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declaraes
contidas
neste
relatrio
relativas
POR MERCADO
POR PRODUTO
Leites*
13,5%
Outros
3,8%
Aves
31,2%
Lcteos
6,6%
Outros
Processados
4,3%
Industrializados
20,8%
ME
43,3%
Sunos /
Bovinos
8,4%
C ongelados/
Elaborados
11,4%
MI
56,7%
ME Mercado Externo
MI Mercado Interno
Highlights
R$ - MILHES
HIGHLIGHTS
Receita Bruta
2T09
2T08
VAR. %
1S09
1S08
VAR. %
3.124
3.251
(4%)
6.160
6.098
1%
1.917
1.207
1.992
1.259
(4%)
(4%)
3.805
2.355
3.735
2.363
2%
2.703
2.833
(5%)
5.306
5.295
593
625
(5%)
1.128
1.161
(3%)
21,9%
22,0%
21,3%
21,9%
12
135
(91%)
16
226
(93%)
129
76
70%
(97)
127
4,8%
2,7%
(1,8%)
2,4%
129
76
70%
35
127
(72%)
4,8%
2,7%
0,7%
2,4%
133
233
(43%)
250
420
(40%)
Margem EBITDA
4,9%
8,2%
4,7%
7,9%
0,63
0,37
(0,47)
0,61
MI
ME
Receita Lquida
Lucro Bruto
Margem Bruta
EBIT
Resultado Lquido
Margem Lquida
Resultado Lquido Ajustado
Margem Lquida Ajustad a
EBITDA
EBTIDA
R$ - MILHES
233
14,3%
187
166
2T09
8,2%
133
10,9%
4,9%
3,7%
44
2T05
2T06
2T07
EBITDA
1S09
2T08
2T09
M argem EBITDA
420
14,1%
355
335
250
7,9%
5,8%
11,0%
4,7%
132
1S05
1S06
1S07
EBITDA
1S08
1S09
M argem EBITDA
Sabi FIM
1,1%
ADR's (NYSE)
Previ-BB
6,6%
14,7%
Petros
10,9%
Estrangeiros
26,8%
Sistel
2,3%
Valia
3,6%
Tesouraria
0,1%
Nacional
33,9%
Base: 31.07.09
Nmero de Aes: 359.595.660 ordinrias
Capital Social: R$ 9,5 bilhes
01
Desempenho do
Mercado
EXPORTADORES
PRODUTORES
18.515
19.357
EUA
China
12.138
11.900
Brasil
11.910
11.543
Mxico
ndia
3,2%
2.811
2.819
China
2.350
2.490
Argentina
18.416
18.120
CONSUMIDORES
12.408
12.064
China
10.345
10.247
8.364
8.087
Brasil
Mxico
Rssia
3.465
360
383
215
285
150
164
430
455
IMPORTADORES
15.641
15.857
EUA
UE - 27
Outros
2,6%
805
865
UE - 27
Tailndia
Outros
3.003
EUA
10.350
10.320
UE - 27
3.546
3.457
Brasil
3.475
3.458
2.915
2.859
Outros
3,4%
1.060
1.239
Rssia
UE - 27
800
792
Japo
670
737
Mxico
681
654
Arbia Saudita
510
510
China
485
449
23.079
22.998 Outros
3.863
3.844
2009 Projees
2008 Dados Preliminares
PRODUTORES
EXPORTADORES
48.700
46.150
China
22.100
22.530
UE - 27
Brasil
3.010
3.015
0,2%
China
Canad
1.960
1.920
Chile
12.064
12.167
Outros
CONSUMIDORES
48.790
46.357
20.905
20.970
8.884
8.811
EUA
Rssia
2.894
3.112
Japo
2.476
2.486
Brasil
2.400
2.390
Outros
1.715
2,4%
210
223
130
142
192
186
IMPORTADORES
China
UE - 27
610
625
Brasil
2.145
2.060
2.117
1.150
1.129
Canad
Rssia
Outros
1.250
UE - 27
10.339
10.599
EUA
1.837
EUA
1.240
1.267
Japo
750
Rssia
Mxico
Coria do Sul
EUA
0,4%
Hong Kong
13.822
14.143
Outros
1.053
475
535
400
430
381
377
345
346
1.539
1.908
2009 Projees
2008 Dados Preliminares
PRODUTORES
EXPORTADORES
12.105
12.163
EUA
8.935
9.024
Brasil
8.200
8.100
UE - 27
India
826
856
600
625
ndia
3.010
3.150
2.475
2.470
Canad
525
494
Nova Zelndia
525
533
16.923
17.531 Outros
Outros
CONSUMIDORES
12.554
12.452
8.520
8.362
UE - 27
7.290
7.252
5.968
6.062
China
1.075
1.137
Rssia
0,5%
