Oportunidades e Desafios para o Setor Brasileiro de Infraestrutura

Sumrio das Principais Concluses So Paulo, 24 de outubro de 2013

CONFIDENCIAL E DE PROPRIEDADE EXCLUSIVA A utilizao deste material sem a permisso expressa da McKinsey & Company estritamente proibida

Contedo
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Viso geral do programa de investimentos necessrio em infraestrutura no Pas Desafios para acelerao dos investimentos necessrios Alternativas para maximizar impacto na execuo dos projetos

McKinsey & Company

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Desenvolvimento econmico est tipicamente associado infraestrutura

Qualidade da infraestrutura pontuao - 20122013 Pontuao WEF, valor absoluto 7.0 6.5 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 Burundi 0 0.1 1.0 Haiti Moambique Holanda Hong Kong SAR Frana Coreia, Rep. Singapura Suia
Tendncia logartmica
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Luxemburgo Portugal Barbados Irlanda Bahrein Quatar Malasia Noruega Sri Lanka Cyprus Georgia Kuwait Honduras Namibia India Porto Rico Polonia Gambia Argentina Brasil Ruanda Algeria Mali Guiana Bangladesh Yemen 10.0 Libano

100.0

1,000.0 PIB per capita Nominal 2011, PPP

FONTE: World Economic Forum (2011) The Global Competitiveness Report 2012-201; Global Insights; anlise McKinsey Global Institute

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Nos ltimos 20 anos o Brasil, a falta de investimeno gerou uma lacuna de infraestrutura que demandar mais de R$ 5 trilhes para ser fechada
Investimento em Infraestrutura % do PIB, mdia1992-2012 Estoque de infraestrutura % do PIB

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China India Pases em desenvolvimento Mundo Brasil Am. Latina 2.2 1.8 4.7 5.1 3.8

8.5

71% Mais de R$ 5 trillion necessrios para fechar a lacuna at 2030

48 53%

Mundo

Brasil

1 Mdia entre EUA, China, Alemanha, UK, India, Canada, Itlia, Espanha, frica do Sul e Polnia
SOURCE: IBGE (Estatsticas para o sculo XX, GEIPOT (Estatsticas Anuais), Eletrobras (SIESE) Ferreira & Milagros (1998), C. Caldern, W. Easterly & L. Servn (2003), ITF; GWI; IHS Global Insight; ABCR, ANTIF, Sigla Brasil e Contas Abertas, Puga e Bora Jr (2011); anlise McKinsey Global Institute

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Contedo
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Viso geral do programa de investimentos necessrio em infraestrutura no Pas Desafios para acelerao dos investimentos necessrios Alternativas para maximizar impacto na execuo dos projetos

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Trs desafios se destacam para acelerar investimentos na infraestrutura brasileira

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Continuar o desenvolvimento do arcabouo regulatrio dos setores

Disponibilizar e fortalecer alternativas de financiamento

Garantir um pipeline robusto de projetos de qualidade

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1. Arcabouo regulatrio

O modelo regulatrio brasileiro evoluiu significativamente nos ltimos 15 anos, mas real avano distinto nos diferentes setores
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1990: lanamento Programa Nacional de Desestatizao (lei 8.031/90) 1995: criao de lei de Concesso (8.987) que ainda est em vigor e vlida para todos os setores de infraestrutura

2004: criao da lei de PPP (11.079) que estabelece opes patrocinadas e administrativas

2011: Decreto 7.603 permite debntures para levantar capital Dezembro de 2012: lei temporria para novas concesses para portos (pendentes de aprovao definitiva do Congresso)

Controle total do Estado

perodo de transio

modelo regulatrio atual

Rodovias

1993: incio do programa de concesso para rodovias para avaliar a privatizao de 30% de toda a rede rodoviria federal

