Élaboration D'un Guide Des Pratiques de La Consolidation Des Comptes Et Du Passage Aux Normes IAS I

MEMOIRE DE FIN DETUDE CYCLE NORMAL
ELABORATION DUN GUIDE DES PRATIQUES DE LA CONSOLIDATION DES COMPTES ET DU PASSAGE AUX NORMES IAS/ IFRS DU SECTEUR IMMOBILIER MAROCAIN : CAS DE LA CGI
NOM ET PRENOM : AKIL Ouafae
ENCADRANT : Mr. BIADE
OPTION : FINANCE-COMPTABILITE
ANNEE UNIVERSITAIRE : 2010-2011
Elaboration dun guide des pratiques de la consolidation des comptes et du passage aux normes IAS/IFRS du secteur immobilier marocain : cas de la CGI
Ddicaces
Je ddie ce mmoire : Mes chers parents qui nont rserv aucun effort pour veiller mon ducation et me rendre un lment cratif et actif dans sa vie au service de sa chre patrie ; Toute ma famille qui me soutient vivement ; Tous mes amis ; Tous mes professeurs du primaire, du collge, du lyce et du cycle suprieur lInstitut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises.
Ouafae AKIL
Mmoire de fin dtude
Remerciements
Ce travail a t ralis du 15 Janvier au 15 Mars 2011 la Compagnie Gnrale Immobilire (CGI) Rabat. Je tiens remercier ici Monsieur Adnane Benzekri, Chef du Dpartement comptabilit et consolidation, qui , travers ses conseils et son aide prcieuse, ma guid tout au long de mon travail. De plus, je remercie Mademoiselle Lamyaa Haissoubi qui ma normment aide mintgrer dans le service tout au long de ma priode de stage. Enfin, je tiens exprimer ma reconnaissance lensemble du personnel du dpartement Comptabilit.
Ouafae AKIL
Mmoire de fin dtude
Sommaire
Introduction Partie I : Cadre thorique de la consolidation des comptes et des normes IAS/IFRS Chapitre I : Gnralits sur la consolidation des comptes Chapitre II : Gnralits sur les normes IFRS Chapitre III : Impact des normes IAS/IFRS sur le processus de consolidation Partie II : Les spcificits de la consolidation des comptes dans le secteur immobilier marocain : cas de la CGI Chapitre I : Les spcificits du secteur immobilier marocain Chapitre II : Les spcificits de la CGI Chapitre III : La dmarche de la consolidation de la CGI Conclusion gnrale Bibliographie Lexique immobilier Liste des figures et tableaux Liste des abrviations Annexes Table des matires
Ouafae AKIL
Mmoire de fin dtude
Avant-propos
Mon stage de fin dtudes dans la Compagnie Gnrale Immobilire a constitu une occasion incontestable de mettre en pratique des notions et des aptitudes dans le domaine de la finance et de la comptabilit dispenses pendant les 4 annes dtudes lISCAE dont la pdagogie rigoureuse et la polyvalence sont parmi les piliers de sa stratgie de formation. Ainsi, le stage ma permis de me pencher sur une thmatique assez dynamique et dactualit sous la lumire de lvolution de la rglementation mise en vigueur au Maroc. La consolidation des comptes et ladoption des normes IAS/IFRS reprsentent alors le champ sur lequel jai dvelopp une analyse surtout quil concide parfaitement avec lessence de notre formation de base et, de ce fait, il sera une opportunit remarquable pour apprendre dans un Groupe en perptuel dveloppement. Mon projet sur cette thmatique sera propos de manire mettre la lumire sur lamlioration des pratiques de la consolidation des comptes et un essai de mise en place des normes comptables internationales au sein de la Compagnie Gnrale Immobilire en rponse aux nouvelles exigences de celle-ci en matire de filialisation et en harmonie avec sa situation de socit cote en Bourse. Ces dfis ncessitent la mise en place dune structure performante favorisant la gnration dune information financire crdible donnant lieu une communication financire qui rpond aux attentes des diffrentes parties prenantes. Ce document se veut tre alors une rfrence nationale en matire de consolidation des comptes et de prparation au passage vers les normes IAS/IFRS dans le secteur immobilier marocain. Finalement, Dans une perspective de collaboration assez troite avec les acteurs internes de la Compagnie Gnrale Immobilire, jespre que ma mission tale sur une dure de 2 mois au sein du service Comptabilit et consolidation arrivera ses objectifs escompts sur le plan personnel et organisationnel. A ce titre, je souhaiterais remercier la direction de la Compagnie Gnrale Immobilire davoir accept ma demande de stage de fin dtudes pour la priode allant du 15 Janvier au 15 Avril. Ouafae AKIL Casablanca, le 15 Avril 2011 Ouafae AKIL 5 Mmoire de fin dtude
Introduction gnrale
De nos jours, nous assistons une acclration de la cadence des regroupements dentreprises au niveau national, et ce, en vue de mieux affronter la concurrence. Le secteur immobilier nest pas une exception. Cest pour cela que matriser les pratiques relatives la consolidation est dsormais une ncessit pour tout laurat souhaitant travailler au sein dun Groupe. Ajout cela, force est de constater que de plus en plus de Groupes sont amens aujourdhui tablir leurs comptes consolids conformment au rfrentiel IFRS. En effet, ladoption du rfrentiel international est considre alors comme un vritable projet qui associe tous les acteurs et parties prenantes des Groupes et qui ncessite une rflexion sur les moyens de pilotage internes, afin de mettre en place une information financire matrise et crdible. Nous en dduisons alors lintrt de mettre la lumire sur les pratiques de consolidation des comptes dans le secteur immobilier marocain ainsi que sur les rgles de passage aux normes IAS/IFRS. Dailleurs, le secteur immobilier occupe actuellement une place de choix parmi les secteurs prioritaires dans la stratgie globale des instances publiques au Maroc. De ce fait, les entreprises oprant dans ce secteur sont de plus en plus conscientes de limportance que revt la modernisation de leurs structures et modes de fonctionnement afin de rpondre aux exigences de dveloppement du pays en termes dhabitat que ce soit caractre conomique et social ou commercial. En ce sens, la CGI bnficie de certains atouts qui lui permettent de se positionner en tte de liste des promoteurs immobiliers. De ce fait, elle jouit d un savoir faire reconnu, dun important potentiel dintervention, dune forte notorit et dune situation financire saine. La pertinence de ce projet est lie lexistence dun besoin chez la CGI dtablir des comptes consolids selon le rfrentiel IFRS. En effet, en tant que filiale de la CDG Dveloppement (filiale du groupe CDG), la CGI doit, en plus de publier ses comptes consolids selon les normes comptables marocaines, remonter ses comptes consolids selon le rfrentiel IFRS sa socit mre CDG Dveloppement.
Ouafae AKIL
Mmoire de fin dtude
Ladoption du rfrentiel international est considre alors comme vritable projet qui associe tous les acteurs et parties prenantes de la CGI et qui ncessite une rflexion sur les moyens de pilotage internes, afin de mettre en place une information financire matrise et crdible. Ds lors, tout au long de notre travail nous serons amens rpondre une problmatique de taille qui sarticule autour de lexamen des diffrentes spcificits de la consolidation des comptes et du passage aux normes IAS/IFRS dans un univers immobilier, la question centrale sannonce alors comme suit : Comment peut-on alors percevoir la consolidation des comptes au sein de la CGI sous la lumire des prescriptions de la rglementation marocaine ainsi que des particularits du passage aux normes IAS/IFRS ? Ainsi, le prsent rapport sera structur en deux grandes parties : La premire partie traitera de cadre conceptuel de la consolidation des comptes au sein dun Groupe ainsi que du passage aux normes comptables internationales. Pour ce faire, on a jug pertinent de scinder cette partie en trois chapitres traitant, dans un premier chapitre, des gnralits sur la consolidation des comptes et, dans un deuxime chapitre, des principales dispositions des normes IAS/IFRS avant de conclure au terme du troisime chapitre avec limpact de ces dites normes sur le processus de consolidation dun Groupe. A lissue du cadre conceptuel, la deuxime partie traitera de ladaptation des
pratiques de consolidation et du passage aux normes IAS/IFRS aux entreprises du secteur immobilier en loccurrence le cas de la Compagnie Gnrale Immobilire et ce, en mettant laccent sur lanalyse des diffrentes spcificits majeures dun point de vue comptable. A ce titre, nous traitons successivement dans les trois chapitres de cette partie, les spcificits du secteur immobilier marocain, ensuite, les spcificits de la Compagnie Gnrale Immobilire, et finalement, la dmarche de la consolidation des comptes au sein de la CGI. Pour limiter le primtre de notre mmoire, nous tenons prciser que nous avons surtout ax notre travail sur la problmatique de consolidation des comptes chez la CGI selon la rglementation marocaine mise en vigueur. Tandis que, la prsentation du projet dadoption des normes comptables internationales en termes des comptes consolids, dans le cadre de ce prsent rapport, ne concerne que la proposition Ouafae AKIL 7 Mmoire de fin dtude
dune dmarche analytique de prparation au passage et non la ralisation dudit passage par la publication des comptes consolids en normes IAS/IFRS. Une telle transition devrait comprendre tous les aspects organisationnels avant darriver la phase oprationnelle en matire de conversion des tats financiers, chose qui nest pas vidente. La dmarche de consolidation selon le corpus marocain et international, prconise dans le cadre du prsent rapport, prsente un caractre universel dans le sens o elle peut faire lobjet dune adoption au sein des groupes quelque soit leurs secteurs dactivits. Cepe ndant, un alignement des pratiques savre ncessaire pour aboutir une meilleure organisation du systme de consolidation.
Ouafae AKIL
Mmoire de fin dtude
Partie 1 : Cadre thorique de la consolidation des comptes et des normes IAS/IFRS
Ouafae AKIL
Mmoire de fin dtude
Introduction
Pour les socits mres possdant des filiales et des participations, la consolidation des comptes revt une importance capitale. Cette importance sexplique par le fait que les socits mres sont obliges de mettre la disposition des investisseurs une information financire pertinente apte lever les fonds ncessaires au financement du dveloppement de lentreprise ; une information refltant lactivit de toute lentit travers des comptes consolids au lieu des comptes individuels et parpills entre les socits de la socit mre. Dans ce contexte, la lgislation comptable volue afin de rpondre aux proccupations des Groupes travers la mise en place de rfrentiels ddis la rglementation en matire dlaboration des comptes consolids. Il sagit en particulier des rfrentiels suivants : - La mthodologie des comptes consolids labore par le Conseil National de Comptabilit (CNC) au Maroc ; - Le rglement n99-02 du 29 avril 1999 relatif aux comptes consolids des socits commerciales et entreprises publiques mis en place par le comit de rglementation comptable (CRC) en France ; - Les normes IAS 27, 28, 31 et IFRS 3 relatives la consolidation des comptes prescrites par les normes comptables internationales IAS/IFRS. La russite du processus de consolidation dpend du degr de conformit du Groupe lensemble des dispositions lgales de la rglementation marocaine ou des normes IAS/IFRS relatives la pratique des comptes consolids. De ce fait, nous proposons dexposer, dans le cadre de ce volet conceptuel, les diffrents aspects de la consolidation des comptes travers la prsentation du cadre gnral de la rglementation marocaine en la matire et son processus sur le plan organisationnel et oprationnel. Nous prsenterons aussi brivement les nouveauts concernant le projet de loi portant sur la consolidation au Maroc. Ensuite, il sagira de mettre laccent sur les normes IAS/IFRS travers une description mthodique et synthtique de leurs principales prescriptions. Finalement, nous devons mettre la lumire sur le rapprochement entre les deux volets travers lapprhension de limpact des normes IAS/IFRS sur le processus de consolidation au sein dun Groupe. Ouafae AKIL 10 Mmoire de fin dtude
Chapitre I : Gnralits sur la consolidation des comptes La consolidation est forme par un ensemble doprations aboutissant au passage des comptes individuels des filiales dun Groupe aux comptes consolid de toute lentit. Il convient alors de mettre en exergue les lments phares de la consolidation des comptes travers une revue analytique de ses principales caractristiques et de son processus conformment la lgislation marocaine. Section I : Cadre gnral de la consolidation des comptes au Maroc I. Analyse critique de la rglementation rgissant la consolidation au Maroc
I.1. Situation actuelle de la rglementation marocaine en matire de consolidation1 Au Maroc, le cadre rglementaire rgissant la consolidation est caractris par un vide lgislatif. En effet, la loi 17-95 relative la S.A., sans faire rfrence aux notions de groupe et de comptes consolids, a prcis dans son article 142 les informations publier par les socits possdant des filiales et des participations. Ainsi, ce jour, la consolidation est facultative. Pour combler ce vide, un avant projet de loi relative aux comptes consolids a t tabli en date du 25 mai 1998, pour prparer ladoption dune loi marocaine en la matire. Le but tant in fine de rendre la consolidation obligatoire. Cependant, des exceptions qui drogent cette rgle existent. En effet : - en vertu de larticle 47 de la loi bancaire de 2006 : les tablissements de crdit doivent obligatoirement prsenter des comptes consolids. - en vertu de larticle 5 de note circulaire 05-06 CDVM : les socits cotes au 1er compartiment doivent prsenter des comptes consolids. - en vertu de la loi n38-05 du 14 fvrier 2006, les entreprises publiques sont elles aussi tenues de prsenter des comptes consolids. I.2. Apports du projet de loi sur la consolidation des comptes Le principe gnral qui anime ce projet de loi est l tablissement des comptes consolids et dun rapport de gestion du groupe par les socits commerciales
Cours Mr. EL ATTAR de Comptabilit approfondie, Octobre 2010
Ouafae AKIL
11
Mmoire de fin dtude
appeles socits consolidantes qui contrlent une ou plusieurs socits ( article 144 de la loi 17-95). Les cas dexemption de cette loi concernent les socits autres que celles faisant appel public lpargne ou celles mettant des TCN lorsque les conditions suivantes sont runies : La socit est elle-mme incluse dans le primtre de consolidation dune autre socit moins quun associ dtenant au moins 10% du capital ne sy oppose ; Lensemble constitu par la socit consolidante et les socits quelle contrle ne dpasse pas, pendant deux exercices successifs, une taille dtermine par rfrence 2 parmi les 3 critres suivants : Critres Total bilan Total chiffre daffaires Nombre de salaris permanents Seuil retenu par lavant projet de loi 100millions de dirhams 200 millions de dirhams 500
Quant aux cas dexclusion du primtre dapplication de cette loi, ils peuvent tre scinds en deux natures dexclusion mentionner dans lETIC : Exclusion obligatoire : une socit sera laisse en dehors du primtre de consolidation, lorsque ses restrictions svres et durables remettent en cause, substantiellement, le contrle exerc ou la possibilit de transfert des fonds ( par exemple : la cas dune filiale dans un pays forte instabilit politique); Exclusion optionnelle : cas des socits dont les actions ne sont dtenues quen vue de leur cession ultrieure et celui des socits qui prsentent un intrt ngligeable par rapport lobjectif de limage fidle. En somme, nous pouvons dire que malgr les efforts entrepris par le Maroc depuis les annes 90, le processus de normalisation reste relativement lourd. II. Concepts cls en consolidation des comptes
II.1. Notion de groupe
Ouafae AKIL
12
Mmoire de fin dtude
Le chapitre IV du
code gnral de la normalisation comptable, dfinit le groupe
comme tant : lensemble constitu par plusieurs entreprise places sous lautorit conomique et financire de lune d'entre elles, qui dfinit et contrle la politique et la gestion de lensemble . La notion de groupe est perue diffremment selon quil sagisse dune approche conomique ou juridique. Il convient alors de les prsenter afin de pouvoir mieux apprhender limportance de ce concept dans lorientation dans notre prsent travail. 1. Approche conomique
2
Lapproche conomique considre le groupe comme tant la mise en uvre dun ensemble de moyens afin de mener bien une stratgie financire, industrielle ou commerciale. Cet aspect essentiellement stratgique et dordre organisationnel se traduit par un rseau de relations de dpendance qui ont pour sous-bassement un lien juridique plus ou moins fort reposant sur une participation dans le capital dautrui, mais aussi une relation conomique de dpendance illustrant une grande varit daccords de coopration (sous-traitance, franchise, joint venture, etc.). Cette approche prsente le groupe comme tant un centre de dcision unique, seul mme de mener bien la stratgie dessine et ce, en assurant une cohrence entre lensemble des entits le constituant de faon rduire les cots, et simplifier la lecture des tats financiers. Or, ces diffrentes proccupations (ensemble de moyens et unit de dcision) trouvent avec le systme des filiales et, plus gnralement, celui des participations, une rponse adapte aux moyens et exigences de la gestion des groupes dans lre de la mondialisation. En somme, lapproche conomique dfinit le groupe comme tant un systme finalis de relations de dpendance conomique sur lesquelles sexerce un pouvoir centralis par une socit mre sur ses socits filiales. 2. Approche juridique Au Maroc, le droit des affaires na pas donn de dfinition prcise de la notion de groupe. En effet, il nexiste pas de dfinition juridique proprement dite du groupe.
2
J. Montier, G. Scognamiglo, Techniques de consolidation , dition Economica, Paris, 1995, pp. 11-22
Ouafae AKIL
13
Mmoire de fin dtude
Fondamentalement, le groupe na pas dexistence juridique et nest pas considr comme tant une personnalit morale. Cette absence de personnalit morale a des consquences trs importantes puisquelle implique la fois la ngation de la notion de patrimoine et dengagement social mais aussi limpossibilit, pour le groupe, dagir en justice ou dtre mis en redressement judiciaire. Il en rsulte quen principe, une socit ne peut en dominer une autre que, dans le cadre dun groupe. Toutes les socits sont juridiquement autonomes et indpendantes. Avant la dfinition de sa dmarche de consolidation, lentit charge doit prendre conscience de la notion du Groupe travers ses diffrentes approches afin dassurer la meilleure conduite de son travail. II.2. Notion de linformation financire consolide et de la consolidation des comptes Linformation qui circule au sein de lentreprise peut tre de diffrentes natures 3:
Laurent WASSENBERG Quelques propositions pour le systme dinformation de consolidation financire : Mmoire pour lobtention du diplme postgrade en informatique et organisation de lEcole des Hautes Etudes Commerciales, Universit de Lausane, 2001
Ouafae AKIL
14
Mmoire de fin dtude
Information comptable
Linformation comptable est gre par des systmes comptables. Elle est base sur un enregistrement chronologique de transactions courantes et non courantes. Cet enregistrement permet de dgager la situation bilancielle de lentreprise un instant donn et de dterminer le rsultat des oprations ralises par la socit au titre dune priode donne
Information financire caractre oprationnel
Il sagit dinformation servant la prise de dcision oprationnelle. Elle comprend notamment le calcul des dlais de crdit, les cots de revient, les budgets dinvestissement, de trsorerieetc. Cette information est produite et utilise au niveau des filiales mais rarement transmise la maison mre
Information financire caractre stratgique
Il sagit dinformation destine gnralement aux dirigeants des entreprises et servant de base pour la prise de dcision et le suivi des objectifs stratgiques de lentreprise. Cette information se caractrise par un niveau trs lev dagrgation et de synthse
Les comptes consolids comme type dinformation financire
Il sagit de linformation de base qui permet lapprciation de la sant financire des groupes. Elle est destine aussi bien aux dirigeants du groupe quaux partenaires externes du groupe.
Dailleurs, le CGNC considre que Les tats de synthse consolids ont pour but de donner une image fidle du patrimoine, de la situation financire et des rsultats du groupe, dans le respect des principes comptables fondamentaux et des dispositions du C.G.N.C., comme si ce groupe ne formait qu'une seule entreprise . Ainsi, il dfinit La consolidation comme tant lensemble des oprations conduisant ltablissement des "tats de synthse consolids", lesquels doivent prsenter comme ceux d'une seule entreprise, le patrimoine, la situation financire et les rsultats de la socit mre et de toutes les filiales Ouafae AKIL 15 Mmoire de fin dtude
Linformation consolide doit donner naissance aux tats financiers consolids suivants :
Le bilan consolid (BLC)
Ltat des informations complmentaires de consolidation (ETICC)
Le compte de produits et charges consolid (CPCC)
Le tableau des flux de trsorerie consolid (TFC)
Etat des soldes de gestion consolid (ESGC)
Lensemble de ces tats financiers constituent loutput dun processus form par une succession doprations de consolidation que nous prsentons plus loin dans notre mmoire. De telles oprations sont dtermines par la dfinition du primtre de consolidation du Groupe travers le recensement de la liste des socits admises la consolidation dont leurs comptes sociaux forment linput qui dclenche la consolidation. II.3. Notion de contrle et de primtre de consolidation 1. Notion de contrle et dinfluence notable Contrle (contrle exclusif) En relation avec le concept de contrle, succinctement des concepts. Le contrle peut ainsi tre dfini comme tant le pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles dune entit afin dobtenir des avantages de ses activits. Une entit qui est sous le contrle dune autre entit est appele filiale . Lentit est appele succursale lorsquelle ne possde pas de personnalit juridique. Une socit mre est une entit qui a une ou plusieurs filiales. Ouafae AKIL 16 Mmoire de fin dtude il savre important de dfinir
Le contrle est prsum exister lorsque la socit mre dtient, directement ou indirectement par lintermdiaire de filiales, plus de la moiti des droits de vote dune entit, sauf si dans des circonstances exceptionnelles, il peut tre clairement dmontr que cette dtention ne permet pas le contrle. Le contrle existe galement lorsque la socit mre dtenant la moiti ou moins de la moiti des droits de vote dune entit, dispose : - Du pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote en vertu dun accord avec dautres investisseurs ; - Du pouvoir de diriger les politiques financires et oprationnelles de lentit en vertu dun texte rglementaire ou dun contrat ; - Du pouvoir de nommer ou de rvoquer la majorit des membres de lorgane dadministration ou quivalent, si le contrle de lentit est exerc via cet organe ; - Ou, du pouvoir de runir la majorit des droits de vote dans les runions de lorgane dadministration ou quivalent, si le contrle de lentit est exerc via cet organe. Contrle conjoint Le contrle conjoint est le partage convenu par contrat du contrle dune activit conomique, et il nexiste que lorsque les dcisions stratgiques fi nancires et oprationnelles correspondant lactivit imposent le consentement unanime des parties partageant le contrle, appeles coentrepreneurs. Une coentreprise est un accord contractuel en vertu duquel deux parties ou plus conviennent dexercer une activit conomique sous contrle conjoint. Un coentrepreneur est un participant une coentreprise qui exerce un contrle conjoint sur celle-ci. Les coentreprises revtent diverses formes et structures dont trois grandes catgories : les activits contrles conjointement, les actifs contrls conjointement et les entits contrles conjointement. Influence notable
Ouafae AKIL
17
Mmoire de fin dtude
Linfluence notable est le pouvoir de participer aux dcisions de politique financire et oprationnelle de lentreprise dtenue, sans toute fois exercer un contrle ou un contrle conjoint sur ces politiques. Une entit associe est une entit, mme si elle est sans personnalit juridique, dans laquelle linvestisseur a une influence notable, et qui nest ni une filiale ni une participation dans une coentreprise. Un investisseur qui dtient, directement ou indirectement, 20 % ou davantage des droits de vote dans lentreprise dtenue, est prsum avoir une influence notable, sauf dmontrer clairement que cela nest pas le cas. En revanche, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement, moins de 20 % des droits de vote dans lentreprise dtenue, il est prsum ne pas avoir dinfluence notable, sauf dmontrer clairement que cette influence existe. Lexistence dune participation importante ou majoritaire dun autre investisseur nexclut pas ncessairement que linvestisseur ait une influence notable. Lexistence de linfluence notable dun investisseur est habituellement mise en vidence par une ou plusieurs des situations suivantes : - Reprsentation lorgane dadministration ou quivalent de lentreprise dtenue ; Participation au processus dlaboration des politiques, et notamment
participation aux dcisions relatives aux dividendes et autres distributions ; - Transactions significatives entre linvestisseur et lentreprise associe ; - Echange du personnel dirigeant ; - Fourniture dinformations techniques essentielles. En rsum, la notion du contrle et de linfluence notable est une tape cl dans le processus de la consolidation car elle dtermine le choix en matire des mthodes pratiquer. 2. Notion du primtre de consolidation Principe Gnral Le primtre de consolidation est lensemble constitu par la socit mre consolidante, les filiales, les entits contrles conjointement et celles sous
Ouafae AKIL
18
Mmoire de fin dtude
influence notable, ainsi que les entits ad hoc6 quels que soient leur forme juridique et le pays dexercice de leur activit. Une filiale est incluse dans le primtre de consolidation mme si ses activits sont dissemblables de celles des autres entits du groupe. Une information pertinente est fournie en consolidant ces filiales et en fournissant, dans les tats financiers consolids, des informations supplmentaires sur les diffrentes activits des filiales. Lexclusion du primtre de consolidation est dtermine par la perte du contrle ou de linfluence notable sur lentit consolide. Pourcentage de contrle / pourcentage dintrt Le primtre de consolidation dfinit les socits filiales qui seront consolides, ceci suppose donc ltablissement du pourcentage de contrle par la socit consolidante sur chacune de ses filiales. Le pourcentage de contrle mesure le lien de dpendance, direct ou indirect, entre la socit mre et ses filiales. Il correspond au pourcentage des droits de vote dtenus par la maison mre dans la filiale. Il faut de ce fait faire la distinction entre le pourcentage de contrle et le pourcentage dintrt. En effet, ce dernier sert essentiellement au calcul des droits revenant la socit mre dans ses filiales, autrement dit, le pourcentage dintrt exprime la part du capital dtenue, directement ou indirectement, par la maison mre dans sa filiale. Alors que le pourcentage de contrle sobtient en additionnant les participations de toutes les socits du groupe dans la filiale pourvu que ces socits soient directement ou indirectement contrles par la socit mre. La distinction pourcentage de contrle/pourcentage dintrt est importante dans la dtermination des travaux de consolidation. Ainsi, cest aprs cette tape de dlimitation du primtre de consolidation que commence le processus de consolidation travers une succession doprations selon la mthode utilise et les retraitements effectuer.
Ouafae AKIL
19
Mmoire de fin dtude
Section II : Processus de la consolidation I. Aspect organisationnel de la consolidation
La mise en place dun systme de consolidation des comptes au sein dun groupe rsulte dune analyse dtaille de ses diffrentes spcificits et composantes travers un diagnostic de la socit mre et de ses filiales. Nous nous intressons dans ce titre aux diffrentes caractristiques du processus de consolidation. Tout dabord, rappelons que la mise en place dun systme de consolidation est une dmarche rsume travers les tapes suivantes4 : 1) Analyse de lexistant Il sagit lors de cette tape de mettre laccent sur les caractristiques de
lentreprise en termes de : Activit : lanalyse de lactivit du groupe et des diffrentes entits le constituant, devrait permettre que la consolidation mne une agrgation de donnes htrognes. De plus, lidentification des diffrentes activits du groupe permettra une meilleure apprhension des divergences des principes comptables et de prsentation des tats financiers. Cette analyse mnera au choix des mthodes de consolidation adopter par le groupe pour respecter le principe dhomognisation. Il est noter que ladoption des normes comptables internationales rpond essentiellement une ncessit dharmoniser le rfrentiel des entits appartenant au mme groupe, un axe que nous proposerons dans le cadre de ce prsent travail ; Structure juridique : lanalyse doit porter sur lidentification de lhistorique du groupe ainsi que le poids relatif de chaque entit bien conomique que politique. Systme dinformation Groupe : en termes de consolidation de ses comptes, un Groupe doit disposer dun systme reporting pour grer les diffrents flux dinformation financire et oprationnelle des filiales et des entits, pour les besoins de sa gestion interne. Il est important de prciser quil sagit dun systme dinformation groupe qui ne comporte pas les procdures mises en
4
Z. BOUAOUDA, La mise en place du systme de consolidation dans les groupes marocains : proposition dune dmarche pratique , mmoire pour lobtention du diplme national dexpert -comptable, ISCAE Casablanca, Mai 2005
Ouafae AKIL
20
Mmoire de fin dtude
place au niveau des entits oprationnelles rpondant des besoins de gestion des directions de ces filiales. 2) Analyse des besoins des groupes En termes dinformations : il sagit danalyser les besoins en informations issus des contraintes juridiques travers la prise en connaissance de linformation exige par les textes rglementaires pour que le groupe puisse adapter son dispositif conformment aux textes en vigueur comme il doit traiter galement ses besoins internes en information. En termes de moyens humains : la mise en place du processus de consolidation doit tre associe par une implication de plusieurs intervenants ayant les comptences ncessaires sa russite. Il sagit de faire appel aux responsables des socits consolides ayant comme mission de fournir des liasses de consolidation aux intervenants du dpartement central de consolidation afin daboutir ltablissement des tats consolids en respect des normes et des dlais. En termes de formation : des programmes de formation doivent tre tablis et raliss en fonction des diffrents besoins des intervenants dans le processus de consolidation que ce soit au niveau des socits consolides ou du dpartement central de consolidation. 3) Dfinition dune organisation spcifique dans le gro upe Dcentralisation de la collecte et du traitement de linformation : la
dcentralisation des travaux de consolidation est dsormais une pratique courante dans la majorit des socits mres qui prparent des comptes consolids. Seuls les holdings peuvent faire lexception dans la mesure o tous les travaux de consolidation peuvent tre raliss au niveau central. - Dfinition du rle du dpartement central de consolidation : son rle est pens comme tant un rle de coordination des diffrentes tches de consolidation qui sont ralises la fois par les socits consolides et le dpartement central de consolidation. - Organisation des travaux de contrle sur les comptes consolids : il sagit de contrler les comptes sociaux des socits consolides qui doivent tre audites par Ouafae AKIL 21 Mmoire de fin dtude
ces commissaires aux comptes pour assurer la qualit des liasses de consolidation communiques. Aprs avoir prsent brivement les lments phares de mise en place dun systme de consolidation Groupe, nous passons au traitement des diffrentes caractristiques de celui-ci en ce qui concerne la dfinition des modalits de consolidation tablir par la socit mre. I.1. Dfinition des grands axes de lorganisation du processus de consolidation 1. Instructions de consolidation Les instructions de consolidation constituent la traduction crite de lorganisation du processus de consolidation adopte par le groupe. Elles constituent un moyen de communication entre le dpartement central de consolidation et les socits consolides, puisquelles permettent de vhiculer les objectifs de la direction en matire de rduction des dlais de production des comptes, de qualit et de fiabilit de linformation produite. Ces instructions comprennent gnralement les chapitres suivants5 : Rappel du contexte et des objectifs des instructions de consolidation : cela permet de situer les diffrents intervenants dans le processus de consolidation, notamment les responsables des socits consolides, dans le contexte caractrisant la consolidation au titre de la priode consolider. Prsentation des principaux faits et vnements intervenus durant la priode consolider : lobjectif tant de prsenter les vnements intervenus lors de la priode consolider et qui pourraient avoir un impact sur le processus de consolidation. Rappel des facteurs de succs de la prcdente consolidation : il est essentiel de rappeler aux quipes de consolidation dans les socits consolides, les facteurs cls de succs ayant marqu la consolidation prcdente. Changements intervenus sur la rglementation rgissant la consolidation de la priode concerne : les instructions de consolidation doivent aussi tre rappeles
5
aux
diffrents
intervenants,
les
principaux
changements
Z. BOUAOUDA, La mise en place du systme de consolidation dans les groupes marocains : proposition dune dmarche pratique , mmoire pour lobtention du diplme national dexpert -comptable, ISCAE Casablanca, Mai 2005, pp. 52-56
Ouafae AKIL
22
Mmoire de fin dtude
intervenus dans la rglementation en vigueur, notamment ceux qui auront un impact significatif sur le droulement de consolidation, comme par exemple les changements dans les dlais de publication, les changements dans la structure des documents publieretc . Changements intervenus sur les normes du groupe : lorsque des changements interviennent dans les normes adoptes par le groupe, ces changements doivent tre ports la connaissance des intervenants. Calendrier de communication de la liasse de consolidation : il sagit du document qui rcapitule les dates respecter par les socits consolides pour la communication de la liasse de consolidation. Liste des socits consolides concernes par les instructions de consolidation : les instructions de consolidation doivent comprendre la liste de socits consolider. Lorsque des changements importants ont marqu le primtre de consolidation, ils doivent tre expliqus. Un rappel doit tre fait ventuellement du seuil de matrialit appliqu, le cas chant, pour la dtermination des socits consolider au titre de la priode concerne. Exemplaire de la liasse de consolidation : un modle type de liasse de consolidation doit tre labor pour tre envoy aux socits filiales. Nous prsenterons la notion de la liasse de consolidation dans le cadre de laxe suivant.
2. Calendrier de consolidation
lenjeu pour les socits consolidantes ne se limite pas la production des com ptes consolids, mais il consiste en la ralisation de cette tche dans les meilleurs dlais. Ces dlais sont en principe dfinis par rapport aux contraintes de production de linformation imposes soit par la lgislation, soit directement par les destinataires des comptes consolids. Sagissant du calendrier de consolidation, il devrait tre dfini en tenant compte du temps ncessaire la ralisation de chaque tape du processus de consolidation. Aussi, le calendrier doit bnficier dune large diffusion (doit tre communiqu tous les intervenants aussi bien au niveau de la socit mre quau niveau des filiales)ainsi quune prise en considration des spcific its de chaque filiale.
Ouafae AKIL
23
Mmoire de fin dtude
