Vous êtes sur la page 1sur 60

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

ECOLE SUPERIEURE DE COMMERCE MARRAKECH

STAGE EFFECTUE A LA BMCI LIGUE ARABE DEL JADIDA

ENCADRE PAR : - M. Mohamadi EL YACOUBI - M. Faial MAHREK

REALISE PAR : Mlle Aicha NAASSE

ANNEE SCOLAIRE : 2005 -2006


-1-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

REMERCIEMENTS
Je remercie vivement mon professeur encadrant Mohamadi EL YACOUBI qui tait toujours prsent pour orienter et stimuler mes recherches, ainsi que mon encadrant la BMCI M .Faial MAHREK avec qui jai eu de fructueuses discussions durant toute ma priode de stage, et qui na pas cess de rpondre mes multiples questions en Finance. Je tiens remercier aussi M. Najib NAIMI charg des affaires entreprises, pour son soutien et lintressante documentation dont il ma fournie. Un grand merci galement M. OUHAJ et M. AJJMAMI ainsi que tout le personnel de la BMCI Ligue Arabe dEl Jadida.

-2-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

TABLE DES MATIERES

REMERCIEMENT TABLE DES MATIERES INTRODUCTION GENERALE PREMIERE PARTIE :


PRESENTETION DE BNP PARIBAS, DE LA BMCI ET DE LA PROBLEMATIQUE DU FINANCEMENT DES PME SECTION 1 : PRESENTATION DE BNP PARIBAS ET DE LA BMCI 1- B NP PARIBAS
- HISTORIQUE - BANQUE DE DETAIL A LINTERNATIONAL - BANQUE DE FINANCEMENT ET DINVESTISSEMENT

1 2

6 7 8 8

2- BMCI
- HISTORIQUE - COMPOSITION DU CAPITAL DE LA BMCI - STRUCTURE DES PARTICIPATIONS - COMPOSITION DE LACTIONNARIAT - OBJECTIFS DE LENTREPRISE

8 9 9 10 10

-3-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI
12

SECTION 2 : LA PROBLEMATIQUE DU FINANCEMENT DE LA PME 1- DEFINITION DE LA PME 2- CARACTERISTIQUES DE LA PME 3- MISE A NIVEAU DE LA PME AU MAROC 4- PROBLEME DACCESSIBILITE AU FINANCEMENT 5- ORGANES DE MISE EN UVRE DES MESURES DE SOUTIEN A LA PROMOTION DES PME 6- ORGANISMES DE FINANCEMENT ROPRES AUX PME

12 14 14 19

20

221

DEUXIEME PARTIE : - LES FORMULES DE FINANCEMENT PROPOSEES PAR LA BMCI


SECTION 1 : FINANCEMENT DE lEXPLOITATION SECTION 2 : FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS

23

23 23 33

CONCLUSION GENERALE BIBLIOGRAPHIE

52 55

-4-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

INTRODUCTION GENERALE
Les PME constituent la base du tissu conomique marocain, elles reprsentent prs de 95% des entreprises rpertories, cependant, ces dernires agonisent encore sous une srie de problmes, les normes lgislatives qui rgissent le droit des socits et les rgles qui organisent les rapports de travail au sein de lentreprise ne reconnaissent aucune particularit la PME, cela sajoute lternel problme du financement par le secteur bancaire, en outre, les mthodes utilises par les banques pour faire face aux risques dimpays ne sont pas adaptes au financement des PME. Or, la mondialisation des conomies et la stratgie douverture du march marocain sur lextrieur ncessitent imprativement la mise en place dune politique en faveur des PME vu leurs capacits de croissance conomique et de cration demplois. Etant moins quipes, moins organises et ne bnficiant daucune politique spcifique de lEtat, les PME marocaines risquent davoir peu de chance de relever les dfis de la comptitivit face aux entreprises europennes et celles des autres pays

-5-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

mergeants. Afin davoir une ide sur ce problme de financement des PME ainsi que les formules proposes en leur faveur, jai effectu un stage lagence BMCI Ligue Arabe dEl Jadida. Ce stage ma permis de bnficier dune formation pratique et dtayer mes connaissances concernant le financement de ce type dentreprise. A cet gard, il convient de signaler que la BMCI accompagne le dveloppement de la clientle des PME qui prsente des fondamentaux sains et des perspectives de croissance. Lengagement dans le processus de mise niveau du tissu conomique national sest matrialis par la signature de plusieurs conventions de financement. En adquation avec la stratgie globale de la banque, les activits de gestion des PME/PMI et du commerce international ont connu une rorganisation en 2002. Ainsi, le Trade Center BNP Paribas de Casablanca a t rattach la Direction des PME/PMI afin de dvelopper lactivit de commerce international chez cette catgorie dentreprise. En 2002, le portefeuille de PME a t enrichi de 731 nouveaux clients, qui ont gnr 130 millions de dirhams de ressources et 137 millions de dirhams de remplois supplmentaires. Dans le but dclaircir la problmatique du financement des PME, le prsent travail sera scind en deux parties : la premire voquera le Groupe BNP PARIBAS et la BMCI , ainsi que la problmatique du financement des PME, tout en prsentant une dfinition de la PME, ses

caractristiques, sa mise niveau, les problmes lis la banque et ceux lis la PME elle-mme, organes de mise en uvre des mesures de soutien la promotion des PME, et enfin les organismes de financement propres au PME, alors que la deuxime partie sera consacre aux formules de financement proposes par la BMCI savoir : le financement de lexploitation ou crdit de fonctionnement , et le financement des investissements et financement de la mise niveau.

Signalons que vu la confidentialit de la BMCI, qui sest abstenue de me fournir les tats de synthse ncessaires afin de raliser une tude de faisabilit, je me suis contente danalyser les formules proposes par la BMCI en matire de financement des PME.

-6-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

PREMIERE PARTIE : PRESENTATION DE BNP PARIBAS, BMCI, ET DE LA PROBLEMATIQUE DU FINANCEMENT DES PME

SECTION1 : PRESENTATION DE BNP PARIBAS ET DE LA BMCI

-7-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

1/ BNP PARIBAS :
HITORIQUE : Les origines de la BNP remontent 1848, date de la cration du Comptoir National dEscompte de Mulhouse, et celles de Paribas 1872 avec la cration de la banque de Paris et des Pays-Bas par la fusion de la banque de Paris, fonde en 1869, avec la banque de crdit et de dpt des Pays-Bas, fonde en 1863 Amesterdam. 1966 : naissance de la BNP. La fusion de la BNCI et du CNEP est la plus grande opration de restructuration bancaire depuis la libration ; 1968 : naissance de la Compagnie Financire de Paris et des Pays-Bas ; 1982 : nationalisation de la BNP et de la Compagnie Financire de Paris et des Pays-Bas loccasion de la nationalisation de lensemble des banques franaises. Le big-bang financier, la drglementation du secteur bancaire et la dsintermdiation du crdit modifient tout au long des annes 1980 le mtier de la banque et ses conditions dactivits, en France et dans le monde. 1987 : privatisation de la Compagnie Financire de Paribas avec 3,8 millions dactionnaires individuels, la Compagnie Financire de Paribas est alors la socit comptant le plus dactionnaires au monde. La Compagnie Financire de Paribas est actionnaire 48% de la Compagnie Bancaire. 1993 : privatisation de la BNP. La BNP, privatise, prend un nouveau dpart. Les annes quatre-vingt-dix sont marques par un changement du niveau de la rentabilit de la banque, qui dgage le retour sur fonds propres le plus lev des grands tablissements franais en 1998, le lancement de nouveaux produits et services bancaires, lexpansion en France au niveau international et la prparation de lavnement de leuro. 1998 : naissance de Paribas. Le 12 mai, lAssemble Gnrale des actionnaires de Paribas ratifie la fusion de la Compagnie Financire de Paribas et de la Compagnie bancaire.
-8-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

1999 : anne historique pour le groupe. A lissue dune double offre publique dchange sans prcdent et dune bataille boursire de six mois, la BNP Paribas ralisent un rapprochement dgaux. Pour chacun des deux groupes, cet vnement est le plus important depuis leur privatisation. Il cr un nouveau groupe bnficiant de larges perspectives. A lre de la globalisation de lconomie, il permet la constitution dun leader europen de lindustrie bancaire, arm pour la comptition lchelle du monde. 2000 : cration de BNP Paribas, fusion de la BNP et de Paribas le 23mai 2000 . Le nouveau groupe tire sa force des deux grandes lignes bancaires et financires dont il procde . Il se fixe une double ambition - Se dvelopper au service de ses actionnaires, de ses clients et de ses salaris. - Construire la banque de demain en devenant un acteur de rfrence lchelle mondiale. BANQUE DE DETAIL A LINTERNATIONAL : La banque de Dtail offre aux clients particuliers et professionnels une large gamme de produits et services, de la tenue du compte courant jusquaux montages les plus complexes en matire de financement des entreprises ou de gestion patrimoniale. Le ple Banque de Dtail lInternational (BDDI) propose des services de Banque de Dtail dans des zones gographiques cibles en sappuyant sur le savoir-faire du groupe BNP Paribas. Le rseau BDII est compos de succursales et de filiales multimarques, prsentes sur plus de 30 sites. Lactivit de ce ple est rpartie, dune part, sur son rseau de lOuest amricain et, dautre part, sur lensemble Marchs Emergeants. Dans la zone Maghreb-Mditerrane , le groupe est reprsent au Maroc par la Banque Marocaine pour le Commerc et lIndustrie BMCI et en Tunisie par lUnion Bancaire pour le Commerce et lIndustrie UBCI . En Fvrier 2002, BNP sest implant en Algrie en crant BNP Paribas El Djazair. BANQUE DE FINANCEMENT ET DINVESTISSEMENT : BNP Paribas a confirm sa place parmi les premires banques conseils en fusions et acquisitions en 2002 en France (numro 1 dans le classement Capital Finance). En 2002, BNP Paribas tait le 3me intervenant sur Euronext (France, Belgique et Pays Bas) et le 3me en Allemagne pour le courtage dactions ( source : Euronext et Deutsche Borse), le premier sur le march terme du Monep
-9-

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

(sourse : Euronext) et le deuxime en France pour les volumes de warrants changs (source : Euronext). La banque est reconnue comme un des leaders mondiaux sur les marchs des taux et de drivs de crdit et occupe une place importante sur le march mondial des changes. BNP Paribas propose une gamme complte de produits de taux destins aux professionnels de la gestion financire, allant des instruments financiers les plus simples aux conseils spcialiss visant permettre ces professionnels de matriser les problmes les plus complexes en matire de gestion de lendettement. BNP Paribas est reconnue comme une contrepartie dexcellente qualit : Aa2/AA-/AA (*).

