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2003

Guide

de

(Fonds structurels FEDER, Fonds de cohsion et ISPA)

lanalyse cots-avantages des projets dinvestissement

Prpar pour: Unit charge de lvaluation DG Politique rgionale Commission europenne

Dans le cadre du programme dtudes et dassistance technique dans le domaine des politiques rgionales mises en uvre par la Commission, une quipe a t charge de prparer une nouvelle dition du prcdent Guide de lanalyse cots-avantages des grands projets, publi en 1997. Cette quipe, coordonne par le professeur Massimo Florio, tait compose de Ugo Finzi, Mario Genco (analyse des risques, distribution et traitement de leau), Franois Levarlet (gestion des dchets), Silvia Maffii (transports), Alessandra Tracogna (coordination du texte du chapitre trois, annexe sur le taux dactualisation et bibliographie) et de Silvia Vignetti (coordination du texte).

Acronymes
ACA Analyse des cots et avantages AIE Analyse dimpact environnemental A/C Avantages/cots BEI Banque europenne dinvestissement FC Fonds de cohsion fc Facteur de conversion FCS Facteur de conversion standard FEDER Fonds europen de dveloppement rgional FS Fonds structurels ISPA Instrument structurel de pradhsion PPP Principe du pollueur-payeur SIAE Service intgr dapprovisionnement en eau
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TIRE

Taux (interne) de rendement conomique TIRF Taux (interne) de rendement financier TIRF/C Taux (interne) de rendement financier calcul sur le cot dinvestissement TIRF/K Taux (interne) de rendement financier calcul sur les fonds propres TVA Taxe la valeur ajoute VANE Valeur actuelle nette conomique VANF Valeur actuelle nette financire

Guide

de

lanalyse cots-avantages des projets dinvestissement

Table des matires

Acronymes Table des matires Avant-propos Grandes lignes de la nouvelle dition du guide Chapitre 1 : valuation des projets dans le cadre des Fonds structurels, du Fonds de cohsion et de lISPA
Vue densemble 1.1 Champ dapplication et objectifs 1.2 Dfinition des projets 1.3 Responsabilit de lvaluation ex ante 1.4 Informations requises

2 4 6

Chapitre 3 : Grandes lignes de lanalyse des projets par secteur


Vue densemble 3.1 Traitement des dchets Introduction 3.1.1 Dfinition des objectifs 3.1.2 Identification du projet 3.1.3 Analyse de faisabilit et des options 3.1.4 Analyse financire 3.1.5 Analyse conomique 3.1.6 Autres critres dvaluation 3.1.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.1.8 tude de cas: investissement dans un incinrateur avec rcupration dnergie 3.2 Distribution et puration de leau Introduction 3.2.1 Dfinition des objectifs 3.2.2 Identification du projet 3.2.3 Analyse de la faisabilit et des options 3.2.4 Analyse financire 3.2.5 Analyse conomique 3.2.6 Autres critres dvaluation 3.2.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.2.8 tude de cas: linfrastructure de gestion de lIWS (service intgr dapprovisionnement en eau) 3.3 Transports 3.3.1 Dfinition des objectifs 3.3.2 Identification du projet 3.3.3 Faisabilit et analyse des diffrentes options 3.3.4 Analyse financire 3.3.5 Analyse conomique 3.3.6 Autres critres dvaluation 3.3.7 Analyses de sensibilit, de scnarios et des risqu 3.3.8 tude de cas: investissement dans une autoroute 3.4 Transport et distribution de lnergie 3.4.1 Dfinition des objectifs 3.4.2 Identification du projet 3.4.3 Analyse de faisabilit et options 3.4.4 Analyse financire 3.4.5 Analyse conomique 3.4.6 Autres critres dvaluation 3.4.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.5 Production dnergie 3.5.1 Dfinition des objectifs 3.5.2 Identification du projet 3.5.3 Analyse de faisabilit et des options 3.5.4 Analyse financire 3.5.5 Analyse conomique 3.5.6 Autres lments dvaluation 3.5.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.6 Ports, aroports et rseaux dinfrastructures 3.6.1 Dfinition des objectifs 3.6.2 Identification du projet

46 46 47 47 47 48 49 52 52 55 56

10 10 10 11 12 13

Chapitre 2 : Mmento destin lexaminateur de projets


Vue densemble 2.1 Dfinition des objectifs 2.2 Identification du projet 2.2.1 Des projets clairement identifis 2.2.2 Seuil financier 2.2.3 Dfinition des projets 2.3 Analyse de faisabilit et des options 2.4 Analyse financire 2.4.1 La perspective temporelle 2.4.2 Dtermination des cots totaux 2.4.3 Recettes gnres par le projet 2.4.4 Valeur rsiduelle de linvestissement 2.4.5 Prise en compte de linflation 2.4.6 Viabilit financire (Tab. 2.4) 2.4.7 Dtermination du taux dactualisation 2.4.8 Dtermination des indicateurs de performance 2.4.9 Dtermination du taux de cofinancement 2.5 Analyse conomique 2.5.1 Phase 1 Corrections fiscales 2.5.2 Phase 2 - Corrections des externalits 2.5.3 Phase 3 Des prix du march aux prix fictifs 2.5.4 Actualisation 2.5.5 Calcul du taux de rendement interne conomique 2.6 Analyse multicritre 2.7 Analyse de sensibilit et des risques 2.7.1 Prvoir les incertitudes 2.7.2 Analyse de la sensibilit 2.7.3 Analyse de scnario 2.7.4 Analyse de probabilit des risques

16 16 16 18 18 19 19 19 21 22 26 27 27 28 28 28 29 29 30 31 33 35 38 38 39 41 41 42 43 44

57 59 59 59 61 61 64 65 66 67

67 77 78 78 79 83 83 86 86 87 92 92 92 92 93 93 93 93 93 93 93 94 94 94 95 95 95 95 96

Table des matires

3.6.3 Analyse de faisabilit et des options 3.6.4 Analyse financire 3.6.5 Analyse conomique 3.6.6 Autres lments dvaluation 3.6.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.7 Infrastructures de formation scolaire et professionnelle 3.7.1 Dfinition des objectifs 3.7.2 Identification du projet 3.7.3 Analyse de faisabilit et des options 3.7.4 Analyse financire 3.7.5 Analyse conomique 3.7.6 Autres lments dvaluation 3.7.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.8 Muses et parcs archologiques 3.8.1 Dfinition des objectifs 3.8.2 Identification du projet 3.8.3 Analyse de faisabilit et des options 3.8.4 Analyse financire 3.8.5 Analyse conomique 3.8.6 Autres lments dvaluation 3.8.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.9 Hpitaux et autres infrastructures de sant 3.9.1 Dfinition des objectifs 3.9.2 Identification du projet 3.9.3 Analyse de faisabilit et des options 3.9.4 Analyse financire 3.9.5 Analyse conomique 3.9.6 Autres lments dvaluation 3.9.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.10Forts et parcs 3.10.1 Dfinition des objectifs 3.10.2 Identification du projet 3.10.3 Analyse de faisabilit et des options 3.10.4 Analyse financire 3.10.5 Analyse conomique 3.10.6 Autres lments dvaluation 3.10.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.11Infrastructures de tlcoms 3.11.1 Dfinition des objectifs 3.11.2 Identification du projet 3.11.3 Analyse de faisabilit et des options 3.11.4 Analyse financire 3.11.5 Analyse conomique 3.11.6 Autres lments dvaluation 3.11.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.12Zones industrielles et parcs technologiques 3.12.1 Dfinition des objectifs 3.12.2 Identification du projet 3.12.3 Analyse de faisabilit et des options 3.12.4 Analyse financire 3.12.5 Analyse conomique 3.12.6 Autres lments dvaluation 3.12.7 Analyse de sensibilit et des risques 3.13Industries et autres investissements productifs 3.13.1 Dfinition des objectifs 3.13.2 Identification du projet 3.13.3 Analyse de faisabilit et des options 3.13.4 Analyse financire 3.13.5 Analyse conomique 3.13.6 Autres lments dvaluation 3.13.7 Analyse de sensibilit et des risques Annexe A Indicateurs de performance des projets A.1 La valeur actuelle nette (VAN) A.2 Le taux de rendement interne A.3 Le rapport avantages/cots

96 96 97 97 97 98 98 98 98 98 99 99 100 100 100 100 100 100 101 101 101 101 101 101 102 102 102 103 103 103 103 104 104 105 105 105 105 105 105 106 106 107 107 107 107 107 107 108 108 108 108 109 109 110 110 110 110 110 111 111 111 112 112 114 114

Annexe B Le choix du taux dactualisation 116 B.1 Le taux dactualisation financier 116 B.2 Le taux dactualisation social 117 Annexe C La dtermination du taux de cofinancement 120 C.1 Cadre rglementaire 120 C.2 Les rgles pour la modulation 120 C.2.1 Calcul du taux de rendement financier interne calcul sur le cot dinvestissement total (avant lintervention communautaire) 121 C.2.2 Calcul du taux de rendement financier interne sur le capital national (aprs la subvention communautaire) 122 C.2.3 Calcul du taux de rendement conomique 122 Annexe D Analyse de sensibilit et des risques 123 Annexe E valuation montaire de services environnementaux 126 E.1 Pourquoi value-t-on lenvironnement? 126 E.2 Lvaluation des impacts environnementaux dans les projets de dveloppement 126 E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires? 128 E.4 Les diffrentes tapes dune analyse cots-avantages 133 Annexe F Capacit payer et valuation de limpact distributif 134 Annexe G Table synthtique dune tude de faisabilit 136 A.1 Rsum 136 A.2 Contexte socio-conomique 136 A.3 Offre et demande des produits du projet 136 A.4 Autres technologie et plan de production 136 A.5 Ressources humaines 136 A.6 Localisation 137 A.7 Mise en uvre 137 A.8 Analyse financire 137 A.9 Analyse socio-conomique cots/avantages 137 A.10 Analyse des risques 137

Glossaire Quelques mots cls pour lanalyse des projets


Glossaire de base Analyse financire Analyse conomique Autres lments dvaluation

138 138 139 140 142 143 143 144 144 145 145 145 146 146 146 147 149

Bibliographie
Gnralits Agriculture Eau nergie Environnement Formation Projets industriels Sant Tourisme et loisirs Transport

Supplment

Avant-propos

Lanalyse des cots et avantages (ACA) des projets dinvestissement est explicitement exige par les nouveaux rglements de lUnion europenne (UE) rgissant les Fonds structurels (FS), le Fonds de cohsion (FC) et lInstrument structurel de pradhsion (ISPA) pour les projets dont le budget dpasse respectivement 50 millions deuros, 10 millions deuros et 5 millions deuros. Tandis que les tats membres sont responsables de lvaluation ex ante, la Commission europenne est charge dvaluer la qualit de cette apprciation avant dapprouver le cofinancement du projet propos et de dterminer le taux de cofinancement. Il existe de nombreuses diffrences entre les investissements en infrastructures et les investissements productifs, ainsi quentre les rgions et les pays, entre les thories et les mthodes dvaluation et, en outre, entre les procdures de gestion des trois Fonds. Toutefois, la plupart des projets prsentent certains aspects communs et il convient dutiliser un langage unique dans la formulation de leur apprciation. Outre les aspects mthodologiques gnraux, cette vrification des cots et avantages est un instrument utile qui stimule le dialogue entre les partenaires, les tats membres et la Commission, les auteurs de projets, les fonctionnaires et les consultants: en somme, cest un instrument de prise de dcision collective. De plus, il rend plus transparentes les

procdures de slection des projets et de dcisions financires. Pour sacquitter des obligations qui lui incombent en matire dapprciation des projets que lui soumettent les tats membres dans le cadre de la politique rgionale, la Commission (DG Politique rgionale) utilise un guide de lanalyse des cots et avantages des grands projets. Trois ans aprs la dernire mise jour de ce guide, le contexte politique, juridique et technique a considrablement volu au point de rendre une nouvelle mise jour ncessaire. Le prsent guide offre aux fonctionnaires europens, aux consultants externes et toutes les parties concernes un mmento pour lvaluation des projets. Le texte sadresse particulirement aux fonctionnaires de lUnion, mais il contient galement des indications utiles aux auteurs de projets sur les informations spcifiques dont la Commission a besoin. La prsente mise jour du guide se propose:
dintgrer dans le document lvolution

des politiques communautaires, des instruments financiers et de lanalyse des cots et avantages; de contribuer la rflexion de la Commission sur la modulation des taux de cofinancement des projets; de fournir une assistance technique au lecteur.

Grandes lignes de la nouvelle dition du guide


Le guide est structur en chapitres de la manire suivante:
Chapitre premier. valuation des projets

dans le cadre des Fonds structurels, du Fonds de cohsion et de lISPA Chapitre deux. Mmento pour lexaminateur de projets Chapitre trois. Les grandes lignes de lanalyse des projets par secteur Annexes Glossaire Bibliographie

pales questions qui y sont traites. Se fondant sur les rglements relatifs au FEDER, au FC et lISPA, le chapitre expose les dispositions juridiques respecter dans la procdure dvaluation des projets et dans les dcisions de cofinancement. Llment clef de ce chapitre est quen dpit des diffrences de procdures et de mthodes entre les trois Fonds, la logique de lanalyse et la mthode suivie doivent tre homognes. 1.1. Champ dapplication et objectifs. Cette section concerne les objectifs et les instruments du FEDER, du FC et de lISPA. Se fondant sur les rglements, elle indique les principaux domaines couverts par les Fonds. 1.2. Dfinition des projets. Cette section dfinit les projets auxquels sapplique la procdure dvaluation dans les cas du FEDER, du FC et de lISPA. Elle illustre les principaux secteurs dapplication des Fonds, les seuils financiers respecter dans lvaluation des projets et les diffrences entre les taux de cofinancement. 1.3. Responsabilit de lvaluation ex ante. Cette section illustre, pour chacun des trois Fonds, la responsabilit de lvaluation ex ante des projets. Elle souligne galement les principales diffrences introduites par les nouveaux rglements sur cette question. 1.4. Informations requises. Cette section fournit une liste des informations requises pour la prparation et lvaluation des projets.
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Chaque projet comprend : A) un texte ; B) des tableaux et ses figures C) des encadrs. Les encadrs sont de deux types:
les encadrs sur les rglements, o sont

rappels les principaux lments des rglements relatifs aux FS, au FC et lISPA; les encadrs sur les exemples, o figurent des exemples qualitatifs et quantitatifs de questions spcifiques illustres dans le corps du texte. Dans certains cas, les encadrs et les tableaux contiennent des informations clefs; nous suggrons donc au lecteur de consacrer un certain temps les tudier. Chapitre premier. valuation des projets dans le cadre des Fonds structurels, du Fonds de cohsion et de lISPA Ce chapitre est une introduction aux objectifs, au champ dapplication et aux modes dutilisation du guide, ainsi quaux princi-

Grandes lignes de la nouvelle dition du guide

Chapitre deux. Mmento pour lexaminateur de projets. Ce chapitre fournit des outils pratiques servant la fois pour la prparation et pour lestimation des projets: chaque section envisage le point de vue de lauteur du projet et celui de lvaluateur. La structure est rsolument oriente sur lexcution du projet et linformation est galement fournie sous forme de listes de contrle, de questions rcurrentes et derreurs courantes viter. Le texte comprend les paragraphes suivants: 2.1. Dfinition des objectifs. Cette section a pour but de dfinir clairement les principaux objectifs atteindre et les rsultats escompts du projet. Elle explique comment mettre laccent sur les variables socio-conomiques que le projet peut influencer et comment les mesurer afin dvaluer limpact socio-conomique escompt et le degr de cohrence des objectifs spcifiques du projet avec les politiques de dveloppement communautaires. 2.2. Identification du projet. Cette section contient des indications sur la manire de dfinir la conception gnrale du projet et le cadre logique dans lequel il doit tre ralis, en accord avec les recommandations les plus courantes de lanalyse ACA, les seuils financiers et la dfinition des projets figurant dans les rglements. 2.3. tude de faisabilit et analyse des options. Des recommandations pratiques sont illustres par des exemples concrets, notamment en ce qui concerne lanalyse des options, une distinction tant faite entre les options modales, technologiques, gographiques et chronologiques. Lannexe G propose la table synthtique type dune tude de faisabilit. 2.4. Analyse financire. Des informations sont donnes sur la manire de raliser une analyse financire. partir des tableaux de base, cette section explique comment mener ltude, depuis la dfinition des principaux points insrer dans les tableaux jusquau
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calcul du TIRF et de la VANF ( la fois pour linvestissement et pour les fonds propres). Lapproche est purement procdurale et certains exemples seront fournis sous forme dtudes de cas (encadrs). Les principales questions techniques rsoudre dans la mise en uvre de lanalyse sont:
le choix de la perspective temporelle; la dtermination du cot total; la dtermination des recettes totales; la dtermination de la valeur rsiduelle la

fin de lanne; le traitement de linflation; la viabilit financire; le choix dun taux dactualisation appropri (voir aussi annexe B); la manire de calculer les taux de rendement financier et de lutiliser pour lapprciation du projet (voir aussi annexe A).

2.5. Analyse conomique. partir de lanalyse financire et du tableau des flux financiers, lobjectif est dtablir une mthode standard applicable aux trois tapes de la dfinition du tableau final en vue de lanalyse conomique:
la correction des aspects fiscaux; la correction des externalits; la dtermination des facteurs de conver-

sion. La section concerne le mode de calcul des cots et avantages sociaux dun projet et la manire dont ceux-ci peuvent influencer le rsultat final. Elle fournit une orientation sur la manire de calculer le taux de rendement conomique et aide comprendre la signification conomique de ce taux dans lapprciation du projet. 2.6. Analyse multicritre. Cette section couvre les situations dans lesquelles le taux de rendement ne constitue pas un indicateur dimpact suffisant et o une analyse complmentaire est ncessaire.

Grandes lignes de la nouvelle dition du guide

2.7. Analyse de sensibilit et des risques. Cette section indique dans ses grandes lignes la faon de traiter les cas dincertitude dans les projets dinvestissement. Lannexe D constitue un outil de mise en uvre de cette technique. Chapitre trois. Grandes lignes de lanalyse des projets par secteur Ce chapitre dcrit plus en dtail les techniques de lACA par secteur. Il sagit des secteurs suivants: 1. Traitement de leau 2. Approvisionnement en eau et puration 3. Transport Une description moins dtaille de lapproche de lACA est propose pour les secteurs suivants: 4. Transport et distribution dnergie 5. Production dnergie 6. Ports, aroports et rseaux dinfrastructures 7. Infrastructures de formation 8. Muses et parcs archologiques 9. Hpitaux 10. Forts et parcs 11. Infrastructures de tlcommunications 12. Complexes industriels et parcs technologiques 13. Industries et autres investissements productifs Annexes Cette section examine certaines questions techniques et fournit des recommandations en vue damliorer lefficacit de la mthode dapprciation. Plus particulirement, les annexes traitent des questions suivantes: A Indicateurs de performance des projets B Choix du taux dactualisation C Dtermination du taux de cofinancement D Analyse de sensibilit et des risques E valuation montaire des services environnementaux

F valuation des impacts en matire de redistribution G Table synthtique dune tude de faisabilit Glossaire Le glossaire contient les mots-cls de lanalyse des projets. Il inclut une liste des termes techniques les plus couramment utiliss dans lACA des projets dinvestissement. Bibliographie Cette section propose des rfrences slectionnes en vue dune tude plus approfondie des techniques de lACA les plus courantes. La bibliographie est structure de la manire suivante:

Gnralits Agriculture Eau nergie Environnement Formation Projets industriels Sant Tourisme et loisirs Transport

Chapitre 1

valuation des projets dans le cadre des Fonds structurels, du Fonds de cohsion et de lISPA
Vue densemble
Le prsent chapitre est une introduction aux objectifs, au champ dapplication et aux modes dutilisation du guide, ainsi quaux principales questions qui y sont traites. partir des rglements du FEDER, du FC et de lISPA, le chapitre se concentre sur les dispositions rglementaires applicables la procdure dvaluation des projets et la dcision de cofinancement. Ce chapitre illustre le cadre rglementaire qui rgit la procdure de prparation, dvaluation et de cofinancement dun projet dinvestissement. Plus prcisment, il dcrit:
le champ dapplication et les objectifs du

mthodes entre les trois Fonds, la logique conomique de lanalyse et la mthode suivie doivent tre homognes.

1.1 Champ dapplication et objectifs


Les projets dinvestissement cofinancs par les FS, le FC et lISPA constituent les outils de mise en uvre de la politique rgionale de lUE. Le prsent guide concerne les grands projets raliss dans le cadre des Fonds structurels, notamment le FEDER (rg. 1260/1999), le Fonds de cohsion (rg. 1264/1999 et 1164/94) et lISPA (rg. 1267/1999). Daprs ces rglements, les investissements en infrastructures et les investissements productifs peuvent tre financs par un ou plu-

Fonds;
la dfinition du projet en vue de la proc-

dure dvaluation;
la responsabilit de lvaluation ex ante; les informations requises pour lvaluation

ex ante. Llment essentiel du chapitre est quen dpit des diffrences de procdures et de

Encadr 1.1. Champ dapplication et objectifs des Fonds


FS : art. 1er du rg. 1260/1999 (dfinition et objectifs): Les Fonds structurels, la BEI et les autres instruments financiers existants contribuent chacun de faon approprie la ralisation des trois objectifs prioritaires suivants: 1) promouvoir le dveloppement et lajustement structurel des rgions en retard de dveloppement, ciaprs dnomm objectif 1 ; 2) soutenir la reconversion conomique et sociale des zones en difficult structurelle, ci-aprs dnomm objectif 2 ; 3) soutenir ladaptation et la modernisation des politiques et systmes dducation, de formation et demploi, ci-aprs dnomm objectif 3 . FC : il finance des projets dans le domaine de lenvironnement (aqueducs, barrages et irrigation; purateurs, installations de traitement des eaux et autres travaux environnementaux, y compris les travaux de reboisement, de lutte contre lrosion, de sauvegarde de lenvironnement naturel et de protection des plages), mais aussi rseaux dinfrastructures pour le transport transeuropen (voies ferres, aroports, routes, autoroutes, ports) dans les tats membres o le revenu par habitant est infrieur 90% de la moyenne communautaire et qui adoptent un programme dont lobjectif est de remplir les conditions de convergence conomique nonces larticle 104c du trait de lUE (Grce, Irlande, Portugal et Espagne). ISPA : art.1er du rg.1267/1999 (dfinition et objectifs): lISPA fournit des concours destins contribuer prparer ladhsion lUnion europenne des pays candidats suivants: Bulgarie, Estonie, Hongrie, Lettonie, Lituanie, Pologne, Roumanie, Slovaquie, Slovnie et Rpublique tchque (ci-aprs dnomms pays bnficiaires ), dans le domaine de la cohsion conomique et sociale, en matire denvironnement et de transport conformment aux dispositions du prsent rglement.

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1.2 Dfinition des projets

sieurs instruments financiers de la Communaut: essentiellement les subventions sans garantie (FS, Fonds de cohsion) mais aussi aides remboursables dans le cas de lISPA, prts et autres instruments financiers (Banque europenne dinvestissement, Fonds europen dinvestissement). Les Fonds structurels de lUnion europenne peuvent financer des projets extrmement varis, tant du point de vue du secteur concern que de la dimension financire de linvestissement. Tandis que le FC et lISPA financent des projets uniquement dans les domaines des transports et de lenvironnement, les FS, et le FEDER en particulier, peuvent galement financer des projets dans les domaines de lnergie, dans lindustrie et dans le secteur des services.

une phase de projet est techniquement et

financirement indpendante; elle a sa propre efficience; un groupe de projets est un ensemble de projets qui rpondent aux trois conditions suivantes: ils sont localiss dans la mme zone ou situs sur un mme axe de transport; ils relvent dun plan gnral couvrant cette zone ou cet axe; ils sont superviss par le mme organe qui est responsable de leur coordination et de leur monitorage. Pour ces projets, quelle quen soit la dimension financire, lauteur doit prparer une analyse des cots et avantages tenant compte de leurs effets directs et indirects sur lemploi, complte ventuellement par dautres mthodes dvaluation pour les projets raliss dans le domaine de lenvironnement.

1.2 Dfinition des projets


Les rglements relatifs aux Fonds structurels dfinissent la dimension financire des projets valus par la Commission: leur cot ne doit pas tre infrieur 50 millions deuros. Par ailleurs, les rglements relatifs au Fonds de cohsion et lISPA, qui indiquent le seuil financier prendre en considration (10 millions deuros pour le Fonds de cohsion et 5 millions deuros pour lISPA) afin dviter une fragmentation excessive des projets et de garantir que les Fonds soient utiliss de manire intgre et systmatique, dfinissent en dtail les termes projet et phase de projet. Ils disposent que les types de mesures suivants peuvent tre financs par le Fonds de cohsion et par lISPA:
un projet est une srie de tches indivisible

Encadr 1.2. Seuils financiers


FS : art. 25 du rg. 1260/1999: les Fonds peuvent financer, lintrieur dune intervention, des dpenses lies des grands projets, cest--dire des projets: a) qui comprennent un ensemble de travaux conomiques indivisibles remplissant une fonction technique prcise et qui visent des objectifs clairement identifis et, b) dont le cot total pris en considration pour dterminer la participation des Fonds excde 50 millions deuros. FC : art. 10, par. 3, du rg. 1164/94: les demandes daides pour des projets au titre de larticle 3, paragraphe 1, sont prsents par ltat membre bnficiaire. Les projets, y compris les groupes de projets connexes, doivent tre de dimension suffisante pour avoir un impact significatif dans les domaines de la protection de lenvironnement ou de lamlioration des rseaux transeuropens dinfrastructures de transport. En tout tat de cause, le cot total dun projet ou dun groupe de projets ne peut pas, en principe, tre infrieur 10 millions dcus. Dans des cas dment justifis, des projets ou des groupes de projets infrieurs ce seuil peuvent tre approuvs. ISPA : art. 2/4 du rg. 1267/1999 : les mesures doivent tre de dimension suffisante pour avoir un impact significatif sur la protection de lenvironnement ou sur lamlioration des rseaux dinfrastructures de transport. Le cot total de chaque mesure ne peut pas tre, en principe, infrieur 5 millions deuros. Dans des cas dment justifis, compte tenu des conditions particulires en vigueur, le cot total dune mesure peut tre infrieur 5 millions deuros.

sur le plan conomique, associes une fonction technique spcifique et assorties dobjectifs identifiables;

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1.3 Responsabilit de lvaluation ex ante

En ce qui concerne les seuils financiers, citons les caractristiques suivantes: a) la variable conomique cl est le cot total de linvestissement. Pour valuer ce chiffre, il ne faut pas se fonder sur les sources de financement (par exemple uniquement un financement public ou uniquement un cofinancement communautaire), mais sur la valeur conomique globale de linvestissement infrastructurel ou productif propos; b) si lon suppose que les frais dinvestissement seront rpartis sur plusieurs annes, il faut prendre en considration la somme de tous les cots annuels; c) sil ne faut prendre en compte que le cot de linvestissement, lexclusion des dpenses courantes, il est recommand dinclure dans le calcul du cot total toute dpense exceptionnelle encourue pendant les phases de dmarrage, telles que les dpenses dembauche et de formation, les licences, les tudes prliminaires, les tudes de planification et autres tudes techniques, la rvision des prix, la rpartition du capital dexploitation, etc.; d) parfois, diffrents petits projets sont si troitement lis quil vaut mieux les considrer comme un seul grand projet (par exemple cinq tronons dune mme autoroute cotant chacun 6 millions deuros peuvent tre considrs comme un seul grand projet de 30 millions deuros).

Les tats membres bnficiaires fournissent tous les lments ncessaires tels que viss larticle 10, paragraphe 4, y compris les rsultats des tudes de faisabilit et des valuations ex ante, pour que cette valuation puisse tre ralise de manire aussi efficace que possible. Le rglement 1267/1999 tablissant lISPA dispose lannexe II (C): Les pays bnficiaires fournissent toutes les informations ncessaires vises lannexe I, y compris les rsultats de leurs tudes de faisabilit et de leurs apprciations pralables, lindication des solutions non retenues et de la coordination des mesures dintrt commun concernant le mme axe de transport, afin de permettre une apprciation aussi exacte que possible. Les dcisions de la Commission concernant les projets cofinancs doivent reposer sur une valuation approfondie ralise en premier lieu par quiconque propose le projet. Si lvaluation prsente par le demandeur est dclare insuffisante et non convaincante, la Commission peut demander une rvision ou une analyse plus labore, ou elle peut raliser sa propre valuation, si ncessaire, en ayant recours une valuation indpendante (article 40 du rglement 1260/1999): linitiative des tats membres ou de la Commission, aprs information de ltat membre concern, les valuations complmentaires, le cas chant thmatiques, peuvent tre lances en vue didentifier des expriences transfrables. Dans le cas spcifique considr du Fonds de cohsion et de lISPA, les rglements disposent que, pour lvaluation des projets, la Commission peut avoir recours la Banque europenne dinvestissement, sil y a lieu. Dans la pratique, il est trs couramment fait appel lexprience de la BEI pour la ralisation des projets, que ceux-ci soient ou non cofinancs par la banque.

1.3 Responsabilit de lvaluation ex ante


Daprs larticle 26 du rglement 1260/1999 sur les FS, la Commission est charge deffectuer lvaluation ex ante des grands projets sur la base des informations fournies par lauteur. Larticle 1er du rglement 1265/1999 du Fonds de cohsion dispose que:
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1.4. Informations requises

Encadr 1.3 Dfinition du projet


FS: art. 5 du rg. 2081/93 (rglement-cadre des FS) Formes dassistance: 1. Lintervention financire des Fonds structurels, de la BEI et des autres instruments financiers communautaires existants fait appel des formes de financement diversifies en fonction de la nature des oprations. 2. En ce qui concerne les Fonds structurels et lIFOP, lintervention financire peut tre acquise principalement sous lune des formes suivantes: (a) cofinancement de programmes oprationnels;... (d) cofinancement de projets appropris; (...) Le prsent guide concerne la fois les grands projets industriels et ceux qui font partie dun programme oprationnel. FC: art. 1er du rg. 1265/1999: 1. La Commission peut, en accord avec ltat membre bnficiaire, regrouper des projets et dlimiter, dans un projet, des stades techniquement et financirement indpendants aux fins de loctroi du concours. 2. Aux fins du prsent rglement, on entend par: a) projet, un ensemble de travaux, conomiquement indivisibles, qui remplissent une fonction technique prcise et qui visent des objectifs clairement identifis permettant dapprcier si ce projet remplit le critre prvu larticle 10, paragraphe 5, premier tiret ; b) stade techniquement et financirement indpendant, un stade dont lautonomie oprationnelle peut tre tablie. 3. Un stade peut galement concerner des tudes prparatoires, de faisabilit et techniques, ncessaires la ralisation dun projet. 4. Afin de rpondre au critre fix larticle 1er, paragraphe 3, troisime tiret, pourront tre regroups les projets qui rpondent aux trois conditions suivantes: a) tre localiss dans une mme zone ou situs sur un mme axe de transport; b) tre excuts en application dun plan densemble tabli pour cette zone ou cet axe de transport et avoir des objectifs clairement dfinis, conformment larticle 1er, paragraphe 3; c) tre superviss par un organe charg de coordonner et de contrler le groupe de projets, dans lhypothse o les projets sont excuts par des autorits responsables diffrentes.

En tout tat de cause, la dcision de la Commission rsultera dun dialogue et dun engagement pris conjointement avec lauteur du projet, afin de tirer le meilleur parti possible de linvestissement. Les tats membres disposent souvent de structures et de procdures internes pour valuer les projets dune certaine ampleur, mais des difficults peuvent surgir dans lvaluation de la qualit. La Commission peut aider surmonter ces difficults de diffrentes manires. Lassistance technique la prparation de lvaluation dun projet peut tre cofinance par le cadre communautaire dappui ou selon dautres manires appropries.

principe du pollueur-payeur), ainsi que lincidence sur lgalit des chances et sur lemploi.

1.4. Informations requises


Les rglements communautaires indiquent quelles informations doivent figurer dans le formulaire de demande pour que la Commission puisse raliser une valuation efficace. Larticle 26 du rglement 1260/1999 nonce les rgles applicables la prsentation dune demande de cofinancement de grands projets par les Fonds structurels. Il demande une analyse des cots et avantages, une valuation des risques, une valuation de limpact sur lenvironnement (et lapplication du

Les rglements relatifs au Fonds de cohsion et lISPA, outre quils disposent que les propositions de cofinancement doivent contenir une analyse des cots et avantages, une valuation des risques et une description dtaille des solutions alternatives rejetes, fournissent galement certaines indications sur les critres appliquer pour garantir la qualit de lvaluation: dans le cas des projets environnementaux, une analyse des cots et avantages, complte par dautres mthodes dvaluation, ventuellement dordre quantitatif, comme une analyse multicritre et le respect du principe du pollueur-payeur (voir article 10, paragraphe 5, du rglement 1164/94 et les modifications apportes par le Conseil). Les autres informations fournir dans la demande de financement par le FC sont: une valuation des effets directs et indirects sur lemploi; une indication de la contribution du projet aux politiques europennes en matire denvironnement et de rseaux de transport transeuropens ; un plan de financement comportant, dans la mesure du possible, des indications sur la viabilit conomique du projet (voir article 10, paragraphe 4, du rglement 1164/94).
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1.4. Informations requises

Encadr 1.4 Rle de la BEI et de la Banque mondiale


FC: art. 13 du rg. 1164/94 (apprciation, suivi et valuation) Afin dassurer lefficacit de laide communautaire, la Commission et les tats membres bnficiaires procdent, en coopration, le cas chant, avec la BEI, une apprciation et une valuation systmatique des projets. ISPA: rg. 1267/1999, annexe II (B) La Commission peut inviter la BEI, la BERD ou la Banque mondiale participer lvaluation des mesures, si ncessaire. La Commission doit examiner les demandes dassistance, pour vrifier notamment que les mcanismes administratifs et financiers sont appropris une mise en uvre efficace de la mesure.

investis dans le projet seront rcuprs au fil des ans, du moins partiellement. Cette rcupration pourrait rsulter, par exemple, de la vente de services, quand celle-ci est envisage, ou de tout autre mcanisme de financement non transitoire capable de gnrer des recettes financires suffisantes pour couvrir les dpenses de mise en uvre du projet pendant toute la priode considre. Procder une analyse financire cohrente de tout projet, quil gnre ou non des recettes financires positives, est galement important parce que cette analyse est la base de lACA et quelle peut amliorer la qualit de lapprciation du projet. La lecture du prsent guide aidera mieux saisir quelles informations sont ncessaires la Commission pour apprcier les questions voques ci-dessus dans les articles des rglements sur les FS, le FC, lISPA et ailleurs, comme lestimation des cots et avantages socio-conomiques, la prise en compte de limpact sur le dveloppement rgional et sur lenvironnement, lvaluation des effets directs et indirects sur lemploi, immdiats et permanents, lestimation de la rentabilit conomique et financire, etc. Il existe diffrentes faons de rpondre cette demande dinformation: le guide met laccent sur plusieurs lments essentiels, sur les mthodes suivre et les critres respecter.

Lexaminateur dun projet doit considrer ces rgles et les autres listes semblables de normes rglementaires comme une indication gnrale des informations minimales fournir plutt que comme un ensemble de critres rigides. Le demandeur est tenu de fournir les informations requises, mais la Commission doit vrifier que ces informations sont cohrentes, compltes et dune qualit suffisante pour permettre dapprcier lvaluation de lauteur; si ce nest pas le cas, la Commission doit demander des informations supplmentaires. En gnral, pour tout type dinvestissement, une analyse financire est toujours souhaitable. Comme lexplique la deuxime partie de ce guide, il est particulirement important de savoir dans quelle mesure les capitaux

Encadr 1.5 Informations requises par lISPA


ISPA: Annexe I du rgl. 1267/1999: contenu des demandes [art. 7, par. 3, point a)]. Les demandes contiennent les lments dinformations suivants: 1. le nom de lorganisme responsable de la mise en uvre, la nature de la mesure et une description de celle-ci; 2. le cot et la localisation de la mesure, ainsi que, le cas chant, une description de linterconnexion et de linteroprabilit des mesures concernant le mme axe de transport; 3. le calendrier de lexcution des travaux; 4. une analyse cots-avantages, y compris lestimation des effets directs et indirects sur lemploi qui doivent tre quantifis lorsquils se prtent cette opration; 5. une valuation de limpact environnemental similaire aux valuations prvues dans la directive 85/337/CEE du Conseil du 27 juin 1985 concernant lvaluation des incidences de certains projets publics et privs sur lenvironnement; 6. des informations sur le respect des rgles de concurrence et de la rglementation en matire de marchs publics; 7. le plan de financement, accompagn, dans toute la mesure du possible, dinformations sur la viabilit de la mesure ainsi que sur le financement total que le pays bnficiaire escompte de lISPA, de la BEI, y compris son mcanisme de pr-adhsion, et de toute autre source de la Communaut ou des tats membres, de la BERD et de la Banque mondiale; 8. la compatibilit des mesures avec les politiques communautaires; 9. des informations sur les dispositions visant garantir lutilisation et lentretien satisfaisants des installations; 10. (mesures dans le domaine de lenvironnement) des informations sur la place et le degr de priorit des mesures dans la stratgie nationale en matire denvironnement telle que prvue dans le programme national dadoption de lacquis communautaire; 11. (mesures dans le domaine des transports) des informations sur la stratgie nationale de dveloppement des transports et sur la place et lordre de priorit des mesures dans cette stratgie, y compris le degr de cohrence avec les orientations des rseaux transeuropens et la politique paneuropenne des transports.

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1.4. Informations requises

Encadr 1.6

Informations requises par les FS et le FC


secteur concern et de la rentabilit prvue du projet; f) les effets directs et indirects sur la situation de lemploi, si possible au niveau communautaire; g) les lments permettant dapprcier limpact sur lenvironnement et lapplication des principes de prcaution et daction prventive, de la correction - par priorit la source - des atteintes lenvironnement et du principe du pollueur-payeur, ainsi que le respect des rgles communautaires en matire denvironnement; h) les lments ncessaires lapprciation du respect des rgles de concurrence, entre autres en matire daides dtat; i) lindication de leffet de la participation des Fonds sur la ralisation du projet; j) le plan de financement et le montant total des ressources financires envisages pour la participation des Fonds et de toute autre source de financement communautaire. FC: art. 10, par. 4, du rg. 1164/94: Les demandes contiennent les informations suivantes: lorganisme responsable de la mise en uvre, la nature de linvestissement et sa description, ses cots et sa localisation, y compris, dans les cas appropris, lindication des projets dintrt commun situs sur le mme axe de transport, le calendrier dexcution des travaux, lanalyse des cots et avantages, y compris les effets directs et indirects sur lemploi, les lments permettant dapprcier limpact ventuel sur lenvironnement, les lments relatifs aux marchs publics, y compris le plan de financement, dans la mesure du possible, des indications sur la viabilit conomique du projet, et le montant total des moyens financiers demands par ltat membre au Fonds et toute autre source communautaire. Elles contiennent galement toutes les informations utiles pour apporter la ncessaire dmonstration que les projets sont conformes au prsent rglement et aux critres fixs au paragraphe 5, notamment en ce qui concerne les avantages socio-conomiques en tirer, moyen terme, eu gard aux ressources mobilises.

FS: art. 26 du rg. 1260/99: Au cours de la mise en uvre des interventions, si ltat membre ou lautorit de gestion envisage la participation des Fonds un grand projet, il en informe pralablement la Commission en transmettant les informations suivantes: a) lorganisme qui sera responsable de la mise en uvre; b) la nature de linvestissement et sa description, ainsi que son enveloppe financire et sa localisation; c) le calendrier dexcution du projet; d) une analyse des cots et avantages, y compris financiers, une valuation des risques ainsi que des indications sur la viabilit conomique du projet; e) en outre: - pour les investissements en infrastructures: lanalyse des cots et avantages socio-conomiques du projet, avec lindication du taux dutilisation prvu, lincidence prvisible sur le dveloppement ou la reconversion de la rgion concerne, ainsi que lapplication des dispositions communautaires relatives aux marchs publics; - pour les investissements productifs: lanalyse des perspectives du march dans le

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Chapitre 2

Mmento destin lexaminateur de projets


Vue densemble
Le prsent chapitre prsente un rapide aperu des informations essentielles quil est recommand lauteur dun projet cofinancer dinclure dans son dossier de demande. Il fournit galement une grille de lecture aux fonctionnaires de la Commission et aux consultants externes quils utiliseront dans leur apprciation de lanalyse des cots et avantages des projets dinvestissement.
analyse conomique analyse multicritre analyse de la sensibilit et des risques.

Chaque section a une perspective purement pratique et chaque problme sera analys la fois du point de vue de lauteur du projet et du point de vue de lexaminateur.

Erreurs frquentes
Les variables socio-conomiques telles que le revenu par habitant, le taux demploi, la consommation par habitant, etc. doivent tre mesurables. Il faut viter certaines erreurs frquentes: une dclaration vague selon laquelle le projet favorisera le dveloppement conomique ou le bien-tre social nest par un objectif mesurable; des hectares de nouvelle fort sont facilement mesurables, mais ils ne constituent pas en soi un objectif social: ce sont les ralisations du projet, et non son rsultat; le PIB par habitant dans une rgion donne constitue un objectif social mesurable, mais seuls les trs grands projets tels que ceux raliss lchelle interrgionale ou nationale peuvent linfluencer de faon mesurable; pour ces projets, il peut savrer utile dessayer de prvoir lvolution du PIB rgional global long terme, avec et sans le projet.

2.1 Dfinition des objectifs


La dfinition des objectifs du projet et de lobjet de ltude est essentielle lidentification du projet: cest le point de dpart de lvaluation. Dune manire gnrale, la question laquelle le dossier de demande doit permettre de rpondre est la suivante: Quels seront les avantages socio-conomiques de la mise en uvre du projet? Lanalyse des objectifs consiste vrifier que: 1. Le dossier de demande ou le rapport dvaluation doit dterminer les variables socioconomiques que le projet est susceptible dinfluencer. 2. Lauteur du projet doit indiquer les objectifs spcifiques de la politique rgionale et de la politique de cohsion de lUE que le projet permettra datteindre et, plus prcisment, la manire dont le projet, sil aboutit, influencera la concrtisation de ces objectifs.

Le mmento est structur en sept points. Certains de ces points sont des conditions pralables, ncessaires lanalyse des cots et avantages:

dfinition des objectifs identification du projet analyse de faisabilit et des options analyse financire

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2.1 Dfinition des objectifs

Liste de contrle de la dfinition des objectifs


Le projet a-t-il un objectif clairement dfini en termes de variables socio-conomiques? Les avantages socio-conomiques peuvent-ils tre obtenus par la mise en uvre du projet?

Les objectifs sont-ils logiquement relis? Lensemble des gains en bien-tre tirer du projet vaut-il son cot? Les principaux effets socio-conomiques directs et indirects du projet ont-il t pris en
compte?

Sil nest pas possible de mesurer tous les effets sociaux directs et indirects du projet,
toutes les valeurs de substitution lies lobjectif ont-elles t identifies?

Les moyens de mesurer le niveau de ralisation des objectifs sont-ils indiqus? Le projet est-il compatible avec les objectifs des Fonds de lUE (dfinis larticle 25 du
rglement 1260/1999, larticle 1er du rglement 1164/1994 et larticle 2 du rglement 1267/1999)? Le projet est-il compatible avec les objectifs de lUE dans le secteur dassistance considr?

rgionales ne permettent gnralement pas de faire des estimations fiables de limpact global de projets individuels sur les changes avec dautres rgions; les effets indirects sur lemploi sont difficiles quantifier; la comptitivit peut dpendre des conditions du commerce extrieur, des taux de change, de lvolution des prix relatifs, autant de variables pour lesquelles une analyse par projet peut savrer trop onreuse.

Ces objectifs doivent tre des variables socioconomiques et pas seulement des indicateurs physiques. Ils doivent avoir une liaison logique avec le projet et lauteur doit indiquer comment mesurer leur niveau de ralisation. En ce qui concerne la dfinition des objectifs socio-conomiques, lauteur du projet doit pouvoir rpondre aux questions cls suivantes: Premirement et avant tout: peut-on dire que lensemble des gains en bien-tre dcoulant du projet vaut son cot? Deuximement: les principaux effets socioconomiques directs et indirects du projet ont-ils tous t pris en considration? Troisimement: sil nest pas possible de mesurer tous les effets sociaux directs et indirects du projet, faute de donnes, certaines valeurs de substitution lies cet objectif ont-elles t identifies? Une dfinition claire et complte des objectifs socio-conomiques est ncessaire pour dterminer limpact du projet. Cependant, il est souvent difficile de prvoir tous les impacts dun projet donn. De plus, les modifications du bien-tre ont diffrentes composantes: par exemple, les donnes

Cependant, dans ces cas, il est souvent possible de trouver des variables lies aux objectifs socio-conomiques. Par exemple, sil est difficile de dterminer laugmentation de la productivit et de la comptitivit dune rgion donne, on pourra peut-tre mesurer les changements dans les exportations. Le prsent guide ne propose pas de tenir compte de tous les effets indirects et peuttre lointains dun projet (qui peuvent tre nombreux et trs difficiles analyser et quantifier). La procdure suggre par le guide ne repose que sur lanalyse des cots et avantages des variables microconomiques. Sil est vrai que lvaluation des avantages sociaux de chaque projet dpend des objectifs de politique conomique des diffrents partenaires, lexigence essentielle, dans la perspective de la Commission, est que le projet ait un lien logique avec les principaux objectifs des Fonds impliqus: FS, FC et ISPA. Lauteur du projet doit tre certain que lassistance propose est compatible avec ces objectifs; pour sa part, lexaminateur doit vrifier quil y a effectivement compatibilit et quelle est justifie. En particulier, pour les FS, le FC et lISPA, les projets font partie de programmes tablis au niveau national ou rgional (DOCUP, programmes oprationnels et complments de programmes pour lobjectif 1, DOCUP pour les objectifs 2 et 3
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2.2 Identification du projet

des FS, plan de programme et plan national pour le FC et lISPA). Le projet, qui doit tre conforme aux objectifs gnraux des diffrents Fonds, doit aussi tre compatible avec la lgislation de lUE dans les secteurs dassistance concerns, essentiellement les transports et lenvironnement, ainsi quavec les rglements en matire de concurrence.

2.2.1 Des projets clairement identifis Le projet doit tre clairement dfini comme une unit danalyse indpendante. En particulier, les activits prvues dans le projet doivent ramener un objectif unique ainsi qu un ensemble cohrent et coordonn dactions et de rles. Ceci vaut galement dans les cas o le rapport danalyse ne prsente que les phases initiales de linvestissement, dont la russite dpend de lachvement de lensemble du projet. Il faut insister sur ce point car dans la pratique, la procdure administrative de dcision peut imposer la subdivision du projet en plusieurs tranches. Dans certains cas, il se peut aussi quun projet global soit prsent mais que le cofinancement ne soit demand que pour une de ses parties, sans que lon sache vraiment si les autres parties essentielles du projet seront ralises. Pour identifier un projet dont lapprciation nest pas suffisante, il faut parfois demander ltat membre de renvisager certaines parties du projet comme un seul grand projet et de fournir des informations complmen-

2.2 Identification du projet


Pour pouvoir identifier le projet, il vaut vrifier ce qui suit: 1. que lobjet du projet constitue une unit danalyse clairement dfinie, conformment aux principes gnraux de lACA; 2. que lobjet de lvaluation correspond la dfinition du projet donne par les rglements; 3. que les seuils financiers indiqus dans les rglements sont respects (voir encadr 1.2, chapitre 1, Seuils financiers).

Exemples didentification dun projet


Un projet dautoroute reliant la ville A la ville B, justifi uniquement par limplantation attendue dun aroport aux abords de la ville B et par la perspective que lessentiel du trafic se situera entre laroport et la ville A: le projet doit tre analys dans le contexte du systme global autoroutearoport. Une centrale hydrolectrique situe X et cense desservir une nouvelle usine grande consommatrice dnergie: de nouveau, si les deux objets sont interdpendants pour lestimation des cots et avantages, lanalyse doit tre lie, mme si le concours de lUE nest requis que pour la partie du projet concernant lapprovisionnement en nergie. Un grand projet de sylviculture productive financ par des fonds publics, justifi par la possibilit dapprovisionner une entreprise de cellulose prive; lanalyse doit envisager les cots et avantages des deux lments, le projet de sylviculture et linstallation industrielle. La construction dune station dpuration de leau justifie par le dveloppement attendu dune destination touristique, avec construction de complexes hteliers, ne se justifie que si le site est dvelopp. Une installation de traitement des dchets lie un plan damnagement urbain prvoyant le dveloppement dune zone donne ne justifie un concours que dans le cadre de nouveaux tablissements humains. Dans bien des cas, lunit danalyse la plus approprie peut tre plus tendue que ses composantes. Il va de soi que lACA dun seul lment donnerait des rsultats errons. Si lexaminateur reoit un dossier dapprciation incomplet, il doit demander une analyse plus complte.

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2.3 Analyse de faisabilit et des options

taires ce sujet telles que lACA, comme le requirent les rglements prcits. Lauteur dun projet est tenu de justifier le choix de lobjet de lanalyse, et lexaminateur est tenu de juger de la qualit de ce choix. Si lobjet de lanalyse nest pas clairement dfini, lexaminateur peut demander lauteur du projet de complter son dossier de prsentation en prcisant lidentification du projet. A ce sujet, voir aussi les points concernant lidentification des projets au chapitre 3. 2.2.2 Seuil financier Les rglements prsents au chapitre 1 indiquent le seuil financier respecter pour quun projet soit ligible. En ralit, le cot total (cot ligible pour le FEDER) des investissements proposs doit tre suprieur aux valeurs indiques la figure 2.1 (pour la distinction entre cot ligible et cot total de linvestissement, voir la section relative lanalyse financire).
Fig. 2.1 Seuil financier des projets ligibles Fonds
FEDER FC ISPA

Liste de contrle de lidentification du projet


Le projet constitue-t-il une unit danalyse clairement dfinie? Sagit-il dun projet, dune phase de projet ou dune srie de projets
(au sens de larticle 25 du rglement 1260/1999, de larticle 1er du rglement 1265/1999 et de larticle 2 du rglement 1267/1999)? Sagit-il dune srie de projets qui remplissent les conditions requises en matire de localisation, qui relvent dun plan densemble et sont placs sous la responsabilit dun mme organe de contrle? Le projet respecte-t-il les seuils financiers prvus par les rglements?

arrive que lACA oblige aller au-del des dfinitions administratives. Par exemple, pour valuer la qualit dun projet donn, lauteur doit fournir une valuation ex ante approprie, et pas seulement pour la partie du projet qui doit tre finance avec le concours des FS, du FC ou de lISPA, mais aussi pour les parties qui y sont troitement associes.

Seuil

en millions deuros

50 10 5

2.3 Analyse de faisabilit et des options


La faisabilit ne concerne pas uniquement les aspects de lingnierie, mais aussi, dans bien des cas, les questions de commercialisation, de gestion, danalyse de la mise en uvre, etc. Il nest pas rare que nous adoptions diffrentes options dun projet pour raliser un objectif socio-conomique. Lauteur du projet doit prouver que son choix est la meilleure de toutes les options possibles. Dans certains cas, un projet peut tre considr comme valable du point de vue de lACA, mais infrieur aux autres solutions envisageables. Pour vrifier quun projet est la meilleure option possible, il faut rpondre aux questions suivantes: Premirement: le dossier de demande fournit-il suffisamment de preuves de la faisabilit du projet?
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2.2.3 Dfinition des projets Pour la dfinition des projets, le lecteur est pri de se rfrer au point 1.2. Pour lvaluation dune srie de projets regroups selon les principes exposs ci-dessus, lanalyse ne porte gnralement pas sur chaque projet, mais plutt sur les principaux lments de la srie, ou bien elle consiste effectuer des contrles par sondage. Sur ce point, le contrle de lexaminateur consiste reconstituer le contexte technicoconomique qui justifie lidentification du sujet de lvaluation en tant que point essentiel de lvaluation du projet. Cependant, il

2.3 Analyse de faisabilit et des options

Deuximement: le demandeur a-t-il fait la dmonstration que les autres options possibles ont t dment envisages? Lexaminateur du projet doit acqurir la certitude que le demandeur a effectu une tude de faisabilit approprie ainsi quune analyse des options envisageables. Si les preuves fournies ne sont pas suffisantes, lexaminateur peut recommander den fournir dautres et de revoir le projet en consquence. Les rapports de faisabilit classiques sur les grandes infrastructures peuvent comporter des informations sur le contexte conomique et institutionnel, la demande prvue (venant ou non du march), la technologie disponible, le plan de production (y compris le taux dutilisation de linfrastructure), les besoins en personnel, lchelle du projet, sa localisation, les intrants physiques, le calendrier et la mise en uvre, les phases du dveloppement, la planification financire et les aspects environnementaux. Dans la majorit des cas, lanalyse des grands projets implique des tudes complmentaires dtailles (ingnierie, marketing, etc.; voir annexe G, Table des matires dune tude de faisabilit, qui prsente la table des matires type dune tude de faisabilit). Dans certains cas, un projet peut russir le test de lACA, mais tre socialement infrieur dautres propositions. Citons titre dexemples les projets dans le domaine des transports pour lesquels des itinraires diffrents, des calendriers de construction diffrents ou des technologies diffrentes peuvent tre envisags; la construction de grands hpitaux par rapport loffre trs diffuse de soins de sant; limplantation dune installation dans une rgion A par rapport une rgion B; des amnagements diffrents concernant la charge maximale dans la fourniture dnergie, lamlioration de lefficacit nergtique au lieu de (ou en plus de) la construction dune nouvelle centrale, etc.
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Pour chaque projet, au moins trois options peuvent tre envisages:


loption Ne rien faire (scnario de rfren-

ce sans projet ou statu quo); loption Faire le minimum (scnario de rfrence avec intervention minimale); loption Faire quelque chose (scnario avec le projet tudi ou une alternative raisonnable, comme un projet fond sur une technique ou un concept de substitution). Loption Ne rien faire est la rfrence habituelle dans lanalyse dun projet dont le principe de base est de comparer les situations avec et sans le projet. Loption Ne rien faire est aussi dnomme scnario sans projet.

