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  • Floating Rate Note

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    Floating rate note

    Floating rate notes (FRNs) are bonds that have a variable coupon, equal to a money market reference rate, like LIBOR , plus a quoted spread(a.k.a. quoted margin). The spread is a rate that remains constant. Capped FRN Floored FRN Collared FRN

    Structure of FRN
    Mismatch formula 12 year maturity Size: $ 350million Upfront fee of 0.3-0.5% Coupon Rate: 6 month LIBID + 3/16%

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