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Este documento apresenta as demonstrações financeiras da Natura Cosméticos S.A. para o ano de 2012, incluindo o balanço patrimonial, demonstrações de resultado e fluxo de caixa, assim como notas explicativas. A auditoria independente concluiu que as demonstrações financeiras apresentam adequadamente a posição financeira e desempenho da empresa de acordo com as práticas contábeis brasileiras e internacionais.
Este documento apresenta as demonstrações financeiras da Natura Cosméticos S.A. para o ano de 2012, incluindo o balanço patrimonial, demonstrações de resultado e fluxo de caixa, assim como notas explicativas. A auditoria independente concluiu que as demonstrações financeiras apresentam adequadamente a posição financeira e desempenho da empresa de acordo com as práticas contábeis brasileiras e internacionais.
Este documento apresenta as demonstrações financeiras da Natura Cosméticos S.A. para o ano de 2012, incluindo o balanço patrimonial, demonstrações de resultado e fluxo de caixa, assim como notas explicativas. A auditoria independente concluiu que as demonstrações financeiras apresentam adequadamente a posição financeira e desempenho da empresa de acordo com as práticas contábeis brasileiras e internacionais.
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis ........................... 1
Demonstraes financeiras auditadas
Balanos patrimoniais ........................................................................................................... 3 Demonstraes do resultado .................................................................................................. 4 Demonstraes dos resultados abrangentes ........................................................................... 5 Demonstrao da mutao do patrimnio lquido ................................................................. 6 Demonstraes dos fluxos de caixa ...................................................................................... 7 Demonstraes do valor adicionado ..................................................................................... 8 Notas explicativas s demonstraes contbeis individuais e consolidadas ......................... 9
1 Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis
Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da Natura Cosmticos S.A. Itapecerica da Serra - SP
Introduo
Examinamos as demonstraes contbeis individuais e consolidadas da Natura Cosmticos S.A. (Sociedade), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administrao sobre as demonstraes contbeis
A Administrao da Sociedade responsvel pela elaborao e adequada apresentao das demonstraes contbeis individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das demonstraes contbeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board IASB, e de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que a Administrao determinou como necessrios para permitir a elaborao das demonstraes contbeis livres de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas demonstraes contbeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada apresentao das demonstraes contbeis da Sociedade para planejar os procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Sociedade. Uma auditoria inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio.
Opinio sobre as demonstraes contbeis individuais Em nossa opinio, as demonstraes contbeis individuais, acima referidas, apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Natura Cosmticos S.A. em 31 de dezembro de 2012, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
2 Opinio sobre as demonstraes contbeis consolidadas
Em nossa opinio, as demonstraes contbeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada da Natura Cosmticos S.A., em 31 de dezembro de 2012, o desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil.
nfase
Conforme descrito na nota explicativa 2.1, as demonstraes contbeis individuais foram elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Natura Cosmticos S.A., essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes contbeis separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA), referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Sociedade, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
Valores correspondentes ao exerccio anterior
As demonstraes contbeis individuais e consolidadas da Natura Cosmticos S.A. referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, apresentados para fins de comparao, foram auditadas por outros auditores independentes que emitiram relatrio de auditoria datado de 15 de fevereiro de 2012, sem modificaes.
So Paulo, 06 de fevereiro de 2013.
ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6
Luiz Carlos Passetti Drayton Teixeira de Melo Contador CRC-1SP144343/O-3 Contador CRC-1SP236947/O-3
