se aplica el criterio de medicin al costo, los bienes se mantendrn a su importe original de $ 100. Cuando se efecte la venta, en el ejercicio 2, se registrar: Caja aVentas Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas 150 150 lOO lOO

.!

Es decir que en el ejercido 2 se est reconociendo $ 50 de utilidad sobre ventas. En cambio, si al cierre del ejercicio 1 se aplican valores corrientes, el importe de la mercadera debe ser aumentado a $ 120. Como contrapartida de este aumento del valor de las mercaderas no se paga dinero, no se entrega ningn otro activo, no se contraen deudas ni hay aportes de capital. En consecuencia, dicha contrapartida constituir un resultado

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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positivo que, por no provenir de una venta, se suele calificar como "resultado por tenencia". El asiento a efectuar al cierre del ejercicio 1 ser: Mercaderas de Reventa a Utilidad por Tenencia de Mercaderas Al cierre del primer ejercicio Se puede apreciar que en el ejercicio 1 se estar reconociendo un beneficio de $ 20. En el ejercicio 2, cuando se vende la mercadera, su precio de venta debe compararse no ya con el costo original, sino con el ltimo importe que se le ha asignado en la contabilidad, es decir, con $ 120. En consecuencia en el segundo ejercicio resultar: Caja aVentas Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas de Reventa
150 150 120 120 20 20

Si se esquematiza en un cuadro, ser:


Ejercicio
1
2 $50 $50

Ganancia segn medicin al costo

Ganancia aplicando valores corrientes


$20 $30 $50

Total

Se advierte que la utilizacin de valores corrientes anticipa el reconocimiento de la ganancia pero que, en el conjunto de los dos ejercicios, el resultado es igual para ambos criterios de medicin. Esto se debe al distinto momento en que se reconoce el ingreso. Conceptualmente podemos establecer diferentes etapas o momentos que se van sucediendo a lo largo del tiempo para reconocer el resultado por la venta de un bien. Estos momentos son:
l. La compra del bien.

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2. El aumento de valor del bien durante su tenencia. 3. La venta del mismo. 4. La cobranza. Ninguna postura espera hasta el momento 4, es decir, la cobranza, para reconocer el ingreso, porque la contabilidad utiliza el criterio de lo devengado y no el de lo percibido. Pero el criterio de medicin al costo original recin reconoce la ganancia en el momento 3, es decir, cuando ha habido una transaccin en firme, jurdicamente concluida, o sea, una venta. Y no admite beneficio alguno antes de la venta. En cambio, la postura de valores corrientes reconoce ganancia en el momento 2, o sea, cuando el bien aument de valor pero todava no se ha vendido. Por supuesto, tambin reconoce ganancia cuando el bien se vende, o sea, en el momento 3, pero por diferencia entre el precio de venta y el ltimo valor contabilizado. En definitiva, cuando se vala al costo, el resultado por la negociacin de bienes aparece en un solo importe, como utilidad bruta. En cambio, cuando se aplican valores corrientes, tal importe se desagrega en dos: resultado por tenencia y resultado por venta. Puede ser que todo o parte del resultado por tenencia se reconozca en un ejercicio anterior al resultado por ventas, con lo cual se anticipa el reconocimiento de ganancias.

. 1

3.5.3. Medicin de los bienes aportados


Existe consenso en que el importe a asignar a los bienes que se aportan por los socios, cuando se constituye una sociedad o se incrementa su capital, debe ser su valor corriente: Cuando se constituye una sociedad, no slo puede aportarse dinero efectivo, sino que tambin pueden aportarse bienes: mercaderas, maquinarias, ttulos pblicos, etctera. Supongamos que un socio desea aportar ttulos pblicos por un valor nominal de $ 10.000 y que compr, tiempo atrs, en $ 8.000. Supngase, asimismo, que al momento del aporte los ttulos cotizan a $ 9.500 y que los gastos directos de venta de los mismos son dell %. Si el socio pretendiera que se le reconozca como aporte el valor nominal de los ttulos, a la sociedad no le convendra y le pedira que los venda y aporte el efectivo obtenido. De la misma manera, si la sociedad pretendiera reconocerle el costo histrico que el socio soport por esos ttulos, sera el socio el perjudica-

TEMAS ESENCIALES. los MODELOS CONTABLES

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do y, en vez de aportar las lminas, le convendra realizarlas y aportar el efectivo producido. Ambas partes slo van a ponerse de acuerdo en el valor corriente de los ttulos. Como stos no requieren esfuerzo de venta, su valor corriente ser el valor neto de realizacin. En nuestro ejemplo, $ 9.500 menos ell %, o sea, $ 9.405. Ese sera el importe que obtendra el socio por su venta y tambin el dinero que obtendra la sociedad al realizarlos, si necesita volcar su producido al giro social. El mismo criterio, o sea, asignarles su valor corriente, es aplicable para los bienes recibidos por donacin, en trueque o por fusiones de empresas. 3.6. Medicin de los bienes que se incorporan por compra o produccin El criterio general es asignarles su costo de adquisicin o produccin, segn corresponda, Los lineamientos generales para la determinacin de los mismos ya han sido expuestos en el punto 3,2. de este captulo. En ciertos casos, cuando existe manifiesta dificultad para determinar el costo de los bienes que se incorporan, es.admisible la utilizacin de valores corrientes. Por ejemplo, para los terneros nacidos en un establecimiento ganadero. Por otra parte, un criterio de coherencia debera determinar que, cuando se aplican valores corrientes al cierre de ejercicio, tambin se los utilizar para medir los bienes en. el momento en que se incorporarn al patrimonio. En trminos generales, puede decirse que el costo de adquisicin coincide, en el momento de la compra del bien, con su valor corriente. Pero podra darse el caso de que se adquieran bienes a un importe diferente de su costo corriente. Por ejemplo, porque un proveedor tiene apremiantes necesidades financieras y, para hacerse de dinero, ofrece una fuerte e inusual rebaja. En este caso, la diferencia entre el costo realmente soportado y el valor corriente del bien debera constituir un resultado sobre la compra. Veamos un ejemplo. Se adquiere en $ 50 un bien cuyo costo normal es de$ 60. Durante su tenencia su valor se eleva a$ 65. Luego se produce su venta en$ 90.

94

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

En el criterio de medicin al costo se registrar:

Mercaderas a Caja Caja a Ventas Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas

50 50

90 90
50 50

Se expondr una ganancia bruta por ventas de $ 40. Si se aplican valores corrientes, en cambio, deberan efectuarse las siguientes registraciones: Mercaderas a Caja a Utilidad por Compra de Mercaderas Mercaderas a Utilidad por Tenencia de Mercaderas Caja a Ventas Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas
60 50 10 5 5 90

90
65 65

Es decir que lo que en el modelo de medicin al costo se expona en un solo importe de $ 40, como ganancia por venta de mercaderas, en la concepcin de valores corrientes podra desagregarse en tres partidas: Utilidad por compra Utilidad por tenencia Utilidad por ventas
$ 10 $ 5 $ 25

No obstante, no es frecuente que el costo de adquisicin difiera del valor corriente, y, adems, podra haber dificultades de objetividad para medir ese presunto resultado por compras. Por tanto, aun cuando al

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS

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cierre de ejercicio se usen valores corrientes, la incorporacin de los bienes comprados o producidos se hace a su costo de adquisicin o produccin, sin indagar si stos coinciden exactamente con el valor corriente a ese momento.
Por ende, de los tres tipos de resultados recin enumerados, se omite el resultado por compra, con lo cual slo se exponen el resultado por tenencia y el resultado por venta.

4 EL VALOR LMITE DE LOS ACTIVOS

Existe unanimidad con respecto a que, en el estado de situacin, los activos .no deben ser sobrevaluados. A tal fin se les fija un valor lmite, conocido como valor recuperable por encima del cual se considera que las diversas partidas estn sobrevaluadas. Llegado el cierre de ejercicio, y como paso previo a la determinacin de la cifra por la que se mostrar cada activo en el estado de situacin, deber efectuarse una comparacin entre el importe contabilizado y el valor lmite correspondiente. Este valor lmite no podr ser sobrepasado, por lo que si el importe contabilizado hasta ese momento es mayor, deber reducrselo. Supngase que las existencias de mercaderas estn contabilizadas a su costo de$ 1.000 y su valor recuperable al cierre de ejercicio es de $ 950; deber efectuarse el siguiente asiento: Desvalorizacin de mercaderas a Mercaderas de Reventa
50 50

Tambin podra admitirse que se acredite una cuenta regularizadora del rubro Bienes de cambio, en vez de hacerlo directamente con la cuenta Mercaderas.

4.1. Concepto de valor recuperable


De acuerdo al diccionario, el vocablo recuperar en su primera acepcin significa "Volver a tomar o adquirir lo que antes se tena" (15). El vocablo "recuperable", en una interpretacin no tcnica, da ya la idea de que se trata de un valor "de salida" del patrimonio; la cifra de
(15) Real Academia Espaola, Diccionario de la lengua espaola, vigsima segunda edicin.

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

dinero que se podra obtener o recuperar vendiendo, usando o cediendo en locacin un bien. Los activos pueden tener: a) un valor de cambio, es decir, el importe que se obtiene por su venta o trueque; b) un valor de uso, representado por la cifra que podra obtenerse empleando el bien en un uso distinto del de su venta.

El valor neto de realizacin es el precio de venta de un bien menos los gastos directos que requerir su comercializacin, tales como comisiones, impuestos sobre la venta, etc. Es decir que gastos directos de venta son los que slo se incurren si se efecta esa enajenacin en particular. O, lo que es lo mismo, son los que no se ocasionaran si el bien en cuestin no se vendiera. El valor de uso o de utilizacin econmica atiende al significado econmico que el activo en cuestin tiene para la entidad, en razn de su ramo de actividad y de la utilizacin que de l se haga. Esto puede medirse, frecuentemente, a travs del valor actual de los ingresos netos probables que directa o indirectamente producir dicho activo. Algunos bienes tienen tanto valor de venta como valor de uso, en tanto que otros .activos slo poseen uno de los dos. Las maquinarias y equipos industriales, por ejemplo, muchas veces slo poseen un valor de uso, porque su valor de cambio puede llegar a ser negativo (costara ms desmontarlos para poder entregarlos que el precio que se obtendra por su comercializacin). Veamos algunos casos: a) En una empresa comercial las mercaderas de reventa tienen un valor neto de realizacin, pero su valor de uso frecuentemente puede ser cro o muy bajo. En consecuencia, el valor recuperable coincidir con el valor neto de realizacin. b) Lo mismo suceder con aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercializacin, como los ttulos pblicos o la moneda extranjera. Sin desconocer que a veces pueden tener un valor de utilizacin econmica -como cuando los ttulos pueden cederse

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

97

en alquiler a terceros o darse en garanta de una operacin financiera o comercial-, por lo general su valor recuperable coincide con su valor neto de realizacin. e) Ciertos bienes de uso pueden tener ambos valores. Para las maquinarias e instalaciones productivas, frecuentemente el valor de uso es ms importante que el de cambio. Pero para otros bienes de uso, corno los rodados o los inmuebles, puede prevalecer cualquiera de ambos. d) Si poseernos un edificio, el mismo puede ser usado para la explotacin de la empresa, puede ser cedido en alquiler o puede ser vendido. Los dos primeros constituiran valores de uso. El ltimo es un valor de cambio. Si vendiendo el edificio obtenernos $ 100 y usndolo obtenernos$ 80, nos convendr venderlo, pues el ingreso de dinero ser mayor. Esto pone de manifiesto que el criterio del valor recuperable supone que el empresario, al elegir la alternativa ms rentable, acta corno un agente econmico racional y que, adems, tiene la posibilidad de hacerla. En la prctica no siempre es as, porque pueden existir restricciones a la movilidad de ciertos activos. Nos parece importante aclarar un aspecto que, a veces, se presenta confuso a quienes inician el estudio de la contabilidad:

Su rol, corno ya se ha explicado, es servir corno tope, corno lmite de comparacin, para evitar la sobrevaluacin de activos. Pero no es un criterio que cuente con consenso, asignar directamente a los activos su valor recuperable.

4.2. Frecuencia de las comparaciones


La determinacin de valores recuperables, en especial la de los valores de utilizacin econmica, puede presentar un grado elevado de cornplejidad, porque hay que estimar flujos futuros de varios aos, incluyendo los correspondientes a la liquidacin de los bienes al expirar su vida til, elegir una tasa de descuento adecuada para estimar los valores actuales y, en ciertos casos, agrupar los bienes porque los flujos se generan por su utilizacin conjunta y no en forma individual de cada uno de ellos. Por ello, una de las cuestiones que se plantea es la frecuencia con la que deben compararse las mediciones contables primarias con los valo-

98

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

res recuperables. Deben compararse todos los activos a cada cierre de ejercicio, con el esfuerzo y costo que ello involucra? En ciertos casos las comparaciones hay que efectuarlas cada vez que se presentan estados contables. Por ejemplo: Bienes de cambio. Cuentas a cobrar. Depsitos a plazo fijo. Bienes de uso retirados de servicio. Bienes destinados a alquiler.

En otros casos como: Bienes de uso que estn siendo utilizados. Intangibles utilizados en la produccin o venta de bienes o servicios. Otros intangibles que no generan un flujo de fondos propio,

la comparacin debe efectuarse cada vez que se presentan estados contables, siempre y cuando existan indicios de que se hayan desvalorizado o de que una desvalorizacin anterior se haya revertido. Estos indicios pueden ser de origen externo o de origen interno. Entre los indicios de origen externo pueden citarse, a simple ttulo de ejemplo: a. Declinaciones en los valores de mercado de los bienes que sean superiores a las que podran esperarse por el mero transcurso del tiempo. h. Cambios importantes producidos en los mercados o en los contextos tecnolgico, econmico o legal en que opera el ente y que lo afecten adversamente. c. Cambio en el valor total de las acciones del ente no atribuibles a las variaciones de su patrimonio contable. Indicios de origen interno pueden ser: a. Evidencias de obsolescencia o dao fsico del activo. h. Evidencias de que las prestaciones de los bienes son inferiores a las anteriormente previstas. c. Expectativas de prdidas operativas futuras.

TEMAS ESENCIALES. LOS

CONTABLES

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4.3. Niveles de comparacin


La comparacin con los valores recuperables debe efectuarse al nivel de cada bien. Cuando existan fundamentos objetivos para que tal comparacin bien por bien no sea posible, debe practicarse a nivel de "actividad generadora de efectivo". Se considera "actividad generadora de efectivo" a la actividad o lnea de negocios identificable cuyo desarrollo por parte del ente genere ingresos de fondos independientes de otras actividades o lneas de negocios. Por ejemplo, actividad agropecuaria, industrial, comercial, servicios, etc.

5.MODELOS

5.1. Conceptos bsicos


Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder explicar su comportamiento o evolucin. Diversas disciplinas, como por ejemplo, la economa y la administracin, recurren con frecuencia a ellos. El Diccionario de la Real Academia Espaola contiene numerosas acepciones del trmino modelo. Entre ellas nos pueden ser tiles las siguientes:
{{Representacin en pequeo de alguna cosa". "Esquema terico, generalmente en forma matemtica, de un sistema o de una realidad compleja, como la evolucin econmica de un pas, que se elabora para facilitar su comprensin y el estudio de su comportamiento".

Ambas definiciones apuntan a lo que sealramos en el primer prrafo. Cabe agregar que la contabilidad, como disciplina cuyo desarrollo terico ha tenido fuerte impulso en las ltimas dcadas, tambin utiliza modelos en varios de los segmentos en que se divide su campo del conocimiento. Los estados contables tratan de explicar la realidad patrimonial, financiera y econmica de las empresas, as como su evolucin a lo largo del tiempo. Por tanto, los criterios utilizados para confeccionar tales es~ tados constituyen un modelo contable. Pero no existe un nico conjunto de criterios irrefutable y unnimemente aceptado para elaborar los estados contables. Por el contrario, se sostienen distintas posturas tanto con respecto a temas esenciales como

100

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

con referencia a cuestiones especficas. Esto determina que existan diferentes modelos para la elaboracin de los estados contables. 5.2. Parmetros que intervienen en la determinacin de los diferentes modelos contables Ya se ha dicho que hay algunos temas contables esenciales respecto de los cuales no existe an consenso. La postura que se adopte respecto de cada uno de ellos genera parmetros o criterios que determinan diferentes modelos contables. Estos temas son: a) La unidad de medida: Los mltiples y diferentes bienes que integran el patrimonio de cada empresa deben ser reducidos a un comn denominador'. Para ellos se utiliza la moneda, suponiendo que la misma constituye un patrn estable de valor. Cuando hay inflacin, o sea, cuando la moneda pierde valor, hay dos posicio.nes extremas posibles: a.1) No tomar en cuenta la existencia de la inflacin y emitir los estados contables como si la misma no existiera, es decir en moneda nominal; a.2) Ajustar o corregir integralmente los estados contables, a fin de tomar en consideracin los efectos de la desvalorizacin del dinero. Este tema ha sido desarrollado en el punto 1 del presente captulo. Cabe aqu agregar que, entre ambas posturas extremas, existen posiciones intermedias que apuntan a corregir pero slo parcialmente los efectos de la inflacin. Esto ha ocurrido incluso en nuestro pas con las llamadas "leyes de revalo", como la ley 19.742 del ao 1972, que correga por inflacin principalmente los bienes de uso y las inversiones en inmuebles con contrapartida en el patrimonio neto. b) El capital a mantener: A este respecto existen dos posturas arquetpicas: b.1) Mantenimiento del capital financiero b.2) Mantenimiento del capital fsico. Este tema ha sido desarrollado en el punto 2 del presente captulo. e) El criterio de medicin aplicable al patrimonio al cierre de cada ejercicio: los criterios extremos seran: c.l) Mantener los valores originales de incorporacin en el patrimonio, o sea, valores histricos; c.2) Aplicar valores del presente, habitualmente llamados valores corrientes. Este tema ha sido desarrollado en el punto 4 del presente captulo.

TEMAS ESENCIALES. LoS MODELOS CONTABLES

101

Lo sealado hasta aqu simplemente pone de relieve las diferencias en las cuestiones esenciales. Pero no implica de manera alguna desconocer la existencia de otros temas referidos a la medicin del patrimonio y a la determinacin de los resultados, respecto de los cuales existen tambin posturas contrapuestas o por lo menos dismiles, de cuya aplicacin podran derivar diferencias en los modelos contables. A simple ttulo de ejemplo, entre estas cuestiones que a veces se califican como "secundarias" (16) podemos mencionar el tratamiento del inters del capital propio, la posible activacin de gastos financieros abonados a terceros o el tratamiento de las contingencias positivas.
5.3. Diferencias entre modelos y prcticas contables

En contabilidad, como en otras disciplinas, los modelos cumplen una finalidad muy importante: contribuyen al estudio del marco terico para poder ir profundizndolo y mejorndolo, a fin de obtener una descripcin y una explicacin cada vez ms completas de la realidad. En el apartado 5.2 se han enumerado tres parmetros bsicos, cada uno de ellos con dos opciones. Esto permitira formar ocho combinaciones distintas (23). Resulta:
Parmetros
1
2

Modelos
3
4 5

UNIDAD DE MEDIDA CRITERIO DE MEDICIN CAPITAL A MANTENER

Nomina! Costo Hist. Financiero

Ajustada Costo Hist. Financiero

Ajustada Corriente Finance ro

Nominal Corriente Financiero

NomiNal Costo Hist. Fsico

Ajustada Corriente Fsico

Ajustada Costo Hist. Fsico

Nominal Corriente Fsico

Pero no todas ellas presentan inters terico. Por ejemplo, como se explicar ms adelante, el uso del criterio del capital fsico no es compatible con la medicin a costos histricos. En consecuencia, los modelos expuestos en las columnas 5 y 7 no van a ser analizados. Pero, adems, hay otro aspecto que estimamos importante sealar.

(16) Vase al respecto FOWLER NEWTON, ENRIQUE, Cuestiones Contables Fundamentales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, pgs. 411 y siguientes.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Lo habitual es que en la realidad, y conforme a las normas contables vigentes en cada momento, se sigan predominantemente los lineamientos de algn modelo, pero no que se lo respete en su totalidad. As por ejemplo en los pases de Europa Occidental, Estados Unidos de Amrica y Canad, se ha aplicado tradicionalmente criterios de medicin basados en el costo histrico. Sin embargo, actualmente, las normas internacionales de contabilidad emitidas por el IASB (17) contemplan en varios casos la aplicacin de valores corrientes, como por ejemplo el ganado y los productos agrcolas en empresas agropecuarias, la generalidad de los activos financieros (ttulos, divisas, etc.) con valor de mercado y ciertos productos minerales. De la misma manera, en los Estados Unidos de Amrica, el modelo contable adopta como criterio de medicin la aplicacin de costos histricos. Sin embargo, las normas contables profesionales permiten, en ciertos casos, que las tenencias de moneda extranjera y de ciertos ttulos pblicos sean valuadas a su cotizacin de cierre de ejercicio, al igual que los bienes de cambio de fcil comercializacin. En nue~tro pas se ha pasado por diversas etapas. Hasta la dcada de 1980 se utilizaban predominantemente valores de costo histrico, con algunas excepciones. Luego, las normas contables profesionales vigentes durante la dcada de 1990 y los primeros aos de este siglo, privilegiaron la aplicacin de valores corrientes, aunque stos no se aplicaban a todos los rubros. En la actualidad, las normas argentinas permiten una combinacin, de forma tal que ciertos activos se miden por su costo histrico, en tanto otros se miden por sus valores corrientes en distintas modalidades (costo de reposicin, valor neto de realizacin o flujo neto de fondos a percibir descontado (18). Por tanto, no. debe pensarse que los modelos "son ley" y que deben ser estrictamente respetados. Como sealramos al comenzar este punto son intentos de representar la realidad, aproximaciones a la misma. Las prcticas contables de cada pas suelen seguir, predominantemente, los lineamientos de algn modelo. Pero lo excepcional es que lo cumplan al pie de la letra. En los apartados siguientes nos centraremos en aquellos modelos cuyos lineamientos son o han sido seguidos, predominantemente, en la prctica contable de algunos pases.
(17) IASB = lnternational Accounting Standards Board (Junta de Normas Internacionales de Contabilidad). Esta entidad emita sus pronunciamientos originalmente a travs de las llamadas NICs (Normas Internacionales de Contabilidad) y actualmente por medio de las NIIFs (Normas Internacionales de Informacin Financiera). (18) F.A.C.P.C.E., Resolucin Tcnica 16, punto 6.2.

TEMAS ESENCIALES. lOS MODELOS CONTABLES

103

5.4. Esquema de funcionamiento de los diversos modelos


Vamos a examinar el funcionamiento de los distintos modelos a travs de un sencillo ejemplo. Supongamos que se constituye una empresa con un capital de $ 120.000, que es aportado ntegramente en ese acto, $ 20.000 en efectivo y $ 100.000 en mercaderas. Estas mercaderas requieren esfuerzo de comercializacin. Adoptemos, adems, los siguientes supuestos: a) No se efecta operaciones operacin alguna durante el primer ejercicio. b) La inflacin del perodo es del6 %. e) Al cierre de ejercicio el costo de reposicin de las mercaderas, que estn ntegramente en existencia es de $ 109.000 y su valor recuperable de $ 123.000. d) Al cierre de ejercicio, para mantener la capacidad operativa, sigue siendo necesaria la misma existencia de mercaderas y el importe de efectivo de $ 20.000. En la tabla siguiente se exponen, comparativamente los estados de situacin patrimonial y de resultados al cierre de ejercicio para cada uno de los diferentes modelos. Las columnas responden al siguiente detalle:
1
2

DETALLE

Costo; Moneda nominal; Capital Financ.


20.000

Costo; Moneda constante; Capital Financ.


20.000
l.OO_,ill!ll
~

V.Cte; Moneda Nominal; Capital Financ.


20.000
~

V.Cte; Moneda Constante; Capital Finan c.


20.000
~

V.Cte; Moneda Nominal; Capital Fsico


20.000
~

Caja y Bancos Mercaderas ACTIVO Capital Suscripto Ajuste del Capital Reserva Prot. del Cap. Result. ejercido PAT. NETO

lilllJ!.OO.
120.000 120.000

120.000 7.200

129.000 120.000

129.000 120.000 7.200

129.000 120.000 9.000

Result. por tenencia mercaderas R.E.C.P.A.M Result. Monetario RESULTADO NETO

-.
(-) 1.200

9.000

3.000 (-) 1.200

104

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

Explicamos a continuacin el funcionamiento de cada modelo.


Columna 1: Es la contabilidad ms tradicional: medicin de los elementos patrimoniales al costo original, moneda nominal y capital financiero. No ha habido transaccin alguna, por lo que no se reconocen resultados, ya que si bien se ha incrementado el costo de reposicin de las mercaderas, en este modelo los bienes se miden a su costo original o valor recuperable, el menor. Por tanto slo se reconocen resultados por tenencia negativos, pero no positivos.

Por tanto, el estado de situacin al cierre del ejercicio es exactamente igual al inicial.
Columna 2: Es similar al anterior, con la diferencia de que se reexpresan los estados contables por inflacin, para que queden en moneda constante.

El dinero en caja, por ser un bien "monetario'' no se reexpresa, manteniendo su valor nominal. Pero las mercaderas de reventa s deben reexpresarse. Si la inflacin del ejercicio fue el 6 %. El coeficiente -como se explicara en el punto 1.4.2. de este captulo- es igual a la tasa de inflacin ms una unidad, o sea, en este caso: 1,06. Por ello la mercadera pasa de su costo histrico de $ 100.000 a su costo reexpresado de $ 106.000. Similar ajuste se aplica al capital suscripto, con la diferencia que el incremento en su valor nominal, en vez de sumarlo directamente a su saldo como hemos hecho con la mercadera, se expone por separado, en una cuenta regularizadora especfica, denominada Ajuste de Capital. El saldo con que aparece esta cuenta al cierre es de $ 7.200, que son el 6 % de $ 120.000. Adems aparece un resultado, que no se pone de manifiesto en la contabilidad en moneda nominal. Es el Resultado por Exposicin a la Inflacin (RE.I.) o ms genricamente RECPAM (Resultado por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda). El R.E.I. resulta de aplicar la tasa de inflacin del perodo al capital monetario mantenido durante el mismo, o sea 6 % de $ 20.000, lo que arroja una prdida de $ 1.200.
Columna 3: Aqu el modelo es valores corrientes, moneda nominal y capital financiero. Es decir que a diferencia de la columna a 1, se reconocen tanto los resultados negativos por tenencia como los positivos. Y en este caso particular el costo de reposicin -valor corriente de las mercaderas de reventa que requieren esfuerzo de comercializacin- se increment de $ 100.000 a$ 109.000.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

lOS

Por ello el saldo de la mercadera se incrementa a$ 109.000 y se reconoce una ganancia de $ 9.000, a partir del siguiente asiento: Mercaderas de Reventa A Ganancia por Tenencia de Mercaderas 9.000 9.000

Columna 4: Es el mismo modelo anterior pero expresado en moneda constante. Obviamente, la ganancia por tenencia de la mercadera en trmino reales no ha sido de$ 9.000, porque entre el momento del aporte de las mercaderas y el cierre de ejercicio ha habido una inflacin del6 % que, hasta ahora no haba sido tomada en consideracin.

Por tanto, el resultado por tenencia de las mercaderas tiene que medirse en moneda constante, de la siguiente manera: Valor corriente en moneda de cierre de ejercicio Costo original, reexpresado en moneda de cierre Resultado por Tenencia en moneda de cierre $109.000 $106.000 $ 3.000

Este resultado es neutralizado en parte por la prdida por exposicin a la inflacin, que al igual que en el caso de la columna 2 es de $ 1.200 (6% del importe del capital monetario, que es de$ 20.000).
Columna 5: Es el nico modelo de este ejemplo en que se aplica capital fsico. Por tanto, el capital ya no son los pesos aportados, sino que es el importe al cierre de ejercicio de los activos necesarios para mantener la capacidad operativa.

En este supuesto, sigue siendo necesaria la misma cantidad de mercadera que al inicio, pero cuyo costo pas a $ 109.000. Sumado a este, el dinero efectivo necesario para hacer frente a los compromisos derivados del giro del negocio, se llega a un capital de $ 129.000. La diferencia sustancial con el modelo de columna 3 es que el mayor valor de la mercadera no se acredita a ganancia por tenencia, sino a una Reserva para Proteccin del Capital. El asiento ser: Mercaderas de Reventa a Reserva para Proteccin del Capital 9.000 9.000

5.4.1. Modelo que combina capital financiero, medicin al costo histrico y moneda nominal
Vamos a analizar el funcionamiento de este modelo, y de los que veremos a posteriori, a travs de un sencillo caso prctico que se incluye en la ilustracin No l.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y

CASO LA VALIOSA
15/3: Se constituye La Valiosa S.A., con un capital social de $ 300.000, aportado ntegramente en ese acto en dinero efectivo. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la comercializacin de electrodomsticos, y el cierre de su ejercicio se producir el30 de junio de cada ao. 16/3: Se adquieren 400 lavarropas a un costo de $ 615 cada uno, al contado. 10/5: El proveedor informa que, a partir de la fecha, el precio de cada lavarropas se eleva a $ 642, incluido el flete, es decir, puestos en los depsitos de La Valiosa. 16/5: Se venden 300 lavarropas a un precio de $ 960 cada uno al contado. 30/6: Fecha de cierre de ejercicio. Se cuenta con la siguiente informacin: a) El inventario fsico de mercaderas arroja una existencia de lOO lavarropas. b) Ese da se coloca una orden de compra al proveedor por 300 lavarropas, puestos en los depsitos de La Valiosa S.A., a un costo de $ 654 por unidad. e) El valor neto de realizacin de cada unidad es de $ 960; las unidades no tienen valor de utilizacin econmica. d) Los coeficientes correctores por inflacin al30/6 para las distintas fechas de origen responden al siguiente detalle: marzo, 1,05; abril, 1,03; mayo, 1,01, y junio, l. e) Para mantener al cierre de ejercicio la capacidad operativa de la empresa, se requiere una existencia de 400 lavarropas y mantener en caja$ 57.900 (al inicio del ejercicio se requeran$ 54.000). Tareas a realizar Confeccionar los estados contables al30/6, conforme a los diferentes modelos contables.

Rustracin No 1

a) Capital a mantener Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a mantener estar dado por los aportes de los propietarios. Al constituirse la empresa ell5/3 se registrar:

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

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______________ 15/3 _______________

Caja a Capital Suscripto

300.000 300.000

El importe de $ 300.000 ser el que se mantendr corno capital, pues representa los aportes. b) Medicin de los bienes al incorporarse en el patrimonio En este modelo que aplica medicin al costo, cuando se incorporan bienes en el patrimonio por compra o propia produccin, el costo es el criterio para asignarles valor. Recordemos que costo no es sinnimo de precio de compra, sino que incluye el precio de compra al contado ms gastos directos de compra y recepcin, y, cuando corresponda, los gastos de montaje y puesta en marcha. El costo total es 400 unidades x $ 615 cada una =$ 246.000. El asiento a efectuar ser:
______________ 16/3 ______________

Mercaderas de Reventa a Caja

246.000 246.000

e) Reconocimiento de ingresos; el criterio de realizacin Durante la tenencia de los bienes, se los mantiene al costo, a pesar de que, en el nterin, puedan haber aumentado de valor. Slo se reconocen ingresos cuando se procede a la venta de los bienes, es decir, cu<3_ndo la ganancia est "realizada". En este modelo se considera que una ganancia est "realizada" cuando proviene de una operacin jurdicamente concluida. En el caso de la compraventa de cosas muebles -mercaderas, mquinas, rodados, ttulos, etc.-, la compraventa se perfecciona cuando se han cumplido dos requisitos: a) La "tradicin" o entrega de la cosa; b) El consentimiento del comprador. Es decir que si hemos contratado la venta de una cosa y hemos cobrado su importe, pero todava no la hemos entregado ni puesto a disposicin del comprador, esta venta no estar perfeccionada, y la ganancia derivada de la misma no podr reconocerse como tal en el estado de resultados.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y

Cuando se entregan mercaderas u otros bienes, se los acompaa con un documento denominado "remito", en el que se dice "Sres XX: Remitimos a Uds. lo siguiente ... ", y se lo detalla. Si el comprador firma el original del remito poniendo "recib conforme" y nos lo devuelve, tenemos evidencia de que la operacin qued perfeccionada porque el cliente est admitiendo que recibi el bien (lo que prueba la entrega) y que est conforme (lo que demuestra su consentimiento). Pero puede darse el caso de que se entreguen productos que requieren ser revisados para saber si sus especificaciones responden a lo que el cliente quera comprar. Esto se da, por ejemplo, cuando hay que efectuar un anlisis qumico del bien que se entrega, a fin de determinar sus caractersticas. En tal caso el cliente suele consignar en el remito: "Recibido, a revisar". Hasta tanto no se obtenga el conforme de control de calidad y el comprador preste su consentimiento, la venta no estar perfeccionada. La compraventa de inmuebles se perfecciona con la entrega de la "posesin" del bien y con la escritura traslativa de dominio, la que debe ser otorgada ante un escribano. Es decir que un primer requisito para que se reconozca ganancia es que debe haber una transaccin en firme, una compraventa jurdicamente perfeccionada. La realizacin es condicin necesaria, pero no suficiente, para el reconocimiento de la ganancia en los estados contables. El ingreso, adems de estar realizado, debe estar devengado, es decir, debe corresponder al ejercicio. Un resultado se califica como devengado en un ejercicio o perodo contable cuando se lo puede identificar con ese ejercicio o perodo, o sea, cuando corresponde a dicho lapso. Entonces, si en el da de la fecha hemos entregado mercaderas y stas han sido recibidas de conformidad por el comprador, esa venta est realizada y devengada, y la ganancia derivada de la misma podr incluirse en el estado de resultados. Esto, a pesar de que, tal vez, no se cobr un peso por la venta. Precisamente lo que establece el criterio de "devengado" es que los resultados que deben reconocerse en cada ejercicio son los que corresponden al mismo, independientemente de que estn cobrados -si son ganancias- o que estn pagados -si son prdidas-. En consecuencia, si efectuamos una venta que se perfecciona hoy, pero que vamos a cobrar recin dentro de tres meses, de todos modos el ingreso debe exponerse en el estado de resultados, porque est realizado y devengado. Contrariamente, firmamos hoy, fecha de cierre de ejercicio, un contrato por el cual cedemos en alquiler un inmueble de nuestra propiedad entregamos al inquilino el uso del inmueble y percibimos en efectivo el

--------m---.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

109

alquiler de un ao entero. La operacin est "realizada", pues ha quedado jurdicamente concluida, pero no podr exponerse el alquiler como ingreso en el estado de resultados porque, todava, le falta un requisito: no est devengado. Volvamos ahora a nuestro caso La Valiosa S.A. EllO de mayo el proveedor nos informa que el precio de cada lavarropas se ha incrementado. En este modelo no se efecta registracin alguna porque, como no se cumple el requisito de realizacin, la ganancia no puede incluirse en el estado de resultados. Pero ell6 de mayo, cuando se venden los 300 lavarropas, s hay ganancia realizada, la que surgir por diferencia entre el precio de venta de los mismos y su costo original de adquisicin. Los asientos a efectuar sern:
___________ 16/5 _ _ _ _ _ ___
Caja aVentas 300 lavarropas a $ 960 288.000 288.000

______________ 16/5 ______________


Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas 300 lavarropas a$ 615 cada uno 184.500 184.500

d} Medicin de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia No hay ms transacciones incluidas en el enunciado del caso La Valiosa S.A. Resta, pues, practicar los ajustes propios del cierre de ejercicio. Con respecto a los activos, no deben exponerse directamente los saldos que a la fecha surgen de la contabilidad, sino que deben seguirse una serie de pasos:
l. En primer lugar, hay que determinar las cantidades de cada bien

que efectivamente posee la empresa al momento de cierre de ejercicio. Para ello es necesario practicar un recuento fsico de todas las existencias (no slo de bienes de cambio, sino tambin de ttulos, acciones, bienes de uso, dinero y valores, documentos a cobrar, facturas emitidas no canceladas, etc.). 2. Si hubiera diferencias entre los saldos contables y las cantidades realmente posedas, aqullos deben modificarse para adecuarlos a la realidad. 3. Debe compararse el importe contabilizado para cada activo con su valor recuperable, y optarse por el menor.

110

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Lo expresado en tercera instancia es fruto del denominado criterio de prudencia, el que ha sido enunciado diciendo que, entre dos valores alternativos de un activo, debe optarse por el menor; o bien, que "las prdidas se contabilizan cuando se conocen, y las ganancias, solamente cuando estn realizadas". En realidad, en vez de decir que las prdidas se contabilizan "cuando se conocen", debera decirse que "las prdidas se contabilizan cuando se devengan", porque podemos enterarnos hoy de una prdida que recin se va a devengar en un ejercicio futuro y, en tal caso, a pesar de que conocemos la prdida, recin debera registrrsela en el momento del devengamiento. Ejemplo: supngase que una empresa tiene una deuda bancaria por U$S 100.000, registrada al tipo de cambio de$ 3.50 por dlar. La empresa cierra ejercicio el3l de diciembre, y el28 de ese mes se anuncia que, a partir del primer da hbil del ao siguiente, el tipo de cambio va a ser fijado polticamente en $ 3.60. El28 de diciembre se conoce, pues, que a partir de enero se va a sufrir una prdida de $ 10.000. Pero esa prdida debe contabilizarse en el ejercicio en que se devenga, es decir, el que se va a iniciar ello de enero, y no cuando se la conoce, o sea, el28 de diciembre. Veamos que ocurre en el caso La Valiosa S.A. con las mercaderas de reventa. La existencia fsica, de lOO lavarropas, coincide con el saldo contable, pues se haban comprado 400 unidades y, posteriormente, se vendieron 300. La ficha del Mayor responde al siguiente detalle:
Fecha 16/3 16/5 Detalle Compra de 400 lavarropas Venta de 300 lavarropas Debe 246.000 184.500 Haber Saldo 246.000 61.500

El saldo de $ 61.500 corresponde a la existencia fsica de lOO lavarropas valuados a su costo original de adquisicin de $ 615 cada uno. Este importe debe compararse con el valor recuperable, que como se ha explicado previamente es el mayor entre el valor neto de realizacin y el valor de utilizacin econmica. En el caso La Valiosa S.A., el VNR es de$ 960 y los lavarropas no tienen valor de utilizacin econmica, por lo que su valor recuperable es de $960. El costo histrico no excede el valor recuperable, por lo cual los lavarropas debern seguir valuados a$ 615, no requirindose registracin alguna.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

111

La orden de compra colocada al proveedor el da de cierre de ejercicio no provoca efecto alguno en este modelo, que aplica costos histricos. e) Actitud ante la inflacin En el caso La Valiosa S.A. ha habido inflacin durante el ejercicio, tal cual lo ponen de manifiesto los coeficientes correctores. Pero uno de los supuestos del modelo que estamos examinando es que no se lleva a cabo el ajuste por inflacin. En consecuencia, se obra como si no hubiera habido inflacin, no modificndose cifra alguna de la contabilidad por ese motivo y mantenindose todos los importes en moneda nominal.
f) Sntesis de los criterios de medicin aplicados en este modelo

Sobre la base de lo expuesto en los apartados precedentes, surgen los criterios de medicin aplicables en este modelo, que son:
l. Cuando se compran o fabrican bienes, se los incorpora en el pa-

trimonio a su costo de adquisicin o produccin. 2. Son mantenidos a ese costo original, hasta el momento de su venta, con la excepcin que se indica a continuacin. 3. En oportunidad del cierre de ejercicio debe compararse el costo original de las mercaderas en existencia con su valor recuperable y elegir el menor de ambos. En consecuencia, si el valor recuperable fuera menor, habra que reducir el valor de costo original de los bienes a dicho valor lmite. La diferencia se incluir en el estado de resultados como resultado negativo. Es decir que en este modelo se pueden registrar resultados por tenencia pero nicamente negativos. 4. Por tanto, si el valor recuperable fuera ms alto que el costo, se mantendra el bien a su costo original y no se efectuara registracin alguna. O sea que no se contabilizan los resultados positivos por tenencia. Queremos reiterar algo que frecuentemente genera confusin entre los estudiantes que se estn introduciendo en la asignatura:

No es posible, en este modelo, contabilizar resultados positivos por tenencia, y el reconocimiento de los resultados negativos por tenencia obedece, no a que se utilice la regla de medicin al costo, sino a la aplicacin del valor lmite de los activos, al criterio de prudencia.

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

ESTADOS CONTABLES RESULTANTES El modelo que acabamos de examinar nos llevara a los siguientes estados contables de La Valiosa S.A. al cierre de su ejercicio al30 de junio: BALANCE GENERAL Activo Caja Mercaderas de Reventa Total del Activo Patrimonio Neto Capital Suscripto Ganancias no asignadas (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de Mercaderas Vendidas Ganancia MBITO DE APLICACIN El modelo que se acaba de describir fue el que se us en nuestro pas, casi al pie de la letra, hasta principios de la dcada de 1970. Por ejemplo,la VII Asamblea Nacional de Graduados en Ciencias Econmicas, celebrada en Avellaneda, en 1969, adopt como norma contable profesional los denominados "Principios y normas tcnico-contables generalmente aceptados para la preparacin de estados financieros". Este pronunciamiento adoptaba, entre otros, los siguientes criterios: a) Medicin al costo, para los activos que se incorporaban al patrimonio por compra o produccin. b) Devengado para asignar las variaciones patrimoniales (entre otras, resultados positivos y negativos) a cada ejercicio. e) Realizacin, como condicin adicional para el reconocimiento de los ingresos. Slo se podan incluir en el estado de resultados ingresos provenientes de operaciones concluidas definitivamente en el aspecto jurdico y en cuanto a las prcticas comerciales aplicables. d) Prudencia, que estableca que, entre dos valores alternativos de un activo, debe elegirse el menor. De aqu surga la comparacin al cierre de ejercicio entre "costo y mercado, el menor".
342.000 61.500 403.500

300.000 103.500 403.500

288.000 184.500 103.500

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

Si bien los "principios" aprobados en Avellaneda en 1969 indicaban que cuando la moneda no fuera un patrn estable de valor, podan corregirse los importes mediante mecanismos adecuados de ajuste, no explicitaban cules eran estos mecanismos ni exigan su aplicacin. Este vaco dejado por la profesin fue cubierto, en alguna medida, por normas contables emanadas del Estado. Las leyes 15.272 (de 1959) y 17.335 (de 1967) establecan el ajuste por inflacin pero solamente de las partidas ms distorsionadas de los estados contables: en el activo, los bienes de uso y las inversiones en inmuebles; como contrapartida, se incrementaba el importe del patrimonio neto. Ambas leyes establecieron este ajuste parcial por una nica vez, pero en 1972 se sancion la ley 19.742 que dispona un ajuste parcial similar pero que deba practicarse al cierre de cada ejercicio. Es decir que en la Argentina se usaba el modelo comentado, con alguna correccin parcial por inflacin hasta que a partir de la dcada de 1980 se produjeron profundos cambios en las normas profesionales y, consecuentemente, en las prcticas contables. En la actualidad es, tal vez, el modelo cuyos lineamientos ms se siguen en el mundo. Por ejemplo se lo utiliza en los Estados Unidos, Canad y en Europa occidental. Sin embargo, hay una tendencia paulatina hacia la adopcin de valores corrientes (o valores razonables), principalmente para los ttulos con precio de mercado, las divisas, los productos agrcolas y el ganado de establecimientos agropecuarios, etc.

5.4.2. Modelo que combina capital financiero, medicin al costo histrico y ajuste por inflacin
Vamos a analizar el funcionamiento de este modelo tambin a travs del caso La Valiosa S.A., que est expuesto en la ilustracin No l. Como una primera aproximacin podemos decir que, excepto en la correccin de la unidad de medida, el esquema de funcionamiento es exactamente igual al del modelo anterior.
a) Capital a mantener

Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a mantener, igual que en el modelo anterior, estar dado por los aportes de los propietarios, en su caso, reexpresados por inflacin. Al constituirse la empresa el15/3 se registrar: Caja a Capital Suscripto
300.000 300.000

114

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

El importe de $ 300.000 ser el que se mantendr como capital. Pero si hay inflacin, como en este caso, al cierre de ejercicio deber actualizrselo en funcin del cambio operado en el nivel general de precios. b) Medicin de los bienes al incorporarse en el patrimonio En este modelo, al igual que en el examinado en el punto anterior, cuando se incorporan bienes en el patrimonio por compra o propia produccin, el costo es el criterio para asignarles valor. Recordemos que costo no es sinnimo de precio de compra, sino que incluye el precio de compra al contado ms gastos directos de compra y recepcin, y, cuando corresponda, los gastos de montaje y puesta en marcha. Por tanto, la registracin a efectuar por la compra de las mercaderas es la misma explicada en el inciso 5.4.1, tem b). Por una cuestin didctica, las reiteraremos a continuacin:
- - - - - - - 16/3 - - - - - - -

Mercaderas de Reventa a Caja

246.000 246.000

Slo se reconocen ingresos cuando se procede a la venta de los bienes, es decir, cuando la ganancia est "realizada". Eso significa que el ajuste integral por inflacin no pretende, de manera alguna, modificar los criterios de medicin y de reconocimiento de ingresos del ente. Se mantienen exactamente los mismos criterios, con la nica diferencia de que se uniforma la unidad de medida. En consecuencia, nos remitimos a lo explicado en el punto 5.4.1. temc). Por una cuestin didctica, reiteraremos aqu los asientos a efectuar por la venta de mercaderas.
_ _ _ _ _ _ _ _ 16/5 _ _ _ _ _ _ ___

Caja a Ventas 300 lavarropas a $ 960


- - - - - - - - 16/5--------

288.000 288.000

Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas 300 lavarropas a $ 615 cada uno

184.500 184.500

TEMAS ESENCIALES. lDS MODELOS CONTABLES

115

d) Medicin de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia Con respecto a la medicin de activos al cierre de ejercicio son vlidos todos los comentarios formulados en el modelo anterior, punto 5.4.1, apartado d). Existe el mismo valor lmite, y se aplica el criterio de prudencia que determina que al cierre de ejercicio se compare el costo con el valor recuperable y se elija el menor. La nica diferencia consiste en que en vez de comparar costo (original) con valor recuperable, se har:

De manera que se reconocern las prdidas por tenencia, pero no las ganancias por tenencia. Hay una pregunta que, a veces, deja perplejos a los estudiantes: Cuando se ajusta por inflacin, el valor recuperable ser ms alto que cuando no se toma en cuenta la inflacin? La respuesta es que no, que es el mismo, porque el valor de recuperable est determinado al ltimo da del ejercicio y, en consecuencia, es el mismo para ambos modelos. Vamos a efectuar la comparacin en el caso La Valiosa S.A., Los 100 lavarropas que se encuentran en existencia al30 de junio tienen un costo original de$ 61.500 y fueron comprados en el mes de marzo. Por tanto, el coeficiente corrector que les corresponde es 1,05. Resulta: Costo reexpresado =Costo original x Coeficiente corrector = . =61.500 X 1,05 =$ 64.575 La comparacin ser: Costo reexpresado Valor recuperable 100 lavarropas x $ 960 $64.575 $96.000

El costo reexpresado vuelve a resultar inferior al valor de recuperable, aunque se ha reducido la diferencia que exista cuando la comparacin era contra el costo original. Por tanto, las mercaderas debern exponerse a $ 64.575. Esta comparacin es ms coherente que la que se practica en el modelo que no toma en cuenta la inflacin, pues no parece apropiado com-

116

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

parar directamente el valor de mercado, expresado en pesos de junio, con el valor de costo original, medido en pesos de marzo, cuando la moneda vala un 5 % ms.
e) Reconocimiento de la inflacin

En este modelo el objetivo, en cuanto a unidad de medida, es que todas las cifras de los estados contables queden expresadas en una moneda cuyo poder adquisitivo corresponda al cierre de ejercicio.

e. l. Reexpresin de las partidas


Por tanto, toda partida que est expresada en moneda anterior al cierre de ejercicio debe ser ajustada. Listaremos los saldos de las diversas cuentas tomando en consideracin nicamente los asientos efectuados hasta el momento: Caja Mercaderas de reventa Capital suscripto Ventas Costo de ventas
342.000 61.500 300.000 288.000 184.500

(en moneda de cierre) (en moneda de marzo) (en moneda de marzo) (en moneda de mayo) (en moneda de marzo)

Tal vez el nico aspecto que requiera una mencin especial es el referido a la fecha de origen del costo de ventas. El mismo se contabiliz el 16 de mayo pero est representado por lo que haba costado, en su momento, la mercadera vendida en mayo. Como esta mercadera se haba comprado en marzo, el costo de venta tendr marzo como fecha de origen. Esto es general para todas las partidas del estado de resultados que se originan en consumos de activos, como por ejemplo amortizacin de bienes de uso. La fecha de origen que les corresponde a tales partidas es la fecha de incorporacin en el patrimonio de los respectivos activos consumidos. Confeccionaremos un pequeo cuadro a efectos de reexpresar las diferentes partidas.
Importe original
61.500 300.000 288.000 184.500

Detalle Mercaderas Capital suscripto Ventas Costo de ventas

Coeficiente
1,05 1,05 1,0l 1,05

Valor Importe reexpresado Recuperable


64.575 315.000 290.880 193.725 96.000

Importe a exponer
64.575 315.000

290.880 193.725

TEMAS ESENCIALES.

Los MODELOS CON1ABLES

117

e.2) Determinacin del resultado por exposicin a la inflacin


Como se ha explicado en el inciso 1.6.2 de este captulo, al mantener activos y pasivos monetarios durante un perodo de inflacin, se genera un resultado por tenencia de los mismos, conocido como resultado por exposicin a la inflacin. Vamos a determinarlo por los cambios en el capital monetario, los que responden al siguiente detalle:
Fecha
15/3 16/3 16/5

Detalle Integracin de capital en efectivo Compra de mercadera al contado Venta al contado

Aumento
300.000

Disminucin

Saldo
300.000 54.000 342.000

246.000 288.000

En consecuencia, el resultado por exposicin a la inflacin podr determinarse as:


Mes Cambios mensuales en el capital monetario
(1) 54.000 288.000

Tasa de inflacin hasta el cierre


(2) 0,05 (5 %) 0,01 (1 %)

RECPAM
(3} (1] X (2]) (2.700) (2.880)

Marzo Mayo Saldos finales

342.000

Prdida por exposicin a la inflacin

(5.580)

e.3) Registracin del ajuste por inflacin


Tenemos ahora los saldos de todas las partidas expresados en moneda homognea. Vamos a efectuar un listado de los mismos y de los saldos en moneda heterognea, a efectos de determinar las diferencias que se encuentran, todava, pendientes de registracin.
Cuentas Caja Mercaderas Capital Suscripto Ventas Costo de Venta RECPAM Totales Saldos sin ajuste Deudor
342.000 61.500 300.000 288.000 184.500 588.000 588.000 193.725 5.580 605.880 605.880

Saldos ajustados Deudor


342.000 64.575 315.000 290.880

Diferencias Deudor
3.075 15.000 2.880 9.225 5.580 17.880 17.880

Acreedor

Acreedor

Acreedor
-

118

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Por la reexpresin corresponde el siguiente asiento global: Mercaderas de Reventa Costo de Mercaderas Vendidas R.E.C.P.A.M. a Ajuste del Capital aVentas
3.075 9.225 5.580 15.000 2.880

Hemos recurrido a un -mtodo sencillo, consistente en efectuar un nico asiento global por la diferencia entre los importes registrados y las cifras en moneda heterognea. Podran efectuarse registraciones partida por partida. Y ac viene inmediatamente una pregunta: cul es la contrapartida del mayor importe de cada cuenta? Nosotros hemos dicho que la desvalorizacin de las partidas monetarias es la que genera el resultado por exposicin a la inflacin.

En consecuencia, se podra registrar la reexpresin, debitando o acreditando como contrapartida del ajuste por inflacin la cuenta "Resultado por exposicin a la inflacin". Sera desglosar el asiento global que hemos efectuado en varios asientos individuales, del siguiente modo:

Mercaderas de Reventa ARECPAM Costo de Mercaderas Vendidas ARECPAM RECPAM a Ajuste del Capital RECPAM aVentas

3.075 3.075 9.225 9.225 15.000 15.000 2.880 2.880

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

119

Todos los asientos que haya que efectuar respondern a las siguientes reglas: Primera: Comparar el importe reexpresado con el importe original. La diferencia se imputar contra Resultado por exposicin a la inflacin. Segunda: Comparar, en el caso de los activos, el importe a exponer con el importe reexpresado. La diferencia constituir un resultado por tenencia.

Las registraciones efectuadas conforme a la primera regla constituyen asientos de ajuste y, por tanto, no describen una transaccin. No tienen otra explicacin lgica que la de procurar corregir los saldos en moneda nominaL Supongamos, hipotticamente, que una empresa tiene Productos Elaborados por un importe original de $ 1.000, y su valor reexpresado es de $ 1.200, conforme a la primera regla, el asiento a efectuar ser:

Productos Elaborados aRECPAM

200 200

Este asiento no significa en absoluto que el ajuste por inflacin de Productos elaborados genere ganancia por exposicin a la inflacin. Las nicas partidas patrimoniales que producen ganancia por exposicin a la inflacin son los pasivos monetarios. El asiento que estamos examinando responde a un artificio contable para poder contabilizar, partida por partida, el ajuste por inflacin. Similarmente; si para registrar la reexpresin de las ventas se hace el siguiente asiento, por la diferencia entre importe reexpresado menos importe original: RECPAM aVentas Ello no significar, de manera alguna, que la reexpresin por inflacin de las ventas generar una prdida por exposicin a la inflacin.

ESTADOS CONTABLES RESULTANTES


El modelo que acabamos de examinar nos llevara a los siguientes estados contables de La Valiosa S.A. al cierre de su ejercicio al30 de junio:

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CONTABILIDAD

BALANCE GENERAL Activo Caja Mercaderas de Reventa Total del Activo Patrimonio Neto Capital Suscripto Ajuste del Capital Ganancias no asignadas (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
300.000 15.000 315.000 91.575 406.575 342.000 64.575 406.575

ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de Mercaderas Vendidas Utilidad Bruta Menos: RECPAM (prdida) RESULTADO NETO
290.880 193.725 97.155 5.580 91.575

1
1

COMPARACIN CON EL MODELO ANTERIOR Un aspecto de trascendencia consiste en que, en el conjunto de la vida de una empresa, los resultados sern siempre menores si se ajustan por inflacin que si no se lo hace. Cuando se liquida una empresa, se venden todos los bienes, se pagan las deudas y el nico activo que queda como remanente es dinero efectivo, que se mide igual en ambos modelos. Pero el capital reexpresado ser mayor que el capital sin ajustar, por lo que, dado un determinado importe de patrimonio neto como contrapartida del dinero, el resultado retenido ser tanto menor cuanto mayor sea el capital. Veamos un ejemplo. Se liquida una empresa, y el producido de la realizacin de todos sus activos es de$ 5.000. Su capital original es de$ 1.000 y, ajustado por inflacin, de $ 7.000. Si no se ajusta por inflacin, quedar una ganancia a distribuir entre los socios de$ 4.000. Pero si se han ajustado los estados contables por inflacin, ni siquiera se alcanzar a reembolsarles el capital aportado, pues quedar una prdida acumulada de $ 2.000.

TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

121

Un segundo aspecto importante consiste en que en este modelo se explicita el resultado por exposicin a la inflacin, que siempre existe, pero que no es revelado en los estados contables confeccionados en moneda heterognea. Se lo considera realizado, por lo cual se lo expone siempre en el estado de resultados, sea positivo o negativo. En cuanto a los criterios de medicin aplicables son los mismos que en el modelo anterior, con la salvedad de que las cifras se reexpresan, cuando corresponda. Los activos se incorporan a su costo y, al cierre de ejercicio, se los vala a "costo reexpresado o valor recuperable, el menor". Cuando hay mucha inflacin y se trabaja con unidad de medida nominal, la comparacin con valor recuperable pierde sentido porque, habitualmente, los valores recuperables superan a los costos histricos. Cuando se ajusta por inflacin no ocurre lo mismo, y eso se pone de manifiesto para muchos bienes cuyo precio nominal aument en menor medida que la inflacin. MBITO DE APLICACIN Este modelo tuvo aplicacin en la Argentina principalmente durante la dcada de 1980 y hasta la entrada envigencia de la Resolucin Tcnica 10, que privilegi el uso de los valores corrientes en vez de los costos histricos. En la Capital Federal la Resolucin Tcnica la entr en vigencia para los ejercicios econmicos iniciados a partir del 1o de enero de 1993 (19). El primer pronunciamiento profesional sobre el tema, al que se atribuy carcter de "principio de contabilidad generalmente aceptado", fue el Dictamen 2 del Instituto Tcnico de Contadores Pblicos, el que adoptaba bsicamente el modelo que estamos comentando. Cuando tuvo reconocimiento legal el concepto de "moneda constante", en el ao 1983, la profesin emiti la Resolucin Tcnica 6, que era una norma de ajuste pr inflacin pero que inclua un anexo en que se listaban posibles criterios de medicin aplicables, permitiendo para casi todos los rubros el uso alternativo de valores de costo histrico o de valores corrientes. Es ms, hubo jurisdicciones como la provincia de Buenos Aires, cuyos consejos profesionales jams aprobaron este anexo, por lo que mantuvieron la vigencia de los costos histricos ajustados por inflacin. El modelo que estamos comentando en este punto tambin fue aplicado en Brasil hasta mediados de la dcada de 1990. En Mxico tambin se aplica el modelo que estamos comentando.

(19) As fue dispuesto por la Resolucin 169/92 del Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Capital Federal.

122

CONTABILIDAD

5.4.3. Modelos que combinan capital financiero, valores corrientes y moneda homognea
Tambin vamos a analizar el funcionamiento de este modelo a travs del caso La Valiosa S.A., cuyo enunciado est expuesto en la ilustracin
No l.

a) Capital a mantener Dado que se opta por el criterio del capital financiero, el capital a mantener estar dado, en principio, por los aportes de los propietarios, los que debern re expresarse en moneda constante. La registracin a efectuar ser la misma expuesta en el modelo anterior. b) Medicin de los bienes al incorporarse en el patrimonio Un criterio de coherencia parecera aconsejar que, si se aplican valores corrientes para medir las existencias al cierre de ejercicio, tambin debera utilizrselos para asignar valor a los bienes que se incorporan en el patrimonio por compra o produccin. En trminos generales, el costo de adquisicin coincide con el valor corriente de los bienes, y si bien puede haber situaciones en que ello no ocurra, podra haber dificultades objetivas para medir el valor corriente presuntamente diferente del costo. Estas cuestiones ya han sido examinadas en el punto 3.6 de este captulo, al cual nos remitimos. Aqu nos limitaremos a reiterar que en la prctica, aun las normas contables que postulan o permiten la adopcin de valores corrientes al cierre de ejercicio se inclinan porque el costo de adquisicin o produccin sea el criterio habitual para la incorporacin de los bienes en <:1 patrimonio. En nuestro caso, por tanto, el asiento a efectuar por la compra de mercaderas es el mismo indicado en el modelo anterior e) Reconocimiento de ingresos Aqu surge una diferencia sustancial con los modelos anteriores porque no se exige que haya una transaccin terminada, no se requiere que exista una venta, para reconocer resultados positivos. De manera que se reconocen resultados positivos en dos casos: a) cuando estn realizados, es decir, cuando provienen de una transaccin en firme; b) ganancias por tenencia, que se dan cuando un activo incorporado tiempo atrs en el patrimonio presenta una medicin mayor que la original (o un pasivo, una medicin menor).

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1
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TEMAS ESENCIALES. LOS MODELOS CONTABLES

123

Los modelos basados en el costo slo admitan el reconocimiento de resultados negativos por tenencia. Los modelos que aplican valores corrientes van a reconocer tanto resultados negativos como positivos por la tenencia de bienes. Lo explicado en el tem b) indica que los diversos bienes deberan ser mantenidos en la contabilidad a su valor corriente. Esto marca una diferencia importante en la determinacin de los resultados por negociacin de bienes. En los modelos que se basan en costos histricos, el resultado por negociacin de bienes surge de comparar el ingreso por ventas (que al producirse la transaccin es un valor corriente) con el costo de adquisicin de los bienes vendidos (que es un valor del pasado). En cambio, en los modelos que aplican valores corrientes, el resultado de negociacin surgir de comparar ingresos por ventas con el costo corriente de los bienes vendidos y no con su costo histrico de adquisicin. En el caso La Valiosa S.A., los lavarropas requieren esfuerzo de venta, por lo que su valor corriente ser el costo de reposicin. Deber practicarse el siguiente asiento: _______________ 10/5 ______________ Mercaderas de Reventa a Resultado por Tenencia de Mercaderas 400 lavarropas x $ 27 10.800 10.800

El asiento que se acaba de efectuar tiene por finalidad llevar la mercadera de su costo histrico de $ 615 a su valor corriente de $ 642, reconociendo la diferencia como una ganancia por tenencia. Esta ganancia no est calculada en moneda homognea, ya que todo el clculo de la reexpresin se efectuar al fin del ejercicio. Durante el perodo se contabiliza en moneda nominal. Por la venta de los lavarropas se efectuarn los siguientes asientos:

Caja aVentas 300 lavarropas a $ 960 _ _ _ _ _ _ 16/5 _ _ _ _ _ __ Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas 300 lavarropas a $ 642 cada uno

288.000 288.000

192.600 192.600

124

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Es importante recalcar que el costo de mercaderas vendidas ha dejado de ser el costo histrico de compra para pasar al costo corriente al momento de la venta. d) Medicin de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia Se mantiene un criterio de prudencia en el sentido de que los activos no deben ser sobrevaluados y, por tanto, no pueden exceder un valor tope o lmite, dado por su valor recuperable. Pero hay, en cierta medida, una reformulacin del criterio de prudencia tradicional, en el sentido de que ya no debe asignarse al activo el menor de los valores. En efecto, la base para la medicin de las partidas es su valor corriente, aunque sea superior al costo histrico. Una vez establecido el valor corriente se lo comparar con el valor recuperable, optndose por el menor. Mientras que en los modelos que aplican costos histricos, el criterio de prudencia slo permita reconocer resultados negativos por tenencia, el criterio de valores corrientes admite la inclusin en resultados tanto de prdidas como de ganancias por tenencia. Vamos a efectuar las comparaciones, en el caso La Valiosa S.A., comenzando con las mercaderas de reventa. Para determinar el valor corriente ya no hay que remontarse a cifras del pasado, pues se trata de un valor presente. Dado que los lavarropas requieren esfuerzo de venta, su valor corriente es el costo de reposicin, que de acuerdo con la orden de compra colocada al proveedor el da de cierre de ejercicio es de $ 654 por unidad. Se cuenta con el dato al30 de junio de que el valor neto de realizacin es de $ 960 por lavarropas y que no tienen valor de utilizacin econmica. Por eso. el valor recuperable es de$ 960, que supera al costo de reposicin. Por lo que loslavarropas deben ser incluidos en el activo del balance a$ 654 cada uno, lo que arroja un total de $ 65.400. e) Reconocimiento de la inflacin Desde el punto de vista de la unidad de medida, el objetivo de este modelo es que todas las partidas queden expresadas en moneda homognea. Sin embargo, en el tem inmediato anterior se ha dicho que para determinar el valor corriente de los bienes no hace falta remontarse al pasado ni, por ende, utilizar coeficientes de reexpresin. Cabe preguntarse, entonces: ser necesaria la reexpresin por inflacin de cada uno de los activos?
j

l
;

.,

TEMAS ESENCIALES. LOS MODElDS

La respuesta es que s: porque aunque los activos se midan directamente al valor corriente, para que se puedan presentar los resultados por tenencia en moneda de cierre, es necesario comparar ese valor corriente con el costo original reexpresado. Es decir que para exponer el activo y el pasivo del balance en el modelo de valores corrientes no hace falta su reexpresin por inflacin. Pero la misma se tornar necesaria para la determinacin de los resultados por tenencia.
f.l) Presentacin del balance

La nica partida que resulta preciso reexpresar es el Capital suscripto; su importe ajustado es de$ 315.000, y ha sido determinado al estudiar el modelo anterior. En consecuencia, el balance general al30 de junio ser: BALANCE GENERAL Activo Caja Mercaderas de Reventa Total del Activo Patrimonio Neto Capital suscripto Ajuste del Capital Ganancias no asignadas (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
342.000 65.400 407.400

300.000 15.000

315,000 92.400 407.400

f.2) Determinacin del resultado por tenencia de mercaderas Si todas las mercaderas compradas estuvieran en existencia, el resultado por tenencia se obtendra comparando el valor corriente del stock, al fin del ejercicio, con su costo de adquisicin reexpresado en moneda de cierre. Pero cuando durante el ejercicio hay ventas, el resultado por tenencia total estar formado por dos partes: a) sobre lo vendido, que resultar de comparar el valor corriente al momento de la venta con el costo de adquisicin, todo llevado a moneda de cierre; b) sobre la existencia, que se obtiene comparando el valor corriente del stock al cierre de ejercicio con su costo de compra o produccin en moneda de cierre.

126

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

En el caso La Valiosa S.A. resultar: Resultado por tenencia sobre la mercadera vendida Costo de reposicin de lo vendido levado a moneda de cierre: 300 x 642 x 1,01 Menos: Costo de adquisicin de lo vendido llevado a moneda de cierre: 300 x 615 x 1,05 Subtotall
l.

194.526 193.725

801

Resultado por tenencia de la existencia final Costo de reposicin de la existencia final (ya est en moneda de cierre): 100 x 654 Menos: Costo de adquisicin de la existencia final llevado a moneda de cierre: 100 x 615 x 1,05 Subtotalll Resultado por tenencia total (III =1 + 11) f.3) Determinacin de los restantes resultados La cifra de ventas ser la misma que en el modelo anterior:
300 X 960 X 1,01

2.

65.400

=$ 290.880

Por su parte, el costo de venta debe ser el costo de reposicin de lo vendido. Como en nuestro ejemplo est expresado en moneda de mayo, hay que reexpresarlo en moneda de junio: Costo de reposicin de lo vendido =300 x 642 x 1,01 =$ 194.526 El RECPAM ser el mismo importe que en el modelo anterior, porque depende del efecto de la inflacin sobre las partidas monetarias y el importe de las partidas monetarias es el mismo en uno y otro modelo; lo nico que cambia es la medicin de algunas partidas no monetarias. En consecuencia el RECPAM ser negativo por $ 5.580. f.4) Presentacin del estado de resultados ESTADO DE RESULTADOS Ventas Menos: Costo de las Mercaderas Vendidas Utilidad bruta Ms: Ganancia por Tenencia de Mercadera Menos: RECPAM GANANCIA NETA
290.880 194.526 96.354 1.626 (-) 5.580 92 400

TEMAS ESENCIALES.

