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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE

INTRODUCTION GENERALE..
PARTIE I LE CREDIT BANCAIRE ET SES RISQUES..
I GENERALITES SUR LE CREDIT .
A- Dfinition et caractres du crdit .
B- Domaine et classification des crdits
II- LE CRDIT AU MAROC EN CHIFFRE
A- Rpartition des crdits bancaires selon leur objet..
B- Rpartition des crdits bancaires par terme
C- Rpartition des crdits bancaires par secteur dactivit.
D- Les crdits distribus par les socits de financement
- Rpartition des crdits par a!ent conomi"ue.
III- LES RISQUES DU CREDIT BANCAIRE .
A- Ris"ues lis au# relations ntreprises$ Ban"ues ...
B- Ris"ues rsultant de la politi"ue commerciale de ltablissement de crdit .
C- Ris"ues dcoulant de la !estion des tablissements de crdits .
PARTIE II- GESTION DE RISQUE DES CREDITS
BANCAIRES POUR LA CLIENTELE
I- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PARTICULIERS ...
A- LA%%R&C' CLA(()*+
, - Les crdits - court terme..
. - Les crdits - lon! et mo/en terme
B- L CRD)0 (C&R)12 .
,- Lobjectif de crdit scorin!
. - les mt3odes de crdit scorin!..
C- LA %&R0 D+ CRD)0 (C&R)12.
,- Lc3antillonna!e de dossiers..
.- La stabilit des a#es discriminants
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D- L&+0)L (C&R)12 A+ ;AR&C .
, - Cas de la BA1*+ %&%+LA)R.
. - Cas de CRD&R
II- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES ENTREPRISES :
A- LA%%R&C' CLA(()*+ ..
, - Le besoin de financement des entreprises ..
. - Ltude de la demande de crdit .
B - L CRD)0 (C&R)12
, - Des rec3erc3es empiri"ues nombreuses .
.- +ne application limite ..
4- #emple dun tableau de proposition de cotation .
III- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PAYS .
A- D<=)1)0)&1 D+ R)(*+-%A>(
,- Le ris"ue pa/s
.- Le ris"ue Bancaire
B- D)(0)1C0)&1( 10R R)(*+ %A>( 0 0>%( D R)(*+ .
,- Ris"ue ?pa/s et ris"ue de crdit ..
.- Ris"ue ?pa/s et ris"ue politi"ue ..
4- Ris"ue -pa/s et ris"ue conomi"ue
C- L( ;<0'&D( DA1AL>( D+ R)(*+-%A>( ..
,-La mt3ode des indicateurs de ris"ue
.- Lanal/se du ris"ue ?pa/s par la t3orie de la valeur de la firme
D- LA 2(0)&1 D+ R)(*+ - %A>(
,- La mesure du ris"ue .
.-La limitation du ris"ue ...
CONCLUSION GENERALE
BIBLIOGRAPHIE.
WEBOGRAPHIE ..
ANNEXES..
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Depuis de trs nombreuses annesA le ris"ue de crdit est lune des causes majeures de la
volatilit des rsultats des entreprises et des institutions financires. Comme toute entrepriseA un
tablissement de crdit est e#pos - une multitude de ris"ues "ui peuvent entraBner sa dfaillance
et sa faillite.
Le ris"ue de crdit est trs important pour les ban"uesA les metteurs dobli!ations et
leurs investisseurs. )l est soumis - la fois au# c/cles conomi"uesA - la conjoncture du secteur
dactivitA au ris"ue pa/s et au# vnements propres - la vie de lentreprise. )l diminue en p3ase
de#pansion conomi"ueA car les !ains considrables en!ran!s par les entreprises durant cette
priode rduisent de fait la probabilit de dfaillance C il au!mente en priode de rcessionA car
les !ains diminuantA les entreprises se retrouvent plus souvent "ue d3abitude dans des difficults
pour rembourser leurs emprunts bancaires ou obli!ataires.
Le crdit est une anticipation de recettes futures. 0out crdit comporte le ris"ue "ue ces
recettes ne se produisent pas et "uDaucun remboursement ou bien seulement un remboursement
E particuliers F - lDc3anceA Ce ris"ue appel ris"ue dDinsolvabilit est essentiel dans ,Dactivit
de la ban"ue dont une des fonctions est la distribution de crdits. Lapprciation du ris"ue
dDinsolvabilit est donc une premire importance et on peut sc3matiser ainsi le comportement de
la ban"ue confre - ce ris"ue C un crdit nDest accord "ue si le ban"uier estime "ue la
probabilit de remboursement e#cde celle de non remboursement.
Comment apprcier la capacit dun emprunteur - rembourser le crdit G Ltude des
documents financiers produits par lemprunteur "ui sDattac3e au# critres de li"uidit ou de
surface financire et envisa!e les perspectives de dveloppement du demandeur est la mt3ode la
plus utilise. Cette mt3ode rencontre vite des limites.
Comment apprcier le ris"ue dinsolvabilit lors"ue lemprunteur est un simple
particulier et "uil ne peut fournir aucun bilan ou compte de rsultat G
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Avec le dveloppement du marc3 des particuliersA cette "uestion sest pose de plus en
plus fr"uemment et linsuffisance des rensei!nements concernant ces emprunteurs a conduit les
ban"uiers - rec3erc3er dautres mo/ens dapprciation du ris"ue dinsolvabilit reposant sur des
mt3odes statisti"ues. %ar la suiteA le problme sest naturellement pris dtendre ces mt3odes
au# crdits - destination des entreprises.
nfinA la mont de lendettement des pa/s en voie de dveloppement ou de pa/s de lst
au cous de la dcennie soi#ante-di# a conduit les ban"ues - tudier le ris"ue-pa/s et - dvelopper
des instruments danal/se de ce ris"ue dune nature tout - fait particulire.
Le prsent rapport constitue une rec3erc3e sur les mt3odes de !estion de ris"ue des
crdits accords par les tablissements de crdit au# particuliersA au# entreprises et au# pa/s
tran!ers. 1ous avons adopt la structure suivante H
PARTIE 1 : Le crdit b!cire et "e" ri"#$e" %
PARTIE & : Ge"ti'! d$ ri"#$e de" crdit" b!cire" ('$r ) c)ie!t*)e
Prtic$)ier" %
E!tre(ri"e" %
Ri"#$e (+".
La premire partie prsentera laspect t3ori"ue de cette rec3erc3e C dfinitionsA caractristi"ues
et des statisti"ues concernant le crdit bancaire au ;aroc.
La deu#ime partie traitera en dtail la !estion de ris"ue des crdits par cat!orie demprunteurs
IparticuliersA entreprises et pa/s tran!ersJ et les tec3ni"ues de !estion adoptes par un
tablissement de crdit afin de minimiser les ris"ues lis au# crdits.
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PARTIE I LE CREDIT BANCAIRE ET SES
RISQUES
I GENERALITES SUR LE CREDIT :
A- D!"#$#%#&$ '% ()*)(%+*', -. (*!-#% :
(i lDouverture de crdit est dfinie par le Code de commerce comme tant E lDen!a!ement de la
ban"ue de mettre des mo/ens de paiement - la disposition du bnficiaire ou de tiers dsi!n par
luiA - concurrence dDune certaine somme dDar!ent FA la plupart des auteursA en dfinissant le
crditA se rfrent - son t/molo!ie credere "ui veut dire croireA faire confiance. La confiance
"ue le prKteur a en lDemprunteur est donc la base de toute opration de crdit.
Le crdit introduit !alement les notions de temps et de dlais H E LDouverture de crdit est
consentie pour une dure limiteA renouvelable ou nonA ou inimite F.
nfin la promesse de lemprunteur de rembourser dans les dlais convenus avec le prKteur peut
sDassimiler - une contrepartie de la confiance "uDil inspire - celui-ci.
2eor!es %etit -Dutaillis dfinit le crdit ainsi H E faire crditA cDest faire confianceC cDest donner
librement la disposition effective et immdiate dDun bien rel ou dDun pouvoir dDac3atA contre la
promesse "ue le mKme bienA ou un bien "uivalent vous sera restitu dans un certain dlaiA le
plus souvent avec rmunration du service rendu et du dan!er couruA dan!er de perte partielle ou
totale "ue comporte la nature mKme de ce service F. Le crdit est en effetA toujours consenti - un
tau# convenu entre le ban"uier et lDemprunteurA le"uel tau# rmunre aussi bien le service ainsi
fourni "ue les ris"ues en!endrs par lDopration de crdit.
&n peut conclure "ue le crdit se caractrise par la conju!aison des si# lments suivants H
la confiance du prKteur dans lDemprunteur C
lDautorisation accorde par le prKteurA mettant - la disposition de lDemprunteur une
certaine somme dDar!ent C
le dlai ou le temps consenti par le prKteur pour le remboursement du prKt C
la promesse de rembourser de lemprunteur si!nifie - travers la si!nature des documents
/ affrents C
la rmunration du serviceH intrKt "ue verse lDemprunteur au prKteur C
le ris"ue E potentiel F de lDopration "ue supporte le prKteur.
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B- D&0)#$' '% (1),,#"#()%#&$ -', (*!-#%, :
Le dveloppement conomi"ue et socialA les pro!rs tec3ni"ue et tec3nolo!i"uesA
lDvolution des c3an!es commerciau# nationau# et internationau# et la libralisation des
marc3s des capitau# ont en!endr la transformation et la multiplication des besoins de lDtatA
des tablissements publics et semi publicsA des entreprises et des particuliersH besoins en
investissements accrusA production et stocLa!e pour une consommation futureA cration de
nouvelles 3abitudes de consommation.
Ces transformations "ui se sont rpercutes en cascade sur toutes les branc3es et sous-branc3es
dDactivit ont entraBn paralllement la diversification des oprations bancaires et financires et
e#pli"uent "ue le domaine du crdit soit aujourdD3ui trs vaste.
&n peut classer les oprations de crdit par rapport - leur objetA - leur natureA - leur dureA - leur
destination et !alement par rapport au# !aranties prvues.
1- C1),,#"#()%#&$ 2)* *)22&*% 3 14&56'%
Cette classification permet de faire la distinction entre H
- Le crdit bancaire "ui est un prKt en ar!ent et
- Le crdit commercial "ui est consenti par un fournisseur - son client - lDissue dDune vente de
marc3andises et "ui correspond au dlai de r!lement Iou facilit de paiementJ accord par le
premier au second.
1otons "uDil e#iste une !rande corrlation entre les . t/pes de concours H
Le crdit bancaire prend !nralement en compte lDimportance des crdits commerciau#
accords par lDentreprise - sa clientle ainsi "ue ceu# "ui lui sont consentis - celle-ci par ses
propres fournisseurs. Cela contribueA entre autres - d!a!er les besoins en trsorerie et en fonds
de roulement et - dterminer les montants en crdits bancaires re"uis C
Le crdit commercial peut servir de support au crdit bancaire comme dans les cas de
lDescompte dDeffets de commerce ou de crances professionnelles C
Le crdit bancaire peut se substituer au crdit fournisseur en devenant E crdit ac3eteur F C
Les crdits bancaires et commerciau# peuvent enfin se nourrir des mKmes sources dans le cas
des en!a!ements par si!nature.
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2 - D#,%#$(%#&$ 2)* *)22&*% 3 1) $)%.*' -', (*!-#%,
Cette distinction divise les crdits bancaires en deu# !randes cat!ories H
- Les crdits par dcaissements ou en capitau# "ui impli"uent pour une ban"ue des
dcaissements effectifs en ar!ent Icas de la facilit de caisseA du dcouvertA de lDescompteA des
avances diversesA du crdit - mo/en terme...J C
- Les crdits par si!nature ou en !arantie "ui ne ncessitent "ue la si!nature du ban"uier
Icautions et crdits documentairesJ.
Le ban"uier "ui sDest port caution dDun de ses clients peut Ktre appel - dcaisser des sommes
importantes et doit envisa!er les rpercussions "ue son en!a!ement peut avoir sur sa trsorerie.
DD autre partA le ban"uier "ui escompte une remiseA en met le montant - la disposition du cdantA
mais il peut rescompter immdiatement les effets etA en pareil casA son intervention se ramne
en fait - lDapposition dDune si!nature de !arantie. %ar ailleursA le client "ui obtient lDacceptation
dDune ban"ue a toutes facilits pour faire escompter sa traite c3eM un autre ban"uier et la !arantie
"ui lui est donne lui permet souvent dDobtenir immdiatement des fonds.
;al!r ces nuancesA le ban"uier est toujours enclin - accorder plus facilement des crdits par
si!natureA mKme si leur rmunration est sensiblement infrieure - celle des crdits par
dcaissementsA ses efforts en capitau#A plus coNteu# pour luiA tant moindres.
3- D#,%#$(%#&$ 2)* *)22&*% 3 1) -.*!' -. (*!-#%
Cette distinction permet de diffrencier H
Les crdits - court terme destins - suppler au# besoins intermittents des entreprises ou au#
besoins de consommation des particuliers et dont la dure sDtale !nralement de "uel"ues mois
- deu# ans C
Les crdits - mo/en terme a/ant pour objet de complter le financement de projets
dDinvestissement et dont la dure varie de vin!t cin" mois - sept ans.
Les crdits - lon! terme dont lDobjet est analo!ue - celui des crdits - mo/en terme mais dont
la dure de remboursement e#cde les sept annuitsA soit en raison de lDimportance des
pro!rammes dDinvestissementA soit compte tenu de la faiblesse relative de leur capacit
dDautofinancement ou des deu# - la fois.
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Les crdits - lon! terme sont de plus de 8 ans et peuvent atteindre ,: et ,5 ans voire mKme
plus dans certains cas I.: et .5 ans pour certains crdits - lD3abitatJ.
Cette distinction est importante dans la mesure oO elle lavait entraBn une spcialisation des
tablissements bancaires et para-bancaires dont lDinfluence perdure aujourdD3ui. AinsiA les crdits
- court terme finanPant les besoins courants des affaires taient lDapana!e des ban"ues de dpQts.
Ceu# finanPant les besoins de consommation des particuliers taient dvolus essentiellement au#
socits de crdit - la consommation alors "ue les crdits - mo/en et lon! terme finanPant les
investissements taient principalement octro/s par les anciens or!anismes financiers spcialiss
IB1DA C)'A C1CAJ.
Ces spcialisations se sont tioles depuis les dcloisonnements intervenus particulirement -
compter de ,9@6A les anciens or!anismes financiers a/ant t autoriss - recueillir des dpQts
dDune dure infrieure - . ans et - accorder des crdits - court termeA alors "ue les ban"ues
avaient t encoura!esA bien avantA - consentir des crdits dDinvestissement - mo/en terme puis
des crdits immobiliers et ceA en plus des concours "uDelles allouaient dj- au# particuliers dans
le cadre de leurs services e#clusifs.
- D#,%#$(%#&$ 2)* *)22&*% 3 1) -',%#$)%#&$ -. (*!-#%
Cette distinction peut sDoprer soit par rapport au# secteurs dDactivit soit par rapport au# circuits
conomi"ues.
La classification des crdits par rapport aux secteurs d'activit: a!ricultureA pKc3eA mines et
industrieA commerce et services permet au# ban"ues de connaBtre leur pntration dans les
diffrentes branc3esA lDvolution des financements de celles-ci et dDorienter en cons"uence leur
politi"ue respective
La classification des crdits par rapport aux circuits conomiques permet de faire la distinction
entre H
- les crdits - linvestissement C
- les crdits - la commercialisation C
- les crdits - la consommation.
- Les crdits au# activits productives dans le domaine de lDinvestissement sont priss par les
tablissements de crdit car destins - promouvoir le dveloppement du pa/s. Les ban"ues leur
consacrent une part non n!li!eable de leurs ressources Isoit prs de 4@R actuellementJ.
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- Les crdits - la commercialisation ont trait au# besoins dDe#ploitation des entreprises
commerciales ou de services et plus rarement - leur "uipement. Les ban"ues rservent une lar!e
part de leurs concours - ces financements Iplus de 6.RJ.
- nfin les crdits - la consommation distribus principalement par les socits de financement
"ui se dveloppent rapidement.
Ce p3nomne sDe#pli"ue - la fois par lDau!mentation des besoins des particuliers et de leur
endettement et par les tau# levs prati"us "ui sont attra/ants pour les tablissements de crdit.
/ - D#,%#$(%#&$ :.)$% ).; <)*)$%#', -. (*!-#%
lle permet de diffrencier le crdit personnel et le crdit rel H
Le crdit (er"'!!e) est celui "ui nDest !reff dDaucune !arantie 3ormis celle "ue confre la
personnalit mKme du dbiteur notamment sa valeur moraleA son srieu# dans les affairesA son
3onorabilit et sa solvabilit Isituation personnelle ou mo/ens financiers propresJ.
Ces crdits sont aujourdD3ui trs rares et rservs - des personnes prsentant un intrKt de
clientle important.
Le crdit re)A par contreA est celui "ui est assorti dDune ou de plusieurs !aranties. Celles-ci
peuvent KtreA selon les casA des sNrets rellesA ou des sNrets personnelles H
- Les sNrets relles sont celles "ui portent sur un !a!e de biens meubles ou immeubles H
3/pot3"uesA nantissement de fonds de commerceA de marc3andisesA de titresA etc.
