FACULTAD LATINOAMERICANA DE CIENCIAS SOCIALES

MAESTRA EN ECONOMA Y GESTIN EMPRESARIAL PYMES

MERCADOS FINANCIEROS

EXPORTACIN DE PULPA DE FRUTAS EXTICAS DEL ECUADOR

ngel Abril Santiago Cadena Carlos Trvez

26 de Marzo del 2011

CAPTULO I INTRODUCCIN Nuestra empresa se va a llamar Group ACS, ya que son las iniciales de los nombres del equipo de trabajo, la localizacin de nuestra empresa va a hacer en la ciudad de Quito.

El Ecuador est considerado dentro del grupo de los pases con mayor diversidad en el mundo. Tanto su posicin geogrfica, como la variedad de climas; determinan la existencia de una variedad de frutos de la tierra no vistos en pases similares.

Buscando descubrir nuevos productos para la exportacin, el Ecuador ha encontrado una interesante alternativa en la industrializacin de productos agrcolas, como es la pulpa de fruta, para as dar un valor agregado mayor y mediante esto aumentar los ingresos provenientes de las exportaciones (CORPEI Corporacin de Promocin de Exportaciones, 2007).

El Ecuador es un pas exportador por excelencia en rubros en los cuales ha adquirido cierto grado de especializacin, como banano, camarn, pero durante los ltimos aos ha fijado su atencin en la exportacin de productos no tradicionales como hierbas aromticas, caf orgnico, pulpas y concentrados de fruta, frutas exticas deshidratadas, entre otras, los cuales, han empezado a tener una cierta aceptacin y una no muy notada competencia en el mercado mundial, ya que debido a condiciones agroclimticas que favorecen al pas no existe una fuerte oferta de ciertos tipos de cultivos.

Este tipo de productos son bsicamente nuevos en la canasta de exportaciones con la que cuenta el pas y que adems atienden las nuevas necesidades de los nuevos consumidores dispuestos a adquirir estos tipos de productos, dicha demanda es cada vez es ms exigente con los productos, buscando siempre mejores estndares de calidad y que cumplan adems con normativas de proteccin ambiental en sus procesos.

En la actualidad el mercado de bebidas, pulpas y concentrados de frutas naturales est aumentando rpidamente en la mayora de pases industrializados, como es el caso de Alemania y Holanda, en Ecuador se registr un aumento del 100% en el volumen de exportaciones de pulpa de fruta en el perodo 2000-2004, teniendo como principales socios comerciales a Europa, Amrica del Norte y ciertos pases asiticos como Japn, 2

adems de algunos pases sudamericanos como Chile, Colombia y Venezuela (CORPEI Corporacin de Promocin de Exportaciones, 2005). Un punto clave sera considerar que los productos no tradicionales podran significar solo un gancho para llegar a afianzarse en el mercado internacional y en el futuro proveer productos altamente conocidos y caractersticos del pas como banano, chocolate, maracuy, entre otros, buscando as crear una relacin de fidelidad con los compradores de materias primas o productos procesados.
Antecedentes

En la actualidad la globalizacin ha permitido la creacin de nuevos nichos de mercados, que potencializados con factores como: la migracin, la preocupacin por una buena salud y el consumo de alimentos 100% naturales, han creado una demanda creciente de estos productos a lo largo del planeta, especialmente en pases desarrollados interesados en nuevos productos, los cuales permitan degustar de productos diferentes, con nuevos sabores y texturas, por lo cual segn estudios realizados por Instituto Espaol de Comercio Exterior (ICEX), Promocin de Exportaciones del Per (PROMPEX) y PROARGENTINA, se oscila un incremento en el comercio de estos productos de un 15% al 20%.

Dicha demanda es satisfecha por pases productores con condiciones climticas o de ubicacin especficas, las cuales poseen una ventaja competitiva al momento de ofertar sus productos, como es el caso de nuestro pas.

La exportacin de pulpas de fruta en la actualidad representa un rubro importante y atractivo debido a que no solo se cuenta con produccin durante todo el ao, sino que existe una cierta infraestructura para su procesamiento y comercializacin, lo cual permitira potencializar dicha produccin buscando una estrategia bien definida (Instituto Espaol de Comercio Exterior ICEX, 2007).

La produccin y exportacin de pulpas de fruta en el Ecuador es un rubro que se encuentra bastante conformado, debido a que cuenta con infraestructura tanto en el rea de abastecimiento de materias primas, procesamiento de la fruta, empaque, transporte y comercializacin.

Actualmente existe una gran cantidad productos en el sector de pulpas y concentrados de frutas las cuales tienen como destino mercados internacionales como Estados Unidos y Europa. Se han identificado un total de 53 empresas dedicadas a la obtencin de pulpas de fruta, de las cuales un 70% se dedica a la exportacin de dichos productos.

