Vous êtes sur la page 1sur 25

La consolidation et le financement des groupes

Ralis par : Pr A. LOULID

CRIISEA

Plan du chapitre Chapitre 1 : La consolidation des groupes Introduction I. Les principes de la consolidation A. Dfinition du groupe B. La structure du groupe : Lorganigramme C. Les pourcentages de participation D. Les types de contrle E. Le primtre de consolidation II. Les mthodes de consolidation A. La consolidation du bilan B. La consolidation du compte rsultat III. Les pratiques de la consolidation A. Les travaux de consolidation B. Le tableau de consolidation C. Les retraitements CRIISEA

La consolidation des groupes


Introduction :

Les comptes consolids ont pour but de donner une image globale de lactivit du groupe.
Afin dtablir un bilan consolid et un compte de rsultat consolid il faut :

Recenser les liens qui existent entre les socits,


Dfinir, pour chacune des socits, le type de contrle auquel elle est soumise, Dterminer quelles sont les socits qui doivent tre comprises dans le groupe ou, au contraire, en tre exclues.

CRIISEA

La consolidation des groupes


I. Les principes de la consolidation
A. La dfinition dun groupe
Un groupe est un ensemble de socits qui : Ont chacune une personnalit juridique autonome, Mais sont soumises une unit de direction. A la tte du groupe il existe un dirigeant qui dtient le pouvoir de dcision ou de contrle sur les socits appartenant au groupe. La socit mre assure son contrle par la dtention dune fraction des droits de vote dans les assembles gnrales des socits filiales.

CRIISEA

I. Les principes de la consolidation


B. La structure du groupe : Organigramme La premire tape, prparatoire la consolidation, consiste tudier les bilans des socits susceptibles dappartenir au groupe, pour recenser les participations financires qui les relient entre elles. Ltude de ces liens permet dtablir un schma organisationnel : lorganigramme. Exemple : Aprs tude des bilans de diffrentes socits
Socit Socit M Capital de la socit 100 000 actions Titres de participation figurant au bilan 18 000 actions de la socit A 44 000 actions de la socit B 11 000 actions de la socit C 10 000 parts de la socit D 15 000 actions de la socit E 35 000 actions de la socit F Nant Nant Nant Nant Nant

Socit A Socit B Socit C Socit D Socit E Socit F

30 000 actions 100 000 actions 50 000 actions 20 000 parts 100 000 actions 50 000 actions

CRIISEA

I. Les principes de la consolidation


Le recensement des participations permet de dterminer la structure de lensemble form par ces sept socits et de construire lorganigramme :
SOCIETE M

18 000 actions
SOCIETE A 30 000

44 000 actions
SOCIETE B 100 000

11 000 actions
SOCIETE C 50 000

10 000 actions
SOCIETE D 20 000

15 000 actions
SOCIETE E 100 000

35 000
SOCIETE F 50 000

Ce schma montre que la socit M est la tte de lensemble, donc la socit M est la socit mre ou socit consolidante. Elle dtient directement un pourcentage de socits A, B, C, D et E et indirectement un pourcentage de la socit F. CRIISEA

I. Les principes de la consolidation


C. Les Pourcentages de participation : On distingue deux sortes de pourcentages de participation de la socit mre dans une socit filiale : Le pourcentage dintrt reprsente la fraction du capital de la filiale dtenue directement ou indirectement par la socit mre. Il dtermine les droits de la socit mre sur les actifs et les bnfices de la filiale. Le pourcentage de contrle reprsente la fraction des droits de vote contrls par la socit mre lassemble gnrale de la filiale. Elle dtermine la nature du pouvoir exerc par la socit mre sur la filiale.

CRIISEA

I. Les principes de la consolidation


D. Les types de contrle : Le contrle exclusif est le pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle dune socit afin den tirer des avantages de ses activits, il rsulte : - Soit de la dtention directe ou indirecte, de la majorit des droits de vote dans une autre socit; - Soit de la dsignation, pendant deux exercices successifs, de la majorit des membres des organes dadministration, de direction ou de surveillance dune autre socit; - Soit de la dtention dun pouvoir sur plus de la moiti des droits de vote en vertu dun accord sign avec les autres investisseurs.

CRIISEA

I. Les principes de la consolidation


Le contrle conjoint est le partage du contrle dune socit exploite en commun par un nombre limit dassoci, de sorte que les politiques financire et oprationnelle rsultent de leur accord. Linfluence notable est le pouvoir de participer aux politiques financire et oprationnelle dune socit sans en dtenir le contrle. Ce type dinfluence est prsum lorsque la socit mre dispose, directement ou indirectement, dau moins 20% des droits de vote dans cette socit. E. Le primtre de consolidation Seules les socits soumises lun des trois types de contrle (contrle exclusif, contrle conjoint, influence notable) doivent tre consolides. La liste de ces socits est appele primtre de consolidation .