660
659
Japo
UE - 27
2.614
2.733
Mxico
Mxico
2.538
2.591
Coria do Sul
1.256
1.151
EUA
Argentina
Outros
1.729
1.849
IMPORTADORES
EUA
Brasil
7,0%
1.350
1.407
Australia
EUA
6.000
6.100
China
Argentina
1,0%
1.675
1.801
Brasil
17.554 Outros
18.317
500
463
350
408
255
295
2.536
2.721
2009 Projees
2008 Dados Preliminares
10
UE - 27
108.000
105.000
86.817
86.026
ndia
EUA
China
Rssia
Brasil
EXPORTADORES LEITE EM P
5,0%
Brasil
77.123
75.897
107.995
104.995
86.817
86.026
ndia
EUA
Brasil
Outros
39.710
37.761
Outros
* Dados em reviso pela fonte
Fonte: USDA (dez/08)
112
76
47,4%
231
273
270
270
Arglia
216
203
Indonsia
165
163
Mxico
147
135
Filipinas
32.925
32.595
30.335
28.892
167
136
IMPORTADORES LEITE EM P
138.515
138.095
UE - 27
Rssia
236
231
Austrlia
Outros
China
360
419
EUA
Argentina
China
5,0%
77.103
75.876
988
586
580
UE - 27
39.732
37.790
32.830
32.500
30.335
28.890
872
Rssia
103
89
98
90
301
292
Outros
2009 Projees
2008 Dados Preliminares
11
Exportaes brasileiras
MIL TONELADAS
7.000
5.831
6.000
610
11%
3.546
42%
1.675
23%
5.000
4.000
3.000
2.000
1.331
1.000
0
1999
2000
2001
2002
Bovinos
2003
2004
Aves
2005
2006
2007
2008 *
2009*
Sunos
10%
28%
Participao brasileira no mercado de exportao
Participao brasileira
*Projeo
12
Exportaes brasileiras
654
FRANGO
559
435454
419
301
255283
162
127
Or. Mdio
sia
UE
138
frica do
Sul
Jan-Jun 2009
1.807,2
2.697,4
Jan-Jun 2008
1.842,2
3.378,6
Var. %
(1,9)
(20,2)
Suno
Mil ton
Milhes US$
Jan-Jun 2009
294,5
583,1
Jan-Jun 2008
270,7
707,9
Var. %
8,8
(17,6)
Bovino
Mil ton
Milhes US$
Jan-Jun 2009
616,1
1.915,1
Jan-Jun 200 8
702,4
2.503,6
Outros
SUNO
116
63 59
59
18 22
Rssia
Frango
Mil ton
Milhes US$
Hong Kong
Ucrnia
17
66
Angola
Outros
289
BOVINO
237
206
164
101
83
58
79
56 46
jan/jun 2009
jan/jun 2008
Rssia
Hong Kong
Var. %
(12,3)
(23,5)
UE
Egito
Outros
13
10,0
a.a. = 5,8%
8,0
a.a. = 2,1%
6,0
a.a. = 5,1%
4,0
2,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009*
AVES
SUNOS
BOVINOS
* Projeo
Fonte: USDA (abr/09)
14
Hong Kong
EUA
Argentina
Austrlia
Brasil
Canad
Taiwan
UE-27
Mxico
Emirados rabes
Kuwait
Rssia
Coria do Sul
Uruguai
China
Ucrnia
Japo
frica do Sul
Malsia
Arbia Saudita
Nova Zelndia
1
2
Dados preliminares
Projeo
BOVINO
2008
2009
16,2
16,2
41,2
40,7
69,3
65,6
34,7
34,7
37,2
37,3
32,2
31,7
4,6
4,4
16,0
15,9
24,1
24,1
16,3
16,3
11,6
12,2
54,6
52,4
4,7
4,7
10,4
10,8
9,3
9,4
14,2
14,2
27,6
27,3
SUNO
2008
2009
69,8
72,3
28,3
27,9
21,9
21,6
12,1
12,4
23,7
23,4
40,5
40,9
39,3
38,8
14,5
14,5
20,8
22,0
31,0
30,3
33,7
34,5
16,2
14,8
19,6
19,5
-
FRANGO
2008
2009
36,8
37,4
45,1
44,6
32,5
34,7
33,1
33,4
38,5
39,0
30,5
31,4
28,8
29,2
15,9
16,1
29,0
29,6
66,2
63,8
59,7
61,3
19,8
21,2
12,5
12,7
9,6
10,4
17,1
19,1
15,2
15,2
26,0
26,5
38,7
38,0
37,1
37,0
-
TOTAL
2008
2009
122,8
125,9
114,6
113,2
101,8
100,3
89,7
89,7
87,8
88,7
86,4
86,5
73,9
74,5
71,2
70,8
67,6
68,2
66,2
63,8
59,7
61,3
56,9
59,5
55,1
55,2
54,6
