OBJETIVOS Y FUNCIONES DE LAS FINANZAS

Objetivos de las Finanzas : ? Rentabilizar la empresa y maximizar las Ganancias. ? Desarrollar de manera eficiente las actividades de custodia, control, manejo y desembolso de fondos, valores y documentos negociables que administra la empresa. ? Efecta los registros contables y estados financieros referentes a los recursos econmicos, compromisos, patrimonios y los resultados de las operaciones financieras de la empresa. ? Realiza la clasificacin, distribucin de manera eficaz y oportuna del pago de todo el personal que labora en la empresa. Funciones de las Finanzas: ? Planifica, organiza, dirige y controla de manera eficiente y eficaz, los recursos financieros de la empresa. ? Programa y controla las diferentes inversiones de tipo financiero que determine la gerencia. ? Desarrolla y fortalece un sistema efectivo de controles contables y financieros. ? Administra todos los ingresos de la empresa. ? Vela por la relevancia, confiabilidad, comparabilidad y consistencia de la administracin financiera. ? Aplica a las operaciones patrimoniales, los principios de contabilidad generalmente aceptados. ? Presenta informes mensuales y anuales de la ejecucin de los diferentes programas bajo su responsabilidad. ? Planifica el pago quincenal de los salarios de todo el personal de la Institucin. ? Asegura que se efecten los descuentos a los salarios de los empleados por diversos motivos. ? Confecciona y tramita los cheques destinados para el pago de las distintas cuentas de la empresa. ? Elabora proyecciones de ingresos y gastos estimados para la elaboracin del Anteproyecto de Presupuesto. ? Administra y controla los ingresos y egresos de los diferentes fondos que se manejan en la empresa, al igual que las recaudaciones recibidas por diferentes conceptos. ? Revisa, consolida y aprueba el Plan Anual de actividades y el Anteproyecto de Presupuesto de su Direccin.

IMPORTANCIA DE LA FUNCION FINANCIERA

En una empresa, la gerencia de finanzas representa uno de los departamentos ms importantes con los que cuenta la misma.

La gerencia de finanzas se encarga de desarrollar todo tipo de actividades referidas a los movimientos financieros en una empresa, y especialmente se centraliza en el control de las mismas. As como debe mantener un cierto control en todas las finanzas correspondientes a la empresa, la gerencia de finanzas debe elevar un informe semestral financiero que detalle la toda la informacin precisa, exacta y concreta acerca de lo que est pasando con las finanzas de la empresa. Su objetivo es poder reflejar a la empresa, dividida en cada una de sus diversas reas, cmo est operando, cules son las operaciones que se estn realizando, y toda la informacin que resulte importante y que pueda ser til para poder llevar a cabo la toma de dediciones correspondientes que determinarn el rumbo que le empresa ha de tomar para el cumplimiento de todos los fines y las metas impuestas desde el principio. Adems, es importante destacar que la informacin expuesta en el informe correspondiente de la gerencia de finanzas no solo se utiliza para considerar las estrategias competitivas que se deban desarrollar en el entorno del exterior, sino que tambin resulta muy til para decidir de qu manera se llevarn a cabo las actividades correspondientes al sector interno. En base a esta informacin proporcionada por el departamento de gerencia de finanzas, todos los accionistas que trabajen con la empresa, tendrn la oportunidad de poseer una amplia visin acerca de la manera en la cual, la empresa se encuentra trabajando todo su capital, como tambin los resultados que se estn obteniendo y, debemos considerar que en base a este informe financiero, se podr tomar decisiones que se encuentren correctamente fundamentadas. Podemos decir que por lo general un informe de interpretacin financiera, proporcionado y confeccionado por el departamento de gerencia de finanzas, estar bien hecho siempre y cuando se encuentre realizado en un cuaderno en el cual la gerencia de finanzas, haga accesible a su la empresa, todos los conceptos y las cifras correspondientes al contenido de los estados financieros de la empresa, mediante detallados comentarios, explicaciones, sugestiones, grficos, entre otros elementos. Es importante que se tenga en cuenta que ninguna empresa puede considerarse como un organismo independiente, y esto se debe a que con solo llevar a cabo el correcto anlisis de todos los datos internos, es suficiente para poder forjar las diferentes opiniones acerca de la situacin financiera y la rentabilidad que presenta un negocio particular o una empresa comercial. Este anlisis tambin debe ser realizado, en el caso de las empresas, por el departamento de gerencia de finanzas, y el mismo puede completarse con algn tipo de informacin que haga referencia a todas aquellas condiciones que permanecen dentro de la empresa, sobre las cuales, la administracin posea el control de la misma; tambin se debe llevar a cabo un anlisis de todas las condiciones prevalecientes en el marco y entorno exterior a la empresa, y sobre las cuales la administracin no puede ejercer ningn tipo de gobierno. Adems de todo lo anteriormente mencionado, la gerencia de finanzas tiene por objetivo administrar y gestionar todas las finanzas que le pertenecen a la empresa; debe mantener una control sobre las inversiones entrantes; las inversiones salientes; la divisin y reparticin del dinero que ingresa mensualmente que debe estar destinado al pago de sueldo y posibles inversiones pequeas en recursos extras que puedan resultar tiles para el desarrollo de sus actividades. Tambin debe mantener cierto orden en todos los sistemas de financiacin a los cuales se pueden haber recurrido, los cuales pueden ser crditos y prstamos corporativos, inversiones por parte de accionistas, entre otros.