- Les sNrets personnelles sont celles "ui rsultent de la !arantie dDune ou plusieurs personnes
appeles cautions.
)l convient toutefois de nuancer la distinction entre le crdit personnel et le crdit rel.
n octro/ant un crdit personnelA le ban"uier prend en considrationA non seulement la moralit
et la capacit de remboursement du client mais !alement sa surfaceA cDest---dire la somme
!lobale de ses biens meubles et immeubles susceptible de servir de !arantie en cas de non
paiement.
)nversementA les crdits rels reposent essentiellement sur la personnalit de lDemprunteur.
Contrairement - ce "ue lDon pourrait penserA en effetA les !aranties ne constituent !nralement
"uDun mo/en de pression sur le mauvais pa/eur.
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La ralisation du !a!e est en fait une solution e#trKmeA prati"ue dans la plupart des cas par le
ban"uier en raison de ses rpercussions dfavorables et de ses lenteursA - la"uelle il ne recourt
"ue lors"ue les autres mo/ens de r!lement amiable sont puiss.
Les auteurs Boudinot et =rabot prcisent - cet effet "u E il convient de ne jamais oublier "ue la
vocation du prKteur I!nralement un ban"uierJ nDest pas de raliser le !a!e "uDil a rePu - lDappui
dDun crdit consenti. LDopration de crdit ne doit Ktre "uDune facilit suivie dDun remboursement
et non pas la dlivrance dDune somme - c3ar!e par le prKteur de vendre des biens mobiliers et
immobiliers ou dDactionner un tiers pour rentrer dans ses fonds. La justification conomi"ue et
morale du crdit disparaBtrait si la dfaillance du dbiteur devait Ktre considre comme
lDventualit courante F.
Retenons de cela "ue le crdit "uDil soit personnel ou rel est bas dDabord sur la personnalit du
dbiteur et la confiance "uDil inspire et "ue les !aranties nDont "uDun rQle secondaire dans la
dcision du ban"uier.
7 - D#,%#$(%#&$ 2)* *)22&*% ).; 2&,,#5#1#%!, -' "#$)$('0'$% -', (*!-#%,.
Les ban"ues opposent ici les crdits dits E rescomptables F ou E mobilisables F au# crdits
E non rescomptables F ou E non mobilisables F.
Cette distinction tait importante dans le pass car elle permettait au# ban"ues de se refinancer
auprs de lD)nstitut dDmission ou des anciens or!anismes financiers spcialiss - des tau#
intressants avant de recourir au# pensions et avances de ces tau# laissaient une mar!e de lDordre
de . points sur les crdits rescompts.
La diffrenciation entre crdits rescomptables et non rescomptables nDest utilisesA aujourdD3uiA
"uDau niveau des avances de BanL Al ;a!3rib H pensions - une semaine sur appels dDoffres et
pensions - 5 jours et - .7 3eures "ui doivent Ktre !aranties - 3auteur de 4:R par des effets
reprsentatifs de crdits rescomptables - lDe#portation et$ou de C;0R$%; et jeunes
promoteurs.
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
II- LE CRDIT AU MAROC EN CHIFFRE :
Dans un conte#te de modration de la croissance conomi"ueA caractris par labondance des
li"uidits et la baisse des tau# dintrKtA "ui ont incit certaines !randes entreprises - recourir au#
marc3s de capitau#A ainsi "ue par la monte des ris"ues "ue traduit lau!mentation des crances
en souffrancesA les concours des tablissements de crdit ont mar"u une pro!ression limite de
5.7 milliards ou ..7RA stablissantA - fin dcembre .::.A - .44.4 milliards de dir3ams Inon
compris les crdits accords par les ban"ues au# socits de financementJA soit prs de 59R du
%)B.
Les prKts bancaires octro/s au# entreprises et au# particuliersA "ui reprsentent @5.4R du totalA
ont au!ment de prs de .RA tandis "ue les concours des socits de financement se sont accrus
de 9.4R.
Cette rpartition tablie au cours des dernires annes - partir des bilans des ban"ues sera
remplaceA - compter de .::4A par une nouvelle srie labore conformment au# prescriptions
du plan comptable entr en vi!ueur en lan .:::.
Lencours des crdits bancaires sest tabli - .:,7A4 milliards de dir3amsA en 3ausse de 8.4
milliards ou 4.5RA r/t3me l!rement infrieur - celui de 7..R observ en .::,.
A- R!2)*%#%#&$ -', (*!-#%, 5)$()#*', ,'1&$ 1'.* &56'%
E! ,i))i'!" de dir-," Dce,bre
&..&
E! / d$ t't)
Comptes dbiteurs et crdits de trsorerie
Crdits - l"uipement
Crdits immobiliers
Crdits - la consommation
Crances diverses sur la clientle
Crances en souffrance
8..7:4
7..,,6
45.,55
.:.9,:
5.689
4@.:.,
44A@
,9A8
,6A7
9A@
.A6
,8A8
T't) de" crdit" de" b!#$e" 011 &12.&32 1..
I,J > compris le total des financements accords par les ban"ues au# socits de financement
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
A fin dcembre .::.A lencours des comptes dbiteurs et des crdits de trsorerieA dun montant
de 8.A7 milliardsA a reprsent 44A@R de lensemble des crdits bancairesA tandis "ue celui des
crdits - l"uipement sest tabli - 7.A, milliardsA soit prs dun cin"uime du total.
*uant au# crdits immobiliers et - la consommationA ils ont teint respectivement 45A. milliards
et .:A9 milliards de dir3ams et constitu ,6 A7R et 9A@R des crdits accords par les ban"ues.
n ce "ui concerne les crances en souffrancesA elles ont atteint 4@ milliards de dir3amsA
reprsentant ,8A8R des crdits bancaires. Comptes non tenu des ban"ues spcialises ce tau# est
de ,,A6R.
B- R!2)*%#%#&$ -', (*!-#%, 5)$()#*', 2)* %'*0'
E! ,i))i'!" de dir-," Dce,bre
&..&
E! / d$ t't)
Crdits - court terme
Crdits - mo/en et lon! termes
Crdits - mo/en terme
Crdits - lon! terme
Crances en souffrance
9..5..
@4.87,
7@.,59
45.5@.
4@.:.,
74A.
49A,
..A5
,6A6
,8A8
T't) de" crdit" de" b!#$e" &12.&32 1..
n slevant - 9.A5 milliards de dir3amsA lencours des crdits - court terme a reprsent 74A.R
des crdits distribus par les ban"ues - fin dcembre .::.. *uant au# crdits - mo/en terme et -
lon! termeA ils ont atteint respectivement 7@A. milliards et 45A6 milliards de dir3amsA
correspondant - ..A5R et ,6A6R du total.
C- R!2)*%#%#&$ -', (*!-#%, 5)$()#*', 2)* ,'(%'.* -?)(%#@#%!
E! ,i))i'!" de dir-," Dce,bre
&..&
E! / d$ t't)
Secte$r (ri,ire
A!riculture
%Kc3e
Secte$r "ec'!dire
19./87
,5.9.4
..654
/2./28
9A8
8A7
,A.
2A/
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
)ndustries e#tractives
ner!ie et eau
)ndustries manufacturires
BStiments et travau# publics
Secte$r tertiire
'Qtellerie
0ransport et communications
Commerce
Activits financires
Autres services
..5@9
4.:6@
47.869
,..,:,
13.191
9.8:7
6.679
8,.,,:
,9.477
46.487
,A.
,A7
,6A.
5A6
77A9
7A5
4A,
44A.
9A:
,8A:
T't) de" crdit" de" b!#$e" &12.&32 1..
Lencours des crdits consentis au secteur primaire sest tabli - ,@A6 milliards de dir3amsA soit
@A8R de lensemble des facilits octro/es par le s/stme bancaire. %our leur partA les crdits
accords au secteur secondairesA dun montant de 5.A5 milliards de dir3amsA dont prs de 45
milliards allous au# industries de transformationA ont reprsent .7A5R du total. n finA pour ce
"ui est des crdits attribus au secteur tertiaireA "ui constituent plus des deu# tiers du totalA ils ont
atteint ,74A. milliardsA dont prs de la moiti a bnfici au# activits commerciales.
D- L', (*!-#%, -#,%*#5.!, 2)* 1', ,&(#!%!, -' "#$)$('0'$%
E! ,i))i'!" de dir-," Dc.
&...
Dc.
&..1
Dc.
&..&
4riti'!"
Dc..&5Dc..1
6'!t!t" E! /
(ocits de crdits - la
consommation
(ocits de crdit-bail
(ocits de crdit immobilier
(ocits daffactura!e
(ocits de cautionnement
,8.947
9..:9
,.,5.
6.5
756
,@.8.8
,:.9,6
,..:9
5.@
5,,
.:..:.
,..494
,..7,
6:.
7,4
T,.785
T,.788
T4.
T87
-9@
T8A9
T,4A5
T.A6
T,7A:
-,9A.
T't) de" crdit" de" "'cit" de
7i!!ce,e!t
&8.9:; 91.381 92.3<1 =&.8;. =8>9
DESS FINANCE & BANQUE
13
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Lencours des facilits consentis par les socits de crdits - la consommationA dun montant de
.:A. milliards de dir3ams reprsentant 5@R des concours des socits de financementA a
enre!istr une pro!ression de ,A5 milliard ou 8A9RA au lieu de 7A7 en .::,. Les prKts personnels
non affects constituent 5@A7R du portefeuille de crdits de ces socits et les prKts pour ac3at de
v3icules prs de ,4R.
*uant au# concours des socits de crdit bailA ils sont tablis - ,.A7 milliards de dir3amsA soit
45A6R des crdits des socits de financementA affic3ant une 3ausse de ,A5 milliard ou ,4A5R.
Les financements ont t destins - lac"uisition de biens d"uipement - 3auteur de 6:A.RA de
voitures de tourisme - concurrence de .6A@R et de biens immeubles pour prs de 8R.
Les prKts consentis par les socits de crdit immobilier ontA pour leur partA atteint ,A. milliard et
mar"u une au!mentation de .A6RA aprs celle de 7A9R observe en .::,.
C3iffrs - 6:. millions de dir3amsA les concours des socits daffactura!e se sont inscrits en
3ausse de 87 millions ou ,7RA alors "uils avaient accus une baisse de ,5A5R en .::,.
(a!issant des facilits des socits de cautionnementA elles ont r!ress de 4,RA - .A. milliardsA
les crdits par si!natureA "ui reprsentent @,A6R du totalA a/ant baiss de 7:A6R et ceu# par
dcaissement de ,9A.R.
E- R!2)*%#%#&$ -', (*!-#%, 2)* )<'$% !(&$&0#:.'
E! ,i))i'!" de dir-," Dce,bre &..& E! / d$ t't)
(ocits
ntrepreneurs individuels
%articuliers
Collectivits locales et administrations publi"ues
,46.@6@
...:46
66.5.6
8.@.5
5@A8
9A7
.@A5
4A7
T't) de" c'!c'$r" de" tb)i""e,e!t" d$ crdit &99.&<< 1..
n slevantA - fin dcembre .::.A - ,46A9 milliards de dir3amsA les crdits octro/s au# socits
ont reprsent 5@A8R des concours consentis par les tablissements de crdit. %our leur partA les
facilits bnficiant au# particuliers ont atteint 66A5 milliards de dir3amsA ou .@A5R du totalA
tandis "ue celles alloues au# entrepreneurs individuels se sont tablies - .. milliards. nfinA les
prKts au# collectivits locales ont totalis 8A@ milliards de dir3ams.
III- LES RISQUES DU CREDIT BANCAIRE
DESS FINANCE & BANQUE
1
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
A LDinstar de toute opration commercialeA les oprations de crdits comportent plusieurs
formes de ris"uesH les ris"ues lis au# relations des ban"ues avec les entreprises et les
particuliers et les ris"ues in3rents - la politi"ue commerciale mKme des ban"ues.
A- R#,:.', 1#!, ).; *'1)%#&$, E$%*'2*#,',B B)$:.', :
(i les relations "uDentretiennent les ban"ues avec les entreprises et les particuliers par le
biais du crdit bancaire sDavrent !nralement positives au# diffrentes parties par le respect
mutuel des obli!ations et le dnouement normal des oprations Idbloca!e du crdit par la
ban"ue et remboursement dans les termes convenus par le dbiteurJ C elles peuvent "uel"ue fois
d!nrer n!ativement pour les ban"ues notamment dans les cas oO le dbiteur ne peut faire
face - ses obli!ations dans les dlais prvus H ri"#$e d?i,,'bi)i"ti'! de" 7'!d" (r@t"A ou
lors"uDil refuse ou ne peut tout simplement effectuer le remboursement H ri"#$e de !'!
(ie,e!t.
Les cons"uences rsultant des ris"ues dDimmobilisation ou de non paiement peuvent Ktre !ravesC
ainsi "ue lDe#pli"ue Uac"ues =erronnire H E Le simple retard dans un remboursement peut Ktre
prjudiciable pour un tablissement "ui travaille avec des fonds empruntsA car comme tout
commerPant ou industrielA il doit faire face de son cQtA - ses propres c3ances etA par
cons"uentA compter sur les rentres ncessaires - lD"uilibre de sa trsorerie .
(i par suite de circonstances imprvisibles ou mKme par suite dDune politi"ue de crdit
imprudenteA les retards se !nralisaientA il pourrait en rsulter une immobilisation de capitau#
susceptible de mettre la ban"ue en srieuses difficultsA mKme si les crdits accords ne sont pas
compromis F.
Les situations de non paiement ou dDimmobilisation des fondsA e#poses ci-dessus peuvent Ktre
cons"uentes soit - la conjoncture Iris"ue !nralJ C - lDactivit du client Iris"ue professionnelJ
soit enfin - la situation et - la personnalit de celui-ci Iris"ue particulierJ.
1- L' *#,:.' <!$!*)1 :
0enant de la conjoncture politi"ueA conomi"ueA sociale ou mKme des vnements naturels
!ravesA le ris"ue !nral est difficile - prvoir. 1ous citons parmi dautres H
Les crises politi"ues I!uerresA ruptures diplomati"ues...J peuvent entraBner des reprsailles
conomi"ues telles "ue des r"uisitionsA des suspensions de paiementA des suspensions de
fournitures de matires et produits...
DESS FINANCE & BANQUE
1/
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Les crises conomi"ues dans la mesure oO elles ralentissent considrablement les c3an!es
peuvent provo"uer lDasp3/#ie des entreprises financirement fra!iles.
Les troubles sociau# I!rvesA...J peuvent paral/ser lDactivit conomi"ue !lobale ou
particulire - certains secteursC ils peuvent !alement nDavoir lieu "ue dans une entreprise I!rves
de revendications salariales par e#empleJ et affecter lDe#ploitation de celle-ci pendant un certain
temps.
nfinA les vnements naturels !raves et imprvisibles tels "ue les tremblements de terreA les
inondationsA la sc3eresseA les pidmiesA etc. peuvent frapper durement lDconomie dDune ou de
plusieurs r!ions.
2 - L' *#,:.' 2*&"',,#&$$'1 :
Li comme son nom lDindi"ue - lDactivit mKme de la clientleA le ris"ue professionnel peut
apparaBtre et sDa!!raver lors de modifications brus"ues ou de c3an!ements profonds affectant les
3abitudes dDune profession tels principalement H
Les c3an!ements de mode C
Les dcouvertes et les rvolutions des tec3ni"ues et des tec3nolo!ies C
La fermeture de marc3s e#trieurs C
Les variations importantes des pri# - lc3elle internationaleA les fluctuations des cours des
devises...
3- L' *#,:.' 2)*%#(.1#'* 3 .$' )"")#*' :
ntrant dans le cadre dDune affaireA le ris"ue est fonction de H
La personnalit des diri!eants H moralitA e#prienceA comptence et intrKt "uDils portent - la
!estion de leur entreprise C
Leur surfaceH fortune personnelle C
La structure financire mKme de lDaffaireH endettement "uilibrA e#istence dDun fonds de
roulement suffisantA scrtion dDun autofinancement intressant... C
Lactivit commerciale propreH d/namisme des ventesA rotations des stocLsA politi"ue
dDimplantations commercialesA de rec3erc3es de dbouc3sA etc...
DESS FINANCE & BANQUE
17
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Ladaptation au# contraintes conomi"uesH volution des tec3ni"uesA investissementsA
recrutement du personnel "ualifiA amlioration des procduresA de la productivit...
Ainsi "ue des difficults dDordre socialA tec3ni"ueA commercial ou financier "uDune entreprise
peut rencontrer au cours de son e#ploitation et "ui peuvent !nrer des arrKts de production ou
de paiement.
B- R#,:.', *!,.1%)$% -' 1) 2&1#%#:.' (&00'*(#)1' -' 1?!%)51#,,'0'$% -' (*!-#% :
Ce sont tous les ris"ues lis - la concurrence et lDimportance de la distribution des crdits
par un tablissement de crdit.
1- L', *#,:.', 1#!, 3 1) (&$(.**'$('
n vue dDattirer et dDaccaparer la clientle des concurrents prsentant un certainA le
ban"uier "ui demeure essentiellement un commerPant est parfois prdispos - faire des entorses
au# r!les dDune saine !estion. )l peut par suite Ktre amen - octro/er des crdits plus levs "ue
ceu# des tablissements de crdits concurrents dans le seul but de sDassurer la clientle dDune
affaire.