2/ BMCI :
HISTORIQUE : La Banque Marocaine pour le Commerce et lIndustrie a t cre en 1940, elle est issue de la Banque Nationale pour le Commerce et lIndustrie Afrique BNCIA qui dpendait du groupe franais de la BNCI.
(*) : notes attribues par Moodys Investors Services Standard and Poors et Fitch Ratings

En 1964, la BNCIA a cd son fond la BMCI, socit de droit marocain dont le capital a depuis cette date, t progressivement marocanis concurrence de 50% en partie par la participation du personnel. Aujourdhui, la BMCI compte plus de 90 agences dans le rseau national, 7 filiales et un bureau de reprsentation Paris en France. COMPOSITION DU CAPITAL DE LA BMCI :
STRUCTURE DU CAPITAL ( au 31 dcembre 2002)

Capital social au 31/12/02 - BNP Paribas BDII-Participation - AXA Assurance Maroc/Groupe

775173400 DH 53,15% 19,74%

- 10 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

ONA - Compagnie dassurance Atlanta/Groupe Holmarcom - Compagnie dassurance Sanad/Groupe Holmarcom - Autres STRUCTURE DES PARTICIPATIONS (au 31 dcembre 2002) : BMCI bourse BMCI fonds BMCI finance BMCI gestion BMCI banque off shore BMCI salaf BMCI leasing Arval PHH Maroc 100% 100% 100% 100% 100% 48 ,5% 72,03% 33,34% 5 ,77% 14,28% 7,06%

COMPOSITION DE LACTIONNARIAT : ACTIONNAIRES - BNP Paribas BDDIParticipations. - AXA Assurance Maroc/Goupe ONA. - Compagnie dassurance 547564 Atlanta, Groupe Holmarcom. - Compagnie dassurance 447297 Sanad/Groupe
- 11 -

NOMBRE DACTIONS DERTENUES 4120087 1529820

% DU CAPITAL DETENU 53,15 19,74 7,06

5,77

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Holmarcom. - Divers TOTAL 1106966 7751734 14,28 100%

OBJECTIFS DE LENTREPRISE : La BMCI se fixe plusieurs objectifs et soffre les moyens de les atteindre par lintermdiaire de sa crativit et de ses ressources humaines. Pour cela, la BMCI utilise une stratgie ambitieuse mais slective. La BMCI met tous ses moyens et potentialits en uvre pour tre : - Une banque universelle, qui a pour vocation de satisfaire les besoins de ses clients et de sadapter en performance aux volutions du march. - La banque la plus performante en poursuivant leffort de modernisation et dinnovation tout en sappuyant sur la synergie du groupe BNP. - Lanne 2000 a constitu une tape trs importante pour la BMCI. Elle a marqu lachvement du plan de dveloppement Horison qui a commenc en 1998. Les performances ralises durant cette priode sont satisfaisantes et correspondent globalement aux objectifs dfinis. Concernant le march des PME/PMI, la BMCI a orient son action commerciale vers les entreprises de taille significative. Cette stratgie a port ses fruits par une augmentation sensible de la part des remplois de cette clientle dans le portefeuille de la banque . Ainsi, la BMCI figure aujourdhui parmi les leaders sur ce crneau, qui prsente un fort potentiel de dveloppement. Sur le march des particuliers et des professionnels, la BMCI a poursuivi sa politique de fidlisation de la clientle et de conqute de nouveaux clients, travers une animation trs soutenue de la force de vente. Auprs des professionnels, la BMCI a poursuivi sa politique de fidlisation travers une forte prsence sur le terrain et une meilleure prise en compte de leurs besoins.

- 12 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

SECTION2 : LA PROBLEMATIQUE DU FINANCEMENT DE LA PME


La PME contribue avec un faible pourcentage dans le PIB et souffre dune rpartition ingale tant au niveau sectoriel que gographique, cela est d une srie de contraintes qui freinent son dveloppement. En outre, les grandes chances qui interpellent lconomie marocaine, notamment louverture du champ conomique marocain suite aux diffrents accords de libre change tablis par le Maroc, incitent notre pays uvrer au renforcement et la mise niveau de la PME, vecteur dune croissance durable et gnratrice demploi. Cependant, la PME souffre encore du problme du financement, en raison de leur faible capitalisation, de leurs garanties insuffisantes et du cot lev des crdits conventionnels.

- 13 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Cest quoi une PME ? Quest ce qui caractrise la PME marocaine ? Quen est-il de la mise niveau de la PME marocaine ? Quels sont les problmes daccessibilit au financement dont souffrent la PME au Maroc ? Quelles sont les actions prises afin de promouvoir la PME marocaine ? Ce sont ces questions auxquelles, jessayerai de rpondre travers cette premire partie.

1- DEFINITION DE LA PME :
Plusieurs dfinitions taient proposes, mais toute tentative dune dfinition universelle tait abandonne au profit de dfinitions labores en fonction des donnes propres chaque pays. La PME est une entit de production et de prestations de services qui respecte un nombre de normes et de mesures dont leffectif ne dpasse pas un certain niveau et ralise un CA plafonn. Traditionnellement, nous distinguons deux types de critres didentification :

Dune part les critres quantitatifs qui portent sur les diffrents lments constitutifs de lactivit de lentreprise : leffectif, le chiffre daffaires, la valeur ajoute, le capital social, limplantation et le march. Dautre part, des critres qualitatifs sont utiliss afin dclaircir la structure interne de la PME, son organisation et ses mthodes de gestion. Au Maroc, aucune dfinition lgale nexistait pour la PME. Jusquen 1983, date laquelle est promulgue le code dinvestissement, la PME est ainsi dfinie : lentreprise dont les investissements la cration ou lexpansion ne dpassent pas 5 millions de DHS, et dont la valeur en bien dquipements par emploi stable cr ne dpasse pas 70000 DHS est considre comme PME. Il convient aussi de noter que la fdration des PME/PMI de son ct, adopte une dfinition de la PME rpondant lapproche multicritres : - Moins de 200 employs permanents ; - Moins de 50 millions de dirhams de chiffre daffaires ; - Total du bilan annuel infrieur 40 millions de dirhams ; - Cot de linvestissement de lordre de 75000 DHS par emploi ; - Aucune participation dun groupe dans le capital de la PME.(*)
- 14 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Il convient de noter aussi que larticle premier du projet de loi formant la charte de la PME dfinit celle-ci comme toute entreprise gre et administre directement par les personnes physiques qui en sont les propritaires, copropritaires ou actionnaires dont le capital nest pas dtenu directement ou indirectement plus de 25% par une personne morale ou un fonds collectif dinvestissement autres que ceux viss aux articles 28 et 29 qui rpond aux conditions suivantes : 1- Pour les entreprises existantes, avoir un effectif permanent ne dpassant pas deux cent personnes et avoir ralis, au cours des deux derniers exercices, soit un chiffre daffaires annuel hors taxe nexcdant pas soixante quinze millions de dirhams, soit un total de bilan annuel nexcdant pas cinquante millions de dirhams ; 2- Pour les entreprises nouvellement cres, engager un programme dinvestissement initial global nexcdant pas vingt cinq millions de dirhams et respecter un ratio dinvestissement par emploi de moins de deux cent cinquante mille dirhams .
( * ) : Cette dfinition se rapproche de celle retenue par lUnion Europenne

En effet, les critres contenus dans lalina 1 prexistaient dj dans les dfinitions proposes antrieurement, alors que ceux noncs dans lalina 2 sont nouveaux.

2- CARACTERISTIQUES DE LA PME :
En effet, les modes de management sont en retard dans notre pays au niveau des PME/PMI qui forment prs de 95% du tissu conomique marocain, leur dveloppement est menace par de nombreuses contraintes savoir : - Sur le plan de la structure : nous constatons une forte centralisation du pouvoir dcisionnel, autrement dit, la prpondrance de la personnalit de lentrepreneur. Pour des raisons culturelles, les dirigeants des PME refusent de faire appel au conseil externe refusant dadmettre leur mconnaissance des techniques de gestion, de finance et souvent par crainte de rvler le secret de leurs affaires. Il convient de signaler que les conflits entre les associs quant aux

- 15 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

mthodes de gestion et les perspectives de dveloppement de lentreprise sont lorigine de la dissolution de certaines PME. - Sur le plan de la rpartition gographique : nous dclarons une forte concentration des PME Casablanca ainsi prs de la moiti des tablissements oeuvrant dans les secteurs industriel, commercial et des services est implante Casablanca qui reprsente galement la part prpondrante dans la majorit des grandeurs conomiques relatives ces secteurs. Sajoutent cela : - Les lourdeurs administratives ; - Linscurit juridique et judiciaire ; - Le manque douverture linternational.

3- MISE A NIVEAU DE LA PME AU MAROC :


La mondialisation, la mise en place de la zone de libre change Maroc/UE, laccord de libre change Maroc/USA font que pour sa prennit, la PME se doit de suivre un processus de mise niveau pour quelle ne soit pas balaye du tissu conomique. En revanche, les PME vont perdre certaines facilits dues au protectionnisme. Pour survivre, les entreprises doivent amliorer leur comptitivit, cest cela que nous entendons par la mise niveau. En effet, la dmarche de mise niveau de la PME au Maroc consiste mettre en uvre, de manire oprationnelle, deux phases squentielles : Phase 1 : diagnostiquer lentreprise et mettre en place le plan daffaires Lintrt de cette phase pralable est dautant plus bnfique lentreprise que : 1- Le diagnostic stratgique permettra de : - Identifier les points forts et les points faibles de la PME ; - Dterminer le positionnement de la PME par rapport la concurrence nationale et internationale ; - Etablir un plan de mise niveau court et moyen terme. 2- Le plan daffaires portera sur : - La proposition dun ensemble doptions dinvestissement (matriels et immatriels) ; - Le budget prvisionnel ; - Le schma de financement le plus appropri pour la PME ;
- 16 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Ltude de rentabilit des investissements envisags ; - Lchancier de mise en place. Phase 2 : mettre en uvre le plan de mise niveau Sur la base du diagnostic stratgique et du plan daffaires, lentreprise sera en mesure dtablir de manire claire ses besoins en matire des : - Investissements immatriels, ayant un impact sur la valorisation des facteurs cls de comptitivit de la PME ; - Investissements matriels, lis la modernisation de loutil de production. Cette phase est dterminante dans la russite de la mise niveau de la PME . En outre, les facteurs cls de succs de cette mise niveau sont : la qualit qui constitue le facteur majeur offrant le visa nos produits au niveau du march international, la gestion des ressources humaines qui demeure indispensable toute dmarche de mise niveau et la mise niveau comptable et fiscale qui permettra nos PME de construire une image financire saine et solide par rapport leurs partenaires.