Por lo general, la gerencia de finanzas, es llevada a cabo por un profesional que se encuentra capacitado para desarrollar correctamente dicha actividad. El mismo debe poseer conocimientos acerca del manejo del mercado financiero y econmico, y tambin debe ejercer como asesor financiero, en aquellos casos donde se requiera la disipacin de dudas ante la toma de decisiones determinantes para la empresa. Siendo la gerencia de finanzas, uno de los recursos ms importantes de una empresa, debemos tener en cuenta que el profesional responsable del mismo, debe tener la eficacia y eficiencia requerida para la planificacin estratgica para utilizar las finanzas de una empresa.

EL GERENTE FINANCIERO
El gerente financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de gerencia de la misma, y como a tal le compete la maximizacin delpatrimonio invertido de sus accionistas. En pases con mercados burstiles desarrollados, es el valor de la accin el que mide la efectividad de la gerencia frente a los accionistas de la empresa. Maximizar las utilidades de la empresa no siempre significa un ptimo retorno hacia los accionistas. Las utilidades se deben enmarcar en el tiempo, pues no es lo mismo ofrecer un volumen de ganancias en un ao dado, que hacerlo en sumas menores pero con cobertura de varios periodos. El valor que los accionistas le asignen al dinero en el tiempo los llevar a preferir una u otra alternativa. Tampoco se puede desconocer el factor riesgo que implica la expectativa de utilidades futuras y que entre mayor sea el riesgo ms grande ser la exigencia de rentabilidad del accionista. El mayor nivel de utilidades puede lograrse incluso emitiendo ms acciones para que contablemente se eleven las ganancias al decrecer los pasivos, pero esto puede implicar que la utilidad por accin se vea disminuida. As mismo, el que existan utilidades no obliga a su conversin automtica en dividendos, ni a que se repartan a los dueos. Maximizar utilidades implica maximizar el pago de impuestos, lo cual puede no ser del inters de los accionistas. Tampoco interesa la maximizacin de utilidades cuando ella significa prdida en la participacin de mercado. Recortar el presupuesto de mercadeo, o el de investigacin y desarrollo, puede conducir a mejorar las utilidades, sacrificando la capacidad competitiva de la empresa y liquidando su posicin de mercado. La funcin propia del administrador financiero, conducente siempre a coayudar en el propsito de maximizar el patrimonio de los accionistas, puede analizarse dividindola en las actividades que realiza repetitivamente y en aquellas que lo deben ocupar de tiempo en tiempo. Dentro de las primeras, la consecucin de fondos para operar, al menor costo posible y con las mejores condiciones de repago, ha sido siempre la actividad tradicional de la gerencia financiera. Sin fondos suficientes la empresa no opera ptimamente. Usualmente las gerencias financieras privan a las compaas de producir ms, y por ende de hacer ms ganancias, por el solo hecho de no elevar el nivel de endeudamiento, o porque errneamente se mide a finanzas sudesempeo con base en el costo financiero total. La nica forma de saber cual es el nivel de deuda y de fondos con que se debe contar en cada momento, es por medio de un presupuesto de efectivo apropiado, preparado por el rea financiera con base en las informaciones de las reas productivas y deservicios, usualmente a finales del ao anterior y con revisiones peridicas de ajuste, segn las circunstancias. Esta primera funcin, la de suministrar oportunamente los fondos requeridos, luce trivial y sencilla y a menudo se le asocia con actividades de tipo social y de relaciones.

