diccionarios de terminos

Qu es un ndice? Es un indicador que sirve para determinar el estado de un mercado financiero especfico, es decir, reflejar la entrada o salida de dinero en ese mercado financiero y su correspondiente efecto en los precios. En resumen un ndice mide la salud de un mercado financiero usando una compensacin de los precios de varias acciones de ciertas empresas que componen el mercado. Pero Cmo se determina el valor de un ndice? A travs de una media de los valores que lo componen. Esta media puede calcularse teniendo en cuenta la capitalizacin burstil de cada valor sin tener en cuenta dicha capitalizacin. Los ndices se utilizan para resumir el comportamiento de los diferentes valores que cotizan en un mercado en un nico dato. Vamos a crear un ndice compuesto solamente por 3 valores (son imaginarios, simplemente como ejemplo): Microsoft: Cotiza a 20 dlares y su capital social est compuesto por 100 acciones. Yahoo: Cotiza a 40 dlares y su capital social est compu esto por 30 acciones. Terra: Cotiza a 10 dlares y su capital social est compuesto por 15 acciones. El clculo inicial del ndice se hara de la siguiente forma: 1. Teniendo en cuenta la capitalizacin burstil de cada valor: Este tipo de ndices se llaman ponderados. En primer lugar se calculara la capitalizacin burstil de cada valor: o Microsoft = 2,000 dlares (20 x 100) o Yahoo = 1,200 dlares (40 x 30) o Terra = 150 dlares (10 x 15) La suma de la capitalizacin de las 3 empresas sera 3,350 dlares (2,000 + 1,200 + 150). Este valor de 3,350 dlares podra dejarse como valor inicial del ndice y a partir de ah ir calculando sus diferencias diarias. El problema es que sera complicado de seguir porque en este ejemplo he utilizado cifras muy bajas, pero en la realidad esa cifra sera de varios cientos de miles de millones de dlares (la suma de la capitalizacin burstil de todas las empresas del DJIA, por ejemplo) y sera muy complicado seguir su evolucin de una forma gil. Por eso lo ms habitual (por tradicin, claridad, etc.) es establecer un valor de 100 (o cualquier otra cifra redonda como 1,000 10,000) como valor del ndice el primer da que se publica. Eso se hace a travs del llamado divisor del ndice. Es aquella cifra que da un valor de 100 al dividir la suma de la capitalizacin del ndice entre dicho divisor. En nuestro caso el divisor sera 33.5 (3,350 / 33.5 = 100).

Por tanto el ndice del ejemplo aparecera en los medios de comunicacin el primer da con un valor de 100, gracias al divisor del ndice (33.5 en este caso). Supongamos que al da siguiente Microsoft cierra a 21 dlares (sube 1 dlar), Yahoo a 37 (baja 3 dlares) y Terra cierra a 11 euros (sube 1 dlar). El clculo del ndice el segundo da se hara de la misma forma; suma de la capitalizacin burstil de todas las empresas que componen el ndice / divisor del ndice. El divisor no vara (33.5) y la nueva suma de todas las capitalizaciones sera: 21 x 100 + 37 x 30 + 11 x 15 = 3,375. Por tanto el valor del ndice el segundo da sera 100.75 (3,375 / 33.5), con lo que el ndice habra subido un 0.75%, ya que habra pasado de 100 a 100.75. De la misma forma se seguira calculando el valor de este ndice en los das y aos sucesivos para establecer su evolucin respecto al da anterior. 2.-Sin tener en cuenta la capitalizacin burstil de cada valor: Estos ndices se llaman no ponderados. El procedimiento es muy similar, la nica diferencia es que en los clculos no se utiliza la capitalizacin burstil de cada valor. Primero se sumara el valor de las 3 acciones, que en este caso sera 70 (20 de Microsoft + 40 de Yahoo + 10 de Terra). Despus se hallara el divisor para que el primer da tuviese un valor de 100; en este caso el divisor sera 0.70 (70 / 0.70 = 100). Con las mismas variaciones de las acciones el segundo da el nuevo valor del ndice sera 98.57; (21 + 37 + 11) / 0.70 = 98.57. En este caso el ndice habra cado un 1.43%, al pasar de 100 a 98.57. Vemos que la forma utilizada para calcular el ndice es muy importante, ya que con los mismos datos en el primer caso la Bolsa sube un 0.75% y en el segundo caso la Bolsa ha bajado un 1.43%. El primer mtodo, el que tiene en cuenta la capitalizacin, es el ms utilizado. El NASDAQ 100 y el Eurostoxx 50, por ejemplo, se calculan as. El segundo mtodo es el utilizado en el conocido Dow Jones de la bolsa estadounidense. Por cierto, su nombre completo es Dow Jones Industrials Average (DJIA). Hay muchos ndices que tienen en su nombre las palabras Dow Jones, pero siempre que se hace referencia al ndice Dow Jones sin especificar nada ms se entiende que es el DJIA. Por ejemplo, el Eurostoxx 50 realmente se llama Dow Jones Eurostoxx 50. Dow Jones es la empresa que calcula y publica todos estos ndices. Cada mtodo tiene sus ventajas y desventajas. En el primer caso, teniendo en cuenta la capitalizacin, las empresas con mayor capital son las que pueden arrastrar a todo el ndice hacia una direccin, es decir si esas empresas aumentan de valor el ndice sube fcilmente sin darnos cuenta de que la mayora que tienen menos capital estn cayendo estrepitosamente. Pero en el segundo caso, sin tener en cuenta la capitalizacin, si la mayora de empresas pequeas suben mucho su valor el ndice se muestra alcista sin darnos cuenta de que la mayora del capital est en realidad saliendo del mercado. Por eso es muy importante al crear un ndice seleccionar las acciones que lo integraran, considerando adems de su capitalizacin la importancia que tiene en el mercado, es decir que tan popular es la empresa entre los inversionistas. Y as sucede, el dow jones, contiene empresas enormes, pero tambin incluye a empresas ms pequeas pero muy populares.