1995: 1 rodada totalizando ~1.500 km (ajuste segundo tarifas do ndice especfico do setor) 2006-08: 2 rodada ~3.300 km (ajuste pela inflao e tarifa de nvel de servio) 1996-98: transferncia para o setor privado, atravs de leilo de concesses, de sete redes ferrovirias Arrendamento dos ativos/ capacidade da RFFSA para novos participantes do setor 1993: Lei de Modernizao dos Portos (setor pblico dono da infraestrutura; setor privado arrenda a capacidade) 2001:criao da ANTAQ para supervisionar, regulamentar e conferir concesses 1992: monoplios e companhias reas nacionais revogados; sistema de bandas de tarifas 1997: banda de tarifas menos rgida; exclusividade dos aeroportos abolida

2010: fator X para traduzir ganhos de produtividade em redues de tarifa (1 lote da 3 rodada ~475 km) 2013: 3 rodada ~ 7.500 km (licitao agendada para o 1 semestre de 2013)

Ferrovias

1992: incluso da RFFSA (rgo governamental) no Plano de Privatizao Nacional

2013: concesso para construo de 10.000 km (estudos em andamento) Valec (empresa estatal) comprar capacidade e revender em leilo pblico Dez/2012: nova regulamentao (lei provisria 595) em discusso no Congresso incentiva investimentos em portos pblicos e elimina os requisitos de porcentagem mnima de carga prpria para portos privados 2001: liberdade quanto ao preo da passagem e flexibilizao de novos participantes do setor 2003: ANAC a moderadora para alinhar a oferta e a demanda 2011: 1 rodada de concesses privadas 2013: segunda rodada para dois grandes aeroportos e 270 aeroportos regionais

Portos

At 1990, todos os portos eram operados e administrados pelo PortoBrasil instituio do governo federal (controle de tarifas, ausncia de competio, falta de investimentos em infraestrutura) Monoplio estatal at 1992 (tarifas e companhias areas) Desregulamentao por causa de dificuldades financeiras das companhias areas e falta de solues para a crise

Aeroportos

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2. Alternativas de financiamento

Novas fontes de financiamento devem ser identificadas para facilitar o crescimento necessrio nos investimentos
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Grandes contribuies do Tesouro Nacional ao BNDES R$ bilho

Tesouro Nacional FAT/PIS-Pasep Emprstimos no exterior Outras fontes governamentais Equity

Necessidade de envolver outros agentes no financiamento de projetos O governo est convicto de que no conseguir fazer os investimentos sozinho. preciso trazer o setor privado disse uma fonte com trnsito no Palcio do Planalto, acrescentando que so projetos complexos, que demandam vrias iniciativas, como por exemplo, na rea ambiental. -O Globo 7/02/2013

100% =

277 16 53 6 9 16 2008

386 37 40 4 7 12 09

549 46
30 12 4

518 50 29 10 4
9

10

2011

Desembolso do BNDES VS receita do FAT/ PIS-PASEP R$ bilho

Desenbolsos BNDES (A) Receita PIS/PASEP (B) A/B, % CAGR, %

200 150 100 50 0 2005

20 15 06 33 07 30 08 27 09 18 10 17 2011 25

Segundo Coutinho, hoje o Brasil investe aproximadamente R$ 90 bilhes por ano em projetos de infraestrutura e ter que aumentar esse valora para algo em torno de R$ 160 a R$ 180 bilhes por ano, (). Essa tarefa dever ser compartilhada entre bancos pblicos, como Banco do Brasil e Caixa, e o sistema privado. Valor Econmico 4/03/2013

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FONTE: BNDES; Imprensa

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3. Qualidade dos projetos

Houve progresso na melhoria da qualidade dos projetos de infraestrutura, mas desafios importantes ainda permanecem
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Progresso recente

Desafios

Reviso de aspectos da modelagem

econmico-financeira a fim de acomodar maiores taxas de retorno praticamente todos os segmentos-chave da infraestrutura em setores tradicionalmente fechados (ex.: portos, aeroportos) estados e municpios para projetos de infraestrutura urbana privada mobilizados

Desenvolvimento de um plano estratgico Detalhamento tcnico e robustez

de investimentos que agregue e priorize os investimentos mais crticos metodolgica de alguns projetos executivos de forma a reduzir incertezas