Cette forme de concurrence "ui se dveloppe actuellement E tend - devenir malsaine comme
lDaffirment Van 0roe/enA %e/not et (e!alen parce "uDelle ris"ue de devenir prjudiciable non
seulement - la ban"ue "ui aura fait un crdit inconsidrA mais au client au bnfice de "ui le
crdit aurait t fait F.
Les concours consentis dans ce cadre peuvent en effet Ktre disproportionns par rapport -
lDactivit et - lDenver!ure financire dDune entrepriseA surtout lors"uDils sont utiliss
cumulativement avec les autres crdits bancaires par le client. 0rop lar!esA ils peuvent tenter le
client - effectuer des investissements improductifs Idtournement de lDobjet du crdit par ac3at
dDimmeublesA de v3icules de lu#e par e#empleJ et provo"uer de srieuses difficults de
remboursement.
Cette concurrence peut !alement devenir nuisible - lDtablissement de crdit lors"uDil rmunre
e#cessivement les dpQts - terme afin dDattirer une clientle plus importante ou mKme en vue de
stabiliser les ressources "ui lui sont ncessaires - lDau!mentation de ses concours.
n effet la conju!aison de crdits de moins en moins c3ers ou de moins en moins scuriss avec
une 3ausse de la rmunration des dpQts peut aboutir - des pertes importantes et mKme - des
DESS FINANCE & BANQUE
18
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
situations de ds"uilibre difficiles - redresserA la clientle de lDtablissement en "uestion
3abitue - des lar!esses en crdits comme en dpQts pouvant ra!ir en cas de restrictions et aller
- la concurrence.
2- L', *#,:.', 1#!, 3 1) -#,%*#5.%#&$ -. (*!-#%
n distribuant les crditsA le ban"uier c3erc3e - concilier sa tendance - obtenir le ma#imum de
profit par lDaccroissement du volume de ses concours avec ses possibilits de trsorerie et les
contraintes "ui lui sont imposes par les autorits de tutelle.
+ne mauvaise prvision dans lDvolution de la distribution des crditsA peutA en!endrer un dficit
commercial Iris"ue commercialJ ou provo"uer la pnalisation de la ban"ue par les autorits
montaires Iris"ue de pnalisationJ. Ces ris"ues sont dDautant plus importants "ue la E mar!e de
manWuvre F laiss - cet tat par les ban"uiersA est !nralement asseM faible parce "uDtroitement
lie - un souci dDoptimisation de ses possibilits.
)- L' *#,:.' (&00'*(#)1
+n accroissement trs important des autorisations de crditsA sDil peut paraBtre - la limite sans
cons"uences immdiates lors"ue la trsorerie des ban"ues est aiseA peut provo"uer des
difficults srieuses en priode de tension des trsoreries bancaires.
)l peut amener les ban"ues trop audacieuses - se refinancer sur le marc3 montaire I- des tau#
levs compte tenu de la demande en cette priodeJA - puiser les avances limites dans le temps
et - tau# levs de BanL A)-;a!nrib et mKme - entrer en enfer C cDest - dire - se faire refinancer
au# tau# de pnalisation de lD)nstitut dDmission.
CDest ainsi "ue lDau!mentation trs sensible des crditsA intervenue aprs leur libralisation en
,99,A avait incit BanL Al ;a!3rib non seulement - porter la rserve montaire - son niveau le
plus lev Ima#imum de .5RJ et - diminuer fortement ses refinancements mais !alement -
accroBtre les tau# de ses avances spciales jus"uDau tau# de .7R en ,99.A Isoit ,: points de plus
"ue la mo/enne des tau# ma#imums observs alorsJ.
*uand le ris"ue commercial devient effectif et d!nre en cette situationA il en!endre non
seulement un dficit mais peut dclenc3erA en plusA - lDencontre du ban"uier amen alors -
prendre des mesures draconiennes le mcontentementA voire une dsaffection de sa clientle
3abitue - plus de souplesse.
(i!nalons "ue ces mKmes inconvnients peuvent Ktre provo"us inversement par une politi"ue
de prudence e#cessive dDune ban"ue. (es ressources mal emplo/es peuvent en effet entraBner
DESS FINANCE & BANQUE
19
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
une rentabilit mdiocre et un E man"ue - !a!ner FC paralllementA ses e#i!ences et sa svrit -
lDoctroi des crdits peuvent susciter le mcontentement et une dsaffection de la clientle.
5- L' *#,:.' -' 2!$)1#,)%#&$
Le ris"ue de pnalisation est une notion "ui tait lie au contrQle "uantitatif du crdit. )ntroduite
au ;aroc en ,98: aprs la remise en force de lDencadrement du crdit Iinstitu pour la premire
fois en fvrier ,969JA cette notion avait pour objet de contraindre les ban"ues - endi!ue
lDvolution de leurs concours dans les limites fi#es par les autorits de tutelle. A cet effet
rappelons "ue les dpassements taient sanctionns par la constitutionA "uivalente en montantsA
de rserves non rmunres auprs de BanL Al-;a!3rib.
La nouvelle politi"ue du crdit a rendu cette pnalisation plus subtile car intervenant par
lDassc3ement des li"uidits bancaires - travers la rserve montaire et lDau!mentation simultane
ou non des tau# directeurs de BanL Al ;a!3rib notamment ceu# de ses avances spciales.
C- R#,:.', -!(&.1)$% -' 1) <',%#&$ -', !%)51#,,'0'$%, -' (*!-#%, :
La !estion dDun tablissement de crdit prend en compte et combine les principau#
lments suivants H
Les c3oi# concernant les produits dDpar!ne - dvelopper et leur rmunration C
Les dcisions relatives - lDoctroi et - lDau!mentation des crdits et au# conditions Itau# et
commissionsJ appli"ues - la clientle C
La !estion des ris"ues pondrs C
Les contraintes de trsorerie et les amna!ements "uotidiens en tenant compte C
La capacit de lDtablissement - sDouvrir et - innover dans des produits nouveau# susceptibles
dDKtre apprcis par la clientle tout en lui permettant de pro!resser C
+n E dosa!e F savant entre les investissements utiles et les dsinvestissements aussi bien au
niveau des !uic3etsA des tec3nolo!iesA des procdures "ue des produits C
+ne compression intelli!ente des c3ar!es confrant plus de mar!es de manWuvre -
lDtablissement tout en amliorant sa productivit C
%uis enfin la traduction E sur le terrain F de la politi"ue de lDentreprise avec une sensibilisation
aussi bien des a!ences "ue de la clientle.
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1=
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Les tablissements de crdit sont confronts "uotidiennement - un nombre impressionnant de
c3oi# relatifs - ces diffrents points. Les dcisions de !estion "uDils prennent ont des
rpercussions directes sur les rsultats et peuvent conforter ces derniers ou les affecter
n!ativement.
Ce sont autant de raisons "ui ont pouss les autorits montaires nationales et internationales -
prvoir de nombreuses mesures de prvention et de couverture des ris"ues bancaires
paralllement - la libralisation de lDactivit des tablissements de crdit. CDest ce "ue nous nous
proposons dDe#aminer dans la partie "ui suit.
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2>
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
PARTIE II- GESTION DE RISQUE DES CREDITS
BANCAIRES POUR LA CLIENTELE
I- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES PARTICULIERS :
Les crdits au# particuliers sont pour le secteur bancaire un domaine dactivit - part
entire. %endant lon!tempsA lendettement des particuliersA notamment - court termeA a paru
suspect. Les mna!es d!a!ent traditionnellement une capacit de financementA le recours au
crdit demeurant un vnement e#ceptionnelA comme lac3at dun lo!ement par e#emple.
Aujourd3ui ces rticences ont disparu et les particuliers utilisent "uotidiennement le crdit tant -
court "u- mo/en ou lon! terme et lendettement bancaire des particuliers est un marc3 en
e#pansion r!ulire "ui supple parfois opportunment la demande moins active manant des
entreprises.
Dans un premier tempsA les tablissements de crdit ont trait les demandes de crdits des
particuliers selon les mKmes mt3odes "ue les demandes de crdit des entreprises. ;ais le !rand
nombre de dossiers - traiterA le faible montant des crdits demands et la rapidit ncessaire de la
rponse ont conduit les ban"ues - automatiser le traitement des demandes de crdits par la
mt3ode bien connue aujourd3ui dite crdit "c'ri!A.
A- L?APPROCHE CLASSIQUE :
Dans lapproc3e classi"ue du ris"ue des crdits au# particuliers le ban"uier anal/se la
capacit de remboursement de lemprunteurA les annuits ou mensualits de remboursement ainsi
"ue les intrKts ne doivent pas constituer une c3ar!e insupportable par rapport au# revenus
actuels ou futurs. Loctroi du crdit saccompa!ne en outre fr"uemment dune prise de !arantie
"ue le ban"uier fera jouer si linsolvabilit de lemprunteur se manifeste. Les particuliers
demandent deu# sortes de crdits H des crdits - court terme destins - pallier un dcala!e
temporaire entre revenus et dpenses et des crdits - mo/en et lon! terme dont lobjet est le
fonctionnement de lac"uisition de bien immobiliers.
DESS FINANCE & BANQUE
21
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
1 - L', (*!-#%, 3 (&.*% %'*0'
Les crdits - court terme sont demands soit pour financer lac3at dun bien de
consommation prcis IautomobileA appareil lectromna!erJ soit pour financer un besoin "ue
lemprunteur nest pas obli! dindi"uer. Les premiers sont dnomms crdits - la
consommation ou ventes - tempramentA les seconds prKts personnels. Comment apprcier le
ris"ue prsent par ces crdits et comment sen !arantir G
n premier lieuA il convient "ue le montant du crdit soit en rapport avec les revenus de
lemprunteur. La norme ordinairement retenue est un montant de crdit reprsentant environ
deu# mois de revenus.
Dautre partA linsolvabilit de lemprunteur peut avoir deu# ori!inesA puis"uil sa!it dun
dcala!e entre revenus et dpenses du particulierA le ris"ue est "ue le revenu futur diminue ou
disparaisseA doO limpossibilit de rembourser. Lautre ris"ue est de prKter - un client "ui ne se
souciera pas d3onorer ses en!a!ements. La mal3onnKtet de lemprunteur est un ris"ue difficile
- apprcier car le ban"uier ne dispose pas de beaucoup dlments pour anticiper un tel
comportement. )l peut cependant utiliser le fic3ier du client sil sa!it dun client ancien et
vrifier si son compte a fonctionn dans des conditions normales. Le#istence dincidents de
paiement antrieurs fr"uents entraBne le refus de la demande de crdit.
Le ris"ue dinsuffisance du revenu future est plus facile - appr3ender H il sa!it de sassurer de
le#istence et de la permanence de ce revenu. n ce "ui concerne les revenus salariau#A et ce cas
le plus fr"uentA les bulletins de pa/e permettent de vrifier le#istence du revenu ainsi "ue
lanciennet demploi dans la mKme entreprise ce "ui fournit une prsomption de maintien au
cours de la priode suivante. Les revenus non salariau# sont plus difficiles - valuer. nfin les
revenus du capital ne doivent pas Ktre n!li!s. Au totalA trois lments importants - loccasion
de ltude dune demande de crdit - court terme formule par un particulier H un montant
raisonnableA un revenu e#istant et labsence dincidents de paiement.
La prise de !arantie est souvent demande. n outreA la domiciliation du salaire - la ban"ue
prKteuse est s/stmati"uement effectue. )l faut donc souli!nerA dans lapproc3e du ris"ue des
crdits - court terme au# particuliers la minceur des mo/ens dapprciation de la solvabilit et
des modes de prvention - partir de !aranties relles et personnelles.
DESS FINANCE & BANQUE
22
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
2 - L', (*!-#%, 3 1&$< '% 0&C'$ %'*0'
Les crdits - lon! et mo/en terme sont demands pour financer lac"uisition ou des
travau# damlioration dun lo!ement. Leur montant est plus lev "ue celui des crdits - court
terme.
Linsolvabilit de lemprunteur prsente les mKmes causes "ue prcdemment mais
lapprciation du ris"ue est rendue plus dlicate par lallon!ement de la priode du prKtA ce "ui
accroBt lincertitude relative au maintien du revenu pendant cette priode. Les revenus actuels
salariau# et autresA sont les seuls lments dapprciation pour les particuliers ne disposant pas
de biens patrimoniau#. Le montant du crdit demand est fonction de la valeur du lo!ement -
financer mais il peut Ktre limit par la capacit de remboursement de lemprunteur.
n r!le !nraleA les c3ar!es mensuelles de remboursement du crdit cDest---dire le capital et les
intrKtsA ne doivent pas e#cder 45R des revenus de lemprunteur H un client dont la situation
professionnelle connaBtra au cours des annes - venir une amlioration verra sa capacit de
remboursement samliorer corrlativement. A la diffrence des crdits - court terme la prise de
!arantie est plus aise. Le lo!ement dont le crdit finance lac3at ou la rparation fait lobjet
dune 3/pot3"ue au profit du prKteur. Lemprunteur contracte en outre obli!atoirement une
assurance vie "ui !arantit le paiement des sommes - c3oir en cas de dcs.
Au totalA cette approc3e repose sur le#prience du crdit man et sur lapplication de normes
couramment admises. Lors"ue le nombre de dossiers - traiter est lev et "ue les montants
unitaires sont faiblesA ltablissement de crdit supporte des coNts levs "uil essa/e de
compenser par des frais de constitution de dossier "ue le client admet difficilement. DoO
lautomatisation du traitement de ces crdits.
B- LE CREDIT SCORING :
Dans lapproc3e classi"ueA lanal/se des facteurs "ui feront obstacle au remboursement
est subjective. )l est alors lo!i"ue de se demander si une rec3erc3e s/stmati"ue de relations
entre la solvabilit de lemprunteur et ces facteurs ne permettrait pas - la fois de dceler les
caractristi"ues les plus pertinentesA cDest---dire - plus 3aut pouvoir prvisionnelA et de simplifier
aussi lapproc3e du ris"ue. Lanal/se statisti"ue fournit de nombreuses tec3ni"ues de traitement
des informations relatives au comportement des a!ents conomi"ues et "ui sont appli"ues - la
prise de dcision en matire de crdit.
DESS FINANCE & BANQUE
23
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Les premires rec3erc3es entreprises dans ce sens lont t au# tats-+nisA notamment lors"uun
vendeur de voitures doccasion constata "ue les clients "ui avaient ac3et - crdit une voiture et
"ui remboursaient avec difficult avaient de nombreu# points communs.
lles se sont dveloppes paralllement - laccroissement du crdit - la consommation et le
crdit scorin! a t introduit en =rance dans le courant des annes soi#ante-di#. A l3eure
actuelleA la plupart des tablissements de crdit / recours.
1- L?&56'(%#" -' (*!-#% ,(&*#$<
Le crdit scorin! est une tec3ni"ue "ui sefforce de s/nt3tiser le ris"ue de non remboursement
dun crdit au mo/en dune note IscoreJ. Le problme est en effet de dceler parmi les
informations "ui caractrisent un emprunteur celles "ui E e#pli"uent F le mieu# sa solvabilit. A
c3a"ue information est attribue une pondration et la totalisation des pondrationsA compare -
une note criti"ue pralablement dfinieA indi"ue sil faut accepter ou refuser le crdit. A ce titreA
le crdit scorin! facilite la prise de dcision.
%our "ue la tec3ni"ue du crdit scorin! telle "uelle vient dKtre brivement dfinieA soit
performanteA deu# conditions sont ncessaires C )e" e,(r$!te$r" d'iBe!t (r"e!ter $!e certi!e
-','A!it de c',('rte,e!t afin "ue les critres dcisionnels soient valables pour tous.
Dautre partA )e crdit d'it A)e,e!t (r"e!ter $!e certi!e ide!tit de ,'!t!t> de d$re '$
'bCet pour "ue les ris"ues encourus soient comparables. Ces deu# conditions e#pli"uent alors
"ue le crdit scorin! sappli"ue tout particulirement $D crdit" E ) c'!"',,ti'!.
A ces raisonA sen ajoutent dautresA les crdits - la consommation sont des crdits de faibles
montant I)nfrieur - 6:.:::d3J lanal/se de la demande de crdit ne doit pas Ktre trop coNteuse.
(inon le profit de la ban"ue serait annul. De mKmeA les dossiers doivent Ktre rapidement traitsA
les emprunteurs dsirant connaBtre dans un dlai rapide la rponse donne - leur demande.
2 - 1', 0!%D&-', -' (*!-#% ,(&*#$<
A la base du crdit scorin!A on trouve en !nral lanal/se discriminante "ui se dfinit ainsi H
lanal/se discriminante est une mt3ode statisti"ue "ui permetA - partir dun ensemble
dinformations "ui caractrisent c3a"ue lment dune populationA de distin!uer plusieurs classes
3omo!nes vis---vis dun critre prtabli et daffecter tout nouvel lment - la classe - la"uelle
il appartient. De cette dfinitionA il ressort "ue le crdit scorin! comporte deu# tapes H
la dtermination des classes et des informations "ui caractrisent c3acune dentre elles C
lutilisation des rsultats de lanal/se pour tout nouveau demandeur de crdit.