52,4
48,0
49,6
43,7
44,7
44,1
44,1
40,2
40,7
38,7
38,0
37,1
37,0
27,6
27,3
15
MILHES DE TONELADAS
,4
:5
o
n
a
ao
o
t
n
ime
c
s
Cre
4,3%
no:
a
o
a
ento
m
i
152,4
c
Cres
30,3
28,9
158,4
142,6
135,1
26,8
131,7
128,4
25,2
24,3
23,3
2004
2005
2006
2007
2008*
2009*
2004
2005
2006
2007
2008*
2009*
* Projeo
Fonte: USDA (dez/08)
16
0,80
0,709
0,65
0,50
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2008
2009
SC
PE *
Mdia
RS
SP
PR
GO
BA
1S09
0,6213
0,6575
0,6171
0,6081
0,5991
0,6294
0,6798
0,6334
2S08
0,6764
0,7429
0,6796
0,7753
0,6313
0,6656
0,6425
0,7395
Var. (%)
(8,1)
(11,5)
(9,2)
(21,6)
(5,1)
(5,4)
5,8
BR
(14,3)
17
1,000
145
R$/litro
0,750
130
0,500
115
100
ju
n/
0
se 4
t/
de 04
z/
m 04
ar
/
ju 05
n/
0
se 5
t/
de 05
z/
m 05
ar
/
ju 06
n/
0
se 6
t/
de 06
z/
m 06
ar
/
ju 07
n/
0
se 7
t/
de 07
z/
m 07
ar
/
ju 08
n/
0
se 8
t/
0
de 8
z/
m 08
ar
/
ju 09
n/
09
0,250
160
18
MILHO
BRASIL (fev/jan)
Estoque Inicial
Produo
Safra
Safrinha
Importao
Consumo
Exportao
Estoque final
2006/07
2007/08 2008/09
Var. %
3,3
51,4
3,3
58,7
11,9
49,9
259,4
(15,0)
36,6
14,8
40,0
18,7
33,2
16,7
(16,9)
(10,6)
1,1
41,5
10,9
3,3
0,8
44,5
6,4
11,9
0,4
45,0
8,0
9,1
(50,5)
1,1
25,0
(23,3)
SOJA
BRASIL (fev/jan)
Estoque Inic ial
Produo
Importa o
Consumo
Exporta o
Estoque final
2006/07
2,5
58,4
0,1
33,6
23,7
3,7
2007/08 2008/09
3,7
60,0
0,1
34,8
24,5
4,5
4,5
57,1
0,1
34,3
24,6
2,2
Var. %
23,5
(4,8)
3,8
(1,3)
0,4
(52,1)
Projees
Fonte: Conab (jun/09)
19
30
Var. 1S09/1S08 = -18,5%
25
MILHO
CASCAVEL - PR
20
19,63
17,76
15
10
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2008
2009
55
50,74
SOJA
50
PONTA GROSSA - PR
45
44,62
40
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
Fonte: Instituto FNP
20
MILHO
EUA (set/ago)
Estoque Inicial
Produ o
Importao
Consumo
Etanol
Rao
Outros
Exportao
Estoque final
61,9
41,2
261,7
135,9
(139,2)
45,7
45,0
104,1
136,5
27,9
49,5
39,4
Var. %
9,0
1,6
0,0
4,0
(60,2)
0,5
(120,1)
8,3
(12,4)
SOJA
EUA (set/ago)
Estoque Inicial
Produ o
Importao
Consumo
Esmagamento
Sementes
Outros
Exportao
Estoque final
45,0
2,6
35,9
45,7
2,6
36,9
31,6
5,6
34,3
3,0
34,7
6,8
Var. %
(46,3)
10,2
0,0
2,0
1,5
(1,1)
-
1,2
127,3
Estimado
Projees
Fonte: USDA (jul/09)
2
21
6,00
MILHO
5,00
4,12
4,00
3,71
3,00
2,00
jan
jul
2008
ago set
2009
16,00
Var. 1S09/1S08 = -22,1%
14,00
SOJA
12,11
12,00
10,00
8,71
8,00
6,00
Fonte: Bloomberg
jan
fev
mar abr
mai
jun
jul
ago
set
out
nov dez
22
199
209
181
160
141
120 117
100
100
101
105
95
92
99
82
128
81
82
85
88
91
92
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Renda Real
Alimentos Processados
* Projeo
Fonte: IBGE
23
02
Market Share
Industrializados de carnes
(%)
24,4
23,6
24,8
24,6
24,2
23,9
8,3
9,6
6,6
24,8
25,425,5
25,3
24,1
24,725,0
24,5
7,4
8,2
4,5
5,1
5,3 6,3
8,2
8,3
4,4
4,3
25,9
25,2
8,4
4,0
27,2
MERCADO 2008
R$ 14,0 bi
8,3
4,2
Sadia
27,2
25,7
5,3
P erdigo
28,9
29,2
26,7
8,4
VAR. 08/07
11%
8,3
4,0
4,1
Ac.