CRIISEA

I. Les principes de la consolidation


Exemple : Dterminons les socits qui entrent dans le primtre de consolidation du groupe M.
Socits Pourcentage dintrt Contrle pourcentage A F B C D 18 000 /30 000 = 60% 60% * 70% = 42 % 44 000 / 100 000 = 44% 11 000 / 50 000 = 22% 10 000 / 20 000 parts = 50% 60% 70% 44% 22% 50% mais accord contractuel de cogestion avec un autre associ 15% type Contrle exclusif Contrle exclusif Contrle exclusif Influence notable Contrle conjoint Entrant dans le primtre Oui Oui Oui Oui Oui

15 000 / 100 000 =

15 %

Pas de contrle

Non

CRIISEA

I. Les principes de la consolidation

Primtre de consolidation du groupe M

SOCIETE M

Contrle exclusif
SOCIETE A SOCIETE A 30 000

Contrle exclusif
SOCIETE B 100 000

Influence notable
SOCIETE C 50 000

Contrle conjoint
SOCIETE D 20 000

Pas de contrle
SOCIETE E 100 000

Contrle exclusif SOCIETE F 50 000

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


A chacun des types de contrle correspond une mthode particulire de consolidation des comptes : - Contrle exclusif intgration globale - Contrle conjoint intgration proportionnelle - Influence notable mise en quivalence A. Consolidation du bilan 1. La mthode de la mise en quivalence A lactif du bilan consolid, les titres de participation dtenus par la socit mre sont rvalus une valeur gale aux intrts majoritaires de la mre dans les capitaux propres (rsultat compris) de la filiale mise en quivalence. Au passif, les capitaux propres sont majors de la diffrence entre la valeur rvalue et la valeur dentre des titres. CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


Exemple : La socit M dtient une participation de 45% dans le capital de la socit F. Les bilans individuels des deux socits sont les suivants : Bilan de la socit M
Immobilisations Titres de participation Actif circulant Total 37 400 900 24 300 62 600 Capital Rserves Rsultat Dettes Total 30 000 8 000 600 24 000 62 600

Bilan de la socit F
Immobilisations Actif circulant Total 3 000 2 000 5 000 Capital Rserves Rsultat Dettes Total 2 000 1 200 200 1 600 5 000

La participation de M dans F est de 45%, mais cest un autre actionnaire de F qui dtient la majorit du capital et en contrle la gestion. M na dans F quune influence notable. La mthode de consolidation retenir est une mise en quivalence.

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


La valeur des intrts majoritaires (1 530) est substitue la valeur dentre des titres de participation (900). La plus-value de consolidation (630) sajoute aux capitaux propres de la socit M pour former les rserves consolides (540) et le rsultat consolid (90).
Bilan consolid de la socit M

Immobilisations Titres mis en quivalence Actif circulant Total

37 400 1 530 24 300 63 230

Capital Rserves consolides (8 000 + 540 = 8 540) Rsultat consolid (600 + 90 = 690) Total capitaux propres consolids Dettes Total

30 000 8 540 690 39 230 24 000 63 230

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


3. La mthode de lintgration proportionnelle
Une fraction de chacun des postes dactif et de dettes de la filiale est substitue aux titres de participation dtenus par la socit mre. Cette fraction gale au pourcentage dintrt de la mre dans le capital de la filiale. La plus-value sajoute aux capitaux propres consolids (rserves consolides et rsultat consolid) de la mme faon que dans la mise en quivalence.

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


Exemple : Supposons maintenant que le contrle de la socit F soit exerc conjointement par trois socits : - La socit M qui dtient 45% du capital, - La socit N dtient 28% et la socit L qui dtient 27% du capital. - Ces trois socits ont sign un pacte prvoyant que les dcisions doivent tre prises dun commun accord entre les trois actionnaires. La mthode de consolidation retenir est lintgration proportionnelle: Chacun des postes dactif et de dettes reoit 45% du poste correspondant de la socit F (soit 1 530) tandis que le poste de titre de participation (900) est limin. La plus-value (630) est ventile entre les rserves consolides (540) et le rsultat consolid (90), exactement comme dans la mise en quivalence.