I.2. Dfinition de la liasse de consolidation remonter 1. Objectif de la liasse de consolidation Lobjectif de la conception de la liasse de consolidation est de fournir au dpartement central de consolidation toutes les informations ncessaires pour llaboration des comptes consolids. En effet, la conception de la liasse de consolidation doit tre labore avec un grand soin pour ne pas manquer lobjectif principal qui est lexhaustivit et la vracit de linformation transmise au dpartement central de consolidation. 2. Processus de conception de la liasse de consolidation Le processus de conception de la liasse de consolidation commence par une analyse des besoins en information du dpartement central de consolidation. Cette analyse est mene sur la base des tats qui sont produire par ce mme dpartement et qui correspondent aux comptes consolids du groupe. Lors de cette phase de conception de la liasse de consolidation, il est important de sassurer que la forme propose pour la liasse est facilement exploitable et saisissable au niveau du progiciel de consolidation qui est mis en place au niveau du groupe. 3. Contenu de la liasse de consolidation Dans la pratique, les liasses de consolidation sont gnralement structures de la manire suivante : Un bilan et un compte de produits et charges : dont la structure est gnralement identique celle qui sera adopte pour la prsentation des comptes consolids du groupe. Des tableaux dtaillant le contenu des principaux postes de bilan et du compte de produits et de charges. Sur les cas examins, nous avons relev que les principaux postes qui sont dtaills sont comme suit : Les stocks ; Les immobilisations ; Les crances dexploitation et les provisions pour dprciation y affrentes ;
Ouafae AKIL
24
Mmoire de fin dtude
Les autres crances ; Les soldes intra-groupe ; Le chiffre daffaires ; Les flux intra-groupe ; Le calcul des taxes ; Le calcul des impts diffrs ; Les engagements hors bilan ; Les oprations dacquisition et de cession des titres de participation ; Lvolution des capitaux propres ; Etc. Les commentaires sur les principales variations peuvent galement tre joints dans les annexes de la liasse de consolidation. 4. Contenu de la notice explicative En vue de rpondre aux ventuelles interrogations des responsables des socits consolides, la notice explicative contient gnralement les informations suivantes : La liste des tats qui composent la liasse de consolidation ainsi que lobjecti f de chaque document ; Un rappel du contenu de chaque document et des dfinitions sur les notions contenues dans le document ; Un rappel de la devise et lchelle (unit, milliersetc) utiliser pour le renseignement de la liasse de consolidation ; Les seuils de matrialit, le cas chant, utiliss pour lidentification des oprations intragroupe et pour la constatation des critures de retraitement ou de consolidation. Une copie du calendrier de consolidation et de la liste des socits consolides peuvent tre jointes la notice explicative, en guise de rappel. I.3. Dfinition du plan des comptes et du manuel des normes comptables du groupe
Ouafae AKIL
25
Mmoire de fin dtude
Afin de russir la consolidation des comptes, le groupe doit dfinir soigneusement les diffrentes normes de chaque filiale afin de procder une homognisation des rgles comptables. Cette tape est plus persistante pour un groupe compos par des filiales domaines dactivits diffrents o chaque secteur est rgi par des normes souvent divergentes. Ainsi, Dans la rglementation comptable marocaine (pour llaboration des comptes sociaux) comme dans plusieurs rfrentiels trangers, certaines activits se sont vues attribues des plans comptables spcifiques ayant pour objectif de traduire au mieux leurs particularits. 1. Recherche de lhomognisation des comptes Lhomognisation permet de rendre les comptes plus faciles consolider et constitue un facteur cl de succs pour le processus de consolidation. Cependant, et au-del de cet avantage, la recherche de lhomognit des comptes est une obligation qui a t impose par diffrents rfrentiels comptables en matire de consolidation. Ainsi, Selon le Rglement CRC 99-0296 : Les principes comptables gnraux doivent tre appliqus En consquence, des retraitements sont oprs pralablement la consolidation ds lors que des divergences existent entre les mthodes comptables et leurs modalits dapplication retenues pour les comptes individuels des entreprises incluses dans le primtre de consolidation et celles retenues pour les comptes consolids . Dans la perspective dhomogniser les comptes, la dmarche adopter en gnral est une dmarche base sur un recensement des divergences entre les diffrents principes et mthodes appliqus par les diffrentes socits du groupe. 2. Dfinition des normes du groupe Les normes comptables adoptes par un groupe sont en principe formalises dans un manuel des normes du groupe. Les buts escompts de llaboration dun manuel des normes pour le groupe sont : Luniformisation des traitements comptables appliquer par les diffrentes entits qui composent le groupe ; Ladaptation des normes comptables adoptes aux spcificits du groupe. Le manuel des normes comptables est un document qui sera diffus
6
Il sagit du Rglement n99-02 du 29 avril 1999 relatif aux comptes consolids des socits commerciales et entreprises publiques adopt par le comit de la rglementation comptable (CRC) en France.
Ouafae AKIL
26
Mmoire de fin dtude
lensemble des entits formant le groupe mais aussi aux auditeurs locaux des socits consolides. Celui-ci doit tre distingu du manuel des procdures comptables qui lui reprend les procdures mises en uvre par le groupe pour larrt des comptes. Le principe respecter pour llaboration du manuel des normes est lexhaustivit de linformation fournie dans ce manuel qui doit prvoir le maximum de cas de figures pouvant se prsenter. 3. Dfinition du plan comptable A lissue de la phase de recensement des divergences des principes et mthodes appliques par les diffrentes socits du groupe, et la dfinition des normes groupe, la normalisation des comptes du groupe est concrtise travers la rdaction dun plan comptable du groupe qui sera impos toutes les socits composant le groupe. Nous prsentons dans la suite de ce rapport, les diffrentes normes et dispositions du plan comptable spcifique au secteur immobilier, lobjet de notre travail. Aprs avoir mis en place son systme de consolidation et dfinit ses diffrentes modalits, un Groupe doit procder une description des diffrentes oprations ncessaires ltablissement des comptes consolids sur la base des comptes sociaux de ses socits filiales formant son primtre de consolidation. II. Aspect oprationnel de la consolidation
II.1. Mthodes de la consolidation7 Afin de regrouper lensemble des comptes de ses filiales faisant partie de son primtre de consolidation o les droits de vote excdent 20%, une socit mre a recours trois mthodes de consolidation selon le degr de contrle exerc sur ses socits filiales :
Conseil National de la Comptabilit, mthodologie relative aux comptes consolids , Mai 2005, p. 12
Ouafae AKIL
27
Mmoire de fin dtude
lintgration globale, pour les entits contrles dnommes filiales
la consolidation proportionnelle, pour les entits sous contrle conjoint dnommes coentreprises
la mise en quivalence, pour les entits sous influence notable dnommes entreprises associes
1. Intgration globale Les comptes dune filiale sont consolids par intgration globale dans lun des cas de figure suivants : Soit la socit mre dtient directement ou indirectement plus de 50% des droits de vote de la filiale ; Soit elle a dsign pendant deux exercices successifs la majorit des membres des organes dadministration, de direction ou de surveillance de la filiale ; Soit elle exerce la direction de sa filiale statutairement ou par contrat.
Ainsi, Lintgration globale consiste intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante les lments des comptes des entreprises consolides aprs retraitements ventuels. Aussi, faut-il rpartir les capitaux propres et le rsultat entre les intrts des autres actionnaires ou associs dits intrts minoritaires. 2. Intgration proportionnelle Lorsque la socit mre exerce un contrle conjoint avec un nombre limit dassocis sur sa filiale, celle-ci est consolide par intgration proportionnelle. Les deux lments essentiels lexistence dun contrle conjoint sont un nombre limit dassocis se partageant le contrle (sans quaucun ne puisse revendiquer le contrle exclusif) et un accord contractuel matrialisant et organisant les modalits de ce contrle conjoint. Lintgration proportionnelle consiste alors intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante la fraction reprsentative de lentreprise dtentrice des Ouafae AKIL 28 Mmoire de fin dtude
titres dans les lments du bilan et du rsultat de lentreprise consolide aprs retraitements ventuels. De plus, il faut liminer les oprations et comptes les concernant rciproquement. Ainsi, selon cette mthode, les comptes de la filiale seront intgrs au bilan consolid au prorata du pourcentage dintrt dtenu par la socit mre. Sil est toujours ncessaire dliminer les transactions intervenues entre les socits consolides, le partage des capitaux et du rsultat de lentreprise fille entre les intrts du groupe et ceux des minoritaires nest plus ncessaire. En effet, en ne retenant chaque poste dactif, de passif, de charge ou de produit, qu concurrence du pourcentage de dtention de la socit fille, le groupe na pris en compte que ses propres intrts, il nest donc plus ncessaire de constater une dette vis --vis des actionnaires minoritaires. 3. Mise en quivalence Lorsque la socit mre exerce une influence notable sur la gestion et la politique financire de sa filiale, celle-ci est consolide par mise en quivalence. Linfluence notable sur la gestion et sur la politique financire dune entreprise est prsume lorsquune socit dispose, directement ou indirectement, dune fraction au moins gale 20% des droits de vote de cette entreprise. Ainsi, la mise en quivalence consiste : Substituer la valeur des titres dtenus, la quote-part des capitaux propres (y compris le rsultat de lexercice dtermin daprs les rgles de consolidation) ; Eliminer les oprations et comptes entre lentreprise mise en quivalence et les autres entreprises consolides. Cette mthode se diffrencie distinctement des mthodes dintgration globale et proportionnelle, dans la mesure o lon ne procde plus un cumul total ou partiel des comptes des entits, mais simplement une rvaluation des titres de participation. La mise en quivalence conduit restimer alors les titres dtenus hauteur de la quote-part de capitaux propres. Cette restimation peut entraner une augmentation ou une diminution de la valeur des titres dtenus. Le choix de lune des trois mthodes est spcifique chaque socit consolide selon la nature et le degr de prsence de la socit mre dans son capital ou sa gestion. Ouafae AKIL 29 Mmoire de fin dtude
Le tableau suivant permet de rcapituler les trois mthodes comme suit : Mthodes Intgration globale Intgration proportionnelle Mise en quivalence Type de contrle Contrle exclusif Contrle conjoint Influence notable
Tableau : Consolidation des comptes et types de contrle
II.2. Dmarche gnrale de la consolidation La consolidation des comptes permet de rendre les comptes dun Groupe compos de plusieurs socits filiales htrognes travers un ensemble doprations dintgration, de retraitements et dliminations pour donner naissance finalement des tats financiers consolids. 1. Retraitements et reclassements obligatoires 1.1. Lhomognisation des donnes de base Comme les comptes consolids sont obtenus par regroupement des comptes de plusieurs socits, il est indispensable que ces comptes rsultent de la mise en uvre de mthodes homognes ; do la ncessit dun manuel des normes groupe. Souvent, dun point de vue social, les mthodes dvaluation des frais
8
dtablissement, des provisions, des amortissements, des immobilisations, des stocks rpondent des proccupations dordre fiscal et comptable propres chaque filiale, tout particulirement si certaines dentre elles sont trangres. La ncessit duniformiser les mthodes utlises pour rendre compte des transactions et dvnements semblables se produisant dans des circonstances analogues est dicte par lobjectif mme des comptes consolids : traduire sous un format unique les comptes de diffrentes entits. Ainsi, avant de cumuler des lments de mme nature au sein du bilan et du compte des produits et charges, il est ncessaire de sassurer que ces lments sont valus selon des mthodes identiques. En effet, des diffrences peuvent exister entre les mthodes dvaluation retenues par les socits consolides et les principes et mthodes dfinis par le lgislateur.
8
Cours Mr. EL ATTAR, Comptabilit approfondie , Octobre 2010.
Ouafae AKIL
30
Mmoire de fin dtude
1.2. Autres retraitements obligatoires Dautres retraitements obligatoires ont pour objectif de prsenter des comptes consolids pousant au mieux la ralit conomique -et non fiscale- du groupe. Il sagit notamment des provisions rglementes, des subventions dinvestissements et de lamortissement des immobilisations, les immobilisations en non-valeurs. Il est signaler qu ce niveau, les immobilisations ne feront pas lobjet dun retraitement et nous allons retenir en effet les dures fiscales comme les dures conomiques prendre en compte en consolidation. a. Provisions rglementes Le premier retraitement concerne les provisions rglementes; celles-ci ne correspondent pas lobjet normal dune provision, mais sont comptabilises dans les comptes sociaux en application de dispositions lgales, le plus souvent dans un objectif de rduction de la charge dimpt. Elles peuvent tre de diffrentes natures, chacune dentre elles rpondant un type de situation ou dactivit particulier :
Provision pour hausse des prix ;
Amortissements drogatoires ;
Provision pour fluctuation des cours ;
Provision pour implantation ltranger ;
Provision pour reconstitution des gisements miniers ou ptroliers
Ces diffrentes provisions sont limines en consolidation en tenant compte pour chaque mouvement de leffet impt correspondant : Virement en rserves des provisions antrieurement constitues ; limination par le rsultat des provisions constitues au cours de lexercice.
Ouafae AKIL
31
Mmoire de fin dtude
b. Les subventions dinvestissement Les subventions dinvestissement correspondent des subventions dont bnficie lentreprise en vue dacqurir ou de crer des valeurs immobilises ou de financer des activits long terme. Le plus souvent ces subventions sont enregistres dans les capitaux propres lors de leur rception puis rintgres au compte de rsultat sur une certaine dure, par exemple la dure damortissement de limmobilisation acquise en contrepartie. Pour les besoins de la consolidation, les subventions dinvestissement sont limines par transfert dans un compte de rgularisation passif produits diffrs , elles sont alors assimiles un produit diffr rpartir sur plusieurs exercices. 2. Retraitements optionnels Ces retraitements concernent les oprations pour lesquelles un choix est possible entre plusieurs mthodes. Certaines de ces mthodes sont considres comme prfrentielles pour ltablissement des comptes consolids. En matire de mthodes prfrentielles, nous pouvons citer titre dexemple : En matire dengagements de retraite, comptabiliser une provision plutt quen indiquer le montant lETIC ; Au titre des oprations partiellement acheves la clture de lexercice, choisir la mthode lavancement plutt qu lachvement ; Au titre des contrats de location-financement (ex : crdit-bail) enregistrer une immobilisation lactif et un emprunt au passif ; Etaler systmatiquement sur la dure de vie dun emprunt les frais dmission ainsi que les primes de remboursement ; Enregistrer en rsultat au cours de la priode laquelle ils se rapportent les carts de conversion des crances et des dettes libelles en devise. Retraitement du crdit bail Lorsquune entreprise souscrit un contrat de crdit-bail pour lacquisition dune immobilisation, elle nenregistre aucune opration dans son bilan, seuls les loyers pays sont inscrits au compte des produits et charges. Lobjectif du retraitement du crdit bail en consolidation est de permettre davoir une situation et une information comptable et financire rpondant le plus la ralit conomique. Ouafae AKIL 32 Mmoire de fin dtude
3. Elimination des oprations intra-groupe Aprs avoir t retraits selon les modalits tudies, les comptes des diffrentes socits intgres sont cumuls poste poste dans les comptes consolids. Les comptes ainsi obtenus cette tape de consolidation ne refltent pas la situation conomique et financire du groupe vis--vis des tiers. Ils ne devraient comporter que les postes dactif et de passif, de charges et de produits correspondant aux oprations ralises avec des entreprises extrieures au groupe. Ainsi, il convient dliminer toutes les oprations ralises en interne. Il y a lieu de distinguer : Llimination des oprations internes naffectant pas les rsultats consolids . En effet, les transactions commerciales et financires ralises entre socits du groupe entranent dans les comptabilits de ces socits des comptes rciproques qui doivent tre limins. Llimination des oprations internes affectant les rsultats consolids . En ce sens, doivent tre limins : les rsultats internes compris dans les stocks, les provisions internes, les dividendes distribus lintrieur du groupe, les rsultats provenant de la cession dimmobilisations lintrieur du groupe. Il est noter que ces retraitements entranent des dcalages temporaires entre la constatation des rsultats dans les comptes individuels dune part, et dans les comptes consolids, dautre part. 4. Les autres oprations de consolidation 4.1. Traitement de limpt diffr La comptabilisation des impts diffrs dans le cadre de la consolidation consiste tenir compte dans lvaluation de la charge dimpt sur les bnfices du groupe consolid des incidences fiscales, de ce fait, les impts diffrs rsultent du dcalage temporaire entre la prise en compte dun produit ou dune charge dans les comptes individuels dune part et dans les comptes consolids dautre part. Par ailleurs, les soldes des impositions diffres actif et passif, de mme que la charge ou la rduction dimpts, sont, sils paraissent significatifs, prsents distinctement au bilan et au compte des produits et charges.
Ouafae AKIL
33
Mmoire de fin dtude
4.2.
Lcart de premire consolidation
Il est presque impossible quune socit fasse lacquisition dune autre socit en payant cette dernire pour le montant exact de ses capitaux propres comptables. Il existe frquemment un cart entre le prix dacquisition qui peut tre pay cash ou en titres et la part des capitaux propres de la socit acquise qui revient la socit mre. Le plus souvent, cet cart est positif. De ce fait, lentre dune entreprise pour la premire fois dans le primtre de consolidation, cet cart constat entre le cot dacquisition des titres et la part dans les capitaux propres de la filiale revenant la socit mre, est appel cart de premire consolidation. En consolidation, cet cart peut tre trait de deux faons : - Soit il ne figure pas dans les comptes consolids du groupe, car les actifs et les passifs exigibles de la socit nouvellement acquise sont intgrs dans les comptes du groupe pour les montants comptables qui lui revenaient dans les comptes de la socit acquise ; - Soit il figure lactif du bilan du groupe en immobilisations incorporelles, mais pour un montant rduit des plus-values latentes nettes des moins-values latentes sur les actifs et les passifs exigibles. Ceux-ci seront alors intgrs dans le bilan du groupe pour leur valeur estimative et non leur montant comptable. Lcart de premire consolidation peut tre divis en deux parties. Dune part, lcart dvaluation positif ou ngatif relatif certains lments identifiables qui sont restims partir de leur valeur comptable. Dautre part, lcart dacquisition ou le goodwill qui peut tre positif ( inscrire lactif du bilan) ou ngatif ( inscrire au passif). 4.3. Annulation des titres de participation Aprs cumul des comptes individuels retraits des filiales incluses dans le
primtre de consolidation ainsi que ceux de la socit mre, les titres de participation figurant lactif des entreprises de la socit dtentrice doivent tre limins par imputation sur la situation nette correspondante de lentreprise consolide.
Ouafae AKIL
34
Mmoire de fin dtude
Ainsi, cette limination ncessite la cration de nouveaux postes comptables au niveau du bilan de lensemble consolid : Le compte intrts minoritaires, au passif, enregistre la quote-part dtenue dans les capitaux propres des entreprises consolides par les associs nappartenant pas lensemble consolid. Le compte cart dacquisition, lactif, quel que soit son sens (positif ou ngatif), doit faire lobjet dun plan damortissement (ou de reprise) conforme son affectation et sa justification. Daprs la prsentation de ce chapitre, il en ressort que la consolidation des comptes est un processus qui comprend une phase conceptuelle donnant lieu une phase oprationnelle. Cette phase oprationnelle se caractrise par un ensemble doprations successives dans le but daboutir un passage des comptes sociaux des entits du Groupe aux comptes consolids refltant lactivit de lensemble. Avant de passer aux caractristiques de la consolidation telles quelles sont prsentes par les normes IAS/IFRS, nous mettons en revue les principales prescriptions de ces dites normes.
Ouafae AKIL
35
Mmoire de fin dtude
Chapitre II : Gnralits sur les normes IFRS Les normes IAS/IFRS prsentent une innovation majeure en matire de
prsentation et dtablissement des tats financiers. Ces normes, conduites par un souci de protection des investisseurs, en loccurrence les actionnaires minoritaires, mritent une importance particulire de la part des acteurs de la comptabilit au sein de lentreprise. Dans ce contexte, nous sommes amens traiter lensemble des dispositions de ces normes travers la prsentation des principales prescriptions de chacune des normes et ce, aprs avoir prsent succinctement leur philosophie. Cependant, nous avons fait abstraction du contexte historique dadoption des normes IAS/IFRS ainsi que des diffrents acteurs intervenants dans ce processus. Section I : Philosophie et place des normes IFRS dans lre de la crise financire internationale I. Philosophie des normes IAS/IFRS
Nous ne pouvons parler dharmonisation de la rglementation comptable avec les normes IFRS en matire de consolidation quaprs avoir expos la philosophie sous jacente lensemble de ces normes9. Le Code Gnral de la Normalisation Comptable dfinit la comptabilit en utilisant un plan comptable, des numros de comptes et des rgles de comptabilisation. Or, les normes IFRS apprhendent linformation financire par la communication qui est effectue auprs des diffrents partenaires de lentreprise pour ensuite en dfinir des rgles de contenu et dapprciation. Leur orientation est majoritairement tourne vers les investisseurs. La norme IFRS 1 fournit une liste minimale des oprations et des comptes faire figurer mais ne prescrit aucun schma normalis de prsentation du compte de rsultat, du bilan et des annexes. Aucun plan de classification nest propos ; le Code Gnral de la Normalisation Comptable est loeuvre du Conseil Natio nal de la Comptabilit qui est une institution rattache une administration publique de par la nature de ses missions alors que les normes IFRS sont dcides par des organisations de nature prive et indpendante des pouvoirs publics et politiques ;
9
Inspir de Normes IFRS, Philosophie diffrente : une intervention de M. Thierry Duval, NetPME, novembre 2003.
Ouafae AKIL
36
Mmoire de fin dtude
La rglementation comptable marocaine comprend le Code Gnral de la Normalisation Comptable qui est le rfrentiel de base utilis par les entreprises marocaines. Pour llaboration des comptes consolids, les instances locales avaient adopt la mthodologie relative aux comptes consolids. En revanche, les normes IFRS ne comportent qu'un seul rfrentiel qu'il faut appliquer dans son intgralit pour llaboration aussi bien des comptes individuels que des comptes consolids ; Les rgles fiscales, et en particulier les rgles de dtermination des bases de l'impt sur les bnfices sont trs prsentes dans les mthodes comptables qui sont employes dans les entreprises marocaines. En effet, le CGNC permet la comptabilisation de certaines oprations dorigine fiscale. Dans les normes IFRS, les rgles fiscales sont traites part. Le calcul de l'impt sur les bnfices est fait en dehors des tats financiers et de la comptabilit ; le Code Gnral de la Normalisation Comptable a consacr le principe du cot historique qui n'est que trs partiellement appliqu par les IFRS. En effet, la plupart des actifs font l'objet d'un rapprochement la juste valeur "Fair Value". Ceci impliquera pour les comptes, la mise en place de mthodes de calcul et de suivi de ces justes valeurs : il devra tre intgr la possibilit d'une volatilit plus grande de la valeur de certains actifs. Le dispositif comptable marocain prsente assez des divergences par rapport aux normes IAS/IFRS sur lesquelles les entreprises marocaines auront autant de dfis affronter quant leur adoption. Une telle adoption pourrait engendrer des cots levs de passage sur la situation financire de ces entreprises. II. La place des normes IFRS dans lre de la crise financire
Personne ne peut nier les effets des normes IFRS sur le dclenchement de la crise financire de 2008. Une telle proclamation est manifeste par la dtrioration de la valeur des grandes firmes cause de lapplication des normes en particulier le principe relatif la juste valeur. De ce fait, La crise financire qui a touch en 2008 les conomies mondiales a conduit de svres attaques contre les normes IFRS par de hauts responsables dans la sphre financire. Ces derniers estiment que lapplication de la norme IFRS 7 sur lvaluation des actifs financiers la juste valeur (fair-value) serait lorigine des importantes dprciations constates par les socits menaces de faillite. En effet, pour eux, la crise a soulev de vritables questions car la combinaison des IFRS et des rgles Ble II pour les organismes Ouafae AKIL 37 Mmoire de fin dtude
financiers conduisent des anomalies. Les rgles prudentielles des banques sont bases sur des instruments de mesure, sans aucun filtre. Il en ressort un effet procyclique dvastateur en temps de crise qui ncessite une rflexion pour restaurer la cohrence des deux rfrences . Dautres hauts responsables, membres de lIASB, estiment bien au contraire que lapplication des normes IFRS a permis dafficher en toute transparence ltat et la nature de la crise. Ils ajoutent enfin que la crise de confiance qui affecte largement les marchs financiers pourra tre dpasse ds lors quon aura renforc la transparence et multipli les rvlations. Cependant, un vritable problme se pose sur des marchs moins liquides cest dire o il y a peu de transactions. Section II : Principales dispositions des normes IFRS Les normes comptables internationales comportent normment de changements au niveau de la conception de linformation financire travers les principes regroups en 38 normes, 30 IAS et 8 IFRS. Ces principes peuvent tre gnralement regroups selon 3 classes1210 : Les normes cadres : Qui dfinissent les grands modes de
comptabilisation, de prsentation ou dinformation requise quelle que soit la nature des oprations ou lactivit exerce. Elles peuvent se dcliner en trois sous-niveaux : - Les normes en matire de prsentation des comptes ; - Les normes dvaluation ; - Les normes dinformation financire. Les normes spcifiques : Qui ont trait une nature particulire de comptes ou de type doprations ; Les normes mtiers : Qui dcrivent les modes de comptabilisation applicables une activit spcifique. Dans ce la cadre de ce prsent mmoire, nous nous contentons de prsenter sommairement lensemble de ces principes. I. Normes cadres
10
Inspir dun sminaire intitul : Larchitecture des normes IAS/IFRS , Isabelle ANDERNACK
Ouafae AKIL
38
Mmoire de fin dtude
I.1. Normes relatives la prsentation IAS 1 : Prsentation des tats financiers Lobjectif de IAS 1 "Prsentation des tats financiers" est de prescrire une base de prsentation des tats financiers, afin quils soient comparables tant aux tats financiers de lentit pour les priodes antrieures quaux tats financiers dautres entits. Pour atteindre cet objectif, IAS 1 nonce les dispositions gnrales relatives la prsentation des tats financiers, des lignes directrices concernant leur structure et les dispositions minimales en matire de contenu. Lapplication des IFRS, accompagne de la prsentation dinformations supplmentaires lorsque ncessaire, est prsume conduire des tats financiers qui donnent une image fidle. Une entit dont les tats financiers sont conformes aux normes comptables internationales doit procder une dclaration explicite et sans rserve de cette conformit dans ses notes annexes. Les tats financiers ne peuvent tre dclars conformes aux IFRS que sils sont conformes toutes les dispositions des IFRS. IFRS 1 : Premire application des normes internationales d'information financire Une entit applique la prsente norme dans : Ses premiers tats financiers IFRS ;
- Dans chaque rapport financier intermdiaire qu'elle prsente le cas chant selon IAS 34 "Information financire intermdiaire", relatif une partie de l'exercice couvert par ses premiers tats financiers IFRS. Les premiers tats financiers IFRS d'une entit sont les premiers tats financiers annuels pour lesquels l'entit adopte les IFRS, par une dclaration explicite et sans rserve de conformit aux IFRS. I.2. Normes relatives lvaluation IAS 8 : Mthodes comptables, changements destimations comptables et erreurs Les mthodes comptables sont les principes, bases, conventions, rgles et pratiques spcifiques appliqus par une entit lors de ltablissement et de la prsentation de ses tats financiers. Un changement destimation comptable est un ajustement de Ouafae AKIL 39 Mmoire de fin dtude
la valeur comptable dun actif ou dun passif, ou du montant de la consommation priodique dun actif, rsultant de lvaluation de la situation actuelle des lments dactif et de passif et des avantages et obligations futurs attendus qui y sont associs. Les changements destimations comptables rsultent dinformations nouvelles ou de nouveaux dveloppements et, par consquent, ne sont pas des corrections derreurs. Une erreur dune priode antrieure est une omission ou une inexactitude des tats financiers de lentit portant sur une ou plusieurs priodes antrieures et qui rsulte de la non utilisation ou de lutilisation abusive dinformations fiables : - Qui taient disponibles lorsque la publication des tats financiers de ces priodes a t autorise ; - Et, dont on pouvait raisonnablement sattendre ce quelles aient t obtenues et prises en considration pour la prparation et la prsentation de ces tats financiers. Parmi ces erreurs figurent les effets derreur de calcul, les erreurs dans lapplic ation des mthodes comptables, des ngligences, des mauvaises interprtations des faits et des fraudes. Les omissions ou inexactitudes dlments sont significatives si elles peuvent, individuellement ou collectivement, influencer les dcisions conomiques prises par des utilisateurs sur la base des tats financiers. IAS 10 - Evnements postrieurs la date de Clture Les vnements postrieurs la date de clture sont alors les vnements, favorables et dfavorables, qui se produisent entre la date de clture et la date dapprobation dvnements : - Ceux qui contribuent confirmer des situations qui existaient la date de clture : ils donnent lieu des ajustements ; - Ceux qui indiquent des situations apparues postrieurement la date de clture : ils ne donnent pas lieu des ajustements. IAS 18 : Produits des activits ordinaires IAS 18 doit tre applique pour la comptabilisation des produits des activits ordinaires provenant des transactions et vnements suivants : Ouafae AKIL 40 Mmoire de fin dtude des tats financiers. Il convient de distinguer deux types
- La vente de biens ; -La prestation de services ; -L'utilisation par des tiers d'actifs de l'entreprise produisant des intrts, des redevances et des dividendes. -L'utilisation par d'autres d'actifs de l'entreprise gnre des produits des activits ordinaires sous la forme: o o o D'intrts - rmunration d'utilisation de trsorerie ou d'quivalent de trsorerie ou montants dus l'entreprise De redevances - utilisation de marques, brevets, de logiciels, ... de l'entreprise De dividendes
IAS 21 : Effets des variations des cours des monnaies trangres IAS 21 doit tre applique : Lors de la comptabilisation des transactions et des soldes en monnaie trangre, lexception des drivs et des soldes qui entrent dans le champ Dapplication valuation" ; A la conversion du rsultat et de la situation financire des activits ltranger inclus dans les tats financiers de lentit par consolidation globale, par consolidation proportionnelle ou par mise en quivalence ; Et la conversion des rsultats et de la situation financire dune entit dans une monnaie de prsentation. Lorsque la monnaie fonctionnelle dune entit est la monnaie dune conomie hyperinflationniste, lentit doit retraiter ses tats financiers selon IAS 29 "Information financire dans les conomies hyperinflationnistes". I.3. Normes relatives linformation IAS 7 : Tableaux des flux de trsorerie L'objectif de IAS 7 est d'imposer la fourniture d'une information sur l'historique des volutions de la trsorerie et des quivalents de trsorerie d'une entreprise au de IAS 39 "Instruments financiers : comptabilisation et
Ouafae AKIL
41
Mmoire de fin dtude
moyen d'un tableau des flux de trsorerie classant les flux de trsorerie de l'exercice en activits oprationnelles, d'investissement et de financement. IAS 24 : Information relative aux parties lies : Lobjectif de IAS 24 "Information relative aux parties lies" est dassurer que les tats financiers dune entit contiennent les informations ncessaires pour attirer lattention sur la possibilit que la position financire et le rsultat peuvent avoir t affects par lexistence de parties lies et par des transactions et soldes avec cellesci. IAS 29 : Information financire dans les conomies hyperinflationnistes : IAS 29 doit tre applique aux tats financiers individuels, y compris les tats financiers consolids, de toute entit dont la monnaie fonctionnelle est la monnaie d'une conomie hyperinflationniste. IAS 33 : Rsultat par action Lobjectif dIAS 33 " Rsultat par action" est de prescrire les principes de dtermination et de prsentation du rsultat par action de manire amliorer les comparaisons de la performance entre entits diffrentes pour une mme priode de reporting et entre priodes de reporting diffrentes pour une mme entit. IAS 34 : Information financire intermdiaire L'objectif d'IAS 34 est de prescrire le contenu minimum d'un rapport financier intermdiaire ainsi que les principes de comptabilisation et d'valuation appliquer aux tats financiers complets ou rsums d'une priode intermdiaire. Ainsi, un rapport financier intermdiaire doit comporter, au minimum, les composantes suivantes : Un bilan rsum ; Un compte de rsultat rsum ; Un tat rsum indiquant soit toutes les variations des capitaux propres, soit les variations des capitaux propres autres que celles rsultant de transactions sur le capital avec les propritaires et de distributions aux propritaires ; Un tableau rsum des flux de trsorerie ; Une slection de notes explicatives.
Ouafae AKIL
42
Mmoire de fin dtude
IFRS 8 : secteurs oprationnels Un secteur oprationnel est une composante d'une entit : Qui se livre des activits partir desquelles elle est susceptible d'acqurir des produits des activits ordinaires et d'encourir des charges (y compris des produits des activits ordinaires et des charges relatifs des transactions avec d'autres composantes de la mme entit) ; Dont les rsultats oprationnels sont rgulirement examins par le principal dcideur oprationnel de l'entit en vue de prendre des dcisions en matire de ressources affecter au secteur et d'valuer sa performance ; Pour laquelle des informations financires isoles sont disponibles.
Une entit doit, notamment, fournir les informations suivantes pour chaque priode pour laquelle un compte de rsultat est prsent : Informations gnrales : Une entit doit fournir les informations gnrales suivantes : - Les facteurs utiliss pour identifier les secteurs prsenter de l'entit, y compris la base d'organisation, - Les types de produits et de services dont proviennent les produits des activits ordinaires de chaque secteur prsenter. Informations relatives au rsultat, aux actifs et aux passifs, Il sagit des informations suivantes : - Les produits des activits ordinaires provenant de clients externes ; - Les produits des activits ordinaires provenant de transactions avec d'autres secteurs oprationnels de la mme entit ; - Les produits d'intrts ; - Etc. I.4. Normes relatives la consolidation
Ouafae AKIL
43
Mmoire de fin dtude