- La qualit : Actuellement, la qualit est devenue une principale proccupation. Les contraintes de comptitivit, issues de la situation conomique internationale, engendrent une inadaptation des mthodes de management classique. Lextension des marchs, lapparition de nouveaux producteurs, les dfis culturels poss ncessitent de la part de la PME : - Une amlioration permanente ; - Une capacit danticipation accrue ; - Une capacit de mobilisation de son personnel avec une rvision de relations au sein de lentreprise. La qualit du produit devient alors le rsultat de qualits de lensemble du systme entreprise dans tout dpartement et toute fonction de la conception jusquau service aprs vente. Dans ce cadre, grer lentreprise par la qualit, cest dployer la voix du client depuis la conception jusquau service aprs vente et ce en dveloppant une dynamique nouvelle dune modification profonde des attitudes de chacun.
- 17 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Signalons que le programme daccompagnement des entreprises la dmarche qualit sinscrit dans le cadre du volet appui la transition conomique . Il constitue lun des axes dintervention du projet dappui au programme pour la promotion de la qualit au Maroc. Ce programme a pour objectif la mise en place dun systme de management de la qualit base sur les normes ISO 9000. Sa mission est de satisfaire la demande des industriels en matire de mise en place de systme de management de la qualit par lassistance denviron 200 PME marocaines la mise niveau de leur systme qualit. Critres dligibilit : - Etre une entreprise industrielle non installe dans une zone off-shore ; - Avoir un total actif net de 40 millions de dirhams ; - Exister depuis 2 ans ; - Ne pas tre filiale dune multinationale plus de 50% ; - Contribuer aux frais daccompagnement raison de 2000 Dhs/ semaine. A ce titre, nous affirmons qu la BMCI, la qualit de service est bel et bien une ralit de tous les jours. En effet, la BMCI est certifie ISO 9002 pour ses activits de crdits et de remises documentaires. Cest la premire banque marocaine et la premire filiale de BNP PARIBAS obtenir ce label de qualit, la BMCI confirme son engagement dans une dmarche de qualit totale et sa

position de banque de rfrence dans le domaine du commerce international au Maroc. - La gestion des ressources humaines : Plusieurs obstacles au sein des PME et des PMI freinent la bonne gestion des Ressources Humaines. En premier lieu, nous citons le manque de moyens financement qui devraient contribuer la formation des employs.

En deuxime lieu, les PME et PMI ne respectent pas tout le code du travail en gnral et les droits des employs et ouvriers en particulier. En dernier lieu, certains dirigeants manquent de connaissance en terme de gestion des ressources humaines. Pour eux, cest un investissement coteux et sans bnfices. Alors ils se contentent de la fonction de gestion du personnel qui constitue laspect administratif des ressources humaines.

- 18 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Les relations sociales dans lentreprise sont souvent rendues difficiles car le dfaut ou linsuffisance de communication ralentit les progrs de la discussion. Dans certains pays, ce systme dinformation prend la forme dun bilan social, rgi ou non par un texte de loi qui est un document qui rcapitule les principales donnes chiffres permettant dapprcier la situation de lentreprise dans le domaine social, denregistrer les ralisations effectues et de mesurer les changements intervenus sur une priode donne. A ce titre, il permet aux dcideurs et aux partenaires de lentreprise dobtenir une image plus complte et plus fidle que celle obtenue partir des seuls documents comptables. Le Maroc est lun des rares pays du bassin mditerranen, conomie ouverte, ne pas disposer dun Bilan Social normalis. Le moment est donc venu de donner une base chiffre la politique sociale de lentreprise marocaine afin de permettre de mesurer les efforts accomplis en matire de gestion des ressources humaines et de rpondre aux exigences de la comptitivit et de la mise niveau. En effet, si lon veut que la gestion sociale participe aux proccupations stratgiques de lentreprise, il faut quelle sorte du relatif et du subjectif mme si, dans ce domaine, la quantification est difficile.

En effet, la qualit des produits nest plus un atout suffisant, le facteur humain au sein de toute entit est un facteur cl de succs qui mrite plus de soin, plus de motivation et encore plus de rcompense. Donc, Les domaines sur lesquels il faudrait agir pour russir la mise niveau des ressources humaines sont:
*La formation professionnelle : le systme de la formation professionnelle au

Maroc encourage les entreprises intgrer la formation en tant qu'axe stratgique de leur dveloppement pour la valorisation de leurs ressources humaines, leur adaptation aux changements professionnels et l'volution des qualifications imposes par les mutations technologiques. Elle a plusieurs objectifs : *Recycler: adapter le personnel de nouvelles techniques ; *Mettre niveau le personnel ayant des insuffisances professionnelles ; *Permettre l'amlioration des comptences.

- 19 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

*La rmunration: c'est l'un des facteurs motivant, toute politique de rmunration doit tre juste, Elle a pour but essentiel de mobiliser en pratiquant des rmunrations quitables sur le plan interne quexterne. *La communication : cest un outil qui permet dcouter les employs et prvenir leur mcontentement qui cote cher l'entreprise. Bref, il faut rappeler que de tout temps, il a fallu grer les hommes pour que fonctionnement des organisations. C'est le rle de la GRH. - La mise niveau comptable : La mise niveau comptable est une possibilit accorde lentreprise pour se mettre en conformit face toute la rigueur de la nouvelle lgislation des affaires. Elle consiste assainir les comptes de lentreprise afin datteindre la transparence de la situation comptable et fiscale. Toute entreprise peut bnficier de cette mesure puisque la correction est sans pnalits, ni majoration.

La normalisation comptable : est une mesure permettant aux entreprises qui constatent des erreurs dans leurs comptabilits au titre dun ou plusieurs exercices, la possibilit de procder la rgularisation comptable de ces anomalies en matire dimpts sur les socits, ou impts sur les revenus ainsi
quen matire de taxe sur la valeur ajoute ou en souscrivant cet effet une dclaration rectificative au titre de lexercice comptable. Les avantages fiscaux quelle prvoit sont : -La rduction de 60% des impts sur les rsultats ; -La non application des majorations, amendes et pnalits ; -Ltalement du rglement sur 6 mois et paiement en 4 tranches ; -La possibilit dopter pour lamnistie fiscale pour couvrir les rgularisations effectues. * Lamnistie fiscale : offre aux entreprises la possibilit dchapper aux vrifications fiscales relatives aux impts et taxes concerns pour les exercices non prescrits, en contrepartie du paiement dune contribution forfaitaire. En effet, la mise niveau comptable constitue un moyen permettant chaque entreprise de tourner la page et de consacrer toutes ses nergies se restructurer, se moderniser et se dvelopper.
- 20 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

4- PROBLEME DACCESSIBILITE AU FINANCEMENT DE LA PME :


Les besoins de financement des PME concernent soient les investissements de la cration ou lextension, soient les fonds de roulement en cours dactivit. Durant la premire phase, il sagit de besoins long terme pour financer les quipements. Ensuite, les besoins en fonds de roulement sont les plus pressants. Si la PME se maintient, des besoins de financement moyen et long terme vont se faire nouveau sentir pour permettre une extension des capacits de production. Cependant, la PME marocaine continue souffrir de la problmatique daccessibilit au financement. PROBLEMES LIES A LA BANQUE : La PME demande une approche adapte sa taille et ses spcificits. Hamad kassal, prsident de la Fdration de la PME, rsume ainsi les revendications de sa corporation : parmi les lments qui entravent notre dveloppement, il y a la ncessit dune dmarche adapte la taille et aux spcificits de la PME. Il faut se mettre la place des PME dont les dirigeants ont du mal se retrouver dans des procdures complexes dligibilit, par exemple, ou encore les systmes de calcul des taux dagios et des commissions. A cet gard, nous demandons une simplification des tarifications, permettant une lecture facile et transparente, au lieu de limbroglio actuel des dates de valeur des oprations et des commissions. Lautre problme dont souffre la PME est le recours systmatique aux garanties personnelles de lentrepreneur, ce qui, le plus souvent, revient hypothquer son habitation principale. Les fonds de garantie comme ceux de la CCG (Caisse Centrale de Garantie) et de Dar Damane, par exemple, sont une alternative aux cautions quon exige des investisseurs. Reste savoir si les banques voudront se contenter de la couverture assure par ces organismes. Un autre point soulever, pour un investisseur, par exemple, il est injuste quun projet mrement rflchi soit jet aux oubliettes par un simple coup de fil du banquier qui ne se sent pas oblig de justifier des dcisions prises, pourtant, par des comits de crdit. Dautres points comme la garantie, la tarification ou encore la qualit des prestations de services nourrissent galement les apprhensions de la PME/PMI.

- 21 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Bref, les PME souffrent du soutien bancaire : garanties excessives exiges, retard dans les tudes de diffrents dossiers, taux lev des intrts. Les banques donnent la priorit aux entreprises de grande dimension et les PME sont dfavorises, leurs demandes tant considres en dernier lieu. Signalons que le secteur de lartisanat par exemple qui pourtant recle de potentialits importantes en matire de cration demploi et dapport en devises souffre dune faible bancarisation de ses activits productives. Il convient de noter aussi quen Avril 2004, le Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM) a entam des discussions avec la Fdration de la PME/PMI en vue de mettre sur pied une charte dfinissant les droits et obligations des uns et des autres. Cest en ce sens que le GPBM a remis, la Fdration des PME/PMI, un document dune quarantaine de pages, contenant ses propositions. Les reprsentants de la PME ont salu les efforts faits par les banquiers. Il sagit entre autres, du dlai de rponse acceptable aux dossiers dposs, de la motivation des refus de financement et des propositions dalternative, entre autres.

PROBLEMES LIES A LA PME ELLE-MEME : Labsence dune stratgie de ngociation ; Le manque de confiance en projet ; La production dune gamme de produits o la valeur ajoute est faible ; Le sur-endettement ; Le manque de transparence. A cet gard, le prsident de la Fdration des PME va plus loin en envisageant linstauration dun bonus/malus encourageant la transparence. Pour lui, cest une autre manire doprer une mise niveau de la gestion moderne dans les PME.

5- ORGANES DE MISE EN OEUVRE DES MESURES DE SOUTIEN A LA PROMOTION DES PME :


Les deux innovations fondamentales prconises dans la proposition de loi se manifestent par la mise en place dorganismes spcialement chargs de la promotion des PME et exclusivement comptents pour mettre en uvre les
- 22 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

mcanismes et les modalits dapplication des mesures de soutien au profit des PME. LAGENCE NATIONALE POUR LA PROMOTION DE LA PME : Elle est dote dun Conseil dAdministration compos de reprsentants de lEtat, des prsidents des fdrations des Chambres de Commerce, dIndustrie, dArtisanat, dAgriculture et des Pches Maritimes, du prsident du Groupement Professionnel des Banques du Maroc, du prsident de lordre des experts comptables et de quatre reprsentants dsigns parmi les prsidents des associations professionnelles et des organisations but non lucratif uvrant dans le domaine de la promotion de la PME. Elle revt la nature juridique dun tablissement public dot de la personnalit morale et de lautonomie financire. Elle est soumise un contrle financier de lEtat, une valuation de ses actions et un audit externe. Lobjet de cette institution nest pas de se substituer aux institutions existantes mais consiste au contraire renforcer et coordonner leurs actions, pour mettre en uvre la politique de lEtat en matire de promotion et de soutien la PME. Elle est charge de proposer aux pouvoirs publics les rformes apporter aux dispositions lgislatives et rglementaires pour promouvoir la PME. De part sa composition, lAgence est conue une structure souple, Elle runit en son sein les reprsentants des diverses institutions intresses par le dveloppement des PME pour laborer dans la concertation les programmes qui au niveau national dfinissent les mesures de soutien. LE CONSEIL NATIONAL DE LA PME : Compos d experts et de reprsentants dorganismes publics et privs concerns par la dfense des intrts et la promotion de la PME, il est dune part, une instance de concertation entre les diffrents partenaires et lEtat, et dautre part, un organe consultatif du gouvernement. Il est charg dtudier et de proposer les mesures prendre dans le cadre de la charte, pour renforcer les potentialits conomiques des PME, ainsi que dvaluer la politique gnrale en faveur des PME.