La comercializacin de pulpa de frutas a nivel mundial sufri un incremento significativo en el perodo 2000-2004, registrando exportaciones de 1.414 toneladas y 2.993 toneladas respectivamente, las cuales reflejaron un aumento de ms del 100% en solo cuatro aos (Freshplaza, 2010).

Segn un informe del Diario El Comercio, la pulpa de fruta del Ecuador se est afianzando en el mercado, las razones son; que el producto facilita la elaboracin de jugos, postres; la pulpa de fruta no pierde las propiedades nutritivas, por lo que es un buen instrumento para la cocina. En nuestro trabajo nos enfocaremos a las frutas exticas que tiene el Ecuador como son el kiwi, pitahaya, tuna, boroj, uvilla, naranjilla, entre los ms importantes.

Concentrndonos en el mercado nacional, segn las investigaciones de IPSA, una consultora de mercados, los jugos estn dentro de los cinco productos ms comprados por los jvenes ecuatorianos, lo que se puede deducir es que en la actualidad la preferencia del consumidor se orienta ms al consumo de jugos que al de gaseosas, porque hay preocupacin por una buena salud (Diario El Comercio , 2008).

Justificacin

El Ecuador por su ubicacin geogrfica posee distintos pisos climticos que hacen posible una actividad agrcola altamente variada y prolfica, es decir cuenta con condiciones favorables para el cultivo y produccin a gran escala de frutas exticas tropicales tales como: mango, papaya, guayaba, naranjilla, maracuy, pitajaya, guanbana, chirimoya, kiwi, etc. donde la calidad y gusto han sido reconocidos en el mercado internacional.

Ecuador por estar ubicado en la lnea ecuatorial recibe una cantidad ptima de luz solar y las caractersticas del suelo son adecuadas, condiciones que permiten un buen desarrollo de rboles frutales tropicales.

Las ventajas comparativas de la produccin de frutas de Ecuador son tanto su variedad como la posibilidad de produccin durante todo el ao.

Ecuador est por va martima al alcance de Asia y la costa oeste de Estados Unidos, facilitando y reduciendo tiempo y costos de envo de productos hacia esos mercados. Las frutas poseen nutrientes que son indispensables para el ser humano como son las vitaminas, minerales y antioxidantes, una dieta equilibrada debe contener frutas (o jugo de frutas) para favorecer una vida saludable.

Actualmente la tendencia en los consumidores es buscar alternativas ms saludables, en lugar de consumir gaseosas, pueden consumir jugos 100% naturales a base de pulpa de fruta, e inclusive a un menor costo que el de una gaseosa. Se debe recordar que la pulpa, luego de ser procesada, no pierde sus propiedades nutritivas.

Segn la FAO, los pases en vas de desarrollo aportan el 98% del total de la produccin de frutas tropicales exticas, mientras que pases desarrollados importan alrededor del 80% de la importacin mundial, se puede concluir que existe una demanda

considerable de frutas tropicales.

El Ecuador es un pas agrcola, se deben fomentar iniciativas que promuevan el fortalecimiento de sta caracterstica, uno de los objetivos del presente proyecto es ofrecer un modelo de desarrollo agrcola sustentable a largo plazo, puesto que se enmarca en el respeto a la naturaleza y al ser humano.

El proyecto ser un ente dinamizador de la economa de hogares en zonas rurales (que actualmente cultivan frutas tropicales exticas) ya que estas familias podrn recibir dinero a cambio de sus cosechas en un marco de fair trade. Adems favorecer al fortalecimiento de una tradicin social muy arraigada de la poblacin ecuatoriana hacia el campo como fuente de aprovisionamiento, alimentacin, sustento y vida familiar.

Este proyecto adems fomenta el cuidado y la preservacin de especies frutcolas autctonas de nuestro pas as como la reduccin o incluso la eliminacin de pesticidas, puesto que el ofrecer un producto libre de pesticidas es una ventaja para el ingreso a mercados extranjeros. 5

El Ecuador debe cruzar la brecha de exportar productos primarios, y lograr introducirse en el mercado de productos con valor agregado, el presente proyecto busca poner en mercados internacionales productos ecuatorianos con valor agregado (no exportar fruta, sino pulpa procesada).

Segn datos de la Corporacin de Promocin de Exportaciones e Inversiones (Corpei), la pulpa de frutas tiene grandes oportunidades en el mercado estadounidense.

La oferta

La produccin frutcola ecuatoriana, ha venido incrementndose, las hectreas cultivadas desde el ao de 1996 al 2003 en 93.6% (61,066 y 118,250 Has

respectivamente) y una tasa de crecimiento anual del 12.2% (excepto banano).