Ce point tient une importance significative car il traite les prescriptions des normes en matire de la consolidation des comptes qui reprsente lobjet central de ce prsent mmoire. IAS 27 : tats financiers consolids et individuels Lobjectif de IAS 27 "Etats financiers consolids et individuel s" est de prescrire les rgles applicables la prparation et la prsentation des tats financiers consolids dun groupe dentits contrles par une socit mre. Ainsi, Une socit mre doit prsenter des tats financiers consolids dans lesquels elle consolide ses participations dans des filiales selon IAS 27. Une socit mre nest pas tenue de prsenter des tats financiers consolids si, et seulement si : - La socit mre est elle-mme une socit dtenue totalement ou partiellement par une autre entit et ses autres propritaires ont t informs de la non prparation dtats financiers consolids par la socit mre et ne sy opposent pas ; - Les instruments de dettes ou de capitaux propres de la socit mre ne sont pas ngocis sur un march public ; - La socit mre na pas dpos, et nest pas sur le point de dposer ses tats financiers auprs dun comit des valeurs mobilires ou de tout autre organisme de rglementation, aux fins dmettre une catgorie dinstruments sur un march public ; - La socit mre ultime ou une socit mre intermdiaire prsente des tats financiers consolids, disponibles en vue dun usage public, qui sont conformes aux normes IFRS. IAS 28 : Participations dans les entits associes Lobjectif de lIAS 28 est de prescrire les rgles applicables la comptabilisation des entits dans lesquelles linvestisseur exerce une influence notable. Ainsi, une participation dans une entreprise associe est comptabilise selon la mthode de la mise en quivalence partir de la date laquelle celle-ci devient une entreprise associe. Les informations suivantes doivent notamment tre fournies :
Ouafae AKIL
44
Mmoire de fin dtude
- La juste valeur des participations dans des entreprises associes pour lesquelles il existe des prix cots publis ; - Les informations financires rsumes des entreprises associes, comprenant les montants agrgs des actifs, passifs, du chiffre daffaires et du rsultat ; - Les raisons pour lesquelles la prsomption dabsence dinfluence notable dun investisseur est infirme, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement, moins de 20 % des droits de vote ou des droits de vote potentiels dans lentreprise dtenue mais conclut cependant que cette influence existe ; - Les raisons pour lesquelles la prsomption dinfluence notable dun investisseur est infirme, si linvestisseur dtient, directement ou indirectement, 20 % ou davantage des droits de vote ou des droits de vote potentiels dans lentreprise dtenue mais conclut cependant que cette influence nexiste pas ; - La date de reporting des tats financiers dune entreprise associe. IAS 31 : Participations dans des coentreprises Lobjectif de IAS est de prescrire les rgles applicables : -la comptabilisation des entits contrles conjointement (coentreprises) ; -la prsentation des actifs, passifs, produits et charges des coentreprises dans les tats financiers de co-entrepreneurs et dinvestisseurs. Un coentrepreneur doit indiquer, sparment du montant dtermin pour les autres passifs ventuels, le montant global dtermin pour les passifs ventuels suivants, moins que la probabilit de perte ne soit trs faible : - Tout passif ventuel encouru par le coentrepreneur au titre de ses participations dans des coentreprises et sa quote-part dans chacun des passifs ventuels encourus conjointement avec dautres co-entrepreneurs - Sa quote-part des passifs ventuels des coentreprises elles-mmes, pour lesquelles il pourrait tre ventuellement responsable ; -Les passifs ventuels qui dcoulent des du fait que le coentrepreneur est
ventuellement coentreprise.
responsable
passifs des
autres
co-entrepreneurs
dune
Ouafae AKIL
45
Mmoire de fin dtude
IFRS 3 : Regroupements dentreprises Les entits doivent appliquer IFRS 3 lorsqu'elles comptabilisent des regroupements d'entreprises. Ainsi, Un acqureur doit fournir les informations qui permettent aux utilisateurs de ses tats financiers d'valuer la nature et l'effet financiers des regroupements d'entreprises qui ont t effectus : Pendant la priode : noms et descriptions des entits ou des activits se regroupant, date d'acquisition, pourcentage d'instruments de capitaux propres acquis confrant droit de vote, cot du regroupement et description des composantes de ce cot, etc; Aprs la priode de clture mais avant que la publication des tats financiers ne soit autorise. Enfin, une entit doit fournir les informations qui permettent aux utilisateurs de ses tats financiers d'valuer les variations de la valeur comptable du goodwill pendant la priode. II.Normes spcifiques et mtiers II.1. Normes spcifiques Sagissant des normes spcifiques, nous prsentons ainsi une explication sommaire de principales normes : Les comptes dactif : IAS 2 : Stocks Le cot des stocks lactif comprend les cots dachat et de transformation ainsi que lensemble des charges supportes pour amener ceux-ci dans le lieu et ltat o ils se trouvent. Les stocks peuvent tre valus selon trois mthodes: - La mthode des cots rels ; - La mthode des cots standards ; - La mthode du prix de dtail. Les stocks doivent tre dprcis lorsque leur valeur nette de ralisation est infrieure leur cot. Les contrats de construction (appels aussi contrats long
Ouafae AKIL
46
Mmoire de fin dtude
terme) doivent tre comptabiliss selon la mthode lavancement lorsque le rsultat du contrat peut tre estim de faon fiable. Cette mthode consiste comptabiliser les charges et les produits lis un contrat non livr en fonction du degr davancement des travaux. Nous traitons par la suite les diffrentes mthodes de traitement des contrats long terme dans le cadre de la deuxime partie de ce mmoire. IAS 16 : Immobilisations corporelles Pour les normes internationales, un actif est une ressource contrle par lentreprise du fait dvnements passs et dont des avantages conomiques futurs sont attendus par lentreprise. Les actifs corporels sont comptabiliss lactif au cot dacquisition ou au cot de production. Les dpenses ultrieures sont en principe comptabilises en charges. La rvaluation des immobilisations corporelles nest pas recommande mais permise. Sauf exceptions (terrains), les immobilisations corporelles samortissent. Le mode damortissement doit reflter le rythme selon lequel les avantages conomiques futurs lis lactif sont consomms par lentreprise. Le montant amortir est le cot de lactif diminu de son ventuelle valeur rsiduelle. Lorsquil existe un ou des indices indiquant quune immobilisation a pu perdre de la valeur, un test de dprciation doit tre effectu afin de dterminer si une dprciation doit effectivement tre comptabilise. Pour dterminer lexistence dun actif, le droit de proprit nest pas essentiel. Cest ainsi que figurent dans les actifs les biens dtenus travers un contrat de crdit-bail. Lorsquune immobilisation corporelle est finance par une subvention
dinvestissement, deux mthodes de comptabilisation peuvent tre utilises : la subvention est reprise au rythme des amortissements ou la subvention est dduite du cot de lactif. IAS 23 : Cots demprunt Les cots d'emprunt sont les intrts et autres cots qu'une entit encourt dans le cadre d'un emprunt de fonds et un actif qualifi est un actif qui exige une longue priode de prparation avant de pouvoir tre utilis ou vendu.
Ouafae AKIL
47
Mmoire de fin dtude
Dans la mesure o une entit emprunte des fonds spcifiquement en vue de l'obtention d'un actif qualifi, l'entit doit dterminer le montant des cots d'emprunt incorporables au cot de l'actif comme tant gal aux cots d'emprunt rels encourus sur cet emprunt au cours de la priode, diminus de tout produit obtenu du placement temporaire de ces fonds emprunts. IAS 36 : Dprciation dactifs Une entit doit apprcier chaque date de reporting s'il existe un quelconque indice qu'un actif peut avoir subi une perte de valeur. S'il existe un tel indice, l'entit doit estimer la valeur recouvrable de l'actif. Qu'il y ait un indice de perte de valeur ou non, une entit doit aussi : - Tester annuellement la dprciation d'une immobilisation incorporelle dure d'utilit indtermine ou une immobilisation incorporelle qui n'est pas encore prte tre mise en service, en comparant sa valeur comptable sa valeur recouvrable. Ce test de dprciation peut tre effectu tout moment au cours d'une priode annuelle, condition qu'il soit effectu au mme moment chaque anne. - Effectuer un test de dprciation du goodwill acquis dans un regroupement d'entreprises. IAS 38 : Immobilisations incorporelles Selon IAS 38, une immobilisation incorporelle est un actif montaire sans substance physique . Les actifs gnrs en interne sont inscrits lactif si leur cot de production peut tre distingu du cot de lactivit dans son ensemble. Ainsi, les frais de dveloppement rpondant certaines conditions sont obligatoirement inscrits lactif tandis que les marques, fichiers clients gnrs en interne ne le sont pas. Lors dune acquisition, les actifs incorporels identifiables doivent tre inscrits lactif sparment de lcart dacquisition du goodwill. IAS 40 : Immeubles de placement Un immeuble de placement est un bien immobilier (terrain ou btiment ou partie dun btiment ou les deux) dtenu (par le propritaire ou par le preneur dans le cadre dun contrat de location-financement) pour en retirer des loyers ou pour valoriser le capital ou les deux, plutt que pour : Ouafae AKIL 48 Mmoire de fin dtude
- Lutiliser dans la production ou la fourniture de biens ou de services ou des fins administratives ; - Le vendre dans le cadre de lactivit ordinaire. Un immeuble de placement doit tre valu initialement son cot. Les cots de transaction doivent tre inclus dans lvaluation initiale. Le cot d'un immeuble de placement comprend son prix dachat et toutes les dpenses directement attribuables. Les dpenses directement attribuables sont, par exemple, les honoraires juridiques, les droits de mutation et autres cots de transaction. Aprs comptabilisation, Une entit doit choisir comme mthode comptable dvaluation soit le modle de la juste valeur, soit le modle du cot et doit appliquer cette mthode tous ses immeubles de placement. Les comptes de passif : IAS 12 : Impts sur le rsultat La charge (le produit) d'impt est gale (gal) au montant total de l'impt exigible et de l'impt diffr inclus dans la dtermination du rsultat de la priode. Limpt exigible est le montant des impts sur le bnfice payables (rcuprables) au titre du bnfice imposable (perte fiscale) d'un exercice. Les passifs d'impt diffr sont les montants d'impts sur le rsultat payables au cours de priodes futures au titre de diffrences temporelles imposables. Les actifs d'impt diffr sont les montants d'impts sur le rsultat recouvrables au cours de priodes futures au titre : - De diffrences temporelles dductibles ; - Du report en avant de pertes fiscales non utilises ; - Du report en avant de crdits d'impts non utiliss. Les diffrences temporelles sont les diffrences entre la valeur comptable d'un actif ou d'un passif au bilan et sa base fiscale. Les passifs (actifs) d'impt exigible de la priode et des priodes prcdentes doivent tre valus au montant que l'on s'attend payer aux (recouvrer auprs des)
Ouafae AKIL
49
Mmoire de fin dtude
administrations fiscales en utilisant les taux d'impt (et les rglementations fiscales) qui ont t adopts ou quasi adopts la date de clture. Les actifs et passifs d'impt diffr doivent tre valus aux taux d'impt dont l'application est attendue sur la priode au cours de laquelle l'actif sera ralis ou le passif rgl, sur la base des taux d'impt (et des rglementations fiscales) qui ont t adopts ou quasi adopts la date de clture. L'valuation des actifs et passifs d'impt diffr doit reflter les consquences fiscales qui rsulteraient de la faon dont l'entit s'attend, la date de clture, recouvrer ou rgler la valeur comptable de ses actifs et passifs. IAS 19 : Avantages du personnel Les avantages du personnel comprennent : les avantages du personnel court
terme comme les salaires et les cotisations de scurit sociale, les congs pays et les congs maladie, l'intressement et les primes (payables dans les 12 mois suivant la fin de la priode) ainsi que les avantages non montaires (comme l'assistance mdicale, le logement, les voitures et les biens ou services gratuits ou subventionns) dont bnficient les membres du personnel en activit ; les avantages postrieurs l'emploi comme les pensions et autres prestations de retraite, l'assurance-vie postrieure l'emploi et l'assistance mdicale postrieure l'emploi ; les autres avantages long terme, notamment les congs lis l'anciennet ou les congs sabbatiques, les jubils et autres avantages lis l'anciennet, les indemnits pour invalidit de longue dure et, s'ils sont payables 12 mois ou plus aprs la fin de la priode, l'intressement, les primes et les rmunrations diffres; les indemnits de fin de contrat de travail. IAS 20 : Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur laide publique Les subventions publiques, y compris les subventions montaires values la juste valeur, ne doivent pas tre comptabilises tant qu'il n'existe pas une assurance raisonnable que : l'entit se conformera aux conditions attaches aux subventions ; les subventions seront reues. Les subventions publiques doivent tre comptabilises en produits, sur une base systmatique sur les priodes ncessaires pour les rattacher aux cots lis qu'elles sont censes compenser. Elles ne doivent pas tre crdites directement en Ouafae AKIL 50 Mmoire de fin dtude
capitaux propres. Une subvention publique recevoir qui prend le caractre d'une crance, soit en compensation de charges ou de pertes dj encourues, soit pour apporter un soutien financier immdiat l'entit sans cots futurs lis, doit tre comptabilise en produits de la priode au cours de laquelle la crance devient acquise. IAS 37 : Provisions, actifs ventuels et passifs ventuels IAS 37 doit tre applique (selon amendements publis jusqu'au 31 mars 2004) par toutes les entits pour la comptabilisation des provisions, des passifs ventuels et des actifs ventuels, except : Ceux rsultant de "contrats non (entirement) excuts" sauf dans le cas o il s'agit d'un contrat dficitaire ; Ceux couverts par une autre Norme.
Une provision doit tre comptabilise lorsque : L'entreprise a une obligation actuelle (juridique ou implicite) rsultant d'un vnement pass ; Il est probable qu'une sortie de ressources reprsentatives d'avantages conomiques sera ncessaire pour rgler l'obligation ; Le montant de l'obligation peut tre estim de manire fiable.
Si ces conditions ne sont pas runies, aucune provision ne doit tre comptabilise. IFRS 2 : Paiement sur la base dactions L'objectif dIFRS 2 est de spcifier l'information financire prsenter par une entit qui entreprend une transaction dont le paiement est fond sur des actions. En particulier, elle impose une entit de reflter dans son rsultat et dans sa situation financire les effets des transactions dont le paiement est fond sur des actions, y compris les charges lies des transactions attribuant aux membres du personnel des options sur actions. Les oprations particulires : IAS 11 : Contrats de construction Un contrat de construction est un contrat spcifiquement ngoci pour la construction d'un actif (un pont, un immeuble ) ou d'un ensemble d'actifs (une raffinerie, parties complexes d'installation ou d'quipement ) qui sont troitement Ouafae AKIL 51 Mmoire de fin dtude
lis ou interdpendants en termes de conception, de technologie et de fonction, ou de finalit ou d'utilisation. Produits du contrat : les produits du contrat doivent comprendre : Le montant initial des produits convenu dans le contrat ; Les modifications dans les travaux du contrat, les rclamations et les primes de performance (dans la mesure o il est probable qu'elles donneront lieu des produits et o elles peuvent tre values de faon fiable). Cots du contrat : Les cots du contrat doivent comprendre : Les cots directement lis au contrat concern (main-doeuvre de chantier, matriaux ) ; Les cots attribuables l'activit de contrats en gnral et qui peuvent tre affects au contrat (assurance, frais gnraux de construction affects en fonction du niveau normal de l'activit de construction) ; Tous les autres cots qui peuvent tre spcifiquement facturs au client selon les termes du contrat. Sont notamment exclus les cots (d'administration gnrale, de recherche et de dveloppement ) pour lesquels le remboursement n'est pas spcifi dans le contrat, les cots de vente et l'amortissement des installations et quipements non utiliss qui ne sont pas exploits dans le cadre d'un contrat particulier. Comptabilisation des produits et charges du contrat : Lorsque le rsultat d'un contrat de construction peut tre estim de faon fiable, les produits et les cots du contrat doivent tre comptabiliss en fonction du degr d'avancement de l'activit du contrat la date de clture. Une perte attendue sur le contrat de construction doit tre immdiatement comptabilise en charges. IAS 17 : Contrats de location Un contrat de location est un accord par lequel le bailleur cde au preneur, pour une priode dtermine, le droit dutilisation dun actif en change dun paiement ou dune srie de paiements. Un contrat de location-financement est un contrat de location ayant pour effet de transfrer au preneur la quasi-totalit des risques et
Ouafae AKIL
52
Mmoire de fin dtude
avantages inhrents la proprit dun actif. Le transfert de proprit peut intervenir ou non, in fine. Un contrat de location simple dsigne tout contrat de location autre quun contrat de location-financement. IAS 32, IAS 39 & IFRS 7 : Instruments financiers L'expression instrument financier dsigne tout contrat qui donne naissance la fois un actif financier chez une entreprise et un passif financier ou un instrument de capitaux propres chez une autre. Constituent des actifs financiers : largent liquide ; Tout droit contractuel de recevoir des espces ou un autre actif financier ; Tout droit contractuel d'changer des instruments financiers des conditions potentiellement favorables ; Tout contrat : Aux termes duquel l'entreprise sera oblige ou pourrait tre oblige de recevoir une quantit variable de ses propres instruments de capitaux propres ; Ou un instrument driv qui sera sold autrement que par l'change d'un montant dtermin de monnaie ou d'autres actifs financiers contre un nombre dtermin d'instruments de capitaux propres de l'entreprise. IFRS 5 : Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes Une entit doit classer un actif non courant (ou un groupe destin tre cd) comme dtenu en vue de la vente si sa valeur comptable est recouvre principalement par le biais d'une transaction de vente plutt que par l'utilisation continue. Cet actif non courant (ou un groupe destin tre cd) doit tre valu au montant le plus bas entre sa valeur comptable et sa juste valeur diminue des cots de la vente. II.2. Normes mtiers Ces normes concernent les mtiers suivants : Agriculture : IAS 41 : Agriculture 53 Mmoire de fin dtude
Ouafae AKIL
Assurance : IFRS 4 : Contrats dassurance Banques et institutions financires : IAS 30 : Informations fournir dans les tats financiers des banques et des institutions financires assimiles Rgimes de retraite : IAS 26 : Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite Exploitation des mines : IFRS 6 : Prospection et valuation des ressources minrales Nous signalons que, par souci de simplification, nous ne dtaillons pas cet axe car notre travail est bien orient vers le secteur immobilier.
Ouafae AKIL
54
Mmoire de fin dtude
Chapitre III : Impact des normes IAS/IFRS sur le processus de la consolidation A travers la prsentation des principales dispositions des normes IAS/IFRS en matire de consolidation des comptes dans le cadre des normes cadres, nous avons pu apprcier limportance accorde cette problmatique par le rfrentiel international en consacrant 4 normes savoir IAS 27, 28, 31 et IFRS 3. Ainsi, il convient danalyser les diffrents impacts engendrs par les normes IAS/IFRS sur le processus de la consolidation en termes dorganisation et de pratiques. Section I : Implications de lapplication des normes IFRS sur la consolidation Lapplication des normes IAS/IFRS a un impact sur lensemble des fonctions de lentreprise et en particulier sur le service de consolidation puisque ce dernier sera amen revoir conformment aux normes IAS 27, 28, 31 et IFRS, 3 son processus de consolidation. Il convient alors de remettre en cause un ensemble de principes concernant notamment la notion du primtre de consolidation, lapplication des mthodes de consolidation et ltablissement des liasses de consolidation. I. Dmarche de la consolidation
Ladoption des normes IAS/IFRS auront des impacts sur la conception gnrale de la dmarche de consolidation des comptes travers la dfinition du primtre ainsi que lapplication des mthodes de consolidation. I.1. La notion du primtre de consolidation Lapplication des normes IAS (norme IAS 27 sur les tats financiers consolids) ncessite de revoir le primtre de consolidation. La notion de dtention de capital nest plus requise, la seule notion de contrle suffira pour intgrer une socit dans le primtre de consolidation. Ainsi, la notion de contrle doit tre value au cas par cas ; elle est lie la validation de trois critres : La capacit dinfluencer les orientations stratgiques et la gestion financire et dexploitation(critre de pouvoir) ; La capacit de tirer des avantages de ce contrle (critre davantages) ;
Ouafae AKIL
55
Mmoire de fin dtude
La capacit dutiliser le pouvoir (premier critre) afin daugmenter, maintenir ou protger ces avantages (deuxime critre).
Par consquent, quelle que soit la forme du contrle, si les critres cits ci-dessus sont respects, la consolidation est obligatoire et ce, quel que soit le pourcentage de dtention. Ainsi seront consolides les entreprises dont la socit mre dtient au moins 50 % des droits de vote, y compris les droits potentiels (dtention doptions ou dobligations convertibles non exerces) de mme que celles dtenant un pourcentage infrieur des droits de vote mais disposant de pouvoirs de direction sur la gestion financire et oprationnelle de lentreprise, de nomination ou de rvocation des organes de direction. I.2. Les mthodes de consolidation Les mthodes de consolidation (intgration globale, intgration proportionnelle et mise en quivalence) applicables en normes marocaines sont toujours applicables dans le rfrentiel IAS, mais seront dfinies partir de la notion de contrle (notion de contrle, influence notable ou contrle conjoint). Un cas particulier est mis en vidence dans la norme IAS 31 relative lenregistrement des oprations lies une co-entreprise (joint venture), puisque celle-ci prcise que dsormais les mthodes de consolidation possibles lors dun contrle conjoint peuvent tre lintgration proportionnelle ou la mise en quivalence. La notion de contrle conjoint sera susceptible de sappliquer lorsque lensemble des dcisions oprationnelles et de gestion ncessitera laccord unanime de tous les associs et non plus simplement la majorit absolue des votes. II. Prsentation de la liasse de consolidation
Toutes les modifications lies au passage aux normes IAS/IFRS ncessitent la cration de liasses consolides tablies selon ces nouvelles normes, ce qui sousentend ( terme) une refonte du plan de comptes. Crer un plan de comptes IAS implique la coexistence avec le plan de compte en normes marocaines. Lors de la priode transitoire devront subsister deux, voire trois reportings (reporting IAS, normes marocaines et en normes locales si la maison mre est implante ltranger) au nom du principe de permanence des mthodes et dans le but de comparer les chiffres. Ouafae AKIL 56 Mmoire de fin dtude
Il sera donc ncessaire de crer ou de supprimer certains comptes, et de modifier certains schmas comptables. Les changements apporter au plan de comptes rsultent la plupart du temps des nouvelles mthodes dvaluation et de classement des instruments financiers (norme IAS 39). Ainsi par exemple, lcart de rvaluation (ou plus-values latentes) des titres classs en actifs disponibles la vente (valuation la juste valeur en IAS) sera comptabilis dans un compte de capitaux propres distinct. Enfin, les normes IAS ont galement un impact sur la prsentation des tats financiers puisquelles requirent une information financire complte et enrichie , en particulier en matire dinformation sectorielle (information ncessaire pour les socits cotes dans le cadre de la norme IAS 14) et de gestion des risques (norme IAS 32). Section II : la dmarche dharmonisation du processus de consolidation aux normes IAS/IFRS Une dmarche organise et spcifique au groupe doit tre mise en place afin de mettre en adquation les systmes dinformation et la production de nouveaux indicateurs. Cette dmarche peut tre apprhende sous trois aspects : lvaluation des systmes existants et les choix ou options adopts par lentreprise en matire de reporting, et la description dun processus de consolidation optimum : I. Lvaluation du systme existant et choix en matire de reporting
Cette tape consiste vrifier dans quelle mesure le systme de consolidation existant sur lentreprise est capable de grer plusieurs reportings en parallle, de faire face des traitements plus lourds et de restituer des tats et annexes plus complexes; de grer lhistorique des donnes; enfin, dintgrer des donnes provenant de diffrents systmes de gestion. Quant au choix en matire de reporting, plusieurs possibilits peuvent tre envisages par lentreprise pour la production du reporting IAS : Produire le reporting en normes locales et le retraiter afin de satisfaire aux contraintes IAS ; Produire un reporting format IAS et le retraiter en normes locales; Produire des multi- reportings.
Ouafae AKIL
57
Mmoire de fin dtude
Les deux premires options supposent la gestion dun plan de compte unique, ainsi que la ralisation dtats de rconciliation des diffrents reportings et lexplication des carts identifis (les carts ne devant tre que la rsultante de lapplication des normes). Le dernier cas ncessite un systme dinformation capable de grer simultanment plusieurs tats financiers. Dans une organisation dcentralise, caractrise par lexistence de plusieurs systmes dinformation au sein du groupe, chaque entit devra constituer ses liasses de consolidation locale et IAS, alors que dans une structure centralise disposant dun systme dinformation standard et unique, la ralisation de la liasse IAS sera la charge du service de consolidation du groupe, les liasses locales restant sous la responsabilit des diffrentes entits. II. La dfinition dun processus de consolidation optimum11
Le Groupe doit dfinir succinctement sa dmarche de passage aux normes IAS/IFRS au titre de son processus de consolidation. Ainsi, une dmarche peut tre prconise : Mise jour du plan de comptes ; Dfinition des impacts IAS : mobilisation de lensemble des services de lentreprise ; Ralisation dune liasse sous le format IAS ; Intgration des donnes IAS dans le logiciel de consolidation ; Consolidation proprement dite (critures de retraitement) ; Ralisation dtats de rconciliation et explication des carts ; Rdaction de procdures ; Et, Formation des quipes et accompagnement au changement.
Tout au long de cette dmarche, le Groupe doit mobiliser tout le personnel de ses entits, socit mre et filiales, ainsi que leur sensibilisatio n limportance du passage aux normes IAS/IFRS dans lamlioration de limage du Groupe ainsi que sa notorit vis--vis de son environnement externe. Pour ce faire, un budget doit tre allou afin dassurer une meilleure transition dans des conditions favorables. En parallle, le Groupe doit accompagner son personnel comptable par son implication dans ce processus travers des sessions de communication et de formation. A ce niveau, des notes dinformation et des
11
S. Berreby & J. Langloys, Limpact des normes IFRS sur le processus de consolidation , Banque Magazine, N 656, Mars 2004
Ouafae AKIL
58
Mmoire de fin dtude
questionnaires destines au personnel savrent ncessaires. Il convient galement au Groupe de prvoir les consquences du premier passage sur ses rsultats par le biais dune analyse exhaustive et dtaille de ses comptes. Un accompagnement des experts et des consultants rside ncessaire.
Ouafae AKIL
59
Mmoire de fin dtude
Conclusion de la premire partie A travers cette partie, nous avons mis laccent sur des notions cls en consolidation des comptes et en normes IAS/IFRS avant de pencher sur limpact de celles -ci sur le processus de consolidation. Une revue des diffrentes prescriptions en termes de pratiques de consolidation selon le corpus rglementaire marocain et international, montre limportance accorde lorganisation interne du Groupe travers la relation entre socit mre et filiales. Une telle situation nous renvoie la ncessit dadoption dune bonne gouvernance au sein du Groupe par une meilleure allocation de ses ressources au service de dveloppement de ses entits. La prise en conscience de limportance du capital humain de lentit de consolidation est videmment une ressource indniable afin dassurer la meilleure gestion de linformation travers les filiales, sa centralisation et finalement llaboration de linformation consolide refltant limage fidle du Groupe tout entier. Un cadre conceptuel est ncessaire lapprhension de la problmatique de consolidation des comptes au sein dun Groupe mais son adaptation au secteur dactivit reste ncessaire. Ainsi, chaque secteur on associe des pratiques propres qui orientent le travail des chargs de la comptabilit en loccurrence les consolideurs des comptes. Le secteur immobilier marocain comporte plusieurs particularits comptables sur lesquelles les chargs de la consolidation doivent satisfaire tout au long de leur travail en termes des pratiques professionnelles et des normes comptables spcifiques telles quelles sont dcrites par le Plan Comptable du Secteur Immobilier (PCSI).
Ouafae AKIL
60
Mmoire de fin dtude
Partie II : Les spcificits de la consolidation des comptes dans le secteur immobilier marocain : cas de la CGI
Ouafae AKIL
61
Mmoire de fin dtude
Chapitre I : Les spcificits de secteur immobilier marocain Le secteur immobilier marocain se veut tre la locomotive du dveloppement conomique du pays travers la ralisation des grands chantiers de logements et de promotion de lespace urbain et rural. Ce secteur est connu par ses particularits en termes des pratiques professionnelles ayant un impact direct sur la conception de lorganisation interne. De ce fait, lorganisation comptable se caractrise par lexistence dun ensemble des rgles et des normes propres au secteur immobilier. Le lgislateur marocain a d consacrer un plan comptable dnomm Plan Comptable du Secteur Immobilier (PCSI) afin de satisfaire aux spcificits que nous sommes amens prsenter dans le cadre de ce chapitre. Le secteur immobilier marocain : des donnes retenir Il nous semble important de rappeler quelques donnes sur le secteur immobilier marocain. Le tableau suivant permet de prsenter lvolution de la formation brute de capital fixe du secteur du BTP au Maroc pendant les annes de 2005 2009:
Ouafae AKIL
62
Mmoire de fin dtude
Les indicateurs cls du secteur immobilier marocain permettent de dgager des volutions importantes entre 2005 et 2009. Ainsi, les progrs raliss sont le fruit de la mise en uvre de programmes dinvestissement denvergure, de lacclration des travaux dinfrastructures et damnagement des zones touristiques et de la poursuite et lacclration des programmes dhabitat social, de rsorption des bidonvilles et de restructuration des quartiers dhabitats sous quips et non rglementaires. Le secteur de la promotion immobilire connat une nette concurrence explique par le poids de ses promoteurs, il sagit en particulier des socits comme : la Compagnie Immobilire Gnrale, le Groupe Addoha, le Groupe Al Omrane, le Groupe Alliances, Section I : Cadre conomique et juridique I. Cadre conomique
Il sagit surtout de la dure des chantiers, souvent suprieure 12 mois. Cette particularit reflte une spcificit comptable relative au mode de comptabilisation du rsultat que nous traiterons par la suite dans le cadre des contrats long terme . II. Cadre juridique
Il sagit notamment de mettre de laccent sur le concept des marchs de travaux dans le secteur immobilier. A ce niveau, on peut retenir cinq grands types de classification : Critres de classification Droit applicable Mode de passation Mthode de dtermination Typologie Marchs publics Marchs privs
Marchs sur appel doffres Marchs sur concours Marchs ngocis
Marchs prix global ou forfait Marchs prix unitaires
Marchs sur dpenses contrles
Ouafae AKIL
63
Mmoire de fin dtude
Influence des variations conomiques sur le prix initial du march
Marchs prix rvisable Marchs prix ferme Marchs prix provisoire Marchs-cadre
Mode dexcution
Marchs pluriannuels
Marchs tranches conditionnelles
Tableau : Classification des marchs des travaux du secteur immobilier au Maroc Cette classification est ncessaire en vue de comprendre le compris le cadre comptable. Section II : Cadre comptable fonctionnement du
secteur immobilier ayant un impact direct sur ses modes de gestion internes y
Ce cadre constitue llment central auquel nous accordons une importance travers la prsentation des apports du plan comptable du secteur immobilier ainsi que les diffrentes spcificits comptables. I. Apports du plan comptable du secteur immobilier
Il sagit principalement des aspects relatifs12 : A la dprciation des stocks ; A lincorporation des charges financires au cot de production ; Aux traitements rserver aux charges commerciales et de publicit ; Et, aux provisions pour travaux restant effectuer.
1. Les provisions pour dprciation des stocks Compte tenu du mode de comptabilisation des cots de revient, le Plan Comptable du Secteur Immobilier (PCSI) prcise que lvaluation des provisions pour dprciation de stocks et en cours doit tre calcule en respectant, notamment, le principe de prudence. A ce titre, il est essentiel de vrifier que le cot des stocks reste constamment infrieur la valeur probable de vente, frais de commercialisation dduits. Une comparaison priodique de ce cot avec les tarifs
12
Inspir du Plan Comptable du Secteur Immobilier (PCSI)
Ouafae AKIL
64
Mmoire de fin dtude
de vente pratiqus permet une apprciation rapide de la situation du bien en stock. Pour tre pris en considration, ce tarif doit exprimer la valeur relle du march. En cas de difficults de vente de certains projets immobiliers, lentreprise est tenue de sassurer de lopportunit de constater des provisions pour dprciation des stocks. A cet effet, lentreprise doit mettre en place des procdures permettant la dtection et la dprciation comptable des valeurs non ralisables et des oprations risques, notamment par la mise en place de procdures de suivi des cots par programme, et une mise jour du cot prvisionnel des programmes la clture de chaque exercice. Ce cot sera compar au prix de vente net de frais de vente directs estims afin de dgager les provisions ventuelles constater. La provision pour dprciation doit tre constitue, mme pour les programmes en cours de ralisation, sil parat probable quils se solderont par des dficits. De mme, les frais ultrieurs gnrs par les invendus, du fait de mventes, devraient faire lobjet dune provision ds lors que leur montant savre suprieur au montant du bnfice prvisionnel dgager sur la cession des dits invendus. 2. Incorporation des charges financires au cot de production des
subventions immobilires Le PCSI stipule que les charges financires portant sur des emprunts engags pour financer des projets immobiliers dont la dure est souvent suprieure 12 mois, peuvent tre incorpores au cot de production de ces dits projets. Dans le cas o les emprunts financeraient simultanment plusieurs oprations, les charges financires seront affectes, par rpartition entre ces oprations en justifiant, au niveau de lETIC, les modalits de rpartition. Dure dincorporation des charges financires :
Lincorporation des charges financires a lieu jusqu lachvement de lopration (construction lotissement). La dure dincorporation des charges financires au cot de production est subordonne la dtermination de la date dachvement quil convient de retenir. Lachvement technique doit gnrer lachvement comptable. Pour la rserve foncire, lincorporation des charges financires au cot des terrains est opre partir de la matrialisation de la dcision dacquisition par le versement partiel ou total du prix dachat entre les mains dun notaire, Adoul ou du/des Ouafae AKIL 65 Mmoire de fin dtude
vendeurs. Pour les lotissements,