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2
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
)- L?)$)1C,' -#,(*#0#$)$%' -?.$ !(D)$%#11&$ -' -&,,#'*,
Lanal/se discriminante seffectue - partir dune population constitue par un c3antillon de
dossiers de demandes de crdit dj- traits par la ban"ue. Dans cet c3antillonA deu# classes
peuvent Ktre distin!ues aisment puis"uil sa!it de dossiers arc3ivs H les bons clients "ui ont
rembours leur crdit sans incident et les mauvais clients "uiA soit les ont pas rembourssA soit
ont eu un ou plusieurs incidents de paiement Iretard dans le r!lement des traitesJ.
Les incidents de paiement ncessitent des lettres de relanceA des visites da!ents de
recouvrementA des procdures de saisie-arrKtA cDest---dire des coNts supplmentaires. Le problme
- rsoudre est de trouver les critres "ui caractrisent le mieu# les bons et les mauvais clients.
0rois dmarc3es successives sont ncessaires pour rsoudre ce problme.
)-1- L) -!%'*0#$)%#&$ -', (*#%+*', -' ,&1@)5#1#%!
Dans un premier tempsA il faut passer au cible toutes les informations relatives au# emprunteurs
et "ui fi!urent dans les dossiers dj- traits. Ces informations sont H ladresseA la professionA
lS!eA la situation familialeA le revenuA la rfrence bancaireA etc. Vin!t - trente informations sont
!nralement retenues et mises en relation avec le fait dKtre bon ou mauvais pa/eur. )l apparaBt
alors une certaine identit de critres pour c3a"ue classe.
%lus prcismentA )e" ,$Bi" c)ie!t" H
- nont pas de tlp3one C
- 3abitent des c3ambres meubles C
- nont pas de compte en ban"ue C
- travaillent depuis moins de si# mois dans leur entreprise C
- ont entre vin!t-si# et trente ans C
- sont divorcs ou spars C
- ont un enfant ou plus de "uatreA etc.
A linverseA )e" b'!" c)ie!t" H
- ont un tlp3one C
- sont propritaire de leur lo!ement C
- ont un compte bancaire C
- travaillent dans la mKme entreprise depuis lus de di# ans C
- sont maris et ont deu# ou trois enfantsA etc.
DESS FINANCE & BANQUE
2/
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
)-2- L) -!%'*0#$)%#&$ -' 1) $&%' %&%)1' E&. ,(&*'F
C3a"ue critre pertinent se voit attribuer une note "ui tient lieu de pondration de son importance
respective. Lanal/se discriminante met en vidence "ue certains critres sont lus si!nificatifs
"ue dautres et permet de calculer la pondration - attribuer - c3acun dentre eu#. n
additionnant pour tout lment de lc3antillon de la note attribue au# critres de solvabilitA on
obtient une note totale. (i lanal/se discriminante a t mene avec soinA les deu# classes
apparaissent clairement au sein de lc3antillon de dpart.
(ur un !rap3i"ueA on porte en abscisses les notes totales obtenues par les diffrents clients de
lc3antillon et en ordonne on porte le nombre de clients a/ant obtenu ces notesA en prenant soin
de tracer une courbe pour les bons clients et une courbe pour les mauvais clients Iles dossiers
a/ant t traitsA ce rensei!nement est connu de la ban"ueJ.
(ur ce !rap3i"ueA les deu# courbes doivent Ktre distinctes lune de lautreA car les mauvais clients
obtiennent des notes plus basses "ue les bons clients.
)-3- L) -!%'*0#$)%#&$ -' 1) $&%' 1#0#%'A
)l sa!ir de dterminer la note limite en dessous de la"uelle la probabilit "ue lemprunteur se
rvle insolvable est leve. Cette tape est fondamentale dans la tec3ni"ue du crdit scorin!. n
effetA mal!r tout le soin apport - la discrimination de lc3antillonA des bons clients obtiennent
des notes basses et des mauvais clients des notes leves. (i on fi#e la note - un niveau basA on
accepte tout les bons clientsA mais aussi beaucoup de mauvais. (i on fi#e la note limite trop 3autA
on limine tous le mauvais clientsA mais !alement beaucoup de bons. Dans ces conditionsA la
note limite optimale est celle "ui limine le plus de mauvais clients et le moins de bons.
%our dterminer cette note limite optimaleA il est ncessaire deffectuer au pralable une anal/se
de rentabilit du bon client et du mauvais client. Ceci revient - valuer la contribution au profit
de la ban"ue de c3a"ue client "ui est positive pour les bons et n!ative pour les mauvais en
raison de frais de relanceA de contentieu# et du coNt de limpa/ dfinitif.
La note optimale sera celle "ui a lincidence le plus favorable sur le profit de la ban"ue. +n
e#emple simple illustre cette conclusion.
DESS FINANCE & BANQUE
27
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
La ban"ue ABC dsirant introduire le crdit scorin! comme tec3ni"ue danal/se du ris"ue de
crdit - la consommationA dpouille ,::: dossiers dj- traits. lle slectionne les critres de
solvabilit les plus si!nificatifsA leur attribue une note pondre et calcule la note finale. n
sparant les bons et les mauvais clientsA elle obtient le rsultat ci-aprs H
NOTE OBTENUE PAR LES CLIENTS SELON LEUR CLASSE
N'te 'bte!$e B'!" c)ie!t" 6$Bi" c)ie!t"
5:
,::
,5:
.::
.5:
4::
45:
7::
75:
5::
:
.8
64
,45
,@:
,54
,77
57
57
9:
5
8
,:
,9
,9
,5
,5
5
5
:
T't) 8.. 1..
Lanal/se de rentabilit effectu daprs cette c3antillon rvle "ue rapport ,::d3 de crdit
c3a"ue client contribue en mo/enne pour un ,d3 au profit de la ban"ue et "ue c3a"ue mauvais
clients procure en mo/enne une perte de 9d3.
C',,e!t c)c$)er ) !'te )i,ite '(ti,)e F
- (i la ban"ue ABC fi#e la note - plus de ,5:A elle limine 9: bons clients et .. mauvais.
(on profit se modifie de H ? 9: I9:X,J T ,9@ I..X9JY ,:@
- (i la ban"ue ABC fi#e la note - plus de .::A elle limine ..5 bons clients et 7, mauvais.
DoO son profit se modifie de H - ..5 I..5X,J T 469 I7,X9J Y 1
La note .:: a une incidence plus favorable "ue la note ,5: sur le profit de la ban"ue.
- (i la ban"ue ABC fi#e la note - plus de .5:A elle limine 7:5 bons clients et 6: mauvais.
(on profit en est affect H ? 7:5 I7:5X,J T 57: I6:X9J Y ,45
La note .5: est moins favorable "ue la note de .:: H la note limite optimale est de .::.
5- 1?U%#1#,)%#&$ -', *!,.1%)%, -' 1?)$)1C,'
+ne note limite a/ant t fi#eA toute nouvelle demande de crdit est tudie - la lumire des
donnes fournies par lanal/se discriminante. +n "uestionnaire comprenant les critres
si!nificatifs et leur pondration est tabli selon le modle du tableau prsent ci-aprs H
DESS FINANCE & BANQUE
28
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
LES CRITERS DE SOL4ABILITE ET LEUR PONDERATION
- *uartier oO demeure
lemprunteur H
#cellent
Bon
;o/en Ibase militaireJ
%auvre
- Dure de rsidence - la mKme
adresse H
: - 6 mois
8 mois - un an
, - . ans
. - 5 ans
5 ans et plus
- %rofession H
C3Qmeur
Retrait
Cadre mo/en ou suprieur
CommerPant
0ec3nicienA a!ent de maBtrise
&uvrier spcialisA manWuvre
0ravailleur saisonnier "ualifier
0ravailleur saisonnier non
"ualifier
- Dure demploi dans la mKme
entreprise
;ois de , an
,- . ans
. - 5 ans
5 - @ ans
@ ans et plus
8
5
4
:
:
,
.
7
6
:
5
7
.
4
.
.
,
:
,
.
4
7
- 0lp3one H
1on
&ui
- Rfrences bancaires H
Aucune
1om de la ban"ue
Compte - vue ou dpar!ne
Compte - vue et dpar!ne
- (ituation de famille
Clibataire 3omme
Clibataire femme
;ari I eJ
DivorcIeJA (par IeJ
Veuf IveJ
- 1ombre de personnes -
c3ar!e H
:
,
.
4
7 et plus
- ;ontant de revenu mensuel
: - .::: d3
.::, - .@:: d3
.@:, - 46:: d3
46,: - 77:: d3
77:, - 5.:: d3
5.:, et plus d3
-
:
7
:
4
7
4
,
4
7
:
.
,
.
4
,
:
:
,
.
4
7
4
DESS FINANCE & BANQUE
29
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Dans ce "uestionnaire 9 critres de solvabilit ont t retenus. %our c3a"ue critreA diffrentes
possibilits sont envisa!es et une pondration leur est affecte. Ces critres ont un nonc
simple et il est facile de vrifier le#actitude des dclarations des emprunteurs.
Ce "uestionnaire est mis - la disposition des e#ploitants "ui rePoivent les demandeurs de crdits.
0out client dont la note totale est infrieure - la note limite voit sa demande refuseA tout client
dont la note totale est suprieure - la note limite voit sa demande accepte.
Le crdit scorin! acclre la prise de dcision tout en minimisant le ris"ue de non
remboursementA il sinsre dans la !estion automatise des crdits - la consommation et une
int!ration de cette !estionA de lattribution au# procdures de recouvrementA et tout - fait
possible.
C- LA PORTEE DU CREDIT SCORING
La tec3ni"ue du crdit scorin! sduisante a bien des !ardsA soulve nanmoins un certain
nombre de "uestions H Comment slectionner lc3antillon des dossiers "ui fait lobjet de
lanal/se statisti"ue G Les a#es discriminants sont?ils stables G
1- L?!(D)$%#11&$$)<' -' -&,,#'*,
%our dterminer les critres de solvabilit du client et les pondrations "ui leur seront attribuesA
un c3antillon est constitu - partir des dossiers dj- traits. Cet c3antillon est biaisA car les
dossiers traits sont ceu# "ue la ban"ue a slectionns selon la mt3ode traditionnelle et les
dossiers de ceu# "ui prsentaient un ris"ue dinsolvabilit trop lev ont t limins. ;Kme si la
ban"ue conserve dans ses arc3ives tous les dossiersA retenus ou rejetsA elle ne connaBt lissue des
dossiers accepts. Comment viter ce biais G 0rois procds sont possibles H
)- L)#,,'* ,.5,#,%'* .$ -&.51' "#1%*)<'
Le filtra!e par la mt3ode 3abituelleA cDest---dire ltude de la demande de crdit selon la
mt3ode antrieure - lintroduction du crdit scorin!A subsiste. Le crdit scorin! serait ensuite
utilis pour liminer les dossiers "ue les spcialistes nauraient pas ju!s bon de rejeter.
Ce procd prsente de nombreu# inconvnients. Dune partA il nacclre en rien la prise de
dcision puis"ue le crdit scorin! sajoute au lieu de se substituer - la mt3ode 3abituelle.
Dautre partA ce contrQle supplmentaire sera sans doute mal accept par les e#ploitantsA puis"ue
leur ju!ement doit Ktre confirm par une anal/se statisti"ue.
DESS FINANCE & BANQUE
2=
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
5- #$(1.*' -)$, 1?!(D)$%#11&$ 1', -&,,#'*, *'".,!, ,'1&$ 1) 0!%D&-' D)5#%.'11'A '$ ,.22&,)$%
:.?#1 $' ,?)<#% :.' -' 0).@)#, (1#'$%,
Ce procd ris"ue de majorer le nombre de mauvais clients de lc3antillonA donc de fausser la
dtermination des critres de solvabilit.
(- A(('2%'* %&.%', 1', -'0)$-', -' (*!-#%, 2'$-)$% 1) 2!*#&-' $!(',,)#*' 3 1) (&$,%#%.%#&$
-' 1?!(D)$%#11&$
Du point de vue statisti"ueA ce procd est le meilleur car il supprime biais. ;ais cest un
procd coNteu#A puis"ue le montant des crances irrcouvrables au!mente. (i cette
au!mentation momentane des coNts est compense par un accroissement ultrieur des profitsA
lacceptation de toutes les demandes de crdit pendant une priode provisoire est sans doute -
retenir.
2- L) ,%)5#1#%! -', );', -#,(*#0#$)$%,
Les critres de solvabilitA revenusA professionA etcA se modifient dannes en annes avec le
c3an!ement de comportement et de structures conomi"ues et sociales. )l convient de
recommencer priodi"uement lanal/se discriminante afin de contrQler lefficacit des critres
dapprciation. &n retrouve alors le problme dc3antillonna!e prcdemment vo"u H
comment tablir une nouvelle anal/se discriminante alors "ue le crdit scorin! a limin le plus
!rand nombre de mauvais clients G Leurs caractristi"ues seront malaises - cerner C ils seront
peu nombreu# et prsenteront sans doute tous les critres de solvabilit des bons clients puis"ue
leur note est suprieure - la note limite. A nouveauA la ban"ue devra accepter toutes les
demandes pendant une priode donne. Ces remar"ues ne diminuent pas radicalement la porte
du crdit scorin!A elles souli!nent simplement ses limites.
D- L?OUTIL SCORING AU MAROC :
Loutil scorin! est introduit au ;aroc dans le cadre de la mise en Wuvre dun s/stme
dcisionnel permettant lapprciation du potentiel clientA lvaluation et la maBtrise du ris"ue et le
suivi de lactivit crdit.
n effetA toute demande de crditA en faveur de clientle locale subira une valuation par le
s/stme informatisA "ui retournera une dcision dacceptation ou de rejet. Le scorin! se fera
mo/ennant interface de saisie "ui alimente la base de donnes automati"uementA ce "ui all!e le
processus de prise en c3ar!e de la demande de crdit.
DESS FINANCE & BANQUE
3>
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Cette procdure commence lors"ue le client se prsente - la!ence pour demander un crditA
muni des pices ncessaires pour la constitution du dossier de crdit.
1 - C), -' 1) BANQUE POPULAIRE
Ltude des demandes de crdit par un tablissement de crdit reprsente lun des mo/ens les
plus importants pour limiter ses ris"ues.
La connaissance des clients est importante au point "uelle conditionne souvent le niveau des
concours "ue ltablissement leur consent. Cette connaissance sopre - travers ltude de sa
personnalitA de sa moralitA de son e#prience et de sa situation patrimoniale.
Ds "ue le client formule sa demande par crit dNment si!neA lacteur commercial Ien !nral le
c3ef da!enceJ doit H
sassurer de lidentit du client sur prsentation de la C)1 et - travers linterro!ation du
s/stme C
constituer le dossier de crdit "ui doit comprendre - cette tape les pices prvues par la
circulaire r!issant les crdits au# particuliers pour c3a"ue tablissement de crdit C
complter les donnes si!nalti"ues sur le client - travers une intervieZ diri!e par le
directeur da!ence C
saisir les donnes de la demande de crdit.
)- C&021!0'$% -', -&$$!', ,#<$)1!%#:.', ,.* 1' (1#'$%
Cette opration permettra la saisie des donnes si!nalti"ues complmentairesA dont lapplication
(corin! a besoin pour valuer le dossier en "uestion. La fic3e - remplir est illustrer comme suit H
C&;%L;10 D( D&11( %&+R L (C&R
Ban"ue H Date H 3eure H
1umro de compte .....................................
(tatut rsidentiel .....................................
%rofession .....................................
Anne dembauc3e .....................................
;ontant du revenu mensuel .....................................
1ombre denfants .....................................
*ualit en!a!ement .....................................
Les donnes suivantes sont affic3es automati"uement par le s/stme. n cas de c3an!ement
ou dabsence des informationsA il faut les mettre - jour H
Date ouverture de compte .....................................
(e#e .....................................
tat civil .....................................
Capacit juridi"ue .....................................
DESS FINANCE & BANQUE
31
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Date de naissance .....................................
Rsident .....................................
1ombre ma#imum des impa/s .....................................
tat du contrat .....................................
0otal des mensualits .....................................
;ontant par!n .....................................
Les donnes de la si!nalti"ue du client font partie des lments dapprciation du ris"ue et de
lattribution de la note du score. Lacteur commercial doit donc les mettre - jour lors de
lentretien avec le client.
La dcision du rejetA par loutil scorin!A peut Ktre rvis dans le cadre dune procdure manuelle.
Le traitement manuel concernant H
- les clients disposant dun revenu suprieur ou !al - .:.:::d3 C
- les clients sou3aitant rembourser par anticipation lencours dun prcdent crdit de
consommation C
- les clients emplo/s de !roupes si!nataires de convention avec le 2roupe des Ban"ues
%opulaires.
5- T*)#%'0'$% -' 1) -'0)$-' -' (*!-#%
Cette opration permettra la saisie dune demande de crdit - scorer. Linterface de saisie est
prsente comme suit H
DEMANDE DE CREDIT A SCORER
DA0 H
'+R H
Radical du demander 1om complet du client
1umro de crdit Cat!orie du crdit
A!ence !rante
Compte client
&bjet du crdit
;ontant demand ;ontant accord
%rise !aranties I&-1J Dure du crdit
0/pe calcul damortissement 0/pe de tau#
%riodicit 0erme du crdit
0au# dintrKt 0au# diffr
Comptence crdit Date de la demande
Rsultat du score Constante
Dcision finale I&-1-RJ %RC endettement
Raison de forPa!e
Radical du demander H un c3amp numri"ue Iparte du n[ de compte J "ui identifie le n[ du
demandeur du prKt. Le nom complet du client saffic3e automati"uement aprs validation.