127

Si se compara el resultado neto de este modelo con el del anterior, se ve que ste es de$ 92.400 contra$ 91.575, es decir, de$ 825 ms. La diferencia consiste en que al usar valores corrientes, se ha reconocido una ganancia por tenencia sobre la existencia de mercaderas, precisamente por$ 825. Tomar el costo de ventas a reposicin no modifica el importe del resultado neto, sino simplemente su composicin. Hay mayor gasto por costo de ventas pero, simultneamente, una ganancia por tenencia sobre la mercadera vendida por el mismo importe.
MBITO DE APLICACIN

Los lineamientos del modelo que estamos comentando tuvieron aplicacin en la Argentina entre 1984 y 1995. En ese lapso haba obligacin legal de aplicar moneda homognea o constante. La Resolucin Tcnica 6, emitida en 1984, si bien era una norma de reexpresin por inflacin, contena un anexo en que enumeraba los criterios aplicables para la medicin del patrimonio, admitiendo para la mayora de los rubros la posibilidad de utilizar valores corrientes. En 1992 se emiti la Resolucin Tcnica 10, que adopt un modelo contable basado en mantenimiento de capital financiero, moneda homognea y medicin del patrimonio predominantemente a valores corrientes. Coincidentemente, durante todo ese lapso, las normas de la Comisin Nacional de Valores, aplicables a las empresas que recurren a la oferta pblica, prevean la confeccin de estados contables sobre la base de moneda homognea y valores predominantemente corrientes. Pero el decreto 316/95 y las normas correlativas de los organismos de control discontinuaron, a partir del 31 de agosto de 1995, la aplicacin del concepto de moneda constante, considerando derogado el prrafo respectivo del art. 62 de la ley 22.903 (20).

5.4.4. Modelo que combina capital fsico, valores corrientes y moneda nominal
Al igual que los anteriores, vamos a analizar este modelo a travs del caso prctico La Valiosa S.A., cuyo enunciado se expone en la ilustracin No 1, la que reiteramos a continuacin para facilitar su consulta.

(20) CHAVES, SVALDO A. y otros, El ajuste por inflacin ante el decreto 316/95, coedicin de Errepar y Ediciones Nueva Tcnica, Buenos Aires, 1996.

128

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

CASO LA VALIOSA

15/3: Se constituye La Valiosa S.A., con un capital social de $ 300.000, aportado ntegramente en ese acto en dinero efectivo. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la comercializacin de electrodomsticos, y el cierre de su ejercicio se producir el30 qe junio de cada ao. 16/3: Se adquieren 400 lavarropas a un costo de $ 615 cada uno, al contado. 10/5: El proveedor informa que, a partir de la fecha, el precio de cada lavarropas se eleva a $ 642, incluido el flete, es decir, puestos en los depsitos de La Valiosa 16/5: Se venden 300 lavarropas a un precio de $ 960 cada uno al contado. 30/6: Fecha de cierre de ejercicio. Se cuenta con la siguiente informacin: . a) El inventario fsico de mercaderas arroja una existencia de 100 lavarropas. b) Ese da se coloca una orden de compra al proveedor por 300 lavarropas, puestos en los depsitos de La Valiosa S.A., a un costo de $ 654 por unidad. e) El valor neto de realizacin de cada unidad es de$ 960; las unidades no tienen valor de utilizacin econmica. d) Los coeficientes correctores por inflacin al30/6 para las distintas fechas de origen responden al siguiente detalle: marzo, 1,05; abril, 1,03; mayo, 1,01, y junio, l. e) Para mantener al cierre de ejercicio la capacidad operativa de la empresa, se requiere una existencia de 400 lavarropas y mantener en caja$ 57.900 (al inicio del ejercicio se requeran$ 54.000).

Tareas a realizar
Confeccionar los estados contables al 30/6, conforme a los diferentes modelos contables.

Ilustracin N 1
ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO

a) Capital a mantener Se produce aqu una diferencia sustancial respecto de todos los modelos examinados previamente, ya que el capital a mantener no ser el dinero aportado, ajustado o no por inflacin, sino el valor de los activos necesarios para mantener la capacidad operativa de la empresa.

TEMAS ESENCIALES. Los MODELOS CONTABLES

129

Esto implica que, a cada cierre de ejercicio, debe determinarse el valor corriente de las partidas patrimoniales vinculadas con el mantenimiento de la capacidad operativa: bienes de cambio, bienes de uso, dinero en caja y bancos, etc.; la suma de tales importes ser la que determine el capital. Por supuesto que, si al inicio del ejercicio existieran en el activo partidas no imprescindibles para mantener la capacidad de operacin del negocio, su importe tambin formar parte del capital final. Entre los activos vinculados al mantenimiento de la capacidad operativa se ha mencionado en el prrafo anterior el dinero en caja y bancos. Ocurre que toda empresa tiene necesidad de mantener inmovilizada una cantidad de dinero para hacer frente a las erogaciones cotidianas. En pocas de inflacin se procura que este importe sea lo menor posible para evitar el deterioro de su poder de compra, pero es inevitable disponer de una cierta suma. Se ha dicho ms arriba que el importe del capital surge de la suma de los valores corrientes de las partidas patrimoniales necesarias para el mantenimiento de la capacidad operativa. Es por eso que este modelo no resulta compatible con el criterio de medicin al costo, sino solamente con la utilizacin de valores corrientes. El criterio de mantenimiento de capital fsico implica que todo aumento en el valor corriente de los activos afectados al giro del negocio tiene como contrapartida un aumento de capital y no una ganancia por tenencia como ocurra en el modelo de valores corrientes y mantenimiento de capital financiero. Pero tngase presente que si disminuye el valor corriente de tales activos, la contrapartida no es una prdida por tenencia, sino una disminucin del capital. En vez de acreditarse o debitarse directamente la cuenta Capital Social, suele mantenerse sta por el importe aportado y acreditarse a cuentas especficas que suelen denominarse Reserva para Proteccin del Capital, Reserva para Mantenimiento del Capital o Reserva por Revaluacin de Activos. Dado que el vocablo "reserva" se usa actualmente para calificar las ganancias retenidas con un destino especfico, preferiramos no emplearlo y hablar de Ajuste por Mantenimiento del Capital o Ajuste del Capital por Revaluacin de Activos. En consecuencia, si aumenta el costo de reposicin de los bienes de cambio y stos se encuentran en existencia, la registracin a efectuar ser:

Bienes de Cambio a Ajuste del Capital por Revaluacin de Bienes de Cambio

130

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

Pero puede darse el caso de que se haya producido una venta de bienes de cambio, que transforma los mismos en cuentas a cobrar o dinero, y que luego de la venta y antes de que se llegue a reponer los mismos, su costo aumente. Corresponder incrementar el capital pero la contrapartida no pueden ser ya bienes de cambio, porque stos no estn en existencia. Tampoco podr ser costo de ventas, porque el incremento se produjo luego de la enajenacin. En este caso habr que debitar una cuenta de resultado negativo, que puede denominarse Resultado Monetario, que significar la prdida que se experiment como consecuencia de haber mantenido dinero o una cuenta a cobrar por un importe fijo, en un perodo en que aument el costo de las existencias. El asiento a efectuar sera:

Resultado Monetario (R-) a Ajuste del Capital por Revaluacin Bienes de Cambio

Las diferencias ms importantes entre ambos conceptos son las siguientes: a) El Resultado por exposicin a la inflacin slo aparece en los modelos que aplican moneda homognea. En cambio, Resultado monetario va a exponerse aun en los casos en que no se practique el ajuste por inflacin. b) El Resultado por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda resulta de aplicar la tasa de inflacin al importe de las partidas monetarias. En cambio, el Resultado monetario resulta de aplicar a las partidas monetarias los cambios especficos ocurridos en el costo de ciertos activos. En el caso La Valiosa S.A., al constituirse la empresa, ell5/3 se registrar:
_ _ _ _ _ _ _ 15/3 _ _ _ _ _ __
Caja a Capital Suscripto
300.000 300.000

TEMAS ESENCIALES. LOS M ODELOS C O NTABLES

131

Pero al cierre de ejercicio, el 30 de junio, para determinar el capital hay que recurrir a la informacin incluida en el tem g) de la ilustracin No 1, a efectos de determinar los bienes necesarios para mantener la capacidad operativa, con lo que resulta: Capital aportado al inicio Ms: aumento en el valor de los activos necesario para mantener la capacidad operativa: Mercaderas de reventa: 400 lavarropas a $ 39 Dinero en caja: Mayor cantidad requerida para hacer frente a las erogaciones normales Capital total al cierre Tambin se lo puede determinar de la siguiente forma: Valor corriente al cierre de ejercicio de los bienes necesarios para mantener la capacidad operativa 400 lavarropas a$ 654 cada uno $ 261.600 Ms: dinero necesario para hacer frente a las erogaciones habituales $ 57.900 Capital total al cierre $319.500 $300.000

$ 15.600
$

3.900

$319.500

b) Medicin de los bienes al incorporarse en el patrimonio Al igual que en los modelos anteriores, se les asigna su valor de costo, por lo que el asiento a efectuar es: _ _ _ _ _ _ _ 16/3 _ _ _ _ _ __ Mercaderas de Reventa a Caja e) Reconocimiento de ingresos El criterio de capital fsico, unido a la aplicacin de valores corrientes, determina diferencias sustanciales con los modelos anteriores. Como en todos ellos, se reconocen resultados positivos por la negociacin de bienes, o sea, cuando estn realizados, cuando provienen de una operacin jurdicamente concluida. 246.000 246.000

132

CONTABiliDAD

PRESENTE Y FUTURO

Tambin se reconocen las fluctuaciones en ms o en menos del valor de los elementos patrimoniales, pero de la siguiente manera: a) los cambios en el valor de las partidas afectadas al giro del negocio, es decir, las que tienen que ver con su capacidad operativa, no se consideran resultados del perodo, sino que incrementan o disminuyen el importe del capital; b) las modificaciones en el valor de los activos que, por no estar vinculados al giro del negocio, no afectan la capacidad operativa de la empresa se tratan como resultados por tenencia, sean positivas o negativas. Como ya se ha dicho, en el caso La Valiosa S.A., los lavarropas requieren esfuerzo de venta, por lo que su valor corriente ser el costo de reposicin. En mayo, al tomar conocimiento del aumento de valor de las mercaderas de reventa, y dado que el total de las mismas se encuentra en existi:mcia, deber practicarse el siguiente asiento:
_ _ _ _ _ _ _ 10/5 _ _ _ _ _ __ Mercaderas de Reventa a Ajuste del Capital por Revaluacin de Mercaderas de Reventa 400 unidades x $ 27 10.800 10.800

La cifra de $ 27 por unidad surge de comparar el nuevo costo de $ 642 con el anterior, que era de $ 615. Por la venta de los lavarropas se efectuarn los siguientes asientos:
_ _ _ _ _ _ _ 16/5_ _ _ _ _ __ Caja aVentas , 300 lavarropas x $ 960 Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas 300x642 288.000 288.000

192.600 192.600

Conviene tener presente, reiteramos, que el costo de mercaderas vendidas ha dejado de ser el costo histrico de compra para pasar al costo corriente al momento de la venta.
d) Actitud ante la inflacin

Si bien desde la constitucin de La Valiosa S.A. hasta su primer cierre de ejercicio ha habido inflacin, uno de los supuestos del modelo bajo

TEMAS ESENCIALES. LOS

examen es que no se practica la reexpresin. Por tanto, se obra como si no hubiera habido desvalorizacin del dinero, no modificndose cifra alguna de los estados contables por este motivo. e) Medicin de activos al cierre de ejercicio: el criterio de prudencia La situacin es similar a la del modelo que combina valores corrientes con ajuste por inflacin, es decir que se mantiene un criterio de prudencia en el sentido de que los activos no deben ser sobrevaluados y, por tanto, no pueden exceder un valor tope o lmite, dado por su valor recuperable. Pero hay, en cierta medida, una reformulacin del criterio tradicional de prudencia, en el sentido de que ya no debe asignarse al activo el menor de los valores. En efecto, la base para la medicin de las partidas es su valor corriente, aunque sea superior al costo histrico. Una vez establecido el valqr corriente se lo comparar con el valor recuperable, optndose por el menor. Vamos a efectuar la comparacin de las mercaderas de reventa. Igual que en el modelo anterior, no hay que remontarse a cifras del pasado, ya que se trata de valores presentes. Dado que los lavarropas requieren esfuerzo de venta, su valor corriente es el costo de reposicin, que de acuerdo con la orden de compra colocada al proveedor el da de cierre de ejercicio es de $ 654 por unidad. Se cuenta con datos al 30 de junio para determinar el valor recuperable. Ellos son: Valor neto de realizacin: Valor de utilizacin econmica $ 960 por unidad $ Opor unidad

El ms alto, o sea, $ 960, es el valor recuperable. Ahora podemos ver que el valor corriente de $ 654 no excede el valor recuperable de $ 960, por lo que los lavarropas deben ser incluidos en el activo del balance a$ 654 cada uno, lo que arroja un total de $ 65.400. El lO de mayo se efectu un asiento por el que se llev el valor de mercadera a $ 642 por unidad. Ahora corresponde elevar el valor de la existencia a$ 654 por lavarropas, para lo cual, de acuerdo con lo explicado en el tem a) anterior, se registrar: Mercadera de Reventa a Ajuste del Capital por Revaluacin de Mercaderas de Reventa 100 unidades x $ 12
1.200 1.200

134

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

f) Determinacin del resultado monetario

Se origina al conservar en partidas monetarias, es decir, con valor fijo, importes necesarios para el mantenimiento de la capacidad operativa. En este caso tiene dos componentes:
l. El proveniente del dinero que se debe mantener inmovilizado

para hacer frente a las erogaciones cotidianas.

2. El derivado de haber vendido mercaderas ell6 de mayo y, en vez de reponerlas inmediatamente, haber esperado para ello hasta el 30 de junio, manteniendo mientras tanto dinero efectivo. En ese lapso el costo de las mercaderas aument, requiriendo ms dinero para adquirir la misma cantidad. No debe confundirse la porcin originada en el primer componente con el resultado por exposicin a la inflacin que se muestra en los modelos que trabajan con unidad de medida homognea. El REI resulta de aplicar la tasa de inflacin del perodo a las partidas monetarias mantenidas durante el mismo. En cambio, en este caso, lo que habr que tomar en cuenta es la mayor cantidad nominal de dinero que necesitar la empresa para hacer frente a "sus erogaciones". Esta mayor cantidad depender del tipo de pagos que tenga que hacer la compaa y habitual~ mente no coincidir con la inflacin, que resulta del cambio promedio de precios de los bienes y servicios que se transan en la economa. Por el contrario, resultar de aplicar al dinero existente al inicio un ndice especfico de la propia compaa. En el caso bajo anlisis, la mayor cantidad de dinero, dada como dato en el tem g) del enunciado, es de$ 3.900 y no concuerda con el RECPAM que sera del5 % de $ 54.000, o sea, de $ 2.700. Pero, adems, no podra haber RECPAM porque no se ajusta por inflacin. Si en vez de dinero, que tiene un valor fijo en moneda legal, se tratara de otro tipo de activos (materias primas, productos elaborados, maquinarias; etc.), se subira el valor del activo contra el capital social. Pero esto no puede hacerse con el dinero en caja, porque se lo sobrevaluara. En consecuencia el asiento a efectuar ser:
_ _ _ _ _ _ _30/6_ _ _ _ _ __

Resultado Monetario (R-) a Ajuste del Capital por Resultado Monetario

3.900 3.900

Con respecto al segundo componente, ell6 de mayo se vendieron al contado 300 lavarropas, cuyo costo a ese momento era de $ 642 por unidad. En vez de reponerlos en el acto, se esper al30 de junio, cuando el

TEMAS ESENCIALES. lOS MODELOS

costo por lavarropas haba subido a $ 654. La empresa no estaba cubierta contra ese aumento, por lo que experiment una prdida de $ 3.600. Si se hubiera repuesto inmediatamente la mercadera se habra debitado a Mercaderas contra Ajuste del capital por revaluacin de mercaderas. Pero como la misma no estaba en existencia, corresponde registrar:
_ _ _ _ _ _ _.30/6._ _ _ _ _ _;_

Resultado Monetario (R-) a Ajuste del Capital por Revaluacin de Mercaderas de Reventa

3.600 3.600

De manera que el total de resultado monetario es negativo por$ 7.500 ($ 3.900 + $ 3.600). g) AjUste del capital por revaluacin de mercaderas Tenemos como dato que La Valiosa S.A. necesita una existencia de 400 lavarropas para mantener su capacidad operativa. Desde el inicio del ejercicio hasta su cierre, el costo de los mismos pas de $ 415 a $ 454 por unidad, es decir que experiment un aumento de $ 39 que, multiplicado por las 400 unidades, asciende a $ 15.600. "Mayorizaremos" ahora la cuenta Ajuste del capital por revaluacin de mErcaderas de reventa, para corroborar este importe.
AJUSTE DEL CAPITAL POR REVALUACIN DE MERCADERAS DE REVENTA
Fecha
10/5

Detalle 400 unidades x $ 27 Revaluacin de la existencia: 100 unidades x $ 12 Revaluacin de las unidades vendidas y no repuestas: 300 unidades x $ 12

Debe 10.800 1.200

Haber

Saldo 10.800 12.000

30/6 30/6

3.600

15.600

ESTADOS CONTABLES RESULTANTES

Los asientos efectuados precedentemente, de acuerdo con este modelo, nos llevaran a los siguientes estados contables:

136

1 J
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y F\.JTURO

BALANCE GENERAL

j
342.000 65.400 407.400

Activo Caja Mercaderas de Reventa Total del Activo Patrimonio Neto Capital Suscripto Ajuste del Capital por Revaluacin de Mercaderas de reventa Ajuste del Capital por Resultado Monetario Ganancias no asignadas (del ejercicio) Total del Patrimonio Neto
ESTADO DE RESULTADOS

300.000 15.600
~

319.500 87.900 407.400

Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Resultado Monetario Resultado neto

288.000 192.600 95.400 (-) 7.500


87.900

COMPARACIN CON EL MODELO ANTERIOR

Como ambos modelos aplican valores corrientes, se llega a la misma medicin para activos y pasivos, y, por ende, tambin coincide el total de patrimonio neto. Pero ante ese igual total del patrimonio neto, se modifican los importes de los dos rubros que lo componen. En el modelo de capital fsico el capital total resulta mayor en $ 4.500, y, en consecuencia, el resultado del ejercicio es menor en$ 4.500 que el determinado conforme al modelo anterior.
MBITO DE APLICACIN

Como se ha expuesto en el punto 2.3 del presente captulo, este modelo tuvo aplicacin solamente en Holanda, bajo el impulso del profesor TBODORO LIMPBRG, con la finalidad de facilitar la comprensin de los estados contables en un contexto altamente inflacionario como fue el que sigui a la Primera Guerra Mundial. Pero ni siquiera en ese pas tuvo una difusin predominante. A fines de la dcada del '70, slo un 10 % de las grandes empresas holandesas -entre las que sobresala Philips- emita sus estados contables

---------

TEMAS ESENCiALES. lDS MODELOS CONTABLES

137

siguiendo predominantemente los lineamientos de este modelo, aunque una proporcin mucho mayor los inclua como informacin complementaria. Desde la dcada pasada, al entrar en vigencia la IV Directriz en Materia Contable de la Comunidad Econmica Europea, que adopta el criterio de mantenimiento de capital financiero, las compaas holandesas debieron abandonar, como informacin principal, la emisin de estados contables sobre la base del mantenimiento del capital fsico.

SEGUNDA PARTE CRITERIOS ESPECFICOS DE MEDICIN CONTABLE

CAPTULO III PATRIMONIO NETO

l. CONCEPTO

La ig~aldad fundamental de la partida doble se conoce como: Activo= Pasivo+ Patrimonio Neto (1) De ella surge, con claridad, que el patrimonio neto es la porcin del activo que corresponde a los dueos o titulares de la empresa. Esto resulta suficiente para definir al patrimonio neto en su expresin cuantitativa, pero se requieren mayores precisiones para caracterizarlo en cuanto a su composicin cualitativa. Cabe agregar, que algunas normas contables exponen la participacin de terceros no controladores en controladas y sus consecuencias, al tratarse de estados contables consolidados, en el Patrimonio Neto y no entre el Pasivo y aqul, determinndose por ende un Patrimonio Neto distinto al que surgira bajo la consideracin efectuada precedentemente. Esta divergencia surge frente a los diferentes enfoques a efectos de la elaboracin de informacin consolidada. En la teora contable podemos encontrar dos grandes conceptos sobre la elaboracin de lainformacin contable consolidada: la "teora del propietario" y otra denominada "de la entidad". De acuerdo con la primera, en los estados contables consolidados predomina el inters de la sociedad controladora, por lo tanto se considera que los mencionados estados son una extensin de los estados individuales de ella. Es por lo expuesto que los accionistas no controladores son equiparados a los acreedores externos y considerados como simples aportantes de recursos financieros. Por lo tanto, su participacin se expone entre el Pasivo y el Patrimonio Neto.

(1) En el caso de conjuntos econmicos deber tomarse en consideracin, adems, la participacin minoritaria en empresas controladas, que suele exponerse como un rubro sui gneris entre el pasivo y el patrimonio neto.

142

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Por otra parte, para la teora de la entidad los estados consolidados tratan de reflejar la imagen del grupo que al actuar bajo una direccin nica, forman una sola entidad econmica, por lo tanto los socios no controladores se equiparan a los socios de la controladora. Como vemos, la adopcin de una u otra teora por parte de las normas contables incide en los objetivos de la informacin consolidada, por cuanto ella difiere segn se aplique uno u otro enfoque para su preparacin. Bajo el enfoque de la teora de la entidad se persigue brindar informacin sobre una entidad econmica formada por la matriz y las filiales, y satisfacer las necesidades de informacin de todos los inversores o integrantes del grupo o entidad. Sin embargo, desde la perspectiva de la teora del propietario, el objetivo perseguido es brindar informacin sobre la posicin econmica y financiera de los accionistas mayoritarios. Otra situacin que podra alterar la cuantificacin de la ganancia o prdida del ejercicio y la calidad del Patrimonio Neto sera la exposicin de part de los resultados -que surgen por diferencia patrimonialcomo Resultado Diferido, situacin exigida por alguna norma contable particular.
2. RUBROS QUE LO COMPONEN

'

Cuando se crea una empresa, la nica cuenta correspondiente al patrimonio neto es la que representa al capital, o sea Capital Social, Capital Suscripto o denominacin similar. Pero al cierre del primer ejercicio aparecer una segunda partida: el resultado neto de dicho perodo, que incrementar el patrimonio neto si es ganancia o lo disminuir si es prdida. Este resultado se expone en una cuenta habitualmente denominada Resultados no Asignados, para simbolizar que se trata de resultados obtenidos que todava no tienen ningn destino O asignacin esp~cfica. En ese momento, o sea al cierre del primer ejercicio, el patrimonio neto podra clasificarse de la siguiente manera: APORTES DE LOS PROPIETARIOS Capital Suscripto (2) RESULTADOS ACUMULADOS Resultados no Asignados
(2) En aquellos pases en que se ha aplicado la reexpresin de los estados contables por infla'?in, el captal puede exponerse dividido en dos partidas: la cuenta Capital suscfipto, que representa el valor nominal o legal de las acciones a sus importes originales, y la cuenta Ajuste del capital, que incluye la reexpresin por inflacin de los sucesivos aportes de capital.

PATRIMONIO NETO

Los socios pueden resolver que los resultados no asignados se repartan o bien, que se reinviertan en la empresa, mantenindolos bajo la forma de reservas.

En algunos casos la constitucin de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato o estatuto social. Estas reservas son llamadas obligatorias. La creacin de otras reservas, y su ulterior destino, puede depender, en cambio, exclusivamente, de la voluntad de los socios o dueos, por ejemplo, a travs de lo que decida la asamblea de accionistas de una sociedad annima. Este segundo tipo es calificado como reservas facultativas o libres. Nos ocuparemos especficamente de las ganancias reservadas en el punto 6.3. de este mismo captulo. En virtud de lo expresado hasta aqu, un primer esquema del patrimonio neto indicara la siguiente composicin:
APORTES DE LOS PROPIETARIOS Capital Suscripto Ajuste del Capital RESULTADOS ACUMULADOS Ganancias Reservadas Reservas Obligatorias Reserva Legal Reserva Estatutaria Reservas Facultativas o libres Resultados no Asignados

Adems de las sealadas, existen otras partidas integrantes del patrimonio neto que, por razones didcticas, se desarrollarn ms adelante.

3 APORTES DE LOS PROPIETARIOS

3.1. Conceptos bsicos Se producen aportes de capital cuando los titulares de una entidad transfieren a la misma la propiedad de bienes que hasta ese momento les pertenecan a ellos. Lgicamente, esto determina un incremento del patrimonio neto de la entidad que recibe el aporte.

144

CONTABILIDAD

PRESENTE Y fUTURO

3.1.1. Acciones
El capital de una sociedad annima se representa por acciones. Por tanto, cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe ttulos que representan un nmero determinado de acciones, cuya tenencia le da el carcter jurdico de socio.

3.1.2. Valor nominal


La legislacin suele adoptar, con respecto al capital, un criterio nominalista. Una de las menciones esenciales que debe contener cada ttulo representativo de capital es su valor nominal. El valor nominal de una accin es el valor escrito en la misma y es el que sirve de base para que los accionistas ejerzan sus derechos econmicos, tales como los que se refieren a decidir el reparto o no de dividendos y, en su caso, la magnitud de los mismos. Es habitual, en nuestro pas, que los dividendos se expresen en porcentajes del valor nominal de las acciones. As, por ejemplo, cuando una asamblea decide repartir un dividendo del30 %, esto no quiere decir que se va a distribuir el 30 % de las ganancias existentes, ni el 30 % del valor de cotizacin; significa que por cada accin se va a entregar, en concepto de dividendo, un importe igual al30 % de su valor nominal. O sea que si el valor nominal de las acciones es de $ 100, por cada una que se posea se van a recibir $ 30 de dividendo. La propiedad de acciones tambin confiere derechos polticos, los que se orientan a la eleccin de quienes han de integrar los rganos de administracin y fiscalizacin de la sociedad. La cantidad de votos que cada accionista puede emitir en una asamblea est determinada por la cantidad de acciones que le pertenecen y por la clase de acciones. La legislacin contempla distintas clases de acciones, las que pueden conferir un solo voto o votos mltiples, hasta cinco por ttulo. Supngase que en una empresa hay acciones clase A de 5 votos cada una, y clase B de 1voto por accin. En talcaso, un accionista que posea 50.000 acciones clase B tendr 50.000 votos, igual que un accionista que posea slo 10.000 acciones pero clase A.

3.1.3. Diferencias entre valor nominal y valor de cotizacin


El valor nominal de cada accin es el importe que aparece escrito en las mismas y que sirve de base para establecer la proporcionalidad en el ejercicio de los derechos de los accionistas. El valor nominal total del conjunto de las acciones en circulacin es elimporte legal del capital social, es decir la cifra por la que ste debe ser mostrado en los estados contables de la sociedad.

PATRlMONlO NETO

145

El valor nominal usualmente es diferente a la cotizacin de las acciones. El valor de cotizacin es el precio en el cual coinciden quienes quieren vender un papel con quienes quieren comprarlo y depende de un sinnmero de factores. Por ejemplo, situacin concreta de la empresa y del ramo en que se desenvuelve, perspectivas futuras, liquidez del mercado, situacin macroeconmica general, entre otras. La cotizacin puede fluctuar permanentemente, en suba o en baja, en tanto que el valor nominal de las acciones en nuestro rgimen legal es fijo e inamovible. La cotizacin puede ser superior o inferior al valor nominal.
3.1.4. Emisin de acciones

La emisin de acciones implica un aumento del capital legal de una sociedad annima. Dado que, jurdicamente, el capital est representado por acciones, todo aumento de capital requiere que se emitan los ttulos que lo respalden. Paralelamente, toda nueva emisin de acciones representar un aumento del capital legal (3). Una emisin se refiere siempre a nuevas acciones que se lanzan a la circulacin como consecuencia de un aumento de capital. Quien percibe el precio de esas acciones es, en definitiva, la sociedad emisora, la que pueda recurrir a bancos o entidades financieras para que acten como agentes colocadores. Por tanto, una emisin es totalmente distinta a la negociacin en el mercado de acciones que ya se encontraban en circulacin, la que puede ser efectuada por particulares entre s, sin participacin de la sociedad emisora de las acciones. Como se explic en el punto 3.1.2, las acciones deben consignar su valor nominal. Al emitir nuevas acciones la sociedad puede pedir por ellas a quienes deseen adquirirlas, un precio igual, superior o inferior a su valor nominal. Esto permite clasificar las emisiones en: Emisiones al valor nominal (a la par); Emisiones a un precio superior a su valor nominal (sobre la par); Emisiones a un precio inferior a su valor nominal (bajo la par).

3.2. Emisin de acciones a la par Emisiones a la par son aqullas en que el precio a cobrar por cada accin que se emite coincide con su valor nominal.
(3) Debe distinguirse el aumento del capital legal de su reexpresin por inflacin. Esta ltima corrige simplemente la unidad de medida del capital, pero no incrementa el importe del mismo en trminos reales, ni modifica al capital legal.

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CONTABILIDAD

Y FUTURO

En la emisin de acciones pueden distinguirse dos momentos que, aunque pueden coincidir en el tiempo, son conceptualmente distintos: a. La suscripcin o compromiso de aporte; b. La integracin o pago de las acciones suscriptas. Nuestra ley de sociedades establece que cuando se aportan bienes, la integracin debe efectuarse al contado. Pero si los aportes van a ser en dinero efectivo, pueden financiarse. En tal caso deber integrarse al contado por lo menos el25 % de lo comprometido, pudiendo el saldo pagarse hasta en el plazo de dos aos. A travs de un ejemplo veremos la forma de contabilizar las emisiones ala par. Supngase que una sociedad ha decidido un incremento de su capital de$ 50.000, mediante la emisin de 50.000 acciones de$ 1 de valor nominal cada una, al precio de $ 1 por ttulo, emisin que es ntegramente suscripta. La registracin a efectuar con motivo de la suscripcin ser:

Accionistas a Capital Suscripto

50.000 50.000

La cuenta Accionistas formar parte del rubro Otros Crditos del activo. Su saldo representa las sumas que los accionistas se han comprometido a aportar y cuya integracin todava no han concretado. La cuenta Capital Suscripto se incluir dentro del Patrimonio Neto, formando parte de los aportes de los propietarios. Su saldo representa el valor nominal de todas las acciones en circulacin. Si en el ejemplo que estamos desarrollando los socios integran el40% de los aportes comprometidos, la registracin a efectuar ser: Caja a Accionistas
20.000 20.000

La cuenta Accionistas quedar con un saldo de $ 30.000, que representa los aportes comprometidos pendientes de integracin.
3.3. Emisin de acciones sobre la par. Primas de emisin

Son aquellas emisiones en las cuales, quienes suscriben las acciones que se emiten, se comprometen a abonar por ellas un precio superior a

su valor nominal. Esta posibilidad est prevista en la ley 19.550 de sociedades comerciales, art. 202.
3.3.1. Primas de emisin: concepto

Se denomina Prima de Emisin al exceso del precio de colocacin de las nuevas acciones que se emiten respecto de su valor nominal. Por ejemplo, si una sociedad cuyas acciones tienen un valor nominal de$ lOO cada una, decide efectuar un aumento de capital mediante la emisin de acciones a colocar a un precio de $ 120, la prima de emisin ser de $ 20 por ttulo y surge de restar el precio de colocacin menos el valor nominal. Supngase que en el ejemplo del prrafo anterior se emiten y suscriben 1.000 acciones. La registracin a efectuar ser:

Accionistas a Capital Suscripto a Primas de Emisin

120.000 100.000 20.000

El dbito a la cuenta Accionistas representa el importe total que stos se comprometen a pagar, o sea 1.000 acciones a $ 120 cada una. El Capital Suscripto se acredita por el valor nominal de las nuevas lminas, es decir, 1.000 acciones a$ 100 cada una. El exceso del precio total sobre el valor nominal se acredita a la cuenta Primas de Emisin, que integra el rubro Aportes de los Propietarios.

3.3.2. Finalidad de las primas de emisin

Las Primas de Emisin tienen por finalidad mantener la equidad entre aportes de igual valor nominal pero efectuados en distintos momentos. La Ley de Sociedades Comerciales establece en su art. 207 que las acciones sern siempre de igual valor nominal, expresado en moneda argentina. Los organismos de control han interpretado que ese igual valor

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

no lo es en moneda constante, en moneda de un mismo poder adquisitivo, sino en moneda nominal de cada momento. Por tanto, si una sociedad comenz emitiendo acciones de $ 1 de valor nominal, todos los aumentos de capital posteriores debern estar representados por acciones de $ 1 de valor nominal, cualesquiera sean la desvalorizacin monetaria soportada y el tiempo transcurrido entre el momento de la constitucin de la sociedad y el de la nueva emisin. Las Primas de Emisin se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte con el sacrificio econmico que el mismo implica. Constituyen una manera de que los nuevos socios paguen, por lo menos, por la correccin monetaria del capital legal que se habr producido como consecuencia de la inflacin, aparte de que, entre una y otra emisin, puede haberse producido una acumulacin de beneficios retenidos en la empresa. Suponiendo que una sociedad presenta el siguiente Patrimonio Neto:
Capital Suscripto (200.000 acciones ordinarias de$ 10 de valor nominal cada una) Ajuste del Capital Reserva Legal Ganancias no asignadas
TOTAL

1
J

2.000.000 11.500.000 250.000 2.250.000 16.000.000

Se denomina valor patrimonial de una empresa al importe total de su patrimonio neto. El valor patrimonial de cada accin ordinaria se obtendr dividiendo el total del patrimonio neto sobre la cantidad de acciones en circulacin. Es decir:
Valor patrimonial por accin =
$ 16.000.000

200.000 acciones

= $ 80 por accin

Suponiendo que la sociedad necesita fondos adicionales por


$ 2.000.000, para encarar un proyecto de expansin.

Ante este requerimiento financiero, una alternativa podra ser incrementar su capital en $ 2.000.000, mediante la emisin de 200.000 acciones a la par, es decir, a un precio de $ 10 cada una. Una vez concretada esta emisin, el nico cambio que se producira en el patrimonio neto sera el aumento del Capital Suscripto y, por ende, del total del Patrimonio Neto. De manera que resultara:

PATRIMONIO NETO

149

Capital Suscripto (400.000 acciones ordinarias de$ 10 de valor nominal cada una) Ajuste del Capital Reserva Legal Ganancias no asignadas

4.000.000 11.500.000 250.000 2.250.000 18.000.000

TOTAL

El valor patrimonial de cada accin habr disminuido a $ 45 ($ 18.000.000: 400.000 acciones). Asumiendo que un accionista antes del aumento posea 10.000 acciones, que le acordaban una participacin del5 % en la sociedad, suscribe en proporcin a su tenencia, la cantidad de acciones en circulacin se duplic, pues pas de 200.000 a 400.000. Por lo tanto, su nueva tenencia quedar compuesta por 20.000 acciones. Se denomina valor patrimonial proporcional a la porcin del patrimonio neto que le corresponde a un accionista en virtud de su tenencia accionara. En nuestro ejemplo resultar: Valor patrimonial proporcional antes de la emisin: 10.000 acciones a$ 80 $ 800.000 Valor patrimonial proporcional despus de la emisin: 20.000 acciones x $ 45 c/u= $ 900.000 Es decir, que su valor patrimonial proporcional se ha incrementado en $ 100.000, lo que es adecuado pues coincide con la suma aportada por este accionista por sus 10.000 nuevas acciones, a razn de $ 10 por ttulo. Pero si este accionista no participa de la suscripcin, su valor patrimonial proporcional quedar determinado de la siguiente manera: 10.000 acciones x $ 45 c/u= $ 450.000 Se advierte que, al no suscribir, este accionista se perjudica porque su valor patrimonial proporcional se ve reducido casi a la mitad, al pasar de $ 800.000 a$ 450.000. Al mismo tiempo, su participacin en el capital de la sociedad habr disminuido a la mitad de la que tena antes de la emisin, pasando del5% al2,5 %. Estas reducciones exceden grandemente al aumento del patrimonio neto derivado de los nuevos aportes, que ha sido slo del12,5% ($ 2.000.000 de aumento con respecto a$ 16.000.000). En cambio se habrn beneficiado los accionistas que suscribieron esas 10.000 acciones pagando por ellas un precio total de $ 100.000, cuando en realidad su valor patrimonial proporcional es de $ 450.000 (10.000 X$ 45).

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y

Si se quisieran evitar este tipo de distorsiones, la sociedad podra procurar reunir los $ 2.000.000 emitiendo acciones con prima: por ejemplo 25.000 acciones de $ 10 de valor nominal, pero a un precio de $ 80 por accin, es decir, con una prima de $ 70 por ttulo. En este caso, una vez concretada la emisin el patrimonio neto de la sociedad quedara compuesto as:
Capital Suscripto (225.000 acciones ordinarias de$ 10 de valor nominal cada una) Ajuste del Capital Primas de emisin (25.000 acciones x $ 70) Reserva Legal Ganancias no asignadas

2.250.000 11.500.000 1.750.000 250.000 2.250.000 18.000.000

TOTAL

En este supuesto la situacin es ms equitativa para los accionistas anteriores. El valor patrimonial de cada accin, resultante de dividir 18.000.000 por 225.000, seguir siendo de $ 80. Continuando con el ejemplo anterior, si el accionista que posea 10.000 acciones particip de la suscripcin, habr pasado a poseer 11.250 acciones, ya que por cada 1.000 acciones que se encontraban en circulacin se emitieron 125 nuevas. y su valor patrimonial proporcional se obtendr multiplicando 11.250 por 80, vale decir que ser de$ 900.000. Se puede extraer una primera conclusin: para los accionistas que participan de la suscripcin en proporcin a su tenencia, es indiferente que la emisin sea a la par o con prima, ya que en uno y otro caso coinciden el valor patrimonial proporcional y el porcentaje de participacin. Veamos ahora qu sucede en este segundo supuesto, si el accionista no participa de la suscripcin. Su valor patrimonial proporcional seguir siendo de $ 800.000, pues continuar poseyendo 10.000 ttulos a un valor patrimonial de $ 80 por cada uno. No habr sufrido perjuicio alguno. Lgicamente el porcentaje de tenencia con respecto al total de capital se ver disminuido pero de un 5% a un 4,44 %, es decir en medida proporcional al aumento del patrimonio neto. Tampoco se beneficiaran los nuevos accionistas que estaran pagando $ 80 por accin, importe que coincide con su valor patrimonial. La segunda conclusin sera entonces que la Prima de Emisin busca proteger a los accionistas contra el deterioro del valor patrimonial de sus ttulos, cuando se efecta una nueva emisin y no participan de ella.

PATRIMONIO NETO

3.3.3. Lmite de la prima de emisin


En los apartados anteriores se ha analizado la conveniencia de que, en ciertos casos, se establezcan Primas de Emisin. No obstante, el importe de las mismas no puede ser fijado arbitrariamente, pues si resulta demasiado alto, no habr interesados en la emisin. Suponiendo una sociedad que hace oferta pblica de sus acciones y en la que la cotizacin de las acciones de $ 1 valor nominal es de $ 5, esa cotizacin actuar como lmite de la prima. Por ejemplo, si se decide efectuar una emisin con una prima de $ 8, no habra interesados en la emisin. Efectivamente: el costo por cada nueva accin suscripta se elevara a $ 9, por lo que resultara ms conveniente no suscribir nuevas acciones sino adquirirlas en bolsa a $ 5. Algo similar podra ocurrir si la accin no cotiza, pero se fija una prima que determina que el costo de los nuevos ttulos exceda largamente a su valor patrimonial. De lo explicado previamente surge que hay ciertos parmetros que influyen en la determinacin del importe mximo de la prima, tales como la cotizacin de las acciones y su valor patrimonial.

3.3.4. Naturaleza y exposicin de las primas de emisin


La Ley de Sociedades Comerciales establece que el saldo que arroje el importe de la Prima de Emisin integra una Reserva Especial. Durante la primera mitad del siglo XX, muchos tratadistas, despus de definir a las reservas como ganancias no distribuidas, adjudicaban a las Primas de Emisin, como destino inexorable, el carcter de reserva. Quienes iban ms lejos explicaban que se trataba de una reserva que se constitua con ganancias que, por su naturaleza, no se exponan en el Estado de Resultados, calificndolas como Reservas Patrimoniales o de CapitaL Ms recientemente (4), la doctrina y los pronunciamientos de organismos profesionales, coinciden en caracterizar a las primas como un aporte no incorporado al valor legal del capital y en negarle, en consecuencia, la naturaleza de beneficio retenido. En este sentido se pronuncia BRTORA quien expresa que "una compaa puede financiar su giro recurriendo a fondos ajenos, es decir, tomando prstamos, o mediante fondos propios". Agrega que: "... los fondos propios pueden generarse interna o externamente. Se generan

(4) BERTORA, HCTOR RAL, Temas contables y financieros, Ediciones chi, Buenos Aires, 1973, pg. 67.

Mac~

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

internamente cuando provienen de ganancias que no se distribuyen, en tanto que se originan externamente cuando derivan de aportes de accionistas". Aade BRTORA que "las primas de emisin no son fondos generados internamente, es decir, que no son ganancias retenidas sino que provienen de aportes". Tambin las normas contables profesionales en la Argentina dividen al Patrimonio Neto en dos grandes rubros: Aportes de los Propietarios y Resultados Acumulados, y dentro del primero se distinguen el Capital Suscripto y las Primas de Emisin. Por otra parte, restringen el calificativo de reservas a las ganancias retenidas por decisin de la asamblea, o por disposicin legal o estatutaria, con una asignacin especfica. Se estima adecuada esta separacin de dos conceptos que son sustancialmente distintos pero que durante mucho tiempo se expusieron bajo un mismo rtulo: el de Reservas. Por tanto se restringe el uso del vocablo reserva exclusivamente para los resultados retenidos con una asignacin especfica, mientras que las Primas de Emisin, que anteriormente la doctrina calificaba como Reservas de Capital, se reclasifican como Aportes no Capitalizados. En virtud de lo expresado, resultara conveniente modificar la redaccin del art. 202 de la ley 19.550 a fin de eliminar el trmino reserva al referirse al destino de las primas de emisin dentro de los estados contables (5).

-1

3.3.5. Los gastos de emisin


El aumento de capital de una sociedad annima por suscripcin de acciones, sea con prima o sin ella, puede ocasionar gastos, los cuales, a veces, pueden llegar a ser significativos. Pueden citarse, al respecto, gastos de convocatoria a asambleas, notariales, publicaciones, gastos de publicidad a realizar a fin de que la oferta pblica tenga xito, impresin de las lminas representativas de las acciones, comisiones a abonar a los bancos o entidades financieras que acten como agentes colocadores, etctera. Los gastos enunciados se efectan para conseguir los aportes y deberan incluirse, tarde o temprano, en el estado de resultados. Es decir, que deben tratarse como gastos del ejercicio en que se efectan o, a lo sumo, podra aceptarse su mantenimiento temporario en el activo, entre los intangibles, en virtud de que estaran vinculados con futuros ingresos derivados del uso de los capitales obtenidos.

-1

(5) CHAVES, OSVALDO A., Tratamiento contable del patrimonio neto, Tesis doctoral, Facultad de Ciencias Econmicas de la U.B.A., Buenos Aires, 1990.

PATRIMONIO NETO

153

El temperamento propuesto se ejemplifica del siguiente modo. Supngase que se han emitido 1.000.000 de acciones de$ 1 de valor nominal cada una, a un precio de $ 5 por lmina, y que los gastos de emisin han alcanzado a $ 400.000. Las registraciones a efectuar sern: Accionistas a Capital Suscripto a Prima de Emisin
5.000.000 1.000.000 4.000.000

Si se considera que todos los gastos de emisin son resultado negativo del ejercicio en que se incurren, se asentar: Gastos de Emisin de Capital (R-) a Banco Cuenta Corriente
400.000 400.000

En cam,hio, si se decide diferir la absorcin por ejemplo en cinco ejercicios, en vez del asiento anterior se efectuarn las siguientes registradones: Gastos Diferidos de Emisin de Capital a Banco Cuenta Corriente En ocasin de incurrir los gastos Gastos de Emisin de Capital a Gastos Diferidos de Emisin de Capital Al cierre de ejercicio La cuenta Gastos Diferidos de Emisin de Capital quedar con un saldo de $ 320.000 y se incluir en el rubro Activos Intangibles. Pero en contra de lo explicado, la Ley de Sociedades Comerciales incluye una disposicin que, en caso de aplicarse, constituira una desviacin a las normas contables. Es la contenida en el ltimo prrafo del art. 202 que expresa: "El saldo que arroje el importe de la prima, descontados los gastos de emisin, integrar una Reserva Especial". Si se aplicara literalmente la disposicin de este prrafo de la ley, se producira una compensacin entre los aportes de los accionistas y los gastos incurridos a fin de obtenerlos. Los aportes se veran disminuidos, en tanto que los gastos de emisin nunca gravitaran en los resultados. Por otra parte, no habra coherencia con el temperamento a aplicar en el caso de que la emisin fuera a la par, supuesto en el que, por no existir prima, no podran compensarse gastos con aportes y, por tanto, aqullos deberan imputarse en su totalidad a resultados. 80.000 80.000
400.000 400.000

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CONTABILIDAD

De acuerdo con el texto de la ley, las registraciones a efectuar en el ejemplo que venimos desarrollando, seran: Accionistas a Capital Suscripto a Primas de Emisin
5.000.000 1.000.000 4.000.000

Primas de Emisin a Gastos de Emisin de Capital

400.000 400.000

Con las registraciones precedentes, la Prima de Emisin quedara reducida a $ 3.600.000 y los gastos de emisin no apareceran jams en el estado de resultados, lo que no es adecuado. Pensamos que en una prxima reforma, debera eliminarse esta referencia que contiene la Ley de Sociedades la cual, por otra parte, implica un avance de la legislacin positiva en la fijacin de normas tcnicas contables, avance que estimamos inapropiado. Dos de los autores de este libro ya han sealado en un trabajo anterior que la legislacin positiva no debera contener normas de detalle sobre aspectos contables (6).

3.4. Emisin de acciones bajo la par. Descuentos de emisin


3.4.1. Descuentos de emisin. Concepto
Se denomina Descuento de Emisin a la diferencia en menos entre el precio de colocacin de una nueva emisin de acciones y el valor nominal de las mismas. Por ejemplo, si una sociedad, cuyas acciones tienen un valor nomina~ de$ 1 cada una, decide efectuar un aumento de capital mediante la emisin de acciones a un precio de $ 0,80, el descuento de emisin ser de $ 0,20 por ttulo y surge de restar el precio de colocacin menos el valor nominal.

3.4.2. Limitaciones a las emisiones bajo la par


La Ley de Sociedades Comerciales, No 19.550, en su art. 202, primer prrafo, establece que es nula la emisin bajo la par, excepto en el supuesto de la Ley 19.060. De acuerdo a lo que se seala en la Exposicin de Motivos que acompa al proyecto de ley, la prohibicin de emitir

(6) CHAVES, SVALDO A. y PARLEN ACUA, Ricardo, Acerca del anteproyecto de ley de ajuste de estados contables, Revista Administracin de Empresas, t. XIII, marzo de 1983, pg. 1070.

PATRIMONIO NETO

acciones bajo la par se debe a que su prctica afectara la integridad del capital en perjuicio de terceros. El criterio restrictivo de la legislacin argentina respecto de la emisin de acciones bajo la par, es aplicado, asimismo, en la mayora de los pases, por similares fundamentos. Se argumenta que si el capital es inamovible en resguardo de los acreedores, podra resultar perjudicial para los mismos que se aumente el capital por ejemplo en $ 100, en tanto ingresen a la empresa slo $ 85. Incluso suele prohibrsela, como sucede en varios estados de los Estados Unidos (7). Sin embargo, si se adoptaran ciertos recaudos en cuanto a exposicin contable, la emisin de acciones bajo la par no podra resultar nunca perjudicial para los terceros acreedores y, en consecuencia, no habra razones para limitada. Abordaremos este tema en el punto 3.4.5. 3.4.3. La funcin de los descuentos de emisin La principal funcin de los descuentos de emisin es permitir a las sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, aun en perodos en que la cotizacin de sus acciones se encuentra por debajo del valor nominal. Ya se ha dicho que la Ley de Sociedades slo permite la emisin bajo la par en las condiciones previstas en la ley 19.060. Esta norma fue publicada en el Boletn Oficial el 11 de junio de 1971, en momentos en que la cotizacin de las acciones en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires estaba sumamente deprimida, fluctuando buena parte de los papeles por debajo del valor nominal. De acuerdo con el mensaje que acompa al proyecto de ley se consideraba que la Bolsa deba servir como mercado apto para que las empresas obtuvieran los capitales necesarios para su giro. Sin embargo, en la prctica, no era factible conseguir inversionistas que pagaran por suscribir una accin a su valor nominal, cuando podan adquirir la misma accin en la Bolsa por un importe menor. Aun cuando los inversionistas tengan confianza en el futuro de una empresa, saben que les resulta ms conveniente comprar acciones en circulacin que suscribir nuevas acciones a la par, si la cotizacin es inferior al valor nominal. Esto se admita en el mensaje del Poder Ejecutivo que acompa al proyecto de ley, en el que se afirmaba: "El mercado burstil de capitales se halla en una situacin de desmedro y la emisin de acciones bajo la par posibilitara a las sociedades la recepcin de capi-

(7) MEIOS, WALTER B., JOHNSON, CHARLES B. Y MEIOS, ROBERT, Contabilidad. la base para decisiones gerencia les, McGraw-Hill, Mxico, 1986, pg. 584.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y

tales, aun cuando circunstancias contingentes hubieran deprimido la cotizacin de las acciones por debajo del valor nominal". Casi cuarenta aos despus las circunstancias son diferentes, pero no demasiado. Hubo durante el ao 2008 una gran crisis financiera internacional, todava no superada, que provoc enormes cadas en lascotizaciones de las acciones en las bolsas del mundo. La Bolsa de Buenos Aires no fue una excepcin y las cotizaciones se encuentran deprimidas. As por ejemplo, a febrero de 2009, acciones de importantes empresas cotizaban bajo la par en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires: Edenor, $O, 72; Galicia, $O, 75; Pampa Energa, $ 0,98; Carboclor, $ 0,45; Autopistas del Sol,$ 0,55; Banco Hipotecario, $ 0,51; Camuzzi Gas Pampeano, $ 0,88; Comercial del Plata, $ 0,30 (para un valor nominal de $ 10); Petrolera del Cono Sur, $ 0,51; etc. Es decir, que la cuestin de la emisin de acciones bajo la par, contina teniendo vigencia.
3.4.4. Requisitos para la emisin bajo la par

El texto original de la ley 19.060 fue modificado posteriormente por la ley 20.643, publicada en el Boletn Oficial del5 de marzo de 1974la que, esencialmente, elimin exigencias puntuales con relacin a la forma de pago de tales integraciones. La redaccin vigente de la ley 19.060 fija una serie de requisitos para que puedan emitirse acciones por debajo del valor nominaL Ellos son: a) Slo pueden efectuar tales emisiones las sociedades autorizadas a cotizar sus acciones en una bolsa del pas; b) La integracin de las acciones debe efectuarse nicamente en dinero efectivo; e) El valor de las acciones a emitir por ao calendario no podr ser superior al 40 % del capital suscripto de la sociedad ms sus reservas y saldos de revalo a la fecha de cada emisin; d) Decisin de asamblea extraordinaria con qurum del 50 % y un solo voto por accin, cualquiera sea su clase; e) Autorizacin de la Comisin Nacional de Valores; f) Publicacin por un da en cuanto al ejercicio del derecho de preferencia; g) Imputar la diferencia entre el valor nominal y el de integracin a reservas libres, revalos contables autorizados por ley o a revalos aprobados por autoridad competente, en ese orden.

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,_~''''''--

PATRIMONIO

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3.4.5. Argumentos en favor de la emisin de acciones bajo la par


En primer lugar, cualquiera sea el precio al que se coloquen las acciones, la emisin implicar un aumento de la responsabilidad neta de la empresa y, por tanto, un fortalecimiento de la posicin de los terceros acreedores. En principio, podra decirse que un nuevo aporte de capital nunca sera perjudicial para los acreedores existentes a esa fecha, ni para futuros acreedores e inversionistas. Slo podra llevar a confusin o error si la transaccin se contabilizara de tal modo que el incremento del patrimonio neto fuera por el valor nominal de las acciones y no por la suma efectivamente percibida. Esto ocurrira slo si el descuento de emisin en vez de debitarse a una cuenta de patrimonio neto se imputar a una cuenta de activo, lo que no es admitido por la tcnica contable. Si el descuento de emisin se debita a cuentas de patrimonio neto, el incremento de ste coincidir con el efectivo precio de colocacin de las acciones. Una posibilidad a tal fin, consistira en debitar la diferencia entre precio y valor nominal a la cuenta Descuentos de Emisin que funcionara como regularizadora del Patrimonio neto. Este temperamento es usual en los Estados Unidos de Amrica. La ley 19.060 ha seguido otro camino: establece que los descuentos de emisin se imputarn a otros rubros del Patrimonio Neto, reducindolos, como veremos en el apartado siguiente. Por tanto, tambin en este caso, el Patrimonio Neto aumentar en la exacta magnitud del precio percibido por los ttulos.

3.4.6. La imputacin del descuenta de emisin


En el punto 3.4.4. apartado g), se ha indicado que la Ley 19.060 establece que la diferencia entre el precio de integracin y el valor nominal debe imputarse, en este orden, contra: Reservas libres; Saldos de revalos contables autorizados por ley; Revalos aprobados por autoridad competente.

En consecuencia, el Descuento de Emisin debe imputarse, en primer trmino, a reservas libres. Entendemos que en esta expresin la Ley ha querido englobar tanto a las Reservas Facultativas como a los Resultados no Asignados. No puede ser de otra manera ya que si una sociedad no tuviera reservas libres constituidas como tales, pero contara con utilidades no asig-

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nadas, sera suficiente con que una asamblea decidiera transferir las ganancias acumuladas a reservas, para poder efectuar entonces la emisin bajo la par. Cabe acotar, no obstante, que si la cotizacin de la accin ha cado por debajo del valor nominal, es difcil que existan reservas libres o ganancias no asignadas de suficiente magnitud como para hacer frente al descuento de emisin. En segundo lugar, los descuentos de emisin deberan imputarse contra saldos de revalos contables autorizados por ley. Con esa expresin, la norma est haciendo referencia a las correcciones parciales por inflacin -inadecuadamente llamadas revalos-, dispuestas por leyes tales como las 15.272, 17.335 y 19.742. El mecanismo establecido por stas consista, bsicamente, en actualizar por inflacin el importe de los bienes de uso y en acreditar la diferencia entre el valor actualizado y el valor or'iginal a una cuenta de Patrimonio Neto calificada como Saldo de Revalo o similar. Estos mecanismos dejaron de ser aplicados a partir de 1984, cuando los organismos de control admitieron la vigencia de la Resolucin Tcnica 6 de la Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas, que fij un mecanismo para la reexpresin integral de los estados contables por inflacin. Por ltimo, cuando la ley 19.060 se refiere a revalos aprobados por autoridad competente, est aludiendo a los revalos tcnicos de activos fijos, es decir, a la contrapartida de llevar tales bienes a su valor corriente en base a la tasacin de un perito o tcnico. En la poca en que se sancion la norma, para poder contabilizar un revalo tcnico, se requeran la expresa aprobacin de la Inspeccin General de Justicia u otros organismos de controL En la actualidad, la Inspeccin General de Justicia no admite la contabilizacin de nuevos revalos tcnicos, pero los que ya estaban registrados se mantienen en libros hasta que la Reserva por Revalo Tcnico sea absorbida (8).

3.4. 7. Caso de aplicacin N l. La contabilizacin de las emisiones bajo Zapar


Se desarrollarn las alternativas de registracin a travs de un ejemplo. Supngase que se emiten acciones por$ 2.000.000 de valor nomi-

(8) Normas de la Inspeccin General de Justicia: Resolucin 7/05, art. 275. Slo admite que, cumpliendo ciertos requisitos, se expongan los revalos tcnicos en notas a los estados contables, como informacin complementaria.

PATRIMONIO NETO

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nal, las que se suscriben a un precio de $ 1.600.000. Antes de realizar la emisin, el patrimonio neto de la empresa se compona de la siguiente manera:
Aporte de los propietarios Capital Suscripto Ajuste del Capital Resultados Acumulados Ganancias Reservadas Reserva Legal Reservas Facultativas Utilidades no Asignadas
TOTAL

4.000.000 2.000.000 6.000.000

100.000 300.000 200.000 600.000 6.600.000

El asiento a efectuar por la suscripcin ser:


Accionistas Descuentos de Emisin a Capital Suscripto
1.600.000 400.000 2.000.000

Aqu se abren dos alternativas: utilizar la cuenta Descuentos de Emisin como regularizadora de los aportes de los propietarios o imputar el descuento de acuerdo a la ley 19.060. 3.4.7.1. Uso de Descuentos de emisin como regularizadora No se requerira ningn otro asiento. El patrimonio neto luego de la emisin se presentara de la siguiente manera:
Aporte de los Propietarios: Capital Suscripto Ajuste del Capital Menos: Descuentos de Emisin Resultados Acumulados Ganancias Reservadas Reserva Legal Reservas Facultativas Utilidades no Asignadas TOTAL
6.000.000 2.000.000 (400.000) 7.600.000

100.000 300.000 200.000 600.000 8.200.000

Se puede advertir que el total del Patrimonio Neto ha pasado de $6.600.000 a$ 8.200.000, vale decir que se ha incrementado en $1.600.000,

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que es el importe neto percibido por la sociedad. El total de ese aumento est expuesto dentro de los Aportes de los Propietarios, que es lo que realmente ha acontecido. 3.4. 7.2. Registracin conforme a la ley 19.060 En este caso, dado que hay Utilidades no Asignadas, el Descuento de Emisin deber compensarse en primer lugar con las mismas, hasta agotadas, luego se aplicar contra las reservas libres. Al asiento de la suscripcin, expuesto en el punto 3.4.7. habra que agregar el siguiente:
Utilidades no Asignadas Reserva para Contingencias a Descuento de Emisin
200.000 200.000 400.000

El Patrimonio Neto quedar expuesto del siguiente modo:


Aporte de los Propietarios: Capital Suscripto Ajuste del Capital por Inflacin Resultados Acumulados Ganancias Reservadas Reserva Legal Reservas Facultativas
TOTAL

6.000.000 2.000.000 8.000.000

100.000 100.000 200.000 8.200.000

Tambin en e,ste caso el Patrimonio Neto se increment en$ 1.600.000, coincidiendo con la suma efectivamente aportada. Pero tal importe se desglosa as: un aumento de los Aportes de los Propietarios de$ 2.000.000 y una reduccin de los Resultados Acumulados de $ 400.000. 3.5. Anticipos irrevocables a cuenta de futuros aportes de capital
3.5.1. Concepto y naturaleza

En las ltimas dcadas, las normas sobre exposicin de los estados contables y otros pronunciamientos profesionales, han comenzado a incluir en el patrimonio neto una partida bajo la denominacin de "Anticipos irreuocables a cuenta de futuros aportes de capital" o similar, considerndola como un aporte de los accionistas no capitalizado, es decir, un aporte por el cual no se ha aumentado el capital legal.

PATRIMONIO NETO

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Sus caractersticas principales son las siguientes: a) Socios o terceros entregan dinero o bienes a la sociedad, a fin de que se aplique al pago de acciones a emitir en el futuro; b) El Directorio los recibe ad referndum de la asamblea, es decir, supeditado a lo que sta, como mximo rgano de la sociedad, decida en su oportunidad; e) No existe en el momento en que se reciben los fondos, decisin de la asamblea acerca de aumento de capital; d) Esos aportes son irrevocables para quien los efecta, es decir que se compromete por escritura pblica a no reclamar su devolucin; e) La sociedad no est obligada a capitalizados porque el directorio no puede comprometer la opinin del rgano volitivo, pero se va a tratar la aceptacin o rechazo en una prxima asamblea. En la situacin que se est analizando, lo nico que puede exigir el aportante es que se trate el tema en una asamblea dentro de un plazo que debera fijarse en el momento en que se efecta el aporte; de lo contrario, la situacin del aporte anticipado quedara permanentemente indefinida. Si la asamblea no aprueba el aumento de capital, habr que devolverle los anticipos a quienes los efectuaron, en forma similar a cuando se recurre a suscripcin pblica y sta fracasa, o sea restituyndole a cada interesado el total entregado, sin descuento alguno (art. 173 de la ley de sociedades) (9). El asiento a efectuar cuando la sociedad recibe el dinero ser:
Caja (o Bancos uenta Corriente) a Anticipos Irrevocables a Cuenta de Futuros Aumentos de Capital

Una cuestin importante consiste en determinar si la cuenta Anticipos Irrevocables constituye una partida componente del Patrimonio Neto o es un Pasivo. Esto tiene trascendencia, entre otros aspectos, para analizar la solvencia y la rentabilidad de una empresa, as como tambin determinar su responsabilidad hacia los acreedores en caso de concurso preventivo o quiebra.

(9) CHAVES, SVALDO A., Tratamiento contable del patrimonio neto, Tesis doctoral, Facultad de Ciencias Econmicas de la U. B.A., 1990.

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La solvencia de una compaa es su capacidad para pagar deudas, y se mide dividiendo el patrimonio neto sobre el pasivo. Se advierte claramente la trascendencia que tiene, para este clculo, clasificar los anticipos irrevocables como patrimonio neto o como pasivo, pues se modificaran ambos trminos del cociente. Una de las formas de determinar la rentabilidad de una empresa consiste en relacionar la ganancia de la misma con su patrimonio neto. Tambin se comprende la trascendencia que tiene, a este respecto, considerar el anticipo como patrimonio neto o como pasivo. Resulta interesante indagar las causas por las cuales habitualmente surge esta partida en los estados contables. Normalmente responde a una urgencia de la sociedad en cuanto a necesidades de financiamiento. Es sabido que el procedimiento normal para aumentar el capital requiere formalidades y trmites, los cuales, a su vez, insumen tiempo. Muchas veces una empresa no puede esperar ese tiempo para recibir el dinero necesario. Si los recursos ingresan teniendo como contrapartida un pasivo, se deteriorar aun ms la estructura patrimonial de la empresa, pues aumenta su endeudamiento, dificultando la posibilidad de acceder a otras fuentes de financiacin y gravndola con mayores costos financieros por los intereses a afrontar. Por eso, se ha buscado una figura que refuerce la estructura patrimonial, incrementando el patrimonio neto, aun cuando no se hayan cumplimentado todava las formalidades que dispone la ley al respecto.

3.5.2. Requisitos para que un anticipo pueda formar parte del patrimonio neto
Se considera que para que un anticipo irrevocable pueda considerarse integrante del patrimonio neto, deberan cumplirse las siguientes formalidades en .el momento de su constitucin: a) Tener contrapartida simultnea en caja o bancos, es decir integrarse en ese momento; b) Fijacin de un plazo para que una asamblea acepte la emisin de capital; e) Establecer el valor nominal, clase y caractersticas de las acciones a emitir; d) Proponer a la asamblea si la emisin ser o no con prima y, en su caso, criterio para determinarla e) Sealar, en general, las dems condiciones por las cuales se regir la futura emisin

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f) Preservar el ejercicio del derecho de preferencia en el momento de la emisin, por parte de quienes, siendo accionistas al constituirse el anticipo irrevocable, no participaron del mismo. Si se observan los recaudos mencionados, los anticipos debern exponerse dentro del patrimonio neto, entre los aportes de los propietarios. La Comisin Nacional de Valores de nuestro pas ha fijado lineamientos similares a los enumerados, estableciendo un plazo mximo de 180 das para que se celebre la asamblea que trate el aumento de capital y requiriendo que el anticipo no devengue intereses.
3.5.3. Exposicin

. Si al cierre de ejercicio existen anticipos irrevocables que todava no han sido aceptados por la asamblea, o bien anticipos que ya han sido aceptados pero sin haberse concluido todava la tramitacin del aumento de capital, debera suministrarse la siguiente informacin: a) el valor nominal de las acciones a que dan derecho los importes anticipados. Este importe, una vez concretado el aumento de capital, pasar a la cuenta Capital Suscripto; b) cuando corresponda, la reexpresin por inflacin del valor nominal del apartado a). Esta cifra, luego de concretado el aumento de capital, pasar a la cuenta Ajuste del Capital; e) la parte del anticipo que, una vez que se concrete el incremento de capital, se transferir a la cuenta Primas de Emisin. Cuando corresponda esta parte se re expresar por inflacin. Ilustraremos esto con un ejemplo. Supngase que durante el mes de julio, el Directorio recibe un anticipo irrevocable de $ 500.000 y que en noviembre la asamblea decide aceptado y entregar a sus titulares 100.000 acciones de $ l valornominal cada una, con una prima de $ 4 por accin, a efectos de mantener e!' equilibrio con el valor patrimonial preexistente de las acciones. Al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, todava se estn efectuando las tramitaciones tendientes a concretar el aumento de capital y la consecuente emisin de los ttulos. En consecuencia, el importe del anticipo debera desagregarse en dos partes:
Valor nominal de las acciones que oportunamente se han de emitir Importe que tendr como destino final la cuenta Primas de Emisin
$100.000

$4oo:ooo

Si en el ejemplo desarrollado los estados contables se presentan reexpresados por inflacin, y sta se supone del4 % entre junio y diciembre,

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el total del anticipo ser de $ 520.000 (500.000 x 1,04), el que deber discriminarse de la siguiente forma:
Valor nominal de las acciones que oportunamente se han de emitir (que en ese momento se imputarn a la cuenta Capital suscripto) Reexpresin por inflacin del valor nominal (que luego se imputar a la cuenta Ajuste integral el capital por inflacin) Importe reexpresado de la prima de emisin (400.000 x 1,04) $100.000

$ 4.000 $416.000

Esta informacin es de importancia para accionistas e inversores potenciales, y resulta imprescindible para la determinacin del valor patrimonial proporcional de las participaciones accionaras. 3.6. Re~xpresin por inflacin de los aportes de los propietarios 3.6.1. La regla general En contextos inflacionarios resulta necesario practicar la reexpresin de los aportes. La misma responde al mecanismo general de ajuste, consistente en multiplicar las cifras contabilizadas por cada uno de los coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen. En el punto 3.1 se indic que los aportes determinan un incremento patrimonial para la empresa. Existe consenso mayoritario con respecto a que, de acuerdo a la realidad econmica, la fecha del incremento patrimonial es la de suscripcin o compromiso de aporte, independientemente del momento en que stos se efectivicen. Excepcionalmente, la realidad econmica podra indicar que la fecha del incremento patrimonial sea la de integracin, como por ejemplo, en sociedades de familia en que se efecta una suscripcin no porque se piense aportar el dinero, sino simplemente para exponer un importe ms elevado de capital suscripto. Por tanto, la regla general para reexpresar los aportes de los propietarios, incluidos en las cuentas Capital suscripto, Primas de Emisin y Anticipos Irrevocables, debera ser la de multiplicar su importe original por el coeficiente correspondiente a la fecha de suscripcin. 3.6.2. Caso de aplicacin N 2 Desarrollaremos un ejemplo sencillo. Supngase que al cierre de su ejercicio econmico el31/3/09, el valor nominal del capital de una empresa es de $ 1.000.000, el que se ha originado de la siguiente manera:

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Enero '01: Constitucin de la sociedad. Emisin de acciones por $ 400.000 de valor nominal, integrndose$ 100.000 en ese acto y el saldo de $ 300.000 en julio de 2001. Abril '06: Suscripcin de acciones por $ 600.000 de valor nominal, con una prima de emisin de $ 300.000. Importe total $900.000. Junio '06: Integracin total de la suscripcin del mes de abril de 2006. Suponiendo que los coeficientes de reexpresin al 31/3/09 para las diferentes fechas de origen, son: enero '01, 1,5; julio '01, 1,2; abril'06, 1,1; junio '06, 1,08. La reexpresin responder al siguiente detalle:
Detalle CAPITAL Suscripcin de 1/01 integrada parte al contado y parte en julio '01 Suscripcin-de 4/06, integrada en junio '06 Totales PR1MAS DE EMISIN Suscripcin de 4/06, integrada en junio '06 Fecha de Origen Importe Original Coeficiente Importe Reex:presado

1/01 4/06

400.000 600.000 1.000.000

1,5 1,1

600.000 660.000 1.260.000

4/06

300.000

1,1

330.000

El importe reexpresado del capital se desglosar en dos partidas:


Capital Suscripto (que representa el valor nominal de las acciones en circulacin) Ajuste del Capital (que representa la diferencia entre el capital reexpresado y el original)
TOTAL

$1.000.000 $260.000
$1 260 000

4 LA REDUCCIN DEL CAPITAL

4.1. Concepto
El principio de intangibilidad del capital, junto con la idea generalizada de que su reduccin podra resultar perjudicial para los terceros acreedores, ha determinado que este instituto haya sido regulado en forma muy restrictiva en el derecho comparado.