Ms importante que saber preparar un presupuesto es conocer a fondo el negocio para poderlo presupuestar de forma tal que refleje su realidad, y esta debe ser la primera misin del gerente financiero. Desde el punto de vista de la gerencia financiera, y de la empresa, lo que cuenta es conocer dnde esta el negocio, es decir, qu factores son los crticos en materia de hacer que la empresa gane o pierda. Los recursos financieros con que puede contar una empresa no son ilimitados, y as lo fueran, existe un ptimo por encima del cual resulta muy costoso contar con excedentes. El dinero es un recurso que produce valor agregado y la norma debe ser utilizarlo siempre que produzca ms de lo que cuesta, salvo por uno mnimos de efectivo que permanentemente se han de mantener casi ociosos para prevenir situaciones de iliquidez. En buena parte el papel del gerente financiero es mantener un sano equilibrio entre liquidez y rentabilidad. Una empresa ilquida, sin fondos suficientes, no opera bien, y una empresa con demasiada liquidez resulta muy costosa. Este es el dilema que debe manejar cada da el gerente financiero. Afortunadamente, para alcanzar la liquidez existen maneras distintas de mantener efectivo en caja o bancos, como son el contar con crditos de acceso inmediato, mantener cupos de sobregiro, contar con activos fcilmente liquidables, etc. Una de las labores ms difcil del administrador financiero es saber cmo manejar los sobrantes de tesorera. Dentro de las funciones corrientes de la gerencia financiera est tambin la de distribuir los fondos entre las diversas reas de la empresa. Las asignaciones deben hacerse acorde al presupuesto y en casos de escasez las prioridades deben estar acorde con el inters de la compaa asignando primeramente a las reas o lneas que ms rediten, y que ms rpido conviertan su rdito en efectivo, si es este el recurso que ms se necesita. Otra funcin bsica repetitiva es estar siempre midiendo los resultados y compararlos con el presupuesto. Aqu hay que medir rentabilidad y liquidez. Si se cuenta con varias lneas de produccin, se les debe establecer su propio estado de prdidas y ganancias, o, mejor, su propio flujo de fondos, dndole mucha atencin a que los mrgenes de utilidad bruta se den de mes a mes. Es igualmente importante peridicamente ndices como rotacin deinventarios y de cartera, que pueden ayudar a detectar a tiempo situaciones anmalas en la operacin. Igualmente da a da se deben revisar las disponibilidades y los requerimientos para conseguir los fondos y para ordenar los traslados, lasconsignaciones y los pagos, que es lo que constituye la funcin ms conocida de la gerencia financiera, usualmente desarrollada con la colaboracin de la tesorera. Es deber del gerente financiero conocer todas las tcnicas de fondeo, entre las que se incluyen, adems del crdito ordinario, las aceptaciones bancarias, el factorin, los sobregiros negociados, y toda la prctica de manejo de caja o cash management. Si la empresa hace comercio exterior, importando y/o exportando, la apertura de cartas de crdito, sus modificaciones y las gestiones de reembolso y/o reintegro, son tambin parte crucial de sus funciones rutinarias, as como la revisin de los cobros que los intermediarios financieros le hagan por estos servicios. Si la empresa vende a crdito, es usualmente finanzas quien tiene a cargo la cartera, apoyndose en contabilidad para su seguimiento y en el rea jurdica para recuperar la de difcil cobro. Otra funcin muy importante dentro de las rutinarias es velar porque los estados financieros estn a tiempo y sean confiables, colaborando, adems, en su anlisis. Igualmente, el estado exige la presentacin peridica de innumerables formatos con informacin operativa y tributaria, cuya presentacin oportuna se debe supervisar.