Encadr 2.1 Analyse des options


FC Art. 1er, par. 2, du rg. 1265/1999: les tats membres bnficiaires fournissent tous les lments ncessaires tels que viss larticle 10, paragraphe 4, y compris les rsultats des tudes de faisabilit et les valuations ex ante. (...) Les tats membres fournissent galement, (...) le cas chant, lindication des ventuelles alternatives qui nont pas t retenues.

Exemple doptions
Pour relier la ville A la ville B, trois options sont envisageables: 1. construire une nouvelle voie ferre; 2. construire une nouvelle route; 3. amliorer la route existante (option Faire le minimum). Sil est propos la construction dune nouvelle route, il faut dmontrer que cela vaut mieux que les options de la voie ferre et de lamlioration de la route existante, en dpit de la faisabilit de ces options.

Par exemple, pour relier deux zones, loption Ne rien faire consiste utiliser lancien service de ferry, loption Faire le minimum pourrait tre la rnovation ou lamlioration du service de ferry et le projet pourrait consister construire un pont.

2.4 Analyse financire

Le calcul des indicateurs de performance financiers et conomiques doit tre fond sur la diffrence entre loption Faire quelque chose et loption Ne rien faire ou loption Faire le minimum.

En fin de compte, lanalyse financire doit permettre de dresser deux tableaux qui rsument les flux financiers: 1. un tableau du rendement de linvestissement (capacit des recettes dexploitation nettes couvrir les cots dinvestissement, Tab. 2.5) indpendamment de la manire dont ceux-ci sont financs; 2. un autre tableau pour le calcul du rendement des fonds propres dans les cas o les sorties sont les fonds propres de linvestisseur priv (lorsquils sont effectivement verss), la contribution nationale aux trois niveaux (local, rgional et central), les prts financiers au moment o ils sont rembourss, en plus des cots dexploitation, intrts compris, et que les entres sont les recettes. Ce tableau ne tient pas compte de la subvention verse par lUE. Il donne le taux de rendement du projet compte tenu de sa charge financire, mais indpendamment des cots dinvestissement (Tab. 2.6). Pour que ces deux tableaux soient correctement tablis, il faut accorder toute lattention voulue aux lments suivants:
la perspective temporelle; la dtermination des cots totaux (cots

2.4 Analyse financire


Lobjet de lanalyse financire est dutiliser les prvisions du cash-flow (flux de trsorerie) du projet afin de calculer des taux de rendement appropris, en particulier le taux (interne) de rendement financier (TIRF), le taux (interne) de rendement financier calcul sur cot dinvestissement (TIRF/C) et le taux (interne) de rendement financier calcul sur fonds propres (TIRF/K), ainsi que la valeur actuelle nette financire correspondante (VANF). Tandis que lACA couvre un champ plus large que le rendement financier dun projet, lanalyse financire fournit la plupart des donnes sur ses cots et avantages. Cette analyse fournit lexaminateur des informations essentielles sur les intrants et les extrants, sur leurs prix et sur la structure globale de la programmation des recettes et des dpenses. Lanalyse financire se compose dune srie de tableaux qui rassemblent les flux financiers de linvestissement, ventils entre linvestissement total (Tab. 2.1), les dpenses et recettes dexploitation (Tab. 2.2), les sources de financement (Tab. 2.3) et lanalyse du cash-flow pour la viabilit financire (Tab. 2.4).

dinvestissement totaux, ligne 1.21, et cots dexploitation totaux, ligne 2.9);


les recettes gnres par le projet (ventes,

ligne 2.13);
la valeur rsiduelle de linvestissement

(ligne 1.19);
lajustement tenant compte de linflation; la vrification de la viabilit financire

Liste de contrle de ltude de faisabilit et de lanalyse des options


Le dossier de demande comporte-t-il suffisamment de preuves de la faisabilit du projet (du point de vue de lingnierie, du marketing, de la gestion, de la mise en uvre, de lenvironnement, etc.)? Le demandeur a-t-il dmontr que les options alternatives ont t dment prises en compte (au moins les options Ne rien faire ou Faire le minimum)?

(Tab. 2.4);
le choix du taux dactualisation appropri; la dtermination des principaux indica-

teurs de performance (Tab. 2.5 et 2.6, le TIRF et la VANF de linvestissement et du capital, lignes 5.4, 5.5, 6.4, 6.5);
la dtermination du taux de cofinance-

ment.
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2.4 Analyse financire

2.4.1 La perspective temporelle Par perspective temporelle, nous nous rfrons au nombre maximum dannes sur lesquelles des prvisions sont fournies. Les prvisions concernant lvolution du projet doivent tre formules pour une priode qui correspond sa dure de vie conomique et qui est suffisamment longue pour couvrir son impact ventuel moyen ou long terme. Les prvisions de la tendance future dun projet doivent tre formules pour une priode adapte sa vie conomiquement utile et suffisamment longue pour couvrir son impact probable moyen et long terme. Le choix de la perspective temporelle peut avoir un effet extrmement important sur les rsultats de la procdure dvaluation. Plus concrtement, ce choix affecte le calcul des

principaux indicateurs de lanalyse des cots et avantages; il peut aussi se rpercuter sur ltablissement du taux de cofinancement. Le nombre maximum dannes pour lesquelles des prvisions sont fournies dtermine ltendue dun projet dans le temps et il est li au secteur dinvestissement considr. Pour la majorit des infrastructures, par exemple, cette perspective est dau moins 20 ans ( titre indicatif); pour les investissements productifs, toujours titre indicatif, elle avoisine les 10 ans. Nanmoins, la perspective ne doit pas excder la dure de vie conomique du projet. Ce problme peut tre rsolu par le recours une grille standard, diffrencie par secteur et reposant sur certaines pratiques acceptes au niveau international, dans laquelle sont

1. Investissement total

5. Calcul du TIRF/C

2. Dpenses et recettes dexploitation totales

4. Viabilit financire

3. Sources de financement
Fig. 2.2 Structure de lanalyse financire

6. Calcul du TIRF/K

Encadr 2.2 Perspective temporelle


FC Orientations: La dure de vie varie en fonction de la nature des investissements: elle est plus longue pour les travaux de gnie civil (30-40 ans) que pour les installations techniques (10-15 ans). Dans le cas dun investissement mixte comprenant des travaux de gnie civil et des installations, la dure de vie de linvestissement peut tre fixe sur la base de la dure de vie de linfrastructure principale (dans ce cas, linvestissement dans la rnovation de linfrastructure dune dure de vie plus courte doit tre inclus dans lanalyse). La dure de vie peut aussi tre dtermine compte tenu de la nature juridique ou administrative: par exemple, la dure de la concession lorsquune concession a t accorde. Orientations de lISPA: Les projets dinfrastructure sont gnralement valus sur une priode de 20-30 ans, ce qui reprsente une estimation approximative de leur dure de vie conomique. Bien que leurs actifs physiques puissent durer beaucoup plus longtemps par ex. un pont peut subsister pendant 100 ans il nest gnralement pas utile dessayer de faire des prvisions sur de plus longues priodes. Dans le cas dactifs ayant une trs longue dure de vie, une valeur rsiduelle peut tre ajoute la fin de la priode dvaluation pour donner une ide de leur valeur potentielle de revente ou de leur valeur en cas de maintien de leur utilisation.

22

2.4 Analyse financire

Tableau 2.1 Investissements totaux en milliers deuros Anses 1


1.1 Terrain 1.2 Btiments 1.3 Nouveaux quipements 1.4 quipements usags 1.5 Entretien exceptionnel 1.6 Actifs fixes 1.7 Licences 1.8 Brevets 1.9 Autres dpenses dtablissement 1.10 Dpenses dtablissement 1.11 Cots dinvestissement (A) 1.12 Trsorerie 1.13 Clients 1.14 Stocks 1.15 Dettes court terme 1.16 Fonds de roulement net (=1.12+1.13+1.14-1.15) 1.17 Variations du fonds de roulement (B) 1.18 Remplacement de lquipement courte vie 1.19 Valeur rsiduelle 1.20 Autres lments dinvestissement (C) 1.21 Cots dinvestissement totaux (A)+(B)+(C) 400 700

2
600 155 283 1.038

3
150 74 281 505 500 500 1.000 1.505 148 827 880 1.694 161 85

10

80 200 200

91

1.100

80

91

0 1.100 26 67 501 508 86 86

60 60 1.098 129 802 878 1.733 76 -10

0 80 148 827 880 1.694 161 0

0 200 148 827 880 1.694 161 0 200 200 400

0 0 148 827 880 1.694 161 0

0 91 148 827 880 1.694 161 0

0 0 148 827 880 1.694 161 0

0 0 148 827 880 1.694 161 0

0 0 148 827 880 1.694 161 0 -1.500 -1.500 -1.500

0 1.186

0 1.088

0 1.590

0 80

0 0

0 91

0 0

0 0

Les numros identifient des rubriques. Ils doivent tre repris dans les tableaux suivants.

La valeur rsiduelle doit toujours tre insre la fin de lanne (voir galement ci-dessous). Cest une entre. Dans ce tableau, elle est assortie du signe moins parce que tous les autres lments sont des sorties.

Tab. 2.2 Recettes et cots dexploitation en milliers deuros Annes 1


2.1 Matires premires 2.2 Main-duvre 2.3 lectricit 2.4 Combustible 2.5 Maintenance 2.6 Cots gnraux industriels 2.7 Cots administratifs 2.8 Dpenses lies aux ventes 2.9 Cots dexploitation totaux 2.10 Produit A 2.11 Produit B 2.12 Produit C 2.13 Ventes 2.14 Recettes dexploitation nettes

2
1.564 132 15 5 20 18 48 220 2.022 400 197 904 1.501 -521

3
5.212 421 51 18 65 75 210 1.200 7.252 1.958 840 2.903 5.701 -1.551

4
5.212 421 51 18 70 80 224 1.400 7.476 2.458 1.140 3.903 7.501 25

5
5.212 421 51 18 70 80 224 1.400 7.476 2.458 1.140 3.903 7.501 25

6
5.212 421 51 18 70 80 224 1.400 7.476 2.458 1.640 4.403 8.501 1.025

7
5.212 421 51 18 70 80 224 1.400 7.476 2.458 1.640 4.403 8.501 1.025

8
5.212 421 51 18 70 80 224 1.400 7.476 2.458 1.640 4.403 8.501 1.025

9
5.212 421 51 18 70 80 224 1.400 7.476 2.458 1.640 4.403 8.501 1.025

10
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Pas de recettes ni de cots dexploitation pour la premire anne, mais seulement des cots dinvestissement (voir Tab. 1).

23

2.4 Analyse financire

Les fonds propres privs sont la contribution dun investisseur priv.


Tab. 2.3 Tableau des sources de financement en milliers deuros Annes 1
3.1 Fonds propres privs 3.2 Niveau local 3.3 Niveau rgional 3.4 Niveau central 3.5 Contribution publique nationale totale (=3.2+3.3+3.4) 3.6 Subvention de lUE 3.7 Obligations et autres ressources financires 3.8 Prts de la BEI 3.9 Autres prts 3.10 Ressources financires totales (=3.1+3.5++3.9) 100 200 200 400 1.132

2
200

3
100

4
0

5
0

6
0

7
0

8
0

9
0

10
0

200 200 1.056 0

100 100 1.013 1.822 3.035 532 496 0 0 0 0 0 0 532 0 496 0 0 0 0 0

1.632

1.456

Un prt est ici une entre; il est comptabilis en tant que ressource financire provenant de tiers.

La subvention de lUE doit tre intgre dans ce tableau. Elle figure galement dans le tableau concernant la viabilit financire cidessous.

Les prts de la BEI sont grevs dintrts (voir point 3.8) partir de la 3e anne o le prt est enregistr en tant quentre.

La valeur rsiduelle ne figure dans ce tableau que si linvestissement est rellement liquid la fin de lanne. Dans le cas prsent, il ny a pas de valeur rsiduelle puisquil ny a pas liquidation et donc pas dentre effective dargent.

Les intrts, les indemnits de retraite, les remboursements de prts et les taxes sont les seuls lments qui ne sont pas dj intgrs dans les tableaux prcdents. Tous les autres lments doivent tre repris des prcdents tableaux par leur numro.

Tab. 2.4 Tableau sur la viabilit financire en milliers deuros Annes 1


3.10 Ressources financires totales 2.13 Ventes 4.1 Entres totales 2.9 Cots dexploitation totaux 1.21 Cots dinvestissement totaux 4.2 Intrts 4.3 Indemnits de retraite 4.4 Remboursement de prts 4.5 Taxes 4.6 Sorties totales 4.7 Cash-flow total (=4.1-4.6) 4.8 Cash-flow total cumul 1.632 0 1.632 0 1.186 0 0 0 0 1.186 446 446

2
1.456 1.501 2.957 2.022 1.088 0 0 0 62 3.172 -215 231

3
3.035 5.701 8.736 7.252 1.590 8 0 0 78 8.928 -192 39

4
532 7.501 8.033 7.476 80 8 0 168 83 7.815 218 257

5
496 7.501 7.997 7.476 400 8 0 189 95 8.168 -171 86

6
0 8.501 8.501 7.476 0 8 0 211 95 7.790 711 797

7
0 8.501 8.501 7.476 91 8 0 237 95 7.907 594 1.391

8
0 8.501 8.501 7.476 0 8 0 265 95 7.844 657 2.048

9
0 8.501 8.501 7.476 0 8 0 300 95 7.879 622 2.670

10
0 0 0 0 0 0 197 451 0 648 -648 2.022

Dans ce tableau, un prt est considr au moment o il est rembours comme une sortie. Le prt en tant quentre figure dans les ressources financires (point 3.8).

Il y a viabilit financire si les chiffres de cette ligne sont suprieurs ou gaux zro pour toutes les annes considres.

24

2.4 Analyse financire

Comme lindiquent les numros des lignes, tous les lments de ce tableau ont dj t calculs dans le tableau prcdent. Pour tablir le prsent tableau et le suivant, il faut y inclure tous les lments requis et calculer les taux.

Le taux de rentabilit interne financier sur cot dinvestissement se calcule en considrant les cots dinvestissement totaux comme des sorties (avec les cots dexploitation) et les recettes comme des entres. Cela mesure la capacit des recettes dexploitation couvrir les cots dinvestissement.

Tab. 2.5 Calcul du taux de rentabilit interne financier sur cot dinvestissement en milliers deuros Annes 1
2.13 Ventes 5.1 Recettes totales 2.9 Cots dexploitation totaux 4.3 Indemnits de retraite 1.21 Cots dinvestissement totaux 5.2 Dpenses totales 5.3 Cash-flow net (5.1-5.2) 5.4 Taux de rentabilit interne financier (TIRF/C) de linvestissement 5.5 Valeur actuelle nette financire (VANF/C) de linvestissement 0 0 0 0 1.186 1.186 -1.186

2
1.501 1.501 2.022 0 1.088 3.110 -1.609

3
5.701 5.701 7.252 0 1.590 8.842 -3.141

4
7.501 7.501 7.476 0 80 7.556 -55

5
7.501 7.501 7.476 0 400 7.876 -375

6
8.501 8.501 7.476 0 0 7.476 1.025

7
8.501 8.501 7.476 0 91 7.567 934

8
8.501 8.501 7.476 0 0 7.476 1.025

9
8.501 8.501 7.476 0 0 7.476 1.025

10
0 0 0 197 -1.500 -1.303 1.303

-3,16% -2.058

Pour les projets cofinancs par lUE, la VANF/C est souvent une valeur ngative. Cela est d au cash-flow net ngatif des premires annes qui, pour la procdure dactualisation, pse plus que les dernires annes positives.

Un taux dactualisation de 5% a t appliqu pour calculer ces valeurs.

Tab. 2.6 Tableau pour le calcul du taux de rentabilit interne financier du capital en milliers deuros Annes 1
2.13 Ventes 1.19 Valeur rsiduelle 6.1 Recettes totales 2.9 Cots dexploitation totaux 4.2 Intrts 4.3 Indemnits de retraite 4.4 Remboursements de prts 3.1 Fonds propres privs 3.5 Contribution publique nationale totale 6.2 Dpenses totales 6.3 Cash-flow net (6.1-6.2) 6.4 Taux de rentabilit interne financier (TIRF/K) du capital 6.5 Valeur actuelle nette financire (VANF/K) du capital 0 0 0 0 0 0 0 100 400 500 -500

2
1.501 0 1.501 2.022 0 0 62 200 200 2.422 -921

3
5.701 0 5.701 7.252 8 0 78 100 100 7.460 -1.759

4
7.501 0 7.501 7.476 8 0 83 0 0 7.652 -151

5
7.501 0 7.501 7.476 8 0 95 0 0 7.673 -172

6
8.501 0 8.501 7.476 8 0 95 0 0 7.695 806

7
8.501 0 8.501 7.476 8 0 95 0 0 7.721 780

8
8.501 0 8.501 7.476 8 0 95 0 0 7.749 752

9
8.501 0 8.501 7.476 8 0 95 0 0 7.784 717

10
0 1.500 1.500 0 0 197 0 0 0 648 852

2,04% -439

Le taux de rentabilit interne financier sur le capital investi (fonds propres des actionnaires) se calcule, pour les sorties, sur la base des fonds propres de ltat membre (publics et privs) lorsquils sont verss, des prts financiers au moment o ils sont rembourss, en plus des cots dexploitation, intrts compris, et, pour les entres, sur la base des recettes. Il ne tient pas compte de la subvention de lUE.

25

2.4 Analyse financire

Tab. 2.7 Perspective (en annes) prise en compte dans lapprciation dun chantillon de 400 grands projets pour les priodes combines 92-94 et 94-99 Perspective moyenne
nergie Eau et environnement Transports Industrie Autres services 24,7 29,1 26,6 8,8 14,2 20,1

3. les dpenses encourues avant la prsentation de la demande 4. les travaux ou dpenses connexes. La mthode internationale suivie pour lanalyse financire dun projet sur la base du cash-flow et pour le calcul du rendement de linvestissement suggre de se baser sur les cots totaux de linvestissement (Tab. 2.1) encourus depuis la prsentation de la demande (en dautres termes, aucun cot encouru pralablement ne peut normalement tre envisag pour dterminer le TIRF ou dautres indicateurs). Cependant, dans des cas spcifiques, la Commission peut admettre que certaines dpenses encourues avant la prsentation de la demande soient intgres dans les cots totaux (voir annexe C sur ltablissement du taux de cofinancement). Dans le calcul des cots dexploitation (Tab. 2.2), pour dterminer le taux de rentabilit interne financier, tous les lments qui ne donnent pas lieu une dpense montaire effective doivent tre exclus, mme sil sagit dlments qui figurent normalement dans la comptabilit des entreprises (bilan et compte de profits et pertes). En particulier, les lments suivants doivent tre exclus, car ils ne sont pas compatibles avec la mthode du cash-flow actualis (mthode DCF):
dprciation et amortissement, qui ne

Nombre de Projets*
9 47 127 96 10 289

Le tableau repose sur une enqute ad hoc ralise en 1994 par une quipe de lunit valuation de la direction gnrale de la Politique rgionale. Il nest pas ncessairement reprsentatif de la gamme tendue de grands projets cofinancs par les FS au cours de la priode 1989-93. En 1996, lunit valuation a ralis une nouvelle enqute sur un chantillon de 200 grands projets. Outre la seconde gnration de projets cofinancs par le FEDER (1994-99), lanalyse a t tendue aux projets cofinancs par le FC depuis sa cration provisoire (en tant quinstrument financier de cohsion) en 1993. Bien que les projets du FC comportent gnralement un cot dinvestissement dau moins 10 millions dcus, afin de faciliter la comparaison avec des projets cofinancs par le FEDER, seuls ont t envisags dans lenqute les projets du FC dun cot dinvestissement minimum de 25 millions dcus. De nouveau, le nouvel chantillon nest pas ncessairement reprsentatif de la gamme tendue de grands projets cofinancs par les FS et par le FC au cours de la priode considre. (*) Projets pour lesquels des donnes comparables sont disponibles.

indiques des perspectives types qui peuvent tre appliques au type dinvestissement examin. On en trouvera un exemple dans le Tab. 2.8. 2.4.2 Dtermination des cots totaux Le cot total dun projet est gal la somme des cots dinvestissement (terrain, btiments, licences, brevets, cf. Tab. 2.1) et des cots dexploitation (personnel, matires premires, approvisionnement en nergie, cf. Tab. 2.2). Dans les formulaires remplir pour obtenir un concours du Fonds de cohsion et de lISPA, il faut spcifier le montant des cots ligibles et des cots totaux. La diffrence entre les deux lments de cots dcoule essentiellement des lments suivants: 1. le cot du terrain 2. le paiement de la TVA
26

constituent pas des paiements en espces effectifs


Tab. 2.8 Perspective temporelle moyenne (en annes) recommande pour la priode 2000-2006 Projets par Secteur
nergie Eau et environnement Chemins de fer Routes Ports et aroports Tlcommunications Industrie Autres services

Perspective moyenne
25 30 30 25 25 15 10 15

Source: notre interprtation des donnes de lOCDE.

2.4 Analyse financire

toute rserve pour les cots de remplace-

ment futurs, qui ne correspondent pas non plus une consommation relle de biens ou de services toute rserve pour imprvus, car lincertitude quant aux flux futurs est prise en compte dans lanalyse des risques1 et non par lintermdiaire de cots imaginaires (voir plus loin). 2.4.3 Recettes gnres par le projet Certains projets peuvent gnrer leurs propres recettes, tires de la vente de biens et de services. On dterminera ces recettes en tablissant des prvisions sur les services fournis et sur leurs prix, et elles seront inscrites dans le Tab. 2.2 concernant lanalyse financire et les recettes dexploitation.

Les lments suivants ne doivent gnralement pas tre intgrs dans le calcul des recettes futures:
les cots et avantages doivent tre nets de

TVA. Les autres taxes indirectes ne doivent tre inclues que si elles sont imputes linvestisseur; toute autre subvention (transferts dautres instances, etc.). Dans certains cas (par exemple pour les voies ferres ou les aqueducs), linvestisseur peut tre diffrent de lorgane qui grera linfrastructure; dans ce cas, ce dernier paiera une redevance (ou un droit quivalent) au premier. Cette redevance peut ne pas reflter lintgralit des cots et contribuer ainsi crer un dficit de financement. Les recettes prendre en compte dans lanalyse financire sont gnralement celles qui reviennent au propritaire de linfrastructure. Nanmoins, au cas par cas, la Commission peut aussi demander une analyse financire consolide aux deux parties. 2.4.4 Valeur rsiduelle de linvestissement Parmi les lments de recettes de lanne finale considre figure la valeur rsiduelle de linvestissement (cest--dire la dette consolide, les actifs immobiliss tels que btiments et machines, etc.), qui reprsente llment de valeur rsiduelle figurant au Tab. 2.1, compte tenu des lments dinvestissement. Dans ce tableau, tous les lments sont des cots dinvestissement (sorties) et la valeur rsiduelle doit y figurer assortie du signe oppos (signe ngatif si les autres sont positifs) car cest une entre. Dans le tableau suivant (viabilit financire ou calcul du TIRF/K), elle figure avec un signe positif car elle est inclue dans les recettes. La valeur rsiduelle nest prise en compte dans le tableau sur la viabilit que si elle cor27

Encadr 2.3 Projets gnrant des recettes


Art. 29 du rg. 1260/99 sur les Fonds structurels: Lorsque lintervention concerne implique le financement dinvestissements gnrateurs de recettes, la participation des Fonds ces investissements est dtermine compte tenu, parmi leurs caractristiques propres, de limportance de la marge brute dautofinancement qui serait normalement attendue pour la catgorie des investissements concerns en fonction des conditions macro-conomiques dans lesquelles les investissements sont mettre en uvre, et sans que la participation des Fonds nentrane une augmentation de leffort budgtaire national Art. 1er du rg. 1264/1999 relatif au Fonds de cohsion: Ce taux peut tre diminu pour tenir compte, en coopration avec ltat membre concern, du montant estim des recettes gnres par les projets ainsi que, le cas chant, de lapplication du principe du pollueur-payeur. Art. 6 du rg. 1267/1999 tablissant lISPA: lexception des cas de concours remboursables ou des cas o il existe un intrt communautaire substantiel, le taux du concours est rduit pour tenir compte: de la disponibilit dun cofinancement; de la capacit des mesures de gnrer des recettes durables; dune application approprie du principe du pollueur-payeur.

En fait, lanalyse des risques (telle quelle est prsente au point 2.7 et lannexe D) envisage la distribution de probabilit des variables incertaines et traite de leur valeur escompte. Il est vident que la distribution de probabilit de certaines variables peut ne pas tre connue : cest le cas des variables incertaines qui, tant impossibles traiter, ne peuvent tre intgres dans aucune rserve. Cependant, un petit flux de dpenses imprvues pourrait tre trait comme un flux de cots dentretien.

2.4 Analyse financire

respond une entre relle pour linvestisseur. Elle est toujours prise en compte dans le calcul du TIRF/C et du TIRF/K. La valeur rsiduelle peut tre calcule de deux manires:
en considrant la valeur rsiduelle de mar-

tielle dans la mise en uvre du projet. Les demandeurs dun concours doivent montrer comment, dans la perspective temporelle du projet, les sources de financement (y compris les recettes et tout type de transferts dargent liquide) couvriront les paiements danne en anne. Le projet est viable si le cash-flow net cumul est positif pour toutes les annes considres. 2.4.7 Dtermination du taux dactualisation Pour actualiser les flux financiers et calculer la valeur actuelle nette (VAN, Tab. 2.5 et 2.6), il faut dfinir le taux dactualisation appropri. Il existe de nombreuses manires thoriques et pratiques destimer le taux dactualisation de rfrence appliquer lanalyse financire. Voir annexe B pour une analyse approfondie.

ch de lactif immobilis, comme sil devait tre vendu la fin de la perspective considre; en considrant la valeur rsiduelle de tous les actifs et passifs. La valeur actualise de chaque recette future nette aprs la perspective considre doit tre inclue dans la valeur rsiduelle. En dautres termes, la valeur rsiduelle est la valeur de liquidation. 2.4.5 Prise en compte de linflation Dans lanalyse dun projet, la coutume est dutiliser des prix constants, cest--dire des prix ajusts en fonction de linflation et fixs pour une anne de rfrence. Cependant, dans lanalyse des flux financiers, les prix courants peuvent tre plus appropris; ce sont des prix nominaux effectivement observs danne en anne. Leffet de linflation, ou plutt laugmentation gnrale de lindice des prix, ou les oscillations des prix relatifs, peuvent se rpercuter sur le calcul du rendement financier de linvestissement. Cest pourquoi il est gnralement recommand de recourir aux prix courants. Au contraire, si lon applique des prix constants, il faut introduire des corrections pour tenir compte des changements des prix relatifs lorsque ces changements sont importants. 2.4.6 Viabilit financire (Tab. 2.4) Le plan financier doit dmontrer la viabilit financire dun projet, cest--dire prouver que le projet ne risque pas de se retrouver court de fonds; la programmation de lentre et de la sortie des fonds peut savrer essen28

Taux dactualisation
Cest le taux auquel sont actualises les valeurs futures. Il est gnralement considr comme quivalent au cot dopportunit du capital. 1 euro investi un taux dactualisation annuel de 5% donnera 1 + 5% = 1,05 au bout dun an; (1,05) x (1,05) = 1,1025 au bout de deux ans; (1,05) x (1,05) x (1,05) = 1,157625 au bout de trois ans, etc. La valeur conomique actualise dun euro qui sera dpens ou gagn en deux ans est de 1/1,1025 = 0,907029; en trois ans, elle est de 1/1,57625 = 0,63838. Cest lopration inverse de celle prsente ci-dessus.

Le concept cl est celui du cot dopportunit du capital. cet gard, nous recommandons de dterminer le taux dactualisation en appliquant un critre type, compte tenu de certaines valeurs de rfrence. titre indicatif, pour la priode 2000-2006, un taux rel de 6% peut tre considr comme le paramtre de rfrence pour le cot dopportunit du capital long terme (voir annexe A).

2.4 Analyse financire

2.4.8 Dtermination des indicateurs de performance Les indicateurs utiliss dans lanalyse financire (Tab. 2.5 et 2.6) sont:
le taux de rentabilit interne financier; la valeur actuelle nette financire du pro-

Tous les logiciels de gestion des donnes les plus couramment utiliss calculent automatiquement la valeur de ces indicateurs en appliquant la fonction financire approprie. Pour les investissements productifs tels que les installations industrielles, les taux de rendement financier avant loctroi de la subvention de lUE sont gnralement bien suprieurs 10% (rel). Pour les infrastructures, les taux de rendement financier sont gnralement infrieurs, voire ngatifs, en partie en raison de la structure tarifaire de ces secteurs. Gnralement, lexaminateur utilise le taux de rendement financier pour juger la performance future de linvestissement. Ce taux peut aussi intervenir dans la dtermination du taux de cofinancement (voir aussi annexe C). En tout tat de cause, la Commission doit tre consciente de la charge financire nette lie au projet et elle doit sassurer que le projet, mme sil bnficie dun cofinancement, ne risque pas dtre arrt faute de liquidits. Un taux de rendement financier trs faible, voire ngatif, ne signifie pas ncessairement que le projet ne rpond pas aux objectifs des Fonds. Nanmoins, le taux de rendement indique que linvestissement peut ne jamais tre rentable du point de vue financier. Dans ce cas, lauteur du projet doit prciser quelles ressources le projet engendrera, le cas chant, lorsque la subvention de lUE diminuera. 2.4.9 Dtermination du taux de cofinancement Le taux de cofinancement (voir aussi annexe C) est le pourcentage qui dtermine la part

jet. Ces deux indicateurs doivent tre calculs la fois pour linvestissement (Tab. 2.5) et pour le capital investi (Tab. 2.6).
Tab. 2.9. Taux internes de rendement financier dun chantillon de 400 grands projets combins de premire gnration et de deuxime gnration Taux moyen
nergie Eau et environnement Transports Industrie Autres services Total 7,0 -0,1 6,5 19,0 4,2 11,5

Nombre de Projets*
6 15 55 68 5 149

Source: voir Tab. 2.7 (*) Projets pour lesquels des donnes taient disponibles. Le taux de rentabilit interne financier considr ici est le TIRF/C.

La valeur actuelle nette financire est dfinie par la formule: VAN (S) =
S0 S S + 1 + n at St = (1+i) (1+i) (1+i)
0 1

t=0

o Sn est le solde du cash-flow pour lanne n (cash-flow net, points 5.3 et 6.3 des Tab. 2.5 et 2.6) et o at est le facteur dactualisation financier choisi (voir aussi le point 6 et le tableau des facteurs dactualisation). Le taux de rentabilit interne financier est dfini comme le taux dintrt qui annule la valeur actuelle nette de linvestissement: VAN (S) =

t=0

St / (1+FRR) = 0
t

Tableau des facteurs dactualisation (Chiffres, voir original) Annes


(1+5%)-n (1+10%)-n

1
,952 381 ,909 091

2
,907 029 ,826 446

3
,863 838 ,751 315

4
,822 702 ,683 013

5
,783 526 ,620 921

6
,746 215 ,564 474

7
,710 681 ,513 158

8
,676 839 ,466 507

9
,644 609 ,424 098

10
,613 913 ,385 543

n: nombre dannes

29

2.5 Analyse conomique

Encadr 2.4 Taux de cofinancement


Art. 29 du rg. 1260/99 sur les Fonds structurels (a) 75% au maximum du cot total ligible et, en rgle gnrale, 50% au moins des dpenses publiques ligibles, pour les mesures appliques dans les rgions couvertes par lobjectif 1. Lorsque ces rgions sont localises dans un tat membre couvert par le Fonds de cohsion, la participation communautaire peut, dans des cas exceptionnels dment justifis, slever 80% maximum du cot total ligible et 85% maximum du cot total ligible dans les rgions ultrapriphriques, ainsi que dans les les priphriques grecques qui subissent un handicap du fait de la distance; (b) 50% au maximum du cot total ligible et, en rgle gnrale, 25% au moins des dpenses publiques ligibles pour les mesures appliques dans les zones couvertes par lobjectif 2 ou 3. Dans le cas dinvestissements dans les entreprises, la participation des Fonds respecte les plafonds dintensit daide et de cumul tablis en matire daide dtat. Art.7 du rg. 1164/94 instituant le Fonds de cohsion et art.1er, par. 7, du rg. 1264/1999 Le taux de laide communautaire accorde par le Fonds est compris entre 80% et 85% des dpenses publiques ou assimilables, y compris les dpenses des organismes dont les activits sont entreprises dans un cadre administratif ou lgal qui les rend assimilables aux organismes publics. Toutefois, partir du 1er janvier 2000, ce taux peut tre diminu pour tenir compte, en coopration avec ltat membre concern, du montant estim des recettes gnres par les projets ainsi que, le cas chant, de lapplication du principe du pollueur-payeur. Art. 6 du rg. 1267/1999 tablissant lISPA: Le taux du concours communautaire accord au titre de lISPA peut reprsenter jusqu 75% des dpenses publiques ou assimilables, y compris les dpenses des organismes dont les activits sont entreprises dans un cadre administratif ou lgal qui les rend assimilables aux organismes publics. La Commission peut dcider, conformment la procdure vise larticle 14, daugmenter ce taux jusqu 85%, notamment si elle estime quun taux suprieur 75% est ncessaire pour mettre en uvre des projets essentiels en vue de la ralisation des objectifs gnraux de lISPA.

des cots ligibles couverte par des subventions de lUE. Les rglements dterminent le plafond appliquer chaque Fonds et tablissent les principes gnraux de la formulation des pourcentages, dune manire gnrale par zone de mise en uvre (pourcentages suprieurs dans les zones plus dfavorises) et, plus spcifiquement, par la coexistence de plusieurs Fonds dans la mme zone. Voir aussi encadr 2.4: Taux de cofinancement. Actuellement, la procdure prsente par la Commission permet de calculer le dficit de financement (financing gap), partir duquel est dtermin le taux de cofinancement appliquer aux cots ligibles. Pour plus de prcisions sur les recommandations proposes en vue du calcul du taux de cofinancement, voir annexe C.

lensemble de la socit (rgion ou pays) et pas au nom du propritaire de linfrastructure, comme dans lanalyse financire. Partant du Tab. 2.5 de lanalyse financire (la performance de linvestissement, indpendamment de ses sources financires), lanalyse conomique, qui dfinit des facteurs de conversion appropris pour chacun des lments dentre ou de sortie, fournit un tableau (Tab. 2.10) qui couvre les avantages et cots sociaux qui nont pas t pris en compte dans lanalyse financire. La logique de la mthode, qui permet de passer de lanalyse financire lanalyse conomique, est rsume dans la Fig. 2.3 Elle consiste transformer les prix du march utiliss dans lanalyse financire en prix fictifs (qui modifient les prix fausss par les imperfections du march), et prendre en compte les externalits qui conduisent des cots et avantages sociaux non considrs dans lanalyse financire parce quils ne gnrent pas de dpenses ou de recettes financires relles (par exemple impacts sur lenvironnement ou effets de redistribution). Cela est possible en attribuant chaque lment dentre ou de sortie un facteur de conversion ad hoc (voir ci-aprs) pour transformer les prix de march en prix fictifs.

2.5 Analyse conomique


Lanalyse conomique value la contribution du projet au bien-tre conomique de la rgion ou du pays. Elle est ralise au nom de
30

2.5 Analyse conomique

La pratique internationale a adopt des facteurs standardiss pour certains catgories dentres et de sorties; dans dautres cas, des facteurs spcifiques doivent tre dfinis au cas par cas. Lanalyse conomique est donc reprsente par: Phase 1: la correction des taxes/subventions et autres transferts Phase 2: la correction des externalits Phase 3: la conversion des prix du march en prix fictifs pour y inclure les cots et avantages sociaux (dtermination des facteurs de conversion). Lorsque le tableau utiliser pour lanalyse conomique est prt, la premire tape, comme dans lanalyse financire, est lactualisation ralise par le choix dun taux dactualisation socio-conomique correct et par le calcul du taux de rentabilit interne conomique de linvestissement. 2.5.1 Phase 1 Corrections fiscales Cette phase conduit dterminer deux nouveaux lments de lanalyse conomique: la valeur de la fiscalit brute (voir Tab. 2.10) et la valeur du facteur de correction applicable aux prix du march affects par des aspects fiscaux. Les prix de march couvrent les taxes et subventions, ainsi que certains paiements de transferts, qui peuvent affecter les prix relatifs. Sil est difficile, dans certains cas, dexprimer des prix nets de toute taxe, des rgles gnrales peuvent tre tablies pour corriger ces distorsions:
les prix des intrants et des extrants

les prix des intrants prendre en compte

dans lACA doivent tre bruts de taxes directes; les paiements de transferts purs des personnes, comme les versements de la scurit sociale, doivent tre omis; dans certains cas, les taxes indirectes/subventions sont destines corriger les externalits. Des exemples types sont les taxes sur les prix de lnergie visant dcourager les externalits ngatives pour lenvironnement. Dans ce cas et dans des cas semblables, lintgration de ces taxes dans les cots des projets peut se justifier, mais lvaluation doit viter la double comptabilisation (cest--dire ne pas inclure la fois la taxation de lnergie et les estimations des cots environnementaux externes dans lvaluation). Il est vident que la taxation peut tre traite de faon moins prcise lorsquelle revt une importance mineure dans lvaluation du projet, mais il convient dtre globalement cohrent.

Exemples davantages sociaux externes


avantages en termes de rduction des risques
daccidents dans une rgion engorge;

gain de temps de transport dans un rseau


interconnect;

accroissement de lesprance de vie grce aux


meilleures structures de soins de sant ou la rduction des polluants.

Exemples de cots sociaux externes


perte de produits agricoles suite une autre
affectation du terrain;

cots nets supplmentaires pour les autorits


locales dus la connexion dune nouvelle installation linfrastructure de transport existante; accroissement des cots de traitement des eaux uses.

prendre en compte dans lACA doivent tre nets de TVA et autres taxes indirectes;

31

2.5 Analyse conomique

Tab. 2.9 Calcul du taux de rentabilit interne financier de linvestissement en milliers deuros Annes 1
2.13 Ventes 5.1 Recettes totales 2.9 Cots dexploitation totaux 4.3 Indemnits de retraite 1.19 Cots dinvestissement totaux 5.2 Dpenses totales 5.3 Cash-flow net (5.1-5.2) 5.4 Taux de rentabilit interne financier (TIRF/C) de linvestissement 5.5 Valeur actuelle nette financire (VANF/C) de linvestissement 0 0 0 0 1.186 1.186 -1.186

2
1.501 1.501 2.022 0 1.088 3.110 -1.609

3
5.701 5.701 7.252 0 1.590 8.842 -3.141

4
7.501 7.501 7.476 0 80 7.556 -55

5
7.501 7.501 7.476 0 400 7.876 -375

6
8.501 8.501 7.476 0 0 7.476 1.025

7
8.501 8.501 7.476 0 91 7.567 934

8
8.501 8.501 7.476 0 0 7.476 1.025

9
8.501 8.501 7.476 0 0 7.476 1.025

10
0 0 0 197 -1.500 -1.303 1.303

-3,167% -2.058

(1) Phase 1. Correction fiscale. Il est ncessaire de dduire des flux de lanalyse financire les paiements qui nont pas de contrepartie relle en ressources, comme les subventions et taxes indirectes sur les intrants et les extrants. En ce qui concerne les transferts publics directs, ils ne sont pas inclus dans le tableau initial utiliser pour lanalyse financire, qui tient compte des cots dinvestissement et non des ressources financires (Tab. 2.5).

Dans le prsent exemple, il ny a pas de corrections fiscales. Cela signifie quaucune correction de transferts, subventions ou autre correction fiscale na t intgre dans lanalyse financire.

Tab. 2.10 Calcul du taux de rentabilit interne conomique de linvestissement en milliers deuros Annes cf (3)
(1) Correction fiscale conomie de temps Revenu tir du dveloppement des flux touristiques (2) Avantages externes totaux 2.13 Ventes 10.1 Recettes totales Pollution accrue (2) Cots externes 2.9 Cots dexploitation totaux 4.2 Indemnits de retraite 1.19 Cots dinvestissement totaux 10.2 Dpenses totales 10.3 Cash-flow net 10.4 Taux de rentabilit interne conomique (TIRE) de linvestissement 10.5 Valeur actuelle nette conomique (VANE) de linvestissement

2
42 78 120 1.651 1.651 572 572 1.820 0 979,2 2.799 -1.600

3
42 78 120 6.271 6.271 572 572 6.527 0 1.431 7.958 -2.139

4
42 78 120 8.251 8.251 632 632 6.728 0 72 6.800 938

5
42 78 120 8.251 8.251 632 632 6.728 0 180 6.908 830

6
42 78 120 9.351 9.351 632 632 6.728 0 0 6.728 2.111

7
42 78 120 9.351 9.351 632 632 6.728 0 89 6.810 2.029

8
42 78 120 9.351 9.351 632 632 6.728 0 0 6.728 2.111

9
42 78 120 9.351 9.351 632 632 6.728 0 0 6.728 2.111

10

1,1

0 0 0 0 0 0 1.067 1.067 -1.067

0 0 0 0 0 236 -1.350 -1.114 1.114

0,9 1,2 0,9

19,20% 3.598

(2) Phase 2. Correction des externalits. Il est ncessaire dinclure dans les sorties et les entres les cots et avantages externes pour lesquels il nexiste pas de cash-flow. Citons titre dexemples les cots des services de sant ou les pertes dans le secteur de la pche dues laugmentation de la pollution, le temps pargn par linvestissement dans les transports, les infrastructures spcifiques fournies au projet par le secteur public (comme une route construite spcialement pour le projet,...), le dveloppement des flux touristiques, lamlioration de laccessibilit de la rgion,... 32

(3) Phase 3. Des prix du march aux prix fictifs. Il faut dterminer un vecteur de facteurs de conversion.

2.5 Analyse conomique

Analyse financire Tab. 2.5

Corrections fiscales: transferts, taxes indirectes, etc.

Phase 1

Flux des ressources relles - PROJET Phase 2

Correction des externalits

Flux des ressources relles - CONOMIE

Des prix du march des prix fictifs

Phase 3

Biens commercialiss (march international) Passer directement aux prix frontire Extrants Biens importants

Biens non commercialiss (march international)

Biens non importants

Intrants

Appliquer le FCS

Biens commercialiss (march intrieur)

Biens non commercialiss (march intrieur)

Main-duvre

Intrants produits

Appliquer des fc sectoriels

Appliquer des cots marginaux long terme ou la disposition payer

Appliquer des fc la main-duvre bass sur le salaire fictif

Dcomposer le sectoriels bien ou appliquer des fc sectoriels spcifiques

Flux conomiques des ressources relles Tab. 2.10

Fig. 2.3. Structure de lanalyse conomique Source: notre adaptation de Saerbeck, valuation conomique des projets. Orientations pour une analyse simplifie des cots et avantages [1990].

2.5.2 Phase 2 - Corrections des externalits Lobjectif de cette phase est de dterminer les avantages ou les cots externes qui occupent une ou plusieurs lignes dans le Tab. 2.10 et qui nont pas t pris en compte dans lanaly-

se financire: par exemple, les cots et avantages dcoulant des effets sur lenvironnement, le temps pargn par les projets dans le secteur des transports, les vies humaines sauves par des projets dans le secteur de la sant, etc.

33

2.5 Analyse conomique

Dans certains cas, il sera difficile dvaluer les cots et avantages externes, mme sils sont faciles identifier. Un projet peut causer des dommages dordre cologique dont les effets, combins dautres facteurs, se feront sentir long terme et sont difficiles quantifier et valuer. Il vaut la peine dau moins numrer les externalits non quantifiables afin que le dcideur dispose de plus dlments pour prendre sa dcision, en soupesant les aspects quantifiables tels quils sont exprims dans le taux de rendement conomique par rapport aux aspects non quantifiables (voir ci-dessous lanalyse multicritre). En rgle gnrale, tout cot ou avantage social dont limpact dpasse le projet et affecte dautres agents conomiques sans compensation financire doit tre pris en compte dans lanalyse de lACA, en plus des cots financiers du projet.

Ces avantages peuvent profiter non seulement aux utilisateurs directs du produit, mais aussi des tiers auxquels ils ntaient pas destins. Dans ce cas, il doit en tre tenu compte par une valuation approprie. Citons titre dexemples de ces externalits positives ou des retombes de ces avantages en faveur dautres consommateurs:
une voie ferre peut rduire les embou-

teillages sur une autoroute; une nouvelle universit peut financer la recherch applique et le revenu futur des employs sera accru par une meilleure formation de la main-duvre, etc. Dans la mesure du possible, les externalits doivent recevoir une valeur montaire. Si ce nest pas possible, elles doivent tre quantifies par des indicateurs non montaires. Impacts sur lenvironnement Dans le contexte de lapprciation des grands projets, limpact environnemental doit tre dcrit et apprci correctement, en recourant ventuellement des mthodes qualitatives et quantitatives. cet gard, lanalyse multicritre est souvent utile. Un dbat sur lvaluation de limpact environnemental dpasse la porte de ce guide, mais lACA et lanalyse de limpact environnemental soulvent des questions similaires. Elles doivent tre envisages paralllement et, si possible, intgres: ceci impliquerait lattribution ventuelle dune valeur comptable conventionnelle aux cots environnementaux. Ces estimations peuvent tre trs approximatives mais donner au moins une ide des cots environnementaux les plus pertinents. Pour une discussion plus approfondie des mthodes applicables la montisation de limpact sur lenvironnement, voir annexe E. Valeur comptable des actifs immobiliss du secteur public De nombreux projets raliss dans le secteur public font appel des immobilisations et

Exemples dimpacts sur lenvironnement


Les cots environnementaux dune autoroute peuvent tre rapprochs de la perte de la valeur potentielle des proprits situes proximit de lautoroute en raison de laugmentation du bruit et des missions, ainsi que de la dgradation du paysage; les cots environnementaux dune grande usine polluante, par ex. une raffinerie ptrolire, peuvent tre estims en fonction de la hausse potentielle des dpenses de sant chez les rsidents et les travailleurs.

Lexaminateur du projet doit vrifier que ces types de cots ont t identifis et quantifis et, si possible, quils ont reu une valeur montaire raliste. Si cela savre difficile, voire impossible, ces cots et avantages doivent tre quantifis au moins en termes physiques pour une valuation qualitative. De nombreux grands projets, notamment dans le domaine des infrastructures, peuvent profiter des agent conomiques autres que les bnficiaires directs du revenu social gnr par le projet.

34

2.5 Analyse conomique

des terrains qui peuvent appartenir ltat ou tre acquis par ltat. Les immobilisations, y compris les terrains, btiments, machines et ressources naturelles, doivent tre values en fonction de leur cot dopportunit et non en fonction de leur valeur comptable traditionnelle ou officielle. Il convient de le faire lorsquun actif peut tre utilis dune autre manire, mme sil appartient dj au secteur public. Sil nexiste pas de valeur doption2 correspondante, les dpenses passes ou les engagements irrvocables de fonds publics ne constituent pas des cots sociaux prendre en compte dans lapprciation de nouveaux projets. 2.5.3 Phase 3 Des prix du march aux prix fictifs Lobjectif de cette phase est dtablir la colonne des facteurs de conversion permettant de transformer les prix du march en prix fictifs. Lexaminateur dun projet doit vrifier si lauteur du projet a pris en compte les cots et avantages sociaux du projet en plus de ses cots et avantages financiers. Outre la correction fiscale et celle des externalits, il convient galement de corriger les prix dans les deux cas suivants:
lorsque les prix rels des intrants et des

rgime de monopole, dentraves aux changes, etc. Les prix courants rsultant de marchs imparfaits ou issus des politiques de prix du secteur public risquent de ne pas reflter le cot dopportunit des intrants. Dans certains cas, cela peut jouer un grand rle dans lapprciation des grands projets, et les donnes financires peuvent donc tre des indicateurs trompeurs de la prosprit. Il arrive que ltat rglemente les prix afin de compenser les dfaillances du march quil peroit, et ce de faon compatible avec ses propres objectifs politiques, par ex. lorsquil utilise la taxation indirecte pour corriger les externalits. Mais dans dautres cas, les prix rels subissent une distorsion due des contraintes juridiques, des raisons historiques, des informations partielles ou dautres imperfections du march (par exemple la tarification des intrants tels que lnergie ou les combustibles). Si des intrants sont affects par de fortes distorsions de prix, lauteur du projet doit en tenir compte dans lapprciation de son projet et appliquer des prix fictifs qui refltent mieux les cots dopportunit sociaux des ressources. Lexaminateur procdera une estimation minutieuse et verra comment les cots sociaux sont affects lorsquon scarte des structures de prix suivantes:
cot marginal pour les biens commerciali-

ss sur le march international, tels que les services de transport locaux;

extrants sont fausss par un march imparfait; lorsque les salaires ne sont pas lis la productivit de la main-duvre. Distorsion des prix des intrants et des extrants Les prix courants des intrants et des extrants ne refltent pas leur valeur sociale cause des distorsions du march, par exemple en cas de
2

Exemples de distorsion de prix


un projet grand consommateur de sol, par ex. un site industriel, dont
le terrain est gracieusement mis disposition par un organisme public alors quil pourrait tre lou; un projet agricole tributaire dun approvisionnement en eau trs faible tarif, car fortement subventionn par le secteur public; un projet grand consommateur dnergie, tributaire dun approvisionnement en lectricit dans un rgime de tarifs rglements lorsque ces tarifs diffrent des cots marginaux long terme; une centrale lectrique relevant dun rgime monopolistique de fixation des prix, ce qui entrane des prix de llectricit trs diffrents des cots marginaux long terme: dans ce cas, lavantage conomique peut tre infrieur lavantage financier.

La valeur doption des biens publics est la possibilit dutiliser ces biens dautres fins. Pour certains biens, nanmoins, il peut ne pas y avoir dautre usage possible (un btiment abritant un muse qui ne peut servir rien dautre). Dans ce cas, les fonds dpenss pour ces biens ne sont pas des cots sociaux.

2.5 Analyse conomique

Exemple de calcul du facteur de conversion standard applicable la distorsion des prix des intrants et des extrants
a) Pour chaque bien commercialis, les prix frontire sont faciles
trouver (il y a les prix internationaux, prix CAF pour les importations et FOB pour les exportations, exprims en monnaie locale); b) Pour les biens non commercialiss, il faut tablir des prix internationaux quivalents. Le facteur de conversion standard est appliqu aux biens non commercialiss non importants, alors que pour les biens non commercialiss importants, on applique des facteurs de conversation spcifiques. Exemple de donnes utilises pour estimer le facteur de conversion standard (en millions deuros): 1) importations totales (M) M = 2.000 2) exportations totales (X) X = 1.500 3) taxes limportation (Tm) Tm = 900 4) taxes lexportation (Tx) Tx = 25 La formule appliquer pour calculer le facteur de conversion standard (FCS) est: FCS= ( M + X )/ ( M + Tm ) + ( X - Tx) FCS= 0,8. c) Terrain: le gouvernement fournit le terrain un prix rduit de 50% par rapport aux prix du march. Ainsi, le prix du march est le double du prix courant. Le prix de vente doit tre doubl pour reflter le march intrieur; tant donn quil nexiste pas de facteur de conversion spcifique, le facteur de conversion appliquer pour transformer le prix du march en prix frontire est le facteur de conversion standard. Le facteur de conversion applicable au terrain est = 2 * 0,8 = 1,60. d) Btiment: 30% du cot total reprsente la main-duvre non qualifie (le fc pour la main-duvre non qualifie est 0,48), 40% le cot des matriaux imports, dont 23% de redevances limportation et 10% de taxes sur la vente (fc=0,75), 20% les matriaux locaux (FCS = 0,8), 10% les bnfices (fc = 0). Le facteur de conversion est: (0,3*0,48) + (0,4*0,75) + (0,2*0,8) + (0,1*0) = 0,60. e) Machines: importes sans taxes ni redevances (fc = 1). f) Stock de matires premires: une seule matire commercialise est cense tre utilise; le bien nest pas soumis des taxes et le prix du march est gal au prix FOB (fc = 1). g) Extrants: le projet produit deux extrants: A, import, et B, un bien intermdiaire non commercialis. Pour protger les entreprises nationales, ltat a impos une taxe limportation de 33% sur le bien A. Le fc pour A est gal 100/133 = 0,75. Pour le bien B, pour lequel il nexiste pas de facteur de conversion spcifique, FCS = 0,8. h) Matires premires: fc = 1. i) Les intrants intermdiaires sont imports sans redevances ni taxes (fc = 1). j) lectricit: il existe une redevance qui ne couvre que 40% du cot marginal dapprovisionnement en lectricit. Les lments de cot ne sont pas dcomposs et il est admis que la diffrence entre les prix internationaux et les prix intrieurs de chaque lment de cot utilis pour produire une unit marginale dlectricit est gale la diffrence entre tous les biens commercialiss pris en compte dans le FCS (fc = 1/0,4 * 0,8 = 2). k) Main-duvre qualifie: le march ne subit pas de distorsion. Le salaire du march reflte le cot dopportunit. l) Main-duvre non qualifie: loffre est suprieure la demande, mais il est prvu un salaire minimum de 5 euros/lheure. Nanmoins, dans le secteur, les derniers travailleurs employs proviennent du monde rural et le salaire nest que de 3 euros/lheure. Seulement 60% de la main-duvre non qualifie refltent leurs cots dopportunit.

Prix frontires pour les biens commercia-

liss sur le march international, tels que les produits agricoles ou manufacturs. En ralit, il existe souvent de bons arguments conomiques pour utiliser les prix frontire et/ou les cots marginaux comme prix fictifs lorsquon considre que les prix rels scartent fortement des cots sociaux dopportunit. Toutefois, cette rgle gnrale peut tre vrifie dans les circonstances du projet spcifique examin.
36

Distorsions salariales Dans certains cas, un intrant dcisif dun projet dinvestissement, en particulier les projets dinfrastructures, est la mainduvre. Les salaires courants peuvent constituer un indicateur social biais du cot dopportunit de la main-duvre parce que les marchs du travail sont imparfaits. Dans ces cas, lauteur du projet peut recourir la correction des salaires nominaux et utiliser un salaire fictif.