lincorporation des charges financires au cot
des stocks est effectue partir de la date de la premire autorisation de lotir. Pour les constructions, le fait gnrateur de lincorporation des charges financires est constitu par la date de dlivrance de lautorisation de construire. Cas particulier : les oprations en matrise douvrage dlgue (MOD) :
Conformment la convention entre le mandataire et le mandant, les travaux ne sont engags que si les financements propres ces oprations sont disponibles. Un programme MOD ne pourra supporter de charges financires que si la convention entre le mandataire et le mandant le stipule expressment. 3. Incorporation des charges commerciales et publicitaires Le plan comptable du secteur immobilier est venu trancher le problme crucial relatif aux charges commerciales et publicitaires en prcisant le traitement rserver chaque nature de dpenses afin dunifier la pratique sectorielle. Les charges de commercialisation telle que celles relatives au flchage et la signalisation dun chantier, lamnagement de bureaux de vente provisoires ou dappartements-tmoins, aux plaquettes commerciales et la publicit de programme constituent un lment du cot du projet. Elles sont ainsi inclues dans les stocks. 4. Honoraires et frais Une des particularits du secteur immobilier rside dans le fait que lensemble des travaux fait appel des prestataires de services dans diffrents domaines de comptences et les montants des honoraires verss ces consultants est dune importance significative. En effet, le PCSI prcise que les honoraires et frais hors fonctionnement, pouvant tre rattachs des programmes en cours de ralisation, sont compris dans le cot de revient. Il sagit notamment des frais suivants : Assurances propres aux programmes ; Honoraires des architectes ; Honoraires des avocats ; Frais de courtage ; Fais dexpertise ; 66 Mmoire de fin dtude
Ouafae AKIL
Frais juridique ; Frais dappel doffres ; Annonces et insertions propres aux programmes en cours.
Ces frais sont comptabiliser directement dans les comptes des stocks. Les autres honoraires de conseil, daudit, de commissariat aux comptes ainsi que les frais dactes et de contentieux sont comptabiliss en charges de lexercice. 5. les provisions pour travaux restant effectuer Ces provisions correspondent au cot des travaux effectuer postrieurement la constatation de lachvement dun programme pour permettre darrter le cot total du projet. Les travaux qui restent effectuer doivent faire lobjet des notes dtailles permettant dapprcier la ralit et le montant de la provision constituer. La dtermination du montant de la provision pourrait tre base sur les donnes statistiques fondes sur les dpenses engages dans le pass et rapportes au cot dfinitif des projets achevs ou estimation faites par le bureau dtudes, consultants ou encore devis tablis par les entreprises. Il convient finalement de mentionner dans lETIC les mthodes utilises pour le calcul des provisions et leurs montants par catgorie de projet. II. Spcificits comptables
Les spcificits comptables relatives au secteur immobilier sont lies principalement aux composantes suivantes : Lvaluation et la comptabilisation du chiffre daffaires ; Lvaluation des stocks et travaux en cours ; Lapprciation et la comptabilisation des provisions pour perte stade et terminaison, le cas chant ; Lvaluation des provisions pour risques et charges.
Traiter les spcificits comptables nous amne alors prsenter succinctement la notion des contrats long terme .
Ouafae AKIL
67
Mmoire de fin dtude
Un contrat terme (opration partiellement excute) est un contrat portant sur la ralisation dun bien, dun service, ou dun ensemble de biens ou de services dont lexcution stale sur plusieurs exercices . On distingue : La mthode lachvement : dans ce cas, le produit nest comptabilis que lorsque lexcution du contrat est acheve. Le rsultat nest d onc constat qu lachvement du contrat. La mthode lavancement des travaux : les produits sont constats au fur et mesure de lavancement des oprations La mthode du bnfice lavancement des travaux :le rsultat est constat lavancement mais le chiffre daffaires lachvement. Chapitre II : Les spcificits de la CGI Section I : Prsentation de la CGI I. Organisme daccueil La CGI, Filiale de la Holding CDG Dveloppement, est riche d'un capital de 50 ans d'exprience en tant que dveloppeur promoteur dont la mission principale est la satisfaction de ses clients et partenaires. La CGI concentre et met la polyvalence de ses comptences au service d'une large gamme de produits et de prestations, touristique. Oriente vers l'avenir, la CGI compte confirmer sa position actuelle et dvelopper davantage de projets structurants et intgrs, ainsi que des partenariats stratgiques sur toute la chane de valeur. Cette volont, est dsormais affirme avec l'instauration d'une vritable dynamique damlioration continue dont le premier jalon a t la certification qualit ISO 9001 version 2000. II. Fiche de renseignements caractre gnral Compagnie Gnrale Immobilire SA (CGI) Immeuble de la Caisse de Dpt et de Gestion, Place Mie El Hassan, Rabat Sige administratif et Espace Oudayas, Avenue Mehdi Ben Barka, BP 2177, Hay Riad, Rabat commercial lie divers domaines d'intervention: rsidentiel, tertiaire et
Dnomination sociale Sige social
Ouafae AKIL
68
Mmoire de fin dtude
Tlphone ; Tlcopie Site Web Forme juridique Date de constitution Dure de vie de la socit N du registre de commerce Exercice social Objet social
05 37 23 94 94 ; 05 37 72 45 97 www.cgi.ma S.A Conseil de Surveillance et Directoire 12 mars 1960 99 ans 16 836 Rabat Du 1er janvier au 31 dcembre La socit a pour objet tant au Maroc qu ltranger de raliser : Toutes oprations foncires et immobilires portant sur des terrains nus ou des terrains comportant des constructions dmolir ; La ralisation de tous les projets immobiliers tant pour son propre compte que pour le compte de tiers ; La participation sous toutes ses formes, y compris la souscription toutes socits ou la cration de toute socit ou entreprise dont lactivit serait similaire ou connexe, ou de nature favoriser le dveloppement des activits ci-dessus ; Et plus gnralement, toutes oprations commerciales, immobilires prcits. financires, pouvant mobilires se ou rattacher
directement ou indirectement aux objets Capital social actuel 1 840 800 000 Dh entirement libr et divis en 18 408 000 actions de 100 dirhams chacune, toutes de mme catgorie. Tableau: Fiche de renseignements CGI
Ouafae AKIL
69
Mmoire de fin dtude
III.
Historique et faits marquants
1960 1986
Cration de la CGI par la CDG. Distinction internationale Prix Aga Khan darchitecture pour le projet Darlamane Casablanca Distinction internationale Meilleur prix arabe dhabitat pour lopration Hay Al Fath Rabat. Reprise de la CGI par CDG Dveloppement, filiale 100% de la CDG. Redfinition du primtre dintervention de la CGI. Certification ISO 9001, version 2000 ; Nouvelle identit visuelle et installation de la CGI dans ses nouveaux locaux Hay Riad. Repositionnement de la CGI sur des projets de grande envergure ; Adoption dun systme de gouvernance bas sur une gestion par Directoire et Conseil de Surveillance ; Nouvelle organisation de la CGI.
1988
2004
2006
2007
2008
Acquisition Filiale mtier Dyar Almansour Partenariat international MAWARED International
IV.
Vision, mission et valeurs
Ouafae AKIL
70
Mmoire de fin dtude
Valeurs Vision
Etre un dveloppeur promoteur majeur dans les domaines de l'immobilier et faonner le paysage urbain l'chelle nationale.
Mission
Concevoir et raliser grce notre expertise des projets immobiliers, vritables cadres de vie, pour satisfaire les attentes de nos clients et partenaires.
Esprit d'quipe, Performance et Ecoute clients. La culture dentreprise sest construite sur des principes essentiels tels que lesprit dquipe, la responsabilit, linnovation et lintgrit. Anime par un challenge la hauteur du groupe CDG, ce sont ces valeurs que la CGI place au cur de son ambition.
V.
Stratgie
Accompagner lvolution du secteur immobilier :
Par son dynamisme, celui de ses quipes, ses grands projets structurants et sa volont daller de lavant. A travers une offre immobilire toujours plus riche. A ce titre, la CGI a lambition et lobligation de contribuer prserver et valoriser le patrimoine naturel et culturel des rgions qui laccueillent. Par sa nouvelle organisation mtiers, elle renforce sa position dintervenant majeur dans lamlioration du paysage urbain, en engageant une relle politique de transparences et de performances. Par linstauration dune vritable dynamique damlioration continue dont le premier jalon a t la certification ISO 9001 version 2000 en Aot 2006. La CGI place ce dernier au centre de sa stratgie. Elle lui offre ainsi plus de confort, plus de qualit, une gamme de produits toujours plus enrichie, mieux cible et plus innovante et surtout adapte lvolution contemporaine des modes de vie et des tendances du moment.
Contribuer lattractivit des villes :
Allier performances et transparence
Dvelopper un processus de ralisation intgrant le management par la qualit Inscrire le client au cur de ses projets :
Ouafae AKIL
71
Mmoire de fin dtude
VI.
Mtiers de la CGI Par la conjugaison de ses diffrents mtiers, la CGI est aujourdhui
loprateur de rfrence capable dapporter une rfrence globale en couvrant toute la chane des besoins des particuliers, des entreprises et des investisseurs institutionnels. Logement et rsidentiel : villas, complexes rsidentiels, villas en villgiature, ples urbains. Business centers : bureaux, complexes administratifs, espaces offshoring, siges sociaux et succursales, showrooms. Tourisme et dtente : Resorts, complexes touristiques intgrs, tablissements hteliers, golfs. Shopping et loisirs : Centres commerciaux, centres multifonctionnels et marinas. Equipements communautaires : Centres hospitaliers, infrastructures de sport, centres universitaires.
VII.
Organisation et organigramme
Au rythme de lvolution du secteur, la CGI a adapt son organisation la nouvelle structure du march. Mettant ainsi un outil performant au service dune politique long terme, elle a opt pour un nouveau mode de gouvernance conseil de surveillance et directoire, et une nouvelle organisation par ples mtiers conjugue avec une reprsentation rgionale pour plus de proximit. A cet effet 10 directions rgionales permettront court terme dassurer un maillage troit du territoire national et une meilleure ractivit dans la prise de dcision. Lorganisation de la CGI est donc articule autour de 4 ples (le Ple Finances, le ple logement, le ple Tertiaire et le ple support), et de trois directions attaches directement au directoire (Direction de Dveloppement foncier, Direction du contrle de gestion, de laudit et de la qualit et direction de la Communication et des relations publiques.
Ouafae AKIL
72
Mmoire de fin dtude
Section II : Aspects juridiques et comptables I. Aspects juridiques
Le secteur immobilier est rglement par un ensemble de lois visant doter le domaine dune force lgislative et de permettre son essor dans les meilleures conditions bases sur la transparence et selon des standards reconnus et fiables.
II.
Aspects comptables
Les principales mthodes et pratiques comptables appliques au sein de la CGI se rsument comme suit : Ouafae AKIL 73 Mmoire de fin dtude
Immobilisations en non valeur : Cette rubrique qui correspond aux charges rpartir est amortie sur 5 ans. Immobilisations incorporelles : Les immobilisations incorporelles sont values leur cot historique dacquisition. Elles sont composes essentiellement de logiciels qui sont amorties de faon linaire sur 3 5 ans.
Immobilisations corporelles : Les immobilisations corporelles sont enregistres au cot dacquisition hors taxes rcuprables ou au cot de production lors de la livraison soi mme des constructions (logements). Elles sont amorties de faon linaire en application des taux suivants :
Constructions : 4% Agencement et amnagements des constructions : 10% Matriel de transport : 20% Matriel informatique : 33% Matriel et mobilier de bureau et amnagements Divers : 10% - 20% et 33 % Immobilisations financires :Elles sont constitues essentiellement des titres de participation ainsi que les prts plus dun an. Les titres de participation sont valoriss au prix dacquisition, les prts octroys des tiers et au personnel de la Compagnie sont enregistrs la valeur nominale. Stocks : Le stock des terrains, tudes et quipements est valoris au cot dacquisition qui comprend le prix dachat des terrains, les frais accessoires dachat (droits denregistrement, de conservation foncire.) ainsi que les dpenses dtudes et des travaux de viabilisation et dquipement (travaux de lotissement). Le stock des constructions en cours est valoris au cot des terrains et des quipements ainsi que les cots des travaux de construction. Les stocks des programmes achevs constructions termines comprennent lensemble des cots des terrains dquipement ou de constructions, y compris les charges restant payer sur ces programmes qui sont constates sous forme de dettes provisionnes. La CGI a opt depuis lexercice 2009, un changement de
Ouafae AKIL
74
Mmoire de fin dtude
mthode consistant activer dans le cot des stocks les frais financiers y affrant. Provisions pour dprciation des stocks : Les tudes et quipements sont provisionns lorsquils sont susceptibles dtre partiellement ou totalement abandonns. Les constructions acheves et/ou en cours sont provisionnes pour tenir compte notamment des surcots affectant les programmes concerns et chaque fois que les prix de vente attendus sont jugs infrieurs aux cots de ralisation des programmes concerns. Comptes mandants (Matrise douvrage dlgue) : Les montants des travaux raliss par la compagnie en qualit de Matre dOuvrage Dlgu, sont dbits dans les comptes de charges par nature et font lobjet dun transfert aux comptes mandant concerns la clture de lexercice. Ces comptes sont donc dbits du montant des travaux raliss en Matre dOuvrage Dlgu et crdits des collectes de fonds auprs de mandants. Provisions rglementes : Cette rubrique est constitue du reliquat de la provision pour investissement constitue en 2007 et la provision pour acquisition de logements constitue en 2000 pour faire face aux prts sollicits par le personnel CGI. Provisions pour risques et charges : Elles comprennent les provisions destines couvrir les risques contentieux connus la date darrt des comptes. Leur valuation est effectue en fonction de lEtat des procdures en cours et de lestimation des risques encourus la date darrt des comptes. Clients ventes : Les ventes des units de logements, de commerce ou de lots de terrain ne sont comptabilises quaprs signature des contrats dfinitifs par la Compagnie et les acqureurs (mthode de lachvement). Les avances collectes auprs des attributaires de lots ou de constructions sont loges dans des subdivisions nominatives de comptes clients crditeurs et sont identifis par un code programme. Ouafae AKIL 75 Mmoire de fin dtude
Elles sont apures au fur et mesure de la constatation comptable des ventes. La marge dintervention, sur les opratio ns pour lesquelles la Compagnie intervient en qualit de Matre dOuvrage Dlgu, est constate en produits au fur et mesure de sa facturation. Provisions pour dprciation des crances clients : La Compagnie provisionne les crances douteuses ayant fait lobjet de recours judiciaires. Taxe sur la valeur ajoute : La TVA dductible au titre de lacquisition de travaux et de prestation pour la ralisation des programmes (y compris les lotissements) ainsi que la taxe affrente lacquisition des immobilisations et des prestations ncessaires au fonctionnement de la Compagnie sont enregistres dans des comptes de crances sur lEtat. La TVA collecte au titre des ventes, des produits financiers et des prestations de service est loge dans les subdivisions concernes des postes de TVA Etat passif . Il est noter particulirement que la TVA grevant les travaux de lotissement est impute globalement sur la TVA collecte au titre des ventes et prestations de la Compagnie et fait lobjet dune rgularisation lachvement et la livraison soi mme des lots concerns. Pour les oprations pour lesquelles la CGI intervient en tant que Matre dOuvrage Dlgu, les cots des travaux sont enregistrs TTC.
Chapitre III : La dmarche de la consolidation de la CGI Section I : Elaboration dun guide des pratiques de la consolidation I. Aspects organisationnels de la consolidation des comptes au sein de la CGI Loutil de consolidation HFM Gnralits
Pour laborer ses comptes consolids, toutes les entits du groupe CDG( y compris la CGI) utilisent loutil de consolidation HFM (Hyperion Financial Management) qui Ouafae AKIL 76 Mmoire de fin dtude
est une solution globale de consolidation installe sur une base de donnes unique accessible partir dune plateforme web et qui permet de standardiser la remonte en utilisant un seul outil. Configuration de loutil au sein du Groupe CDG
Les orientations fonctionnelles suivantes ont t retenues au niveau de loutil de consolidation : Un dploiement et une maintenance de loutil lgers : loutil HFM fonctionne sur un mode dit Web , ce qui signifie que lensemble des filiales se connecte lapplication centrale laide dune connexion et dun navigateur Internet. Une saisie dcentralise de lensemble des informations : les filiales se connectent directement lapplication HFM pour saisir leur liasse de consolidation avec les informations relatives aux donnes intra-groupes et les retraitements IFRS. Possibilit dimporter les donnes financires directement partir des systmes comptables : afin dallger les travaux de saisie manuelle, il sera possible dutiliser un module dinterface qui permettra, grce une correspondance de comptes prtablie, dalimenter directement la liasse de consolidation avec les informations issues des systmes comptables. Gestion dun plan de comptes et des formats de restitution multi mtiers : afin de rpondre aux besoins spcifiques des diffrents mtiers reprsents dans le groupe, le plan de comptes a t labor avec une articulation par mtier (bancaire, assurance, immobilier et gnral). Gestion de plusieurs organigrammes et primtres : pour les besoins de prsentation de linformation sectorielle (IFRS 8) ainsi que pour permettre aux diffrents paliers (holdings) du groupe de produire des comptes consolids sur leur propre primtre. Traitement automatis des critures de consolidation : la plupart des critures de consolidation telles que les liminations des oprations internes, des titres, le partage des capitaux propres etc.. seront gres par des automatismes.
Ouafae AKIL
77
Mmoire de fin dtude
Cadencement de la collecte des informations : le principe retenu au niveau du processus de consolidation du groupe est de cadencer la remonte des donnes par grandes catgories : Informations sur le portefeuille Titres : dtentions de titres et composition du capital en nombre de titres (ces informations permettront de construire le primtre de consolidation); Informations sur les donnes intra-groupes : dclaration des crances & dettes et des charges & produits intra-groupes en vue de la rconciliation des positions rciproques ; Liasse de consolidation : bilan, compte de rsultat, flux du bilan et informations annexes. Donnes du reporting consolid
Les donnes qui constituent la liasse de consolidation sur HFM se prsentent comme suit : Donnes relatives au portefeuille (Scnario PTF)
Le portefeuille est renseign sur les comptes systme, le calcul du primtre se fait sur la base de la dclaration de lmetteur. A partir du portefeuille titre, les dtentions directes et indirectes ainsi que circulaires sont calcules en automatique partir du nombre de titres mis par chacune des filiales. HFM tient compte des droits de vote simples et doubles. Les donnes de portefeuille-titres (Nombre de titres mis, dtenus), les pourcentages et les mthodes peuvent tre restitus dans les tats de restitution du module Report. De plus, HFM permet la fois de crer des primtres en rteau ou hirarchiques. La hirarchie des organigrammes permet une gestion graphique des paliers de consolidation quils soient lgaux ou de gestion. Ces primtres peuvent comporter plusieurs niveaux (sous-primtres juridiques ou de management). Donnes inter-compagnies (Scnario INTERCO)
Les oprations rciproques sont celles ralises entre les filiales du mme groupe. Il sagit en loccurrence de prts/emprunts, relations clients fournisseurs etc. Dans Ouafae AKIL 78 Mmoire de fin dtude
l'optique de la consolidation, il est ncessaire d'liminer celles-ci des comptes de la socit mre et de ceux des filiales. Les oprations intragroupes sont saisies sur un scnario ddi Scnario INTERCO , ceci rend le renseignement de ces oprations totalement indpendant du renseignement des autres composantes de la liasse de reporting. Lobligation de dclarer et de rconcilier les oprations intragroupes rciproques nincombe quaux filiales en intgration globale. Autres lments du reporting consolid (Scnario CONSO)
Ces lments constituent la principale composante de la liasse de consolidation HFM, ils se dtaillent comme suit : Balance : les balances sociales sont soit charges soit saisies directement dans les webforms appropries au mtier de la filiale en utilisant la codification du plan comptable Groupe. Variations du Bilan : il sagit de ventiler les variations des principaux postes du bilan (Immos Financires, Immos Corporelles, Amorts, Provisions sur les diffrents flux de variations (AUG, DIM, DOT, REP etc), pour viter le dclenchement des contrles bloquants de la liasse les flux CHMET, REC et FUS doivent tre quilibrs. Annexes et autres informations : il sagit de ventilations spcifiques chaque mtier, les entits doivent ventiler les soldes des postes (Prts, Dettes, Immo Financires Emprunts Oblig. etc suivant les critres demands (chancier, natures de la clientle, zone gographique) Retraitements IFRS : il existe des applications spcifiques chaque retraitement IFRS, chacune delles reprend les comptes qui seront impacts par lapplication dune norme IFRS. Ces applications fonctionnent suivant les logiques mtiers et flux. Intragroupes non rciproques : cest au niveau de cette partie de la liasse que sont renseignes les donnes relatives aux traitements de consolidation (Ecarts dacquisition, Dividendes, Provisions internes, Titres de participation, marges et PV internes) Validation de la liasse : constitue la dernire phase du processus de renseignement de la liasse, celle-ci se fait via le Workflow de validation, il Ouafae AKIL 79 Mmoire de fin dtude
permet une validation tape par tape avant dagrger les donnes au niveau Groupe. Rapports de certification : toutes les entits du primtre sans exception doivent entamer la certification de leurs liasses de consolidation sur HFM suivant le dlai prescrit dans le planning (Cf Planning de clture 12-2010), la certification de la liasse inclue les lments suivants : Rpartition de capital de lentit Donnes Intercos ainsi que leur rapprochement Balances en soldes Variations du bilan Retraitements IFRS en soldes et en flux Les intragroupes non rciproques (calculs des carts dacquisition, prov. Internes, dividendes, titres de part. marges et PV, etc) Liasse dimpts diffrs sur HFM Ecritures manuelles Annexes et autres informations
Il est signaler que le responsable de saisie, le responsable de palier et lauditeur se partagent la responsabilit de la fiabilit et la qualit de linformation remonte la CDG. Planning des remontes
Afin de clturer les comptes consolids du groupe CDG dans les dlais, un planning de clture est diffus lensemble des filiales loccasion de chaque arrt, en vue de les sensibiliser aux dlais qui doivent tre respects pour renseigner leurs liasses de consolidation. Toutes les entits doivent se conformer au planning du Groupe pour respecter lengagement pris envers la Direction Gnrale du Groupe et les dlais de publication rglementaires. Le planning de larrt au 31/12/2010 se prsente comme suit :
Ordre 1 Ouafae AKIL
Tche Ouverture de la priode sur HFM 80
Date fin 02 Janvier
Ralisation Equipe Centrale Mmoire de fin dtude
5 6
7 8 9 10 11
12
Renseignement de la rpartition du capital et des titres de participation dtenus Renseignement et rapprochement des oprations intragroupe rciproques Chargement de la balance au 31/12/2010 au niveau de HFM Renseignement des flux Saisie des critures de retraitement IFRS13 Renseignement des IG non rciproques Renseignement de la preuve dimpts Renseignement des annexes Validation des contrles Certification des liasses de consolidation par les CAC Fermeture de la priode sur HFM
10 Janvier
Toutes les Entits
30 Janvier
Filiales en IG seulement
08 Fvrier
Toutes les entits
15 Fvrier 17 Fvrier
Toutes les entits Toutes les entits
21 Fvrier 25 Fvrier 28 Fvrier 1 Mars 10 Mars
Toutes les entits Toutes les entits Filiales en IG seulement Toutes les entits Toutes les entits
15 Mars
Equipe Centrale
II.
Etat des lieux de la consolidation des comptes au sein de la CGI
Nous prsentons dans ce qui suit la dmarche de la consolidation des comptes au sein de la CGI en ayant pour mthodologie de suivre une une les tapes ncessaires ltablissement de comptes consolids. Ces tapes sont :
13
Y compris el test de dprciation tel que prconis par lIAS 36
Ouafae AKIL
81
Mmoire de fin dtude
Etape 1
Dtermination du primtre de consolidation Dtermination de la mthode de consolidation Retraitements pralables la consolidation Intgration des comptes Retraitements destins liminer les oprations internes
Etape 2
Etape 3
Etape 4
Etape 5
Etape 6
Ecritures de consolidation et laboration des comptes consolids
Etape 1 : Dtermination du primtre de consolidation Filiales Dyar Al Mansour AlManar Developement Company Morocco Resort SAMEVIO GIE AVVB IMMOLOG SDRT IMMO Company SEPGB AMWAJ 50% 20% 50% CADEX Sama Dubai 70% 50,64 % 50% 50% 70% 100% 50% 50% Asma Invest Addoha P&V Maroc Mawared Dream 100% 100% % dintrt 100% 70% % de contrle 100% 70% Partenariats Sama Dubai
Major Development 50%
Etape 2 : Dtermination de la mthode de consolidation A la date du 31 dcembre 2010, les socits incluses dans le primtre de consolidation sont dtailles comme suit : Ouafae AKIL 82 Mmoire de fin dtude
Filiales CGI Dyar Al Mansour Al Manar Developement Company Morocco Dream Resort SAMEVIO GIE AVVB IMMOLOG SDRT IMMO Major Development Company SEPGB
Mthode de consolidation Intgration globale Intgration globale Intgration globale Intgration globale Intgration globale Intgration globale Mise en quivalence Intgration Proportionnelle Intgration Proportionnelle Intgration Proportionnelle
Il est noter que les comptes de l'exercice 2010 ne prennent pas en compte la consolidation de la socit AMWAJ. Etape 3 : Retraitements pralables la consolidation Chez lentreprise mre Compagnie Gnrale Immobilire : Les immobilisations en non valeurs : Immobilisations en non valeurs : On procde lannulation du net pour la catgorie des immobilisations en non valeurs. Autres charges externes : On ajoute dans ce poste le montant brut des immobilisations en non valeurs acquises durant lexercice 2010 Dotations dexploitation : on annule limpact des dotations dexploitation aux amortissements 2010 Les contrats de location financement (Crdit-bail) : IAS 17 Les constructions : On retraite le montant net de constructions par lajout du diffrentiel entre la valeur initiale du bien (HT) et lamortissement fin 2010. de limmobilisation en non valeurs relatives lexercice
Ouafae AKIL
83
Mmoire de fin dtude
Lamortissement = Valeur initiale du bien (HT) * dure consomme totale/Dure de vie du bien (mois) La dure de vie du bien est estime travers le systme damortissement par composante. Matriel de transport : de mme on retraite le montant total net de ce poste en ajoutant le diffrentiel entre les valeurs initiales des matriels de transport (HT) et de lamortissement fin 2010. Lamortissement Valeur = initiale du bien (HT) * dure consomme totale/Dure de vie du bien (mois) Autres dettes de financement : on ajoute le diffrentiel de la somme des emprunts et de la somme des remboursements cumuls.
Dans le cas de la CGI, la valeur de lemprunt est gale la valeur ini tiale du bien (HT). Autres charges externes : on retraite le poste des autres charges externes dans le compte rsultat en le diminuant de la valeur de la somme des redevances de lexercice. Dotations dexploitation : on ajoute la somme des dotations damortissement de lexercice relatives aux diffrents contrats de crdit-bail. Charges financires : on ajoute la somme des intrts relatifs lexercice 2010 dans le poste Charges dintrt . Les provisions rglementes Au passif, nous procdons lannulation des provisions pour logement. Dans le compte Rsultat, charges . Limpact fiscal Impts diffrs Actif : on ajoute dans ce poste la somme de limpt diffr Actif de lexercice 2009 et celui de lanne 2010. Ouafae AKIL 84 Mmoire de fin dtude on procde lannulation des reprises non courantes sur dans le poste Reprises non courantes ; transfert de provisions rglementes
Stocks Il sagit de stocker les terrains achets durant lexercice 2010 , et ce en diminuant le poste Terrains de la valeur de terrains achets et en augmentant le poste stock avec les mmes valeurs Limpact rsultat et rserves Report nouveau : on retraite ce poste en y ajoutant limpt diffr actif 2009 limpt diffr passif 2009- la valeur nette des immobilisations en dbut dexercice + la valeur nette relative aux contrats Leasing en dbut dexercice + le montant des provisions rglementes en dbut dexercice2010. Rsultat net de lexercice : on retraite ce poste en y ajoutant la somme des retraitements relatifs au CPC diminu de limpact rsultat Impt diffr Actif plus limpact rsultat Impt diffr Passif. Etape 4 : Intgration des comptes Dans un souci de rigueur et de conformit aux normes de crdibilit et sincrit de linformation produite, la CGI a procd laudit lgal de ces comptes c onsolids par un commissaire aux comptes. Etape 5 : Retraitements destins liminer les oprations internes Les oprations rciproques sont celles ralises entre les filiales du mme groupe. Il sagit en loccurrence de prts/emprunts, relations clients fournisseurs etc. Dans l'optique de la consolidation, il est ncessaire d'liminer celles-ci des comptes de la socit mre et de ceux des filiales. Lobligation de dclarer et de rconcilier les oprations intragroupes rciproques nincombe quau x filiales en intgration globale, celles-ci sont indiques dans le primtre de consolidation. Etape 6 : Ecritures de consolidation et laboration des comptes consolids. En respect du mme processus de cration de linformation financire et comptable, et partir des critures de consolidation (agrgation et retraitements) on procde llaboration des tats financiers consolids suivants : - Bilan consolid (BC); - Comptes des Produits et Charges Consolid (CPCC) ;
Ouafae AKIL
85
Mmoire de fin dtude
- Tableau de Formation des Rsultats Consolid (TFRC) ; - Tableau des Flux de Trsorerie Consolid (TFTC). Ces tats seront complts par lannexe (ETIC) un ensemble dtat et tableaux faisant partie indissociables pour la lecture de ces tats financiers. Et pour une meilleure lecture de la situation financire de la CGI et des performances ralises, lentit de consolidation labore un rapport financier sur les comptes consolids mettant en exergue lensemble des variations constates, et la rconciliation entre les comptes individuels et les comptes consolids. III. Axes damlioration proposs
Dans un sens damlioration du processus de cration de linformation financire groupe, nous pouvons prsenter les recommandations suivantes au titre de lexercice 2010. Ces recommandations ont t, pour la plupart, proposes dans le rapport du commissaire aux comptes : - Faire approuver les diffrentes liasses de consolidation des filiales par les responsables financiers concerns ; - Dans un souci dhomognisation des mthodes et procdures du Groupe, un alignement des filiales aux taux damortissements pratiqus par le Groupe CDG est prvoir. - Systmatiser les arrts des comptes priodiques et automatiser les reporting de consolidation. Daprs nos observations personnelles lissue de ce s tage de deux mois, nous pouvons prsenter dautres recommandations en vue damliorer lorganisation et la fiabilit de linformation comptable au sein de la CGI : Systme dinformation
Dans un souci de renforcement de la fiabilit de linformation produ ite, plusieurs tats de reporting pourraient tre dvelopps permettant un suivi progressif des volutions des ralisations des socits filiales, et de mettre le point sur les arrts priodiques. Aussi, des rflexions ont-elles t menes pour une automatisation plus efficace des travaux de consolidation.
Ouafae AKIL
86
Mmoire de fin dtude
En effet, la CGI et tout le Groupe CDG- aurait largement besoin de mettre en place un nouveau systme dinformation plus performant que le logiciel de consolidation Groupe HFM mis en place actuellement. Ce nouveau systme dinformation viendrait pallier aux insuffisances et inconvnients de HFM. En effet, ce dernier ne permet pas une prsentation automatise et actualise des donnes de consolidation filiale, mais seulement la saisie manuelle des donnes comptables des filiales avec tout ce que cela reprsente comme risques derreurs et de biais pour la socit mre. Reporting Llargissement du primtre de consolidation du Groupe ncessite davantage une maitrise de linformationnel, et un suivi rigoureux des retraitements effectus pour un exercice donn, do la ncessit davoir des situations priodiques permettant le suivi des ralisations, pour aider dans la prise de dcision au cours de lexercice et allger le volume de travail de fin dexercice. Dlais Bien que le dlai de rigueur pour la clture des comptes consolids au sein de la CGI ait t pralablement fix par le Groupe CDG comme tant le 15 Mars, force est de constater quun manque de coordination entre les directeurs fin anciers des filiales et de la socit mre a provoqu un retard dun mois pour la remonte de la liasse consolide au groupe CDG. Cest pour cela, que nous prconisons un contrle plus strict du respect des dlais de clture des comptes annuels par les filiales de la CGI. Effectif des quipes de consolidation toffer lquipe de
Compte tenu de limportance de linformation financire dans la prise de dcision au niveau de la CGI, cette dernire devrait penser consolidation des comptes travers le recrutement de nouveaux profils pour permettre une meilleure gestion des flux dinformation et suivre lexigence des diffrentes parties prenantes de linformation comptable et financire de la socit mre. Prvision du passage aux normes IAS/IFRS
La CGI prpare le passage aux normes comptables internationales IAS/IFRS en vue dassurer une meilleure qualit de linformation financire communique ses partenaires. Ce travail converge vers le sens de mettre en lumire tous les aspects Ouafae AKIL 87 Mmoire de fin dtude
ncessaires la russite du processus de passage aux normes comptables internationales. Ce point sera trait dans la section suivante.
Section II : Projet dharmonisation de la consolidation des comptes selon les normes IAS/IFRS La lgislation comptable marocaine prend progressivement conscience de
limportance des normes comptables internationales afin de pallier aux lacunes releves dans les normes actuelles en matire dune prsentation conomique de la situation financire de lentreprise. Dans ce sens, le rapport sur le respect des normes et codes (RRNC21), prpar par la banque mondiale (BM) et le fonds montaire international (FMI) pour valuer les normes et pratiques applicables aux entreprises marocaines, relve que le rfrentiel comptable marocain est rarement formellement identifi et les normes utilises prsentent souvent des lacunes significatives . Cest dans ce contexte, que le Groupe CDG a entam un projet denvergure au niveau de tout le groupe : le full IFRS . Par consquent, la CGI en tant que filiale de la CDG Dveloppement optera pour ladoption des normes IAS/IFRS au service dune information financire fiable et pertinente.
I.
Travaux prliminaires au processus du passage
I.1. Dfinition de la Dmarche interne de lapplicabilit des normes IAS/IFRS Le passage vers les normes IAS/IFRS sera minutieusement accompagn dune dmarche de diagnostic interne de lorganisation comptable actuelle ainsi quune analyse de limpact des normes sur les comptes du Groupe. Lobjectif est de raliser une meilleure transition moindre cot tout en assurant limplication de toute la hirarchie ainsi quune prise en conscience collective de limportance de ce chantier dans la vie du Groupe. Ainsi, la dmarche est synthtise dans le schma suivant :
Ouafae AKIL
88
Mmoire de fin dtude
Phase de prparation du passage aux normes