La produccin entre 1996 y el 2003 tiene una tasa de crecimiento del 59.4% (557,420 TM y 888,490 TM. respectivamente), y un crecimiento anual del 14.9 % (excepto banano).

Tomando como referencia el caso de los frutales (excepto banano) la participacin en el PIB agropecuario para el 2003 es de 5.6% y en el PIB nacional es de 0.51%.

Cuadro 1. Estimacin de la produccin de frutas en el Ecuador aos 1996-2003 (en TM)

CULTIVOS NARANJA MARACUYA P I A MANGO PAPAYA MANDARINA NARANJILLA TOMATE DE ARBOL MANZANA AGUACATE GUATEMA LIMON CLAUDIA DURAZNO P E R A TORONJA MORA CHIRIMOYA PEPINO TAMARINDO BABACO FRUTILLA GUANABANA L I M A U V A TOTAL Tasa de crecimiento 1996 162,533 34,904 57,851 54,163 13,239 25,980 31,836 17,867 43,433 29,031 19,301 10,246 13,220 21,030 5,357 6,039 2,698 1,918 3,960 419 590 842 774 192 557,423 1997 145,964 70,890 39,790 2,953 64,368 15,550 53,882 24,654 26,610 29,031 14,018 8,490 15,103 11,494 2,949 10,559 1,476 3,223 1,266 632 24 593 284 441 544,244 -2.4 1998 121,702 91,820 79,947 68,693 68,114 7,960 18,797 21,163 25,080 20,924 7,730 11,411 13,052 13,604 2,462 7,817 1,729 2,495 363 639 67 817 2,350 620 589,356 8.3 1999 307,085 373,436 123,597 94,802 111,870 99,854 13,226 19,183 12,201 19,434 24,559 6,855 14,324 7,697 4,255 4,180 10,399 4,211 2,462 575 340 687 183 291 1,255,706 113.1 2000** 149,380 267,208 48,507 63,763 16,211 17,399 15,969 14,031 3,873 9,044 9,226 3,657 2,144 3,025 975 11,777 738 468 17 4,465 2,110 880 75 288 645,230 -48.6 2001 152,255 206,881 47,318 88,924 16,684 17,972 16,640 18,185 5,258 24,723 10,895 20,056 13,776 10,899 3,720 10,634 2,695 7,169 4,021 514 571 1,070 486 432 681,778 5.7 2002 178,287 99,469 76,614 100,911 79,793 23,434 17,026 22,389 11,177 6,612 13,353 20,056 16,857 10,176 31,619 12,112 13,829 467 2,324 514 1,704 506 304 311 739,844 8.5 2003 SUMA PARC. PROMEDIO PARTIC. 218,545 1,435,751 179,469 24.3 163,126 1,307,734 163,467 22.2 113,506 587,130 73,391 9.9 111,980 586,189 73,274 9.9 63,220 433,499 54,187 7.3 20,844 228,993 28,624 3.9 28,717 196,093 24,512 3.3 159,553 19,944 2.7 22,081 11,912 139,544 17,443 2.4 19,571 138,799 17,350 2.4 11,346 110,428 13,804 1.9 21,747 102,518 12,815 1.7 14,011 102,487 12,811 1.7 5,456 83,381 10,423 1.4 30,440 81,777 10,222 1.4 11,454 74,572 9,322 1.3 0.7 6,121 39,685 4,961 8,404 28,355 3,544 0.5 2,291 16,704 2,088 0.3 622 8,380 1,048 0.1 1,736 7,142 893 0.1 525 5,920 740 0.1 535 4,991 624 0.1 299 2,874 359 0.0 888,489 5,902,070 737,759 100.0 20.1 104.6 14.9 0.0

Fuente: Direccin de Informacin Agropecuaria del MAG Elaboracin: Coordinacin Consejo Consultivo de Horticultura y Fruticultura ws/pd2004-06-30

Cuadro 2. Exportaciones de frutas periodo: 1998-2002, Valor FOB

AGUACATES CHIRIMOYA MORAS FRESAS(FRUTILLAS) GROSELLAS GUAYABAS KIWIS MADARINAS MANGOS PAPAYAS PINAS(ANANAS) SANDIAS TOMATE DE ARBOL UCHUVAS (UVILLAS) TOTAL 1998 2926.5 0.01 0.55 13,538 0.113 1999 2,622,932 109 15,049 52,815 0.1 225,568 7,995 2,000,363 10,408,072 386,275 12,000,497 11.37 57,208 27,897.244 2000 2,939.00 263.43 32,019 214,905 0.276 285,817 1,972 900,418 26,003,886 3,906,566 10,193,574 264.28 1,338 29.25 45,036.73 2001 6,559.00 380.03 0 196,605 0.237 546,876 12,721 4425 33,819,659 3,668,167 16,236,646 934,773 103,445 8,383 66,891.54 2002 2,645.00 5.35 1,035 9.9 0 170,747

4 10018.31 22,863 7,109,387 18,592 12.16 20,126.023

8,661,823 490,814 1,993,607

13,978.28

Fuente: P-SICA Elaboracin: Coordinacin Tcnica Consejo Consultivo Hortcola

Las exportaciones de frutas, principalmente se dirigen a los EEUU (58%), Alemania Fed. (15%), Holanda (7%), Blgica-Lux. (4%) y otros pases (16%).