DESS FINANCE & BANQUE
32
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
1umro de crdit H cest une donne attribue automati"uement par le s/stme en cas
dacceptation dfinitive de la demande de crdit.
Cat!orie de crdit H Crdits dont la dure est infrieur ou !ale .7 mois ou crdits dont la
dure est suprieure - .7 mois et ne dpassant 6: mois.
A!ence !rante H le code de la ban"ue et le code !uic3et de la!ence domiciliataire du
compte client.
Compte client H le numro de compte client demandeur de prKt.
&bjet de crdit H lobjet financ par le crdit demand.
;ontant demand H le montant du crdit demand.
%rise de !aranties H %our les crdits - scorer A il n/ a pas de prise de !aranties I1J.
0/pe de calcul damortissement H la r!le - appli"uer pour dterminer la constante I la
mensualit - pa/erJ.
0/pe de tau# H le s/stme affic3e le code prcisant le t/pe de tau# - appli"uer au client lors
du calcul des amortissements. )l est fonction de la cat!orie de crdit.
%riodicit H prcise la priodicit de r!lement des c3ances.
0erme du crdit H la date de r!lement de lc3ance.
0au# dintrKt$ tau# diffr H tau# fi#s par le s/stme en corrlation avec la cat!orie de
crdit.
Comptence de crdit H il sa!it didentifier la!ence "ui a la comptence de dcider du sort
du crdit demand.
Date de la demande H la date de dpQt de la demande de crdit par le client.
Aprs la saisie et la validation des donnes cites ci-dessusA le s/stme calcule la constante de
remboursementA le pourcenta!e dendettementA et soumet la demande au moteur de scorin!.
Le rsultat du score est donc retourn comme suit H
- demande accepte.
- demande rejete.
- demande non score pour man"ue dinformation.
Ce rsultat permet de minimiser le ris"ue "ui peut affect les crdits accords au# particuliers et
aussiA facilite la prise de dcision.
( - P*#,' -' -!(#,#&$
Dans le cas dacceptation du dossier par le s/stmeA lacteur commercial doit H
DESS FINANCE & BANQUE
33
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
- informer le client C
- saisir laccord sur s/stme c3amp E dcision final FC
- confirmer laccord et classement du dossier.
Dans le cas de rejet du dossier par le s/stmeA lacteur commercial doit H
- saisir le refus sur s/stme c3amp E dcision final FC
- prparer les dossiers - soumettre au comit interne de crdit pour re#amen de la
dcision C
- soumettre les dossiersA avec avis motivA au comit interne de crdit pour dcision.
Aprs rception de la dcision du comit de crditA lacteur commercial 3abilit doit H
- saisir la dcision du comit Irefus ou acceptationJ sur s/stme c3amp E dcision final FC
- Complter et classer le dossier C
- )nformer le client soit verbalement soit par crit.
2 - C), -' CREDOR
CRD&R est lune des principales socits de financement au ;aroc parmi les"uelles on cite H
\A=A(ALA=A (ALA= AC'AAB)A D)AC (ALA=A le secteur compte aujourd3ui plus de 45
socits.
)- L) <)00' -' 2*&-.#%, &""'*%,
Pr'd$it" Crctri"ti#$e" 6'!t!t de
7i!!ce,e!t
D$re C)ie!t" 7i!$D 6'de de
di"trib$ti'!
CRDIT
MENAGER
Destins -
lac"uisition dun
bien
lectromna!er ou
motoc/cles
5.:::d3s -
5:.:::d3s
De 6 - 6:
mois
=onctionnaires
mplo/s du
secteur priv et
or!anismes semi
publics
conventionns.
Revendeurs
a!res
IcommerPantsJ
CRDIRECT
+tilisation du
crdit libre
5.:::d3s -
5:.:::d3s
De 6 - 6:
mois
=onctionnaires
mplo/s du
secteur priv et
or!anismes semi
publics
conventionns.
A!ences
CR<D&R
correspondants
AUTOMATIC Destin - lac3at ,:.:::d3s - De 6 - 6: =onctionnaires A!ences
DESS FINANCE & BANQUE
3
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
dautomobile ,5:.:::d3s mois Civils CR<D&R
correspondants
COMPLIMO
Amna!ement
Ac"uisition
,:.::: d3s -
5:.::: d3s
,5.:::d3 -
,5:.:::d3s
7@ mois
8. mois
=onctionnaires
civils
A!ences
CR<D&R
correspondants
PRET
PERSONNEL
+tilisation selon le
besoin du client
5.::: - 5:.:::
d3s
De 6 - 7@
mois.
mplo/s du
secteur priv et
or!anismes semi
publics non
conventionns.
%rofessions
librales
A!ences
CR<D&R
correspondants
A<'$(' MAAMORA-G!$#%*)
5- L) (1#'$%+1' (#51'
La clientle cible de CRD&R est reprsente principalement par les H
- salaris dentreprises prives et des or!anismes semi-publics conventionnes C
- salaris dentreprises prives et des or!anismes semi-publics non conventionnes C
- salaris des collectivits locales conventionnes IcommunesA prfecturesA provincesAJ C
- fonctionnaires civils C
- fonctionnaires militaires C
- professions librales.
Aprs discussion avec le directeur da!ence concernant la !estion de ris"ue de crdit pour
CRD&R. La rponse tait H le ris"ue est trop minimeA donc il n/ pas lieu de le !rer car il
procde au prlvement - la sourceA donc le ris"ue dun crdit impa/ est "uasi absent sauf en
cas de force majeure IlicenciementA abandon de posteA etc.J.
Dans ce casA le service recouvrement de la socit "ui se c3ar!e dinviter le client - pa/er les
mensualits et de faire un arran!ement "ui satisfait les deu# parties. (i le client ne se prsente
pas - la!enceA des a!ents de recouvrement se dplacent vers son domicile afin de rsoudre le
problme - lamiable. (i non le dossier est soumis au tribunal.
n cas de dcs du clientA le cabinet dassurance "ui se c3ar!e de remboursement des
mensualits restantes.
(eul le CRD)0 %R(&11L "ui peut Ktre e#pos au ris"ueA doO lutilisation de loutil
(corin!A un s/stme informatis paramtr - lavance par un certain nombre de critres. )l
facilite la prise de dcision dacceptation ou de refus dun dossier de crdit.
DESS FINANCE & BANQUE
3/
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
( - C&$,%#%.%#&$ -. -&,,#'* -' (*!-#%
%our la constitution du dossier de crditA le demandeur doit prsenter les pices suivantes H
- demande de crdit C
- contrat de crdit C
- billet - ordre C
- contrat dassurance C
- cession de crance sur salaire pour les or!anismes privs et communes Ivoir )$$';' $H1J C
- en!a!ement valant cession de crance IfonctionnaireJ C
- ordre de prlvement pour les titulaires dun compte CC% ou domiciliation bancaire C
- attestation de domiciliation irrvocable du salaire dun compte CC% ou domiciliation
bancaire.
Les conditions doctroi et les autres pices - fournir varient selon le statut du client et la !amme
du crdit.
- - C&$-#%#&$, -?&(%*&# -' (*!-#%
Aprs avoir constituer un dossier de crdit completA loctroi du montant de financement est
soumis - un nombre de conditions "ui varient selon le statut du client et la !amme du crdit H
Pr'd$it Stt$t d$ C)ie!t C'!diti'!" dG'ctr'i
CRDIRECT
=onctionnaires
civils
- Confirmation de la rservation effectue par la
pairie principale I%%RJ.
=onctionnaires
militaires
- Confirmation de la rservation effectue par la
pairie principale I%%RJ C
- La part de la mensualit ne doit pas dpasser .:R
du salaire disponible.
=onctionnaires des
collectivits
locales
- (alaire aprs prlvement devra Ktre],:::d3T les
allocations familiales C
- tre titulaires ou justifiant dune anciennet de .7
mois minimum C
- Lendettement !lobal doit Ktre ^ 44R C
DESS FINANCE & BANQUE
37
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
- Ltat den!a!ement doit obli!atoirement
comporter le cac3et et visa du percepteur ou
confirmation-rservation de la!ent comptable.
(alaris du secteur
priv et
or!anismes semi
publics
conventionns
- Ktre titulaire C
- la somme des mensualits des crdits ^ 7:R
salaire netC
- la somme des mensualits des crdits ^ 7:R
salaire disponible Ipour les !randes entreprisesJ C
- (ocits de te#tiles et secteurs - ris"ue H
(alaire net minimum Y .5::d3A dure de crdit
ma#imale Y7@moisA 4 ans danciennetA les salaris
pa/s - l3eur sont e#clus.
- (ecteur priv H
(ALA)R Y (alaire net disponible- prlvement -
caractres e#ceptionnels I3eures supplmentairesA
commissionsA primes e#ceptionnelles et avances -
caractres permanentJ ? Autres crdits en!a!s
AUTOMATIC =onctionnaires
Civils
- Confirmation de la rservation effectue par la
pairie principale I%%RJ.
- (alaire minimum Y 4:::d3
CRDIT
MENAGER
=onctionnaires
mplo/s du
secteur priv et
or!anismes semi
publics
conventionns.
;Kme conditions "ue le CRD)RC0
COMPLIMO
=onctionnaires
civils
- Confirmation de la rservation effectue par la
pairie principale I%%RJ.
PRET
PERSONNEL
mplo/s du
secteur priv et
or!anismes semi
publics non
conventionns.
%rofessions
librales
- demande de crdit bien remplie C
- Dcision aprs traitement informatis
E (C&R)12 F
- Aprs accord (corin! le demandeur doit complter
le dossier de crdit.
'- T*)#%'0'$% -. -&,,#'*
Les tapes de traitement des dossiers de crdits varient selon le montant demand et le statut du
client et la !amme du crditH
CRDIRECTA AUTOMATICA CRDIT MENAGERA COMPLIMO
DESS FINANCE & BANQUE
38
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
,. dpQt du dossier de crdit complet - la!ence ou c3eM un correspondant contre accus de
rception C
.. ContrQle des pices constituant le dossier C
4. nvoi du dossier - la %%R ou - lemplo/eur du demandeur de crdit C
Aprs Confirmation de la rservation effectue par la pairie principale I%%RJA le percepteur ou
la!ent comptable de lor!anisme emplo/eur.
7. Vrification de lensemble des conditions doctroi C
5. Dcision H deu# cas peuvent se produire H
- dossier accept H le dlai de dbloca!e varient selon le montant du crdit
montant ^,:.::: d3s H dlai de 7@ 3eures I. joursJ aprs la date de dpQt de
dossier C
montant compris entre ,:.::: d3s et ^ 5:.:::d3s H dlai de 8. 3eures I4joursJ
aprs la date de dpQt de dossier C
montant compris entre 5:.::: d3s et ^ ,5:.:::d3s H dlai de 96 3eures I7joursJ
aprs la date de dpQt de dossier C
- dossier refus H Dans un dlai ne dpassant pas les 7@A la!ence se c3ar!era de remettre les
pices administratives et la lettre e#plicative du motif de rejet contre si!nature dune
dc3ar!e au bnficiaire.
PRET PERSONNEL :
Le demandeur de crdit doit remplir soi!neusement la demande de crdit Ivoir )$$';' $H 2FA le
traitement se fait au niveau de la!ence. )l sa!it de saisir toutes les donnes fi!urant sur la
demande.
La dcision scorin! peut Ktre H
- dossier accepter C
- dossier rejet C
- dossier retourn au comit.
n cas daccord scorin!A le directeur da!ence ou le c3ar! de clientle se c3ar!e dinviter le
client pour remplir le dossier de crdit C
n cas de rejetA le directeur da!ence ou le c3ar! de clientle informe le client par crit ou
verbalement par le rejet de son dossier C
DESS FINANCE & BANQUE
39
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Le dossier peut Ktre soumis au comit de crdit "ui dcidera le sort du crditA il se rserve le
droit de demander tout document ou rensei!nement complmentaire "uil ju!era utile pour
approuver la dcision daccord ou de rejet dudit dossier.
n cas de fausse dclarationA la socit de financement se rserve le droit de rsilier le
contrat de plein droitA et de#i!er immdiatement lint!ralit de la crance ou de suspendre la
ralisation de crdit.
II- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES
ENTREPRISES :
Les crdits destins au# entreprises sont plus divers "ue les crdits au# particuliers et
leurs montants sont beaucoup plus levs. Ltude du ris"ue des entreprises a dailleurs t
lon!temps considr comme une fonction noble dans la ban"ueA fonction "ui permet au#
ban"uiers de faire preuve de son sens daffairesA de son flair et ceA selon une approc3e classi"ue -
la"uelleA comme les crdits au# particuliersA une approc3e crdit scorin! peut Ktre substitue.
A- L?APPROCHE CLASSIQUE :
Dans lapproc3e classi"ue dune demande de crdit faite par une entrepriseA on distin!ue
!nralement deu# p3ases essentielles H lvaluation du besoin de financement de lentreprise et
ltude de sa demande de crdit elle-mKme.
1 - L' 5',&#$ -' "#$)$('0'$% -', '$%*'2*#,', :
)l e#iste !nralement pour une entreprise deu# sortes de besoins de financement H ceu#
issus du c/cle dinvestissement et ceu# issus du c/cle de#ploitation.
)- L' 5',&#$ -' "#$)$('0'$% #,,. -. (C(1' -?#$@',%#,,'0'$% :
Ce sont des besoins ponctuels "ui se manifestent - loccasion de la ralisation dun
pro!ramme dinvestissement "ui est un vnement - caractre un peu e#ceptionnel ou in3abituel
dans la vie dune entrepriseA mKme si certaines dentre elles ralisent en permanence un courant
dinvestissements. C3a"ue projetA lors"ue "uun financement bancaire est ncessaire bien sNrA
donne lieu - la constitution dun dossier de demande de crdit "ui peut Ktre caractris ainsi H
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3=
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
- le dossier est tabli par lentreprise elle-mKme si sa fonction financire est suffisamment
dveloppe. (inon la petite entreprise se fera aider dun spcialiste Ie#pert comptable ou bureau
dtude spcialis par e#empleJ ou plus simplement indi"ue - son ban"uier les caractristi"ues
tec3ni"ues de linvestissement "uelle projette de raliser et lui confie laspect financier du
dossier C
- lanal/se du besoin de financement se fait dans le cadre dun plan de financement prvisionnel
"ui rcapitule les besoins et les ressources de lentreprise pour les proc3aines annes. La
dmarc3e adopte !nralement est la suivante H
un plan brutA 3ors financement bancaireA est tabli et il fait apparaBtre le besoin de
financement !lobal C
le besoin de financement est apur !rSce - des crdits de montants et dures adapts
au# caractristi"ues du besoin de financement et - la structure financire de lentreprise.
Le ban"uier c3oisi le crdit ad"uat devantA - la foisA rpondre au# besoins de
financement de lentreprise cliente et satisfaire - ses contraintes de bonne !estionA
ncessite de sa part tout un art "ue seule une lon!ue e#prience permet daffiner C
le plan de financement dfinitif est alors tabliA incluant les concours bancaires
nouveau# ainsi "ue les remboursements "ui en dcoulent.
- les crdits bancaires ne financement jamais ,::R du pro!ramme dinvestissement. Lentreprise
doit / contribuer par des ressources comme la capacit dautofinancement ou lapport de ses
actionnaires ou associs.
5 - L' 5',&#$ -' "#$)$('0'$% #,,. -. (C(1' -?';21&#%)%#&$ :
)ls ont un caractre permanent aussi ne sont-ils pas traits de la mKme faPon "ue les besoins de
financement issus du c/cle dinvestissement. n !nralA une fois par anA lentreprise et son
ban"uier se runissent pour faire le point sur le besoin de financement de le#ercice - venir H
;ontantA dureA ori!ineA caractre plus ou moins saisonnieretc. Le besoin de financement est
valu H
- soit en projetant les besoins en fonds de roulement pour la priode - venir C
- soit dans le cadre dun plan de trsorerieA particulirement lors"ue lentreprise a une activit
saisonnire.
Le ban"uier propose alors un monta!e financierA cest - dire une combinaison de crdits - court
terme permettant lapurement de ce besoin de financement. Cette combinaison dpend de la
nature de lactivit de lentreprise Iventes sur le marc3 intrieur ou - le#portationA activit
DESS FINANCE & BANQUE
>
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
r!ulire ou saisonnireA marc3s publicsJ ainsi "ue de sa politi"ue commerciale Idlais ou
facilits de paiements accords ou obtenusJ. Ce monta!e est valable pour un an et le ban"uier
indi"ue les plafonds dutilisation des diffrents crdits.
2 - L?!%.-' -' 1) -'0)$-' -' (*!-#% :
Ltude des demandes de crdit par une ban"ue reprsente lun des mo/ens les plus importants
pour limiter ses ris"ues.
Dans toute tude dune demande de crdit dinvestissement ou de#ploitationA le ban"uier doit
anal/ser le ris"ue selon lenc3aBnement suivant H identificationA valuation et prvention.