2.5 Analyse conomique

Si la Commission ne recommande pas de formule spcifique pour la dtermination du salaire fictif, lauteur du projet doit tre prudent et cohrent dans son apprciation des cots sociaux de la main-duvre. Lemploi supplmentaire reprsente tout dabord un cot social. Il sagit de lutilisation par le projet dune main-duvre qui est ainsi dtourne de son utilisation dautres fins sociales. Lavantage qui en dcoule est le revenu supplmentaire gnr par la cration demplois, ce qui est pris en compte dans lvaluation des rsultats nets, directs et indirects, du projet. Il faut bien comprendre quil existe deux manires, qui sexcluent mutuellement, destimer lavantage social de lemploi supplmentaire:
comme nous lavons dj mentionn, on

Action

Activit physique

Rsultats non lis lemploi

Cration brute demplois Aubaine Mthode Dplacement Exprience antrieure Donnes du suivi Donnes de lvaluation Coefficients Multiplicateurs

Cration nette demplois

peut utiliser un salaire fictif infrieur au salaire rellement pay dans le cadre du projet. Cest une faon de tenir compte du fait quen cas de chmage, les salaires rels sont suprieurs au cot dopportunit de la main-duvre. En rduisant les cots de la main-duvre, cette procdure comptable accrot la valeur sociale actuelle nette du revenu tir du projet par rapport sa valeur prive; lautre solution consistera essayer destimer le multiplicateur de revenu du produit; dans ce cas, lavantage social du projet sera de nouveau suprieur son avantage priv en raison de cet impact externe positif. Quil sagisse de dduire une fraction des cots de la main-duvre ou dadditionner certains extrants supplmentaires, les deux mthodes prsentent des inconvnients et elles ont leurs limites. Toutefois, dans des conditions adquates, elles se valent. La mthode du multiplicateur de revenu trouve sa meilleure application au niveau macro-conomique ou pour des programmes dinvestissement trs importants.

Fig. 2.4 Effets sur lemploi Source: Compter les emplois. Comment valuer les effets sur lemploi des actions des Fonds structurels, Commission europenne, Direction gnrale XVI - Politique rgionale et de cohsion, Coordination et valuation des interventions.

Distorsions salariales
certaines personnes, en particulier dans le secteur public, peuvent recevoir des salaires suprieurs ou infrieurs leurs homologues du secteur priv pour une fonction similaire; dans le secteur priv, le cot de la main-duvre pour lentreprise prive peut tre infrieur au cot dopportunit social parce que ltat subventionne lemploi dans certaines rgions; il peut exister une lgislation fixant un salaire minimum lgal, ce qui nempche pas, en cas de chmage lev, que des personnes acceptent un salaire infrieur.

Gnralement, il est recommand dappliquer des salaires fictifs lorsque les salaires rels sont rduits proportionnellement lampleur du chmage. En tout tat de cause:
les deux mthodes ne peuvent pas tre uti-

lises simultanment (double prise en compte!); si un projet dinvestissement prsente dj un taux de rendement interne satisfaisant
37

2.5 Analyse conomique

avant les corrections relatives lemploi, il est inutile de perdre du temps et de lnergie effectuer ce type de calcul. Nanmoins, il ne faut pas perdre de vue que, dans certains cas, limpact dun projet sur lemploi doit tre dment pris en compte:
il est parfois important de vrifier les

certains objectifs des Fonds structurels

concernent des aspects particuliers de lemploi (ex. jeunes, chmeurs de longue dure) et il est peut-tre important denvisager les diffrents impacts par groupe cible. 2.5.4 Actualisation Les cots et avantages qui interviennent diffrents moments doivent tre actualiss. La procdure dactualisation est engage, comme lanalyse financire, aprs tablissement du tableau de lanalyse conomique. Le taux dactualisation appliqu dans lanalyse conomique des projets dinvestissement le taux dactualisation social tente de reflter le point de vue social sur la faon dont devrait tre valu lavenir par rapport au prsent. Il peut diffrer du taux dactualisation financier lorsque le march des capitaux est imparfait (ce qui est toujours le cas dans la ralit). Les tudes thoriques et la pratique internationale prsentent une large gamme dapproches pour interprter et choisir le taux dactualisation social. Lexprience internationale est vaste; elle est le fait de diffrents pays et diffrentes organisations internationales. Un taux dactualisation social europen de 5% peut se justifier de diffrentes manires et servir de rfrence dans les projets cofinancs par lUE. Cependant, les auteurs de projet peuvent souhaiter justifier une valeur diffrente. Pour approfondir la question du taux dactualisation social, voir annexe B. 2.5.5 Calcul du taux de rentabilit interne conomique Aprs avoir corrig la distorsion des prix, il est possible de calculer le taux de rentabilit interne conomique (TIRE). Aprs avoir choisi un taux dactualisation social appropri, il est possible de calculer la valeur actuelle nette conomique (VANE) et le rapport avantages/cots (A/C).

pertes demplois enregistres dans dautres secteurs par suite du projet: les avantages bruts en termes demplois peuvent entraner une surestimation de limpact net; on prtend parfois que le projet permet de sauvegarder des emplois qui, en labsence de projet, auraient t perdus: cela vaut peut-tre surtout pour les projets de restructuration et de modernisation dinstallations. Ce type dargument doit tre tay par une analyse de la structure des cots et de la comptitivit avec et sans le projet.

Salaire fictif
Cest la rmunration la plus leve que la mainduvre participant au projet aurait pu gagner ailleurs. En raison des lois et rglementations sur le salaire minimum et autres restrictions relatives aux salaires, les salaires rellement pays risquent de ne pas reprsenter une mesure correcte du cot rel de la main-duvre. Dans une conomie marque par un chmage ou un sous-emploi lev, le cot dopportunit de la main-duvre utilise dans le projet peut tre infrieur aux taux salariaux rels.

Tab. 2.11 Taux internes de rendement conomique dun chantillon de 400 grands projets combins de premire gnration et deuxime gnration Taux moyen
nergie Eau et environnement Transport Industrie Autres services Total 12,9 15,8 17,1 18,4 16,3 16,8

Nombre de projects (*)


6 51 152 14 10 233

(*) Projets pour lesquels des donnes taient disponibles.

38

2.6 Analyse multicritre

La diffrence entre le TIRE et le TIRF est que le premier utilise des prix fictifs ou le cot dopportunit des biens et services au lieu des prix du march imparfait et quil inclut, dans la mesure du possible, toutes les externalits sociales et environnementales. Du fait que les externalits et les prix fictifs sont maintenant pris en compte, la plupart des projets prsentant un TIRF/C faible ou ngatif prsenteront maintenant un TIRE positif. Chaque projet prsentant un TIRE infrieur 5% ou une VANE ngative aprs actualisation et un taux dactualisation de 5% doit tre soigneusement valu, voire rejet. Il en va de mme lorsque le rapport A/C est infrieur 1. Dans des cas exceptionnels, une VANE ngative est acceptable sil y a dimportants avantages non montiss, mais ceux-ci doivent tre prsents en dtail car un tel projet ne contribuera que de faon marginale la ralisation des objectifs de la politique de dveloppement rgional de lUE. En tout tat de cause, le rapport dvaluation doit prciser de manire convaincante, par une argumentation structure taye par des donnes appropries, que les avantages sociaux dpassent les cots sociaux.

effets redistributifs de la mise en uvre du projet et lexplication du bien-fond de ces effets sur le plan de la politique rgionale. Par exemple, si le projet doit modifier la tarification pratique par un service public, il est probable quil aura une certaine incidence sur le plan de lquit, dont le niveau devra tre analys et apprci (par ex. par une prsentation des catgories sociales qui paieront certains cots et de celles qui en tireront certains avantages; voir le tableau des gagnants et des perdants). Voir galement lannexe F pour lvaluation de limpact au niveau de la redistribution. Un autre principe fondamental dans lvaluation des projets de lUE est le principe du pollueur-payeur qui, daprs les rglements, doit permettre de moduler le taux de cofinancement. Voir lencadr 2.5: Application du principe du pollueur-payeur. Dans ces cas, il est ncessaire didentifier les effets des investissements sur les objectifs sociaux, dattribuer un poids chaque objectif et den calculer limpact final. Par exemple, considrons trois objectifs tels que la stimulation de la consommation, la justice sociale et lautoapprovisionnement en nergie. Si un projet entrane une variation de 2% de la consommation, de 1% de lindice dgalit et de 3% de lindice dautoapprovisionnement en nergie, il convient dtablir trois coefficients de pondration pour valuer limportance relative de chaque objectif dans la procdure de planification. Supposons par exemple que la somme des coefficients de pondration choisis soit gale 1 (normalisation): 0,70 pour la consommation, 0,2 pour la redistribution et 0,1 pour lautoapprovisionnement en nergie. Limpact total sur les trois objectifs, tant donn les prfrences sociales du dcideur public, est facile mesurer (voir par exemple Tab. 2.12). Dune manire gnrale, lanalyse multicritre doit tre structure de la manire suivante: 1. les objectifs doivent tre exprims en variables mesurables. Ils ne doivent pas
39

2.6 Analyse multicritre


Lanalyse multicritre tient simultanment compte de diffrents objectifs en liaison avec lintervention value. Elle facilite la prise en compte, dans lapprciation de linvestissement, des objectifs des dcideurs qui, dans certains cas, pourraient ne pas tre intgrs dans lanalyse financire et conomique: par ex. la justice sociale, la protection de lenvironnement et lgalit des chances. Pour de nombreux projets de dveloppement rgional, lquit est un objectif important. Si lauteur dun projet souhaite lui confrer un certain poids, la principale information quil doit fournir est la prvision des

2.6 Multikriterium-Analyse

2.

3.

4.

5.

6.

7.

tre redondants, mais doivent pouvoir se substituer lun lautre (si un objectif est largement ralis, cela peut exclure partiellement la ralisation dun autre); une fois constitu le vecteur des objectifs, il faut trouver une technique pour agrger les informations et faire un choix, puis attribuer aux objectifs un coefficient de pondration refltant limportance relative que leur donne la Commission; dfinition des critres dvaluation: ces critres peuvent se rfrer aux priorits poursuivies par les diffrents acteurs conomiques impliqus, ou se rfrer des aspects particuliers de lvaluation (degr de synergie avec dautres interventions, puisement de la capacit de rserve, difficults de mise en uvre, etc.); analyse de limpact: cette activit consiste analyser, pour chacun des critres choisis, les effets quil produit. Les rsultats peuvent tre quantitatifs ou qualitatifs (apprciation du mrite); estimation des effets de lintervention en termes de critres slectionns; une note est donne sur la base des rsultats de ltape prcdente ( la fois en termes qualitatifs et quantitatifs); identification de la typologie des acteurs impliqus dans le projet et regroupement des fonctions de prfrence (coefficient de pondration) accordes aux diffrents critres; agrgation des points confrs aux diffrents critres sur la base des prfrences rvles. Les diffrentes notes accordes peuvent tre agrges par une valuation

numrique du projet comparable celle ralise pour des projets similaires. Dans tous les cas, lexaminateur du projet doit vrifier:
si les prvisions des aspects non mon-

taires ont fait lobjet dune quantification raliste lors de lvaluation ex ante; sil existe une analyse prcise des cots et avantages non montaires, le cas chant; si les critres supplmentaires ont un poids politique suffisant pour entraner des modifications significatives des rsultats financiers et conomiques. Une telle mthode est particulirement efficace lorsque la montisation des cots et avantages est difficile, voire impossible. Supposons quun projet donn prsente, un taux dactualisation de 5%, une valeur actuelle nette conomique ngative dun million deuros. Cela signifie que lexaminateur prvoit pour le projet une perte sociale nette en termes montaires. Lauteur du projet peut cependant estimer que le projet doit tre financ par les Fonds car il prsente un impact environnemental trs positif quil nest pas possible de montiser. La Commission peut considrer la protection de lenvironnement comme un bien dintrt social. Cest pourquoi il pourrait tre demand lauteur du projet de faire une estimation des avantages environnementaux en termes physiques. Supposons que cela ait t fait et que

Encadr 2.5 Application du principe du pollueur-payeur


FS: art. 29, par. 1, du rg. 1260/1999. La participation des Fonds est module en fonction des lments suivants: (...) c) dans le cadre des objectifs des Fonds dfinis larticle 1er, lintrt que les interventions et les axes prioritaires revtent du point de vue communautaire, le cas chant, pour llimination des ingalits et la promotion de lgalit entre les hommes et les femmes et pour la protection et lamlioration de lenvironnement, principalement par lapplication des principes de prcaution, daction prventive et du pollueur-payeur . FC: art. 7, par. 1, du rg. 1264/1999. Toutefois, partir du 1er janvier 2000, ce taux peut tre diminu pour tenir compte, en coopration avec ltat Membre concern, du montant estim des recettes gnres par les projets ainsi que, le cas chant, de lapplication du principe du pollueur-payeur. ISPA: art. 6, par. 2, du rg. 1267/1999: lexception des cas de concours remboursables ou des cas o il existe un intrt communautaire substantiel, le taux du concours est rduit pour tenir compte: (a) de la disponibilit dun cofinancement; (b) de la capacit des mesures de gnrer des recettes durables; (c) dune application approprie du principe du pollueur-payeur.

40

2.7 Analyse de sensibilit et des risques

lon attende du projet une rduction des missions du pollueur Z de 10% par an.
Tab. 2.12 Analyse multicritre de deux projets Projet A
quit galit des chances Protection de lenvironnement Total

Il convient de traiter avec une grande prudence les propositions de projets dans lesquelles lanalyse des avantages non montaires est vague et purement qualitative. Pour les projets non quantifiables (ou difficiles quantifier), une analyse qualitative doit tre effectue de la manire suivante: un ensemble de critres pertinents pour lvaluation du projet (quit, impact environnemental, galit des chances) est rassembl dans une matrice avec les impacts (mesurs par des points ou par un pourcentage) du projet sur les critres pertinents; une autre matrice rassemblera limportance relative accorde aux critres considrs; en multipliant les points par le coefficient de pondration, on obtient limpact global du projet. Dans lexemple du Tab. 2.12, le projet B a un plus grand impact social compte tenu des prfrences accordes aux critres sociaux choisis.

Note* Coefficient de ponderation


2 1 4

Impact
1,2 0,2 0,8

0,6 0,2 0,2 2,2 impact modr

Projet A
quit galit des chances Protection de lenvironnement Total

Note* Coefficient de ponderation


4 1 2

Impact

0,6 2,4 0,2 0,2 0,2 0,2 2,8 impact important*

(*) 0: impact nul 1: impact faible 2: impact modr 3: impact important 4: impact trs important

On pourrait alors se poser les questions suivantes: a) La prvision de la rduction des missions est-elle fiable en termes physiques? b) Un million deuros est-il un prix acceptable pour une rduction de 10% des missions (quel est le cot unitaire implicite de la rduction des missions)? c) Existe-t-il une preuve de ce que ce prix de la rduction des missions est compatible avec le poids que ladministration de ltat membre ou la Commission attribue de tels projets? Par exemple, on peut chercher savoir si les tats membres ont dj financ rgulirement, voire occasionnellement - des projets similaires pour obtenir un rapport cot/efficacit similaire. Sil nexiste pas de preuve de cohrence, il faut dterminer pourquoi un concours de lUE est sollicit pour le projet considr. On peut remplacer la rduction des missions par de nombreux autres types davantages non montaires et rpter le contrle si ncessaire. Si les avantages ne sont pas uniquement non montaires, mais sils sont aussi impossibles valuer physiquement, le projet est impossible apprcier.

2.7 Analyse de sensibilit et des risques


2.7.1 Prvoir les incertitudes Lanalyse des risques consiste tudier la probabilit quun projet donnera des rsultats satisfaisants (en termes de TIR ou de VAN), ainsi que la variabilit du rsultat compar la meilleure estimation pralablement effectue. La procdure recommande pour lvaluation des risques repose sur les lments suivants:
en premier lieu, une analyse de la sensibili-

t, cest--dire limpact que les modifications prsumes des variables qui dterminent les cots et avantages savrent avoir sur les indices financiers et conomiques calculs (TIR ou VAN); dans un deuxime temps, ltude de la distribution de probabilit des variables slec41

2.7 Analyse de sensibilit et des risques

tionnes et le calcul de la valeur escompte des indicateurs de performance du projet. 2.7.2 Analyse de la sensibilit Lobjet de lanalyse de la sensibilit est de slectionner les variables et paramtres critiques du modle, cest--dire ceux dont les variations, positives ou ngatives, par rapport la valeur utilise comme meilleure estimation dans le cas de rfrence ont leffet le plus prononc sur le TIR ou la VAN en ce sens quils entranent les modifications les plus importantes de ces paramtres. Les critres retenir pour le choix des variables critiques varient en fonction du projet considr et doivent tre valus avec prcision dans chaque cas. Dune manire gnrale, nous recommandons denvisager les paramtres pour lesquels une variation (positive ou ngative) de 1% entrane une variation correspondante de 1% (un point de pourcentage) du TIR ou de 5% de la valeur de base de la VAN. Nous illustrons ci-aprs la procdure suivre pour effectuer une analyse de la sensibilit: a) identifier toutes les variables utilises pour calculer les intrants et les extrants dans les analyses conomiques et finanTab. 2.13 Identification des variables critiques Catgories
Paramtres du modle Dynamique des prix

cires en les regroupant par catgories homognes. Le tableau 2.13 peut savrer utile. b) identifier les ventuelles variables dpendantes dun point de vue dterministe qui sont susceptibles dentraner des distorsions dans les rsultats et des doubles comptages. Par exemple, si la productivit de la main-duvre et la productivit gnrale apparaissent dans le modle, la seconde englobe ncessairement la premire. Dans ce cas, il faut liminer les variables redondantes, en retenant les plus significatives ou en modifiant le modle de manire liminer les dpendances internes. En conclusion, les variables considres doivent tre des variables indpendantes, dans la mesure du possible. c) il est recommand de procder une analyse qualitative de limpact des variables afin de slectionner celles qui sont peu lastiques ou qui ont une lasticit marginale. Lanalyse quantitative subsquente peut tre limite aux variables les plus significatives, quil convient de vrifier en cas de doute. Par exemple, utiliser le Tab. 2.14. En outre, les principaux paramtres de lanalyse des risques pour chaque type

Exemples de variables

Taux dactualisation Taux dinflation, taux de croissance des salaires rels, prix de lnergie, modifications des prix des biens et services Donnes concernant la demande Population, taux de croissance dmographique, consommation spcifique, taux de maladie, formation de la demande, volume de la circulation, dimension de la zone irriguer, volumes de march dun produit donn Cots dinvestissement Dure dun chantier de construction (retards dans les travaux), cot horaire de la main-duvre, productivit horaire, cot du terrain, cot du transport, cot des adjuvants de bton, distance de la carrire, cot des locations, profondeur des puits, dure de vie des quipements et produits manufacturs Prix dexploitation Prix des biens et services utiliss, cot horaire du personnel, prix de llectricit, du gaz et autres combustibles Paramtres quantitatifs des cots dexploitation Consommation spcifique de lnergie et des autres biens et services, nombre de personnes employes Prix des recettes Redevances, prix de vente des produits, prix des produits semi-finis Paramtres quantitatifs des recettes Production horaire (ou sur une autre priode) des biens vendus, volume des services fournis, productivit, nombre dutilisateurs, pourcentage de pntration de la zone desservie, pntration du march Prix fictifs (cots et avantages) Coefficients de conversion des prix du march, valeur du temps, cot dhospitalisation, cot des dcs vits, prix fictifs des biens et services, valuation des externalits Paramtres quantitatifs des cots et avantages Taux de maladies vites, dimensions de la zone utilise, valeur ajoute par hectare irrigu, incidence de lnergie produite ou des matires premires secondaires utilises

42

2.7 Analyse de sensibilit et des risques

Tab. 2.14 Analyse dimpact des variables critiques Catgories et paramtres


leve Paramtres du modle Dynamique des prix Taux dactualisation Taux dinflation Taux rel des salaires Modification des prix de lnergie Modification des prix des biens et services Consommation spcifique Taux de croissance dmographique Volume de la circulation Cot horaire de la main-duvre X X X X X X X X

lasticit
Incertaine X Faible

Donnes concernant la demande

Cots dinvestissement

dinvestissement sont indiqus dans les profils par secteur. d) ayant choisi les variables significatives, on peut alors valuer leur lasticit en les calculant, ce qui est plus facile si lon dispose dun programme informatique pour dterminer les indices du TIR et/ou de la VAN. Dans chaque cas, il faut attribuer une nouvelle valeur (suprieure ou infrieure) chaque variable et recalculer le TIR ou la VAN, en notant les diffrences (en valeur absolue et en pourcentage) par rapport au cas de rfrence. La figure 2.5 donne un exemple de rsultat possible. tant donn que, dune manire gnrale, rien ne garantit que llasticit des variables sera toujours une fonction linaire, il est recommand de vrifier ceci en reproduisant les calculs pour diffrentes dviations arbitraires. Dans lexemple de la figure, llasticit du paramtre de productivit augmente en mme temps que la valeur absolue de la dviation compare la meilleure estimation, tandis que la valeur de la demande diminue; llasticit des autres variables est une fonction linaire, au moins dans la gamme des modifications explores. d) identifier les variables critiques en appliquant le critre choisi. Toujours dans lexemple de la figure 2.5, daprs le critre gnral prcit, les variables critiques sont les redevances, la demande et la productivit. 2.7.3 Analyse de scnario Il peut tre utile de combiner les valeurs optimistes et pessimistes dun groupe de

variables pour dmontrer lexistence de diffrents scnarios extrmes, dans le cadre de certaines hypothses. Afin de dfinir les scnarios optimistes et les scnarios pessimistes, il faut choisir pour chaque variable critique les valeurs extrmes dans la gamme dfinie par la distribution de probabilit. On calcule alors les indicateurs de performance du projet pour chaque hypothse. Dans ce cas, il nest pas ncessaire de prciser la distribution de probabilit.

10,0% 7,5% 5,0% 2,5% -5% -4% -3% -2% -1% 0,0% -2,5% -5,0% -7,5% -10,0%
Paramtre

TIR

1%

2%

3%

4% 5%

Cot de lnergie Demande

Tendance des prix Productivit

Redevances

Fig. 2.5 Analyse de la sensibilit (Graphique voir original)

Tab. 2.15 Exemple danalyse de scnario Scnario optimiste


Cot dinv. euros Circulation var. en % Pages euros/unit TIRF/C TIRF/K TIRE 125.000 +2% 5 2% 12% 23%

Rfrence
130.000 +5% 2 -2% 7% 15%

Scnario pessimiste
150.000 +9% 1 -8% 2% 6%

43

2.7 Analyse de sensibilit et des risques

Lanalyse du scnario ne remplace ni lanalyse de la sensibilit, ni lanalyse des risques; cest seulement une procdure abrge. 2.7.4 Analyse de probabilit des risques Une fois les variables critiques identifies, il est ncessaire, pour procder lanalyse des risques, dassocier une distribution de probabilit chaque variable, dfinie dans une gamme de valeurs prcises autour de la meilleure estimation utilise dans le cas de rfrence, pour calculer les indices dvaluation. La distribution de probabilit pour chaque variable peut tre tire de diffrentes sources (voir aussi annexe D). Ayant tabli la distribution de probabilit des variables critiques, il est possible de calculer la distribution de probabilit du TIR ou de la VAN du projet. Cest seulement dans les cas les plus simples quil est possible de dterminer ces distributions de probabilit en appliquant des mthodes de calcul de probabilits relatives des phnomnes indpendants. tant donn la complexit croissante du modle de lACA, mme avec un nombre limit de variables, le nombre de combinaisons est trs vite trop lev pour se prter un traitement direct. Par exemple, sil ny a que quatre variables auxquelles correspondent trois valeurs (la meilleure estimation et deux dviations, une positive et une ngative), cela donne 81 combinaisons possibles analyser.

Ceci tant, il est possible dappliquer aux projets dinvestissement la mthode Montecarlo, pour laquelle il existe un logiciel de calcul appropri. La mthode consiste en une extraction alatoire rpte dune srie de valeurs des variables critiques, choisies dans les intervalles respectifs dfinis; il faut ensuite calculer les indices de performance du projet (TIRE ou VAN) qui dcoulent de chaque groupe de valeurs extraites. Il est vident quil faut veiller ce que la frquence des valeurs des variables soit conforme la distribution prtablie de la probabilit. En reproduisant cette procdure sur un nombre dextractions suffisant (gnralement pas plus de quelques centaines), on peut obtenir une convergence du calcul avec la distribution de probabilit du TIRE ou de la VAN. La manire la plus utile de prsenter le rsultat consiste sexprimer en termes de distribution de probabilit ou de probabilit cumule du TIRE ou de la VAN dans lintervalle des valeurs ainsi obtenu. Les figures 2.6 et 2.7 en fournissent des exemples graphiques. La courbe de probabilit cumule (ou un tableau des valeurs) permet dattribuer un degr de risque au projet, par exemple en vrifiant si la probabilit cumule est suprieure ou infrieure une valeur de rfrence qui est considre comme critique. On peut galement valuer les probabilits que le TIRE (ou la VAN) soit infrieur une valeur donne qui, dans ce cas aussi, est adopte

Distribution de probabilit

0,140 0,120 0,100 0,080 0,060 0,040 0,020 0,000

Probabilit cumulative

1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 2,00 3,00 4,00 5,00
TIRF (%)

3- 3,5- 4- 4,5- 5- 5,5- 6- 6,53,25 3,75 4,25 4,75 5,25 5,75 6,25 6,75
TIRF (en %)
Fig. 2.6 Distribution de probabilit pour le TIRF

6,00

7,00

8,00

Fig. 2.7 Distribution de probabilit cumule pour le TIRF

44

2.7 Analyse de sensibilit et des risques

comme valeur limite. Dans lexemple de la figure, la probabilit est denviron 53% que le TIRE soit infrieur 5%. Dans lvaluation du rsultat, un lment trs important est de faire la part des choses entre les projets hauts risques assortis davantages sociaux importants, dune part, et les projets faibles risques assortis de faibles avantages sociaux, dautre part.

Il doit tre clair quun projet risque est un projet pour lequel la probabilit est leve quil ne dpassera pas un certain seuil de TIR. Ce nest pas un projet dans lequel la distribution de probabilit du TIR prsente un cart type important.

Le rle pratique de lanalyse de sensibilit est didentifier les variables critiques, ce qui suppose videmment que lon obtienne des informations complmentaires. Le rle pratique de lanalyse des risques est de produire les valeurs escomptes des indicateurs de performance financiers et conomiques (comme TIRF et TIRE). Par exemple, si un projet prsente un TIRF/K de 10%, mais que lanalyse de la probabilit nous indique galement que le TIRF/K a une valeur comprise entre 4 et 10 avec une probabilit de 70% et une valeur comprise entre 10 et 13 avec une probabilit de 30%, la valeur escompte du TIRF/K pour ce projet nest que de 8,35 ((moyenne pondre (4;10)*0,7) + (moyenne pondre (10;13)*0,3)).

Il y a parfois une raison de prfrer a priori la neutralit au risque. Dans certains cas, cependant, lvaluateur ou lauteur du projet peut scarter de la neutralit et prfrer courir un risque plus ou moins grand pour le taux de rendement escompt: ce choix doit alors tre clairement dfini. Pour illustrer ce concept, nous prendrons le cas des projets innovants, qui peuvent tre plus risqus que les projets classiques. Si ces projets ont par exemple une probabilit de 50% datteindre les rsultats escompts, leur valeur sociale nette pour un investisseur qui est neutre par rapport au risque doit donc tre divise par deux. Cependant, linnovation constitue en soi un critre de prfrence supplmentaire: pour valuer un projet innovant, il faut donc accorder un prix linnovation de qualit et ne pas ngliger les risques.

45

Chapitre 3

Grandes lignes de lanalyse des projets par secteur


Vue densemble
Le prsent chapitre dveloppe les concepts exposs dans les sections prcdentes, mais il se rfre aux principaux secteurs dinvestissement financs par les Fonds de lUE. Ces informations sont schmatiques et ne se veulent nullement exhaustives. Elles constituent essentiellement un guide pour les lecteurs et auteurs de propositions de projet; dune part, elles indiquent les mthodes tablies sur lesquelles une bonne apprciation des projets doit tre fonde; dautre part, elles signalent les zones dincertitude qui requirent une attention particulire. Il va de soi que tous les lments de mthodologie gnrale mentionns dans le prcdent chapitre doivent galement tre pris en considration. La prsentation suivante est valable pour tous les secteurs: Dfinition des objectifs: il faut tenir compte de la nature locale des objectifs ainsi que de leur signification et leur incidence plus gnrale; Identification du projet: les liens fonctionnels et physiques du projet avec le systme dinfrastructure en place doivent toujours tre clairement expliqus; Analyse de faisabilit et des options: elle doit toujours comprendre une comparaison avec la situation prcdente (sans le projet) et les alternatives possibles de satisfaire la mme demande;
46

Analyse financire: elle simpose dans tous les cas, mme si les services offerts sont entirement gratuits et que le taux de rendement financier est donc ngatif. Lanalyse doit mesurer le cot net du projet pour les finances publiques et fournir une comparaison significative avec des investissements similaires; Analyse conomique: outre les lments dcoulant de lanalyse financire, il faut y intgrer lvaluation des principaux cots et avantages sociaux. Lanalyse financire comme lanalyse conomique doit toujours comprendre une comparaison entre les deux situations: avec linvestissement et sans linvestissement; Analyse multicritre et analyse fonde sur dautres critres: certaines informations sur dautres critres dvaluation sont ncessaires, en particulier en ce qui concerne les impacts environnementaux; Analyse de sensibilit et des risques: les incertitudes et les risques lis aux tendances des variables sont des lments importants prendre en considration dans lvaluation des projets dinvestissement. Les textes relatifs aux diffrents secteurs respectent une structure commune afin de faciliter la tche de lutilisateur, de favoriser une procdure standard danalyse et de compte rendu et damliorer la communication entre les auteurs de propositions de projets et les personnes charges de les valuer.

3.1 Traitement des dchets

Dans certains cas, si la possibilit se prsente, le texte propose des gammes de valeurs tires de lexprience pour les variables essentielles de lanalyse. Ces gammes de valeurs doivent tre considres comme des rfrences destines lanalyste et non comme des valeurscibles. Des explications assez fournies sont proposes pour les secteurs suivants: 1. Traitement des dchets 2. Approvisionnement, transport et distribution deau 3. Transports En outre, des explications plus succinctes sont proposes pour les secteurs suivants: 4. Transport et distribution dnergie 5. Production dnergie 6. Ports, aroports et rseaux dinfrastructures 7. Infrastructures de formation 8. Muses et parcs archologiques 9. Hpitaux 10. Forts et parcs 11. Infrastructures de tlcommunications 12. Biens industriels et parcs technologiques 13. Industries et autres investissements productifs

les dchets numrs dans les directives en

la matire (voir encadr 3.1, Cadre lgislatif); les dchets numrs dans le Catalogue europen des dchets (publi en janvier 1994); les autres types de dchets existant au niveau national. 3.1.1 Dfinition des objectifs Les objectifs relvent de critres gnraux tels que le dveloppement local et rgional et la gestion de lenvironnement, mais ils comprennent galement des objectifs spcifiques court et long termes comme:
le dveloppement de secteurs modernes de

gestion des dchets au niveau local et rgional; la rduction des risques pour la sant lis une gestion non contrle des dchets municipaux et industriels; la rduction des missions de polluants tels que les polluants de leau et de lair; linnovation dans les nouvelles technologies de collecte et de traitement des dchets. Pour prciser les objectifs gnraux et particuliers du projet, il faut dfinir en dtail les caractristiques suivantes:

3.1 Traitement des dchets


Introduction La prsente section concerne la fois les nouveaux investissements et les investissements dans la rnovation, la modernisation ou la normalisation des installations de gestion des dchets. Les projets peuvent avoir pour objet des installations de collecte et de tri des dchets solides, des incinrateurs (avec ou sans rcupration dnergie), des dcharges ou dautres installations dvacuation et dlimination des dchets. Les dchets solides comprennent:

Principaux types de dchets


Dchets solides municipaux: dchets collects par les municipalits
ou pour leur compte;

Dchets demballage; Dchets dangereux, y compris les dchets dangereux industriels et


mnagers (piles, huiles, peintures et mdicaments prims); Dchets particuliers tels que les dchets huileux, les piles et les accumulateurs, les vhicules en fin de vie, les dchets lectriques et lectroniques; Dchets de jardins et dchets encombrants des municipalits; Dchets de soins de sant produits essentiellement par les hpitaux; Cendres et scories issues des processus de combustion et cendres volantes produites par les installations de traitement de dchets; Dchets miniers; Dchets agricoles, y compris les boues.

47

3.1 Traitement des dchets

la population concerne par le projet, le

les installations dincinration des dchets

volume des dchets collects et traits par type de dchets (dchets dangereux, dchets municipaux, dchets demballages,...); les types de techniques utilises (mthodes de traitement); limpact conomique sur lconomie locale (en termes demploi et de recettes); la diminution des risques due la mise en uvre de la stratgie de gestion des dchets; lconomie de matires premires, les types de matriaux rcuprs et recycls; la rduction des polluants de lair, de leau et du sol et les types de dommages environnementaux vits au sol et aux eaux souterraines, par exemple.

mnagers et industriels et les incinrateurs (avec ou sans production combine de chaleur et dlectricit); les sites de dcharge. Une carte de linstallation propose doit tre jointe au projet pour faire mieux comprendre ses impacts conomiques locaux et environnementaux. Ajouter certaines informations sur la zone concerne par la collecte des dchets. En outre, fournir des prcisions sur lorigine des dchets: locale, rgionale, nationale ou pays dorigine (pour les dchets imports dun autre pays europen ou dun pays tiers). Cadre rglementaire Pour tre slectionns, les projets doivent tre conformes la lgislation gnrale et particulire sur la gestion des dchets et aux principes qui orientent la politique de lUE dans le secteur. La lgislation et les actions europennes en matire de dchets sont fondes sur des directives cls telles que la directive-cadre relative aux dchets (75/442/CEE), la directive relative aux dchets dangereux (91/689/CEE) et le rglement concernant les transferts de dchets (259/93). De nombreuses autres directives concernent la ges-

3.1.2 Identification du projet Types dinvestissements Les principaux types dinstallations de gestion des dchets sont:
les installations de collecte et de recyclage

des dchets (avec ou sans collecte slective), par exemple les centres de collecte slective des dchets municipaux); les installations de production de compost; les installations de traitement physique et chimique comme les installations de traitement des dchets huileux;

Dcharge Traitement biologique

Incinration

Dcharge (rsidus)

Installation de recyclage

Collecte spare

Collecte ordinaire

Collecte/ tri

Fraction organique Rcupration/ rutilisation la source

Fraction rsiduelle

Collecte/ tri

Dchets solides municipaux et spciaux provenant des mnages, du commerce, de lindustrie et des services

Fig. 3.1 Systmes de gestion des dchets de la source lvacuation et llimination finale

48

3.1 Traitement des dchets

tion de dchets particuliers et les mthodes de traitement des dchets. Les grands principes sont les suivants:
le principe du pollueur-payeur (PPP)2

fiquement, par exemple par la nature des dchets ou le type de technique utilise. 3.1.3 Analyse de faisabilit et des options Il faut tablir plusieurs scnarios pour permettre le choix de la meilleure option possible entre les diffrentes alternatives. Les scnarios potentiels sont les suivants:
le scnario Ne rien faire (Statu quo),

Le principe du pollueur-payeur dispose que ceux qui causent des dommages lenvironnement doivent supporter les cots encourus pour viter ces dommages ou pour les compenser. Une part du cot total est rcupre par le biais des redevances verses par les pollueurs (les dtenteurs des dchets);
la hirarchie dans la gestion des dchets

sans investissement;

Encadr 3.1 Cadre lgislatif


Dchets en gnral Directive-cadre relative aux dchets (directive 75/422/CEE du Conseil, modifie par la directive 91/156/CEE du Conseil) Directive relative aux dchets dangereux (directive 91/689/CEE du Conseil, modifie par la directive 94/31/EC du Conseil) Dchets particuliers limination des huiles usages (directive 75/439/CEE du Conseil) Dchets provenant de lindustrie du dioxyde de titane (directive 78/176/CEE du Conseil) Piles et accumulateurs contenant certaines matires dangereuses (directive 91/157/CEE du Conseil) Emballages et dchets demballages (directive 94/62/CE du Conseil) limination des PCB/PCT (directive 96/59/CE du Conseil) Protection de lenvironnement, et notamment des sols, lors de lutilisation des boues dpuration en agriculture (directive 86/278/CEE du Conseil) Procds et installations Rduction de la pollution atmosphrique en provenance des installations existantes dincinration des dchets municipaux (directive 89/429/CEE du Conseil) Prvention de la pollution atmosphrique en provenance des installations nouvelles dincinration des dchets municipaux (directive 89/369/CEE du Conseil) Incinration des dchets dangereux (directive 94/67/CE du Conseil) Mise en dcharge des dchets (directive 99/31/CE du Conseil) Transport, importation et exportation Surveillance et contrle des transferts de dchets lentre et la sortie de la Communaut europenne (rglement 259/93 du Conseil) Rgles et procdures communes applicables aux transferts de certains types de dchets vers certains pays non membres de lOCDE (rglement 1420/1999 du Conseil et rglement 1547/99 de la Commission)

Les stratgies de gestion des dchets visent en premier lieu prvenir la production de dchets et rduire leur nocivit. Lorsque cela nest pas possible, les dchets doivent tre rutiliss, recycls ou utiliss comme source dnergie. En dernier ressort, ils doivent tre limins sans risques (par incinration ou dcharge sur des sites autoriss). Lanalyse du projet doit comporter systmatiquement loption Prvenir la production de dchets ou les rutiliser et les recycler, qui permet de comparer les cots entre les installations de prvention des dommages, de recyclage et dlimination finale des dchets. En tout tat de cause, le choix dun incinrateur ou dune dcharge doit tre justifi par les cots trs levs lis aux options de la prvention des dommages et du recyclage des dchets;
le principe de proximit

Les dchets doivent tre limins aussi prs de leur source que possible, au moins dans lobjectif de lautosuffisance au niveau de la Communaut et, si possible, au niveau de ltat membre. La description du projet doit indiquer la distance entre la zone de production des dchets et lemplacement de linstallation, ainsi que les cots de transport connexes. Des cots de transport levs ou de longues distances doivent tre justifis spci3

Conformment au principe du pollueur-payeur, le cot de llimination des dchets .... doit tre support par le dtenteur qui remet des dchets un ramasseur ou une entreprise vise larticle 8 et/ou les dtenteurs antrieurs ou le producteur du produit gnrateur de dchets (art. 11 de la directive 75/442/CEE).

49

3.1 Traitement des dchets

quelques alternatives possibles dans le

les normes nationales et europennes

cadre de la prsente proposition; des alternatives gnrales au projet (par exemple ltude dun incinrateur comme alternative une dcharge, ou un centre de collecte slective en vue du recyclage au lieu dune installation dlimination finale). Dans le scnario du Statu quo, il y a lieu dindiquer les raisons de choisir loption Faire quelque chose plutt que de maintenir loption du Statu quo. Les arguments avancs porteront sur les avantages conomiques, sociaux et environnementaux du projet et souligneront le cot de loption Statu quo en termes de cots conomiques et dimpacts sur lenvironnement et sur la sant humaine. Dans le deuxime cas, la description du projet prsentera les alternatives techniques loption retenue. Pour un incinrateur, ce sera par exemple le type de la chaudire ou ladjonction dun gnrateur de vapeur pour la rcupration dnergie. Enfin, dans le scnario gnral, ltude portera sur les diffrentes mthodes de gestion des dchets dans le cadre du projet. Une solution alternative sera la prvention, la rutilisation, le recyclage ou la rcupration, comparer avec loption choisie. Lobjectif est de respecter le principe de la hirarchie et de lintgrer concrtement dans lanalyse du projet sur la gestion des dchets. Analyse de la demande La demande de rcupration et dlimination des dchets est un lment cl dans la dcision de construire une installation de traitement. Lestimation doit reposer sur les lments suivants:
lvaluation de la production par type de

actuelles en matire de gestion des dchets et leurs modifications escomptes. Lvaluation de la demande future dans le domaine de la gestion des dchets municipaux doit tenir compte de la croissance dmographique et des flux migratoires. Pour les dchets industriels, le paramtre cl sera la croissance industrielle escompte dans les secteurs conomiques concerns. De toute faon, il ne faut pas ngliger lvolution possible des comportements des producteurs de dchets, par exemple laugmentation de la consommation lie la hausse du niveau de vie ou le dveloppement des activits de recyclage ou ladoption de produits propres et de technologies propres, avec leurs consquences potentielles sur les flux de dchets: variation dans les types de dchets produits, augmentation ou diminution de la production de dchets. Le respect des dispositions en vigueur doit aussi tre pris en compte dans lvaluation de la demande. Daprs la hirarchie de la gestion des dchets et les considrations figurant dans les directives en la matire (par exemple la directive sur les emballages), les besoins en gestion et traitement des dchets devraient tre satisfaits de plus en plus par la prvention, le recyclage, le compostage et la rcupration dnergie (chaleur et lectricit). En consquence, la taille dun incinrateur ou dune dcharge devrait tre fixe en liaison avec ces tendances futures. Les tapes de lvaluation de la demande sont:
la demande prvue, calcule partir de la

demande actuelle et des prvisions de la croissance dmographique et industrielle,


la demande ajuste en fonction de lvolu-

dchets et type de producteurs, dans la zone gographique concerne par le projet;


50

tion potentielle du comportement des producteurs de dchets et du respect des stratgies et de la lgislation actuelles et escomptes.

3.1 Traitement des dchets

Cycle et phases du projet Il convient de prciser les diffrentes phases du projet, savoir:
la conception et le plan financier; les tudes techniques; la phase dinvestigation en vue de trouver

Cette section doit fournir au moins les donnes suivantes en matire dingnierie:
les donnes socio-conomiques de base: le

un site appropri; la phase de construction; la phase de gestion. Des retards importants peuvent se produire au cours de certaines phases, notamment dans la recherche dun site appropri. Pour le traitement des dchets dangereux, par exemple, une installation peut susciter lhostilit de la population locale, ce qui risque de perturber la construction et les phases de gestion normales de linstallation, avec des consquences ngatives sur les flux financiers et conomiques. Les caractristiques techniques La description des caractristiques techniques de linstallation est essentielle la comprhension de lincidence conomique et sociale locale du projet, de ses impacts sur lenvironnement et de la totalit des cots et avantages financiers et conomiques impliqus. En outre, des informations techniques dtailles doivent tre fournies pour le bon droulement des activits de suivi et dvaluation requises par les Fonds structurels.

nombre dhabitants desservis; le nombre et le type de structures de production desservies; les donnes de base sur les dchets: le type (dchets municipaux, dchets dangereux, dchets demballages,...) et la quantit (t/j, t/a, t/h, t/euro,) de produits traiter, les matires premires secondaires rcupres, lnergie produite (en mgajoules de chaleur et MWh de puissance); les caractristiques physiques: la superficie occupe par linstallation (en milliers de m2), les espaces de stockage couverts et non couverts (en milliers de m2), la position et les systmes de dcharge des eaux rsiduaires; des informations sur les techniques et les phases de construction; les techniques retenues pour linstallation de traitement: la technique utilise, lnergie et les matriaux consomms et les autres biens et services consomms; dautres informations utiles: le nombre de personnes employes pendant la phase de construction et la phase de gestion, lexistence dquipements de tlcommande ou automatiss, etc.

Ces informations permettront de mettre en valeur les impacts socio-conomiques du

Production annuelle actuelle de dchets Taux de croissance dmographique Demande prvue Changements dans les comportements Demande prvue ajuste Changements de rglementation Taux de croissance conomique

Fig 3.2 Les diffrentes tapes de lvaluation de la demande


* Par exemple laugmentation de la consommation en liaison avec le niveau de vie

51

3.1 Traitement des dchets

projet, par exemple en termes demploi et de distribution du revenu, contribuant ainsi lanalyse de limpact sur lenvironnement (voir ci-aprs) et aux calculs financiers et conomiques. 3.1.4 Analyse financire Les recettes financires (entres) sont gnralement reprsentes par les redevances payes par les utilisateurs privs ou publics pour le traitement des dchets et par la vente des produits rcuprs (matires secondaires et compost) et de lnergie produite (chaleur et lectricit), le cas chant. Les sorties financires sont:
les cots dinvestissement (terrains, bti-

les achats dnergies, de produits, de biens et services utiliss comme intrants et ncessaires pour le fonctionnement de linstallation au jour le jour; les cots de gestion et cots administratifs, y compris les assurances; les cots du personnel technique et administratif. Le choix dun taux dactualisation financier suit les mme orientations que celles appliques aux investissements publics dans des infrastructures. Une perspective de 30 ans est recommande ici, mais la dcision dpend du type dinstallation de traitement des dchets utilise et du type des dchets collects. 3.1.5. Analyse conomique Lanalyse conomique concerne les avantages sociaux du projet et suppose lintgration des externalits et la correction des dysfonctionnements du march dans le calcul de la VANE et du TIRE. Les principales tapes de lanalyse conomique sont:
lanalyse financire, qui estime les flux

ments, quipements), y compris les tudes de faisabilit sur les investissements; les valeurs rsiduelles nettes (valeur rsiduelle moins les cots dassainissement et de dcontamination des sites, le cas chant); les stocks de matires premires ou de produits finis; les cots de remplacement des composants vie courte par rapport la perspective du projet (machines, etc.); les cots dentretien:

Bases de donnes

Scnarios

Informations techniques Informations socioconomiques Informations dordre environnemental Informations financires

Faisabilit technique Faisabilit socioconomique Impacts environnementaux

financiers concerns, calculs conformment aux prix courants du march; lintgration des externalits; la dfinition des facteurs de conversion; le calcul des cots et avantages conomiques.
Le meilleur scnario daprs ltude de faisabilit

Cot total de linstallation

Fig. 3.3 Les diffrents lments dune analyse de faisabilit

Les externalits gnres par les installations de traitement des dchets sont essentiellement voques en termes dimpacts du projet sur la sant humaine (morbidit ou mortalit due la pollution de lair, de leau ou du sol), les dommages causs lenvironnement tels que la contamination de leau et du sol, les impacts dordre esthtique et sur les paysages ainsi que les impacts conomiques tels que les changements des prix des terrains ou le dveloppement conomique induit par le projet.

52

3.1 Traitement des dchets

Ajustement des prix du march


Lanalyse conomique du projet suppose des ajustements des prix du march utiliss dans lanalyse financire. Les prix du march sont considrs comme trs loigns de leur quilibre long terme en raison des nombreuses distorsions telles que celles dues aux taxes, aux subventions, aux droits limportation et autres transferts financiers. Pour reflter les cots dopportunit, les chiffres conomiques doivent tenir compte des externalits et carter tous les types de transferts financiers. Un facteur de conversion standard est appliqu aux biens commercialiss sur le march international pour adapter le prix du march et calculer des prix fictifs qui refltent les cots dopportunit. Les prix sur les marchs mondiaux reprsentent les possibilits dchanges relles du pays et constituent donc une mesure approprie des cots dopportunit. Le FCS reflte traditionnellement la divergence moyenne pondre entre les prix frontire et les prix sur le march intrieur de tous les biens et services commercialiss dans lconomie; il peut tre estim sur la base des statistiques du commerce extrieur en appliquant la formule suivante:

production de dchets solides rsiduels rcupration dnergie nuisances comme le bruit et les odeurs risque daccidents

Lorsque les mthodes proposes sont sujettes controverse ou que les donnes font dfaut, lanalyse des externalits peut tre une analyse qualitative (voir par exemple Tab. 3.1 et Tab. 3.2 pour lanalyse qualitative des effets externes de lincinration et de la mise en dcharge). Cependant, dans ces cas, les rsultats ne peuvent pas tre utiliss dans lanalyse montaire et doivent tre intgrs dans une analyse multicritre plus large. Les facteurs de conversion Les lments prendre en compte dans le calcul des facteurs de conversion pour les installations de traitement des dchets sont les cots dinvestissement, les stocks intermdiaires, les produits vendus sur le march (matires secondaires, gaz, chaleur ou lectricit), les cots dexploitation (y compris les cots de la main-duvre) et les cots de dcontamination et de dmantlement. Lestimation sera diffrente selon quil sagit de biens commercialiss (matires premires, nergie, produits et autres biens dquipement ou services) ou de biens non commercialiss (rcupration dlectricit et de gaz, terrains, certaines matires premires ou main-duvre non qualifie). Les externalits doivent tre considres comme des biens ou services non commercialiss particuliers. Pour les installations de traitement des dchets, les facteurs de conversion se calculent de la manire suivante: Pour les biens commercialiss:

M+X (M+TM) + (X-TX)


o: M = la valeur CAF des importations totales X = la valeur FOB des exportations totales TM = les taxes sur les importations TX = les taxes sur les exportations

Le facteur de conversion standard doit tre utilis par dfaut lorsquil nexiste pas de facteur de conversion sectoriel spcifique.

Lvaluation des cots et avantages environnementaux externes peut tre fonde sur lestimation des cots de la morbidit et de la mortalit, les cots de prvention et les cots dassainissement. On peut aussi dfinir des marchs contingents aux fins de lvaluation des impacts sur le paysage et un prix hdonique peut tre calcul lorsque linstallation entrane des modifications des prix de march des terrains ou des btiments. Pour les dcharges et les incinrateurs, les principales externalits positives et ngatives sont associes aux lments suivants:
missions dair missions deaux uses

quipements Les quipements de gestion des dchets sont frquemment commercialiss. Cest le cas des quipements dincinration tels que fours, filtres et chaudires, mais aussi les

53

3.1 Traitement des dchets

Tab. 3.1 Relev des dommages dus aux missions de lincinration, illustrs en tant que rapports dose-effet Dommage (raction) mission (doses)
Particules (PM10) Nox (et O3) SO2 CO VOC CO2 HCl, HF Dioxines Mtaux lourds Dioxines Mtaux lourds Sels

Milieu

Effets sur la sant mortalit morbidit

Rendement Dprissement Dommages agricole de la fort aux btiments infrieur


0 (-) + 0 0 0 (-) 0 0 0 0 0 0 + + 0 0 0 (-) 0 0 0 0 0 + + + 0 0 0 (-) 0 0 0 0 0

Effets sur le climat

cosystme

Air Air Air Air Air Air Air Air Air Eau Eau Eau

+ + (+) (+) (+) 0 ? (+) (+) ? ? 0

+ + (+) (+) 0 0 0 ? ? 0

0 0 0 + 0 + 0 0 0 0 0 0

0 (-) 0 0 0 ? ? (-) ?

+ Effets mesurables (+) Effets partiellement mesurables - Effets non mesurables (-) Effets non mesurables mais mineurs - ? Effets incertains non mesurables 0 Aucun effet connu

Tab. 3.2 Relev des dommages dus aux missions des dcharges, illustrs en tant que rapports dose-effet Dommage (raction) mission (doses)
CH4 CO2 VOCs Dioxines Poussires Lixiviat

Milieu

Effets sur la sant mortalit morbidit

Rendement Dprissement Dommages agricole de la fort aux btiments infrieur


0 0 (-) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ? 0

Effets sur le climat

cosystme

Air Air Air Air Air Sol et eau

0 0 (+) (+) ? ?

0 0 0 ? ?

+ + 0 0 0 0

(-) (-) 0 0 ?

+ Effets mesurables (+) Effets partiellement mesurables - Effets non mesurables (-) Effets non mesurables mais mineurs - ? Effets incertains non mesurables 0 Aucun effet connu * Source: COWI Consulting Engineers and Planners AS. Une tude sur lvaluation conomique des externalits issues des dcharges et de lincinration des dchets, rapport final principal, Commission europenne, DG Environnement, octobre 2000.

quipements de collecte et de rcupration. Les prix CAF (cots, assurance et fret) et les prix FOB (franco bord) peuvent tre appliqus.
Matires recycles

Pour les biens non commercialiss:


Btiments

De nombreuses matires recycles sont commercialises, comme les mtaux, le papier ou le verre. Leurs prix sont troitement lis aux prix des matires premires et de lnergie sur le march international. Les informations requises pour le calcul des facteurs de conversion pour les biens commercialiss peuvent tre obtenues auprs des co-industries, des offices statistiques nationaux et internationaux ou des Douanes.
54

Les facteurs de conversion sont estims selon une analyse qui diffrencie les produits commercialiss des produits non commercialiss. Dans certains cas, les informations requises pour le calcul des facteurs de conversion peuvent tre trouves dans les rsums officiels de statistiques qui sont rgulirement publis.
lectricit produite, gaz et chaleur rcup-

rs Le facteur de conversion applicable llectricit, considre comme un intrant, peut

3.1 Traitement des dchets

tre estim de la manire suivante: (1) par une tude macro-conomique destine estimer les cots dopportunit de la production dlectricit (mthode descendante); (2) par une valuation de laide consistant ventiler la structure des cots marginaux du processus de production (mthode ascendante); (3) par lapplication du facteur de conversion standard lorsque llectricit est un intrant mineur. Si llectricit est vendue des prix infrieurs au cot marginal long terme (ou, si celui-ci nest pas connu, au prix que le consommateur est dispos payer), cette dernire information sert calculer la correction des redevance relles. En dernier lieu, le prix du march intrieur doit tre converti en prix frontire par un facteur de conversion appropri (le FCS convient). Le gaz et la chaleur sont des produits gnralement vendus sur les marchs locaux. Sils sont lorigine dun faible flux financier, comme cest gnralement le cas, le FCS peut tre appliqu pour convertir les prix locaux en prix frontire. Sinon (par exemple dans le cas du mthane), le prix sur le march international du produit de substitution direct peut tre appliqu comme prix ajust.
Terrain

tivement comptitif et les salaires du march peuvent reflter la productivit marginale. Pour la main-duvre non qualifie, certaines distorsions peuvent se produire, dues par exemple limposition dun salaire minimum sectoriel. Il convient de quantifier le rendement qui aurait t obtenu de la mainduvre non qualifie dans sa prcdente activit. La valeur obtenue reprsente le cot dopportunit conomique de la mainduvre non qualifie. 3.1.6 Autres critres dvaluation Analyse environnementale Pour un grand nombre de projets de traitement des dchets, la rglementation exige une analyse de limpact sur lenvironnement (AIE)4, notamment pour les dpts de dchets dangereux, les installations dlimination des dchets ou pour certains types dinstallations de traitement comme les dcharges autorises. En outre, de nombreuses installations comme les dcharges ou les incinrateurs supposent lobtention de permis, pour les activits prescrites, qui fixent des conditions la gestion des risques, la gestion des substances dangereuses et la lutte contre la pollution5. En tout tat de cause, il est recommand de prvoir une brve analyse de limpact sur lenvironnement, mme si elle nest pas spcifiquement requise par la lgislation. Les principaux lments dune analyse de limpact sur lenvironnement sont les suivants:
missions dans latmosphre, notamment

Le terrain a gnralement peu dimportance dans les projets industriels et son prix de march peut tre converti en prix frontire par lapplication du FCS. Lorsque le terrain est important, par exemple dans le cas dune dcharge, on dtermine sa valeur conomique en valuant au prix frontire le rendement net quaurait eu le terrain sil navait pas t utilis aux fins du projet.
Main-duvre qualifie et non qualifie

les missions de gaz effet de serre (impacts pertinents pour lincinration);


4

La main-duvre employe dans les installations de gestion des dchets est majoritairement non qualifie. Le prix de la main-duvre qualifie peut tre valu aux prix du march; en fait, le march de la main-duvre qualifie est rela-

Au niveau europen, voir la directive concernant lvaluation des incidences de certains projets publics et privs sur lenvironnement (85/337/CEE). La lgislation europenne sur la lutte contre la pollution et la gestion des risques figure dans la directive relative la prvention et la rduction intgres de la pollution (76/61/CE), dans la directive relative aux grandes installations de combustion (88/609/CEE) et dans la directive Seveso II (96/82/CE).