Qu es un contrato de futuros? En el mercado de futuros se cotiza la mayora de las materias primas del mundo, como el maz, trigo, oro, cobre, petrleo etc. Y la compra de estas materias primas se lleva a travs de contratos para que usted no tenga que recibir y tener la materia prima, en si los contratos de futuros es la forma financiera en las que usted puede comprar estas materias primas. Qu es forex? Forex es el mercado de las divisas donde se cotiza el euro, la libra, el yen japons, y hasta el peso mexicano. Es un mercado de intercambio donde usted puede aprovechar la variacin de una divisa contra otra para tener ganancias a su favor. Qu es un Market maker? Los Market maker son unas pocas empresas que tienen acceso directo a los mercados financieros directamente pisos de remate, pero estas empresas funcionan como mayoristas no reciben inversiones menores de 4 millones de dlares. Pero hay empresas que acercan al mercado a nosotros abriendo una cuenta con el Market maker y dndonos acceso a nosotros con cuentas ms pequeas. Qu es un Discountbroker? Es como una tienda de venta al detalle, el abre una cuenta de 4 millones de dlares o ms con el market maker y nos da acceso a nosotros al mercado con una inversin mucho ms pequea. Y el distribuye este acceso al mercado a todos sus clientes para que hagan operaciones. Pero aqu viene algo mejor, el Discount broker no solo abre una cuenta con un market maker de de la bolsa, sino que tambin abre otra cuenta con un market maker de materias primas y otro market maker de forex o monedas e inclusive con un market maker de la bolsa alemana De esa manera t puedes tener acceso, a la bolsa, a materias primas y a forex desde una sola plataforma de operacin y con una inversin desde mil dlares. Qu es el Spread? El spread es la diferencia entre compra y venta de los instrumentos financieros, si un instrumento financiero cotiza en 8495 usted lo puede comprar pero a un precio un poco mayor 9499, esta es la ganancia del discountbroker. Es decir, esa diferencia entre el precio de compra y el precio de venta el broker al cliente. Qu es un operador financiero? Un operador financiero es la persona que a travs de un anlisis se encarga de comprar y vender instrumentos financieros con el objetivo es ganar dinero para sus clientes, hay dos tipos de operadores financieros, el operador que slo ejecuta las rdenes de su cliente a peticin del mismo, y el operador que maneja de forma discrecional la cuenta del cliente usando una estrategia que ya ha utilizado. Cmo se define una operacin? Una operacin es una entrada y salida del mercado, cuando se compra un instrumento se dice que se entro al mercado pero la operacin no est completa, la operacin se completara cuando se venda el instrumento. En los mercados se tienen 3 tipo de estado, se puede estar en largo, se puede estar en corto o se puede estar fuera del mercado. En resumen una operacin se completa cuando una se sale del mercado. Qu es el largo? Largo es una posicin comn donde nosotros compramos un instrumento financiero, con la esperanza de que el precio suba, si sube ganamos pero si baja perdemos. Es decir compramos con la esperanza de vender a un precio mayor y mientras no vendamos se dice que nuestra posicin es larga. (no se refiere al tiempo se refiere al tipo de operacin inclusive puede durar una horas y ser una posicin larga). Qu es el corto? Corto es una posicin inversa al largo, donde vendemos ahora con la esperanza de que el precio baje, es decir vendemos ahora para comprar despus a un precio menor, si el precio baja ganamos pero si sube perdemos. Este tipo de operacin es muy antigua en los mercados financieros de pases

desarrollados y tcnicamente funciona as. El broker le presta una accin o cualquier instrumento para que usted lo venda en el mercado al precio actual y el dinero se agrega a su cuenta (pero usted no puede retirar este dinero porque debe el instrumento financiero). Ojo, usted le debe al broker un instrumento financiero, NO le debe dinero. Si despus baja de precio lo compra y usted se queda con la diferencia. Por ejemplo ahora la accin de yahoo vale 45 dlares, se hace el corto vendiendo la accin y se le abonan 45 dlares a su cuenta, despus yahoo baja a 35 dlares, entonces de sus 45 toma 35 compra la accin y se la regresa al broker. Y entonces usted gano 10 dlares por accin. Qu es el riesgo? Riesgo se define como el nivel de la posible prdida que puede generar una posicin en el mercado. Por ejemplo nosotros podemos comprar ahora un instrumento a 10 dlares con la esperanza de que suba de precio a 20 dlares; pero no sabemos el futuro y entonces determinamos que si baja a 7 cerraremos la operacin con esa prdida de 3 dlares, a esta posible prdida se le llama riesgo. Qu es una tendencia? Los mercados no avanzan linealmente, suben y bajan constantemente pero cuando en general el avance toma una direccin se dice que el mercado est en tendencia.

Hay 3 tipos de tendencia: TENDENCIA A LA ALZA: es cuando el mercado hace altos cada vez ms altos y bajos cada vez ms altos.

TENDENCIA A LA BAJA: es cuando el mercado hace bajos cada vez ms bajos y altos cada vez ms bajo.

TENDENCIA LATERAL: es cuando los altos no superan a los altos anteriores y los bajos no superan los bajos anteriores.