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Les critures lies la vie dune socit

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4 - Laffectation du rsultat des socits

Rfrence Internet CBT.32.4

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Lorsquune personne (associ ou actionnaire) investit dans une entreprise, la rentabilit de ses titres (parts ou actions) repose sur deux critres : laugmentation de leur valeur qui dpend elle-mme, au moins partiellement, de laccroissement des capitaux propres de la socit ; et la possibilit de retirer des dividendes les plus levs possibles. Pourtant, si on y regarde de plus prs, ces objectifs sont presque contradictoires. En effet, une forte distribution de dividendes restreint forcment la mise en rserve des rsultats, donc la possibilit daccrotre les capitaux propres, et vice versa. Comme on le voit donc, la politique de distribution des dividendes est essentielle pour les dirigeants de socit qui doivent en permanence arbitrer entre les besoins de lentreprise et la satisfaction immdiate des associs. Cette politique de distribution est trs variable en fonction du type de socit. Dans les PME (et surtout du BTP), le choix entre rmunration du dirigeant, qui est souvent associ majoritaire, par les salaires ou les dividendes est souvent arbitr en fonction davantages scaux et sociaux. Les socits sont soumises des rgles dapprobation de laffectation du rsultat par les associs et de dlais de distribution des dividendes. Elles doivent galement veiller au respect de la constitution obligatoire de rserves (dites lgales , surtout en dbut dactivit). La prparation de laffectation du rsultat puis sa comptabilisation doivent respecter les contraintes lgales ainsi que les dispositions prvues par les statuts (dotations certaines rserves, par exemple). Ce nest quaprs avoir satisfait toutes ces contraintes que le dirigeant choisira de proposer une rsolution lAG des actionnaires pour approbation.

A. Laffectation du rsultat des socits par actions


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1) Les consquences comptables des obligations juridiques


a. c Les obligations de tenue dassemble et de distribution de dividendes Laffectation du rsultat dune socit se fait lors de la tenue dune assemble gnrale ordinaire (AGO), et ce, quelle que soit sa forme juridique. Cette assemble doit, selon le Code de commerce, tre runie dans les 6 mois suivant la date de clture de lexercice (sauf prolongation de ce dlai par dcision de justice). Au cours de cette AGO, la collectivit des associs doit statuer sur une rsolution, pralablement rdige par la grance (SARL) ou le conseil dadministration (SAS), dans laquelle ils proposent une affectation du rsultat qui tient compte des obligations lgales et, le cas chant, des dispositions statutaires. Laffectation du rsultat ne peut tre comptabilise quaprs dcision de lAGO, partir du procs-verbal de cette AGO, qui constitue la pice justicative de lenregistrement comptable. La mise en paiement des dividendes doit tre ralise dans les neuf mois qui suivent la date de clture de lexercice (C. commerce, art. L. 232-13).
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Dans lattente de laffectation du rsultat, celui-ci reste inscrit selon le PCG en compte 120. Rsultat de lexercice (bnce) tel quil est repris louverture de lexercice. Comptablement, cette situation peut entraner des confusions. Cest en effet le cas lorsque lentreprise tablit des situations intermdiaires avant la tenue de lAGO entre le rsultat de lexercice clos et celui de lexercice en cours. Cest pourquoi le PCG conseille de transfrer le rsultat, louverture de lexercice, dans le compte spcial 88. Rsultat en instance daffectation . Exemple : La SARL Concept Rnovation vient de changer de cabinet comptable. Le nouveau cabinet a constat lors de la reprise des comptes que, louverture de lexercice N+1, le compte 120. Rsultat de lexercice a t crdit de 41.375 j correspondant au rsultat de lexercice N. Solution : Comme le nouveau cabinet comptable ignore la manire dont le rsultat sera affect (il ny a visiblement pas eu encore dAGO), et sil suit les prconisations du PCG, il pourra passer lcriture temporaire suivante : 01-01-N 120 88 Dbit 41.375 Crdit 41.375