2009
MaiJun
Aurora
Seara
Salames
1,5%
Presuntaria
14,4%
CRESCIMENTO MDIO
Ac. 2009/2008
2008/2007
Font e: AC Nielsen
Acum. Jan09-Jun09
Ac. 09
Linguias
39,1%
2,0%
(1,7%)
Em Volumes
Outros
3,0%
Mortadelas
19,8%
Salsichas
22,2%
25
Congelados total
(%)
51,5
30,6
47,3
29,6
41,8
41,2
40,0
40,2
41,1
38,8
33,3
34,5
34,5
34,8
35,4
36,3
38,6 42,1
42,3
34,9 31,9
31,5
Perdigo
Ac.
2009
AbrMai
Sadia
CRESCIMENTO MDIO
Ac. 2009/2008
2008/2007
(2,7%)
6,1%
12,1%
Em Volumes
Fonte: AC Nielsen
Acum.: Dez08 - Mai09
26
Congelados de carnes
(%)
47,9
43,0
31,2
31,0
6,8
5,4
2000
37,6
37,7
37,4
37,1
35,9
35,8
35,5
33,4
34,2
34,0
34,5
34,9
35,6
34,1
6,4
6,9
8,4
5,6
6,1
5,1
2001
2002
2003
6,0
5,2
2004
Perdigo
4,6
4,1
2005
5,3
3,5
2006
Sadia
5,4
3,5
3,1
Seara
2008
38,3
32,4
33,1
6,8
2007
CRESCIMENTO MDIO
Ac. 2009/2008
(4,7%)
2008/2007
8,3%
38,0
5,0
3,2
Ac.
2009
4,9
3,0
Marfrig
Steak
23,2%
Outros
2,3%
Ac. 09
Hambrgueres
39,6%
Cortes
12,5%
Fonte: AC Nielsen
VAR. 08/07
14%
Abr-Mai
Em Volumes
MERCADO 2008
R$ 2,5 bi
Almndegas
2,0%
Nuggets Kibes
19,0% 1,4%
27
Massas
(%)
62,3
31,9
58,3
32,3
55,1
57,4
37,9
34,8
53,4
53,3
53,1
49,3
38,0
38,1
39,3
41,8
50,6 51,6
51,4
37,4 32,6
33,2
Perdigo
CRESCIMENTO MDIO
Ac. 2009/2008
2008/2007
Ac.
2009
AbrMai
Sadia
MERCADO 2008
1,7%
R$ 425 mi
19,3%
VAR. 08/07
2008/1998
7%
23,9%
Em Volumes
Fonte: AC Nielsen
Acum.: Dez 08 -Mai 09
28
Pizzas
(%)
37,5
36,5
37,5
30,9 30,2
28,5
36,4
32,2
34,1
30,6
33,8
29,2
29,6
31,3 34,5
33,9
33,9
31,9
33,0
23,4
14,9
10,3
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Perdigo
2007
2008
Ac.