De la calidad de la informacin contable depende lo confiables que sean los informes de la gerencia financiera y, aunque de la contabilidad se encargan otras personas, finanzas debe contar con buen grado de control y de conocimientos sobre lo que en esa dependencia est ocurriendo. Los controles, losmtodos y los procedimientos, as como los costo, deben ser tambin de la incumbencia de la gerencia financiera as estn asignados como funcin a la contralora o a la revisora fiscal. En cuanto a sus deberes espordicos, la gerencia financiera debe pr imeramente ser actuante de primera lnea en la definicin de la misin global de la empresa. Una vez adaptada la estrategia, debe la gerencia plasmar en nmeros, proyectando un flujo de fondos y unos presupuestos. La fijacin de polticas de manejo de los activos de la compaa tambin atae al rea financiera. Ella acta principalmente sobre los activos circulantes, definiendo el manejo de caja y bancos, de cuentas por cobrar y de inventarios. En materia de activos fijos, adems de fijar pautas para el manejo de ladepreciacin y de las amortizaciones, y de velar porque no existan inversiones con baja rentabilidad, el papel de la gerencia financiera estriba en evaluar inversiones para determinar su rentabilidad y conveniencia. Ms importante an es participar en la evaluacin de inversiones de tipo macroeconmico, como cuando se trata de analizar la compra de otra empresa, el montaje de una lnea o un cambio de estrategia. La definicin de la estructura de endeudamiento es de su absoluta responsabilidad. Trabajar con alto endeudamiento mejora la rentabilidad sobre el patrimonio de los socios, siempre y cuando los fondos prestados rediten ms de lo que cuestan y a este concepto se le denomina apalancamiento financiero. En materia de endeudamiento, la gerencia debe definir cuantas para el largo y corto plazo, buscando financiar todo el activo fijo no cubierto por el patrimonio, y una parte del circulante, con crditos de largo plazo, que en nuestro medio se asocian usualmente a crditos de fomento. Para ello debe negociar con bancos y corporaciones cupos de crdito que satisfagan los requerimientos de la empresa. Las necesidades de importacin de materias primas, y las de bienes de capital, si se necesitan, deben preverse con cupos para negociacin en moneda fuerte. En las relaciones con los bancos el gerente financiero debe ser consciente del negocio que cada uno de los intermediarios hace en relacin con su empresa, midindoles de vez en cuando su rentabilidad. As sabr cun importante es la empresa para el banco y si est excediendo o no sus reciprocidades. De igual manera, el gerente debe asegurarse de que sus banqueros entiendan su negocio, con el fin de que puedan evaluarlo con facilidad y de que le puedan dar el apoyo necesario cuando sea requerido. El uso de recursos propios, y obviamente su proporcin con respecto al endeudamiento, es del resorte del administrador financiero. De la generacin interna de fondos puede disponer de la depreciacin y sugerir que parte qu parte de las utilidades se reinvierten. Analizar, adems, si acude directamente al mercado de capitales emitiendo bonos, o si recurre al ahorro primario por medio de colocacin de acciones regulares o preferentes. El diagnstico espordico de la empresa tambin es deber del administrador financiero. Cuando los presupuestos los presupuestos no se dan es conveniente analizar las razones financieras. Ellas dicen poco por s mismas y es necesario compararlas con las de la misma empresa en perodos anteriores y con las de la industria. La planeacin tributaria es igualmente un asunto de primordial importancia, as como la definicin del tipo deseguros que deben