El valor total de la hortifruticultura en el Ecuador se estim en los 310 millones de dlares en el 2003; de los cuales 188 millones correspondieron a hortalizas y 122 millones a frutales.

El 55% de valoracin en frutales se da por la naranja, mango, pia, maracuy y papaya. Entre los principales oferentes de pulpa de frutas tropicales exticas tenemos:

Empresa
AGROINDUSTRIAL FRUTA DE LA PASION CIA LTDA. COMPAIA AGRICOLA INDUSTRIAL ECUAPLANTATION S.A. MANHATANN SERVICES LTD. CESAR L. BAJAA LASTRA -CLEBA INTERNATIONAL CORPORACION PARA LOS RECURSOS NATURALES AGROAUTO CIA.LTDA PLANTRADE CIA. DE COMERCIO EXTERIOR AGRICOLA OFICIAL S. A. AGROFICIAL AGROINDUSTRIA DEL PACIFICO S. A. AGPASA INVERSIONES AGRICOLAS Y GANADERAS GUAYAS S. A.

Producto
concentrados de maracuy concentrados pia, maracuy pulpas de frutas pulpas de frutas concentrados de frutas concentrado de mora concentrado de naranjilla concentrado de maracuy pulpas de frutas pulpa de frutas congeladas concentrado de maracuy concentrado de guayaba concentrado de maracuya

QUICORNAC S.A. TROPIFRUTAS S.A. AGRIASESORIA (HARVEC)

ECOFINSA (PARAISO) ENVAGRIF C.A (Envasados Agrcolas y Frutales, Compaa Annima)

concentrados de maracuy concentrados de maracuy , concentrados de frutas pulpa de pia, pulpa de mora, pulpa de frutilla, pulpa de guayaba, pulpa de maracuy, pulpa de tamarindo, pulpa de naranjilla (lulo), pulpa de tomate de rbol pulpa de granadilla, pulpa de pitajaya, pulpa de tomate de rbol, pulpa de maracuy, pulpa de uvilla pulpa de frutilla, pulpa de frambuesa, pulpa de guanbana, pulpa de guayaba, pulpa de mango, pulpa de maracuy, pulpa de mora, pulpa de naranja, pulpa de naranjilla, pulpa de pia, pulpa de tamarindo, pulpa de taxo, pulpa de tomate de rbol

Cuadro 3. Principales oferentes de pulpa de frutas tropicales exticas Fuente: Internet; Elaboracin: Los Autores El sector de fabricacin de pulpas y concentrados de frutas es dinmico y fuertemente vinculado con los mercados internacionales y constituye uno de los sectores con gran potencial de crecimiento y consolidacin en Ecuador.

Los formatos de presentacin son variados, como se muestra a continuacin.

Cuadro 4. Presentaciones de los productos de pulpas y concentrados de frutas Fuente y Elaboracin: CORPEI Corporacin de Promocin de Exportaciones e Inversiones, 2005

Como lo evidencio un estudio desarrollado por CORPEI en el 2005 se identificaron un total de 39 empresas exportadoras de pulpas de frutas y 20 empresas exportadoras de jugos y concentrados. Casi el 100% son empresas fabricantes. Se ubican bsicamente en las ciudades de Guayaquil y Quito, especialmente en la primera. Tambin se identificaron un grupo de 14 empresas fabricantes de pulpas, concentrados y jugos de frutas, cuyas actividades se concentran en el mercado interno.