6- ORGANISMES DE FINANCEMENT PROPRES AUX PME :

- 23 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Une des innovations fondamentales du projet de loi se traduit par la mise en place dorganismes financiers spcialement destins financer les investissements et les fonds dexploitation des PME. Les dispositions des articles 27 31 du projet de loi fixent les modalits de constitution et de financement de chacun des organismes. Il sagit : - Des fonds collectifs dinvestissement en capital, organismes dpourvus de la personnalit morale ; - Des socits dinvestissement en capital, organismes revtant la nature dune socit anonyme ; - Des socits rgionales de financement des PME, qui exercent leurs activits dans le cadre de la loi n 47.96 relative la rgion et ont pour objet exclusif loctroi de prts destins au financement des besoins dinvestissement et dexploitation des PME ; - Des organismes de crdit mutuel et coopratif, constitus par las PME. La PME marocaine continue souffrir des procdures bancaires lourdes, des critres dligibilit opaques ou mal dfinis. En outre, les chefs dentreprise se voyaient confront des obstacles trs dcourageants. Et cest ce que nous dclarons travers le discours du ministre des Finances et de la Privatisation M.Fathallah oualalou : Bien que le Maroc dispose aujourdhui dun secteur financier moderne, les PME continuent se plaindre dun accs difficile au financement . Do lEtat doit dployer tout un arsenal defforts en vue damliorer lenvironnement des entreprises travers notamment un meilleur accs au financement, la mise en place des services

techniques dappui, la leve des contraintes linvestissement et au dveloppement des entreprises.

- 24 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

DEUXIEME PARTIE : LES FORMULES DE FINANCEMENT PROPOSEES PAR LA BMCI EN FAVEUR DES PME
Durant son cycle dactivit, lentreprise connat diverses situations au cours desquelles elle prouve des besoins financiers diffrents. A cet gard, la BMCI offre un large choix en matire de crdits de fonctionnement ainsi quune vaste gamme de crdits dinvestissement afin de faciliter la gestion des entreprises, dassurer un fonctionnement constant et efficace, et dapporter les liquidits

- 25 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

ncessaires lactivit de lentreprise. En outre, le charg de clientle au sein de la BMCI se tient la disposition de la clientle pour les conseiller et les orienter vers le moyen de financement le mieux appropri leurs situations. Par ailleurs, il y a lieu de prciser que cette deuxime partie prsentera ces deux types de crdits : crdits de fonctionnement et crdits dinvestissement proposs par la BMCI au profit des PME.

SECTION1 : FINANCEMENT DE LEXPLOITATION (OU CREDIT DE FONCTIONNEMENT) :


La BMCI met la disposition de sa clientle ce type de crdit pour rpondre son besoin en matire de trsorerie, tel que : - Obtenir un crdit pour financer les achats de matires premires ; - Disposer dun apport de trsorerie dans lattente du recouvrement des crances ; - Mobiliser les crances. Leur dure est infrieure 2 ans et peut mme tre beaucoup plus courte selon la nature des besoins financer. En effet, le financement de lexploitation englobe 4 types : Le financement de la trsorerie ; Le financement des stocks ; Le financement des marchs publics ; Le financement du poste client. Dans un but de dcouvrir le crdit de fonctionnement, nous traiterons ses 4 types ainsi que leurs composantes.

1- FINANCEMENT DE LA TRESORERIE :
Il intervient pour les besoins de financement court terme, ce type de crdit a pour objet de soulager la trsorerie des entreprises et peut tre subdivis en 8 catgories:

- 26 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Facilit de caisse : elle sert financer les besoins de trsorerie court terme, ns des carts entre les encaissements et les dpenses inhrentes lactivit de lentreprise. Cette facilit permet aux clients, chaque mois, de pallier le dcalage de trsorerie pouvant intervenir durant cette priode. Elle est utilise dans la limite du plafond autoris et sur une priode infrieure un an. Ce plafond est fonction du mouvement crditeur du compte client. Les intrts sont calculs uniquement en fonction du nombre de jours pendant lesquels le crdit a t effectivement utilis et sur le montant dont dispose le client. En effet, la facilit de caisse permet une souplesse dutilisation, une possibilit de renouvellement ainsi quun cot proportionnel la dure et aux montants utiliss, elle varie en fonction des besoins spcifiques de chaque entreprise, son examen est fait de manire priodique et le taux qui lui est appliqu est de 13 %. Dcouvert : il assure le financement partiel ou intgral des dpenses dans lattente de recettes certaines, lutilisation du dcouvert est immdiate et peut stendre sur plusieurs mois, le montant et la dure sont fixs selon les besoins de la clientle et les agios sont prlevs trimestriellement au taux en vigueur. Le taux qui lui est appliqu est de 13 %. A ce taux, la BMCI a la possibilit dajouter une commission de confirmation de 0.5% lan. Cette commission ne peut cependant tre perue que sur les utilisations effectives et en cas de confirmation crite du dcouvert pour un montant dtermin et pour une priode prfixe dont la dure doit tre au moins gale 3 mois. Sous couvert dun plafond, le dcouvert est en gnral utilis directement en compte selon les besoins du client. Ce crdit peut parfois se prsenter sous la forme davance de fonds, matrialise par des billets ordre.

Crdit spot ou crdit de trsorerie : ce type de crdit permet de couvrir un besoin de trsorerie ponctuel et trs court terme sur une dure infrieure 60 jours, ce dernier est caractris par une grande souplesse et une rapidit de dblocage. La mise en place du crdit spot ou crdit de trsorerie se fait sur la base dun billet ordre sign par le client et remis la banque pour mobilisation, les intrts sont pr ou post-compts. Refinancement des importations en devises : il intervient pour financer toutes les dpenses lies pralablement lexploitation et pour pallier le dcalage qui peut avoir lieu entre les dlais accords par les fournisseurs et la priode ncessaire la commercialisation ou la transformation des marchandises. Ce refinancement est avantageux dans le sens o :
- 27 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Il permet de bnficier lentreprise des dlais de paiement ; - Etant en devises, le refinancement demeure attrayant compte tenu des taux en vigueur sur le march des capitaux trangers ; - Sagissant dun rglement au comptant du fournisseur, ce financement donne la possibilit de ngocier, au mieux, les prix dachat et offre un meilleur gain en matire de droits de douane. La dure dutilisation de cette ligne de crdit peut staler sur un an maximum en fonction des besoins en trsorerie. En effet, la BMCI se charge de ngocier le taux avec la banque trangre et les fonds sont directement verss au fournisseur via ses correspondants trangers et pour prmunir le client contre le risque de change, la BMCI offre la possibilit de souscrire un contrat de change terme. Refinancement des importations en dirhams : il permet de pallier le dcalage qui peut avoir lieu entre les dlais accords par les fournisseurs et la priode ncessaire la commercialisation ou la transformation des marchandises. Lutilisation de ce refinancement peut tre chelonne sur plusieurs mois, le cot est attrayant gnralement infrieur au cot de la facilit de caisse et il ny a pas un risque de change. Les fonds sont directement verss au fournisseur aprs ngociation du cours dachat des devises avec la Salle des Marchs et la BMCI se charge de relayer cette opration par un refinancement en dirhams. Obligations cautionnes en douane : il sagit de billets ordre, payables sur des dures allant de 30 120 jours, cautionnes par la BMCI en faveur du Receveur des Douanes, ces obligations cautionnes en douane facilitent le paiement des droits de douanes sur les importations et ncessitent

une prsentation du billet ordre dment sign pour cautionnement de la banque, comme elles permettent un allgement de trsorerie. Escompte-Avance sur les droits de douane : il intervient pour un rglement au comptant des droits de douane. A cet gard, la BMCI octroie un dlai de crdit allant de 30 jours 120 jours, contre prsentation dun billet ordre pour escompte, cette procdure est souple et son cot est attrayant. Lentreprise bnficie du dlai de crdit demand, moyennant lescompte du billet ordre car la Douane est rgle par chque et le remboursement intervient lchance.

2- FINANCEMENT DES STOCKS :


- 28 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Les financements bancaires des valeurs dexploitation interviennent gnralement en complment des ressources propres des entreprises et des crdits fournisseurs qui leur sont habituellement consentis. Les diffrents concours accords par les banques dans le cadre de ces financements ont essentiellement pour objet : - De soutenir les activits dont la production ou la commercialisation est saisonnire ; - Suppler aux moyens de celles qui ncessitent des stockages importants ou dont la fabrication stale sur une longue priode ; - De faciliter la ralisation doprations prsentant un intrt conomique, social ou stratgique particulier. Ce financement est constitu de 4 types : Avance sur marchandise : Lavance sur marchandise est un crdit bancaire qui a pour objet de procurer certaines entreprises industrielles ou commerciales les capitaux complmentaires ncessaires au financement de leurs besoins importants en stockages : approvisionnement en matires premires, achat de marchandises, constitution de stocks de produits fabriqus, maintien de stockages de scurit... Lutilisation est revolving et directement lie au niveau du stock, la trsorerie demeure disponible pour le financement dautres besoins dexploitation. Le montant de lavance peut atteindre jusqu 80% de la valeur des stocks, cette avance est faite directement sur le compte du client, sur la base du nantissement de la marchandise en stock et concernant le remboursement de cette avance, ce dernier se fait lors du dnouement de lopration qui a t finance. Le plafond de lavance sur marchandise est

dtermin en tenant compte de la nature des marchandises et des besoins rels de lentreprise. - En ce qui concerne la nature mme des produits, il convient de noter que les banquiers sont gnralement favorables au financement des marchandises de conservation facile et quils le sont beaucoup moins pour les denres prissables, les matires fragiles ou dangereuses et les produits cours fluctuants compte tenu de leurs risques. - En matire danalyse des besoins, le banquier tient essentiellement compte de lactivit normale de lentreprise et de ses moyens : chiffre daffaires, besoins en fonds de roulement, prix, dlais...

