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Resolucin del Capitulo 4

INTEGRANTES Castillo Dominguez Jans Jon Crdova Robles Lucia Herrera La Rosa Maria de los Angeles Morales Larrea Carlos Jess Antonio Solis Collantes Dashia Luciana Viera Horna Ela Carolina Yupanqui Loyola Adriana

P4.5 Clasificacin de las entradas y salidas de efectivo.


Clasifique cada uno de los siguientes rubros como entrada

(E) o salida (S) de efectivo o ninguna de las dos (N).

Rubro Efectivo Cuantas por pagar Documentos por pagar Deuda a largo plazo Inventario Activos Fijos

Cambio ($) 100 -1000 500 -2000 -200 400

Rubro Cuentas por cobrar Utilidad neta Depreciacin Readquisicin de acciones Dividendos en efectivo Venta de acciones

Camio ($) -700 600 100 600 800 1000

P4.5.Resolucin
Rubro Efectivo Cuantas por pagar Documentos por pagar Deuda a largo plazo Inventario Activos Fijos Cambio ($) 100 -1000 500 -2000 -200 400 E/S S S E S S S Rubro Cuentas por cobrar Utilidad neta Depreciacin Readquisicin de acciones Dividendos en efectivo Venta de acciones Cambio ($) -700 600 100 600 800 1000 E/S E E E S S E

P4.6 Clculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los


balances generales y los datos seleccionados del estado de resultados
de Keith Corporation que se muestran a continuacin.
Balance General de Keith Corporation 31 de diciembre Activos 2012 2011 Efectivo $ 1,500 $ 1,000 Valores negociables $ 1,800 $ 1,200 Cuentas por cobrar $ 2,000 $ 1,800 Inventarios $ 2,900 $ 2,800 Total de activos corrientes $ 8,200 $ 6,800 Activos fijos brutos $ 29,500 $ 28,100 Menos: Depreciacin acumulada $ 14,700 $ 13,100 Activos fijos netos $ 14,800 $ 15,000 Total de activos $ 23,000 $ 21,800 Pasivos y patrimonio de los accionistas Cuentas por pagar Documentos por pagar Deudas acumuladas Total de pasivos corrientes Deuda a largo plazo Total de pasivos Acciones comunes Ganancias retenidas Total del patrimonio de los accionistas Total de pasivos y patrimonio de los accionistas

Datos del estado de resultados (2012) de Keith corporation Gastos por depreciacin $ 1,600 Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) $ 2,700 Gastos por intereses $ 367 Utilidad neta despues de impuestos $ 1,400 Tasa impositiva 40%

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $

1,600 2,800 200 4,600 5,000 9,600 10,000 3,400 13,400

$ $ $ $ $ $ $ $ $

1,500 2,200 300 4,000 5,000 9,000 10,000 2,800 12,800 21,800

23,000 $

P4.6.Resolucin
a) Calcule la utilidad operativa neta despus de impuestos (UONDI) para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.1.

=
= $2,700 1 0.40 = $1,620

b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa en el ao

que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.3.


= + = $1,620 + $1,600 = $3,220

c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuacin 4.5.

=
* = + * = ( + ) = $3,220 $14.800 $15,000 + $1,600 * $8,200 $6,800 $1,600 + $200 $1,500 + $300 + = $3,220 $1,400 $1,400

= $400

d) Interprete, compare y compruebe los clculos de los flujos de efectivo que realiz en los incisos b) y c).

Durante el ao 2012 Keith Corporation ha adquirido un buen saldo en su flujo de efectivo operativo (FEO) por fabricar y vender su produccin. Por lo tanto podemos decir que las operaciones de Keith Corporation generan flujos de efectivo positivos. En tanto al flujo de efectivo libre (FEL), podemos decir que su valor es muy significativo ya que muestra que los flujos de efectivo de las operaciones son suficientes para cubrir tanto los gastos de explotacin ms la inversin en activos fijos y circulantes, adems de poder cubrir los gastos por intereses que fueron de $367, ofreciendo as un rendimiento adecuado a sus inversionistas.

P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de $65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000 en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la nica fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y el resto se cobra de manera constante durante los dos meses siguientes, cules son las entradas de efectivo esperadas de la

empresa para junio, julio y agosto?

P4.7.Resolucin

P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc.,


necesita un programa de desembolsos de efectivo para los meses de abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente

informacin para elaborar dicho programa.


Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril = $560,000; mayo = $610,000; junio = $650,000; julio = $650,000 Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente, el 10% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las compras se pagan un mes despus, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses despus. Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales. Sueldos y salarios: Los

costos de sueldos y salarios base estn fijos en $6,000 mensuales, ms un costo


variable del 7% de las ventas del mes en curso. Impuestos: En junio se realizar un pago fiscal de $54,500.

Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirir y pagar equipo nuevo con un costo de $75,000. Pagos de intereses: En junio se realizar un pago de intereses de $30,000. Dividendos en efectivo: En abril se pagarn $12,500 de dividendos.

Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se


realizar ningn reembolso ni retiro del principal.

P4.8.Resolucin

P4.9 Presupuesto de caja: Nivel bsico Grenoble Enterprises tuvo ventas


de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente.

El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea


mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000. Con los siguientes datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de mayo, junio y julio.

1.

La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes despus de la venta.

2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.

3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en

efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio,


respectivamente. 4. La renta es de $3,000 mensuales. 5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.

6. Se pagarn dividendos en efectivo de $3,000 en junio.


7. Se realizar un pago del principal e intereses de $4,000 en junio. 8. Est programada una compra en efectivo de equipo con un costo de $6,000 en julio. 9. Se pagarn impuestos por $6,000 en junio.

P4.9.Resolucin
Ventas Ventas en efectivo (20%) Retraso en el primer mes (60%) Retraso en el segundo mes (20%) Otros ingresos Ingresoso totales en efectivo Desembolsos Compras Renta Sueldos y salarios Dividendos Principal e intereses Compra de nuevos equipos Impuestos correspondientes Totales desembolsos en efectivo Total ingresos en efectivo Total desembolsos en efectivo Flujo neto de efectivo Ms: Caja inicial Fondo de cierre Efectivo mnimo Financiacin total necesaria (notas por pagar) Saldo deexceso de caja (Valores negociables) Presupuesto de Grenoble Enterprises Marzo Abril Mayo $ 50,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 36,000 $ 10,000 $ 2,000 $ 62,000 $ $ $ 50,000 3,000 6,000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ 3,000 $ Junio 80,000 16,000 42,000 12,000 2,000 72,000 70,000 3,000 7,000 3,000 4,000 6,000 93,000 72,000 93,000 -21,000 8,000 -13,000 5,000 18,000 $ $ $ $ $ $ $ $ $ Julio 100,000 20,000 48,000 14,000 2,000 84,000 80,000 3,000 8,000

$ $ $ $ $ $ $ $ 59,000 62,000 59,000 3,000 5,000 8,000 5,000 $ $ $ $ $ $ $ $ $

6,000 97,000 84,000 97,000 -13,000 -13,000 -26,000 5,000 31,000 -

INTERPRETACIN
Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $8,000 y un saldo de exceso de caja de $3,000, lo que supone un buen resultado. Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $80,000 y deseando mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $13,000. La empresa deber establecer una lnea de crdito al menos o mayor a $18,000, de lo contrario la empresa incurrir en prdidas. Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando

mantener un saldo de efectivo mnimo de $5,000, existir un fondo de cierre de $26,000. La empresa deber establecer una lnea de crdito al menos o mayor a $31,000, de lo contrario la empresa incurrir en prdidas.