2009
MaiJun
Sadia
CRESCIMENTO MDIO
Ac 2009/2008
9,7%
2008/2007
3,6%
MERCADO 2008
R$ 387 mi
VAR. 08/07
2%
Em V olumes
Fonte: AC Nielsen
Acum. Jan 09 -Jun 09
29
Lcteos
(%)
20,4
19,3
14,9
14,7
12,8
12,5
6,4
6,4
6,1
6,1
5,7
2004
18,1
17,0
16,7
15,4
15,7
14,6
15,2
15,0
16,5
14,0
7,5
6,2
7,6
5,9
6,5
4,7
5,1
5,1
2005
2006
P erdigo*
4,9
2007
Danone
Itamb
15,6
13,1
12,7
6,9
6,6
4,5
4,4
4,5
4,4
4,6
2008
17,4
15,9
Ac. 2009
Leco/ Vigor
MERCADO 2008
R$ 3,7 bi
VAR. 08/07
9%
Abr-Mai
Nestl
P aulista
Ac. 09
CRESCIMENTO MDIO
Ac. 2009/2008
2008/2007
10,4%
3,5%
Leites
Fermentados
7,6%
Petit Suisse
6,3%
Sobremesas
3,0%
6,4%
Iogurtes
83,1%
Fonte: AC Nielsen
Acum.: Abr 09 - Mai- 09
30
03
Desempenho da
Companhia
Investimentos
1 SEMESTRE 2009
R$ 295,5 MILHES
Bom
Conselho/
Trs de Maio
23,8%
Novos
Projetos
5,8%
Produtividade
e Melhorias
70,4%
32
Vendas 2T09
MIL TONELADAS
MERCADO INTERNO
2T09
2T08
R$ MILHES
VAR. %
2T09
2T08
Carnes
In Natura
Aves
Sunos/Bovinos
Elaborados/Processados (Carnes)
Lcteos
Leites
Lcteos/Sucos e outros
Outros Processados
Soja/Outros
Total
181,0
32,4
25,3
7,1
148,7
232,7
181,0
51,7
27,5
53,3
494,5
197,6
41,4
29,9
11,5
156,2
296,3
236,7
59,6
26,5
57,6
578,1
(8,4)
(21,7)
(15,4)
(38,1)
(4,8)
(21,5)
(23,5)
(13,3)
3,4
(7,5)
(14,5)
992,0
151,9
109,5
42,4
840,1
661,0
429,5
231,5
160,3
104,2
1.917,5
968,3
166,5
112,8
53,7
801,8
755,9
481,8
274,1
154,1
114,2
1.992,5
Processados
% Vendas Totais
227,8
46,1
242,4
41,9
(6,0)
1.231,9
64,2
1.230,0
61,7
MIL TONELADAS
MERCADO EXTERNO
Carnes
In Natura
Aves
Sunos/Bovinos
Elaborados/Processados (Carnes)
Lcteos
Leites
Lcteos
Outros Processados
Total
Processados
% Vendas Totais
2T09
2T08
VAR. %
2,4
(8,8)
(2,9)
(21,0)
4,8
(12,5)
(10,8)
(15,5)
4,0
(8,8)
(3,8)
0,2
R$ MILHES
VAR. %
2T09
2T08
VAR. %
285,4
244,7
201,8
43,0
40,7
1,1
0,7
0,4
0,1
286,6
291,9
243,0
206,2
36,7
48,9
2,6
1,7
1,0
0,4
294,9
(2,2)
0,7
(2,2)
16,9
(16,8)
(58,8)
(57,9)
(60,3)
(83,3)
(2,8)
1.200,6
963,2
765,5
197,6
237,4
5,8
3,8
2,0
0,3
1.206,6
1.238,0
958,3
761,3
197,0
279,7
19,0
12,4
6,7
1,6
1.258,6
(3,0)
0,5
0,6
0,3
(15,1)
(69,7)
(69,3)
(70,5)
(81,2)
(4,1)
41,2
14,4
50,3
17,0
(18,1)
239,7
19,9
287,9
22,9
(16,8)
33
Vendas 2T09
MIL TONELADAS
TOTAL
2T09
2T08
R$ MILHES
VAR. %
2T09
2T08
VAR. %
Carnes
In Natura
Aves
Sunos/Bovinos
Elaborados/Processados (Carnes)
Lcteos
Leites
Lcteos/Sucos e outros
Outros Processados
Soja/Outros
Total
466,5
277,1
227,0
50,1
189,4
233,8
181,7
52,1
27,5
53,3
781,1
489,5
284,3
236,1
48,2
205,2
299,0
238,4
60,6
26,9
57,6
873,0
(4,7)
(2,6)
(3,9)
3,8
(7,7)
(21,8)
(23,8)
(14,1)
2,2
(7,5)
(10,5)
2.192,5
1.115,1
875,0
240,1
1.077,4
666,8
433,3
233,4
160,6
104,2
3.124,1
2.206,3
1.124,8
874,1
250,7
1.081,5
774,9
494,2
280,7
155,7
114,2
3.251,0
(0,6)
(0,9)
0,1
(4,2)
(0,4)