55

3.1 Traitement des dchets

dversements deaux rsiduaires et conta-

mination des sols (impacts pertinents pour lincinration et la mise en dcharge); impacts sur la biodiversit (impact pertinent pour les grands projets raliss proximit de zones protges); impacts sur la sant humaine lis des missions de polluants et la contamination de lenvironnement (impacts pertinents pour toute installation de traitement des dchets); bruits et odeurs (impacts pertinents pour de nombreuses installations de traitement des dchets); impacts dordre esthtique sur le paysage (impact pertinent pour lincinration et la mise en dcharge); gestion des risques lis au site tels que lincendie et les explosions (impacts pertinents pour certaines installations de traitement des dchets telles que les installations de traitement des huiles usages et lincinration).

impacts sur la qualit de lair seront plus importants. 3.1.7 Analyse de sensibilit et des risques Il existe de nombreux facteurs dcisifs pour la russite dun investissement dans ce secteur: les cots dinvestissement, les principaux cots dynamiques des intrants (nergie, matires premires,...), les prix des produits rcuprs, les cots des travaux dassainissement et autres cots environnementaux. Daprs la liste prcite, il serait recommand, pour lanalyse de la sensibilit et lanalyse des risques, denvisager au moins les variables suivantes (variables critiques potentielles):
le cot de linvestissement; un changement dans la demande dlimi-

Dans les zones urbaines, des perturbations peuvent galement tre enregistres pendant la phase de construction de linstallation, tandis que dans la phase de gestion, les perturbations, qui sajoutent celles numres ci-dessus, peuvent tre lies la collecte des dchets. On peut toujours suivre une approche qualitative des impacts sur lenvironnement afin de classer les impacts possibles sur lenvironnement en fonction du type de dommages induits ou de leur dangerosit. Par exemple, il est probable que les grands impacts dune dcharge soient la contamination du sol et de leau, alors que pour lincinration, les

nation de dchets li la diffusion de nouveaux produits ou de nouvelles techniques; les changements de comportement; la variation de la croissance conomique ou dmographique; les variations des prix de vente des produits recycls; la dynamique des cots dans le temps de certains biens et services dcisifs pour certains projets (par ex. le cot de llectricit et/ou du combustible ou le cot de lassainissement et de la dcontamination des sites). Une variation de 10% (ou 1%) des variables lies aux intrants peut permettre dvaluer les changements de la VANE ou du TIRE qui en dcoulent, ou de toute autre variable perti-

Tab. 3.3 Effets sur le cot total dune modification de 10% de la principale variable ayant une incidence sur le cot de lincinration Variables (intrants)
Volume de dchets Prix de lnergie Cendres et scories issues des procds de combustion Cot du transport des dchets issus des procds de combustion

Var.
+10% +10% +10% +10%

Effets sur le cot total de lincinration


-7,5% -2,5% -3,5 % +0,1% +0,3%

Source IFEN (France), 2000

56

3.1 Traitement des dchets

nente (voir Tab. 3.3). Pour les variables critiques, les risques doivent tre valus afin de calculer la distribution de probabilit des rsultats finals. Un autre type danalyse des risques peut tre appliqu au risque social li au rejet ventuel du projet par la population en raison de ses impacts potentiels sur la qualit de la vie dans la rgion. Le risque est gnralement qualifi de NIMBY (Not In My Backyard, cest--dire Pas chez moi!) et il peut faire lobjet dune analyse qualitative reposant sur un questionnaire ou sur des contacts directs avec la population concerne. 3.1.8 tude de cas: investissement dans un incinrateur avec rcupration dnergie Analyse financire Le cot de linvestissement est fix 50 millions deuros:
la capacit du four est fixe 200.000

les cots de rnovation sont estims 5%

du cot initial de linvestissement et la valeur rsiduelle nette sur les 10 annes de vie de linstallation est fixe 50% du cot initial de linvestissement. Lanalyse financire est prsente dans le Tab 3.4. Les nombres sont exprims en milliers deuros. La valeur actuelle nette financire (VANF) calcule est de 1.862 milliers deuros et le taux de rentabilit interne financier (TIRF) est denviron 6%. Analyse conomique Les cots externes et les facteurs de conversion sont calculs pour ajuster les flux financiers et ils sont censs reflter les cots dopportunit rels:
les cots externes calculs dans cet

tonnes de dchets municipaux (par an);


pour plus de facilit, la perspective retenue

nest que de 10 ans; linvestissement est financ par un prt assorti dun intrt de 3%; le cot de linvestissement est subdivis entre 10% pour le terrain, 35% pour les btiments et 55% pour les quipements (four, chaudire,...); le taux dactualisation financier choisi est de 5%; lnergie recycle est vendue en tant que chaleur et lectricit au prix de 15 euros la tonne (40% de chaleur et 60% dlectricit); le prix de la redevance paye par les utilisateurs finals est fix 25 euros la tonne; les besoins en main-duvre sont estims 10 employs qualifis ( raison de 12.000 euros/personne/an) et 40 employs non qualifis ( raison de 10.000 euros/personne/an); les cots dexploitation sont fixs 10 euros la tonne; les cots dlimination des cendres et scories sont fixs 10 euros la tonne;

exemple sont lis la pollution atmosphrique, notamment les missions de gaz effet de serre, les impacts sur lenvironnement des cendres et scories, les odeurs, le bruit et les dommages dordre esthtique; les avantages externes nets sont estims 9 euros la tonne (valus en tant quconomie de cots dnergie produite par la technique traditionnelle avec combustible); le taux dactualisation conomique est gal au taux dactualisation financier. La valeur du facteur de conversion standard dcoule des donnes macro-conomiques suivantes (en millions deuros): M = 3.000; X = 3.500; Tx = 30; TM = 600, pour un FCS gal 0,95.
Le terrain est fourni par les autorits

locales un prix prfrentiel infrieur de 25% au prix qui aurait t pay sur le march; ce prix doit donc tre augment de 25% pour reflter celui du march local. En raison de labsence dun facteur de conversion spcifique, on applique le FCS pour convertir le prix du march en prix frontire. Ainsi, le facteur de conversion pour le terrain est: 1,25 x 0,95 = 1,19.
57

3.1 Traitement des dchets

Les quipements et les intrants ncessaires

La main-duvre qualifie et la main-

au procd de production (tels que lnergie et les matires premires) dans le secteur de lincinration sont censs tre imports. Les redevances sont considres comme gales aux redevances moyennes appliques aux biens et services nationaux; on utilise donc le FCS pour convertir les prix du march en prix frontire. Le facteur de conversion applicable aux quipements et aux intrants est gal 0,95. Les btiments constituent des biens non commercialiss pour lesquels il convient de calculer un facteur de conversion spcifique. Dans notre exemple, les cots des btiments se composent de 30% de mainduvre non qualifie (voir ci-aprs pour le facteur de conversion), 40% de matriaux de construction imports frapps de droits dimportation de 25% (cest--dire fc = 0,75), 20% de matriaux locaux (FCS) et 10% de gains (fc = 0). Le facteur de conversion pour les btiments est donc gal : (0,3 X 0,95) + (0,4 X 0,75) + (0,2 X 0,95) + (0,1 X 0) = 0,7.

duvre non qualifie ne sont pas diffrencies et lon considre que le march de lemploi est comptitif. Le facteur de conversion est 1 x 0,95 = 0,95. La chaleur et llectricit sont des biens non commercialiss. La chaleur est vendue au cot marginal sans taxes locales et le facteur de conversion est considr comme gal au FCS. Le projet bnficie dune tarification propre aux projets industriels et llectricit est cense tre finance raison de 30% de son cot sur le march. Le facteur de conversion qui en rsulte sera: 0,7 X 0,95 = 0,66. Les avantages externes sont considrs comme exempts de taxes et la conversion aux prix frontire sobtient par lapplication du facteur de conversion standard. Ayant tenu compte des cots et avantages externes et procd aux ajustements appropris pour corriger les principaux dysfonctionnements du march, on obtient une VANE positive dun montant denviron 18

Tab. 3.4 Tableau de lanalyse financire Annss 1


Recettes des services Ventes de chaleur Ventes dlectricit Ventes Valeur rsiduelle Recettes totales Main-duvre qualifie Main-duvre non qualifie Matires premires Biens intermdiaires nergie ncessaire aux installations Autres cots Cots dexploitation totaux Terrain Btiments quipements Cots dinvestissement totaux Dpenses totales Cash-flow net Taux de rentabilit interne financier (TIRF/C) de linvestissement Valeur actuelle nette financire (VANF/C) de linvestissement

2
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

3
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

4
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

5
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

6
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

7
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

8
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

9
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

10
5.000 1.350 1.650 8.000 8.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

11
5.000 1.350 1.650 8.000 22.000 30.000 120 400 100 1.400 500 500 3.020

0 0

0 5.000 17.500 27.500 50.000 50.000 -50.000

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 3.020 4.980

0 0 3.020 3.020 4.980 26.980

5,64% 1.862

58

3.2 Distribution et puration de leau

Tab. 3.5 Tableau de lanalyse conomique Annes cf (3)


Avantages externes Recettes des services Ventes de chaleur Ventes dlectricit Ventes Valeur rsiduelle Recettes totales Main-duvre qualifie Main-duvre non qualifie Matires premires Biens intermdiaires nergie ncessaire aux installations Autres cots Cots dexploitation totaux Terrain Btiments quipements Cots dinvestissement totaux Dpenses totales Cash-flow net Taux de rentabilit interne conomique (TIRE) Valeur actuelle nette conomique (VANE) 0,95 1,00 0,95 0,66 0,87 0 0,95 0,95 0,95 0,95 0,95 1,00 1,19 0,70 0,95 0 5.950 12.250 26.125 44.325 44.325 -44.325 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894 9.560 114 380 95 1.330 475 500 2.894

1
0

2
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

3
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

4
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

5
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

6
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

7
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

8
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

9
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

10
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850

11
1.710 5.000 1.282 1.568 7.850 19.163 28.723 114 380 95 1.330 475 500 2.894

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 2.894 6.666

0 0 2.894 2.894 6.666 25.829

11,77% 17.967

millions deuros, assortie dun TIRE denviron 12% (voir Tab. 3.5).

Il est ncessaire de fournir une valuation quantitative ex ante des principaux paramtres dun tel objectif, savoir par exemple:
lampleur du service dapprovisionnement

3.2 Distribution et puration de leau


Introduction La prsente section traite des investissements dans la gestion du service intgr dapprovisionnement en eau (IWS) pour tous les usages de cette ressource. Ce service couvre lalimentation en eau et sa distribution ainsi que la collecte, llimination, lpuration et la rutilisation des eaux uses. 3.2.1. Dfinition des objectifs Lauteur situe son projet dans un cadre gnral qui est destin montrer que les investissements prvus auront pour effet (objectif principal) damliorer la qualit, lefficacit et lefficience du service.

en eau et de distribution et du service dpuration (nombre dutilisateurs desservis); les volumes deau conomise dans les rseaux urbains et les rseaux dirrigation par suite de la rduction des fuites et/ou de la rationalisation des systmes de distribution; la rduction des quantits (en m3/an) prleves des sources pollues ou endommages (par exemple rivires ou lacs naturels qui ont t fortement appauvris par des prlvements de la ressource ou par les strates ctires sales, etc.); la continuit du service (frquence et dure des interruptions); lamlioration du systme de distribution deau en priode de scheresse; le volume de la charge polluante limine;
59

3.2 Distribution et puration de leau

Types dinvestissements et services offerts


Type dactions: construction dinfrastructures entirement nouvelles (aqueducs, rseaux dgouts, installations dpuration) destines couvrir des besoins croissants; travaux dachvement daqueducs, dgouts et dinstallations dpuration dj partiellement construits, y compris lachvement des rseaux dalimentation en eau ou des rseaux dgouts, la construction de lignes principales pour la connexion aux systmes de conditionnement existants, la construction de systmes de conditionnement pour les rseaux dgouts existants, la construction dinstallations dpuration avec installations de traitement tertiaire pour la rutilisation des eaux uses conditionnes; modernisation partielle et/ou remplacement dinfrastructures existantes conformment la rglementation et la lgislation les plus strictes en vigueur; actions destines pargner des ressources en eau et/ou favoriser leur usage efficient; actions destines modifier rationnellement lusage de la ressource lorsquil nest pas rglement (par exemple irrigation partir de puits privs non contrls); actions destines amliorer lefficacit de la gestion.

travaux en vue du traitement primaire de leau (dcantation,


dsalinisation, puration); travaux de collecte et dlimination des eaux uses; travaux en vue du traitement et de lvacuation des eaux uses conditionnes; travaux en vue de la rutilisation des eaux uses traites.

Services offerts:
Alimentation des zones urbaines infrastructures et/ou installations desservant des zones urbaines fortement peuples; infrastructures et/ou installations desservant des quartiers de villes ou de villages; infrastructures et/ou installations desservant de petits ensembles rsidentiels (agricoles, miniers, touristiques) et/ou des maisons isoles; infrastructures et/ou installations desservant des ensembles industriels et/ou des zones industrielles fortement peuples; aqueducs ruraux; Service dirrigation aqueducs de district pour lirrigation collective; aqueducs locaux pour lirrigation individuelle ou petite chelle (de type lot); Service mixte aqueducs pour lirrigation et pour lalimentation de zones urbaines et/ou industrielles; aqueducs pour lalimentation de zones industrielles et urbaines.

Investissements les plus courants: travaux de collecte, rgulation ou production de la ressource, mme sur une base pluriannuelle;

travaux en vue du transport de leau; travaux en vue de la distribution locale des ressources en
eau, y compris lalimentation des zones urbaines et industrielles et des fins dirrigation;

lamlioration des paramtres environne-

les projets peuvent avoir des objectifs non

mentaux; la rduction des cots dexploitation. Il est ncessaire dtablir des objectifs spcifiques. Linvestissement dans le secteur peut tre subdivis en deux catgories de projets:
les projets destins promouvoir le dve-

locaux et se situer par exemple lchelle rgionale ou interrgionale. Cest le cas des aqueducs pour le transport de leau sur de longues distances, entre des zones relativement riches et des zones arides, ou de la construction de barrages destins alimenter de vastes rgions qui peuvent ga6

loppement local6. Dans ce cas, il est ncessaire de fixer les objectifs spcifiques de linvestissement, cest--dire la population desservir et la disponibilit moyenne de la ressource (en litres/habitant/jour)7 ou les superficies irriguer, les types de culture, la production moyenne escompte, la disponibilit de la ressource (en litres/hectare/an), le moment et la priodicit de lirrigation, etc.;
60

Les projets dgouts et dinstallations dpuration sont presque toujours lis au dveloppement local et peuvent tre envisags de deux points de vue: i) ces actions visent clore le cycle de leau des fins dhygine et sanitaires; ce titre, on peut considrer quelles font partie du service intgr dapprovisionnement en eau; ii) ce sont aussi des mesures de sauvegarde de lenvironnement et, en particulier, de la qualit des masses deau dans lesquelles les gouts se dversent. Pour cette raison, il est ncessaire de prendre aussi en considration les objectifs spcifiques de lenvironnement, par exemple la quantit de polluants limins, lamlioration des paramtres de qualit physico-chimique et biologique de leau et des sols, etc. Si la ressource est destine desservir des zones touristiques, il faut prendre en compte la fluctuation de la population et le caractre saisonnier de la demande.

3.2 Distribution et puration de leau

lement tre trs loignes du lieu dimplantation du projet. Dans ce cas, les objectifs spcifiques doivent aussi se rfrer aux volumes de la ressource rendus disponibles (en millions de mtres cubes par an), aux dbits maximums (en litres/seconde) transports, la capacit globale de rgulation long terme de la ressource quaura le systme. 3.2.2 Identification du projet Types de linvestissement La premire tape envisager dans lanalyse de linvestissement est une dfinition prcise du type des services offerts. De ce point de vue, il peut tre utile dy inclure lanalyse de la demande, lvaluation du bien-fond du projet, y compris du point de vue technique, et ltude des lments suivants: cots, recettes et avantages. Cadre de rfrence territorial Sil est prvu dimplanter le projet dans son cadre territorial, une identification prcise de linvestissement sera donne. Lauteur du projet fournira galement les lments requis pour sassurer de la compatibilit du projet avec la planification du secteur, au moins des trois points de vue suivants:
compatibilit avec la planification cono-

Dans bien des cas, lanalyse SWOT, qui value les risques et potentialits du projet lis au contexte de son intgration, et lanalyse de sa viabilit peuvent galement tre trs utiles. 3.2.3 Analyse de la faisabilit et des options Analyse de la demande La demande en eau peut tre ventile entre diffrents lments en fonction de son utilisation (demande deau potable, demande des fins dirrigation ou industrielles, etc.) et de la cadence de la demande (journalire, saisonnire, etc.). Lestimation de la courbe de la demande peut tre fonde sur des donnes tires de lexprience acquise dans le domaine considr ou releves dans des publications de mthodes de prvision, notamment celles reposant sur le principe que le consommateur est dispos payer. En cas de projets de remplacement dlments et/ou dachvement de travaux, il est galement utile de se rfrer aux donnes sur la consommation historique, condition que ces donnes aient t tablies par des mthodes fiables (par exemple la lecture de compteurs). La demande est fonde sur deux lments fondamentaux:
le nombre dutilisateurs dans le cas de la

mique et financire du secteur de leau, tablir daprs les programmes pluriannuels dutilisation des fonds communautaires et nationaux qui ont t approuvs pour les diffrents pays ou rgions; compatibilit avec les politiques sectorielles nationales; en particulier, le projet doit stimuler activement la ralisation des objectifs dindustrialisation du secteur dans les pays o ce processus est en cours; compatibilit avec les politiques environnementales communautaires, nationales et rgionales, notamment pour lutilisation de leau des fins humaines, pour le traitement des eaux uses et la protection des masses deau.

consommation urbaine, y compris les utilisateurs temporaires tels que les touristes, les superficies irrigues dans le cas de la consommation agricole et les units de production desservir dans le cas de la consommation industrielle; la quantit deau qui est ou qui sera distribue aux utilisateurs pendant une priode donne. Il est noter que si le rseau de distribution deau na pas t bien entretenu, lanalyse de la demande doit tenir compte des problmes de fuites, cest--dire que la distribution tota61

3.2 Distribution et puration de leau

le deau couvre la consommation finale et les fuites. Un autre lment important prendre en considration est llasticit de la demande en fonction de la tarification. Dans certains cas, il faudra valuer llasticit pour diffrents groupes de revenus et entre petits et grands consommateurs, car cela peut donner des valeurs et des incidences sur la distribution tout fait diffrentes. Lanalyse du projet doit tre axe sur une prvision de la demande pendant la priode cor-

respondant au cycle du projet. Elle doit tenir compte des prvisions dmographiques et des flux migratoires dune part, pour lestimation du nombre dutilisateurs, et des plans de dveloppement agricole et industriel dautre part, dans les autres cas. Il faut galement prendre en compte la structure du temps pour la demande court terme (journalire, saisonnire, etc.). En gnral, on peut faire une distinction entre la demande potentielle et la demande relle. La demande potentielle correspondra aux besoins maximums prendre en comp-

Identification des besoins

Dfinition des utilisateurs

Analyse du contexte (analyses historiques, tudes de terrain, etc.)

Dfinition et valuation des besoins (demande potentielle) Estimations du cycle de vie du projet

Dfinition et valuation de la consommation (demande relle)

Analyse de la viabilit environnementale

Champ dapplication

Contrle oui Prix du march Prix fictifs Disponibilit

non

Avantages socio-conomiques directs

Avantages socio-conomiques indirects

Fig.3.4 Diagramme de lanalyse de la demande en eau

62

3.2 Distribution et puration de leau

te pour linvestissement considr. Par exemple, la demande des fins de consommation urbaine peut tre value sur la base des besoins en eau pour le mme usage (gnralement exprims sur une base journalire et saisonnire) dans une comparaison avec toute situation aussi proche que possible du projet et dans laquelle sont offerts des services de bon niveau. La demande des fins dirrigation peut tre estime sur la base dtudes agronomiques spcifiques, voire par analogie. La demande relle est la demande rellement satisfaite par linvestissement considr et qui correspond la consommation attendue. La demande initiale relle est la consommation relle avant lintervention. De toute vidence, le premier critre dvaluation de linvestissement est de savoir dans quelle mesure la demande relle peut tre proche de la demande potentielle. Dautres facteurs doivent tre envisags, commencer par les facteurs lis la viabilit environnementale et conomique de linvestissement. La demande que linvestissement permet rellement de satisfaire correspond loffre, dduction faite de toute perte technique de la ressource. Chaque fois que le projet peut impliquer le recours des ressources en eau (eau de surface ou eaux intermdiaires), il convient dindiquer statistiquement les volumes et les flux rellement disponibles de la ressource requise pour satisfaire la demande prsume, en tudiant et en analysant lhydrologie, les courants descendants, la stratigraphie et tout autre lment potentiellement utile. Si le projet prvoit lpuration et lvacuation deaux uses, il est ncessaire danalyser la capacit de la masse destine recevoir la charge de substances polluantes et de nutriants, de manire compatible avec la protection de lenvironnement. Cycle et phases du projet Il faut accorder beaucoup dattention aux stades prparatoires qui jouent un rle fondamental dans lexcution des travaux, par

exemple la recherche de nouvelles ressources en eaux intermdiaires et leur valuation qualitative et quantitative par des forages exploratoires ou des enqutes et tudes hydrologiques destines identifier la meilleure implantation des barrages, leurs dimensions, la taille des dispositifs dalimentation, etc. Il faut galement envisager les aspects institutionnels et administratifs du projet, ainsi que les temps prvus pour le raliser et mener bien la phase de construction. La description du projet doit identifier le(s) responsable(s) de tout service (public, priv, local, national, multinational, etc.) cr, quelque niveau quil se situe. Son (leur) profil conomique, technique et entrepreneurial doit tre valu comme une partie intgrante essentielle de linvestissement. En particulier, si le projet doit tre cofinanc sur des fonds appartenant au constructeur/responsable de linfrastructure, il est ncessaire dapprcier sa capacit en assumer la charge financire et conomique. Les caractristiques techniques En vue didentifier les fonctions de laction, il faut suivre le schma dcrit au point prcdent. Lanalyse doit tre complte par lidentification des caractristiques techniques. Analyse des options Cette analyse doit prsenter des comparaisons avec:
la situation pralable (scnario Ne rien

faire); les alternatives possibles dans le cadre de la mme infrastructure, par exemple: diffrents emplacements des puits, dautres tracs possibles des aqueducs ou des axes dalimentation principaux, diffrentes techniques de construction des barrages, diffrents positionnements des installations et/ou diffrentes techniques de traitement, utilisation de diffrentes sources dnergie dans les installations de dsalinisation, etc.;
63

3.2 Distribution et puration de leau

les alternatives possibles pour lvacuation

des eaux uses (lagunes, diffrents rcepteurs, etc.); les solutions globales alternatives, par exemple un barrage plutt quun champ captant ou la rutilisation des fins agricoles deaux uses convenablement traites, une installation dpuration pour un

groupement dentreprises plutt que plusieurs installations locales, etc. 3.2.4 Analyse financire Les actions ralises dans ce secteur peuvent tre classes dans la catgorie des infrastructures qui gnrent des recettes nettes. Dans ce cas, il faut garantir un cofinancement impor-

Donnes fonctionnelles de base: Nombre dhabitants desservis Superficie irrigue (ha) Nombre et type des structures de production desservies Disponibilit en eau par habitant (l/j/habitant) ou lhectare
(l/j/ha)

tions);

superficie occupe (m3), dbit nominal (l/s) et diffrence de


hauteur (m) de tout dispositif de levage (avec plans de situation et sections); dbit nominal (l/s), production (m3/g) et puissance absorbe/consomme (Kw ou Kcal/h) des installations dpuration ou de dsalinisation (avec plan et schma des coulements); caractristiques techniques et configuration des principales structures; joindre par exemple un ou plusieurs croquis et/ou coupes types (coupes des conduits, agencement des locaux techniques, etc.) et prciser les parties qui ont t construites rcemment; caractristiques techniques et de construction du principal dispositif de levage, des installations de production et de traitement (schmas fonctionnels dtaills); dbit nominal (l/s), capacits (quivalents-habitants), efficacit du conditionnement (au moins sur la DBO, la DCO, la teneur en phosphates et en azote) des installations dpuration ainsi que les caractristiques techniques et de construction des conduits dvacuation (joindre plans de situation, agencement et schmas des coulements); caractristiques techniques et de construction des btiments ou autres structures de services (joindre plans de situation et coupes); lments techniques pertinents tels que croisements, rservoirs enfouis, galeries, installations de commande distance ou de gestion automatises du service, etc. (joindre donnes et plans); identification des principaux composants et matriaux proposs dans le projet, avec indication des disponibilits (en produits locaux ou imports) dans la zone couverte par linvestissement; identification de toute technique qui peut avoir t propose pour raliser linfrastructure, avec indication de sa disponibilit et de ses aspects pratiques (par exemple du point de vue de lentretien); dans le cas des conditionneurs, identifier les options possibles pour liminer les boues traites. En cas dinstallations de dsalinisation, identifier les options et les infrastructures envisageables pour liminer leau sale concentre.

Donnes relatives la qualit de leau (analyses de laboratoire)

Nombre dquivalents-habitants, dbits et paramtres relatifs la charge polluante de leau traiter (analyses de laboratoire) et aux contraintes de qualit de leau vacuer (dfinies par la loi).

Donnes dordre territorial relatives la construction de linfrastructure: localisation des travaux sur le territoire, taye par des
cartes une chelle approprie (1:10.000 ou 1:5.000 pour les rseaux et les installations; 1:100.000 ou 1:25.000 pour les travaux de collecte et dalimentation, axes dalimentation principaux); connexions physiques entre les structures et les installations (nouvelles ou existantes); il peut tre utile dinsrer des dessins techniques sous forme de schmas; toute interfrence et/ou interconnexion avec les infrastructures existantes de tout autre type (rues, voies ferres, lignes lectriques, etc.)

Donnes physiques et caractristiques: longueur totale (km), diamtres nominaux (mm), dbit nominal (l/s) et diffrences de hauteur (m) des dispositifs dalimentation ou des axes principaux; volumes nominaux remplis (millions de m3) et hauteur (m) des barrages (plans de situation et sections); nombre, longueur (m) et dbit nominal (l/s) des conduites deau courante (plans de situation et sections); nombre, profondeur (m), diamtre (mm), dbit vacu (l/s) des champs captants (avec plan de situation une chelle approprie); dveloppement linaire (km) et diamtres caractristiques (mm) des aqueducs ou des gouts (avec plan de situation une chelle approprie); capacit (m3) des rservoirs (avec plans de situation et sec-

3.2 Distribution et puration de leau

tant sur les fonds propres de lauteur du projet. tant donn quune grande partie de ces fonds est constitue par les avances sur les futures recettes des services qui seront prests avec les infrastructures construire dans le cadre du projet, lanalyse financire devra prouver la capacit de lauteur soutenir linvestissement. Pour les sorties, il faut prendre en compte le prix dachat des produits et services ncessaires au fonctionnement de linstallation et aux services supplmentaires fournis. Les entres financires consistent gnralement en redevances ou taxes appliques au service dapprovisionnement en eau. Le cas chant, il faut galement tenir compte de remboursements possibles (ou dautres formes de transferts) pour la collecte et le transport des eaux de pluie, dventuelles recettes tires de la vente deau rutilise ainsi que des redevances ou de la vente de tout service supplmentaire que le responsable peut offrir lutilisateur (par exemple raccordements, entretiens priodiques, etc.). tant donn que les infrastructures de traitement et de gestion de leau ont gnralement une longue vie utile, lanalyse financire doit intgrer la valeur rsiduelle de linvestissement selon les mthodes qui ont t dcrites dans le 2me chapitre du guide. Une perspective temporelle de 30 ans est recommande. 3.2.5 Analyse conomique Les principaux avantages sociaux introduire dans lanalyse conomique peuvent tre utilement valus sur la base des estimations de la demande escompte en eau que linvestissement couvrira. Lestimation du prix fictif de leau peut tre fonde sur la disposition de lutilisateur payer le service. La disposition payer peut tre quantifie en appliquant les prix du march aux services alternatifs (camions-citernes, eau de boisson en bouteille, distribution de boissons, puration par des dispositifs installs pour les utilisateurs,

procdures dassainissement in situ deaux potentiellement infectes, etc.), ou par dautres mthodes que lon trouvera dans les publications sur le sujet (voir bibliographie). Pour toute infrastructure de traitement ou de gestion de leau dans les zones industrielles ou agricoles, il est possible dvaluer la valeur ajoute du produit supplmentaire obtenu du fait des disponibilits en eau. Pour toute intervention destine garantir la disponibilit deau potable dans des zones o se posent des problmes sanitaires parce que les sources deau y sont pollues, lavantage peut tre directement estim en valuant les dcs et les maladies qui ont t vits grce un service efficace dapprovisionnement en eau. Pour effectuer une valuation conomique, il faut se rfrer dune part (pour les maladies) au cot total des traitements hospitaliers ou ambulatoires et aux pertes de revenus dues aux absences possibles du travail, dautre part (pour les dcs) la valeur de la vie humaine quantifie sur la base du revenu moyen et de lesprance de vie rsiduelle. Les avantages sociaux des rseaux dgouts et des installations dpuration peuvent aussi tre valus sur la base de la demande potentielle en traitement des eaux uses8 que linvestissement devrait satisfaire, estime partir dun prix fictif appropri de leau. titre dalternative, il peut ventuellement tre envisag dvaluer directement des bnfices tels que:
la valeur des maladies et des dcs vits

grce un service efficace dvacuation des eaux uses; les dommages vits au terrain, aux biens immobiliers et aux autres structures du fait dinondations potentielles ou deaux de pluie non rglementes, valus sur la base des cots de remise en tat et dentretien;
8

Fondamentalement la mme que la demande deau.

65

3.2 Distribution et puration de leau

dans le cas des rejets deau pure dans les

rivires, les lacs et sur les terres, la valeur des ressources en eau dans les collecteurs non pollus, estimer selon les mthodes prsentes pour les aqueducs. En tout tat de cause, si aucune mthode dapprciation conomique standard nest applicable au projet considr, il est possible de se rfrer tout projet similaire qui aurait t ralis dans un contexte aussi proche que possible que celui de la zone dimplantation propose. Pour les raisons prsentes dans la section sur les objectifs, les externalits environnementales doivent tre quantifies dans tous les cas, compte tenu de ce qui suit:
la mise en valeur ventuelle de la zone des-

lefficacit du systme propos lorsque le projet est implant dans une zone sensible du point de vue de lenvironnement. Analyse environnementale Dans tous les cas, il est ncessaire, au cours de la phase dvaluation, danalyser si brivement soit-il9 lincidence sur lenvironnement des travaux entreprendre dans le cadre du projet, et de vrifier toute dtrioration possible du sol, des masses deau, du paysage, de lenvironnement naturel, etc. Une attention particulire doit tre accorde lutilisation des zones de valeur telles que les parcs naturels, les zones protges, les sanctuaires naturels, les zones sensibles, etc. Dans certains cas, il faut galement sinterroger sur les perturbations que les infrastructures en cours de construction et les activits de gestion qui en dcouleront risquent dentraner pour la faune sauvage. Quant aux investissements touchant les centres urbains (systmes dassainissement ou rseaux dalimentation en eau), il est ncessaire denvisager les impacts ngatifs que louverture de chantiers pourrait avoir sur lhabitat et les services, la mobilit, les infrastructures existantes, etc. Lanalyse qui vient dtre faite sinsre dans une valuation plus gnrale de la viabilit de linvestissement propos, dans le cadre des contraintes environnementales et des possibilits de dveloppement, qui suppose que lon value non seulement les avantages conomiques et environnementaux du projet, mais aussi les risques que sa ralisation nentrane de telles consommations et/ou une telle dgradation des fonctions naturelles de la zone que cela compromette lutilisation potentielle, au sens le plus large du terme, despaces trs tendus. Le cas chant, cette valuation portera sur une utilisation alternative (ventuellement future) de la mme masse deau (eau de sur-

servie, quantifiable par exemple par la rvaluation des prix des biens immobiliers et btiments ou de la surface agricole; laugmentation des revenus dcoulant dactivits collatrales (tourisme, pche, agriculture ctire, etc.) susceptibles dtre organises ou maintenues, par exemple les projets de lacs artificiels ou ceux destins sauvegarder une rivire, un lac, un dtroit ou tout autre organe collecteur; les externalits ngatives dues aux impacts possibles sur lenvironnement (consommation de sol, consommation de matires inertes, dgradation du paysage, impact sur lenvironnement naturel) et sur toute autre infrastructure (telle que route et/ou voie ferre); les externalits ngatives pendant la phase de construction dues louverture de chantiers de construction, notamment pour les rseaux urbains (impacts ngatifs sur lhabitat, la production et les services, sur la mobilit, sur lhritage historique et culturel, sur le cadre agricole et les infrastructures, etc.). 3.2.6 Autres critres dvaluation Sajoutant aux lments dj indiqus dans les prcdents paragraphes, il peut tre utile de prsenter ici une valuation spciale de
66

Dans la majorit des tats membres, la lgislation impose lvaluation obligatoire de limpact sur lenvironnement de certaines des infrastructures considres (par exemple barrages, grands aqueducs, stations dpuration, etc.) au stade de lapprobation des projets.

3.2 Distribution et puration de leau

face, eaux intermdiaires), quil faut considrer soit comme une source deau, soit comme un organe rcepteur; on valuera donc aussi les consquences quune baisse du dbit de la rivire ou un changement du rgime des eaux par suite de la construction dun barrage pourrait avoir sur les activits anthropiques organises dans le mme environnement naturel (flore, faune, qualit de leau, climat, etc.). Pour certains pays, il faut valuer la contribution positive ou ngative de linvestissement au processus de dsertification en cours. Une approche quantitative peut recourir utilement des mthodes danalyse multicritre. Les rsultats dune telle analyse peuvent donner lieu une modification profonde de linvestissement propos, voire son rejet. Lorsquil est techniquement possible de quantifier les impacts positifs et ngatifs de linvestissement, il convient den tenir compte dans lvaluation montaire de ses cots et avantages sociaux. 3.2.7 Analyse de sensibilit et des risques Les facteurs critiques dterminants pour la russite dun investissement dans ce secteur sont:
tout vnement imprvu dans la construc-

ment lie ltat des rseaux de distribution); lefficacit de la gestion. A cet gard, il serait conseill, dans lanalyse de la sensibilit et des risques, de tenir compte au moins des variables suivantes:
le cot de linvestissement; le taux de croissance dmographique

(pour les installations usage urbain) et les prvisions de tout flux migratoire; le taux de dveloppement des cultures et la dynamique nationale et/ou internationale des prix de vente des produits agricoles (pour lirrigation); la variation des redevances et des taxes au cours dune priode donne; la dynamique de la demande et des prix de leau susceptible dtre recycle en cas de rutilisation; les cots dexploitation (entretien, gestion, etc.) et leur dynamique dans le temps, en liaison avec lvaluation du bien-fond des systmes de gestion; la dynamique temporelle des cots de certains biens et services critiques pour certains projets (par exemple, le cot des combustibles et/ou de llectricit pour les installations de dsalinisation, le cot des additifs chimiques et de llimination des boues pour les installations dpuration).

tion de linstallation qui serait susceptible de modifier considrablement le cot de linvestissement; les prvisions de la dynamique de la demande; les modifications des redevances et des taxes, largement tributaires des dcisions prises par les organismes de rgulation nationaux ou rgionaux; linsuffisance de fonds permettant de ragir en cas de chocs dans la ralisation de linvestissement (ce qui suppose souvent des capacits excdentaires au cours des premires priodes dexploitation); linfluence dterminante des interventions collatrales (par exemple, lefficacit de lapprovisionnement en eau est troite-

3.2.8 tude de cas: linfrastructure de gestion de lIWS (service intgr dapprovisionnement en eau) Le projet, reprsent schmatiquement dans la figure ci-aprs est un investissement dans le domaine de lassainissement et de lpuration de leau, ainsi que de la rutilisation des eaux uses des fins multiples par un traitement tertiaire intensif.

67

3.2 Distribution et puration de leau

Lapprovisionnement en eau
Du point de vue des ressources en eau, le nouvel apport compltera de manire significative lapprovisionnement actuel de la zone industrielle par un petit aqueduc aliment par des puits et des sources; toutefois, seule la ralisation du projet considr permettra de complter le service intgr dapprovisionnement en eau et rendra les installations industrielles actuelles pleinement oprationnelles. En ce qui concerne la zone irrigue, la nouvelle ressource remplacera une partie (46%) de leau actuellement fournie par la nappe phratique et la rivire, appauvries lune et lautre par la pression de prlvements excessifs, et une partie (54%) des volumes disponibles, permettant dirriguer lensemble de la zone agricole couverte par le rseau de distribution (environ 1.100 hectares), rseau dvelopp par un prcdent financement public et qui nest encore que partiellement utilis.

Le projet concerne la construction dune nouvelle station dpuration de leau conforme aux rglements actuels, destine desservir une ville de taille moyenne (235.000 habitants au cours de la premire anne) et une zone industrielle adjacente en plein dveloppement. Cette nouvelle station remplacera linstallation existante qui est inadapte car elle ne fait que tamiser et liminer les sables des eaux uses. Le projet comprend galement lachvement dgouts urbains pour 25% de la population (nouvelles implantations) et des gouts collecteurs assurant la liaison avec lgout principal actuel10, ainsi que la cration dun systme dgouts et de collecte des dchets pour la zone industrielle. Pour la rutilisation des eaux uses, le projet prvoit la cration de trois modules de traite-

Tab. 3.6 Quelques hypothses pour la quantification des dpenses et recettes financires Annes 1
Croissance dmographique Flux migratoire Valeur annuelle Valeur cumule Habitants desservis par linstallation dpuration deau Habitants desservis par les gouts Volumes annuels (millions de mtres cubes) Nouvel gout urbain puration urbaine Assainissement et puration industriels Alimentation du rservoir pour la zone industrielle Alimentation du rservoir pour la zone dirrigation Substitution pour rduire les apports actuels Apports supplmentaires pour la zone irrigue

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15

235.470 235.941 236.413 236.886 237.359 237.834 238.310 238.786 239.264 239.743 240.222 240.702 241.184 241.666 242.150 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 1.933 1.933 1.933 1.933 1.933 580 580 580 580 580 2.900 5.800 8.700 11.600 14.500 16.433 18.367 20.300 22.233 24.167 24.747 25.327 25.907 26.487 27.067 238.370 241.741 245.113 248.486 251.859 254.267 256.676 259.086 261.497 263.909 264.969 266.029 267.091 268.153 269.216 59.593 60.435 61.278 62.121 62.965 63.567 64.169 64.772 65.374 65.977 66.242 66.507 66.773 67.038 67.304 3,95 15,79 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,00 16,01 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,06 16,24 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,12 16,46 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,17 16,69 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,21 16,84 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,25 17,00 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,29 17,16 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,33 17,32 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,37 17,48 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,39 17,55 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,41 17,62 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,42 17,69 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,44 17,76 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,46 17,83 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24

Tarification des services


Service dassainissement urbain Service dpuration urbain Service dassainissement et dpuration industrielle Alimentation en eau du rservoir des fins industrielles Alimentation en eau du rservoir des fins dirrigation 0,09 0,28 0,46 0,57 0,15 0,10 0,30 0,48 0,58 0,16 0,10 0,32 0,49 0,60 0,16 0,11 0,33 0,50 0,61 0,17 0,12 0,35 0,51 0,63 0,17 0,12 0,37 0,53 0,64 0,18 0,12 0,38 0,54 0,66 0,18 0,13 0,39 0,55 0,68 0,18 0,13 0,40 0,57 0,69 0,19 0,13 0,41 0,58 0,71 0,19 0,14 0,42 0,59 0,73 0,20 0,14 0,43 0,61 0,75 0,20 0,14 0,44 0,63 0,76 0,21 0,15 0,45 0,64 0,78 0,21 0,15 0,46 0,66 0,80 0,22

10

Le rseau actuel dgouts principaux urbains et le conduit dvacuation de la station dpuration des eaux ne seront que lgrement modifis (cela concerne la zone qui relie ce rseau la nouvelle installation et linstallation de traitement tertiaire); les autres parties du systme actuel continueront tre utilises. Leau pure est dverse dans la rivire.

68

3.2 Distribution et puration de leau

Rivire Zone industrielle et rseau dgouts Zone irrigue Zones urbaines

Puits Source Station de levage Installations dpuration Traitement tertiaire Conduite dvacuation Transom Conduit principal de dcharge Diviseur Rservoir suprieur

Fig. 3.5 Carte du projet

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ment intensif (tertiaire) qui traiteront en moyenne un peu plus de 60% du dbit deaux uses pures11. Le rseau dirrigation et le rseau de distribution deau pour les installations industrielles existent dj. Lauteur du projet est la socit qui gre le service intgr dapprovisionnement en eau dans la zone couverte par linvestissement depuis 20 ans12. Cette socit est prte cofinancer linvestissement (le taux de cofinancement doit encore tre dcid) en fonction des recettes quil tirera des nouveaux services crs par le projet. Lapprovisionnement total est considr brut de fuites dans le rseau dalimentation. La consommation relle est calcule de la manire suivante:
consommation relle = approvisionne-

242.634 243.119 243.605 244.093 244.581 245.070 245.560 246.051 246.543 247.036 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 27.647 28.227 28.807 29.387 29.967 30.547 31.127 31.707 32.287 32.867 270.281 271.346 272.412 273.479 274.547 275.617 276.687 277.758 278.830 279.903 67.570 67.836 68.103 68.370 68.637 68.904 69.172 69.439 69.707 69.976 4,48 17,91 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,49 17,98 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,51 18,05 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,53 18,12 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,55 18,19 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,56 18,26 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,58 18,33 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,60 18,40 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,62 18,47 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24 4,64 18,54 3,95 4,77 4,14 1,90 2,24

0,16 0,48 0,67 0,82 0,22

0,16 0,49 0,69 0,84 0,23

0,16 0,50 0,71 0,86 0,24

0,17 0,51 0,72 0,89 0,24

0,17 0,52 0,74 0,91 0,25

0,18 0,54 0,76 0,93 0,25

0,18 0,55 0,78 0,95 0,26

0,18 0,56 0,80 0,98 0,27

0,19 0,58 0,82 1,00 0,27

0,19 0,59 0,84 1,03 0,28

ment total - fuites


11

Au pied de cette installation, une station de levage et un conduit de dcharge transportent les eaux traites vers un rservoir de sparation duquel, par la force de gravit, elles sont conduites vers le rservoir suprieur dans la zone irrigue et vers le nouveau rservoir qui surplombe le rseau industriel. Bien que cette socit nait pas dexprience particulire dans les techniques de rutilisation de leau, elle dispose dune bonne exprience de la gestion dans le domaine urbain et offre donc des services de qualit. Sa situation conomique et financire est saine et elle collecte rgulirement et efficacement les redevances sur les services offerts.

12

69

3.2 Distribution et puration de leau

La demande en eau
Le volume deau traiter a t estim sur la base dun approvisionnement quotidien moyen en eau de 220 litres par habitant et en tenant compte de la fluctuation de la population (au cours des trois mois dt, la population rsidente de la ville diminue en moyenne de 25%). Le niveau de lapprovisionnement quotidien en eau a t dtermin sur la base dune tude des besoins de la population civile dans des zones similaires la zone dimplantation du projet (mmes coutumes sociales, mmes niveaux de consommation, mme aire gographique, etc.), corrigs partir de donnes relatives la consommation historique dans la ville considre, donnes fournies par le prestataire de services qui est aussi, nous lavons dj dit, lauteur du projet dinvestissement13. Pour la zone industrielle, la demande en eau a t estime sur la base de la consommation spcifique des installations industrielles et en tenant compte dune priode dactivit de 11 mois par an14.

consiste lapprovisionner entirement avec des eaux uses traites plutt que de construire un nouvel aqueduc qui devrait tre aliment par des sources assez abondantes, lesquelles ne sont pas proches de la zone dutilisation. Le petit aqueduc actuel sera encore utilis pour complter lapprovisionnement et pendant les priodes de pointe. Les besoins en eaux dirrigation sont de deux types:
il faut augmenter considrablement les

Analyse du projet Dans le segment urbain, la demande dpuration deau provient la fois des utilisateurs du rseau dgouts urbain existant et de ceux qui seront raccords la partie dvelopper. Pour la premire anne, les volumes annuels deaux uses urbaines sont de 15,57 millions de mtres cubes (Mm3) et les eaux rsiduelles industrielles de 3,95 Mm3, soit un total de 19,52 Mm3 collecter par la canalisation principale et traiter par linstallation dpuration. Pour dterminer la demande en eau rutiliser, une analyse prliminaire des diffrentes alternatives envisageables a t effectue, dont les conclusions sont les suivantes. tant donn que lon sattend une augmentation considrable de la demande provenant de la zone industrielle, la solution optimale

apports en eau dirrigation afin dexploiter pleinement la zone dj couverte par le rseau de distribution, mais aussi dencourager et daccompagner lvolution actuelle des cultures vers une production non excdentaire et haute valeur ajoute; lutilisation actuelle de la nappe phratique et dun petit plan deau a exerc une pression excessive sur ces ressources naturelles qui prsentent lune et lautre des signes tangibles dappauvrissement et de vulnrabilit; il est donc ncessaire de rduire les prlvements. Ces constatations ont conduit la solution dcrite dans la section prcdente. Analyse financire Le tableau 3.7 fournit une explication de lanalyse financire et du rsultat obtenu. La perspective temporelle est de 25 ans. Lanalyse, effectue du point de vue de lorganisme de financement, prend en compte les cots et les recettes diffrentielles gnrs par le dveloppement de linvestissement propos par rapport au cot dun scnario sans linvestissement. Le tableau 3.6 rsume certaines hypothses de calcul des cots et avantages financiers. Parmi les cots envisags figurent les cots de dveloppement du projet, y compris les

13

Les volumes deaux uses ont t tablis par lapplication dun coefficient de dispersion de 0,88. Le niveau de contamination (DBO: demande biologique en oxygne, DCO: demande chimique en oxygne) a t estim selon les mthodes standard de lingnierie environnementale. Les volumes deaux uses ont t tablis par lapplication dun coefficient de dispersion de 0,70 dans les procds industriels et dans les systmes de collecte. Une analyse spcifique des procds industriels mis en uvre a t ralise pour dterminer les niveaux de contamination.

14

70

3.2 Distribution et puration de leau

La dynamique de la demande
La dynamique de la demande a t dtermine compte tenu de lvolution de la population rsidente dans la ville, qui a deux composantes: un taux de croissance dmographique (la moyenne de la rgion) de 0,20% par an; un flux migratoire avec un solde positif (essentiellement d la croissance des activits industrielles) de 2.900 habitants par an pour les 5 premires annes, qui diminue dun tiers ( 1.933 habitants par an) de la 6me la 10me anne et finit par se stabiliser un cinquime (580 habitants par an); il nest pas envisag de modification de la demande des fins industrielles.

Le traitement tertiaire des eaux rsiduaires


Linstallation de traitement (tertiaire) intensif des eaux rsiduaires sera compose de trois modules qui, utilisant une partie (520 litres la seconde) du dbit provenant de linstallation dpuration, traitera 11,88 Mm3 deau par an, avec une production deau rutilisable de 8,91 Mm3/an, qui seront rpartis de la manire suivante: 4,77 Mm3/an sont destins lindustrie; ils seront complts (0,87 Mm3/an) par laqueduc actuel pour la couverture de tous les besoins; 4,14 Mm3/an couvriront les besoins de lagriculture pendant la saison dirrigation qui dure environ sept mois; ils permettront de rduire de moiti les volumes actuellement prlevs des sources naturelles, lesquels passeront donc de 3,80 Mm3/an 1,90 Mm3/an et constitueront aussi de nouvelles ressources; le volume total disponible sera de 6,04 Mm3/an. Les volumes non traits issus des modules deau rutiliser seront encore dverss dans la rivire.

dpenses dtudes, la planification, la gestion des travaux, les essais, les autres frais gnraux et tous les cots de dveloppement et dessai de linstallation prvue. Le cot total (89,15 millions deuros) a t subdivis en catgories homognes, dont les valeurs ont t imputes ( prix constants) aux trois premires annes, sur la base du programme de mise en uvre du projet.

dautres biens et services intermdiaires (techniques et administratifs). Chaque fois que possible, ces dpenses ont t quantifies sur la base des donnes techniques relatives au projet (lectricit, entretien, ractifs, limination des boues) ou par extrapolation des donnes tires de lexprience en gestion de lauteur du projet (personnel, autres biens et services). Les cots dentretien ont t calculs sur la base des prix sur le march local ou, lorsque ceux-ci ntaient pas disponibles, des prix dans la rgion ou dans le pays. Outre les cots prcits, il a t tenu compte des cots de remplacement des composants courte vie par rapport la perspective temporelle du projet: fondamentalement, les machines et autres quipements lectromcaniques de traitement et les installations de levage qui, daprs les donnes techniques tires des publications disponibles, auraient une vie utile de 15 ans.
71

Les dpenses de fonctionnement supplmentaires, cest--dire celles prvoir pour assurer les services gnrs par linvestissement (les nouveaux gouts pour 25% de la population, linstallation dpuration pour toute la ville et pour la zone industrielle, lapprovisionnement en eau de lindustrie et de lagriculture), comprennent les dpenses en personnel (subdivis entre personnel technique et personnel administratif), llectricit, lentretien, y compris les pices de rechange, les ractifs et autres produits servant lpuration, au traitement tertiaire et llimination des boues de traitement, ainsi que lachat

3.2 Distribution et puration de leau

Tab. 3.7 Tableau de lanalyse financire en milliers deuros Annes 1


Nouveau rseau dgouts urbain Nouvelle installation dpuration urbaine Rseau dgouts industriels et systme dpuration Alimentation en eau du rservoir industriel Alimentation en eau pour lirrigation (supplmentaire) Recettes tires des services Recettes tires dautres services Valeur rsiduelle des infrastructures Recettes totales Personnel technique Personnel administratif Ractifs et autres produits nergie pour le levage des eaux nergie pour les installations Entretien Cot dlimination des boues Biens intermdiaires et services techniques Services administratifs, financiers, conomiques Cots dexploitation totaux Main-duvre Matriaux Locations Transports Expropriations tudes du projet, gestion des travaux, essais Cots dinvestissement totaux Cot de remplacement des composants courte vie Dpenses totales Cash-flow net Taux de rentabilit interne financier (TIRF/C) de linvestissement Valeur actuelle nette financire (VANF/C) de linvestissement

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14

15

140 449 480 512 529 548 567 586 603 621 639 657 677 1.711 5.491 5.871 6.253 6.471 6.695 6.926 7.164 7.373 7.588 7.808 8.035 8.269 642 1.975 2.025 2.075 2.127 2.180 2.235 2.291 2.348 2.407 2.467 2.528 2.592 949 2.918 2.991 3.066 3.142 3.221 3.302 3.384 3.469 3.555 3.644 3.735 3.829 121 374 383 393 402 412 423 433 444 455 467 478 490 3.564 11.207 11.750 12.299 12.672 13.056 13.451 13.858 14.237 14.625 15.025 15.435 15.856 51 156 160 164 169 173 178 183 188 193 198 203 209 3.615 11.363 11.910 12.463 12.841 13.229 13.629 14.041 14.425 14.818 15.223 15.638 16.065 259 444 1.372 1.414 1.456 1.500 1.545 1.591 1.639 1.688 1.738 1.791 1.844 1.900 76 157 806 830 855 881 907 934 962 991 1.021 1.052 1.083 1.116 0 0 690 707 725 743 761 780 800 820 840 861 883 905 0 0 52 53 54 55 56 57 58 60 61 62 63 64 0 0 555 566 577 589 601 613 625 637 650 663 676 690 119 244 1.248 1.279 1.311 1.344 1.378 1.412 1.447 1.484 1.521 1.559 1.598 1.638 0 0 597 612 627 643 659 675 692 710 727 745 764 783 25 52 266 272 279 286 293 301 308 316 324 332 340 349 0 29 146 150 154 158 161 165 170 174 178 183 187 192 479 925 5.732 5.883 6.038 6.198 6.361 6.529 6.702 6.879 7.061 7.248 7.439 7.636 14.456 7.860 21.950 11.934 1.909 1.038 1.680 914 767 299 1.660 526 42.422 22.571 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7.698 11.688 1.017 895 1.063 1.796 24.156

24.156 42.901 23.495 -24.156 -42.901 -19.881

5.732 5.631

5.883 6.027

6.038 6.425

6.198 6.643

6.361 6.868

6.529 7.100

6.702 7.340

6.879 7.546

7.061 7.758

7.248 7.975

7.439 8.199

7.636 8.429

6,45% 15.042

Par souci de simplicit, on a effectu le calcul en introduisant le cot total de cet quipement la seizime anne, rvalu compte tenu de linflation. Les recettes proviennent des redevances perues sur les nouveaux services, values conformment aux redevances respectives prleves dans le domaine de linvestissement sur les volumes mesurs au moyen de compteurs. Pour le calcul de la dernire anne, la valeur rsiduelle des infrastructures est ajoute la prcdente entre financire, qui se calcule simplement au prorata de la vie utile rsiduelle du cot de linvestissement, rvalu en fonction de linflation.
72

Les indices suivants sont obtenus partir des cash-flows : VANF = 15.042 milliers deuros; TIRF/C = 6,45 %. Analyse conomique Pour convertir les prix dans lanalyse financire, on a utilis des facteurs de conversion spcifiques (voir Tab. 3.8) et le facteur de conversion standard (FCS). Les facteurs de conversion permettent de corriger les prix du march pour tenir compte des distorsions qui loignent la valeur de son quilibre long terme (transferts, aide dtat, etc.). Les facteurs de conversion permettent de calculer les cots sociaux dcoulant des investis-

3.2 Distribution et puration de leau

Inflation
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

Une dynamique inflationniste a t applique aux cots (accroissement annuel constant de 2,5%) Pour les salaires rels: une augmentation supplmentaire de +0,5% par an (accroissement des salaires montaires = +3,0% par an) Pour les prix de lnergie: un diffrentiel de - 0,5% par rapport linflation

696 716 737 759 781 803 827 850 875 900 8.509 8.756 9.010 9.272 9.541 9.817 10.102 10.394 10.695 11.005 2.656 2.723 2.791 2.861 2.932 3.005 3.081 3.158 3.237 3.317 3.925 4.023 4.123 4.226 4.332 4.440 4.551 4.665 4.782 4.901 502 515 528 541 555 568 583 597 612 627 16.289 16.733 17.189 17.658 18.140 18.635 19.143 19.665 20.201 20.751 215 220 226 233 239 245 252 259 266 273 39.438 16.503 16.953 17.416 17.891 18.379 18.880 19.395 19.923 20.467 60.462 1.957 2.015 2.076 2.138 2.202 2.268 2.336 2.406 2.479 2.553 1.149 1.184 1.219 1.256 1.293 1.332 1.372 1.413 1.456 1.499 927 951 974 999 1.024 1.049 1.076 1.103 1.130 1.158 66 67 68 70 71 73 74 76 77 79 704 718 732 747 762 777 793 808 825 841 1.678 1.720 1.763 1.808 1.853 1.899 1.947 1.995 2.045 2.096 803 823 843 865 886 908 931 954 978 1.003 358 366 376 385 395 405 415 425 436 447 197 202 207 212 217 223 228 234 240 246 7.838 8.046 8.259 8.478 8.703 8.934 9.171 9.415 9.665 9.921

Le calcul des recettes


Les recettes prvues pour la premire anne (9.818.000 euros) ont t calcules de la manire suivante : rseau dassainissement urbain (nouveaux raccordements pour 25% des habitants): 3,89 Mm3/an x 0,093 euros par m3 = 362.000 euros; rseau dpuration urbain (dans la situation actuelle sans lintervention, il nest pas appliqu de taxe dpuration): 15,57 Mm3/an x 0,28 euro par m3 = 4.422.000 euros; rseau dgouts industriel et service dpuration: 3,95 Mm3/an x 0,46 euro par m3 = 1.834.000 euros; alimentation du rservoir pour lindustrie: 4,77 Mm3/an x 0,57 euro par m3 = 2.710.000 euros; approvisionnement des fins dirrigation (volumes supplmentaires): 2,24 Mm3/an x 0,15 euro par m3 = 347.000 euros; recettes tires dautres services (3% du premier point et du deuxime): 144.000 euros. Daprs la rglementation en vigueur dans le pays o linvestissement sera ralis, les redevances sont rvalues en fonction de linflation14. Pour tenir compte du temps ncessaire la construction des infrastructures, un coefficient de correction des recettes a t introduit dans le calcul.