)- L?#-'$%#"#()%#&$ -. *#,:.' -' (*!-#% :
0out crdit est une anticipation de recettes futures et tout crdit comporte le ris"ue "ue
ces recettes ne se produisent pas et "uaucun remboursement ou bien seulement un
remboursement partiel nait lieu - lc3ance. Ce ris"ue appel ris"ue dinsolvabilit est
essentiel dans lactivit de la ban"ue dont une des fonctions est la distribution de crdits.
Lapprciation du ris"ue dinsolvabilit est donc de premire importance et on peut sc3matiser
ainsi le comportement de la ban"ue confronte - ce ris"ue H un crdit nest accord "ue si le
ban"uier estime "ue la probabilit de remboursement e#cde celle de non-remboursement.
Linsolvabilit de lemprunteur provient donc de la non survenance du flu# de recettes anticip
par le crdit et les causes de la non survenance de ces recettes sont - rec3erc3er par le ban"uier
dans deu# directions essentielles H
H1H LGi!"')Bbi)it (r'Be!!t de )Ge!Bir'!!e,e!t de )Ge!tre(ri"e :
Linsolvabilit de lemprunteur dcoule de facteurs e#ternes - son entrepriseA facteurs "ui
tiennent - la situation politi"ueA conomi"ue ou sociale du pa/s et - la situation de la branc3e
dactivit dans la"uelle lentreprise e#erce H
Des dcisions - caractre politi"ue comme la dcolonisationA lembar!o sur la vente
darmementsA la modification de la politi"ue ner!ti"ue auront un impact profond sur
lactivit dun !rand nombre dentreprises. Lors"ue ces dcisions sont prises sous la
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1
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
pression des faitsA lentreprise voit son marc3 se modifier de faPon inopine et ses recettes
futures disparaBtre C
Les ris"ues conomi"ues sont issus de bouleversements provenant de !uerres ou de
rvolutions "ui transforment les structures conomi"ues et sociales dun pa/s et par
cons"uent les conditions de fonctionnement des entreprises. ;ais les ris"ues
conomi"ues proviennent !alement des crises "ui entraBnent - leur suite des va!ues de
faillites ou plus simplement des p3ases dalternance de la conjoncture H en priode de
rcessionA certaines entreprises connaissent des difficults de trsorerie. Cest - cette
cat!orie de ris"ue "ue les ban"uiers sont les plus sensibles et cest pour"uoi dans toute
tude dune demande de crditA le cas dune rcession et de ses incidences sur la bonne
marc3e de la firmeA est envisa!.
Lvolution des facteurs "ui conditionnent lactivit de sa branc3e affecte les recettes
futures dune entreprise C ce ris"ue est appel ris"ue professionnel. Cest ainsi "ue des
innovations "ui modifient les procds de fabrication ou "ui donnent naissance - de
nouveau# produits rendent la production de certaines firmes moins comptitive ou moins
demande sur la marc3. De mKmeA lvolution des !oNts de la clientleA si elle na pas t
prise en considrationA peut mettre une entreprise dans une situation difficile.
)l est donc indispensable dtudier lenvironnement de lentreprise et son volution - travers des
tudes de conjoncture Ivolution politi"ueA conomi"ue et des principau# nervements nationau#
et internationau#J et des tudes sectorielles. Lanal/se la plus couramment utilise est lanal/se
du comportement du secteur dactivit au"uel appartient lentreprise demandeur de crdit. +n
service de la ban"ue est c3ar! de ltude approfondie des diffrents secteurs dactivit
conomi"ue.
Ce service re!roupe des anal/stes spcialises par secteur "ui suivent son volution et tudient
ses caractristi"ues afin den d!a!er les perspectives de dveloppement et les normes "ui
serviront par la suite lors de lanal/se de la situation financire de lemprunteur. De mKmeA les
donnes fournies par les ministres de tutelles et la direction des statisti"ues pour c3a"ue secteur
dactivitA constituent une base de donnes importante et un complment des anal/ses
sectorielles "ue c3a"ue ban"ue entreprend de son cQt.
H& H LGi!"')Bbi)it (r'Be!!t de )Ge!tre(ri"e e))eH,@,e :
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2
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Linsolvabilit de lentreprise provient de facteurs "ui lui sont propres et "ue lon peut classer en
trois cat!ories H
- la comptence et la moralit des dirigeants H la connaissance de ces lments rsulte des
relations entretenues avec le client H contacts fr"uentsA visites dinstallations dusine.
n faitA lapprciation de la comptence et de la moralit des diri!eants est difficile pour
la ban"ue "ui entre en relation avec un client pour la ,
re
fois. )l faut donc se contenter
dinformations fournies par des tiers et dont le#actitude nest pas totalement assure C
- la matrise du processus de production H il sa!it dapprcier les atouts dont lentreprise
dispose en matire de brevetsA de fle#ibilit de loutil de production et de maBtrise du coNt
de revient C
- la rapidit de paiement de la clientle Ipoliti"ue commerciale de lentrepriseJH sans aller
jus"uau cas e#trKme de la perte de cranceA des dlais de paiements particulirement
lon!s conduisent - une immobilisation du poste E clients FA doO des c3ar!es financires
de plus en plus lourdes.
5- L?!@)1.)%#&$ -. *#,:.' -' (*!-#% :
%our valuer le ris"ue prsent par lentreprise "ui demande un crditA le ban"uier procde - une
anal/se de sa demande. A ce titreA lapproc3e du ris"ue diffre "ue la demande de crdit
concerne le#ploitation ou linvestissement H
bH1 H De,!de de crdit de"ti! E 7i!!cer $! be"'i! dGeD()'itti'! :
%our les crdits - court terme destins - financer un besoin n de le#ploitation courante de
lentrepriseA lanal/se porte alors sur la solvabilit de lentreprise dans les semaines ou les mois -
venir H lentreprise encaissera-t-elle suffisamment de recettes pour rembourser les crdits mis en
placeG Le creditman tudie par cons"uent lc3ancier des dpenses et recettes futuresA la
"ualit de la clientle de lentrepriseA les dlais de paiement accords et ceu# obtenus. Lanal/se
dune de mande de crdit de#ploitation diffre de celle dun crdit dinvestissement et il est
donc tout - fait possible de rencontrer une situation oO la demande de crdit - mo/en ou lon!
terme est refuse tandis "ue les concours - court terme sont maintenus.
bH&H De,!de de crdit de"ti! E 7i!!cer $! i!Be"ti""e,e!t :
Ltude dune demande dun crdit dinvestissement doit Ktre faite par le ban"uier en
respectant certaines tapes "ui lui permettent de diminuer au plus le ris"ue "uil encourt H
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3
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
5-2-1-L) (&$$)#,,)$(' -. (1#'$% :
La connaissance des clients est importante au point "uelle conditionne souvent le niveau
des concours "ue la ban"ue leur consent. lle sopre - travers ltude de sa personnalit et de sa
moralitA de son e#prience ainsi "ue de sa surface patrimoniale H
H Per"'!!)it> ,'r)it et trit" de crct*re d$ c)ie!t 0"rie$D> -'!!@tet> '$Bert$re dGe"(rit>
"$"ce(tibi)it1 : ils sont d!a!s par le ban"uier - travers les conversations "uil a avec luiA les
visites "uil lui rend - son entreprise et !alement par les indications recueillies auprs des tiers H
ban"ues consWursA ac3eteursA fournisseurs et concurrents du client. )l convient de noter "ue le
suivi de la marc3e du compte et le contrQle du respect des en!a!ements et des promessesA sont a
posteriori de prcieu# indicateurs sur la moralit dun client et sur le conduite de ses affaires C
H ED(rie!ce et (tit$de" tec-!i#$e" d$ c)ie!t : il ne suffit pas "uun client soit 3onnKte et
respectueu# des en!a!ements prisA encore faut-il "uil soit comptent C il doit avoir une
connaissance approfondie de son mtierA savoir vendre et ac3eterA montrer une prudence
suffisante et une audace raisonne dans la conduite de son entreprise et mKme l- oO il est
dfaillantA il doit avoir suffisamment de clairvo/ance pour sentourer de personnel "ualifi et
comptent C
H S$r7ce (tri,'!i)e : elle reflte toute la fortune personnelle du client Ibiens mobiliers et
immobiliersJ. lle procure au ban"uier un certain apaisement car elle prsente en soi-mKme une
!arantie dans la mesureA bien entenduA oO elle est apprciable sans Ktre !reve de privil!es
importants I3/pot3"ues ou nantissementsJ.
5-2-2 - L?!@)1.)%#&$ -' 1?'$%*'2*#,' '% 1?!%)51#,,'0'$% -' 1?!%.-' -. 2*&6'%
-?#$@',%#,,'0'$% '$@#,)<! :
Dans la plupart des tablissements bancaires marocainsA les tudes affrentes - une
demande de crdit formule par une entreprise sont effectues dabord au niveau des a!encesA
ensuite au niveau de la direction r!ionale ou du si!e sociale Iau sein de la direction des
en!a!ements ou du crdit et de la direction !nraleJ et ceA selon limportance de crdit demand
et la taille de lentreprise demandeur ou limportance du projet - raliser. Cette or!anisation a
permis depuis fort lon!temps la spcialisation des services bancaires et elle a confr au# c3efs
da!ence le soin da!randir le portefeuille client dont ils sont responsables par la dmarc3e et le
contact de la clientle.
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE


Les tudes opres par les ban"uiers "ue ce soit au niveau des a!ences ou du si!e socialA
sont bases essentiellement sur les documents comptables et les rensei!nements "ui leur sont
communi"us par le client ainsi "ue sur les rapports de visite du directeur da!ence et les
en"uKtes IConservation =oncireA Re!istre du CommerceJ effectues par les services comptents.
&n distin!ue donc H
1H Le" t$de" c'!',i#$e" : elles sont en fait des s/nt3ses des tudes de conjoncture et
dtudes sectorielles intressant directement lvolution de lentreprise et de son secteur
dactivit. lles permettent au ban"uier davoir une ide sur les dbouc3s de lentreprise et sur
les effets "ue peut avoir la r!lementation conomi"ue et fiscale sur ses perspectives de
dveloppement C
&H Le" t$de" re)tiBe" $ d'""ier d,i!i"trti7 de )Ge!tre(ri"e : ces tudes ont trait - H
la r!ularit du dossier administratif de laffaire H conformit de lacte constitutif de
lentreprise avec les conduites de fonds et de forme e#i!s l!alement C
lanal/se des modifications intervenues le cas c3ant au sein de l"uipe diri!eante. Le
ban"uier est - cet !ard trs vi!ilant. )l prend en effetA toujours soin den"uKter sur les
nouveau# diri!eants ImoralitA comptenceA fortuneJ et sur les raisons "ui ont pouss les
anciens - cder leur participation dans laffaire C
ltude des autres vnements essentiels mar"uant la vie de lentreprise tels "ue les
au!mentations ou rductions de capitalA les absorptionsA les fusionsA les e#tensionsetc C
le#amen du support social H importance du personnel et comptence des principau#
collaborateursetc.
9H LG!)+"e tec-!i#$e de )Ge!tre(ri"e : elle concerne les tudes affrentes au# H
locau# de#ploitations de lentreprise H localisationA loi!nement des centres commerciau#A
proprit ou locationA superficie couverte et non couverteA disposition et amna!ementA capacit
de#tension et de stocLa!eA valeur relleetc C
matriels de production H vtustA capacit de production et valeuretc C
caractristi"ues des produits fabri"us ou vendus H spcifications tec3ni"uesA "ualit et
"uantitetc.
Lanal/se tec3ni"ue "ui est base sur les visites de#ploitation et les rensei!nements fournis par
le client permet au# ban"uier de mieu# comprendre lvolution de certains postes comptables.
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/
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Ainsi par e#emple il est fr"uent de constater la baisse des ventesA lau!mentation des c3ar!es et
une r!ression sensible des bnfices au sein des entreprises dont le matriel est trs ancien. Ce
matriel peuA en effetA en tombant fr"uemment en panne et en provo"uant des c3utes
importantes de produits de mauvaise "ualitA faire diminuer les ventes de laffaire en "ualit et
en "uantitA en!endrer une distribution irr!ulireA ternir lima!e de lentreprise sur le marc3 et
provo"uer finalement une dsaffection pro!ressive de sa clientle. 0out ceci constitue un motif
trs valable pour la ralisation dun investissement portant sur la modernisation de lappareil
productif de lentreprise par lac"uisition de matriels neufs ce "ui en!endre une amlioration de
la productivit de lentrepriseA la "ualit de ses produits et sa comptitivit sur le marc3.
Lanal/se tec3ni"ue doit Ktre complte par une description succincte du processus de
fabrication ce "ui permet au ban"uier davoir une ide sur les principales caractristi"ues de ce
processusA de mieu# comprendre les diffrentes p3ases de productionA de mieu# cerner les
besoins de financement au niveau de c3acune de ces p3ases et ainsi de faciliter ltude des
besoins en =DR de lentreprise.
2H LG!)+"e c',,erci)e : elle confre au ban"uier le mo/en de H
apprcier le dveloppement de lactivit de lentreprise Ilvolution du c3iffre daffaires
ralisA les dpartements commerciau# les plus d/nami"uesA les produits les mieu#
apprcisA leffort dplo/ dans la rec3erc3e de nouveau# dbouc3s et dans la slection de
la clientleetc.J C
situer lentreprise dans le conte#te de son secteur notamment par rapport - la concurrence C
fournir de prcieuses indications sur sa notoritA son ima!e de mar"ueA sa valeurA sa
politi"ue commerciale Idlais accords au# clients et dlais consentis par les fournisseursJ
la comptence et le d/namisme de son "uipe diri!eante C
mieu# comprendre les besoins de financement de lentreprise.
<H Le diA!'"tic 7i!!cier : lvaluation financire des entreprises fi!ure parmi les mo/ens les
plus importants mis en place par les ban"ues en vue de se prmunir contre les ris"ues
dinsolvabilit des dbiteurs ou dimmobilisation des crances. lle permet au ban"uier de
connaBtre la sant de lentrepriseA de dterminer ses faiblesses ou les mau# dont elle souffre et
par la suite de proposer ou de su!!rer les remdes ad"uats au# moments opportuns. Le
dia!nostic financier effectu par une ban"ue se base !nralement sur une tude dvolution se
DESS FINANCE & BANQUE
7
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
rapportant au# documents comptables des trois derniers e#ercices de lentreprise concerneA le
ban"uier procde souvent au# oprations successives suivantes H
un retraitement des informations fournies - travers le dpouillement des documents
comptables ce "ui permet de faciliter leur lecture !rSce - un travail de simplification
damna!ement de ses lments C
la dtermination et lanal/se des diffrents indicateurs financiers en dcoulant H =DRA
B=DRA 01A CA= ainsi "ue les ratios "ui permettent de mieu# mesurer les donnes
commerciales et financires de lentreprise et ainsi de mieu# comprendre son volution
Iratio dendettement bancaireA ratio dautonomie financireA ratio de solvabilitA ratios des
coNts de financement de#ploitation et bancaireJ C
le#amen criti"ue de lvolution des comptes de lentreprise avec une s/nt3se !lobale lui
permettant dasseoir une conviction sur lentreprise tudie.
Le dia!nostic financier !lobal opr par un tablissement de crdit diffre normment dune
entreprise - une autre. (on approfondissement est fonction des lments suivants H
- le caractre nouveau ou ancien de la relation avec lentreprise C
- la nature de la demande Il!re e#tensionA modifications importantes des montants ou encore
ouverture de li!nes de crdit pour une nouvelle relationJ C
- limportance de la taille de lentreprise IpetiteA mo/enne ou !randeJ et les caractristi"ues du
secteur au"uel elle appartient Ien essorA en volutionA en situation stationnaire ou en criseJ C
- les volutions et$ou vnement particuliers au#"uels elle est confronte Ie#tension dactivitA
marc3 e#ceptionnelA !rosse commandeA c3an!ement dactionnairesA difficults particuliresA
redressement.etc.J C
- la cotation ou ratin! ventuel de lentreprise eu !ard - son activit et - son srieu# dans le
dnouement des oprations.
;H LGt$de d$ (r'Ar,,e dGi!Be"ti""e,e!t et d$ ()! de 7i!!ce,e!t + 77re!t : ltude de la
demande de crdit doit faire le point sur les raisons derrires linvestissement projet H le bien-
fond conomi"ue du projet Incessit et dbouc3sJA les effets attendus de linvestissement
Iaccroissement et amlioration de la productionA valorisation de la matire premireA
au!mentation des possibilits de commercialisation locale et$ou des e#portationsA cration
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8
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
demploisA dveloppement r!ionalAetc.J. le pro!ramme dinvestissement et le plan de
financement dun projet peuvent Ktre prsents comme suit H
BESOINS E1F MONTANTS RESSOURCES MONTANTS
- F*)#, -' (&$,%#%.%#&$
Ifrais prliminairesA
droits denre!istrementsA
frais de prises des
!arantiesetc.J
- T'**)#$ '%
)0!$)<'0'$%,
Iprparation du siteA
viabilisationetc.J E2F
- G!$#' (#@#1 '%
5I%#0'$%, E2F IateliersA
ma!asinsA bureau#A
lo!ements de fonction
etc.J
- M)%!*#'1, '%
!:.#2'0'$%, E3F
Imatriels de productionA
de transportA outilla!e
dentretienA
climatisationA
laboratoireA mobilier et
matriel de bureau
etc.J
- CD)*<', )$$';', Ifrais
dapproc3e H transportA
dbar"uementA transitA
frais de monta!e te
dessaisetc.J
- I$%!*J%, #$%'*()1)#*',
EF
- D#@'*, '% #02*!@., E/F
- C)2#%)1 ,&(#)1 &.