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Rsultat de lexercice Rsultat en instance daffectation Rsultat en attente daffectation

b. c Quest-ce que le bnce distribuable ? Le bnce distribuable est celui sur lequel peuvent tre prlevs les dividendes payer aux associs (actionnaires) et les sommes mises en rserves ou reportes sur lexercice suivant, sur la dcision de lAGO. Ce bnce correspond au bnce de lexercice auquel on a ajout les sommes reportes lanne prcdente et ventuellement diminu des pertes antrieures ainsi que des dotations aux rserves prvues par la loi ou par les statuts, le cas chant (C. commerce, art. L. 232-11). Le report nouveau (RAN) avant affectation Selon le PCG, il ne peut en aucun cas y avoir de distribution de bnce tant quil apparat au bilan, avant affectation du rsultat, un report nouveau dbiteur. Ce RAN dbiteur peut avoir pour origine des pertes antrieures reportes ou, par exemple, une imputation en compte de RAN des consquences dun changement de mthode comptable louverture de lexercice. Par contre, un RAN crditeur peut, lui, provenir des sommes non mises en distribution ou non portes en rserves lors de laffectation du rsultat de lexercice N-1. Il sera donc affect au rsultat de lexercice affecter (N). Les dotations obligatoires aux rserves Parmi les rserves, il convient de distinguer 3 types : les rserves lgales : ce sont des rserves prvues par la loi an de renforcer les capitaux propres. Une dotation annuelle au compte 1061. Rserve lgale , gale 5 % du rsultat de lexercice, diminu des pertes antrieures reportes, est donc obligatoire. Celle-ci cesse de ltre lorsque la rserve atteint 10 % du capital social, appel ou non. Tant que cette proportion de 10 % nest pas atteinte, lentreprise ne peut distribuer de dividendes ; les rserves rglementes : elles ne concernent pas vraiment les PME du BTP. En effet, la dotation aux rserves rglementes rsulte le plus souvent de dispositions particulires

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certaines activits spciques (banques, assurances...) ou de contraintes scales. Ces affectations sont inscrites dans le compte 1064. Rserves rglementes ; la rserve statutaire : les associs peuvent, lors de la cration de lentreprise par exemple, mentionner dans les statuts une clause prvoyant un prlvement sur le rsultat, affecter au compte 1063. Rserves statutaires ou contractuelles . Dans ce cas, lAGO ne peut pas droger cette rgle statutaire (seule une AGE pourra modier les statuts, et encore, dans certaines socits telles que les SAS, lopration ne sera pas forcment aise du fait de la rigidit des statuts). En gnral, lorsque lon rencontre une telle clause dans les statuts, cest souvent pour empcher les associs de percevoir un dividende trop lev et par la volont de ceux-ci de maintenir en permanence un niveau de capitaux propres permettant lentreprise dautonancer ventuellement ses futurs investissements. Exemple : La SARL Concept Rnovation dispose dun capital social de 40.000 j. La rserve dote antrieurement est de 1.850 j. Suite des pertes reportes durant les 2 exercices prcdents, le compte 119. Report nouveau (solde dbiteur) prsente un solde dbiteur de 13.550 j. Le rsultat de lexercice N slve 18.950 j. Hypothse 1 : cas dun RAN dbiteur La dtermination du bnce distribuable se fait comme suit : Rsultat de lexercice RAN dbiteur Rsultat aprs RAN Rserve lgale : 5.400 x 5 % = Bnce distribuable 18.950 13.550 5.400 270 5.130 k

La rserve lgale atteint alors 1.850 + 270 = 2.120 l ; elle est toujours infrieure 10 % du capital. Hypothse 2 : cas dun RAN crditeur Supposons maintenant que dans la SARL Concept Rnovation on ait trouv dans le compte 110. Report nouveau (solde crditeur) un RAN crditeur de 500 l. La dtermination du bnce distribuable se ferait comme suit : Rsultat de lexercice Rserve lgale : 18.950 5 % = RAN N-1 Bnce distribuable 18.950,00 947,50 + 500,00 17.502,50 k

Le calcul de la dotation de la rserve lgale se fait avant dajouter le RAN crditeur puisque celui-ci est le reliquat du bnce distribuable de lexercice prcdent ayant dj subi le prlvement destin la rserve lgale.

2) Comment affecter le rsultat ?