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Al respecto se ha sostenido que su supuesta justificacin en: " ... el pretendido exceso de recursos econmicos en relacin con las necesidades del objeto social no es, por lo general, ms que una mera apariencia bajo la que se oculta una finalidad bien diversa, cuya licitud llega incluso, en ocasiones, a ponerse en entredicho" (lO) . En general, hay consenso en cuanto a que la reduccin de capital debe estar sustentada en dos criterios bsicos en cuanto a su legitimidad: a) la igualdad o proporcionalidad entre los accionistas; b) la imposibilidad de que por la reduccin se vean perjudicados los acreedores anteriores a la misma. 4.2. Clasificacin ha ensayado una clasificacin de la reduccin de capital, de la siguiente manera (11): a) Segn el efecto en el importe total del patrimonio neto:
l.
' ZALDIVAR

Efectiva o real, cuando implica una disminucin de su magnitud. Es el caso de reduccin del capital con reembolso a los accionistas. Nominal o contable, cuando constituye una permutacin entre cuentas de patrimonio neto, pero no altera el importe total de ste. Tiene lugar cuando se reduce el capital para absorber prdidas.

2.

b) Atento al origen de la decisin de disminuir el capital:


l.

Voluntaria, cuando la decisin queda al arbitrio de los rganos sociales.

2. Obligatoria, cuando emana de la exigencia del legislador.


Debe tenerse presente que el art. 223 de la ley 19.550, introduce un instituto nuevo en la legislacin argentina, cual es el de la amortizacin de acciones, que tambin da lugar a la reduccin de capital. Por tanto, para una mejor sistematizacin del anlisis que efectuaremos acerca de la reduccin de capital, adoptaremos la siguiente clasificacin:
(10) PEREZ DE LA CRUZ BLANCO, ANTONIO, La reduccin del capital en sociedades annimas y de responsabilidad limitada, Publicacin del Real Colegio de Espaa,Zaragoza,l973,pg.83. (11) ZALDIVAR, ENRIQUE y otros, Cuadernos de Derecho Societario, Abeledo Perrot, Buenos Aires, 1980, t. lll, pg. 202.

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a) Reduccin para obtener prdidas (sin reembolso a los accionistas):


l. Voluntaria.

2. Obligatoria. b) Reduccin con reembolso a los accionistas:


l. Por cancelacin de acciones.

2. Por amortizacin de acciones. 4.3. Reduccin voluntaria para absorber prdidas

4.3.1. Efectos
La asamblea extraordinaria puede resolver la reduccin de capital en razn de prdidas sufridas por la sociedad, para restablecer el equilibdo entre el capital y el patrimonio del ente. La disminucin del capital por este procedimiento no modifica el total del patrimonio neto, pues se trata simplemente de reclasificar partidas dentro del mismo. Sin embargo, con posterioridad, podra afectar a terceros. En tanto haya prdidas provenientes de ejercicios anteriores, no pueden distribuirse utilidades de un perodo posterior. Esto significa que, primero deben destinarse las utilidades de un ejercicio a compensar prdidas preexistentes y, recin despus de esto, podrn aprobarse repartos a los socios. En cambio, si hay prdidas acumuladas y se las compensa con el capital, por la va de la reduccin del mismo, toda ganancia ulterior que obtenga la compaa podr ser repartida. En este caso, el total de patrimonio neto resultante ser inferior al que se obtendra si no se hubiera efectuado la reduccin de capital.

4.3.2. Apartamiento del criterio nominallsta


La reduccin del capital para absorber prdidas dara lugar al siguiente asiento: Capital Suscripto a Resultados no Asignados El dbito a la cuenta Capital Suscripto implica que una cantidad de acciones que estaban en circulacin debern ser canceladas. En efecto, segn el criterio nominalista adoptado por la legislacin argentina, la nica forma de aumentar el capital de una sociedad annima consistira

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en emitir nuevas acciones y, paralelamente, el nico procedimiento para reducirlo sera el de cancelar acciones en circulacin. Sin embargo, a partir de la vigencia del concepto de moneda constante introducido por la ley 22.903, el capital total que se incluye en los estados contables se divide en dos cuentas: Capital Suscripto, representativa del valor nominal de las acciones, y Ajuste del Capital, que comprende la reexpresin del capital nominal. En la prctica, para efectuar la reduccin de capital por absorcin de prdidas, se ha difundido un procedimiento que implica no modificar el valor nominal del capital en circulacin. A tal fin se absorben los quebrantos con el saldo de la cuenta Ajuste del Capital, a travs del siguiente asiento: Ajuste del Capital 'a Resultados no Asignados Las normas de los organismos de control, no slo permiten sino que tambin regulan la compensacin comentada. As por ejemplo, la Inspeccin General de Justicia, a travs de la Resolucin 7/2005, artculo 277, ha establecido que el saldo de la cuenta Ajuste del Capital al 1o de marzo de 2003, fecha en que se discontinu la reexpresin de estados contables por inflacin, es aplicable a cubrir prdidas finales del ejercicio.

4.4. Reduccin obligatoria para absorber prdidas


4.4.1. La normativa general
El art. 206 de la ley 19.550 expresa que la reduccin de capital es obligatoria cuando las prdidas insumen las reservas y el 50 % del capital. Se plantea la cuestin de como computar los porcentajes, puesto que la norma legal califica como Reserva a las Primas de Emisin, las que, a nuestro criterio, constituyen un Aporte no Capitalizado. Dado que el Patrimonio Neto est compuesto por aportes y resultados retenidos, debe interpretarse que, a efectos del clculo del 50 %, hay que considerar incluidos dentro del capital a los importes de las primas de emisin y de los anticipos irrevocables.

4.4.2. Caso de aplicacin N 3


A continuacin se ejemplificar esta situacin. Supngase que el patrimonio de neto de una sociedad annima, segn su ltimo balance, se compone de la siguiente forma:

PATRIMONIO NETO

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Capital Capital Suscripto Ajuste de Capital Aportes no Capitalizados Primas de Ensin Ganancias Reservadas Reserva Legal Reserva para Adquisicin Edificios Resultados no Asignados Prdidas Total del Patrimonio Neto 10.000 800.000 810.000

390.000

1.200.000

100.000 600.000

700.000

(1.450.000) 450.000

El cmputo debe efectuarse en la forma siguiente:


100% de las Ganancias Reservadas 50% del total del Capital Social y Aportes no Capitalizados = 50% de 1.200.000 = TOTAL 700.000 600.000 1.300.000

El total de prdidas acumuladas excede el tope fijado por el art. 206, por lo que corresponde la reduccin obligatoria del capital. Se comienza por absorber las Reservas Voluntarias; luego la Reserva Legal. Como el total de Ganancias Reservadas asciende a $ 700.000, quedan por absorber todava $ 750.000, que se compensan con el Ajuste del Capital. El asiento a efectuar ser:
Reserva para Adquisicin de Edificios Reserva Legal Ajuste de Capital a Resultado no Asignados - Prdida 600.000 100.000 750.000 1.450.000

Capital Suscripto Ajuste de Capital Primas de Ensin TOTAL

$10.000 $50.000

$60.000 $390.000 $450.000

Se observa que el importe total del Patrimonio Neto no se ha modificado.

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Cabe consignar que algunos autores consideran que las Primas de Emisin deben computarse al lOO %, ya que la ley las califica de Reserva Especial (12). No compartimos esta posicin por los motivos expuestos en el punto 3.3.4 de este captulo.

4.5. Reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas


La mayora de los juristas consideran a este tipo de reduccin de capital con reembolso a los accionistas como una circunstancia verdaderamente extraordinaria durante la vida de la empresa y suelen experimentar cierto recelo ante el supuesto exceso de recursos econmicos en relacin al giro del negocio, que habitualmente le sirve de fundamento. Para poder llevar a cabo la reduccin voluntaria con reembolso a los accionistas, nuestra ley de sociedades exige el cumplimiento de los siguient~s requisitos: a) que se resuelva por decisin de asamblea extraordinaria; b) el sndico deber suscribir un informe fundado con su opinin al respecto; e) deber cumplirse con la publicidad requerida para la transferencia de fondos de comercio d) los acreedores que formulen oposicin debern ser desinteresados e) deber procederse a inscribir la reduccin del capital. El capital social es la garanta ofrecida por la sociedad a los terceros; es aquella parte del patrimonio social cuya integridad es condicin esencial para la distribucin de beneficios. Por esos motivos, resulta razonable que la ley desociedades disponga una serie de requisitos en defensa de los intereses de los terceros para el caso que se decida la reduccin de capital con reembolso a los accionistas.

4.5.1. Alternativas en cuanto a su formalizacin


En la actualidad, en nuestro pas, no necesariamente la reduccin de capital con reembolso a los accionistas debe implicar una disminucin de las acciones en circulacin, ya que podra imputarse ntegramente contra la cuenta Ajuste del Capital. Este criterio guarda coherencia con las normas de los organismos de control que permiten que la reduccin

(12) VIVES, MARA LuiSA, Interpretacin del arto 206 de la ley de sociedades comerciales para el caso de las que no hacen oferta pblica de sus acciones, Revista La Informacin, t. LIV, diciembre de 1986, pg. 1189.

PATRIMONIO NETO

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de capital para absorber quebrantos se impute contra dicha cuenta, tal como se ha explicado en el punto 4.3.2. Por tanto se impone el anlisis separado de ambas alternativas.
4.5.2. Reduccin por cancelacin de acciones (art. 220, inc. 1)

Cuando la disminucin del capital se efecta en los trminos del inc. 1o del art. 220, existe consenso virtualmente unnime en el sentido que debera efectuarse a prorrata entre todos los accionistas, a efectos de garantizar la participacin proporcional de todos ellos en la reduccin. En tl caso, el importe a reembolsar podra fijarse convencionalmente, dado que no parecera factible que algunos socios se pudieran beneficiar en detrimento de otros. Con respecto a las registraciones que genera esta transaccin, supondremos, en primer trmino, que la sociedad no ha reexpresado sus estados contables por inflacin. En ese caso, el capital social estar expuesto en una sola cuenta, por el valor nominal de las acciones suscriptas. Si se decidiera reducirlo en $ 2.000, reembolsando a los accionistas el valor nominal, la registracin a efectuar ser:
Capital Suscripto a Accionistas por Rescate de Acciones (Rubro Deudas)
2.000 2.000

Pero si el reembolso a efectuar fuera menor al valor nominal, por ejemplo si se lo fija en $ 1.500, se generara una diferencia de $ 500 la cual, a nuestro modo de ver, constituira un Aporte no Capitalizado. Esta opinin se funda en que hubo un aporte original de $ 2.000 que luego fue cancelado en$ 1.500. Lo reembolsado en menos quedara como un remanente del aporte oportunamente efectuado, pero sin formar parte del capital legal, por lo que correspondera incluirlo entre los Aportes no Capitalizados. La otra alternativa posible, que consistira en considerarlo un resultado positivo del ejercicio y, posteriormente, transferirlo a Resultados no Asignados, no parecera aplicable al caso de transacciones de los propietarios con el capital de la empresa. En este supuesto, el asiento a efectuar sera:
Capital Suscripto a Accionistas por Rescate de Acciones a Descuento Rescate de Acciones
2.000 1.500 500

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La cuenta Descuento Rescate de Acciones o Descuento Reduccin del Capital, debera exponerse sumando entre los Aportes no Capitalizados. Hemos puesto nfasis en el vocablo "sumando" para esclarecer una cuestin terminolgica. Tratndose de transacciones con el capital, la palabra descuento se asocia habitualmente con la emisin de acciones bajo la par, caso en que, si se la expone por separado, resta del patrimonioneto. El diccionario de la Real Academia indica como cuarta acepcin de la palabra descuento a "la cantidad que se rebaja del importe de los valores para retribuir una operacin", que es exactamente lo que ocurre en el caso bajo anlisis. En cambio otorga al vocablo prima, en su octava acepcin, el siguiente significado: "Cantidad que el cesionario de un derecho o cosa da al cedente por aadidura del coste originario". Es por eso que aunque la diferencia pagada en menos debe mostrarse en el patrimonio neto sumando, le corresponde el calificativo de descuento y no el de' prima.
Caso de aplicacin No 4

A continuacin se analiza qu pasara si la empresa ha reexpresado sus estados contables por inflacin y que el Patrimonio Neto de una empresa, segn el ltimo balance emitido al momento de reunirse la asamblea, est formado de la siguiente manera:
Capital Suscripto (10.000 acciones) Ajuste del Capital Reserva legal
TOTAL
$ 10.000

$590.000 100.000 $700.000

Suponiendo que la asamblea decida que se cancelen 3.000 acciones


y que se reembolse a los accionistas en $ 150.000, la decisin de la asamblea implica reducir las acciones en circulacin en un 30 %. Por tanto,

~~

debera disminuirse el total del capital reexpresado en la misma proporcin, lo que equivale a$ 180.000. La registracin a efectuar sera:
Capital Suscripto (30% de 10.000) Ajuste de Capital (30% de 590.000) a Accionistas por Rescate de Acciones a Descuento Rescate de Acciones 3.000 177.000 150.000 30.000

La forma de registracin que se acaba de exponer no modifica el importe reexpresado promedio correspondiente a cada accin. Antes de la

PATRIMONIO NETO

173

disminucin del capital era de $ 60 por accin, ya que el total de aportes ascenda a $ 600.000 contra 10.000 acciones emitidas. Luego de la reduccin el importe promedio por accin, reexpresado, sigue siendo de $ 60, que resulta de dividir el total del nuevo capital reexpresado, o sea $ 420.000, por 7.000 acciones. Otra alternativa de registracin sera:
Capital Suscripto (30% de 10.000) Ajuste de Capital (30% de 590.000) a Acciorustas por Rescate de Acciones 3.000 147.000 150.000

Esta ltima forma de registracin la encontramos menos preferible, ya que modifica el importe reexpresado promedio de cada accin en circulacin el que resultara del siguiente clculo:
Importe reexpresado

Capital reexpresado Acciones en Circulacin

- - - - = 64,2
7.000

450.000

4.5.3. Reembolso sin disminuir las acciones en circulacin


Si la reduccin del capital se efectuara sin disminuir la cantidad de acciones en circulacin, la asamblea podra fijar, a su criterio, el importe a reembolsar y las dems condiciones, tales como el plazo de pago. En este supuesto, el total abonado se imputar contra la cuenta Ajus-

te del Capital, a travs del siguiente asiento:


Ajuste del Capital a Accionistas por Rescate de Acciones

4.6. Reduccin del capital por amortizacin de acciones


4.6.1.

Concepto y naturaleza

El art. 204 de la ley 19.550, al disponer los requisitos exigidos para la reduccin voluntaria del capital, expresa que "no regirn cuando (la reduccin) se opere por amortizacin de acciones integradas y se realice con ganancias o reservas libres". Se desprende que la norma considera a la amortizacin de acciones como un caso ms de disminucin de capital. Adems, la ley establece que en reemplazo de las acciones totalmente amortizadas se entregan bonos de goce, que no dan a sus tenedores el carcter de accionistas ni les confieren derechos polticos.

1
174
CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO
1

El art. 223 de la Ley de Sociedades dispone que el estatuto puede autorizar la amortizacin total o parcial de acciones, con los siguientes requisitos: a) que las acciones se encuentren totalmente integradas; b) que la amortizacin se efecte con ganancias realizadas y lquidas e) que exista resolucin previa de la asamblea que fije el justo precio y asegure la igualdad de los accionistas d) que se emitan bonos de goce a favor de los titulares de acciones totalmente amortizadas. La exposicin de motivos de la ley 19.550 a efectos de fundamentar la introduccin de este instituto en la legislacin argentina, expresa que: "... existen sociedades (concesionarias de servicios pblicos) cuyo activo debe revertir al estado concedente sin reembolso, ... por lo cual debe amortizar el capital previamente a la distribucin de utilidades. En reemplazo de las acciones (representativas del capital social) que se amortizan, se entregan a sus titulares bonos de goce que los autorizan a participar en las utilidades ulteriores y en la particin del haber social, al tiempo de la liquidacin, una vez reembolsado el valor nominal de las acciones no amortizadas". El art. 204 establece que los acreedores no podrn formular oposicin cuando la amortizacin se efecte con ganancias o reservas libres. Para evitar un perjuicio a los acreedores, se entiende que las ganancias o reservas libres quedan afectadas y no pueden distrbuirse ulteriormente, aunque hubiera sido preferible que la ley lo estableciera especficamente.

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4.6.2. Tratamiento contable de la amortizacin de acciones


A fin de poder caracterizar el adecuado tratamiento contable de este instituto jurdico, conviene enumerar brevemente una serie de aspectos que ya se han analizado con anterioridad: a) la amortizacin de acciones implica una disminucin del patrimonio neto del ente b) en nuestro derecho, la amortizacin de acciones genera una disminucin del capital social. Esta alcanza no slo a su valor nominal sino tambin, en su caso, a la cuenta representativa de su reexpresin por inflacin; e) de acuerdo a la ley 19.550 la amortizacin de acciones slo resulta procedente cuando se efecta con ganancias lquidas o reservas libres;

PATRIMONIO NETO

d) producida la amortizacin, tales beneficios o reservas deben ser inmediatamente afectados, es decir, imposibilitados en cuanto a su posible distribucin futura, a fin de no afectar los derechos de los terceros acreedores; e) cuando como resultado de la amortizacin total de algunas acciones se entreguen a sus titulares bonos de goce, esta informacin debe ser expuesta en los estados contables, ya que influye en la determinacin del valor patrimonial proporcional de las acciones en circulacin. 4.6.3. Caso de aplicacin N 5 Un ejemplo contribuir a aclarar el efecto de los aspectos indicados previamente. Supngase que la asamblea de accionistas resuelve amortizar totalmente por sorteo un grupo de 10.000 acciones de $ 1 de valor nominal cada una, y que el total de capital est compuesto por 100.000 acciones de la misma clase. Supngase, asimismo, que el patrimoro neto, segn los ltimos estados contables, responde al siguiente detalle:
Capital Suscripto Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas Libres Ganancias Acumuladas
TOTAL

100.000 4.900.000

5.000.000 300.000 700.000 1.000.000 7.000.000

La asamblea resuelve entregar bonos de goce a los tenedores de acciones que resulten sorteadas. La asamblea decide, por ltimo, fijar el precio de cada accin amortizada en$ 35. El rescate deber registrarse de la siguiente manera:
Capital Social Ajuste del Capital a Accionistas por Amortizacin de Capital
10.000 340.000 350.000

Pero inmediatamente debera procederse a restringir la posible distribucin de las ganancias acumuladas, en resguardo de los intereses de los terceros. A tal fin podra aplicarse alguna de las siguientes alternativas:

176

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

a) Crear una reserva especial La misma no sera distribuible y debera indicarse, adems, la existencia de los bonos de goce. O sea:
Utilidades no Asignadas a Reserva por Acciones Amortizadas (bonos de goce emitidos por VN $ 10.000) 350.000 350.000

1
1

b) Desagregar en dos partes el total de ganancias retenidas La registracin a efectuar sera:


Utilidades no Asignadas a Utilidades no Asignadas no Distribuibles por Amortizacin de Acciones (bonos de goce emitidos porVN $ 10.000) 350.000

350.000

La cuenta acreditada estara impedida en cuanto a su distribucin, por corresponder al importe abonado por la amortizacin de acciones. e) Utilizar cuentas especficas de Bonos de Goce y de Ajuste de Bonos de Goce No cabe duda que tales cuentas deberan incluirse dentro del patrimonio neto, porque sus tenedores no son acreedores de la empresa. Slo tienen derecho a participar en la distribucin de beneficios, si los hubiere, y en el remanente de la liquidacin. Pero, por ejemplo, no podran verificarse como acreedores en caso de concurso de la sociedad. Una vez decidido que los bonos de goce forman parte del patrimonio neto, hay que definir en que seccin del mismo mostrarlos. Es claro que no son capital pues, por el contrario, surgen de una reduccin del mismo. Tampoco son un aporte, pues han derivado del reembolso de un aporte oportunamente efectuado. Aceptado que el patrimonio neto tiene dos grandes grupos de cuentas: los aportes y las ganancias retenidas, y teniendo en consideracin que la amortizacin exige para poder concretarse la existencia y afectacin de tales ganancias retenidas, queda claro que los bonos deberan mostrarse dentro de las mismas. La registracin a efectuar sera:
Utilidades no Asignadas a Bono de Goce a Ajuste Bonos de Goce 350.000 10.000 340.000

PATRIMONIO

Las cuentas que en este ejemplo se han acreditado, formaran parte de las ganancias retenidas.
d) No efectuar registracin alguna

En este supuesto se incluir una nota a los estados contables que indique la restriccin a la distribucin de $ 350.000 de ganancias no asignadas, como consecuencia de la amortizacin de 10.000 acciones, reemplazadas por bonos de goce de igual valor nominal.
e) Exposicin ulterior del Patrimonio Neto

Resulta interesante examinar cmo quedara el Patrimonio Neto despus de cada una de las formas propuestas para registrar la amortizacin de acciones. Se supondr inflacin cero entre el cierre de diciembre precedente y la fecha de la asamblea, slo por razones didcticas, para separar la problemtica de la reexpresin por inflacin de la referida al tratamiento contable de la amortizacin de acciones. Algo en comn existe en todas las alternativas de registracin comentadas. El total del Patrimonio Neto que antes de la amortizacin era de $ 7.000.000, se ve disminuido, despus de la misma a $ 6.650.000, es decir, exactamente en el precio pagado por las acciones amortizadas. Tambin en todos los casos el Capital Social queda reducido a
$ 4.650.000, ya que, segn se ha afirmado, en nuestro derecho la amor-

tizacin de acciones implica, indefectiblemente, una disminucin del capital en circulacin. En el supuesto a), el Patrimonio Neto quedara as:
Capital Social (Acciones en Circulacin) 90.000 Ajuste del capital 4.560.000 Reserva Legal Reservas Libres Reserva por Amortizacin de Acciones (incluye bonos de goce por$ 10.000 de valor norriinal) Ganancias Acumuladas
TOTAL

4.650.000 300.000 700.000 350.000 650.000 6.650.000

En el caso b) la presentacin del Patrimonio Neto ser:


Capital Social (Acciones en Circulacin) 90.000 Ajuste del Capital 4.560.000 Reserva Legal Reservas Libres Utilidades Acumuladas no distribuibles por Amortizacin de Acciones (incluye Bonos de Goce por$ 10.000 de valor nominal) Ganancias Acumuladas
TOTAL

4.650.000 300.000 700.000 350.000 650.000 6.650.000

-1
1

178

En el supuesto e) la exposicin del Patrimonio Neto resultar:


Capital Social (Acciones en Circulacin) Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas Libres Bonos de Goce Ajuste Bonos de Goce Ganancias Acumuladas
TOTAL

90.000 4.560.000

4.650.000 300.000 700.000 10.000 340.000 650.000 6.650.000

Por ltimo, de adoptarse la forma de registracin descripta en el supuesto d), la exposicin del Patrimonio Neto quedar de la siguiente manera:
Capital Social (Acciones en Circulacin) Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas Libres Utilidades Acumuladas
TOTAL

90.000 4.560.000

4.650.000 300.000 700.000 1.000.000 6.650.000

En la nota se dejar constancia de la imposibilidad de distribuir


$350.000.

Si la amortizacin de acciones fuera parcial, no se entregaran bonos de goce, por lo que no sera de aplicacin el caso e) precedente. Adems, en las hiptesis a) y b) no habra que hacer referencia al valor nominal de los bonos de goce, pues stos no existiran.

g;. ACCIONES PROPIAS EN CARTERA


El art. 220 de la Ley de Sociedades establece que una sociedad puede adquirir las acciones que emiti, slo en las siguientes condiciones: 1) para cancelarlas y previo acuerdo de reduccin del capital, 2) excepcionalmente, con ganancias realizadas y lquidas o reservas libres, cuando estuvieren completamente integradas y para evitar un dao grave, lo que ser justificado en la prxima asamblea ordinaria; 3) por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora. El supuesto del apart. 1) corresponde a la reduccin de capital con disminucin de las acciones en circulacin y reembolso a los accionistas, el que ya ha sido estudiado detalladamente en el punto 4,5.

PATRIMONIO NETO

179

Los dos incisos restantes tratan de la adquisicin de acciones propias pero no a fin de cancelarlas, sino con la intencin de mantenerlas transitoriamente en poder de la sociedad para despus volver a ponerlas en circulacin. Esto plantea una primera cuestin Q.igna de anlisis, consistente en la forma en que debe ser contabilizada la operacin y expuestas las partidas afectadas del patrimonio neto, adems de los aspectos jurdicos a tener en consideracin para dar por cumplimentadas las exigencias legales. Por otra parte, para el caso de los incs. 2) y 3), el art. 221 dispone que el directorio enajenar tales acciones dentro del trmino de un ao, salvo prrroga dispuesta por la asamblea. En razn de lo expuesto, analizaremos sucesivamente los supuestos de adquisicin de los incs. 2) y 3).

5.1. Adquisicin de acciones propias para evitar un dao grave


El inc. 2) del art. 220 de la Ley de Sociedades Comerciales, establece una serie de requisitos con el fin de restringir los casos en que puede procederse a la adquisicin de acciones propias. Ellos son, a saber: a) que la operacin tenga carcter excepcional; b) que la compra se efecte para evitar un dao grave; e) que se lleve a cabo con ganancias lquidas y realizadas o reservas libres; d) que las acciones se encuentren totalmente integradas; e) que todo lo anterior sea justificado por el directorio ante la siguiente asamblea ordinaria de accionistas.
5.1.1. El concepto de dao grave

No resulta sencillo sistematizar los casos que pueden dar lugar a evitar un dao grave. Un primer aspecto que se plantea es si ese dao que se intenta evitar debe estar dirigido a la sociedad o tambin puede hacerse extensivo a los administradores. Parecera que la hiptesis a tener en cuenta es la primera y que el peligro de dao grave debe ser concreto y real y no eventual y futuro. Tal requisito se cumple, por ejemplo, en caso de que se estn llevando a cabo maniobras especulativas, a fin de hacer oscilar brusca y artificialmente la cotizacin de la accin en bolsa. En igual situacin quedara encuadrada la compra de las propias acciones para impedir que una compaa

180

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

competidora pueda llegar a tener influencia significativa en las decisiones. Sin embargo, la jurisprudencia argentina ha ampliado este punto de vista, declarando encuadrado dentro de este concepto el peligro quepodra entraar la oferta de una importante cantidad de acciones quepodra efectuar el Banco Nacional de Desarrollo. En el recurso planteado por Frigorfico La Pampa contra la Res. 4.155 de la Comisin Nacional de Valores, la Sala A de la Cmara Nacional en lo Comercial ha fallado que el criterio de gravedad reviste: "... un aspecto objetivo, nacido de la naturaleza del peligro o del dao que pueda afrontar la empresa en caso de omitir la adquisicin de sus acciones y otro, de orden subjetivo, que se relaciona con la repercusin que los socios asignan al evento grave que se pretende paliar o evitar. La consolidacin de este aspecto queda librada a la asamblea ordinaria de accionistas, en la que se expresa libremente la voluntad mayoritaria de los titulares del capital societario" {13). Aade la Cmara que la: "conservacin de las proporciones accionaras que confieren la direccin pacfica de las empresas, constituye, sin duda, una causa grave y hasta decisiva, en materia de conduccin societaria". 5.1.2. Efectos patrimoniales de la compra de acciones propias Como se mencion previamente, una cuestin a examinar consiste en la naturaleza que tienen las acciones propias adquiridas en los trminos del inc. 2) del art. 220, es decir, con la finalidad de mantenerlas sin cancelar en poder de la compaa, para proceder a su ulterior enajenacin. Al respecto, cabran bsicamente dos alternativas: a) incluirlas entre los activos de la sociedad; b) considerar que generan una reduccin del patrimonio neto.
a) Posibilidad de incluirlas en el Activo

En este caso, no se producira una disminucin del Patrimonio Neto del ente, pues la forma de registrar la operacin sera: Acciones Propias (Cuenta de Activo) a Bancos
(13) Cmara Nacional de Apelaciones en lo Comercial, Sala A, fallo 78.185, del 29/10/79, LA LEY, 1980-B, 89.

PATRJMONIO NETO

181

La registracin indicada se efectuara por el precio efectivamente abonado y planteara el problema de determinar en qu rubro del activo se expondra la cuenta representativa de las acciones propias. Este temperamento es, desde antao, mayoritariamente rechazado por la doctrina contable, as como por normas profesionales y de organismos de control. As, por ejemplo, ANTHONY (14) expresa que: "... las acciones de referencia claramente no son un bien susceptible de valorizarse o un derecho de propiedad del negocio; las acciones en tesorera no constituyen un derecho sobre cosa alguna .... Deben tratarse como una reduccin en el nmero y en el valor de las acciones en circulacin, lo que son en la realidad". FINNEY y MILLER (15) coin.ciden en que las acciones propias no son un activo porque: "una sociedad que adquiere sus propias acciones, obviamente no puede adquirir los derechos bsicos inherentes a la propiedad de las acciones: el derecho de votar, el derecho a participar en las distribuciones de dividendos, el derecho optativo a suscribir nuevas acciones y el derecho a recibir una parte proporcional del activo de la sociedad en caso de liquidacin". Por. su parte BIONDI (16) seala que: "alguna corriente de opinin se expresa en el sentido que la adquisicin de acciones propias, en forma transitoria puede considerarse como una inversin y, como tal, incorporarse al activo".
Y luego de analizar tal propuesta llega a la conclusin de que resulta claro que esta operacin implica una reduccin transitoria del capital y, como tal, debe mostrarse en los estados contables.

Compartimos el criterio de que las acciones propias no deben constituir un activo, sino una disminucin del patrimonio neto por la misma magnitud que el importe pagado. Si bien estas acciones tienen valor para terceros, no lo tienen para la propia empresa, pues no le confieren durante su tenencia derecho alguno.

(14) ANTHONY, ROBERT N., La contabilidad en la administracin de Empresas, UTEHA, Mxico, 1969, pg. 196. (15) FINNEY, H. A. y MILLER, HERBERT, Curso de contabilidad intermedia, UTEHA, Mxico, 1974, pg. 145. (16) BIONDI, MARIO, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1987, pg. 855.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y fUTURO

Esto se comprende a travs de un sencillo ejemplo. Supngase que se constituye una sociedad con un aporte en efectivo de $ 1.000, correspondiente a 1.000 acciones de $ 1 de valor nominal cada una. Supngase tambin que, sin efectuar ninguna otra operacin, la sociedad adquiere la totalidad de las acciones en circulacin, pagando por ellas $ 1.000 al contado. No tendra sentido lgico sostener que esta compaa tiene en su activo acciones por$ 1.000 y un capital de $ 1.000, pues en realidad no tiene bien alguno que respalde tal capitaL
b) Consideracin de las Acciones Propias como una disminucin del Patrimonio Neto

Este es el criterio ampliamente mayoritario eh la doctrina, con la salvedad de que si bien existe consenso en cuanto a que la adquisicin de las acciones propias para mantenerlas en cartera debe constituir una reduccie~n del total del patrimonio neto por el importe efectivamente pagado, no hay unanimidad con respecto a la forma de contabilizar tal situacin. Los aspectos que influyen en los distintos tratamientos contables propuestos tienen que ver con lo siguiente:
l. En lo que se refiere a la cuenta representativa del capital social,

existen dos alternativas: imputarla por el precio efectivamente pagado o hacerla por su valor nominaL 2. Con relacin a la magnitud del capital en circulacin, considerar que la misma no se modifica o bien postular que el total de capital quedar igual pero a costa de reducir el capital en circulacin e incluir, dentro del capital social una cuenta representativa de las acciones en cartera. 3. Con respej::to ala afectacin de las ganancias lquidas y realizadas, existen varias opciones, como ser, debitar la cuenta representativa de las mismas, constituir una reserva, desglosar la utilidad no asignada en dos cuentas, explicar la restriccin entre parntesis o hacerla por medio de una nota aclaratoria a los estados contables.
5.1.3. Caso de aplicacin No 6

De la combinacin de los aspectos sealados surgen varias posibilidades que analizaremos a travs de un ejemplo. Supngase que para evitar un dao grave, una compaa adquiere 1.000 acciones propias de $ 1 de valor nominal cada una, a un precio de $ 260 por accin, y que su patrimonio neto, de acuerdo al ltimo balance emitido, se encuentra compuesto as:

Capital Suscripto Ajuste del Capital Reserva Legal Reservas Libres Ganancias Acumuladas TOTAL Capital Social: Acciones en Circulacin - Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados - Primas de Emisin Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas Total del Patrimonio Neto

100.000 4;900.000

5.000.000 300.000 700.000 1.000.000 7.000.000

10.000 790.000_ 800.000 400.000 1.200.000 150.000 650.000 2 000.000

Acptense adems, las hiptesis de que ste es el nico cambio en el Patrimonio Neto producido durante el perodo, excepto la ganancia del ejercicio que se supone de$ 600.000, as como que no ha habido inflacin a partir del cierre del ejercicio anterior.
a) Alternativa 1

Consiste en debitar la cuenta Utilidades no Asignadas por el total erogado; simultneamente, reclasificar el Capital Social, disminuyendo el importe de las Acciones en Circulacin y aumentando el de las Acciones en Cartera. Es decir, que no cambia la magnitud total del capital. Las registraciones a efectuar seran las siguientes:
Acciones en Circulacin Ajuste del Capital a Acciones en Cartera a Ajuste Integral de Acciones en Cartera
1.000 79.000 1.000 79.000

El Patrimonio Neto al inicio se supuso de$ 2.000.000; si al mismo se le aade la ganancia del ejercicio el nuevo total debera ser de$ 2.600.000. Sin embargo, como en esta alternativa se propugna que la adquisicin de acciones propias significa una disminucin del total del patrimonio neto, dado que para la compra de las lminas se insumieron$ 260.000, el nuevo total resultante debe quedar en$ 2.340.000.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

En consecuencia, el patrimonio neto al cierre del nuevo ejercicio quedara de la siguiente manera:
Capital Social Acciones en Circulacin Ajuste del Capital Acciones en cartera Ajuste del capital en cartera Aportes no Capitalizados Prima de Emisin Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas (650.000- 260.000 + 600.000) Total del Patrimonio Neto

9.000 711.000 1.000 79.000

720.000

80.000

800.000

400.000 1.200.000 150.000 990.000


2 340 000

El mtodo de registracin descripto presenta la ventaja de que, al debitar, la cuenta Resultados no Asignados (u otras representativas de reservas'libres), cumple automticamente con el objetivo de la Ley de Sociedades en cuanto a proteccin de los derechos de los terceros acreedores, pues inhibe la ulterior distribucin de tales beneficios. Este.es el criterio que, en nuestro pas, establece la Comisin Nacional de Valores para las empresas que hacen oferta publica (17).
b) Alternativa 2

Consiste en disminuir el capital social por el valor nominal de las acciones adquirida~, en su caso reexpresado por inflacin. El tema a dilucidar consiste en la forma de imputar la diferencia entre la cifra sealada y el precio efectivamente pagado. Adems, correspondera debitar, en la proporcin pertinente, las primas de emisin, si existieran. Si el precio pagado por las acciones propias adquiridas fuera superior a la sumatoria del valor nominal ms el Ajuste del Capital ms la parte pertinente de las Primas de Emisin, el exceso se debitar a Resultados no asignados (o Reservas libres). En cambio, si hubiera sido inferior, la diferencia se acreditar a una cuenta que se expondr entre los Aportes no Capitalizados.
(17) Normas de la Comisin Nacional de Valores, texto ordenado, captulo XXIII, punto 11.13: "Registro de la adquisicin de acciones propias".

En el ejemplo que venimos utilizando, la registracin a efectuar en el momento de la adquisicin de las acciones propias, en moneda heterognea, sera:
Capital Social (Acciones en Circulacin) Ajuste del Capital Prima de Emisin Resultados no Asignados aBaneo
1.000 79.000 40.000 140.000 260.000

En consecuencia, el Patrimonio Neto al nuevo cierre, quedar expuesto de la manera que se seala a continuacin:
Capital Social Acciohes en Circulacin Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados Prima de Emisin Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas No distribuibles por adquisicin de acciones propias De Ifbre disponibilidad Total del Patrimonio Neto

9.000 711.000

720.000

360.000 1.080.000 150.000

120.000 990.000

1.110.000 2.340.000

Advirtanse las diferencias entre esta exposicin del Patrimonio Neto y la de la alternativa 1: a) el total de aportes disminuye, no sealndose dentro de los mismos la existencia de acciones en cartera; b) las primas de emisin se reducen en $ 40.000, o sea el 10 % de su importe antes de la compra de las propias acciones. Este porcentaje es el mismo que significan las acciones adquiridas con respecto al total de ttulos emitidos e) se incrementan las utilidades retenidas, por haberlas debitado por un importe menor, lo que hace necesario exponer la restriccin a su distribucin en defensa de los intereses de los terceros acreedores. Si nos apartamos por un instante del ejemplo que se ha estado desarrollando y se supone que el precio pagado por las acciones readquiridas

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CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

fuera menor al valor del capital y primas reexpresados, como por ejemplo $ 90.000, la diferencia en menos, o sea $ 30.000 se acreditara a la cuenta Descuento adquisicin acciones propias. El patrimonio neto resultara as: ,
Capital Social Acciones en Circulacin Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados Prima de Emisin Descuento Adquisicin Acciones Propias Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas De cijsponibilidad restringida por la adquisicin de Acciones Propias De libre disponibilidad Total del Patrimonio Neto

9.000 711.000

720.000

360.000 30.000

390.000 1.110.000 150.000

150.000 1.100.000 2.510.000

En esta hiptesis el total del Patrimonio Neto resulta superior al del ejemplo que estamos desarrollando en$ 170.000, precisamente porque se supuso que se pagaron$ 170.000 menos para adquirir los ttulos. El saldo acreedor de Descuento Adquisicin Acciones Propias obedece a que se est imaginando que se pag un precio de$ 90.000 por recuperar aportes cuyo valor reexpresado ascenda a $ 120.000. e) Alternativa 3 Debitar una cuenta regularizadora del Patrimonio Neto por el total abonado por la adquisicin de acciones propias. Esto requiere, adems, exponer la restriccin a la distribucin de ganancias retenidas, en alguna de las alternativas posibles, como ser explicarlo entre parntesis, desagregar en dos cuentas el saldo de Resultados no Asignados, o indicarlo en nota. En el ejemplo que estamos desarrollando, la registracin a efectuar sera:
Acciones Propias en Cartera a Bancos
260.000 260.000

En esta alternativa, el patrimonio neto quedar expuesto de la siguiente manera:

PATRIMONIO NETO

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Capital Social incluye (1.000 acciones adquiridas por la empresa que se mantienen en cartera) Ajuste del Capital Aportes no Capitalizados: Primas de emisin Total de Aportes Reserva Legal Utilidades no Asignadas No distribuibles por adquisicin: De acciones propias De libre disponibilidad Subtotal Menos: Acciones Propias en Cartera (al costo) Total del Patrimonio Neto

10.000 790.000

800.000 400.000 1.200.000 150.000

260.000 990.000

1.250.000 2.600.000 (260.000) 2.340.000

Esta alternativa sera compatible con la posibilidad de desagregar el Capital Social en dos partes: la correspondiente a Acciones en Circulacin y la atribuible a Acciones Propias adquiridas y no canceladas sino mantenidas en cartera con la intencin de su posterior puesta en circulacin. Este temperamento de exposicin coincide con el criterio mayoritario en el sentido de que la norma del inc. 2) del art. 220 no tiene por objeto la disminucin del total de capital social, sino su reclasificacin transitoria hasta que los ttulos comprados sean puestos nuevamente en
circulac~n.

5.2. Adquisicin de acciones propias que integran el activo de una sociedad que se incorpora
El inc. 3) del art. 220 de la ley 19.550 prev que la sociedad puede adquirir las acciones que emiti "por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora". Se tratara, por ejemplo, del supuesto de que una empresa adquiera un fondo de comercio entre cuyos activos se encuentran acciones emitidas por la empresa adquirente. El tratamiento contable aplicable es el mismo descripto en el punto 5.1. Sin embargo, existe una diferencia importante en el texto legal, que consiste en que, en la hiptesis del inc. 3), no se exige la afectacin de ganancias realizadas o reservas libres. Estimamos que aqu debe buscarse un equilibrio entre la proteccin del inters de los acreedores y el hecho de no entorpecer la concentracin de empresas. Por tanto sera necesario modificar el texto legal de la siguiente manera:

188

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

a) Si al momento de producirse la adquisicin del fondo de comercio o la incorporacin de la otra empresa, la sociedad adquirente tuviera ganancias retenidas o reservas libres suficientes, la ley debera disponer la restriccin a su distribucin en idntica forma a la prevista en el inc. 2) del art. 220. b) Si no existieran tales beneficios y, al producirse el siguiente cierre de ejercicio las acciones propias todava no se hubieran enajenado, deberan preverse en el texto legal las siguientes opciones:
l. Si el nuevo balance cerrado arrojara utilidades suficientes, las

mismas deberan ser afectadas. 2. En caso contrario, los acreedores que formularan oposicin deberan ser desinteresados.

6. LOS RESULTADOS Y SU ULTERIOR DESTINO

Los resultados obtenidos en cada ejercicio, modifican el importe del Patrimonio Neto: las ganancias lo incrementan; las prdidas lo disminuyen.

6.1. Los resultados no asignados


Cuando se cierra un ejercicio, los resultados correspondientes al mismo se contabilizan, dentro del Patrimonio Neto, como Resultados no Asignados. Esto quiere decir que se trata de resultados que no tienen, todava, destino especfico. Cabe sealar que, en la prctica, se suelen utilizar las cuentas Resultados Acumulados o Resultados Retenidos, como sinnimos de Resultados no Asignados. Cmo surge la cuenta Resultados no Asignados? De la cancelacin de las cuentas de resultados. Como es sabido, las cuentas patrimoniales trasladan su saldo de ejercicio a ejercicio. Por ejemplo, el saldo de la cuenta Caja al final de un ejercicio es el mismo importe con el que esta cuenta arranca en el perodo siguiente. Lo mismo ocurre con la cuenta Mercaderas y, en fin, con todas las cuentas patrimoniales. En cambio, las cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio y, el primer da del nuevo perodo contable arrancan con saldo cero. Supngase que, al 31 de diciembre, fecha de cierre de ejercicio, las nicas cuentas de resultados que presentan saldos son las siguientes:

PATRIMONIO NETO

189

Cuenta Ventas Costo de Ventas Gastos de Administracin Gastos de Comercializacin Intereses Ganados
TOTAL

Saldo Deudor
6.000 1.000 2.000

Saldo Acreedor
10.000

1.500 9.000 11.500

Dado que los saldos acreedores suman$ 11.500, contra$ 9.000 de los saldos deudores, habr una ganancia neta de $ 2.500. sta se reflejar contablemente por medio de un asiento de cierre, por el cual se saldan todas las cuentas de resultado, de la siguiente manera: Ventas Intereses Ganados a Costo de Ventas a Gastos de Administracin a Gastos de Comercializacin a Resultados no Asignados
10.000 1.500 6.000 1.000 2.000 2.500

Hasta cundo permanecer este importe como una ganancia sin destino especfico? Hasta que se rena la asamblea de accionistas la cual, adems de considerar los estados contables preparados por el rgano de administracin de la sociedad, tiene como funcin tratar el destino de los resultados. La asamblea puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas o bien reinvertidos en la empresa. Si hubiera quebrantos, pueden mantenerse como tales o absorberse con otras partidas del patrimonio neto. Analizaremos a continuacin las distintas alternativas.

6.2. Las distribuciones en efectivo o en especies


La asamblea puede decidir el reparto las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en especies, entre los socios o accionistas. Es usual, sin embargo, que una parte de los beneficios se destine a los directores. Ambas decisiones de la asamblea implican una reduccin del patrimonio neto. Supngase que la asamblea decide repartir a los accionistas un dividendo del 20 %, sobre un capital nominal de $ 1.000.000, y que asigna a los directores honorarios por$ 40.000. La registracin a efectuar ser:

190

CONTABILIDAD

PRESENTE Y fUTURO

Resultados no Asignados a Dividendos a Pagar a Honorarios a Pagar

240.000 200.000 40.000

Esta decisin, como se dijo, es modificativa del Patrimonio Neto, pues reduce su importe. Tmese en cuenta que aun cuando al momento de la decisin no hay egreso de efectivo, el efecto es la disminucin de la ganancia no asignada contra cuentas de pasivo que, en su momento, debern ser canceladas. Si bien no es usual, la asamblea podra haber decidido un reparto de dividendo en especies, por ejemplo entregando ttulos pblicos que la empresa posea en su activo. El tratamiento contable ser similar, con la salvedad que el importe de la distribucin depender del valor al que se encuentren contabilizados los bienes que se van a repartir.

6.3. Las ganancias reservadas


Los destinatarios naturales de los beneficios de una sociedad son sus socios o accionistas a pesar de ello, diversos motivos pueden llevar a los administradores a no distribuir los beneficios en su totalidad. Pueden existir, por ejemplo, razones vinculadas con el futuro societario, el que no siempre est asegurado contra las contingencias del negocio, as como la intencin de encarar nuevas inversiones o expandir las actividades, etctera. En consecuencia, la asamblea de accionistas puede decidir la separacin de ciertos importes de las ganancias no asignadas y afectados a un destino especfico, es decir, restringir su posible distribucin. Esto se conoce con la denominacin de constitucin de reservas y puede derivar de la ley, del estatuto o contrato social o emanar, simplemente, de la libre voluntad de la asamblea. Por tanto, las reservas constituyen ganancias retenidas con un destino especfico y pueden clasificarse de la siguiente manera:

a) obligatorias, cuando su constitucin est por encima de la voluntad de la asamblea, por emanar de la ley o del contrato social; b) facultativas, cuando su creacin responde, exclusivamente, a la voluntad de la asamblea.
6.3.1. La reserva legal

Entre las reservas obligatorias est la Reserva Legal, as denominada porque surge de la Ley de Sociedades. Esta establece que, de las ganan-

PATRIMONIO

cias de cada ejercicio, deber destinarse por lo menos un 5 % a la constitucin de una Reserva Legal, hasta llegar al20 % del capital. Suponiendo que una empresa ha ganado, segn su ltimo balance, la cantidad de $ 300.000, la asamblea deber destinar un 5% de ese importe, o sea $ 15.000 a reserva legal, siempre y cuando el importe de esta ltima no haya alcanzado el20 % del capital. El asiento a efectuar ser:
Resultados no Asignados a Reserva Legal
15.000 15.000

Esta Reserva Legal constituye una extensin del capital y no puede ser usada salvo para el caso de absorber prdidas. Si posteriormente se la utilizara 'para este ltimo fin, la registracin a efectuar ser:
Reserva Legal a Resultados no Asignados
15.000 15.000

Se acredita a Resultados no Asignados porque, si hay prdidas acumuladas, su saldo ser deudor; de esta manera se absorbe el quebranto registrado.

6.3.2. Las reservas facultativas


Son aqullas cuya creacin responde a la exclusiva decisin de la asamblea. Esta puede decidir reinvertir determinados importes, por ejemplo, para la renovacin de maquinarias. En este caso el asiento de constitucin de la reserva ser:
Resultados no Asignados a Reserva para Renovacin Maquinarias

Otros ejemplos de Reservas Facultativas seran: Reserva para Adquisicin Edificios; Reserva para Dividendos Futuros; Reserva Ampliacin Planta Industrial, etctera. A diferencia de lo que ocurre con la Reserva Legal, que slo puede usarse para absorber prdidas, las Reservas Facultativas pueden desafectarse en cualquier momento, por decisin de la asamblea. Qu quiere decir desafectar una reserva? Dejar sin efecto su asignacin. Si la reserva son ganancias retenidas con un destino especfico, la

192

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

desafectacin significa anular ese destino especfico y transferir el importe de la reserva a resultados no asignados. La desafectacin de la Reserva para Renovacin de Maquinarias se registrar de la siguiente manera:
Reserva para Renovacin Maquinarias a Resultados no Asignados

6.3.3. La contrapartida de los revalos tcnicos Las normas contables profesionales pueden contemplar el empleo de valores corrientes para los bienes de uso basados, principalmente, en la valuacin tcnica efectuada por un experto tasador. Si el valor de esa tasacin supera al importe contabilizado, se incrementa el valor contable del bien pero la contrapartida se acredita a una Reserva por Revalo Tcnico, que se expondr bajo una partida del Patrimonio Neto corno Resultados Diferidos. Se trata de una ganancia que, por no estar efectivizada, no tiene el carcter de distribuible y, por tanto, se acredita directamente a una reserva, sin estar sometida previamente a la decisin de la asamblea, o alguna otra partida del Patrimonio Neto. Parte de la doctrina por estos motivos los denomina Resultados Diferidos. Asimismo, se debe tener en cuenta que al aplicar la tcnica de conversin Ajustar-Convertir pueden surgir tambin resultados, desde un punto de vista conceptual, pero que las normas contable prescriben su exposicin en este rubro de Resultados Diferidos.

6.4. La capitalizacin de ganancias


6.4.1. Dividendos en acciones: concepto Una prctica bastante difundida es la denominada distribucin de dividendos en acciones liberadas. Esta consiste en la capitalizacin de ganancias, es decir, se disminuyen las ganancias no asignadas y, corno contrapartida, se incrementa el capital. Pero el aumento de capital debe estar respaldado por la emisin de nuevas acciones. Por tanto, cuando se capitalizan ganancias, se reparten acciones entre los accionistas, y corno estos las reciben quedando liberados de toda obligacin de pago, esas acciones que se les entregan se suelen denominar 'racciones liberadas". El dividendo en acciones tiene corno destino final el incremento de capital, pero este aumento puede requerir trmites los que, a su vez, insumen tiempo. Por eso es que, en el momento en que la asamblea lo de-

PATRJMONIO NETO

cide, se acreditar a una cuenta de Dividendos en Acciones a distribuir o denominacin similar, la cual, una vez completada los trmites de aumento de capital, se saldar contra Capital suscripto. Suponiendo que en el mes de abril se rene la asamblea de una sociedad que tiene un capital suscripto de $ 1.000.000 y decide repartir un dividendo en acciones del20% y que, asimismo, los trmites de aumento de capital finalizan en agosto, las registraciones a efectuar sern:
Abril Resultados no Asignados a Dividendos en Acciones a Distribuir Agosto Dividendos en Acciones a Distribuir a Capital Suscripto

200.000 200.000

200.000 200.000

La cuenta Dividendos en Acciones a Distribuir es de Patrimonio Neto y se expondr en el rubro en que se incluye el Capital SociaL Debemos remarcar que esta llamada distribucin de dividendos en acciones no implica reparto alguno pues, en esencia, consiste en una operacin permutativa del patrimonio neto. El importe total del mismo no vara. Por ende, habr ms cantidad de acciones en circulacin para el mis~o importe del patrimonio neto, lo que habitualmente provoca una disminucin del valor de cada accin. El socio que recibe acciones liberadas puede sufrir el espejismo de pensar que, vendiendo esas acciones que recibe, se hace de dinero. Pero si enajena las acciones recibidas como dividendo, los ttulos que quedan en su poder habrn perdido valor y adems, se ver disminuido su porcentaje de participacin en el capitaL En consecuencia, el efecto sera similar a que no se hubieran capitalizado las ganancias y el socio hubiera vendido parte de su tenencia.
6.4.2. Caso de aplicacin N 7

Supngase que el patrimonio neto de una empresa se compone de la siguiente manera:


Capital Suscripto (100.000 acciones VN $ 1 c/u) Ajuste del Capital Ganancias Reservadas Resultados no Asignados Total del Patrimonio Neto 100.000 50.000 50.000 100.000 300.000

194

CONTABILIDAD

El valor patrimonial de cada accin ser, hasta este momento, de $ 3 ($ 300.000 1 100.000). Si la sociedad decide repartir un dividendo en acciones del100 %, el patrimonio neto quedar compuesto de la siguiente manera:
Capital Suscripto (200.000 acciones VN $ 1 c/u) Ajuste del Capital Ganancias Reservadas Total del Patrimoto Neto 200.000 50.000 50.000 300.000

El valor patrimonial de cada accin habr disminuido a $ 1.50 ($ 300.000/ 200.000). De manera similar se reducir su cotizacin o valor de venta. Si el) el ejemplo anterior, un accionista que posea 10.000 acciones -que le conferan una participacin del 10 % en la sociedad- decide vender las 10.000 que recibe como dividendo, su participacin disminuir del10% al S %, pues mantendr su tenencia de 10.000 acciones contra el nuevo capital total que est formado por 200.000 acciones).

6.5. Reexpresin por inflacin


6.5.1. Conceptos
Lo expuesto en los apartados precedentes permite apreciar que existen diversas partidas dl patrimonio neto que se originan en ganancias retenidas. Entre ellas: importes de capital originados en dividendos en acciones. saldo de la cuenta Dividendos en acciones a distribuir; ganancias reservadas (reserva legal, reserva estatutaria y reservas facultativas);

Estas partidas deben ser reexpresadas por inflacin, a cuyos efectos debe determinarse su fecha de origen. Tales partidas se originan en la decisin de una asamblea de accionistas, que se lleva a cabo en determinado momento y en la cual se trata el destino de los resultados obtenidos durante un ejercicio finalizado en una fecha anterior. Por ejemplo, en marzo de 2009 se rene la asamblea de accionistas que trata los estados contables correspondientes al ejercicio cerrado el31/12/08. Surgen, pues, dos alternativas en cuanto a la seleccin de una posible fecha de origen:

PATRIMONIO NETO

195

la correspondiente a la celebracin de la asamblea; la de cierre del ejercicio cuyos estados contables se estn considerando. La forma de repartir toda la ganancia consiste en atribuir a las distribuciones la misma moneda en que estn expresados los beneficios que se distribuyen, es decir la correspondiente a la fecha de cierre de los estados contables que se estn considerando. 6.5.2. Caso de aplicacin N 8 Suponiendo que al 30/6/08 cerr el primer ejercicio de una empresa cuyo Patrimonio Neto, en moneda homognea de esa fecha, responda al siguiente detalle:
Capital Suscripto (200.000 acciones VN $ 1 c/u) Ajuste del Capital Resultados no Asignados Total del Patrimonio Neto 500.000 25.000 100.000

Asimismo, cabe agregar que la asamblea de accionistas que se celebr en setiembre de 2008 decidi el siguiente destino de los resultados:
a Reserva legal: 5% de 100.000 -a Dividendos en efectivo: 10% de 500.000 - a Dividendos en acciones: 9% de 500.000 TOTAL

5.000 $ 50.000 $ 45.000 $100.000

Suponiendo que al30/6/09 el riico cambio en el Patrimonio Neto, adems de los sealados, es el proveniente de la ganancia del ejercicio 2008/2009, que fue de $ 120.000 ya ajustada por inflacin. Los coeficientes al30/6/09 se imaginan en los siguientes niveles:
1

Fecha de Origen Junio de 2008 Setiembre de 2008 Junio de 2009

Coeficiente 1,05 1,02 1,00

La reexpresin al30/6/09 responder al siguiente detalle:

196

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

a) Capital
Detalle Capital ajustado al cierre del ejercicio anterior Dividendo en acciones TOTAL Fecha de Origen 6/08 6/08 Importe Original 525.000 45.000 Coeficiente 1,05 1,05 Importe Reexpresado 551.250 47.250 598.500

b) Reserva Legal Su importe reexpresado ser:


$ 5.000 X 1,05 = 5.250

e) Resultados no Asignados
Saldo al30/6/08 en moneda del6/09: 100.000 x 1,05 = Menos: Distribuciones por asamblea 9/08 - a Reserva legal: 5.000 x 1,05 = a Dividendos en efectivo: 50.000 x 1,05 = - a Dividendos en acciones: 45.000 x 1,05 = Resultados no Asignados de ejercicios anteriores Ms: Resultado del ejercicio Resultados no Asignados al30/6/09 5.250 52.500 47.250 105.000

(105.000)

120.000 120.000

En consecuencia, el Patrimonio Neto reexpresado al30/6/09, ser el siguiente:


Capital Suscripto Ajuste del Capital Reserva Legal Resultados no Asignados
TOTAL

545.000 53.500 598.500 5.250 120.000


723

750

Advirtase que si se hubiera tomado como fecha de origen de la distribucin la de la asamblea, al aplicar el coeficiente 1,02, no se hubiera repartido la totalidad del resultado no asignado al30/6/08 y, al cierre del nuevo ejercicio, habra quedado un saldo de resultados no asignados de ejercicios anteriores.

PATRIMONIO NETO

197

7. TRAS CAUSAS DE CAMBIOS EN EL CAPITAL

Adems de los aspectos analizados en los puntos anteriores, existen otras causas que pueden modificar cuantitativa o cualitativamente el importe del capital, entre las que podemos mencionar las siguientes:
+ +

la capitalizacin de la cuenta Ajuste del capital; la capitalizacin de reservas facultativas; la prescripcin del plazo legal para percibir las acciones; la divisin de acciones (stock split en la terminologa de los Estados Unidos); la unificacin de acciones (reverse stock split en el lxico norteamericano).

+ +

Analizaremos a continuacin los aspectos que puedan resultar de inters dentro de cada alternativa. 7.1. Capitalizacin del ajuste del capital Como ya se ha expresado, la cuenta Capital Social y el Ajuste integral del mismo, forman un todo indivisible que solamente se expone por separado para cumplir con disposiciones legales. La asamblea de accionistas puede decidir capitalizar todo o parte del Ajuste dl Capital. En este caso, lo que se produce es una reclasificacin de cuentas dentro del Patrimonio Neto. El objetivo final es que disminuya el saldo de Ajuste del Capital y aumente el de Capital Social (Acciones en Circulacin). Es decir, una permutacin de cuentas que ni siquiera altera el total del capital. Sin embargo, debe tenerse presente que el aumento de capital, conforme a las normas de los organismos de control, no se efecta en forma instantnea, sino que requiere la realizacin de ciertos trmites. Por tanto, en el momento en que la asamblea de accionistas decide la capitalizacin, no puede acreditarse directamente la cuenta Capital Social, sino una cuenta puente, como por ejemplo, Acciones a Distribuir u otra similar. El caso es similar al de la capitalizacin de ganancias. Las registradones a efectuar sern: a) cuando la asamblea decide la capitalizacin: Ajuste del Capital a Acciones a Distribuir

198

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

b) cuando culminan los trmites para el aumento del capital: Acciones a Distribuir a Capital Suscripto - Acciones en Circulacin 7.2. Capitalizacin de reservas facultativas Constituye tambin una operacin permutativa del patrimonio neto, similar a la capitalizacin de ganancias no asignadas. Las registraciones a efectuar seran: a) cuando la asamblea decide capitalizar una reserva facultativa: Reserva Facultativa a Acciones a Distribuir b) cuando culminan los trmites para el aumento de capital: Acciones a Distribuir a Capital Suscripto 7.3. Prescripcin de acciones a distribuir Un caso particular que puede darse principalmente en empresas que hacen oferta pblica de sus acciones y que tienen gran cantidad de accionistas con pequeas tenencias, consiste en que una vez vencido el plazo legal en que se opera la prescripcin del derecho a percibir los dividendos, queden acciones no retiradas por sus beneficiarios. Usualmente los montos no son significativos pero, de cualquier manera, se plantea el problema de qu tratamiento aplicarle a esas acciones que pasan a ser de propiedad de la compaa. Parece lgico considerarlas como acciones propias en cartera. Aqu cabe efectuar, tambin, un anlisis terminolgico. La sociedad no ha desembolsado importe alguno por tales ttulos, pero el art. 220 de la ley 19.550, comienza diciendo que la sociedad slo puede "adquirir sus propias acciones en los siguientes casos ..." y el vocablo adquirir tiene un significado ms amplio que el de comprar. As, el diccionario de la Real Academia nos informa que, en su cuarta acepcin, significa "hacer propio un derecho o cosa que a nadie pertenece". Por tanto, al incorporar los ttulos por prescripcin la sociedad estara adquiriendo sus propias acciones para mantenerlas en tesorera, lo que no est contemplado en ninguno de los incisos del art. 220. No parece in apropiada esta alternativa, siempre que se establezca un plazo dentro del cual el directorio deba enajenar los ttulos.

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1

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PATRIMONIO NETO

199

El caso no planteara problemas si los dividendos prescriptos fueran en efectivo. Aqu desaparecera el pasivo por dividendos a pagar y cabran las siguientes alternativas: a) acreditar nuevamente a resultados acumulados; b) acreditar a una reserva; e) acreditar a una cuenta de aportes no capitalizados.

7 .4. Divisin de acciones


En algunos pases con mercados de capitales ampliamente desarrollados y compaas que han acumulado importantes totales de patrimonio neto en relacin con el capital legal, la cotizacin de cada accin puede llegar a ser tan alta que dificulte su negociacin en bolsa. Para remediar tal situacin se ha buscado una salida consistente en la divisin de acciones (conocida en los Estados Unidos de Amrica como stock split). En este caso, se canjean las acciones en circulacin por una mayor cantidad de ttulos, de manera que el valor patrimonial de cada uno de ellos disminuye, al igual que su valor de cotizacin. Por ejemplo, pueden entregarse dos acciones por cada una que estaba en circulacin. Se t.r:ata de una figura jurdica que ha tenido aplicacin en los Estados Unidos, pero no en nuestro pas, aunque su efecto es similar al de la capitalizacin del saldo de la cuenta Ajuste del capital. La contabilizacin puede efectuarse modificando o no el monto del capital social. Los criterios ms aplicados en los Estados Unidos de Amrica son: debitar aportes no capitalizados con crdito a capital suscripto no efectuar registracin alguna; debitar ganancias no asignadas acreditando capital (lo tratan como si fuera un dividendo en acciones).

7.5. Unificacin de acciones


En los Estados Unidos se la denomina reverse stock split. Se trata del caso inverso al del punto 7.4: canjear las acciones en circulacin por una menor cantidad de nuevas acciones, sin alterar el total del patrimonio neto. Por ejemplo, entregar dos acciones por cada tres que haba en circulacin.

CAPTULO

IV

RESULTADOS

1. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS

El estado de resultados debe permitir no slo conocer la utilidad o prdida final, sino tambin las causas generadoras de dicho resultado, para poder evaluar como ha sido su desempeo en el pasado, as como tambin, prever su rentabilidad en el futuro, y al procurarlo para un perodo anual o intermedio, advertimos la necesidad de su determinacin sobre bases homogneas, permitiendo enfrentar los distintos conceptos, todos en moneda de cierre del perodo. Al respecto, basta citar a PALLE HANSEN, al exponer que "la magnitud del resultado tiene importancia para el que dirige la empresa, para los propietarios de la misma, as como para los acreedores y los entes pblicos que deben ejercer el control. Para el dirigente es ante todo un valor de control que le informa del resultado econmico de su esfuerzo durante el perodo transcurrido; para los propietarios de la empresa, el resultado proporciona, por una parte, la base para su juicio respecto de la gerencia y, por otra, una informacin sobre la rentabilidad del capital aportado. Por ltimo, la magnitud del supervit es, junto con la magnitud del capita propio, de la mayor importancia para los acreedores cuando tienen que valorar el dinero arriesgado. A esto se une el inters que tienen los diferentes entes pblicos en la comprobacin del supervit, por ejemplo, como base de tributaciones, para ejercer el control de precios, etctera'' (1). Si bien es importante conocer el resultado final, es tanto o ms importante conocer los distintos tipos de resultado; al proceder bajo tal temperamento, nos encontraramos frente a un esquema similar al que se expone a continuacin:
(1) PALLE HANSEN, Tratado de Contabilidad, 3" edicin, Editorial Aguilar, 1" reimpresin, 1973.