)22&*% 2'*,&$$'1
- A.<0'$%)%#&$ -.
()2#%)1
- S.5@'$%#&$,
- A22&*%, '$ (B( ),,&(#!,
- C',,#&$ -?)(%#",
- P*!1+@'0'$% ,.* 1'
"&$-, -' *&.1'0'$%
- E02*.$% 3 1&$< %'*0'
C*!-#%, 3 0&C'$ %'*0'
- A.%*', (*!-#%, E8F
DESS FINANCE & BANQUE
9
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
- F&$-, -' *&.1'0'$%
-' -!0)**)<' &.
)--#%#&$$'1, E7F
TOTAL . TOTAL
I,J les modalits de r!lements affrentes au projet dinvestissement doivent faire apparaBtre les
diffrents fournisseurs ainsi "ue les montants - pa/er en devises et ceu# - r!ler en dir3ams C
I.J les amna!ements et les constructions doivent indi"uer les modalits de c3oi# des
fournisseurs Iappel doffreA marc3 de !r - !rJ ou faire lobjet dun devis C
I4J la somme des matriels et "uipements - ac"urir doit Ktre justifie par des facture pro forma
rcentes C
I7J Les intrKts intercalaires sont ceu# "ue lentreprise devra r!ler entre le moment u dbloca!e
du crdit et celui du dmarra!e de la production C
I5J Les divers et imprvus peuvent atteindre ,:R du montant des matriels et constructions C
I6J )l sa!it du =DR de dmarra!e en cas de cration ou additionnels en cas de#tension C
I8J Conditions doctroi des autres crdits - prciser H montantA dureA modalits
damortissementsA !aranties - prendreetc.
)l est - noter "ue H
le financement dun pro!ramme dinvestissement ne peut Ktre destin - des consolidations
financires Ioctroi dun crdit pour financer un projet ralis totalement ou partiellement
par e#empleJ. Le crdit ne porte !nralement "ue sur des dpenses non encore en!a!es C
la demande de financement dinvestissement dune entreprise e#erPant dj- une activit
nest recevable "ue si celle-ci dispose dun fonds de roulement suffisant. Line#istence ou
le dficit du =DR provo"uent !nralement dembleA le refus du financementA - moins
"ue les associes noprent pralablement un redressement financier IapportsA
au!mentation du capital.etc.J C
lentreprise doit prciser la dure envisa!e pour la ralisation de son investissement en
faisant ressortir les diffrentes p3ases du plannin! prvu H moment de lac3at du terrainA
date du dbut et de fin des constructionsA dates prvues pour la rception et le monta!e du
matriel et celles de dmarra!e de la production.
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=
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
:H LGt$de de" (er"(ectiBe" : elle repose sur des projections commerciales et financires se
rapportant - lavenir de laffaire suite - la ralisation de linvestissement envisa!. lle se
matrialise par ltablissement dun compte de produits et c3ar!es prvisionnel ou ce
"uappellent les ban"uiers un C% Icompte de#ploitation prvisionnelleJ "ui fait apparaBtre la
capacit de lentreprise - scrter des capitau# Icas3-floZJ suffisants et ncessaires - H
rembourser normalement le crdit C
renforcer le =DR de laffaire paralllement - la pro!ression de son activit C
assurer une certaine distribution des bnfices.
Dans le cadre des crdits - mo/en termeA la capacit dautofinancement prvisionnelle
doit !nralement e#cder ,5R. +n plus faible cas3-floZ demanderaitA en principeA la mise en
place de crdits plus lon!s.
3H Dter,i!ti'! de" crctri"ti#$e" d$ crdit : le montant et le plan damortissement du
crdit sont dtermins en fonction de limportance du projetA des financements dj- prvusA des
"uantums ma#imums ainsi "ue des possibilits de remboursement "ui ressortent de la rentabilit
prvisionnelle de laffaire et de sa capacit dautofinancement prvisionnelle.
%our les !aranties accompa!nant le crdit dinvestissementA elles sont n!ocies entre le
client et la ban"ueA celle-ci ajoute !nralement des conditions spciales pouvant avoir trait - H
une au!mentation du capital pralable - tout dbloca!e sur le crditA un bloca!e des comptes
courants associsA lobli!ation pour lentreprise de recruter un personnel "ualifi et de faire appel
- une assistance tec3ni"ue locale ou tran!re et ceA lors"ue les promoteurs sont ine#priments
ou lors"ue le projet envisa! ncessite une e#prience ou des tec3ni"ues trs labores.
(- L) 2*!@'$%#&$ -. *#,:.' -' (*!-#% :
C3a"ue demandeur de crdit prsente un ris"ue dinsolvabilit "ui lui est propre et "ue la
prise de !arantie peut diminuer. Dun autre cQtA le ris"ue de crdit !lobal de la ban"ue doit Ktre
!r.
cH1H L (ri"e de Ar!tie" :
Les !aranties assortissant les crdits bancairesA jadis relativement raresA se sont dveloppes de
nos jours - tel point "ue certains promoteurs n3sitent pas - les "ualifier d3andicap srieu# -
leurs initiatives Iprojets dinvestissementJ et au dveloppement de leurs entreprises.
Du point de vue bancaireA elles sont motives par limportance du nombre et la diversit prise par
la clientle des ban"ues "ui ne permet plus - celles-ciA - "uel"ues rares e#ceptions prsA
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/>
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
doctro/er des crdits personnels bass sur la personnalit et la moralit des clients comme
autrefoisA lors"ue ceu#-ci taient mieu# connus par les ban"uiers r!ionau#.
0rs variesA les !aranties permettent au# ban"ues davoir un surcroBt de scurit "uant - la sortie
de leurs en!a!ements. lles leur confrentA en effetA un mo/en de pression sur le client douteu#A
ou - la limiteA les prmunissent contre lventuelle insolvabilit du dbiteur. &n les classe
3abituellement en sNrets personnelles Icaution dor!anismes financiers spcialissA !arantie de
ltatA caution personnelle et solidaire des associsJ et sNrets relles Inantissements de biens
meubles ou immeublesA 3/pot3"uesA les polices dassuranceetc.J.
Les !aranties sont !nralement prises lors de laccord de crdit et avant le dbloca!e de ce
dernier. 0outefoisA elles peuvent Ktre prises en cours de la ralisation du projet si la situation du
client semble voluer de faPon dfavorable. La prise de !aranties ne supprime pas pour autant
tout ris"ue de bilan C les cranciers privil!is IsalarisA fiscJ tant ddomma!s avant les
autresA il nest pas donc certain "ue lapurement des dettes laisse subsister un actif suffisant.
cH& H L Ae"ti'! d$ ri"#$e de crdit A)'b) de ) b!#$e :
)ndpendamment de son destinataireA tout crdit supplmentaire accroBt le ris"ue de crdit
!lobal des ban"ues "ui se sont obli!s eu#-mKmes - instituer et - respecter certaines r!les
!nrales afin dattnuer au ma#imum les ris"ues dcoulant des crdits "uelles octroient. )l
sa!it de deu# principes H la division et la limitation.
- L diBi"i'! de" ri"#$e" : il est prilleu# pour une ban"ue - sauf si elle a t cre dans cette
intention IC)'A C1CA.J - de concentrer ses clients dans un ou "uel"ues secteurs de lactivit
conomi"ue du pa/s. La rcession ou la crise de ce ou ces secteurs causerait de !randes
difficults au niveau de le#ploitation de lentreprise. La diversification des domaines
dintervention permet donc de maintenir ce ris"ue dans des proportions raisonnables.
De mKme sur le plan territorialA la ban"ue doit oprer une distribution r!ionale obissant - la
politi"ue de ltablissement car cette rpartition permet au ban"uier de ne pas concentrer son
activit dans une seule ou "uel"ues r!ions et de se prmunir ainsi contre le ris"ue !nral
pouvant affecter plus particulirement celle ou ceu#-ci.
Dautre partA certaines entreprises de !rande dimension ont de tels besoins de crdits
"uune ban"ueA mKme importanteA ne peut Ktre le seul pourvo/eur de capitau#. %our pallier - ce
problmeA les ban"ues recourent - la consortialisation des crdits ou ce "uon appel !alement
les pools. Cette consortialisation des crdits consiste en la rpartition du financement dune
entreprise entre plusieurs ban"ues runies en consortium avec un c3ef de file Idsi!n souvent
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/1
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
par lentrepriseJ "ui a pour rQle de recueillir toutes les informations et documents utiles relatifs -
la demande du crdit ainsi "ue les !aranties tablies pour compte commun en faveur des
tablissement de crdit membre du consortium. Cette opration est obli!atoire lors"ue
lensemble des en!a!ements consentis par une ban"ue - une entreprise oO - une entreprise ou -
un !roupe de socits appartenant - un mKme patrona!e e#cde ,:R des fonds propres de
ltablissement bancaire concern Icoefficient de division des ris"uesJ sauf dro!ation accorde
par BanL Al ;a!3reb. Linconvnient du pool bancaire est en effet de diluer la responsabilit et
dinciter parfois les ban"ues membres - surenc3rir entre elles pour accroBtre leur participation.
lle prsente par contre lavanta!e de diviser les ris"ues et permet - de petites ban"ues de
prendre part au financement de lactivit des plus !randes entreprises. n outreA en cas de
difficultsA un pool unanime a plus de poids pour obli!er une firme - mettre en Wuvre un plan de
redressement.
H L )i,itti'! de" ri"#$e" : elle est mis en Wuvre de deu# faPons H dans un premier tempsA la
ban"ue fi#e une limite ma#imum au total des actifs - ris"ue par rapport au total de bilanA ce "ui
impli"ue une dmarc3e identi"ue au calcul du ratio de solvabilit oO les actifsA pondrsA sont
mis en rapport avec les fonds propres. Dans un second tempsA la ban"ue fi#e des plafonds
den!a!ements par emprunteur ou !roupe demprunteursA par secteur dactivit conomi"ue ou
par Mone !o!rap3i"ues afin de prvenir des modifications difficilement prvisibles de la
situation conomi"ue dentreprisesA de secteurs ou de pa/s avec les"uelles elle est en relation.
&n peut dire donc "ue la division et la limitation des ris"uesA "uelles soient r!ionalesA
sectorielles ou consortialesA permettent au ban"uier dappli"uer la ma#ime populaire "ui
conseille I de !e ('i!t ,ettre t'$" "e" J$7" d!" $! ,@,e (!ier K.
n conclusionA lapproc3e classi"ue du ris"ue de crdit destin au# entreprises demeure la
mt3ode la plus rpandue - l3eure actuelleA le crdit scorin!A comme on va le voir ci-dessousA
ntant pas aussi utilis "ue dans le cas des crdits au# particuliers.
dH c" (rti#$e" de )Gt$de dG$!e de,!de de crdit tb)ie (r de$D b!#$e"
,r'ci!e" "e)'! )G((r'c-e c)""i#$e ::
,[$ - Cas de ltude dune demande de crdit destin - la cration dune entreprise Ianne#e n[4J H
.[$ - Cas de ltude dune demande de crdit destin - le#tension et la modernisation dune
affaire e#istante Ianne#e n[7J H
B - LE CREDIT SCORING :
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
Les rec3erc3es menes en matire dvaluation automati"ue du ris"ue de crdit ont
!alement port sur les entreprises. ;aisA alors "ue lanal/se statisti"ue du ris"ue des crdits au#
particuliers est motive par linsuffisance des informations disponiblesA cest asseM
parado#alement labondance des donnes concernant les entreprises "ui conduit - rec3erc3er
celles "ui sont les plus si!nificatives par la slection de critres de solvabilit - pouvoir
prvisionnel lev. De plusA au# /eu# de nombreu# anal/stesA les mt3odes traditionnelles
dapproc3e du ris"ueA les ratios notammentA comportent des lacunes importantes H les critres
dapprciation sont pondrs de faPon subjective et les ratios sont interdpendants. tA en la
matireA le contraste entre labondance des rec3erc3es empiri"ues et le caractre limit de leur
application est frappant.
1 - D', *'(D'*(D', '02#*#:.', $&05*'.,', :
A lori!ine de toutes les rec3erc3esA on trouve le souci de classer les entreprises en deu#
cat!ories H les saines et les dfaillantes et de mettre en vidence les critres dappartenance - ces
deu# classes. Des c3antillons de firmes saines et de firmes dfaillantes ont servi de base au#
anal/ses discriminantes et parmi les nombreuses tudes on citera H
)- L', *'(D'*(D', )0!*#()#$', :
Ce sont les premiers travau# dans ce domaineA avec les tudes bien connues de BeaverA Altman
ou dmister. Leurs principales conclusions sont H
- la solvabilit dune entreprise peut Ktre appr3ende - partir dun petit nombre de ration I5 c3eM
Altman et 8 c3eM dmisterJ - pondrations diffrentes. A linstar des crdits au# particuliersA
des fonctions score sont tablies attribuant ainsi une note plus leve au# entreprises saines
"uau# entreprises dfaillantes. Altman peut ainsi classer correctement 95R des entreprises de
lc3antillon un an avant la faillite et ce pourcenta!e sabaisse - 8.R deu# ans avant puis -
4:R cin" ans avant C
- les entreprises constituent une cat!orie particulirement 3tro!neA eu !ard - des critres
comme la taille ou le secteur dactivit. Les tudes amricaines ont dmontr "ue la capacit
de classement des fonctions score tait sensiblement amliore lors"uelles sappli"uent - des
entreprises re!roupes par secteur dactivit.
bH Le" rec-erc-e" 7r!Li"e" :
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
lles se sont dveloppes dans le courant des annes soi#ante-di# pour dbouc3erA - l3eure
actuelleA sur des approc3es trs compltes. &n citera H
- les travau# de ;. (c3losser et %. Vernimmen ainsi "ue =. ;ader "ui ont constitu des
c3antillons dentreprises franPaises C
- les travau# de U. ConanA '. 'older et leurs prolon!ements raliss avec le concours de la
=)DAL I=iduciaire juridi"ue et fiscale de =ranceJ. Leur apport est de distin!uer non pas
deu# mais trois classes dentreprises H les sainesA les dfaillantes et celle en situation
intermdiaire caractrises par lincertitude sur le devenir de la firme et la ncessit de
procder - des anal/ses complmentaires C
- les travau# de la Centrale de Bilans de la Ban"ue de =rance "ui sont sans doute la forme
la plus labore de dtection des dfaillances dentreprises. Ces travau# aboutissement -
de vritables dia!nostics financiers des entreprises.
2- U$' )221#()%#&$ 1#0#%!' :
Les fonctions score sont aujourd3ui bien connues de lensemble des praticiens de la
finance dentreprise au ;aroc ou partout dans le monde H anal/stesA tablissement de crditA
e#perts comptablesetc. Les tablissements de crditA "uant - eu#A sintressent de prs au#
fonctions score "ui sont un perfectionnement par rapport - lapproc3e classi"ue mais les utilisent
peu fr"uemment. Le crdit scorin! est utilis pour les crdits de faible montantsA destins - des
cat!ories professionnelle bien dfinies IartisansA professions libralesJ. Ds "ue la taille ou la
comple#it des besoins de financement saccroBtA lapproc3e classi"ue est maintenue.
3- E;'021' -?.$ %)51'). -' 2*&2&,#%#&$ -' (&%)%#&$ !%)51# 2)* .$' 5)$:.'
0)*&()#$' 2&.* 1?';%'$,#&$ -?.$ 5.*'). -?!%.-' E)$$';' $H/F :
III- LA GESTION DU RISQUE DES CREDITS POUR LES
PAYS :
Depuis la crise de lendettement en Amri"ue LatineA au milieu des annes @: etA surtoutA
depuis la crise asiati"ueA les tudes conomi"uesA financires et politi"ues re!or!ent de
rfrences au ris"ue pa/s et au# diverses anal/ses menes dans ce domaine.