NATURA COSMTICOS S.A. BALANOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E DE 2011 (Em milhares de reais - R$) Nota Nota ATIVOS explicativa 2012 2011 2012 2011 PASSIVOS E PATRIMNIO LQUIDO explicativa 2012 2011 2012 2011 CIRCULANTES CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa 5 72.767 166.007 1.144.390 515.610 Emprstimos e financiamentos 15 844.261 66.424 999.462 168.962 Ttulos e valores mobilirios 6 1.168.487 - 498.672 - Fornecedores e outras contas a pagar 16 252.318 183.317 649.887 488.980 Contas a receber de clientes 7 530.033 535.309 651.416 641.872 Fornecedores - partes relacionadas 28.1. 254.535 293.024 - - Estoques 8 158.003 217.906 700.665 688.748 Salrios, participaes nos resultados e encargos sociais 98.351 58.551 211.814 132.045 Impostos a recuperar 9 23.417 69.417 144.459 201.620 Obrigaes tributrias 17 303.833 260.027 501.509 446.800 Partes relacionadas 28.1. 25.908 37.908 - - Outras obrigaes 44.820 29.359 52.040 37.932 Instrumentos financeiros derivativos 4.2. 80.271 28.184 80.928 28.626 Total dos passivos circulantes 1.798.118 890.702 2.414.712 1.274.719 Outros ativos circulantes 12 130.532 115.328 157.787 126.783 Total dos ativos circulantes 2.189.418 1.170.059 3.378.317 2.203.259 NO CIRCULANTES Emprstimos e financiamentos 15 1.144.421 852.549 1.325.057 1.017.737 NO CIRCULANTES Obrigaes tributrias 17 106.928 97.955 177.259 140.545 Realizvel a longo prazo: Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas 18 38.488 49.600 63.293 64.957 Impostos a recuperar 9 12.952 12.299 151.350 111.239 Outras provises 19 68.760 35.818 88.961 44.809 Imposto de renda e contribuio social diferidos 10.a) 94.813 80.145 214.246 189.552 Total dos passivos no circulantes 1.358.597 1.035.922 1.654.570 1.268.048 Depsitos judiciais 11 267.598 244.938 349.537 295.839 Outros ativos no circulantes 12 23.187 4.562 41.295 29.935 PATRIMNIO LQUIDO Investimentos 13 1.311.364 1.253.721 - - Capital social 20.a) 427.073 427.073 427.073 427.073 Imobilizado 14 357.443 332.215 1.012.089 800.434 Aes em tesouraria 20.c) (66.105) (102.849) (66.105) (102.849) Intangvel 14 206.036 78.929 228.545 162.754 Reservas de capital 155.905 160.313 155.905 160.313 Total dos ativos no circulantes 2.273.393 2.006.809 1.997.062 1.589.753 Reservas de lucros 308.079 292.457 308.079 292.457 Dividendo adicional proposto 20.b) 491.343 490.885 491.343 490.885 Outros resultados abrangentes (10.199) (17.635) (10.199) (17.635) Total do patrimnio lquido dos acionistas controladores 1.306.096 1.250.244 1.306.096 1.250.244 Participao dos acionistas no controladores no patrimnio lquido das controladas - - 1 1 Total do patrimnio lquido 1.306.096 1.250.244 1.306.097 1.250.245
TOTAL DOS ATIVOS 4.462.811 3.176.868 5.375.379 3.793.012 TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMNIO LQUIDO 4.462.811 3.176.868 5.375.379 3.793.012 Controladora ( BR GAAP) Consolidado (BR GAAP e IFRS) Controladora ( BR GAAP) Consolidado (BR GAAP e IFRS) 3 NATURA COSMTICOS S.A. DEMONSTRAES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E DE 2011 (Em milhares de reais - R$, exceto o lucro lquido do exerccio por ao) Nota explicativa 2012 2011 2012 2011 RECEITA LQUIDA 22 6.249.086 5.848.777 6.345.669 5.591.374 Custo dos produtos vendidos 23 (2.438.873) (2.375.514) (1.868.045) (1.666.300)
LUCRO BRUTO 3.810.213 3.473.263 4.477.624 3.925.074 (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Com vendas 23 (1.642.380) (1.503.069) (2.212.205) (1.952.740) Administrativas e gerais 23 (899.128) (816.818) (772.688) (680.730) Participao dos colaboradores nos resultados 24.1 (29.555) (3.765) (90.799) (30.168) Remunerao dos administradores 28.2 (20.739) (9.443) (20.739) (9.443) Resultado de equivalncia patrimonial 13 59.380 54.789 - - Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas 26 15.472 43.579 (11.643) 63.077
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 1.293.263 1.238.536 1.369.550 1.315.070 Receitas financeiras 25 129.831 86.502 161.808 122.698 Despesas financeiras 25 (216.965) (163.247) (255.258) (200.038) LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL 1.206.129 1.161.791 1.276.100 1.237.730 Imposto de renda e contribuio social 10.b) (344.907) (330.890) (414.878) (406.829)
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 861.222 830.901 861.222 830.901 ATRIBUVEL A Acionistas da Sociedade 861.222 830.901 861.222 830.901 LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO POR AO - R$ Bsico 27.1. 2,0081 1,9320 2,0081 1,9320 Diludo 27.2. 1,9980 1,9278 1,9980 1,9278 Controladora ( BR GAAP) Consolidado (BR GAAP e IFRS) 4 NATURA COSMTICOS S.A. DEMONSTRAES DOS RESULTADOS ABRANGENTES PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E DE 2011 (Em milhares de reais - R$) Nota explicativa 2012 2011 2012 2011 LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 861.222 830.901 861.222 830.901 Outros resultados abrangentes: Ganhos na converso das informaes intermedirias de controladas no exterior 13 7.436 5.561 7.436 5.561
TOTAL DO RESULTADO ABRANGENTE DO EXERCCIO 868.658 836.462 868.658 836.462 ATRIBUVEL A Acionistas controladores da Sociedade 868.658 836.462 868.658 836.462 Controladora ( BR GAAP) Consolidado (BR GAAP e IFRS) 5 NATURA COSMTICOS S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E DE 2011 (Em milhares de reais - R$, exceto os dividendos por ao) Participao dos acionistas Reserva de Reservas de lucros Patrimnio no controladores gio na incentivo fiscal Capital Dividendo Outros lquido no patrimnio Patrimnio Nota Capital Aes em emisso/venda Subveno para adicional Incentivos Reteno Lucros adicional resultados dos acionistas lquido das lquido explicativa social tesouraria de aes investimentos integralizado Legal fiscais de lucros acumulados proposto abrangentes controladores controladas total