202

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Ingresos Costos Utilidad bruta -Gastos +Ganancias -Prdidas Resultado final Una vez as definido el resultado del ejercicio (diferencia entre los resultados positivos y negativos) se conoce no slo la cifra a exponer en la ltima lnea del estado de resultados, sino tambin en las anteriores. Los flujos de ingresos, costos, gastos, prdidas y ganancias pueden haberse originado en operaciones con terceros, hechos internos o cambios de precios y otros hechos acaecidos en el contexto. El resultado final guarda estrecha relacin con la alternativa a adoptar para su determinacin (opciones: capital financiero o capital fsico). Cabe recordar los efectos que una u otra alternativa pueden provocar para la cuantificacin del resultado del perodo, en el caso de elegir el mantenimiento del capital financiero o fsico. Las revalorizaciones de los bienes de cambio y/o de uso, en el marco de la primera opcin expresada -capital financiero-, representan resultados por tenencia, mientras que en el enunciado en segundo trmino -capital fsico-, constituyen slo una reserva a exponerse en el patrimonio neto, atento que bajo esta posibilidad, al buscarse un mantenimiento de la capacidad operativa del capital, y que ella se logra con una canasta de bienes -formada por bienes de cambio y bienes de uso-, recin consideramos la existencia de resultados cuando dichos bienes se pueden realizar por un valor distinto del que representara el de su reposicin. Por lo tanto, "los resultados son excedentes o disminuciones respecto a determinado capital a mantener, neto de financiacin propia externa, y que miden la performance o comportamiento econmico del ente, a travs de un valor nico (ganancia o prdida) que surge de la diferencia entre ingresos y egresos acumulados, referidos a un perodo de tiempo determinado" (2). En ciertos pases, incluida la Repblica Argentina, la determinacin de los resultados en un esquema de mantenimiento de capital financiero surge de lo estatuido por las normas profesionales, y toda variacin cuantitativa que se refleje frente al patrimonio neto inicial, excluidos los movimientos de capital -aportes o retiros de los socios- ser considerada "resultado". Por otra parte, es de destacar que este procedimiento
(2) HCTOR OSTENGO, Bases para un sistema de Informacin Contable, Editorial El Graduado, 1995.

'
1

RESULTADOS

203

para determinar el resultado de un perodo no debe entenderse como aquel que se identifica con un modelo donde el criterio de medicin es el de valores corrientes, a pesar de que este concepto de "resultado" tuvo su difusin a partir del empleo generalizado de los valores razonables y el destino a brindar a la contrapartida de la diferencia. Como sntesis, puede afirmarse que el concepto de "resultado" as definido tiene vigencia para todo tipo de modelo, independientemente del criterio de medicin utilizado: costo o valores corrientes. Es dable destacar que cualquiera de los distintos tipos de partidas del esquema antes enunciado podra ser diferenciado en ordinario y extraordinario, considerando para tal diferenciacin el grado de posibilidad de ocurrencia en el futuro. Una vez ms, citaremos el diccionario de la Real Academia Espaola, cuando define: "Ordinario: comn, regular y que acontece las ms veces." "Extraordinario: fuera del orden o regla natural o comn" (3). Una partida extraordinaria es un resultado poco usual por su naturaleza y no se espera que sea recurrente en el futuro previsible. Por definicin son de rara ocurrencia y no aparecen a menudo en el estado de resultados" (4). Por lo tanto sern resultados ordinarios los que provengan de la actividad principal del ente. A pesar de lo expuesto en prrafos precedentes, las normas contables, en general, tipifican como ordinarios los que provienen de la actividad principal del ente, aunque posean caractersticas excepcionales y cuya ocurrencia futura sera improbable. En un sentido amplio, la condicin de "no recurrente" debera ser la que diferencia las partidas en ordinarias y extraordinarias. Al respecto, podra decirse que el concepto de resultado extraordinario debera incluir tambin a aquel proveniente de operaciones de venta que hacen al objeto principal del ente, pero cuyas caractersticas particulares se estima que no volvern a repetirse en el futuro. Por otra parte, es importante sealar que las partidas extraordinarias expuestas en el estado de resultados debern considerarse netas del efecto que ellas originen sobre el impuesto a las ganancias.

(3) Real Academia Espaola, Diccionario de la lengua espaola, Vigsima Primera Edicin, Madrid, 1992. (4) MEIG- WILLIAMS- HAKA BETTNER, Contabilidad: La base para decisiones gerenciales, Ediciones Me Graw Hill, 2001.

204

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Asimismo, los distintos resultados ordinarios pueden tipificarse como operativos y no operativos, de acuerdo con su relacin con la actividad principal del ente. Cabe destacar que, al mencionar operaciones principales, nos referimos a las que hacen al objeto social; a esos resultados que surgen de la operatoria principal se los denomina "operativos" y generalmente estn indicados en el estatuto social. Consideramos resultados "no operativos" aquellos que no presentan la caracterstica precedentemente mencionada; un ejemplo tpico seran aquellos resultados que surgen de inversiones accesorias de una actividad principal. Las rentas y gastos relacionados sern tipificados como no operativos, por cuanto el ente no se dedica primordialmente a realizar inversiones, sino que se trata de excedentes de fondos que constituyen una actividad secundaria. Otra caracterstica que puede presentarse en relacin con los resultados es si corresponden a operaciones que continan de aquellos resultantes de operaciones discontinuadas o en proceso de discontinuacin. Esta segregacin es fundamental para que la informacin que suministre el estado de resultados tenga el carcter de predictiva, pues en el futuro no se producirn resultados atribuibles a ellas o slo se producirn durante un perodo de tiempo, por lo tanto los usuarios de esta informacin no considerarn los efectos de estas operaciones cuando estimen la rentabilidad futura del ente.

2. CLASIFICACIN

Si bien en este acpite diversos autores incluyen resultados ordinarios y extraordinarios, y entendiendo que puede tratarse de una clasificacin, parece ser que se trata de las caractersticas de los resultados y no de su clasificacin. A continuacin se enunciarn los conceptos correspondientes a los distintos tipos de resultados que se mencionaron en el acpite anterior, y citaremos en primer lugar los "ingresos". "Ingreso", desde el punto de vista contable, representa, como todo resultado, una variacin patrimonial modificativa positiva, no relacionada con movimientos de capital, pero s con la actividad principal del ente; tal el caso de ventas de bienes y/o servicios. La generacin de ingresos se relaciona estrechamente con el consumo de activos (costo de lamercadera vendida) o el nacimiento de pasivos o disminucin sistemtica del valor de un activo, cuya contrapartida por lo general corresponde a gastos. Cabe agregar la opinin de MATTESSICH en relacin con el trmino ingreso que lo define como "el flujo de bienes y servicios durante un pe-

RESULTADOS

205

rodo determinado, entre el extremo de la produccin y el extremo del consumo de un ente" (5). Dicho autor citando a Keynes define al ingreso del empresario como el exceso del valor que obtiene de las ventas del perodo de sus productos terminados por sobre su costo primo. Como vemos, los ingresos operativos se refieren al objeto especfico del ente, cuando desarrolla su actividad de acuerdo con las metas fijadas. Nos referimos a "ventas de mercaderas" en una empresa comercial, a "ventas de productos elaborados", en una industrial y a "servicios prestados", en un ente que presta servicios. En el captulo VII -Cuentas a cobrar- ya indicaremos el momento de su reconocimiento contable, es decir, el de la entrega del bien o la prestacin del servicio. Por tratarse de la vertiente positiva de resultados, relacionados con la operatoria principal del ente, se debe entender que siempre se tratar de resultados operativos, justamente por estar relacionados estos ltimos con la mencionada actividad principal. Asimismo, dicha variacin patrimonial modificativa -los ingresosno siempre deben entenderse que corresponder a un resultado ordinario; puede ser considerado desde el punto de vista terico como extraordinario, si tenemos en cuenta lo mencionado en el acpite anterior. Los "costos" tambin representan, como todo resultado, una variacin pa,trimonial modificativa negativa, no relacionada con movimientos de capital, pero s con ingresos operativos; nos estamos refiriendo al consumo de un activo, al valor de los recursos que se entregan o prometen entregar a cambio de un bien o un servicio, es decir, al costo de mercaderas vendidas, de productos elaborados vendidos o de servicios prestados. Es dable destacar que dicho costo de ventas representa el sacrificio necesari.o para el cumplimiento de los objetivos y metas que se ha fijado el ente. Dicho costo ser reconocido contablemente, siempre en el mismo perodo en que se reconocieron los ingresos; al ser accesorios de las ventas, debemos efectuar iguales comentarios que los que se efectuaron cuando se habl de ingresos, en relacin con la posibilidad de ser tipificados como extraordinarios y no slo ordinarios, pues ello est relacionado con la posibilidad de concretarse repetitivamente en el futuro o no. Los "gastos" representan variaciones patrimoniales modificativas negativas, que no se relacionan con movimientos de capital y que in-

(5) RICHARD MATTESSICH, Contabilidad y Mtodos Analticos: medicin y proyeccin del ingreso y la riqueza en la microeconoma y en la macroeconoma, Ed. La Ley, 2002.

206

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

directamente ayudan a la generacin de ingresos futuros. Es decir que representan sacrificios econmicos, originados en el desarrollo de una actividad dada y relacionados con el logro de objetivos. Esto significa que, adems de considerar como accin fundamental el cumplimiento del objetivo, atiende el desarrollo de una accin, que, para un ente que persigue fines de lucro, es su actividad econmica para acrecentar su riqueza u obtener una ganancia. Al respecto, Enrique Fowler Newton menciona: "... en los estados contables, algunos gastos suelen definirse: a) con la palabra 'costo' seguida de alguna descripcin que lo relaciona con el ingreso que lo ocasiona (ejemplo: costo de las mercaderas vendidas, o b) con el vocablo 'gastos' y la referencia a una actividad (ejemplo: gstos de administracin, gastos de investigacin)" (6). Se entiende que sigue siendo vlida la diferenciacin entre costo y gasto, pues si bien ambos se relacionan con la obtencin de ingresos, en el primer caso, existira un consumo de activos -mercaderas y/o productos terminados-, situacin que no se presentara tratndose de gastos. Es por ello que hablamos no slo de gastos de administracin, sino tambin de comercializacin, financieros u otros que estarn relacionados con la actividad principal, talcomo se mencionara en el acpite anterior, y que podran presentar las caractersticas de ser ordinarios y extraordinarios, segn se trate de la condicin del ingreso con el cual estn relacionados. Los gastos de administracin comprenden los gastos operativos efectuados en las oficinas generales administrativas del ente, relacionados con los distintos sistemas de organizacin, planificacin y procedimiento necesarios para el logro de los objetivos. Los gastos de comerCializacin son los efectuados para cumplimentar la funcin de venta. Cabe agregar que los resultados financieros generados por pasivos son resultados emergentes de la decisin, por parte del ente, de recurrir a capital de terceros para la financiacin de su operatoria. Cuando hablamos de "prdidas", nos referimos a gastos que no generarn ingresos futuros. Es decir, debemos tener en cuenta que, a diferencia de los gastos, las prdidas pueden tener su origen en causas azarosas alejadas del esfuerzo que implica el logro de un objetivo, por lo tanto son
(6) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables Fundamentales, Ed. La Ley, 2004.

RESULTADOS

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reducciones involuntarias de elementos del activo que no se relacionan con la generacin de ingresos. Si las prdidas tienen carcter repetitivo, se consideran ordinarias tal es el caso de diferencias de inventario que se presentan en entes con gran diversidad de mercaderas, posibles inca brabilidades de saldos pendientes de cobro, etc. Si se pensara en un carcter excepcional (posible resultado adverso de un juicio), se estara clasificando las mencionadas prdidas, desde el punto de vista terico, como extraordinarias. Las "ganancias" representan variaciones patrimoniales positivas no relacionadas con movimientos de capital ni tampoco con la actividad principal del ente, que obedecen como en el caso de las prdidas a situaciones no controladas por el ente. Deberan considerarse como tales los alquileres ganados por parte de una empresa que posee bienes en alquiler; los dividendos ganados por la tenencia accionara -si los mismos son en efectivo, y el criterio de medicin para las acciones utilizado por el ente es del de costo- las revalorizaciones de activos, si el criterio de valuacin aplicado es el de valores corrientes, etctera. Las ganancias representan resultados no operativos, por no estar relacionadas con la operatoria principal del ente; asimismo, pueden tambin ser tipificadas -desde el punto de vista terico- como ordinarias y extraordinarias, de acuerdo con el grado de posibilidad de ocurrencia futura.

3. AJUSTE DE RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES

Hemos estado refirindonos en los acpites anteriores a partidas a ser expuestas en el estado de resultados, por corresponder a operaciones y hechos econmicos del perodo. Sin embargo, existen otras ganancias y prdidas, que se reconocen contablemente en perodos distintos de aquellos en que se devengaron y que deben exponerse en otro estado, que puede denominarse, como en la Repblica Argentina, estado de evolucin del patrimonio neto, corrigiendo en ms o en menos los resultados no asignados al inicio del ejercicio. Al respecto, cabran distintas posibilidades en relacin con la exposicin de los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, como: a) en el estado de resultados, segregados o no de los resultados de las operaciones del ejercicio; b) en el estado de evolucin del patrimonio neto, ajustando los resultados no asignados al inicio;

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

e) corrigiendo los estados contables comparativos que se presenten, que no significan nada ms que una posibilidad adicional al procedimiento mencionado en el prrafo anterior, en caso de presentarse estados contables comparativos. En la actualidad, en la Repblica Argentina, la profesin contable ha descartado el criterio mencionado en primer lugar, por no corresponder a resultados devengados en el ejercicio; a pesar de ello, la ley de sociedades comerciales del citado pas indica que este tipo de partidas se debe exponer en el estado de resultados. Cabe agregar que el criterio que propone la exposicin en el estado de evolucin del patrimonio neto, ajustando la valuacin de los resultados no asignados al inicio, se sustenta en la falta de relacin de stos con los resultados del ejercicio. En consecuencia, la forma de exposicin antes mencionada y la modificacin de los datos comparativos de los rubros afectados, adems de su explicitacin por nota a los estados contables -si se presentara informacin comparativa-; sera el procedimiento ms razonable para exponer este tipo de resultados, sea cual fuere su jurisdiccin. Cabe destacar que ste es hoy el criterio adoptado por varios pases, incluida la Repblica Argentina. Los ajustes de los resultados de ejercicios anteriores por propia definicin son correcciones del saldo inicial de los resultados no asignados, y hasta podramos indicar que su clasificacin como cuenta sera la de Regularizadora del patrimonio neto, pues ajusta la valuacin de una partida del patrimonio neto, como son los Resultados no asignados. Una vez definidos estos resultados, debemos analizar las causas que los generan, y stas podran clasificarse como a continuacin se indica: a) Correccin de errores Se entienden como correcciones aqullas no slo de clculo, sino tambin de juicio, al adoptar, en este ltimo caso, un temperamento que no se adecuara a normas contables vigentes. En ambos casos, el error se debe detectar en el ejercicio econmico anual siguiente, al momento en que se de veng el resultado. En caso de un error de juicio, adicionalmente debieron existir evidencias razonables en el ejercicio anterior que aconsejaron lo contrario a la decisin tomada. Citaremos a modo de ejemplo algunas situaciones que puedan encuadrarse en lo explicitado en prrafos anteriores: No reconocer los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda durante algn y/o algunos ejercicios econmicos, cuando en el futuro volviera a ser necesario su cmputo por ser significativos los efectos de la acumulacin de la inflacin en los perodos en que ella no fuera computada.

En este caso, la variacin que se estuviere reconociendo hoy, con efecto retroactivo al inicio del ejercicio debera ser considerada como ajustes de ejercicios anteriores (AREA), pues la variacin y/o variaciones se devengaron en ejercicios anteriores, y recin en este momento se la est reconociendo contablemente. No reconocer gastos por ampliaciones de locales de venta eomo mejoras, con su consiguiente exposicin como bienes de uso, computando la depreciacin en los aos de vida til restante de los bienes a los cuales se les incorporaron dichas mejoras, sino como gastos del perodo en que se incurrieron. Tambin este error de juicio acarrea el reconocimiento contable de un ajuste de resultados de ejercicios anteriores, no slo en lo relacionado con el costo del bien de uso, sino respecto de la incidencia en la depreciacin an no reconocida contablemente. b) Cambios retroactivos en la aplicacin de normas contables Se trata de reconocer los efectos de los cambios en la aplicacin de alguna norma contable, medidos siempre con efecto retroactivo al inicio del ejercicio econmico, a fin de homogeneizar el patrimonio neto al inicio y el de cierre, cuando este ltimo surge por diferencia entre activos y pasivos, valuados segn las nuevas normas. As, por ejemplo, en el marco de un criterio de valuacin al "costo", se generar un ajuste a los resultados de ejercicios anteriores uando en el ejercicio anterior las existencias finales de los bienes de cambio se valuaron a costo de ltimas compras, y en este ejercicio se cambia a costo de primeras compras. Por otra parte, de aplicarse, por ejemplo, costo como criterio de valuacin y no haberse computado revalorizacin alguna del activo en cuestin, su valuacin al cierre del ejercicio econmico anual no habra sufrido variacin alguna, de mantenerse dicho activo durante todo el ejercicio. En caso de decidir que se cambiar el criterio de valuacin, a partir del ejercicio siguiente, y se aplicarn valores corrientes, no podramos exponer toda la revalorizacin como resultado del nuevo ejercicio en que se efectu el cambio en la aplicacin de normas contables. En esta situacin, la diferencia entre la cifra resultante de aplicar el criterio de valuacin inicial y aquella que surge de la aplicacin de otro criterio alternativo, representa un ajuste de resultados de ejercicios anteriores, y la revalorizacin o desvalorizacin del activo durante el , nuevo ejercicio significaran un resultado del perodo.

A estas dos situaciones, donde la doctrina y las normas contables coinciden, se les agregara una tercera situacin, que parte de lo que la doctrina tipifica como ajuste de resultados de ejercicios anteriores, pero

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

que algunas de las normas contables hoy vigentes en algunos pases las ignoran, como son las "modificaciones de las estimaciones". Al respecto, cabe mencionar que "la modificacin de estimacin responde a la obtencin de nuevos elementos de juicio, y puede diferenciarse conceptualmente sobre la base de las caractersticas siguientes: 1) Implica cierta incertidumbre existente en ejercicios anteriores; vale decir que, en ese entonces, el rubro en cuestin no poda valuarse acertadamente, debido a que no se dispona de los elementos de juicio obtenidos con posterioridad (esta caracterstica sirve bsicamente para distinguir la modificacin de estimacin de la correccin de error). 2) Se origina en una variacin de las condiciones en juego, pero no entraa un cambio de criterio contable frente a condiciones similares (esta caracterstica permite, en general, diferenciar la modificacin de estimacin del ajuste retroactivo por cambio en los principios). En general, la modificacin de estimacin se refiere a una incertidumbre vinculada a la realizacin de activos (cobranza de crditos, recuperabilidad de costos, etc.) o a la cuantificacin de pasivos (en general, previsiones). En definitiva, la presentacin de tal prdida o ganancia como ajuste de resultados de ejercicios anteriores deber sujetarse a la importancia relativa de dichos factores. En este sentido, cabe la alternativa siguiente: Si los factores fundamentales de la prdida o la ganancia pertenecen a ejercicios anteriores, y, en consecuencia, si la modificacin de cierta condicin aleatoria queda pendiente, dicha modificacin debe presentarse como un ajuste de resultados de ejercicios anteriores. Por ejemplo, el efecto de un fallo judicial, un ajuste de precios con carcter retroactivo convenido entre las partes contratantes, la realizacin del activo contingente por quebrantos impositivo s acumulados en virtud de utilidades imponibles del ejercicio, etctera. Si, en cambio, la prdida o ganancia en cuestin se deben a factores fundamentales ocurridos en el ejercicio, la modificacinde estimacin debe considerarse un resultado del ejercicio (reclasificable omo ordinario o extraordinario, segn corresponda). Por ejemplo, el castigo de bienes obsoletos ocasionado por avances tcnicos ocurridos en el ejercicio, la amortizacin extraordinaria de gastos de propaganda originada por el fracaso de cierta campaa publicitaria debido a cambios en las condiciones del mercado, etctera" (7).

(7) SANTIAGO LAZZATI, Ensayos sobre Teora Contable, 3a Seccin. Ajuste de Ejercicios Anteriores, Ediciones Macchi, 1975.

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211

Es de destacar que, en muchos casos, las modificaciones de estimaciones pueden parecer coincidentes con correcciones de errores, y es imposible prefijar pautas generales para su identificacin, debiendo ser el profesional actuante quien determine la naturaleza del resultado considerando la importancia relativa de los siguientes factores que originan dicha situacin, discutible en cuanto a su encuadre.

4 EFECTOS DE LA INFLACIN / DEFLACIN SOBRE LOS RESULTADOS

La tcnica de la reexpresin integral considerando los efectos de la inflacin/deflacin responde a un procedimiento bsico: la conversin de las distintas mediciones en moneda nominal o heterognea a una moneda homognea, es decir, expresada en poder adquisitivo de cierre del perodo.' Cabe agregar que, para llegar a cumplimentar lo antes expuesto, sera necesario tener presentes los momentos del reconocimiento contable de los distintos tipos de resultados, es decir los ingresos, ganancias, costos, gastos y prdidas. Al enunciar los ingresos en el acpite 2 del presente captulo, se los ejemplific como "ventas", es decir que se imputaba el resultado cuando se produca la tradicin del bien o la prestacin del servicio, y todos esos ingresos estn expresados en moneda de poder adquisitivo del momento en que se produjo el mencionado hecho sustancial, y, de computarse los efectos de la inflacin/deflacin, se reexpresarn desde dicho momento. Sin embargo, tambin en dicho acpite 2, se indic que todo ingreso est estrechamente relacionado con un costo y que se reconoca contablemente en el m.ismo perodo que los ingresos. Respecto de los "costos", debemos efectuar una aclaracin previa, y ella est relacionada con el criterio de medicin adoptado: "costo" o "valores corrientes". Para el caso de elegir costo como criterio de medicin, el consumo del activo est medido en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cada incorporacin, y ellas representarn las fechas de origen a considerar, para la reexpresin de las partidas. Cabe destacar que, si el criterio de medicin es el de valores corrientes, el costo que se consider sinnimo del consumo del activo existente corresponde al de reposicin al momento de cada ingreso, y dicha fecha -aquella que corresponde a la venta- ser la adoptada para proceder a la reexpresin de las partidas. Asimismo, un modelo de estado de resultados puede ser aquel que expone los resultados provenientes de las decisiones de financiacin (resultados financieros generados por pasivos) segregados de aquellos otros resultados originados en las decisiones de inversin (resultados finan-

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

cieros generados por activos), diferencindolos como resultados financieros y por tenencia, debiendo presentar estos resultados en moneda de igual poder adquisitivo. Por otra parte, para la determinacin de los resultados financieros netos del efecto de la inflacin/deflacin -es decir, en trminos realesse deber identificar cada cuenta patrimonial que genera el mencionado resultado, a afectos de la reexpresin de su saldo inicial, sus distintos movimientos; al comparar con la medicin del activo o pasivo financieros al cierre del perodo, se obtiene el resultado a que se hizo ya referencia, despojado del efecto de la inflacin/deflacin. Debe destacarse que el procedimiento descripto no ofrece diferencias con el cmputo del resultado por tenencia, por ejemplo, de bienes de cambio. Al respecto cabe citar que "tanto los resultados financieros como los de tenencia son resultados generados durante la permanencia de los ativos y pasivos en el patrimonio de los entes, en los lapsos que median entre las operaciones que los afectan, ya fuere utilizndolos o convirtindolos en otros activos o pasivos" (8). De acuerdo con lo indicado, los activos y pasivos generan, en caso de ser medidos a valores corrientes, un resultado por su simple tenencia que podr ser una variacin positiva o negativa, y, adems, en caso de computarse los efectos de la inflacin/deflacin, una correccin monetaria que ser negativa en caso de tratarse de activos y de la existencia de un contexto inflacionario y positiva, si corresponde a pasivos frente a igual situacin de inflacin. Ambos resultados -el originado por la tenencia ante el cambio en los precios especficos de los bienes y el correspondiente a cambios en el poder adquisitivo de la moneda-, fusionados, constituyen intereses, diferencias de cambio y hasta el resultado por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, en caso de provenir de activos o pasivos de tipo financiero, o resultados por tenencia si los originan otros activos o pasivo: bienes de cambio, bienes de uso, inversiones, intangibles. Es dable destacar, con respecto al resultado por tenencia negativo, que sera necesario su reconocimiento, an para el caso de aplicarse el criterio de medicin "costo", y las aclaraciones antes efectuadas (resultados por tenencia y a cambios en el poder adquisitivo de la moneda seran vlidas en este caso. Tal afirmacin tiene su fundamento en la doctrina contable, por aplicacin del concepto de "valor recuperable" de los activos. Asimismo, existen otros gastos, que estn expresados en moneda de poder adquisitivo del momento en que se devengaron, y dicha fecha ser

(8) JUAN Jos FERMN DEL VALLE, Ideas para una renovacin del Estado de Resultados. Revista La Informacin (extra), junio de 1976.

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la que se considerar a efectos de su reexpresin. Nos estamos refiriendo a remuneraciones y cargas sociales relacionadas, gastos de energa elctrica, telfono, gas y provisin de agua, y otros de similares caractersticas. Con respecto a los ajustes de resultados de ejercicios anteriores, si consideramos que se devengaron en un perodo distinto de aqueLen que se registraron, los importes contabilizados responden a moneda de poder adquisitivo del perodo anterior, y ella ser la fecha de origen a efectos de su reexpresin, en caso de considerar los efectos de la prdida en el poder adquisitivo de la moneda.

5. CASOS PRCTICOS

Caso No 1 PLANTEO La sociedad Stania S.A.le presenta la siguiente informacin al31/12/07, fecha de cierre de su ejercicio econmico: Activo Caja y Bancos (1) Patrimonio Neto s/estado respectivo 10.000 10.000 (2}

(1) Expresado por moneda de curso legal del pas. (2) Conformado por: capital social$ 10.000; ajuste de capital$ 500 y resultados no asignados (prdida) $ 500.

Se destaca que el ente no efectu operaciones durante 2008 y detect que fue efectuado un arqueo del efectivo al31/12/07 y no fue registrada la diferencia del arqueo de $100. Asimismo, el ente no ha contratado seguro alguno que cubra el riesgo por faltante de dinero en efectivo. La tasa de inflacin de 2008 ascendi al4 %. TAREA A REALIZAR Efectuar los ajustes pertinentes al 31/12/08 y elaborar un papel de trabajo que permita la posterior confeccin de los estados contables bsicos.

214

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

SOLUCIN

Al31/12/08 se efecta el siguiente registro contable:


- - - - - - - 31/12 _ _ _ _ _ _ __ Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores a Caja

lOO lOO

Asimismo, se expone a continuacin el papel de trabajo donde se detalla la estructura patrimonial:


Unidad de medida Activo Caja y Bancos Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Inicio AREA Ejercicio Total Estado tle resultados Resultados financieros R.E.C.P.A.M. Nominal Homognea

10.000

10.000 920 (1) (520) (2) (104)


~(3)

(100) 9.900

9.900

(396) (4)

(1) Capital ajustado al inicio, de $ 10.500, reexpresado por el coeficiente 1,04 al 31/12/08 y deducido el valor nominal del capital. (2) Resultados no asignados al inicio ($ 500) reexpresados por el coeficiente 1,04 al31/12/08.

(3) Por diferencia patriri:mnial.


(4) Tasa de inflacin del4% aplicada sobre la posicin monetaria de inicio, $9.900.

Adems, se complementa lo antes expuesto con el siguiente registro contable, donde se reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda:
-------31/12-------Resultados no Asignados RECPAM a Ajuste de Capital 520 400 920

RESULTADOS

215

CasoN 2
PLANTEO

La sociedad Duna S.A. le presenta la siguiente informacin al 31/12/07, fecha de cierre de su ejercicio econmico: Activo Bienes de Uso (1)
Patrimonio neto

2.536

s/estado respectivo
(1) Su composicin es la siguiente:

2.536 (2)

$Nominales Valor de origen del Rodado 1/07 6/07 Amortizacin acumulada Neto resultante 2.800 200 (600) 2.400

Coef. 1,06 1,01

$Homogneos 2.968 202 (634) 2.536

(2) Conformado por: capital social $ 3.000; ajuste de capital $ 150 y resultados no asignados (prdida)$ 614.

Se destaca que el ente no efectu operaciones durante 2008 y detect que fueron incorporados en el activo $ 200 durante junio/07 que debieron haber sido considerados gastos. Vida til asignada a los bienes 5 aos, depreciacin en lnea recta. La tasa de inflacin de 2008 ascendi al4 %.
TAREA A REALIZAR

Efectuar los ajustes pertinentes al 31/12/08 y elaborar un papel de trabajo que permita la posterior confeccin de los estados contables bsicos, bajo un modelo que adopte como unidad de medida la homognea, como criterio de medicin, el costo y como capital a mantener, el financiero.
SOLUCIN

Al31/12/08 se efectan los siguientes registros contables:

216

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

- - - - - - - - - 31/12 - - - - - - - Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores a Rodados Amortizacin Acumulada Rodados a Ajuste de Resultados de Ejercicios Anteriores Amortizacin Rodados a Amortizacin Acum. Rodados 200 200 40 40 560 560

Asimismo, se expone a continuacin el papel de trabajo donde se detalla la estructura patrimonial:


Unidad de medida Criterio de valuacin Rodados Amortizacin acumulada
Patrimonio neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Inicio AREA Ejercicio Total
Activo '

Nominal Costo 2.800 (1.120) 1.680 3.000

Homognea Costo 3.086,72 (1.234,69) 1.852,03 3.000 276 (638,56) (168,06) (617,35) 1.852,03 (1) (2)

(3)

(600) (160) (560) 1.680

(4) (5) (6)

Estado de Resultados Amortizacin de Rodados

(560)

(617,35)

(7)

(1) $ 2.968 X 1,04. (2) 40% s/3086.72. (3) Capital ajustado al inicio: $ 3.150, reexpresado por el coeficiente 1,04 al 31/12/08 y deducido el valor nominal del capital. (4) Resultados no asignados al inicio($ 614) reexpresados por el coeficiente 1,04 al31/12/08. (5) Valor de origen 6/07 200 12/07 202 12/08 210,08 _aro_ Amort. acumulada (42.02) Neto resultante 160 168,06 (6) Por diferencia patrimonial. (7) 20 % calculado sobre el costo reexpresado.

Adems se complementa lo antes expuesto con el siguiente registro contable, donde se reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.

CAPTULO V CONVERSIONES
l. CONCEPTO

En contabilidad el vocablo "conversin" se utiliza para indicar el cambio de moneda en que se encuentra expresada una medicin. Por ejemplo, pasar el saldo de una deuda de dlares a pesos. La necesidad de efectuar conversiones puede obedecer a diferentes razones, como por ejemplo: a. Se realizan operaciones en monedas distintas a la utilizada para llevar las registracion~s contables. Por ejemplo pueden llevarse a cabo transacciones con el exterior en reales, dlares, euros, etc. Es ms, no es imprescindible que la operacin en moneda extranjera se lleve a cabo en el exterior, porque en situaciones de inestabilidad monetaria o de incertidumbre, las financiaciones comerciales ci bancarias en el pas suelen concederse en una moneda "fuerte". b. Puede ser que se posean subsidiarias en el exterior que lleven su contabilidad en la moneda del pas en que funcionan, por lo cual resulta necesario convertir sus estados contables a pesos para poder aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional o practicar la consolidacin. c. Podra darse el caso que resulte necesario convertir los estados contables a una moneda distinta a la del pas en que se emiten. Con la globalizacin, a partir de la dcada de 1990, algunas empresas han comenzado a cotizar sus acciones en bolsas del exterior, con lo que deben convertir sus estados contables en pesos a moneda del pas en que cotizan, para conocimiento de los inversores y cumplimentar los requerimientos de las respectivas comisiones de valores.
2. OPERACIONES EN MONEDA EXTRANJERA

En el lenguaje cotidiano suele hablarse de "moneda nacional" para referirse a la moneda del pas en que opera la empresa y en la que se realizan las registraciones.

218

CONTABILIDAD

En la doctrina contable se habla, en cambio, de "moneda funcional" para significar la moneda del entorno econmico principal en que opera la entidad. A su vez, el entorno econmico principal en que opera la entidad es, normalmente, aquel en el que sta genera y emplea la mayora de su flujo de efectivo. Este tema ser profundizado en los captulos VI, VII y XII, al estudiarse las tenencias en caja y bancos, los crditos y las deudas enmoneda extranjera. Sin perjuicio de ello adelantamos aqu algunos conceptos bsicos.

:
1

l
Se entiende por "tipo de cambio" la relacin de cambio entre dos monedas. Tipo de cambio de contado es el que se utiliza en las transacciones con entrega inmediata (1). Existen, a su vez, dos tipos de cambio: comprador y vendedor, calificativos que se aplican desde el punto de vista del banco o casa de cambios. Efectivamente: el tipo de cambio comprador es el que el banco o casa de cambio aplica cuando adquiere divisas. El tipo de cambio vendedor es aqul que el banco o casa de cambio aplica cuando vende moneda extranjera. El tipo de cambio vendedor es ms alto que el comprador. La diferencia -tambin denomina spread- constituye la ganancia o comisin de la entidad financiera que intermedia en la compraventa de divisas. El tipo de cambio a utilizar en el momento del reconocimiento inicial ser el comprador en el caso de que se incorporen activos en moneda extranjera, porque es el que se obtendr en el momento de su liquidacin. Para los pasivos ser el vendedor, porque es el importe que deber desembolsarse para satisfacer el pago de la deuda en oportunidad de su vencimiento. Pero entre el momento del reconocimiento inicial y el de la liquidacin de la operacin, los tipos de cambio pueden fluctuar generando las denominadas "diferencias de cambio".
)

(l) Existen tipos de cambio "a trmino" o futuros, cuando se compran o venden divisas a liquidar, por ejemplo, a fin del mes siguiente.

CONVIRSIONES

Estas diferencias constituirn resultados financieros positivos o negativos, segn su signo.


Ejemplo

El 5 de marzo se perciben u$s 2.000 adeudados por un cliente. A esa fecha, el tipo de cambio comprador es de $ 3.60 por dlar y el vendedor de$ 3.65. La operacin se registrar de la siguiente manera:
-------5/3 - - - - - -

Moneda Extranjera a Deudores por Ventas u$s 2.000 x $ 3.60 (tipo de cambio comprador)

7.200 7.200

Conforme con lo antes expresado: Supngase que el 25 de marzo se venden 1.000 dlares al tipo de cambio comprador de $ 3.64. La operacin se registrar de la siguiente manera:
-------25.3 - - - - - -

Caja (1.000 x 3.64) a Moneda Extranjera (1.000 x 3.60)

3.640 3.600 40

a' Diferencias de Cambio (R+) (1.000 x 0.04)


u$s 1.000 x $ 3.60 (tipo de cambio comprador)

La moneda extranjera se acredita por su costo de adquisicin de $ 3.60 por unidad. La diferencia entre el precio de venta y el costo histrico de adquisicin constituye una diferencia de cambio positiva. En la registracin de esta transaccin hay unanimidad, pues se trata de una operacin realizada, o sea definitivamente concluida. Supongamos, por ltimo que el 30 de abril cierra el ejercicio y que a esa fecha un dlar se cotiza a$ 3.70 comprador y$ 3.75 vendedor. Se plantea el tema de cmo valuar la tenencia remanente de u$s 1.000. Durante muchos aos el criterio predominante fue que como se trataba de una operacin no realizada (no haba una transaccin terminada) no poda reconocerse ganancia, por aplicacin del criterio de prudencia. Sin embargo hoy en da existe consenso ampliamente mayoritario en el sentido de que la empresa puede decidir vender las divisas en cual-

220

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

quier momento y que lo importante es el aumento del tipo de cambio msrque la liquidacin de la operacin. En consecuencia hoy se admite que si el tipo de cambio ha subido debe reconocerse la ganancia por diferencia de cambio. La registracin a efectuar ser:
--.,.-,,-rc,;rn,; ; - - - - -

5.3
lOO lOO

Moneda Extranjera a Diferencia de Cambio (R+) u$s 1.000 x $ 0.10 (3.70- 3.60)

En consecuencia, la tenencia de dlares al cierre de ejercicio quedara de la siguiente manera:


u$s

i.ooo a$ 3.70 cada uno

$3.700

En tanto, en el estado de resultados, aparecer una ganancia por diferencia de cambio de $ 140, de los cuales $ 40 corresponden a la venta de u$s 1,000 y$ lOO corresponden al aumento del tipo de cambio pero la operacin todava no ha sido liquidada al momento de cierre de ejercicio.

3 CONVERSIN DE ESTADOS CONTABLES

3.1. Conceptos bsicos


La conversin de estados contables ha generado prolongadas controversias doctrinarias y, a lo largo del tiempo, se han propuesto diversos criterios para llevarla a cabo. Se trata de un tema que an no est cerrado y respecto del cual no existe unanimidad. La necesidad de efectuar la conversin se origina cuando una entidad tiene subsidiarias en otro pas y se encuentra en la necesidad de consolidar los estados contables. En este supuesto, un paso previo a la consolidacin consiste en la conversin de tales estados contables a la moneda del pas de la sociedad inversora. Una parte importante de los autores y de las normas contables sostiene que el mecanismo de conversin debera permitir que las transacciones activas y pasivas de la sociedad emisora se incorporen a sus estados contables y queden reflejadas como si resultaran de transacciones en moneda extranjera efectuadas directamente por la entidad inversora. Lo expresado en el prrafo precedente apunta a que el procedimiento de conversin de los estados contables no debera arrojar resultados

CONVERSIONES

221

diferentes a los que se obtendran si la empresa matriz hubiera operado directamente en el pas de la subsidiaria en vez de hacerlo por medio de una subsidiaria en el exterior. Hasta octubre de 1975 en que se emite en los Estados Unidos el FAS 8, se haban desarrollado diversos procedimientos que procuraban satisfacer los objetivos expuestos en los prrafos precedentes de una manera rpida y sencilla. Sin embargo su aplicacin arrojaba diferentes resultados. Tales mtodos eran: ELmtodo de lo monetario-no monetario. El mtodo de lo corriente-no corriente, y El mtodo del tipo de cambio de cierre.

Estos mtodos eran relativamente sencillos y, como en aquel entonces en general no existan normas que exigieran la reexpresin por inflacin, no tomaban en cuenta la desvalorizacin de las monedas de los pases involucrados. En la actualidad, los mtodos que cuentan con mayor aceptacin, son los siguientes:
MTODO Temporal, Convertir-ajustar TIPO DE CAMBIO UTILIZADO Histrico Histrico CONSIDERACIN DE LOS CAMBIOS EN EL PODER ADQUISITIVO DE LA MONEDA No se consideran. Los de la moneda de contabilizacin de la controlante que medir la inversin al VPP o presentar informacin consolidada.

De la inversin neta

El de la fecha de cierre, No se consideran. salvo estado de resultados El de la fecha de cierre El de la moneda del exterior.

Ajustar-convertir

3.2. El mtodo temporal (FAS 8)


El FAS 8 eligi el mtodo temporal como procedimiento para convertir los estados contables emitidos por subsidiarias del exterior. Este mtodo fue desarrollado por LEONARD LORENSEN (2) y se basa en el mantenimiento de los criterios de medicin aplicados por la subsidiaria en sus propios estados contables.

(2) LEONARD LORENSEN, Accounting Research Study No. 12, "Reporting Foreign Operations ofU.S. Companies in U.S. Dollars" (NewYork: AICPA, 1972).

222

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Btisica;ne:nte, .e:l mti,do c~nstste en.ap#~a~ tip .df?J f?ambi del dla. qt~,e se corresponde con el criterio demedii;in utiliza:dq.

el

As por ejemplo, cuando una partida est medida por su costo histrico, se le aplica el tipo de cambio de la fecha de origen, o sea el momento del pasado en que se incorpor al patrimonio. As como hemos visto en el Captulo 2, que a efectos de la reexpresin de estados contables por inflacin, el primer paso consiste en la anticuacin de las partidas, o sea en fijar la fecha de origen, que viene a ser el momento en que incidi en el patrimonio, de la misma forma, a efectos de la conversin se debe determinar la fecha de origen de cada partida patrimonial y aplicarle el tipo de cambio de esa ocasin. El mtodo temporal puede resumirse en el siguiente cuadro:
Si las partidas en el balance de la subsidiaria estn medidas
Al costo histrico Por un revalo tcnico Costo de reposicin Valor neto de realizacin

se convierten aplicando el tipo de cambio


Histrico, de la fecha de la compra Histrico de la fecha en que se revalu De cierre. De cierre.

Este mtodo procura, como se ha expresado en el apartado precedente, que el mecanismo de conversin haga que las transacciones activas y pasivas de la sociedad emisora se incorporen a los estados contables de la inversora y queden reflejadas como si resultaran de transacciones en moneda extranjera efectuadas directamente por la entidad inversa. Esto significa que el procedimiento de conversin debera arrojar los mismos resultados que se obtendran si la empresa matriz hubiera operado directamente en el pas de la subsidiaria en lugar de hacerlo a travs de una filiar en el extranjero.

3.2.1. Caso de aplicacin N 1


Se adoptan los siguientes supuestos:
l. EllO de enero, Recoleta S. A. decide comenzar a operar en Brasil,

para lo cual crea sociedad denominada Ro Sauipe S. A., con un capital de R 500.000, los que son aportados ntegramente por Recoleta en efectivo, adquiriendo los reales a un tipo de cambio de $ 2 por unidad. 2. El 18 de enero Ro Sauipe adquiere mercaderas al contado por R220.000.

223

3. El24 de enero Ro Sauipe compra un terreno por R 200.000, abonando la mitad al contado y el saldo a un ao. 4. Hasta fin de enero el real se ha cotizado a un tipo de cambio de $ 2. 5. Hasta el 31 de marzo, fecha de cierre de ejercicio, no se ha efectuado otra operacin. A esa fecha se cuenta con la siguiente informacin: a) El tipo de cambio ha subido a$ 2.20 por reaL b) El valor recuperable de las mercaderas, las que se encuentran ntegramente en existencia, ha descendido a R 200.000. 6. No ha habido inflacin durante el perodo en ninguno de los dos pases. Por razones de simplicidad didcticas se prescinde de computar inters sobre la financiacin del inmueble, por resultar ello ajeno al tema en estudio. Tareas a realizar:
l. Confeccionar los estados contables de Ro Sauipe S. A. en reales al

31 de marzo. 2. Convertir esos estados contables a pesos, conforme a las prescripciones del FAS 8. 3. J?eterminar cul hubiera sido el resultado que hubiera obtenido Recoleta S. A. por las transacciones descriptas, si en lugar de constituir una filial en Brasil las hubiera llevado a cabo directamente a su nombre. 4. Comparar los resultados derivados de los puntos 2 y 3.
SOLUCIN

Tarea No 1 Se procede a efectuar las registraciones de Ro Sauipe S. A. en reales:


--------10.1 - - - - - - -

Caja a Capital Social

500.000 500.000

- - - - - - - - 18.1 - - - - - - -

Mercaderas a Caja

220.000 220.000

224

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

-------'---24.1------Inmuebles a Caja a Acreedores por Compra de Inmuebles 200.000 100.000 100.000

No hay ms transacciones hasta el 31 de marzo, en que se cierra el ejercicio. En esta fecha hay que comparar el costo de incorporacin de las mercaderas de reventa con su valor recuperable, y como este es menor, hay que reducirlo a R 200.000. El Estado de Situacin Patrimonial de Ro Sauipe al31 de marzo ser el siguiente (en reales):
Caja y Bancos Mercaderas de Reventa Inmuebles ACTIVO 180.000 200.000 200.000 580 000 Acreed. por Compra Inmuebles PASIVO Capital social Prdida del ejercicio PATRIMONIO NETO 100.000 lOO 000 500.000 -20.000 480 000

TareaN2

Ahora convertiremos este balance en reales a pesos, utilizando el criterio del FAS 8, o sea el mtodo temporal. Resulta:
Caja y Bancos (1) Mercads. de Reventa (2) Inmuebles (3) ACTIVO 396.000 440.000 400.000 1.236 000 Acreed. por Compra Inmuebles (4) PASIVO Capital social Ganancia del ejercicio PATRIMONIO NETO 220.000 220 000 1.000.000 16.000 1 016 000

(1) Los reales en caja se convierten a pesos al tipo de cambio de cierre de$ 2.20 por real. (2) El costo de la mercadera de reventa se convierte a $2, tipo de cambio histrico del momento de la compra y se efecta la comparacin con el valor recuperable convertido al tipo de cambio de fecha 31.03, mantenindose medido el activo al costo y no computando desvalorizacin alguna (3) El terreno se convierte al tipo de cambio de la fecha de compra, o sea$ 2 por real. (4) Las deudas por compra del terreno se convierten al tipo de cambio de cierre, que es el que debera satisfacerse a ese momento para cancelar la obligacin.

El balance en reales arroja una prdida de R 20.000, correspondiente a la desvalorizacin de las mercaderas de reventa. El dinero en caja, el terreno y la deuda por la financiacin de ste se han mantenido sin modificaciones. En cambio, al convertir a pesos, resultan los siguientes resultados por tenencia en nuestra moneda:
a) Ganancia por tenencia de reales en caja: R 180.000 x $ 0.20 de aumento del tipo de cambio b) Mercaderas de reventa: no hay resultado por tenencia, porque el aumento del tipo de cambio se neutraliza con la baja del precio. +$36.000

e) Terrenos: No hay resultado por tenencia porque se mantienen al tip,o de cambio original. d) Prdida por tenencia Acreedores por compra de inmuebles:
R 100.000 x 0.20

-$20.000 +$16 000

RESULTADO NETO POR TENENCIA (En pesos)

Consecuentemente, en el activo de Recoleta S. A. la inversin en acciones de Ro Sauipe que inicialmente fue de $ 1.000.000 se elevar al 31 de marzo a $ 1.016.000, generando una ganancia de $ 16.000 sobre la inversin.

TareaN3
Veamos ahora cul hubiera sido el resultado si en vez de crear a Ro Sauipe Recoleta hubiera efectuado en forma directa las transacciones en Brasil. Los saldos involucrados de las cuentas patrimoniales seran:
Caja en moneda extranjera (R 180.000 x 2.20) Mercaderas de reventa (Al costo que no supera el VNR) Terrenos en el exterior (al costo) TOTAL Acreedores por compra inmuebles (R 100.000 x 2.20) $396.000 $440.000 $200.000
$1 036 000

$22.0.Jlilll

En tanto, entre las cuentas de resultado, aparecern:


Diferencias de cambio Por tenencia moneda extranjera Sobre acreedores por compra inmuebles Ganancia neta de cambio + $36.000 -$20.000
Jtlli.illlQ

226

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

TareaN4 Si se comparan ambos resultados, se advierte que el resultado neto sera el mismo operando en forma directa que constituyendo la sociedad, con la nica diferencia que en vez de aparecer como resultado sobre inversiones se mostrara como diferencias de cambio.
3.2.2. Objeciones al mtodo temporal del FAS 8

El FAS 8 fue aprobado a fines de 1975 y comenz a aplicarse para ejercicios iniciados a partir del1 o de enero de 1976. Esas pocas estuvieron caracterizadas en lo econmico, entre otros, por los siguientes aspectos: Incrementos significativos de los precios del petrleo. . Debilidad del dlar frente a las monedas europeas y el yen japons. Subsidiarias de empresas norteamericanas en el exterior que financiaban sus compras de bienes de uso con prstamos en moneda local de los pases en que se localizaban.

La conjuncin de estos fenmenos tena implicancias contables a las que estamos acostumbrados los argentinos, pero no los norteamericanos. Estas implicancias eran las siguientes: en los balances de las subsidiarias convertidos a dlares, las deudas del exterior se incrementaban, al desvalorizarse el dlar con respecto a las otras monedas. Supngase que una subsidiaria haba comprado a crdito maquinarias en Alemania por DM 1.000.000 y que el tipo de cambio era, hipotticamente, de u$s 1 = DM 2. En consecuencia la maquinaria se incorporaba a u$s 500.000 y el mismo era el importe original de la deuda. Pero supongamos que al cierre de ejercicio la paridad era de u$s 1 = DM 1.60. La deuda en marcos alemanes segua siendo de 1.000.000, pero dividido por 1.60 pasaba a ser de u$s 625.000, en vez de los 500.000 originales. La mquina, conforme al mtodo temporal del FAS 8, se mantena al tipo de cambio de incorporacin o sea u$s 500.000 dlares, por lo que la contrapartida del mayor valor de la deuda de u$s 125.000 constitua una prdida de cambio. Tampoco contaba Estados Unidos con una norma que requiriera la reexpresin por inflacin, lo que podra haber atenuado la prdida de

CONVERSIONES

227

cambio, al reexpresar el costo original de la maquinaria. Por eso se multiplicaron las crticas a la aplicacin del FAS 8. El argumento bsico era: Por qu reconocer una prdida en el balance de la casa matriz, si la subsidiaria no expona quebranto alguno? En efecto, si la subsidiaria se desenvolva en Alemania, la deuda en marcos le quedaba fija en 1.000.000. Es ms, si segua remitiendo como dividendo anual la misma cantidad de marcos que aos anteriores, estos representaban ms dlares, con lo que se daba un contrasentido de percibir un mayor retorno pero, por en cambio reconocer un quebranto por una diferencia de cambio. Por estas razones comenz a ganar terreno la idea de que el tipo de cambio de cierre era preferible en ciertos casos. Este proceso culmin finalmente con la sancin del FAS 52 en diciembre de 1981, con aplicacin a partir de los ejercicios iniciados a partir de diciembre de 1982. Asimismo, otros pronunciamientos, como la NIC 21 a nivel internacional -en su versin de 1993, derogada a partir del ao 2005- y la Resolucin Tcnica 18 en nuestro pas y, aunque con algunas variantes, coinciden en que el procedimiento de conversin debe distinguir entre dos situaciones: a) Si la subsidiaria extranjera opera slo como una extensin de las actividades de la controlante, sin independencia en cuanto a la toma de decisiones y financindose casi exclusivamente en la moneda del pas de la matriz, resulta claro que se trata de operaciones realizadas por la matriz en otro pas a travs de una sociedad. Por lo tanto, el procedimiento de conversin debe permitir la incorporacin de los resultados, activos y pasivos de la subsidiaria a los estados contables consolidados, como si esas transacciones hubieran sido realizadas directamente por la matriz. El mtodo a aplicar es similar al mtodo temporal. b) Por el contrario, en los casos en que la subsidiaria extranjera opere con independencia, obtenga financiacin en el pas donde acta o de otras fuentes diferentes de su matriz, se estar ante una inversin en el exterior. Esta inversin debe tratarse como algo ms lejano en los negocios de la controlante por lo que la conversin debe efectuarse, en general, segn el tipo de cambio de cierre y los resultados por diferencias de cambio no se vuelcan al estado de resultados de la matriz hasta que estn realizados.
3.3. El mtodo del FAS 52

Los objetivos de este mtodo son los siguientes: a) Proveer informacin que refleje los efectos econmicos de una variacin en los tipos de cambio sobre el flujo de fondos y el patrimonio de la empresa matriz.

228

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

b) Reflejar, en los estados consolidados, los resultados y el valor de los entes del grupo medidos en su moneda funcional, de acuerdo con los criterios contables vigentes (en este caso en los Estados Unidos de Amrica). Se advierte que este pronunciamiento hace referencia a la "moneda funcional", concepto al cual nos hemos referido en el punto 2 de este mismo captulo. La umoneda funcional" puede no ser la de curso legal en la que selleva la contabilidad, sino que es la moneda del entorno econmico primario en que se desenvuelve el ente y aquella en que el ente genera y aplica principalmente los fondos que constituyen su flujo financiero. Veamos esto a travs de un ejemplo sencillo. Supongamos que un argentino va a pasar 15 das de vacaciones a Punta del Este, en la Repblica Oriental del Uruguay. Durante estas vacaciones tomar sus decisiones de gastbs pensando en la cantidad de pesos argentinos que le insumir cada consumo, por ms que la moneda que circula en Punta del Este sea el peso uruguayo y que todos1os precios estn expresados en pesos uruguayos o dlares. Para l su moneda funcional ser el peso argentino, porque sus ingresos, que son los que le permiten irse de vacaciones a Uruguay, dependen de la moneda argentina. Supongamos, en cambio, que un argentino se radica en Montevideo, tiene su trabajo all, cobra su sueldo y realiza sus consumos en pesos uruguayos. Su moneda funcional ser el peso uruguayo porque ste ser el signo monetario que l tendr en cuenta para sus transacciones. En este caso sus flujos de efectivo dependen del peso uruguayo y sus decisiones financieras sern, por lo general, independientes de lo que suceda en argentina, aunque conserve amigos aqu y piense visitarlos con frecuencia. En la concepcin del FAS 52 la moneda funcional define el procedimiento de conversin. Cuando la moneda funcional es la del pas de la subsidiaria la conversin se realiza utilizando el llamado mtodo de "conversin corriente" (basado en los tipos de cambio de cierre). Cuando la moneda funcional es la del pas de la casa matriz, la conversin se realiza utilizando el denominado mtodo de "conversin histrica", basado en el mtodo temporaL Puede darse el caso de que la moneda funcional no sea ni la de la matriz ni la de la subsidiaria, sino una tercera moneda. En este supuesto se aplica el mtodo de "conversin histrica" para convertirlos a la moneda funcional de la subsidiaria, y luego se aplica el mtodo de "conversin corriente" para convertirlos a la moneda de la matriz.

CONVERSIONES

229

3.3.1. Mtodo de conversin corriente

Se aplica cuando la moneda funcional es la del pas de la subsidiaria. Este mtodo descripto en el FAS 52 es calificado por algunos autores como de la "inversin neta" (sJ. Las reglas bsicas son las siguientes:
l. Las mediciones de los activos y pasivos que contienen los estados

contables en moneda extranjera se convierten con un nico tipo de cambio correspondiente ala fecha de cierre del ejercicio. 2. Igual criterio se aplica a las partidas de patrimonio neto (aportes de los propietarios y ganancias retenidas) incluyendo el resultado del ejercicio. 3.
L~s

partidas integrantes del estado de resultados se convierten utilizando los tipos de cambio de la fecha de devengamiento o algn promedio representativo de ellos.

4. La diferencia entre el resultado del perodo calculado segn el punto 2 y la suma algebraica de los importes convertidos de sus componentes, determinada de acuerdo al punto 3, se considera una "diferencia de conversin". 5. La ganancia o prdida de conversin determinada segn el apartado 4, no se incluye en el estado de resultados, sino que se imputa a una cuenta especial de patrimonio neto, en la que se difiere hasta que se "realice". Esta realizacin puede ser parcial, por la venta de una parte de la inversin o por la percepcin de dividendos. Con relacin a este mtodo, FOWLER NEWTON expresa:
"Nuestra percepcin es que el mtodo de la SFAS 52 no se dise para mejorar la calidad de la informacin contable sino para permitir que los estados de resultados oculten las ganancias y prdidas de cambio que quedaban en evidencia al aplicar la SFAS 8" (4). 3.3.2. Mtodo de conversin histrica

En este mtodo, la moneda funcional es la del pas de la casa matriz y el mtodo es el que hemos explicado en 3.2. con el nombre de mtodo temporal.
(3) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, 5 edicin, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, pgs. 194 y siguientes. (4) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, 5 edicin, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, pg. 197.

230

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Una diferencia sustancial con el mtodo de conversin corriente consiste en que en este mtodo la diferencia de conversin, o sea la ganancia o prdida de cambio por haber tenido activos y pasivos monetarios en otra divisa, se incluye directamente en el estado de resultados en lugar de diferirse en una cuenta de patrimonio neto. Este mtodo tambin debe aplicarse cuando se atraviesa un perodo de hiperinflacin, o sea cuando la desvalorizacin de la moneda en un lapso de tres aos excede del100 %, porque en este supuesto la moneda del pas que experimenta la hiperinflacin deja de ser admitida corno moneda funcional.

3.4. La conversin de estados contables y el ajuste por inflacin


Hasta ahora nos hemos referido a la conversin de estados contables en moneda extranjera pero hemos prescindido totalmente de los efectos sobre la misma de la inflacin o deflacin. Sin embargo, no podernos desconocer que la relacin de cambio entre las distintas monedas est afectada por la inflacin que soporta cada una de ellas, aunque sta no sea la nica causa que incide. Este aspecto tiene a la fecha un inters ms acadmico que prctico, porque son infrecuentes los casos reales en que se reexpresan por inflacin estados contables. Pero a nivel doctrinario se han desarrollado dos criterios alternativos: El mtodo de convertir ajustar, derivado de reconocer los efectos de la inflacin a partir de la aplicacin del mtodo temporal. El mtodo de ajustar-convertir (o ajustar-convertir-discriminar) derivado de reconocer los efectos de la inflacin a partir de la aplicacin del mtodo de conversin corriente o de la inversin neta.

Veamos para comprender mejor este terna un ejemplo que relaciona los tipos de cambio entre la moneda brasilea y la libra esterlina, entre 1989 y 1992 (5). Mientras Brasil tuvo en ese perodo una inflacin del64.454 %, la inflacin en Gran Bretaa fue del17 %. En 1989, la cotizacin de la libra en cruceiros (6) era de 18,24. Si se ajusta esa cotizacin considerando la inflacin de ambos pases, en 1992 una libra deba cotizarse a 10.079,39 cruceiros. Sin embargo, la cotzacin en 1992 era de 18.7289,90 cruceiros.

(5) El ejemplo est tomado del texto de DANIEL NSTOR GALLO, Temas de Contabilidad Superior, Editorial Foja Cero, Rosario, 2007. (6) El crucero era la moneda brasilea de aquel entonces, luego sustituida por el real.

CONVERSIONES

231

ndices de precios Ao
1989 1992

Cruceiros por f.
18,24 18.729,90

Brasil

Gran Bretaa
100
ll7

lOO
64.554

Supongamos que en 1989 una empresa inglesa compr, a travs de una subsidiaria, un terreno en Brasil pagando 10.000.000 de cruceiros (el costo en libras fue, al tipo de cambio de ese entonces, de 548.245). Si la subsidiaria hubiera mantenido ese terreno en su activo en 1992, su valor en libros podra haber sido determinado de alguna de las dos siguientes maneras: a) Ajustando por la inflacin de Brasil el costo original del terreno en cruceiros, lo que arroja 6.465.400.000 cruceiros. Luego se convierte ese cantidad a libras, segn el tipo de cambio de 1992 (18.729,90). El valor en libros as determinado es de :E 345.191. b) Convirtiendo el costo original del terreno (10.000.000 de cruceiros) segn el tipo de cambio del momento de la compra y ajustndolo luego por la inflacin de Gran Bretaa. Se, determina as un valor en libras de 641.447 (548.245 x 1,17). Cul de los dos mecanismos es el ms apropiado para reflejar el valor del terreno en libras? Existen argumentos a favor de ambos procedimientos. Los que estn a favor del primero, que es conocido por ajustar-convertir, manifiestan que, por estar el terreno ubicado en Brasil, la inflacin que debe considerarse para ajustar el valor de la propiedad es labrasilea. Sostienen que los bienes situados en otro pas, son mejor valuados si se tiene en cuenta la inflacin local ya que sta mide el cambio de los precios de los bienes all ubicados. Quienes apoyan el segundo procedimiento, denominado convertirajustar, se basan en que si la operacin hubiera sido realizada directamente por la inversora en lugar de utilizar una subsidiaria de otro pas, indudablemente el valor determinado hubiera dido de :E 548.245, que, si las normas contables inglesas requirieran el ajuste por inflacin, se convertiran en :E 641.447 (libras invertidas ajustadas por su inflacin). Opinan, adems, que si el valor determinado excediera el valor recuperable del bien se debera registrar la prdida correspondiente y que el capital a mantener est dado por la cantidad de (en este caso) libras invertidas. Adicionalmente, critican al mtodo anterior, porque se agregan a los activos y pasivos de la matriz, que si correspondiera, estaran ajustados por su ndice de precios, otros ajustados segn la inflacin de otro pas.

232

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

4. MONEDA DE PRESENTACIN DISTINTA A LA DE REGISTRO

Es posible que en una empresa se emplee una moneda para llevara los registros (la moneda de registro) y otra (la moneda de presentacin) para preparar los estados contables. Esto ocurre, en la actualidad, por ejemplo cuando una empresa argentina, que utiliza el peso como moneda de registro, decide cotizar sus acciones en la Bolsa de Nueva York, con lo cual deber presentar sus estados contables expresados en dlares y adaptados a las normas estadounidenses. En estos casos, los importes contabilizados deberan ser convertidos empleando un procedimiento del cual surjan mediciones en la moneda de presentacin iguales a las que se habran obtenido si esta hubiera coincidido con la moneda de registro. A tal fin deberan: a) Utilizarse tipos de cambio (entre las monedas de registro y de preseqtacin) correspondientes a las fechas en cuyo poder adquisitivo estn expresados los importes contabilizados. b) Ignorarse:
1) Las diferencias de cambio determinadas en la moneda de re-

gistro;
2) Las reexpresiones que se hubieren efectuado para considerar

su inflacin o deflacin. e) Reconocerse ganancias o prdidas de cambio calculadas en la moneda de presentacin. Los importes as obtenidos estn expresados en moneda nominal de presentacin. Luego, pueden practicarse los correspondientes ajustes por inflacin (7).

(7) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Cuestiones Contables Fundamentales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, pgs. 308 y 309.

CAPTULO Vl CAJA Y BANCOS

l. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS

En primer trmino y como requisito previo al tratamiento del tema que nos cupa, es importante citar al diccionario de la Real Academia Espaola, que en una de las acepciones del trmino "caja", expresa la de:

"Pieza, siti6 o dependencia destinada en las tesoreras, bancos y casas de comercio para recibir o guardar dinero o valores equivalentes para hacer pagos".
Asimismo indica como "disponible":

"Todo aquello que se puede disponer libremente o de lo que est pronto para usarse o utilizarse" (1).
El rubro Caja y bancos, como lo denominan algunas normas contables y tradicionalmente denominado "Disponibilidades", presenta las siguientes caractersticas:
+
+

liquidez inmediata medio de pago poder cancelatorio ilimitado.

Respecto de la condicin mencionada en primer trmino, debe destacarse que representa el rubro ms lquido de la estructura patrimonial y que adems debe poder utilizarse como medio de cancelacin de deudas; caso contrario, si el activo en cuestin no reuniera estas caractersticas, no podra exponerse en este rubro. Al respecto, PATON menciona que " .. lo esencial de la existencia en caja estriba en su disponibilidad inmediata como poder adquisitivo.

(1)

REAL ACADEMIA ESPAOLA. Diccionario de la Lengua Espaola, edicin 1992.

234

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

El efectivo en caja es un activo aceptado generalmente en pago de mercancas y servicios, o para la cancelacin de obligaciones. Por tanto, de acuerdo con una interpretacin estricta, cualquier cosa puede ser caja, siempre que sea aceptada en general, independientemente de que su naturaleza sea o no la de la moneda con poder liberatorio, esto es, un valor que debe ser aceptado por el acreedor, cuando se le entrega en pago de su crdito. Es tambin caja, el activo que posea valor fijo (haciendo caso omiso del problema de la variacin del valor de la moneda a causa de la variacin del nivel de precios). El efectivo en caja es una cantidad definida, salvo excepciones insignificantes, y no est sujeto a fluctuaciones" (2).

En otras palabras, cabe resaltar que de lo enunciado precedentemente surge que al parecer podra llegar a ser considerado como disponibilidad todo elemento que sea aceptado como medio de pago, no coincidiendo con tal apreciacin, por cuanto la disponibilidad debe constituirse en un medio d~ pago con poder cancelatorio ilimitado y liquidez inmediata. En nuestra opinin, la incorporacin de partidas en el rubro que nos ocupa debe ser "restrictiva", interpretando tal restriccin como la de excluir de la posibilidad de ser expuestos como disponibilidades todos aquellos elementos del activo que no constituyan moneda de curso legal; moneda extranjera con cotizacin conocida o saldos en cuentas corrientes, o cajas de ahorros bancarias expresadas en las monedas ya mencionadas y sin restriccin alguna en su utilizacin o afectacin; cheques de terceros (no los diferidos) en moneda de curso legal o en extranjera, y giros postales y bancarios a la vista. Los prrafos precedentes pretenden dejar claramente establecidas las caractersticas de los elementos patrimoniales que tipifican el rubro, por cuanto si nos refiriramos exclusivamente en forma general a los elementos del activo con capacidad de constituirse en medio de pago y contar con un grado de liquidez inmediata podramos estar involucrando ciertas partidas que no fueron incorporadas en el patrimonio con la intencin de integrar nuestras "disponibilidades". En referencia a lo expresado en el prrafo anterior creemos importante afirmar que la existencia en nuestro activo de una cantidad de ttulos pblicos, con cotizacin conocida, y que pudieran ser aceptados por nuestros acreedores, no constituye de manera alguna una partida a ser incluida en el rubro de que se trata. Cabe recordar las medidas financieras adoptadas en la Repblica Argentina en diciembre de 1989, por las que se dispuso el canje de ciertos depsitos a plazo fijo por Bonos Externos (1989) entregados a la par. Con

(2)

PATON W. A., Manual del Contador. 1.1. Uthea. 1979.

Y BANCOS

dichos ttulos se permiti por algn tiempo la cancelacin de algunas deudas con el Estado a su valor nominal. No obstante lo expresado y a los efectos del tratamiento de las disponibilidades, los entes que recibieron dichos Bonex lo hicieron en canje de sus inversiones en depsitos a plazo fijo; por ende, an dichos ttulos en ningn caso debieron ser incluidos como Disponibilidades, sino que debieron conservar su naturaleza como Inversiones. Tampoco lo sera una determinada cantidad de monedas o de barras de oro, ambas con cotizacin conocida, por cuanto al igual que los ttulos pblicos ya mencionados, deberan exponerse en el rubro Inversiones.