(14,0)
(12,3)
(16,8)
3,2
(8,8)
(3,9)
Processados
% Vendas Totais
269,0
34,4
292,7
33,5
(8,1)
1.471,5
47,1
1.517,9
46,7
(3,1)
34
Vendas 1S09
MIL TONELADAS
MERCADO INTERNO
1S09
1S08
Carnes
In Natura
Aves
Sunos/Bovinos
Elaborados/Processados (Carnes)
Lcteos
Leites
Lcteos/Sucos e outros
Outros Processados
Soja/Outros
Total
363,5
70,9
56,3
14,6
292,6
483,5
379,7
103,8
53,7
110,5
1.011,2
393,8
82,9
61,8
21,1
310,9
522,3
403,3
119,0
51,9
109,0
1.077,1
450,1
44,5
481,8
44,7
Processados
% Vendas Totais
R$ MILHES
VAR. %
1S09
1S08
(7,7)
(14,5)
(8,9)
(30,8)
(5,9)
(7,4)
(5,9)
(12,8)
3,4
1,4
(6,1)
1.986,1
311,6
228,9
82,8
1.674,4
1.274,9
813,6
461,3
312,9
230,7
3.804,6
1.876,8
321,5
227,2
94,2
1.555,4
1.353,6
820,8
532,8
294,0
210,7
3.735,2
5,8
(3,1)
0,7
(12,1)
7,7
(5,8)
(0,9)
(13,4)
6,4
9,5
1,9
(6,6)
2.448,6
64,4
2.382,1
63,8
2,8
MIL TONELADAS
MERCADO EXTERNO
Carnes
In Natura
Aves
Sunos/Bovinos
Elaborados/Processados (Carnes)
Lcteos
Leites
Lcteos
Outros Processados
Total
Processados
% Vendas Totais
1S09
1S08
VAR. %
R$ MILHES
VAR. %
1S09
1S08
VAR. %
561,6
479,8
401,5
78,2
81,8
2,3
1,5
0,8
0,2
564,1
554,6
461,6
393,3
68,3
93,0
6,6
4,6
2,0
0,7
562,0
1,2
3,9
2,1
14,5
(12,1)
(65,7)
(67,2)
(62,3)
(64,5)
0,4
2.341,1
1.856,2
1.478,3
377,9
484,9
12,6
8,3
4,3
1,3
2.355,0
2.310,5
1.772,6
1.421,9
350,7
537,9
49,4
35,1
14,3
2,7
2.362,6
1,3
4,7
4,0
7,8
(9,9)
(74,6)
(76,3)
(70,2)
(50,4)
(0,3)
82,8
14,7
95,7
17,0
(13,5)
490,5
20,8
554,9
23,5
(11,6)
35
Vendas 1S09
MIL TONELADAS
TOTAL
1S09
1S08
Carnes
In Natura
Aves
Sunos/Bovinos
Elaborados/Processados (Carnes)
Lcteos
Leites
Lcteos/Sucos e outros
Outros Processados
Soja/Outros
Total
925,1
550,7
457,9
92,8
374,4
485,8
381,2
104,6
53,9
110,5
1.575,3
948,5
544,6
455,1
89,5
403,9
529,0
407,9
121,0
52,6
109,0
1.639,0
532,9
33,8
577,5
35,2
Processados
% Vendas Totais
R$ MILHES
VAR. %
1S09
1S08
VAR. %
(2,5)
1,1
0,6
3,8
(7,3)
(8,2)
(6,5)
(13,6)
2,5
1,4
(3,9)
4.327,1
2.167,8
1.707,1
460,7
2.159,3
1.287,5
822,0
465,5
314,3
230,7
6.159,6
4.187,3
2.094,0
1.649,1
444,9
2.093,3
1.403,0
855,9
547,0
296,7
210,7
6.097,7
3,3
3,5
3,5
3,6
3,2
(8,2)
(4,0)
(14,9)
5,9
9,5
1,0
(7,7)
2.939,1
47,7
2.937,0
48,2
0,1
36
23,9
27,6 26,8
22,5
19,8 20,9
7,1
3,6
3,7
Aves - M I
4,3
1,3
1,5
Su nos/ Bovinos
- MI
4,1
3,7
3,4
0,3
P rocessados
Carnes - M I
Outros
P rocessados MI
Outros - M I
1S09
Lcteos - M I
6,6
8,3
9,6
0,9
Lcteos - M E
Aves - M E
Su nos/ Bovinos
- ME
P rocessados
Carnes - M E
1S08
ME Mercado Externo
MI Mercado Interno
37
Canais de distribuio
% RECEITA LQUIDA
1S08 *
1S09
Instituc ional
6,2%
Institucional
8,0%
Atacadista
21,7%
Varejo
11,4%
Atacadista
20,0%
Varejo
9,0%
Auto-Servio
63,0%
Auto-Servi o
60,8%
* No consolida Eleva
38
1S08
1S09
Outros Pases
16,0%
Oriente Mdio
29,5%
Oriente Mdio