cubrir los numerosos riesgos a que est sometida una empresa. El gerente financiero debe saber, as mismo, con activos cuenta para proporcionar garantas a los acreedores, manteniendo un inventario actualizado de acreencias, edificios, lotes, maquinaria, etc. que en un momento dado dispone para dar en garanta. Otra preocupacin bien importante es la de cubrirse apropiadamente contra los riesgos de la devaluacin, lo cual se logra contando activos directamente valorizables con la devaluacin, que superen las deudas en moneda fuerte. El administrador financiero debe ser adems consciente de que las decisiones financieras han de tener muy en cuenta factores no financieros. Situaciones de mercado, jurdicas, laborales, de estrategia y, en fin de muchos tipos, pueden hacer que el ptimo econmico diste del ptimo prctico. En el bagaje de conocimientos del gerente financiero debe ocupar primersimo lugar su capacidad de planear flujos de fondos. El flujo de fondos es la herramienta bsica de la administracin financiera, y hoy se cuenta, con el recurso de las hojas electrnicas, que permiten realizar las proyecciones financieras con gran facilidad, aadindoles incluso anlisis de sensibilidad. Los flujos de fondo son realmente una herramienta ms que un fin. Con ellos se pretende calcular el valor presente neto de alguna inversin. Por eso el gerente tambin debe tener criterio para definir la tasa de inters con la que se descontaran los flujos. El administrador financiero debe, adems, dominar conceptualmente el influjo de la devaluacin y de la inflacin sobre las proyecciones financieras. El conocimiento constante de la situacin econmica del pas y de las tendencias de la economa mundial, es otro deber incuestionable del gerente financiero. Debe ser un buen lector de peridicos y de revistas especializadas. All aprender lo que est ocurriendo y la forma en que lo afecta. Sabr por ejemplo si el dinero va a escasear y se dedicar a su busca, as no lo requiera de inmediato. Conocer lo que el gobierno piensa en materia dearanceles, la disposicin de divisas, la tendencia de la tasa de cambio. Si la empresa compra sus materias primas en otros pases, el gerente financiero debe estar tambin al tanto de la evolucin de la paridad cambiaria y tomar las acciones pertinentes para cubrirse de movimientos bruscos que puedan afectar el valor de sus suministros. El gerente financiero debe liderar el estudio de situaciones nuevas, como puede ser el caso de un cambio en el esquema de desarrollo de un pas. Otra gran obligacin es la de estar enterado de las medidas tributarias. Se identifican dos diferentes campos de accin en la gerencia financiera. Una funcin se asocia con el manejo de efectivo, con la gerencia financiera tradicional, del tipo ms bien de tesorera. La otra es una funcin ms cientfica, ingeniera financiera, comprometida en clculo de rentabilidades y enanlisis financiero. Cuando una compaa crece despus de cierto punto, puede ser conveniente separar estas dos funciones, pero sin hacerlo en un grado absoluto, pues ellas estarn continuamente interactuando. As por ejemplo, cuando a quien maneja la tesorera le faltan ingresos en un mes, l o ella deber entender si la falta obedece a menores ingresos por ventas o a mayores costos o a una menor rentabilidad. La planeacin financiera es, en resumen, la gran funcin del gerente financiero.