2. CONTENIDO DEL RUBRO

Los elementos patrimoniales que integran el rubro Disponibilidades, o Caja y bancos, podran enunciarse como sigue: Efectivo en pesos; - en moneda extranjera. Saldos en cuentas corrientes bancarias: -en pesos - en moneda extranjera. Saldos en cuentas de caja de ahorros: -en pesos - en moneda extranjera. Otros elementos que posean las caractersticas del rubro ya enunciadas: valores a depositar; . fondos fijos; valores al cobro; giros bancarios a la vista. Cuando hablamos de efectivo, nos referimos a moneda, es decir, la de curso legal-pesos- o extranjera: dlares, euros, guaranes, etctera. Los saldos en cuentas corrientes bancarias a ser expuestos en los estados contables, tanto en moneda de curso legal como en moneda extranjera, surgirn luego de la aplicacin de un procedimiento conocido como "conciliacin bancaria", el que ser explicado renglones ms adelante.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Los saldos en cuentas de caja de ahorros, de permitir las normas legales vigentes su apertura por parte de entes jurdicos -se destaca que ello no es permitido en Argentina en la actualidad-, ya sea en moneda de curso legal del pas o tambin en divisas, surgirn luego de un procedimiento similar al citado con respecto a los saldos en cuenta corriente, dejando expresa constancia de que el grado de liquidez de dichos saldos podra estar limitado, de alguna forma, si nos encontrramos en presencia de algn tipo de cuenta especial que determinara limitaciones para la extraccin de los fondos. Con respecto a los valores a depositar, se destaca que, como su denominacin lo indica, son cheques recibidos de clientes y an no depositados en alguna de las cuentas del ente, con la aclaracin de que no se trata de cheques de pago diferido, pues stos habrn de representar un crdito, por tratarse de valores con una caracterstica de grado inferior de liquidez a la que nos ocupa, si bien, desde el punto de vista de la prctica comercial, pudieran asimilarse a disponibilidades. Los mencionados cheques de pago diferido representan una orden de pago librada a fecha determinada, posterior a la de su libramiento contra una entidad autorizada en la cual el librado debe contar con fondos suficientes depositados a su orden en cuenta corriente o autorizacin para girar en descubierto. Al referimos a fondos fijos, debe entenderse que se trata de sumas de dinero que provienen de retiros previos de cuentas bancarias para atender pagos de gastos menores, de escaso monto, situacin que origina la necesidad de su cancelacin en efectivo se destaca que dichos fondos sern repuestos peridicamente cuando se agoten o lleguen a un nivel predeterminado. Es importante resaltar la diferencia que existe entre el concepto de Fondo fijo y el de Caja chica, ya que en el primero se trabaja con reposiciones peridicas que pueden estar dadas -de acuerdo con el temperamento adoptado por el ente- en funcin de importes o fechas, mientras que para el caso de la Caja chica representa una simple separacin de la Caja general para atender los gastos menores, habitualmente sin reposiciones parciales programadas. Por ende, la Caja chica representa pequeas sumas de dinero con que cuentan distintos sectores de un ente y cuya rendicin habitualmente se efecta al Fondo fijo respectivo. Al hablar de valores al cobro, nos referimos a cheques cuya sucursal bancaria de emisin no permite su depsito directo en alguna de las cuentas bancarias del ente, y por ende deber ser entregado, como etapa previa, a un banco para que se encargue de su cobranza y de la acreditacin posterior. En otras palabras, se trata de cheques de una entidad bancaria en cuya localidad o zona no existe Cmara Compensadora (ente que efecta la compensacin de cheques de distintas instituciones bancarias de

CAJA Y BANCOS

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una o distintas plazas con nuestros bancos); al solo efecto de gestionar el cobro de dichos valores se requiere la participacin de una tercera entidad bancaria que intervendr debitndonos una comisin por su gestin de cobro. Dicha comisin ser considerada como gasto si es el propio ente quien lo absorbe; caso contrario, si se le debitara al cliente, ser considerado como un gasto a recuperar, debiendo ser expuesta esta partida como un crdito diverso. No deben considerarse como partidas integrantes de este rubro los depsitos a plazo fijo -cualquiera sea el plazo de la imposicin efectuada- ni a los cheques de pago diferido recibidos de los clientes, tema este ltimo al que ya se hiciera referencia en prrafos anteriores, pues deberan exponerse bajo el rubro Inversiones, y Crditos por Ventas, respectivam,ente. Asimismo no deben considerarse como partidas integrantes de este rubro los gastos a rendir por parte del personal de la empresa que hubiere recibido alguna suma de dinero en concepto de gastos de representacin y cuya rendicin se encuentre pendiente, razn por la cual el encargado de los fondos los incluya formando parte del total del efectivo de las rendiciones diarias por ste efectuadas. Similar tratamiento debe asignarse a la documentacin respaldatoria de anticipos de sueldos al personal, que recin sern compensados en oportunidad de practicarse las liquidaciones de haberes respectivas. Por lo expuesto se entiende que los gastos a rendir deben ser considerados como Otros crditos, y los Anticipos para sueldos -en caso de descontarse el total de la suma al agente en relacin de dependencia ntegramente en el mes- se deberan exponer compensados del pasivo por las remuneraciones devengadas y pendientes de pago al cierre de un perodo econmico. Es dable destacar que, al referimos a la inclusin en este rubro de los saldos en cuentas corrientes bancarias, esta afirmacin no incluye aquellos saldos acreedores emanados de nuestros registros y que pueden corresponder a cuentas con instituciones bancarias que han otorgado la autorlzacin para girar en descubierto, de la cual se ha hecho uso, o simplemente haberse producido un desfase en virtud de dbitos cargados en forma directa por el banco. El giro en descubierto implica la emisin de cheques, por parte de la empresa, por encima del lmite de los fondos depositados en la cuenta mencionada. La partida en cuestin deber ser incluida dentro del pasivo, caracterizada como una Deuda, en el acpite conocido tipificado como de tipo financiero o denominado como Prstamos.

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3. CRITERIOS DE MEDICIN

3.1. Saldos en moneda de curso legal


Dada la naturaleza de estos activos, su medicin no ofrece mayores dificultades por cuanto los estados contables se presentan expresados en moneda de curso legal del pas; por lo tanto, los elementos patrimoniales antes enunciados, en dicha moneda, estaran automticamente valuados, requiriendo slo una especial atencin la medicin de los elementos a exponerse en este captulo y que se encuentren expresados en divisas. Cabe agregar que para el tema de que se trata debe atenderse al concepto de moneda funcional que se desarrolla en el captulo II, acpite l. Sin embargo, a continuacin se efectan algunas consideraciones a efectos de permitir una adecuada medicin y exposicin de los elementos patrimoniales del rubro, expresados en moneda de curso legal: a) No deberan ser considerados como cobranzas los cheques de terceros emitidos por los clientes, antes de la fecha de cierre de ejercicio, pero an no recibidos por el ente. La adopcin de un criterio contrario representara una sobrevaluacin del rubro que se analiza y un menor saldo de crditos por ventas. b) No deberan ser computados como pagos los cheques emitidos por el ente y no recibidos en forma fehaciente por el respectivo acreedor. La adopcin de un temperamento distinto del expuesto representara una distorsin en la medicin y exposicin de Caja y bancos (Activo) y Deudas (Pasivo). Asimismo, no deberan ser considerados como cancelaciones de pasivos los cheques entregados oportunamente y vencidos, a la fecha de cierre del perodo, representando, estos ltimos, pasivos pendientes de cancelacin. e) No correspondera incluir en este captulo los saldos de cuentas correspondientes a instituciones bancarias, cuya operatoria se hallare suspendida por el organismo de control, sin entrar a considerar, en caso de existir, los importes garantizados por las normas contempladas por disposiciones del Banco Central de la Repblica Argentina. Los saldos a que se hace referencia en el prrafo anterior constituirn crditos; en caso de existir dudas sobre su recuperabilidad debern ser debidamente previsionados, en caso de corresponder. d) Si bien ya se ha comentado la conveniencia de la no inclusin de los saldos acreedores de las cuentas corrientes bancarias, emanadas de nuestros registros, debera contabilizarse el devengamiento de

BANCOS

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los intereses relacionado con los saldos antedichos, desde el momento de la utilizacin de la posibilidad de girar en descubierto hasta la fecha de cierre del perodo. La contrapartida del resultado ya mencionado representara un pasivo para el ente, al margen de su registro o no por parte del banco, y debera ser expuesto como una deuda, de igual forma que el sobregiro que le diera origen. e) La existencia en caja de dinero en efectivo -pesos o divisas- y de otros valores al cierre del perodo debe ser verificada a travs de un procedimiento de recuento fsico, que para este rubro se ha dado en llamar arqueo. El procedimiento mencionado habr de permitir la verificacin de la coincidencia entre los saldos de las cuentas correspondientes a dinero en efectivo (moneda de curso legal y divisas), valores a depositar y otros valores de similares caractersticas, y el resultado del procedimiento practicado.
En caso de verificarse diferencias, las mismas debern ser consideradas como resultados del perodo, excepto que el ente contara con normas que responsabilizaran y sancionaran a los responsables de la custodia de los valores de que se trata, en cuyo caso dichas diferencias no constituirn resultados para el ente, sino que debern contabilizarse como crditos diversos, hasta tanto sean reintegrados por el o los responsables.

f) No deberan ser incluidos en el saldo del o los fondos fijos los gastos ya efectuados y no rendidos. Si el mencionado fondo no hubiese sido repuesto al final del perodo contable, debera ajustarse su saldo, con el objeto de determinar su naturaleza: fondo fijo, otros activos o resultados, representando el saldo del fondo fijo el efectivo arqueado. Estos fondos fijos tienen como razn para su constitucin que todas las cobranzas -como buena norma de control interno- se depositen diariamente en las distintas cuentas corrientes bancarias del ente y que los pagos se efecten por medio de la emisin de cheques de las mencionadas cuentas; por ello, los gastos menores debern ser atendidos con el efectivo del fondo fijo. g) Los saldos de las cuentas corrientes bancarias que debern ser expuestos al cierre del perodo habrn de surgir como resultado final luego de haberse practicado un procedimiento de control entre los registros del ente y los de cada una de las instituciones bancarias, con las cuales se opera. Tal procedimiento se ha dado en llamar conciliacin bancaria. Dicho procedimiento debe entenderse como la posibilidad de igualar el saldo de cada una de las cuentas corrientes bancarias del ente, segn nuestros registros, y el saldo que surge del extracto remitido por cada una de las instituciones bancarias con las que el ente opera.

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Cabe recordar que existen cuatro procedimientos para llevar adelante la conciliacin bancaria: partir del saldo informado por el banco para llegar al saldo de los registros del ente; partir del saldo de los registros del ente para llegar al saldo informado en el extracto bancario; partir de ambos saldos para tratar de llegar a saldos iguales; practicar la denominada conciliacin cuadrada.

A efectos de cumplir acabadamente con el objetivo del procedimiento de que se trata, debern computarse las denominadas "partidas conciliatorias", que pueden corresponder a aqullas pendientes en la conciliacin anterior y que no se cancelaron al mes siguiente, los dbitos o acreditaciones bancarias no contabilizados por la sociedad, as como tambin los dbitos y crditos registrados por el ente y aun no considerados por el banco. Dichas partidas debern analizarse, pues surgiran, segn lo detallado precedentemente, partidas permanentes y temporarias, siendo estas ltimas las nicas que podran quedar pendientes, ya que las partidas permanentes seran ajustadas por el ente, como por ejemplo: notas de dbito no registradas por el ente, por intereses y/o gastos bancarios y/o cheques rechazados; acreditaciones no registradas por el ente, por operaciones financieras dbitos no registrados por la sociedad, por cancelaciones de operaciones financieras; cheques y depsitos no contabilizados por el ente; cheques entregados a proveedores, que estn vencidos al momento de efectuarse la conciliacin y an no presentados al cobro cheques emitidos por la sociedad y an no entregados a proveedor.

En el acpite 5 del presente captulo, podr encontrarse ejercitacin prctica sobre los fondos fijos y conciliaciones bancarias..
3.2. Saldos en moneda extranjera

El ingreso de las divisas en el patrimonio plantea para el ente la necesidad de conocer el tipo de cambio vigente en dicho momento, para convertidas a moneda de curso legal del pas, as como tambin surge

la necesidad de conocer el cambio aplicable al cierre de cada perodo, mientras subsistan las divisas y aquel tipo de cambio a la fecha de su venta o de su utilizacin para cancelar deudas. Antes de avanzar sobre el tema, deberamos definir los trminos "cambios" y "conversin". A tal efecto el diccionario de la Real Academia Espaola expresa lo siguiente:
"Cambio: valor relativo de las monedas de pases diferentes o de las de distinta especie de un mismo pas". "Conversin: del verbo convertir". "Convertir: mudar o volver una cosa en otra" (3).

Lo antes expuesto nos lleva a no desconocer los problemas derivados de estas operaciones en moneda extranjera, que segn MARIO BIONDI seran (4):
"a) tipos de cambio que deben utilizarse en la conversin de cuentas y estados financieros a otras monedas; b) tratamiento a dar a las ganancias y prdidas que surjan por hacer la respectiva conversin de divisas; e) las consecuencias impositivas a que puede llevar la conversin; d) las formas de exposicin y/o manifestaciones que se requieren para los rubros vinculados con esta operatoria ... ".

Es de destacar que en el momento en que se registre el ingreso de las divisas, el valor a ser atribuido a ellas sera el de su cotizacin a dicho momento. A partir de entonces, y al cierre de cada perodo, la diferencia entre la cotizacin al inicio del perodo y/o al momento de su ingreso -dependiendo d~ cada situacin en particular y aqulla vigente al cierre del nuevo perodo- debera ser considerada como un resultado financiero devengado, siempre que el criterio de medicin primario sea el de valores corrientes. Es dable destacar que an bajo un criterio de medicin al costo, hay excepciones que da el mismo modelo adoptado respecto de la valuacin de las cuentas en moneda extranjera, que se revalan al cierre del perodo y cuyas diferencias de cambio emergentes de su revaluacin se registran, pues en este caso estaramos frente a un sistema contable que mide las partidas al costo, a excepcin de las cuentas en moneda extranjera, que se convierten a valores de cotizacin de cierre. Cabe agregar que para el caso de encuadrarse la situacin en un rgido modelo en el cual el criterio de medicin primario sea el de costo, no
(3) REAL ACADEMIA ESPAOLA, Diccionario de la Lengua Espaola, edicin 1992. MARIO BIONDI, Contabilidad Financiera, Errepar, 2005.

(4)

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correspondera registrar las diferencias de cambio positivas no obstante aquellas negativas, en virtud de criterios tradicionales, deberan reconocerse contablemente, no debiendo denominarse la contrapartida de la diferencia de cambio negativa como "previsin", por cuanto obedece a un hecho cierto y no contingente. Otro inconveniente a resolver es el tipo de cambio a emplear cuando no existen mercados libres para la compraventa de moneda extranjera. "En un pas y un momento determinados, podra ocurrir que los tipos de cambio de las monedas extranjeras sean:

a) fijados por el gobierno; o b) manipulados por el mismo (sea: comprando o vendiendo divisas en volumen suficiente como para alterar los precios del mercado). En tales situaciones, podra dudarse sobre la conveniencia de emplear los tipos de cambio de mercado para la conversin de los saldos de crditos y deudas en moneda extranjera o de posicin a largo plazo. Para atacar este problema, cabe considerar estos enfoques: a) utilizar, a pesar de lo indicado, el precio de mercado b) cuando hubiere un mercado oficial, (de uso obligatorio) y otro paralelo (clandestino) basar las conversiones en las cotizaciones observadas en el segundo; e) en lugar de emplear alguna cotizacin, utilizar alguna partida de equilibrio... " (5).
No deberamos olvidar lo sucedido en la Repblica Argentina en el primer semestre de 1989, cuando por diversas causas se produjo una estampida en los precios y el retiro del Banco Central de la Repblica Argentina del mercado de cambios, debido a la imposibilidad de continuar con la poltica de intervencin en la cotizacin de la moneda extranjera, originando un alza muy significativa en la cotizacin de las divisas. En aquellos aos se planteentre un sector de la comunidad de negocios del pas y un sector de la profesin contable el empleo -como sucedneo de este tipo de cambio oficial controlado- de una paridad "terica", a aplicarse para la revaluacin de las cuentas en moneda extranjera. Durante junio de 19891a Federacin Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Econmicas (F.A.C.P.C.E.) emiti una recomendacin que titul "Valuacin de activos y pasivos en moneda extranjera ante variaciones de los tipos de cambio que surgen de mercados que no pueden ser considerados representativos de la realidad econmica", que postu(5)
Ley, 2005. ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. I . 5a edicin, Ed. La

BANCOS

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laba, con carcter optativo, para la valuacin de activos y pasivos en moneda extranjera a ms de un ao de plazo, una paridad terica; en virtud de no tener aplicabilidad para este rubro, no se abundar en mayores detalles sobre la recomendacin enunciada. S se mencionar ahora lo arbitrario de un tipo de cambio terico ante la ausencia de un "mercado libre de cambios" para la compra y venta de divisas, y que ello no resulta un argumento vlido para la medicin de las cuentas en moneda extranjera, pues no son ellos los empleados para la realizacin de estas partidas del rubro que nos ocupa. Por ello insistimos que la cotizacin a aplicarse debe ser aquella que representa la paridad real; asimismo, la alternativa de aplicar cotizaciones emergentes de un mercado paralelo tampoco debera ser admitida por carecerse de objetividad; segn ENRIQUE FOWLER NEWTON "... esta alternativa no ha tenido mayor aceptacin. Su rechazo es razonable porque las cotizaciones paralelas no suelen ser representativas debido a que el mercado funciona 'en la clandestinidad y a veces lo hace con volmenes reducidos de operaciones" (6). El mismo autor expresa que "... por ejemplo: en algunas pocas de control de cambios la cantidad de moneda nacional que podra lograrse cambiando dlares en un mercado oficial era inferior a la que se poda obtener (tambin legalmente) comprando Bonos Externos en dlares y vendindolos en moneda local, siendo el ltimo importe la valuacin lgica de la moneda extranjera poseda" (7). En otras palabras se postula el empleo del valor de cotizacin de un ttulo pblico cuyo valor nominal est expresado en divisas y que cotice en pesos en el mercado, como sucedneo de este tipo de cambio real, por el cual se cancelaran las operaciones. El valor de cotizacin de la moneda extranjera resulta de difcil determinacin ante situaciones de control de cambios, hecho que no se plantea en otros mercados libres, donde se aplica para su revaluacin el cambio comprador del mercado oficial. En sntesis, las partidas de este rubro deben revaluarse al tipo de cambio comprador del mercado oficial-paridad real- al cierre de cada perodo, en virtud de representar dicha cotizacin, la que permite reflejar adecuadamente la realidad econmica, en lo que a este rubro respecta, pues a pesar de la existencia de controles de cambios o cotizaciones fijadas polticamente por el gobierno, la nica alternativa razonable sigue siendo el empleo de tipos de cambio de los mercados por los cuales se liquidarn las transacciones.
(6) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. I, 5a edicin, Ed. La Ley,2005. (7) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Nuevas Normas Contables 1984-1992, Ed. Macchi, 1992.

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CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

4. MEDICIN CONTABLE AL CIERRE DEL PERODO Y EFECTOS DE LA INFLACIN/DEFLACIN

Luego de haber analizado en acpites anteriores aspectos relacionados con la medicin de partidas en moneda de curso legal y en moneda extranjera, es de destacar que las partidas representativas del efectivo en la caja, valores a depositar o saldos en cuentas corrientes bancarias o de ahorro, en moneda de curso legal del pas, se encuentran automticamente medidas a su valor nominal o escrito, y luego de efectuados los ajustes pertinentes, generan resultados por exposicin a la inflacin/ deflacin, si dichas situaciones se computan y no son ignoradas por el sistema contable. Tratndose de partidas en moneda extranjera, se miden a su cotizacin de cierre, destacndose que no generan resultados por exposicin a la inflacin/deflacin, si ellas se computan, y que deberamos determinar las diferencias de cambio en trminos reales, es decir, despojadas del efecto de la inflacin/deflacin. Para ello debe compararse el saldo al inicio de la cuenta patrimonial en moneda extranjera, al cual se le adicionan los distintos movimientos -deudores y acreedores- (excepto las diferencias de cambio), todo ello en moneda de poder adquisitivo de cierre del perodo, frente a la medicin de la cuenta patrimonial en moneda extranjera. Por diferencia se obtiene el resultado financiero en trminos reales, es decir, la "diferencia de cambio despojada del efecto de la inflacin/deflacin". Se destaca que siempre que la tasa de inflacin supere el aumento en la cotizacin de la divisa, la diferencia de cambio real ser negativa, y en caso contrario, positiva. Lo antes expuesto se podra ejemplificar de la siguiente manera: En un momento O(inicio) se constituye una sociedad con un capital social de $1.200 que los socios integran en divisas. La cotizacin de cada divisa a dicho momento es de $ 3. Al cierre del perodo econmico no se efectuaron operaciones, y la divisa no sufri cambios en su cotizacin. La tasa de inflacin supuesta entre el inicio y el cierre del perodo ascendi al3 %. La estructura patrimonial que surgira, cuando el modelo contable considere como criterio de medicin valores corrientes, como unidad de medida, la nominal y como capital a mantener, el financiero, sera la siguiente: Activo Caja en Moneda Extranjera Patrimonio Neto Capital Social
1.200

1.200

BANCOS

245

Sin embargo, al considerar un modelo contable como el anteriormente expuesto, con la nica excepcin de la unidad de medida a emplear, que pasara a ser una homognea, la estructura patrimonial sera:
Activo Caja en Moneda Extranjera Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Total Patrimonio Neto 1.200 1.200 36 ~ 1.200

Adems, deberamos exponer en el Estado de Resultados la diferencia de cambio resultante -esta vez, no la nominal y que no exista anteriormente- que llamaremos "real", es decir, despojada del efecto de la inflacin.
Estado de Resultados Resultados Financieros Generados por Activos Diferencia de Cambio

(36)

El Resultado Financiero anteriormente expuesto surgira dl siguiente clculo:


Caja en moneda extranjera Movimientos

MO
Diferencia de cambio Saldo al cierre perodo

1.200 1,03 1.236 O x diferencia ( 36) 1.200 1.200

Con anterioridad ya se ha hecho referencia a los otros dos elementos que caracterizan un modelo contable, adems del criterio de medicin: la unidad de medida y el capital a mantener. Respecto de la unidad de medida, sta debe ser la homognea, es decir, la que se halla expresada en poder adquisitivo de fecha de cierre del perodo; en lo que respecta al capital a mantener se entiende que debe ser el financiero, es decir representado por el dinero aportado por los socios. Cabe recordar que en el rubro que nos ocupa, las partidas que correspondan a moneda extranjera debern ser medidas, de acuerdo con lo ya expresado, a su valor corriente, desechando la valuacin al costo ajustado por inflacin, atento a que el concepto de unidad de medida incidir solo en la determinacin de los resultados financieros -diferencias de cambio- despojadas de la inflacin.

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CONTABILIDAD

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Con la publicacin en el Boletn Oficial de la Repblica Argentina del decreto 316, del 22 de agosto de 1995, se produjo una suspensin en la aceptacin, por parte de organismos de control del pas, de informacin expresada en moneda homognea aos despus tras una fuerte devaluacin del peso exteriorizada en enero de 2002 reapareci la necesidad de computar los efectos de la inflacin y un nuevo decreto derog al anterior, manteniendo vigente lo prescripto por el art. 62 de la Ley de Sociedades Comerciales. Un ao despus, mediante el decreto 664/03 el Poder Ejecutivo Nacional volvi a ordenar que los organismos nacionales de control rechazasen los ajustes contables por inflacin. Los efectos del decreto mencionado, en la informacin contable, respecto del rubro que nos ocupa, existen al referirse a partidas expresadas en pesos de curso legal del pas, al no computarse un resultado por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda (R.E.C.P.A.M) generado por stas. As por ejemplo, en el supuesto de un ente cuya estructura patrimonial consistiera en:
Activo Caja y Bancos Banco Real c/c (en pesos) Pasivo y Patr. Neto Pasivo Patrimonio Neto Capital Social

De no computarse los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, y no haberse verificado operacin alguna en el perodo, la estructura patrimonial antes expuesta no sufrira modificacin alguna. Sin embargo, para el caso de tomarse en cuenta los efectos que sobre el rubro Caja y bancos, en este caso, determinaran los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, y siempre sin verificarse operaciones durante el perodo, la informacin contable patrimonial al final del periodo se presentara de la siguiente forma:
Activo Caja y Bancos Banco Real c/c (en pesos) Pasivo y Patr. Neto Pasivo Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultado perodo

lOO

2 (*) ____m(**) lOO (*) Corresponde a una correccin monetaria del capital, equivalente al 2 % de inflacin durante el perodo. (**) Determinado por diferencia patrimonial.

En relacin con las partidas en moneda extranjera del rubro Caja y bancos, el mencionado decreto 664/03 del Poder Ejecutivo de la Repblica Argentina tambin plantea efectos sobre ellas.

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Debe recordarse que el patrimonio neto surge por diferencia entre activo y pasivo. Asimismo, el resultado del perodo se determina por diferencia entre el patrimonio neto al inicio del perodo y el correspondiente a la fecha de cierre. Cabe acotar que las partidas del rubro de que se trata, en moneda extranjera se miden al cierre del perodo a su valor corriente -cotizacin de cierre, tipo de cambio comprador-, por lo que no incidira en su medicin la falta de correccin de la unidad de medida planteada por el decreto 664/03. No obstante, atento a que el patrimonio neto, conforme lo ya expuesto, surge por diferencia patrimonial y que el resultado del perodo se determina mediante la comparacin del patrimonio neto al inicio y cierre del perodo, la falta de correccin de la unidad de medida del patrimonio neto al inicio no modificara la cuanta del resultado acumulado, conforme a lo expresado en el prrafo anterior. As, por ejemplo, en el supuesto de un ente cuya estructura patrimonial consistiera en:
Activo Caja y Bancos Banco Real ele (en moneda extranjera) Pasivo y Patr. Neto Pasivo Patrimonio Neto Capital Social

De no computarse los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, y no haberse verificado operacin alguna en el perodo ni cambios en la cotizacin de las divisas, la estructura patrimonial antes expuesta no sufrira modificacin alguna. Sin embargo, para el caso de tomarse en cuenta los efectos que sobre el rubro Caja y bancos, en este caso en moneda extranjera, determinaran los cambios en el poder adquisitivo de la moneda, y siempre sin verificarse operaciones durante el perodo ni cambios en la cotizacin de las divisas, la informacin contable patrimonial al final del perodo se presentara de la siguiente forma:
Activo Caja y Bancos Banco Real c/c (en moneda extranjera) Pasivo y Patr. Neto Pasivo Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultado perodo

lOO
2 (*)

..::L.-2 e**)
lOO

("') Corresponde a una correccin monetaria del capital, equivalente al 2 % de inflacin durante el perodo. (**) Determinado por diferencia patrimonial; corresponde a la diferencia de cambio real, que por no sufrir variacin la cotizacin de la divisa y computarse la tasa de inflacin, siendo esta ltima mayor que la primera, result negativa.

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CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

5 CASOS DE APLICACIN

Caso No 1: Fondo fijo en pesos


PLANTEO

La sociedad Soweto S.A. presenta a continuacin el estado de situacin patrimonial al3l/12/07, fecha de cierre de su ltimo ejercicio econmico anual:
Activo Activo Corriente Caja y Bancos Total "del Activo Patrimonio Neto s/estado respectivo

8.000 (**)

8.000 8.000 (*)

Aclc:raciones:
(*) El saldo est compuesto de la siguiente forma:$ 3.000 por un fondo fijo en $ a cargo de la gerencia de comercializacin y $ 5.000 por un saldo en la cuenta corriente bancaria en el Banco Sud.
(**) Compuesto por: capital social $. 8.000; ajuste de capital $ 800 y

resultados no asignados -prdida- $ 800. Durante el primer bimestre de 2008 se efectuaron las siguientes transacciones: 29/l/08: Se rindieron los gastos efectuados durante enero/08:
Gastos de publicidad Gastos de librera Honorarios asesoramiento tcnico 1/08 $300 $150

$950

El total del fondo fijo se repuso emitiendo cheque de nuestra cuenta corriente bancaria. 12/2/08 se decidi ampliar el monto por el cual fue constituido el fondo fijo en$ 800, emitiendo para ello un cheque cargo Banco Sud. 29/2/08: La composicin del fondo fijo era la siguiente:
Anticipos para gastos de representacin del gerente de comercializacin Honorarios asesoramiento tcnico 2/08 Efectivo $2.000 $1.300

$490

Los gastos sern rendidos y repuesto el fondo fijo en marzo/08. Asimismo, considerar que el gerente de comercializacin rendir los gastos

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durante marzo/08, fecha en que finalizar su viaje en el que visitar nuevas reas de venta, para la posible comercializacin de los productos del ente. Considerar que la sociedad no ha realizado otras operaciones durante el bimestre y que debe presentar estados contables especiales al 29/2/08 para obtener un prstamo bancario. Tarea a realizar
l. Efectuar las registraciones pertinentes al 29/2/08.

2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada. 3. Coeficientes de reexpresin (supuestos)
Diciembre/O? Enero/08 Febrero/08 1,04 1,03
l

SOLUCIN REGISTRACIONES CONTABLES - - - - 29/l/08 - - - Publicidad Gastos de librera Honorarios a Bco. Sud c/c (l)

300 150 950 1.400

Por la rendicin de los gastos y la reposicin del fondo fijo.


----12/2/08 - - - Fondo fijo Ger. de Comercializacin a Bco. Sud c/c 800 800

Para incrementar el fondo fijo.


- - - - 29/2/08 --'----Anticipos p/gastos Honorarios Diferencia arqueo F. fijo a Fondo fijo - Ger. de Comercializacin 2.000 1.300 lO 3.310

Para depurar los gastos del fondo fijo.


(1) Tambin puede acreditarse la cuenta Fondo Fijo Gerencia de Comercializacin y efectuarse otra registracin donde se debite la cuenta Fondo Fijo-Gcia. Comercializacin y se acredite la cuenta Banco Sud C/C.

250
PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 29/2/08 Unidad de Medida Criterio de Valuacin Capital a Mantener Estado de Situacin Patrimonial Activo Fondo Fijo en$ Banco Sud c/c Anticipo para Gastos Total del Activo Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no asignados Al il;licio Del Ejercicio Total del Patrimonio neto Estado de Resultados Gastos de Comercializacin Diferencia Arqueo Fondo Fijo Resultados Financieros RECPAM Resultado del Perodo (prdida) (1) Partidas expuestas a la inflacin (2) Capital ajustado al inicio Coeficiente de reexpresin Capital ajustado al29/2/08 Menos: capital nominal Ajuste de capital $
X

Nominal Costo Financiero

Homognea Costo Financiero

490 2.800 2.000 5.290 8.000

490 (1) 2.800 (1) 2.000 (1) 5.290 8.000 1.152 (2) (832) (3) (3.030) (4) 5.290 (2.742) (5) (lO) (278) (6) (3.030)

(2.710) 5.290 (2.700) (10) (2.710)

$ $ $

8.800 1,04 9.152 (8.000) 1.152

(3) Resultados no asignados al inicio $ (800) x 1,04 (4) Por diferencia patrimonial. (5) Enero/08 Febrero/08 $ 1.400 X 1,03 $ L300x1 $1.442 $1.300

$2.742

(6) Comprobacin del RECPAM a partir de la prueba del capital expuesto a la inflacin. Saldo inicial de partidas expuestas a la inflacin $ 8.000 Caja y Bancos Tasa de inflacin 4% RECPAM ($ 320) Movimientos Disminucin de Caja y Bancos Enero/08 $ 1.400 Tasa de inflacin 3% RECPAM $42 ($278)

BANCOS

Caso N 2: Fondo fijo en moneda extranjera PLANTEO La sociedad Buena Esperanza S.A. presenta a continuacin el estado de situacin patrimonial al 31/12/07, fecha d cierre de su ltimo ejercicio econmico anual:
Activo Activo Corriente Caja y Bancos Total del Activo 9.000 9.000 (*) Patrimonio Neto

s/estado respectivo

9.000 (**)

Aclaraciones: (*)El saldo est compuesto de la siguiente forma:$ 4.500 por un fond fijo en dlares (U$S 1.500) a cargo de la gerencia de comercializacin y $ 4.500 por un saldo en una cuenta corriente bancaria en dlares en el Banco Sud (U$S 1.500).
(**) Compuesto por: capital social $ 9.000; ajuste de capital $ 900 y Resultados no asignados -prdida$ 900.

Durante el primer bimestre de 2008 se efectuaron las siguientes transacciones: 29/1/08: Se rindieron los gastos efectuados por el gerente de comercializacin durante enero/08, en su viaje al exterior, donde visit nuevas reas de venta, para la posible comercializacin de los productos del ente, U$S 700. Se repuso el total del fondo fijo, emitiendo cheque de nuestra cuenta corriente bancaria. La cotizacin de cada U$S a dicho momento era de $ 3,25. 31/1/08: La cotizacin de cada U$ S ascenda a $ 3,30 y$ 3,35 para los tipos de cambio compradoryvendedor, respectivamente. 12/2/08: se decidi disminuir el monto por el cual fue constituido el fondo fijo en U$ S 500, por considerarlo excesivo. Dicha suma se deposita en el Banco Sud. La cotizacin de cada U$S ascenda a $ 3,30. 29/2/08: La composicin del fondo fijo era la siguiente: Efectivo U$S 1.000

Considerar que la sociedad no ha realizado otras operaciones durante el bimestre y que debe presentar estados contables especiales al 29/2/08 para obtener un prstamo bancario. La cotizacin de cada U$S a dicha fecha era de $ 3,28 y$ 3,30 para los tipos de cambio comprador y vendedor, respectivamente.

252

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Tarea a realizar l. Efectuar las registraciones pertinentes al 29/2/08. Considerar para ello que la sociedad revala mensualmente las cuentas en moneda extranjera. 2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada. 3. Coeficientes de reexpresin (supuestos): Diciembre/O? 1,05 Enero/08 1,04 Febrero/08 1
SOLUCIN REGISTROS CONTABLES
29/01/08 Gastos de Representacin a Bco. Sud c/c en M/E (1) 31/01/08 Beo. Sud e/ e en M/E a Diferencia de Cambios/Activos Por la revaluacin de saldos Bco. Sud: Registrado: Revaluacin: U$S 800 X$ 3,30 Diferencia (+) 31/01/08 Fondo fijo M/E a Diferencia de Cambios/Activos Por la revaluacin de saldos Fondo Fijo: Registrado: Revaluacin: U$S 1.500 x $ 3,30 Diferencia ( +) 12/02/08 Banco Sud c/c en M/E a Fondo Fijo M/E Por la disminucin del fondo fijo 29/02/08 Diferencia de Cambio s/Activos a Banco Sud c/c en M/E Por la revaluacin de saldos Bco. Sud: Registrado: Revaluacin: U$S 1.300 x $ 3,28 Diferencia (-) 26 26 $4.290 $4.264 $26 1.650 1.650 450 450 $4.500 $4.950 $450 415 $2.225 415 2.275 2.275

Por la rendicin de los gastos y la reposicin del fondo fijo

$2.640 $415

BANCOS

253

29/02/08

Diferencia de Cambio s/ Activos a Fondo Fijo en M/E Por la revaluacin de saldos Fondo Fijo: Registrado: Revaluacin:
U$S 1.000 X $3,28

20 20 $3.300

Diferencia(-)

$3.280 $20

(1) Tambin puede acreditarse la cuenta Fondo fijo en moneda extranjera y efectuarse otra registracin donde se debite la cuenta Fondo fijo en moneda extranjera y se acredite la cuenta Banco Sud c/c en moneda extranjera. PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 29/2/08 Unidad de Medida Criterio de Medicin Capital a Mantener Estado de Situacin Patrimonial Activo Fondo Fijo en M/E Banco Sud c/c en M/E Total del Activo Patrimonio Neto Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados Al inicio Del Ejercicio Total del Patrimonio Neto Estado de Resultados Gastos de Comercializacin Resultados Financieros Diferencia de Cambio s/ Activos Resultado del Periodo (prdida) Nominal Val. Corrientes Financiero Homognea Val. Corrientes Financiero

3.280 7.544

3.280 7.544

(1) (1)

9.000

9.000 1.395

(2) (3) (4)

7.544

7.544

(2.275) 819 (1.456)

(2.366) 460 (1.906)

(5) (6)

(1) Partidas no expuestas a la inflacin y medidas a la cotizacin del U$S Tipo de cambio comprador al cierre del perodo. (2) Capital ajustado al inicio Coeficiente de reexpresin Capital ajustado al29/2/08 Menos: capital nominal Ajuste de capital $
X

$ $ $

9.900 1,05 10.395 9.000 1.395

254

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

(3) Resultados no asignados al inicio$ (900) x 1,05. (4) Por diferencia patrimonial. (5) Enero/08 $ 2.275 x 1,04 $ 2.366 (6) Diferencia de cambio generada por la cuenta corriente en moneda extranjera en el Banco Sud: Saldos al inicio Movimientos Ol/08 02/08 Diferencia de Cambio Valuacin al29/02/08 U$S 1.500 U$S (700) U$S 500 $ 4.500 X 1,05 {$ 2.250) X 1,04 $1.650 X l $ 389 $4.264 $ 4.725 ($ 2.366) $ 1.650 (a}$ 255 $4.264

U$S 1.300

Diferencia de Cambio generada por la cuenta Fondo Fijo en moneda extranjera Saldos al inicio U$S 1.500 $ 4.500 x 1,05 $ 4.725 U$S (500) ($1.650) x 1 ($ 1.650) Movimientos 02/08 Diferencia de Cambio $ 450 Ol/08 . (b) $ 205 $ (20) $3.280 Valuacin al29/02/08 U$S 1.000 $3.280 (a)+ (b) $ 460

Caso N 3: Conciliaciones Bancarias


PLANTEO

La sociedad Durban S.A. posee una nica cuenta corriente en el Banco Sud y efecta conciliaciones bancarias al cierre de cada mes. A continuacin, le presenta la ltima efectuada al31/8/08:
Saldo s/extracto bancario +Depsitos no acreditados por el banco 31/08/08
NID por gastos bancarios no contabilizadas por sociedad

$20.000 $5.000 $200 $25.200

o s/Mayor al31/08/08

Asimismo se detallan a continuacin los movimientos del mes de septiembre de 2008


a) Registros

de la Sociedad en la cuenta Banco Sud c/c


Fecha Dbitos Crditos 5.200/ 3.600 (1) 4.000 700 19.700 Saldo 25.200

Saldo al Ch/057 Ch/058 Depsito Ch/059

31/8 1/9 15/9 28/9 30/9

BANCOS

b) Detalle de los movimientos del extracto bancario


Fecha Saldo al Depsito Imp.Crdito Bancario Ch/057 Imp.Dbito Bancario Ch/199 Imp. Dbito Bancario N/crdito Ch/058 Imp.Dbito Bancario N/dbito 31/8 2/9 2/9 4/9 4/9 10/9 10/9 20/9 17/9 17/9 30/9
6.300,00

Dbitos

Crditos 5.000,00

Saldo 20.000,00

30,00 5.200,00 31,20 3.000,00 {2) 18,00 35.000,00 (3) 37,80 250,00 (4) 45.133,00

Aclaraciones: (1) Se detect un error en la contabilizacin del cheque No 058 emitido y entregado a un proveedor, por $ 6.300. (2) Se constat que el nmero de cheque debitado por el banco no corresponde a la numeracin de las chequeras recibidas por el ente. (3) Corresponde a la acreditacin en cuenta corriente del neto de un prstamo a sola firma (vencimiento 19/11/08) de $ 39.000. La diferencia con lo acreditado obedece a comisiones bancarias $ 700 e intereses adelantados $ 3.300 debitados por el banco. (4)
Comision~s

bancarias por chequeras y otros gastos bancarios.

Tarea a realizar
l. Efectuar la conciliacin bancaria al30/9/08: l. l. Partiendo del saldo de los registros del ente para llegar al sal-

do del extracto bancario. 1.2. Partiendo del saldo del extracto bancario para llegar al saldo de los registros del ente. 1.3. Partiendo de ambos saldos para llegar a saldos iguales. 1.4. Conciliacin cuadrada. 2. Registrar los ajustes pertinentes.

256

CONTABILIDAD

Y FUTURO

SOLUCION

1.1. Partiendo del saldo de los registros del ente para llegar al saldo

del extracto bancario.


Saldos/Mayor al30/09/08 Menos: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente Diferencia en registracin ch/058 31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta 30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta Impuesto a los Dbitos y Crditos Bancarios Ms: Cheques no debitados por el banco Ch/059 Menos : Depsitos no acreditados por el banco 28/09 Menos: Dbitos errneamente considerados por el banco Ch/199 Impuesto al Dbito Bancario Ms: N/C no contabilizadas por el ente ' 20/09 Prstamo Saldos/extracto bancario al30/09/08 ($3.000) ($18) $19.700 ($ 2.700) ($ 200) ( $ 250) ($ 99)

($ 3.249) $700 ($ 4.000)

($3.018) 35.000 $45.133

1.2. Partiendo del saldo del extracto bancario para llegar al saldo de los registros del ente.
Saldos/extracto bancario al30/09/08 Ms: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente Diferencia en registracin ch/058 31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta 30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta Impuesto a los Dbitos y Crditos Bancarios Menos: Cheques no debitados por el banco Ch/059 Ms: Depsitos no acreditados por el banco 28/09 Ms: Dbitos errneamente considerados por el banco Ch/199 Impuest~ al Dbito Bancario Menos: N/C no contabilizadas por el ente 20/09 Prstamo Saldos/Mayor al30/09/08 $3.000 18 $45.133 $2.700 $200 $250 99

$3.249 ($ 700) $4.000

$3.018 ($35.000) $19.700

1.3. Partiendo de ambos saldos para llegar a saldos iguales.


Saldo s/Mayor al30/09/08 Menos: N/D y/o Cheques no contabilizados por el ente Diferencia en registracin ch/058 31/08/08 gtos. mantenimiento cuenta 30/09/08 gtos. mantenimiento cuenta Impuesto a los Dbitos y Crditos Bancarios Ms: N/C no contabilizadas por el ente 20/09 Prstamo Saldos/extracto bancario al30/09/08 $19.700 ($ 2.700) ($ 200) ( $ 250) ($99)

($3.249) $35.000 $51.451 $45.133

BANCOS Menos: Cheques no debitados por el banco Ch/059 Ms : Depsitos no acreditados por el banco 28/09 Ms: Dbitos errneamente considerados por el banco Ch/199 Impuesto al Dbito Bancario

257

($ 700) $4.000 $3.000 $18 $3.018 $ 51.451

1.4. Conciliacin cuadrada


Detalle Saldos/libros Ch/no debitados por el banco Depsitos no acreditados por el banco Notas de dl>ito no registradas Ch/no registrados por la sociedad Acreditaciones bancarias no registradas por la sociedad Totales Conciliacin al3l/8/08 25.200 Depsitos 9/08 4.000 Cheques 9/08 (9.500) 700 (5.000) (200) 1.000 (349) (5.718) Conciliacin al30/9/08 19.700 700 (4.000) (549) (5.718)

20.000

35.000 40.000

(14.867)

35.000 45.133

2. Ajustes al30/9/08
30/09/08
Proveedores a Banco Sud e/ e Por el ajuste del ch/058

2.700 2.700

30/09/08 35.000 Banco Sud c/c 3.300 Intereses Adelantados 700 Gastos Bancarios a Prstamos Bancarios 30/09/08 Para registrar la nota de crdito del20/09 550 Intereses Bancarios a Intereses Adelantados Para devengar los intereses relacionados con la nota de crdito del20/09 30/09/08 Gastos bancarios 450 99 Impuesto al Cheque (1) a Banco Sud e/ e

39.000

550

549

Para Registrar los gastos y comisiones bancarias y el impuesto a los dbitos y crditos bancarios. (1) En caso que la legislacin impositiva permita su compensacin al cierre del ejercicio con algn impuesto y considerarlo como pago a cuenta, la porcin del saldo de Impuesto al Cheque se reclasificar como una cuenta patrimonial, cuyo saldo deudor se compensar del saldo acreedor del mencionado impuesto a pagar.

CAPTULO VII CUENTAS A COBRAR (CRDITOS)


1. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS

En primer trmino, es importante, una vez ms, recurrir al diccionario de la Real Academia Espaola que, en una de las acepciones del trmino '~crdito", expresa:
"Cantidad de dinero o cosa equivalente que alguien debe a una persona o entidad y que el acreedor tiene derecho a exigir y cobrar" (1).

Los crditos se originan en un ente que persigue fines de lucro; con mayor frecuencia, en la venta de mercaderas y servicios; y representan derechos exigibles a clientes, generalmente cobrables dentro del ciclo operativo normal de los negocios. Asimismo, deberan incluirse en la definicin aquellos crditos an no facturados, en caso de que la operacin que los generara est perfeccionada. Con respecto a los crditos no relacionados con la operatoria principal del ente, es importante destacar la necesidad de su inclusin en el rubro que nos ocupa, an tratndose de aqullos no devengados y pagados, corno tambin aquellos an no cobrados. Por otra parte, no debernos desconocer la existencia de derechos a favor del ente, respecto de la recepcin de algn bien en el futuro, a cambio de un adelanto de dinero efectuado a un proveedor. Es decir, estos derechos a cobrar sern liquidados en efectivo en el futuro; pero pueden llegar a realizarse bajo otra modalidad, en forma de suministro de bienes o prestaciones de servicios. Al respecto, puede citarse a PALLE HANSEN cuando indica: "... habitualmente, un deudor llega a ser tal como consecuencia de un suministro de mercadertas. Empero, los saldos debidos a mdicos, abogados o revisores tienen su origen en trabajo hecho (prestacin de servicios); una reclamacin por alquiler producir tambin un saldo deudor, toda

(l) DICCIONARIO DE LA LENGUA ESPAOLA, Real Academia Espaola, Vi-

gsima primera edicin, Madrid, 1992.

260

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

vez que el propietario de la casa ha puesto sus locales a disposicin del inquilino: reglas correspondientes a stas son vlidas en cuanto a los saldos que origin el alquiler de objetos muebles (automviles, instrumentos de msica, etc.). Los saldos por comisiones tienen su origen en un trabajo de venta, etc." (2).

El total de cuentas por cobrar deber ser expuesto por un monto que no exceda la estimacin del monto neto realizable, no olvidando una vez ms esa regla del valor lmite para enfrentarla con la medicin primaria de los activos, donde ninguno de ellos puede quedar medido por encima de su valor recuperable, pudiendo ser necesarios ajustes peridicos para estimar los montos a cobrar. Dichos ajustes se efectan por medio de previsiones, como aqullas por dudoso cobro y mora, posibles devoluciones o bonificaciones por escalas de ventas. Asimismo, si consideramos que las cuentas por cobrar pueden ser cedidas, el ente cedente de este crdito debe exponer dicha situacin contingente y emplear alguna partida que ajuste la medicin de los men cionados crditos. Como sntesis de lo expuesto puede decirse que el rubro que nos ocupa deber incluir todas las partidas que representen derechos de distinta ndole a favor del ente, cancelables en dinero o en especie, y que, en otras palabras, constituyen sus crditos. Jurdicamente, hablamos de distintos derechos, derechos a recibir sumas de dinero, la prestacin de algn servicio o a recibir algn bien. Si los informes contables deben reflejar fielmente los distintos hechos y operaciones econmicas, para que los usuarios de dicha informacin puedan tomar sus decisiones, dicha captacin, su procesamiento y su exposicin deben respetar la esencia econmica de los hechos que tratan de representar. Los mencionados anticipos a proveedores, para la compra de materias primas o mercaderas, de bienes del activo fijo o intangibles, representan crditos en especie, y la esencia econmica del hecho coincide con el criterio jurdico, si bien hay ciertos autores a favor de la postura de considerar a los mencionados anticipos a ser expuestos como Bienes de Cambio, de Uso o Intangibles, por considerar que tales partidas no son recuperables en dinero y que pasarn a ser inventarios y/o bienes de uso tangibles e intangibles a medida que se reciban los respectivos bienes. Sin embargo otros prestigiosos colegas opinan, en concordancia con nosotros, que "el criterio jurdico coincide con el econmico, porque a la fecha del balance:

(2)

PALLE HANSEN. Tratado de contabilidad, 3a edicin, Editorial Aguilar,

1" reimpresin, 1973.

CUENTAS A COBRAR

261

a) no se tiene el bien ni su propiedad, ni puede disponerse de l (no existe posibilidad de venderlo o usarlo); y b) existe un crdito en especie contra un tercero que an no ha sido cobrado" (3). Curiosamente, esa parte de la doctrina considera los anticipos recibidos de clientes como pasivos, expuestos en un rubro que se podra denominar "Adelantos de clientes", y no compensados del rubro Bienes de cambio, Bienes de uso e Intangibles. As es que la exposicin de estos adelantos depende de la siguiente situacin: si fueron entregados o recibidos, cuando jurdicamente deberamos hablar de crditos o pasivos en especie, a ser expuestos como "Otros crditos" o "Adelantos de clientes".

2. CONTENIDO DEL RUBRO

Los elementos patrimoniales que deberan integrar los rubros Crditos por ventas y Otros crditos, en funcin de lo expresado en nuestro acpite 1 -Concepto y caractersticas-, podran enunciarse como sigue:
+

Saldos a cobrar sumas de dinero -en cuenta corriente- por la operatoria principal del ente con terceros, netos de intereses no devengados, ya estn vencidos o no, o se est gestionando judicialmente su cobro: ./ enpesos; ./ en moneda extranjera.

Saldos a cobrar sumas de dinero -documentados- por la operatoria principal del ente con terceros, netos de intereses no devengados, ya estn vencidos o no, o se est gestionando judicialmente su cobro: ./ en pesos; ./ en moneda extranjera.

Saldos a cobrar sumas de dinero con sociedades del grupo econmico: ./ enpesos; ./ en moneda extranjera.

(3) ENRIQUE FOWLER NEWTON, Nuevas Normas Contables 1984-1992, Ediciones Macchi, 1992.

262

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Previsiones para devoluciones, bonificaciones y posibles incobrables o mora. Crditos diversos.

Cuando hablamos de saldos a cobrar sumas de dinero, en cuenta corriente, nos referimos estrictamente a deudas de terceros a favor del ente, provenientes de su operatoria principal: la venta de mercaderas o prestacin de servicios. En caso de entes de considerable magnitud, es imprescindible la utilizacin de cuentas analticas de clientes y, por ende, de submayores, donde se anotarn las transacciones en cuenta corriente y su posterior cancelacin, siendo imprescindible su conciliacin al cierre; de cada perodo, con la cuenta sinttica Deudores por ventas, y reclasificando, de corresponder, dichos saldos como deudores morosos o en gestin judicial. En el primer caso, se trata de saldos excedidos en el plazo concertado de cobro, mientras que bajo la situacin siguiente se est ges,tionando su cobro por va judicial. Los saldos a cobrar documentados corresponden a promesas escritas y con fecha cierta de pago por parte de un tercero al ente, de una suma de dinero, recibindose un valor que incluir intereses; debiendo individualizar la existencia de alguna garanta o aval en la denominacin de la cuenta empleada, cuando corresponda. Tambin debern reclasificarse, de corresponder, aquellos documentos a cobrar vencidos y protestados. Los saldos pendientes de cobro con sociedades del grupo empresario se tratan como las cuentas del resto de los clientes; sin embargo, es importante mantenerlas identificadas, a efectos de su posterior eliminacin en la confeccin de estados contables consolidados. Se entiende por estados contables consolidados aquellos que presentan la estructura patrimonial, econmica y financiera del grupo empresario, sociedad controlante y controlada, a travs de la aplicacin de una tcnica que ser explicada en la segunda parte del presente tratado -captulo VIII, Inversiones (temporarias y permanentes)-. La tcnica que se menciona propone, en lo que se refiere a los saldos pendientes de cobro con sociedades del grupo empresario, la eliminacin de crditos y deudas recprocos entre los distintos entes que integran el grupo y cuya informacin se busca brindar consolidada. Si consideramos la regla que fija que los activos no pueden medirse por encima de su valor recuperable, al cierre de un perodo es imprescindible efectuar un anlisis respecto de la posibilidad de que algunas cuentas se cobren luego del vencimiento o en forma incompleta; ante la presentacin de alguna de estas posibilidades, se deber ajustar su medicin y reconocer contablemente previsiones para presuntos incobrables y mora. Si la contingencia negativa estuviera relacionada con posibles

CUENTAS A COBRAR (CRDITOS)

263

devoluciones o bonificaciones, los mencionados crditos tambin sern ajustados por medio de previsiones relacionadas con las situaciones antes descriptas. Denominamos crditos diversos aquellos que no deberan incluirse en las tipificaciones mencionadas anteriormente, por no corresponder a crditos provenientes de operaciones que constituyan la actividad principal del ente, ni a colocaciones de fondos o prstamos a terceros con el objeto de obtener alguna renta que deberan ser tratados como inversiones; baste citar, a manera de ejemplo, los prstamos efectuados a directores, funcionarios y personal de la empresa donde no se persigue el objeto de obtener renta alguna; reclamos pendientes que correspondan a reintegros por seguros, fletes u otros conceptos; depsitos en garanta, por ejemplo, aquellos relacionados con alquileres, que sern reintegrados al finalizar el contrato; gastos pagados por adelantado y que estn relacionados con gastos an no devengados, por ejemplo, alquileres, seguros u otros conceptos; rentas devengadas pendientes de cobro; anticipos a proveedores, considerando lo explicitado en el punto 1 -Concepto y caractersticas-; saldos pendientes de integracin si consideramos que el capital de una empresa debe ser aqul suscripto y no elintegrado, etctera.

3 CRITERIOS DE MEDICIN

3.1. Saldos en moneda de curso legal Si tenemos en cuenta que los crditos pendientes slo pueden ser valuados por sumas que se espera cobrar, el primer problema relacionado con la medicin de estas partidas podra provenir de aquellos crditos documentados, ingresados en el patrimonio del ente como aporte de uno de sus socios. Al respecto, basta citar al autor MARIO BIONDI, cuando enumera la doble finalidad que poseen la verificacin y la valuacin de los crditos a dicho momento, es decir:
"establecer su autenticidad; establecer la efectiva cobrabilidad.

Un factor muy importante para la valuacin de los crditos en el inventario inicial lo constituye la tasa de inters que devengan. No debemos olvidar que la empresa que adquiere esos crditos tendr un activo que no podr utilizar en modo alguno en la explotacin -salvo que los negocie- y que forma parte integrante de los bienes totales que constituyen su patrimonio, cuyo capital neto es necesario retribuir, por definicin bsica del concepto de empresa.

264

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

Con respecto a ellos, hay que distinguir dos factores: la renta que devenguen los crditos "transferidos" (desde el O % hasta cualquier porcentaje); la renta normal de plaza" (4).

En consecuencia, estos crditos, por diferencia entre la tasa pactada originalmente por las partes y aquella que se pagara para su obtencin y que se encuentra vigente al momento de la integracin del mencionado crdito, estara representando -en caso de no ser coincidentes- un dficit o un supervit de rentabilidad, lo que significara en el primer caso una quita del aporte efectuado y, por ende, un saldo pendiente de integracin. En caso contrario, si la diferencia fuera a favor del socio, sera acreditada a su cuenta personal. Asimismo, y en relacin con la evaluacin de la cobrabilidad de los crditos aportados por los socios al ente, stos debern ser analizados en forma individual. Al respecto, cabe agregar que "los crditos sern estudiados uno por uno, separndose aquellos que evidentemente no fueran cobrables, no slo por la insolvencia de los deudores, sino tambin por algn problema derivado del desconocimiento de la obligacin (falta de ttulo suficiente para la ejecucin)" (5). Tambin en este caso, al igual que durante la vida del ente, la dudosa recuperabilidad de los crditos aportados constituye una regularizacin del aporte efectuado por el socio, cuya contrapartida, slo en situaciones relacionadas con aportes de crditos, representa para el ente un saldo pendiente de integracin. Por otra parte, durante el desarrollo de la gestin empresaria, y teniendo en cuenta que los crditos provienen, en su gran mayora, de su actividad principal, deberamos analizar las condiciones necesarias para reconocer contablemente un "ingreso" y as llegar a evaluar la razonabilidad de la medicin del crdito con l relacionado. Asimismo, cabe citar que se habla de "ingreso" como sinnimo de una variacin patrimonial modificativa, relacionada con la actividad principal del ente y que implica el consumo de un activo; es decir, vinculado con un costo. Se enunciarn y analizarn a continuacin los requisitos para el reconocimiento contable de un ingreso:

(4) MARIO BIONDI, Contabilidad Financiera, a edicin, Errepar, 2005. (5) MARIO BIONDI, op. cit., en nota (4).

CUENTAS A COBRAR

Existencia de un hecho sustancial que, tratndose de ventas, se relaciona con el momento de la entrega del bien o de la prestacin del servicio. Se destaca que el hecho sustancial no se refiere al momento del cobro, pues dicha situacin slo origina una variacin patrimonial permutativa (aumenta el activo por el cobro y disminuye el activo por la cancelacin del crdito). Tratndose de ventas a cobrar en cuotas a largo plazo, debe prestarse especial atencin a la determinacin del precio de contado de la operacin al producirse el hecho sustancial, y en caso de existir -y de hecho, existen-, diferencias entre el precio de contado y el financiado, considerarlas como intereses no devengados que se imputarn como resultados financieros a medida que transcurra el tiempo; el momento en que se cobre cada cuota representa una variacin patrimonial permutativa, exponindose las cuotas pendientes de cobro, que excedan el ao luego del cierre del ejercicio econmico, como crditos por ventas no corrientes. Asimismo, puede decirse que, al tratarse de una operacin en moneda de curso legal del pas, la medicin de la variacin patrimonial correspondiente al ingreso contara con un alto grado de objetividad (condicin sta necesaria para reconocer contablemente una variacin patrimonial) que repercutira en la valuacin de su contrapartida, es decir, del crdito relacionado.

Caracterstica de definitivo Esta condicin est relacionada con la existencia de posibles devoluciones de ventas. Si ellas estn relacionadas con ingresos ya reconocidos, y las devoluciones representan la operacin contraria a la venta, siempre deberan ser reflejadas contablemente en resultado~ -como un menor ingreso- en el perodo en que stos fueron perfeccionados y registrados. Ello no ofrece inconvenientes cuando tanto la venta como su devolucin coinciden en el mismo perodo, a saber: Venta en cuenta corriente, $ 1.000 -siendo su costo $600-, cuya entrega fue el20/4. Devolucin total de la venta, el27/4. Cierre del perodo econmico, el30/4. Los registros contables relacionados con lo expuesto precedentemente seran los siguientes:
----20-4 - - - - -

Deudores por Ventas aVentas Por el reconocimiento del ingreso

1.000 1.000

266

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

20-4 Costo de Mercaderas Vendidas a Mercaderas Por el costo relacionado con el ingreso
------27-4

600 600

Ventas a Deudores por Ventas Por la devolucin relacionada con el ingreso


-----27/4

1.000 1.000

Mercaderas a Costo de Mercaderas Vendidas Por la devolucin relacionada con el costo

600 600

El problema se plantea cuando ambos momentos (el del ingreso y su devolucin) no son coincidentes, y, como la venta est sujeta a devoluciones, el ingreso no puede ser considerado como definitivo al cierre del perodo. Ello puede ser ejemplificado segn se detalla a continuacin: Venta en cuenta corriente, $ 1.000, siendo su costo $ 600, y cuya entrega fue el20/4. Devolucin total de la venta, el3/5. Cierre del perodo econmico, el30/4. Bajo este supuesto, el ingreso tambin debe reflejarse de igual forma que lo explicitado, es decir: ------20-4 Deudores ,por Ventas aVentas Por el reconocimiento del ingreso ------20-4 Costo de Meres. Vendidas a Mercaderas Por el costo relacionado con el ingreso 600 600 1.000 1.000

Pero al cierre del perodo, 30/4, no podra afirmarse que ese ingreso sea definitivo, pues analizando los hechos posteriores al cierre del ejercicio, es decir, aqullos acaecidos entre la fecha de cierre del ejercicio econmico y la de presentacin de la informacin contable, vemos que existe un hecho que aclara una situacin ya existente. Por lo tanto, al30/4, existira una contingencia negativa, con cuya resolucin -se transforma en un hecho real-

CUENTAS A COBRAR

267

durante el nuevo ejercicio, situacin que nos obligara a reconocer contablemente a la fecha de cierre dicha situacin. Si puede decirse que una "previsin" constituye la expresin contable de una contingencia negativa, tal situacin incierta debera ser reflejada contablemente al cierre del ejercicio de la siguiente forma:
-----30/4 - - - - Ventas a Costo de Ventas a Previsin para Devoluciones 1.000 600 400

De esta forma se logra anular el ingreso, por no ser definitivo al cierre del ejercicio. Tambin se reconoce una previsin para devoluciones, por aquellos ingresos con una alta posibilidad de, no ser definitivos, luego de la fecha de cierre, y por los cuales existe objetividad en su medicin, que se expone compensada del total de los crditos por ventas. Cuando en el nuevo perodo ingresen los bienes en el patrimonio y se emita la nota de crdito respectiva, ello representar una variacin patrimonial permutativa, por cuanto ya incidi en resultados la devolucin en el mismo perodo en que se registr la venta. Evaluacin de los riesgos relacionados con la recuperabilidad de los saldos pendientes de cobro (riesgos de incobrabilidad o mora) Dicha evaluacin se podra efectuar mediante un anlisis individual de cada saldo pendiente de cobro o a partir de una base estadstica, es decir, basndose en la experiencia respecto del posible porcentaje de incobrabilidades sobre el total de los saldos pendientes de cobro. Luego, en relacin con ese anlisis individual enunciado, correspondera analizar la antigedad del saldo pendiente de cobro, y la mejor presuncin de que el cliente no pagara su saldo pendiente es la falta de pago en un tiempo razonable, previo anlisis de la tendencia de la cuenta corriente mencionada. Respecto de la situacin planteada, PATON afirma que "cuando las compras van en aumento y los pagos disminuyen, la situacin es peligrosa" (6); debe comprenderse que la frase citada no obedece a otra cosa ms que al sentido comn.

(6) PATO N W. A. (Ph D. CPA), Manual del Contador, Unin Tipogrfica, Editorial Hispano Americano, Mexico.

268

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Por supuesto, deberan analizarse otros elementos, como la existencia de garantas reales o avales recibidos de terceros, o la posibilidad de compensar saldos pendientes de cobro con saldos a pagar por parte del ente a ese mismo cliente, que en este caso representara un acreedor por la deuda que ste mantiene. Asimismo, y con respecto al anlisis sobre bases estadsticas que utiliza un clculo global para cuentas incobrables, el principal problema tcnico que se presenta es el de la seleccin de una base y la determinacin del porcentaje a aplicar respecto de presuntas incobrabilidades, sobre el total de los crditos. Al respecto, pueden enumerarse las bases principales sobre las que pueden calcularse tales previsiones: ./ "volumen de ventas a crdito; ./ total de ventas; ./ cuentas por cobrar pendientes. La primera base se recomienda especialmente, a pesar de que las otras dos se usan con frecuencia, ya que lo que se desea conocer es el porcentaje incobrable de los negocios a crdito. La segunda base es sustancialmente igual que la primera, cuando existen pocas ventas al contado. Puede no ser razonable cuando las condiciones de crdito varan, con el resultado de que el volumen de ventas no es comparable de un perodo a otro. KESTER indica que el total de las ventas netas, tanto al contado como a crdito, es la base ms conveniente, puesto que cuando se emplea no es necesario aislar las ventas a crdito. Sin embargo, el total de los cargos a cuentas por cobrar en el perodo, en general, se puede determinar tan fcilmente como el total de ventas. Aunque es preferible no usar la tercera base, puede aplicarse en ciertas ocasiones. El saldo pendiente flucta de perodo a perodo en funcin de factores distintos de las ventas a crdito, y, en el caso de un perodo contable corto, algunos de los mismos saldos pueden aparecer en los balances de dos o ms perodos sucesivos. Es cierto que la cantidad que aparece en la cuenta de provisin o reserva puede interpretarse ms correctamente como una compensacin al saldo total pendiente a cargo de clientes pero eso no necesita que el aumento peridico a la reserva pueda estimarse mejor aplicando al saldo pendiente un porcentaje normal. Sin embargo, cuando la reserva se calcula tomando como base solamente las cuentas 'dudosas', ser mejor buscar una tasa que pueda aplicarse directamente al total de cuentas pendientes du-

CUENTAS A COBRAR (CRDITOS)

269

dosas, al determinar la reserva. En el libro Outlines of accounting (voL 11), KREBS insiste en que es conveniente basar el clculo de la reserva para deudas incobrables en un estudio de las cuentas vencidas. Para determinar el porcentaje de cuentas incobrables, lo mejor es guiarse por la experiencia y el juicio que se haya formado sobre la tendencia de las condiciones de crdito en un futuro inmediato. Para un negocio que ha venido funcionando muchos aos, lo primero que hay que hacer es estudiar las deudas incobrables que han sido o debieron ser reconocidas en el pasado. No conviene que las condiciones respecto del volumen del negocio, del sistema de crdito, de los procedimientos de descuento, de los mtodos de cobro, etc., estn sujetas a grandes cambios en perodos relativamente cortos. Se debe tener cuidado, tambin al hacer la estimacin, de establecer la relacin que guardan las prdidas con el volumen apropiado de negocios, es decir que las prdidas que se toman en consideracin deben aplicarse al volumen de negocios a crdito, en el perodo o los perodos en los que las cuentas incobrables se registraron en los libros" (7). Si bien el procedimiento ideal es determinar estas presuntas incobrabilidades a partir de un anlisis individual, respecto de la recuperabilidad del conjunto de las cuentas pendientes de cobro, no debe olvidarse que para una cartera muy atomizada de crditos, esta tarea demandara grandes esfuerzos, y la condicin de"oportunidad" de la informacin contable se habra dejado de lado; es por ello que un procedimiento combinado entre un anlisis individual de los saldos pendientes de cobro y otro basado en la experiencia del ente respecto de incobrabilidades presentadas en el pasado sera el procedimiento ms razonable, atento el grado de arbitrariedad que presenta un anlisis basado en el volumen de ventas a crdito o respecto del total de ventas. Luego, a partir de la evaluacin efectuada, podra surgir la necesidad de reconocer una prdida, por cuanto podra existir una contingencia negativa al cierre del ejercicio con un alto grado de posibilidad de no cobrar el saldo en el futuro, objetivamente mensurable, cuyo hecho sustancial determinante debera ser anterior a la fecha de cierre del ejercicio. En caso contrario, no debera registrarse al cierre del ejercicio, por tratarse de una situacin incierta pero originada en un hecho del nuevo perodo; o por no ser objetivamente mensurable o no existir un alto grado

(7) PATO N W.A., op. cit. en nota (6).