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation

Bilan consolid de la socit M Immobilisations (37 400 + 45% * 3000) Titres de participation Actif circulant (24 300 + 45%*2000) Total 38 750 nant 25 200 63 950 Capital Rserves consolides (8 000 + 540) Rsultat consolid (600 + 90) Total des capitaux propres consolids Dettes (24 000 + 45% 1600) Total 30 000 8 540 690 39 230 24 720 63 950

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


3. La mthode de lintgration globale Dans le bilan de la socit mre, les postes dactif et de dettes de la filiale sous contrle exclusif sont substitus aux titres de participations pour leur montant total. Les capitaux propres de la filiale sont partags en deux parts : - La part correspondant aux droits des associs de la socit mre (intrt majoritaire) ; - La part correspondant aux droits des autres associs de la filiale qui constitue les intrts minoritaires. La plus-value de consolidation (diffrence entre les intrts majoritaires et la valeur dentre des titres de participation) sajoute aux capitaux propres consolids comme dans les deux mthodes prcdentes. Les intrts minoritaires constituent une rubrique distincte au passif du bilan consolid.

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


Exemple : Supposons maintenant que la socit M dtienne sa participation de 45% dans la socit F depuis plus de deux ans ce qui fait prsumer un contrle exclusif. En outre, le reste de lactionnariat de F est dispers. La mthode de consolidation retenir est lintgration globale. Les actifs et les dettes de la socit F se substituent aux titres de participation qui sont limins de lactif. Les capitaux propres de la socit F sont partags entre la socit mre et les intrts hors groupe (appels aussi intrts minoritaires). Les calculs pralables peuvent se prsenter ainsi :
Elments partager Capital de F Rserve de F Capitaux de F hors rsultat - Valeur comptable de la participation Partage des capitaux propres de F Partage du rsultat de F Total 2 000 1 200 3 200 -900 2 300 200 Part de la socit mre Part des intrts (45%) minoritaires (55%) 900 540 1 440 -900 540 90 1 100 660 1 760

1 760 110

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation

Bilan consolid de la socit M

Immobilisations (37 400 + 3000) Titres de participation Actif circulant (24 300 + 2000) Total

40 400 nant 26 300 66 700

Capital Rserves consolides (8 000 + 540) Rsultat consolid (600 + 90) Total des capitaux propres consolids Intrts minoritaire (1 760 + 110) Dettes (24 000 + 1600) Total

30 000 8 540 690 39 230 1870 24 720 66 700

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


B. Consolidation du compte rsultat 1. La mthode de la mise en quivalence
La fraction appartenant la socit mre dans le rsultat de la filiale mise en quivalence est mentionne sur une ligne particulire du compte de rsultat consolid. Ce poste est intitul quote-part dans les rsultats des socits mises en quivalence . Exemple : Les comptes individuels de rsultat des socits M et F sont rsums cidessous. Il est rappel que la socit M dtient une participation de 45% dans le capital de la socit F. Compte rsultat de F Compte rsultat de M
Charges Rsultat Total 4 000 600 4 600 Total 4 600 Produits 4 600

Charges
Rsultat Total

2 600
200 2 800

Produits

2 800

Total

2 800

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


Le compte de rsultat consolid est conforme au modle suivant :

Compte de rsultat consolid du groupe M


Produits (de M) Charges (de M) Rsultat net des socits intgres Quote-part de rsultat dans les socits mises en quivalence (45%*200) Rsultat net part du groupe 4 600 -4 000 600 90 690

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


2. La mthode de lintgration proportionnelle

Les charges et les produits de la socit mre sont cumuls avec la fraction des charges et de produits de la filiale correspondant au pourcentage dintrt de la mre dans le capital de la filiale.
Exemple : dans lhypothse dune intgration proportionnelle, le compte de rsultat consolid du groupe M serait prsent conformment au schma suivant :

Compte de rsultat consolid du groupe M


Produits (4 600 + 45%2 800) Charges (4 000 + 45%2 600) Rsultat net des socits intgres (600 + 45%200) Rsultat net part du groupe 5 860 -5 170 690 690

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


3. La mthode de lintgration globale Les charges et les produits de la socit mre sont cumuls avec les charges et les produits de la filiale. Le rsultat obtenu est celui de lensemble des socits intgres. On en retranche la fin globalement la part des de rsultat des associs minoritaires pour obtenir le rsultat consolid de la socit mre. Exemple : dans le cas de lintgration globale, le compte de rsultat consolid du groupe M serait prsent conformment au schma suivant : Compte de rsultat consolid du groupe M
Produits (4 600 + 2 800) Charges (4 000 + 2 600) Rsultat net des socits intgres (600 + 200) Intrts minoritaires (55%*200) Rsultat net part du groupe 7 400 -6 600 800 110 690

CRIISEA

II. Les mthodes de consolidation


La part des intrts minoritaires est obtenue globalement ; cest une quote-part du rsultat figurant au bilan de la filiale. Le rsultat net, part du groupe , c'est--dire le rsultat consolid de la socit mre est obtenue par diffrence. dans les trois mthodes, le rsultat net par du groupe figurant la dernire ligne du compte de rsultat consolid, est identique au rsultat consolid du bilan

CRIISEA