EL ROL DEL ADMINISTRADOR FINANCIERO

El rol del administrador financiero est creciendo constantemente como consecuencia de la necesidad de las empresas de ser ms competitivas financieramente, lo que lleva a buscar

asesora en los profesionales de las finanzas con el fin lograr mejores resultados econmicos y generacin de valor en la organizacin. Se dice que el objetivo del financiero es maximizar el valor de la empresa, que debe enfocarse en las principales funciones financieras claves de laorganizacin: La inversin, La financiacin y las decisiones de dividendos. Pero la pregunta es Los estados financieros y los indicadores son eficientes en la generacin de informacin crucial para la organizacin? Se podra decir que aunque los indicadores financieros son de gran utilidad, estos requieren de la correcta interpretacin y aplicacin por parte del financiero con el fin de obtener informacin que puede utilizarse en la toma de decisiones, adems de utilizar nuevas herramientas financieras como es el caso de los indicadores globales que complementan aun ms la fuente de informacin y se logran tomar medidas en procura del crecimiento econmico de la empresa. El mercado globalizado debe cuestionar al futuro administrador financiero sobre el importante papel que juega en las empresas y en el entorno empresarial, adems de la necesidad de anticiparse a los hechos que puedan afectar la estabilidad econmica de la organizacin, para el caso de las proyecciones financieras, el financiero debe calcular el costo que puede tener una errnea proyeccin en sus ventas o falta de liquidez en la organizacin para cubrir sus erogaciones de efectivo y algo importante, los cambios tributarios, fiscales y monetarios que puedan desviar totalmente la proyeccin realizada, es importante que el financiero este atento a la economa global y determine como puede verse afectada la empresa ante los cambios en los mercados internacionales y los efectos en tasas de cambio, inflacin y tasas de intereses. Un objetivo importante es financiar la empresa al menor costo posible, siendo este un reto y compromiso en busca que la compaa utilice de la mejor manera estos recursos y logre valor econmico agregado, para el caso de las inversiones el financiero debe determinar opciones de inversin recuperables en el menor tiempo posible, midiendo el riesgo y analizando los costos de oportunidad con el fin de que la TIR del proyecto logre cubrir la TIO que los inversionistas tienen proyectada en su participacin en la empresa. De la misma manera como se analizan los factores anteriores, se debe entrar a determinar las polticas en materia de dividendos que la compaa ms le conviene en el largo plazo, analizando si repartir de forma inmediata las utilidades logradas o por el contrario implementar una poltica de crecimiento constante; Aqu es donde el financiero entra a convencer a los accionistas sobre que le sirve mas a la empresa y plantear los objetivos financieros que tiene los propietarios de la organizacin en el largo plazo, todo esto acompaado de unas buenas polticas de manejo de liquidez de la compaa, cartera e inventarios entre otros. Pero bien, estos son algunos conceptos tradicionales que se utilizan para direccionar y tomar decisiones financieras en la organizacin, sin embargo lacompetitividad empresarial cada vez hace mas presin a las compaas, llevando a evaluar de una mejor manera todas las reas funcionales de la empresas y utilizar nuevos indicadores que relacionen no solo las finanzas, sino que brinden mayor informacin sobre otros aspectos que pueden afectar la compaa, es decir se debe llegar a utilizar un modelo de indicadores de gestin gerencial, acompaados por todas las herramientas financieras que permitan tener una base solidad de informacin que fortalezcan las decisiones tomadas por el financiero.

Se pude concluir que el rol del administrador financiero viene creciendo e incrementando su importancia en el mercado, esto debido a los grandes cambios empresariales que llevan a las compaas a analizar de una mejor manera sus estados financieros, mejorando sus proyecciones financieras, aplicando polticas de capital de trabajo y buenas administracin del crdito e inventarios y evaluar sus costos de capital frente a la rentabilidad y sus activos y la aplicacin de todas las herramientas financieras necesarias, para defenderse, mantenerse y competir en un mercado globalizado y con una economa inestable, que en cualquier momento puede llevar a golpear las finanzas de la organizaciones que no estn preparadas para enfrentar los acontecimientos econmicos globales