Identification et analyse des normes Etude des spcificits organisationnelles et comptables de la CGI ayant un impact sur ses comptes en relation avec les nouvelles dispositions des normes comptables inernationales identification et interprtation des principales normes ayant un impact sur les tats financiers consolids de la CGI Adaptation des procdures comptables internes en harmonie avec normes IFRS au niveau du Groupe CDG.
Phase oprationnelle du passage vers les normes

Etablissement des tats financiers selon les normes IAS/IFRS Mise en place d'un rfrentiel interne propre la CGI et ses filiales des normes IAS/IFRS
Phase post-passage
Publication des tableaux de rconciliation du bilan d'ouverture entre les normes marocaines et l'IFRS Conclusions et Recommandations Prsentation des rsultats du projet
Figure : Dmarche du passage aux normes IAS/ IFRS la Compagnie Gnrale Immobilire Ainsi, dans le cadre de la mise en uvre de la dmarche dcrite, nous avons opt pour la ralisation des actions suivantes : Ralisation dun benchmarking auprs des Groupes marocains ayant opt pour ladoption des normes IAS/IFRS pour tirer les conclusions ncessaires ; Etude des conclusions tires de lanalyse des spcificits organisationnelles et comptables du Groupe traites prcdemment au niveau de ce rapport ; Elaboration dune lettre, vise par le directeur comptable et financier de la socit mre CGI, adresse lensemble des socits filiales en vue de les mettre au courant de chantier de passage aux normes comptables internationales envisages par la CGI. Ainsi, cette lettre a t accompagne Ouafae AKIL 89 Mmoire de fin dtude
dun questionnaire mis en annexe qui retrace lapprciation de degr dimplication du corps comptable et financier du Groupe par rapport au projet de passage. Les rsultats de ce questionnaire ne peuvent tre malheureusement prsents dans le cadre de ce prsent rapport, tant donn que les destinataires, savoir, les cadres comptables des socits filiales de la CGI ne lont pas encore trait ; Ralisation dune analyse comparative entre les normes actuelles appliques par la CGI et les normes IAS/IFRS ; Dceler les ventuelles divergences entre les traitements IAS/IFRS et les traitements filiales au niveau de la CGI ; Elaboration dune matrice de passage qui retrace limpact des normes IAS/IFRS sur les comptes de la CGI ainsi que la prsentation de ses comptes consolids. Les deux dernires tapes font lobjet de dernier axe de cette section. Lapplication de la dmarche prconise ci-haut requiert certaines particularits lies aux caractristiques du processus de consolidation prsent au sein de la CGI. Dans ce sens, la CGI doit pallier aux lacunes de ses pratiques de consolidation prsentes pour se prparer au processus de passage aux normes IAS/IFRS. Cela doit sarticuler autour des axes suivants : Rendre une importance particulire au renforcement de sa plateforme informatique ddie la mise en place dun nouveau systme dinformation au niveau de la CGI ; Mettre en place son systme de reporting en troite collaboration avec les socits filiales ; Renforcer son corps humain par des profils capables de relever les dfis de la CGI , surtout quelle est cote la Bourse de Casablanca.
I.2. Organisation du projet de conversion Dsormais, la Compagnie Gnrale Immobilire compte anticiper lapplication des normes IFRS par des diagnostics et des analyses ralises en amont par lentit charge du reporting et consolidation.
Ouafae AKIL
90
Mmoire de fin dtude
Aussi, et afin de mener bien ce projet de conversion, e t de mesurer limpact de ce passage aux normes, la socit a choisi de considrer lexercice 2011 comme exercice de premire application du nouveau rfrentiel. Ces travaux permettront : De procder lanalyse des options comptables ; Dapprcier les implications organisationnelles, fonctionnelles et informatiques lies la mise en place de ces nouvelles normes.
II.
Impact du passage aux normes IAS/IFRS sur les comptes de la CGI
La premire application fait allusion la norme IFRS 1 premire application des normes IFRS promulgue en Juin 2003 en rvisant lIAS 1 First -time Adoption of International Financial Reporting Standards et remplaant la SIC 8 Premire application des IAS en tant que rfrentiel comptable. Cette norme rappelle lobligation dun premier exercice dinformation retraite selon les normes applicables, permettant ainsi dassurer la comparabilit entre les exercices comptables prsents et entre les socits appliquant les normes pour la premire fois en mme temps. Son principe gnral conduit lapplication rtrospective systmatique de toutes les normes en vigueur et dtermination de son incidence sur les capitaux propres douverture. Pour une simplification de la tche des premiers adoptants, la norme IFRS1 prvoit trois types de dispositions : Lobligation dapplication des normes en vigueur la clture de lexercice concern. ce jour, elles sont de 39 normes dont 8 IFRS et 31 IAS non annuls ou remplacs. La CGI exprime son engagement au respect des normes reconnus, et de dfinir ce corpus comme rfrentiel de tenue de ses comptes comptables consolids. Exemption obligatoire limitant ainsi lapplication rtrospective des normes, elle concerne spcialement les normes IAS 32 Instruments financiers : informations fournir et prsentation et IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation et opration de couverture. La CGI ritre son engagement au respect de cette disposition.
Ouafae AKIL
91
Mmoire de fin dtude
Concernant les principaux points de divergence entre le traitement filiale selon les normes marocaines et le traitement IFRS se prsentent comme suit : IAS 2 : Stocks Traitement filiale Le stock de CGI est compos de constructions en cours de ralisation ou ralises mais non encore dstockes ; Le cot des stocks comprend les frais de commercialisation et de publicit ; Les intrts financiers ventuels sont exclus du cot des stocks ; Une partie du stock de matires premires et fournitures consommables est provisionne ; Traitement IFRS Les frais de publicit constituent des charges de la priode, et devront ce titre tre dduits du cot du stock. Le montant des intrts inclure, dans le cas dun actif qualifi (plus de 12 mois de production), doit tre dtermin en retenant le Taux d Intrt Effectif . Les provisions de matires premires ne sont admises en IFRS que si lentit dgage une marge ngative sur la vente du produit fini obtenu partir de ces matires premires. IAS 12 : Impts sur le rsultat Traitement filiale Rgime fiscal de droit commun ; Taux IS = 30%. Traitement IFRS Calcul et comptabilisation des impts diffrs dcoulant des lments suivants : - Diffrences temporelles taxables et dductibles ; - Dficits fiscaux reportables et crdits de cotisation minimale ventuels ; - Retraitements IFRS. Retenir le taux dimpt effectif (IS / Rsultat fiscal) pour le calcul des impts diffrs. Il convient dtablir un chancier fiscal permettant dappliquer aux diffrences temporelles le ou les taux dimpt la date de
Ouafae AKIL
92
Mmoire de fin dtude
reversement (en retenant la rduction dimpt lie lintroductio n en bourse ) Les impts diffrs actifs calculs ne seront comptabiliss que si les bnfices fiscaux futurs permettent de les utiliser. IAS 16 : Immobilisations corporelles Traitement filiale La CGI applique les taux damortissement admis fiscalement sans tenir compte de la dure dutilit des immobilisations ; Les immobilisations corporelles comprennent essentiellement les constructions et le mobilier, matriel de bureau et amnagements divers. Traitement IFRS Le montant amortissable des immobilisations corporelles y compris les frais dacquisition, doit tre rparti systmatiquement sur leur dure dutilit. Chaque partie dune immobilisation corporelle ayant un cot significatif par rapport au cot total de llment doit tre amortie sparment (amortissement par composants) selon le modle du Groupe CDG. IAS 11 : Contrats de construction Traitement filiale Lactivit de CGI ne rentre pas dans le champ dapplication de la norme IAS 11. Traitement IFRS Cette norme nest pas actuellement applicable CGI. IAS 17 : Contrats de location Traitement filiale La socit dispose de contrats de leasing portant sur le sige social et sur des vhicules de fonction. Traitement IFRS Les contrats de leasing en position preneur rpondent la dfinition dun contrat de location financement et devront par consquent tre retraits en application des dispositions de la norme IAS 17. La construction active doit tre traite selon IAS 16 (amortissement). Ouafae AKIL 93 Mmoire de fin dtude
Pas de contrat de location en position bailleur identifi. IAS 18 :Produits des activits ordinaires Traitement filiale Le chiffre daffaire de la CGI est compos essentiellement des recettes lies: - aux activits de matrise douvrage ; - aux activits de matrise douvrage dlgu Traitement IFRS Le chiffre daffaire li la prestation de service (MOD) devra tre comptabilis au fur et mesure de lavancement rel des travaux effectus. IAS 19 : Avantages du personnel Traitement filiale Pas davantages terme identifis. Traitement IFRS Aucune divergence identifie. IAS 20 : Comptabilisation des subventions publiques Traitement filiale Pas de subventions identifies. Cette norme nest pas actuellement applicable CGI. IAS 21 : Effets des variations des cours des monnaies trangres Traitement filiale Pas dcart de conversion constats au 31 dcembre 2010. Traitement IFRS Aucune divergence identifie. IAS 23 :Cots demprunts Traitement filiale La CGI ne dispose pas de dettes de financement au 31 dcembre 2010. 94 Mmoire de fin dtude Traitement IFRS
Ouafae AKIL
Traitement IFRS Aucune divergence identifie. IAS 37 : Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels Traitement filiale Les comptes de la CGI font ressortir des : - Provisions rglements pour ; - Provisions pour risques et charges correspondant principalement une provision pour risque fiscal et des charges payer. Traitement IFRS Les provisions rglementes sont constitues pour profiter davantages fiscaux, et sont par consquent annules au niveau des comptes consolids. Les provisions pour risques fiscaux doivent tre annules en raison de labsence dune obligation actuelle (notification de ladministration fiscale) ; Les provisions pour charges payer devront tre reclasses en dettes (charges payers). IAS 38 : Immobilisations incorporelles Traitement filiale Les charges rpartir constats dans les immobilisations en non valeurs correspondent principalement aux frais daugmentation du capital. Traitement IFRS Les frais daugmentation du capital ne rpondent pas la dfinition dun actif et devront par consquent tre annuls en contrepartie des capitaux propres. IAS 32/39 : Instruments financiers Traitement filiale CGI dispose des actifs financiers suivants : - Prts immobiliss; - Crances de lactif circulant ; - Disponibilits et valeurs de placement. CGI dispose des passifs financiers suivants : - Dettes du passif circulant ; - Trsorerie Passif. Traitement IFRS Ouafae AKIL 95 Mmoire de fin dtude
Les prts et crances devront tre maintenus au cot amorti avec constatation en rsultat des provisions pour dprciation ventuelles. Les dettes commerciales sont reconnues initialement leur juste valeur, soit la valeur actualise si cette actualisation est significative. IAS 40 : Immeubles de placement Traitement filiale Pas dactifs immobiliers lous des tiers. Aucune divergence identifie. IAS 41 : Agriculture Traitement filiale La CGI ne rentre pas dans le champ dapplication de la norme IAS 41. Traitement IFRS Cette norme nest pas applicable la CGI. IFRS 2 : Paiement fond sur des actions Traitement filiale Pas de transactions identifies. Traitement IFRS Aucune divergence identifie. IFRS 5 : Actifs non courants destins la vente et activits abandonnes Traitement filiale La CGI na pas dactifs non courants destins la vente ni dactivit abandonne. Traitement IFRS Aucune divergence identifie IFRS 6 : Exploration et recherche minire Traitement filiale Ouafae AKIL 96 Mmoire de fin dtude Traitement IFRS
La CGI nintervient pas dans le cadre du secteur minier. Traitement IFRS Cette norme nest pas applicable la CGI. Une des innovations majeures apportes par ladoption des normes comptables internationales IAS/IFRS est la cration dun cadre conceptuel qui dfinit les objectifs des tats financiers (qualit et transparence), les proprits de linformation financire (comparabilit, fiabilit, pertinence, et intelligibilit) tous en prcisant les limites de sa production (le respect des dlais et le rapport cout/avantages). Afin dassurer la comparabilit prescrite par cette normes les tats financiers adopter par le Groupe prsenteront les caractristiques suivantes : Bilan Les principales modifications concernent : - la ventilation des actifs et des passifs en courants et non courants ; - le reclassement des impts diffrs.
Ouafae AKIL
97
Mmoire de fin dtude
Tableau : Bilan Consolid selon les normes IAS/IFRS
Compte des produits et charges
Compte tenu de la pratique et de la nature de lactivit, la prsentation du compte de rsultat par nature de produits et de charges a t maintenue. La principale modification affectant le compte de produits et charges est lidentification du Cot de lendettement financier net.
Ouafae AKIL
98
Mmoire de fin dtude
Tableau : Compte des produits et charges consolid selon les normes IAS/IFRS Tableau des flux de trsorerie
Aucune modification due au changement de rfrentiel ntant apporte la trsorerie nette, les seules diffrences par rapport la prsentation antrieure consistent en des reclassements et indications plus dtailles tel que le classement du cot de lendettement dans le flux de trsorerie li aux oprations de financement.
Ouafae AKIL
99
Mmoire de fin dtude
Tableau : Tableau des flux de trsorerie consolid selon les normes IAS/IFRS Etat des variations des capitaux propres
Aucune modification par rapport lancien rf rentiel.
Ouafae AKIL
100
Mmoire de fin dtude
Tableau : Etat des variations des capitaux propres selon les normes IAS/IFRS Lannexe
Linformation fournie en annexe par le biais des notes explicatives des informations fournies dans les tats financiers ont t renforces permettant une meilleure lecture de la situation et des performances financires du groupe, formant ainsi un tous indissociable au service des diffrentes partie prenantes de linformation du groupe. En somme, outre les changements apports la prsentation des tats financiers, la conversion au nouveau rfrentiel a gnr les changements suivants :
Ouafae AKIL
101
Mmoire de fin dtude
Impact bilan d'ouverture Normes IFRS au 31.12.2010 Significatif IAS 1 IAS2 IAS 7 IAS 8 Prsentation des tats financiers Stocks Tableaux des flux de trsorerie Mthodes comptables, changements destimation comptables et erreurs Evnements postrieurs la date de clture Contrats de construction Impts sur le rsultat Information sectorielle Immobilisations corporelles Contrats de location Produits des activits ordinaires Avantages du personnel Comptabilisation des subventions publiques Effets des variations des cours des monnaies trangres Cots demprunt Information relative aux parties lies Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite Etats financiers consolids et individuels Participation dans des entreprises associes Information financire dans les conomies hyperinflationnistes Participations dans des coentreprises Instruments financiers : prsentation Rsultat par action Information financire intermdiaire Dprciation dactifs Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels Immobilisations incorporelles Instruments financiers : comptabilisation et valuation Immeubles de x x x x Non significatif
Impact tats financiers futurs Significatif Non significatif x x x x
IAS 10 IAS 11 IAS 12 IAS 14 IAS 16 IAS 17 IAS 18 IAS 19 IAS 20 IAS 21 IAS 23 IAS 24 IAS 26 IAS 27 IAS 28 IAS 29 IAS 31 IAS 32 IAS 33 IAS 34 IAS 36 IAS 37 IAS 38 IAS 39 IAS 40
x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x
x x
x x x x x x x x x x
x x x
Ouafae AKIL
102
Mmoire de fin dtude
IAS 41 IFRS 1
IFRS 2 IFRS 3 IFRS 4 IFRS 5
IFRS 6 IFRS 7 IFRS 8
placement Agriculture Premire application des normes dinformation financires internationales Paiement fond sur des actions Regroupement dentreprises Contrats dassurance Actifs non courants dtenus en vue de la vente et activits abandonnes Prospection et valuation des ressources minrales Instruments financiers : information fournir Segments oprationnels
x x
x x
x x x x
x x x x
x x x
x x x
Tableau : Matrice du passage aux normes IAS/IFRS de la Compagnie Gnrale Immobilire
D aprs cette matrice, il convient de mettre laccent sur les normes suivantes : - Stocks - Impts sur les rsultats - Immobilisations corporelles et incorporelles - Contrats de location - Produits des activits ordinaires - Provisions - Instruments financiers Malgr la sensibilit de ce processus de passage et son importance, la CGI doit prendre connaissance des diffrents aspects des normes au-del de leurs prescriptions afin dviter un ralentissement au niveau de sa sant financire. Il sagit bien videment de la notion de la juste valeu r en relation avec le dbat actuel sur sa responsabilit (significative ou marginale) dans la dtrioration de la situation des grandes firmes internationales et, de ce fait, le dclenchement de la crise financire internationale dont le secteur immobilier en particulier se prsente comme lun des secteurs les plus fortement touchs.
Ouafae AKIL
103
Mmoire de fin dtude
Conclusion de la seconde partie
La russite de la mise en place de la consolidation des comptes dans un univers immobilier ainsi que son harmonisation au rfrentiel comptable international IAS/IFRS, est conditionne par la mobilisation de toutes les entits de la Compagnie Gnrale Immobilire, socit mre et filiales. Ainsi, la dfinition dune organisation volutive et flexible permet au Groupe de garantir la souplesse de la circulation de linformation travers toutes ses entits. De ce fait, le rle de la socit mre et des socits filiales devrait tre minutieusement dfinit : - Dun ct, la socit mre se chargera de la coordination entre les diffrentes socits filiales ainsi que lallocation des ressources ncessaires leur dveloppement pour une meilleure convergence vers les objectifs fixs par le comit de pilotage du groupe ; - Dun autre ct, les socits filiales doivent disposer dune organisation adapte aux exigences de la socit mre en termes de dlais, situations priodiques produire, systme dinformation. Un systme dinformation totalement automatis devrait permettre toutes les entits de la CGI de mieux grer les flux dinformations entre elles pour donner lieu un meilleur regroupement de linformation ncessaire limplmentation du systme de la consolidation des comptes. Une mise jour de ce systme reste ncessaire pour rpondre au dveloppement du primtre de consolidation du Groupe ainsi que les mutations de la rglementation comptable en matire de la consolidation. De ce fait, ladoption des normes IAS/IFRS est un processus dynamique auquel les Groupes devraient accorder une importance capitale. La Compagnie Gnrale Immobilire prend conscience des mutations de lenvironnement conomique et financier du secteur immobilier sur le plan national et international, une raison pour laquelle le gant de lhabitat au Maroc entame un processus de refonte de son systme dorganisation interne par linstauration de nouveaux modes de gestion.
Ouafae AKIL
104
Mmoire de fin dtude
Conclusion gnrale
Maintenant que la Compagnie Gnrale Immobilire est cote en Bourse, elle est dans lobligation dontologique de prsenter une image fidle, transparente et vridique de sa situation financire. Consquemment, elle se doit de russir son projet de passage aux normes IAS/IFRS en vue de permettre aux investisseurs internationaux une meilleure visibilit et une lecture plus juste de ses tats financiers. Par ailleurs, la complexit du processus de consolidation, vu le degr dintgration trs lev quil prsente fait que la CGI doit sentourer de professionnels ayant les comptences ncessaires pour la russite du projet de mise en place dun systme automatis et efficace de consolidation .Un redploiement des ressources surtout de nature humaine reste alors ncessaire la russite du processus de mise en place du systme de consolidation conformment aux dispositifs marocain et international. En ce sens, nous signalons une raret remarque au niveau des profils au Maroc orients vers le domaine de la consolidation des comptes et de la comptabilit Groupe, une telle adaptation des instituts de formation aux exigences de la nouvelle donne de lentreprise marocaine reste ncessaire. Dautant plus que le secteur immobilier comporte plusieurs spcificits en matire de normes et pratiques professionnelles ayant un impact direct sur le droulement de travail des organes chargs de la comptabilit. La consolidation des comptes devrait alors tre perue avec une grande attention lorsquil sagit des Groupes immobiliers o une analyse et une apprhension des diffrentes caractristiques restent une ncessit. Ce prsent projet de mise en place dun rfrentiel spcifique la Compagnie Gnrale Immobilire en matire de consolidation des comptes et de prparation du passage aux normes IAS/IFRS sur lequel nous sommes ports proccups tout au long de notre stage, converge dans le sens de permettre la CGI de consolider ses acquis dans ce domaine afin dunifier son travail au niveau de toutes ses socits filiales et de faciliter finalement le processus dharmonisation de son arsenal comptable de la consolidation au dispositif international. Ouafae AKIL 105 Mmoire de fin dtude
Ce travail pourrait satisfaire galement les besoins des Groupes marocains oprant dans limmobilier en termes de mise en place de leur systme de consolidation ainsi que les travaux prliminaires du passage aux normes IAS/IFRS. En guise de rappel mthodologique, nous tenons rappeler que notre projet reste toujours un chantier incomplet sur le ct du passage aux normes comptables internationales parce que notre analyse a port essentiellement sur les travaux prparatoires ce dit passage et non au passage effectif. Un tel passage se caractrise par la refonte de tout le systme comptable de consolidation existant conformment aux normes IAS/IFRS pour aboutir finalement une conversion des tats financiers en conformit aux prescriptions des 38 normes prcdemment traites dans le cadre de ce prsent rapport. Cette limite est videmment explique par la difficult de raliser un tel projet dans un dlai ne dpassant pas 3 mois et devant une difficult annonce dapprhender le corpus des normes comptables internationales pour assurer la meilleure interprtation de leurs prescriptions. Ainsi, ce projet pourrait constituer un champ dinvestigation en vue des prolongements possibles afin de donner lieu un rfrentiel complet et unique au niveau national. Nous pouvons alors envisager lachvement de ce chantier dans le cadre de notre futur mmoire du master.
Le gain de notre tude, c'est en tre devenu meilleur et plus sage (Montaigne).
Ouafae AKIL
106
Mmoire de fin dtude
BIBLIOGRAPHIE
Normes comptables - CGNC : Code Gnral de la Normalisation Comptable ; - IFRS : Normes Comptables Internationales; - Manuel des procdures comptables de la CGI. - Mthodologie relative aux comptes consolids ; Livres et Ouvrages et diverses publications - B. Baffournier , Les normes comptables internationales- IFRS/IAS , Economica, Paris, 2005 - D. Mesple Lasalle, La consolidation des comptes : normes IFRS & comparaison avec les principes franais actuels , dition MAXIMA, Paris, 2005 ; - Editions Francis Lefebvre : Comptes Consolids : Rgles Franaises, Comparaison avec les normes IAS ; - Editions Francis Lefebvre : IFRS 2005 : Divergences France/IFRS ; - G. Heem, Lire les tats financiers en IFRS , ditions Organisation, 2004 ; - J. Montier, G. Scognamiglo, Techniques de consolidation , dition Economica, Paris, 1995 ; - M. Capron, Les normes comptables internationales, instruments du capitalisme financier ,dition La Dcouverte, Paris, 2005. - M. Nahmias, Lessentiel des normes IAS/IFRS , ditions dOrganisation, 2004 ; - P. Bernato, Les normes IAS/IFRS- application aux tats financiers , DUNOD, 2004 - Rapport de la Banque Mondiale sur le Respect des Normes et Codes, mis le 25 juillet 2002 ; Revues, Priodiques et Autres
Ouafae AKIL
107
Mmoire de fin dtude
- Normes IFRS, Philosophie diffrente Intervention de M. Thierry Duval, NetPME, Novembre 2003. - Reporting Rglementaire : La communication financire, une relle stratgie dentreprise , VBF consulting, revue Banque, septembre 2007, n 694 Etudes et Mmoires - G. Heem et P. Alonzo (2003), La normalisation comptable internationale : ses acteurs, sa lgitimit, ses enjeux , Revue dconomie financire, n 71 - Laurent WASSENBERG Quelques propositions pour le systme dinformation de consolidation financire : Mmoire pour lobtention du diplme postgrade en informatique et organisation de lEcole des Hautes Etudes Commerciales, Universit de Lausane, 2001 - Z. BOUAOUDA, La mise en place du systme de consolidation dans les groupes marocains : proposition dune dmarche pratique , mmoire pour lobtention du diplme national dexpert-comptable, ISCAE Casablanca, Mai 2005
Ouafae AKIL
108
Mmoire de fin dtude
LEXIQUE IMMOBILIER
C - Cahier des prescriptions spciales (CPS) Il sagit de clauses propres chaque march et comportant un descriptif dtaill des travaux (mesures, tarifications, cot unitaire, excution, rception,...). - Certificat de proprit Il sagit de lattestation dlivre par la conservation foncire attestant lexistence dun droit sur une chose ou une valeur ou encore dune attestation dsignant le propritaire dune parcelle foncire et lensemble des charges la grevant. D - Dstockage Il sagit de lopration par laquelle on procde la sortie des stocks des produits finis. I - Incorporation des frais financiers Il sagit dune drogation admise par le CGNC, permettant lintgration des frais financiers affrents aux emprunts contracts pour le financement des oprations immobilires pendant le cycle de production allant du dbut des travaux jusqu la date la quelle les immeubles construits ou terrains amnags sont en tat dtre livrs. Lincorporation de ces frais nest possible que pour ceux directement affectables un ou plusieurs projets dtermins. Les frais financiers ne peuvent tre imputs des terrains acquis dans le cadre de la constitution de la rserve foncire. M - Matre duvre Personne ou entreprise qui est charge de raliser louvrage pour le compte du matre de louvrage. Ouafae AKIL 109 Mmoire de fin dtude
- Matre douvrage Personne ou entreprise pour le compte de laquelle un ouvrage immobilier est ralis. - Matre douvrage dlgu Le reprsentant du matre de louvrage au niveau des aspects techniques, tout organisme auquel sont confies certaines missions ou travaux du matre douvrage. R - Rserve foncire Elle est constitue des terrains acquis dans la perspective dtre lotis ou pour y difier des btiments destins la revente. Ces terrains demeurent en rserve foncire jusquau dbut des travaux de lotissement matrialiss par lautorisation de lotir ou de construire. S - Stock Les stocks dans le secteur immobilier sont constitus principalement par : - Les terrains non encore affects tre lotis ou construits (rserve foncire) ; - Lensemble des travaux immobiliers de lotissement ou de construction en cours ; - Lensemble des travaux immobiliers de lotissements et/ou de construction achevs en attente dtre livrs ou dtre vendus. Les stocks ne comprennent pas des travaux de lotissement et de construction effectus pour le compte des mandants dans le cadre de conventions en matrise douvrage dlgue.
Ouafae AKIL
110
Mmoire de fin dtude
LISTE DES ABREVIATIONS