La Demanda Mercados y oportunidades para la exportacin de pulpas de frutas Las tendencias en el mercado de bebidas muestran la preferencia por el consumo de productos no alcohlicos, naturales, saludables e innovadores de buen sabor y aroma, favoreciendo el desarrollo de bebidas a partir de las frutas en la mayora de pases. A pesar de la variedad en cuanto a gustos, se ha percibido un incremento en la demanda de frutas tropicales.
Cuadro 1. Demanda de nctares y bebidas de jugo de frutas en mercados internacionales
Compaa Snapple Snapple Snapple Snapple Frutopia Ocean Spray Ocean Spray Ocean Spray Ocean Spray Jumex (Caned nectars) Nestl Beverage Company Cristal Geyser Coca Cola Company Nombre Mango Madness Cocktail Island Cocktail Fruit Punch Bali Blast Island Cocktail Mind Over Mango Caribbean Colada Paradise Passion Mango Island Guava Pineapple Guava Mango Pineapple/Papaya Orange/Mango Juice Squeeze Bacardi Mixers for Pia Colada 28 13 % de Jugo de Fruta 5 5 10 n.d 10 15 10 11 11 60 35 30 45 Jugo de Uva, Jugo de Naranja, Jugo de Mango Jugo de Uva, Jugo de maracuy, Jugo de mango Jugo de Pia concentrado Pia, naranja Pia, naranja, banana Pia, naranja, guayaba Pia, naranja, fresa Pia Pia Guayaba Mango Naranja Fresa Banano Pia, naranja Pia, naranja, banana Pia, naranja, guayaba Composicin Jugo concentrado de Kiwi, Pur de Mango Jugo de pia, Jugo de Papaya Pur de Papaya Jugo de Uva, Jugo de limn, Jugo de maracuy, Jugo de Pia Jugo de Kiwi, Jugo de Pia, Jugo de Manzana, Jugo de Lima Jugo de naranja, Jugo de Mango Jugo de arndano, Jugo de Pina, Jugo de Uva, Jugo de mango, Jugo de Guayaba Jugo de Guayaba, Jugo de maracuy Pur de Mango, Pur de Guayaba, Jugo de Uva, Jugo de Pera, Jugo de maracuy, Jugo de Pia Pur de Guayaba, Jugo de Manzana

Dole

Tropical Fruit

100

Chiquita

Caribbean Splash

100

Chiquita

Tropical Paradise

100

Dole

Tropical Fruit

100

10

Pia, naranja, fresa Pia Chiquita Caribbean Splash 100 Pia Guayaba Mango Banano, pia, Pur de fresa, Pur de Tamarindo, Pur de papaya Pur de ciruela. Coco, Miel Hannsen's Natural Fruit Juice Smoothie Tropical passion 35 Concentrado de pera, Jugo de uva blanca, Jugo de manzana, Jugo de maracuy, Pur de Banano, Pur de Guayaba, Concentrado de pia, jugo de naranja Pur de Mango, Jugo de Manzana Odwalla Mango Tango Fuente: Centro de Comercio Internacional 90 Pur de Banano, Coco, Jugo de Limn

Rocket Juice Tropical Fruit Smoothie.

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El desarrollo del mercado de pulpa de frutas tropicales est relacionado de manera importante con las variaciones y el nivel de los precios de comercializacin que pueden ocasionar la salida de los productos por falta de competitividad. Por otra parte la produccin presenta problemas en la planificacin que permite abastecer

adecuadamente a la industria por lo que se requiere formular el proyecto asegurando una produccin planificada, sustentable y competitiva. La formulacin de un proyecto para la exportacin de pulpa de frutas debe considerar correctamente la demanda, las perspectivas y oportunidades determinadas por las preferencias del consumidor y el crecimiento de la poblacin hispana en los mercados de Norteamrica y Europa. En el siguiente cuadro se resume el consumo de las frutas tropicales en el mundo y sus principales proveedores.
Cuadro 2. Consumo de frutas tropicales en el mundo PAS E.E.U.U. PRODUCTO Pia Mango Mxico, Jamaica Papaya Brasil, Ecuador, Per Maracuy Guayaba Guanbana Hawai, Sudfrica, India, Brasil Concentrado 50Brix Pur 8-11Brix Pur 15Brix COMPETENCIA Mxico, Venezuela, Brasil, Per Ventana Mar-Junio, Dic OBSERVACIONES PRESENTACION Asptico 65Brix Congelado 1318Brix

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CANADA

Mango Papaya

E.E.U.U., Mxico, Brasil E.E.U.U

Ventana Nov-May Ventana todo el ao Ventana todo el ao Jugos 4 Gamma

Guayaba Brasil ALEMANIA Mango Papaya E.U., C. Rica Pia Guayaba Maracuy Mango FRANCIA Pia C. Rica Papaya Mxico, Brasil Guayaba JAPON Guayaba Mxico, Brasil, Per C. Rica, Rep. Dominicana C. Rica, Rep. Dominicana Per Venezuela, E.U., C. Rica, Brasil

Nuevo reglamento 2255/92 sobre control de calidad

Fuente: Centro de Comercio Internacional

En los prximos aos se tienen muy buenas expectativas para el crecimiento de este sector de la produccin en los pases latinoamericanos por su considerable aporte a la creacin de fuentes de trabajo y generacin de ingresos, siempre que se apoye la modernizacin de la produccin agrcola y se superen sus problemticas relacionadas con la calidad, la innovacin tecnolgica y su control de costos. Una participacin de mercado de alrededor de US$4.000 millones en 1.989 y aproximadamente US$ 4.300 millones en 1991, evidencia que la industria de jugos de fruta es actualmente uno de los mayores negocios del sector agrcola en el mundo. Los pases en desarrollo cubren cerca de la mitad de las exportaciones. Brasil es el principal exportador, sin embargo gran parte de los pases en desarrollo exportan jugos y pulpa de fruta.