270

de probabilidad de ocurrencia, debiendo exponerse la situacin planteada en una nota a los estados contables. El registro que surgira, en caso de corresponder -en virtud de lo expuesto en el prrafo anterior- sera el siguiente: Deudores Incobrables Previsin para Deudores Incobrables Cuando dicha situacin contingente se convierte en el futuro en una incobrabilidad real, debe cancelarse el saldo de la previsin contra la cuenta patrimonial que regulariza, es decir, Deudores por ventas, Deudores morosos o Deudores en gestin judicial. Asimismo, si en el futuro se recuperara un crdito considerado incobrable real en el pasado, debera reconocerse, como contrapartida del movimiento de fondos, un resultado positivo en concepto del recupero del mencionado saldo. Se destaca que el resultado es del ejercicio y no un ajuste a los resultados de ejercicios anteriores, por cuanto el hecho sustancial es el cobro y se da en el nuevo ejercicio. Al cierre de un perodo y una vez contempladas las situaciones antes explicitadas, cabe recordar que la doctrina plantea los siguientes criterios de medicin:
+

costo amortizado valores descontados de los futuros flujos de fondos valores razonables netos

Como vemos, tratndose de activos de tipo financiero -crditos es el tema que nos ocupa- debemos entender que existen posibilidades para su medicin, dependiendo ello de la tasa de inters a utilizar para computar el efecto de los intereses no devengados al cierre de un perodo. Si entendemos que los crditos al cierre de un perodo se miden a su valor nominal, adicionndoles los intereses devengados a la tasa pactada, ello sera coincidente con el monto a cobrar al vencimiento, al cual se le deducen los intereses no devengados, considerando igual tasa. Este procedimiento respeta la tasa pactada para medir el mencionado activo: se identifica con el criterio de medicin al costo. Por otra parte, si decidimos descontar los intereses a una tasa que puede ser distinta de la pactada y que representa aqulla vigente al cierre del perodo, en este caso, se trata de considerar -ante cambios de tasas de inters- un importe distinto para medir el crdito, y ello representa, si hacemos la referencia a criterios de medicin, un valor corriente, es decir, aquel por el cual puede ser transferido el crdito -si ello fuera factible- va des-

CUENTAS A

271

cuento del documento o una nueva tasa que representara aquella por la cual sera factible financiar dicha operacin a nuestro cliente, pero sie mpre considerando la tasa vigente al cierre del perodo. Asimismo, algunos crditos cuentan con un valor razonable de fcil determinacin, como podra ocurrir con documentos que pueden ser fcilmente vendidos a entidades financieras. Los mencionados valores razonables pueden ser estimados en el caso de cuentas a cobrar en moneda, calculando valores descontados de las cobranzas futuras, utilizando para ello una tasa de inters que refleje los riesgos relacionados. Se destaca que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias -utilizar la tasa pactada o aqulla vigente al cierre del perodo-se refiere siempre a un aspecto de medicin del crdito, independientemente de la unidad de medida a utilizarse, nominal u homognea. Cabe destacar que ambas posibilidades de medicin pueden considerar o no los efectos de la inflacin, si nos referimos al cmputo de los intereses en el estado de resultados intereses nominales (en caso de no considerarse los efectos de la inflacin) o reales, es decir, despojados del efecto de la inflacin (de computarse una unidad de medida homognea), tema que ser considerado en este captulo, en el acpite 6 -Efectos de la inflacin sobre los crditos-. Cabe destacar, que ningn activo o grupo de activos debera quedar medido por encima de su valor recuperable, y en el caso de que ste lo superara, debera reconocerse la prdida relacionada con la desvalorizacin de los crditos .. Como se adelantara en el acpite 2, para calcular el valor recuperable deber efectuarse un anlisis sobre la posibilidad de que algunas cuentas se cobren luego del vencimiento o no se cobren en forma completa, originando estas situaciones la necesidad de constituir Previsiones por posibles incobrabilidades y mora, siempre y cuando las cuentas por cobrar en moneda se hayan medido al costo. El valor recuperable estar definido por el valor neto de realizacin si el activo fuese un bien de fcil comercializacin y en los restantes casos estimando el mencionado valor mediante el clculo sobre el flujo de fondos futuro que generara la mencionada cuenta por cobrar, descontando los gastos relacionados con las cobranzas y considerando en el clculo las incobrabilidades y mora previstas. Lo expuesto puede ejemplificarse, tal como se detalla a continuacin: 31/3: 30/4: Venta a 90 das, $1.000 (precio de contado). Se reciben tres documentos de$ 350 c/u con vencimientos al30/4, 31/5 y 30/6. Fecha de cierre del perodo. La tasa de inters vigente a dicho momento asciende al 3 % mensual. Considerar que hechos posteriores al cierre del ejercicio demostraron que los documentos se cobraron en trmino.

272

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Si computamos el crdito al momento de concertarse la operacin, ste asciende a $1.000. La medicin del mencionado crdito al30/4 sera de $ 675 y surgira del siguiente clculo, donde laTIR mensual es 2,48% pues con ella el valor descontado de los tres pagos igualara al precio de contado:
1

Vencimiento 30/4 31/5 30/6

Documento a Cobrar 350 350

Factor de descuento 1+0.0248 (1+0.0248)2

Valor descontado $342


~

$675

Medida inicial- Cobros efectuados+ Inters devengado =Medicin crdito al30/4 $1.000 $350
+

$25 (*)

$675

(*) ($1.000 x 2,48% mensual)

En caso de determinar un valor corriente para la medicin del crdito, se seguira el siguiente procedimiento:
Vencimiento 30/4 31/5 30/6 Documento a Cobrar 350 350 Factor de descuento 1+0.03 {1+0.03)2 Valor descontado $340

U.ill!
$670

La diferencia con el procedimiento anterior reside en que para el clculo del inters se ha considerando una nueva tasa por el tiempo no transcurrido donde: 3% representa la nueva tasa de inters vigente al cierre del perodo, considerando los das no devengados. Cabe anotar que la diferencia entre el valor descontado de los flujos futuros de fondos, $ 670 y la medicin del crdito considerando el sistema tradicional, de costo amortizado, donde la medicin posterior a la inicial se basa en condiciones econmicas del pasado y se respeta la tasa pactada de $ 675, radica en el desfase entre las distintas tasas de inters (la tasa pactada y la tasa vigente al cierre del ejercicio), y que, al producirse un aumento en la tasa, cuando se trata de activos, surge un resultado por tenencia negativo, a exponerse junto con los intereses devengados segn la tasa pactada. Por lo tanto, el resultado por tenencia surge al variar la tasa de inters y medir el activo de tipo financiero a su valor corriente; debe recordarse

CUENTAS A COBRAR

273

que no se estn computando los efectos de la inflacin que se relacionan con la unidad de medida homognea. Para una mejor comprensin del tema analizado, se expone a continuacin un esquema comparativo para la valuacin del crdito y de los resultados financieros, bajo los distintos modelos:
Criterio de medicin Unidad de medida Capital a mantener ACTIVO Crditos por ventas ESTADO DE RESULTADOS Resultados financieros Intereses Costo (tasa pactada) Nominal Financiero
675

Valor corriente (tasa al cierre) Nominal Financiero


670

25

20

3.2. Saldos en moneda extranjera


De la misma forma en que se enunciaron los inconvenientes relacionados con la medicin de las cuentas a cobrar en moneda de curso legal, el primer problema relacionado con la medicin de las cuentas por cobrar aparece en el momento de los aportes iniciales de derechos a favor de socios del ente; a lo ya comentado en el acpite anterior, relacionado con la necesidad de "establecer su autenticidad y su efectiva cobrabilidad", ahora se agrega el tipo de cambio a aplicar al mencionado aporte, para convertirlo a moneda de curso legal del pas. La respuesta a ello es la aplicacin de un cambio comprador que responda a la cotizacin de las divisas al momento de su integracin. Asimismo, debe recordarse que en entes cuyo objetivo es la obtencin de lucro, los ingresos, considerando el trmino desde el punto de vista contable, constituyen la mayor vertiente positiva de resultados, y su contrapartida -mientras est pendiente el cobro- representar un derecho a cobrar una suma de dinero que, en caso de estar representado por divisas, deber ser convertido a moneda de curso legal del pas. Ser necesario conocer, en este caso, el tipo de cambio a utilizar, que no ser otro que el cambio comprador que responda a la cotizacin de las divisas y a travs del cual se efectivizar el saldo pendiente en el futuro. A partir de entonces, y al cierre de cada perodo, mientras est pendiente de cobro el crdito, la diferencia entre la cotizacin al inicio y/o al momento de su ingreso -segn cada situacin en particular-'- y aqulla vigente al cierre del nuevo perodo debera ser considerada resultado financiero devengado, siempre que el criterio de medicin primario sea el de valores corrientes. Es dable destacar que, aun bajo un criterio de me-

274

CONTABILIDAD

dicin al costo, hay excepciones que da el mismo modelo adoptado respecto de la medida de las cuentas en moneda extranjera, que se revalan al cierre del perodo; luego se registran las diferencias de cambio emergentes de tal procedimiento, pues en este caso, y tal como fuera mencionado cuando se analiz el tema en el captulo VI -Caja y bancos-, acpite 3.2, estaramos en un sistema contable que mide las partidas al costo, a excepcin de las cuentas en moneda extranjera, que se convierten a valores de cotizacin de cierre. Para el caso de encuadrarse la situacin en un modelo rgido, en el cual el criterio de valuacin primario sea el de costo, no correspondera registrar las diferencias de cambio positivas; las negativas deberan reconocerse contablemente en virtud de criterios tradicionales, donde prevalezca el criterio de prudencia. Tambin es aplicable a la eleccin del tipo de cambio a utilizar para la convrsin a que se ha hecho referencia la situacin expuesta en el captulo VI, acpite 3.2, cuando se planteaban la no existencia de mercados libres para la compraventa de moneda extranjera y el sucedneo de ese tipo de cambio oficial controlado, una paridad terica, que puede resultar a primera vista la solucin para efectuar la conversin de las divisas a moneda de curso legal del pas. Debe reiterarse, siendo todo lo planteado en aquel captulo aplicable a la valuacin de los crditos, la necesidad de emplear un valor de cotizacin que permita reflejar adecuadamente la realidad econmica, en lo que al rubro respecta. Asimismo, al cierre del perodo deben considerarse iguales comentarios a los ya vertidos en el punto 3,1, respecto de la eleccin de la tasa de inters a utilizar para computar el efecto de los intereses no devengados al cierre del perodo, que, por haber sido indicado su procedimiento, no se reiterar para estos saldos en moneda extranjera.

4. COMPONENTES FINANCIEROS IMPLCITOS

Los componentes implcitos mencionados representan resultados financieros incluidos en el precio de una transaccin celebrada a plazos. La medida ideal del componente financiero ser la diferencia entre el precio de venta pactado y aquel que esa misma operacin hubiese tenido, de haber sido efectuada al contado. Por supuesto, tratndose de ventas, no debera ser muy complicada la determinacin de la diferencia entre ambos precios a que se hizo referencia, pues se supone que toda la informacin requerida est en poder del ente; s, en cambio, existira alguna complejidad en caso de efectuar el mismo clculo sobre las compras donde ste depende de datos que no siempre son de fcil acceso, tema que se explicar en el captulo XII "Compromisos ciertos".

CUENTAS A

275

Es dable destacar que este procedimiento nos lleva a la efectiva aplicacin de la pauta de devengado, pues aun en pocas de baja inflacin, en la medida en que exista una diferencia en el tiempo entre las fechas de entrega del bien y de cobro, es razonable suponer que existe un componente financiero, que en caso de no estar segregado en la documentacin de respaldo, representara un componente financiero implcito, pero al que debe brindarse igual tratamiento que a aquel que se exponga segregado. Por ende, no debe confundirse, que la segregacin aludida de componentes financieros corresponde cuando se aplique el procedimiento para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. La segregacin de componentes implcitos no corresponde a un tema vinculado con el cmputo de los efectos de la inflacin; muy por el contrario, el tema en cuestin corresponde estrictamente a la aplicacin integral del concepto de "devengado". El pr~cedimiento de segregacin explicado mejora la calidad de la informacin que se suministra a los usuarios. Si se trata de operaciones de venta que se cancelan en el mismo ejercicio de producida sta, la falta de segregacin de los componentes financieros determinar una inadecuada exposicin de las ventas; ya stas no sern netas, y, por otra parte, ello determinar la consecuente inadecuada exposicin de resultados. La situacin tendra efectos an ms nefastos, si el crdito venciera en otro perodo distinto del de la venta, pues originara problemas de medicin de dicho activo, por cuanto estaramos sobrevalundolo, incidiendo ello en la cuanta del resultado del ejercicio y no slo como en el caso antes planteado, que nos llevara a una inadecuada exposicin de las ventas y de los resultados financieros. Asimismo, es dable destacar que, con frecuencia, los intereses se devengan linealmente, desconocindose los elementos que conforman las distintas transacciones. Lo tcnicamente razonable sera seguir un procedimiento para devengar los mencionados intereses de forma exponencial, por cuanto, bajo la alternativa planteada en primer trmino, todos los perodos se beneficiaran -cuando se devengan los interesespor igual monto, cuando en los primeros perodos se deberan devengar menores resultados financieros, que a medida que transcurra el tiempo, por cuanto es inferior el monto adeudado por el cliente; claro que al producirse el vencimiento de la operacin, se neutraliza el efecto planteado -la sobrevaluacin del crdito-, atento que todos los intereses se encuentran devengados. No obstante lo dicho en el prrafo precedente, de computarse los efectos de la inflacin, tal efecto neutro no se lograra. Por otra parte, dentro del componente financiero total deberamos considerar no slo el concepto intereses, sino tambin los sobreprecios

.1
1

276

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

por inflacin. Al referimos a intereses, entendemos el resarcimiento que buscamos frente al capital prestado; los sobreprecios representaran la cobertura del mencionado capital frente a la inflacin. Contablemente, no debera existir preocupacin por la segregacin entre intereses y sobreprecios, atento que una vez devengados, ambos representan resultados financieros generados por activos, y su segregacin, posiblemente, no aportara informacin adicional a los usuarios de la informacin, pero s un costo administrativo adicional en lo que respecta a su clculo.

5 OTRAS CUESTIONES PARTICULARES

5.1. Descuentos financieros pendientes Si todas las operaciones se registran a su precio de contado, y a la diferencia entre ste y el total financiado se la considera como "inters no devengado", que se imputa a resultados en virtud del tiempo transcurrido, en caso de cancelarse el crdito con fecha anterior a la del vencimiento, y ser necesario descontar parte del costo financiero no devengado, tal situacin no originara ninguna variacin modificativa, razn por la cual no se deben registrar previsiones por descuentos de caja (o por pronto pago) que puedan concederse en el futuro. 5.2. Bonificaciones especiales a clientes Estas bonificaciones, es decir, quitas en el precio de venta, esta vez no relacionadas con la condicin de pago, sino con aspectos comerciales, como podrn ser las demoras en dar cumplimiento a una orden, un embalaje defectuoso o la disconformidad del cliente con la calidad de las mercancas que no origina una devolucin posterior, pero s una atencin al cliente, en funcin de una poltica comercial, deberan originar disminuciones eri los precios de venta y la emisin de las notas de crdito pertinentes. Tal como lo propone PATON, "... puede ser conveniente, en algunos casos, como en l de las devoluciones, crear una reserva para bonificaciones especiales pendientes al final del ejercicio, como un ajuste de ventas y de las cuentas por cobrar que aparecern en el balance" (8}. Se destaca que lo que PATON denomina "reserva para bonificaciones especiales", dado que ajustan en ciertos casos la valuacin de las cuentas por cobrar, debera interpretarse como una previsin para bonificaciones, es decir, una partida que ajusta la medicin de los crditos por ventas. Una situacin quiz ms compleja se originara cuando el ente conviene con sus clientes bonificaciones por escalas de ventas, al no existir

(8) PATON W. A., op. cit. en nota (6).

una identificacin entre la bonificacin (pendiente o no) y cada venta en particular. A tal efecto, sera conveniente recordar las caractersticas de las contingencias y aplicarlas al tema que nos ocupa, para vislumbrar el tratamiento contable a seguir ante estas situaciones, por cuanto recin se conocera -segn las condiciones de venta estipuladas entre las partes- al finalizar el ao calendario, trimestre, etc., el total de bonificaciones devengadas. Cabe recordar que lo adecuado sera reconocer las bonificaciones en mismo perodo que las ventas relacionadas, siendo adecuado:
"a) reconocer en cada perodo las bonificaciones sobre las ventas devengadas en el mismo cuando: b} la probabilidad de concrecin de las primeras alcance el umbral fijado para el reconocimiento contable de los pasivos contingentes;
'

l. su estimacin fiable sea posible;

2. en el raro caso de que la bonificacin sea probable pero no pudiere obtenerse una medida objetiva de su importe, no debera contabilizrsela pero la situacin debera informarse en los estados contables; e) las bonificaciones cuya probabilidad de concrecin no alcance el umbral indicado no deberan contabilizarse ni informarse. Tal como sucede en otros casos, es preferible efectuar estimaciones con algn margen razonable de error que no contabilizar nada. Como en los casos bajo examen las bonificaciones dependen de las compras de cada cliente durante el perodo establecido para su liquidacin, deben lograrse estimaciones razonables de stas, para lo cual debe recurrirse a los mejores elementos disponibles (estadsticas histricas por cliente, presupuestos de ventas, informacin sobre cambios en la demanda, etc.)" (9).

Si se tiene en cuenta lo anteriormente expuesto, es vlido reiterar la necesidad del reconocimiento contable de la mencionada contingencia negativa y recordar que la expresin contable de un hecho incierto como el que estamos analizando es la previsin. Por lo tanto corresponde registrar una "previsin para bonificaciones", al cierre del perodo, si se verificaran las condiciones expresadas en el apartado a) ya mencionado, y no esperar el momento de la emisin de la nota de crdito para constituirla, pues no estaramos relacionando las quitas en el precio de venta con ingresos de iguales perodos, sino de perodos anteriores.
ENRIQUE FOWLER NEWTON, Contabilidad Superior, t. II, Ed. La Ley,

(9) 2005.

278

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

La cuenta a emplear como contrapartida de la previsin para bonificaciones ser Bonificaciones sobre ventas, que se compensar del total de las ventas de cada perodo. Para el caso de no haberse contabilizado previsin alguna o que ella no fuera suficiente, tratndose de un error de juicio o de clculo del ejercicio econmico anterior, originara la necesidad de imputar el ajuste -en el nuevo ejercicio econmico- como ajuste de ejercicios anteriores (AREA), a ser expuesto en el estado de evolucin del patrimonio neto, ajustando los resultados no asignados al inicio del ejercicio.

5.3.Cuentas en consignacin
Los envos de mercaderas efectuados en consignacin se tratan como partidas de inventario, es decir, una simple reclasificacin dentro del rubro Bienes de cambio, hasta tanto se concrete la venta. Segn KESTER, "... las mercaderas al costo, as como los gastos de transporte y otros gastos, se cargan a la cuenta de consignacin. No se hace ningn otro registro hasta que se recibe del comisionista la 'cuenta de ventas'.
Al recibo de sta, se acredita la cuenta de consignacin con la venta bruta, cargndose los gastos o comisiones del comisionista. Tambin puede acreditarse el producto lquido, pasando por alto el factor gastos. Despus de terminadas las ventas, el saldo de la cuenta de consignacin muestra la utilidad o prdida en la consignacin, salvo los gastos generales que no se hayan tenido en cuenta" (lO).

Ello debe complementarse con lo indicado por PATON, que acota, a lo antes expuesto: "En caso de que el ejercicio contable del remitente de mercancas en consignacin se cierre antes de recibir la cuenta completa de ventas, las mercancas no vendidas se convierten en una partida de inventario. En vista de esta posibilidad, es conveniente acreditar una cuenta especial con el importe de cualquier cuenta parcial de ventas que se haya recibido, con el objeto de facilitar la distincin clara entre las mercancas vendidas y las mercancas en existencia" (11). Por lo tanto, recin se considerar el ingreso desde el punto de vista contable cuando la venta haya quedado firme, es decir, cuando exista transferencia de la propiedad al comprador final; mientras tanto, las mercaderas se considerarn inventarios.
5.4. Crditos entre empresas del grupo econmico

Los saldos a cobrar emergentes de transacciones de ventas entre empresas de un grupo econmico, es decir, entes que forman una entidad

(10) KESTER ROY B., Accounting theory and practice. Obra citada por Paton en el Manual del Contador, Uthea. (11) PATO N W.A. o p. cit. en nota (6).

CUENTAS A COBRAR

279

econmica, conservando cada uno de ellos su personera jurdica y su organizacin particular, se deben tratar de igual forma que los saldos pendientes de cobro de otros clientes; es dable destacar la necesidad de su identificacin como "Crditos entre Sociedades, Artculo 33", refirindose al artculo de la ley de sociedades comerciales que en la Repblica Argentina, por ejemplo, trata el tema de sociedades controladas y vinculadas, si pensamos en la posterior confeccin de informes contables consolidados.

5.5. Saldos a cobrar a empleados del ente


Si la sociedad ha otorgado algn prstamo a sus empleados, debe entenderse que el objeto principal n fue la obtencin de una renta, sino un auxilio financiero a su personal; las cuotas (capital e intereses) del mes sern compensadas del pasivo por las remuneraciones netas impagas, y el saldo ser expuesto como crditos varios, luego de devengar los intereses pertinentes.

5.6. Rentas a cobrar


Dicho elemento patrimonial se asemeja a las cuentas por cobrar de clientes; la diferencia es que se trata de una cuenta por cobrar cuyo origen es una operacin no relacionada con la actividad principal del ente; tal el caso de un alquiler pendiente de cobro. El propietario de un bien alquilado cede el empleo del activo en cuestin -que ser expuesto como una inversin- a cambio del pago de una suma de dinero, razn por la cual deben computarse como crditos diversos aquellos alquileres devengados y no cobrados al cierre de cada perodo. Por otra parte, existen gastos relacionados con la propiedad alquilada que deben considerarse como tales, es decir, como resultado negativo; tal es el caso de los gastos de mantenimiento o seguros que estn a cargo del propietario del bien, depreciaciones, etc., que representan una variacin patrimonial modificativa -cuando estn devengados- que no se compensa de los alquileres pendientes de cobro. Dichos "egresos varios" se expondrn compensados del total de los "ingresos varios" por los alquileres devengados en el estado de resultados, demostrando de esta forma el resultado neto por el alquiler de la propiedad mantenida como una inversin.

5.7. Acumulacin de saldos diversos a cobrar


A menudo se concesionan o venden derechos de patente sobre la base de regalas, y muchas publicaciones se editan de acuerdo con un contrato que establece una regala especfica con un porcentaje sobre las ventas, a favor del autor o de terceros. De igual manera, a menudo se explotan los yacimientos minerales sobre la base de regalas. En todos estos casos, las regalas se devengan peridicamente, y estando pendiente su cobro debe reconocerse el crdito emergente.

280

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

5.8. Subsidios pendientes de cobro


Los gobiernos y hasta algunos organismos internacionales podran, ya sea en forma directa o por medio de sus dependencias ofrecer subsidios que promuevan determinadas conductas o que se otorguen a aquellos entes que han cumplido con determinadas condiciones. Las mencionadas subvenciones podran relacionarse tambin con la adquisicin de activos o resultar en disminuciones de impuestos, y lo antes expuesto, es decir con el derecho a cobrar efectivo o su equivalente como as tambin recibir bienes. A modo de ejemplo, podramos mencionar programas que se lanzan con el objetivo de fomentar el desarrollo de una actividad dentro de una empresa o de una industria en particular. Cabe destacar que existen en la actualidad numerosos subsidios otorgados por diferentes organismos gubernamentales u ONG, con el objetivo de fomentar la certificacin por parte de los entes de la calidad sus procesos productivos o por ejemplo industrias que certifiquen calidad ambiental dentro de su proceso productivo calidad ambientaL Algunas caractersticas que se pueden encontrar, es que las empresas deben presentar un proyecto y en caso de ser aprobado, el organismo se podra compromete a reintegrar, por ejemplo, el 50% de los costos con un tope mximo en el total de la inversin. No obstante, previo al reintegro, los entes deben presentar rendiciones de cuentas de las erogaciones efectuadas y los organismos las auditan, desembolsando los fondos una vez concluido el control. De acuerdo a lo antes expuesto, podemos indicar que el hecho generador relacionado con la obtencin del beneficio, que generara el reconocimiento del beneficio y el crdito emergente, en caso de tratarse de subvenciones instrumentadas mediante la entrega al ente de efectivo o algn equivalente, sera el que corresponde al momento en que el organismo otorgante aprueba el proyecto. Sin embargo se trata de un crdito sujeto a una verificacin (auditora del organismo que entrega el subsidio), con lo cual el mencionado crdito debera ser tipificado como contingente. Otra posibilidad sera reconocerlo cuando ya cuenta con la conformidad de la auditora, que autoriz la rendicin de gastos. Por ltimo, tambin podramos destacar otra postura ms tradicional, reconocindose la ganancia una vez que los fondos sean desembolsados. Entendemos que los subsidios deberan incidir en los resultados de los mismos perodos en que se erogan los gastos necesarios para obtener el beneficio, reconocindose como contrapartida un crdito. Asimismo, el mencionado subsidio debera ser expuesto en el Estado de Resultados sumado a las ventas o deducido de los costos, segn corresponda.

CUENTAS A COBRAR (CRDITOS)

281

6. EFECTOS DE LA INFLACIN SOBRE LOS CRDITOS


Se reitera que cualquiera de las dos posibilidades doctrinarias -utilizar la tasa pactada o aqulla vigente al cierre del perodo- se refiere siempre a un aspecto de medicin del crdito, independientemente de la unidad de medida a utilizarse, nominal u homognea, atento que ambas posibilidades de medicin pueden considerar o no los efectos de la inflacin, si nos referimos al cmputo de los intereses en el estado de resultados: intereses nominales (en caso de no considerarse . los efectos de la inflacin/deflacin) o reales, es decir, despojados del efecto de la inflacin/deflacin (de computarse una unidad de medida homognea). Es decir que, al hablar de crditos y coincidir en que, por lo general, son activos de tipo financiero con cobertura frente a la inflacin -el inters-, no puede decirse que ellos generen resultados por exposicin a los cambios 'del poder adquisitivo de la moneda, si estos cambios se computan. El hecho de existir una coincidencia en la medicin del mencionado crdito si se utiliza para el cmputo de los intereses no devengados -por ejemplo, la tasa pactada, se corrija o no la unidad de medida- radica en que no se cambi el criterio de medicin, sino solamente fueron considerados los efectos de la inflacin o ignorados, al optarse por corregir la unidad de medida, en el primer caso, o por no hacerlo, en el segundo. Lo antes expuesto sigue siendo vlido al optarse por una tasa vigente al cierre del perodo y abandonarse la pactada. A efectos de ejemplificar lo vertido en prrafos anteriores, se detalla a continuacin una serie de situaciones: 31/3: Venta a 90 das,$ 1.000 (precio de contado). Se reciben tres documentos de$ 350 c/u con vencimientos al30/4, 31/5 y 30/6. 30/4: Fecha de cierre del perodo. La tasa de inters vigente a dicho momento asciende al3 % mensual y la inflacin entre marzo y abril ascendi al4 %. Si computamos el crdito al momento de concertarse la operacin, ste asciende a $1.000. La medicin del mencionado crdito al30/4 sera de $ 675, 4onde laTIR mensual es 2,48% pues con ella el valor descontado de los tres pagos igualara al precio de contado. Recordemos que este mismo ejemplo fue analizado en el punto 3.1. Es decir, se corrija o no la unidad de medida, la medicin del crdito, utilizando la tasa de inters pactada, ascendera a $ 675. En caso de determinar un valor corriente para la medicin del crdito, se seguira el procedimiento que tambin fue explicitado en el acpite 3.1. y se llegara a determinar un valor descontado de $ 670.

282

CONTABILIDAD

Se destaca que la diferencia entre este ltimo, $ 670 y la medicin del crdito, considerando el sistema tradicional donde se respeta la tasa pactada de $ 675, radica en el desfase entre tasas de inters y en que, al aumentar la tasa cuando se trata de activos, surge un resultado por tenencia negativo, a exponerse junto con los intereses devengados, calculados segn la tasa de inters pactada. Por lo tanto, el resultado por tenencia nace al cambiar la tasa de inters y medir el activo de tipo financiero a su valor descontado, sin considerar los efectos de la inflacin que se relacionan con la unidad de medida a elegir. Lo antes expuesto corno resultados financieros es vlido slo si no se cornputanlos efectos de la inflacin; en caso contrario, el resultado financiero se determinara segn se explicita a continuacin: a) Respetando la tasa pactada Se deben analizar los movimientos de la cuenta patrimonial y su regularizadora, a partir de los registros del ente, y corregir la unidad de medida de cada uno de dichos movimientos, con excepcin de aqul correspondiente al resultado financiero que se busca calcular despojado del efecto de la inflacin. Luego se confrontan las partidas antes mencionadas -ya reexpresadas por inflacin- y se compara el total que arroja con la medicin de la cuenta patrimonial; por diferencia, se obtiene el inters en trminos reales. A continuacin se ejemplifica:
Documentos a Cobrar (neto del efecto del saldo de su regularizadora)
Saldo alinicio Movimientos Marzo Abril Inters devengado Abril Medicin al30/4
(+) 25

o
1,04 1 1.040 (350)

1.000 (350)

Por diferencia

(-)i..l5}

675

675

b) En caso de medirse el crdito a su valor descontado, el resultado financiero se determinara computando junto al inters real el resultado por tenencia ante diferencias de tasas, segn se ejemplifica a continuacin:

CUENTAS A COBRAR (CRDITOS)

283
$ 15 (-)

Inters real Efecto por desfase entre tasas Medicin del crdito Mtodo tradicional A su valor descontado $675 $670

L5B
$ 20 (-)

Para una mejor comprensin del tema analizado, se expone a continuacin un esquema comparativo para la medicin del crdito y de los resultados financieros, bajo los distintos modelos:
Criterio de medicin Unidad de medida Capita,l a mantener ACTIVO Crditos por ventas ESTADO DE RESULTADOS Resultados financieros Intereses 25 (15) 20 (20) 670 Costo amortizado Nominal Financiero 670 675 Valor descontado Homognea 675 Financiero

Homognea Nominal

7. CASOS DE APLICACIN

Caso No 1: Medicin de crditos en pesos


PLANTEO La sociedad Bistr S.A. presenta a continuacin el balance de saldos al 28/2/06, fecha de cierre establecida para la presentacin de estados contables especiales a una institucin bancaria:
Saldos deudores Deudores por ventas (1) Capital Social (2) Costo de Ventas Ventas Totales 3.000 1.000 2.000 3.000 2.000 1.000 Saldos acreedores

(1) Compuesto por un saldo a cobrar originado en una venta perfeccionada el28/l/06 de $ 2.000 del total de las existencias (precio de lista a 60 das, por pago

284

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

al contado con 5% de descuento). El costo de reposicin al momento de la venta ascenda a $1.080 (precio de contado). (2) Integrado en especie (mercaderas) en enero/06. Datos adicionales al28/02/06 a) Coeficientes de reexpresn (supuestos) Enero/06 1,01 Febrero/06 l

Tarea a realizar
l. Efectuar los registros pertinentes al28/2/06.

2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada, considerando como criterio de medicin el de valores corrientes para los Bienes de Cambio y costo amortizado para los Crditos, una unidad de medida homognea y como capital a mantener, el financiero.
SOLUCIN REGISTRACIONES CONTABLES
- - - - - 28/2/06 - - - - -

Ventas a Intereses a Devengar (+) a Intereses Ganados

lOO

31,66 68,34

Para depurar los intereses implcitos del total de las ventas


5% s/$ 2.000 = $ 100

Tasa efectiva para 45 das 0,052631579 Das devengados al28/2= 31 das


PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/06
Unidad de Medida Criterio de Medicin Capital a mantener ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL ACTIVO Deudores por Ventas (neto de intereses a devengar) PATRIMONIO NETO Capital Social Ajuste de Capital Resultados no Asignados del perodo Total Nominal Costo Financiero Homognea Valores Corrientes y Costo Financiero

1.968.34

(1)

1.000,00

o
1.968, 34

1.000,00 10,00 958,34 1.968,34

(2) (3)

CUENTAS A COBRAR
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Resultados Financieros Intereses Resultados por Tenencia Resultado del Perodo

285

1.900,00 (1.000,00) 900,00 68,34

1.919,00 (1.090,80) 828,20 49,34 958,34

(4) (5)

o
968,34

(6) (7)

(1) Precio de contado+ Intereses devengados. (2) Capital integrado: Coeficiente de reexpresin Capital ajustado al2/06 Menos: Capital nominal Ajuste de Capital (3) Por diferencia patrimonial. (4) l!P6 $ 1.900 X 1,01. (5) Costo de reposicin al momento de la venta, reexpresado. (6) Deudores por Ventas (neto del efecto del saldo de su regularizadora) Saldo al inicio O O Movimientos 1,01 1.919 1.900 Enero Inters devengado (+) 49,;14 Por diferencia (+) 68,34 Febrero 1.968,34 1.968,34 Medicin al30/4 (7) Diferencia entre el costo de incorporacin de las mercaderas reexpresado al29/2/06 y el valor de reposicin al momento de la venta tambin reexpresado: l/06 $ 1.000 X 1,01 = $ 1.010 1/06 $ 1.080 X 1,01 = $ 1.090,80 Diferencia $ 80,80 $ 1.000 l/06 x 1,01 $ 1.010 $ 1.000 $ 10

Caso N 2: Medicin de crditos en moneda extranjera


PLANTEO

La sociedad Louvre S.A. presenta a continuacin el balance de saldos al 28/2/06, fecha de cierre establecida para la presentacin de estados contables especiales a una institucin bancaria:
Saldos deudores
Deudores por Ventas Moneda Extranjera ( 1) Capital Social (2) Costo de Ventas Ventas Gastos de Venta (3) Totales
320 3.198 3.198 880 1.998 1.998 1.200

Saldos acreedores

286

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

(1) Compuesto por el saldo a cobrar originado en una venta perfeccionada el 25/1/06 a una empresa del grupo econmico por U$S 600 del total de las existencias (U$S 1 = $ 3,33). Considerar que no existen componentes financieros implcitos en la operacin. El costo de reposicin al momento de la venta ascenda a $ 1.090 (precio de contado). (2) Integrado en enero/06 de la siguiente forma: U$S lOO (U$S 1 = $ 3,20 ) y $ 880 en mercaderas (3) Gastos efectuados por cuenta y orden de nuestro cliente en enero/06 por U$ S lOO. Se emiti la nota de dbito pertinente. Datos adicionales al 28/2/06 a) Coeficientes de reexpresin (supuestos) Enero/06 1,01 Febrero/06 1

b) Cotizacin por U$S 1 =$ 3,33 y$ 3,45 para los tipos de cambio comprador y vendedor, respectivamente.

Tarea a realizar
l. Efectuar las registraciones pertinentes al28/02/06.

2. Confeccionar un papel de trabajo que permita el posterior armado de los estados contables especiales a la fecha antes mencionada, considerando como criterio de medicin, el de valores corrientes, una unidad de medida homognea y como capital a mantener, el financiero.
SOLUCIN REGISTRACIONES CONTABLES
28/2/06
~---

Deudores por Ventas M/E a Gastos de Venta

320 320

Para imputar los gastos de venta a la cuenta corriente del cliente - - - - 28/2/06----Deudores por Ventas M/ E a Dif. Cambio s/ Activos Para devengar la diferencia de cambio 13
13

CUENTAS A COBRAR

287

PAPELES DE TRABAJO PARA EL POSTERIOR ARMADO DE LOS ESTADOS CONTABLES ESPECIALES AL 28/2/06
Unidad de medida Criterio de medicin Capital a mantener ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ACTIVO Deudores por ventas PATRIMONIO NETO Capital Social Ajuste de capital Resultados no asignados del perodo ESTADCil DE RESULTADOS Ventas Costo de ventas Utilidad bruta Resultados financieros Diferencias de Cambio Resultados por tenencia Utilidad del perodo
1.118

Nominal Valores corrientes Financiero

Homognea

2.331 1.200

2.331 1.200 12

(1)

(2) (3)

1.131 2.331 1.998

1.119 2.331
(4)

2.017,98 917,08 (10,18) 212,10 1.119

(5)

(7)
(8)

13 1.131

(1) Crditos en moneda extranjera revaluados al cambio comprador al cierre del perodo (U$S 700 x $3,33).

(2) Capital integrado 1/06: Coeficiente de reexpresin Capital ajustado al2/06 Menos: Capital nominal Ajuste de Capital
(3) Por diferencia patrimoniaL

$1.200
X

1.01

$1.212 $1.200 $12

(4) 1/06

$ 1.998 X 1,01.

(5) Costo de reposicin al momento de la venta, reexpresado. (6) Diferencia de cambio real neta del efecto de la inflacin. Crditos por ventas en moneda extranjera Movimientos
1/06 1/06
Diferencia de cambio Valuacin del crdito al28/2/06

1.998 320 13 2.331

xl.Ol xl.Ol (*)

2.017,98 323,20 (10,18) 2.331

(*) Por diferencia patrimoniaL

288

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

(7) Diferencia entre el costo de incorporacin de las mercaderas reexpresado al28/2/06 y el valor de reposicin al momento de la venta tambin reexpresado: 1/06 $ 880 X 1,01 $ 888,88 1/06 $ 1.090 X 1,01 $1.100,90 Diferencia $ 212,10

i
~

'1

CAPTULO

VIII

INVERSIONES

l. INVERSIONES TEMPORARIAS Y PERMANENTES

l. l. Definicin
Las inversiones representan colocaciones que se realizan generalmente para obtener un rendimiento. Pueden ser a corto plazo, inversin temporaria, o a largo plazo, inversiones permanentes. Para su clasificacin y exposicin es necesario considerar los siguientes aspectos bsicos:
a) Intencin de la empresa:

l) la decisin de invertir que adopta una entidad surge como una posibilidad potencial de obtener una renta adicional con excedentes de fondos de su explotacin habitual, la cual ser realizada en el corto plazo; 2) la entidad decide incursionar en otra actividad de negocio, pudiendo lograr influencia significativa o control en otra/s entidad/es, integrando un conjunto econmico con el objeto de mantener la inversin por un lapso mayor a un ejercicio.
b) Condiciones para su realizacin:

1) fcil e inmediata posibilidad de realizacin. Por ejemplo, si se trata de una inversin, en acciones que poseen cotizacin pblica conocida, y la entidad cuenta con esos fondos para el desarrollo de su actividad, se est ante una inversin temporaria; 2) si para su realizacin deben mediar negociaciones o acuerdos, y/o se trata de inversiones que no tienen cotizacin en un mercado activo, o cuyas caractersticas no permiten determinar la posibilidad de su realizacin, y no est en los planes de la entidad deshacerse de ellas en el corto plazo, se considera una inversin permanente.

290

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

1.2. Tipos de inversiones


Se distinguen distintos conjuntos de inversiones: 1.2.1. Colocaciones a plazo fijo Son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo determinado segn el contrato que se formaliza. Al vencimiento, los fondos podrn ser nuevamente reinvertidos o aplicados a la actividad habitual de la empresa.

a) Plazo fijo en moneda local: se registran contablemente a su valor nominal fijado al vencimiento que incluye el inters pactado en la operacin, debiendo exponerse como cuenta regularizadora el inters a devengar por el plazo que corresponde hasta su vencimiento. b) Plazo fijo con clusula de ajuste: son emitidas en moneda de curso legal, fijndose como ajuste un coeficiente que mida la variacin del poder adquisitivo de la moneda o la cotizacin de una moneda extranjera. Deben exponerse en los estados contables a su valor ajustado, computando los intereses devengados que se hubieran pactado y el mecanismo de ajuste. e) Plazo fijo en moneda extranjera: son emitidos en moneda extranjera y generalmente devengan un inters inferior al pactado en moneda de curso legal, si la divisa en que se coloca la inversin tiene escasas expectativas inflacionarias. Se expone en los estados contables tomando el valor nominal fijado al vencimiento convertido al tipo de cambio vigente al cierre, regularizado por los intereses a devengar.
1.2.2. Ttulos de deuda

a) Ttulos pblicos: son emitidos por el Estado Nacional, Provincial o Municipal. b) Documentos emitidos por una entidad privada: pueden ser obligaciones negociables, instrumentos de deuda respaldados por activos -hipotecas-, etc.
1.2.3. Ttulos de capital Algunos de los ttulos de capital son los siguientes:

a) Acciones
l. con cotizacin: se trata de las acciones emitidas por una so-

ciedad de capital que est autorizada a cotizar en un mercado de valores;

INVERSIONES

291

2. sin cotizacin: son acciones emitidas por una sociedad de capital que se conoce como "sociedad cerrada", sin cotizacin en el mercado de capitales. b) Cuotas parte de Fondos Comunes de Inversin: se trata de una cartera de valores mobiliarios, con cotizacin burstil; los inversores son "cuotapartistas", copropietarios de una parte indivisa de la cartera mobiliaria mencionada. La administracin de este fondo est a cargo de una sociedad constituida para esta actividad, que se denomina "sociedad gerente". La custodia de los ttulos burstiles que componen el patrimonio del fondo est a cargo de una entidad financiera que se denomina "depositaria".

1.2.4. Derivados
Un "derivado financiero" o "instrumento derivado" es un producto financier cuyo valor se basa en el precio de otro activo, de ah su nombre. El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro. Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes: acciones, ndices burstiles, valores de renta fija, tipos de inters o tambin materias primas. Los ms comunes son los contratos a trmino, los futuros, las permutas financieras y las opciones, entre otros. Los contratos de futuro obligan a las partes a realizar una transaccin en una fecha futura con un precio predeterminado. La mayora de estos contratos de compraventa son de cumplimiento futuro. La ganancia o prdida en estas operaciones se determina por los precios a que vendi comparados con el importe abonado en la compra, neto de los gastos de comisiones. La formalizac;:in de estas operaciones se realiza a travs de mercados activos entre los cuales se pueden mencionar los siguientes a ttulo de ejemplo: a) Mercado de cereales, de metales preciosos: en estos contratos que son realizados a la fecha o a una fecha posterior, las partes se obligan a realizar la compraventa futura de un producto o artculo determinado a un precio tambin estipulado en el momento de suscribirse el contrato. b) Mercado de capitales: las operaciones clsicas son:

./

Negociacin de opciones: se trata de un contrato por el cual mediante el pago de una prima, dentro de un perodo determinado, el titular obliga a la compra o la venta de una cierta cantidad de ttulos valores (lote de acciones y ttulos pblicos) a un precio fijo predeterminado.

292

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

./ Negociacin de ndices de rendimiento de acciones: mediante estos contratos se negocia el precio a futuro de un ndice que se obtiene sobre la base de una cartera de acciones terica y se resuelven a la finalizacin mediante el pago en efectivo.

1.2.5. Biene~ no afectados a la actividad Las propiedades inmuebles que la entidad posee y no se encuentran afectadas al cumplimiento de sus fines operativos normales son clasificadas como inversiones. Podra tratarse de bienes inmuebles disponibles para su venta en una entidad que no tiene como finalidad habitual la venta de inmuebles o cuando se explota su uso mediante un contrato de arrendamiento. Estos activos estn sujetos a los procesos de amortizacin. 1.2.6. Participacin en un contrato de U.T.E. Se incluyen los recursos que la entidad aport como participacin en una unin transitoria de empresas (U.T.E.). Existen algunas opiniones que sealan que los aportes efectuados a una U.T.E. no deben clasificarse como inversiones porque no necesariamente las actividades que se acuerda desarrollar pueden ser diferentes del objeto en explotacin de los entes que se combinan. Las referencias a las caractersticas vinculadas con la actividad realizada por el inversor tienen sentido y deben aplicarse en la clasificacin de una inversin temporaria las inversiones permanentes y, en particular, las referidas a combinaciones de negocios pueden tratarse de inversiones realizadas en entidades cuyas actividades generalmente se complementan. Las U.T.E. son acuerdos de negocios, donde cada uno de los integrantes mantiene su mantiene su individualidad jurdica; sus caractersticas son:
l. Se trata de contratos de cooperacin empresaria, destinados a de-

sarrollar un fin concreto y comn, que compromete a los integrantes a realizar el aporte de los recursos necesarios. Los recursos que se aportan pueden ser de diferente naturaleza (prestaciones de servicios, contribuciones financieras, cesin de uso de activos fijos en este caso, las amortizaciones sern soportadas por el proyecto que explota el conjunto de entidades que integran la U.T. E.). 2. No tienen personera jurdica; por lo tanto, no son sujetos de derecho. Existe un registro especfico en el Registro Pblico Comercio, donde deben inscribirse.

INVERSIONES

293

3. Las relaciones jurdicas con terceros se regulan por las normas del mandato.
4. Los miembros no son solidarios, en relacin con las obligaciones

que adquiere cada uno de ellos respecto del aporte que se comprometi realizar a la U.T.E.
5. Las decisiones que se toman deben ser por unanimidad.

6. La duracin de la U.T.E. se vincula con el cumplimiento del fin que se fij en el contrato. 7. El beneficio que puede surgir de la actividad se imputa a los integrantes de acuerdo con lo estipulado en el contrato, y generalmente se vincula con el aporte que cada uno de los miembros realiza. 8. Er las compra.s de activos -no registrables-, para poder cumplir con los fines, a la finalizacin del contrato los activos debern realizarse y distribuirse entre los integrantes de la misma forma que ocurre con los beneficios que pudieran derivarse de las actividades realizadas segn el contrato. Las U.T.E. no pueden ser titulares de bienes que exigen el asiento de dominio, por ejemplo, rodados, inmuebles, etctera. 9. Los quebrantos, al igual que los beneficios, sern soportados segn el grado de participacin de los integrantes. 10. En materia de impuestos, no se encuentran comprendidas entre los sujetos pasivos de los tributos, y esto tiene que ver con el espritu del contrato donde los resultados deben ser asignados a los miembros. La excepcin ':1 esta regla corresponde al rol de la U.T.E. cuando acta como empleador, segn lo establecen las normas laborales, que son, en este caso los responsables de las cargas sociales devengadas en los contratos. En lo que se refiere la facturacin, tambin se deben abonar los impuestos al valor agregado; asimismo, algunos regmenes impositivos jurisdiccionales -provinciales o municipales- suelen gravar su actividad.

1.3. Algunos aspectos terminolgicos


1.3.1. Bonos

Son certificados de deuda, que, peridicamente, devengan intereses (que pueden ser mensuales, trimestrales, semestrales o anuales), y algunos comienzan a amortizar parte del capital antes del vencimiento del plazo fijado para el rescate total; tambin se emiten bonos que pagan intereses. y capital en perodos coincidentes.

294

CONTABILIDAD

Las caractersticas de los bonos que se emiten comprenden los siguientes tpicos: a) Fecha de emisin: corresponde al momento de emisin de los ttulos.

b) Moneda de emisin: pueden ser emitidos en moneda del pas o en moneda extranjera.
e) Monto: todos los bonos generalmente son emitidos en varias series. Cada ttulo emitido indicar el nmero de serie, su valor nominal y el monto total de la serie. d) Plazo: fecha de vencimiento para el rescate. e) Amortizacin: el bono puede amortizarse en forma parcial en cuotas durante el plazo que corre entre la fecha de emisin y la fecha de vencimiento, o rescatarse, ntegramente, al vencimiento.
f) Clusula de ajuste: independientemente de la moneda de emisin del bono, podrn contemplarse la aplicacin de clusulas de ajuste sobre el valor nominal del ttulo o su valor residual cuando se practiquen amortizaciones peridicas.

g) Inters: es la renta prevista por el bono y se calcula aplicando la tasa expresamente comprometida en las condiciones de su emisin, ajustada segn los mercados de referencia que se hayan predeterminado sobre el valor nominal de origen o el valor residual cuando ya se amortiz una parte, incluyndose, para su clculo, el monto del ajuste en aquellos ttulos que prevean correcciones.
1.3.2. Ttulos pblicos de deuda

Se trata de emisiones realizadas por el Estado para financiar desembolsos pblicos. La terminologa que se utiliza es la siguiente: a) Valor nominal: se trata del valor que corresponde a la emisin del ttulo o bono. Este valor es diferente de la cotizacin actual y puede ser distinto del valor de costo originado en la compra. La expresin "valor nominal" tambin se utiliza cuando una sociedad de capital emite acciones para integrar su capital social. b) Valor residual: este valor se aplica a los ttulos o bonos de deuda. Es la diferencia entre el valor nominal que corresponde a su emisin y la parte del capital ya amortizado. e) Valor tcnico: los bonos o ttulos de deuda tienen un valortcnico que se calcula tomando como base el valor nominal ms los intereses corridos, menos los importes amortizados de capital,

cuando estn previstos rescates parciales antes del vencimiento del ttulo. d) Intereses corridos: son intereses devengados no exigibles; abarcan el perodo transcurrido entre la fecha del ltimo vencimiento y el momento en que la inversora incorpora por compra en su patrimonio los ttulos, o cuando se produce al cierre del perodo y la entidad tenedora tiene que registrar la renta de vengada. e) Paridad tcnica: en los ttulos o bonos se puede calcular la paridad tcnica. Esta representa el porcentaje que surge de comparar el valor nominal del bono, con respecto a su valor tcnico.
f) Cupn de renta: es la tasa anual utilizada para calcular los inte-

reses que pagarn el bono o el ttulo de deuda. g)


C~pn corrido: se denomina cupn corrido la renta devengada no exigible. El cupn se encuentra adherido a la lmina, ttulo y debe presentarse para obtener la renta o la porcin de capital que correspondan; se identifica con el nmero del ttulo al que pertenece.

1.3.3. Ttulos de capital

Acciones Las acciones representan las partes en que se divide el capital de una empresa organizada como sociedad por acciones. En el caso de tratarse de sociedades abiertas, tienen cotizacin en el mercado de valores o mercado de capitales donde la entidad emisora est autorizada a hacer oferta pblica de sus acciones. Por el contrario, cuando las acciones de una sociedad no cotizan en el mercado se dice que es una sociedad cerrada. La terminologa que se utiliza es la siguiente: a) Empresa emisora: es la entidad que, a efectos de integrar el capital social, emite los ttulos representativos de las acciones segn lo establece el contrato de constitucin; este acto se repite cuando se disponen nuevos aumentos de capital. b) Accionista: se trata de una persona fsica o de una persona de existencia ideal, que son titulares de acciones de una sociedad de capital o una sociedad annima. Expresiones tales como inversor/es, tenedor/es, empresa inversora o tenedora son comnmente utilizadas para identificar a los propietarios de la entidad. e) Suscripcin de acciones: es el compromiso de aporte suscripto por los integrantes de una sociedad que se constituye o cuando una entidad en funcionamiento aumenta su capital social.

296

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

d) Acciones ordinarias: se trata de las acciones normales de la sociedad, en oposicin a las acciones con privilegio o preferidas que no significan aportes simples de capital (esto es que tienen voz y voto -simple o mltiple- en las asambleas). Representan las partes en que se divide el capital social de una sociedad por acciones y deben tener un mismo valor nominal expresado en moneda del pas. e) Acciones preferidas: pueden tener diferentes tipos de privilegios econmicos; los accionistas tienen voz pero no derecho a voto en la asamblea general ordinaria de accionistas, salvo que se trate de una asamblea extraordinaria, o cuando la sociedad est en mora respecto de los beneficios que le otorga el privilegio. f) Valor nominal: este concepto se defini cuando nos referimos a la terminologa acerca de los bonos. g) Valor de libros: el valor de libros de la accin ordinaria se calcula tomando como base el monto total del patrimonio neto de la entidad emisora, menos los dividendos acumulados sobre las acciones preferidas, si existieran, y el importe obtenido se divide por el total de las acciones ordinarias en circulacin. h) Prima de emisin: se trata de un importe suscripto e integrado, en el momento de emisin de las acciones, superior al valor nominal. Corresponde que la entidad emisora lo exponga junto al capital social. Cabe consignar que, en aquellos pases en que se acepta la emisin de acciones sin indicacin del valor nominal, este mayor valor de suscripcin se integra dentro del Capital social, y no se utiliza el rubro Primas de emisin. i) Valor de cotizacin: es el valor al que se negociaron los ttulos en el mercado de valores donde la entidad est autorizada a operar.

j) Dividendos: es la renta que devengan las acciones a favor de los tenedores -inversores o accionistas-. La asamblea de accionistas puede disponer la distribucin del resultado no asignado mediante el pago de dividendos en acciones y en efectivo.
k) Acciones liberadas: son aquellas acciones que la entidad emisora entrega a los accionistas por capitalizacin de saldos de actualizaciones contables o resultados -dividendos en acciones-.

1.4. Clasificacin de las inversiones


Las inversiones se pueden clasificar teniendo en cuenta la intencin de la entidad inversora y considerando sus posibilidades de realizacin en temporarias y permanentes, como se seal en el punto 1 y se detalla a continuacin:

INVERSIONES

1.4.1. Inversiones temporarias

Son colocaciones realizadas a un plazo menor a doce meses. Se trata de activos de corto plazo que se distinguen por lo sig~iente: Caractersticas: se colocan con carcter transitorio, con el objeto de obtener una renta, y deben ser de fcil realizacin en cualquier momento, sin que para ello medie ningn tipo de dificultad o restriccin. Partidas que las integran: deben cumplir con la condicin de que la intencin de la entidad inversora es realizarlas antes de los doce meses, y por otra parte, las evidencias que se renen permiten establecer la posibilidad de que se puedan realizar: a) plazos fijos en moneda de curso legal y en moneda extranje, ra; b) ttulos de deuda con cotizacin; e) ttulos de capital con cotizacin; d) contratos de futuro con mercados activos.
1..4.2. Inversiones permanentes

Son colocaciones de realizadas a un plazo mayor a doce meses. Se trata de activos a largo plazo que incluyen: a) Las inversiones que, aunque puedan realizarse en el corto plazo, la entidad inversora tiene intencin de mantener en el tiempo; por ejemplo, ttulos con cotizacin. b) Las inversiones para las cuales no existe a la fecha de los estados contables una decisin de realizacin, por ejemplo, inmuebles no afectados corno bienes de uso ni a arrendamiento que la entidad mantenga sin intencin prevista de venta. La caracterstica de las inversiones permanentes es que no persiguen en el corto plazo el objetivo de una renta, sin embargo, la retribucin sobre la inversin puede ser alcanzada en un plazo mayor, y en ciertos casos puede consistir en el control de otras entidades dentro de una combinacin de negocio, o en la influencia que se tenga sobre la toma de decisiones de otra sociedad. Las inversiones realizadas en entidades vinculadas o controladas exigen un tratamiento particular; el terna ser abordado con mayor nivel de profundidad en el acpite 2 de esta obra.

j
l

298

CONTABiliDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

1.5. Criterios de medicin y valuacin para las inversiones temporarias


Para las inversiones que cuenten con un mercado activo, la medicin al momento de incorporacin se realiza por el costo incurrido ms todos los desembolsos necesarios, como por ejemplo comisiones. Posteriormente se reconocern los cambios en los valores corrientes sobre la base de su valor de cotizacin, pudiendo considerar el efecto de los gastos de ventas, si su efecto fuera significativo, los cuales tambin pueden ser reconocidos directamente en el momento de enajenacin. Cuando una entidad inversora adquiere acciones con cotizacin en el mercado de valores, a los efectos de confeccionar los registros contables, deber considerar el valor de costo: comisiones, impuestos, derechos de bolsa, etc. Luego, en tanto sobre estas inversiones se hubieran declarado dividendos, con anterioridad al momento de la compra, se debern segregar las rentas devengadas no exigibles -cupn corrido-, por cuanto los dividendos declarados y no pagados representan un crdito para la entidad inversora que se cancela cuando el ente emisor dispone el pago. El cambio en el valor de un contrato de futuro se calcula multiplicando la cantidad contratada por el cambio en la cotizacin de cada unidad, que arroja el mercado. Las comisiones a corredores y otros costos similares se incorporan en el costo del contrato. De acuerdo con la clasificacin de las inversiones en ttulos de deuda
y ttulos de capital, podemos identificar tres situaciones posibles:

l
1

1
.
1

i
.

1.5.1. Si se conservan hasta el vencimiento


Solamente qmsideraremos dentro de esta categora los ttulos de deuda; se recomienda su medicin contable al costo amortizado, en la medida en que el ttulo tenga previstos pagos de capital anteriores al vencimiento. Cuando el plazo de rescate del ttulo sea superior a los doce meses deber clasificarse como inversin permanente, y su medicin contable ser de acuerdo con lo antes expuesto.

1.5.2. Existe intencin de realizacin


Los ttulos de deuda y de capital comprados con la finalidad de realizarlos a corto plazo deberan ser medidos a su valor de cotizacin en el mercado, neto de gastos relacionados con su enajenacin, en la medida en que se considere un valor razonable.

El valor de cotizacin es un valor razonable cuando se observa que el grado de variacin de las cotizaciones que se verifican en el mercado de

INVERSIONES

capitales donde se comercializan no presenta rangos de volatilidad de significacin. Una condicin importante que debe tenerse en cuenta es que para estos ttulos deben operar compras y ventas frecuentes. Se considera que para que los ttulos cuenten con un mercado activo y amplio deben podervenderse: e) con facilidad, prcticamente, de inmediato; d) a valores de contado; e) en volmenes virtualmente ilimitados;
f) a precios conocidos, no afectados, prcticamente, por cada ofer-

tante en particular.
1.5.3. Estn en condiciones de ser realizados

Esto es, los ttulos de deuda y de capital que no integran las otras dos clasificaciones, a su valor de cotizacin. Cuando la valuacin razonable adoptada observa un deterioro de significacin -en los ttulos de deuda que se conservan hasta su vencimiento o en aquellos que estn en condiciones de ser realizados, incluyndose aqu los ttulos de capital-, deber determinarse si el deterioro es temporal o permanente. En el caso de que fuera permanente:
l. El saldo de libros deber ajustarse, determinndose una nueva

base contable (costo). 2. El importe del ajuste se debe contabilizar como una prdida realizada. 1.6. Caso de inversiones temporarias
Ttulos pblicos

La empresa Inverts S.A., cuyo cierre de ejercicio es el 30 de junio, realiza una compra de 20.000 ttulos pblicos, con un excedente financiero, el da 01/11/Xl, de valor nominal de $ 1 cada uno. La caracterstica de los mencionados ttulos es que stos generan un inters pagadero trimestralmente los das 31/12, 31/3, 30/6 y 30/9, y su clculo se realiza en funcin de una tasa constante trimestral del3 %. El ttulo fue emitido el 31/12/XO y ser rescatado mediante su amortizacin, en las siguientes fechas, a saber: 50% 31/12/X1 50 % 31/12/X2

300

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

El monto pagado en la compra fue de $ 20.850 e incluye $ 250 de comisiones del agente de bolsa. La empresa mantuvo los ttulos hasta ell5/ll/X2, fecha en que recibi en efectivo la suma de $ 10.600, neta de gastos de venta por la suma de $150. Datos adicionales Cabe sealar que durante la tenencia, la sociedad cobr en efectivo, a cada vencimiento, las rentas devengadas y tambin, la amortizacin del capital de acuerdo con los plazos estipulados por los ttulos. Cotizacin
30/06/Xl 31/12/Xl 15/0l/X2

Valor nominal
1.015 0,525 0,530

Valor Residual
1,05 1,06

Tarea a realizar Considerando las alternativas de criterios de medicin al costo y valores corrientes:
l. Registrar en cada momento: compra, cobro de la renta, amortiza-

cin de capital y venta. 2. Determinar las medidas contables de las inversiones temporarias: a) al cierre del ejercicio; b) al momento de la amortizacin del 50 % de capital. 3. Determinar el resultado de la venta.
SOLUCIN PROPUESTA
l. Compra del 01/11/Xl

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Para registrar la compra de los ttulos pblicos, es menester determinar el costo de los mismos. Si bien conocemos el monto total pagado, el mismo incluye el importe del crdito a cobrar en concepto de renta devengada no exigible (cupn corrido) y las comisiones. Clculo del cupn corrido al 01/11/Xl Inters trimestral: 3 % Proporcin al 01/11/Xl 0,03 x 30/90 das = 0,01

INVERSIONES

301

es decir, ell % sobre el valor nominal, o sea, $200, por lo que el registro al momento de la compra sera:
Ttulos Pblicos Cupn Corrido a Caja
20.650

200
20.850

2. Renta al31/12/Xl El monto total cobrado a esa fecha en concepto de intereses es de: $20.000 X 0,03 = $600 correspondiente a [n]n]n] 200200200 y por ello se debe reconocer la ganancia de los 2 meses siguientes a la compra, y la cobranza de la renta total (se supone, en efectivo).
Caja a Cupn Corrido a Renta Ttulos Pblicos
600 200 400

Registrada la cobranza de la renta del trimestre, la cuenta Cupn Corrido queda saldada, como consecuencia de que ya no existe crdito alguno en favor de la empresa.
3. Al31/3/xl y 30/6/xl

a) Renta En este caso no existe monto alguno registrado en concepto de cupn corrido. El registro sera:
Caja a Renta Ttulos Pblicos
600

600

Sin embargo, podra haberse registrado mensualmente el devengamiento conforme los clculos matemticos aplicados, en cuyo caso lograra una apropiacin a resultados en forma mensual. b) Medicin al cierre del ejercicio Tomando la cotizacin del enunciado de$ 1,015 aplicada a los 20.000 ttulos, tendramos un valor de cierre de $ 20.300, del que se deben detraer los gastos de venta estimados en $ 250.

302

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

3.1. Al costo: Costo


20.650

Mercado ---.... el menor


20.050 ____..,.. 20.050

por lo que corresponde reconocer la desvalorizacin.


Desvalorizacin de Ttulos Pblicos a Ajuste por Desvalorizacin de Ttulos Pblicos

600 600

3.2. A valores corrientes

Este mtodo se basa en tomar como criterio de medicin al valor de mercado que, en este caso, est representado por el valor de cotizacin, neto de gastos, por lo que la solucin coincide con el mtodo de valuacin al costo en lo que respecta al efecto contable. Por lo tanto corresponde reconocer un resultado por tenencia negativo cuya contrapartida ser el activo en cuestin. Cabe sealar que, si se hubiera dado el supuesto de que el valor corriente fuera superior al del costo, se debera registrar la ganancia por tenencia de los ttulos pblicos. Las corrientes de opinin vinculadas con este tema mayormente han aceptado, bajo la condicin de que se trata de activos de fcil realizacin y de mercados con precios fcilmente reconocidos, valuados a su valor de cotizacin al cierre del ejercicio, neto de gastos relacionados con su enajenacin. En estas ltimas dcadas los criterios de la valores corrientes han sufrido un severo revs, son cuestionados por los Mercados de Capitales, donde su aplicacin sobrevalu las inversiones por encima de sus posibles valores~cuperables.
4. Al30/9/Xl

Es el mismo caso que el pto. 3, inc. a).


Caja a Renta Ttulos Pblicos

600 600

5. Al31/12/Xl

a) Renta dem pto. 4.


Caja a Renta Ttulos Pblicos

600 600

INVERSIONES

303

b) Amortizacin Se recibe el 50% del valor nominal de los ttulos pblicos de $20.000 o sea $10.000. Caja a Ttulos Pblcos
10.000 10.000

Luego de ello el saldo de la cuenta Ttulos Pblicos sera de$ 10.650 y existira registrada un Ajuste por desvalorizacin de ttulos pblicos por$600. e) Valuacin Se analizar la medicin al costo y a valores corrientes. El valor lmite sera: $20.000 X 0,525 = 10.500 O 10.000 X 1.05 =10.500 neto de los gastos de venta, supuestos en $ 250, o sea$ 10.250. c.l. Costo
Costo o 10.650 Mercado 10.250
--~~to--Jito-

el menor 10.250

Por la diferencia se debera constituir un Ajuste por desvalorizacin ($ 400). Atento a que ya est registrado por$ 600, corresponde revertido por$200. Ajuste por Desvaloriz. Ttulos Pblicos a Recupero Desvaloriz. Ttulos Pblicos Los saldos de cierre del ejercicio son los siguientes: Ttulos Pblicos Ajuste por desvalorizacin ttulos pblicos 10.650 (400)
200 200

Debe prestarse la debida atencin a las fechas de cierre de ejercicio y analizar la correspondencia o no de utilizar cuentas de resultado o ajustes de ejercicios anteriores. C.2. Valores corrientes La aplicacin de este mtodo no difiere en este caso de anlisis de la medicin que surgi en el mtodo de costo; como ya fuera sealado en el caso previo.

304

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

6. Al15/ll/X2

a) Renta Podra estimarse la renta de los 15 das devengados, desde la ltima fecha de cobranza (31/121X1), o bien, no registrar monto alguno por este concepto, en cuyo caso, ese resultado quedar incluido en el resultado de la venta de los ttulos pblicos. A los fines de esta solucin propuesta, no se registrar la renta, y la misma queda incluida dentro del resultado por la venta. b) Medicin Podra registrarse el resultado producido como consecuencia de la diferente valuacin entre el momento anterior y el de la venta, o bien, tal como se,indic en el inc. a) anterior, no contabilizar monto alguno, por lo que dicho resultado queda incluido dentro del resultado por la venta de los ttulos. Cabe sealar que el resultado final no vara; existen, s, diferencias en la exposicin, ya que de la forma propuesta en el resultado por b) venta de ttulos se incluye no solamente dicho resultado, sino tambin el correspondiente a la diferencia de valuacin y a la renta devengada, mientras en la otra alternativa comentada, todos esos resultados se expondran en forma segregada. e) Resultado de venta Para determinarlo, es necesario conocer el costo y el monto de la venta. El primero, con los criterios antes descriptos, es el que fue determinado en el inc. e) de las aclaraciones al31/12, por lo que el monto neto de los gastos, tanto el histrico como el corriente, es de $ 10.250. El monto de ventas, de acuerdo con el enunciado del ejercicio, fue de $ 10.750, con un descuento de gastos de venta por$ 150, por lo que el neto percibido fue de $ 10.600. A fin de determinar el resultado, se debe comparar el monto de ventas de$ 10.750 con los$ 10.650 de costo, por lo que el resultado sera de $ 100 (recurdese que incluye, en este caso, la parte devengada de la renta, la diferencia de la valuacin y el resultado real de la venta). El registro que correspondera realizar (en este supuesto, el costo histrico y el corriente son iguales, por lo que la contabilizacin a valores corrientes tiene el mismo efecto contable que la a registrar para el mtodo de costo que se expone a continuacin:

INVERSIONES

Caja Gastos de Venta de Tt. Pblicos Ajuste por Desvalodz. Tt. Pblicos a Ttulos Pblicos a Resultado Venta de Ttulos

10.600 150 400 10.650 500

2. INVERSIONES PERMANENTES EN LA COMBINACIN DE NEGOCIOS

2.1. Objetivo

Una entidad puede invertir en acciones u otros instrumentos econmicos emitidos por otros entes. Corno se ha sealado en este captulo, los propsitos perseguidos pueden ser diversos. Se analizarn a continuacin los aspectos principales que plantea la tenencia de este tipo de inversiones. No obstante, cabe agregar que no se contempla en esta obra el tratamiento a dispensar a las inversiones en sociedades creadas en el momento en que se efecta la inversin.
2.2. Caractersticas bsicas

En un mundo donde se estn produciendo profundos cambios, vinculados con la transformacin econmica, donde se pueden observar grandes avances en los proyectos de globalizacin de los mercados, la contabilidad tiene que brindar la informacin necesaria y suficiente para comprender adecuadamente los nuevos escenarios. Recorriendo la doctrina se distinguen claramente dos tipos bsicos de combinaciones de negocios: a) Una combinacin por compra de activos, cuando una empresa ya existente o una nueva que se forma adquieren los activos de una entidad en funcionamiento que deja de funcionar al concluir el proceso de transferencia. b) Una combinacin por adquisicin de acciones, cuando una entidad adquiere, en forma directa o indirecta, ms del 50 % de las acciones ordinarias con derecho a voto de otra entidad. Dentro de esta categora se ubican las operaciones que se realizan mediante las combinaciones que concluyen con la fusin. Las caractersticas de vinculacin econmica que conforman muchos conjuntos empresarios permiten identificar algunos tipos de combinadones de negocios, tales corno:

1
306
CONTABILIDAD

a) La combinacin en acciones con influencia significativa, cuando una entidad adquiere, en forma directa o indirecta, una participacin en acciones menor que el 50 % de los votos, pero mayor que el20 % de otra entidad. b) Grupos econmicos relacionados, sin que exista participacin accionara entre las entidades. Una empresa o una persona fsica poseen participacin en entidades del conjunto, y ejercen el control de otra o de otras entidades, pudiendo verificarse estas relaciones por: ./ Empresas que dependen de un mismo dueo o pertenecen a familiares cercanos. ./ La gerencia de una entidad y familiares cercanos titulares de otras entidades que interactan. La caracterstica de estas vinculaciones es que las personas que tienen el control ejercen una influencia importante sobre las polticas operativas de las entidades; por lo tanto, no puede considerarse que lastransacciones entre las partes se realizan en condiciones de libre decisin. El enfoque que se propone desde el mbito de la contabilidad es aportar los aspectos tcnicos que contribuyan a elaborar informes contables para contemplar las mltiples relaciones econmicas, permitiendo responder a los requerimientos de un nmero cada vez mayor de usuarios.

