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Lobjectif de la gestion financier se fait sou contrainte :


- La rentabilit : cet objectif est atteint lorsquon
rationalise les charges financires et dexploitation
concernant une opration donne.
- La solvabilit : la capacit de lentreprise a
transforme ces actives en argent disponible en banque
ou en caisse
- La liquidit : la capacit de lentreprise a
transform ces activits en argent disponible en banque
ou en caisse.
LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION :
CPC : tat de synthse qui permet de dterminer le
rsultat de lactivit de lentreprise.
Etat des soldes de gestion
Cest un tableau qui a pour objectif lanalyse de
lactivit principal de lentreprise.

Ratio de marge brute :
Marge brute / vente de marchandises

Part relative de lactivit commerciale :
Ventes de marchandises / chiffre daffaire

Chiffre daffaire
Ventes de biens et services produits + ventes de
marchandises

Contribution de lactivit commerciale la valeur
ajoute
Marge brut / valeur ajoute

Le ratio dintgration
La valeur ajoute / production de lexercice

Marge industrielle
EBE / valeur ajoute-
Les retraitements de lESG
- Redevance crdit bail : reprsente le loyer
dimmobilisation ; en comptabilit gnrale ; la
redevance est inscrit autre charge externe ; elle est
compos de lintrt et du principal. Lobjectif est de
transformer le crdit bail en crdit bancaire pour ouvrir
la voix la pratique de lamortissement.
Principal+ dotation dexploitation
Rsultat financier intrt
- Personnel intermdiaire ; sous-traitance : en
les retranche des autres charges externes et en les
ajoutent aux charges du personnel.
Charge du personnel + (personnel
intermdiaire + Sous traitance).
Autres charges externes = redevances C.B+ sous
traitances +personnel intermdiaires.

La capacit dautofinancement :
Mthode soustractif :
EBE
+ Transfert de charge dexploitation
+ Autre produits dexploitation
- Autres charges dexploitation
+ Produit financiers (1)
- Charges financiers(2)
+ Produits non courants(3)
- Charges non courantes(4)
- Impts sur les bnfices
CAF
- (1) : lexclusion des reprises financires
- (2) : sauf dotations financires
- (3) : lexclusion des reprises non courantes ;
des reprises sur subventions dinvestissement des
produits de cession des immobilisations
- (4) : lexclusion des dotations non courantes
de la VNA de limmobilisation cde.
Les limites de la CAF :
Lorsque lentreprise privilge de la CAF ; elle adopte
une politique restrictive de distribution des dividendes
et de salaire ; et linconvnient majeur de la CAF
rside dans les lments qui les constitue ; la CAF ne
constitue pas un moyen liquide entre les mains pour
financer les investissements
Les avantages :
La CAF constitue un indicateur de bon gestion ; il
nous renseigne sur la rentabilit de lentreprise et sur
la politique damortissement pour la croissance et
lconomie des impts.
Les concepts de lquilibre financier
Le fonde roulement fonctionnel (FRF): il est utilise
pour le financement de lexploitation.
Financement permanent actif immobilis
Le besoin de financement global(BFG) : reprsente
lensemble des biens dont on a besoin pour
lexploitation qui ne sont pas financs par les dettes
du passif circulant.
Actif circulant passif circulant

La trsorerie nette (TN):
Tresorerie actif tresorerie passif
FRF BFG
- TN > 0 :
Lentreprise dispose un excdent de tresorerie
Elle dispose des moyens de financement non
utilises
- TN < 0 :
lentreprise est en situation de besoin de
financement ; il a financ son activit en ayant recourt
aux crdits bancaires.
TN = 0 : cest une tendance vers laquelle
lentreprise inspire pour placer les excdents.
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Ratio de financement :

Financement permanent / actif immobilis

Le ratio est suprieur 1 donc FRF est positif donc il y
a un quilibre financier.

Ratio de couverture des besoins dexploitation : il
mesure la proportion dactivit finance par le fond de
roulement
FRF / BFG

Ratio du fond de roulement :

(FRF / CA. HT) * 360

Ratio dindpendance financire :

Capitaux propres / dettes de financement

Ratio dautonomie financire :

Capitaux propres / financement permanent

Ratio dendettement :

Dettes totales / Passif total

Ratio dendettement dclin (relative)

Dettes de financement / totales passif
Dettes de passif circulant / totales passif
Dettes de trsorerie / totales passif

Ratio de liquidit gnral :

(A.C + T.A) / (P.C+ T.P)

ce ratio est suprieur 1 donc lentreprise est solvable
donc il est en quilibre financier et le FRF est positive.

Ratio de liquidit rduite :

[(A.C stock) + T.A] / (P.C + T.P)

Ratio de liquidit immediate:

T.P / (P.C + T.P)

Ce ratio doit tre le plus petit possible et doit tenir
compte de lobjectif de la tresorerie 0.9++
Les retraitements du Bilan
1- Les immobilisations en non valeurs :
( (-) IM.N.V ; (-) Cap.Propres) le bilan financier
conformment aux principes de revalorisation de
lentreprise ; limine les non valeurs de lactif et les mmes
valeurs est liminer du passif en capitaux propres.
2- Le stock minimum : il sagit dune partie de stock
que lentreprise garde de manire permanente pour se
prmunir contre les risques de rupture de stock ;
En retranche la valeur du stock minimum
de la rubrique stock.
On ajoute lactif immobilis
limmobilisation corporelle.
( (+) IM.corp ; (-) stock)
3- Les actifs plus ou moins dun an : c..d. dans
une rubrique long terme ; on a une partie qui arrive
lchance sur 2 ou 3 mois. Cette partie doit tre retranche
de la rubrique long terme et ajouter la rubrique court
terme concerne.
( (+) Creance.A.C ; (-) immob.financiere)
4- Les immobilisations en crdit bail : le bilan
financier les considre comme une dette de financement.
( (-) IM.corp ; (+) dettes.financement)
5- Les titres de valeurs de placement : les titres qui
arrivent chance on la considrent comme de la
trsorerie. ( (-) T.V.P ; (+) T.Active)
6- Les encarts de conversion active : il sagit dune
perte ; une diminution de crance et une augmentation de
dettes
Si une provision est constitu le rsultat est
touch de manire rel par consquent aucun retraitement
nest affiche.
Si une provision nest pas constitu ; le
bilan financier limine de lactif la mme valeur et la
retranche du passif (capitaux propres)
( (-) ECA ; (-) Cap.Propres)
7- Le capital souscrit non libr : cest une partie du
capital non libre le bilan financier le retranche des
capitaux propres et la meme valeur retrancher de
lactif.
( (-) Im.Fin ; (-) Cap.Propres)
8- Le resultat mise en distribution :dividendes ;
cest une partie distribue aux actionnaires et le bilan
financier le retranche des capitaux propres et il a
considr comme une dette court terme.
( (+) Dettes.P.Circ ; (-) Cap.Propres)
9- Limpt diffre : cest un impt qui sera pay
ultrieurement ; on calcule limpt au taux de 30%, on
dduit les capitaux propres assimils et on les considre
comme une dette court terme
( (+) D.pass.Circ ; (-) Cap.Prop.Ass)
10- Les dettes plus ou moins dun an : le mme
que lactif
11- Les encarts de conversion passive :
il sagit dun gain de change cach qui se manifeste soit
par une augmentation de crance ou bien une diminution
de dette ; on le retranche de lcart de conversion du passif
et on lajoute aux capitaux propres.
( (-) E.C.P ; (+) Cap.Propres)
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