Se prev un crecimiento importante ya que el consumo an es bajo en muchos de los principales mercados del mundo. El consumo por persona en Europa en 1991 fue de

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aproximadamente 42,0 litros en Alemania y 34,1 litros en Suiza; 22,5 litros en los Pases Bajos, 18,9 litros en el Reino Unido y an en menor proporcin en Italia y Francia. En Estados Unidos el consumo per cpita en ese perodo alcanz cerca de 29 litros.

Un incremento de la preocupacin de los consumidores por su salud, y la innovacin en las mezclas y sabores permitira que el consumo mundial per cpita aumente. Los empaques y promociones publicitarias, tambin mejorara el nivel de consumo; as como la creciente preferencia de otras industrias por utilizar la pulpa de fruta como materia prima para elaborar otros productos alimenticios y bebidas como yogurt, postres y comida para beb.

En mercados como el japons se espera que la reduccin de las restricciones cuantitativas facilite el acceso de este producto a dicho mercado.

El mercado internacional es altamente competitivo por eso los proyectos de inversin deben basarse en el estudio cuidadoso de todos los factores relacionados, tales como infraestructura, abastecimiento de materia prima, los pronsticos reales de mercado y fundamentalmente en expectativas reales de precios. Hbitos y preferencias del consumidor La naranja y especialmente su jugo es el producto ms vendido en casi todos los mercados de Europa y Amrica del Norte. La demanda de jugos tropicales, distintos a la pia es relativamente baja aunque los sabores innovadores cada vez tienen mayor popularidad.

Canales de distribucin A toda la Unin Europea se debe considerarla como un nico mercado as como a Norteamrica sin perder de vista por su puesto las diferencias culturales que determinan las preferencias de los consumidores.

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Intermediarios Si se cuentan con agentes especializados que adquieren en menor escala estos productos. Operan en base a una comisin y posteriormente hacen la entrega a los usuarios finales.

Usuarios finales industriales Los mayores consumidores de este producto son las industrias de bebidas. Las compaas pequeas adquieren el producto a los importadores, quienes cuentan con facilidades de mezclas, las compaas grandes obtienen la materia prima directamente de los productores.

Sector de hotelera e institucional Este segmento se abastece principalmente por medio de compaas especializadas o mayoristas. Las embotelladores o empacadoras de este tipo de producto tambin se encargan de atender a los hoteles y restaurantes.

CONCLUSIN Teniendo en cuenta las caractersticas de la demanda a nivel internacional del producto, podramos afirmar que se presenta una gran oportunidad para el desarrollo de este proyecto. Una vez que se vayan integrando otras herramientas de anlisis se podr determinar la factibilidad real del mismo.

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Requerimientos Activos fijos Maquinaria Para la extraccin de pulpa y su procesado ser requieren de equipos que se detallan en la siguiente tabla, se debe recordar que los equipos/utensilios que estarn en contacto directo con el producto expuesto sern de acero inoxidable (AISI 316) as como tambin su diseo ser de manera que facilite su limpieza luego de la produccin de cada lote. La maquinaria instalada tiene la capacidad de producir 10 Kg. por hora, del producto terminado, esto equivale a 22 unidades de Pulpas de 450 gramos por hora.
MaquinasyVehculos Mquinadespulpadora Selladoradebolsa Intercambiadordecalordetubo Cmaradefro Camin TotalMaquinasyVehculos cantidad 1 1 1 1 1 Precio 5,000 3,500 1,500 7,000 25,000 Total 5,000 3,500 1,500 7,000 25,000 42,000

Muebles y enseres Se detalla a continuacin los muebles y enseres requeridos para el proyecto.
Rubro MueblesyEnseres MaterialesdeOficina Counter Escritorios SillasEjecutivas SillasSencillas SillasdeEspera SillasConfidente Divisiones Archivadores OtrosEnseres TotalMueblesyEnseres cantidad 8 1 5 1 4 1 4 2 4 1 Precio 25 650 500 70 15 300 25 2,500 140 80 Total 200 650 2,500 70 60 300 100 5,000 560 80 9,520

Equipo de Tecnologa e Informacin

EquiposdeComputo ComputadorasPorttil ComputadorasPC Impresora Escner TotalEquiposdeComputo cantidad 1 4 2 1 Precio 1,500 800 80 120 Total 1,500 3,200 160 120 4,980

