PROPUESTA PRELIMINAR

PROYECTO CORPORATIVO
AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

Julio de 2009

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Nota Preventiva

Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en

esta presentación, establecen aspectos que pueden involucrar
incertidumbre.

Consecuentemente existen o existirán factores tales como:

cambios en la situación económica general y en las
condiciones en los negocios; volatilidad en la tasa de cambio y
en las tasas de interés; cambios en las economías de los
mercados nacionales e internacionales; cambios en las
normas, regulaciones e interpretaciones a las mismas; cambios
en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que
podrían generar modificaciones de los resultados actuales.

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 AGENDA

1. EL GRUPO ISA

2. ISA EN VIAS

3. PROYECTO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

4. ESQUEMA DE DESARROLLO

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 El Grupo Empresarial ISA
Negocio de Transporte de Energía Eléctrica
Participación de mercado por
ingresos de transmisión 2008

Colombia 80%

Brasil 17%

Perú 77%

Bolivia 35%

En el periodo 1997 – 2008, ISA ha crecido el 429% en km. de

circuito, pasando de 7228 km. a 38223 km.

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 El Grupo Empresarial ISA
Negocio de Transporte de Telecomunicaciones

Sistemas de Infraestructura de
Conectividad en Telecomunicaciones de ISA
y sus Empresas

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 El Grupo Empresarial ISA
Cifras

Principales Cifras Financieras

Capitalización bursátil ~ COP 9,92 billones

Participación accionaria

La Nación: 52,94%

Empresas Públicas de Medellín: 10,17%

Empresas con capital público y privado: 7,19%

Inversionistas privados: 29,70%
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 AGENDA

1. EL GRUPO ISA

2. ISA EN VIAS

3. PROYECTO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

4. ESQUEMA DE DESARROLLO

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 Estrategia Grupo Empresarial

Dada la evolución y posicionamiento de ISA en el sector de

transporte de energía y debido a las exigencias y retos del
crecimiento, ISA ha definido una nueva estrategia soportada en una
visión de largo plazo -MEGA- y en un tema dominante:

“ Desarrollo de mercados mediante el diseño,

construcción y operación de redes troncales / lineales
de infraestructura, donde ISA pueda ser relevante”

LA MEGA DEL GRUPO

En el 2016 el Grupo ISA será una corporación de negocios de
USD3,500 millones de ingresos, el 80% será generado fuera de
Colombia.
• Por lo menos el 20% de los ingresos provendrá de negocios diferentes al
transporte de energía eléctrica.
• Habrá incursionado en otros negocios relacionados, tales como el transporte
de gas y proyectos de infraestructura.
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 ¿Por Qué Vías?

Operar y
Concebir Estructurar Construir Administrar
Mantener

Análisis de Financiera Gerencia de Estructurar y Ingeniería

marcos proyectos poner en marcha específica
Político Manejo flujo de Selección y
empresas
Macroeconómico caja de LP contratación
Altos estándares
Societarios
Jurídico, Capacidad y proveedores Administrativos
en mantenimiento
normativo y experiencia en Laborales y operación
regulatorio financiación de Gestión de
Jurídicos
LP (préstamos, corredores
Interacción con bonos y acciones) Predial Gestión dentro 7/24 durante 40
reguladores y Ambiental del grupo años
autoridades Ingeniería Social
Autoridades Gobierno
Estudios por
locales corporativo
etapas Sinergias (compras,
Desagregación
Ingeniería informática,
por actividades
específica seguros, etc.)

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 Aporte de ISA

Modelo exitoso de negocio nacional e internacional

Gobierno Corporativo

Gran trayectoria de cumplimiento en la ejecución de

proyectos

Acceso al mercado de capitales

Eficiencia en el uso de sus recursos

Credibilidad y transparencia

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2. ISA EN VIAS

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4. ESQUEMA DE DESARROLLO

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 Alcance del Proyecto
Autopistas de la Montaña

Riohacha
Santa Marta
Paraguachón
Barranquilla

2. Don Matías - Caucasia

Cartagena

San Roque
4. Camilo C. - Tres Puestas
Sincelejo
Necoclí

Palo de Letras
CAUCASIA
EL TIGRE 2
1
HATILLO
SANTAFE DE PUERTO BERRIO
ANTIOQUIA

BOLOMBOLO
BELLO
ANCON
3
4
TRES PUERTAS
VIRGINIA

Bogotá

Buenaventura

Cali

CONVENCIONES
Neiva
Popayán Autopistas de la Montaña
Pitalito Autopista de las Américas
Pasto

Ruta del Sol

Rumichaca

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 CIFRAS PRELIMINARES
Autopistas de la Montaña
CONCESIÓN CORPORATIVA
Rubro Valor (*)
Construcciones de vías 4,416,115
Compras de predios 531,377
Manejo ambiental 222,365
Gestión social 133,419
Gerencia 88,946
Interventoría 177,892
Infraestructura de operación 31,131
Inversiones Totales 1 5,601,245

Operación 394,620
Mantenimiento rutinario 1,621,298
Mantenimiento períodico 2,315,577
Recaudo 2,274,829
1
OyM 6,606,323