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2010 418.061 (14) 103.620 17.378 28.629 18.650 10.934 253.360 - 430.079 (23.196) 1.257.501 1 1.257.502 Lucro lquido do exerccio - - - - - - - - 830.901 - - 830.901 - 830.901 Outros resultados abrangentes - - - - - - - - - - 5.561 5.561 - 5.561 Total do resultado abrangente do exerccio - - - - - - - - 830.901 - 5.561 836.462 - 836.462 Dividendos e juros sobre o capital prprio referentes ao exerccio de 2010 aprovados na AGO de 8 de abril de 2011 - - - - - - - - - (430.079) - (430.079) - (430.079) Aumento de capital por subscrio de aes 9.012 - - - - - - - - - - 9.012 - 9.012 Aquisio de aes em tesouraria - (104.452) - - - - - - - - - (104.452) - (104.452) Venda de aes em tesouraria pelo exerccio de opes de compra de aes - 1.617 (377) - - - - - - - - 1.240 - 1.240 Movimentao dos planos de opo de compra de aes: Outorga de opes de compra - - - - 13.369 - - - - - - 13.369 - 13.369 Exerccio de opes de compra - - - - (2.306) - - 2.306 - - - - - - Destinao do lucro lquido do exerccio: Constituio de reserva de incentivo fiscal - - - - - - 3.677 - (3.677) - - - - - Antecipao de dividendos e juros sobre o capital prprio - - - - - - - - (332.809) - - (332.809) - (332.809) Dividendos declarados em 15 de fevereiro de 2012 - - - - - - - - (467.261) 467.261 - - - - Juros sobre o capital prprio declarados em 15 de fevereiro de 2012 - - - - - - - - (23.624) 23.624 - - - - Reserva de reteno de lucros - - - - - - - 3.530 (3.530) - - - - -
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 427.073 (102.849) 103.243 17.378 39.692 18.650 14.611 259.196 - 490.885 (17.635) 1.250.244 1 1.250.245 Lucro lquido do exerccio - - - - - - - - 861.222 - - 861.222 - 861.222 Outros resultados abrangentes 13 - - - - - - - - - - 7.436 7.436 - 7.436 Total do resultado abrangente do exerccio - - - - - - - - 861.222 - 7.436 868.658 - 868.658 Dividendos e juros sobre o capital prprio referentes ao exerccio de 2011 aprovados na AGO de 13 de abril de 2012 - - - - - - - (66) - (490.885) - (490.951) - (490.951) Venda de aes em tesouraria pelo exerccio de opes de compra de aes 20.c) - 36.744 (5.910) - - - - - - - - 30.834 - 30.834 Movimentao dos planos de opo de compra de aes: Outorga de opes de compra 24.2. - - - - 10.844 - - - - - - 10.844 - 10.844 Exerccio de opes de compra 24.2. - - - - (9.342) - - 9.342 - - - - - - Destinao do lucro lquido do exerccio: Constituio de reserva de incentivo fiscal - - - - - - 6.346 - (6.346) - - - - - Antecipao de dividendos e juros sobre o capital prprio - - - - - - - - (363.533) - - (363.533) - (363.533) Dividendos declarados em 06 de fevereiro de 2013 - - - - - - - - (469.512) 469.512 - - - - Juros sobre o capital prprio declarados em 06 de fevereiro de 2013 - - - - - - - - (21.831) 21.831 - - - - Reserva de reteno de lucros - - - - - - - - - - - - - -
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 427.073 (66.105) 97.333 17.378 41.194 18.650 20.957 268.472 - 491.343 (10.199) 1.306.096 1 1.306.097 Reservas de capital 6 NATURA COSMTICOS S.A. DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E DE 2011 (Em milhares de reais - R$) Nota explicativa 2012 2011 2012 2011 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro lquido do exerccio 861.222 830.901 861.222 830.901 Ajustes para reconciliar o lucro lquido do exerccio com o caixa lquido gerado pelas atividades operacionais: Depreciaes e amortizaes 14 63.594 27.565 141.178 109.921 Proviso (Reverso) decorrente dos contratos de operaes com derivativos "swap" e "forward" (52.087) (16.442) (52.302) (14.305) Provises (Reverso) para riscos tributrios, cveis e trabalhistas 18 (5.176) (2.866) 4.623 (7.998) Atualizao monetria de depsitos judiciais (17.371) (28.841) (21.049) (51.173) Imposto de renda e contribuio social 10.b) 344.907 330.890 414.878 406.829 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangvel (2.098) 1.559 15.692 13.457 Resultado de equivalncia patrimonial (59.380) (54.789) - - Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos 25 145.660 94.985 163.228 121.674 Variao cambial sobre outros ativos e passivos 691 22 9.101 (7.767) Despesas com planos de outorga de opes de compra de aes 2.712 6.359 10.844 13.369 Proviso para desgio na alienao de crditos de ICMS - - 807 323 Proviso (Reverso) para crditos de liquidao duvidosa 7 2.776 (492) 7.942 (675) Proviso (Reverso) para perdas nos estoques 8 (1.460) 9.801 (23.842) 19.726 Proviso com plano de assistncia mdica e crditos carbono 19 32.942 10.012 44.152 12.384 Reconhecimento de crdito tributrio extemporneo (7.311) (15.461) (11.617) (40.378) Reconhecimento de crdito tributrio de processo judicial 26 (715) (11.887) (1.665) (16.852) 1.308.906 1.181.316 1.563.192 1.389.436 (AUMENTO) REDUO DOS ATIVOS Contas a receber de clientes 2.500 (41.125) (17.486) (70.918) Estoques 61.363 (42.615) 11.925 (136.948) Impostos a recuperar 53.373 (14.648) 29.525 (45.224) Outros ativos (13.068) (171.952) (48.570) (157.950) Subtotal 104.168 (270.340) (24.606) (411.040) AUMENTO (REDUO) DOS PASSIVOS Fornecedores nacionais e estrangeiros 68.310 69.443 162.102 121.752 Salrios, participaes nos resultados e encargos sociais, lquidos 39.800 (5.218) 79.769 (30.702) Obrigaes tributrias 1.623 28.692 (2.650) 24.060 Outros passivos (23.028) 34.006 14.108 (14.132) Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas (5.936) (816) (6.287) (829) Subtotal 80.769 126.107 247.042 100.149
CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 1.493.843 1.037.083 1.785.628 1.078.545 OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Pagamentos de imposto de renda e contribuio social (293.751) (255.182) (320.805) (319.623) Pagamentos de recursos por liquidao de operaes com derivativos (23.428) (15.082) (18.488) (18.382) Pagamento de juros sobre emprstimos e financiamentos (87.480) (57.812) (104.332) (76.700)
CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 1.089.184 709.007 1.342.003 663.840 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Adies de imobilizado e intangvel 14 (215.929) (277.036) (437.451) (346.367) Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangvel 2.098 2.535 3.135 3.726 Levantamento (pagamento) de depsitos judiciais (5.289) 72.973 (32.649) 92.341 Aplicao em ttulos e valores mobilirios (3.015.724) - (4.213.731) - Resgate de ttulos e valores mobilirios 1.847.237 - 3.715.059 - Recebimento de dividendos de controladas 66.148 34.000 - - Aumento de capital em controladas 13 (48.843) (121.173) - -
CAIXA LQUIDO UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (1.370.302) (288.701) (965.637) (250.300) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Amortizao de emprstimos e financiamentos - principal (462.885) (425.383) (629.650) (648.687) Captaes de emprstimos e financiamentos 1.474.413 822.047 1.708.574 1.045.702 Utilizao de aes em tesouraria pelo exerccio de opes de compra de aes 30.834 1.240 30.834 1.240 Pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio eferentes ao exerccio anterior (490.951) (430.079) (490.951) (430.079) Antecipao de dividendos e juros sobre capital prprio referentes ao exerccio corrente (363.533) (332.809) (363.533) (332.809) Compra de aes em tesouraria - (104.452) - (104.452) Aumento de capital por subscrio (353.289 aes ordinrias ao preo mdio de R$39,69) - 9.012 - 9.012
CAIXA LQUIDO GERADO (UTILIZADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 187.878 (460.424) 255.274 (460.073) Efeito de variao cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa - - (2.860) 1.914
AUMENTO (REDUO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (93.240) (40.118) 628.780 (44.619) Saldo inicial do caixa e equivalentes de caixa 166.007 206.125 515.610 560.229 Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 72.767 166.007 1.144.390 515.610
AUMENTO (REDUO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (93.240) (40.118) 628.780 (44.619) INFORMAES ADICIONAIS S DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA Numerrios com utilizao restrita 12 - - - 6.757 Limites de contas garantidas sem utilizao 299.500 117.900 343.600 235.500 Consolidado (BR GAAP e IFRS) Controladora ( BR GAAP) 7 NATURA COSMTICOS S.A. DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 E DE 2011 (Em milhares de reais - R$) Nota explicativa 2012 2011 2012 2011 RECEITAS 7.501.382 6.847.932 8.515.446 7.499.050 Vendas de mercadorias, produtos e servios 7.608.134 6.887.213 8.665.145 7.524.250 Constituio de proviso para crditos de liquidao duvidosa 7 (122.224) (82.860) (138.056) (88.277) Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas 26 15.472 43.579 (11.643) 63.077 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (4.823.121) (4.538.954) (4.836.794) (4.362.838) Custo dos produtos vendidos e dos servios prestados (2.846.755) (2.610.197) (3.025.657) (2.624.578) Materiais, energia, servios de terceiros e outros (1.976.366) (1.928.757) (1.811.137) (1.738.260)
VALOR ADICIONADO BRUTO 2.678.261 2.308.978 3.678.652 3.136.212 RETENES (63.594) (27.565) (141.178) (109.921) Depreciaes e amortizaes 14 (63.594) (27.565) (141.178) (109.921) VALOR ADICIONADO PRODUZIDO PELA SOCIEDADE 2.614.667 2.281.413 3.537.474 3.026.291 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA 189.211 141.291 161.805 122.698 Resultado de equivalncia patrimonial 13 59.380 54.789 - - Receitas financeiras - incluem variaes monetrias e cambiais 25 129.831 86.502 161.805 122.698
VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR 2.803.878 2.422.704 3.699.280 3.148.989 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (2.803.878) 100% (2.422.704) 100% (3.699.280) 100% (3.148.989) 100% Pessoal e encargos sociais (333.466) 12% (250.870) 10% (802.966) 21% (634.261) 20% Impostos, taxas e contribuies (1.369.813) 49% (1.182.449) 49% (1.743.401) 48% (1.472.345) 46% Despesas financeiras e aluguis (239.377) 9% (158.485) 7% (291.691) 8% (211.483) 7% Dividendos (796.531) 28% (762.563) 31% (796.531) 22% (762.563) 24% Juros sobre o capital prprio (58.347) 2% (61.130) 3% (58.347) 2% (61.130) 2% Lucros retidos (6.344) 0% (7.207) 0% (6.344) 0% (7.207) 0% Informaes suplementares s demonstraes do valor adicionado: Controladora ( BR GAAP) Consolidado (BR GAAP) Dos valores registrados na rubrica "Impostos, taxas e contribuies" em dezembro de 2012 e 2011, os montantes de R$541.669 e R$442.063, respectivamente, referem-se ao Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios - Substituio Tributria - ICMS - ST incidente sobre a margem de lucro presumida definida pelas Secretarias das Fazendas Estaduais, obtida nas vendas realizadas pelos(as) Consultores(as) Natura para o consumidor final. Para a anlise desse impacto tributrio nas demonstraes do valor adicionado, tais valores devem ser deduzidos daqueles registrados na rubrica "Vendas de mercadorias, produtos e servios" e da prpria rubrica "Impostos, taxas e contribuies", uma vez que os valores das receitas de vendas no incluem o lucro presumido dos(as) Consultores(as) Natura na venda dos produtos, nos montantes de R$3.210.727 e R$2.906.137, em dezembro de 2012 e 2011, respectivamente, considerando-se a margem presumida de lucro de 30%. 8 9
NATURA COSMTICOS S.A.