- 29 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Crdit de campagne : il sert financer les activits saisonnires relevant notamment de lagro-industrie telle lachat dengrais, de semence ou autres qui donnent lieu un dcalage permanent entre les dpenses et les recettes. Cette facilit de crdit de compagne mise la disposition des clients, sous forme de dcouvert, sadapte troitement au calendrier des activits et rpond aux besoins de financement occasionns par son cycle de production caractre saisonnier. Ce crdit est remboursable une chance fixe pouvant aller jusqu 9 mois et peut tre relay par une avance sur marchandise. Le montant du crdit varie en fonction de la nature de lactivit, du niveau des stocks et de la dure du cycle dexploitation. Ce crdit peut tre relay par une avance sur marchandise, le cot est proportionnel la dure dutilisation, ajoutons aussi que ce crdit est dune grande souplesse dutilisation et que la facilit supplmentaire permet la trsorerie quotidienne de demeurer disponible pour les autres dpenses. A signaler que la pratique de ces crdits permet au banquier de connatre les priodes de forte utilisation et de remboursement et, de suivre par consquent la sortie de ses concours (droulement correct ou non du cycle dexploitation saisonnier de sa clientle). Prfinancement en dirhams lexport : il sert couvrir les dpenses ncessaires lexcution des commandes destines des clients trangers, il est accord aux entreprises dont lactivit est tourne partiellement ou totalement vers lexportation. Les taux sont avantageux car ces crdits sont encourags par les pouvoirs publics et la transaction peut tre couverte par une assurance exportation. En outre, le montant de lautorisation est dtermin en fonction des besoins et du chiffre daffaires ralis lexport durant lexercice prcdent, ce montant ne peut dpasser 10% des rapatriements en devises au courant de lexercice coul. Ce crdit est soumis lautorisation pralable de Bank Al-Maghrib et le dblocage de ces crdits peut se faire sous forme descompte de billet ordre. Prfinancement en devises des exportations : cest un outil tudi et adapt financer les dpenses ncessaires lexcution des commandes destines des clients trangers. Son taux est attrayant et index sur le march des capitaux trangers. Ce prfinancement est caractris par une absence de risque de change dans la mesure o le remboursement se fait avec la devise du financement, le dblocage est souple et se fait sur la base des commandes fermes lexport et ce, dans la cadre de la ligne de crdit pralablement autorise.
- 30 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

3- FINANCEMENT DES MARCHES PUBLICS :


Le march public est un contrat liant ladministration ou une collectivit avec un entrepreneur ou un fournisseur en vue dune prestation ( travaux, fournitures ou transports) (*). Cest une convention qui met donc en prsence deux parties : - Le matre duvre : administration tatique, collectivit locale, tablissement public, entreprise concessionnaire ou subventionne, qui a recours un entrepreneur ou un fournisseur pour effectuer les travaux ou raliser les prestations de service dont il a besoin ; - Le titulaire du march : personne physique, socit ou groupement dentreprises charg de lexcution des prestations. Il contient 5 types : Avances sur marchs publics nantis : cette avance est accorde aux entreprises oprant sur des marchs publics et dtenant ainsi des crances sur lAdministration Publique. Ce crdit permet ces entreprises adjudicataires de faire face leurs besoins de trsorerie engendrs la fois par limportance des dpenses quelles effectuent (travaux, fournitures) et la lenteur des rglements ds par ladministration en assurant des liquidits immdiates pouvant atteindre jusqu 80% des droits constats par un simple nantissement du march en faveur de la banque.
(1) Extrait de la section II de la circulaire dapplication du 15 avril 1953 relative au dahir du 28 aot 1948 sur le nantissement des marchs publics

Ce crdit assure aussi une disponibilit immdiate des crances sur ladministration publique sans attendre leur chance. Le montant de lavance varie en fonction du montant global des marchs et des besoins en trsorerie de lentreprise, la dure de lavance dpend de la dure du march et des dlais dtablissement des dcomptes. Cautions administratives : tout dabord, je procderai une dfinition du cautionnement dune banque qui nest autre quun acte par lequel, celle-ci sengage envers un tiers, remplir lobligation contracte par son client si ce dernier ny satisfait pas lui-mme. Les cautions, linstar des autres formes de crdit, comportent des risques lis
- 31 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

la dfaillance du dbiteur. Lauteur Ferronnire appuie sur ce point en dclarant que : le banquier est expos payer de ses deniers soit la dette que son client na pas acquitte, soit les pnalits quil a encourues, soit les indemnits qui lui sont rclames pour inexcution de ses obligations, soit la rparation dune faute quil a commise. Autrement dit, tout engagement de caution contient en puissance un engagement de dcouvert et cet engagement est dautant plus srieux que le banquier appel payer la place dun client dfaillant aura parfois beaucoup de mal se faire rembourser (*). Aussi nest-il pas tonnant que les banquiers soient exigeants en ce qui concerne : - La personnalit et la valeur morale de leur clientle ; - Son exprience ainsi que les moyens et aptitudes techniques dont elle jouit pour mener bien la ralisation des marchs ; - Les capacits et moyens financiers dont elle dispose pour faire face aux dpenses que ncessitera lexcution des travaux, des fournitures ou des services ; - Sa surface financire. Et concernant les cautions administratives, celles-ci permettent aux titulaires des marchs de ne pas dposer, en espces, les cautionnements prvus par les cahiers des charges. Nous distinguons 4 sortes de cautions administratives susceptibles dtre accordes pour le compte de soumissionnaires et dadjudicataires de marchs publics : (*) Jacques Ferronnire
Les oprations de banques Dallos 1958 page 299.

Caution provisoire : elle intervient dans le cas o un client dsire soumissionner un march public, pour cela ladministration exige une caution bancaire pour soutenir la participation du client ladjudication dun march public. A cette fin, la caution provisoire garantit lengagement pris vis-vis de ladministration. La validit de la caution provisoire choit le jour de lattribution du march. Sa mainleve se matrialise par la restitution par ladministration de lacte de caution originale. En cas dadjudication, cette caution doit tre remplace par une caution dfinitive. Cette caution dispense de dpt de fonds et soutient la candidature lappel doffre. Le montant global de lautorisation dpend des besoins du client pour cette soumission.

- 32 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Caution dfinitive : aprs lobtention de ladjudication dun march public ou priv, la caution dfinitive appele aussi caution de bonne fin ou encore caution de bonne excution garantit ladministration ou le donneur dordre priv le respect des engagements contractuels selon le cahier des charges. Son montant se situe entre 3% et 5% du montant initial du march et doit tre constitu dans les 20 jours suivant la notification de ladjudication. Sa validit demeure jusqu rception dfinitive du march par ladministration avec lachvement des travaux. Le montant global de lautorisation dpend des besoins. Caution de retenue de garantie : aprs la ralisation dun march public et la rception des travaux par ladministration, loctroi de la caution de retenue de garantie permet dviter la retenue de fonds exige par ladministration pour se prmunir contre un ventuel non respect du cahier des charges. La libration de la caution intervient normalement 12 18 mois aprs la rception dfinitive du march considr. Le montant global de lautorisation dpend des besoins. Ajoutons que la mainleve ou lacte de cautionnement original dlivr par ladministration, aprs la rception dfinitive du march, est remis la BMCI. Caution de restitution dacompte sur march : en vertu du march conclu avec ladministration, celle-ci accepte de consentir le client une avance sur le montant global de ce march, moyennant la remise dune caution bancaire. Pour cette fin, la BMCI fournit cette garantie sous forme dune caution de restitution dacompte. Cette caution permet un accs aux avances de ladministration publique ainsi quun dmarrage des travaux dans de bonnes conditions financires. Le montant global de la caution est dtermin en fonction de lenveloppe des acomptes que ladministration accorde et la mainleve dlivre par ladministration aprs rception dfinitive du march est remise la BMCI. Bref, les cautions administratives soulagent considrablement la trsorerie des entreprises qui ont lhabitude de contracter des marchs publics ; elles leur vitent notamment dimmobiliser des fonds importants sur de longues priodes. 4- FINANCEMENT DU POSTE CLIENT : Ce financement est compos de 3 types :

- 33 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Escompte de papier commercial : la ligne escompte de papier commercial permet de financer les dlais de paiement quaccordent les fournisseurs leurs clients, elle donne lieu la cration deffets de commerce, documents par lesquels les tirs acceptent de rgler au tireur, une date prcise, le montant de la facture. Pour ce type descompte, le fournisseur peut obtenir immdiatement de largent quivalent au montant des effets diminus des agios. Cet escompte est revolving, la date de lchance les remises sont escomptes do la possibilit descompte du client augment du montant chu. Le client peut opter pour 2 types descompte : - Lescompte effectif :cest une technique qui consiste verser au crdit du compte dun client la somme des effets remis par ses soins, dduction faite des agios bancaires. Le produit de lescompte est alors comptabilis par le banquier la date de valeur du jour de la remise. - Lescompte en valeur : le client reoit la totalit du montant des remises, les intrts ne sont prlevs que si les fonds sont utiliss avant lchance fixe et le montant de lautorisation dpend du chiffre daffaires et des dlais de paiement des clients et des fournisseurs. Mobilisation de crances sur ltranger en dirhams ou en devises : ce crdit permet de disposer des fonds correspondants lexportation sans attendre lchance des documents tirs sur le client tranger , il assure une disposition immdiate du produit de lexportation, et une amlioration des relations avec les clients par le maintien des dlais accords. En mobilisant les crances sur ltranger en devises, le client bnficiera de diffrentiels avantageux de taux dintrt entre les monnaies trangres et le dirham. Ce crdit a comme atout aussi lannulation automatique du risque de change correspondant au dlai entre lexpdition des marchandises et lencaissement du produit de lexportation et ceci en anticipant le rapatriement des recettes dexportation et lutilisation directe du produit de la mobilisation en devises pour financer les importations de produits et de matires premires qui se transforment pour tre exports ou utiliss dans la fabrication de produits destins lexportation. Le plafond descompte fix par la banque varie en fonction du volume dactivit trait lexport et des modalits de rglement des clients, en cas de financement en dirhams, le compte est crdit du produit intgral de lexportation. Les intrts seront post-compts et comptabiliss au moment du

- 34 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

remboursement. Et en cas de financement en devises, le compte est crdit du montant de la facture lexport, diminu des agios autrement-dit le taux dintrt appliqu celui du march de la devise concerne, auquel sajoutent la marge de la banque trangre et la commission de la BMCI. Affacturage ou Factoring : cest une technique de gestion financire par laquelle le Factor, gre, dans le cadre dun contrat, le poste clients dune entreprise en achetant ses factures, en recouvrant ses crances et en garantissant les crances sur ses dbiteurs. Cette technique permet aux entreprises damliorer leur trsorerie et de rduire leurs frais de gestion des comptes clients. Ce service est rmunr par une commission sur le montant des factures. Le Factoring est dune grande souplesse dutilisation car le financement nest pas plafonn par une ligne de financement dtermine lavance. Il permet aussi de financer des entreprises en cration sans attendre leur premier bilan, un financement immdiat des factures, en totalit ou en partie quels que soient lactivit, la taille et le march de lentreprise, ce produit financier constitue aussi une garantie contre les impays, en assurant un remboursement jusqu 100% du montant de la crance impaye. La BMCI se charge de grer les comptes clients : tenue des comptes, recouvrement des factures et le cas chant, engagement dactions de contentieux. En outre, le Factoring permet de percevoir, en fonction des besoins et en moins de 48 heures, la totalit ou une partie du montant des factures sans attendre larrive chance des crances. La signature du contrat de Factoring est tributaire de lapprobation par le Factor, la fois : - Du risque acheteur : il sagit dune apprciation du risque qui se traduit par une limite de couverture par dbiteur en fonction des informations financires recueillies ; - Du risque cdant : contre son ventuelle dfaillance technique, dans la mesure o son client soulve un litige strictement commercial, et qui sort donc du champ dapplication de la couverture du risque par le Factor. Le Factoring nintervient que dans le crdit inter-entreprises.