2.3. Algunos aspectos metodolgicos


El mtodo del valor patrimonial proporcional debera aplicarse desde el momento en que se ejerza control, control conjunto o influencia significativa en una entidad y siempre que la inversin se espere mantenerla a largo plazo. Si la inversin se posee con vistas a su venta o disposicin dentro del plazo de un ao, debera medirse a su valor corriente o, si su obtencin fuera imposible o muy costosa, al costo original, El plazo de venta o disposicin mencionado podr extenderse si a la fecha de adquisicin existieran circunstancias fuera del control de la empresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para la concrecin de la venta o disposicin (por ejemplo, debido a la existencia de obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias); Asimismo, la empresa inversora debera descontinuar la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicacin del mtodo.

INVERSiONES

307

A efectos de la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional, los estados contables de la empresa emisora deberan estar preparados considerando las mismas normas contables utilizadas por el ente inversor, no obstante se podra aceptar que ello ocurra cuando ste posea el control o control conjunto sobre la empresa emisora y solo respetando normas contables vigentes, cuando la inversora ejerza influencia significativa sobre la emisora. Cuando el ejercicio econmico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa inversora, el mtodo se aplicar sobre estados contables especiales de la empresa emisora que se correspondan con la fecha de cierre de la inversora, y as asegurar que la medida contable de una participacin en otro ente sea homognea con la de otros activos y pasivos del ente inversor. Sin embargo, an admitiendo que lograr estados contables especiales del otro ente no ofrecera inconvenientes si hay control o control conjunto, en general, las normas contables aceptan la utilizacin de los estados contables de la empresa emisora a una fecha distinta a la de su cierre cuando: a) la diferencia entre ambos cierres no supere los tres meses, y b) la fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea anterior a la de la inversora. En este caso se registrarn ajustes para reflejar los efectos de: 1) las transacciones o eventos significativos que hayan afectado el patrimonio del ente emisor, como as tambin los efectos de la inflacin o deflacin, si ellos debieran computarse, y 2) prestando especial atencin a las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hubieran modificado el patrimonio de esta ltima, ocurridos entre ambas fechas. Con el propsito de computar estos ajustes, la empresa inversora debera utilizar informacin contable interna emitida por la direccin del ente emisor para el control de su gestin, destacndose la necesidad de que para su elaboracin se hayan respetado normas contables vigentes.

Cuando la empresa emisora tenga clases de acciones en circulacin que otorguen diferentes derechos patrimoniales y/o econmicos, el clculo del valor patrimonial proporcional y la participacin sobre los resultados de la empresa inversora debern hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la bas de sus condiciones de emisin.

308

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

C~be destacar que si el patrimonio de la empresa emisora surge de estados contables emitidos originalmente en otra moneda, stos debern ser convertidos previamente a moneda de uso corriente mediante la aplicacin de las normas vigentes al respecto.

En el caso que el patrimonio neto de la empresa emisora estuviera integrado por aportes irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de acciones, debern tenerse en cuenta los efectos que las condiciones establecidas para su conversin en acciones podran tener para el clculo del valor patrimonial proporcionaL Cuando la empresa emisora adquiera acciones de la empresa inversora, para el clculo del valor patrimonial proporcional ambas deberan considerar las participaciones recprocas. A tal efecto, al costo de adquisicin se adicionar la participacin sobre el resultado de la empresa emisora sin computar el resultado proveniente de su participacin en la empresa inversora. No proceder a la eliminacin de resultados no trascendidos a terceros cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores corrientes determinados sobre la base de operaciones realizadas con terceros en forma independiente. Las ganancias cuya distribucin se aprobada en trminos de dividendos en,efectivo o en especie, que no sean acciones de la empresa emisora, no implican resultados para la empresa inversora, y reducen el valor patrimonial proporcional de la inversin. Si bien se trata de variaciones modificativas sobre el patrimonio neto del ente emisor, el resultado ya fue reconocido por la inversora en oportunidad de su generacin por parte de la emisora. Toda vez que el patrimonio neto de la empresa emisora se vea modificado por aportes de capital provenientes de accionistas diferentes de ht empresa inversora y sus controladas, que provoquen aumentos o disminuciones del valor patrimonial proporcional de la inversin poseda por la empresa inversora, sta reconocer una ganancia o una prdida, respectivamente.

1
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2.4. Algunas cuestiones terminolgicas Debido al alcance y a la interpretacin que tienen algunos vocablos, creemos conveniente presentar una gua con las principales expresiones terminolgicas que encontramos en los textos que desarrollan el tema. a) Compra (absorcin): es un procedimiento mediante el cual una entidad adquiere un fondo de comercio que se encuentra en funcionamiento; una vez concluidas las etapas jurdicas para convalidar los derechos adquiridos y la efectiva incorporacin del

capital de la empresa absorbida, sta desaparece jurdicamente. Ejemplo: la empresa A compra a B; B, una vez absorbida, desaparece, y contina A.
b) Fusin: se trata de un procedimiento de integracin de capitales, destinado a lograr una efectiva cooperacin funcional, entre entidades que en general se pueden caracterizar por tener semejanzas importantes, tanto en la envergadura de las inversiones como en su estructura funcional, y en muchos casos pueden estar operando en el mercado competitivamente. Ejemplo: las empresas A y B fabrican y comercializan automviles. Ambas acuerdan fusionarse y crean la empresa C, por lo que una vez concluidas las etapas jurdicas de transferencias a la nueva entidad, A y B desaparecen como personas jurdicas. e) Conjunto econmico: es el formado dentro del mbito de una combinacin de negocios, por entidades que se vinculan jurdicamente -participacin accionara- o se presume, en relacin con sus dueos y/o funcionarios que actan en una entidad, que operan bajo las mismas condiciones que si tratara de empresas vinculadas accionariamente.

Las vinculaciones que pueden surgir son:


1) Relacin directa: la empresa A posee las acciones que le otor-

gan votos suficientes para ejercer el control de By/o tambin deCyD. 2) Relacin indirecta: la empresa A posee el control de B, y sta, a su vez, tiene el control de C y D. 3) Sin participacin accionara: una persona de existencia fsica -dueos o funcionarios de una entidad- puede decidir sobre las polticas de otra entidad porque tiene el control.
d) Empresa controlante: es una entidad que posee las acciones -ttulos de capital-:- que le otorgan los votos necesarios para ejercer, en forma directa o a travs de otra entidad, la voluntad social de otra u otras sociedades. e) Compaa matriz: el alcance de esta expresin es similar al de empresa controlante. f) Empresa vinculada: la vinculacin puede tener diferente grado de participacin:
1) Participacin mayoritaria: votos necesarios para ejercer el

control-empresa controlante-. 2) Participacin minoritaria: la entidad tenedora de las acciones -ttulos de capital- participa en el capital de la entidad emisora en un porcentaje inferior al 50 %y superior al20 %.

310

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

La primera interpretacin que puede hacerse de esta expresin nos permite concluir que, cualquiera sea el grado de participacin accionaria, estamos en presencia de empresas vinculadas. No obstante, en el campo profesional se ha difundido la idea de que la expresin "empresas vinculadas" se reserva para identificar la relacin que describimos en el pto. f), aparto 2. g) Empresa controlada: es aquella entidad emisora de las acciones -ttulos de capital- cuya tenencia mayoritaria est en posesin de otra entidad que ejerce el control. A esta entidad tambin se la denomina empresa subsidiaria o afiliada, dependientes de una empresa controlante o matriz que define las polticas y todas las decisiones vinculadas con su funcionamiento. h) Empresa afiliada o subsidiaria: se utiliza como sinnimo de empresa controlada.
i) Influencia dominante: influencia significativa o importante son

expresiones que se aplican indistintamente en el desarrollo del tema; sin embargo, nos inclinamos por recomendar el uso de la expresin "influencia dominante", ya que refleja mejor el sentido de la relacin que se puede establecer entre dos entidades vinculadas, cuando su participacin no alcanza el control. Se dice que una entidad tiene una influencia dominante cuando posee una participacin directa o indirecta a travs de otra entidad en acciones -ttulos de capital-, inferior al 50 % del capital social de otra entidad, y esta participacin es superior al20 %. Parte de la doctrina postula que el lmite del20 % debe ser considerado como una pauta que podra llegar a modificarse, sujeto al buen criterio profesional. Las pautas que faciliten al profesional el reconocimiento de un grado de vinculacin accionara, para establecer en determinadas situaciones la influencia dominante, es un tema que debera profundizarse. Las evidencias recogidas sobre los usos y costumbres para caracterizar las relaciones y el grado de vinculacin de las empresas integrantes de un conjunto econmico nos plantean las siguientes pistas: 1) La inversora o la entidad tenedora integran el rgano de direccin de la entidad emisora. 2) Los inversores participan en la entidad emisora en la definicin de las polticas relacionadas con sus actividades.

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3) Se producen transacciones importantes entre la entidad emisora y la inversora.


4) Ocurren intercambios entre los directivos de la entidad emisora y la inversora.
5) La entidad emisora depende tecnolgicamente de la inverso-

ra. 6) El grado de participacin de la inversora, frente a una tenencia de otros inversores -muy atomizada- del capital de la entidad emisora, le otorga una importancia dominante.
j) Inters mayoritario: corresponde a los derechos econmicos

-participacin en el capital de la entidad emisora- segn la tenencia en acciones que posee la empresa controlante o matriz. k) Inters minoritario: representa los derechos econmicos -participacin en el capital de la entidad emisora- segn la tenencia en acciones que poseen aquellos inversores con participacin minoritaria. 2.5. Formas y razones que justifican las combinaciones

2.5.1. Formas institucionales de combinacin


La formacin de conjuntos econmicos, mediante el agrupamiento empresario y la integracin de capitales, para su funcionamiento, no debe colisionar con la normativa legal vigente en el pas o la regin. Estas normas legales pueden referirse a leyes que prohben las relaciones monoplicas u oligoplicas, u otras formas de concentracin econmica, que impiden el funcionamiento regular de los mercados de capitales, de bienes o servicios. Podemos identificar como formas de las combinaciones aquellas que surgen de las siguientes relaciones: a) La vinculacin entre entidades jurdicamente organizadas mediante la participacin accionaria que otorga el control o una influencia dominante. b) La compra (absorcin) de una entidad que adquiere un fondo de comercio en funcionamiento. e) La fusin de entidades, condicionada a un conjunto de caractersticas que deben reunir las entidades que se fusionan, tales como un nivel razonablemente equivalente de inversin, una similar estructura funcional y, en algunos casos, hasta la competencia en el mismo mercado local o regional.

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d) Las uniones transitorias de empresas -U.T.E.-, cuya finalidad es la explotacin temporaria y en forma conjunta de un negocio, manteniendo cada entidad participante su propia identidad; la particularidad de estos contratos es que la relacin concluye no bien finaliza el objeto del negocio y no presentan informacin integrada.
2.5.2. Tipos de combinaciones empresarias

Entre las razones que persiguen las combinaciones empresarias podramos mencionar: a) Combinacin horizontal: es un conjunto econmico integrado por entidades que explotan ramas similares. Puede tratarse de actividades de produccin y/o comercializacin, explotaciones mineras, fbricas o empresas comerciales dedicadas a ramas de actividad similares, por ejemplo, cadenas de supermercados. b) Combinacin vertical: este tipo de conjunto econmico lo forman entidades que desarrollan actividades integradas unas con otras. Un ejemplo es la explotacin de recursos naturales, que luego son utilizados en los procesos de produccin de bienes, concluyendo con la comercializacin en sus diferentes niveles -al por mayor y al menudeo-.
2.5.3. Razones de las combinaciones

Entre las causas fundamentales que pueden dar lugar a la integracin de capitales, se destacan los siguientes aspectos: Integracin de activos: las transformaciones que suelen producirse en los mercados, con respecto a las demandas de bienes y servicios, y a las necesidades de incorporacin de las nuevas tecnologas, conducen a que las entidades oferentes acten de forma tal de poder responder a las nuevas demandas, proyectando inversiones de capital para actualizar sus mtodos de produccin. Algunas entidades, para responder a estos nuevos requerimientos, promueven la creacin de conjuntos econmicos, cuyo objetivo fundamental se basa en la integracin de activos. Los aspectos centrales de estas formas de combinaciones tienen como finalidad evitar un excesivo crecimiento de la oferta sobre las posibles demandas existentes en la regin, adems de lograr una reduccin de los costos de produccin, mejorando la ocupacin de la capacidad de planta instalada. Reduccin de costos: los nuevos escenarios descriptos plantean la necesidad de que las empresas encaren su transformacin, realizando las inversiones de capital necesarias.

Ante la existencia en el mercado de otras empresas que actan en la misma actividad, los convenios de complementacin y de aprovechamiento de la capacidad fsica de produccin instalada pueden significar una opcin altamente ventajosa para lograr ocupacin plena de fbrica, generando una reduccin en los costos y trasladando esos beneficios a brindar respuesta a una demanda que podra crecer en mayor proporcin. Por otra parte, la bsqueda de nuevas alternativas operativas no puede omitir un anlisis de costos de oportunidad que se vincule con la decisin de adopcin de la opcin que se presente como ms rentable. Mayor eficiencia: la planificacin de las actividades a partir de la integracin de capitales deber operar sustentada en los principios de mayor eficiencia, que comprenden una rpida respuesta para satisfacer la demanda, con mejor calidad, criterios de sustentabilidad en el proceso productivo y en el producto, precios de venta justos, mayor productividad y eficacia en el uso de los recursos. Eliminacin de un competidor: no podemos dejar de considerar la posibilidad de que las entidades que integran un conjunto econmico pretendan actuar en forma monoplica, condicionando las posibilidades de accin de la demanda y las reglas de los mercados. Estos modelos de combinacin son ampliamente combatidos por la legislacin de muchos pases; sin embargo, la amplia gama de posibilidades en la integracin de los capitales no siempre logra reducir los efectos no deseados de las combinaciones de negocios. Entre las formas ms conocidas de este tipo de combinaciones se encuentran el trust o el holding, en los cuales se persigue el propsito de eliminar la competencia y controlar las variables que puedan perjudicar el negocio del grupo empresario. Aseguramiento del uso de patentes o procedimientos de fabricacin: este tipo de vinculaciones favorece las posibilidades de combinar el esfuerzo que representan la investigacin y el desarrollo de nuevos productos, o la implementacin de nuevos mtodos de produccin, con aquellas entidades que centran sus objetivos operativos en la produccin y la comercializacin de los bienes y servicios en el mercado donde actan. Ampliacin de la gama de productos: una forma de organizacin clsica para lograr este tipo de objetivo es la combinacin horizontal, en la que, dentro de una rama de actividades, se puede incorporar una nueva variedad de productos y con el mismo esfuerzo y sin mayores costos de comercializacin permite incrementar las ventas. Ejemplos: industria de la indumentaria del vestido, artculos del hogar, etctera.

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Aseguramiento de la provisin de materiales o materias primas: la combinacin vertical es un modelo que se adopta para asegurarse la provisin de insumas clave, satisfaciendo los requerimientos del conjunto econmico. Estas estrategias operativas se hacen imprescindibles en aquellos casos en los cuales los recursos necesarios de produccin son escasos, se extinguen, o no son renovables y no existen insumas sustitutos. Ampliacin de mercados: en aquellos mercados que se encuentran en procesos de globalizacin, las posibilidades de integracin de capitales para atender demandas de distintos lugares del extranjero pueden canalizarse, como una forma de poder dar respuesta oportuna mediante la combinacin de esfuerzos empresarios con capacidad operativa donde exista el requerimiento. 2.6. La combinacin de negocios y la informacin contable

2.6.1. Consideraciones
La compleja gama de interrelaciones funcionales que se establecen dentro de un conjunto econmico exige generar, para cada caso en particular, una estrategia conjunta que puede plasmarse en un manual de procedimientos contables que facilite la preparacin de informes consolidados de uso externo, evitando que se comentan numerosos abusos y excesos de confianza que pueden existir entre las empresas que integran el grupo. Los temas que presentamos son formulados a ttulo de ejemplo, y es recomendable que se contemplen en la emisin de las normas de control interno y en los manuales contables destinados a producir los informes. Cuidado que debe observarse para la preparacin de los informes contables: los problemas que pueden presentarse e inducir errneam~nte a los usuarios de los informes, en la exposicin de los informes consolidados, son, por ejemplo:

a) Ocultacin d pasivos: compromisos ciertos entre las empresas afiliadas, que disimulan la mala poltica de financiamiento del conjunto econmico. b) Sobrevaluacin de activos: mediante esta tcnica se puede perseguir corno objetivo establecer un nivel de responsabilidad patrimonial hacia terceros ms conveniente que el real. e) Falta de exposicin adecuada de los resultados: ocultamiento de operaciones producidas en el perodo que modifican sustancialmente los resultados del conjunto. d) Cargos excesivos de la controlante o matriz: sobreprecios o subsidios en el costo de transferencia de bienes o servicios,

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por ventas y todo otro tipo de transaccin con las controladas o.filiales, que pueden aumentar o disminuir las utilidades de una entidad, respecto de los resultados de otra entidad integrante del conjunto. Criterios para el clculo de las contingencias: los criterios sobre determinacin de contingencias, aplicados en los estados contables de los entes integrantes del conjunto, deben ser analizados y evaluados en los procesos de preparacin de los informes consolidados, respetando los principios de uniformidad y de comparabilidad. Es conveniente sealar que la empresa controlante o matriz no es responsable por los pasivos contrados por las empresas controladas o subsidiarias; de la misma forma, tampoco las controladas son solidariamente responsables con respecto a la controlante, slvo que existan garantas o avales, que, en estos casos, corresponde se expongan adecuadamente. Previsin para incobrables: las modalidades operativas de cada entidad, los plazos de financiamiento, el monto de las operaciones, las caractersticas del sector de demanda que se atiende, etc., constituyen elementos para el clculo de esta previsin. Se trata, en consecuencia, de un rea de posible diferencia entre los entes que consolidan, que debe ser analizada en todo el proceso de negociacin ante la integracin de capitales, y cuando se preparan los estados consolidados. Valuacin de inversiones: las inversiones temporarias se valan siguiendo criterios alternativos segn se trate de ttulos de deuda o ttulos de capitaL En los procesos de consolidacin debern homogeneizarse los criterios de valuacin aplicados en los estados contables de los entes integrantes del conjunto. Por otra parte, en el proceso de consolidacin, se recogen los efectos de las polticas individuales de las entidades; una causa que orienta la clasificacin es la intencin de la empresa que decide si conserva estos activos o los realiza en el corto plazo, hecho condicionado a que las seales del mercado garanticen la posibilidad de realizacin, lo que permitir definir si son temporarios o permanentes para el conjunto econmico. La evidente situacin de necesidades de financiamiento del conjunto podra representar un nuevo elemento de juicio adicional, para considerar la reclasificacin de estos activos, que pasan de permanentes a temporarios, siempre que renan la condicin de que su realizacin sea posible.

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Criterios de valuacin de inventarios: la medicin y la valuacin de los activos destinados a los procesos de produccin y comercializacin de bienes y servicios constituyen un rea de estudio de singular importancia y exigen una adecuada homogeneizacin, desde la adquisicin de estos activos, pasando por la determinacin de los costos de produccin -en las entidades que fabrican bienes-, hasta la determinacin del costo de salida por su venta. El uso de criterios alternativos de medicin y de valuacin (costo como base de medicin recomendada por la regulacin contable, valores de entrada -costo de reposicin- o valores de salida -valores netos de realizacin- como criterios de valuacin corrientes), etc., constituyen los aspectos clave a uniformar en los procesos de consolidacin.

Mtodo de amortizacin: las polticas de conservacin de los activos aplicados a la actividad, su forma de amortizacin, la determinacin de valores residuales al fin de la vida til, la tecnologa y su efecto en la capacidad de competitividad de las entidades que integran el conjunto constituyen algunos de los elementos a considerar en los procedimientos contables que deben armonizarse para la integracin de la informacin que deber consolidarse. Medicin de activos intangibles: las caractersticas de los intangibles admiten el uso de procedimientos alternativos en su medicin esta posibilidad exige un anlisis que permita ordenar criterios homogneos. El tratamiento del valor llave originado en los procesos de integracin de capitales, como consecuencia de la compra o la absorcin, es otro de los aspectos que exigen una evaluacin particular en los act~vos que se consolidan.

Tratamiento de resultados extraordinarios: cuando los hechos que se producen son inusuales o infrecuentes, se reconocen como resultados extraordinarios. Con independencia de la exposicin que corresponde efectuar en los estados contables de las entidades que consolidan, segn lo indicado en el prrafo anterior, podra ocurrir que para el conjunto, se deba reclasificar el resultado, exponiendo como ordinario lo que para una de las empresas del conjunto es extraordinario. Capitalizacin de gastos: los gastos de organizacin o reorganizacin y las polticas de la entidad, en materia de gastos para el desarrollo de nuevos productos o procedimientos de fabricacin, representan reas de posible diferencia, debiendo evaluarse la procedencia, o no, de estos activos intangibles, en los procesos de consolidacin.

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2. 7. Diferencia entre consolidacin especial de absorcin y fusin y estados contables consolidados 2. 7.1. Concepto de consolidacin La consolidacin especial se practica por nica vez, en el momento de producirse la compra (absorcin), utilizando las bases contables de la entidad que compra. Los criterios para la valuacin de los activos y pasivos que se integran exigen la determinacin de valores razonables -valores de mercado-. Tambin se consolida por nica vez cuando se produce una fusin; en estos casos, los procedimientos y las bases de medicin y valuacin de los activos y pasivos de las entidades a fusionar respetan los acuerdos contractuales realizados por las entidades que se fusionan, en las etapas de negociacin, con los lmites que la doctrina contable reconoce. 2. 7.2. Concepto de estado contable consolidado Los estados contables consolidados son presentados por la empresa controlante o matriz, peridicamente, con el objeto de exponer la situacin patrimonial, los resultados y recursos financieros del conjunto econmico, como si se tratara de una nueva entidad, con la particularidad de que sta no posee personera jurdica. Los criterios de medicin que se aplican para la presentacin de los estados contables consolidados son los mismos que se utilizan para elaborar los estados contables de ejercicio de uso externo de una empresa en marcha. Un aspecto clave a considerar en la preparacin de los estados contables consolidados son los procesos de eliminacin referidos a los efectos en los resultados de las operaciones no trascendidas. 2.8. Compra. Tratamiento contable 2.8.1. Reconocimiento inicial Se ha sealado que el mtodo de la compra es un procedimiento de consolidacin dentro de la combinacin de negocios. Los procesos que deben aplicarse comprenden las siguientes cuestiones: a) Determinacin del costo de la adquisicin que se establecer teniendo en cuenta lo siguiente: 1) los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarn a sus valores corrientes;

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2) los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior al momento de la compra, sern descontados para estimar la suma que debera erogarse si su cancelacin se hiciera al contado; 3) las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarn a su valor de mercado, si ste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimar sobre la base de la participacin que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emisora, lo que fuere ms representativo; 4) los ajustes del precio de compra que dependan de la concrecin de uno o ms hechos futuros se incluirn en el costo de adquisicin cuando, a la fecha de sta, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases confiables; 5) los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisicin (por ejemplo, emisin y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etc.); b) Se establecer la proporcin que le corresponde a la empresa inversora sobre las mediciones a valores corrientes obtenidas sobre los activos netos identificables; e) Se efecta la comparacin entre lo determinado en a) y b): 1) si el costo de la adquisicin supera al importe de los activos netos identificables, el exceso se considerar como un valor llave positivo, que recibir el tratamiento contable pasible para ese tipo de activos, 2) si el costo de la adquisicin es inferior al importe de los activos netos identificables, algunas normas contables lo tratan como un valor llave negativo, con las siguientes consideraciones: ./ la parte relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisicin y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocer en los resultados de los mismos perodos en que se produzcan e imputen tales gastos o prdidas . ./ de no concretarse esos gastos o prdidas en los perodos esperados, la parte no relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora, que puedan ser determinados de manera confiable a la fecha de la adquisicin, tendr el siguiente tratamiento:
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;
1

1
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j
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i)

el monto que no exceda a la participacin de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocer en resultados de forma sistemtica, a lo largo de un perodo igual al promedio ponderado de la vida til remanente de los activos identificables de la empresa emisora que estn sujetos a depreciacin

ii) el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocer en resultados al momento de la compra.
d) La medicin contable asignada al valor llave positivo o negativo debe corregirse, si fuera necesario, en la medida que su ajuste: .; no lleve la medicin contable de la llave positiva por encima , de su valor recuperable y .; se realice como mximo durante el primer ejercicio anual posterior a aquel en el que la adquisicin tuvo lugar. e) Cuando la adquisicin se lleva a cabo por medio de compras sucesivas de acciones, el mtodo del valor patrimonial proporcional deber ser aplicado para la medicin de la nueva inversin como as tambin para las anteriores. Los valores llave antes mencionados, en caso de ser positivos, representan ventajas competitivas de un ente respecto de otro, pues se espera que la rentabilidad ordinaria de su patrimonio supere aquella que podra calificarse como normal, surgiendo adems interesados en pagar sumas superiores a las que resultaran de aplicar el porcentaje de participacin sobre un patrimonio medido a valores de mercado del ente emisor. Loantes expuesto surge pues la transaccin de compra se est efectuando considerando el valor real del negocio que incluye una porcin de un patrimonio invisible en los estados contables de presentacin, an considerando valores razonables para la medicin de todos los elementos que lo conforman, y esa porcin invisible justifica la existencia del capital humano y estructural, que agregan valor al ente pero que las normas contables no permiten incorporar por carecer de objetividad en su medicin. Se trata, entre otras cuestiones, de la inteligencia y la capacidad de los gerentes, las buenas relaciones con el personal, la ubicacin geogrfica ventajosa del ente y su buena reputacin en el mercado, las marcas generadas internamente, el desarrollo interno de rutinas administrativas que le otorgan eficacia a la organizacin, entre otras. De la misma manera que surge una llave positiva, comentbamos en prrafos anteriores que podran surgir valores llave negativos, que algunas normas contables los consideran como una regularizacin de la

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inversin, a pesar de que parte de la doctrina sostiene que el menor precio pagado no se debera correlacionar con resultados futuros, por lo que propone su reconocimiento como ganancia en oportunidad de la compra del paquete accionario.

2.8.2. Ajustes posteriores


El valor de la inversin y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo), debern ajustarse, tan pronto: a) satisfagan los criterios los activos y pasivos identificables de la empresa emisora que a la fecha de la adquisicin no hayan sido considerados como tales, por no satisfacerlos; b) las mediciones contables originales de los activos y pasivos identificables de la empresa emisora deben ajustarse si, despus de 1~ adquisicin, se dispusiese de evidencia adicional que permita una nueva y mejor estimacin de su valor corriente al momento de la compra. En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participacin de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables al momento de la compra deben computarse en los resultados de los perodos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un reconocimiento de resultados en la empresa emisora. Si con posterioridad a la fecha de la adquisicin se resolviese cualquier contingencia que afecte el precio de la adquisicin y el pago del ajuste sea probable y pueda ser estimado de manera confiable corresponder: ajustar el costo de la adquisicin; tener en cuenta dicho efecto sobre la medicin contable del valor llave positivo o negativo que se hubiere registrado.

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El resultado de la venta de una inversin medida por el mtodo del valor patrimonial proporcional se determinar deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversin, corregido -en su caso- por el valor llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversin.

2.9. Requisitos para presentar estados contables consolidados

2.9.1. Conceptos bsicos


Entre los requisitos que condicionan la presentacin de estados contables consolidados, en orden de importancia cabe mencionar la comprobacin que debe realizarse y que se refiere a la existencia de:

Control permanente y real: no debe consolidarse cuando el control sobre la filial sea temporario y en aquellos casos en que exista duda sobre la capacidad de control de la matriz. El objetivo que se persigue al presentar estos estados es facilitar a todos los usuarios determinar la situacin financiera y de resultados del conjunto econmico; en general, las excepciones a la regla de consolidacin son mnimas. Realizacin de actividades heterogneas: la regla general establece que siempre que exista control debe consolidarse, cualquiera sea el objeto social de las entidades que integran el conjunto econmico. Una de las causas que podra justificar no presentar estados consolidados es cuando no se cumple con el objetivo de informar mejor a los usuarios de los informes consolidados. Por lo tanto podra inferirse que no puede consolidarse si las actividades son heterogneas; por ejemplo, una entidad, financiera, o una entidad de seguro, con un grupo de entidades cuyo objeto social es industrial, comercial, agrcola-ganadero, etctera. Cuando las actividades son heterogneas, podra presentarse la tenencia en acciones en poder de la matriz, consolidada en una sola lnea, expresin utilizada cuando se vala la tenencia en acciones a su valor patrimonial proporcional. Lo antes expuesto es solamente una posibilidad doctrinaria, y sern las normas contables vigentes en cada momento las que prescribirn las pautas necesarias para la presentacin de informacin contable consolidada. El hecho de excluir de la informacin consolidada aquella que corresponda a entes controlados y que desarrollen actividades diferenciadas y muy heterogneas a las realizadas por el controlante, transformara a los estados contables consolidados en incompletos1 pues estaran omitiendo la magnitud de los activos manejados y pasivos asumidos por el grupo econmico. En virtud de lo antes expuesto, las normas contables en general, priorizan la consolidacin de todas las empresas sobre las que se ejerce control efectivo, excepto aquellas mantenidas para su venta en el corto plazo y desagregando por actividad los datos bsicos de los estados contables, presentados como informacin complementaria por segmentos de negocios. 2.9.2. Informacin a exponer en los estados contables de la emisora a) Inversiones en sociedades a las que aplic el mtodo;
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b) Porcentajes de participacin en el capital de cada sociedad e) Cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedad emisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inversora, justificar esta situacin y aclarar las diferencias. d) Indicacin de si todas las sociedades emisoras utilizan los mismos criterios contables; en caso contrario, informacin de las diferencias existentes; e) El valor corriente de inversiones en empresas emisoras que tengan un valor de cotizacin; f) Los motivos por los cuales se invalida la presuncin de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si sta llega a la conclusin de que s la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirectamente a travs de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales de la empresa emisora; g) La naturaleza y el alcance de cualquier restriccin que sufriesen las empresas emisoras sobre su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora ya sea por dividendos en efectivo, pagos de prstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cuales se tomaron prstamos, restricciones regulatorias, etc.); h) Toda participacin en las prdidas netas de una empresa emisora que no se hubiese reconocido, tanto del perodo como acumuladas, en el caso de que una empresa inversora haya discontinuado el reconocimiento de su participacin en las prdidas de la empresa emisora. La participacin minoritaria representada por la porcin del patrimonio neto de sociedades controladas de propiedad de terceros ajenos al grupo econmico consolidante debe ser expuesta en el estado de situacin patrimonial consolidado como un captulo adicional entre el Pasivo y el Patrimonio Neto, denominado Participacin de Terceros en Sociedades Controladas, salvo que se prevea el pago de dividendos en sociedades controladas u otras circunstancias que conviertan a una parte en pasivo corriente. Ello obedece a un enfoque doctrinario donde se al ente consolidado se lo ve desde el punto de vista de los accionistas de la sociedad controlante y solamente a stos les otorga el carcter de propietarios o accionistas del ente consolidado, y a los restantes accionistas se los considera como simples aportantes de recursos financieros, de caractersticas muy especiales, pero no integrando el patrimonio neto.

2.9..3. Informe del auditor Los estados contables, anuales o de perodos intermedios, de las sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa, utilizados para aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional, deberan contar con informe de auditora o de revisin limitada de contador pblico independiente, respectivamente, de acuerdo con lo requerido por las normas vigentes en cada momento, No obstante la auditora de los estados contables de la participada no debera constituir un requisito para la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional ni para la consolidacin. 2.9.4. Ajuste de los estados contables de la empresa controlada Cuando la entidad inversora adquiere las acciones que le permiten ejercer el control o alcanzar una influencia significativa, estar en condiciones de realizar los ajustes en los estados contables de la entidad emisora; previamente a la consolidacin, estas correcciones pueden estar referidas a: a) Errores en el balance del momento de la compra: en el supuesto de que, en el momento de la compra de la inversin por parte de la controlante, se observe la existencia de errores contables de significacin en los estados contables de la entidad emisora, debern realizarse los ajustes, anulando los efectos en los rubros afectados. b) Correccin para homogeneizar los criterios de medicin y valuacin: es necesario anular los efectos producidos por el uso de normas contables diferentes de las utilizadas por la empresa matriz; la regla de aplicacin en estos casos es que la emisora armonice sus estados contables segn los criterios aplicados por la controlante. e) Si se trata de diferencias anteriores al momento de la compra por parte de la entidad controlante ser necesario registrar los ajustes cuando la significacin del cargo que se omiti registrar modifique los estados contables de la entidad controlada, por ejemplo: omisiones en los registros contables de la emisora de operaciones que modifican resultado, amortizacin o cancelacin de activos o pasivos. Ser necesario modificar los registros que se realizaron en el momento de la compra de la inversin. Se calcularn nuevamente el valor patrimonial proporcional y el valor llave -positivo o negativo-, una vez que se presenten los estados contables que sirvieron de base para la compra, ya corregidos.

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d) Cuando los efectos en el poder adquisitivo de la moneda distorsionan los resultados y la medicin del patrimonio, se deben aplicar las tcnicas de ajuste por inflacin. Cuando la entidad controlada est radicada en otro pas, deber convertir los estados contables a la moneda del pas donde la controlante tiene su sede social. Si existiera inflacin en el pas donde se emiten los estados contables que deben consolidarse, ser necesario ajustados por inflacin, como paso previo a su conversin a la moneda extranjera a que corresponda emitir los estados consolidados. e) Cuando la entidad emisora de los estados contables que sern consolidados incorpore procedimientos alternativos de valuacin, ser necesario que los mismos sean adecuadamente revelados, para luego homogeneizarlos con los estados contables de las entidades del conjunto, previo al proceso de consolidacin. f)
~econocimiento de resultados que trascendieron a terceros: este requisito evita el reconocimiento de resultados no realizados en los estados consolidados del conjunto econmico. Operaciones de venta y compra de productos, ingresos por prestaciones de servicios, concesin de financiamiento y cargos por intereses devengados, etc., constituyen algunas de las operaciones que pueden producirse entre las entidades integrantes del conjunto econmico; la falta de trascendencia a terceros de operaciones realizadas entre entidades que se combinan puede alterar los resultados y la medicin del patrimonio que se exponen en el estado contable consolidado, debiendo en consecuencia someterse a un proceso contable previo de eliminaciones.

2.10. Procedimientos de eliminacin sobre operaciones no trascendidas a terceros El tratamiento contable que se practica con respecto a los rubros que se exponen en los estados contables individuales de las entidades que integran el conjunto econmico y a las transacciones que no trascendieron a terceros se denomina procedimiento de eliminacin; podemos mencionar los siguientes: Eliminacin de crditos y deudas entre sociedades que forman parte de la combinacin: se incluyen dentro de este conjunto conceptos tales como: Crditos o cuentas a cobrar, y deudas o cuentas a pagar. adelantos -prstamos financieros- de la matriz a la filial o de stas a la controlante; documentos a cobrar y obligaciones a pagar; intereses a cobrar y a pagar. Los saldos de los rubros mencionados, originados en operaciones entre compaas que se combinan, deben ser totalmente eliminados.

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2.10.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el mtodo de consolidacin total


Los crditos y deudas entre miembros del ente consolidado deben eliminarse totalmente, previa su adecuada conciliacin. Del mismo modo deber procederse con las operaciones entre miembros del ente consolidado.

2.1 0.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el mtodo de consolidacin proporcional
Los crditos y deudas originados entre miembros del ente consolidado y sociedades bajo control conjunto deben eliminarse en proporcin a la tenencia accionara de la sociedad controlante, previa su adecuada conciliacin. Del mismo modo deber procederse con las operaciones entre miembros del ente consolidado.

2.1 0.3. Eliminacin de resultados no trascendidos a terceros


Los resultados no trascendidos a terceros y originados por operaciones entre miembros del ente consolidado, que estn contenidos en los saldos finales de activos -como por ejemplo bienes de cambio o bienes de uso- se eliminarn totalmente. Esta eliminacin no proceder cuando los activos que los contengan se encuentren medidos a valores corrientes determinados sobre la base de operaciones realizadas con terceros.

2.1 O. 4. Participaciones recprocas


Cuando una controlada posea acciones de su controlante es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en cartera y, por lo tanto, la controlante deber exponer el costo de las mismas como una reduccin del patrimonio neto, de la misma forma que en el caso de las acciones propias en cartera.

2.11. Mtodo de la participacin. Valor patrimonial proporcional (VPP)


Para aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional (VPP), se deber valuar, en el momento de la adquisicin, la tenencia en acciones procediendo de la siguiente forma: a) El costo por la compra de las acciones -ttulos de capital- debe calcularse, segn lo hemos sealado, del siguiente modo:

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Cuando un inversor adquiere acciones en el mercado de valores -y stas tienen cotizacin-, deber considerar los diferentes elementos que integran el costo -comisiones, impuestos, derechos de bolsa-, de forma tal de confeccionar el registro contable correspondiente. Del costo que se determine, se debern segregar las rentas devengadas no exigibles -pagadas en el momento en que se concret la operacin de compra-, ya que representa un activo que se realizar en oportunidad que la entidad emisora disponga el pago de esos dividendos declarados y no pagados. Cuando se trate de acciones sin cotizacin, se integrarn corno valor de costo segregando las rentas devengadas no exigibles. b) El costo de la inversin as calculado puede resultar mayor, igual o menor, con respecto al resultado que arroja la siguiente ecuacin:
PATRIMONIO NETO -ACCIONES PREFERIDAS MENOS DIVIDENDOS ACUMULADOS ACCIONES PREFERIDAS/ACCIONES ORDINARIAS VALOR POR ACCIN x NMERO DE ACCIONES DE LA EMPRESA MATRIZ VPP

El patrimonio neto de la entidad emisora -controlada- que integra la ecuacin es el que resulta luego de los procesos de ajustes y eliminaciones. e) Se analizan las diferencias: puede surgir un mayor valor de la inversin, pues el patrimonio neto contable (activo neto del pasivo) puede presentar partidas cuyo valor actual -valor razonable de mercado- es superior a su medicin contable, y luego si an persiste alguna diferencia corresponder al valor llave, que puede ser: 1) Costo mayor que el VPP: existen distintas alternativas que pueden ser la causa para el reconocimiento de un valor llave positivo:
1.1. La capacidad potencial que el ente emisor tiene de gene-

rar utilidades superiores a las normales. Por aplicacin de las normas contables, este activo no puede reflejarse en el estado contable del ente emisor solamente se lo reconoce en el momento de la compra. 1.2. La existencia de activos intangibles -marcas, frmulas, patentes de invencin, etc.- que pertenecen a la emisora y que por aplicacin de normas legales y contables no reflejan su posible valor de utilizacin econmica.

INVERSIONES

327

Una vez determinadas las causas que originan el valor llave positivo, cabe destacar su naturaleza intangible, a ser expuesto en el estado contable de la matriz, por aplicacin del VPP, y en el estado contable consolidado, de acuerdo con lo que prescriban las normas contables. El cargo de amortizacin del perodo, correspondiente al valor llave positivo, de corresponder, se calcula considerando el agotamiento de las causas que le dieron origen y que se pudieron verificar en el momento de la adquisicin por otra parte, si la entidad emisora enajena, le asigna otro destino que disminuya su valor o da de baja los activos -generadores del valor llave-, tambin debern eliminar los saldos que registre la mencionada llave. 2), Costo igual que el VPP: cuando los estados contables de la emisora que sirven de base para el clculo del VPP se presentan a valores corrientes -valores razonables de mercado-, el costo puede ser igual que el valor patrimonial proporcional, por cuanto no surgen ventajas competitivas del ente emisor que justifiquen el pago en exceso de la participacin sobre los activos netos. 3) Costo menor que el VPP: de la misma forma en que se acepta la posibilidad de que el estado contable de la entidad emisora contenga activos -de naturaleza intangible- que pueden justificar un valor llave, tambin puede ocurrir que, en el momento de la adquisicin, existan situaciones contingentes que no han sido reflejadas en los resultados y que pueden producir una prdida con posterioridad a la compra de la inversin. En este caso, podra justificarse que la inversora haya pagado por las acciones un costo menor que el que resulte del VPP; su exposicin, segn algunas opiniones, debe ser considerada como una partida regularizadora del rubro Inversiones permanentes valuadas al VPP. La forma de exposicin del valor llave negativo comentada puede inducir a error, en primer lugar, al clasificarlo corno regularizadora del rubro Inversiones, cuando estamos en presencia de un concepto intangible; por otra parte, en la consolidacin, cuando se procede a la eliminacin de la inversin de la controlante en la controlada, existiran dificultades para exponer el valor llave negativo como regularizadora de un activo que se elimin. El saldo del valor llave negativo ser afectado por las prdidas que se expongan en los estados contables de la emisora con posterioridad a la adquisicin de las acciones por parte de la

328

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

controlante; son aquellos quebrantos no previsionados, producidos por contingencias provenientes del momento en que se adquieren el control o la influencia dominante.

Mtodo del costo ms dividendos


Una entidad podra tener inversiones permanentes, en ttulos de capital --.-:acciones-, que por no reunir los requisitos para aplicar el mtodo de valuacin patrimonial proporcional, se valuaran segn el mtodo de costo ms dividendos o el de costo. El mtodo de costo ms dividendos, se basa en valuar la tenencia de acciones a su costo, siguiendo los criterios oportunamente enunciados; este valor se mantiene sin modificacin en el patrimonio del ente inversor, salvo que se produzcan prdidas importantes y permanentes en los resultadps del ente emisor, lo que obligara a ajustar el costo que fuera reconocido en el momento de la compra de la inversin. Las utilidades realizadas, expuestas en los estados contables del ente emisor, no modifican la valuacin de la tenencia de acciones de la inversora. Recin se refleja en los resultados de la inversora una ganancia del perodo cuando la emisora resuelve declarar y pagar dividendos. La diferencia con el mtodo de costo radica en el reconocimiento de los dividendos, que bajo este mtodo solamente se reconocern como resultado positivo los dividendos en efectivo aprobados por la Asamblea de Accionistas del ente emisor.

Adopcin del mtodo del valor patrimonial proporcional por nuevas adquisiciones
En el supuesto de que una entidad inversora decida incrementar su participacin, llegando con sus nuevas tenencias a alcanzar los requisitos para la aplicacin del mtodo de valuacin patrimonial proporcional, los pasos que deben adoptarse son los siguientes: a) Clculo del VPP de la tenencia inicial al momento de la nueva compra: el mayor o el menor valor de la inversin, originados por los resultados obtenidos y reconocidos por la emisora en sus estados contables, desde la primera compra de acciones, deben ser imputados por la tenedora como ajuste de ejercicios anteriores por cambios de mtodo de valuacin. b) Clculo del VPP de la tenencia de acciones de la inversora al momento en que el mtodo comienza a ser aplicado: el mayor o el menor valor de la inversin, originados por los resultados obtenidos y reflejados en los estados contables de la emisora, generados en el ejercicio en el que se produjo la nueva adquisicin que permiti la aplicacin del mtodo de valuacin patrimonial propor-

INVERSIONES

329

cional, deben ser reconocidos por la tenedora como un resultado del ejercicio -ganancia o prdida de empresas afiliadas-. e) Determinacin del valor llave: al fijarse el costo de la inversin, siguiendo los criterios oportunamente enunciados, y al ajustarse el precio pagado por la inversin, siguiendo el procedimiento descripto en los incisos a) y b), la diferencia deber considerarse como llave positiva o negativa, segn el costo sea mayor o menor queelVPP.

2.12. Criterios de medicin y de valuacin en diferentes momentos: en la compra, durante la tenencia y en la venta
2.12.1. En el momento de la compra
Fijad0 el costo se compara con el valor patrimonial proporcional y se determina el valor llave positivo o negativo; los registros contables son como sigue:
Inversiones VPP Inv. VPP - Llave Positiva a Cuenta de Contrapartida

xxxx
XX

xxxxxx

Si la llave es negativa, el registro contable sera el siguiente


Inversiones VPP a Inv. VPP- Valor Llave Negativo a Cuenta de Contrapartida

xxxx
XXX

xxxxxx

2.12.2. Durante la tenencia


El tratamiento contable de la inversin y su valuacin en la controlante, frente a deCisiones y hechos econmicos que se revelan en los estados contables de la controlada, podran tipificarse como:

a) Dividendos en efectivo aprobados: se acreditan contra la cuenta Inversiones permanentes, reduciendo su valor. No es un ingreso del perodo, porque el mtodo del VPP permite registrar el resultado de la controlada, no bien se refleja su incidencia en su patrimonioneto.
Cuenta de Contrapartida a Inversiones VPP

xxxxxx

xxxxxx

b) Dividendos en acciones: modifican el nmero de acciones de la tenencia y no producen variaciones en el valor de la inversin permanente. El patrimonio neto de la emisora, al disponer la distribucin de dividendos en acciones, no se modifica en su cuanta, slo en la calidad.

330

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

e) Resultados de la .filial: peridicamente, la empresa matriz registra su participacin considerando las utilidades reveladas en los estados contables de la filial, la contrapartida es una cuenta de resultados.
Inversiones VPP a Ganancia por Resultados

1
1

1
1

xxxxxxx xxxxxx

1
1

d) Amortizaciones: la llave positiva puede estar sujeta a amortizacin de acuerdo con la mezcla de activos de la .filial y que justificaron su registro en el momento de la adquisicin.
Amortizaciones a Amortizaciones Acumuladas Inv. VPP Llave Positiva

1 1

xxxx xxxxx

En el caso en que la filial disponga enajenar el activo, darle otro destino que reduzca su valor o darle de baja, el valor residual que an registre deber cancelarse contra resultados del ejercicio.
Amortizaciones Extraordinarias Llave Positiva Amort. Acum. Inv. VPP Llave Positiva a Acciones VPP- Llave Positiva

j
~

xxxxxxx xxxxx xxxxxx

El resultado extraordinario as tipificado, obedece a su tratamiento tomando en cuenta la opinin de los autores, donde se debera considerar la expectativa de no repeticin de tal situacin en el futuro, no obstante ello deber tenerse presente a tal efecto aquello que dispongan las normas contables vigentes en cada momento. e) Impuestos.: si la entidad matriz, aplica la tcnica de impuesto diferido, deber registrarse la diferencia con efectos impositivos futuros que resulta del reconocimiento de los impuestos que gravan el resultado.

fJ

Diferencia entre el costo y el VPP (ganancia o prdida): el desarrollo de este tema plantea una pregunta, y sta es la siguiente: En el momento de la adquisicin, podra reconocerse una ganancia o una prdida, cuando el precio pagado -costo- de la inversin permanente, que permite ejercer el control o una influencia significativa, es mayor o menor que el VPP? La bsqueda de un argumento para sostener una respuesta afirmativa a esta cuestin nos lleva a indagar en el campo comn donde se produce la estimacin que realiza la contabilidad sobre los efectos contingentes.

INVERSIONES

331

Una operacin que hoy se produce, y cuya realizacin efectiva se vincula con el futuro, exige la aplicacin prudente de los criterios que aseguren el reconocimiento del resultado. Cuando un inversor toma la decisin de invertir, aplicar las estrategias que le aseguren pagar el menor precio, y por otra parte, el que vende tratar de obtener el precio ms alto posible. Esta situacin condiciona la posibilidad de que en el momento de la adquisicin se puedan determinar una ganancia o una prdida para el inversor. El mayor valor pagado por el inversor se trata de la capacidad que tiene la inversin de producir utilidades superiores a las normales, y por ello se lo contabiliza como valor llave positivo; en el futuro se podr establecer si es una prdida por haber pagado un precio ms alto que el que hubiera correspondido pagar por la hversin. El menor valor pagado por el inversor permite suponer que se prevean prdidas futuras, que sern compensadas por este menor precio abonado por la inversin, y por ello debe contabilizarse como valor llave negativo; de no producirse los efectos proyectados, se podra establecer si es una ganancia.
g) Revalos del patrimonio de la controlada: el patrimonio neto del ente emisor -base para el clculo del VPP- puede haberse modificado cuando se practic un revalo en su patrimonio. Revalos tcnicos: se tratan de un procedimiento reconocido por la doctrina contable, qu permite determinar el valor corriente de aquellos activos que se encuentran al servicio de la entidad, particularmente, los destinados a la produccin de bienes y servicios. Los bienes de uso, o plantas y equipos, tienen contablemente un valor residual contable, calculado sobre la base de su costo de origen menos las amortizaciones realizadas, y un valor de utilizacin econmica que representa el flujo futuro de fondos esperados que puede generar su uso.

El valor de utilizacin econmica exige desarrollar una tarea ms profunda y especializada, contando con opiniones de peritos especialistas que fundamenten la posibilidad de reconocer un mayor valor de los activos en uso. Cuando una empresa controlada modifica el valor sus activos fijos, la contrapartida podra ser una cuenta denominada "Supervit por &evaluacin", un resultado por tenencia segn su naturaleza que en general las normas contables exigen que se exponga en el Patrimonio Neto, incorporando este incremento como un Resultado Diferido.

332

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

La matriz, al recoger el mayor valor de su inversin permanente, deber imputarla con caractersticas similares al criterio adoptado por la emisora, exponindose no como un rsultado, ya que no ha sido expuesto como resultado en los estados contables de la emisora.

h) Honorarios a directores y sndicos: las entidades adoptan dos criterios para retribuir las actividades delegadas a los directores y sndicos:
l. Honorarios abonados durante el ejercicio: se trata de retribu-

dones, generalmente mensuales, destinadas a compensar las funciones especficas desarrolladas por estos funcionarios. Los importes son cargados al resultado del ejercicio a medida que se devengan, con lo que el patrimonio neto de la entidad emisora al cierre de ejercicio recoge los efectos; en conse, cuencia, no es necesario hacer ningn ajuste en el valor de la inversin en poder de la empresa matriz.

2. Honorarios fijados estatutariamente y aprobados por la asamblea: luego de aprobados los estados contables por la asamblea general ordinaria de accionistas, y en tanto el resultado del ejercicio haya arrojado una utilidad, puede la asamblea disponer el pago de honorarios a directores y sndicos. El cargo suele registrarse contra los resultados acumulados del patrimonio neto de la emisora, debiendo considerarlos de la misma forma la empresa matriz. i) Desvalorizacin de la inversin: las causas que pueden originar un ajuste al valor de la inversin permanente pueden estar referidas a las siguientes cuestiones:
./ La baja de significacin de la cotizacin de estas acciones en el mercado de valores donde se cotiza. ./ La existencia de prdidas ordinarias recurrentes. ,( La imposibilidad por parte de la empresa emisora de mantener su capacidad de generar ingresos. Las causas enunciadas deben ser consideradas en conjunto y en la medida que aun exista un saldo registrado como valor llave, ste ser el primero en recoger la baja que se haya producido en el valor de las inversiones.

2.12.3. En el momento de la venta


Puede ocurrir que la controlante decida la venta parcial o total de la inversin.

INVERSIONES

333

a) Frente a la liquidacin parcial de la inversin, puede suceder: 1) Que se contine manteniendo el control o la influencia significativa; en estos casos, la inversin continuar valundose al valor patrimonial proporcional, dndose de baja a la parte de acciones vendidas. 2) La prdida del control o la influencia significativa de la matriz con respecto a la afiliada; ser necesario discontinuar la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional, valuando el saldo de la tenencia restante al mtodo de costo ms dividendo. Tambin ser necesario eliminar el saldo que pudiera existir imputado como valor llave positivo. b) De producirse la venta total, se deber dar de baja la inversin permanente que se vende y cancelar el saldo registrado como valor llave positivo, y todos los saldos de cuentas patrimoniales relacionadas con la inversin, en caso de existir. 2.13. Caso de aplicacin Inversiones permanentes Objetivos de la aplicacin Demostrar cmo deben registrarse en los libros de la inversora una operacin de compra de una inversin, que no otorga influencia en las decisiones de la emisora por no alcanzar una tenencia significativa, y que en un momento posterior se incrementa el porcentaje de participacin permitiendo la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional, concluyendo con la venta de la tenencia de acciones y la discontinuacin en la apiicacin del mtodo. Planteo del caso La sociedad inversora Caprese S.A. se dedica a la comercializacin de conservas de pescados y tiene grandes expectativas de ingresar con sus productos en el Mercosur; es por ello que est realizando estudios para reducir costos y transformar los envases que utiliza, para hacer ms atractiva su presentacin. De los estudios realizados, se presenta como una alternativa interesante la necesidad de invertir en una empresa que est radicada en el Brasil. Se trata de Calamares S.A., que se dedica a la fabricacin de envases. Desde que se comenzaron a ejecutar las polticas de integracin para atender los nuevos mercados para sus productos, se produjeron los siguientes hechos:

334

PRESENTE Y FUTURO

La empresa Caprese S.A. cierra su ejercicio el31 de diciembre de cada ao, en tanto Calamares S.A.lo hace el30 de junio. La inversora ha realizado las siguientes compras de acciones: 28/9/XO En el ejercicio XO momento de la primera compra y paga en efectivo. Adquiri ttulos de capital de VN $270, que representa 27 acciones de $ 10 c/u, con derecho a un voto por accin, abonando en efectivo $275. La empresa Calamares S.A. inici actividades el 1/7/XO. 29/9/X1 En el ejercicio 1 se produce la segunda compra:
s~ compraron acciones de Calamares S.A. VN $ 100, que representan 10 acciones de $ 10 c/u, con derecho a 5 votos c/u, en un precio total de $ 1.000.

Datos complementarios

La informacin recogida referida a aquellos aspectos vinculados con el tratamiento contable de la inversin realizada por Caprese S.A. es la siguiente: a) Los estados contables de Calamares S.A.al cierre de sus ejercicios XO, X1 y X2, convertidos a moneda de curso legal, son los siguientes:
Activo Pasivo Patrimonio neto Capital social -Acciones en circulacin 100 acciones VN Hl c/u 90 de 1 voto c/u y 10de5votos Prima de emisin Ganancias Reservadas - Reserva legal - Reserva facultativa Revalo tcnico Resultados - De ejercicios anteriores -Del ejercicio Total P. Neto

1075

2880 1000 1250

1000

1000

1000

75

75

75
50 530 120 225

1075

805 1880

5.QQ

2500

31/10/X1

Se realiz la Asamblea general ordinaria de Calamares S.A. en la que se resolvi la siguiente distribucin de utilidades:

INVERSIONES

Reserva legal Reserva facultativa


+

50 530

30/6/X2

Caprese S.A. vendi la totalidad de los productos adquiridos a Calamares S.A.


+

31/10/X2

Se realiza la asamblea general ordinaria de Calamares S.A. en la que se resuelve aprobar la siguiente distribucin de utilidades: Dividendos en Acciones Dividendos en efectivo
+

100 400

Dll/7/X2 al31/12/X2

Calamares S.A. vendi a Caprese S.A. envases por $ 1.000, por lo que se mantiene una existencia al31/12/X2 -inventarios no trascendidos a terceros- de $ 100 y una deuda, en esa misma fecha, de la inversora a favor de la controlada de $ 200. La ganancia contenida en las operaciones realizadas por Calamares S.A. es del 50 % de margen de utilidad bruta sobre venta.
+

2812/X3

Caprese S.A. no posee bienes que hubieran sido adquiridos a Calamares S.A.
+

28/2/X3

Caprese S.A. vende su participacin de acciones de 5 votos c/u en $ 2.000, y mantiene su participacin de ttulo de capital de VN $ 100, que representa 27 acciones de $ 10 c/u, con derecho a 1 voto por accin. Otros datos complementarios Segn informacin elaborada por el contador de Calamares S.A., la situacin patrimonial de la empresa es la siguiente, al31.12 de cada ao:
Xl
X2 5.060 1.560 3.500

Activo total Pasivo total Patrimonio neto

4.000 2.000 2.000

336

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Patrimonio neto de inicio - Patrimonio neto de cierre = Resultado del perodo l/7/X2 al31/12/x2
$ 3.500 - (2.500 - 400) = 1.400

Algunas afirmaciones que realiza el contador de la empresa Calamares S.A. exigen que se emita opinin e se indique si es verdadera o falsa y porqu. El balance al 30/6/X2 fue aprobado por Asamblea general ordinaria el 31/10/X2; en consecuencia, debe ser utilizado por la inversora para determinar el valor de su participacin. No es necesario preparar balance especial al31/12/X2 de Calamares S.A., ya que no existe obligacin legal. Tarea a realizar
t

a) Efectuar los registros contables, que se supone fueron realizados en los libros de Caprese S.A. y que comprenden: 1) La compra de una participacin minoritaria. 2) La adquisicin de una participacin que otorga poder sobre la emisora. 3) La venta de la inversin adquirida segn registro -pto. a.2)-. b) Sealar si son verdaderas o falsas las afirmaciones del contador de Calamares S.A., fundamentando su opinin.
SOLUCIN PROPUESTA PARA EL CASO DE APLICACIN DE VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL

A) Registros en los libros de Caprese S.A.


l. 28/9/XO. Aclaraciones

No corresponde aplicar el mtodo del VPP, por no poseer participacin mayoritaria ni influencia significativa, por lo que la valuacin a esta fecha debe realizarse conforme al mtodo de costo ms dividendos. Inversiones a Caja 2. 29/9/Xl. Aclaraciones Corresponder primero efectuar el registro de la compra conforme al mtodo VPP y luego corregir la contabilizacin de la compra anterior (realizada a costo ms dividendos) para llevarla a valor patrimonial pro275 275

INVERSIONES

337

porcional. Esto es as toda vez que, a pesar de haber adquirido en total (sumando ambas compras) menos del 50% del total del capital accionaro, se posee la mayora de los votos necesarios a fin de tomar las decisiones asamblearias, ya que las acciones adquiridas en segundo trmino dan derecho a 5 votos y, en total, superan el 50 % de los votos posibles. Cabe sealar que a los fines de la solucin propuesta, se considera que, durante el lapso que va desde el inicio del ejercicio (1/7/Xl) hasta la fecha de compra, no se realizaron operaciones entre ambas empresas (el efecto de ello se analiza ms adelante) y que el resultado entre ambas fechas se reconocer recin en el momento en que la empresa controlada confeccione nuevos estados contables. Se parte del supuesto de que el mayor valor pagado por la inversin no posee justificacin alguna vinculada con diferencias entre la valuacin cont~ble y el valor razonable de ningn activo especfico (o menor valor de un pasivo determinado), sino que obedece efectivamente al valor llave asignado a la empresa, por superutilidades futuras esperadas. En ese sentido, se tom el criterio de reconocerlo como un elemento patrimonial y, eventualmente, lo cargar a resultados en un perodo determinado. Con estas aclaraciones y considerando como alternativa que el pago se realiza en efectivo, podemos registrar en primer lugar la adquisicin del 29/9/Xl, que representa ellO % del total del paquete accionado, de esta forma: Acciones VPP (10% s/1.880) Acciones VPP- Valor Llave Positivo (por diferencia) Caja 188 812 1.000

Corresponde ahora corregir la valuacin de la compra anterior que se encuentra registrada al costo. Durante el perodo, no se han aprobado dividendos, conforme surge del enunciado del caso bajo anlisis, por lo tanto el monto registrado como costo es el vigente a este mismo momento y representa el27 % del patrimonio del ente adquirido. Para ello, habr que analizar cmo se hubiera registrado de acuerdo con el mtodo del VPP, desde la adquisicin hasta el presente y, luego, compararlo con los montos efectivamente contabilizados, para, de ese modo, poder determinar el ajuste y tener adecuadamente valuadas las tenencias que representan, en total, el37 % del total de votos posibles, a saber: a) Registros que se hubieran realizado, suponiendo la primera compra medida por el mtodo del VPP:

338

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

I.

En la compra XO:
Acciones VPP (27% s/1.075) a Acc. VPP- Valor Llave Negativo (Por Diferencia) a Caja
290.25 15.25 275.00

II. Durante la tenencia por el ejercicio XI, para registrar la ganancia por el ao XI
Acciones VPP (27% s/805) a Resultados VPP
217.35 217.35

Como sumatoria de estos asientos, la eventual cuenta VPP tendra un saldo d8$ 507,60 ($ 290,25 + 2I7,35, representativo del total del patrimonio de Calamares S.A. al XI, es decir, $1.880 por la tenencia del27 %).

b) Determinacin del ajuste por la compra al momento XO


De la comparacin entre el asiento realizado y contabilizado en XO y los detallados en el inc. a) anterior, surge que debe cancelarse la cuenta utilizada en el rubro Inversiones y registrar la inversin bajo el mtodo del VPP, adems del reconocimiento de los resultados por esas operaciones, para lo que habr que analizar si corresponde su imputacin a resultados del ejercicio o de ejercicios anteriores (AREA). En el caso que nos ocupa, el valor llave negativo por la compra, considerado a los efectos de la solucin propuesta se trata como resultado, AREA, pues corresponde al ejercicio XO, mientras que la denominada cuenta Resultado VPP es resultado del ejercicio Xl, por haberse devengado en l. Por ello, el ajuste que se debera contabilizar en los libros de Caprese S.A. surgira tal como se expres anteriormente y sera:
Acciones VPP aAREA a Inversiones a Resultado VPP
507.60 15.25 275.00 217.35

Luego de estos ajustes, surgiran los siguientes saldos, a saber:


Acciones VPP: $695,60 (que representa el37% de participacin sobre el patrimonio neto de la empresa controlada). Inversiones: saldada (ya que las mismas fueron medidas al VPP e integra esta primera compra medida al costo el saldo de Acciones VPP).

Es conveniente realizar este control luego de efectuada cualquier operacin que afecte la inversin permanente valuada a VPP.

INVERSIONES

339

3. Al31/10/Xl. Aclaraciones Se deben distinguir las diferencias existentes entre variaciones permutativas y cuantitativas generadas en el patrimonio de la empresa controlada. En ese sentido, solamente correspondera registrar las variaciones con efecto cuantitativo, es decir, las que modifican el total del patrimonio neto (por ej., distribucin en efectivo), destacando que las permutativas no modifican el valor patrimonial proporcional, ya que el quantum total del patrimonio neto no cambia, y aqullas resultan meras reclasificaciones en la composicin del mismo. En el caso que nos ocupa, la decisin asamblearia del ao Xl no produjo variaciones modificativas, por lo que el total del patrimonio neto de Calamares S.A. no vari, y, por ello, tampoco el VPP, no correspondiendo ajuste alguno. 4. Al31/12/Xl. Aclaraciones
A esa fecha se debera registrar la variacin producida entre el balance de cierre 30/6/Xl y los estados contables especiales al31/12/Xl, pues la nica diferencia es el reconocimiento del resultado, de $ 120 (incremento patrimonial que surge por diferencia entre$ 1.880 y$ 2.000).

La ganancia para la empresa controlante ser del 37 % s/ $ 120, y el asiento ser: Acciones VPP a Resultado VPP
(37 %s/120)
44.40 44.40

Luego de practicado este registro, el saldo del VPP debera representar el37 % del patrimonio neto al31/12/Xl, segn EECC especiales a esa fecha, es decir el37 % s/2.000, $ 740. 5. Al30/6/X2. Aclaraciones Corresponde ahora analizar las diferencias existentes en el patrimonio neto de la empresa controlada, desde la ltima valuacin a la fecha, pues los mismos son dos conceptos diferentes, a saber:
+

Por un lado, el revalo tcnico de los bienes de uso, cuyo tratamiento en la empresa controlante Caprese S.A. debe coincidir con el que le hubiera dispensado a sus propios bienes de uso, con la nica aclaracin de que se refieren a bienes de la empresa controlada, por lo que corresponder ya sea constituir una reserva o bien considerado como un resultado por tenencia, de acuerdo con el modelo que se est tomando en cuenta, con la indicacin de que se refiere a bienes de la empresa controlada.