BLC : Bilan Consolid BM : Banque Mondiale BTP : Btiments et Travaux Publics C.N.C : Conseil National de Comptabilit. CDVM : Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires CGNC : Code General de la Normalisation Comptable CLT : Contrats Long Terme CPCC : Compte des Produits et Charges Consolid CRC : Comit de la Rglementation Comptable ESGC : Etat des Soldes de Gestion Consolid ETIC : Etat des Informations Complmentaires ETICC : Etat des Informations Complmentaire Consolid FBCF : Formation Brute de Capital Fixe FMI : Fonds Montaire International IASB : International Accounting Standards Boards IASC : International Accounting Standards Committee IASCF : International Accounting Standards Committee Foundation IFAC : International Federation of Accountants IAS : International Accounting Standards IFRS : International Financial Reporting Standards MOD : Matrise dOuvrage Dlgue PCM : Plan Comptable Marocain PCSI : Plan Comptable du Secteur Immobilier TFC : Tableau des Flux de Trsorerie Consolid TFRC : Tableau de Formation des Rsultats Consolid TFTC : Tableau des Flux de Trsorerie Consolid VIT : Valeur Immobilire Totale
Ouafae AKIL
111
Mmoire de fin dtude
Annexes
Annexe 1 : Liasses de consolidation de la CGI Annexe 2 : Questionnaire du passage aux normes IAS/IFRS
Ouafae AKIL
112
Mmoire de fin dtude
Annexe 1: Liasses de consolidation CGI (exercice 2010)
Actif
Ouafae AKIL
113
Mmoire de fin dtude
ACTIF Bruts
Comptes CGI Retraits Amortissements Nets Bruts
Comptes DAM Retraits Amortissements Nets
IMMOBILISATIONS EN NON VALEUR (A) - Frais prliminaires - Charges rpartir sur plusieurs exercices - Primes de remboursement des obligations
A ECART D'ACQUISITION A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) C T I F I
9 372 732 1 478 300,00 7 894 432,18 76 641 599 204 344,47 51 698 035,00 3 268 062,00 21 444 157,04 27 000,00 1 353 948 081 140 124,14 169 732,59 1 353 638 224,00 1 439 962 411 4 222 072 306 2 212 917 590,52 1 199 623 349,82 809 531 365,88 4 155 613 452 282 874 583,40 1 620 566 305,63 840 635,87 467 923 020,94 12 391 395,21 1 193 239 250,48 564 964 838,44 12 813 421,93 TOTAL II 8 377 685 758 791 241 923 8 001 868,26 783 196 016,17 TOTAL III 44 038,69 791 241 923
10 608 890 093
5 651 082 1 478 300,00 4 172 781,71 28 502 813 13 638 622,56 1 980 845,38 12 883 345,28 15 093 153 93 153,09 15 000 000,00 49 247 048 9 026 004 5 984 093,37 2 874 626,64 167 283,51 4 622 969 995 040,11 2 553 704,04 123 621,08 950 603,40 13 648 972 62 896 020
3 721 650 3 721 650,47 48 138 785 204 344,47 38 059 412,44 1 287 216,63 8 560 811,76 27 000,00 1 338 854 928 140 124,14 76 579,50 1 338 638 224,00 1 390 715 363 4 213 046 303 2 206 933 497,15 1 196 748 723,18 809 364 082,37 4 150 990 483 281 879 543,29 1 618 012 601,59 717 014,79 467 923 020,94 12 391 395,21 1 193 239 250,48 564 014 235,04 12 813 421,93 8 364 036 786 791 241 923 8 001 868,26 783 196 016,17 44 038,69 791 241 923
10 545 994 072
708 056 -
206 843 206 843 9 586 226
501 213 -
- Immobilisations en recherche et dveloppement - Brevets, marques, droits, et valeurs similaires - Fonds commercial - Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) - Terrains
708 055,91
39 757 485
501 213,27
30 171 258
1 573 830,52 29 596 045,26 669 851,61 1 347 804,33 6 498 581,58 71 371,25
-
5 565 467,71 192 292,14 1 277 481,41 2 530 051,65 20 933,29