0 16.109 23.947 -7.444

8.046 8.907

8.259 9.157

8.478 9.413

8.703 9.676

8.934 9.171 9.415 9.665 9.921 9.946 10.224 10.509 10.802 50.541

Tab 3.8 Facteurs de conversion applicables lanalyse conomique Type de cot


Arbeit und Personal Main-duvre et personnel Matriaux Locations Transport Expropriations tudes du projet, gestion des travaux, tests et autres frais gnraux Terrain Machines, biens manufacturs, charpentes, etc. Matriaux de construction lectricit, combustibles, autres prix de lnergie Entretien Ractifs et autres produits bnfices (fc = 0) Biens intermdiaires et services techniques Services administratifs, financiers et conomiques Valeur rsultante des cots dinvestissement
15

fc
1.00 1,00 0,83 0,88 0,88 1,25 1,00 1,25 0,82 0,85 0,96 0,97 0,80 0,95 1,00 0,91

Notes
Aus Grnden der Einfachheit und nach dem Vorsichtsprinzip Par souci de simplicit et par prudence 55% pour machines et biens manufacturs, 45% pour matriaux de construction 40% pour le personnel, 30% pour lnergie, 20% pour lentretien, 10% pour les bnfices (fc = 0) 40% pour le personnel, 30% pour lnergie, 20% pour lentretien, 10% pour les bnfices (fc = 0) 100% pour le terrain Dpenses assimiles des dpenses de personnel Coefficient standard X prix local (suprieur de 30% au prix de lexpropriation) 50% pour la production locale (FCS), 40% pour les importations (fc = 0,85), 10% pour les bnfices (fc = 0) 75% pour les matriaux locaux (FCS), 15% pour les importations (fc = 0,85), 10% pour les bnfices (fc = 0) FCS 80% pour le personnel, 20% pour les matriaux 30% pour la production locale (FCS), 60% pour les importations (fc = 0,85), 10% pour les 70% pour le personnel, 30% pour les biens manufacturs 100% pour le personnel Pondre par types de cots du projet

En outre, lorsque linvestissement est partiellement cofinanc par lauteur du projet/responsable - comme il lest dans ce cas une augmentation suprieure au taux de linflation est autorise. Dans lanalyse, nous partons dune augmentation supplmentaire de 3% par an pour les 6 premires annes, applique uniquement aux redevances perues sur les services dassainissement et dpuration urbains.

73

3.2 Distribution et puration de leau

Tab. 3.9 Quelques hypothses pour quantifier les cots et avantages conomiques Annes 1 Quantits
Habitants Accroissement dmographique 235.470 235.941 236.413 236.886 237.359 237.834 238.310 238.786 239.264 239.743 240.222 240.702 241.184 241.666 242.150 Flux migratoire Valeur annuelle 2.900 2.900 2.900 2.900 2.900 1.933 1.933 1.933 1.933 1.933 580 580 580 580 580 Valeur cumule 2.900 5.800 8.700 11.600 14.500 16.433 18.367 20.300 22.233 24.167 24.747 25.327 25.907 26.487 27.067 Habitants desservis par linstallation 238.370 241.741 245.113 248.486 251.859 254.267 256.676 259.086 261.497 263.909 264.969 266.029 267.091 268.153 269.216 dpuration deau Habitants desservis par les gouts 59.593 60.435 61.278 62.121 62.965 63.567 64.169 64.772 65.374 65.977 66.242 66.507 66.773 67.038 67.304 Volumes annuels (millions de mtres cubes) Nouvel gout urbain 3,948 4,004 4,060 4,115 4,171 4,211 4,251 4,291 4,331 4,371 4,388 4,406 4,424 4,441 4,459 Traitement dpuration des fins urbaines 15,791 16,015 16,238 16,462 16,685 16,845 17,004 17,164 17,324 17,483 17,554 17,624 17,694 17,764 17,835 Assainissement et puration 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 Industrielles et dirrigation 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 Volume vacu brut 10,828 11,052 11,275 11,499 11,722 11,882 12,041 12,201 12,361 12,520 12,591 12,661 12,731 12,801 12,872 Volume vacu net 8,663 8,841 9,020 9,199 9,378 9,505 9,633 9,761 9,888 10,016 10,072 10,129 10,185 10,241 10,298 Approvisionnement industriel en gros Alimentation du rservoir pour la zone industrielle 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 4,770 Irrigation Alimentation du rservoir pour la zone irrigue 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 4,139 Volumes pralablement fournis 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 3,800 Volumes remplacs 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 Volumes supplmentaires 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339 0,339

10

11

12

13

14

15

Prix fictifs (euros)


Rseau dassainissement urbain (en euros/habitant desservi) puration des fins urbaines et industrielles Alimentation du rservoir pour la zone industrielle (euros/m3) Prix fictif de leau dirrigation remplace (euros/m3) Prix fictif de leau dirrigation supplmentaire (euros/m3) Nouveau service dassainissement urbain Service dpuration urbain et industriel 104,80 107,60 110,48 113,44 116,47 119,59 122,79 126,08 129,45 132,92 136,48 140,14 143,89 147,75 151,71 0,81 0,83 0,85 0,87 0,90 0,92 0,94 0,96 0,99 1,01 1,04 1,06 1,09 1,12 1,15 0,97 0,99 1,02 1,04 1,07 1,10 1,12 1,15 1,18 1,21 1,24 1,27 1,30 1,33 1,37 0,17 0,81 0,17 0,83 0,17 0,85 2.257 2.563 0,18 0,87 7.047 8.037 0,18 0,90 7.334 8.398 0,19 0,92 7.602 8.725 0,19 0,94 7.879 9.063 0,20 0,96 8.166 9.413 0,20 0,99 0,21 1,01 0,21 1,04 0,22 1,06 0,22 1,09 0,23 1,12 0,23 1,15

8.463 8.770 9.041 9.320 9.608 9.905 10.211 9.775 10.149 10.461 10.782 11.113 11.454 11.805

Calcul de la valeur rsiduelle des infrastructures


La valeur applique (39.438.000 euros) a t obtenue sur la base des vies utiles suivantes: rseaux eaux uses et pluviales: 60 ans rservoirs et citernes: 50 ans machines: 15 ans charpentes: 25 ans btiment: 40 ans

essentiellement sur la zone urbaine, les transports et autres fonctions territoriales et le cot dutilisation de la terre. Les cots de consommation de terrains inutiliss sont assimils des cots dinvestissement rvalus. Le cot global de louverture des chantiers de construction doit ncessairement tre estim de manire approximative partir du cot social de la prolongation du chantier de construction. Cette variable de substitution est denviron 6.500.000 euros pour chaque anne de retard dans la conclusion des travaux. Ce montant, rvalu sur la base de linflation, a t appliqu en tant que cot dans les trois premires priodes de lanalyse.

sements, les cots dexploitation et le renouvellement des quipements de courte vie (voir analyse financire). Il faut y ajouter les externalits ngatives: les cots douverture du site, qui se rpercutent
74

3.2 Distribution et puration de leau

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

Le facteur de conversion standard


242.634 243.119 243.605 244.093 244.581 245.070 245.560 246.051 246.543 247.036 580 580 580 580 580 580 580 580 580 580 27.647 28.227 28.807 29.387 29.967 30.547 31.127 31.707 32.287 32.867 270.281 271.346 272.412 273.479 274.547 275.617 276.687 277.758 278.830 279.903 67.570 67.836 68.103 68.370 68.637 68.904 69.172 69.439 69.707 69.976 4,476 4,494 4,512 4,529 4,547 4,565 4,582 4,600 4,618 4,636 17,905 17,976 18,047 18,117 18,188 18,259 18,330 18,401 18,472 18,543 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 3,946 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 8,909 12,942 13,013 13,084 13,154 13,225 13,296 13,367 13,438 13,509 13,580 10,354 10,410 10,467 10,523 10,580 10,637 10,693 10,750 10,807 10,864 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339 4,770 4,139 3,800 1,900 0,339

Le FCS se dfinit par la formule suivante; il repose sur les donnes macro-conomiques indiques ci-aprs (valeurs en millions deuros): M+X SCF = ------------------------ = 0,96 (M+TM) + (X-TX) o: M = valeur des importations = 4.000 X = valeur des exportations = 3.000 TM = taxes sur les importations = 600 TX = taxes sur les exportations = 300

155,78 159,96 164,25 168,66 173,18 177,83 182,61 187,51 192,55 197,72 1,18 1,20 1,23 1,27 1,30 1,33 1,36 1,40 1,43 1,47 1,40 1,44 1,47 1,51 1,55 1,59 1,63 1,67 1,71 1,75 0,24 1,18 0,25 1,20 0,25 1,23 0,26 1,27 0,26 1,30 0,27 1,33 0,28 1,36 0,28 1,40 0,29 1,43 0,30 1,47

Pour valuer les avantages dans tous les cas o cela a t jug possible on a appliqu la mthode dite de la disposition payer, en fixant des prix fictifs pour les services qui peuvent avoir un march alternatif. tant donn que le prix fictif ainsi obtenu se rfre au service rendu lutilisateur final, on a appliqu des coefficients de ventilation appropris, tirs de publications et de lexprience acquise, pour calculer le prix ncessaire lanalyse16. Les avantages dcoulant du nouveau service dassainissement ont t intgrs la valeur sociale des maladies vites, sans tenir compte, par mesure de prudence, des dcs vits. Ainsi, lincidence annuelle moyenne des infections potentielles et autres maladies graves chez les enfants, les adultes en ge de travailler et les personnes ges a t value en calculant les cots des journes dhospitalisation, de traitement et de labsence de production (uniquement pour les adultes); cela a donn une valeur de 104,80 euros par an et par habitant desservi. La dynamique de ce prix a t calcule par moyenne pondre entre le coefficient dinflation et le coefficient salarial.

10.526 10.851 11.186 11.531 11.887 12.254 12.631 13.021 13.422 13.836 12.166 12.538 12.921 13.316 13.722 14.141 14.572 15.015 15.472 15.942

Le cot social de laffectation du terrain (environ 37 ha) la construction de la nouvelle infrastructure nest pas entirement reprsent par le cot de lexpropriation (auquel a t appliqu son propre facteur de conversion), dautant plus que le cot social nest pas reprsentatif de la valeur attribuable la meilleure utilisation du mme terrain au niveau local. Pour cette raison, ce cot a t valu compte tenu de la valeur ajoute de la production agricole supplmentaire pouvant tre obtenue sur un terrain bien irrigu (estime 4.462 euros) valeur galement utilise pour valuer lavantage d lapprovisionnement supplmentaire en eau des fins dirrigation. Bien entendu, le cot rvalu de lexpropriation doit tre dduit de la valeur obtenue.

16

Prix fictif de lapprovisionnement en eau des fins industrielles: 1,29 euro le m3 x 0,60 (coefficient de ventilation applicable uniquement la conduction) = 0,97 euro le m3. Prix fictif de lapprovisionnement en eau des fins dirrigation: 0,21 euro le m3 x 0,80 (coefficient de ventilation applicable uniquement la conduction) = 0,17 euro le m3.

75

3.2 Distribution et puration de leau

Tab. 3.10 Tableau de lanalyse conomique en milliers deuros Annes cf(3)


Nouveau service dassainissement urbain Service dpuration urbain et industriel Alimentation du rservoir industriel Eau conomise Eau supplmentaire Recettes tires des services Recettes tires dautres services Valeur rsiduelle des infrastructures Recettes totales Ouverture du site de construction Consommation de terrain Perte de production agricole Cot des expropriations dj envisages Cot total net en consommation de terrain Cots externes Personnel technique Personnel administratif Ractifs et autres produits nergie pour le levage nergie pour les installations Entretien Biens intermdiaires et services techniques Services administratifs, financiers, conomiques Cots dexploitation totaux Main-duvre Matriaux Locations Transports Expropriations tudes du projet, travaux, gestion, essais Cots dinvestissement totaux Cots de remplacement Dpenses totales Cash-flow net Taux de rentabilit interne conomique (TIRE) Valeur actuelle nette conomique (VANE)

10

11

12

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15

2.257 7.047 7.334 7.602 7.879 8.166 8.463 8.770 9.041 9.320 9.608 9.905 10.211 2.563 8.037 8.398 8.725 9.063 9.413 9.775 10.149 10.461 10.782 11.113 11.454 11.805 1.618 4.974 5.098 5.226 5.356 5.490 5.628 5.768 5.913 6.060 6.212 6.367 6.526 110 338 347 355 364 373 383 392 402 412 422 433 444 636 1.956 2.005 2.055 2.107 2.159 2.213 2.269 2.325 2.384 2.443 2.504 2.567 7.183 22.352 23.182 23.963 24.770 25.602 26.461 27.348 28.141 28.958 29.798 30.663 31.552 48 149 153 158 162 166 171 175 180 185 190 195 200 0,91 6.508 164 -1.325 -1.161 4.187 1,00 1,00 0,80 0,96 0,96 0,97 0,95 0,55 168 -957 -789 5.094 259 76 7.232 22.502 23.335 24.121 24.932 25.769 26.632 27.523 28.321 29.143 29988 30.858 31.753 6.671 6.838 172 -373 -201 6436 444 157 176 176 353 1.372 806 550 50 532 1.206 251 146 4.914 181 181 362 1.414 830 564 51 543 1.236 258 150 5.045 185 185 371 1.456 855 578 52 554 1.267 264 154 5.179 190 190 380 1.500 881 592 53 565 1.299 271 158 5.317 195 195 390 1.545 907 607 54 576 1.331 278 161 5.459 200 200 399 1.591 934 622 55 587 1.365 284 165 5.605 205 205 409 1.639 962 638 56 599 1.399 292 170 5.754 210 210 419 1.688 991 654 57 611 1.434 299 174 5.908 215 215 430 1.738 1.021 670 58 623 1.469 306 178 6.066 220 220 441 1.791 1.052 687 59 636 1.506 314 183 6.228 226 226 452 1.844 1.083 704 61 649 1.544 322 187 6.394 232 232 463 1.900 1.116 722 62 662 1.582 330 192 6.565

115 24

235 49 29

1,00 0,83 0,88 0,88 1,25 1,00 0,91

473 914 7.698 14.456 7.860 9.721 18.256 9.925 896 1.682 914 788 1.480 805 1.325 957 373 1.796 1.660 526 22.223 38.490 20.404

26.410 44.057 27.753 5.267 5.407 5.550 5.697 5.849 6.004 6.163 6.327 6.495 6.668 6.846 7.028 -26.410 -44.057 -20.521 17.235 17.929 18.571 19.234 19.920 20.628 21.359 21.994 22.648 23.320 24.012 24.725

18,23% 185.034

Lpuration de leau des fins urbaines et industrielles entrane des avantages dans diffrents secteurs, commencer par la protection environnementale de leau et du sol, mais aussi la protection de la sant humaine et la sauvegarde des espces vivantes. Une valuation approximative prudente de ces externalits positives peut tre faite en attribuant une valeur aux volumes deau purifie vacus et susceptibles dtre rutiliss diffrentes fins, y compris sur dautres sites. Dans ce cas, les volumes deau purifie non utiliss sur place et donc vacus, rduits par lapplication dun coefficient de dispersion (0,80), sont denviron 8,5 Mm3/an, en supposant une rutilisation potentielle des fins
76

dirrigation un prix fictif de 0,81 euro le m3, prix dj appliqu pour valuer les avantages de lapprovisionnement supplmentaire en eau des fins dirrigation. Les coefficients de conversion ont galement t appliqus aux avantages lis aux recettes tires des autres services et la valeur rsiduelle de linfrastructure. Les cash-flows prsents dans le tableau 2 donnent les indices suivants: VANE = 185034 milliers deuros; TIRE = 18%.

3.3 Transports

16

17

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10.526 10.851 11.186 11.531 11.887 12.254 12.631 13.021 13.422 13.836 12.166 12.538 12.921 13.316 13.722 14.141 14.572 15.015 15.472 15.942 6.690 6.857 7.028 7.204 7.384 7.569 7.758 7.952 8.151 8.354 455 466 478 490 502 515 527 541 554 568 2.631 2.697 2.764 2.833 2.904 2.977 3.051 3.127 3.206 3.286 32.467 33.409 34.378 35.374 36.399 37.454 38.539 39.656 40.804 41.986 206 211 217 223 229 235 242 248 255 262 35.885 32.673 33.620 34.595 35.597 36.628 37.689 38.781 39.904 41.059 78.132

Analyse de la sensibilit Lanalyse de la sensibilit, effectue sur la base des paramtres que lauteur du projet a jugs les plus critiques, a donn les rsultats prsents dans le Tab. 3.11 en termes de changement de la VAN financire et conomique par rapport aux valeurs du cas de base. Lanalyse des risques a t effectue sur la base des variables les plus critiques: taux dinflation, redevances, population (cette analyse nest pas prsente ici).

237 237 475 1.957 1.149 740 63 675 1.622 338 197 6.740

243 243 486 2.015 1.184 758 64 688 1.663 347 202 6.921

249 249 499 2.076 1.219 777 66 702 1.704 355 207 7.106

256 256 511 2.138 1.256 797 67 716 1.747 364 212 7.296

262 262 524 2.202 1.293 817 68 730 1.790 373 217 7492

268 268 537 2.268 1.332 837 70 745 1.835 383 223 7.693

275 275 550 2.336 1.372 858 71 760 1.881 392 228 7.899

282 282 564 2.406 1.413 879 72 775 1.928 402 234 8.111

289 289 578 2.479 1.456 901 74 791 1.976 412 240 8.328

296 296 593 2.553 1.499 924 75 807 2.026 422 246 8.552

3.3 Transports
Introduction La prsente section illustre les investissements consentis pour le dveloppement de nouvelles infrastructures de transport. Ils peuvent avoir pour objet de nouvelles lignes de transport, de nouveaux nuds ou lachvement de rseaux existants ou lamlioration de lignes ou nuds existants. La mthodologie propose se centre principalement sur les moyens de transport ferroviaires et routiers. Toutefois, ces principes gnraux peuvent galement tre appliqus dautres types, par exemple les transports

14.658 21.873 7.407 7.605 7.807 8.016 8.230 8.449 8.675 8.907 9.145 10.800 26.213 26.990 27.790 28.613 29.460 30.332 31.229 32.152 68.988

Tab. 3.11 Tableau pour lanalyse de la sensibilit


Variations des paramtres Dynamique des prix Taux dinflation de 3% et 2% Dynamique des salaires rels +1% et 0% Dynamique des prix de lnergie gale linflation Dynamique des redevances Rduction 3 ans de la priode daugmentation des redevances pour les investissements Dynamique dmographique Taux daccroissement annuel de la population (0%) Cots des biens et services Cots des ractifs augments de +10% Cots dlimination des boues augments de +10% Cots de llectricit augments de +10% Recettes et avantages Redevance pour services +10% et 10% Amlioration de la production agricole augmente de 10% +44% / -41% -14% / +13% -3% +9,6% / -9,0% pratiquement constante pratiquement constante Variation de VANF (%) Variation de VANE (%)

-50%

pas de changement

-16% -7% -6% -5%

-4% -0,4% +/- 0% +/- 0%

+116 / -116% pas de changement

+/- 0% +8%

77

3.3 Transports

maritimes et ariens, dont les spcificits ne sont pas traites. 3.3.1 Dfinition des objectifs Les objectifs socio-conomiques des projets de transport sont gnralement lis lamlioration des conditions de voyage pour les marchandises et les passagers, tant au sein de la zone tudie quentre celle-ci et dautres lieux (accessibilit de sites), ainsi qu lamlioration de la qualit de lenvironnement et du bien-tre de la population bnficiaire. Plus spcifiquement, les objectifs lis aux transports poursuivis par les projets peuvent tre les suivants:
rduction de la congestion, en liminant

ceux dun caractre plus gnral (protection de lenvironnement, dveloppement rgional, etc.). Les objectifs du projet ayant t dfinis, on examinera, dans une seconde phase, si lidentification du projet est conforme ces objectifs. 3.3.2 Identification du projet Typologie de linvestissement Un bon point de dpart pour identifier, brivement mais de manire claire et non quivoque, linfrastructure est de dcrire ses fonctions, qui doivent tre conformes aux objectifs de linvestissement. On exposera ensuite le type daction envisage, cest--dire sil sagit dune route totalement nouvelle, du chanon manquant dune infrastructure plus large ou si laction sintgre dans une extension ou une modification dune route ou dun chemin de fer prexistant (par exemple la construction dune troisime voie sur une autoroute deux bandes, linstallation dune seconde voie ou llectrification et lautomatisation dun chemin de fer existant). Cadre de rfrence spatial Les projets peuvent relever de programmes nationaux, rgionaux ou locaux concernant les transports ou tre pris en charge par des organes de diffrentes natures. Dans les deux cas, lincorporation fonctionnelle de linfrastructure prvue dans le systme de transport (existant ou programm), quil soit urbain, rgional, interrgional ou national, devrait faciliter lexamen des effets de rseau. Un deuxime aspect important est la cohrence par rapport aux politiques de transport nationales et europennes: fiscalit (p.e. sur le carburant), efficience distributive du systme de page envisag, contraintes ou cibles environnementales, autres politiques dincitants ou de transfert dans le secteur, normes technologiques. Un autre lment devant tre pris en considration est le degr de cohrence par rap-

des contraintes de capacit sur des rseaux et des nuds uniques ou en construisant de nouvelles connections ou routes; amlioration de la performance dun rseau ou dun nud, en particulier en augmentant les vitesses de dplacement et en rduisant les cots de fonctionnement et la frquence des accidents par ladoption de mesures de scurit; transfert de la demande vers des moyens de transport particuliers (un grand nombre dinvestissements oprs ces dernires annes, priode o le problme des externalits environnementales est devenu un facteur essentiel, ont pour objectif de provoquer un transfert modal de la demande des moyens les plus polluants vers ceux occasionnant moins de dgts lenvironnement); achvement de rseaux non ou mal relis. Les rseaux de transport ont souvent t dvelopps sur une base nationale et/ou rgionale qui parfois ne satisfait plus la demande. Ce problme concerne surtout les chemins de fer; amlioration de laccessibilit des zones ou rgions priphriques.

Dans une premire phase, il y a lieu dexposer les objectifs du projet strictement lis au secteur des transports (par exemple en termes de rquilibrage modal), ainsi que
78

3.3 Transports

port tout autre projet et/ou programme de dveloppement dvelopp, le cas chant, dans la zone dinvestissement, tant au regard du secteur des transports que de secteurs pouvant avoir une incidence sur la demande en transport (utilisation du sol, programme de dveloppement). Cadre rglementaire La rgulation du secteur des transports a volu significativement ces dix dernires annes, en raison de la ncessit de remdier linefficacit des systmes monopolistiques par lintroduction dlments de concurrence dans les services de transport ainsi que des instruments rglementaires pour les monopoles naturels, cest--dire les infrastructures. Au niveau communautaire, lUnion europenne a graduellement mis en place, partir du dbut des annes quatre-vingt-dix, des actions spcifiques et a adopt des recommandations ladresse des tats membres. En ce qui concerne les actions, les interventions communautaires sont principalement centres sur la rgulation et le dveloppement de rseaux dinfrastructures, sur les problmes de tarifs dutilisation des infrastructures et sur linternalisation des cots externes. 3.3.3 Faisabilit et analyse des diffrentes options Analyse de la demande Lapprciation de la demande existante et les prvisions pour lavenir constituent une

Typologie des investissements nouvelles infrastructures (routes, voies ferres, ports, aroports)

pour satisfaire une demande de dplacements en hausse achvement des rseaux existants (liens manquants) extension des infrastructures existantes rnovation dinfrastructures existantes investissements en mesures de scurit sur les rseaux ou connections existants amlioration de lutilisation des rseaux existants (cest--dire un meilleur usage de la capacit de rseaux sous-utiliss) amliorations en matire dintermodalit (changeurs, accessibilit aux ports et aroports) amliorations en matire dinteroprabilit des rseaux amliorations dans la gestion des infrastructures

Caractristiques fonctionnelles des investissements: hausse de capacit des rseaux existants rduction de la congestion rduction des externalits amlioration de laccessibilit des rgions priphriques rduction des cots de fonctionnement des moyens de transport Types de services: infrastructures pour les zones densment peuples infrastructures pour la demande de dplacements de longue distance

infrastructures pour le transport de marchandises infrastructures pour le transport de passagers

tche complexe et essentielle consommant souvent une partie importante des ressources alloues ltude de faisabilit.

En ce qui concerne le scnario de rfrence (cest--dire loption de ne rien faire ou celle de faire un minimum), il est recommand de prciser les lments suivants:

Encadr 3.2 Cadre lgislatif


Livres Blancs Dveloppements futurs de la politique commune des transports Livre Blanc/COM(92)494 Paiement quitable de lutilisation de linfrastructure: une approche phase dun cadre communautaire de tarification de linfrastructure des transports dans lUE Livre Blanc/*COM/98/0466 final Politique europenne des transports lhorizon 2010: lheure des choix Livre Blanc/COM/2001 Rseaux transeuropens - Transport (TEN-T) Dcision no. 1692/96/CE du Parlement europen et du Conseil du 23 juillet 1996 sur les orientations communautaires pour le dveloppement du rseau transeuropen de transport Dcision du Parlement europen et du Conseil modifiant la Dcision no. 1692/96/CE sur les orientations communautaires pour le dveloppement du rseau transeuropen de transport COM/2001

79

3.3 Transports

Laire dinfluence du projet: cet aspect est

important pour identifier la demande en labsence du projet et les impacts de la nouvelle infrastructure et pour identifier les autres moyens de transport pouvant tre pris en considration (p.e. en cas de liaisons o coexistent souvent diffrents modes: route, rail et transport arien); la procdure utilise pour apprcier la demande actuelle et la demande future (utilisation de modles uniques ou plurimodaux, extrapolations partir de tendances passes, tarifs et cots pour les usagers, politiques de rgulation et de fixation des prix, la congestion et le niveau de saturation des rseaux, les nouveaux investissements attendus durant la priode couverte par lanalyse); les suppositions faites concernant les modes concurrents et les autres options possibles (tarifs et cots pour les usagers, politiques de rgulation et de fixation des prix, la congestion et le niveau de saturation des rseaux, les nouveaux investissements attendus durant la priode couverte par lanalyse); tout changement par rapport aux tendances passes et toute comparaison avec des prvisions grande chelle (aux niveaux rgional, national et europen). tant donn le degr lev dincertitude concernant les tendances futures en termes de demande, il est conseill de dvelopper au moins deux scnarios, un optimiste et un pessimiste, et de relier les deux hypothses aux tendances du PIB et dautres variables macroconomiques. Sagissant des solutions apportes par un projet, il convient de rappeler que le systme de transport est un systme plurimodal. La mme demande de transport peut tre couverte, au moins partiellement, par diffrents moyens de transport qui peuvent entrer en concurrence pour la mme demande. Il peut y avoir de la concurrence mme au sein du mme moyen de transport (p.e. entre ports, aroports, routes et chemins de fer),
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pour les nuds de transport, mais galement pour les interventions se concentrant sur des rseaux particulirement denses, en particulier dans le cadre du trafic de longue distance. Les apprciations de la demande potentielle doivent apporter les claircissements suivants :
la composition du trafic gnr par la nou-

velle infrastructure ou linfrastructure renforce, en termes de trafic existant, de trafic dtourn dautres modes et de trafic gnr; llasticit en termes de temps et de cots ressortant de manire implicite des estimations concernant le trafic dtourn dautres modes, ventile de manire adquate et compare avec les donnes renseignes dans la littrature ou rapportes dans le cadre dautres projets (caractristiques, structure et lasticit de la demande de dplacements sont particulirement importants pour les projets pouvant tre relis des infrastructures payantes, ds lors que les volumes attendus de trafic sont dtermins par le niveau des redevances payer); la sensibilit des flux attendus de trafic certaines variables essentielles: llasticit en termes de dures de dplacement et de cots, niveaux de congestion de diffrents modes concurrents, stratgies des modes concurrents, par exemple en ce qui concerne la politique tarifaire. Ce point est particulirement important lorsquil est envisag deffectuer des investissements ncessitant une longue dure de mise en uvre . Pendant la priode requise pour terminer lintervention, le trafic, qui peut potentiellement tre gagn grce la nouvelle infrastructure, peut entre-temps adopter dautres moyens de transport et devenir difficilement rcuprable. Un aspect pouvant tre important pour lvaluation financire et conomique est celui du trafic gnr, cest--dire le trafic qui serait inexistant en labsence de la nouvelle

3.3 Transports

infrastructure (ou de laccroissement de la capacit/vitesse de linfrastructure existante) et qui est diffre du trafic dtourn dautres moyens de transport. premire vue, le trafic gnr peut tre estim sur la base de llasticit de la demande par rapport aux cots gnraux de transport (temps, cots, confort..). Comme toutefois le trafic dpend de la rpartition territoriale des activits conomiques et des mnages, il est recommand, pour une estimation correcte, que les changements dans laccessibilit de la zone entrans par le projet soient analyss. Cela requerra normalement lutilisation de modles rgionaux intgrs de dveloppement et de transport, qui ont actuellement peu de domaines dapplication, mais qui offrent dexcellentes perspectives de dveloppement. En labsence de ces instruments, il convient destimer le trafic gnr avec prudence et deffectuer des analyses de sensibilit (voir ci-dessous) ou des risques au regard de cette composante du trafic. Les caractristiques techniques Le rapport demande/capacit de la nouvelle infrastructure sera analys pour tout projet envisag. Cette analyse se fondera sur les lments suivants:
les niveaux de services de linfrastructure

le configuration de linfrastructure existante. En prsence de diffrentes options et du phnomne de congestion, il y a lieu dexaminer si la demande est insatisfaite et, dans laffirmative, quel est le trafic ayant t rejet. Il sagit dun lment important visant valuer les consquences conomiques des options plus pauvres du point de vue des infrastructures. la fin de lanalyse de faisabilit, il peut tre ncessaire de dfinir les options pertinentes qui seront values dun point de vue environnemental, financier et conomique. Lensemble des rsultats reprsentera une source des analyses environnementale, financire et conomique qui vont suivre. Analyse des options La construction dune solution de rfrence et lidentification doptions prometteuses sont deux aspects qui vont influencer tous les rsultats des valuations venir. La solution de rfrence correspondra gnralement une dcision de ne rien faire. Toutefois, dans certains cas, cela peut crer un problme dans le secteur des transports. Si la solution de rfrence est catastrophique, cest-dire si la dcision de ne pas investir entranait une paralysie du trafic et donc un cot social lev, tout projet entranerait des avantages importants, quel que soit son prix. Dans le cas dun phnomne de congestion grave, actuelle ou future, pour viter de dformer les rsultats de lanalyse, il est ncessaire de configurer une solution de rfrence intgrant les interventions minimales (concernant la gestion, lapplication technologique, etc.). Cela peut probablement tre effectu en vue dassurer un ajustement de la demande de transport en labsence du projet et de contenir les cots futurs de la solution de rfrence un niveau acceptable. Lanalyse de scnarios diffrents est galement essentielle. Aprs avoir dfini la solution de rfrence et analys les aspects cru81

en termes de relation trafic/capacit (flux de trafic sur les routes, nombre de passagers adoptant les transports publics/collectifs, etc.). Il est utile de danalyser sparment les diffrentes composantes du trafic, tant en termes de types de flux (interne, trafic dchange ou trafic transitoire) que sur la base de leur origine (trafic dtourn dautres moyens de transport et tout trafic gnr); dures et cots de dplacement pour les usagers (ventils par trafic et origine); indicateurs de transport: passagers/km et vhicules/km, pour les passagers; tonnes/km et vhicules/km, pour les marchandises; les niveaux de scurit du trafic dans la nouvelle infrastructure ou dans la nouvel-

3.3 Transports

ciaux en termes de rapport demande/capacit (voir ci-dessous), il est ncessaire didentifier toutes les solutions techniques possibles sur la base des conditions matrielles et des technologies disponibles. Le principal risque de fausser lvaluation est celui de ngliger les options alternatives, en particulier celles moindre cot (approches centres sur la gestion et la fixation des prix, interventions dinfrastructures qui sont considres comme non dcisives par les concepteurs et les promoteurs, etc.). Cots dinvestissement et de fonctionnement Lanalyse de faisabilit vise galement estimer, pour chaque scnario et solution de rfrence, les cots dinvestissement et les dpenses envisager pour les remplacements et les oprations dentretien extraordinaires (qui seront effectues intervalle rgulier) durant toute la priode dvaluation. Ces cots doivent tre programms pour toute la dure de la priode. Il sera galement ncessaire de dterminer la dure de vie technique de linvestissement et sa valeur rsiduelle. Il convient de veiller ce que le projet inclue tous les travaux requis pour sa mise en uvre (par exemple les liens avec les rseaux existants, les installations technologiques, etc.) ainsi que tous les cots pertinents entrans par chaque option et que les estimations concernant les cots de mise en uvre et le temps ncessaire soient ralistes et prudentes, prvoyant une marge de scurit, principalement lorsquil sagit de projets particulirement importants pour la collectivit locale concerne. Les cots de fonctionnement et dentretien ordinaires doivent galement tre dcrits et quantifis. Pour les moyens de transport collectifs, il est ncessaire de dvelopper un modle de fonctionnement et de calculer les cots quil entranera. Une hypothse doit tre dveloppe, par exemple, sagissant du fonctionne82

ment du chemin de fer, en indiquant le nombre de trains pouvant bnficier du projet, par types de train (marchandises, passagers, trains de courte ou de longue distance) et en liant chaque service aux cots qui sy rapportent. La mme chose sapplique aux nuds de transport tels que les ports et les aroports. Tarifs Comme la demande de transport peut se reporter sur dautres modes ou trajets, les tarifs influenceront le volume attendu de la demande. Il est donc extrmement important, pour les diffrentes hypothses tarifaires, de rexaminer les estimations de la demande et dassocier les volumes de trafic corrects chacune dentre elles. Les critres de fixation des prix pour les infrastructures de transport sont complexes et ils peuvent entraner une confusion durant lvaluation financire et conomique. Les tarifs maximisant les recettes en faveur des gestionnaires/constructeurs dinfrastructures, et donc galement la capacit dautofinancement, peuvent en particulier tre assez diffrents des tarifs de rentabilit, ds lors que ces derniers, qui prennent en considration lexcdent pour le public, prennent galement en compte les cots externes (la congestion ainsi que les cots environnementaux et de scurit). Une fixation efficace des tarifs se fonde sur des cots sociaux marginaux long terme et requiert linternalisation des cots externes (principe du pollueur-payeur), y compris les cots lis la congestion et la dgradation de lenvironnement. Concernant la congestion, ce type de fixation des prix doit gnralement impliquer des pages peu levs lorsquil ny a pas de congestion, de manire maximiser lutilisation de linfrastructure, et des pages levs en cas de congestion. Si linfrastructure nest pas sature, il y aura un conflit entre le besoin dautofinancement et lutilisation optimale du produit. Dans ce cas, un page visant rcuprer une partie des frais dinvestissement peut provoquer

3.3 Transports

une sous-utilisation et donc un usage inefficace du produit. Les tarifs (droits daccs au rseau) du secteur des chemins de fer reprsentent le facteur le plus innovant et il doit tre analys avec minutie. Il y a deux stratgies opposes: la stratgie anglo-allemande (paiement des cots moyens), caractrise par des montants trs levs et la stratgie franaise (paiement des cots marginaux), caractrise par des montants peu levs. Cela ne rsoudra compltement ni le problme des paiements en situation de congestion (lorsque la demande excde loffre) ni le problme des critres daffectation des voies. Des services spciaux, par exemple un niveau local, peuvent bnficier davantages partiels ou totaux et laffectation des voies (cest--dire de la capacit) peut faire lobjet de contraintes pour la protection de loprateur historique (le droit du grandpre). Lensemble des tarifs et des contraintes rglementaires forment un cadre relativement complexe pour valuer correctement les recettes futures, particulirement lorsquil sagit de prvisions long terme. Les tarifs peuvent avoir un effet-retour significatif sur le trafic attendu, affectant ainsi la rentabilit conomique du projet. Des problmes similaires peuvent galement toucher les ports et les aroports. Il est pour cela important de clarifier les critres de fixation des prix appliqus aux infrastructures faisant lobjet de lvaluation (eu gard au fait que les cots externes varient selon les niveaux de trafic). 3.3.4 Analyse financire Lanalyse financire doit tre effectue conformment aux mthodes uniformes exposes au second chapitre du prsent guide. Lanalyse sera gnralement conduite du point de vue des propritaires des infrastructures (gnralement les gestionnaires, mais

pas ncessairement les oprateurs de linfrastructure). Si ncessaire, elle peut tre effectue pour les propritaires et pour les oprateurs, dabord sparment et ensuite sous forme consolide. Les frais dinvestissement financiers, y compris les dpenses consacres aux remplacements et aux oprations dentretien extraordinaires, ainsi que les cots oprationnels (y compris les frais dentretien ordinaires de travaux programms et ceux lis au paiement des redevances) font lobjet dune estimation durant lanalyse technique, ventile selon le type de travaux sur lesquels portent lintervention durant toute la priode et sur la base des composants lmentaires des cots (main-duvre, matriaux, transport et fret) en vue de permettre lapplication subsquente des facteurs de conversion des cots financiers en cots conomiques. Les intrants financiers seront reprsents par les recettes issues des redevances dutilisation et/ou les droits appliqus la vente de services bien dfinis. Lestimation des recettes doit tre conforme aux hypothses dveloppes sur lvolution et llasticit de la demande (voir la section prcdente concernant les critres de fixation des prix). Sagissant du recours un financement priv, il est ncessaire de se pencher avec attention sur tout dficit defficience pouvant survenir la suite de ladoption de critres de fixation des prix autres que ceux lis aux cots sociaux marginaux. 3.3.5 Analyse conomique Lvaluation conomique du secteur permettra dclairer certains aspects spcifiques, le secteur des transports tant souvent caractris par lexistence de tarifs administratifs (p.e. lorsque les modes de transport collectifs sont subventionns) et de cots externes levs (p.e. les cots environnementaux). Ces valeurs diffrent de celles utilises dans lanalyse financire.
83

3.3 Transports

Pour linvestissement conomique et les frais de fonctionnement des vhicules, si les prix du march sont jugs reflter la raret des ressources, il sera ncessaire dliminer certains transferts des cots financiers en appliquant un facteur de conversion chaque composante lmentaire des cots (mainduvre, matriaux, transport et fret) en prenant en considration les charges fiscales. Si les prix du march ne sont pas jugs reflter la raret des ressources pour certaines composantes, il sera ncessaire dappliquer des prix fictifs pour corriger les cots (voir la mthodologie gnrale dcrite au second chapitre du prsent guide). Les avantages rsultent traditionnellement des variations dans la zone soutenant la courbe de la demande de transport (le surplus consommateur, voir ci-dessous) ainsi que des variations dans les cots conomiques (les cots de ressources, y compris les cots externes). Les avantages sont obtenus additionnant les composantes suivantes:
les variations affectant le surplus des

tre ajoutes au calcul du surplus des consommateurs; les variations affectant les cots externes. Tant le calcul du surplus des consommateurs que celui des cots externes doivent prendre en considration les biens dnus de march (voir ci-dessous) et ceux dont lestimation peut requrir lutilisation de techniques spciales. En calculant les avantages, il est recommand de faire une distinction entre les avantages pour le trafic existant (par exemple une rduction de temps et de cot rsultant dun transport acclr), les avantages du trafic dtourn dautres modes (variations en termes de cots, de temps et dexternalits la suite du passage dun mode un autre) et les avantages issus du trafic gnr (variations affectant le surplus social). Si le niveau de la demande est donn et que le temps et les cots changent mais que la demande reste la mme en labsence de trafic gnr, lanalyse sera limite aux variations dans les cots conomiques nets de tout transfert. En prsence de trafic gnr, il est ncessaire de reconstituer la courbe de la demande et de calculer le surplus social pour la partie du trafic qui nexisterait pas en labsence du projet. Une srie de biens dnus de march doivent faire lobjet dune grande attention lors de lvaluation conomique de tout projet pouvant tre li aux infrastructures de transport, cest--dire lvaluation du temps, des incidences environnementales et des accidents vits. Lvaluation du temps: les avantages en termes de temps reprsentent souvent la partie la plus importante de la valeur ajoute cre par les projets dans le domaine des transports. Certains pays europens mettent la disposition des valuateurs des estimations nationales de temps par motif et parfois par mode, en particulier au regard des passagers. En labsence de ces estimations de rf-

consommateurs (y compris le temps multipli par la valeur du temps et toutes les charges de lutilisateur, avec les tarifs, les droits et pages et les changements dans les cots de fonctionnement des vhicules utiliss par les utilisateurs pour les transports privs);
les variations affectant le surplus des pro-

ducteurs (y compris, le cas chant, les pertes et profits des gestionnaires dinfrastructures et des oprateurs de transports publics ainsi que toute variation dans les taxes et subsides gouvernementaux);
les changements dans les cots non perus

(les conducteurs de voitures sont parfois prsums ne pas percevoir les composantes non lies au carburant des cots tels que les pneus, les entretiens et la dprciation). Des changements dans les dplacements en voiture peuvent entraner des modifications dans ces cots qui doivent
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3.3 Transports

Tab. 3.12 Estimation des cots externes moyens du transport (UE17) Passager (euro/1000 passagers*km)
Accidents Bruit Pollution de lair Changement climat. Voiture 36,0 5,7 17,3 15,9 Moto 250,0 17,0 7,9 13,8 Bus 3,1 1,3 19,6 8,9 Rail 0,9 3,9 4,9 5,3 Avion 0,6 3,6 1,6 35,2

Fret (euro/1000 tonnes*km)


Accidents Bruit Pollution de lair Changement climat. LDV* 100,0 35,7 131,0 134,0 HDV** 6,8 5,1 32,4 15,1 Rail 11,5 3,5 4,0 4,7 Avion 19,3 2,6 153,0 Transport fluvial

9,7 4,2

Source: INFRAS-IWW * = LDV Light Duty Vehicles (camionnettes de 3,5 tonnes de poids brut maximum) ** = HDV Heavy Duty Vehicles (camions routiers de plus de 3,5 tonnes de poids brut)

rence, il est possible de dduire une valuation du temps en se fondant sur les choix des usagers ou de rajuster et repondrer les estimations dautres tudes sur la base des niveaux de recettes. Sous rserve de quelques exceptions (biens possdant une valeur trs importante), la valeur-temps des biens est gnralement trs basse et doit tre calcule sur la base du capital bloqu. En tout cas, comme il sagit dune valeur pouvant difficilement faire lobjet dune estimation, la description gnrale du projet doit montrer clairement les quantits (ventiles par motif du voyage et par flux) utilises lors de lestimation de la demande et de lvaluation ainsi que les moyens par lesquels elles ont t obtenues. Les valeurs concernant le temps de dplacement non professionnel (y compris les dpla25 20 15 10 5 0 Aus Bel Den Fin Fra Ger Gre Ire Ita Nrl Por Spa Swe Uk
Fig. 3.6 Quantification des avantages conomiques. Valeur du temps/pers./heure travaille (euros 1995)

cements dans le cadre de travaux domestiques) fluctuent, dans la plupart des pays, entre 10 et 42% de la valeur temps de travail. Le temps de dplacement non-professionnel reprsente gnralement une large proportion des avantages des investissements en matire de transport.
Les cots externes: les externalits environ-

nementales dpendent gnralement des distances de dplacement et du degr dexposition aux missions polluantes ( lexception du CO2, qui reprsente un polluant global). En vue dapprcier sous forme montaire les effets environnementaux, en labsence de valeurs locales, il est possible dappliquer aux estimations physiques des polluants les prix fictifs tirs de la littrature scientifique (adquatement ajusts pour les fractions des cots externes dj internaliss, par exemple au moyen des taxes sur le carburant). Les prsentes mthodes, visant valuer les cots externes lis aux accidents vits, doivent tre mises en perspective avec le niveau moyen de dangerosit par mode de transport. Par exemple, pour le trafic routier, le cot moyen par km/vhicule ou par km/passager est gnralement calcul sur la base des cots gnrs par lensemble des accidents de la route (en ajoutant les cots provoqus par les dcs et les personnes blesses), desquels
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3.3 Transports

on dduit la composante dj internalise par les cots dassurances, et sur la base de lensemble du trafic. Les estimations portant sur le temps par heure par personne durant le travail en voiture peuvent tre obtenues dans le cadre du projet EUNET. Lchelle de valeurs dpend largement de variations dans les niveaux de rmunration. 3.3.6 Autres critres dvaluation Analyses environnementales Le droit communautaire et les lgislations nationales imposent lvaluation de limpact environnemental de la majorit des investissements dans le secteur des transports, en particulier dans le cadre du dveloppement de nouvelles infrastructures. Pour ce faire, il y a lieu de se rfrer aux mthodes dvaluation recommandes. Toutefois, mme si cela nest pas inscrit dans la loi, il est conseill danalyser limpact environnemental dun point de vue gnral, didentifier lincidence que les diffrentes options pourraient avoir et de prvoir, si possible, une valuation quantitative sur la base de leur impact et localisation en vue de dresser une comparaison entre les diffrentes options et didentifier toute mesure dattnuation et de compensation possible. Impact sur le dveloppement conomique Il sagit dun des aspects les plus controverss de lvaluation conomique des projets de transport, tant dun point de vue thorique quempirique. Toutefois, il convient de se rappeler que les impacts sur le dveloppement conomique peuvent tre positifs et ngatifs. Cela signifie quen prsence de distorsions du march, une accessibilit accrue dune zone ou rgion suburbaine peut entraner un avantage concurrentiel, mais galement une perte de comptitivit si lindustrie est moins efficace que dans les rgions centrales. Dans ce cas, une accessibilit accrue peut exclure lindustrie locale du
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march. Il est donc ncessaire de rester prudent lorsquon attribue au projet des avantages dune telle nature et, en toute hypothse, il est conseill de les exclure du calcul des indicateurs de profitabilit. La procdure habituelle pour valuer ces avantages sous forme dacclrateur/ multiplicateur de revenus est source derreurs. En fait, ces multiplicateurs peuvent tre appliqus aux dpenses publiques. Il est donc ncessaire de calculer le diffrentiel entre le multiplicateur des investissements dans le secteur des transports et le multiplicateur dans dautres secteurs. Il sagit dune mthode qui nest pas conseille, en dehors de quelques cas particuliers. En toute hypothse, sil ny a pas de distorsions majeures dans les secteurs utilisant les transports, ce qui veut dire que les marchs sont raisonnablement concurrentiels, lanalyse des cots et avantages (gains de temps, externalits,...) peut tre considre comme une approximation acceptable de limpact conomique final des projets de transport. 3.3.7 Analyses de sensibilit, de scnarios et des risques Lanalyse de sensibilit a pour objet lexamen de la mesure dans laquelle les indicateurs de rentabilit varient selon les diffrentes options, avec quelques variables-cls permettant de contrler la fiabilit des rsultats obtenus et le classement de tout autre tarif, et didentifier les zones les plus risques. Il est conseill deffectuer les analyses de sensibilit en se fondant sur les valeurs montaires attribues aux biens dnus de march parce que ces valeurs sont les plus contestables. Une autre analyse de sensibilit peut se concentrer, par exemple, sur les cots dinvestissement et de fonctionnement ou sur la demande attendue, en particulier le trafic gnr.