340

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Por otro lado, debemos considerar el resultado del perodo, con la aclaracin de que se debe computar nicamente la porcin no reconocida al31/12/Xl, es decir, no se podran tomar los$ 500 de ganancia del ejercicio X2 (1/7/XI al30/6/X2), pues una parte de la misma (1/1/Xl al31/12/Xl) ya se consider al valuar la inversin al31/12/Xl, esto es, $ 120 (2.000 - 1.880), por lo que la ganancia a registrar en este periodo ser de $ 380, aplicndole el respectivo porcentaje de tenencia; esto es: . Acciones VPP a Revalo Tcnico de Compaas Controladas (37% s/ $120) a Resultado VPP (37% S/ $380)
185

44,40 140,60

Luego de este registro, el saldo de la inversin medida a VPP debe reflejar el37% del total del patrimonio neto de Calamares S.A., al30/6/X2 ($2.500), o sea, $925, que se corresponde con el saldo que arroja el Mayor de la cuenta. La aclaracin sobre la venta de la totalidad de los bienes adquiridos a Calamares S.A. se vincula con los resultados no trascendidos a terceros, que sern analizados en los puntos siguientes. 6. Al31/10/X2. Aclaraciones Corresponden las mismas que las descriptas en el pto. 3, con la variante de que, en esta oportunidad, existen distribuciones que modifican el total del patrimonio neto, como los dividendos en efectivo, que merecern, por tanto, el correspondiente ajuste. Dicho ajuste motivar una disminucin' del VPP, producto de la disminucin del patrimonio de Calamares S.A. y un incremento del efectivo por la cobranza realizada, o un crdito, si la misma no se hizo efectiva, considerando el porcentaje de participacin del37 %. Caja a Acciones VPP (37% s/ $400)
148 148

A esta fecha, el saldo del VPP debe reflejar el 37 % sobre el total del patrimonio de Calamares S.A, es decir, $2.100 ($2.500- $400) x37 %. 7. Al31/12/X2. Aclaraciones a) Reconocimiento del resultado del perodo. Atento a que en el enunciado del ejercicio no se encuentra como dato el resultado, el mismo pue-

de determinarse por la diferencia entre el patrimonio neto al31/12/X2 y el ltimo que fue considerado hasta el momento, es decir, al30/6/X2. Una primera aproximacin a su cuantificacin estara dada por $ 3.500 - $2.500, o sea, $ 1.000. Pero no deberamos caer en el error de no tomar en consideracin otros movimientos cuantitativos soportados por el patrimonio neto de Calamares S.A., entre ambas fechas, es decir, en el caso que nos ocupa, la distribucin en efectivo de $ 400, del pta. 6, por lo que el resultado del ejercicio ser de$ 1.400 que surge del siguiente clculo:$ 3.500- ($ 2.500- $ 400).
Acciones VPP a Resultados VPP
518 518

Por otra parte, corresponde ahora analizar las operaciones entre las empresas vinculadas. En ese sentido, cabe recordar los conceptos tericos sobre utilidad no trascendida a terceros, en cuanto a que deben ser eliminados a fin de determinar el valor patrimonial proporcional de la inversin, en la medida en que los bienes vendidos permanezcan dentro del mismo grupo econmico. De las alternativas tericas, en cuanto al monto que corresponde eliminar a los fines de la solucin propuesta, ser el consistente en aplicar, sobre el resultado de la operacin, el porcentaje de tenencia accionaria (la otra alternativa consiste en eliminar la totalidad del resultado no trascendido a terceros). En este caso, sobre el total de ventas de $ 1.000, slo $ 100 quedaron en existencia, razn por la cual debe eliminarse la ganancia del 50%, sobre esos$ 100, aplicndole el37 % de tenencia. Se destaca que se supone que el mencionado activo fue medido al costo. De lo expuesto, surge que el asiento sera:
Resultado VPP a Acciones VPP
($100 X 50% X 37%) 18.50 18.50

Asimismo, queda por analizar el aspecto vinculado con el monto adeudado por la empresa controlante a la controlada, cuyo origen fueron las operaciones realizadas entre ambas. El saldo a cobrar en la controlada tiene su contrapartida en el pasivo de la controlante, que, a los fines de la determinacin del VPP, no tiene juego contable, no obstante lo cual s ser objeto de una eliminacin en el caso de anlisis y determinacin de estados contables consolidados del grupo econmico. Si bien no es el objetivo del presente ejercicio, cabe sealar que esta eliminacin es slo una de las diversas partidas de ajuste en el proceso de consolidacin y que los mencionados estados contables consolidados pueden ser expuestos como informacin complementaria o, tal como surge de normas vigentes en otros pases (por ej., los Estados Unidos), que son considerados estados bsicos.

342

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

8. Al28/2/X3. Aclaraciones Atento a todo lo expuesto y conforme surge del enunciado del ejercicio, por haber sido vendidos los artculos a terceros ajenos al grupo econmico, corresponde revertir el asiento registrado anteriormente, a saber:
Acciones VPP a Resultados VPP
18.50 18.50

Por lo tanto, nuevamente el saldo de la cuenta VPP debe ser coincidente con el clculo del37 % aplicado sobre el patrimonio neto al 31/12/X2, cuyo monto es de $ 1.295 ($ 3.500 x 37%). En primer lugar, corresponde sealar que podra determinarse el resultado de la inversin por el perodo que corre desde el cierre del ejercicio anterior, hasta el momento de la venta y, en su caso, considerar los posibles resultados no trascendidos a terceros. En el enunciado del presente ejercicio no surgen datos sobre el particular. En caso de no realizarse esta determinacin, el resultado de ese perodo quedara incluido dentro del resultado de la venta de la inversin queda aclarado que el monto total de los resultados no debera variar, pero puede, s, estar expuesto en cuentas diferentes. Al momento de la venta, se deben dar de baja, no slo el saldo de la cuenta VPP, sino tambin todos aqullos vinculados con la misma (por ej., valor llave, en el supuesto de existir como activo o pasivo con ms sus amortizacioes acumuladas, mayores valores de bienes de uso, revalos tcnicos, etc.), de modo de poder determinar el costo de venta de la operacin y el resultado de la venta. En nuestro caso, adems, como la venta no es total, debe quedar registrada la participacin accionaria, que, por ser minoritaria, se valuar de modo diferente, a saber: a) criterio de valuacin al costo: al costo de la adquisicin; b) criterio de valores corrientes: al valor de realizacin, que podra ser estimado en funcin del VPP. Suponiendo la cobranza en efectivo, sera: a) Criterio de valuacin al costo
Inversiones Caja Reserva Rev. Tcnico de Soc. Controladas a Resultado Venta Inversiones (por diferencia venta- costo) a Acciones VPP
275.00 2.000.00 44.40 1.024.40 1.295.00

b) Criterio de valuacin a valores corrientes


Inversiones (10% s/ $3.500) Caja Reserva Rev. Tcnico de Soc. Controladas a Resultado Venta Inversiones (por diferencia venta-costo) a Acciones VPP 350.00 2.000.00
44.40 1.099.40 1.295.00

Tambin, para cada criterio de valuacin, podran haberse registrado dos asientos, uno por la venta de las acciones medidas a VPP y, luego, la determinacin del costo de la inversin mantenindose la medida a VPP, en el que se refundiran todas las cuentas involucradas. El efecto y la determinacin del resultado son coincidentes. B) Seale si son verdaderas o falsas las afirmaciones del contador de Calamares S.A. y fundamente su opinin: Afirmaciones que realiza el contador de la empresa Calamares S.A. exigen que se emita opinin y se indique si es verdadera o falsa, fundamentando la respuesta.
Los estados contables al 30/6/X2 fueron aprobados por Asamblea general ordinaria el31/l0/Xlj en consecuencia, deben ser utilizados por la inversora para determinar el valor de su participacin. No es necesario preparar balance especial al 3l/12/X2 de Calamares S.A., ya que no existe obligacin legal.
l. Los estados contables al30/6/X2 fueron aprobados por................ :

Falso. La empresa Caprese S.A. debera contar con estados contables especiales a la fecha de su cierre de su ejercicio econmico. Podran utilizarse los estados contables de cierre de ejercicio de Calamares S.A., en el supuesto de que los mismos no superen los 3 meses de diferencia, entre ambas fechas, y que en los mismos no. hubieran existido variaciones significativas en el patrimonio neto. 2. No es necesario preparar un balance especial: Falso, por las mismas razones expuestas en el punto anterior; si bien no existe obligacin legal de efectuar dichos estados contables especiales, la misma puede surgir como consecuencia de normas profesionales que prescriben las condiciones para la aplicacin del mtodo del VPP.

344

CONTABILIDAD

PRESENTE Y

2.14. Estados contables consolidados


2.14.1. Tcnica de la consolidacin Los pasos que deben seguirse para la preparacin de los estados consolidados son los siguientes: a) Sociedades consolidadas lnea por lnea mediante el mtodo de . consolidacin total En los casos en que se consoliden sociedades en las que se posee control con la mitad o menos de los votos, debern informarse los acuerdos escritos, por los cuales se posee dicho control. b) Sociedades consolidadas lnea por lnea mediante el mtodo de consolidacin proporcional e) Sociedades medidas al valor patrimonial proporcional y que fueron excluidas del proceso de consolidacin por cumplir las condiciones de Sociedades controladas que no deben consolidarse Se deber exponer en nota las evidencias que justifican esas circunstancias. d) Para cada una de las sociedades indicadas en a), b), y e) precedentes se detallar:
1) Participacin en el capital de la controlada, indicando canti.J

j
1

l
1

dad por clase de acciones y porcentaje posedo del total; 2) porcentaje de votos posibles que se poseen y que permiten formar la voluntad social. e) Cuando la fecha de cierre de alguna de las sociedades controladas no coincida con la de los estados consolidados debe dejarse constancia expresa del cumplimiento de los requisitos para la aplicacin del mtodo - Fecha de cierre y perodo de los estados contables que se consolidan). En el caso de sociedades incluidas a su valor patrimonial proporcional de acuerdo al inciso e), sobre las cuales no se presente la informacin adicional por segmentos, se incluir una nota con la siguiente informacin: 1) Motivos que justifican el tratamiento adoptado; 2) Resumen de la situacin patrimonial y de los resultados correspondientes, incluyendo como mnimo: a. Totales de activos y pasivos, discriminados en corrientes y no corrientes; b. total del patrimonio neto y ajustes de ejercicios anteriores;

INVERSIONES

345

c. resultados brutos, ordinarios, extraordinarios y resultados netos. d. Cambios en el conjunto econmico. Cuando una sociedad es consolidada por primera vez o deja de serlo, sea por compras o ventas u otras circunstancias, debe exponerse tal situacin adecuadamente. En el caso que ello implique, adems, un cambio en las normas contables aplicadas, debe exponerse el cambio y sus efectos, segn lo indicado por las normas contables vigentes. A fin de asegurar la comparabilidad de los estados contables de un perodo a otro, se debe suministrar informacin adicional acerca del efecto que la adquisicin o venta de una sociedad controlada ha tenido en la situacin patrimonial, resultados y flujo de efectivo, a la fecha a la que se refieren los estados contables consolidados, hacindolo de forma comparativa con el perodo anterior, en caso de corresponder.

2.14.2. Metodologa de la consolidacin


l. Reemplazar el saldo de la cuenta Inversiones por las medidas contables individuales de los activos y pasivos del ente controlado y reconocer la participacin de terceros sobre los patrimonios

de los entes consolidados. 2. Reemplazar el saldo de la cuenta de resultado de la inversin en el ente controlado por los correspondientes ingresos, costos, gastos, ganancias y prdidas del mencionado ente y reconocer la participacin de terceros sobre los resultados de tales controladas. 3. Efectuar las eliminaciones relacionadas con: a) saldos recprocos de crditos y deudas; b) operaciones entre los miembros del grupo econmico.

2.14.3. Otros temas relacionados


Transcripcin de los estados contables consolidados en los libros de la sociedad controlante Los estados contables consolidados debern ser transcriptos en el libro Inventarios y Balances de la sociedad controlante. Informe del auditor Los estados contables consolidados, as como los estados contables de las sociedades sobre las que se ejerce control o control conjunto, utili-

346

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

zados para la cqnsolidacin, ya sean anuales o de perodos intermedios, debern contar con un informe de auditora o de revisin limitada de contador pblico independiente, respectivamente 2.15. Anlisis de casos CasoN 1 Esquema de consolidacin, que refleja los aspectos ms destacados de la tcnica en una simulacin de consolidacin simple.
A
B

Matriz

Afiliada

Activo
Inversin 90 % de capital de B = $270.000

Activo
$1.000.000

~1

1
Pasivo= $ 700.000 Patrimonio neto
$ 300.000 (*)

Pasivo= O Patrimonio neto

=$700.000

(*) El capital social de B est integrado por 100.000 acciones ordinarias de valor nominal $ 3 c/u.

Pasos para la consolidacin a) Clculo del valor patrimonial de la inversin de A en B. b) Al activo de A matriz se le resta la inversin en B valuada al VPP. e) El activo consolidado es igual a la suma del activo de A corregido segn el inc. b) ms el activo de B. Si existen saldos entre la matriz y la filial, deben ser eliminados. d) El pasivo consolidado se obtiene sumando el pasivo de A ms el de B. Cuando existen saldos entre la matriz y la filial, deben ser eliminados. e) La participacin minoritaria se calcula a partir del patrimonio neto de B, restando la participacin mayoritaria. f) El patrimonio neto del estado consolidado es el patrimonio neto de la matriz. Estado consolidado Activo (A- Inversin)+$ 1.000.000 de B Pasivo A+$ 700.000 de B Capital minoritario $ 30.000 Patrimonio neto A

347

Valor patrimonial proporcional unitario (VPP) = $ 300.000/Acciones 100.000 = $ 3 90 % Patrimonio neto de B =$ 270.000

Ejemplo de valor llave positivo


Si A, en lugar de pagar$ 3, paga$ 4:

Estado consolidado Activo


(A - Inversin) + Llave $ 90.000 + $ 1.000.000 B

Pasivo
A+ $ 700.000 B

Capital minoritario
$30.000

Patrimonio neto A

Ejemplo de valor llave negativo


Si A, en lugar de pagar $ 3, paga $ 2:

Estado consolidado Activo


(A Inversin B) -Llave$ 90.000 + $ 1.000.000

Pasivo
A+ $ 700.000 B

Capital minoritario
$30.000

Patrimonio neto A Hoja de clculos


$ 4 x Acciones 100.000 =$ 400.000 x 0,90 $360.000 $ 3 x Acciones 100.000 = $ 300.000 x 0,90 = $270.000 $ 90.000 Diferencia:

Casol

Caso2
$ 3 xA 100.000 = $ 300.000 x 0,90 = $ 2 X A 100.000 =$ 200.000 X 0,90 = Diferencia: $270.000 $180.000 ($ 90.000)

:]
348 CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Ejemplo de resultados posteriores a la compra

Despus del momento de la compra de inversin, B genera resultados.


A

Matriz

Afiliada

Activo Inversin
90 % de capital de B = $ 270.000 Pasivo=$ O P. Neto

Activo
= $ 1.000.100

Pasivo=$ 700.000 P. Neto $ 300.100 Ganancia: $100, luego 90% s/$100= $90 10% s/$100= $10

Estado consolidado Activo (A- Inversin B) + 1.000.100 de B Pasivo A+ $ 700.000 B Capital minoritario $30.010 Patrimonio neto A+ Resultado compaa B CasoN2 Se pretende presentar un papel de trabajo donde se observan cmo se realiza la consolidacin de los rubros semejantes, dentro del estado patrimonial, y los efectos producidos por el registro de las eliminaciones. Caso prctico de consolidacin La controlante posee el80% de participacin en la emisora.
Estado patrimonial Activo corriente Caja y Bancos Crditos con terceros Crditos controlante Bienes de cambio Total activo corriente
50.000 105.000 100.000 (25.000) 10.000 45.000 50.000 25.000 25.000 (25.000) 50.000 180.000 60.000 70.000

Controlante

Emisora

Eliminacin Consolidado

INVERSIONES
Activo no corriente Inversiones en emisora Bienes de uso Total activo no corriente Total activo

56.000 90.000 146.000 251.000

(56.000) 50.000 50.000 150.000 80.000 80.000 (25.000) (25.000) 14.000 (56.000) (81.000) 140.000 140.000 320.000 146.000 146.000 14.000 90.000 50.000 (50.000) 70.000 20.000 70.000 150.000 (20.000) (70.000) (81.000)

Pasivo corriente

Deudas bancarias ~000 Deudas con la emisora 25.000 Thtal pasivo corriente 91.000 Participacin minoritaria

Patrimonio neto
Capital social controlante Capital social emisora Resultado acumulado controlante Resultado acumulado emisora , Total patrimonio neto Total 90.000

70.000

160.000 251.000

160.000 320.000

Principios aplicados para determinar el estado consolidado a) Existen cuentas a cobrar y a pagar entre emisora y controlante que deben eliminarse. b) El VPP se calcula considerando el patrimonio neto de la emisora -$ 70.000- y aplicando el 80 % de la tenencia de la controlante. No existen rentas devengadas no exigibles, ni valor llave. e) El activo consolidado es igual al activo de la controlante -$ 251.000- menos la inversin valuada al VPP -$ 56.000ms el activo de la emisora -$ 150.000- menos el crdito con la controlante -$ 25.000-. d) El pasivo consolidado es igual al pasivo de la controlante -$ 91.000 menos la deuda con la emisora-$ 25.000-, ms el pasivo de la emisora-$ 80.000-. e) La participacin minoritaria se calcula tomando el patrimonio neto de la emisora -$ 70.000- menos el VPP de la controlante -$56.000-.
f) Se considera el patrimonio neto de la controlante -$ 160.000-

como patrimonio neto consolidado.

CAPTULO IX BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

1. BIENES DE CAMBIO

1.1. Concepto 1.1.1. Introduccin


Llamamos bienes de cambio al conjunto de bienes tangibles queposee el ente con la intencin de su comercializacin en el curso ordinario de su actividad. Esto incluye tanto los bienes adquiridos para su reventa como los producidos por el propio ente; los que sern vendidos en el estado en que se encuentran y los que sern transformados en el proceso de produccin de un nuevo bien a comercializar; los productos terminados de ese proceso y los que se encuentran en etapas intermedias de produccin; aquellos que se encuentran radicados en diferentes localizaciones (fbricas, depsitos, locales de venta, etc.) o en trnsito. La diversidad de actividades (comerciales, industriales, agropecuarias, extractivas, sociales, deportivas, etc.) que puede desarrollar cada ente da lugar a la variedad de bienes que pueden incluirse en este rubro.

1.1.2. Segn normas mnimas


Las normas mnimas (l) emitidas en Argentina como Recomendacin durante la VI Asamblea de Graduados en Ciencias Econmicas (Buenos Aires-1962) y que sirvieron como antecedente a una nueva "Recomendacin" aprobada en la VII Conferencia Interamericana de Contabilidad (Mar de Plata 1965), siguen una clasificacin bsica que incluye:

(1) Normas mnimas para la confeccin de estados contables preparadas por el comit permanente de organizacin y auditora creado por la prmera Convencin Metropolitana de Graduados en Ciencias Econmicas, Ed. Ergn, Buenos Aires,
1981.

352

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

a) para las empresas comerciales:


l. mercaderas de reventa;

b) para las empresas industriales:


l. productos elaborados;

2. productos en curso de elaboracin; 3. materias primas;


4. repuestos, accesorios y materiales varios.

Se recomienda incluir dentro del subrubro Materiales los repuestos y accesorios menores de almacenes, utilizados para reparaciones y conservacin, criterio que hoy no suele aceptarse. Tambin se sugiere no inclu,ir en el rubro los bienes nuevos adquiridos para su uso pero an pendientes de montaje, ni aqullos desmantelados por haber finalizado su vida til, que deben clasificarse como bienes de uso. 1.1.3. Segn normas tcnico-contables En los Principios y normas tcnico-contables generalmente aceptados para la preparacin de los estados financieros de la VII a Conferencia Interamericana de Contabilidad se los menciona como "bienes de intercambio ordinario o habitual" (2) pero no se tratan ni su concepto ni el contenido del rubro, aunque al referirse a su valuacin, se mencionan las mercaderas y materias primas. 1.1.4. Segn Palle Hansen
PALLE HANSEN (3), al referirse a existencias de mercaderas, incluye materias primas, mercaderas semifabricadas y obras en ejecucin, semiproductos, productos acabados, artculos del comercio y materiales auxiliares.

l
i

Como obras en ejecucin ejemplifica buques en astilleros. Semiproductos son partes individuales que se incorporan en otros bienes, como ruedas o vlvulas. Por artculos del comercio entiende lo que llamamos
(2) Principios y normas tcnico-contables generalmente aceptados para la preparacin de los estados financieros de la VII a Conferencia lnteramericana de Contabilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984. Este texto, que enumera una serie de "normas particulares consideradas como generalmente aceptadas...", se refiere tanto al aspecto intrnseco como extrnseco del estado financiero, esto es, a criterios de valuacin particulares, como a la composicin formal del mismo. (3) PALLE HANSEN, Iratado de contabilidad, Ed. Aguilar, Madrid, 1973, cap. 9, pgs. 286 y sigtes.

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

mercaderas de reventa, es decir, aquellas que se venden en el estado en que fueron adquiridas. Lo que llama materiales auxiliares incluye combustibles, materiales para reparaciones y envase, y otros.

1.1.5. Segn Paton


La terminologa anglosajona se refiere a este rubro como inventarios. PATON (4) menciona inventarios de entes comerciales e industriales: de mercaderas o existencias para su venta, de materias primas, de produccin en curso, de productos terminados y de accesorios, y recuerda las caractersticas especiales de las existencias de otros entes tales como los agropecuarios, contratistas y otros casos especiales. PATON incluye como accesorios "utensilios y efectos para la prctica, para empacar y embarcar, para la entrega de mercanca y enseres de oficina" (?).

1.2. Clasificacin
Los bienes de cambio pueden clasificarse en funcin de diferentes pautas. BIONDI (6) menciona distintas caractersticas que pueden dar lugar a clasificaciones: la actividad principal de la empresa; la relacin bienes-proceso productivo, la posibilidad de realizacin de los bienes cuestiones administrativas como la forma de financiacin o de criterios de asignacin de costos, comerciales como su velocidad de rotacin o su origen nacional o importado, etc. AREVALO (7), a su vez, retorna el trmino "inventarios", refirindose a la funcin administrativa que permite conocer los elementos que utiliza el ente para su administracin econmica en un momento determinado (propios o ajenos; bienes econmicos, cosas o personas) y los clasifica en razn de la materia, la extensin de su objeto, su finalidad, forma, etc., lo que se ver al tratar el tema de la toma de inventarios. Las principales pautas de clasificacin que podemos mencionar son:

1.2.1. Segn su etapa de produccin


a) Productos listos para comercializar, que pueden ser, entre otros:

(4) WILLIAM A. PATON, Manual del contador, Mxico, Uteba, 1969, cap. VIII, pgs. 397 y sigtes. (5) WILLIAM A. PATON, Manual del contador, Mxico, Uteba, 1969, cap. VIII, pgs. 397 y 398. (6) MARIO BIONDI, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, pgs. 260 y sigtes. (7) ALBERTO AREVALO, Elementos de contabilidad general, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1982, cap. VII, pgs. 167 y sigtes.

354

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

productos de reventa o de produccin propia (construccin, fabricacin, crecimiento, extraccin, creacin, aejamiento, etc.); elementos que puedan ser utilizados como un producto final, o destinados a integrarse en el proceso productivo del mismo u otro ente (incorporados, transformados o consumidos); productos que se utilizarn como repuestos o accesorios en empresas de servicios; envases para la venta de los bienes a comercializar.

b) Productos en proceso de elaboracin: integrando un proceso de transformacin de materias primas; integrando una etapa del proceso de montaje; cualquiera sea el grado de avance en que se encuentre el proceso.

e) Materias primas, materiales y/o partes componentes: bienes adquiridos para integrarse en el proceso de produccin: transformndose durante el proceso consumindose durante el proceso; incorporndose en el estado en que se encuentran.

1.2.2. Segn su estado a) Productos en condiciones normales de conservacin. b) Productos deteriorados, en condiciones deficientes para su comercializacin, desechos de produccin, etctera. 1.2.3. Segn su localizacin a) Productos en existencia (en local de ventas, almacenes, depsitos, fbricas, etc.). b) Productos en trnsito (en medios de transporte, depsitos fiscales. etc.). 1.2.4. Segn su pas de origen a) Productos nacionales. b) Productos importados.

~1

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

355

1.2.5. Segn la actividad de la empresa


a) Comercial. b) De produccin (industriales, agropecuarias, extractivas). e) De servicios.

1.2.6. Segn la expectativa de su realizacin


a) Corrientes. b) No corrientes.

1.2. 7. Segn los aspectos a valuar


a) Incorporacin en el patrimonio. b) Existencias en un momento de la vida del ente (generalmente al cierre de un ejercicio). e) Costo de lo vendido.

1.3. Momento de incorporaCin en el patrimonio


Para los bienes adquiridos, el momento de incorporacin del bien en el patrimonio depende del perfeccionamiento jurdico de la operacin segn la legislacin vigente o, en su defecto, de las prcticas usuales como fuente del derecho. De acuerdo con la legislacin, la compra se perfecciona en el momento de entrega o tradicin de la cosa (8) en el lugar previsto, que puede ser un establecimiento del vendedor, uno del comprador, o un medio de transporte. El Cdigo de Comercio trata el tema en su Ttulo IV, De la compraventa mercantil. Entre otros conceptos, indica que, de no mediar estipulacin expresa, la entrega debe hacerse en el lugar donde se hallaba la cosa en el momento de la venta (art. 461), y que cuando los efectos deben ser remitidos al comprador y ste no estipula un lugar determinado, el envo a su domicilio importa entrega efectiva (art. 462). En los casos de bienes producidos, el momento de reconocimiento de la incorporacin en el patrimonio depender de las caractersticas y

(8) Cdigo Civil, art. 577: "Antes de la tradicin de la cosa, el acreedor no adquiere sobre ella ningn derecho real".

356

CONTABILIDAD

condiciones particulares de cada actividad (fabril, agropecuaria, constructora, extractiva, etc.).

1.4. Costo de incorporacin en el patrimonio


1.4.1. Concepto

El costo de incorporacin de un bien de cambio en el patrimonio est dado por el sacrificio econmico necesario para disponer del mismo, es decir, para ponerlo en condiciones de ser comercializado. En el caso de bienes adquiridos, este sacrificio consiste en su precio de contado, y segn las circunstancias puede incluir otros conceptos, corno costos de transporte, carga, descarga y seguros hasta el lugar debido (local de ventas, fbrica, depsitos), as corno impuestos no recuperables, derechos de importacin, y otros gastos que resultarn necesarios para comercializarlos, incluyendo los costos de la funcin de compras y control de calidad. Algunos costos, corno los fletes de un envo que comprende diferentes artculos, deben distribuirse entre ellos, y hay que encontrar una pauta de distribucin adecuada. Segn el tipo de costo y las caractersticas de los productos, la pauta puede ser el peso, volumen, valor, etctera. Al calcular los costos, deben tenerse en cuenta el lugar en que se produce la transmisin de la propiedad del bien y quin se hace cargo de los gastos. Entre las clusulas comerciales usuales, las ms frecuentes son: C.I.F. (sigla del ingls Cost, Insurance and Freight: Costo, Seguro y Flete). En estas condiciones el precio incluye el seguro y los fletes hasta el puerto o estacin en que se hubiera acordado la entrega. Si bien el lugar en que se transmite la propiedad lo fijan las partes, en general se considera que esto ocurre en el momento de la descarga,' con las guas de desembarque. Hasta ese momento, los riesgos estn a cargo del vendedor. De ah en ms debe asumirlos el comprador. F.O.B. o L.A.B. (sigla del ingls Free on Board: Libre A Bordo). Corresponde al precio en el lugar en que el vendedor embarca los bienes, sin otros agregados, y la propiedad se transmite generalmente con la gua de embarque del transportista. Suele ser la boca de salida del establecimiento del vendedor pero puede pactarse otro lugar determinado, inclusive puertos intermedios o el establecimiento del comprador, en cuyo caso deben indicarse F.O.B. puerto o el lugar que corresponda. Los gastos y riesgos quedan a cargo del comprador a partir del punto F.O.B.

l
1 1

El precio facturado puede incluir conceptos que no integran el costo del bien, tales corno impuestos recuperables, sobreprecios por inflacin

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

357

y costos financieros. En consecuencia debern segregarse y exponerse por separado. Los precios tambin pueden variar segn la relacin comercial entre las partes o los volmenes negociados, como en los casos de ventas amayoristas o distribuidores. Cuando se trata de bienes de produccin propia, adems de los costos de adquisicin de las materias primas y dems bienes utilizados se incorporan los de mano de obra y los del sector produccin. Este tema se analizar a. partir del punto 2.1.

1.4.2. Registracin
La adquisicin de un bien de cambio genera la incorporacin de un activo en el patrimonio, y la aparicin del correspondiente compromiso de pago, ~u e puede cancelarse en el momento o financiarse. Las circunstancias de la operacin determinarn cules sern las cuentas a utilizar, que dependern del plan y el manual de cuentas del ente, en cuanto al mayor o al menor grado de anlisis requerido, a la terminologa elegida, al uso asignado a cada cuenta, etc. Decidir los nombres es tarea del contador que prepara el plan de cuentas, y ste lo har de manera de brindar la informacin ms adecuada sobre los elementos que integran el patrimonio del ente y los resultados de las actividades que desarrolla.

1.4.3. Mtodos de registracin


Existen diversos mtodos de registracin de las operaciones con mercaderas (u otros bienes de cambio), que podramos clasificar como sigue:
sin inventario Mercaderas " ' ( permanente

<

Como cuenta nica Como cuenta desdoblada

con inventario permanente

Mercaderas como cuenta nica


Originalmente la cuenta Mercaderas se utiliz como cuenta nica y constituy un ejemplo tpico de cuenta mixta, es decir que sus anotaciones incluyen movimientos patrimoniales y de resultados, como la existencia al inicio, el monto de las compras y devoluciones de ventas, que se debitan, y las ventas y devoluciones de compras, que se acreditan (9).

(9) Comentado por ALBERTO AREVALO, Elementos de contabilidad general, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1982, cap. VII, pgs. 284 y sigtes.

358

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Este mtodo de registracin ya no tiene vigencia, puesto que no brinda ninguna informacin til.

Mercaderas como cuenta desdoblada


Se desdobl la cuenta nica en varias, agrupando conceptos y logrando obtener una informacin adecuada, que segrega patrimonio y resultados. Con este mtodo, la cuenta Mercaderas refleja el valor del inventario inicial hasta el cierre del ejercicio, cuando se realiza un inventario y se ajusta el saldo para mostrar la existencia final. De esta manera a la fecha del balance refleja siempre la realidad patrimonial. Entre ambos cierres, la cuenta Compras acumula estadsticamente las incorporaciones del perodo. Si la informacin fuera de inters para la empres9, puede llevarse otra cuenta para las devoluciones de compras de lo contrario, se acreditan en la misma. Los saldos de las cuentas de Compras y Devoluciones de compras no representan patrimonio ni resultados, sino simple informacin estadstica que generalmente incluye ambos componentes, sin discriminarlos. En consecuencia, en el momento de balance, cuando se deben mostrar el patrimonio y los resultados, su saldo debe volcarse a las cuentas correspondientes, es decir, Costo de ventas (para las mercaderas que ya no integran el stock por haber sido vendidas), y/o Mercaderas (para las compras que se mantengan en existencia). Con los datos del inventario inicial, el final y las compras, se puede determinar globalmente, al cierre del ejercicio, el costo de lo vendido, que se vuelca a la correspondiente cuenta de resultados. Si bien este clculo puede incluir conceptos que no correspondan exactamente al costo de ventas, como las diferencias de inventario, es una alternativa para los casos en que no se pueda llevar inventario permanente. La informacin sobre las ventas se acumular en otra cuenta de resultados, y conociendo los ingresos por ventas y los costos, se podr determinar el resultado bruto de ventas, y tambin evaluarlo en relacin con esos ingresos y costos.

j
1

l
j

Mercaderas con inventario permanente


Llevar un control permanente del inventario permite registrar la baja de las mercaderas a su costo (tal como lo hacemos para otras cuentas patrimoniales) cada vez que se registra la venta. De esta manera, el saldo de la cuenta Mercaderas refleja siempre las existencias. Segn el mtodo utilizado por la empresa, sern las cuentas utilizadas para mostrar la incorporacin de los bienes de cambio en el patri-

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

359

monio: Compras, si llevamos cuentas desdobladas, Mercaderas, en los dems casos.

Registracin de compras de bienes al contado y sus devoluciones


l. Se compran mercaderas por $ 1.000 que se cancelan con cheque de la cuenta corriente de la empresa en el Banco Nacin. Se devuelven $ lOO de mercaderas recibiendo un cheque.

Cuenta desdoblada sin inventario permanente:


Compras 1.000 1.000

a Banco Nacin Cuenta Corriente Segn remito/factura de N.N. N 0000-00007535 1 recibo N OO0-00086542 s/ pago cheque N 460950 Valores a Depositar 100

a Compras 100 [o Devolucin de Compras] Segn duplicado remito/nota dbito No 0000-00001234 y duplicado recibo N 0000-00087654

2. Se adquieren materias primas por $ 1.000. El costo de los fletes, seguros y embalajes es de $ 100, y el total se cancela en efectivo. Se devuelven $ lOO de materias primas recibiendo el valor en efectivo. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras de Materias Primas a Caja Caja Gastos de Compra - Fletes a Compras de Materias Primas [o Devolucin de Compra de M.P.] 100
lO

1.100 1.100

no

3. La empresa recibe notificacin del embarque de mercaderas de importacin adquiridas clusula F.O.B. por U$S 1.000. El costo de los

360

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

fletes, seguros y embalajes es de U$S lOO. La cotizacin del dlar es de U$S 1 =$ 1, y el total se debita en la cuenta corriente del Banco Nacin. Se recibe la mercadera, abonando en efectivo $ 200 de fletes, honorarios y gastos de importacin. Se devuelven U$S lOO de mercaderas que se entregan al representante del proveedor en plaza recibiendo el valor en efectivo. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:

Compras en Trnsito [1.000 +100 fletes, etc.] a Banco Nacin Cuenta Corriente

1.100

1.100

Compras [1.100 + 200 fletes, honorarios, etc.] a Compras en Trnsito a Caja

1.300 1.100 200

Caja Gastos de Compra a Compras [o Devolucin de compras]

100 30 130

1.5. Tratamiento de descuentos


1.5.1. Concepto

Descuento es un trmino financiero; es la diferencia entre el valor actual de un crdito o deuda y el monto a cobrar o pagar a su vencimiento. Los descuentos por pronto pago o pago al contado aparecen cuando los precios no son de contado sino que incluyen los intereses por cierto plazo de financiacin. Al optarse por el pago al contado, se origina un descuento: el importe de los intereses correspondientes a ese plazo. En realidad, estas situaciones esconden un inters implcito. Los descuentos no integran el costo y deben deducirse del precio, tomando directamente el precio neto de contado. Es importante recordar que esta deduccin procede tanto cuando el pago se efecta al contado,

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

361

como en caso de que se opte por el pago diferido, ya que el costo de la financiacin no debe formar parte del costo del bien.
1.5.2. Registracin

Se compran materias primas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 das sin intereses. Se acepta la oferta del proveedor de descontar el 5 % por pago al contado. El mismo da se devuelve ellO% de la mercadera, y se recibe un cheque por su valor. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:

Compras de Materias Primas aCaja

1.140 1.140

Valores a Depositar a Compras de Materias Primas [o Devoluciones de Compras de M. Primas]

114. 114

1.6. Intereses implcitos


1.6.1. Concepto

Para determinar el costo, tomamos el precio de adquisicin al contado, y por lo tanto, aunque se opte por el pago a plazo, los costos financieros no deben incorporarse. Cuando los intereses no se pactan explcitamente, sino que el costo de la financiacin est incluido en el precio; como se acaba de ver, ste debe segregarse: se calcula la diferencia entre el precio con la financiacin ofrecida y el precio de contado, y se obtiene el importe de los intereses por dicho perodo. El tratamiento de los intereses implcitos es igual que el de los pactados, por lo que deben devengarse a medida que transcurren los perodos a que corresponden.
1.6.2. Registracin

Se compran mercaderas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 das sin intereses. Se rechaza la oferta del proveedor de descontar el 5 % por pago al contado. El mismo da se devuelve ellO % de la mercadera, y se recibe una nota de crdito.

362

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

Cuenta desdoblada sin inventario permanente:


Compras Intereses (Implcitos) a Devengar a Proveedores
1.140

60
1.200

Proveedores a Compras [o Devoluciones de Compras] a Intereses a Devengar

120
114

l. 7. So~reprecios inflacionarios

l. 7.1. Concepto

En las operaciones a plazos convenidas en pocas de inflacin, no es tan sencillo segregar los intereses, ya que los vendedores calculan no slo el inters puro, sino tambin los efectos de la inflacin prevista en el perodo. As, el precio de compra incluye tres elementos: el costo del bien al contado, el inters previsto para el plazo otorgado y un sobreprecio, calculado de acuerdo con la expectativa de desvalorizacin de la moneda. En estas situaciones, debe determinarse el costo del bien al contado, y cuando no fuera posible discriminar los intereses de los sobreprecios, se devengarn en forma conjunta, ya que en ltima instancia, ambos son resultados financieros. Si fuera necesario segregados, debera estimarse la tasa de inters apropiada para las condiciones de la operacin.
l. 7.2. Registracin

Se compran mercaderas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 das sin intereses. La tasa de descuento de plaza es deiS %. Se rechaza la oferta del proveedor de descontar ellO % por pago al contado. El mismo da se devuelve ellO % de la mercadera, y se recibe una nota de crdito. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:
Compras Intereses (Implcitos) a Devengar Sobreprecios por Inflacin a Proveedores
1.080

60 60
1.200

BiENES DE CAMBiO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

363

Proveedores a Compras [o Devoluciones de Compras] a Intereses (Implcitos) a Devengar a Sobreprecio por Inflacin

120 108 6 6

1.8. Tratamiento de bonificaciones por compras


1.8.1. Concepto

Bonificacin es un trmino comercial. Las bonificaciones son deducciones efectuadas a determinados sujetos en funcin de una relacin comercial (mayoristas, distribuidores, clientes especiales, etc.) o de los volmenes de las operaciones (por cantidad de unidades, por importes de compra que superen cierto nivel, etc.). Estas deducciones reducen el costo; el valor que debe tomarse, por lo tanto, es el neto.
1.8.2. Registracin

Se compran materias primas. Precio de lista: $ 1.200 a pagar a los 30 das sin intereses. Por superar los $ 1.000 de valor se obtiene una bonificacin del lO %. Se acepta la oferta del proveedor de descontar el 5 % por pago al contado. El mismo da se devuelve ellO % de la materia prima, y se recibe un cheque por su valor. Cuenta desdoblada sin inventario permanente:

Compras de Materias Primas a Caja Valores a Depositar a Compras [o Devoluciones de Compras]

1.026 1.026 102,60 102,60

1.9. Impuesto al valor agregado


1.9.1. Concepto

El Impuesto al Valor Agregado, I.V.A., es un impuesto que paga el consumidor final. El Fisco lo recauda por etapas, de acuerdo con el valor

1
364 CONTABILIDAD PRESENTE Y FUTURO
1

real o presunto que se agrega en cada etapa de comercializacin; de ah el nombre de valor agregado. Aunque los impuestos no son nuestra materia de estudio, para determinar el tratamiento contable que corresponde en cada caso, debemos recordar algunas caractersticas de este impuesto. El sujeto responsable inscripto del I.V.A. debe rendir ante la A.F.I.P., el impuesto que factura (lO) y percibe de sus clientes, lo que le origina un pasivo o un dbito fiscal. Pueden darse dos condiciones de facturacin: El impuesto se factura desglosado cuando se vende a otros sujetos responsables inscriptos. Cuando se factura al consumidor final o a un monotributista, el inpuesto no se desglosa, sino que se incluye dentro del precio de venta.

!
1

Por lo tanto, para el sujeto responsable inscripto que compra a un proveedor responsable inscripto, el I.V.A., no integra el costo sino que representa un crdito, sea directamente como activo o como regularizador del pasivo con la A.F.I.P., que se refleja en la cuenta I.V.A. crdito fiscal.
1.9.2. Registracin
l. Se compran mercaderas por$ 1.000. El proveedor factura el21 % del I.V.A. Se cancela el total en efectivo. Se devuelven $100 de mercaderas, recibindose una nota de crdito.

Cuenta desdoblada sin inventario permanente:

Compras I.V.A. Crdito Fiscal a Caja Anticipo a Proveedores a Compras [o Devoluciones de Compras] a I.V.A. Crdito Fiscal

1.000 210 1.210 121

lOO
21

(lO) En el momento en que estamos redactando, la tasa vigente es del 21 %.

2. COSTO DE PRODUCCIN

2.1. Concepto de costo de produccin en una empresa industrial A partir del concepto de costo como sacrificio econmico para disponer de un bien, el costo de produccin en una empresa industrial est formado por el conjunto de los insumas necesarios para producirlo, valuados de acuerdo con el concepto de costo mencionado en l. l. Segn los P.C.G.A., "comprende la materia prima, mano de obra y gastos indirectos de fbrica, reunidos segn las caractersticas de la industria y modalidades de trabajo, por rdenes de produccin, procesos productivos o algunas de sus variantes, con el fin de obtener el costo unitario del producto elaborado" (11). El ingreso de los productos en los diferentes rubros debe realizarse al costo. El costo de produccin puede calcularse sobre cifras reales o predeterminadas, y cuando existe clara dificultad en su determinacin, puede efectuarse sobre la base de los precios de plaza. Para el costo de la materia prima adquirida, rigen los conceptos comentados con respecto a la compra de bienes de cambio en general. Los costos de mano de obra no merecen comentarios en los P.C.G.A., pero s los gastos de fabricacin: se recomienda incluir las amortizaciones del activo fijo dedicado a la produccin y excluir los gastos anormales y extraordinarios, o los que correspondan a.improductividades u ociosidad, que deben considerarse prdidas del ejercicio. Tambin se recomienda excluir los gastos administrativos o generales que no se relacionen directamente con el proceso productivo y diferir la absorcin de los que se relacionen con produccin futura. 2.2. Clasificacin PALLE HANSEN (12) clasifica los costos de produccin considerando diversos factores: a) Teniendo en cuenta el costo individual y el total, distingue entre:

(11) Principios y normas tcnico-contables generalmente aceptados para la preparacin de los estados financieros de la VII a Conferencia lnteramericana de Contabilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984, pg. 9. Este texto, que enumera una serie de "normas particulares consideradas como generalmente aceptadas ...", se refiere tanto al aspecto intrnseco como extrnseco del estado financiero, esto es, a criterios de valuacin particulares, como a la composicin formal del mismo. (12) PALLE HANSEN, Tratado de contabilidad, Ed. Aguilar, Madrid, 1973, cap. 21, pgs. 673 y sigtes.

366

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Costos directos: materias primas, materiales auxiliares, salarios, embalaje, etc. Estos costos permiten una medida exacta del consumo. Costos indirectos: amortizaciones, intereses, seguros, alquileres, sueldos, etc. En estos casos, existen diversos procedimientos posibles, pero ninguno asegura una atribucin exacta.

b) Segn la influencia de las variaciones en el volumen de produccin: Costos fijos: no se ven afectados por dichas variaciones; por ejemplo, intereses, alquileres, seguros, amortizaciones (cuando se calculan por el mtodo directo), etctera. Ello no implica que no puedan variar en algunas circunstancias, lo que depende de: .; la magnitud del cambio en la produccin; .; la duracin de este cambio; .; el nivel de explotacin de la planta. Se dividen a su vez en: .; costos de estado de paro: se incurre en ellos incluso en suspensin total del trabajo durante algn tiempo .; costos de preparacin de produccin. Costos semifijos: se mantienen fijos dentro de ciertos lmites en la produccin, pero se modifican notablemente cuando se pasan esos lmites. Incluyen ~os grupos:
,,:

i
1

.; Reversibles: varan por saltos al aumentar o disminuir la produccin (ej.: salarios de los capataces y supervisores). .; Irreversibles: saltan al aumentar la produccin, pero no se reducen cuando sta disminuye (ej.: aumentos del activo fijo).
Costos variables: son los que varan continuamente con el cambio del volumen de produccin (como materias primas, mano de obra, fuerza motriz, etc.). Incluyen cuatro tipos:

.; proporcionales: fluctan en proporcin a la produccin; .; progresivos: varan ms que proporcionalmente a los cambios en la produccin;

BIENES DE

Y COSTOS DE lDS PRODUCTOS VENDIDOS

367

./ degresivos: varan menos que proporcionalmente a los cambios en la produccin;

./ regresivos: disminuyen al aumentar la produccin, y viceversa; son poco frecuentes. 2.3. Elementos componentes En funcin de lo anterior, podemos resumir tres grupos de elementos integrantes del costo de produccin: los bienes incorporados en el proceso de produccin; los costos de mano de obra los gastos generales de produccin.

Estos se ubican, segn las circunstancias, dentro de algunas de las categoras de costos: directos o indirectos, fijos, semifijos o variables todos son necesarios para disponer econmicamente del producto terminado.

2.3.1. Bienes incorporados en el proceso de produccin


Comprenden las materias primas y los materiales que se consumen o transforman en el proceso de produccin incorporndose en el producto, diferencindose de aquellos como lubricantes o combustibles, que permiten la produccin pero no se integran fsicamente en las unidades producidas. Para integrar el costo de la produccin en proceso, se registran a su costo de incorporacin en el patrimonio, segn las pautas generales mencionadas para los bienes de cambio (el precio de compra al contado ms los costos de transporte hasta la planta, los de carga y descarga, y los dems que pudieran corresponder, incluyendo los de almacenamiento hasta su incorporacin en el proceso productivo). Constituyen un costo directo y variable, ya que se integran directamente en la produccin en proceso y varan proporcionalmente al volumen de produccin.

2.3.2. Costos de mano de obra


Se refieren a la mano de obra directa, es decir, al trabajo de los obreros que se ocupan expresamente de la produccin, diferencindose de otros costos laborales indirectos, como el costo de supervisin (que forma parte de los gastos indirectos de fabricacin y se distribuye entre el total de la produccin segn el procedimiento establecido para los mismos).

368

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

Al ser un costo directo y variable, se asigna directa y proporcionalmente al costo de los productos en cuya elaboracin interviene. Se incorpora en el proceso a su costo, que est formado por las remuneraciones que corresponden al personal que se ocupa directamente de la produccin, incluyendo todos los adicionales como las cargas sociales u otros que pudieran corresponder.

2.3.3. Costos generales de produccin


Agrupan costos indirectos, como supervisin, materiales varios, amortizaciones, fuerza motriz, mantenimiento de maquinarias y planta, luz, seguros, impuestos inmobiliarios, etc., que se acumulan a su costo, es decir, medidos por el sacrificio econmico que demanda su incorporacin en el proceso productivo. Al no poder identificarse especficamente la parte que corresponde a cada producto, debe buscarse la mejor forma de distribuirlos segn sus caractersticas. Por ejemplo, la depreciacin de maquinarias puede distribuirse de acuerdo con la vida til medida en unidades producidas, horas de funcionamiento, etc., pero para calcular la depreciacin de la planta habr que distribuir el tiempo de vida til previsto considerando los niveles usuales de produccin, como se ve en 2.5.

2.4. Costo directo y costo por absorcin total


Existen dos criterios bsicos para la asignacin de costos, y la diferencia entre ambos radica en la asignacin de los costos fijos:

a) Mtodo directo o variable: considera nicamente los costos variables de materias primas, mano de obra directa y gastos generales de fabricacin, cargando a resultados los gastos generales de fabricacip. fijos. b) Mtodo de costeo integral o por absorcin total: la produccin se vala sumando los costos de las materias primas, la mano de obra directa y la parte proporcional de los gastos generales de fabricacin.

2.5. Tratamiento de inactividades e ineficiencias


La inactividad, parcial o total, implica que los gastos fijos siguen producindose, pero no existe produccin a la cual asignar esos costos. En este caso, la imputacin deber efectuarse con cargo a resultados, sin afectar los costos del total producido en los perodos de actividad. El concepto de inactividad debe considerarse con respecto a la utilizacin normal de la planta y tiene que ver con las decisiones que toma la

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS

369

empresa en los casos de produccin variable, por ejemplo, si para atender un aumento de la demanda establecer turnos de trabajo adicionales para el mejor aprovechamiento -si es que no se lleg al mximo- o si aumentar sus activos fijos a riesgo de tener que enfrentar los costos de inactividad cuando sea necesario disminuir la produccin. Deber considerar la posibilidad de que se trabajen horas extra, de disminuir el personal transcurrido el perodo de necesidad, etctera. Segn las caractersticas de la empresa, para determinar la normalidad debera considerarse si los cambios en la demanda sern estables, estacionales o excepcionales, si se relacionan con la produccin de nuevos artculos, la cancelacin de lneas de produccin, etctera. Con igual criterio, tambin deberan adjudicarse a prdidas del ejercicio los gastos que ocasionen la ineficiencia en la produccin, desperdicios anormales de materias primas, etctera. Existen antecedentes normativos que excluyen los costos anormales (sean de materiales, mano de obra, gastos de produccin) ; otras que mencionan tambin los gastos surgidos de circunstancias anormales y los fijos que puedan distorsionar el resultado del perodo en una situacin de un volumen de produccin fluctuante.

2.6. Tratamiento de mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos y otros


Otras situaciones pueden plantear dudas sobre la asignacin al costo del producto, a otros activos o a resultados, y debern analizarse las circunstancias particulares de cada hecho. Considerando los principios ya mencionados, los costos anormales originados por mermas de produccin, deterioros, residuos, subproductos y otros no deberan integrar el costo del bien producido. Cuando las mermas o los desperdicios no son anormales, sino que surgen de las caractersticas del proceso o del tipo de materiales, se integrarn en el costo, al formar parte del sacrificio necesario para obtener el producto terminado. Esto ocurre con los elementos voltiles o los desperdicios normales que se producen en procesos como el corte de telas u otros materiales en las confecciones. Con los desperdicios, habr que comprobar si se trata de circunstancias inevitables del proceso normal de produccin, y si existe o no valor de recupero (un ejemplo de residuo con valor recuperable sera el aserrn en un aserradero). En cuanto a los subproductos, deberan tener su propio costo, determinado de igual forma que el de los productos principales, como en el caso de la extraccin de petrleo y gas, destileras, etctera.

370

CONTABILIDAD

3. PRODUCCIN EN PROCESO

3.1. Introduccin

Los ciclos operativos de las empresas tienen duraciones tan variabies como diversos son sus procesos. Segn la duracin del ciclo y las caractersticas de la industria, ser innecesario valuar la produccin en proceso cuando ste es breve, por ejemplo, en una panadera, y resultar lgico hacerlo cuando supere cierta duracin. Cuando los procesos son prolongados, ser importante medir los costos en diferentes etapas, como las bebidas que se aejan, las forestaciones o los astilleros. LAZZATI (13) menciona tres procedimientos -y reconoce mltiples combinaciones y variantes- para determinacin de los costos:
a) Costos por rdenes

Los costos se acumulan por lotes u rdenes especficas, sin especificarse por unidades, y se utilizan en contratos en los que los pagos se relacionan con las inversiones realizadas, como en los contratos con el gobierno. Generalmente se calculan sobre bases reales la materia prima y la mano de obra directa, y los gastos de fabricacin se cargan a las rdenes en funcin a coeficientes predeterminados.
Materia prima Mano de obra directa Costos de fabricacin al costo al costo segn coeficientes Lotes u rdenes especficas

b) Costos por proceso

Los costos se' acumulan por procesos o secciones (sin necesidad de segregar sus componentes) y se distribuyen entre las unidades producidas. Se utilizan para valuar productos homogneos que requieren un proceso continuo (industrias qumicas, papel, etc.). Peridicamente se determinan los costos unitarios promedio de cada departamento y se acumulan a travs de los procesos. Generalmente se basan en costos reales, pero pueden ser predeterminados.

(13) LAZZATI, SANTIAGO; VAZQUEZ, M.; BRAESSAS, H. y DE LA TORRE, H. O., Objetivos y procedimientos de auditarla, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1981, pgs. 105 y sigtes.

BIENES DE CAMBIO Y

Materia prima Mano de obra directa Costos de fabricacin Proceso o seccin Costo unitario Seccin "A'

ttp.;'
Otros costos indirectos de fabricacin Proceso o seccin "B"

Materia prima Mano de obra directa Costos de fabricacin

Costo unitario Seccin "B"

Costo total unidades terminadas

e) Costos estndar

El costo de cada producto se establece antes de elaborarlo, segn especificaciones tcnicas, y se determinan y analizan sus variaciones con respecto a los reales al solo efecto de determinar las razones y efectuar correcciones. Los costos estndar resultan adecuados para medir la eficiencia, facilitan la valuacin de inventarios y el clculo de costos de produccin y precios de venta, especialmente en lneas de montaje con piezas numerosas. Requieren revisar continuamente la cantidad y el precio de las materias primas y partes utilizadas, de las horas de mano de obra por categoras y de los gastos de fabricacin (preferiblemente por departamentos) para el nivel normal de produccin, y llevar cuentas especiales para el registro de las diferencias que se producen por cada concepto. Los estndares debern recalcularse cuando se produzcan variaciones importantes que no correspondana circunstancias ocasionales.
3.2. Valuacin de la produccin en proceso

Como dice PATON (14), la valuacin de la produccin en proceso "es, en esencia, cuestin de costos". En principio, deben acumularse los cargos de los tres componentes del costo, es decir, materias primas y materiales directos, mano de obra directa y gastos indirectos de fabricacin. Teniendo en cuenta el sistema que se aplique, se cargarn en las planillas correspondientes los valores

(14) PATON, WILLIAM A., Manual del contador, Mxico, Uteba, 1969, cap. VIII, pg.447.

372

CONTABILIDAD PASADO, PRESENTE Y FUTURO

reales o presupuestados, segn el grado de avance o el mtodo que se haya establecido. 3.3. Mtodo del grado de avance En general, en el momento del inventario en una empresa industrial, se encuentran productos en distintas etapas del proceso de elaboracin o montaje, siendo importante encontrar un criterio de asignacin de costos que permita determinar correctamente los valores de cada etapa y aplicados uniformemente, de manera proporcional al costo que tendrn una vez terminado el correspondiente proceso. Debido a las dificultades de valuar adecuadamente la produccin en cada etapa del proceso, se mide su grado de avance, para determinar as los costos proporcionales de los productos en proceso. Segn BIONDI (15), este mtodo puede aplicarse en las industrias en que se pueden definir las distintas etapas y las unidades que se encuentran en cada momento del proceso. Consiste en dividir el proceso en etapas, asignando a cada etapa un porcentaje del valor del producto terminado. De esta manera, la primera etapa tendr como piso el valor de las materias primas que se incorporan para iniciar el proceso las etapas intermedias, los porcentajes progresivos segn los costos de mano de obra y gastos indirectos que se agregan, y la ltima, al concluir el proceso, tendr como techo el valor del producto terminado. 3.4. Mtodo de la obra concluida Cuando la incertidumbre se refiere al ingreso a recibir, se recomienda no reconocerlo hasta que ste pueda medirse. Si existe certeza razonable de que los costos incurridos sern recuperados, se considera adecuado diferirlos para compensarlos posteriormente con el ingreso. El mtodo del contrato cumplido segn los PCGA reconoce el ingreso "slo cuando se completan, total o sustancialmente, la venta de bienes o la prestacin de servicios bajo contrato". La ventaja de aplicar este mtodo consiste en que no se trabaja con estimaciones sino con valores ciertos, reduciendo el riesgo de reconocer ganancias no realizadas. Como contrapartida, la principal desventaja es el retraso en el reconocimiento de los ingresos.

(15) BIONDI, MARIO, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1993, cap. 10, pg. 269.

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCTOS VENDIDOS

373

4. INCORPORACIN DEL COSTO DE LA FINANCIACIN AJENA EN PROCESOS DE PRODUCCIN PROLONGADA

El concepto de costo de incorporacin en el patrimonio se define usualmente como el sacrificio econmico efectuado para poder disponer de un bien. Respecto de lo financiero, en general se entiende que el conjunto de los pasivos (propio y ajeno) financiael conjunto de los recursos. En concordancia con ese criterio, las normas que acompaaban a los Principios de la vna Asamblea recomendaban, al referirse a explotaciones industriales, "no computar en los costos el inters del capital propio o ajeno, e incluir este ltimo en los gastos financieros" (16). Debe mencionarse que existe una larga discusin doctrinaria, en la que autores prestigiosos defienden diversas opiniones. FOWLER NEWToN'(l7) recopila y analiza diferentes propuestas, considerando algunas desde el punto de vista del criterio de valuacin a valores corrientes. Por otra parte, BIONDI (18) expone la evolucin histrica mundial de las cuestiones financieras y su relacin con las prcticas contables, y tambin analiza el efecto financiero sobre diferentes categoras de activos. En general se establece como tratamiento con mayor aceptacin, que los costos por intereses se reconocen como gastos del ejercicio en que se incurre en ellos, con independencia de los activos a los que fuesen aplicables. Se admite como otra posibilidad que los costos por intereses puedan capitalizarse formando parte del costo del activo, siempre que sea probable que generen beneficios econmicos futuros a la empresa y puedan ser valorados con suficiente fiabilidad. Los dems costos por intereses se reconocen como gastos del ejercicio en que se incurre en ellos. Se consideran costos por intereses directamente atribuibles a la adquisicin, construccin o produccin de un activo "cualificado", a aquellos que podran haberse evitado si no se hubiera efectuado ningn desembolso en el activo correspondiente. Cuando una empresa toma fondos prestados, que destina especficamente a la obtencin de un activo que cumple determinadas condiciones, los costos por intereses relacionados con el activo en cuestin se consideran de fcil identificacin.

(16) Principios y normas tcnico-contables generalmente aceptados para la preparacin de los estados financieros de la VII a Conferencia lnteramercana de Contabilidad, Mar del Plata, 1965 y siguientes, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1984, pg. 9. (17) FOWLER NEWTON, E., Cuestiones contables fundamentales, Ed. Macchi, Buenos Aires, 1991, pgs. 133 y sigtes. (18) BIONDI, MARIO, Tratado de contabilidad intermedia y superior, Ed. Macch, Buenos Aires, 1993, cap. 10, pgs. 327 y sigtes.

374

CONTABILIDAD PASADO. PRESENTE Y FUTURO

Entre los activos con estas caractersticas se incluyen las existencias que necesitan un largo perodo de tiempo para estar en condiciones de ser vendidas, as como las fbricas de manufactura, las centrales elctricas o los edificios. Sin embargo otras inversiones, as como las existencias que se manufacturan de forma rutinaria o que se producen en grandes cantidades de forma repetitiva y necesitan perodos cortos de tiempo para su fabricacin, no cumpliran las condiciones para aplicar el tratamiento alternativo contemplado en la norma en anlisis. Asimismo, por lo general, los fondos obtenidos por la financiacin con terceros no son aplicados inmediatamente a la fabricacin de los bienes, y posiblemente sean invertidos temporalmente. En este caso sera razonable proceder a la deduccin de la renta devengada por la colocacin temporaria del inters relacionado con el prstamo, a efectos de su incorporacin al costo del bien. Consideremos que para la financiacin de un activo no hay una fuente especfica, y que el ente obtuvo un prstamo de $10.000 que deveng un inters del10% durante un perodo. Asimismo, que la fuente de financiacin ajena se aplic junto con la propia de $10.000 a la fabricacin de un bien con proceso prolongado de fabricacin, depositndose adicionalmente a plazo fijo $5.000 que devengaron un inters del5%. La estructura patrimonial al inicio a exponer sera: Activo Plazo Fijo Bienes de Cambio 5.000 15.000

Por otra parte las fuentes de financiacin seran: Pasivo Capital Social 10.000 10.000

La situacin al cierre del perodo sera: Activo: Plazo Fijo Bienes de Cambio 5.250 (capital depositado+ 5% de inters devengado) 15.750 ($15.000 + 10% de inters devengado por el prstamos deducida la renta del depsito a plazo fijo)

Asimismo, las fuentes de financiacin seran: Pasivo Capital Social 11.000 10.000

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCfOS VENDIDOS

375

5. DETERMINACIN DE LOS COSTOS DE VENTA

5.1. Determinacin de los costos de venta a valores de entrada histricos


5.1.1. Introduccin

(19) seala que la mayora de los mtodos aceptables para seleccionar los costos que han de considerarse aplicables se basa en las siguientes hiptesis:
FINNEY

"la corriente de las mercancas -por ejemplo, la hiptesis de que las mercancas se venden en el orden en que se compran o producen-; o la corriente de los costos -por ejemplo, la hiptesis de que a las mercancas vendidas les son aplicables los costos ms recientes, y que los costos ms antiguos son aplicables a las mercancas en existencia-".

Supongamos un ejemplo que nos permitir analizar los distintos mtodos utilizados para valorar el inventario:
Inventario inicial: Primera compra: Segunda compra: Tercera compra: Cuarta compra: Total
200 400 500 200 300
1.6110

unidades a unidades a unidades a unidades a unidades a


unidades

$2,00 $2,20 $2,40 $2,50 $2,60

...................... ......................

........................ ........................ ...........................

400,00 880,00 1.200,00 500,00 780,00 3 76.0,00

Hay 400 unidades en el inventario final.


5.1.2. Identificacin especifica

Si los artculos en existencia pueden identificarse como pertenecientes a compras u rdenes de produccin especficas, pueden inventariarse a los costos que muestran las facturas o los registros de costos. La identificacin especfica exige que se lleven registros que identifiquen a los artculos con precisin. Este mtodo tiene dificultades de implementacin, principalmente cuando existen muchos artculos.

(19) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, Mxico, 1972, pg. 254.

376

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

5.1.3. Mtodo del promedio ponderado


La suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide entre el total de las unidades compradas ms las del inventario inicial, determinndose un costo unitario medio ponderado. Aplicado a los datos anteriores, este mtodo produce una valuacin que se calcula de la siguiente forma:
COSTO DE LAS COMPRAS+ INVENTARIO INICIAL TOTAL UNIDADES COMPRADAS+ UNIDADES DEL INVENTARIO INICIAL

Costo total de las compras ms inventario inicial: $ 3.760,00 Total de unidades: 1.600 Costo unitario: $ 2,35 Valp.acin del inventario

2.35

400

= $940,00

costo unitario

unidades en existencia

FINNEY opina

(20):

"Este mtodo es tericamente ilgico porque se basa en la hiptesis de que todas las ventas se efectan proporcionalmente a todas las adquisiciones y de que los inventarios contendrn siempre algunas unidades de las compras ms antiguas, supuestos que son contrarios al procedimiento ordinario de la compraventa".
Coincidimos con FINNEY en que las ventas no se efectan proporcionalmente, pero se ponderan las compras en funcin de su tamao (cantidad de unidades); recordemos que estamos trabajando con un mtodo global para el clculo del costo de ventas, as como tambin de las existencias. Este problema de la proporcionalidad de las ventas puede solucionarse con un inventario permanente, tema que veremos al finalizar el punto 5.

5.1.4. Mtodo de "primero entrado, primero salido" (PEPS)


Este mtodo se basa en el supuesto relativo a la "corriente de los artculos": se considera que la existencia de stos corresponde a las ltimas compras. Utilizando los datos que se muestran se supone que el inventario est formado por los siguientes artculos:
De la cuarta compra: De la tercera compra: Total...
300 100

400

unidades a unidades a unidades

$2,60 $2,50

>+ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

780,00 250,00

1.030,00

(20) FINNEY y MILLER, Curso de contabilidad intermedia, Ed. UTEHA, Mxico, 1972, pg. 235.

BIENES DE CAMBIO Y COSTOS DE LOS PRODUCfOS VENDIDOS

La hiptesis de que las existencias ms antiguas son las que se venden primero concuerda generalmente con la poltica correcta del manejo de inventarios. Algunos autores consideran conveniente este mtodo porque produce una valuacin del inventario ms acorde con la tendencia de los precios; como el inventario se vala a los costos ms recientes, los precios son los ms cercanos al mercado. Si bien aceptamos lo expresado en el prrafo anterior, consideramos que el costo de la mercadera vendida estar subvaluado, produciendo una utilidad mayor (o una prdida menor). 5.1.5. Mtodo de "ltimo entrado, primero salido" (UEPS) Este mtodo supone que los bienes recibidos al final son los que se venden P,rimero. Para valuar el inventario final, analizamos el inventario inicial. Si el inventario final tiene ms unidades que el inventario inicial, esas unidades adicionales se valuarn considerando el costo de los artculos comprados en el ejercicio, empezando por los ms antiguos. Nos parece interesante volcar en cuadros lo expresado en los prrafos anteriores: En nuestra opinin, y considerando las dos hiptesis de FINNEY, los partidarios del mtodo UEPS, al usar la expresin "ltimo entrado, primero salido", no se refieren al supuesto concerniente al movimiento de los artculos, sino ms bien al supuesto del movimiento de los costos. Los defensores del mtodo sostienen que durante los perodos en que se producen alzas y bajas de costos y precios, los estados de resultados resultan ms reales si se aplican los "costos corrientes" a las ventas corrientes, logrndose una mejor asociacin de gastos e ingresos. Pero quizs estos defensores no tienen en cuenta que la valuacin de las existencias finales (estado de situacin patrimonial) no guarda relacin con los valores corrientes.
UEPS: VALA EL INVENTARIO FINAL TOMANDO LOS COSTOS DE LAS UNIDADES MS ANTIGUAS
a) SI INVENTARIO FINAL unidades b) SI INVENTARIO FINAL unidades e) SI INVENTARIO FINAL unidades
<

INVENTARIO INICIAL unidades INVENTARIO INICIAL unidades INVENTARIO INICIAL unidades

Se toma el valor de las unidades del INVENTARIO INICIAL. Se toma el costo unitario del INVENTARIO INICIAL. Se toma el costo unitario del INVENTARIO INICIAL ms el costo unitario de las COMPRAS que siguen al INVENTARIO INICIAL.

>

378

CONTABILIDAD

PRESENTE Y FUTURO

Para ejemplificar, volvemos a lo planteado en el punto 5.1:


Inventario inicial: Primera compra: Segunda compra: Tercera compra: Cuarta compra: Total...... 200 400 500 200 300
L.600

unidades a unidades a unidades a unidades a unidades a unidades

$2,00 $2,20 $2,40 $2,50 $2,60

............................ ...........................
,.9u

400,00 880,00 1.200,00 500,00 780,00


3.'Zfill,{ill

..........................
..........................

SI INVENTARIO FINAL 200 unidades SI INVEN1ARIO FINAL 150 unidades SI INVENTARIO FINAL 300 unidades
>

INVENTARIO INICIAL 200,unidades


<

$2,00

200

$400,00

INVENTARIO INICIAL 200 unidades INVENTARIO INICIAL 200unidades (1) $2,00 $2,00 $2,20
X X X

150 200 100


3illl

$300,00 $400,00 $220,00


$.1i2Q,lill

unid. (1) Contino con las compras ms cercanas al inventario inicial.

5.1.6. Caso prctico

Para ejemplificar nos parece interesante mostrar un caso muy simple,