- 35 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

SECTION 2 : FINANCEMENT DES INVESTISSEMENTS ET FINANCEMENT DE LA MISE A NIVEAU :


Consciente des exigences de sa clientle, la BMCI met sa disposition

- 36 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

de nouveaux modes de financement flexibles et adapts sa gestion budgtaire. Ces crdits lui permettent : - Dinvestir dans des crneaux porteurs ; - Dassurer la prennit de son entreprise ; - De crer son unit de production ; - De procder lextension des units existantes et de stimuler la croissance de son entreprise ; - Et dentreprendre des travaux de restructuration. Le client peut bnficier dun financement local ou des lignes internationales dj ngocies avec les partenaires trangers. Ce crdit est constitu de cinq catgories : - Cration et dveloppement dune unit de production (Crdit Moyen et Long Terme, Crdit-Bail de BMCI Leasing) ; - Lignes de financement europennes ; - Financement de la mise niveau ; - Les fonds de garanties pour linvestissement et la mise niveau ; - Consolidation de lassise financire.

1- CREATION ET DEVELOPPEMENT DUNE UNITE DE PRODUCTION :


Il sagit du Crdit Moyen et Long Terme et du Crdit-Bail. Crdit Moyen et Long Terme : la BMCI propose le Crdit Moyen Terme (CMT) et le Crdit Long Terme (CLT) pour financer tout projet dinvestissement relatif la cration, lextension ou la modernisation des quipements dune socit. Le montant peut atteindre jusqu 80% du cot total de linvestissement, y compris le fonds de roulement. En outre, le plan de financement du client doit prvoir un remboursement de crdit sur une priode infrieure ou gale 7 ans ou sur une priode de 7 12 ans. Ce crdit peut tre assorti dun diffr de remboursement. Le crdit est accord aprs tude du dossier, tablissement des garanties et signature du contrat, et le dblocage se fait sur la base des justificatifs de dpenses. Crdit-Bail de BMCI Leasing : ce produit mis en place avec la filiale BMCI Leasing permet de louer ou dacqurir le matriel local ou import lexception toutefois de quelques biens dquipement notamment du matriel de navigation arienne ou maritime, des logiciels informatiques ou autres. BMCI Leasing donne galement la possibilit de location de bien immobilier usage
- 37 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

professionnel avec une promesse de vente, moyennant une valeur rsiduelle contractuelle convenue lavance, grce au Crdit-Bail immobilier. Le Crdit-Bail finance 100% des achats dquipements usage professionnel, y compris les droits de douane et les frais dapproche, prsente des avantages fiscaux pour la PME comme la dductibilit des loyers de leasing, permet galement de bnficier dune rduction de la TVA payer ainsi quun amortissement acclr sur la dure du contrat, qui est gnralement de 10 ans. A signaler que ce crdit assure une souplesse dans la dure de remboursement, une rapidit de dblocage ainsi quune exonration des droits denregistrement. Pour le fonctionnement de ce crdit, il est comme suit : - La BMCI met la disposition de sa clientle une ligne de Crdit-Bail renouvelable annuellement correspondant son besoin budgtaire ; - La demande de financement est prsente pour tude, lappui de la facture proforma du fournisseur et de la documentation comptable de lentreprise ; - La convention de Crdit-Bail est signe conformment aux modalits convenues et la commande au fournisseur ; - Un procs-verbal de rception est sign la livraison du matriel et BMCI Leasing se charge de rgler le fournisseur ; - A la fin du contrat, le client peut opter soit pour lacquisition du matriel sa valeur rsiduelle, soit pour sa restitution BMCI Leasing. (*)

(*) : Guide des entreprises de la BMCI

2- LIGNES DE FINANCEMENT EUROPEENNES :


Le financement des investissements moyen et long terme est un instrument dassistance financire conclu dans le cadre daccords bilatraux entre le Maroc et des Etats communautaires, permettant lentreprise marocaine de financer des investissements matriels ou immatriels originaires du pays signataire dune convention. Les lignes disponibles chez la BMCI sont scindes en quatre lignes : Ligne de financement italienne : le gouvernement Italien a mis en

- 38 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

place un programme intgr de support au secteur priv marocain, concernant les PME. Le projet prvoit une composante dassisstance technique, gre par une Unit de Promotion des Investissements cre auprs de lOffice pour le Dveloppement Industriel et une composante dassistance financire consistant en une ligne de crdit de 15,5 millions deuros. Les bnficiaires de cette ligne sont les PME/PMI marocaines et les entreprises conjointes maroco-italiennes oprant dans le secteur industriel. Pour les PME/PMI, le chiffre daffaires annuel hors taxe du dernier exercice ne devant pas excder 75 millions de dirhams, et le total bilan ne dpassant pas 50 millions de dirhams ( avant investissement) . Alors que pour les nouvelles entreprises (ayant moins de 2 ans), engageant un programme dinvestissement infrieur 25 millions de dirhams, elles doivent respecter un ratio dinvestissement par emploi de moins de 250000 dirhams par emploi. Les PME/PMI peuvent dposer leur dossier auprs de la BMCI et auprs de la cellule Unit de Promotion des Investissements (UPI), qui soccuperont de les assister dans le montage de leur projet et de leur dossier de financement. En outre, les achats doivent faire lobjet dquipements industriels neufs ou services dorigine italienne. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit : Prt - Nature de crdit - Quotit finanable - Crdit Moyen et Long Terme. -Jusqu 100%, plus 20% au maximum de chaque contrat pass avec le fournisseur italien, qui sera destin au financement des frais locaux en Dirhams. - Montant minimum - Montant maximum - Dure - Priode de grce - Monnaie - Modalits de remboursement - Environ 52000 Euros. - Environ 2 millions dEuros. 7 ans minimum. - Jusqu 36 mois. - Dirhams. -Paiement du principal par

- 39 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

semestre. Elments non finanables - Le capital ; - Le fonds de roulement ; Taux dintrt applicable - Les dettes des entreprises. 5% par an hors taxes, payable semestriellement, intrts calculs Garanties fournir par le promoteur sur 360 jours. - Garanties habituelles pour la mise en place dun Crdit Moyen et Long Terme. Lignes de financement portugaise : elle concerne lachat dquipements industriels neufs et de services dorigines portugaises, les bnficiaires de cette ligne sont les PME/PMI de droit marocain relevant du secteur industriel dont le capital nest pas dtenu directement ou indirectement plus de 25% par une personne morale ou un fonds dinvestissement et les PME/PMI industrielles conjointes maroco-portugaises condition que les achats portent sur les achats dquipements industriels neufs ou services dorigine portugaise. Pour les critres daccs cette ligne de financement, ils sont pareils ceux exigs pour lobtention dun financement par la ligne italienne : Pour les PME/PMI, le chiffre daffaires annuel hors taxe du dernier exercice ne devant pas excder 75 millions de dirhams, et le total bilan ne dpassant pas 50 millions de dirhams ( avant investissement) . Alors que pour les nouvelles entreprises, engageant un programme dinvestissement infrieur 25 millions de dirhams, elles doivent respecter un ratio dinvestissement par emploi de moins de 250000 dirhams par emploi. Et concernant le dpt de dossier, ce dernier seffectue auprs de la BMCI, qui le transmettra, aprs avis favorable lInstitut du Commerce Extrieur du Portugal (ICEP) Rabat pour accord. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit :

Prt
- 40 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Nature de crdit - Quotit finanable

- Crdit Moyen et Long Terme. -Jusqu 100%, plus 15% au maximum de chaque contrat pass avec le fournisseur portugais, qui sera destin au financement des frais locaux en Dirhams.

- Maximum

- Droits de Tirages Spciaux (DTS) de 2 millions dEuros ( quivalent 25 millions de Dirhams).

- Dure - Monnaie - Modalits de remboursement

8 16 ans, dont une priode de diffr de 2 ans. - Dirhams. -Paiement semestre. du principal par

Taux dintrt applicable

5% par an hors taxes, payable semestriellement, intrts calculs sur 360 jours. - Garanties habituelles pour la mise en place dun Crdit Moyen et Long Terme.

Garanties fournir par le promoteur

Ligne de financement franaise : En octobre 1998, dans la perspective de lentre en vigueur de laccord dassociation sign en fvrier 1996, les Gouvernements de la France et du Maroc ont dcid la mise en place dune ligne de financement dote de 200 millions de francs franais en faveur des PME/PMI marocaines. Lobjectif est doffrir des conditions de financement avantageuses pour tout achat de biens et services franais raliss dans le cadre dinvestissements productifs. Seules les PME/PMI marocaines sont bnficiaires de cette ligne, condition que les achats dquipements industriels neufs ou des services soient dorigine franaise. Ces PME/PMI doivent avoir ralis, au cours
- 41 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

du dernier exercice, soit un chiffre daffaires annuel nexcdant pas 75 millions de Dirhams hors taxes, ou avoir un total bilan ne dpassant pas 50 millions de Dirhams tandis que les entreprises nouvelles engageant un programme dinvestissement infrieur 25 millions de Dirhams doivent respecter un ratio dinvestissement par emploi de moins de 250000 Dirhams par emploi. Les PME/PMI dsirant bnficier de cette ligne doivent dposer leur dossier auprs de la BMCI. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit : Prt - Nature de crdit - Quotit finanable - Crdit Moyen et Long Terme. -Jusqu 100%, plus 20% au maximum de chaque contrat pass avec le fournisseur franais, qui sera destin au financement des frais locaux en Dirhams. - Minimum - Maximum - Dure - Priode de grce - Monnaie - Modalits de remboursement 100000 Euros. 2286735,26 Euros. - Entre 6 et 12 ans maximum. - Jusqu 48 mois. - Dirhams. -Paiement du principal par trimestre, quadrimestre ou semestre. Taux dintrt applicable 5% par an hors taxes, payable trimestriellement, quadrimestriellement ou semestriellement, intrts calculs Garanties fournir par le promoteur sur 360 jours. - Garanties habituelles pour la mise en place dun Crdit Moyen et Long Terme.