3.3 Transports

3.3.8 tude de cas: investissement dans une autoroute Le projet envisag a pour objet la construction dune nouvelle autoroute reliant deux zones urbaines de taille moyenne et traversant une zone densment peuple. Le rseau routier local reprsente loffre de transport. La croissance rcente du volume de trafic, qui devrait selon les estimations se poursuivre lavenir, entrane des problmes de congestion dans certaines parties du rseau existant, ainsi que des problmes environnementaux et de scurit pour les personnes vivant dans la zone. Les objectifs gnraux du projet sont les suivants:
Rduire la congestion du rseau existant; Affronter laugmentation attendue de la

en termes de trafic additionnel. Le financement public des nouvelles infrastructures ne peut couvrir intgralement le montant global de linvestissement, de sorte que lutilisation de la nouvelle route sera soumise un page. Prvisions de trafic Le tableau suivant indique les flux estims du trafic lors de lanne douverture de la nouvelle autoroute. Analyse financire Les cots dinvestissement financiers ont t ventils par type de travail auquel lintervention sadresse et sur la base des composantes fondamentales des cots (main- duvre, matriaux, quipage et fret) en vue de permettre lapplication subsquente de facteurs de conversion de cots financiers en cots conomiques. Les cots dinvestissement incluent les dpenses qui seront consenties en vue de construire lautoroute et ses voies de croisement, les cots du rseau accessoire requis pour garantir les connexions avec la nouvelle autoroute et la restauration du rseau ordinaire, les expropriations et les frais gnraux. Une estimation a t effectue pour les cots ordinaires et extraordinaires dentretien des travaux prvus ainsi que pour les cots administratifs, y compris ceux lis au frais de page. Les cots de personnel, de matriaux, de fret et dquipage ont galement t spcifis. Les cots dentretien ordinaires et extraordinaires ont t calculs pour une longueur envisage de 90 km et sur la base de la valeur moyenne des cots dentretien pour des routes similaires.

demande de transport de passagers et de marchandises li au dveloppement rapide de la zone; Rduire lexposition des personnes vivant dans la zone la pollution de lair et au bruit. Comme mesure daccompagnement, les vhicules lourds seront bannis de la partie du rseau existant la plus sensible aux risques environnementaux . Le trafic qui sera attir par la nouvelle infrastructure est le trafic dtourn des routes existantes ainsi quun peu de trafic nouvellement gnr. Le modle de dveloppement dans la zone dpend de la voiture, et il ny a aucune solution alternative srieuse au transport par route. Comme la zone est dj densment peuple et que la congestion est fortement localise, la nouvelle route devrait avoir un impact limit

Tab. 3.13 Prvisions de trafic Trafic quotidien lors de lanne douverture


Dtourne Autoroute page Poids lourds Vhicules de passagers 5.901 24.228 Gnr 487 3.720 Total sur lautoroute 6.388 27.948 Restant sur le rseau 20.429 126.331

87

3.3 Transports

Tab. 3.14 Tableau danalyse financire Annes 1


Vhicules de passagers Poids lourds Recettes totales Entretien Main-duvre Matires premires Fret Recettes des pages Main-duvre Matires premires Cots de fonctionnement totaux Main-duvre Matires premires Fret quipage Expropriations Frais gnraux Cots dinvestissement totaux Dpenses totales Cash-flow net Taux de rendement interne financier (TIRF) de linvestissement Valeur actuelle nette financire (VANF) de linvestissement

4
20 12 32 10 8 5 5 1 28

5
22 13 35 10 8 5 5 1 28

6
24 14 38 10 8 5 5 1 28

7
26 16 42 10 8 5 5 1 28

8
29 17 46 10 8 5 5 1 28

9
31 19 50 10 8 5 5 1 28

10
34 20 54 10 8 5 5 1 28

11
37 22 59 10 8 5 5 1 28

12
40 24 64 10 8 5 5 1 28

13
44 26 70 10 8 5 5 1 28

14
47 28 75 10 8 5 5 1 28

15
51 30 81 10 8 5 5 1 28

16
55 33 88 10 8 5 5 1 28

17
60 36 95 10 8 5 5 1 28

321 321 161 367 367 184 142 142 71 88 88 88 295 22 22 11 1.236 941 514 1.236 941 514 -1.236 -941 -514

28 4

28 7

28 10

28 14

28 17

28 21

28 26

28 31

28 36

28 41

28 47

28 53

28 60

28 67

0,5% -1.543

Il a t prsum que la valeur rsiduelle de la route se chiffrera 50% de la valeur initiale la fin de la priode analyse, lexception des expropriations dont la valeur rsiduelle sera gale la valeur initiale. Les recettes dcouleront de lutilisation de la nouvelle autoroute par le trafic. Les tarifs nationaux seront appliqus. Le taux de rendement financier interne est de 0,5%. Analyse conomique Lanalyse conomique prend en considration tout cot et avantage pertinent pour la socit pouvant tre gnr par le projet. Les cots de fonctionnement financiers ont t ajusts aux composants fiscaux. En ce qui concerne la main-duvre, les cots de personnel ont t ajusts en tenant compte des contributions sociales nationales et des tranches de revenus imposables. Le facteur de conversion tait de 0,56. Les rubriques matriaux ont t prives de la seule composante fiscale, la taxe sur la valeur ajoute. Deux rubriques ont t spcifies pour le fret et lquipage: nergie et autres. La part de la composante nergie a t rduite du montant de la charge fiscale correspondant 33%. Les deux facteurs de conversion ont t

fixs 0,95 pour lquipage et 0,934 pour le fret. Le cot financier des frais gnraux a t prsum en tant que valeur indicative du cot conomique. En ce qui concerne le terrain, les cots dexpropriation refltent les cots du march. Le facteur de conversion prsum correspond 1 dans ce cas galement. Les facteurs de conversion ont t appliqus aux cots dinvestissement et dentretien ainsi quaux pages. Les avantages du projet ont t subdiviss en deux composantes: les avantages pour les utilisateurs de la nouvelle route page et les avantages pour ceux qui continueront rouler sur le rseau existant. Les utilisateurs de la nouvelle route (le trafic dtourn et le trafic gnr) le font au motif que la nouvelle route est plus courte et plus rapide et quelle traverse des zones moins densment peuples. Les utilisateurs qui continuent rouler sur le rseau existant tiennent compte du fait que la nouvelle infrastructure rduira le trafic, augmentera la vitesse de dplacement et amliorera lusage du rseau existant.

88

3.3 Transports

18
64 38 103 10 8 5 5 1 28

19
70 42 111 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

24
72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

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72 45 117 10 8 5 5 1 28

30
72 45 117 10 8 5 5 1 28

Les avantages sont diviss en trois rubriques pour chaque catgorie dutilisateurs: les variations de frais de dplacement, les gains de temps et les variations dmissions de polluants. Variations dans les frais de dplacement: seuls les cots variables (carburant, huile, pneus et une fraction des cots dentretien et dassurance) et les distances de dplacement ont t prises en compte pour les vhicules de passagers. La diminution du nombre de kilomtres couverts nest pas juge avoir un impact sur lacquisition de vhicules. Les composantes fiscales ont t soustraites de ces cots variables.

28 74

28 83

28 88

28 88

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28 88

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28 88

28 88

28 88

28 88

-1.493 28-1.465 88 1.581

Encadr 3 Comment calculer les avantages conomiques en quantifiant le surplus des consommateurs?
Les avantages pour les utilisateurs des projets de transport peuvent tre dfinis par le concept de surplus des consommateurs. Ce dernier se dfinit comme lexcdent de disposition payer des consommateurs17 par rapport au cot gnralis du voyage de i j. Le surplus consommateur total (CS0) pour un trajet particulier i-j dans le scnario minimal est indiqu dans le dessin ci-dessous. Il est reprsent par la zone sous la courbe de demande et au-dessus du cot dquilibre gnralis, la zone CS0. Avantage utilisateurij = surplus consommateurs - surplus consommateurs ij0. ij1 1 est le scnario o le projet est ralis et 0 est le scnario sans projet. Sil y a une amlioration dans les conditions de loffre (par exemple lie lamlioration de linfrastructure routire), le surplus consommateurs sera augment dun montant de CS, en raison de la rduction du cot gnralis dquilibre.

Offre, S ji0

Offre, S ji0

CS0 CG0 Demande, Dji=f(Gcji) Avantage=CS CG0 CG1

Offre, S ji1

Demande, Dji=f(Gcji)

T0

Voyages, Tji

T0

T1

Voyages, Tji

Normalement, nous ne connaissons pas la vritable forme de la courbe de la demande et ne connaissons que CG et T dans le scnario minimum et une prvision de CG et de T dans le scnario avec projet. La courbe de la demande est suppose tre une ligne droite comme indiqu sur le dessin, mme si ce nest pas le cas en ra17

lit. Lavantage supplmentaire pour les utilisateurs peut tre approch par la formule suivante, connue comme la rgle du triangle18:
CS= D (GC )dGC RuleofaHalf (RoH )= 1 2 (GC0-GC1) (T0+T1)
GC1 GC0

Lorsque leffet dun projet peut tre synthtis

sous la forme dune rduction des cots gnraliss entre des origines et des destinations particulires, la rgle du triangle est une approximation utile des avantages supplmentaires rels des utilisateurs. Il est recommand dutiliser cette rgle dans la plupart des cas.

Source: Rapport TINA, Socioeconomic cost-benefit analysis, Octobre 1999


La disposition payer est le montant maximum dargent quun consommateur est prt payer pour faire un dplacement spcifique: le cot gnralis est un montant reprsentant la dsutilit globale du voyage entre un point dorigine (i) et un point de destination (j) par un mode particulier (m). (CG0-CG1) X T0 + (CG0-CG1) X T1-T0 = (CG0-CG1) 2

18

(T

+ T1-T0

) = (CG -CG ) (T 2T )
0 1

3.3 Transports

Tab. 3.15 Facteurs de conversion pour les vhicules de marchandises (en euros) Cots financiers
Cot/1000km 403 291 Cot/1000h

Cots conomiques
Cot/1000km 177 228 Cot/1000h

Facteurs de conversion
0,44 0,79 0,56 0,92

Essence, huiles Autres cots au km Main-duvre Assurance, dprciation (selon le temps de route) TOTAL

26.366 1.647 694 28.013 405

14.765 1.521 16.286

Aucun prix fictif na t appliqu lnergie. Les cots associs la conduite ont t pris en considration pour les vhicules de marchandises, en addition des cots viss ci-dessus. Variations dans les dures de dplacement: la valeur temps applique aux passagers varie selon les motifs de dplacement. Les valeurs utilises sont 10 euros pour les dplacements professionnels, et 4,5 euros pour tout autre motif. Seules les principales missions polluantes ont t prises en considration au titre des externalits environnementales. Les valeurs de rfrence sur lesquelles lestimation des cots est fonde dcoulent de celles explicitement recommandes pour le pays. Le taux de rendement conomique interne est de 4,4%. Analyse de scnarios Deux analyses de scnarios ont t effectues: en diminuant les avantages des deux biens dnus de march, savoir le temps et les cots externes de 50%, et en supprimant les pages de la nouvelle route, cas o la ralisation de la seconde analyse tait encore plus complexe. Cela a lgrement diminu les cots dinvestissement, supprimant totalement les frais de page et entranant une utilisation beaucoup plus intensive de la nouvelle route. Cela permettra daccrotre sensiblement les avantages

pour le trafic dtourn (beaucoup plus important que dans lhypothse prcdente), ainsi que pour le trafic subsistant sur le rseau existant.
Tab. 3.17 Tableau de lanalyse conomique

CF (3)
Trafic dtourn Rduction du cot de fonctionnement Temps conomis Rduction des externalits Trafic non dtourn Rduction des frais de dplacement Temps conomis Rduction des externalits Trafic gnr Rduction des cots de fonctionnement Temps conomis Avantages externes totaux Externalits pour le trafic gnr Cots externes totaux Entretien Main-duvre Matires premires Fret Collecte des pages Main-duvre Matires premires Cots dexploitation totaux Main-duvre Matire premires Fret quipage Expropriations Frais gnraux Cots dinvestissement totaux Dpenses totales Cash-flow net Taux de rentabilit interne conomique (TIRE) Valeur actuelle nette conomique (VANE)

0,56 0,83 0,95 0,56 0,83 0,56 0,83 0,95 0,93 1,00 0,83 180 180 90 306 306 153 135 135 67 82 82 82 295 0 0 19 19 9 1.017 722 402 1.017 722 402 -1.017 -722 -402

Tab. 3.16 Facteurs de conversion pour les voitures prives (euros/ 1000 km) Cots financiers
Cots perus (essence, huiles) Cots globaux de fonctionnement (y compris lentretien, la dprciation, etc.) Cots non perus 107 311 205

Cots Economiques
48 209 162

Taxes
59 102 43

Facteur de conversion
0,44 0,67 0,79

90

3.3 Transports

Le gain de temps offert par la nouvelle route, bien que substantiel, nest pas suffisant pour justifier pour de nombreux utilisateurs spcialement dans le cas des trajets relativement courts les cots supplmentaires entrans par les pages. Il en rsulte que le systme avec page entrane une sous-utilisation de la nouvelle infrastructure et, par consquent, des avantages moins importants, tant en ce qui concerne les gains de temps pour les utilisateurs que la

rduction des cots environnementaux externes. Les rsultats de lvaluation conomique indiquent une relative fragilit du projet. Le TRE est lgrement en dessous du seuil dacceptabilit. Lanalyse confirme galement la pertinence des avantages lis aux biens dnus de march pour la faisabilit conomique du projet, dont lvaluation prsente un certain degr dincertitude.

Annes 4
40 10 5 11 3 2 2 1 73 8 8 6 7 4 3 0,4 20

5
43 10 5 11 3 2 2 1 78 8 8 6 7 4 3 0,4 20

6
47 11 6 11 3 2 2 1 84 8 8 6 7 4 3 0,4 20

7
52 12 6 12 3 2 2 1 90 8 8 6 7 4 3 0,4 20

8
56 13 7 12 3 2 2 1 96 8 8 6 7 4 3 0,4 20

9
61 15 7 12 4 2 2 1 103 8 8 6 7 4 3 0,4 20

10
67 16 8 12 4 2 2 1 111 8 8 6 7 4 3 0,4 20

11
73 17 9 12 4 2 2 1 119 8 8 6 7 4 3 0,4 20

12
79 19 10 12 4 2 2 1 128 8 8 6 7 4 3 0,4 20

13
86 20 10 12 4 2 2 1 137 8 8 6 7 4 3 0,4 20

14
93 22 11 12 4 2 2 1 147 8 8 6 7 4 3 0,4 20

15
100 24 12 12 4 2 2 1 157 8 8 6 7 4 3 0,4 20

16
108 26 13 13 4 2 2 1 169 8 8 6 7 4 3 0,4 20

17
117 28 14 13 4 2 2 1 181 8 8 6 7 4 3 0,4 20

18
127 30 15 13 4 2 2 1 194 8 8 6 7 4 3 0,4 20

19
137 33 17 13 4 3 2 1 208 8 8 6 7 4 3 0,4 20

20
141 34 17 13 4 3 2 1 214 8 8 6 7 4 3 0,4 20

21
141 34 17 13 4 3 2 1 214 8 8 6 7 4 3 0,4 20

22
141 34 17 13 4 3 2 1 214 8 8 6 7 4 3 0,4 20

23
141 34 17 14 4 3 2 1 214 8 8 6 7 4 3 0,4 20

24
141 34 17 14 4 3 2 1 214 8 8 6 7 4 3 0,4 20

25
141 34 17 14 4 3 2 1 215 8 8 6 7 4 3 0,4 20

26
141 34 17 14 4 3 2 1 215 8 8 6 7 4 3 0,4 20

27
141 34 17 14 4 3 2 1 215 8 8 6 7 4 3 0,4 20

28
141 34 17 14 4 3 2 1 215 8 8 6 7 4 3 0,4 20

29
141 34 17 14 4 3 2 1 216 8 8 6 7 4 3 0,4 20

30
141 34 17 15 4 3 2 1 216 8 8 6 7 4 3 0,4 20

20 45

20 51

20 56

20 62

20 68

20 76

20 83

20 92

20 101

20 110

20 119

20 130

20 141

20 153

20 166

20 180

20 186

20 186

20 186

20 187

20 187

20 187

20 187

20 187

20 188

-1.218 20-1.198 188 1.406

4,4% -203

Tab. 3.18 Prvisions de trafic - Trafic quotidien lors de lanne douverture Dtourn Gnr Total sur lautoroute
9.982 43.669

Restant sur le rseau existant


17.260 115.068

Autoroute Poids lourds Vhicules de passagers

9.070 35.491

912 8.178

91

3.4 Transport et distribution de lnergie

La suppression des pages permettra un usage plus efficace de linfrastructure, dont les avantages rendront le projet conomiquement justifi et le TIRE (9%) nettement suprieur au seuil dacceptabilit (gnralement fix aux alentours de 5%). Cela devrait permettre de recommander, au moins durant les premires annes de fonctionnement de linfrastructure, un rgime de fixation des prix reconsidr permettant de maximiser les avantages sociaux du nouveau rseau routier.

Tab. 3.19 Rsultats de lanalyse de scnarios Wirtschaftliche Rentabilitt


Hypothse de base Valeur temps et externalits 50% Retrait des pages 4,4% 3,7% 9,0%

3.4 Transport et distribution de lnergie


3.4.1 Dfinition des objectifs Les mesures peuvent inclure:
la construction dun gazoduc; des rseaux de distribution du gaz dans les

zones industrielles ou urbaines;


la construction de lignes haute tension et

de stations de transformation;
llectrification de zones rurales.

m3) pour les gazoducs, nombre dhabitants desservis et puissance (MW) ou offre moyenne par habitant (m3/hab./jour) pour les rseaux; ses caractristiques physiques: trajet et longueur (en km) des lignes haute tension ou des gazoducs (en joignant des croquis chorographiques pertinents), section de conducteurs lectriques (en mm2) ou diamtres nominaux (en mm) du gazoduc, superficie (en km2) de la zone desservie par les rseaux et leur trajet (en joignant des cartes appropries) les caractristiques du rseau, lemplacement des nuds internes et les liens avec des rseaux et/ou des gazoducs; les sections typiques de gazoducs; la construction typique de lignes haute tension; les techniques de construction et les caractristiques techniques des installations pour lenfoncement et le pompage (pour le gaz) ou de la transformation ou des stations de sectorisation (pour llectricit); les techniques de construction et les caractristiques techniques des autres structures de service; les lments techniques significatifs: intersections importantes, franchissement de pentes importantes, gazoducs marins, contrles distance et systmes de tlcommunications (avec donnes et croquis).

3.4.2 Identification du projet En vue didentifier correctement le projet, il est utile de:
spcifier sa porte et sa dimension, avec

3.4.3 Analyse de faisabilit et options Informations-cls: demande dnergie, tendances saisonnires et long terme et courbe de demande pour une journe typique. Lanalyse des options doit examiner diffrentes technologies de transport dlectricit (courant continu ou alternatif, tension de transmission, etc.), diffrents parcours pour les gazoducs ou les lignes haute tension, diffrents rseaux de quartier, ainsi que les options permettant de satisfaire la demande en nergie (p.e. un usage mixte de gaz et dlectricit plutt quuniquement de llectricit, la construction dune nouvelle station

une analyse du march sur lequel le produit se positionnera; dcrire les caractristiques techniques de linfrastructure, notamment: ses donnes fonctionnelles de base: tension de transmission (KV) et capacit (MW) pour les lignes haute tension, charge nominale (m3/sec.) et quantit de gaz transport annuellement (en millions de
92

3.5 Production dnergie

haute tension sur une le plutt que des lignes haute tension sous-marines, etc.). 3.4.4 Analyse financire Horizon de temps: 25-30 ans. Les prvisions de dynamique des prix sont essentielles.
Taux de rendement financier*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

3.4.7 Analyse de sensibilit et des risques Facteurs essentiels: cots dinvestissement et longueur du cycle. Les variables devant tre prises en considration dans lanalyse de sensibilit et des risques sont les suivantes:
le cot de linvestissement; les dynamiques de la demande (cest--dire

Transport et distribution de lnergie


- 3,10 11,00 5,12 5,37

* chantillon: 4 grands projets sur 7 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

les prvisions de taux de croissance, dlasticit de la consommation lectrique, etc.); les dynamiques des prix de vente des substituts de llectricit ou du gaz.

3.4.5 Analyse conomique Limpact environnemental et lvaluation des risques constituent des aspects essentiels. Les externalits prendre en considration sont les suivantes:
lvaluation de la zone desservie, quanti-

3.5 Production dnergie


3.5.1 Dfinition des objectifs Les mesures peuvent avoir notamment pour objet:
la construction dinstallations de produc-

fiable par lestimation des prix de limmobilier et du terrain; les externalits ngatives rsultant dun impact possible sur lenvironnement (perte de terres, destruction de paysages, incidences sur la nature) et sur dautres infrastructures; les externalits ngatives rsultant de linstallation de chantiers de construction, particulirement pour les rseaux urbains (impact ngatif sur le logement, les fonctions de production et de services, la mobilit, le cadre agricole et linfrastructure).
Taux de rendement conomique*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

tion dlectricit partir de nimporte quelle source dnergie; la prospection et le forage de gaz naturel ou dolifres; des actions visant conomiser lnergie. Des exemples dobjectifs sont les suivants:
production dnergie accrue en vue de

Transport et distribution de lnergie


8,57 25,00 14,19 7,65

* chantillon: 3 grands projets sur 7 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

couvrir une demande en hausse; rduction des importations dnergie en mettant disposition des sources locales ou renouvelables; modernisation des installations existantes de production dnergie, p.e. pour des motifs de protection de lenvironnement; modification du mixage de sources dnergies, p.e. en accroissant la part du gaz ou des sources renouvelables. 3.5.2 Identification du projet En exposant les fonctions du projet, il est conseill doprer comme suit:
93

3.4.6 Autres critres dvaluation Voir la section correspondante pour lnergie.

3.5 Production dnergie

prciser la destination, la dimension et la

localisation de la zone potentielle desservie (p.e. la recherche et lexprimentation dun nouveau champ de puits peut avoir pour objectif dapprovisionner en nergie plus dun pays, une nouvelle station haute tension peut desservir une rgion entire, etc.); dcrire le positionnement vis du produit sur le march; prciser les phases de linvestissement (p.e., pour un champ de puits, la prospection et la recherche dans la zone cible, la premire phase dexprimentation, lexploitation minire et commerciale, la fermeture); dcrire les caractristiques techniques de linfrastructure: indiquer les donnes fonctionnelles de base, telles que: le type dinstallation de production dlectricit19, la capacit installe (MW) et lnergie produite (TWh/anne); la capacit potentielle annuelle des champs de puits (en millions de barils/an ou en millions de m3/an); prciser les caractristiques physiques20; dcrire les techniques de construction, de technologie et de transformation pour les installations de production; et les techniques de construction ainsi que les caractristiques techniques des installations pour les puits miniers, p.e. les platesformes offshore, les constructions annexes; joindre des croquis fonctionnels; prciser les techniques de construction et les caractristiques techniques des autres structures de services; dcrire le traitement des eaux uses et des exhalaisons, avec le nombre et la situation des dcharges deau et de dchets; et les lments techniques significatifs, tels que les constructions de cavernes, les plans

deau, les solutions techniques spciales pour le traitement des reflux, les systmes de contrle automatiss, les systmes de tlcommunications, etc. 3.5.3 Analyse de faisabilit et des options Informations-cls: la demande en nergie, les tendances saisonnires et long terme et, pour ce qui concerne les stations de fourniture dlectricit, un graphique reprsentant la demande journalire habituelle en lectricit. Dans lanalyse des options, la comparaison doit prendre en compte diffrentes options dans le cadre de la mme infrastructure (p.e. diffrentes technologies pour la production et lexprimentation, pour le traitement des reflux, etc.) ainsi que des solutions ralistes possibles pour la production de lnergie requise (p.e. le lancement dactions et de politiques visant conomiser lnergie plutt qu construire une nouvelle station de production dlectricit). 3.5.4. Analyse financire Des estimations prvisionnelles sont requises au regard des lments suivants:
les dynamiques des prix; les scnarios de dveloppement des autres

secteurs (les tendances en matire de demande dnergie sont fortement lies aux dynamiques dans dautres secteurs). Horizon de temps: 30-35 ans. 3.5.5 Analyse conomique Les principaux problmes devant tre traits sont les suivants:
la valeur montaire des avantages. Ces der-

19

Dans le cas des installations hydrolectriques (production et/ou pompage) lies aux aqueducs, il convient de garder lesprit les observations concernant le secteur des aqueducs. Par exemple: les zones couvertes par les champs de puits (en km2) et leur position. Dans le cas dexprimentations off-shore, il serait galement utile de fournir des profils bathymtriques, la profondeur moyenne des gisements (en m), la zone occupe (en km2) par les installations (thermo-lectricit) et les zones de stockage relatives, la localisation des tangs, la pression des aqueducs et des gnrateurs pour la production hydrolectrique; les zones occupes par les champs de gnrateurs photovoltaques (en km2) ainsi que leur localisation.

20

niers doivent tre quantifis en tant que recettes produites par la vente dnergie ( des prix comptables appropris) et estims, le cas chant, en valuant la disposition du public local payer pour lnergie, en quantifiant par exemple les montants que lutilisateur doit dbourser pour

94

3.6 Ports, aroports et rseaux dinfrastructures

acqurir de lnergie (p.e. en installant et utilisant des gnrateurs indpendants ou en acqurant directement du carburant sur le march); lvaluation des externalits environnementales; le cot des mesures ncessaires pour neutraliser les incidences ngatives possibles sur lair, leau et la terre; le cot des autres externalits ngatives invitables, telles que la perte de terres, la destruction de paysages; lidentification du cot dopportunit des diffrents facteurs de production. Les cots conomiques des matires premires doivent tre valus en prenant en considration la perte pour la socit du fait de leur diversion par rapport dautres usages positifs; la valeur attribue une plus ou moins grande dpendance extrieure pour lapprovisionnement en nergie. Lvaluation doit tre effectue en appliquant les prix fictifs21 appropris lnergie de remplacement importe (pour quantifier cette dernire, il est conseill de se rfrer la lecture suggre dans la bibliographie).
Taux de rendement conomique*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

lvaluation des cots conomiques indi-

rects, tels que ceux drivant de lutilisation de ressources non renouvelables, non encore incluse dans lestimation. Ils peuvent tre mesurs en tant quindicateurs physiques standardiss et provoquer la soumission du projet une analyse multicritres. 3.5.7 Analyse de sensibilit et des risques Facteurs essentiels: les cots dinvestissement levs et la longueur du cycle. Lanalyse de sensibilit et des risques doit prendre en considration au minimum les variables suivantes:
Le cot de la phase de recherche (cest--

Production dnergie
8,17 16,10 11,70 3,29

dire la prospection de nouveaux gisements ou de nouveaux procds technologiques) le cot de la phase de mise en uvre du projet (frais de chantier); les dynamiques de la demande (cest-dire les prvisions de taux de croissance, dlasticit de la consommation lectrique, etc.); les dynamiques de prix de vente de lnergie produite (ou des produits base dnergie); les mlanges et les dynamiques des cots de production principaux (carburants, etc.).

* chantillon: 3 grands projets sur 5 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

3.5.6 Autres lments dvaluation La prsente section se rfre aux lments suivants:
lvaluation de limpact sur lenvironne-

3.6 Ports, aroports et rseaux dinfrastructures


3.6.1 Dfinition des objectifs En gnral, les objectifs des projets dans ce secteur sont les suivants:
promouvoir le dveloppement local, soit

ment (nuisances pour les yeux, bruit, pollution et cration de dtritus) qui, conformment aux lgislations en vigueur dans la plupart des tats membres, doit faire partie de la procdure dapprobation;
21

Si, comme il arrive souvent, il y a de fortes distorsions sur le march de lnergie (taxes diverses, subventions, etc.), il est erron de valoriser les nergies importes de substitution laide de ces prix.

parce quil fournit un service direct des activits productives, soit parce quil permet de satisfaire les besoins de transport croissants de la population locale (dans le cas de ports de tourisme, ces besoins sont
95

3.6 Ports, aroports et rseaux dinfrastructures

de loin les plus importants de sorte que lanalyse doit montrer et quantifier un impact positif local); permettre et obtenir une utilisation maximale des rseaux nationaux/ internationaux de transport. 3.6.2 Identification du projet Pour identifier correctement le projet, il est utile doprer comme suit:
spcifier sil sagit dune construction com-

contrle informatis du trafic, lautomatisation du trafic des marchandises, etc. 3.6.3 Analyse de faisabilit et des options Questions-cls: le volume du trafic de passagers et/ou de marchandises, en se fondant sur les tendances quotidiennes et saisonnires. Autres informations essentielles: les tendances des flux du trafic, les prvisions de tendances futures et les solutions technologiques adoptes. 3.6.4 Analyse financire Lorsquil sagit de ports touristiques ou de structures intermodales, lorganisme de gestion et les investisseurs peuvent tre diffrents.
Recettes: loyers, taxes et autres types de

pltement nouvelle ou dune extension ou dune modification dune structure existante (p.e. lautomatisation du trafic, lamlioration de services de base dans un aroport); dcrire les caractristiques techniques de linfrastructure; prciser le type et la taille (largeur) des vhicules de transport (avions, bateaux, etc.) qui bnficieront de linfrastructure; spcifier les caractristiques physiques: nombre et longueur totale des pistes datterrissage de laroport, nombre et longueur totale des jetes ou des quais du port, zones de stockage couvertes et non couvertes (en milliers de m2) pour les structures intermodales; dcrire les liens physiques ou fonctionnels avec dautres systmes locaux de transport tels que les autoroutes, les routes, les voies ferres, etc. (avec croquis schmatiques); pour un aroport, les liens avec les villes desservies; pour un port touristique, les liens avec dautres structures touristiques; dcrire les caractristiques techniques et la conformation des structures les plus importantes, en ajoutant des exemples dune ou deux sections caractristiques ou des croquis (sections de pistes datterrissage, structure des quais, etc.) indiquant clairement les parties qui seront construites; dcrire les caractristiques techniques des btiments et des autres structures de service, en joignant les plans et les sections; joindre les lments techniques significatifs, tels que le transport interne, les systmes de grues, lquipement aux fins du

paiement pour lusage de linfrastructure et pour tout service additionnel ventuel offert (p.e. fourniture deau et de carburant, restauration, services dentretien et de stockage). Cots financiers: les cots dinvestissement22, lentretien23, les cots de personnel technique et administratif et le prix dacquisition des produits et services ncessaires pour le travail au jour le jour et les services additionnels. Horizon de temps: 30 ans.
Taux de rendement financier*
Minimum Maximum Moyenne Dviation standard

Aroports
6,19 16,02 10,73 3,22

Ports
3,66 15,49 8,49 4,47

* chantillon : Aroports : 5 grands projets sur 12 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins / Ports : 4 grands projets sur 8 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

22

Ceux-ci incluent p.e. les lments suivants : main-duvre, indemnits dexpropriation et dpenses de connexion, etc., frais encourus pour la machinerie spciale et les quipements particuliers, dpenses gnrales. En outre, les cots dentretien extraordinaires peuvent tre imputs linvestisseur ou au titulaire dune licence, selon le contrat. Entretien ordinaire; pour lentretien extraordinaire voir note ci-dessus.

23

96

3.6 Ports, aroports et rseaux dinfrastructures

3.6.5 Analyse conomique Lanalyse conomique peut suivre le modle de celui des routes, prenant en compte les cots et avantages suivants:
temps conomis par rapport la situation

entreprises (p.e. des htels, des restaurants ou des magasins dans le nouvel aroport ou le nouveau port), en vitant les doubles emplois; revenus additionnels gnrs par les changes.

sans projet, quantifier comme suggr pour les routes et en rpartissant les usagers en catgories (p.e. passagers et marchandises); temps conomis la suite du remplacement dautres systmes de transport moins efficaces (ou de manipulation des marchandises); titre indicatif, la valeur du temps estime dans 27 projets majeurs de la seconde gnration (1994-99) tait en moyenne de 7,44 ECU/h (respectivement = 3,17 ECU/h), indpendamment du type dusager; volution ventuelle du taux daccidents24, spcialement dans les projets de modernisation, en tenant compte non seulement du taux parmi les usagers (passagers, personnel, transporteurs, etc.), mais galement auprs des travailleurs occups par la construction de linfrastructure ellemme; rduction du revenu social li la baisse du trafic dans dautres systmes de transport existants qui pourraient avoir t (partiellement) substitus par la nouvelle infrastructure plus efficace; externalits ngatives, telles que la perte de terres agricoles, de possibles dlocalisations dautres infrastructures et/ou de zones rsidentielles, commerciales ou industrielles, pollution environnementale (acoustique, visuelle, etc.) et la consommation de matires premires25; externalits positives, telles que la hausse de valeur du terrain et de limmobilier dans la zone dimpact dun port touristique ou lventuelle croissance des revenus locaux lie linstallation de nouvelles

Taux de rendement conomique*


Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

Aroports
1,00 36,34 16,90 9,28

Ports
7,46 41,00 19,96 4,15

* chantillon: Aroports : 9 grands projets sur 12 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins / Ports: 5 grands projets sur 8 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

3.6.6 Autres lments dvaluation Les lments suivants sont viss:


limpact sur lenvironnement (nuisances

visuelles et sonores, pollution, etc.) qui doit dans certains cas, au titre de la lgislation de ltat membre, faire partie de la procdure dapprobation; limpact local sur le territoire (particulirement en cas de nouvelle infrastructure ou dextensions significatives), en termes de congestion urbaine et de trafic, etc., avec indication que cet impact a t rduit au maximum. 3.6.7 Analyse de sensibilit et des risques Facteurs essentiels: les flux attendus du trafic (demande), le manque dlasticit de linvestissement (une capacit excdentaire est souvent ncessaire durant les premires phases de lexercice), linfluence dterminante dactivits annexes. Les variables devant tre prises en considration sont les suivantes:
le taux dvolution du trafic durant une

priode dtermine;
le taux de substitution dautres infrastruc24 25

La valorisation peut suivre la mthodologie dcrite pour les routes. Limpact de la pollution environnementale peut tre valorise en se rfrant la perte de valeur commerciale des immeubles dans la zone concerne.

tures existantes; la valeur temps; la valeur de la vie et le cot dune incapacit temporaire.
97

3.7 Infrastructures de formation scolaire et professionnelle

3.7 Infrastructures de formation scolaire et professionnelle


3.7.1 Dfinition des objectifs Les projets peuvent avoir trait aux points suivants:
linstruction de base; la formation professionnelle; les niveaux suprieurs (universit, coles

de commerce, etc.);
des besoins particuliers entrans par la

spcialisation dans les zones productives; lamlioration du positionnement des jeunes sur le march du travail; homognisation des diffrences gographiques dans la distribution de services scolaires (projets dans des zones rurales ou isoles); llimination de la discrimination entre les classes sociales ou les sexes; lamlioration des chances pour les personnes handicapes.

(rseaux internes, chauffage central, systmes dlectricit et de communications, etc.); systmes de mobilit interne (et ventuellement parkings de voitures) et liens avec les routes locales; lments techniques significatifs, tels que les constructions architectoniques particulirement importantes, lquipement de laboratoire ou de calculs complexes, etc.; rsumer le programme de formation pluriannuel prvu (nombre et types de cours, longueur, nombre et type de sujets enseigns, dure et calendrier dactivits pdagogiques ou autres, mthodes didactiques, diplmes et autres qualifications pouvant tre obtenus, etc.). 3.7.3 Analyse de faisabilit et des options Question essentielle: les tendances dmographiques et du march du travail dterminant le nombre potentiel dlves et les chances qui leur sont offertes. La description doit inclure les lments suivants:
les tendances dmographiques, ventiles

3.7.2 Identification du projet Il est conseill doprer comme suit:


indiquer les donnes de base qui suivent :

par catgorie dge et zone gographique;


les taux dinscription, de participation et

localisation gographique (joindre des cartes), niveaux et type dactivits de formation, nombre dlves et aire gographique de recrutement, services associs (bibliothques, activits de sport et de loisirs, facilits daccueil, cantines, etc.); fournir les donnes techniques suivantes concernant la structure: zone couverte (en m2) et zone non couverte (en m2); donnes et type habituel de construction concernant les btiments prvus des fins ducatives (classes) et pour des activits lies (laboratoires, bibliothques, etc.); donnes fonctionnelles et croquis concernant les structures de services (gestion, bureaux, gymnases, stades, centres daccueil, cantines, etc.); croquis fonctionnels et structures de lquipement technologique principal

dachvement des tudes26 les prvisions concernant lemploi dans diffrents secteurs, notamment au regard des changements organisationnels dans le cadre des diffrents segments productifs.27 3.7.4 Analyse financire
Entres financires: droits dinscriptions,

souscriptions annuelles et prix dventuels services auxiliaires payants. Cot financier: le cot du personnel ncessaire pour diriger la structure ( long terme); Horizon de temps: 15-20 ans.

26

Cette information sera encore plus utile si elle est ventile entre les sexes, les classes sociales et les zones gographiques. Il est important de prciser les prvisions de croissance de nouvelles professions ainsi que le dclin dautres professions.

27

98

3.7 Infrastructures de formation scolaire et professionnelle

Taux de rendement financier*


Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

coles, universits, etc.


- 1,88 20,00 7,01 9,23

ge vit, meilleur positionnement sur le march de lemploi)29.


Cots sociaux: ils peuvent tre valus sur

* chantillon: 4 grands projets sur les 16 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

la base de la perte pour la socit entrane par le dtournement de facteurs de production de leurs autres usages appropris30.
Externalits: perte de terres et dautres

3.7.5 Analyse conomique Les variables suivantes peuvent servir de point de dpart lidentification des avantages:
le taux effectif dinscriptions par rapport

au taux potentiel; la proportion dtudiants redoublant leur anne; le pourcentage dlves terminant lintgralit du cycle de formation; le taux moyen de participation par lve; la ralisation de normes standards dapprentissage, prtablies et mesurables; la qualit du matriel pdagogique; ladquation de lquipement et son taux dutilisation; le niveau de prparation et dengagement du personnel enseignant, fond sur un examen objectif; la fongibilit du contenu pdagogique dans un nombre de contextes aussi lev que possible.

matires premires, possible perte de mobilit ou congestion pendant la phase de construction entrane par linstallation de linfrastructure; si cela peut tre prvu, laugmentation de revenus entrane par dautres activits corollaires, (activits commerciales, restaurants, activits de loisirs, etc.).
Taux de rendement conomique
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

coles, universits, etc.


3,35 47,52 17,53 14,20

* chantillon: 6 grands projets sur les 16 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

Avantages conomiques:
Nombre (ou pourcentage) dlves ayant

3.7.6 Autres lments dvaluation Une valuation indpendante, par un panel dexperts qualifis, de laptitude de linvestissement ducatif satisfaire les objectifs proposs et les besoins sociaux, ainsi que de ladquation du type de programmes de formation/

trouv (ou qui devraient trouver) un emploi productif et qui, sans cette formation spcifique, seraient sans emploi ou sous-employs28. Si lobjectif principal est damliorer les chances pour des lves potentiels sur le march du travail, les avantages peuvent tre quantifis et valoriss par la hausse attendue de revenus des lves grce la formation reue (chma-

29

Une autre mthode, thoriquement valable pour tous les cas, est de se rfrer la disposition payer, mesurable en tant que moyenne des redevances que les tudiants devraient payer pour bnficier de cours privs similaires. Il convient de prendre garde lorsque lon recourt cette mthode aux effets de distorsion possibles: par exemple, il peut y avoir une diffrence de qualit entre la formation offerte grce linvestissement et ce qui est dj disponible titre priv, ou il peut y avoir des degrs divers daversion pour le risque selon les niveaux de revenus, etc. On trouvera des analyses plus approfondies sur ce sujet dans la littrature suggre dans la bibliographie. Par exemple: le cot dopportunit social du personnel enseignant et autre est quivalent la production potentielle de ces personnes dans des activits alternatives, quantifiable au travers des salaires moyens verss aux personnes ayant bnfici dune formation similaire. Le cot des lves, qui ne doit pas tre oubli, est fond sur la production estime de jeunes rests en dehors du systme ducatif, la condition que le projet concern naffecte pas marginalement les salaires.

30

28

Les prvisions concernant ces variables peuvent tre fondes sur des tudes long terme effectues dans dautres pays.

99

3.8 Muses et parcs archologiques

3.7.7 Analyse de sensibilit et des risques Les paramtres suivants doivent tre couverts:
le taux de croissance de la population (par

catgories dge) dans laire de recrutement; le taux de croissance des salaires du personnel enseignant et non enseignant (voir lexemple indiqu dans le graphique cidessous); le taux effectif dinscriptions; le taux demploi des lves ayant termin leurs tudes.

3.8 Muses et parcs archologiques


3.8.1 Dfinition des objectifs Les investissements ont gnralement des objectifs locaux, mais peuvent galement avoir une valeur plus gnrale de nature culturelle. 3.8.2 Identification du projet En restant conforme aux objectifs, il convient de procder comme suit:
dcrire le type dinfrastructure concern

des muses et monuments historiques ou des btiments, superficie totale des parcs ou des zones archologiques (en m2), nombre de siges, surface utilisable (en m3) pour des thtres; les caractristiques architecturales, la construction et la conception des muses, monuments historiques ou thtres; les caractristiques techniques et la conception des btiments ou des parties de ceux-ci consacres des services additionnels; les caractristiques et la conception des installations de conditionnement dair, de la lumire, des communications, etc.; la mobilit et les systmes daccs (plus parkings de voitures ventuels) et les liens avec les routes locales; les lments techniques significatifs, tels que des constructions architectoniques particulires, des technologies exprimentales de restauration, des systmes de communication. 3.8.3 Analyse de faisabilit et des options Question-cl: le flux potentiel dutilisateurs, ventil selon le type. La comparaison dans lanalyse des options doit prendre en compte ce qui suit:
les variations dans les arrangements de

par laction (cration, rnovation ou extension): muses, monuments ou btiments historiques, parcs archologiques, archologie industrielle; liste des services offerts (centres de recherche, services dinformation et de restauration, transport interne...); inclure un rsum des programmes culturels et/ou artistiques prvus moyen terme; communiquer les donnes techniques suivantes: les donnes de base, principalement le nombre dusagers attendus (par jour, par saison, par an, etc.) et la capacit maximale de linfrastructure ; les caractristiques techniques: zones couvertes (en m2) et salles dexposition
100

structures ou dans la conception de linfrastructure; les autres solutions technologiques ventuelles et les mthodes de restauration/ rcupration de btiments existants; les autres choix possibles dinfrastructures (p.e. on pourrait envisager de crer un muse de la technologie plutt que de rcuprer une structure industrielle historique, etc.). 3.8.4 Analyse financire
Recettes : droits dentre (qui ne couvrent

quune fraction des cots rels), vente de services collatraux et dactivits commerciales lies.

3.9 Hpitaux et autres infrastructures de sant

Cots financiers: personnel et entretien

(qui peuvent tre prpondrants moyen et long termes).


Horizon de temps: 15-20 ans.

Lanalyse de sensibilit et des risques doit au moins prendre en considration les lments suivants:
le cot de linvestissement; le taux de croissance des salaires du per-

3.8.5 Analyse conomique


Avantages sociaux: lvaluation peut tre

sonnel;
le taux de croissance de la demande effec-

tive (nombre de visiteurs par an);


les droits dentre; en ce qui concerne lentretien, les risques

fonde sur la disposition du public31 payer pour le service, pour des muses, des parcs archologiques, etc. Cots sociaux: lvaluation doit se fonder sur la perte pour la socit entrane par le dtournement de facteurs de production de leurs meilleures autres utilisations (p.e. le cot dopportunit social du personnel employ est quivalent au produit de ces personnes occupes dautres activits). Externalits : perte de terres et dautres matires premires, perte ventuelle de mobilit ou congestion pendant la phase de construction gnre par linstallation de linfrastructure, etc. Hausses de revenus dans le secteur touristique (flux accru et longueur de sjour moyen plus long). Accroissement additionnel des revenus d dautres activits ventuelles (activits commerciales, restaurants, activits de loisirs, etc.).

lis dventuels dommages, indpendamment de la cause de ceux-ci.

3.9 Hpitaux et autres infrastructures de sant


3.9.1 Dfinition des objectifs Les objectifs sont les suivants:
inclure la prvention et/ou le traitement de

nombreuses maladies;
se rfrer diffrentes catgories de la

3.8.6 Autres lments dvaluation Ils doivent donner au moins moyen terme une image clairement culturelle et artistique aux programmes . Llment dcisif est lopinion des experts indpendants. 3.8.7 Analyse de sensibilit et des risques Facteur essentiel: les cots de personnel et dentretien levs et les dynamiques long terme des droits dentre.

population, selon: lge (hpitaux pour enfants ou pour personnes ges, etc.); le sexe (structures de soutien la naissance denfants, landrologie, etc.); conditions professionnelles (centres de traumatologie pour les accidents industriels, hpitaux sportifs ou militaires, etc.); les objectifs pourraient tre quantifis par laugmentation de lesprance de vie32. 3.9.2 Identification du projet Pour identifier correctement le projet, il est utile de:
dfinir clairement les fonctions de linfra-

structure propose et, en particulier, le groupe de pathologies concern, la catgorie de population concerne, les fonctions

31

Il ne semble pas correct dinclure les cots indirects charge du visiteur (voyage, repas, logement, etc.) la valeur attribue la disposition de payer, moins que lon puisse dmontrer que, pour le projet concern, ces dpenses sont attribues exclusivement au dsir de visiter linfrastructure ou de voir un spectacle spcifique et pas dautres activits de loisirs telles que le tourisme.

32

Il sagit dindications trs rudimentaires. Il est certain quoutre la quantit, il y a galement la qualit de vie: certains indices prenant cet lment en considration ont t proposs (Q.A.L.Y.), sur lesquels on trouvera plus de dtails dans les publications suggres dans la bibliographie.

101

3.9 Hpitaux et autres infrastructures de sant

de diagnostic, les traitements court ou moyen terme, les facilits daccueil et les services annexes; les donnes suivantes doivent tre jointes: les donnes de base, telles que: le nombre maximal et moyen dutilisateurs par jour, par mois et par an, une liste des services dassistance et de prvention, ainsi que de traitements et de diagnostics pour un hpital, le nombre de lits dans chaque quartier; les donnes techniques telles que la superficie et la zone couverte (en m2), lespace utile (en m3 ), le nombre de chambres de soins, les quartiers, les chambres de consultation et/ou de prvention, lexistence et la taille de services de consultation externes; lorganisation fonctionnelle des zones internes/externes (conception), y compris la mobilit entre les diffrents btiments et au sein de ceux-ci, tant dans des conditions normales que des conditions durgence; les caractristiques techniques des principaux quipements et machines servant aux diagnostics et aux soins (p.e. rayons X, scanners, mdecine nuclaire, endoscopes, etc.); la conception des installations auxiliaires et des systmes principaux (lectricit, clairage, eau, dtritus et incinrateurs ventuels, quipement antiincendie, conditionnement dair, distribution de gaz, surveillance distance, communications, etc.); les caractristiques architecturales, la construction, et la conception des btiments ou de parties de ceux-ci; la mobilit et les systmes daccs (ainsi que les ventuels parkings) et les liens avec les routes locales, avec un accs privilgi ventuel au service des urgences, en joignant les plans appropris; les lments techniques significatifs, tels que les constructions architectoniques particulires, des quipements de soins ou de diagnostics spciaux ou exprimentaux.
102

3.9.3 Analyse de faisabilit et des options Question-cl: les flux de patients et les tendances (dtermines sur la base de donnes dmographiques) ainsi que les donnes pidmiologiques et de morbidit pour les maladies concernes33. La comparaison dans lanalyse des options doit prendre en considration diffrentes solutions possibles en matire technicomdicale (diffrents systmes de traitement, technologies de diagnostic, etc.) et les options gnrales possibles dans le cadre des mmes objectifs socio-sanitaires (p.e. construction dun service de consultation externe plutt que de quartiers dans un hpital). 3.9.4 Analyse financire
Recettes: droits dadmission lhpital

(p.e. le nombre de journes passes par le patient lhpital), diagnostics et soins pays sparment et services additionnels (chambres isoles, etc.). Cots financiers: personnel, mdicaments et matriaux, services mdicaux sous-traits ncessaires pour grer linstallation. Horizon de temps: au moins 20 ans. 3.9.5 Analyse conomique Les avantages-cls sont les suivants :
les conomies futures dans les cots de

soins de sant, directement proportionnels la rduction du nombre de personnes affectes et/ou au degr moins lev de gravit de la maladie grce la mise en uvre du projet (cots de mdecine externe et dassistance domicile rduits pour ceux qui ont pu viter dtre frapps par la maladie, cots dhospitalisation et de convalescence rduits pour ceux ayant t soigns de manire plus efficace); la rduction de la chute de production due au nombre moins lev de jours de travail perdus par le patient et sa famille;
33

Si aucune donne spcifique nest disponible pour laire dinfluence concerne, il conviendrait dutiliser les donnes se rfrant des zones similaires sur le plan social.

3.10 Forts et parcs

laugmentation du bien-tre et la rduc-

les risques encourus dans le cadre de nou-

tion des souffrances du patient et de sa famille, identifiables en tant que nombre de dcs vits, laugmentation de lesprance de vie du patient et la qualit de vie accrue pour lui et sa famille lies au fait dchapper la maladie ou de bnficier dun traitement plus efficace. Les avantages peuvent recevoir une valeur montaire en recourant au prix du march du service (la disposition payer)34 ou en utilisant des mthodes standardises, telles que les indices de hausse de lesprance de vie, ajusts par lindice de qualit (p.e. lindice Quality Adjusted Life Years), qui peuvent tre valoriss selon le principe du revenu perdu ou dautres critres actuariels similaires.
Taux de rendement conomique*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

veaux diagnostics, de traitements prventifs ou thrapeutiques, etc.; la difficult dvaluer correctement les tendances concernant les cots de personnel, des mdicaments, etc., long terme. Les analyses de sensibilit et des risques doivent galement prendre en considration au minimum les variables suivantes:
le cot de linvestissement; le pourcentage de morbidit, ventil par

Hpitaux
10,00 23,10 14,57 6,03

types de maladie, catgories dge, sexes, professions, etc., les tarifs des services de sant et leurs dynamiques dans le temps; les dynamiques dans les cots de personnel; les dynamiques des cots des mdicaments, des produits et des services essentiels; la valeur et les dynamiques des risques crs en formulant des diagnostics ou en donnant des soins de sant.

* chantillon: 3 grands projets sur 5 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

3.9.6 Autres lments dvaluation Il peut tre utile dvaluer les avantages au moyen dindicateurs matriels simples, p.e. sous forme danalyse du rapport cot-efficacit, mthode largement utilise dans le secteur des soins de sant et qui offre des donnes comparables. Un panel dexperts qualifis indpendants doit galement tayer la valeur intrinsque du projet pour le systme de sant. 3.9.7 Analyse de sensibilit et des risques Les facteurs essentiels sont les suivants:
la disponibilit et la fiabilit de donnes

3.10 Forts et parcs


3.10.1 Dfinition des objectifs Les projets forestiers peuvent avoir diffrents objectifs:
gnrer un accroissement de la production

pidmiologiques dans laire dinfluence;

de bois ou de lige, des fins commerciales ou nergtiques; provoquer un accroissement de la production de produits non lis au bois35; des projets de caractre environnemental, tels que la cration de parcs et de zones protges, des actions de prvention de lrosion, de contrle de leau, de protection de lenvironnement (la nature, lamlioration des paysages, la rduction des nuisances visuelles et sonores, etc.);

34

Cette mthode peut par exemple tre applique dans le cas dune clinique dodontologie, leurs services tant gnralement offerts tant par les secteurs publics que privs.

35

Tels que les champignons et les fruits de la fort (fraises, framboises, myrtilles, herbes aromatiques et mdicales).

103

3.10 Forts et parcs

des projets de promotion des activits de

tourisme et de loisirs .
36

Tous les investissements dans lindustrie forestire possdent des effets multiples (protection de la terre, rgulation de leau, prservation des espces animales, protection de lenvironnement). 3.10.2 Identification du projet Il est conseill doprer comme suit:
identifier le projet conformment un

que les htels, les refuges, les restaurants, etc.; les routes daccs et les liens avec les rseaux routiers locaux et rgionaux; une description des interventions importantes et les donnes les concernant, telles que la rintroduction despces rares ou teintes, les systmes de surveillance distance contre les incendies, les rseaux de communications et dinformations, etc. 3.10.3 Analyse de faisabilit et des options Question-cl:
Pour les projets concernant larboriculture

schma typologique; fournir les donnes suivantes: la position gographique, laltitude (en mtres au-dessus du niveau de la mer) et la superficie (en hectares ou km2); une description dtaille du fonctionnement du projet, ltendue concerne (nombre darbres planter ou retirer, etc.) et les mthodes utilises (espces choisies, type de culture, etc.), les priodes (en annes), le type de gestion, le mode de traitement et la priode de mise en uvre; la superficie (en m2) et les gradients (en m) des pentes consolider; le nombre et la longueur (en km) des flux aquatiques intgrer; le nombre, la longueur (en km) ou la superficie (en m2) et le type daccs routiers et de parkings ou de zones de pique-nique; des cartes indiquant la position et dcrivant les biotypes et dautres phnomnes naturels intressants (chutes deau, grottes, sources, etc.); le nombre, la position, la superficie (en m2) et la conception des immeubles de services, tels que les centres pour visiteurs, les locaux de logements, les cantines, les postes dobservation, les entrepts et les scieries; le nombre, la position, la superficie (en m2) et la capacit dventuelles structures de rception touristiques, telles

du bois ou du lige: la demande du type de bois (ou de lige) produire, ainsi que, le cas chant, de produits imports de substitution. Pour la plupart des projets concernant le tourisme de loisirs : les tendances prvisibles des flux touristiques, y compris les tendances saisonnires, etc. Une analyse dimpact montant la durabilit du projet galement du point de vue environnemental serait utile. Une mthode possible est dtablir une srie dindicateurs physiques pour chaque effet et deffectuer ensuite une analyse multicritres. La comparaison dans lanalyse des options doit prendre en considration les lments suivants:
les diffrentes zones dintervention dans la

36

Telles que lobservation doiseaux, la photo, les safaris, lquitation, etc.

mme zone forestire; les diffrentes mthodes damlioration, de reforestation et de culture; la culture despces diffrentes, compatibles avec la zone choisie (p.e. des plantations deucalyptus plutt que des peupliers pour la production de pte de cellulose); les diffrents primtres et zones des parcs, les diffrentes routes ou les types de sentiers pdestres, chemins et zones quipes; les diffrents points dentre, centres pour les visiteurs, parkings, sites de camping,

104

3.11 Infrastructures de tlcoms

etc. pour les projets concernant des parcs quips et des zones forestires; la nouvelle affectation (p.e. agricole et non plus forestire) des zones repeupler, par exemple dans un parc. 3.10.4 Analyse financire
Cots financiers: souvent les cots les plus

Les avantages dcoulant de lamlioration

du site rural et de la protection de lenvironnement peuvent tre valus sur la base dune plus grande disposition payer38 ou dun revenu plus lev pour les activits touristiques par rapport une situation sans lintervention. 3.10.6 Autres lments dvaluation Lorsque le projet propos contient le moindre lment dimportance naturelle, environnementale ou scientifique intrinsque (p.e. la protection despces protges), ce point doit tre confirm par un panel dexperts indpendants du secteur. 3.10.7 Analyse de sensibilit et des risques Il est conseill danalyser les variables suivantes:
les tendances dans les flux touristiques; les tendances de cot pour certains fac-

importants sont ceux consacrs au personnel et lentretien (ordinaire et extraordinaire). Horizon de temps: 25-35 ans semble une valeur approprie37, mais dans certains cas lhorizon sera plus long. La littrature disponible montre que les interventions dans ce secteur prsentent des taux de rendement financier excdant rarement 5%. 3.10.5 Analyse conomique
Les avantages produits par lutilisation et la

teurs essentiels, tels que la main-duvre;


la valeur et les dynamiques des risques lis

transformation du bois peuvent tre valoriss en utilisant la valeur ajoute des entreprises sylvicoles. Les avantages lis au tourisme de loisirs peuvent tre quantifis et valoriss en utilisant la mthode dite de la disposition payer des visiteurs ou au travers dune estimation quantitative du produit touristique ralis, selon les prix du march nets de distorsions. Si possible, il convient de joindre la plus-value de recettes pour le secteur du tourisme et les activits lies dans les zones adjacentes ou rattaches au parc ou la fort concerne. Les avantages crs par la protection hydro-gologique peuvent tre valus sur la base des cots lis aux inondations, glissements de terrains, etc. vits grce au projet et, si dmontrable, la plus-value de production sylvicole par rapport une situation sans lintervention.

aux dommages ventuels, indpendamment de leur cause (naturelle, humaine ou technique).