Pacotes de concesses anunciados em

Iniciativas de abertura e desregulamentao Maiores recursos disponibilizados para Setores da sociedade civil e da indstria

Custos reais de construo e operao Retorno sobre o investimento

Definio do escopo e detalhes de alguns Custos de execuo de projetos, dada

projetos (ex.: traado dos trechos do PIL Ferrovias) geografias de difcil acesso, custo efetivo crescente da mo de obra e baixa produtividade

FONTE: McKinsey (Brazil Infrastructure Conference, Nova Iorque, maio/2013)

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Contedo
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Viso geral do programa de investimentos necessrio em infraestrutura no Pas Desafios para acelerao dos investimentos necessrios Alternativas para maximizar impacto na execuo dos projetos

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Problemas tpicos da cadeia de valor da infraestrutura

Seleo do projeto Fronteiras entre aspectos polticos e tcnicos pouco claras Mtodos para avaliar e priorizar alternativas no alinhados Falta de coordenao entre os ativos Entrega do projeto Atrasos na compra de terras & aprovaes Planejamento insuficiente que resulta em projetos arriscados com aes judiciais dispendiosas Falta de colaborao e licitao inadequada inibem inovao e design-to-value Tcnicas enxutas e modularizao em seus estgios iniciais Superviso e coordenao insuficientes durante a construo que resultam em atrasos e aes judiciais Setor de construo retrado devido baixa escolaridade, fragmentao, excesso de regulamentao, falta de inovao e informalidade Melhor aproveitamento da infraestrutura atual Operaes ineficientes como gargalo de capacidade, principalmente em portos, aeroportos e estaes ferrovirias Acmulo de solicitaes de manuteno aumentando o custo total de propriedade Altas perdas em transmisso de energia e distribuio de gua Precificao e gesto da demanda insuficientes
FONTE: McKinsey Global Institute
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Pontes redundantes para Shikoku, Japo

Cerca de 80% dos projetos rodovirios na ndia atrasados devido aquisio de terras (foto: China)

Custo dos congestionamentos nos Estados Unidos: USD 100 bilhes ao ano
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 possvel encontrar alternativas para reduzir o custo da infraestrutura

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Melhores decises sobre seleo de projetos Objetivos socioeconmicos claros Anlises-padro de custo/benefcio Tomada de deciso com perspectiva sobre todo o sistema

O sistema de avaliao de projeto quantitativo e transparente do Chile elimina 2535% das propostas

Otimizao da entrega Aprovaes e aquisies de terras Licitaes e contratos de compras Desenho e planejamento Construo enxuta Gesto avanada de prestadores de servio Facilitao do desenvolvimento do setor de engenharia e construo

Nova Gales do Sul agilizou os processos de licenas em 11% e aumentou sua eficcia

Melhor aproveitamento dos ativos existentes Maior utilizao dos ativos Manuteno preventiva Gesto da demanda

Phnom Penh reduziu o consumo de gua no tarifado (no gerando receita) de 72% para 6%

FONTE: McKinsey Global Institute

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No mundo, h oportunidade de ganho de produtividade de $ 1 trilho por ano

Necessidade de investimento global em infraestrutura e possibilidades de reduo Mdia anual, 201330, $ trilhes
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Gesto da demanda

0.61 0,2 0,4 0,2 0,1 2,7 0,1

Operaes e reduo das perdas em transmisso e distribuio Manuteno otimizada

1,7

Necessidade de infraestrutura

Melhor seleo de Otimizao projetos/otimizao da entrega do portflio de infraestrutura

Melhor aproveitamento da infraestrutura atual

Necessidade otimizada

1 Necessidade de investimento em telecomunicaes alm do escopo deste documento FONTE: Anlise McKinsey Global Institute McKinsey & Company

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Caso tenha comentrios, sugestes ou perguntas, por favor, entre em contato com: Roberto Fantoni (roberto.fantoni@mckinsey.com) Mauricio Janauskas (mauricio.janauskas@mckinsey.com) Pedro Maffei (pedro.maffei@mckinsey.com)

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