FUENTES DE FINANCIAMIENTO.
Es una modalidad de clasificacin presupuestaria de los Ingresos del Estado. De acuerdo al origen de los recursos que comprende cada Fuente de Financiamiento, se distinguen en: Recursos Ordinarios, Canon y Sobrecanon, Participacin en Rentas de Aduanas, Contribuciones a Fondos, Fondo de Compensacin Municipal, Otros Impuestos Municipales, Recursos Directamente Recaudados, Recursos por Operaciones Oficiales de Crdito Interno, Recursos por Operaciones Oficiales de Crdito Externo, y, Donaciones y Transferencias. Los recursos de la empresa son base fundamental para su funcionamiento, la obtencin de efectivo en el corto plazo puede de alguna manera garantizar la vigencia de la empresa en el mercado, es por ello que surgen preguntas como En donde se puede conseguir efectivo rpidamente?, A cunto asciende el costo del crdito?, Cules son las entidades de crdito financiero? Qu se debe hacer para obtener una mayor beneficio? y muchas otras que con el contenido de este escrito se pretenden aclarar con la presentacin general de las principales alternativas de financiacin existentes en el mercado financiero. BANCOS : Los establecimientos bancarios, conforman el sostn del sistema financiero latinoamericano, su funcin principal es recibir fondos de terceros en depsito y colocarlos en el mercado mediante operaciones de crdito. Un banco comercial toma el dinero entregado por los ahorradores ms el capital que es de su pertenencia y los ofrece en prstamo a cambio de un inters por el tiempo que el dinero esta en sus manos y con garanta de pago respaldado. La base de operacin de los bancos para el otorgamiento de crdito se basa en el "mutuo comercial" bajo las exigencias de la entidad de vigilancia, (superintendencias) en lo que respecta al plazo y los intereses, dado que la operacin bancaria es de carcter pblico. Las principales operaciones de crdito de los bancos son: SOBREGIROS : Es un tipo de financiamiento de muy corto plazo, esta dirigido principalmente a cubrir necesidades de caja. Normalmente no requiere forma escrita y su otorgamiento es prudencial dado que, por la velocidad en su trmite, es normalmente el gerente el que en forma individual concede la autorizacin para su realizacin. El costo es pactado tambin de manera discrecional, sin superar los lmites mximos autorizados por la ley. Eventualmente y para los clientes corporativos, o como un nuevo producto para clientes especiales; en el caso de banca personal, han aparecido los llamados "cupos de sobregiro" que pueden ser utilizados de manera automtica por los usuarios, no obstante que estas operaciones requieren en algunos casos forma escrita adicional alcontrato de cuenta corriente tradicional.

CRDITOS ORDINARIOS : Estos es el sistema por el cual los bancos ponen en circulacin el dinero, son todos aquellos prstamos que la entidad bancaria brinda entre noventa das y un ao. El costo de dichos crditos es reglamentado por los lmites establecidos por las entidades de control financiero, si estos topes fueran rebasados se estara incurriendo en el delito de "usura". Todas los crditos ordinarios se formalizan a travs de un titulo, que por lo general es un pagar, que obliga al prestatario a otorgar las garantas correspondientes. DESCUENTOS : Otra operacin a travs de la cual los bancos otorgan crditos es el descuento de ttulos valores como pagars, giros, letras de cambio y otros ttulo de deuda. Mediante este tipo de operacin se obtiene con anticipacin el total del valor del ttulo con cargo a un tercero, mediante el endoso del ttulo a favor del respaldado por la entrega y el endoso de ste a la entidad bancaria. El costo depende de la tasa de descuento que se le aplica al valor nominal del ttulo y de las comisiones que puedan haber sido pactadas. S las operaciones de descuento respaldadas en ttulos valores no son pagadas en la fecha de vencimiento, el endosante se hace solidario frente al banco, que podr hacer exigible el valor del ttulo. Partes: 1, 2
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