3.11 Infrastructures de tlcoms


3.11.1 Dfinition des objectifs Les projets prsentant des objectifs de porte locale sont:
linstallation de systmes de cbles ou de

relais en vue dtendre les services aux zones non couvertes; le cblage dune ville, dune agglomration ou dune zone industrielle, etc.., en vue de fournir des rseaux plus rapides et plus puissants qui permettront le dveloppement de nouveaux services locaux (p.e. les larges bandes);

37

Les valeurs les plus basses doivent sappliquer aux interventions ayant pour objet des infrastructures de tourisme de loisirs ainsi que celles possdant un cycle court (p.e. les fruits darbres forestiers, etc.).

38

Voir la note de pied de page prcdente.

105

3.11 Infrastructures de tlcoms

la construction ou la modernisation duni-

dcrire les caractristiques techniques de

ts de transfert de bandes en recourant des rseaux plus larges (ce type de projet est souvent li au type prcdent), la pose de cbles, la construction de relais ou de stations satellites en vue de relier des zones isoles (les, zones montagneuses, etc.). Les projets possdant des objectifs une chelle non locale sont les suivants:
le dveloppement de systmes internatio-

naux de communications, en vue daccrotre la capacit, la puissance et la vitesse (p.e. en lanant des satellites de tlcommunications, en construisant des stations de radio par satellite, en posant des cbles sous-marins longue distance, etc..); laccroissement de la capacit, de la puissance et de la vitesse des rseaux interrgionaux de communications; la mise jour technologique du rseau en vue de permettre la connexion avec de nouveaux services (p.e. des services multimdias, le tlphone portable, la tlvision cble, des rseaux municipaux, des muses virtuels, etc.). 3.11.2 Identification du projet Il est essentiel dexpliquer clairement les deux aspects suivants, qui sont fortement interdpendants:
lorganisation de la gestion de linterven-

tion, y compris toute division possible en secteurs; le programme de mise en uvre du projet et le plan propos pour la pntration de la zone dinfluence par les services offerts par la nouvelle structure. Il est galement utile de prciser ce qui suit:
identifier la zone dinfluence potentielle

linfrastructure: les donnes de base fonctionnelles, telles que: le type dinfrastructure de communications, le volume et le type du trafic, la vitesse maximale de communication (en bauds), le type de communication, le protocole, les bandes de frquence (GHz) et la puissance (kW), les technologies lectroniques pour les changes et la connexion, etc.; les donnes physiques telles que la longueur des cbles (en km) et la zone couverte par le rseau (en km2), le nombre et la position des nuds dchange et de connexion, le nombre et la position des stations radio et la zone couverte (en km2); les donnes techniques de construction et les caractristiques techniques des rseaux; les donnes techniques de construction et les caractristiques techniques et la conception des centres dchange et de connexion ou des stations radio, en joignant les plans; les donnes techniques de construction et les caractristiques techniques et la conception des installations auxiliaires (p.e. fourniture dlectricit, clairage et surveillance distance); la zone couverte (en m2) et la conception schmatique dventuelles constructions et dautres structures de services, en joignant les plans et les sections; les lments techniques significatifs, tels que les systmes satellite de transmission/rception, les cbles sous-marins etc.. 3.11.3 Analyse de faisabilit et des options Question-cl: le volume du trafic et les tendances journalires, hebdomadaires et saisonnires (la capacit optimale doit constituer un compromis raisonnable entre les niveaux les plus levs de trafic et celui que le systme peut grer). Dans lanalyse des options, la comparaison doit prendre en considration dventuelles

que le projet vise desservir;


fournir une analyse du march potentiel; expliquer les rseaux fonctionnels et phy-

siques entre linfrastructure du projet et le systme existant de tlcommunications;


106

3.12 Zones industrielles et parcs technologiques

solutions alternatives dans le cadre de la mme infrastructure (p.e. diffrents types de cbles, diffrents protocoles de transmission, diffrentes technologies dchange et de connexion, etc.), diffrentes solutions de localisation ou de stations radio-mettrices et dventuelles options globales pour linfrastructure envisage pouvant offrir des services similaires, tels quune transmission par satellite ou un rseau mixte (air-cble) plutt que des cbles en fibre optique. 3.11.4 Analyse financire
Entres financires: redevances pour les

apprcier la disposition du public payer pour le service en quantifiant les cots qui incomberaient aux utilisateurs pour obtenir certains types de donnes (p.e. lacquisition de publications spcialises). 3.11.6 Autres lments dvaluation On se rfrera ici au dveloppement des nouveaux services tlmatiques et multimdias. Sur ce point, il serait utile de subordonner le projet un examen de flexibilit pour voir la mesure dans laquelle il est mme, en termes de technologie et de construction, de satisfaire les besoins largis crs par le dveloppement futur. 3.11.7 Analyse de sensibilit et des risques Facteurs essentiels: prvision de la demande, cots dinvestissement levs (p.e. pour les systmes satellites) et volution technologique rapide (linvestissement est totalement ou partiellement obsolte bien avant ce qui tait parfois prvu ex ante). Lanalyse de sensibilit et des risques doit prendre en considration au minimum les variables suivantes:
les cots dinvestissement, y compris ceux

services, location de services additionnels. Dans le cas de la tlphonie, lexistence de redevances fixes par le gouvernement peut contribuer la prvision des dynamiques de prix. Horizon de temps: au moins 10 ans, lexception des rseaux de cbles et des cbles longue distance (20 ans). 3.11.5 Analyse conomique Il est ncessaire de quantifier les lments qui suivent:
Le temps conomis pour chaque commu-

nication (temps dattente, temps de transmission, etc.), quantifiable par unit selon le type de service (p.e. appel tlphonique commercial, transmission dun texte, transmission dune base de donnes, transmission de graphiques, etc.); aux fins de la valorisation, lutilisateur peut tre rparti en catgories; par exemple, dans le secteur civil, il peut tre fait rfrence au revenu moyen des citoyens et, dans le secteur des entreprises, la valeur ajoute moyenne. Les nouveaux services additionnels, qui seraient impossibles sans le projet. Dans certains cas, la mthode prcdente peut tre applique pour leur quantification et leur valorisation (p.e. les services anagraphiques en ligne peuvent entraner presque 100% dconomies en temps ncessaire pour demander et obtenir des certificats), dans dautres cas, on peut

lis au dveloppement technologique;


les prvisions concernant les cycles de sub-

stitution (vieillissement, obsolescence technique) de lquipement install; les dynamiques de la demande (cest-dire les taux de croissance prvisibles pour la population et les entreprises); les dynamiques de prix des services.

3.12 Zones industrielles et parcs technologiques


3.12.1 Dfinition des objectifs Les objectifs peuvent tre rpartis entre les catgories suivantes:
cration dune infrastructure de base en

vue de ltablissement de zones industrielles, commerciales et de services;


107

3.12 Zones industrielles et parcs technologiques

cration dune infrastructure de base pour

la relocalisation programme dquipements de production de zones excessivement congestionnes ou pollues; cration de centres fournissant des services des entreprises dans une zone spcifique (comptabilit, informations financires, commercialisation, formation,...) cration de centres promouvant linstallation de nouvelles entreprises et soutenant les entreprises existantes (parcs technologiques, centres dinnovation commerciale, etc.); un mlange de ce qui prcde, visant souvent soutenir les entreprises dans un segment industriel particulier. 3.12.2 Identification du projet Il serait utile de prciser ce qui suit:
identifier laire dinfluence (cest--dire la

les lments techniques significatifs, tels que les laboratoires spcialiss, les centres de services multimdias, etc. 3.12.3 Analyse de faisabilit et des options Questions-cls: estimation de la demande des entreprises existantes de relocaliser leur site dans laire dinfluence, taux de cration de nouvelles entreprises, dynamiques au regard de la demande de services immobiliers, lments environnementaux. Lanalyse des options doit prendre en considration des solutions globales, par exemple un accroissement du financement direct aux entreprises pour le mme objectif (primes de dmnagement, acquisition de services immobiliers, innovations technologiques, nouvelles lignes de production ou entreprises nouvellement cres, etc.) 3.12.4 Analyse financire
Recettes financires: cots de location ou

zone gographique), la taille des entreprises cibles (p.e. artisans, PME, grosses entreprises) et les segments de production; communiquer les donnes de base, telles que le nombre, la taille et le type des entreprises concernes, le type de services rendus et la prsence de laboratoires scientifiques/technologiques; fournir les donnes techniques suivantes: la position et la surface (en km2) de la zone quipe et sa dcomposition en lots; le nombre et la zone couverte (en m2) des entrepts, stock, bureaux, lieux dexposition, etc.; la mobilit interne (routes et chemins de fer) et leurs liens avec les systmes externes; les caractristiques dventuels ports, hliports, etc.; les rseaux et systmes internes, p.e. les aqueducs, gouts, purateurs, stations lectriques, lclairage, les systmes de tlcommunications, la scurit, etc., en joignant les donnes et la conception; le nombre des btiments publics et la zone couverte par ceux-ci (services immobiliers, laboratoires, logistique, cantines, centres de tlcommunications, etc.);
108

de licence du terrain et des entrepts et prix des services de base (eau, lectricit, drainage et purification, stockage, logistique, etc.) et des services immobiliers. Cots financiers: cots des biens et services ncessaires pour le fonctionnement de linfrastructure et la production du service immobilier. Horizon de temps: au moins 20 ans.
Taux de rendement financier*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type 2,30 16,87 10,49 5,28

* chantillon: 4 grands projets sur 14 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

3.12.5 Analyse conomique Lanalyse doit prendre en considration ce qui suit:


Les avantages sociaux: un meilleur posi-

tionnement sur le march pour les entre-

3.12 Zones industrielles et parcs technologiques

prises existantes, une diffusion de connaissances et de comptences entrepreneuriales au sein des entreprises bnficiaires, et, lextrieur, le recyclage du personnel, les effets de diffrents facteurs de production sur lemploi et les revenus, la cration de nouvelles entreprises de production, la cration de nouvelles entreprises prives de services, etc. La quantification des avantages sociaux: une approche pouvant parfois tre adopte est celle de subdiviser les entreprises bnficiaires potentielles de laire dinfluence selon la taille et le secteur dactivit. Pour chaque catgorie, il est alors possible dvaluer lavantage en se rfrant, par exemple, la valeur ajoute accrue entrane par une position plus avantageuse (p.e. conomies de frais de transport, plus grande pntration dun march antrieurement difficilement accessible, effets dventuelles activits promotionnelles dans les nouvelles zones dexposition, cots rduits pour les services de base, etc.), ou la disponibilit de services immobiliers (p.e. meilleur positionnement grce aux services de commercialisation, meilleure pntration et conomies grce au tlmarketing, aux amliorations technologiques ou aux nouvelles technologies de production, comptences professionnelles amliores grce aux formations, etc.). Les cots conomiques des matires premires et du terrain utiliss pour la construction du projet doivent tre valus en fonction de la perte pour la socit cause par le dtournement de ces sommes dun autre usage plus utile. Les cots de personnel doivent tre valus de la mme manire. Les cots environnementaux doivent galement tre quantifis (pollution de la terre, de leau et de lair, atteinte la qualit visuelle, bruit, cration de dtritus, etc.) tout comme toute congestion urbaine et de transport ventuellement engendre par la construction de linfrastructure. On observera cependant que, dans la mesure o les impacts se concentreront dans la

zone entourant la nouvelle infrastructure, ils diminueront dans le reste de laire dinfluence; leffet global, qui doit tre pris en considration dans lanalyse, peut donc tre positif ou ngatif (p.e. des systmes de contrle des reflux peuvent tre plus efficaces, etc.).
Taux de rendement financier*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

Infrastructure de soutien la production


9,10 36,00 18,89 6,91

* chantillon: 12 grands projets sur 14 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

3.12.6 Autres lments dvaluation Les cots sociaux peuvent tre mesurs par les indicateurs physiques directement ou indirectement lis et leur rapport cots/efficacit peut tre calcul. 3.12.7 Analyse de sensibilit et des risques Facteurs essentiels: rigidit initiale, difficult de prvoir le vritable taux de pntration dans laire dinfluence, tant du point de vue de la relocalisation des entreprises39 que de la cration de nouvelles entreprises. Lanalyse de sensibilit et des risques doit prendre en considration les lments suivants:
le cot de linvestissement; le taux dinstallations dans la zone; le cot de certains facteurs de production

essentiels (main-duvre, acquisition de biens et de services pour la production des services immobiliers); sils ont t quantifis, le taux de mortalit prmature et de naissance de nouvelles entreprises.

39

Dans certains cas, la relocalisation dentreprises a t acclre par des politiques de programmation territoriale appropries.

109

3.13 Industries et autres investissements productifs

3.13 Industries et autres investissements productifs


3.13.1 Dfinition des objectifs Lintervention peut tre classe dans une des catgories suivantes:
projets visant encourager lindustrialisa-

une description du march couvert par

tion de tous les secteurs dans les zones relativement en retard; projets prsentant une importance stratgique et requrant une mise de fonds significative (p.e. certains segments du secteur nergtique); projets visant encourager le dveloppement technologique dans des secteurs spcifiques ou appliquer des technologies plus prometteuses requrant un investissement initial lev (p.e. lapplication de nouveaux matriaux lindustrie des transports, le dveloppement de supraconducteurs lectriques, lapplication de technologies lusage de lnergie renouvelable); projets visant crer de nouveaux emplois dans les zones ayant connu un dclin dans les units de production existantes; projets visant encourager linstallation et le dveloppement de nouvelles entreprises (PME ou entreprises artisanales).

lentreprise et son positionnement avant et aprs lintervention (p.e. en prcisant les quotas par produit et zone gographique et leurs dynamiques respectives); la structure des entreprises (fonctions, dpartements, procdures, systmes de qualit, systmes dinformation, etc.) avant et aprs lintervention; une description de loutillage et de lquipement principal et auxiliaire; une description des immeubles de lentreprise et des zones lies; les points de dversement pour les dchets liquides et/ou gazeux et une description des installations de traitement; les dchets (types et quantits) et les systmes de rcolte et de traitement.

3.13.3 Analyse de faisabilit et des options Question cl: les paramtres sont spcifiques et dpendent de facteurs tels que le secteur o lentreprise exerce son activit, le type de produit et les technologies de production utilises. Lanalyse des options doit prendre en considration diffrentes mthodes de financement (p.e. le financement du compte dintrts plutt que du compte de capital, le financement par contrats de leasing ou dautres mthodes de financement) dautres solutions techniques ou technologiques pour le projet propos ainsi que les options globales (p.e. la fourniture de services immobiliers moindres cots). 3.13.4 Analyse financire Lanalyse financire peut tre effectue en comparant les cash-flows produits par lentreprise (ou le groupe dentreprises) la suite de linvestissement avec ceux qui auraient t gnrs sans les subventions40. Les diff-

3.13.2 Identification du projet Il serait utile de fournir une description prcise de lentreprise (ou du groupe dentreprises) qui bnficieront de lintervention:
une liste des catgories de biens ou de ser-

vices produits par lentreprise avant lintervention et ceux qui devraient en rsulter; une liste des quantits annuelles de facteurs de production, en termes de matires premires, darticles semi-finis, de services, de main-duvre (ventile selon la catgorie et la spcialisation), etc., tant avant quaprs lintervention; le chiffre daffaires, la marge brute oprationnelle ainsi que le profit brut et net, le cash-flow, le ratio dendettement et dautres indicateurs de bilan, tant avant quaprs lintervention;
110

40

Les cash-flows supplmentaires concident intgralement avec les cash-flows totaux dans le cas dentreprises nouvellement cres. On soulignera quen toute hypothse, il est ncessaire de prendre en considration deux options possibles, lune o lentreprise aurait effectu linvestissement (p.e. elle aurait acquis loutillage) un cot dinvestissement plus lev, et lautre o elle aurait t incapable dacqurir loutillage sans lapport financier.

3.13 Industries et autres investissements productifs

rentes rubriques de cots et de recettes doivent tre values selon les prix du march et en dduisant les cash-flows. Horizon de temps: environ 10 ans.
Taux de rendement financier*
Minimum Maximum Moyenne Ecart-type

sur les routes de communication concernes41 ainsi que la dprciation possible de limmobilier et du terrain dans le voisinage. 3.13.6 Autres lments dvaluation En outre, tant donn les difficults quentranent la quantification et la valorisation de lensemble des avantages sociaux, il serait utile, aux fins dune valuation plus complte du projet, doprer un examen minutieux de ces avantages, ne serait-ce quen termes dindicateurs physiques, de manire permettre que les effets directs et indirects puissent tre mesurs. Cela inclut les effets sur lemploi, le dveloppement ou la conservation demplois tant un objectif central de nombreux programmes dencouragement du secteur productif. 3.13.7 Analyse de sensibilit et des risques Les facteurs essentiels sont spcifiques chaque type dintervention (nouvelles entreprises, modernisation ou expansion dentreprises existantes) et chaque segment de production (segments matures ou pionniers, comptitivit forte ou faible, procds possdant un impact considrable ou ngligeable sur lenvironnement, etc.). Lanalyse de sensibilit et des risques doit prendre en considration les variables suivantes:
le cot de linvestissement, pour des pro-

Industrie
5,50 70,00 19,59 14,45

* chantillon: 64 grands projets sur 107 dans le secteur inclus dans lchantillon de 400 projets combins.

3.13.5 Analyse conomique Il y a lieu de prendre en considration les externalits, telles que:
lavantage retir du revenu accru gnr

par la croissance du nombre dentreprises ou par la cration de nouvelles entreprises dans le secteur (producteur de biens et de services) stimul par lentreprise bnficiaire ou le groupe dentreprises bnficiaires; les cots conomiques des matires premires et du terrain utiliss dans le cadre de la construction du projet doivent tre valus selon la perte pour la socit du dtournement dun autre usage plus utile; les cots environnementaux (pollution de la terre, de leau et de lair, atteinte limpact visuel, bruit, cration de dtritus, etc.) doivent tre valus pour lessentiel sur la base des cots ( des prix du march dnus de distorsion) des actions ncessaires pour liminer les effets de la pollution ou par dautres mthodes suggres dans une explication prcdente. le cot de toute congestion urbaine et de transport ventuellement cause par linstallation de nouvelles entreprises ou par lactivit accrue dentreprises existantes, valuable en termes de dures de transport plus longues (marchandises et passagers)

jets prsentant un risque technologique lev; le taux de croissance de la demande, pour des biens et des services produits pour le march spcifique; le cot des facteurs de production essentiels; le prix du produit.

41

Pour la quantification et la valorisation de ces effets, voir la section sur les routes.

111

Annexe A

Indicateurs de performance des projets


La prsente section explique le calcul et lutilisation des principaux indicateurs de performance pour lanalyse avantages/cots: taux de rentabilit interne (TIR), valeur actuelle nette (VAN) et rapport avantages/cots. Ces indicateurs sont expressment requis dans lanalyse financire et conomique et dans les formulaires de demande pour les Fonds Structurels. Le TIR et la VAN sont inclus dans les principaux tableaux de lanalyse financire et conomique (voir tab. 5, 6 et 10, lignes 5.4, 5.5, 6.4, 6.5, 10.4 et 10.5). Ces indicateurs doivent donner une information concise sur la performance du projet et peuvent servir de base au classement de celui-ci.
la prfrence pour lutilit actuelle par rap-

port lutilit future. Lagrgation de donnes htrognes est possible en utilisant un coefficient spcifique. Ce coefficient doit avoir les caractristiques suivantes:
diminuer au cours du temps; mesurer la perte de valeur du numraire

au cours du temps. Un tel coefficient est le facteur dactualisation financire dans la situation suivante: at = (1+i)-t, lorsque t est lhorizon de temps, i est le taux dintrt et at est le facteur dactualisation dune valeur financire future pour obtenir sa valeur actuelle. La valeur actuelle nette dun projet est donc dfinie comme suit: VAN (S) =
S0 S S + 1 + n at St = (1+i) (1+i) (1+i)
0 1

A.1 La valeur actuelle nette (VAN)


Les tableaux financiers et conomiques sont constitus par des entres (I1, I2, I3), des sorties (O1, O2, O3) et des soldes (S1, S2, S3 pour les dates 1, 2, 3). Le modle est valable sur une priode pluri-annuelle, ce qui peut gnrer des problmes si lon dsire additionner S au temps 1 et S au temps 2, etc. Cela rsulte du fait que lutilit marginale dun euro aujourdhui est plus leve que son utilit marginale demain. Cela sexplique par les principales raisons suivantes :
laversion pour le risque au regard dv-

t=0

lorsque St est le solde de cash-flow au moment t et at est le facteur dactualisation financier choisi pour oprer conformment lexplication ci-dessus. Il sagit dun indicateur de performance dinvestissement trs concis. Cest la somme actuelle de tous les flux nets gnrs par linvestissement, exprime sous forme dune valeur unique avec la mme unit de mesure que celle utilise dans les tableaux comptables. Il est important dobserver que le solde des premires annes de linvestissement est gnralement ngatif et quil devient positif aprs quelques annes. De plus, les valeurs

nements futurs;
le revenu montaire est une fonction crois-

sante et lutilit marginale pour la consommation diminue au cours du temps;


112

A.1 La valeur actuelle nette (VAN)

Tableau de facteurs dactualisation


Annes (1+5%)-n (1+10%)-n 1 ,952 381 ,909 091 2 ,907 029 ,826 446 3 ,863 838 ,751 315 4 ,822 702 ,683 013 5 ,783 526 ,620 921 6 ,746 215 ,564 474 7 ,710 681 ,513 158 8 ,676 839 ,466 507 9 ,644 609 ,424 098 10 ,613 913 ,385 543

n: nombre dannes

ngatives des premires annes sont pondres davantage que les valeurs positives durant les dernires annes. Cela signifie que le choix de lhorizon de temps est essentiel pour dterminer la VAN. En outre, le choix du facteur dactualisation (cest--dire du taux dintrt dans la formule at) influence le calcul de la VAN (voir galement graphique 1).

pour toute valeur i, comme cest le cas dans le graphique 3. Dans ce cas, seule lutilisation dune valeur i donne permet un choix clair entre les projets. Comme il a dj t dcrit dans le chapitre 2, la valeur actuelle nette peut tre une VAN financire si elle est calcule dans lanalyse financire avec des variables financires, et une VAN conomique dans le cas o elle est calcule dans lanalyse conomique.

VAN

VAN Projet 1

i
Graph. 1 VAN en tant que fonction de i.

Projet 2
Graph. 2 Classement de projets selon leur VAN

Cet indicateur pourrait tre un critre dvaluation trs simple et prcis pour un investissement: VAN>0 signifie que le projet gnre un avantage net (la somme des St pondre est toujours positive) et cette situation est gnralement souhaitable. En dautres mots, cela peut tre une bonne mesure de la valeur ajoute dun projet, en termes montaires, pour la socit. Il est galement utile de classer un projet sur la base de ces VAN et de dcider lequel est le meilleur. Tout comme dans le graphique 2, le projet 1 est plus souhaitable que le projet 2 tant donn quil possde une VAN plus leve pour chaque valeur i. Parfois, la comparaison des VAN de deux projets peut ne pas aboutir au mme rsultat

VAN Projet 1

i Projet 2

Graph. 3 Un cas de VAN non-dterminantes

113

A.2 Le taux de rentabilit interne

A.2 Le taux de rentabilit interne41


Le taux de rentabilit interne est dfini comme le taux dintrt annulant la valeur actuelle nette de linvestissement, cest--dire le taux dintrt rsultant de lquation cidessous: VAN (S) = S t / (1+IRR)t = 0
t=0 n

si i est considr comme le cot dopportunit du fonds, TIR constitue la valeur maximale que i peut atteindre sans faire de linvestissement une perte nette en comparaison avec un autre usage des fonds. Le TIR peut donc tre un critre dvaluation de projet : en-dessous dune certaine valeur de TIR, il y a lieu de considrer linvestissement comme inappropri. Tout comme la VAN, le TIR peut galement tre utilis comme critre dvaluation du classement des projets. Toutefois, il est utile de toujours considrer les grandeurs VAN et TIR simultanment, des situations ambigus pouvant survenir (voir graphiques 5 et 6).

Tous les logiciels de gestion de donnes les plus couramment utiliss automatisent le calcul de la valeur de ces indicateurs en appliquant la fonction financire approprie. Le rsultat du calcul du TIR correspond aux taux dintrt indiqus dans le graphique A ci-dessous.

VAN

A.3 Le rapport avantages/cots


Le rapport A/C est dfini comme suit: A/C = VA(A)/VA(C) A = avantages; C = cots; VA = Valeur actuelle. Si A/C>1, le projet est souhaitable parce que les avantages, mesurs par la valeur actuelle de tous les avantages, sont plus levs que les cots, qui sont mesurs par la valeur actuelle de tous les cots. Il sagit dune simple donne chiffre, tout comme le TIR, et elle est indpendante du montant de linvestissement. En outre, elle est parfois plus facile utiliser parce quil ny a pas de cration de situation ambigu telle que celle montre pour le TIR. Pour cette raison, le rapport A/C est trs intressant pour classer les projets dans un certain nombre de cas.

Graph. A Le taux de rentabilit interne

Ainsi quil ressort clairement de la dfinition du TIR et de sa formule, aucun taux dactualisation nest ncessaire pour le calcul de cet indicateur. Lexaminateur utilise principalement le taux de rendement financier pour valuer la performance future de linvestissement. En fait,

42

Nous ne faisons pas de distinction ici entre le taux interne de rentabilit financire (quil soit calcul sur linvestissement total ou sur les fonds propres) et le taux interne de rentabilit conomique. Pour plus dexplications, voir le chapitre 2.

114

A.3 Le rapport avantages/cots

VAN

VAN

VAN1>VAN2 mais TIR2>TIR1 TA: taux dactualisation

Graph. 5 et 6 Situations ambigus

115

Annexe B

Le choix du taux dactualisation

B.1 Le taux dactualisation financier


On trouve diffrents points de vue dans la littrature et dans la pratique en ce qui concerne le taux dactualisation prendre en considration dans lanalyse financire des projets dinvestissement. Une littrature acadmique substantielle existe sur la dfinition et lestimation des taux dactualisation, et il nest pas ncessaire de la rsumer ici (voir la bibliographie). Toutefois, les initiateurs et les valuateurs de projets doivent comprendre les notions de base fondant la slection dun taux dactualisation. Une dfinition gnrale et peu conteste du taux dactualisation financier est le cot dopportunit du capital. Le cot dopportunit signifie que lorsque nous investissons du capital dans un projet, nous renonons obtenir un rendement dans le cadre dun autre projet. En procdant cet investissement, nous encourons donc un cot implicite : la perte de revenus que gnrerait un autre projet. Gardant en mmoire cette dfinition gnrale, nous devons maintenant estimer de manire empirique le cot dopportunit du capital pour un projet dtermin, dans un pays et un moment donn. Il existe fondamentalement trois approches permettant didentifier le taux dactualisation financier appropri, et nous les passons brivement en revue ci-dessous. La premire approche envisage un cot dopportunit minimal du capital. Quelquefois, il
116

est suggr que le vritable taux dactualisation doit mesurer le cot du capital utilis pour le projet spcifique. Par consquent, la rfrence pour un projet public peut tre le rendement rel des obligations dtat (le cot marginal du dficit public), ou le taux dintrt rel long terme des prts commerciaux (si le projet a besoin de fonds privs). Cette mthode a le mrite de la simplicit, mais elle peut donner des rsultats biaiss. On soulignera que, dans le cadre de cette approche, nous utilisons le cot actuel du capital pour dterminer le cot dopportunit de ce dernier, et les deux concepts sont diffrents. En fait, la meilleure option alternative peut rapporter beaucoup plus que le taux actuel interne sur les prts publics ou privs. La seconde approche tablit une limite maximale pour le taux dactualisation parce quelle prend en considration le rendement (perdu) que la meilleure solution alternative dinvestissement aurait permis dobtenir. En pratique, le cot dopportunit du capital est estim en examinant le rendement marginal dun portefeuille de titres sur le march financier international, long terme et avec un risque minimal. En dautres termes, la solution alternative au revenu du projet nest pas le rachat dobligations publiques ou prives, mais est le rendement dun portefeuille financier appropri. Toutefois, en particulier dans le secteur priv, certains investisseurs peuvent, sur la base dexpriences antrieures dans les mmes

B.2 Le taux dactualisation social

Tab. 1. Quelques exemples de taux dactualisation financiers dans diffrents secteurs et pays* Secteur
Transport Transport Transport Transport Transport Environnement Environnement Environnement Industrie nergie

Pays
Espagne Espagne Espagne Espagne France Lituanie Pologne Pologne Portugal Portugal

Taux dactualisation
5 6 6 6 8 3 5 5 10 11

projets publics, lexception de circonstances particulires qui doivent tre justifies par linitiateur du projet.

B.2 Le taux dactualisation social


Le taux dactualisation dans lanalyse conomique des projets dinvestissement le taux dactualisation social vise reflter le point de vue social sur la manire dont les avantages et cots futurs doivent tre valoriss par rapport aux avantages et cots actuels. Ce taux peut diverger du taux de rendement financier lorsque le march des capitaux est imparfait. La littrature thorique et la pratique internationale montrent une grande varit dapproches dans linterprtation et le choix de la valeur du taux dactualisation social adopter. Lexprience internationale est trs large et concerne diffrents pays ainsi que diffrentes organisations internationales. La Banque Mondiale et, plus rcemment, la BERD ont adopt un taux de rendement conomique exig de 10%. On considre gnralement quil sagit dun taux limite assez lev, et selon certaines critiques, cela peut reflter une sorte dcrmage des meilleurs projets par les fournisseurs de crdits. Gnralement, les gouvernements nationaux fixent le taux dactualisation social pour les projets publics un niveau infrieur celui des institutions financires internationales. Au Royaume-Uni, le Green Book43 assimile le cot dopportunit social du capital au cot gnr par la consommation et la production prives dplaces. Le taux de prfrence

* Les donnes se rfrent aux projets ISPA - FC et FEDER.

projets, se sentir capables de raliser un rendement encore plus lev sur linvestissement. La troisime approche est de dterminer un taux limite. Cela implique dviter doprer un examen dtaill du cot spcifique en capital dun projet donn (comme dans la premire approche) ou de prendre en compte les portefeuilles spcifiques des marchs financiers internationaux ou dans les autres projets pour le mme investisseur (comme dans la deuxime approche), et de recourir une simple approximation. Nous prenons un taux dintrt spcifique ou un taux de rendement dun metteur bien tabli dans une devise largement commercialise, et nous appliquons un multiplicateur sur cette rfrence minimale. Pour les projets cofinancs par lUnion europenne, une rfrence minimale vidente pourrait tre les obligations long terme mises en euros par la Banque europenne dinvestissement. Le rendement rel de ces obligations peut tre tabli en prenant en considration le taux de rendement nominal moins le taux dinflation dans lUE. En pratique, nous suggrons quun taux dactualisation financier rel de 6% pour 2001-2006 ne serait pas trs loign du double de la valeur du rendement rel des obligations BEI et cela peut constituer un taux limite financier appropri pour des

43

HM Treasury (1997) Appraisal and Evaluation in Central Government. The Green Book.

117

B.2 Le taux dactualisation social

social et le taux de rendement priv sont tous deux fixs 6%, bien que certaines exceptions soient accordes. En Italie, conformment aux nouvelles orientations relatives aux tudes de faisabilit44, le taux dactualisation est actuellement fix 5%. En Espagne, diffrentes valeurs de taux dactualisation social ont t fixes selon le secteur concern: 6 % en termes rels pour les transports45 et 4% pour les projets se rapportant aux ressources en eau. En France, le taux dactualisation fix par le Commissariat Gnral du Plan est gal 8% en termes rels, bien que ce taux nait pas t mis jour depuis 1984. Aux tats Unis, lOMB (Office of Management and Budget) propose diffrents taux dactualisation. En particulier, en prsumant que les investissements publics (dfinis comme les projets gnrant du bien-tre social) dplacent la consommation prive, le taux dactualisation utiliser est fix 7% en termes rels ou calculs au moyen de lapproche prix fictif capital qui permet des dplacements tant de la consommation que de la production. Les investissements internes du gouvernement (les projets ayant un impact exclusivement sur la dette du gouvernement) doivent tre actualiss en utilisant les taux demprunt du Trsor. Le CBO (Congressional Budget Office) et le GAO (General Accounting Office) prvoient que linvestissement public peut tre actualis en utilisant les taux demprunt du Trsor. Cette varit dexpriences internationales reflte diffrentes approches thoriques et politiques.
44

Les principales approches concernant lestimation du taux dactualisation social sont les suivantes:
a) Une conception traditionnelle, selon

laquelle linvestissement public marginal doit avoir le mme rendement que linvestissement priv, les projets tant substituables. b) Une autre conception est dutiliser une formule fonde sur le taux long terme de la croissance de lconomie. Une formule approximative est la suivante: r = ng + p o r est le taux dactualisation social rel des fonds publics, exprim dans une devise approprie (p.e. leuro); g est le taux de croissance des dpenses publiques; n constitue llasticit du bien-tre social par rapport aux dpenses publiques et p est un taux de prfrence intertemporelle pur. Par exemple, supposons que les dpenses publiques dassistance aux pauvres (cest--dire les dpenses les plus valorises sur le plan social) augmentent un taux rel annuel gal la moyenne de la consommation per capita, disons 2%, et que llasticit du bien-tre social par rapport ce type de dpenses est de 1 2. Si la prfrence intertemporelle pure est denviron 1%, le taux dactualisation social rel sera entre 3% et 5%. Cette approche aboutit des valeurs de taux dactualisation gnralement infrieures celles de lapproche prcdente, car les marchs de capitaux sont imparfaits et courte vue et ils actualisent lavenir plus lourdement. En fait, selon une conception extrme, ltat devrait avoir une valeur zro pour la prfrence intertemporelle, puisquil lui incombe de protger les intrts de toutes les gnrations venir. c) Une troisime solution est de se fonder sur une rfrence standard pour le taux dactualisation, un taux de rendement requis refltant un objectif de croissance rel. En

Conferenza dei Presidenti delle Regioni e delle Province Autonome (2001) Studi di fattibilit delle opere pubbliche. Guida per la certificazione da parte dei Nuclei regionali di valutazione e verifica degli investimenti pubblici. Ministerio de Transportes, Turismo y Comunicaciones (1991) Manual de evaluacin de inversiones en ferrocarriles de va ancha. Anexo 1.

45

118

B.2 Le taux dactualisation social

8 6 4 2 0 -2 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 -4 -6 -8 -10 -12
UE PAYS EN VOIE DADHSION Fig.1 croissance du PIB, prix constants. Variation en %

capital pour les investisseurs privs. Mais un taux dactualisation social de 5% ne sera galement pas trop loign dune valeur fonde sur la seconde approche, peut-tre dans la marge suprieure de la srie de valeurs raisonnables selon les diffrents paramtres. Finalement, sagissant des rgions europennes en retard, un rendement de 5% est compatible avec la troisime approche: il peut reflter le besoin pour ces rgions dinvestir un taux de rendement suprieur en vue de raliser un taux de croissance suprieur la moyenne communautaire (o le taux de croissance rel a t ces dernires dcennies denviron 2,5 - 3%). En conclusion, un taux dactualisation social europen de 5% peut avoir des justifications diffrentes et convergentes et pourrait constituer une rfrence standard pour les projets cofinancs par lUE. Toutefois, dans certains cas spcifiques, les initiateurs de projets peuvent souhaiter justifier une valeur diffrente.

fait, long terme, les taux dintrt rels et les taux de croissance devraient converger. Sur la base de la premire approche, un taux dactualisation social de 5% pour les projets publics correspond environ deux fois le rendement rel long terme dune obligation BEI en euros, ce qui nest donc pas trs loign dun taux de rendement financier raisonnable. Cela se situe peut-tre dans la marge infrieure du cot dopportunit du

119

Annexe C

La dtermination du taux de cofinancement


La prsente section propose une mthode pratique permettant dappliquer la modulation du taux de cofinancement requise par les rglements.
Tab. 1 Plafonds du taux de cofinancement au titre de la rglementation Fonds structurels
75-85 in Ausnahmefllen Taux de cofinancement maximal % du cot total ligible Obj. 1 75 Obj. 1 rgion Fonds de Cohsion 80 Obj. 1-Rgion Fonds de Cohsion/ultra priphrique 85 Obj. 2 et 3 50 Taux de cofinancement plus lev % du cot total ligible Pays Fonds de Cohsion 80-85 ISPA Land Types de rgion/pays

C.1 Cadre rglementaire


Les nouveaux rglements, en fixant des taux maxima (voir Tab. 1), imposent explicitement la Commission de dterminer le taux actuel en prenant en considration diffrentes circonstances, notamment:
lexistence de recettes; le principe du pollueur-payeur.

ISPA
Pays ISPA 75-85 dans des cas exceptionnels

Tab. 2 Le taux dactualisation et le dficit de cofinancement : un exemple* Donnes de base du projet


Cot total ligible Subvention ISPA propose Cofinancement requis Taux de subvention 36.000.000 deuros 27.000.000 deuros 9.000.000 deuros 75%

Les rglements imposent la Commission de dclarer la manire dont elle dtermine son taux de cofinancement, dune manire transparente et vrifiable. Lapproche utilise actuellement dans le cadre du Fonds de Cohsion (ainsi que de lISPA), est celle dite du dficit de capitaux ou dficit de financement (financing gap). Lide de base est de combler le dficit de financement par des aides communautaires. Cela signifie que si C est la valeur actuelle du cot total de linvestissement, R est la valeur actuelle nette des recettes nettes gnres par le projet, y compris sa valeur rsiduelle, E est le cot ligible, (C-R) est le dficit de financement, alors r est le taux de cofinancement et G la subvention communautaire dfinie comme suit:
120

Le choix dun taux dactualisation


Scnario (TA) Dficit de financement 6% 47% 8% 51% 11% 11%

* Cet exemple se fonde sur un projet environnemental ISPA

r= (C-R)/C et G= E*r

C.2 Les rgles pour la modulation


La rgle du dficit de financement doit tre quelque peu claircie pour pouvoir tre applique en vue de mieux raliser les objectifs de la Commission et selon les rgles de lanalyse cots-avantages. En fait, la rgle

C.2 Les rgles pour la modulation

gnrale exprime dans les Orientations sur le Fonds de Cohsion est la suivante:
Le taux sera fix en tenant compte des carac-

tristiques du projet et notamment des rsultats de lanalyse conomique (). Cela signifie que les taux calculs dans le cadre de lanalyse financire et conomique, tels que le TRF/C, TRF/K et TRE, peuvent tre utiliss pour vrifier la qualit du projet avant la dtermination du taux de cofinancement. Cela pourrait tre possible tant par lharmonisation des rgles comptables pour lanalyse financire et conomique (voir cha-

pitre 2) que par un systme de triple contrle fond sur des rfrences fixes pour le TRF/C, TRF/K et TRE. La logique de ce systme est montre dans le prsent diagramme. C.2.1 Calcul du taux de rentabilit interne financier calcul sur le cot dinvestissement total (avant lintervention communautaire) Linitiateur du projet doit prsenter un calcul du taux de rendement financier (rel) sur linvestissement total, TRF/C, cest--dire le taux de rentabilit interne lorsque les cots dinvestissement totaux, les cots opration-

Calcul du TRF/C avant laide communautaire

Dtermination de la subvention communautaire G par la mthode du dficit de financement Cot ligible <T1 Cot ligible >T1

Prsentation du montage financier (subventions, capital propre, prts, etc.) Calcul du TRF/C aprs laide communautaire (C est diminu du montant de laide UE) Changement de G Calcul du TRF/K Si TRF/K > T2 Si TRF/K < T2 Taux de subvention communautaire: r= Min (G/E; taux plafond) Taux de subvention communautaire: r= Min (G/C; taux plafond)

TRF > 0%

TRF < 0%
Examen de la viabilit financire Prsentation du montage financier Viable Non viable Rejet du projet ou modification de son montage financier

Calcul du TRE

T1=50 Mio deuros, T2=6% titre dexemples

121

C.2 Les rgles pour la modulation

nels totaux et les recettes totales sont pris en considration (sans envisager les aides, le capital investi, les prts et les intrts) en vue dvaluer la profitabilit financire globale du projet ou, comme cest plus souvent le cas, le cot net pour les finances publiques lorsque les recettes gnres par le projet sont nulles ou insuffisantes. Si le TRF/C est infrieur un certain seuil, la Commission peut demander au candidat de dmontrer la manire dont le projet sera viable long terme, au-del de lhorizon de temps fix. Cela inclura un plan financier complet avec indication de toutes les ressources financires (subventions nationales, prts, capitaux propres...). C.2.2 Calcul du taux de rentabilit interne financier sur le capital national (aprs la subvention communautaire) Comme expliqu en dtail dans le prsent guide, il y a deux manires denvisager les rendements financiers. Le TRF/C donne une indication de lefficacit financire globale du projet. Il prend en considration le cot dinvestissement et ignore dlibrment la manire dont il est financ. Toutefois, il est important de tenir galement compte du rendement financier du capital propre des investisseurs. On le fait en se fondant sur le capital investi par les investisseurs plutt que sur linvestissement total: les fonds dbourss, le remboursement de prts et le paiement dintrts (y compris les prts de la BEI et de banques commerciales). Les aides communautaires ne doivent pas tre inclues. Cest la mme chose que pour le calcul du TRF sans lUnion europenne46, lorsque les cots

des investissements non couverts par laide communautaire sont compltement couverts par le capital propre des investisseurs (pas de crdits ni dintrts). Le porteur de projet doit justifier la structure financire quil propose pour le projet (par un simple plan de financement tel que le tableau de viabilit financire 2.3 au chapitre 2), sur la base de ses attentes en matire de cofinancements communautaires (en dautres termes, il doit dclarer quel est le capital, y compris les fonds publics nationaux ou privs ainsi que les crdits de tiers et les intrts, quil est prt investir). Le rendement interne financier sur le capital propre national (TRF/K) ne doit gnralement pas dpasser un montant rel de 6%47. Pour les projets avec un TRF/K>6%, une plus grande contribution en capital propre pourrait tre demande et le TRF/K devrait tre recalcul dans le cadre de ce nouveau montage financier. C.2.3 Calcul du taux de rendement conomique Linitiateur du projet doit calculer le TRE conformment aux mthodes exposes dans le prsent guide. La diffrence entre le TRE et le TRF est que le premier utilise des prix comptables ou le cot dopportunit de biens et de services, plutt que des prix du march imparfaits, et quil inclut dans la mesure du possible toute externalit sociale et environnementale. Comme les externalits et les prix fictifs sont alors pris en compte, la plupart des projets caractriss par un TRF/C faible ou ngatif prsentent un TRE positif.

46

Sans lUnion europenne signifie avant lintervention communautaire: le cot total du projet est utilis. Avec lUnion europenne signifie aprs lintervention: le cot total moins laide communautaire est utilis. Ce seuil est donn titre dillustration et peut tre modifi par la Commission; tout projet gnrant un TRF/K suprieur peut tre considr comme sollicitant une aide excessive.

47

122

Annexe D

Analyse de sensibilit et des risques


Le caractre incertain des prvisions ressortant de lanalyse cots-avantages rsulte de diffrents motifs. Comme exemples typiques, les graphiques 1, 2 et 3 montrent le rsultat denqutes effectues en vue de dterminer les valeurs attribuer aux trois variables devant tre utilises dans lanalyse. Comme nous voyons, mme sil est possible de dterminer une valeur comme tant la plus probable pour les donnes examines (par exemple la moyenne), les paramtres indiquent une variabilit des valeurs.

600 500 400 L/jour 300 200 100 0% 10 N dchantillon


Graph. 3 Consommation per capita - (moyenne: 230 litres/jour cart-type: 96 litres/jour)

20

30

100 Cas observs 80 60 40 20 0 700800 800900 900- 1000- 1100- 1200- >1300 1000 1100 1200 1300

Une fois que les variables essentielles ont t identifies, il est ncessaire, pour mettre en uvre lanalyse des risques, dassocier chacune delles une distribution de probabilit, dfinie dans une chelle prcise de valeurs autour de la meilleure estimation, utilise dans lhypothse de base pour calculer les indices dvaluation.

chelle des prix


Graph. 1 Distribution des prix de produits de base - moyenne 1.017 euros - cart-type 164 euros

30% 25% Frquence 20% 15% 10% 5% 0% < 30 30- 3535 40 40- 45- 50- 55- 60- 6545 50 55 60 65 70 > 70

Milliers de vhicules
Graph. 2 Trafic journalier - moyenne 46.800 cart-type 2.400

La distribution de probabilits pour chaque variable peut dcouler de diffrentes sources. La source la plus commune vient des rsultats dtudes effectues en vue dobtenir les valeurs exprimentales dsires, dans des situations les plus similaires possibles celles du projet. Tel est le cas montr titre dexemple dans les graphiques 1, 2 et 3 cidessus. Il est possible dans presque tous les cas, en utilisant diffrentes mthodes exposes dans la littrature spcialise (infrence statistique), dobtenir une distribution de probabilits partir des donnes exprimentales, qui peut sexprimer sous forme graphique et/ou analytique. Lorsquil ny a pas de donnes exprimentales, on peut utiliser les distributions trouves dans la littrature,
123

Analyse de sensibilit et des risques

1,00 0,75 0,50 0,25

0,15 0,10 0,05 0,00 0 5 10 15 20 25

Graph. 6 Distribution triangulaire symtrique

0,00 0,20%

0,30%

0,40%

0,50%

0,60%

0,70%

Graph. 4 Courbe de Gauss

Le graphique 7 montre une distribution en marches descalier (dans ce cas avec trois valeurs), un rsultat typique dapplication de la mthode de Delphi. Aprs avoir tabli la distribution de probabilits des variables essentielles, il est possible de procder au calcul de la distribution de probabilit du TIR ou de la VAN du projet. Il nest possible que dans les cas les plus simples deffectuer ce calcul en utilisant des mthodes directes, selon des mthodes analytiques de calcul des probabilits composes dun nombre dvnements indpendants. Le tableau suivant montre une procdure de calcul possible utilisant une prsentation dveloppe en arborescence des variables indpendantes. Par exemple il y a 3% de probabilit (0.,15*0,20) que la VAN ait une valeur de 5. En fait, avec une variation de -56 des cots dinvestissement et de -13 (avec une probabilit de 20%) des autres cots, les avantages sont en hausse de 74 (avec 15% de probabilit). En substituant ces nouvelles valeurs dans la formule de calcul de la VAN, le rsultat est de 5.

0,20 0,15 0,10 0,05 0,00 4 6 8 10 12 14 16

Graph. 5 Probabilit discrte

qui sont valables pour les cas similaires celui tudi. Une autre possibilit (la mthode Delphi) est de consulter un panel dexperts en demandant chacun dentre eux destimer la probabilit attribuer des intervalles dfinis de valeurs gnralement seulement un nombre limit - du paramtre en question, et densuite combiner les valeurs obtenues selon les rgles de la statistique. Les graphiques 4 8 montrent certaines distributions de probabilits typiques qui sont frquemment utilises dans la littrature et spcialement dans lanalyse des risques associs aux projets dinvestissement. Le graphique 4 est une courbe typique symtrique forme en cloche, ou courbe de Gauss, alors que le graphique 5 est une distribution de probabilits discrtes en valeurs constantes pour des intervalles dfinis de la variable. Cette reprsentation simplifie est souvent utilise parce quelle est facile calculer. Pour la mme raison, les distributions triangulaires, symtriques ou non symtriques, sont galement utilises, comme lindique lillustration dans les graphiques 6 et 7.
124

Analyse de sensibilit et des risques

Tab. 1 Calcul de probabilit de la VAN selon diffrentes valeurs de variables essentielles Rsultat des variables essentielles
Investissement Valeur Valeur -13,0 Autres cots Probabilit 0,20 Valeur 74,0 77,7 81,6 85,7 74,0 77,7 81,6 85,7 74,0 77,7 81,6 85,7 Avantages Probabilit 0,15 0,30 0,40 0,15 0,15 0,30 0,40 0,15 0,15 0,30 0,40 0,15 Valeur 5,0 8,7 12,6 16,7 2,4 6,1 10,0 14,1 -0,7 3,0 6,9 10,9 VAN Probabilit 0,03 0,06 0,08 0,03 0,08 0,15 0,20 0,08 0,05 0,09 0,12 0,05

-56,0

-15,6

0,50

-18,7

0,30

60 Probabilit 40 20 0 0,00%

50% 40% 30% 20% 10% 0% 1,00% 2,00% 3,00% 65,0 67,5 70,0 72,5 75,0 77,5 Millions deuros

-2,00%

-1,00%

Graph. 7 Distribution triangulaire asymtrique Graph. 8 Cot du projet

125

Annexe E

valuation montaire de services environnementaux


E.1 Pourquoi value-ton lenvironnement?
Lvaluation conomique de lenvironnement aide les dcideurs intgrer dans le processus de dcision la valeur de services environnementaux fournis par les cosystmes. Les effets environnementaux internes et externes produits par les projets conomiques sont calculs et exprims en termes montaires48. Lvaluation montaire est une manire utile dexprimer dans la mme unit diffrents cots et avantages socio-conomiques et est ncessaire pour calculer un indicateur homogne global des avantages nets. Dans le contexte de grande incertitude et dirrversibilit en ce qui concerne la disponibilit future des ressources cologiques ou pour des motifs thiques, dautres mthodes dvaluation conomiques peuvent tre appliques, telles que ltude dimpact environnemental, lanalyse multicritres ou les consultations publiques. Ces mthodes vitent de devoir exprimer tous les impacts environnementaux et les prfrences individuelles dans un numraire unique.

E.2 Lvaluation des impacts environnementaux dans les projets de dveloppement


La plupart des projets dinfrastructures publiques ont des incidences ngatives ou

Impacts environnementaux et services environnementaux dans les projets


Les impacts environnementaux pertinents dans les projets principaux sont lis aux dimensions cologiques suivantes: Eau: eau de surface et disponibilit et qualit de leau de source Pollution de lair: pollution urbaine et missions de gaz effet de serre Pollution du sol: contamination par des produits chimiques et des mtaux lourds Immondices: production et traitement des immondices urbaines et industrielles Perte de biodiversit Dtrioration des paysages Risque naturel et technologique Bruit et sant humaine Des impacts environnementaux affectent la fourniture de services et de biens environnementaux dont jouissent les consommateurs ou quutilisent les producteurs. Des exemples de services environnementaux directs et indirects fournis par les cosystmes sont les suivants: Production directe doxygne, deau, daliments frais, de fourrage et de fertilisants, de ressources gntiques, de carburant et dnergie, de matires premires; Services indirects en tant que rgulation du cycle hydrologique, captage et recharge de leau et de leau de source, rgulation du climat, stockage et recyclage des aliments, production de biomasse, production de terres arables, assimilation des dchets, maintien de la diversit biologique, etc.

48

Un effet interne peut tre directement observ sur les marchs (au travers de la variation des prix et des quantits) ou durant le processus de prise de dcision, alors quun effet externe est observ lorsque le comportement conomique dun individu (ou dune entreprise) affecte le comportement dun autre individu (ou entreprise) sans compensation conomique ou transaction entre les deux. En conomie, la pollution ou laffectation des ressources sont souvent analyses laide du concept dexternalit.

126

E.2 Lvaluation des impacts environnementaux dans les projets de dveloppement

valuation conomique totale


La mesure montaire dun changement de bien-tre dun individu la suite de modifications de la qualit environnementale est appele la valeur conomique totale du changement. La valeur conomique totale dune ressource peut tre divise en valeurs dutilisation et valeurs de non-utilisation: Valeur conomique totale = valeurs dutilisation + valeurs de non-utilisation. Les valeurs dutilisation incluent les avantages rsultant de lutilisation physique de ressources cologiques telles que les activits de loisirs (pche de loisir) ou les activits productives (agriculture et sylviculture). La valeur doption se classe dans cette catgorie, mme si elle ne concerne que des usages futurs. Cela rsulte de la combinaison de lincertitude de lindividu concernant la demande future de la ressource et lincertitude concernant sa disponibilit future. Les valeurs de non-utilisation se rfrent aux avantages que les individus peuvent retirer des ressources environnementales sans directement les utiliser. Par exemple, de nombreuses personnes apprcient les systmes cologiques tropicaux sans directement les consommer ou les visiter. Les composantes des valeurs de non-utilisation sont la valeur dexistence et la valeur dhritage. La valeur dexistence mesure la volont de payer pour une ressource pour des motifs moraux, altruistes ou autres et nest pas lie un usage actuel ou futur. La valeur dhritage est la valeur attribue par la gnration actuelle la prservation de lenvironnement pour les gnrations futures. Les valeurs de nonutilisation sont moins tangibles que les valeurs dutilisation puisquelles ne se rfrent souvent pas une consommation physique de biens et de services. Les valeurs sont directement lies aux services cologiques produits par les cosystmes qui les soutiennent. Par exemple, la pche dpend de la productivit cologique de lcosystme marin et des terres irrigues. La disponibilit en eau est lie lintgralit du cycle hydro-gologique et la qualit de leau de source dpend de la capacit de filtrage du sol. Une rduction dans la fourniture de services cologiques (par exemple la suite dune pollution) dprciera probablement les valeurs exprimes par les personnes sur la qualit de lenvironnement avec, comme rsultat final, une baisse des avantages sociaux qui lui sont lis. Il est important de comprendre que la valeur conomique ne mesure pas la qualit environnementale en tant que telle, mais elle reflte plutt les prfrences des personnes pour cette qualit. Lvaluation est anthropocentrique dans la mesure o elle reflte les prfrences des individus.

Valeur conomique totale (VET) Utilisation Non-utilisation

Utilisation directe

Utilisation indirecte

Valeur doption

Valeur dhritage

Valeur dexistence

Biens et services directement consomms

Avantages fonctionnels courants

Utilisations futures

Consommation par la gnration future

Valeurs fixes de non-utilisation

Tangibilit

aliments bois et biomasse loisirs sant enseignement sport

fonction de production fonction cologique loisirs fonction de rgulation

conservation des
fonctions cologiques production de biodiversit maintien des paysages

espces et cosystmes fameux changement irrversible maintien de la vie

127

E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires?

positives sur lenvironnement local et global. Des impacts environnementaux typiques sont associs la qualit de lair, aux changements climatiques, la qualit de leau, du sol et des sources, la biodiversit et la dgradation des paysages, aux risques technologiques et naturels. Ces impacts affectent le fonctionnement normal des cosystmes et rduisent (ou dans certains cas augmentent) la qualit des services cologiques fournis par les cosystmes. La baisse ou la hausse de qualit ou de quantit des biens et services environnementaux produira certains changements, pertes ou profits, au regard des avantages sociaux lis leur consommation.