Laffectation du bnce distribuable seffectue en application des statuts de la socit. Ceux-ci peuvent prvoir un dividende minimal aux actions appel intrt statutaire ou premier dividende , servi dans le cas dun bnce distribuable suffisant, ou laisser la dcision daffectation lAGO. a. c Lintrt statutaire Lintrt statutaire est normalement x par les statuts, il doit tre obligatoirement distribu si le montant du bnce distribuable le permet (Code de commerce). Il est calcul taux xe
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sur le montant nominal libr des actions. Il reprsente la rmunration des capitaux apports, cest la raison pour laquelle il nest calcul que sur la partie libre et non rembourse des apports. Si une libration a lieu durant lexercice, le calcul seffectue au prorata sur la partie libre, de la date de jouissance (en gnral la date xe pour la libration) jusqu la n de lexercice comptable. Les versements anticips ne donnent pas droit lintrt statutaire sauf clause contraire dans les statuts ou dcision de lAGO. b. c Lapplication des dcisions de lAGO LAGO, sur proposition des organes dirigeants, peut dcider daffecter une partie du bnce distribuable aux rserves. La rserve porte alors le nom de rserve facultative .

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LAGO dcide galement du montant des dividendes distribuer si aucun intrt statutaire nest prvu. Sil y a un intrt statutaire, LAGO peut dcider de distribuer un complment de dividende appel superdividende . Celui-ci doit, selon le Code de commerce, tre obligatoirement le mme pour toutes les catgories dactions (ou de parts), quelles soient entirement libres ou non . Il reprsente la rmunration du risque de lactionnaire (lassoci), qui est le mme quel que soit le degr de libration des titres. Le dividende total ou le superdividende sont arrondis de manire faciliter les paiements. La diffrence entre le bnce distribuable (diminu des dotations aux rserves non obligatoire le cas chant) et la distribution effective est mise en RAN. Les arrondis sont forcment effectus par dfaut, la distribution de bnce ne peut entraner un RAN ngatif. En cas dinsuffisance de bnce distribuable, lAGO peut galement envisager de distribuer une partie des sommes jusquici mises en rserves facultatives . Lavis de lexpert-comptable On me pose souvent la mme question : qui reviennent les dividendes lorsquil y a eu une cession de parts sociales en cours dexercice ? En effet, en cas de cession de parts ou dactions, se pose la question de la rpartition des dividendes. Voici la rponse : le droit des associs aux dividendes prend naissance le jour o lassemble qui statue sur les comptes de lexercice xe le montant de la somme qui sera distribue. Ainsi, sauf accord contraire entre le cdant (vendeur des parts) et le cessionnaire (acheteur des parts), seule la personne qui a la qualit dassoci au jour de lassemble approuvant les comptes annuels et affectant le rsultat peut prtendre la totalit des dividendes de lexercice, proportionnellement son pourcentage de dtention du capital. c. c Comment comptabiliser le rsultat affect ? la date de la tenue de lAGO, le compte 120. Rsultat de lexercice (bnce) ou 88. Rsultat en instance daffectation est sold par le crdit des comptes de rserves concerns et par le compte 457. Associs Dividendes payer . Le compte 110. Report nouveau (solde crditeur) est dbit selon quil diminue ou augmente. Le PCG permet aussi de dbiter ou crditer le compte de RAN de manire mieux respecter la logique de laffectation du rsultat. En cas de RAN ngatif, le compte 119. Report nouveau (solde dbiteur) est crdit pour solde. Lorsquon est en prsence de plusieurs catgories dactions (ou de parts), le PCG recommande douvrir un sous-compte par catgorie du compte 457. Associs Dividendes payer .