-
1 573 830,52 24 030 577,55 477 559,47 70 322,92 3 968 529,93 50 437,96 56 928
-
M - Constructions M - Installations techniques, materiel et outillage O B I L I E
- Materiel de transport - Mobilier, materiel de bureau et amnagements divers - Autres immobilisations corporelles - Immobilisations corporelles en cours - Prts immobiliers - Autres crances financires
- Titres mis en quivalence
S IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)
56 928
-
56 928,00
-
56 928,00
-
- Titres de participation - Autres titres immobiliss ECART DE CONVERSION - ACTIF - (E) - Diminution des crances immobilises - Augmentation des dettes financires TOTAL I (A+B+C+D+E) STOKS (F) - Marchandises
A C T F C I R C U A N ECART DE CONVERSIONS -ACTIF- ( I ) T
40 522 468 818 636 463

592 353 409 226 283 054
9 793 069 28 063 895
30 729 400 790 572 568

-
- Matires et fournitures consommables - Produits en cours - Produits finis - Fournisseurs dbiteurs, avances et accomptes - Clients et comptes rattachs - Personnel - Etat - Impts diffrs actifs - Comptes d' associs - Autres dbiteurs - Comptes de rgul. actif
28 063 895
592 353 409 198 219 159
I CREANCES DE L' ACTIF CIRCULANT (G)
181 162 926

3 473 34 404 742 7 466 127 099 049 5 523 555 14 089 445 35 196 -
12 300 000
12 300 000 -
168 862 926

3 473 34 404 742 7 466 127 099 049 5 523 555 1 789 445 35 196 -
L TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H)
(lments circulants) 999 799 389 201 673 116 134 645,83 201 538 279,95 190,43
201 673 116 1 241 994 974 50 156 964
40 363 895 -
959 435 494 201 673 116

134 646 201 538 280 190 201 673 116 1 191 838 010
T TRESORERIE ACTIF R E S O TOTAL GENERAL I+II+III
- Chques et valeurs encaisser - Banque, T.G. et C.C.P. - Caisse, Rgies d' avances et accrdifs
Ouafae AKIL
114
Mmoire de fin dtude
ACTIF Bruts
Comptes AL MANAR Retraits Amortissements Nets Bruts
Comptes SEPGB Retraits Amortissements Nets
117 500 -
77 500 -
40 000 -
117 500,00
1 131 138 -
77 500,00
522 527 -
40 000,00
608 611 64 610 210 2 036 321 227 979 554 316 51 700 3 587 339 21 458 782 1 925 678 227 979 469 572 51 700 3 587 339 43 151 427 110 642 0 84 744
71 067 864
24 133 711
46 934 153
683 991,48
447 147 -
455 454,67
67 072 -
228 536,81
380 075 -
7 330
7 330 -
7 330
7 330 -
3 168 3 168,18
3 168
3 168
1 255 968 914 602 036

-
600 027 -
655 941 914 602 036

914 602 036 -
71 071 032 92 186 124

8 099 651 84 086 473
24 133 711 -
46 937 321 92 186 124

8 099 651 84 086 473
914 602 036,41

-
348 850 101 222 621 168,39 47 933,37 126 180 999,03 -
348 850 101

222 621 168 47 933 126 180 999 -
30 251 551
5 544 972 14 161 685 4 737 7 626 381 2 721 201 192 576
30 251 551
5 544 972 14 161 685 4 737 7 626 381 2 721 201 192 576 -
TOTAL II 1 263 452 137 28 172 26 172,22 2 000,00 TOTAL III

28 172 1 264 736 278 600 027
(lments circulants) 1 263 452 137 28 172

26 172 2 000 28 172 1 264 136 251 194 368 253 24 133 711 170 234 542
122 437 675 859 546 351,52 859 194,62
122 437 675 859 546

352 859 195
- Chques et valeurs encaisser - Banque, T.G. et C.C.P. - Caisse, Rgies d' avances et accrdifs
Ouafae AKIL
115
Mmoire de fin dtude
ACTIF Bruts
Comptes SAMEVIO Retraits Amortissements Nets Bruts
Comptes MAJOR Amortissements Nets
A ECART D'ACQUISITION A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) C T I F I M M O B I L I E
- Immobilisations en recherche et dveloppement - Brevets, marques, droits, et valeurs similaires - Fonds commercial - Autres immobilisations incorporelles IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) - Terrains - Constructions - Installations techniques, materiel et outillage - Materiel de transport - Mobilier, materiel de bureau et amnagements divers - Autres immobilisations corporelles - Immobilisations corporelles en cours - Prts immobiliers - Autres crances financires
38 534 017 38 534 017 12 429 973 12 179 140 250 833 56 000 000 -
38 534 017 38 534 017 -
3 315 3 315 3 315
12 429 973 12 179 140 250 833 56 000 000 -
3 315 3 315 -
(lments circulants) TOTAL II

106 963 990 106 963 990 3 315
5 051 075
5 051 075 5 051 075 -
37 500
37 500 37 500 -
- Chques et valeurs encaisser - Banque, T.G. et C.C.P. - Caisse, Rgies d' avances et accrdifs TOTAL III
5 051 074,60 5 051 075 112 015 065 -
37 500,00 37 500 40 815 -
5 051 075 112 015 065
37 500 40 815
Ouafae AKIL
116
Mmoire de fin dtude
ACTIF Bruts
Comptes GIE Retraits Amortissements Nets
Comptes SDRT IMMO Retraits
A ECART D'ACQUISITION A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) C T I F I M M O B I L I E
61 646 1 310 60 336 61 646 1 310 60 336
61 646
1 310
60 336
8 341 065 8 341 065 -
65 524 273 62 138 300 3 385 973 499 654
65 524 273 62 138 300 3 385 973
8 341 065 8 341 065 -
499 654
399 893 99 761
399 893 99 761

8 341 065 8 341 065 66 023 927 66 023 927
2 319 097
2 319 097 2 319 097 -
2 727 764
2 727 764 2 727 764
2 319 096,82 2 319 097 10 660 162 -
2 727 763,82
2 727 764 68 813 337 1 310
2 319 097 10 660 162
2 727 764 68 812 027
Ouafae AKIL
117
Mmoire de fin dtude
ACTIF
Comptes MOROCCO DREAM RESORT Retraits Bruts Amortissements Nets Elimination 213 588 328 22 400 000 37 692 058 360 077 152 22 400 000 251 280 386 360 077 152 22 400 000 251 280 386 360 077 152 ECART D'ACQUISITION Ecart d'valuation
434 480 270 434 480 270 142 242 133 120 000 000 22 180 297 61 836 -
434 480 270 434 480 270 -
185 466 151
495 937 918 495 937 918
185 466 151 1 199 580 260 293 446 638 -
142 242 133 120 000 000 22 180 297 61 836 -
55 639 845 938 164 250 23 609 217 1 385 046 411 495 937 918

576 722 403 576 722 403
576 722 403 -
576 722 403 -
1 407 446 411 -
37 692 058 135 860 766
Ouafae AKIL
118
Mmoire de fin dtude
ACTIF
Comptes CGI Consolids avant partage Bruts
Eliminations TP MDR
Eliminations TP MAJOR
Eliminations TP SDRT IMMO
Eliminations TP SAMEVIO
251 280 386 10 198 288 1 478 300 825 556 7 894 432 188 659 731 1 778 175 145 904 290 2 706 172 4 843 845 29 242 692 597 218 3 587 339 720 257 969 140 124 237 159 719 880 686 1 170 396 374 200 300 000 150 000 150 000 23 100 000 200 300 000 150 000 150 000 23 100 000 200 300 000 150 000 150 000 23 100 000 -
6 896 507 255 2 817 627 476 3 043 065 359 1 035 814 420 3 679 813 911 288 423 029 1 718 307 263 900 772 771 929 845 76 440 908 255 075 000 555 637 643 13 099 451 56 000 000
TOTAL II
10 632 321 166
(lments circulants)
1 003 938 193 8 136 514 994 896 255 905 424
1 003 938 193 12 806 655 733 -
200 300 000 -
150 000 -
150 000 -
23 100 000
Ouafae AKIL
119
Mmoire de fin dtude
ACTIF Bruts
Comptes CGI Consolids avant partage Amortissements Nets
Eliminations TP DAM
Eliminations TP MANAR
Eliminations TP SEPGB
251 280 386 10 198 288 1 478 300 825 556 7 894 432 188 659 731 1 778 175 145 904 290 2 706 172 4 843 845 29 242 692 597 218 3 587 339 720 257 969 140 124 237 159 719 880 686 1 170 396 374
37 692 058 5 935 424 1 478 300 284 343 4 172 782 62 746 587 40 662 873 2 117 970 3 486 305 16 339 733 139 705 15 093 153 93 153 15 000 000 121 467 222
213 588 328 4 262 864 541 213 3 721 650 125 913 144 1 778 175 105 241 417 588 202 1 357 540 12 902 959 457 513 3 587 339 705 164 815 140 124 144 006 704 880 686 1 048 929 152 123 719 614 70 500 000 75 905 193 123 719 614 70 500 000 75 905 193 123 719 614 70 500 000 75 905 193 -
6 896 507 255 2 817 627 476 3 043 065 359 1 035 814 420 3 679 813 911 288 423 029 1 718 307 263 900 772 771 929 845 76 440 908 255 075 000 555 637 643 13 099 451 56 000 000
37 089 898 5 984 093 2 874 627 28 231 178 16 922 969 995 040 2 553 704 123 621 13 250 603 -
6 859 417 357 2 811 643 383 3 040 190 732 1 007 583 242 3 662 890 943 287 427 989 1 715 753 559 777 151 771 929 845 76 440 908 255 075 000 542 387 039 13 099 451
56 000 000 10 578 308 300
TOTAL II
10 632 321 166
54 012 867
(lments circulants)
1 003 938 193 8 136 514 994 896 255 905 424
175 480 089
1 003 938 193 8 136 514 994 896 255 905 424 1 003 938 193 12 631 175 644 -
1 003 938 193 12 806 655 733
123 719 614 -
70 500 000 75 905 193
Ouafae AKIL
120
Mmoire de fin dtude
ACTIF
MEE IMMOLOG
Comptes CGI Consolids Bruts Amortissements Nets
A ECART D'ACQUISITION A IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) C T I F I M M O B I L I E -
251 280 386 10 198 288 1 478 300 825 556 7 894 432 188 659 731 1 778 175 145 904 290 2 706 172 4 843 845 29 242 692 597 218 3 587 339 75 670 842 302 104 004 140 124 237 159 301 726 721 226 055 879 75 670 842 752 242 410 301 726 721 0
37 692 058 5 935 424 1 478 300 284 343 4 172 782 62 746 587 40 662 873 2 117 970 3 486 305 16 339 733 139 705 15 093 153 93 153 15 000 000 121 467 222 -
213 588 328 4 262 864 541 213 3 721 650 125 913 144 1 778 175 105 241 417 588 202 1 357 540 12 902 959 457 513 3 587 339 287 010 851 140 124 144 006 301 726 721 15 000 000 630 775 187
6 896 507 255 2 817 627 476 3 043 065 359 1 035 814 420
37 089 898 5 984 093 2 874 627 28 231 178 16 922 969 995 040 2 553 704 123 621 13 250 603 -
6 859 417 357 2 811 643 383 3 040 190 732 1 007 583 242 3 662 890 943 287 427 989 1 715 753 559 777 151 771 929 845 76 440 908 255 075 000 542 387 039 13 099 451
- Matires et fournitures consommables - Produits en cours - Produits finis

-
3 679 813 911 288 423 029 1 718 307 263 900 772 771 929 845 76 440 908 255 075 000 555 637 643 13 099 451
- Fournisseurs dbiteurs, avances et accomptes - Clients et comptes rattachs - Personnel - Etat - Impts diffrs actifs - Comptes d' associs - Autres dbiteurs - Comptes de rgul. actif
-
56 000 000 10 632 321 166
54 012 867
56 000 000 10 578 308 300