26,5%
Eursia
13,3%
Eursia
11,0%
Europa
21,5%
Outros Pases
13,5%
Extremo
Oriente
22,0%
Europa
24,2%
Extremo
Oriente
22,6%
39
Perfil do endividamento
R$ MILHES
EM 30/06/09
Endividamento
EM 30/06/08
CIRCULANTE NO CIRCULANTE
TOTAL
TOTAL
VAR. %
Moeda Nacional
653
660
1.313
895
47
Moeda Estrangeira
914
2.486
3.399
2.611
30
1.567
3.145
4.713
3.506
34
Endividamento Bruto
Aplicaes
Moeda Nacional
Moeda Estrangeira
Total Aplicaes
Endividamento Lquido
Exposio Cambial - US$ Milhes
635
635
511
24
798
1.433
798
1.433
401
912
99
57
3.145
3.280
2.594
26
134
(685)
(584)
17
40
Fluxo de caixa
R$ MILHES
FLUXO DE CAIXA
Atividade das Operaes
Lucro Lquido
Ajustes para Conciliar o Lucro ao Caixa Gerado
Variao nas Contas de Giro Operacional:
Contas a Receber de Clientes
Estoques
Fornecedores
Outros Direitos e Obrigaes
Atividades de Investimentos
Aplicaes Financeiras
Aplicaes no Permanente
Alienaes no Permanete
Atividades de Financiamentos
Emprstimos e Financiamentos
Aumento de Capital
Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprios Pagos
1S09
1S08
(96,7)
(15,4)
(112,0)
126,9
221,6
348,4
219,3
159,4
(16,3)
(174,1)
76,2
(166,0)
(274,2)
39,0
(229,8)
(282,5)
142,2
(390,3)
24,7
(223,4)
430,6
(1.251,7)
8,1
(813,1)
(153,0)
0,0
(24,8)
(177,8)
591,4
33,5
(62,7)
562,2
(88,5)
(21,0)
(413,6)
(554,4)
41
DRE
Receira Operacional Bruta
Mercado Interno
Mercado Externo
Dedues de Vendas
Receita Operacional Lquida
Custo das vendas
Lucro Bruto
Despesas Operacionais
Comerciais
Administrativas
Lucro Operacional antes das Financeiras
Financeira Lquidas
Despesas Financeiras
Receitas Fin anceiras
Outros Resultados Operacionais
Resultado Operacional ps Financeiras e Outros
Proviso para IR e Con tribuio Social
Participao dos Adm./ Empregados
Participao de Acionistas no controladores
Resultado Lquido
EBITDA
2T09
% ROL
2T08
% ROL
VAR. %
3.124,1
115,6
3.251,0
114,8
(3,9)
1.917,4
1.206,7
70,9
44,6
1.992,5
1.258,6
7 0,3
4 4,4
(3,8)
(4,1)
(421,1)
(15,6)
(418,3)
(1 4,8)
0,7
2.703,0
(2.110,2)
100,0
(78,1)
2.832,8
(2.208,2)
100,0
(7 8,0)
(4,6)
(4,4)
592,8
21,9
624,6
22,0
(5,1)
(581,1)
(21,5)
(489,9)
(1 7,3)
18,6
(543,9)
(37,2)
(20,1)
(1,4)
(453,6)
(36,3)
(1 6,0)
( 1,3)
19,9
2,5
11,7
0,4
134,7
4,8
(91,3)
167,6
324,5
(156,9)
6,2
12,0
(5,8)
32,0
11,3
20,8
1,1
0,4
0,7
423,1
2.782,2
(855,4)
(12,3)
(0,5)
(51,0)
( 1,8)
(76,0)
4,1
44,4
167,0
6,2
115,7
(37,6)
(1,4)
(36,5)
( 1,3)
0,0
(0,1)
0,0
(0,0)
(3,2)
(0,1)
( 0,1)
( 0,0)
(28,7)
2,7
8,2
70,4
(43,2)
129,3
132,5
4,8
4,9
75,9
233,2
3,0
42
DRE
Receira Operacional Bruta
Mercado Interno
Mercado Externo
Dedues de Vendas
1S09
% ROL
1S08
% ROL
VAR. %
6.159,6
116,1
6.097,7
114,9
3.804,6
2.355,0
71,7
44,4
3.735,2
2.362,6
7 0,4
4 4,5
1,9
(0,3)
1,0
(853,5)
(16,1)
(803,2)
(1 5,1)
6,3
5.306,0
(4.178,2)