- 42 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Lignes du fonds de dpollution industrielle, FODEP II : pour bnficier de cette ligne, lentreprise doit satisfaire les conditions suivantes : - Etre une PME industrielle lanant un projet en aval ( *) ou un projet intgr (*) de dpollution ; - Avoir un total bilan infrieur 200 millions de Dirhams avant linvestissement ; - Avoir reu laccord dfinitif du Dpartement marocain de lEnvironnement sur le projet. BMCI met la disposition de ces entreprises des fonds (prts et dons) qui peuvent reprsenter jusqu 80% du cot global de linvestissement. Grce au FODEP II, fonds plac au sein du ministre de lenvironnement, le financement peut aller jusqu 15 millions de Dirhams pour les projets individuels et 30 millions de Dirhams pour un groupe dentreprises. Les entreprises dsirant bnficier de cette ligne doivent dposer leurs dossiers auprs du Ministre Charg de lEnvironnement pour ltude technique du projet.
Aval (*) : Projet rduisant la pollution Economies des ressources naturelles et lutilisation de technologies propres

Intgr (*) : Projet rduisant la pollution et permettant galement des

Sont exclus : - Les dpenses excutes avant laccord dfinitif du Ministre Charg de lEnvironnement ; - Les projets dont la rentabilit permet un retour sur investissement sur une dure infrieure 2 ans ; - Les projets en cration. La dure du crdit stend sur 5 10 ans avec un diffr de 3 ans. Cette ligne est avantageuse dans le sens o : - Elle constitue un instrument incitant la protection de lenvironnement et la prservation des ressources naturelles ; - Elle constitue un financement comportant jusqu 40 % sous forme de dons. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit :

- 43 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Prt - Projet en aval - Don : 40 % ; - Fonds propres : 20 % au minimum par le promoteur ; - Crdit bancaire moyen ou long terme au taux du march : entre 20% et 40% du cot du projet ; - Dure : 5 10 ans, dont 3 ans de diffr au maximum. - Projet intgr - Don : 20 % ; - Fonds propres : 20 % au minimum par le promoteur ; - Crdit bancaire moyen ou long terme au taux du march : entre 20% et 60% du cot du projet ; - Dure : 5 10 ans, dont 3 ans de diffr au maximum. Garanties fournir par le promoteur - Caution bancaire en faveur de la Caisse Centrale de Garantie (CCG) pour lutilisation du fonds ; Garanties habituelles pour la partie crdit.

3- FINANCEMENT DE LA MISE A NIVEAU :


Tout dabord, je procderai une dfinition de la Caisse Centrale de Garantie (CCG) et de Dar Ad-Damane vu que la BMCI a conclu plusieurs conventions

- 44 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

avec ces organismes, aux termes desquels des prts et garanties sont accords la clientle de la BMCI. - La Caisse Centrale de Garantie : La CCG est institue par le dahir du 4 juillet 1949, cest un tablissement public dot de la personnalit civile et jouissant de lautonomie financire. La CCG est dirige par un conseil dadministration prsid par le Ministre des Finances et compos de reprsentants de divers ministres, du Groupement Professionnel des Banques du Maroc (GPBM), des Chambres de Commerce et dIndustrie et de lAdministration dlgu. La CCG a pour objet de garantir le remboursement des prts consentis par des tablissements bancaires en faveur des entreprises et organismes publics ou privs intressant le dveloppement conomique ou social du pays (*) - Dar Ad-Damane DAD : cre en 1989 sous forme de socit anonyme de doit priv, Dar Ad-Damane a pour objet la garantie de crdits dinvestissement et de fonctionnement consentis par les tablissements bancaires. Dar Ad-Damane garantit galement, dans le
(*) Article premier du dahir du 4 juillet 1949.

cadre dune convention signe avec lUnion Europenne, les crdits finanant les investissements de mise niveau des entreprises nationales.30 millions deuros sont prvus dans le cadre de ce fonds mis la disposition de Dar AdDamane et de la Caisse Centrale de Garantie. DAD gre galement deux fonds pour lEtat savoir, le Fonds Oxygne et le Fonds AChabab . Fonds de rnovation des units htelires : RENOVOTEL Lobjectif de ce fonds est le financement conjointement avec les tablissements bancaires, des programmes de rnovation des units htelires dans le cadre du dveloppement et de la mise niveau de ce secteur prioritaire de lconomie nationale. Les units htelires pouvant bnficier du crdit conjoint devront : - Etre une PME en activit la date de la prsentation de la demande de financement et avoir au moins 7 annes dactivit cette mme date ; - Figurer sur la liste exhaustive, arrte par la Commission Nationale de classement des tablissements hteliers ;
- 45 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Etre viables et prsenter un programme de rnovation de lunit htelire. Sont exclus de ce crdit conjoint : - Les maisons dhtes ; - Les investissements raliss depuis plus de 6 mois la date de prsentation de la demande de financement. Le co-financement des programmes de rnovation des units htelires se fait grce Dar Ad-Damane ou la Caisse Centrale de Garantie (gestionnaires de RENOVOTEL). Concernant le cot maximum, il varie en fonction de la catgorie de lunit htelire de 80000 200000 Dirhams par chambre rnove. Dans tous les cas, la part du fonds RENOVOTEL doit tre gale celle de la banque intervenante. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit :

Quotit de financement 70 % au maximum des cots de rnovation, dont : - Part du fonds RENOVOTEL - Part de la banque fonds propres ou autofinancement. Taux dintrts applicables - RENOVOTEL - Crdit bancaire - Dure du crdit - Garanties 2 % hors taxes par an. 7,2 % par an hors taxes, soit un taux de sortie de 4,6 % par an hors taxes. 10 ans au maximum, dont 2 ans de diffr en principal. - La part du fonds RENOVOTEL dans le crdit conjoint bnficiera des garanties affectes en faveur de la banque pour la part quelle aura
- 46 -

- Maximum 35 %. - Maximum 35 %.

- Le reliquat sera financ par les 30 % minimum.

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

financer ; - La part du crdit accorde par la banque peut bnficier de la garantie de Dar Ad-Damane ou de celle de la CCG.

Fonds de soutien aux entreprises du secteur du textile et de lhabillement : FORTEX Lobjectif de ce fonds est le financement, conjointement avec les tablissements bancaires de programmes de restructuration. Seules les PME appartenant au secteur du textile et de lhabillement bnficient de ce crdit condition quelles nont pas connu de difficults financires ou ayant connu, ces 3 dernires annes des difficults financires, mais qui ne remettent pas en cause leur viabilit.

A signaler que le co-financement des programmes de restructuration des dites entreprises se fait grce Dar Ad-Damane ou la CCG (gestionnaires du fonds FORTEX) et que le secteur du cuir est exclu du financement par ce fonds. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit : Quotit de financement - Fonds propres ou autofinancement 20 % minimum. - Fonds FORTEX 30 % maximum du programme dinvestissement avec un plafond de 1500000 Dirhams. - Crdit bancaire Taux dintrts applicables - Fonds FORTEX - Crdit bancaire Dure du crdit 2 % hors taxes. 6,16 % par an hors taxes. 10 ans au maximum, dont 2 ans de
- 47 -

50 % maximum du programme dinvestissement.

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Garanties

diffr en principal. - Les srets exiges de la part du fonds FORTEX portent sur les lments constitutifs du projet, ainsi que lobjet du prt conjoint qui seront inscrits en second lieu aprs celui de la banque intervenante. - La part de la banque dans le crdit conjoint peut bnficier de la garantie de Dar Ad-Damane ou la CCG.

Fonds national de la mise niveau : FOMAN Ce crdit est accord aux PME qui projettent de lancer un programme de mise niveau pour amliorer leur comptitivit. La BMCI propose ce crdit dinvestissement pour financer ce programme assorti de la garantie FOMAN accorde par la CCG. La PME bnficiaire de ce fonds doit remplir les conditions suivantes : - Etre une PME prive, avoir au moins 3 annes dactivit continue et prsenter un programme de mise niveau dun montant infrieur ou gal 20 millions de Dirhams ayant pour objet lamlioration de la comptitivit face la concurrence trangre ; - Avoir un total bilan infrieur ou gal 40 millions de Dirhams ; - Disposer de 3 cadres minimum. Sont exclus de ce financement : - Les investissements raliss depuis plus de 6 mois la date de prsentation de la CCG ; - Les programmes lis la restructuration financire ; - Les dpenses dacquisition de terrains ou de constructions. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit : Quotit de financement
- 48 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Fonds propres - Part du fonds FOMAN

20 % au minimum du cot du programme de mise niveau. 30 % au maximum avec un plafond de 2,5 millions de Dirhams.

- Le crdit bancaire finance le - Minimum 30 %. reliquat Taux dintrt applicables - Fonds FOMAN - Partie bancaire 2 % lan hors taxes - Le taux dintrt est librement ngoci Dure du crdit Garanties fournir par la banque avec lentreprise bnficiaire. 5 ans 12 ans maximum, avec un diffr damortissement de 3 ans. - Elles sont librement ngocies entre le bnficiaire du crdit et la BMCI.

4- Fonds de garanties pour linvestissement et la mise niveau :


Fonds de garantie de lAgence Franaise de Dveloppement : AFD Lentreprise bnficiaire doit tre une PME productive et de droit marocain, avoir une stratgie moyen et long terme et le programme dinvestissement doit porter sur un secteur concern par la politique de mise niveau industrielle. Le dlai dinstruction du dossier est de 20 jours ouvrables, compter de sa rception. En ce qui concerne les modalits des garanties, je les prsente comme suit : (les modalits des garanties concernant les crdits moyen et long terme, en Dirhams ou en Euros).

-Quotit de la garantie

-La garantie couvre jusqu 60 % du crdit, avec un montant maximum garanti de 17 millions de Dirhams
- 49 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

-Dure -Montant minimum de la garantie

ou sa contre-valeur en Euros. -Maximum 12 ans (dont 3 ans maximum de diffr) 1 million de Dirhams ou sa contrevaleur en Euros, quelle que soit la dure. 2,5 % sur le montant garanti.

-Commission de garantie

Garantie des crdits dinvestissements : pour faciliter laccs au crdit finanant les projets dinvestissement, de cration, dextension ou de modernisation, la BMCI a conclu plusieurs conventions avec la CCG aux termes desquelles des prts et garanties sont accords la clientle de la BMCI. Lentreprise bnficiaire doit tre : - Une PME/PMI dont le total bilan avant investissement est infrieur ou gal 20 millions de Dirhams et le projet dinvestissement doit tre infrieur ou gal 10 millions de Dirhams ; - Toute PME ayant des charges dinvestissement portant sur sa cration, son extension ou sa modernisation. Les Grandes Entreprises peuvent aussi bnficier de cette garantie. Les entreprises dsirant bnficier de cette garantie doivent prsenter leurs demandes par lintermdiaire de la banque, directement auprs de la CCG. En ce qui concerne les modalits de financement et de garantie , je les prsente comme suit : Crdit (Dirhams/Devises) : - PME/PMI - Grandes entreprises Conditions de la garantie CCG : - Quotit de la garantie -Jusqu 50% du crdit en principal, major des intrts y affrents. - Commission de garantie pour les 0,4 % lan de lencours du crdit. PME/PMI bancaire 80 % au maximum. 70 % en cas de cration et 75 % en cas dextension ou de modernisation.

- 50 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Commission de garantie pour les 0,5 % lan de lencours du crdit. Grandes Entreprises - Srets - Elles sont fixes en fonction du risque valu par la banque et la CCG.