NOTAS EXPLICATIVAS S DEMONSTRAES CONTBEIS INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS PARA O EXERCCIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012 (Valores expressos em milhares de reais - R$, exceto se de outra forma indicado)
1. INFORMAES GERAIS
A Natura Cosmticos S.A. (Sociedade) uma sociedade annima de capital aberto listada no segmento especial denominado Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o cdigo NATU3, com sede em Itapecerica da Serra, Estado de So Paulo. Suas atividades e as de suas controladas (doravante denominadas Sociedades) compreendem o desenvolvimento, a industrializao, a distribuio e a comercializao de cosmticos, fragrncias em geral e produtos de higiene pessoal, substancialmente por meio de vendas diretas realizadas pelos(as) Consultores(as) Natura, bem como a participao como scia ou acionista em outras sociedades no Brasil e no exterior. Em 20 de dezembro de 2012, a Natura Cosmticos S.A. celebrou contrato de compra e venda definitivo para a aquisio, sujeita a condies precedentes, de 65% da Emeis Holdings Pty Ltd., uma fabricante australiana de cosmticos e produtos de beleza premium que opera sob a marca Aesop na Austrlia, sia, Europa e Amrica do Norte. O preo de compra acordado foi de AU$68,25 milhes, sujeito a certos ajustes. A expectativa que a operao seja concluda at 30 de abril de 2013, sendo paga com caixa da Sociedade. 2. RESUMO DAS PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS
2.1. Declarao de conformidade e base de preparao
As demonstraes contbeis da Sociedade compreendem: As demonstraes contbeis consolidadas preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRSs) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil, identificadas como consolidado - IFRS e BR GAAP. As demonstraes contbeis individuais da controladora preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, identificadas como controladora - BR GAAP. As prticas contbeis adotadas no Brasil compreendem aquelas includas na legislao societria brasileira e os pronunciamentos tcnicos e as orientaes e interpretaes tcnicas emitidos pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC e aprovados pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM. Natura Cosmticos S.A. 10 As demonstraes contbeis individuais apresentam a avaliao dos investimentos em controladas, empreendimentos controlados em conjunto e coligadas pelo mtodo da equivalncia patrimonial, de acordo com a legislao brasileira vigente. Dessa forma, essas demonstraes contbeis individuais no so consideradas como estando conforme as IFRS, que exigem a avaliao desses investimentos nas demonstraes separadas da controladora pelo seu valor justo ou pelo custo de aquisio. Como no existe diferena entre o patrimnio lquido consolidado e o resultado consolidado atribuveis aos acionistas da controladora, constantes nas demonstraes contbeis consolidadas preparadas de acordo com as IFRS e as prticas contbeis adotadas no Brasil, e o patrimnio lquido e o resultado da controladora, constantes nas demonstraes contbeis individuais preparadas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, a Sociedade optou por apresentar essas demonstraes contbeis individuais e consolidadas em um nico conjunto, lado a lado. As demonstraes contbeis foram elaboradas com base no custo histrico, exceto por determinados instrumentos financeiros mensurados pelos seus valores justos, conforme descrito nas prticas contbeis a seguir. O custo histrico geralmente baseado no valor justo das contraprestaes pagas em troca de ativos. As principais prticas contbeis aplicadas na preparao das demonstraes contbeis consolidadas esto definidas a seguir. Essas prticas foram aplicadas de modo consistente no exerccio anterior apresentado, salvo disposio em contrrio.
Pronunciamentos novos ou revisados aplicados pela primeira vez em 2012
As polticas contbeis adotadas em 2012 so consistentes com as adotadas nas demonstraes financeiras do ano anterior, exceto pelas seguintes revises ao IFRS em vigor a partir de 1 de janeiro de 2012:
IAS 12 Impostos de Renda (Reviso) Impostos Diferidos Recuperao de Ativos Subjacentes. A reviso esclarece a determinao de clculo de impostos diferidos sobre propriedade para investimento mensurados a valor justo. Introduz a presuno refutvel de que o imposto diferido sobre as propriedades de investimento mensurado pelo modelo de valor justo no IAS 40 (CPC 31) deve ser definido com base no fato de que seu valor contbil ser recuperado por meio da venda. Adicionalmente, introduz a exigncia de que o imposto diferido sobre ativos no sujeitos depreciao que so mensurados usando o modelo de reavaliao da IAS 16 (CPC 27) sempre sejam mensurados com base na venda do ativo. Esta reviso ter vigncia para os perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2012. Esta reviso no gerou um impacto sobre a posio financeira, desempenho ou divulgaes da Sociedade.
IFRS 1 Adoo Inicial das IFRS (Reviso) - Hiperinflao e Remoo de Datas Fixas para Primeira Adoo (Reviso). O IASB forneceu orientaes sobre como uma entidade deve retomar a apresentao de demonstraes financeiras com base nas IFRS quando sua moeda funcional deixa de estar sujeita hiperinflao. A reviso ter vigncia para perodos anuais iniciados 11 em ou aps 1 de julho de 2011. Esta reviso no gerou nenhum impacto sobre a Sociedade.