100,0
(78,7)
5.294,5
(4.133,5)
99,8
(7 7,9)
0,2
1,1
Lucro Bruto
1.127,9
21,3
1.161,0
21,9
(2,9)
(1.112,1)
(21,0)
(935,3)
(1 7,6)
18,9
(1.032,4)
(79,7)
(19,5)
(1,5)
(854,7)
(80,7)
(1 6,1)
(1,5)
20,8
(1,2)
15,8
0,3
225,7
4,3
67,2
222,1
(154,9)
1,3
4,2
(2,9)
(2,5)
(119,9)
117,4
(0,0)
(2,3)
2,2
(33,6)
(0,6)
(66,9)
(1,3)
(49,9)
49,5
0,9
2,9
(68,3)
(145,9)
(2,7)
(21,5)
(0,4)
578,6
0,0
(0,2)
0,0
(0,0)
(7,6)
(0,2)
(0,1)
(0,0)
(96,7)
35,0
250,4
(1,8)
0,7
4,7
Despesas Operacionais
Comerciais
Administrativas
Lucro Operacional antes das Financeiras
Financeira Lquidas
Despesas Financeiras
Receitas Fin anceiras
Outros Resultados Operacionais
Resultado Operacional ps Financeiras e Outros
Proviso para IR e Con tribuio Social
Participao dos Adm./ Empregados
Participao de Acionistas no controladores
Resultado Lquido
Resultado Lquido Ajustado
EBITDA
156,2
126,9
126,9
419,6
2,4
2,4
7,9
(93,0)
2,1
(72,4)
(40,3)
43
DVA
1S09
1S08
Recursos Humanos
687,4
619,9
Impostos
859,2
689,1
(188,4)
152,1
(96,7)
0,2
126,9
0,2
1.261,8
1.588,2
Juros
Reteno
Participaes de Acionistas no Controladores
Total
44
Balano social
Principais Indicadores
Nmero de Funcionrios
Faturamento Lquido por Funcionrio/ano - R$ mil
Produtividade por Funcionrio (ton/ano)
1S09
56.804
186,8
51,5
1S08
57.693
183,5
57,7
Var. %
(1,5)
1,8
(10,7)
45
PRGA 3
Cotaes - R$ *
Volume de Aes Negociado (Milhes)
2T09
37,50
2T08
43,21
1S09
37,50
1S08
43,21
63,5
56,3
99,7
108,9
Performance
30,4%
7,5%
26,1%
(2,4%)
ndice Bovespa
25,8%
6,6%
37,1%
1,8%
IGC
27,5%
4,1%
33,7%
(6,4%)
ISE
22,3%
12,8%
22,6%
1,0%
* Fechamento
PDA
Cotaes - US$ *
2T09
2T08
1S09
1S08
38,18
54,50
38,18
54,50
12,3
11,6
22,6
18,8
Performance
53,9%
19,7%
44,7%
10,7%
11,0%
(7,4%)
(3,8%)
(14,4%)
* Fechamento
46
Valor da Companhia
R$ MILHES
9.000
8.000
7.761
7.000
6.000
5.000
4.012
4.000
3.000
2.000
1.000
0
jun/04
dez/04
jun/05
dez/05
jun/06
dez/06
Valor de Mercado
jun/07
dez/07
jun/08
dez/08
jun/09
Valor Patrimonial
47
600
700
500
600
400
500
400
300
300
200
200
100
100
ja
800
0
05 05
06 0 6
07 0 7
08 0 8
09
0 0 04
04
05
06
07
08
05
06
07
08
09
n- et - ez - ar- un - et - ez - ar- un - et - ez - ar- un - et - ez - ar- un- et - ez - ar- unj
j
j
j
j
s
s
s
s
s
d
d
d
d
d
m
m
m
m
m
PRGA3
PDA
48
550
450
PRGA
374
350
IBOV
243
250
150
50
09
n/ 9
ju /0
ar
m 08
z/
de 08
t/
se 08
n/ 8
ju /0
ar
m 07
z/
de 07
t/
se 07
n/ 7
ju /0
ar
m 06
z/
de 06
t/
se 06
n/
ju 06
/
ar
m 05
z/
de 05
t/
se 05
n/
ju /05
ar
m 04
z/
de 04
t/
se 04
n/
ju
IBOV
PRGA
49
1.100
950
800
PDA
593
650
500
350
200
Dow Jones
81
50
09
n/ 9
ju /0
ar
m 08
z/
de 08
t/
se 08
n/ 8
ju /0
ar
m 07
z/
de 07
t/
se 07
n/ 7
ju /0
ar
m 06
z/
de 06
t/
se 06
n/ 6
ju /0
ar
m 05
z/
de 05
t/
se 05
n/ 5
ju /0
ar
m 04
z/
de 04
t/
se 04
n/
ju
Dow Jones
PDA
50