Fonds de garantie des crdits pour la mise niveau des PME/PMI : FOGAM Ce fonds assure le financement des programmes de mise niveau des PME/PMI, pour faire face la concurrence trangre. La PME dsirante avoir cette garantie, doit prsenter un total bilan avant investissement infrieur ou gal 40 millions de Dirhams et le cot dinvestissement doit tre infrieur ou gal 20 millions de Dirhams. La demande de garantie est remettre directement la CCG ou par le biais de la banque. En ce qui concerne les modalits de financement, je les prsente comme suit : Quotit de financement -Fonds propres -Crdit bancaire -Dure 30 % au minimum du cot du programme de mise niveau. 70 % maximum. 5 12 ans, dont un diffr damortissement du principal de 3 ans maximum. -Taux dintrt Conditions de garantie de la CCG -Quotit de la garantie 60 % au maximum du crdit en principal, dintrts. -Commission de garantie 0,25 % lan de lencours en principal.
- 51 -

-Taux du march.

major

de

mois

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Rglement de la commission de -En garantie

totalit

au

dpart,

par

lintermdiaire de la banque. Elle peut tre incluse dans le cot global du projet.

-Srets

-Elles sont fixes en fonction du risque valu par la banque. Fond de renforcement de la comptitivit des entreprises : FORCE

Ce fonds gr par Dar Ad-Damane assure le financement des programmes de mise niveau des PME/PMI, pour faire face la concurrence trangre. Les PME/PMI bnficiaires doivent tre prives, productives, ayant au moins 2 annes effectives dexistence depuis la date de leur inscription au registre de commerce, le total bilan avant investissement doit tre infrieur ou gal 50 millions de Dirhams, la PME/PMI doit tre solvable et ayant une situation financire quilibre et ne devant pas tre en phase de restructuration financire. Sont exclus de ce financement les secteurs de la pche, de lagriculture et de larmement. Linvestissement doit tre au minimum gal un million de Dirhams et financ hauteur de 20 % au moins par des fonds propres et la dure du crdit nexcde pas 10 ans, dont 3 ans maximum de diffr. La quotit de la garantie prsente 50 % des crdits dinvestissement moyen ou long terme en principal et le cot de la garantie est de 0,4 % lan sur lencours du crdit. Attahfiz : il permet de dvelopper lactivit de lentreprise, de crer une nouvelle entreprise ou une filiale ou de moderniser loutil de production. Les bnficiaires dAttahfiz sont les PME/PMI et aussi les entreprises de droit priv quels que soient leur secteur dactivit et leur forme juridique. La demande doit tre adresse soit la banque, soit directement Dar AdDamane, accompagne dune tude de faisabilit du projet. Concernant les modalits de garantie : la quotit de garantie prsente 50% maximum du crdit dinvestissement moyen et long terme accord par la banque et la commission de garantie 2% par an maximum, calcul sur lencours de la garantie et payable lors du premier dblocage du crdit.

- 52 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

5- CONSOLIDATION DE LASSISE FINANCIERE :


Il sagit de crdits couvrant les immobilisations acquises par autofinancement pour renforcer lassise financire : Crdit de restructuration : cest un crdit moyen terme visant le renforcement du fonds de roulement de lentreprise et la consolidation de lassise financire. Le montant est fonction de la structure financire et il est dbloqu aprs signature du contrat prcisant les modalits convenues. Lease-back : le lease-back ou la cession bail est une formule qui sapparente au leasing par laquelle une entreprise cde ses matriels une socit de crdit-bail en vu de se procurer de largent frais tout en gardant lusage de ses biens et la possibilit den redevenir propritaire au terme du contrat de location. Cette technique peut tre salutaire aux entreprises alourdies par une forte immobilisation en matriels de production ou par une carence dans les financements dexploitation (fond de roulement inexistant). En plus des avantages du leasing, le lease-back rduit le poids des immobilisations dans le bilan, finance le cycle dexploitation et renforce le fonds de roulement. Pour le fonctionnement du lease-back : ltude de la demande de financement ncessite la facture dfinitive et lavis de paiement du fournisseur ainsi que la documentation comptable de l entreprise. La convention de crdit-bail doit tre signe conformment aux modalits convenues, la BMCI Leasing rgle le montant de la facture sur la base du procs-verbal de rception et la fin du contrat, le client a le choix entre lacquisition du matriel sa valeur rsiduelle, soit sa restitution BMCI Leasing.

- 53 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Bref, nous dclarons que la PME ncessite : - Un financement au niveau de la cration ; - Un financement du cycle dexploitation par des crdits de fonctionnement ; - Un financement au niveau de lextension par des crdits dinvestissement moyen et long terme. Les crdits de fonctionnement sont accords aux entreprises pour satisfaire leurs besoins temporels en capitaux et soutenir ainsi le droulement normal de leur activit, ils ont pour objet de financer les actifs circulants ( stocks, travaux, facilits accordes aux clients) en complment du fonds de roulement. Signalons que le crdit de fonctionnement est scind en deux types : - Par signataire : engagement de la banque par signature, l il ny a pas de dcaissement et par consquent pas dintrt, cependant il existe des commissions. - Par dcaissement ou trsorerie : cest une sortie de fonds, ici il sagit dune perception des intrts (EX : agios). Alors que le crdit dinvestissement permet la clientle de la BMCI de bnficier dun financement local ou des lignes internationales dj ngocies avec les partenaires trangers. Pour octroyer un crdit, la BMCI fait une tude de faisabilit : 1- Analyse du secteur (textile, immobilier, agro-alimentaire) qui permet davoir un tat de synthse ; 2- Etude du march ( les produits vendre sont-ils bien positionns, concurrentiels) ; 3- Analyse financire prvisionnelle (5 7 annes). Et cest ainsi que la BMCI dcide daccorder le dit crdit ou pas selon la capacit de remboursement de la PME, cest ce que nous appelons : business plan.

- 54 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

Do , nous constatons que lanalyse conomique et financire de la structure de la PME, permet aux chargs daffaires de la BMCI la mise en place des financements les plus adapts aux besoins de la PME.

CONCLUSION GENERALE

En somme, les PME apparaissent comme le type dunits de production le mieux adapt la dimension de lconomie marocaine vu leurs capacits de croissance conomique et de cration demplois, ce qui fait que nous ne pouvons pas nier leur rle primordial dans la dynamisation du systme productif. Elles pourraient contribuer pour une part importante la croissance et lemploi si elles faisaient lobjet de plus de soutien de la part de lensemble des acteurs conomiques. Des efforts doivent tre entreprendre afin de consolider lenvironnement financier des PME, renforcer les ressources bancaires grce une diversification des produits bancaires, et des lignes de crdit bilatrales ainsi que la mise en place de fonds de garanties. En effet, si le Maroc dispose dun secteur priv dynamique qui contribue plus de 80% de la valeur ajoute, labsence dun cadre juridique spcifique la PME entrave son dveloppement dans la mesure o les nouvelles rformes ne peuvent pas cibler spcifiquement ces units. Ce que nous proposons : - Le pilotage, la coordination et le soutien financier du programme de la mise niveau des PME par des organismes spcifiques ;

- 55 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- Lamlioration de laccs de la PME aux terrains et locaux professionnels des prix avantageux, grce une prise en charge dune partie des cots damnagement et des infrastructures ; - Au niveau de la lgislation comptable et fiscale : le plan comptable est considr par les professionnels comme un document complexe inadapt pour les PME. Les obligations en terme de production dinformation financire sont globalement lourdes pour les PME. Plus de 30 formulaires contenant les mmes informations et devant tre accompagns des mmes pices doivent tre remis par les chefs dentreprises pour leurs dclarations fiscales. Des investisseurs estiment que la complexit du systme fiscal marocain mne souvent la confusion et de nombreuses erreurs dans les dclarations. Il en rsulte que le processus complexe des dclarations fiscales imposent aux investisseurs de recourir aux services des fiduciaires et de cabinets de conseils. Pour les PME, le cot de ces conseillers est trs lev et grve considrablement leurs capacits financires. Ceci incite bon nombre dentre elles vasion fiscale, engendrant dimportantes pertes dans les recettes publiques. - Soutenir la dynamique de restructuration, de comptitivit, dintgration et de dveloppement des PME. A signaler, que durant ma priode de stage au sein de la BMCI, jai pu acqurir plusieurs enseignements savoir : - Ladhsion de tout le personnel au dveloppement de la banque : on remarque une responsabilisation des entits pour la ralisation de leurs objectifs ; - Le timing : le respect des dlais est trs important. Dans un systme de contrle de gestion, une information traite avec clrit est la base du succs ; - Le suivi : une attention particulire est rserve au suivi des business plan. Des objectifs sont dfinis ds le dpart et un suivi rigoureux des ralisations est instaur et lalarme est tire chaque fois que les ralisations sont faibles par rapport aux prvisions ;

- 56 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- La remise en cause permanent : cest la devise mme des contrleurs de gestion qui cherchent toujours amliorer les indicateurs dactivits et les indicateurs de rentabilit de la banque ; - La fiabilit de linformation : cest un lment important qui a un impact direct sur la qualit des indicateurs calculs par le contrleur de gestion. Les banques rservent un budget important leur systme informatique et tablissent plusieurs garde-fous pour limiter la saisie des informations errones par les oprateurs au niveau de lagence. Au terme de ce stage, nous pouvons dire quil nous a t profitable dans la mesure o il nous a fait comprendre ce que cest le monde du travail au sein dune banque. Ainsi, non seulement nous avons pu mettre lpreuve les connaissances que nous avons apprises durant nos annes dtudes, mais nous avons pu galement connatre les rouages et les dmarches de travail de chaque section de la BMCI. En outre, nous avons appris normment sur le plan des relations lintrieur de lentreprise, collaborer avec des gens aux comptences diffrentes et respecter le rglement interne de la BMCI. Au total, ce stage a t essentiellement

- 57 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

BIBLIOGRAPHIE
OUVRAGES :
- CAILLOT J, Leasing ou crdit-bail , srie documents actuels, Edition J.Delmas et Cie ;
- 58 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- BERRADA Mohamed Azzedine, les techniques de banque et de crdit au Maroc , 3me dition 1991,Casablanca ; - BOUZID El azzouzi, PMPE et stratgie de dveloppement au Maroc ,2me dition, Al Maarif Al Jadida ; - Les clefs de la mise niveau, Hors srie, dcembre 2004, fourni par la Chambre de Commerce et dIndustrie de Marrakech ;

BROCHURES- DEPLIANTS- ETUDES :


- Groupement Professionnel des banques du Maroc, le systme bancaire marocain , Edition 1989 ; - Guide des entreprises de la BMCI ; - Rapports dactivit annuels de la BMCI.

ARTICLES :
- Les propositions du GPBM juges vagues par les PME , La vie conomique du 29/7/2004 ; - Les critres dligibilit au fonds de mise niveau, La vie conomique du 21/12/2004.

SITE WEB :
www.Leconomiste.com

- 59 -

FINANCEMENT DES PME

CAS DE LA BMCI

- 60 -