-
1 003 938 193 8 136 514 994 896 255 905 424
175 480 089
1 003 938 193 8 136 514 994 896 255 905 424 1 003 938 193 12 213 021 680
75 670 842
1 003 938 193 12 388 501 769
Ouafae AKIL
121
Mmoire de fin dtude
PASSIF
Ouafae AKIL
122
Mmoire de fin dtude
PASSIF
CGI Net retrait
DAM Net retrait 106 717 409
AL MANAR Net retrait 241 161 888
SEPGB Net retrait
MAJOR Net retrait 29 765
GIE Net retrait -
CAPITAUX PROPRES
4 465 283 377 1 840 800 000 1 881 216 000 69 354 192,71 14 762 397 276 359 571 382 791 216
- Capital social ou personnel CGI - Prime d' mission, de fusion, d'apport CGI - Rserve lgale CGI - Autres reserves CGI - Report nouveau CGI - Rsultat net de l' exercice CGI - Capital DAM - Rserve lgale DAM - Report nouveau DAM - Rsultat net DAM - Capital MANAR - Rserve lgale Manar - Report nouveau Manar - Rsultat net MANAR - Capital ARRIBAT - Report nouveau ARRIBAT - Rsultat net ARRIBAT - Capital MAJOR - Report nouveau MAJOR - Rsultat net MAJOR - Capital GIE - Report nouveau GIE - Rsultat net GIE - Capital SAMEVIO - Report nouveau SAMEVIO - Rsultat net SAMEVIO - Capital MDR - Report nouveau MDR - Rsultat net DMDR - Capital SDRT IMMO - Report nouveau SDRT IMMO - Rsultat net SDRT IMMO - Capital - Rserves consolides - Rsultat net part du Groupe - Intrts minoritaires/Rserves - Intrts minoritaires/Rsultat Total des capitaux propres (A)
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)
106 159 400 3 703 915 6 979 330 10 125 237 100 000 000 8 080 410 135 625 424 2 543 946 72 500 000 3 435 017 5 926 068 37 500 7 735 -
4 465 283 377 13 226 664 13 226 664 106 717 409 241 161 888 70 008 949 29 765 -
- Subvention d' investissement - Provisions rglementes * provisions pour amortissements drogatoires * provisions pour investissements * provision pour recherche hydrolique
Ouafae AKIL
123
Mmoire de fin dtude
Suite :
DETTES DE FINANCEMENT (C)
1 523 439 439 1 500 000 000 23 439 439
15 563 899
19 575 022,01
- Emprunts obligataires - Autres dettes de financement
15 563 899
19 575 022
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES (D)
77 640 963 58 342 983 19 297 980 6 079 590 443
- Provisions pour risques - Provisions pour charges ECART DE CONVERSION - PASSIF- (E) - Augmentation des crances immobilises - Diminution des dettes de financement TOTAL I (A+B+C+D+E)
122 281 308
241 161 888
89 583 971
29 765
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F)
4 112 591 641 1 137 276 806 2 023 639 550 18 624 097 2 207 642 167 201 292 1 856 223 200 545 192 543 750 970 17 489 870 32 710 487 4 145 302 128
822 045 363 393 216 244 82 871 250 4 525 710 143 873 4 688 434 483 399 330 000 000 451 695 5 664 758 12 834 638
612 392 051 131 113 325 151 524 143 277 090 126 129 2 092 568 306 954 023 1 140 112 19 164 662 44 744 -
61 266 452 27 045 819 8 241 504 24 025 6 525 104 19 430 001 -
11 050 11 050 -
10 660 162 6 762 042 3 626 366 271 754 10 660 162
- Fournisseurs et comptes rattachs - Clients crditeurs, avances et acomptes - Personnel - Organismes sociaux - Etat - Etat impts diffrs passifs - Comptes d' associs - Autres cranciers - Comptes de rgularisation - passif
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) ECART DE CONVERSION - PASSIF - (lments circulants) (H)
TOTAL II (F+G+H)
834 880 001
612 436 795
61 266 452
11 050
TRESORERIE -PASSIF-
321 101 501 321 101 501 TOTAL III 321 101 501
234 676 700
410 537 568
19 384 119
- Crdit d' escompte - Crdit de trsorerie - Banques de rgularisation
234 676 537 163 234 676 700 410 537 568 410 537 568 19 384 119 19 384 119 -
TOTAL GENERAL I + II + III
10 545 994 073
1 191 838 009
1 264 136 251
170 234 542
40 815
10 660 162
Ouafae AKIL
124
Mmoire de fin dtude
PASSIF
SAMEVIO Net retrait
SDRT IMMO
MOROCCO DREAM Groupe CGI INTEGRES RESORTS Net retrait 203 442 337 5 119 384 118 1 840 800 000 1 881 216 000 69 354 193 14 762 397 276 359 571 382 791 216 106 159 400 3 703 915 6 979 330 10 125 237 100 000 000 8 080 410 135 625 424 2 543 946 72 500 000 3 435 017 5 926 068 37 500 7 735 -
Capitaux propres groupe
Eliminations intragroupe 129 826 306 -
ECART D'ACQUISITION 37 692 058
CAPITAUX PROPRES
32 835 763
- Capital social ou personnel CGI - Prime d' mission, de fusion, d'apport CGI - Rserve lgale CGI - Autres reserves CGI - Report nouveau CGI - Rsultat net de l' exercice CGI - Capital DAM - Rserve lgale DAM - Report nouveau DAM - Rsultat net DAM - Capital MANAR - Rserve lgale Manar - Report nouveau Manar - Rsultat net MANAR - Capital ARRIBAT - Report nouveau ARRIBAT - Rsultat net ARRIBAT - Capital MAJOR - Report nouveau MAJOR - Rsultat net MAJOR - Capital GIE - Report nouveau GIE - Rsultat net GIE - Capital SAMEVIO - Report nouveau SAMEVIO - Rsultat net SAMEVIO - Capital MDR - Report nouveau MDR - Rsultat net DMDR - Capital SDRT IMMO - Report nouveau SDRT IMMO - Rsultat net SDRT IMMO - Capital - Rserves consolides - Rsultat net part du Groupe - Intrts minoritaires/Rserves - Intrts minoritaires/Rsultat Total des capitaux propres (A)
1 840 800 000 1 881 216 000 69 354 193 14 762 397 276 359 571 382 791 216
33 000 000 51 937 112 300 200 300 000 1 854 728 4 997 065 150 000 19 291 226 078 -
33 000 000 51 937 112 300 200 300 000 1 854 728 4 997 065 150 000 19 291 226 078 5 119 384 118 13 226 664 13 226 664 129 826 306 37 692 058 1 840 800 000 2 241 692 161 382 791 216 60 669 539 69 156 767 25 128 039 12 564 019
32 835 763 -
95 369 -
203 442 337 -
Ouafae AKIL
125
Mmoire de fin dtude
Suite :
1 558 578 360,43 1 500 000 000 58 578 360 -
77 640 963 58 342 983 19 297 980 -
- Provisions pour risques - Provisions pour charges ECART DE CONVERSION - PASSIF- (E) - Augmentation des crances immobilises - Diminution des dettes de financement TOTAL I (A+B+C+D+E) 32 835 763 95 369
203 442 337
6 768 830 105
129 826 306
37 692 058
79 179 302 16 236 483 51 788 300 27 329 11 044 596 12 298 70 295 79 179 302
68 907 396 3 757 302 137 559 5 007 858 60 000 000 4 677 68 907 396
371 511 082 78 027 546
6 138 564 498 1 793 446 618 2 318 064 746 23 450 921 2 477 643
- 1 277 620 105 256 918 238
6 073 873 286 349 801 1 059 861 371 511 082
190 372 525 2 339 622 1 139 901 470 626 116 691 42 394 263 45 589 869 6 184 154 368 1 277 620 105 938 164 250 82 537 617
TOTAL II (F+G+H)
TRESORERIE -PASSIF-
1 768 985
987 468 874 234 676 537
- Crdit d' escompte - Crdit de trsorerie - Banques de rgularisation TOTAL III 1 768 985 1 768 985
752 792 336 987 468 874 -
112 015 065
68 812 027
576 722 403
13 940 453 347
1 407 446 411
37 692 058
Ouafae AKIL
126
Mmoire de fin dtude
PASSIF
Ecart d'valuation
COMPTES AVANT PARTAGE
Eliminations TP DAM
Eliminations TP MANAR 70 500 000
Eliminations TP MDR
Eliminations TP SEPGB
CAPITAUX PROPRES
4 938 945 144 106 159 400 3 703 915 6 979 330 10 125 237 100 000 000 8 080 410 135 625 424 2 543 946 72 500 000 3 435 017 5 926 068 37 500 7 735 33 000 000 51 937 112 300 200 300 000 1 854 728 4 997 065 150 000 19 291 226 078 1 840 800 000 12 920 610 2 142 973 973 301 070 430 Total des capitaux propres (A) 12 920 610 4 938 945 144 13 226 664 13 226 664 -
123 719 614
200 300 000
- Capital social ou personnel CGI - Prime d' mission, de fusion, d'apport CGI - Rserve lgale CGI - Autres reserves CGI - Report nouveau CGI - Rsultat net de l' exercice CGI - Capital DAM - Rserve lgale DAM - Report nouveau DAM - Rsultat net DAM - Capital MANAR - Rserve lgale Manar - Report nouveau Manar - Rsultat net MANAR - Capital ARRIBAT - Report nouveau ARRIBAT - Rsultat net ARRIBAT - Capital MAJOR - Report nouveau MAJOR - Rsultat net MAJOR - Capital GIE - Report nouveau GIE - Rsultat net GIE - Capital SAMEVIO - Report nouveau SAMEVIO - Rsultat net SAMEVIO - Capital MDR - Report nouveau MDR - Rsultat net DMDR - Capital SDRT IMMO - Report nouveau SDRT IMMO - Rsultat net SDRT IMMO - Capital - Rserves consolides - Rsultat net part du Groupe - Intrts minoritaires/Rserves - Intrts minoritaires/Rsultat
106 159 400 3 703 915 6 979 330 10 125 237 100 000 000 8 080 410 135 625 424 2 543 946 72 500 000 3 435 017 5 926 068
200 300 000 1 854 728
4 997 065
6 876 968 10 125 237 -
100 094 084 1 780 762 73 111 750 763 184 70 500 000
1 854 728 4 997 065 -
29 824 5 926 068
123 719 614
200 300 000
75 905 193
Ouafae AKIL
127
Mmoire de fin dtude
Suite :
1 558 578 360,43 1 500 000 000 58 578 360 -
77 640 963 58 342 983 19 297 980 -
- Provisions pour risques - Provisions pour charges ECART DE CONVERSION - PASSIF- (E) - Augmentation des crances immobilises - Diminution des dettes de financement TOTAL I (A+B+C+D+E) 12 920 610
6 588 391 132
123 719 614
70 500 000
200 300 000
75 905 193
148 781 375
5 009 725 768 1 536 528 380 2 318 064 746 23 450 921 2 477 643 190 372 525
148 781 375
151 120 997 201 737 220 543 579 074 42 394 263
148 781 375
45 589 869 5 055 315 638 -
TOTAL II (F+G+H)
TRESORERIE -PASSIF-
987 468 874 234 676 537 752 792 336
- Crdit d' escompte - Crdit de trsorerie - Banques de rgularisation TOTAL III -
987 468 874
135 860 765
12 631 175 643
123 719 614
70 500 000
200 300 000
75 905 193
Ouafae AKIL
128
Mmoire de fin dtude
PASSIF
Eliminations TP MAJOR 37 500
Eliminations TP GIE
Eliminations TP SDRT IMMO -
Eliminations TP SAMEVIO 23 100 000
MEE IMMOLOG
Comptes consolids
CAPITAUX PROPRES
75 670 843
4 520 903 680 -
- Capital social ou personnel CGI - Prime d' mission, de fusion, d'apport CGI - Rserve lgale CGI - Autres reserves CGI - Report nouveau CGI - Rsultat net de l' exercice CGI - Capital DAM - Rserve lgale DAM - Report nouveau DAM - Rsultat net DAM - Capital MANAR - Rserve lgale Manar - Report nouveau Manar - Rsultat net MANAR - Capital ARRIBAT - Report nouveau ARRIBAT - Rsultat net ARRIBAT - Capital MAJOR - Report nouveau MAJOR - Rsultat net MAJOR - Capital GIE - Report nouveau GIE - Rsultat net GIE - Capital SAMEVIO - Report nouveau SAMEVIO - Rsultat net SAMEVIO - Capital MDR - Report nouveau MDR - Rsultat net DMDR - Capital SDRT IMMO - Report nouveau SDRT IMMO - Rsultat net SDRT IMMO - Capital - Rserves consolides - Rsultat net part du Groupe - Intrts minoritaires/Rserves - Intrts minoritaires/Rsultat Total des capitaux propres (A) CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B)
37 500 7 735 33 000 000 51 937 112 300
150 000 19 291 226 078 1 840 800 000
7 735 37 500
19 291 226 078 -
36 356 78 610 9 884 419
27 329 985 103 000 828
2 206 972 817 390 931 568 82 996 169 796 874 4 520 903 680 13 226 664 13 226 664 -
33 690 23 100 000 75 670 843
150 000
Ouafae AKIL
129
Mmoire de fin dtude
Suite :
1 558 578 360 1 500 000 000 58 578 360 -
77 640 963 58 342 983 19 297 980 -
- Provisions pour risques - Provisions pour charges ECART DE CONVERSION - PASSIF- (E) - Augmentation des crances immobilises - Diminution des dettes de financement TOTAL I (A+B+C+D+E) 37 500 150 000 23 100 000 75 670 843
6 170 349 668 -
112 500
5 009 613 268 1 536 528 380 2 318 064 746 23 450 921 2 477 643 190 372 525 151 120 997 201 737 220
112 500
543 466 574 42 394 263 45 589 869 -
TOTAL II (F+G+H) -
112 500
5 055 203 138 -
TRESORERIE -PASSIF-
987 468 874 234 676 537 752 792 336
- Crdit d' escompte - Crdit de trsorerie - Banques de rgularisation TOTAL III -
987 468 874 -
150 000
150 000
23 100 000
75 670 843
12 213 021 679
Ouafae AKIL
130
Mmoire de fin dtude
Comptes de produits et charges
Ouafae AKIL
131
Mmoire de fin dtude
CGI PASSIF Net retrait I

PRODUITS D'EXPLOITATION
DAM
SEPGB
MAJOR
GIE
SAMEVIO
Net retrait
Net retrait
Net retrait
Net retrait
Net retrait
* Ventes de marchandises (en l'tat) * Ventes de biens et services produits Chiffres d'affaires * Variation de stocks de produits(+;-)1) * Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-mme * Subventions d'exploitation * Autres produits d'exploitation * Reprises d'exploitations:transferts de charges TOTAL I II
CHARGES D'EXPLOITATION
1 940 272 429 0 305 439 260 622 764,88 177 315 555,01 2 423 650 009 146 634 566 719 948 0 18 131 830 17 180 268 227 036 260 0 -101 711 385 1 905 038 18 232 971,06 1 171 682,08 719 948 17 180 268 18 131 830
* Achats revendus( 2) de marchandises * Achats consomms(2) de matires et * Autres charges externes * Impts et taxes * Charges de personnel * * Autres charges d'exploitation Dotations.d'exploitation TOTAL II III RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II) IV
PRODUITS FINANCIERS
1 771 904 883 82 828 131 993 324 87 996 067 0 11 683 758 1 955 406 162 468 243 847
107 584 658 4 945 419 347 868 19 419 046 1 486 956 20 894 761 154 678 707 -8 044 141
2 926 592 995 958 565 515 43 185 3 447 398 7 978 647 -7 258 699 0 0 18 131 830 0 17 929 193 -748 925 18 121 490 10 340 17 180 268 108 925 640 000
Produits des titres de participation et autres titres immobiliss
50 000 000
* * * *
Rsultat des entits mises en quivalence Gains de change Interts et autres produits financiers Reprises finacires:transferts de charges TOTAL IV 205 047 38 721 393 45 854 632 134 781 073 15 623 133 0 0 0 824 541 15 687 15 607 446 663 661 160 879
CHARGES FINANCIERES
* * * *
Charges d'intrts Pertes de changes Autres charges financires Dotations financires TOTAL V
51 258 672 171 434 15 000 000 66 430 106 68 350 966 536 594 813
16 431 108
1 191 033
160 879 6 584
16 431 108 -807 975 -8 852 116
1 191 033 -1 191 033 -8 449 732
0 0 0
0 0 0
167 463 657 078 -91 847
VI RESULTAT FINANCIER (IV-V) VII RESULTAT COURANT (III+VI) VIII PRODUITS NON COURANTS * Produits des cessions d'immobilisation * Subvention d'quilibre * Reprises sur subventions d'investissement * Aurtes produits non courants * Reprises non courantes;transferts de TOTAL VIII IX
CHARGES NON COURANTES
71 200 6 456 981 12 724 961 19 253 142
316 635 724 637
1 041 272
* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cdes * Subventions accordes * Autres charges non courantes * Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions TOTAL IX X XI XII RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X)
IMPOTS S UR LES RES ULTATS IMPOTS DIFFERES
213 601 0 0 22 015 239 22 228 840 -2 975 699 533 619 115 150 266 590 561 308 382 791 216
244 280 0 0 3 717
10 937
247 997 793 275 -8 058 841 2 587 804 -521 408 -10 125 237
10 937 -10 937 -8 460 668 3 600 2 538 201 -5 926 068 -
0 0 0 0
0 0 0
0 0 -91 847 20 453 -
XIII RES ULTAT NET (XI-XII)

RES ULTATS DES S OCIETES MIS ES EN EQUIVALENCE
-112 300
RESULTAT MINORITAIRES RESULTAT PART GROUPE
Ouafae AKIL
132
Mmoire de fin dtude
SDRT IMMO PASSIF Net retrait I

MOROCCO DREAM RESORTS Net retrait
MANAR Eliminations Net retrait Eliminations
ECART D'ACQUISITION
ECART D'EVALUATION
120 000 000 65 494 173 26 209 757 65 494 173 93 790 243
164 117 867 5 918 706 10 406 170 046 978 -77 679 047 -19 974 764 0 0 13 157 895 4 521 152 2 437 486 60 000 000 17 537 278
PRODUITS FINANCIERS
65 529 986 280 447,90 84 747 938 81 863 1 310 65 811 744 -317 571 84 829 801 8 960 442
170 041 470 490 936 39 223 1 150 999 127 462 171 850 090 -1 803 111 -60 000 000 -17 679 047 -17 537 278 -2 437 486 0 0 0 0 60 000 000 17 537 278
8 613 13 748 11 332 511 TOTAL IV 13 748 11 341 123
182 25 68 066 629 68 066 835
50 000 000
* * * *
Rsultat des entits mises en quivalence Gains de change Interts et autres produits financiers Reprises finacires:transferts de charges
20 408 172 20 408 172
-90 816 344
CHARGES FINANCIERES
* * * *
13 748
11 325 030 25 131 -
68 060 603 2 938 68 063 541 3 295 -1 799 817
20 408 172
13 748 0 -317 571
11 350 160 -9 037 8 951 405
-20 408 172 -70 408 172 -88 087 219
0 0 -2 437 486
0 0 0
0 0 0
107 357 107 357 0 0
* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cdes * Subventions accordes * Autres charges non courantes * Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions TOTAL IX X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) -317 571 91 493 -226 078
0 0 8 951 405 3 892 504 61 836 4 997 065
88 397 88 397 18 960 -1 780 857 733 776 29 314 -2 543 946 -
13 157 895 12 564 019
-13 157 895 13 157 895 -74 929 324 -2 437 486
12 564 019 -12 564 019 -12 564 019
0 0 0
XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) XII IMPOTS S UR LES RES ULTATS

IMPOTS DIFFERES
7 478 797 -67 450 527
731 246 -1 706 240 -12 564 019

Ouafae AKIL
133
Mmoire de fin dtude
SDRT IMMO PASSIF Net retrait I

COMPTES AVANT PARTAGE
Elimination TP MANAR
Elimination TP SEPGB
Elimination TP SAMEVIO
MEE Comptes consolids IMMOLOG
2 228 623 189 65 494 173 417 351 788 1 905 038 11 616 547 178 497 643 65 494 173 2 837 994 205 2 228 623 189 417 351 788 1 905 038 11 616 547 178 497 643 2 837 994 205
PRODUITS FINANCIERS
65 529 986 280 447,90 2 160 500 006 89 742 019 2 585 930 108 609 297 1 486 956 1 310 65 811 744 -317 571 36 154 688 2 399 078 896 438 915 309
2 160 500 006 89 742 019 2 585 930 108 609 297 1 486 956 36 154 688 2 399 078 896 438 915 309 -
213 842 18 992 594 13 748 120 627 673 TOTAL IV 13 748 139 834 109
213 842 18 992 594 120 627 673 139 834 109 -
* * * *
Rsultat des entits mises en quivalence Gains de change Interts et autres produits financiers Reprises finacires:transferts de charges
CHARGES FINANCIERES
* * * *
13 748
128 032 901 206 087 15 000 000
128 032 901 206 087 15 000 000 143 238 988 3 404 878 435 510 431 -
13 748 0 -317 571
143 238 988 -3 404 878 435 510 431
387 835 6 456 981 13 556 955 20 401 771
387 835 6 456 981 13 556 955 20 401 771 -
* Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations cdes * Subventions accordes * Autres charges non courantes * Dotations non courantes aux amortissements et aux provisions TOTAL IX X RESULTAT NON COURANT (VIII-IX) -317 571 91 493 -226 078 -
457 881 8 960 395 12 564 019 21 982 295 -1 580 525 433 929 906 157 504 727 10 708 687 287 133 866 103 000 828 763 184 33 690 -
457 881 8 960 395 12 564 019 21 982 295 1 580 525 433 929 906 157 504 727 10 708 687 287 133 866 103 000 828 796 874 390 931 568
XI RESULTAT AVANT IMPOTS (VII+X) XII IMPOTS S UR LES RES ULTATS

IMPOTS DIFFERES

Ouafae AKIL
134
Mmoire de fin dtude
Annexe 2 : Questionnaire du passage aux normes IAS/IFRS

I. Organisation comptable et financire du groupe 1. Selon vous, est-ce que la Compagnie Gnrale Immobilire dispose dune organisation comptable qui rpond vos attentes ? Pourquoi ? o Oui o Non 2. Est-ce que votre organisation interne vous permet dassurer un reporting des indicateurs comptables et financiers par : o Quinzaine o Mois o Trimestre o Autre ( prciser) : .. 3. Comment jugez-vous le travail dun comptable/financier au sein du groupe ? o Difficile o Moyen o Facile o Sans opinion 4. Avez-vous besoin dune formation en comptabilit immobilire des groupes? o Oui o Non 5. Si oui, spcifiez le(s) thme(s) par lesquels vous tes intresss : II. Passage vers les normes IAS/IFRS 6. Comment vous qualifiez le passage aux normes IAS/IFRS ? o Changement radical o Changement mineur o Evolution logique des rgles actuelles 7. Comment vous qualifiez la transition vers les nouvelles normes IAS/IFRS pour la CGI ? o Difficile
Ouafae AKIL
135
Mmoire de fin dtude
o Pas difficile 8. Avez-vous dj suivi une formation dans les normes IAS/IFRS ? o Oui o Non 9. Selon vous, y aura-t-il des cots financiers de passage qui pseront sur la CGI ? o Oui o Non 10. Selon vous, la juste valeur ...
Tout a fait en dsaccord peut avoir une influence mconnue sur les tats financiers est une mthode complexe mettre en place est une mthode coteuse mettre en place est une mthode "risque" peut accrotre la volatilit des tats financiers Plutt en dsaccord Plutt en accord Tout daccord fait
11. Selon vous, quels sont les comptes comptables qui auront plus dinfluence grce au passage vers les normes IAS/IFRS ? o Stocks o Immobilisations o Autres, prciser : .. 12.Etes-vous prt vous impliquer dans le processus de passage de notre groupe vers les normes IAS/IFRS ? o Oui o Non 13. Quelles sont vos recommandations pour la russite de ce passage ? .. Merci pour votre collaboration
Ouafae AKIL
136
Mmoire de fin dtude
Sommaire
Ddicaces................................................................................................................................................. 2 Remerciements ....................................................................................................................................... 3 Sommaire ................................................................................................................................................ 4 Avant-propos ........................................................................................................................................... 5 Introduction gnrale.............................................................................................................................. 6 Partie 1 : Cadre thorique de la consolidation des comptes et des normes IAS/IFRS ............................ 9 Chapitre I : Gnralits sur la consolidation des comptes ............................................................ 11 Section I : Cadre gnral de la consolidation des comptes au Maroc........................................... 11 I. II. Analyse critique de la rglementation rgissant la consolidation au Maroc ........................ 11 Concepts cls en consolidation des comptes ........................................................................ 12
Section II : Processus de la consolidation ...................................................................................... 20 I. II. Aspect organisationnel de la consolidation .......................................................................... 20 Aspect oprationnel de la consolidation ............................................................................... 27
Chapitre II : Gnralits sur les normes IFRS ................................................................................ 36 Section I : Philosophie et place des normes IFRS dans lre de la crise financire internationale 36 Section II : Principales dispositions des normes IFRS .................................................................... 38 Chapitre III : Impact des normes IAS/IFRS sur le processus de la consolidation ........................... 55 Section I : Implications de lapplication des normes IFRS sur la consolidation ............................. 55 I. II. Dmarche de la consolidation ............................................................................................... 55 Prsentation de la liasse de consolidation ............................................................................ 56
Section II : la dmarche dharmonisation du processus de consolidation aux normes IAS/IFRS.. 57 I. II. Lvaluation du systme existant et choix en matire de reporting ..................................... 57 La dfinition dun processus de consolidation optimum ...................................................... 58
Partie II : Les spcificits de la consolidation des comptes dans le secteur immobilier marocain : cas de la CGI................................................................................................................................................. 61 Chapitre I : Les spcificits de secteur immobilier marocain ........................................................ 62 Section I : Cadre conomique et juridique .................................................................................... 63 I. II. Cadre conomique ................................................................................................................ 63 Cadre juridique ...................................................................................................................... 63
Section II : Cadre comptable ......................................................................................................... 64 I. Apports du plan comptable du secteur immobilier .............................................................. 64 137 Mmoire de fin dtude
Ouafae AKIL
II.
Spcificits comptables ......................................................................................................... 67
Chapitre II : Les spcificits de la CGI ............................................................................................ 68 Section I : Prsentation de la CGI .................................................................................................. 68 I. II. III. IV. V. VI. VII. Organisme daccueil .............................................................................................................. 68 Fiche de renseignements caractre gnral ...................................................................... 68 Historique et faits marquants............................................................................................ 70 Vision, mission et valeurs .................................................................................................. 70 Stratgie ................................................................................................................................ 71 Mtiers de la CGI ............................................................................................................... 72 Organisation et organigramme ......................................................................................... 72
Section II : Aspects juridiques et comptables ................................................................................ 73 I. II. Aspects juridiques ................................................................................................................. 73 Aspects comptables............................................................................................................... 73
Chapitre III : La dmarche de la consolidation de la CGI ............................................................... 76 Section I : Elaboration dun guide des pratiques de la consolidation ........................................... 76 I. II. III. Aspects organisationnels de la consolidation des comptes au sein de la CGI ...................... 76 Etat des lieux de la consolidation des comptes au sein de la CGI ......................................... 81 Axes damlioration proposs ........................................................................................... 86
Section II : Projet dharmonisation de la consolidation des comptes selon les normes IAS/IFRS 88 I. II. Travaux prliminaires au processus du passage ................................................................... 88 Impact du passage aux normes IAS/IFRS sur les comptes de la CGI ..................................... 91
Conclusion gnrale ............................................................................................................................ 105 BIBLIOGRAPHIE .................................................................................................................................... 107 LEXIQUE IMMOBILIER.......................................................................................................................... 109 LISTE DES ABREVIATIONS .................................................................................................................... 111 Annexes ............................................................................................................................................... 112
Ouafae AKIL
138
Mmoire de fin dtude

Langue

Bienvenue sur Scribd !

Élaboration D'un Guide Des Pratiques de La Consolidation Des Comptes Et Du Passage Aux Normes IAS I

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Description :

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Élaboration D'un Guide Des Pratiques de La Consolidation Des Comptes Et Du Passage Aux Normes IAS I

Titre original :

Transféré par

Description :

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Titres liés

MEMOIRE DE FIN DETUDE CYCLE NORMAL

NOM ET PRENOM : AKIL Ouafae

ENCADRANT : Mr. BIADE

ANNEE UNIVERSITAIRE : 2010-2011

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Partie 1 : Cadre thorique de la consolidation des comptes et des normes IAS/IFRS

Mmoire de fin dtude

Cours Mr. EL ATTAR de Comptabilit approfondie, Octobre 2010

Mmoire de fin dtude

II.1. Notion de groupe

Mmoire de fin dtude

code gnral de la normalisation comptable, dfinit le groupe

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Information financire caractre oprationnel

Information financire caractre stratgique

Les comptes consolids comme type dinformation financire

Le bilan consolid (BLC)

Ltat des informations complmentaires de consolidation (ETICC)

Le compte de produits et charges consolid (CPCC)

Le tableau des flux de trsorerie consolid (TFC)

Etat des soldes de gestion consolid (ESGC)

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Section II : Processus de la consolidation I. Aspect organisationnel de la consolidation

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

lintgration globale, pour les entits contrles dnommes filiales

Tableau : Consolidation des comptes et types de contrle

Cours Mr. EL ATTAR, Comptabilit approfondie , Octobre 2010.

Mmoire de fin dtude

Provision pour hausse des prix ;

Provision pour fluctuation des cours ;

Provision pour implantation ltranger ;

Provision pour reconstitution des gisements miniers ou ptroliers

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Lcart de premire consolidation

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude

Mmoire de fin dtude