%artons des diffrentes manifestations du ris"ue pa/s pour nous rendre compte de
lampleur des dterminants entrant en compte. n ,95,A ;ossade!3 procde - la nationalisation
du ptrole iranien C dans les annes ,98:A la %enn Central 0ransportation Compan/ fait faillite
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
en laissant impa/es prs de @: milliards de dollars de crances de court terme dtenues par des
investisseurs C le ,. AoNt ,9@. le ministre des finances du ;e#i"ue annonce "ue la pa/s sera
incapable d3onorer sa dette de prs de @: milliards de dollars - partir du ,6 AoNt A le .9 Avril
,996 la Russie conclut avec les pa/s occidentau# un accord de rc3elonnement pour son
endettement e#trieur de 7: milliards de dollars sur .5 ans avec 8 ans de !rSce C Ces
e#emplesA issus de pa/s diffrents et couvrant des priodes de temps diversesA sont autant de
manifestations du ris"ue pa/s. )ls attestent de lamplitude des dterminants entrant en jeu dans la
dfinition de la notion H nationalisation soudaine ou $et inattendue A cessation de paiement ou
modification des c3ancesA tau#A volume s de dette e#trieure dun pa/s Irc3elonnementJA
mais aussi e#propriationA inconvertibilitA troubles sociau# importantsA !uerreA
Ces derniers lments ont une action directe ou indirecte sur les termes ori!inau# des
contrats commerciau#A des investissements de portefeuille ou industrielsA des mouvements
bancaires internationau#A de la dette e#trieure contracte sous forme de titres ou de simple prKt
montaire. )ls ont tous pour point commun de dstabiliser conomi"uement et $ou socialement
un pa/s et donc de bouleverser les paramtres sur les"uels pouvaient se baser les en!a!ements
financiers internationau# au moment de la conclusion dun accord de partenariat.
n effetA trois a!ents conomi"ues subissent le ris"ue pa/s H les ban"uesA les
investisseurs et les e#portateurs. )ciA notre propos sera focalis sur ris"ue pa/s "ui touc3e les
ban"ues.

A- DFINITION DU RISQUE-PAYS :
1- L' *#,:.' 2)C, :
De nombreu# essais de dfinition ont t proposs au cours des ans. 1ous retiendrons
celle-ci H
E Le ris"ue- pa/s peut Ktre dfini comme le ris"ue de matrialisation dDun sinistreA
rsultant du conte#te conomi"ue et politi"ue dDun tat tran!erA dans le"uel une entreprise
effectue une partie de ses activits. Le E sinistre F peut Ktre caus soit par lDimmobilisation
dDactifs Ipar e#empleA la confiscation de biens dtenus - lDtran!erJA pour une entreprise
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//
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multinationaleA soit sous la forme dDune rpudiation de dettes par un tat souverainA pour une
ban"ueA soit par la perte dDun marc3 commercialA pour une entreprise e#portatriceA soit mKme -
travers une atteinte - la scurit des personnes Irapt dDun e#patriJ.
De ce faitA le ris"ue -pa/s peut en!lober deu# composantes H dDune partA une composante E
ris"ue politi"ue FA rsultant soit dDactes ou de mesures prises par les autorits publi"ues locales
ou du pa/s dDori!ineA soit dDvnements internes ImeutesJ ou e#ternes I!uerreJ C dDautre partA une
composante E ris"ue conomi"ue et financier FA "ui recouvre aussi bien une dprciation
montaire "uDune absence de devises se traduisantA par e#empleA par un dfaut de paiement. De
plus en plusA ces deu# sources de ris"ue sont interdpendantesA ainsi "ue lDa montr la crise
asiati"ue H lD)ndonsie a connu des bouleversements politi"ues Ic3ute de (u3artoJ "ui ont entraBn
des soubresauts conomi"ues Ieffondrement de la roupieA arrKt des investissements tran!ersJA
mais la crise politi"ue avait elle-mKmeA entre autresA des ori!ines conomi"ues Icorruption
!nraliseA endettement e#cessif fra!ilisant le s/stme bancaire localJ. Compte tenu de la
croissance du commerce mondial IT 6 R par an environJ et des investissements internationau#
I4JA les enjeu# lis au ris"ue -pa/s tendent - prendre une place primordiale dans les
proccupations des ban"ues et des entreprises.
2- L' *#,:.' B)$()#*' :
Le ris"ue pa/s affrant au# ban"ues est appel le ris"ue bancaire. )l est dfinit comme
tant le ris"ue dincidents de paiement ImoratoireA non reconnaissance de certaines dettes
e#trieuresA rsultant dactes ou de comportements de ltat dbiteur.
Les ban"ues peuvent Ktre sujettes au ris"ue pa/s via les prKts "uelles consentent au# oprateurs
conomi"ues tran!ers. Le#emple le plus fla!rant est celui de la dfaillance de paiement du
;e#i"ue en ,9@.A suivi de prs de la restructuration des dettes brsilienne et ;e#icaine.
B- DISTINCTIONS ENTRE RISQUE PAYS ET TYPES DE RISQUE :
%lusieurs distinctions simposent H
1- R#,:.' 2)C, '% *#,:.' -' (*!-#% :
)l ne faut pas confondre ris"ue ?pa/s et ris"ue du crdit. Dans le premier casA
linsolvabilit de lemprunteur est due - sa localisation !o!rap3i"ue H cest parce "ue son
activit se#erce dans un pa/s donn "ue le dbiteur ne peut rembourser ses crdits. Dans le
second casA linsolvabilit est propre - lemprunteurAelle dcoule de la d!radation de sa situation
financire indpendamment de sa localisation !o!rap3i"ue.
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
De plusA dans le cas doprations internationalesA un fort pourcenta!e demprunteurs
tran!ers ne sont pas des entreprises prives mais des entreprises publi"uesA des or!anismes
!ouvernementau# ou ltat lui-mKme. %our cette dernire cat!orie demprunteurA lapprciation
du ris"ue ne peut Ktre ralise selon les approc3es 3abituellesA en labsence de documents
financiers comme des bilans ou comptes de rsultats.
2- R#,:.' 2)C, '% *#,:.' 2&1#%#:.' :
Le ris"ue politi"ueA appel !alement ris"ue souverainA est un des facteurs du ris"ue pa/s.
Linstabilit politi"ue dun tatA selon son ampleurA provo"ue des situations - !ravit diverse
pour le crancier H
Remise en cause ou ren!ociation de contrats C
Limitation ou interdiction des investissements tran!ers C
Limitation ou interdiction des sorties des capitau# C
nationalisationA avec ou sans indemnisation C
refus de reconnaBtre les en!a!ements pris sous de prcdents !ouvernements.
Dune situation - lautreA les crances dtenues sur ces pa/s politi"ues instables voient
leur ris"ue slever et culminer mKme lors"ue le pa/s annule ses dettes vis - vis de ltran!er.
3- R#,:.' -2)C, '% *#,:.' !(&$&0#:.' :
Deu#ime facteur du ris"ue ?pa/sA le ris"ue conomi"ue provient de lincapacit des
autorits montaires dun pa/s tran!er - transfrerA vers les cranciersA les intrKts et le capital
des crdits obtenus par les diverses entits publi"ues ou prives. Les entreprises prives peuvent
ainsi Ktre tout - fait solvable. Leur situation financire d!a!e une capacit de remboursement
suffisante mais le man"ue de rserves en devises ne permet pas de raliser des transferts -
ltran!er.
Ce ris"ue est donc li - la situation conomi"ue et montaire du pa/s tran!erA incapable
dassurer le service - la dette de ses ressortissants. )l sest accru depuis le premier c3oc ptrolier
de ,984 "ui a obli! de nombreu# pa/s en voie de dveloppement - sendetter pour ac3eter des
matires premires et ner!ti"ues "uils ne produisaient pas.
;ais ris"ue politi"ueA ris"ue conomi"ue et ris"ue de crdit sont le plus souvent
imbri"us. Linstabilit politi"ue se rpercute sur la situation conomi"ue et financire
densembleA doO un ris"ue de crdit "ui saccroBt C les crises conomi"ues provo"uent souvent
des c3an!ements de r!imes politi"ues. DoO la ncessit dapproc3es.
DESS FINANCE & BANQUE
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
C- LES MTHODES D?ANALYSE DU RISQUE-PAYS :
Les rec3erc3es sur lanal/se du ris"ue ?pa/s sont nombreuses car elles sont menes
conjointement par les or!anismes internationau# concerns I=;)A B)RDA BR)JA par des
universitsA amricaines principalementA par des cabinets de conseils spcialissA mais aussi par
les ban"ues.
Deu# mt3odes seront plus particulirement dveloppes.
1- L) 0!%D&-' -', #$-#()%'.*, -' *#,:.' :
Cette approc3eA la plus utiliseA repose sur la mt3ode Delp3i.
)- P*#$(#2', :
La mt3ode Delp3i consiste - H
tablir une liste de critres reprsentatifs de la situation politi"ueA conomi"ue et financire
dun pa/s H
o Critres politi"ues H stabilit du r!imeA appartenance - une Mone de conflitsA puissance
militaire
o Critres conomi"ues H structure des e#portations et importationsA tau# dpar!neA situation
du secteur bancaire.
o Critres financiers H on calcule des ratios comme rserves montaires $ dettes e#ternesA
annuits de remboursement de la dette $e#portations.
)nterro!er des e#perts sur la pertinence de ces critres en leur demandant de les classer et de
les noter C
Assi!ner - c3a"ue critre une pondration "ui reflte son importance puis calculer une note
IscoreJ "ui indi"ue le ris"ue !lobal du pa/s.
Dans sa dmarc3eA la mt3ode des indicateurs de ris"ue prsente des analo!ies avec le
crdit (corin! C lanal/se discriminante nest toutefois pas utilise en raison des difficults
rencontres pour constituer un c3antillon reprsentatif.
5- U$ ';'021' -?#$-#()%'.* -' *#,:.' : 1' BERI EB.,#$',, E$@#*&$0'$% R#,K I$-';F.
Le BR) est indicateur de ris"ue mis au point au# tats-+nis et faisant lobjet de publications
r!ulires. Cet indicateur est tabli - partir de "uinMe critres dapprciationsA assorti c3acun
dun coefficient de pondration comme le montre le tableau ci-dessous. Ces critres sont ensuite
nots par des e#perts de : - 7 I: pour un ris"ue levA 7 pour un ris"ue faibleJ et la combinaison
note -pondration donne pour c3a"ue pa/s le score final A indicateur de ris"ue.
DESS FINANCE & BANQUE
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
LGi!dicte$r de ri"#$e BERI
C&'""#(#'$% -'
2&$-!*)%#&$
N&05*' -'
2&#$%, E> 3 F
T&%)1E0);#0.
0 1>>F
,-(tabilit politi"ue du pa/s de
lemprunteur Ivaluation de la probabilit
de c3an!ement et de son impact sur les
affairesJ..
.-Attitude des Autorits - l!ard des
investissements tran!ers et des transferts
de bnfices..
4-0endances au# nationalistes
7-Contrainrtes bureaucrati"ues Iefficacits
des AdministrationsJ..
5-Respect des accords contractuels...
6-*ualit des services de superstructure
Il!islationA
comptabilit.J...................................
8-*ualit de linfrastructure Isurtout pour
les communications et transportsJ
...
@-*ualit des responsables de lentreprise
Iou de lentitJ
emprunteuse......
9-Croissance conomi"ue du pa/s.
,:-)nflation montaire
,,-Balance des paiements...
,.-=acilit de conversion de la monnaie
locale en devises
tran!res
,4-CoNt main dWuvre $productivit
,7-Crdits - court terme disponibles sur le
marc3 local.
4.:
,.5
,.5
,.:
,.5
:.5
,.:
,.:
..5
,.5
,.5
..5
..:
DESS FINANCE & BANQUE
/=
GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
,5-%ossibilit dendettement - lon! terme
dans la monnaie localeA surtout sous forme
dau!mentation de
capital...
..:
..:
S&.*(' : C D=L&+_ et L.;AR2+L)C). op.cil

Les pa/s sont ensuite classs par cat!orieA selon la note obtenue H
-7: et moins H ris"ues inacceptablesA
-7, - 55 H ris"ues levsA
-56 - 69 H ris"ues modrsA
-8: et plus H ris"ues faibles.
2- L?)$)1C,' -. *#,:.' 2)C, 2)* 1) %D!&*#' -' 1) @)1'.* -' 1) "#*0' :
%lus rcente "ue les prcdentesA cette anal/se utilise la dmarc3e de lvaluation des
firmes de lanal/se financire H
valuation de la valeur de lconomie du pa/s tran!er.
Comme dans la t3orie de la valeur de la firmeA lconomie du pa/s tran!er est value en
capitalisant un flu# de revenus. n loccurrenceA ce flu#A E bnfice F de lconomie est
reprsent par le#cdent de la balance commerciale.
Comparaison valeur de lconomie constitue la !arantie des cranciers. ;ais les cranciers ne
pourront jamais faire jouer cette !arantie sur ,::R de la valeur de lconomie mais sur un
pourcenta!e bien moindre "ui sera utilement compar avec le montant de la dette e#terne. Ce
ratio sert alors dindicateur de ris"ue du pa/s.
D- LA GESTION DU RISQUE - PAYS :
La !estion du ris"ue ?pa/s comprend deu# aspects H la mesure puis la limitation du
ris"ue.

1- L) 0',.*' -. *#,:.' :
Cette constatation dvidenceA mesurer le ris"ue au"uel la ban"ue est e#poseA recouvre
des oprations asseM comple#es. )l est en effet ncessaire de H
;esurer le volume des ris"ues encourus H
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
o %our un pa/s donn en additionnant les ris"ues directs IprKts - des entits situes dans le
pa/sJ et les ris"ues indirects Iconcours apports lors doprations trian!ulaires ou en
cascadesJ C
o De faPon consolide si la ban"ue concerne appartient - un !roupe.
)nclure dans ces ris"ues les en!a!ements 3ors bilan H cautionsA acceptations. C
Ventiler les ris"ues par destinataire Isecteur public ou privJA par c3ance ou par nature
IprKtsA li!ne de crditJ.
2-L) 1#0#%)%#&$ -. *#,:.' :
Compte tenu de lapprciation du ris"ue prsent par les diffrents pa/s dont la ban"ue
est crancireA le comit des ris"ues de la ban"ue doit indi"uer des plafonds den!a!ements par
pa/s ou par Mone !o!rap3i"ue - ne pas dpasser. Ces limites sont dtermines en fonction de la
structure de bilan de la ban"ue et tout particulirement limportance de ses fonds propres et de sa
politi"ue en matire de ris"ue "uiA en dfinitiveA doit procder dune approc3e !lobale H
particuliersA entreprises et pa/s.
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
La profession bancaire joue un rQle de premire importance dans lconomie de tout
pa/s. lle facilite les transactions commerciales en assurant les paiements et le c3an!e. lle
permet la ralisation des projets dinvestissement des entreprises et des mna!es en leur
apportant des financements adapts - leurs besoins. lle occupe une place prpondrante dans le
placement et la !estion de lpar!ne C elle est lacteur principal des marc3 de capitau# doO
limportance et la diversit des ris"ues "uelle encourt afin dassurer correctement le rQle "ui lui
est attribu dans le financement de lconomie des pa/s.
Les ris"ues lis au# crdits accords par la ban"ue - sa clientle demeure le plus
fr"uent et le plus diversA cest pour"uoi les tablissements bancaires ont mis en place plusieurs
instruments pour le !rer et le maBtriser et ceA dans le but dassurer une bonne continuation de
leur activit "ui porte pour une bonne partie sur le financement de lconomie - travers loctroi
de crdit.
n !uise de conclusionA il est important de si!naler "ueA pour avoir plus de scurit
"uant - leurs en!a!ementsA les ban"ues marocaines ont tendances - e#i!er de leur clientle
lapport de plus de !aranties - tel point "ue certains promoteurs ou particuliers n3sitent pas de
"ualifier cette prati"ue d3andicap srieu# - leurs initiatives Iprojets dinvestissementJ et au#
dveloppement de leur projets professionnels ou personnels ce "ui a entraBn une certaine
rticence de la part de ces derniers - contracter des crdits doO une sur-li"uidit des
tablissements bancaires. Cette situation a pouss ces derniers - recourir au marLetin! afin
dentreprendre des actions visant attirer leur clientle par la satisfaction de leurs besoins. *uelle
est donc la place "uoccupe la fonction marLetin! dans les tablissements bancaires G t "uelle
est la spcificit de ce dernier par rapport au marLetin! prati"u par les entreprises industrielles
et commerciales G. La rponse - ces "uestions ainsi "u- dautres fera lobjet de le#pos
proc3ain intitul H E Le marLetin! bancaire F.
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
- `Les tec3ni"ues de ban"ue de crdit et de commerce e#trieur au ;aroc`A
;. BRRADA ;o3amed AMMedine. ditions (CAA .:::.
- `2estion de la ban"ue`A ;me. (/lvie de C&+((R2+(. ditions
D+1&DA ,99..
- `La ban"ue en =rance`A ;. Uean-Uac3es B+R2ARD. ditions DALL&aA
,99,.
- ZZZ.bLam.ma IBanL al ;a!3rebJ
- ZZZ.Bmci.co.ma IB;C)J
- ZZZ.cdm.co.ma ICrdit du ;arocJ
- ZZZ.s!maroc.com I(ocit 2nraleJ
- ZZZ.cd!.or!.ma ICD2J
- ZZZ.bp.co.ma IBan"ue populaireJ
- ZZZ.e-bmcebanL.ma IB;CJ
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GESTION DU RISQUE DES CRDITS GESTION BANCAIRE
A$$';' $H1 : Demande de cession de crance sur salaire Icas de CRD&RJ
A$$';' $H2 : Demande de prKt personnel Icas de CRD&RJ
A$$';' $H3 : Cas de ltude dune demande de crdit destin - la cration dune
entreprise C
A$$';' $H : Cas de ltude dune demande de crdit destin - le#tension et la
modernisation dune affaire e#istante
A$$';' $H/ : #emple dun tableau de proposition de cotation tabli par une
ban"ue marocaine pour le#tension dun bureau dtude
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