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Terrenos e infraestructura Para el funcionamiento de ACG se adquirir un terreno de 500 m2 ubicado en Carceln, en el cual se construirn la infraestructura necesaria para la instalacin de la empresa. El detalle se indica a continuacin.
InfraesructuradelaPlanta readeoficinas readesanitarios Cmaradealmacenamiento readeProceso Bodega readecarga Total Costo 2,800 1,200 3,000 5,000 2,900 3,100 18,000

Personal Se requerir de2 obreros para la extraccin y procesado de la pulpa, adems de un chofer para la distribucin de producto a zona de embarque as como de un administrador, el detalle se indica a continuacin.
SueldosySalarios Chofer Obreros Administrador Total Empleados 1 2 1 Sueldo 280 260 260 SuledoMensual 280 520 260 1,060 SueldoAnual 3,360 6,240 3,120 12,720

Anlisis Financiero

Proyeccin de ventas La participacin de mercado de alrededor de US$4.000 millones en 1.989 y aproximadamente US$ 4.300 millones en 1991, evidencia que la industria de jugos y pulpa de fruta es actualmente uno de los mayores negocios del sector agrcola en el mundo. Con estos datos se proyecta una tasa de crecimiento de 2.44%

Precio de Venta Para el anlisis de precio usamos la siguiente informacin de precios aplicado en las frutas de mayor relevancia.

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Anlisisdeprecios Fruta Maracuy Guanbana Mango Naranja Tomatedearbol Promedio

Peso(g) 450 450 450 450 450 450

Precio(USD) 1.9 1.9 1.86 1.75 1.75 1.83

Tasa de descuento Para estimar la tasa mnima atractiva de retorno esperada por el inversionista utilizaremos como base la tasa de inters que nos cobra por el prstamo la CFN que es del 10,5% ms una prima por riesgo por invertir en el Ecuador de 5,45% con la cual se obtiene una Tasa del 16%.

Capital de trabajo Para cubrir los costos y gastos que estn relacionados con las operaciones iniciales del proyecto debemos calcular el monto de dinero que ser necesario para afrontar estas obligaciones utilizando el mtodo de dficit acumulado.
Enero 1.83 0.00 0.00 850.00 850.00 1,060.00 400.00 150.00 400.00 120.00 350.00 2,480.00 3,330.00 0.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 Febrero 1.83 42,666.67 78,165.33 850.00 850.00 Marzo 1.83 42,666.67 78,165.33 850.00 850.00 Abril 1.83 42,666.67 78,165.33 850.00 850.00 Mayo 1.83 42,666.67 78,165.33 850.00 850.00 Junio 1.83 42,666.67 78,165.33 850.00 850.00 Julio 1.83 42,666.67 78,165.33 850.00 850.00 Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 1.83 1.83 1.83 1.83 1.83 42,666.67 42,666.67 42,666.67 42,666.67 42,666.67 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00 850.00

1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 1,060.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 2,480.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 78,165.33 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 3,330.00 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 74,835.33 71,505.33 146,340.67 221,176.00 296,011.33 370,846.67 445,682.00 520,517.33 595,352.67 670,188.00 745,023.33 819,858.67

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Evaluacin del Proyecto Para la evaluacin de rentabilidad del proyecto, se preparan los flujos de inversin y operacin como se indica a continuacin para un periodo de operacin de 5 aos.

GroupACS Presupuestodecapital 0 2011 117,830 1 2012 28,403 2 2013 29,359 3 2014 30,334 4 2015 31,328 5 2016 93,186

FLUJODEFONDOSNETO

PresupuestodeInversin Terreno Infraestructura Maquinaria Vehculos EquiposdeComputacin MueblesyEnseres Capitaldetrabajo FLUJODEINVERSIN PresupuestodeOperacin TCV: ventas CV: CostosFijos 4% CostosVariables Utilidadbruta Gastosdedepreciacin Otrosegresos UtilidadGravable 36.25% Participacineimpuestos UtilidadNeta Depreciacindevuelta Ingresonorealizado FLUJODEOPERACIN
2.44%

2011 40,000 18,000 17,000 25,000 4,980 9,520 3,330 117,830

2012

2013

2014

2015

2016 40,000 8,000 6,500 0 1,500 850 3,330 60,180

2011

2012 78,165 29,760 10,200 38,205 11,164 27,041 9,802 17,239 11,164 28,403

2013 80,073 29,760 10,608 39,705 11,164 28,541 10,346 18,195 11,164 29,359

2014 82,026 29,760 11,032 41,234 11,164 30,070 10,900 19,170 11,164 30,334

2015 84,028 29,760 11,474 42,794 11,164 31,630 11,466 20,164 11,164 31,328

2016 86,078 29,760 11,933 44,385 11,164 1,830 31,391 11,379 20,012 11,164 1,830 33,006

El proyecto es conveniente para la inversin, debido a que: El VAN es positivo (9.576) La TIR es mayor que la tasa de descuento (18.82% > 16%) La RBC es mayor que 1 Toda esta se lo puede observar en la tabla que se indica a continuacin.