IFRS 7 Instrumentos financeiros - Divulgao Exigncias Maiores para Divulgao de desreconhecimentos. A reviso exige divulgao adicional sobre ativos financeiros que foram transferidos mas no desreconhecidos para permitir que o usurio das demonstraes financeiras da Sociedade entenda a relao entre os ativos que no foram desreconhecidos e os passivos correspondentes. Adicionalmente, a reviso exige a divulgao sobre o envolvimento contnuo da entidade com os ativos desreconhecidos, para permitir que os usurios avaliem a natureza do envolvimento e os riscos relacionados. A norma revisada ter vigncia para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2011. A Sociedade no possui ativos com essas caractersticas, portanto no houve impacto sobre suas demonstraes financeiras.
2.2. Consolidao
a) Controladas e controladas em conjunto
Controladas so todas as entidades que a Sociedade tem o poder de governar as polticas financeiras e operacionais para obter benefcios de suas atividades e nas quais normalmente h uma participao societria superior a 50%. Nos casos aplicveis, a existncia e o efeito de potenciais direitos de voto, que so atualmente exercveis ou conversveis, so levados em considerao ao avaliar se a Sociedade controla ou no outra entidade. As controladas so integralmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido Sociedade e deixam de ser consolidadas, nos casos aplicveis, a partir da data em que o controle deixa de existir.
Nos casos em que o controle tido em conjunto, a consolidao das demonstraes contbeis feita proporcionalmente ao percentual de participao.
b) Sociedades includas nas demonstraes contbeis consolidadas
Participao - % 2012 2011
Participao direta: Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. 99,99 99,99 Natura Biosphera Comrcio de Cosmticos e Servios Ltda. 99,99 - Natura Cosmticos S.A. - Chile 99,99 99,99 Natura Cosmticos S.A. - Peru 99,94 99,94 Natura Cosmticos S.A. - Argentina 99,97 99,97 Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. 99,99 99,99 Natura Cosmticos y Servicios de Mexico, S.A. de C.V. 99,99 99,99 Natura Cosmticos de Mexico, S.A. de C.V. 99,99 99,99 Natura Cosmticos S.A. 12 Participao - % 2012 2011
Natura Distribuidora de Mexico, S.A. de C.V. 99,99 99,99 Natura Cosmticos Ltda. - Colmbia 99,99 99,99 Natura Cosmticos Espaa S.L. - Espanha 100,00 100,00 Natura (Brasil) International B.V. - Holanda 100,00 100,00
Participao indireta: Via Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda.: Natura Logstica e Servios Ltda. 99,99 99,99
Via Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda.: Ybios S.A. (consolidao proporcional - controle conjunto) - 43,33 Natura Innovation et Technologie de Produits SAS - Frana 100,00 100,00
Via Natura (Brasil) International B.V. - Holanda: Natura Brasil Inc. - EUA - Delaware 100,00 100,00 Natura International Inc. - EUA - Nova York 100,00 100,00 Natura Brasil SAS - Frana 100,00 100,00 Natura Europa SAS - Frana 100,00 100,00
Na elaborao das demonstraes consolidadas, foram utilizadas demonstraes encerradas na mesma data-base e consistentes com as prticas contbeis da Sociedade. Foram eliminados os investimentos na proporo da participao da investidora nos patrimnios lquidos e nos resultados das controladas, os saldos ativos e passivos, as receitas e despesas e os resultados no realizados, lquidos de imposto de renda e contribuio social, decorrentes de operaes entre as empresas.
As atividades das controladas diretas e indiretas so como segue:
Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda.: suas atividades concentram- se, preponderantemente, na industrializao e comercializao dos produtos da marca Natura para a Natura Cosmticos S.A. - Brasil, Natura Cosmticos S.A. - Chile, Natura Cosmticos S.A. - Peru, Natura Cosmticos S.A. - Argentina, Natura Cosmticos Ltda. - Colmbia, Natura Europa SAS - Frana e Natura Cosmticos de Mexico, S.A. de C.V.. Natura Biosphera Comrcio de Cosmticos e Servios Ltda.: suas atividades concentram-se no comrcio, inclusive por meio eletrnico, dos produtos da marca Natura Natura Cosmticos S.A. - Chile, Natura Cosmticos S.A. - Peru, Natura Cosmticos S.A. - Argentina, Natura Cosmticos Ltda. - Colmbia e Natura Distribuidora de Mexico, S.A. de C.V.: suas atividades so semelhantes s atividades desenvolvidas pela controladora Natura Cosmticos S.A. - Brasil. 13 Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda.: suas atividades concentram-se em desenvolvimento de produtos e tecnologias e pesquisa de mercado. controladora integral da Natura Innovation et Technologie de Produits SAS - Frana, centro satlite de pesquisa e tecnologia inaugurado durante o ano 2007, em Paris. Natura Europa SAS - Frana: suas atividades concentram-se na compra, venda, importao, exportao e distribuio de cosmticos, fragrncias em geral e produtos de higiene. Natura Cosmticos de Mexico, S.A. de C.V.: suas atividades concentram-se na importao e comercializao de cosmticos, fragrncias em geral e produtos de higiene pessoal para a Natura Distribuidora de Mexico, S.A. de C.V.. Natura Cosmticos y Servicios de Mexico, S.A. de C.V.: suas atividades concentram-se na prestao de servios administrativos e logsticos s empresas Natura Cosmticos de Mexico, S.A. de C.V. e Natura Distribuidora de Mexico, S.A. de C.V.. Natura Cosmticos Espaa S.L.: encontra-se em fase pr-operacional e suas atividades consistiro nas mesmas atividades desenvolvidas pela controladora Natura Cosmticos S.A. - Brasil. Natura Logstica e Servios Ltda.: suas atividades concentram-se na prestao de servios administrativos e logsticos para as sociedades sediadas no Brasil. Natura Innovation et Technologie de Produits SAS - Frana: suas atividades concentram-se em pesquisas nas reas de testes in vitro, alternativos aos testes em animais, para estudo da segurana e eficcia de princpios ativos, tratamento de pele e novos materiais de embalagens. Ybios S.A.: Em 29 de junho de 2012, a Sociedade vendeu a sua participao e deixou de integrar o quadro societrio da Ybios. Os efeitos desta venda no foram relevantes - suas atividades concentravam-se na pesquisa, na gesto, no desenvolvimento de projetos, produtos e servios voltados para a rea de biotecnologia, podendo, inclusive, firmar acordos e parcerias com universidades, fundaes, empresas, cooperativas e associaes, entre outras entidades pblicas e privadas, na prestao de servios na rea de biotecnologia e na participao em outras sociedades. Natura Europa SAS Frana, Natura Brasil Inc. e Natura International Inc.: em janeiro de 2009 as cotas correspondentes ao capital social dessas controladas foram conferidas como aporte de capital na empresa holding Natura (Brasil) International B.V. - Holanda, passando a Sociedade a possuir a correspondente participao indireta nessas empresas por intermdio dessa empresa holding sediada na Holanda.