Ingresos Esperados 1,2 22,748,290

Aportes del Gobierno 1,3 1,960,436

Valor presente @ WACC

Ingresos 4,188,036
Inversiones 3,405,665
OyM 1,350,490
Aportes del Estado 1,191,983
(*) Valores en millones de pesos constantes del año 2008
Aporte del Gobierno: 35% de la inversión en constantes

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 PROYECTO
CIFRAS PRELIMINARES*

Inversiones COP 5,6 billones*

800,000

700,000 Perfil de Inversiones

600,000

500,000

400,000

300,000

200,000

100,000

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Ingresos COP 22,8 billones*

1,000
925
900
832
800

700
595
600

500 437 457

400 418
400 352
322 337
295 308
300 234
191
200
95 102 106 111
100

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 …. 2030 …. 2040 …. 2049

Ingresos por peajes

(*) Valores en millones de pesos constantes del año 2008
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 CIFRAS PRELIMINARES
Autopistas de la Montaña

COP 1 Billón COP 600 mil

(50%) millones (30%)

COP 400 mil

millones (20%)

280

240

200 134 134

117 117
160

120 79
69 67
77 77 61
80 67 67
49 49
40 45
40 31 28 38 35 28
26 28 28
18 52 52 45 45
27 30 16 26 12 15 16
12 11 23 7 10 19 19 11
0 5
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Mun de Medellín Depto Antioquia Gbno Nal

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 AGENDA

1. EL GRUPO ISA

2. ISA EN VIAS

3. PROYECTO AUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

4. ESQUEMA DE DESARROLLO

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 Esquema de Desarrollo
Convenios

CONVENIO 1 CONVENIO 2

ISA firma un
CONVENIO
INTERADMINISTRATIVO
con el Estado

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 Esquema de Desarrollo
Fases del Convenio 2
CONVENIO
INTERADMINISTRATIVO 2

ALCANCE ETAPA I
ESTUDIOS
TÉCNICOS (Fase II), • Definición de estudios y alcance
ETAPA I DE TRÁ
TRÁFICO, • Responsabilidades
LEGALES Y • Se definen aportes
FINANCIEROS NO VIABILIDAD: • Propiedad de los estudios
TERMINA CONVENIO

VIABILIDAD PARCIAL
O TOTAL
ALCANCE ETAPA II

AJUSTE CONDICIONES
• Creación del vehículo
PARA CONSTRUCCIÓ
CONSTRUCCIÓN, • Apropiación vigencias futuras
OPERACIÓ
OPERACIÓN Y EXPLOTACIÓ
EXPLOTACIÓN • Cierre financiero
COMERCIAL • Derecho de la construcción
• Inicio de obras
• Operación y mantenimiento
• Definición de remuneración
DISEÑ
DISEÑOS,
LICENCIAMIENTOS,
ETAPA II PREDIOS, CONSTRUCCIÓ
CONSTRUCCIÓN,
OPERACIÓ
OPERACIÓN
Y MANTENIMIENTO

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 Estructura de la Concesión
Posibles Esquema Societario

SOCIOS
Inversionista Inversionista Inversionista
Sponsor A B C

SPV – I. VIAL
Peajes
Recursos
Financiadores

Aportes
ENCARGO
FIDUCIARIO

Pagos

Proveedores Financiadores Contratistas

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 Avances Actividades y Pasos a Seguir
May 20 III Trim III Trim
2009 2009 2010

Aprobación acuerdo,
Actividades Institucionales 1
ordenanza y
(Nació
(Nación – Departamento – Municipio) vigencias futuras
(CONFIS y CONPES)
Convenio 1 - Cooperación
Firma Convenio
Proyecto de acuerdo (Concejo de Medellín) Cooperación Nación –
Proyecto de ordenanza (Asamblea Dptal) Departamento -
Municipio
Gestión de CONFIS y CONPES (Nación)

Contrato Interadministrativo 2

Firma Contrato
Interadministrativo
(Estado – ISA)
Estado - ISA
Definición elementos conceptuales
Primeros acuerdos sobre el desarrollo del proyecto
Negociación Contrato interadministrativo

Actividades Internas 3

Eejecución estudios de viabilidad técnica y
(ISA) estructura financiera

Asesoría legal, asesoría negocio concesión 4

precalificación firmas de ingeniería
Inicio ejecución
Asesor financiero (banca de inversión
Contratación estudios
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 Conclusiones

ISA cumplió su visión al 2006 y definió una MEGA al 2016 que

incluye la participación y desarrollo de proyectos de
infraestructura lineal.

ISA tiene experiencia en la gestión, estructuración,

financiación, administración y operación de proyectos de
infraestructura tanto a nivel particular como en asociación
con el Estado. El proyecto Autopistas de la Montaña, se
sustenta en esta experiencia.

El proyecto se desarrollará bajo un esquema de contrato

interadministrativo, buscando beneficios y competitividad
para el país.

El proyecto permite la entrada de inversionistas de largo

plazo, estructuras financieras que lo soporten y un perfil
adecuado de aportes por parte del Estado.
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