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Tasadedescuento VAN TIR RBC PRD

16% 9,576 18.82% 1.08 4

Anlisis de Sensibilidad Para el anlisis de sensibilidad evaluamos la respuesta del modelo a cambios en las variables crticas, en este caso son: Ventas (unidades), Precio, Tasa de crecimiento de ventas y costos variables. Ventas Se puede observar que para lograr un VAN igual a cero se requiere que el volumen de ventas descienda a 40.265 es decir el proyecto tolera una disminucin del 5.63% de unidades vendidas respecto al objetivo proyectado de 42.667 unidades, para seguir siendo atractivo (VAN positivo). Precio Se puede observar que para lograr un VAN igual a cero se requiere que el precio descienda a 1.73 USD es decir el proyecto tolera una disminucin del 5.53% en el precio respecto al objetivo proyectado de 1.83USD, para seguir siendo atractivo (VAN positivo). Tasa de crecimiento de ventas Se puede observar que para lograr un VAN igual a cero se requiere que la tasa de crecimiento de ventas (TCV) descienda a -0.95% (que se deje de vender) es decir el proyecto tolera una disminucin del 138.93% en la TCV respecto al objetivo proyectado de 3.68% para seguir siendo atractivo (VAN positivo). Costos variables Se puede observar que para lograr un VAN igual a cero se requiere que los costos variables asciendan a un 24%, es decir el proyecto tolera un incremento del 500% en los costos variables respecto al objetivo proyectado de 4% para seguir siendo atractivo (VAN positivo).

Del anlisis de sensibilidad de las variables se evidencia que las variables crticas del proyecto son ventas y precio, puesto que estas permiten un margen ms estrecho de variacin para provocar que el proyecto sea no viable. Esto se puede evidenciar con mayor facilidad en el diagrama Tornado que se muestra a continuacin. 19

Anlisis Tornado Diagrama Tornado

En el diagrama Tornado se puede observar que las variables crticas para el proyecto son las unidades vendidas y el precio de venta de las mismas.

SIMULACION CRYSTAL BALL Para la simulacin se posee tres variables de supuestos (ventas, precio y costos variables) y 3 variables de pronostico (VAN, TIR, RBC). Para el caso de costos variables se asume que corresponde a una distribucin triangular con un valor mnimo de 10.200USD, mximo de 16.139USD y el ms probable de 13.170USD. En la variable precio, se asume una distribucin triangular con un valor mnimo de 1.69USD, un mximo de 2 USD y el ms probable de 1.83USD. En la variable unidades, se asume una distribucin normal con una media de 42.667 unidades, y una desviacin estndar de 7.389. Resultados y anlisis La simulacin permite observar que existe un 42% de probabilidad de obtener el VAN mayor o igual a 9576 (y existe un 58% de tener una VAN menor) como se muestra en la figura inferior.

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La probabilidad de xito del proyecto es de 54.9% (obtener un VAN mayor a 0)

La sensibilidad del proyecto est dada por la sensibilidad al nmero de unidades vendidas, seguido de la sensibilidad en el precio, como se puede observar en el siguiente grfico.

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VAN

100,000

50,000

50,000

100,000

Unidades

33,208

52,146 Downside Upside

Precio

1.76

1.93

Costosvariables

14,811

11,528

Estas variables son las que se debern tener muy en cuenta para mantener la viabilidad del proyecto.

CONCLUSION. Como inversionistas, decidimos no invertir puesto que por medio de la simulacin se evidencia que existe nicamente un 54.9% de probabilidad de xito del proyecto, y para una tasa moderada de retorno no es conveniente asumir este riesgo.

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Bibliografa CORPEI Corporacin de Promocin de Exportaciones. (2007). Anlisis para el desarrollo de una canasta gourmet para las exportaciones ecuatorianas. Quito. CORPEI Corporacin de Promocin de Exportaciones. (2005). Resumen de Estudio: Subsector Pulpas y Concentrados de frutas. Quito . Diario El Comercio . (26 de Abril de 2008). Pulpa de Fruta en el Ecuador . Freshplaza. (10 de Noviembre de 2010). Freshplaza. Recuperado el 21 de Marzo de 2011 Instituto Espaol de Comercio Exterior ICEX. (2007). Anlisis de Pulpa de Fruta. Madrid. www.magap.gov.ec http://www.slideshare.net/evaproyectos/produccin-y-comercializacin-de-pulpa-de-frutade-araz-fruta-extica-del-amazonas-en-la-ciudad-de-bogota/download http://huitoto.udea.edu.co/FrutasTropicales/importadores.html

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