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Exemple : La SARL Concept Rnovation dispose dun capital social de 40.000 j compos de 4.000 parts de valeur nominale de 10 j, entirement libres. Aucune opration sur le capital na eu lieu au cours de lexercice N. Les statuts de lentreprise prvoient qu aprs dotation de toutes rserves obligatoires, il sera port en rserve statutaire un montant double de la dotation la rserve lgale . Le taux du premier dividende est de 4,5 % du montant libr des parts. Les dotations aux rserves sont arrondies leuro prs. Au bilan du 31-12-N avant affectation du rsultat, on pouvait y lire les informations suivantes : Capital Primes lies au capital Rserve lgale Rserve statutaire Autres rserves RAN Rsultat de lexercice 40.000 8.000 2.800 5.600 27.000 1.420 28.900

La grance a propos lAGO de doter la rserve facultative de 7.500 j et de distribuer le reste aux associs, le superdividende tant arrondi 4,10 j. Le rsultat de lexercice a t vir au compte 88. Rsultat en instance daffectation le 1er janvier N+1. LAGO se tient le 24 juin N+1 et les dividendes sont distribus le 2 juillet N+1. Laffectation du rsultat se fera comme suit : Rsultat de lexercice Rserve lgale : 28.900 5 % RAN N-1 Rserve statutaire (1.445 x 2) Bnce distribuable Intrt statutaire : 4.000 (parts) x 10 i x 4,5 % Rserve facultative Reste Superdividende thorique par part : 16.685/4.000 = 4,17125 = 4,10 i Superdividende : 4.000 (parts) 4,10 i RAN 28.900 1.445 + 1.420 2.890 25 985 1.800 7.500 16.685 16.400 285

Compte tenu du tableau daffectation ci-dessus, lenregistrement comptable de laffectation se fera comme suit : 25-06-N+1 88 Rsultat en instance daffectation 110 Report nouveau 1061 Rserve lgale 1063 Rserve statutaire 1068 Autres rserves 110 Report nouveau 457 Associs Dividendes payer (1 800 + 16 400) Affectation du rsultat selon la dcision de lAGO Dbit 28.900 1.420 Crdit

1.445 2.890 7.500 285 18.200

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02-07-N+1 457 Associs Dividendes payer 512 Banque Mise en paiement des dividendes

Dbit 18.200

Crdit 18.200

3) Le cas des actions (parts) de prfrence


a. c Quappelle-t-on actions de prfrence ? Les socits par actions (SA, SAS, SCA) peuvent, lors de leur constitution ou dune augmentation de capital, mettre des actions dites de prfrence , avec ou sans droit de vote, assorties de droits particuliers mentionns obligatoirement et bien distinctement dans les statuts. Parmi ces droits, les plus couramment observs sont : un taux dintrt statutaire plus lev que celui revenant aux actions ordinaires ; un premier dividende privilgi, cest--dire payer prioritairement en cas dinsuffisance de bnce distribuable pour distribuer le dividende total ; un premier dividende reportable sur un certain nombre dannes lorsque le bnce na pas permis de le servir au titre dun exercice. Les actions de prfrence sans droit de vote ne peuvent reprsenter plus de la moiti du capital social (Code de commerce). b. c Limpact des actions de prfrence sur laffectation du rsultat En cas de dividende privilgi, celui-ci doit tre prlev, au taux prvu pour les actions de prfrence, sur le bnce distribuable, avant toute autre affectation. Exemple : La SAS S-EN-CIEL, base dans la Haute-Marne, est spcialise dans les nergies nouvelles. Elle dispose dun solide capital social (pour une PME du Btiment) de 100.000 j, compos de 7.500 actions ordinaires (AO) et de 2.500 actions privilgies (AP) de valeur nominale de 10 j. Le taux dintrt prvu par les statuts est de 4 % pour les actions ordinaires et 20 % pour les actions privilgies. Celles-ci bncient galement de la priorit de distribution ainsi que dun report sur les 3 exercices suivants des dividendes non servis. Le bnce distribuable en N-2 tait de 18.000 j. Solution : le calcul du premier dividende aboutit aux possibilits de distribution suivantes : Bnce distribuable Premier dividende aux AP : 2.500 x 10 i x 20 % Premier dividende thorique aux AO : 7.500 x 10 i x 4 % En ralit, le reste du bnce distribuable va aux AO (18.000 5.000) Reste 18.000 5.000 i 3.000 i 13.000 0

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Les AP percevront donc un dividende de 5.000/2.500 = 2 j ainsi quil est prvu par les statuts. Les AO sont rmunres 13.000/7.500 = 1,73 j, alors que sil ny avait pas dactions privilgies, les actions auraient toutes t rmunres 1,80 j par action (18.000 j/10.000 actions).

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