E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires?


En pratique, lvaluation conomique tche de rvler (ou dclarer) la volont individuelle de payer (ou de recevoir) pour les avantages associs lusage (consommation/jouissance) de biens et de services environnementaux. Lobjectif de lvaluation est dapprcier la valeur conomique totale, en tenant compte de lusage explicite et implicite de valeurs de non-utilisation. Le concept-cl de la mthodologie est celui de lexcdent consommateurs (ou producteurs). Lorsque des marchs de services environnementaux sont disponibles, la manire la plus facile pour mesurer la valeur conomique est dutiliser le prix du march pertinent. Par exemple, lorsque la pollution marine rduit les captures de pche, les valeurs du march pour la rcolte perdue sobservent facilement sur les marchs du poisson. Lorsquil ny a aucun march, le prix peut tre driv de procdures dvaluation non lies au march. Tel est le cas par exemple lorsque lon mesure le cot social de la pollution urbaine de lair, aucun march ntant associ la pollution de lair. Pour lessentiel, deux approches coexistent en matire dvaluation, chacune dentre elles se fondant sur diffrentes techniques (voir graphique): lapproche indirecte vise dduire des prfrences des informations rellement observes sur le march, alors que lapproche directe se fonde sur la simulation de biens sur le march et recourt des mthodes denqute et dexprimentation. E.3.1. Dpenses de prvention et cots vits Lorsque des changements dans la qualit de lenvironnement ont lieu, les ractions des entreprises et des mnages peuvent tre observes au travers de largent dpens pour attnuer les impacts. Ainsi, les dpenses en matire disolation sonore

Par exemple, une infrastructure routire devrait normalement rduire les surfaces de terres rurales utilisables, affecter les paysages ruraux, augmenter la pression sur la biodiversit et rduire la qualit gnrale de lair lie au trafic automobile dans la zone.

Il en rsulte que chacun de ces impacts rduira la fourniture de services environnementaux par les cosystmes et rduira les avantages conomiques, tels que lactivit agricole, la jouissance des paysages et dautres activits de loisirs associes lutilisation conomique de la zone. Dautre part, les investissements dans les installations de traitement des dchets rduiront les impacts environnementaux ngatifs sur le sol et leau et augmenteront les avantages conomiques lis la fourniture de services de haute qualit environnementale aux agents conomiques (consommateurs et producteurs).

Ne pas prendre en considration les impacts environnementaux, par le calcul des externalits, entranerait une surestimation ou une sous-estimation des avantages sociaux du projet et induirait de mauvaises dcisions conomiques.
128

E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires?

Approches et techniques dvaluation Mthodes directes Mthodes indirectes

Marchs subrogs

Marchs hypothtiques

Dpenses dvitement

Prix hdonistes

Cots de dplacement

valuation contingente

Mthode dose-effet

peuvent reflter lopinion des mnages sur le bruit et les dpenses dans la rnovation des immeubles peuvent reflter le souhait de rduire la pollution de lair. Les dpenses dvitement sont utilises pour valuer la dgradation environnementale et les cots vits sont plutt utiliss pour lvaluation des amliorations de la qualit environnementale. Diffrents problmes sont associs cette mthode:
Les individus ou les entreprises peuvent

Infrastructure

Impacts environnementaux sur leau, le sol, lair et la biodiversit Fonction de dommage Dommage sur les matriaux, les btiments, les cultures ou autres rcepteurs Cot marginal pour attnuer les impacts (euros/unit) Population (ou rcepteurs) totale concerne

adopter plus dune forme de comportement dvitement en rponse tout changement environnemental; plutt que de dpenser de largent dans la rnovation dimmeubles, les propritaires peuvent par exemple prfrer vendre et dmnager. Le comportement dvitement peut avoir dautres effets positifs qui ne sont pas expressment pris en considration, lisolation sonore pouvant par exemple rduire la dperdition de chaleur dune maison. Beaucoup de dpenses dfensives sont non-continues et constituent des dcisions irrversibles, telles que le placement dun double vitrage qui est cher retirer une fois quil est install. Dans ce contexte, il peut tre difficile de mesurer dautres variations futures de la qualit de lenvironnement. Pour ces motifs, la mthode surestime ou sous-estime souvent les avantages associs aux modifications la qualit de lenvironnement.

Dpenses dvitement totales

Avantages associs la qualit de lenvironnement

E.3.2. Fonctions dose-effet La technique dose-effet vise tablir une relation entre les impacts sur lenvironnement (les effets) et les impacts environnementaux physiques tels que la pollution (la dose). La technique est utilise lorsque la relation entre la cause du dommage environnemental, telle que la pollution de lair ou de leau, et les effets, la morbidit due cette pollution de lair ou de leau contamine par des produits chimiques par exemple, est bien tablie. La technique se fonde sur des informations de science naturelle sur les effets physiques de la pollution et utilise cette information dans le cadre dun modle co129

E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires?

nomique dvaluation. Lvaluation conomique sera effectue par voie destimation, envisage comme fonction de production dutilit, des variations de gain des entreprises ou des pertes ou recettes des individus. Les deux tapes de la mthode sont les suivantes:
Le calcul de la dose de pollution et de la

Exemple dutilisation de la mthode des prix hdonistes pour une valuation conomique du bruit
la suite de lextension dun aroport, les indices de bruit B dans le voisinage ont augment de 10 points (de sorte que B est prsum gal 10). Pour un nombre L de 15.000 maisons situes dans cette zone, une valeur moyenne V de 100.000 comme suit: C = B x e x V x L

fonction de rception, et
Lvaluation conomique par le choix dun

modle conomique. Pour apprcier le gain ou la perte montaire due la variation de la qualit environnementale, il faut procder lanalyse de processus biologiques et physiques, de leurs interactions avec les dcisions des agents conomiques (consommateurs ou producteurs) et de leffet final sur le bien-tre social. Les principaux domaines dapplication de la mthode sont lvaluation de pertes (par exemple dans les cultures) dues la pollution, des effets polluants sur les cosystmes, la vgtation et lrosion du sol et des impacts de la pollution de lair dans les villes, sur la sant, les matriaux et les immeubles. Cette approche ne permet pas destimer la valeur de non-utilisation. E.3.3. Mthode des prix hdonistes La technique des prix hdonistes analyse les marchs existants de biens et de services lorsque les facteurs environnementaux ont une influence sur les prix. Cette mthode est plus souvent utilise pour analyser leffet de la qualit de lenvironnement sur les prix des logements. Une maison situe par exemple prs dun aroport peut tre prsume moins chre quune autre maison plus loigne, en raison de la nuisance sonore. La diffrence de valeur peut tre vue comme la valeur attache la diffrence de qualit environnementale. En raison du grand nombre de caractristiques influenant le prix, des techniques conomtriques complexes sont gnralement utilises pour isoler la valeur dune caractristique individuelle.
130

Cette mthode de fixation des prix a t applique la main-duvre ainsi que pour mesurer les avantages ou cots associs une rduction ou une hausse des accidents du travail. E.3.4. Mthode du cot du trajet Cette approche vise valuer la disposition payer des individus pour un bien ou un service environnemental en se fondant sur les cots requis pour le consommer. Le cot de consommation inclut les cots de dplacement, les droits dentre, les dpenses sur place et les dpenses dquipement ncessaires pour la consommation. Sa mthode est gnralement utilise pour estimer la valeur dactivits extrieures de loisirs telles que la pche, la chasse, la circulation en bateau et les visites en fort. Ainsi par exemple, une visite un parc national implique une perte de temps (pour le dplacement), un droit dentre, de lessence et dautres cots de dplacement. Ces lments sont utiliss pour valuer une courbe de demande par rapport un atout environnemental fond sur la relation entre les cots du trajet et le nombre de visiteurs. Comme on nvalue que les cots vritables lis la consommation directe des services environnementaux, la mthode ne permet pas destimer les valeurs de non-utilisation (valeur doption et valeur dexistence). Certaines autres limites peuvent galement tre releves, telles que lvaluation du temps de loisirs ou certaines difficults conomtriques spcifiques.

E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires?

E.3.5. Mthodes fondes sur des marchs hypothtiques: la mthode dvaluation contingente Dans des tudes dvaluation contingente, on demande directement aux personnes dexprimer leur disposition payer pour un avantage ou dviter un cot ou daccepter une indemnit pour une perte. La mthode se fonde sur lutilisation dun questionnaire qui peut tre mis en uvre par messagerie lectronique, tlphone ou de vive voix. Les intresss sont invits rpondre des questions telles que (pour un questionnaire concernant par exemple la rduction de la pollution de lair) : Combien tes-vous dispos payer pour une rduction de la pollution de lair en ville ou combien tes-vous dispos accepter comme compensation pour un degr de qualit de lair mdiocre? Le questionnaire est structur de manire pouvoir apprcier la disposition maximale de lintress payer. Dans une seconde phase, les techniques conomtriques sont utilises de sorte permettre de dduire une valeur moyenne des rsultats de lenqute. Ensuite, dans une troisime phase, cette dernire est multiplie par le nombre de personnes concernes pour tablir la disposition totale de la population concerne payer pour le service environnemental. Le march est dit contingent parce quon construit un march hypothtique au moyen de techniques de scnario(s). Gnralement, le questionnaire est organis en trois parties distinctes:
Une partie introductive est lie la des-

Linterviewer interroge sur la disposition

payer ou accepter une indemnisation;


Questions sur les caractristiques socio-

conomiques (revenu, position sociale) et dmographiques (ge, situation familiale...) pour obtenir une information de contexte et faciliter lextrapolation de lchantillon la population pertinente. La mthode contingente est probablement la plus applique parmi les techniques dvaluation conomique et elle est la seule tre utilise extensivement pour le calcul des valeurs de non-utilisation ou de la valeur doption. Des problmes potentiels lis lvaluation contingente peuvent provenir de la structure du questionnaire et des nombreuses sources derreurs potentielles associes, au regard notamment des modes de paiement (lorsque la mthode de paiement affecte la valeur calcule), de point de dpart fauss (quand des valeurs sont suggres linterview et influencent son choix), de dcompte biais (lorsque linterview ne fait pas de distinction entre sa disposition payer pour le bien faisant lobjet de lvaluation de sa disposition totale payer pour lenvironnement en gnral), et dautres sources derreurs mineures. E.3.6. Transfert des avantages Lorsque les donnes sont indisponibles, plus chres produire, que le temps manque ou pour dautres motifs politiques, il est envisageable de transposer des valeurs de donnes dj disponibles dans dautres tudes (pour dautres sites) au nouveau contexte de lvaluation. Cette approche est appele transfert davantages. On ne saurait attendre du transfert davantages des estimations prcises, mais cette mthode peut contribuer classer diffrentes options politiques de rduction des impacts environnementaux. Ce transfert davantages est gnralement opr en trois tapes:
La compilation de la littrature existante

cription du bien ou service environnemental faisant lobjet de lenqute (qualit de leau, pollution de lair, contamination du sol, rduction de la biodiversit ou autres problmes environnementaux), le contexte environnemental gnral et la mthodologie utilise (spcialement la mthode de paiement);

sur le sujet en cours dtude (activits de loisirs, sant humaine, pollution de lair et de leau);
131

E.3 Que fait-on en mesurant les avantages montaires?

Lvaluation des tudes slectionnes pour

leur comparabilit (similarit des services environnementaux valus, diffrence de revenu, dinstruction, dge et dautres caractristiques socio-conomiques pouvant affecter lvaluation); Le calcul des valeurs et leur transposition dans le nouveau contexte de lvaluation. Lorsquil y a plusieurs tudes originales disponibles, il est possible deffectuer une mtaanalyse pour relier les valeurs obtenues leurs diffrentes caractristiques environnementales ou socio-conomiques. Trois techniques possibles peuvent tre utilises pour le transfert davantages:
Le transfert de moyenne davantages, lors-

de donnes EVRI dveloppe par Environment Canada et la US Environment Protection Agency. Plus de 700 tudes sont actuellement disponibles dans la base de donnes, mais seule une minorit sont dorigine europenne, ce qui rduit lutilit de la base de donnes dans un contexte europen dvaluation. lexception peut tre de la mthode de transfert des avantages, lutilisation des mthodes cites ci-dessus dpend du contexte socio-conomique, du type dimpacts environnementaux tudis et dautres caractristiques telles que le cot et le temps ncessaire pour oprer une nouvelle valuation sur un nouveau site. La liste ci-dessus indique les principaux types de cots et davantages quune analyse cots/avantages doit apprcier. En parcourant la liste, il apparat de plus en plus difficile de dduire des estimations crdibles de la valeur que les personnes accordent un bien et il y a aura probablement plus de dsaccord sur lutilisation des valuations fondes sur les prfrences du public. Par consquent, plus on descend dans la liste, plus des mthodes dvaluation prenant en considration des lments thiques, telles que la consultation publique ou lanalyse multicritre, devraient tre acceptes facilement par les intresss, avec un plus grand consensus que pour lanalyse en valeurs montaires.
Techniques de Rfrences
Prix du march Comportement dvitement Prix hdonistes

quil est prsum que laffectation au bientre expriment par la moyenne des individus dun site existant est gale ce qui est attendu sur le nouveau site; Le transfert de valeurs ajustes, lorsque la moyenne est ajuste selon diffrents critres tels que les caractristiques socioconomiques des individus, la diffrence des qualits et de disponibilit; Le transfert de fonctions davantages: la relation existante est applique avec les donnes relatives au nouveau site. Certaines bases de donnes ont t mises en place dans le but dessayer de faciliter les transferts davantages. Tel est le cas de la base
Ordre
1 2

Impacts
Produits commercialiss Impacts sur les biens non commercialiss et dont la valeur est indirectement capture par dautres biens Services environnementaux que les individus peuvent valuer relativement facilement en termes montaires Impacts moins tangibles sur le bien-tre humain pas encore couverts

Exemples
Fourniture daliments, de carburant, de bois et de poisson Qualit de lair ou prsence de bruit reflte dans le prix des maisons

Valeurs de non-utilisation

Amnagements de loisirs, p.e. la pche, le bateau, la marche De nombreux services de parcs nationaux Points de vue spectaculaires Impacts esthtiques de la pollution ou un paysage dgrad et Impacts sur les fonctions cologiques telles que la perte de la biodiversit, la temprance climatique Certaines fonctions cologiques Valeur doption Valeur dhritage et dexistence

Prix hdonistes Cots du trajet valuation contingente Comportement dvitement Cots de protection valuation contingente

valuation contingente

132

E.4 Les diffrentes tapes dune analyse cots-avantages

E.4 Les diffrentes tapes dune analyse cots-avantages


Lanalyse montaire est gnralement divise en diffrentes tapes, qui sont les suivantes: 1. La dfinition et la description technique des diffrentes options du projet. De linformation utile devrait tre jointe aux tudes de faisabilit et permettre de formuler le contexte technique et socio-conomique du projet; 2. Lvaluation des impacts environnementaux et des dommages lcosystme et la sant humaine associe aux diffrents scnarios disponibles. Pour les projets les plus importants, une analyse dimpact environnemental est normalement requise et elle contiendra suffisamment dinformations sur les impacts locaux les plus importants sur lair, leau et la qualit du sol. 3. La description deffets externes et dagents conomiques affects directement ou indirectement par les impacts environnementaux du projet. Il sagit de dcrire avec plus de prcision la relation entre la fourniture de services environnementaux par les cosystmes et les avantages sociaux

dcoulant de leur consommation. Une liste de personnes concernes doit tre labore ce stade. 4. Le choix dune mthode dvaluation et de validation de la valeur montaire calcule. La mthode dvaluation la plus satisfaisante sera choisie, selon le type de projet, les biens et services environnementaux et le contexte gnral socio-conomique et politique. Dans le cadre dune procdure dvaluation idale, les intresss devraient valider les valeurs calcules en vue dassurer un consensus sur la mthodologie slectionne. 5. Le choix dun taux dactualisation et lestimation des avantages environnementaux nets du projet. Lutilisation dun taux dactualisation peu lev est quelquefois justifi par le fait que les impacts environnementaux produisent des effets ngatifs long terme. Certaines personnes plaident pour un taux dactualisation gal zro, eu gard des considrations thiques lies aux gnrations futures. En toute hypothse, lorsque des impacts environnementaux importants se produisent, un taux dactualisation peu lev (environ de 3 5%) doit tre slectionn en vue dinclure certains principes thiques tels que le principe de prcaution.

133

Annexe F

Capacit payer et valuation de limpact distributif


La capacit payer des consommateurs est une question importante dans lvaluation des projets dinvestissement, particulirement dans certains pays. Les flux de recettes dun projet prendront par exemple la forme de redevances pour les services environnementaux, tels que la fourniture deau ou le traitement des dchets. Une analyse de capacit payer permettra dvaluer laptitude des consommateurs payer au moins une partie des redevances proposes et contribuer aux dpenses de fonctionnement et dentretien, ainsi que destimer leffet des charges sur la demande. Une tude polonaise a valu 4% des revenus des mnages la limite maximale possible, pour les consommateurs, des redevances pour lutilisation de leau. Une autre question importante est celle de la prise en considration de leffet redistributif dans lvaluation dun projet dinvestissement, particulirement dans certaines rgions. Lorsque lvaluation de projets est effectue du point de vue du secteur public, lquit distributive pourrait tre un des facteurs du critre de bien-tre social de nature influencer le choix de lintervention publique. Par exemple, une intervention visant modifier le montant des redevances influence les mcanismes distributifs. Il y a deux mthodes pour tenir compte des effets distributifs. La premire est dattribuer des coefficients de pondration de bien-tre social (voir section sur lanalyse multicritres). Cette approche permet dincorporer certains objectifs sociaux des planificateurs publics dans les prix virtuels. Leuro comptable est pondr
134

pour tenir compte des effets distributifs sur diffrents groupes sociaux. La correction est ensuite incluse dans ltape suivante de lanalyse conomique. Les prfrences redistributives publiques sont exprimes dans ce cas en pondrant49 la consommation globale per capita (ou le revenu) pour les diffrents groupes de consommateurs. Lorsquil y a une ingalit de revenus, un euro la marge na pas la mme valeur pour des individus avec des revenus diffrents (en dautres termes, il a un poids diffrent dans lvaluation publique). Prenons le cas dune socit compose de deux groupes dindividus, un groupe riche et un groupe pauvre, le revenu du groupe pauvre stablissant la moiti de celui du groupe riche. Une augmentation dun euro dans le prix dun bien de consommation (ou dune redevance pour lusage dun service public) na pas le mme effet social sur les deux groupes. En fait, elle peut avoir un impact double (du point de vue du bien-tre social) sur le groupe pauvre. Le planificateur public exprime son intention redistributive sil prend en considration le fait que la consommation du groupe pauvre est plus importante que celle du groupe riche. Si nous souhaitons exprimer cet effet en termes montaires, lunit comptable peut tre pondre par des coefficients distributifs, en considrant quun euro correspond chaque euro au sein du groupe pauvre et un demi euro correspond chaque euro au sein du groupe riche. ce stade, on peut recalculer les effets du projet en incluant ces considrations dans lanalyse conomique.
49

Cette pondration nest pas comparable avec celle utilise dans lanalyse multicritres exprimant des prfrences de lorganisme public pour des objectifs sociaux.

Capacit payer et valuation de limpact distributif

Tab. 1 Exemple de coefficients de pondration pour limpact distributif

La seconde mthode dvaluation de limpact distributif est lanalyse dimpact: comme ctait le cas dans lanalyse environnementale, une tude spare est effectue sur la redistribution des revenus implique par le projet. On tablit un indicateur dingalit sociale (par exemple un index Gini50 de la structure de consommation) et on calcule si le projet provoque un gain ou une perte en termes dquit. Le rsultat est ensuite utilis comme outil danalyse multicritres (voir par. 2.6).

Cotation

Poids (fc) Avantages


0,5 0,7 1 1.200 1.000 1.500 3.700

Impact distributif
600 700 1.500 2.800

Revenu lev Revenu moyen Revenu peu lev Total

Tab. 2 Exemple danalyse dimpact distributif avec lindex Gini Index Gini
Projet A Projet B

Sans projet
0,6 0,6

Avec projet
0,7 0,5

Impact
+ -

50

Lindex Gini incorpore des informations trs dtailles dans une statistique unique qui rsume la dispersion des revenus dune population. Il peut tre exprim sous forme de proportion ou de pourcentage. Il est gal 0 lorsque la distribution est totalement galitaire. Si le revenu total de la socit est vers un seul mnage, laissant les autres sans aucun revenu, alors lindex Gini est gal 1, cest--dire 100%.

135

Annexe G

Table synthtique dune tude de faisabilit


A.1 Rsum
1.1 1.2 Promoteurs du projet et autorits Objet de lanalyse 1.2.1 Nom du projet 1.2.2 Brve description du projet 1.2.2.1 Secteur 1.2.2.2 Localisation 1.2.2.3 Zone affecte par le projet (rgional, national, international.) Objectifs des promoteurs Expriences prcdentes avec les projets similaires 1.5 Brve description du rapport dvaluation 1.5.1 Auteurs du prsent rapport 1.5.2 Porte du rapport, liens avec dautres projets 1.5.3 Mthodologie de lanalyse de projet Principaux rsultats de lanalyse 1.6.1 Rendement financier 1.6.2 Rendement conomique 1.6.3 Impact sur lemploi 1.6.4 Impact environnemental 1.6.5 Autres rsultats 1.6

1.3 1.4

A.2 Contexte socio-conomique


2.1 lments marquants du contexte socio-conomique 2.1.1 Aspects territoriaux et environnementaux 2.1.2 lments dmographiques 2.1.3 lments socioculturels 2.1.4 Aspects conomiques Aspects institutionnels et politiques 2.2.1 Perspective politique gnrale 2.2.2 Sources de financement (prciser sil sagit de prts ou de subventions); instruments communautaires (FEDER, BEI, FC, FSE, etc.); autorits nationales (gouvernements centraux, rgions, autres); individus privs 2.2.3 Couverture financire de la part des sources vises ci-dessus 2.2.4 Obligations administratives et procdurales; autorits de dcision pour le projet; obligations de programmation territoriale; licences/permis; exigences pour les licences et les incitants 2.2.5 Temps attendus pour: licences/permis; licences/incitants payer

2.2

A.3 Offre et demande des produits du projet


3.1 Attentes potentielles sur la demande 3.1.1 Besoins rencontrs par le projet durant une priode dtermine 3.1.2 Tendances actuelles et futures dans la demande 3.1.3 Analyse de la demande par types de consommateurs 3.1.4 Moyens dacquisition ou de distribution 3.1.5 tudes spcifiques de march : rsultats Concurrence 3.2.1 Caractristiques de loffre de produits similaires 3.2.2 Structure concurrentielle, si elle existe ou si elle peut tre prvue 3.2.3 Facteurs de succs Stratgie propose 3.3.1 Produits 3.3.2 Prix 3.3.3 Promotion 3.3.4 Distribution 3.3.5 Commercialisation Estimation du pourcentage dutilisation potentiel 3.4.1 Prvisions de vente pour le projet 3.4.2 Parts de march, couverture des parts de diffrents besoins Prvisions dhypothses et de techniques

3.3

3.4

3.2

A.4 Autres technologie et plan de production


4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 Description doptions technologiques significatives Slection dune technologie approprie Constructions et installations Facteurs physiques de production Exigences (en) personnel Exigences en nergie Fournisseurs de technologie 4.8 Cots dinvestissement 4.8.1 Programmation et savoir-faire 4.8.2 Constructions 4.8.3 Machinerie Programme de production durant lhorizon temps du projet Offre combine Organisation de la production

4.9 4.10 4.11

A.5 Ressources humaines


5.1 5.2 Diagramme organisationnel Liste du personnel et des paramtres salariaux 5.2.1 Gestionnaires 5.2.2 Travailleurs de bureau 5.2.3 Techniciens 5.2.4 Travailleurs manuels Services externes 5.3.1 Personnel administratif 5.3.2 Techniciens 5.3.3 Autres Procdures de location Procdures de formation Cots annuels (avant et aprs le lancement du projet)

5.4 5.5 5.6

5.3

136

Table synthtique dune tude de faisabilit

A.6 Localisation
6.1 6.2 6.3 Exigences idales pour la localisation Diffrentes options Choix du site et ses caractristiques 6.3.1 Conditions climatiques, aspects environnementaux (si pertinent) 6.3.2 Site ou territoire 6.3.3 Transport et communications 6.3.4 Fourniture deau et dlectricit 6.3.5 Gestion des dchets 6.3.6 Rglementations gouvernementales 6.3.7 Politiques des autorits locales 6.3.8 Description du site prchoisi (dtails en annexe) Cot de la terre et prparation du site Disponibilit du site Exigences dinfrastructure

6.4 6.5 6.6

A.7 Mise en uvre


7.1 Analyse de la dure de la construction et du lancement (cycle du projet) 7.1.1 Slection du groupe de gestion du projet 7.1.2 Dfinition du systme dinformation 7.1.3 Ngociations relatives lacquisition de savoirfaire et de machinerie 7.1.4 Plan de construction et prvision de contrat(s) 7.1.5 Ngociations financires 7.1.6 Acquisition de terre(s) et licences 7.1.7 Structure organisationnelle 7.1.8 Engagement de personnel 7.1.9 Engagement et formation personnel 7.1.10 Accords de fournitures 7.1.11 Accords de distribution Diagramme barres (ou diagramme PERT) des principales phases Principales informations sur le temps dexcution prendre en compte dans lanalyse financire

7.2 7.3

A.8 Analyse financire


8.1 Suppositions de base danalyse financire 8.1.1 Horizon de temps 8.1.2 Prix des facteurs de production et des produits du projet 8.1.3 Taux rel dactualisation financire Investissements fixes Dpenses avant production (goodwill) Capital de travail Investissement total Revenus et cots oprationnels Sources de financement 8.8 8.9 8.10 8.11 Plan financier (tableau montrant le cash-flow pour chaque anne) Bilan (crances et dettes) Compte de pertes et profits Dtermination du cash-flow net 8.11.1 Net flow en vue de calculer le rendement total de linvestissement (investissements dans le projet total) 8.11.2 Net Flow en vue de calculer le rendement des fonds ou du capital (public/priv) des intresss Valeur actuelle nette/taux de rendement interne

8.2 8.3 8.4 8.5 8.6 8.7

8.12

A.9 Analyse socio-conomique cots/avantages


9.1 9.2 9.2.1 9.2.2 9.2.3 9.2.4 9.2.5 9.3 Unit de compte et dactualisation pour lanalyse cots/avantages Analyse des cots sociaux Distorsions des prix des produits Distorsions des salaires Aspects fiscaux Cots externes Cots non montaires, y compris les aspects environnementaux Analyse des avantages sociaux 9.3.1 Distorsions du prix des produits 9.3.2 Avantages sociaux dune amlioration de lemploi 9.3.3 Aspects fiscaux 9.3.4 Avantages externes 9.3.5 Non-monetary Benefits, including Environmental Aspects Taux de rendement conomique ou valeur actuelle nette du projet en termes montaires Critres dvaluation additionnels 9.5.1 Prsentation des rsultats en termes dobjectifs gnraux des politiques communautaires 9.5.2 Augmentation du revenu social communautaire 9.5.3 Rduction des disparits au regard du PNB par habitant entre rgions de lUE 9.5.4 Hausse du taux demploi 9.5.5 Amlioration de la qualit de lenvironnement 9.5.6 Autres objectifs de la Commission et des autorits rgionales et nationales

9.4 9.5

A.10 Analyse des risques


10.1 Dfinition des variables essentielles laide de lanalyse de sensibilit 10.1.1 Variables concernant loffre et la demande 10.1.2 Variables concernant les produits 10.1.3 Ressources humaines 10.1.4 Dure et variables de mise en uvre 10.1.5 Variables financires 10.1.6 Variables conomiques Scnario(s) de simulation le plus et le moins favorable Analyse de probabilit

10.2 10.3

137

Glossaire

Quelques mots cls pour lanalyse des projets


Glossaire de base
Analyse de projet : examen dun projet servant apprcier sa pertinence par la comparaison des cots et avantages qui lui sont lis afin de dterminer si, selon les diffrentes options envisages, il permettra de remplir correctement les objectifs fixs. Courte priode : priode de temps durant le processus de production pendant laquelle les facteurs fixes de production ne peuvent tre modifis. Cycle du projet : srie dactivits ncessaires et prdfinies pour chaque projet. On en distingue diffrentes phases comme la programmation, lidentification, la formulation, le financement, la mise en uvre et lvaluation. tude de faisabilit : tude dun projet propos en vue de dterminer sil est suffisamment intressant pour justifier une prparation plus dtaille. valuation ex ante : valuation pralable effectue en vue de la dcision de financement. Elle sert concevoir le projet de la manire la plus cohrente et pertinente possible, fournit la base ncessaire pour la surveillance et les valuations ultrieures et permet de sassurer, dans toute la mesure du possible, que les objectifs sont quantifis. valuation ex post : valuation effectue un certain temps aprs la ralisation du projet. Elle a pour objet de vrifier limpact effectif par comparaison avec les objectifs globaux initiaux.
138

valuation finale : valuation effectue immdiatement aprs la ralisation du projet. Elle sert tablir si, et dans quelle mesure, les rsultats attendus ont t atteints et quels ont t les facteurs de succs ou dchec. valuation in itinere (valuation chemin faisant) : valuation effectue de manire concomitante la ralisation du projet en vue de permettre une ventuelle rorientation. Elle concerne principalement les premires ralisations et premiers rsultats permettant un jugement initial sur la qualit de la mise en uvre. Identification : slection de projets possibles au sein dun programme dintervention, qui feront ensuite lobjet dune tude spcifique de prfaisabilit. Longue priode : priode de temps lie au processus de production, suffisamment longue pour que tous les facteurs de production puissent varier, mais pas assez pour changer les processus technologiques de base utiliss. Mise en uvre : phase pendant laquelle lintervention est ralise et les activits prvues de production ou de service deviennent pleinement oprationnelles. Durant cette phase, il est ncessaire de lancer lactivit de monitorage et, le cas chant, lvaluation in itinere. Monitorage : examen systmatique de ltat davancement dun projet en fonction dun calendrier prtabli et sur la base dindicateurs significatifs et reprsentatifs. Priode comptable : intervalle entre les entres successives dans un compte. Dans

Analyse financire

lanalyse de projet, la priode comptable est gnralement lanne, mais elle peut tre toute autre priode de temps adquate. Programme : srie coordonne de projets diffrents dont le cadre politique, lobjectif, le budget et les dlais sont clairement dfinis. Projet : activit dinvestissement pour laquelle des ressources sont dpenses (les cots) en vue de crer des actifs permettant de produire des avantages durant une priode de temps prolonge, et possdant logiquement une unit de programmation, de financement et de mise en uvre. Un projet constitue donc une activit dfinie, avec un point de dpart et un point darrive spcifiques, visant accomplir un objectif prcis. On peut galement lenvisager comme le plus petit lment oprationnel prpar et mis en uvre comme entit distincte dans un plan ou programme national. Un projet peut produire des avantages pouvant tre valus en termes montaires ou il peut produire des avantages intangibles. Projets indpendants : projets pouvant en principe tre entrepris au mme moment. Ils doivent tre distingus de projets mutuellement exclusifs. Projets mutuellement exclusifs : projets qui sexcluent par nature, de sorte que si lun est choisi, lautre ne saurait ltre. Unit de compte : mesure permettant dadditionner ou de soustraire des lments de natures diffrentes. Leuro peut tre lunit de compte pour lvaluation de projets financs par lUE.

Analyse financire: analyse qui permet de prvoir avec quelles ressources financires seront couvertes les dpenses. Elle permet notamment de: 1. Vrifier et garantir lquilibre de caisse (vrification de la viabilit financire); 2. Calculer les indices de rendement financier du projet dinvestissement bass sur les flux de caisse nets actualiss, se rapportant exclusivement lunit conomique qui gre le projet (entreprise, organe de gestion). Avantage net: montant restant aprs que tous les flux sortants ont t soustraits des flux entrants. En actualisant lavantage net avant financement, on mesure la valeur ajoute du projet par rapport toutes les ressources employes; en actualisant lavantage net en aprs financement, on mesure la valeur ajoute du projet par rapport aux fonds propres apports. Comptabilit de caisse: mthode denregistrement des oprations comptables au moment o lon constate les mouvements de caisse. Elle se distingue de la comptabilit dexercice. Comptabilit dexercice: mthode qui enregistre dans les comptes financiers les produits et les frais relatifs la priode laquelle ils se rfrent, indpendamment du fait que lopration de caisse correspondante ait t effectue prcdemment ou ultrieurement. Cot dopportunit: valeur dune ressource dans sa meilleure utilisation alternative. Pour lanalyse financire, le cot dopportunit dun intrant achet est toujours sa valeur de march. Dans lanalyse conomique, le cot opportunit dun intrant achet est la valeur de son produit marginal dans sa meilleure utilisation alternative pour des biens et services intermdiaires, et sa valeur dutilisation (value par la disponibilit payer) pour des biens ou services finaux. Scnarios avec et sans projet: dans lanalyse du projet, la comparaison pertinente effectuer est celle entre lavantage net en envisa139

Analyse financire
Actualisation: procd destimation de la valeur prsente dun cot ou dun avantage futur, par lapplication dun taux dactualisation, par exemple en multipliant les valeurs futures par un coefficient diminuant dans le temps.

Analyse conomique

geant la ralisation du projet et lavantage net en labsence du projet, pour mesurer ainsi lavantage supplmentaire qui peut tre attribu au projet lui-mme. Prix constants: prix une anne de base adopts dans le but dexclure linflation des donnes conomiques. Ils peuvent se rfrer aussi bien aux prix de march quaux prix fictifs. Ils se distinguent des prix courants. Prix courants (prix nominaux): prix effectivement observs au cours dune priode donne. Ils comprennent les effets de linflation gnrale et sopposent aux prix constants. Prix fictifs : cf. partie analyse conomique Prix de march: prix auquel un bien ou un service est chang sur le march. Cest celui qui doit tre utilis pour lanalyse financire. Prix relatif: valeur dchange entre deux biens, constitu par le rapport entre leurs prix nominaux. Rapport avantages-cots: valeur prsente de la somme des avantages divis par la valeur prsente de la somme des cots. Il est souvent utilis comme critre de slection : sont acceptables tous les projets indpendants ayant un rapport avantages-cots, calcul avec un taux dactualisation pertinent (souvent le cot dopportunit du capital), gal ou suprieur lunit. Il ne peut tre utilis pour faire un choix entre des alternatives mutuellement exclusives. Taux de rendement financier: taux de rendement interne calcul en utilisant des valeurs financires et qui exprime la rentabilit financire dun projet. Taux de rendement interne: taux dactualisation pour lequel un flux de cots et davantages a une valeur actuelle nette gale zro. On parle de taux de rendement financier (TRIF) lorsque les valeurs sont estimes aux prix de march et de taux de rendement co140

nomique (TRIE) lorsque les valeurs sont estimes aux prix fictifs. Le taux de rendement interne est compar une valeur de rfrence pour valuer la performance du projet propos. Taux dactualisation: taux auquel sont escomptes les valeurs futures. Les taux dactualisation financier et conomique peuvent diffrer, de mme que les prix de march peuvent diffrer des prix fictifs. Taux limite : taux au-dessous duquel un projet est considr comme inacceptable. Il est souvent considr comme tant gal au cot dopportunit du capital. Il est le taux minimum de rendement interne acceptable pour un projet ou le taux dactualisation utilis pour calculer la valeur actuelle nette, le rapport avantages nets/investissement ou le rapport avantages/cots. Taux rel: taux dflat pour exclure les changements du niveau gnral des prix (par exemple les taux dintrts rels sont les taux dintrt nominaux moins le taux dinflation). Valeur actuelle nette (VAN): somme obtenue lorsque la valeur actualise des cots futurs est dduite de la valeur actualise des avantages futurs. On distingue la valeur actuelle nette conomique (VANE) et la valeur actuelle nette financire (VANF). Valeur rsiduelle: Valeur actuelle nette de lactif et du passif la dernire anne de la priode slectionne pour lvaluation.

Analyse conomique
Analyse cots-avantages: approche thorique applique toute valuation systmatique quantitative dun projet public ou priv, pour dterminer si, ou dans quelle mesure, le projet est opportun dans une perspective publique ou sociale.

Analyse conomique

Lanalyse cots-avantages se diffrencie dune simple analyse financire par le fait quelle considre tous les gains et les pertes indpendamment du sujet auquel ils se rfrent. LACA implique normalement lutilisation de prix fictifs. Les rsultats peuvent tre exprims de diffrentes manires, notamment le taux de rendement interne, la valeur actuelle nette et le rapport cots-avantages. Analyse (socio-)conomique: analyse entreprise en utilisant des valeurs conomiques (prix fictifs) exprimant la valeur que la socit est dispose payer pour une marchandise ou un service. En gnral, lanalyse conomique value les biens ou services leur valeur dutilisation ou leur cot dopportunit pour la socit (il sagit souvent dun prix la frontire pour les marchandises changeables). Elle a le mme sens que lanalyse cots-avantages. Biens commercialisables: biens qui peuvent tre commercialiss internationalement en labsence de politiques commerciales restrictives. Biens non commercialisables: biens qui ne peuvent tre imports ou exports, par exemple des services locaux, le travail non qualifi et la terre. Dans lanalyse conomique, les biens non commercialisables sont valus la valeur de leur produit marginal si ce sont des biens ou des services intermdiaires, ou bien selon le critre de la disponibilit payer si ce sont des biens ou des services finaux. Cots et avantages socio-conomiques: cots dopportunit ou avantages pour lconomie dans son ensemble. Ils peuvent diffrer des cots privs dans la mesure o les prix de march diffrent des prix fictifs (cot social = cot priv + cot externe). Distorsion: effet par lequel le prix effectif de march dun bien se diffrencie du prix efficient observ en labsence de politiques publiques qui crent cette diffrence ou de dfaillances du march tels que le rgime de

monopole ou en prsence dexternalits, dimpts indirects, droits, tarifs, etc. Disponibilit payer: somme que les consommateurs sont prts payer pour un bien ou un service final. Si la disponibilit payer dun consommateur dpasse le prix de march, le consommateur profite dune rente (value par le surplus du consommateur). Externalits: effet du projet que lon constate en dehors du projet lui-mme, et par consquent non compris dans lanalyse financire. Une externalit apparat lorsque la production ou la consommation dun bien ou dun service par une unit conomique a un effet direct sur le bien-tre dautres units de production ou de consommation, sans quil y ait pour autant de compensations financires entre ces units. Les externalits peuvent tre positives ou ngatives. Facteur de conversion: nombre qui peut tre multipli par le prix de march national ou la valeur dutilisation dun bien non commercialisable pour le convertir en prix fictifs. Prix la frontire: prix unitaire dun bien commercialisable la frontire dun pays. Pour les exportations, cest le prix FAB (franco bord) et pour les importations, cest le prix CAF (cot assurances fret). Prix fictif: cot dopportunit des biens, gnralement diffrent du prix de march et des tarifs rglements. Il doit tre utilis dans lanalyse de projet pour mieux reflter le cot conomique rel des intrants et les avantages rels des extrants pour la socit (cf. Analyse conomique). Taux dactualisation social: oppos au taux dactualisation financier. Il essaye de reflter le point de vue social sur la faon dont devrait tre valu lavenir par rapport au prsent. Taux (interne) de rendement conomique (TRE) : indicateur de la profitabilit socioconomique dun projet. Il peut tre diffrent
141

Autres lments dvaluation

du taux de rendement financier (TRF), en raison des distorsions de prix sur le march. La dtermination du TRE implique lutilisation de prix comptables et le calcul de taux dactualisation rendant les avantages du projet gaux aux cots actuels. En dautres termes, la valeur actuelle nette conomique (VANE) est gale zro.

effectue en faisant varier un lment ou une combinaison dlments et en dterminant leffet de ce changement sur les rsultats. Analyse dimpact: valuation du changement ou des effets long terme sur la socit, lis aux objectifs globaux, et pouvant tre attribus lintervention ralise. Limpact doit tre exprim dans lunit de mesure adopte pour indiquer les problmes que lon entend rsoudre. Analyse du risque: tude des probabilits dun projet dobtenir un taux de rendement satisfaisant et de la variabilit par rapport la meilleure estimation du taux de rendement. Bien que lanalyse du risque fournisse une meilleure base par rapport lanalyse de sensibilit pour juger le risque dun projet individuel ou le risque relatif de projets alternatifs, elle ne fait rien par elle-mme pour diminuer les risques. Analyse multicritre: mthodologie dvaluation qui prend en compte, simultanment ou par squence, diffrents objectifs travers lattribution dun poids chaque objectif mesurable. Analyse SWOT: analyse qui dcrit de faon synthtique les caractristiques intrinsques aussi bien du projet que du contexte dans lequel il est ralis. Elle permet de comparer diffrents scnarios. Elle met en vidence les facteurs internes sur lesquels on peut sappuyer (forces-Strengths) ou que lon doit compenser (faiblesses-Weaknesses) et les facteurs externes favorables (opportunitsOpportunities) ou dfavorables (menacesThreats). Chronogramme: technique utilise pour effectuer une estimation raliste et vrifiable des temps ncessaires la ralisation dun projet, en mettant en vidence les points critiques. Il dtermine les connexions logicotemporelles entre les diffrentes parties du projet et estime le temps ncessaire pour la ralisation elle-mme.

Autres lments dvaluation


Analyse cot-efficacit: technique dvaluation et de monitorage utilise lorsque les avantages ne peuvent tre raisonnablement calculs en termes montaires. Elle est effectue dhabitude en calculant le cot par unit davantage; elle implique une valuation des avantages mais pas ncessairement en leur attribuant une valeur montaire ou conomique. Analyse de viabilit financire: analyse conduite afin de vrifier que les ressources financires sont suffisantes pour couvrir toutes les sorties financires, anne par anne, pour la totalit de lhorizon temporel du projet. La viabilit financire est vrifie si la somme annuelle des encaisses est positive chaque anne de la priode danalyse du projet. Analyse de limpact environnemental: analyse identifiant les effets sur lenvironnement dun projet dinvestissement. Elle comprend la prvision dmissions polluantes potentielles dans leau, lair et les sols, les pertes de biodiversit et de valeurs paysagres. Analyse de sensibilit: technique analytique qui permet de tester de manire systmatique leffet sur les variables de sortie dun projet (comme les ratios de rentabilit VAN et TIR), les variations des variables dentres (facteurs de production, prix, taux dactualisation,). Cest une mthode assez rudimentaire pour traiter lincertitude sur des valeurs et des vnements futurs. Elle est
142

Bibliographie

Gnralits
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Supplment

Les reprsentants des tats membres au Groupe technique sur lvaluation, diffrents services de la Commission ainsi que les participants des sminaires internes organiss la DG REGIO ont t consults dans le cadre de la prparation de ce guide. Les auteurs ont beaucoup apprci les commentaires quils ont reus et sont ouverts toute autre suggestion concernant le suivi ultrieur du document. La plupart des commentaires ont t pris en compte dans le texte principal ou dans les annexes. Dautres remarques sont reprises ci-aprs, en rponse aux questions les plus intressantes qui ont t poses dans le cadre de la procdure de consultation.

lobjectif 1 ait des effets positifs ou ngatifs sur une rgion de lobjectif 2 ou vice versa. Pour bien identifier un projet (point 2.2. 1) et faire un examen complet des externalits sans ngliger les incidences sur lenvironnement, il faut souvent tenir compte de la dimension territoriale: lanalyse conomique doit couvrir les effets dentranement chaque fois quil sen produit (par exemple dans une commune, une rgion ou un tat voisin). titre dexemple, citons une tude rcente du prof. Beutel, de luniversit de Constance, selon laquelle 24% des ressources financires alloues lobjectif 1 dans les six rgions les plus dfavorises auront des effets positifs sur dautres rgions plus dveloppes de lUE (voir galement : http://europa.eu.int/comm/regional_policy/sources/docgener/studies/study_en.htm). Taux de rentabilit interne (TIR) par opposition la valeur actuelle nette (VAN) Ces deux critres sont gnralement quivalents, mais si la VAN est en principe plus fiable que le TIR, elle ptit dtre exprime en monnaie plutt que sous forme dun simple nombre. Toutefois, TIR et VAN donnent la mme ide des rsultats escompts du projet, condition que le taux dactualisation utilis pour calculer la VAN soit identique au taux de rendement requis utilis pour dterminer si un TIR est lev ou faible. Cf. point 2.5.5 et annexes A et B. Externalits Les externalits telles quelles sont dfinies dans le glossaire (de lanalyse conomique)
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DFINITIONS GNRALES, CONTEXTE ET QUESTIONS TECHNIQUES (chapitre 2)


Impact territorial Le prsent guide ne traite pas spcifiquement de la dimension territoriale de lanalyse des projets. Cela ne veut pas dire que la prsente tude nest pas applicable dans certains cas. Par exemple, un projet ralis dans une rgion peut avoir des rpercussions sur dautres rgions. Des mesures communautaires spcifiques traitent des problmes transfrontaliers, mais il se peut quun projet ralis dans une rgion de

Remarques supplmentaires sur des secteurs spcifiques

et au point 2.5.2 se rfrent aux effets rels que les projets ont sur des tiers et qui ne font lobjet daucune compensation. Lexemple type de lexternalit ngative est la pollution. Une externalit pcuniaire est parfois dfinie comme limpact indirect dun projet (ou dune politique) sous forme de modification des prix. Le prsent guide ne recommande pas de tenir compte de ce type deffets indirects dans lACA. Dans certains cas, une partie de la production du projet a un prix nul, par exemple les routes. Nous proposons alors dutiliser des prix fictifs de lavantage direct produit (par exemple le temps pargn), comme sil sagissait dune externalit positive pour le consommateur, au mme titre que la pollution, qui est une externalit ngative laquelle il convient aussi dattribuer un prix fictif. videmment, il faut viter la double comptabilisation de ces avantages directs et des recettes financires quand les prix sont non pas nuls, mais positifs, tout en tant infrieurs au cot dopportunit (point 2.5.3). Cest une manire simplifie mais subtile daborder une question complexe. Dautres types dexternalits ont t identifis. Pour une histoire de cette notion, voir Papandreou A., Externalits et institutions, Clarendon Press, Oxford, 1994. Salaires fictifs La Commission ne recommande pas de formule spcifique pour les salaires fictifs (voir point 2.5.3). Les salaires fictifs doivent reflter la valeur relle de la main-duvre dans diffrents rgimes de chmage. Gnralement, plus le chmage est lev, plus les salaires fictifs sont faibles parce quun excdent de main-duvre se trouve disponible, quels que soient les salaires officiels (lgaux ou contractuels). Ainsi, les salaires fictifs peuvent diffrer dun pays ou dune rgion lautre. Toutefois, lintrieur de chaque tat membre, il convient dutiliser des formules semblables pour les diffrentes rgions. Les rsultats peuvent tre diffrents parce que les conditions conomiques diffrent aussi, mais sur le principe, la mthode de calcul doit tre cohrente. Parmi les
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manuels cits dans la bibliographie, plusieurs indiquent des techniques destimation des salaires fictifs (1. Gnralits).

REMARQUES SUPPLMENTAIRES SUR DES SECTEURS SPCIFIQUES


Traitement des dchets La liste des incidences possibles sur lenvironnement des projets de traitement des dchets (point 3.1.6) est purement indicative. Nombreux sont les diffrents types dimpacts associs aux installations de traitement des dchets, incinrateurs et dcharges entre autres; ils sont lis aux caractristiques techniques externes et internes de linstallation, par exemple sa situation gographique, sa dimension et la technique utilise, le type de gestion de lenvironnement appliqu, etc. Impact socio-conomique de la pollution (projets dans le domaine de lnergie, dans les transports, etc.) Une source dinformation utile est le projet ExternE, une tentative globale dutiliser une mthode cohrente pour valuer les cots externes associs toute une srie de cycles du combustible. Plus de 30 quipes appartenant des instituts de recherche participent au projet qui a permis: (1) de mettre au point une mthode ascendante efficace; (2) dvaluer de manire cohrente de nombreux cycles du combustible; (3) dvaluer les cots marginaux de faon fiable; (4) didentifier les questions cls lies aux externalits. Lvaluation des incidences se fait selon la fonction des dommages ou la mthode du cheminement des incidences. Suite au projet de recherche ExternE, nombres dinformations actuellement disponibles sur les externalits environnementales sont particulirement utiles en ce qui

Remarques supplmentaires sur des secteurs spcifiques

concerne les transports, lnergie et lindustrie et peuvent de toute vidence tre considres comme des illustrations des mthodes prsentes lannexe E du manuel intitul valuation montaire des services environnementaux. De plus amples informations sont disponibles sur le site internet : http://externe.jrs.es/overview.html Perspective temporelle des projets de transport dnergie et autres projets Au point 3.4.4, il est indiqu quune priode de 25 30 ans constitue une perspective temporelle approprie pour raliser certains projets dans le domaine de lnergie. Toutefois, pour certains aspects du systme, il peut tre utile de prvoir une perpective plus longue. Lindication dune perpective temporelle doit tre interprte comme un minimum et non comme un maximum. Ports et aroports Le guide ne traite pas spcifiquement des effets de lextension des ports et des aroports sur les modes et le systme de transport qui sy raccordent. Le texte voque seulement la cration de liens, mais leffet de laccroissement du trafic portuaire ou aroportuaire sur les utilisateurs des liaisons dj existantes peut tre un lment important dans lanalyse de ce type de projets. Infrastructures de formation professionnelle Le point 3.7.1 prsente une liste indicative dobjectifs spcifiques prendre en considration dans lvaluation des projets. Cette liste doit tre envisage en liaison avec lanalyse figurant au point 3.5.5 du guide, o il est indiqu que les avantages socioconomiques finals des projets sont fonction de laptitude lemploi et des revenus potentiels des stagiaires. Aucun projet ducatif ne peut tre justifi sans une bonne analyse de son impact sur le segment considr du march du travail.

Projets de transport Dans lanalyse conomique des projets de transport (point 3.3.5), nous examinons les changements du surplus du consommateur. Nous souhaitons apporter la prcision suivante: dans les projets de transport, le surplus du consommateur est gnralement mesur en termes de cots de transport gnraliss, qui comprennent tous les cots perus par les consommateurs, quil sagisse de cots montaires ou de cots en temps. A ce sujet, nous ajouterons que la demande de transport, tout en tant rigide, peut se dplacer dun mode de transport un autre. Le prsent guide ne sintresse pas aux modles de gnration de trafic, qui est un domaine de recherche assez spcialis et plutt difficile. Pour une analyse plus approfondie de lvaluation des projets de transport, voir louvrage Transports: choix des investissements et cot des nuisances, Commissariat gnral du Plan, Paris, Juin 2001. Projets dans le domaine de leau Les prix de leau peuvent tre non lastiques court terme et pour certains types dutilisation, comme la consommation deau potable, tandis qu plus long terme quand les disponibilits en eau et les revenus augmentent - les prix de leau peuvent tre plus lastiques pour dautres utilisations. Ainsi, dans lanalyse de la demande, il convient de distinguer les diffrents types dutilisation et les diffrentes lasticitsprix prvues ( plus long terme, par exemple, les utilisateurs deau dirrigation peuvent passer des formes dirrigation plus efficaces telle que lirrigation au goutte--goutte). Il est galement important, dans certains cas, denvisager la demande drive, cest-dire la demande en eau lie la demande du produit fini ou du produit cultiv.
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Remarques supplmentaires sur des secteurs spcifiques

Dans lanalyse des prix fictifs dans le domaine de leau, les cots marginaux prvus de long terme (comprenant le fonctionnement, lentretien, la gestion et une rmunration normale du capital) constituent une alternative lutilisation de la disposition payer. Sylviculture - Reforestation Nous ne recommandons pas dutiliser un taux dactualisation spcifique pour les projets de reforestation ou de sylviculture ou autres projets lis lenvironnement. Dans les tats membres de lUE, certaines agences utilisent diffrents taux dactualisation selon les secteurs et assignent un taux dactualisation plus faible la sylviculture ou dautres projets de long terme. Cette pratique est un pis-aller, difficile justifier: la meilleure formule consiste tenter didentifier tous les avantages du projet et les inclure dans lanalyse des cots-avantages, sans les faire bnficier de la prime implicitement lie un taux dactualisation plus faible. La sylviculture et la reforestation ont gnralement de multiples objectifs. La liste figurant au point 3.10.1 nest quindicative. Dans certains cas, le paysage, lenseignement et les soins de sant peuvent jouer un rle important. En fait, les investissements dans la sylviculture ont tendance avoir des effets multiples, y compris des effets non marchands lis aux environnements et paysages forestiers, la biodiversit et aux activits de loi-

sirs de plein air. Ce dernier effet est renforc lorsque le projet est ralis proximit dune ville car les forts peuvent attirer davantage de visiteurs. Toutefois, les effets de dplacement partir dautres zones de loisirs doivent tre pris en compte et leur impact net valu. La perspective temporelle des projets de sylviculture varie incontestablement en fonction des espces concernes et de leur temps de rotation dans un cycle durable. Il existe une vaste documentation sur lvaluation conomique des projets de sylviculture, raliss notamment avec laide de la FAO et de la Banque mondiale. Les sites internet qui leur sont consacrs prsentent les mises jour rcentes de la recherche dans ce secteur (voir http://www.worldbank.org et http://www.fao.org/forestry/index.jsp). BIBLIOGRAPHIE La documentation sur lanalyse des cotsavantages est trs vaste; les quelques rfrences figurant dans le prsent guide nen offrent quun chantillon et ne sont pas ncessairement reprsentatives de toutes les publications relatives la recherche et aux expriences sur le sujet, gnralement rdiges en anglais ou franais. Les lecteurs souhaitant obtenir des informations plus compltes ou plus spcifiques peuvent consulter les bases de donnes de la documentation conomique telles que celle dEconlit.

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Studio Gatelli

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