2.3. Apresentao de informaes por segmentos As informaes por segmentos operacionais so apresentadas de modo consistente com o relatrio interno fornecido para o principal tomador de decises operacionais. O principal tomador de decises operacionais, responsvel pela alocao de recursos e Natura Cosmticos S.A. 14 pela avaliao de desempenho dos segmentos operacionais, representado pelo Comit Executivo da Sociedade. 2.4. Converso para moeda estrangeira a) Moeda funcional Os itens includos nas demonstraes contbeis da controladora e de cada uma das empresas includas nas demonstraes contbeis consolidadas so mensurados usando a moeda do principal ambiente econmico no qual as empresas atuam (moeda funcional). b) Transaes e saldos em moeda estrangeira As transaes em moeda estrangeira so convertidas para a moeda funcional da Sociedade (R$ - reais) utilizando as taxas de cmbio vigentes nas datas das transaes. Os saldos das contas de balano so convertidos pela taxa de cmbio vigente nas datas dos balanos. Os ganhos e as perdas de variao cambial resultantes da liquidao dessas transaes e da converso de ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira so reconhecidos no resultado do exerccio, nas rubricas Receitas financeiras e Despesas financeiras. c) Moeda de apresentao e converso das demonstraes contbeis As demonstraes contbeis so apresentadas em reais (R$), que correspondem moeda de apresentao da Sociedade. Na elaborao das demonstraes contbeis consolidadas, as demonstraes do resultado e dos fluxos de caixa e todas as outras movimentaes de ativos e passivos das controladas no exterior, cuja moeda funcional a moeda local, so convertidas para reais taxa de cmbio mdia mensal, que se aproxima da taxa de cmbio vigente na data das correspondentes transaes. O balano patrimonial convertido para reais s taxas de cmbio do encerramento de cada exerccio. Os efeitos das variaes da taxa de cmbio resultantes dessas converses so apresentados sob a rubrica Outros resultados abrangentes nas demonstraes do resultado abrangente e no patrimnio lquido. 2.5. Caixa e equivalentes de caixa Incluem caixa, depsitos bancrios vista e aplicaes financeiras realizveis em at 90 dias da data original do ttulo ou considerados de liquidez imediata ou conversveis em um montante conhecido de caixa e que esto sujeitos a um risco insignificante de mudana de valor, os quais so registrados pelos valores de custo, acrescidos dos rendimentos auferidos at as datas dos balanos, que no excedem o seu valor de mercado ou de realizao. 15 2.6. Instrumentos financeiros 2.6.1. Categorias A categoria depende da finalidade para a qual os ativos e passivos financeiros foram adquiridos ou contratados e determinada no reconhecimento inicial dos instrumentos financeiros. Os ativos financeiros mantidos pela Sociedade so classificados sob as seguintes categorias: Ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado So ativos financeiros mantidos para negociao, quando so adquiridos para esse fim, principalmente no curto prazo e so mensurados ao valor justo na data das demonstraes contbeis, sendo as variaes reconhecidas no resultado. Os instrumentos financeiros derivativos tambm so classificados nessa categoria. Os ativos dessa categoria so classificados no ativo circulante. No caso da Sociedade, nessa categoria esto includos unicamente os instrumentos financeiros derivativos. Os saldos dos instrumentos derivativos no liquidados so mensurados ao valor justo na data das demonstraes contbeis e classificados no ativo ou no passivo circulante, sendo as variaes no valor justo registradas, respectivamente, nas rubricas Receitas financeiras ou Despesas financeiras. Ativos financeiros mantidos at o vencimento Compreendem investimentos em determinados ativos financeiros classificados no momento inicial da contratao, para serem levados at a data de vencimento, os quais so mensurados ao custo amortizado pelo mtodo de taxa de juros efetiva, menos perdas por reduo do valor recupervel. A Sociedade no possui investimentos mantidos at o vencimento durante os exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2012. Ativos financeiros disponveis para venda Quando aplicvel, so includos nessa classificao os ativos financeiros no derivativos, que sejam designados como disponveis para venda ou no sejam classificados como: (a) emprstimos e recebveis; (b) investimentos mantidos at o vencimento; ou (c) ativos financeiros a valor justo por meio do resultado. Estes ativos financeiros incluem quotas de fundos de investimento e ttulos de dvida do governo. Nesta categoria so registrados os instrumentos que so mantidos por um perodo indefinido e que podem ser alienados para atender s necessidades de liquidez ou as mudanas nas condies de mercado. Emprstimos e recebveis So includos nessa classificao os ativos financeiros no derivativos com recebimentos fixos ou determinveis, que no so cotados em um mercado ativo. So registrados no ativo circulante, exceto, nos casos aplicveis, aqueles Natura Cosmticos S.A. 16 com prazo de vencimento superior a 12 meses aps a data do balano, os quais so classificados como ativo no circulante. Aps a mensurao inicial, esses ativos financeiros so contabilizados ao custo amortizado, utilizando o mtodo de juros efetivos (taxa de juros efetiva), menos perda por reduo ao valor recupervel. O custo amortizado calculado levando em considerao qualquer desconto ou prmio na aquisio e taxas ou custos incorridos. Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 compreendem contas a receber de clientes (nota explicativa n 7). Os passivos financeiros mantidos pela Sociedade so classificados sob as seguintes categorias: Passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado So classificados ao valor justo por meio do resultado quando so mantidos para negociao ou designados ao valor justo por meio do resultado. Outros passivos financeiros So mensurados ao custo amortizado utilizando o mtodo de juros efetivos. Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, no caso da Sociedade, compreendem emprstimos e financiamentos (nota explicativa n 15) e saldos a pagar a fornecedores nacionais e estrangeiros. 2.6.2. Mensurao As compras e vendas regulares de ativos financeiros so reconhecidas na data da negociao, ou seja, na data em que a Sociedade se compromete a comprar ou vender o ativo. Os emprstimos e recebveis e ativos financeiros mantidos at o vencimento so mensurados ao custo amortizado. Os ativos financeiros a valor justo por meio do resultado so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, e os custos de transao so registrados na demonstrao do resultado. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variaes no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado so registrados na demonstrao do resultado nas rubricas Receitas financeiras ou Despesas financeiras, respectivamente, no perodo em que ocorrem. Para os ativos financeiros classificados como Disponveis para venda, quando aplicvel, essas variaes so registradas na rubrica Outros resultados abrangentes, no resultado abrangente e no patrimnio lquido, at o momento da liquidao do ativo financeiro, quando, por fim, so reclassificadas para o resultado do exerccio. 2.6.3. Compensao de instrumentos financeiros Ativos e passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no balano patrimonial quando h um direito legalmente aplicvel de compensar os valores reconhecidos e h a inteno de liquid-los em uma base lquida ou realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. 17 2.6.4. Desreconhecimento (baixa) de instrumentos financeiros Um ativo financeiro (ou, quando for o caso, uma parte de um ativo financeiro ou parte de um grupo de ativos financeiros semelhantes) baixado quando: Os direitos de receber fluxos de caixa do ativo expiraram; A Sociedade transferiu os seus direitos ou riscos de receber os fluxos de caixa do ativo ou assumiu uma obrigao de pagar integralmente os fluxos de caixa recebidos.
2.6.5. Instrumentos financeiros derivativos e contabilizao de hedge As operaes com instrumentos financeiros derivativos, contratadas pela Sociedade e por suas controladas, resumem-se em swap e compra a termo de moeda (Non Deliverable Forward - NDF), que visam exclusivamente proteo contra riscos cambiais associados a posies no balano patrimonial, alm dos fluxos de caixa dos aportes de capital nas controladas projetados em moedas estrangeiras. So mensurados ao seu valor justo, com as variaes registradas contra o resultado do exerccio, exceto quando designados em uma contabilidade de hedge de fluxo de caixa, cujas variaes no valor justo so registradas na rubrica Outros resultados abrangentes no patrimnio lquido. O valor justo dos instrumentos financeiros derivativos calculado pela tesouraria da Sociedade com base nas informaes de cada operao contratada e nas respectivas informaes de mercado nas datas de encerramento das demonstraes contbeis, tais como taxas de juros e cmbio. Nos casos aplicveis, tais informaes so comparadas com as posies informadas pelas mesas de operao de cada instituio financeira envolvida. Embora as Sociedades faam uso de derivativos com o objetivo de proteo (hedge), estas no adotam a prtica contbil de contabilizao de instrumentos de proteo (hedge accounting). Os valores justos dos instrumentos financeiros derivativos esto divulgados na nota explicativa n 4. 2.6.6. Mtodo de juros efetivos utilizado para calcular o custo amortizado de um instrumento da dvida e alocar sua receita de juros ao longo do perodo correspondente. A taxa de juros efetiva desconta exatamente os recebimentos de caixa futuros estimados (incluindo todos os honorrios e pontos pagos ou recebidos que sejam parte integrante da taxa de juros efetiva, os custos da transao e outros prmios ou dedues) durante a vida estimada do instrumento da dvida ou, quando apropriado, durante um perodo menor, para o valor contbil lquido na data do reconhecimento inicial. Natura Cosmticos S.A. 18 A receita reconhecida com base nos juros efetivos para os instrumentos de dvida no caracterizados como ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. 2.7. Contas a receber de clientes e proviso para crditos de liquidao duvidosa As contas a receber de clientes so registradas pelo valor nominal e deduzidas da proviso para crditos de liquidao duvidosa, a qual constituda utilizando o histrico de perdas por faixas de vencimento, sendo considerada suficiente pela Administrao para cobrir eventuais perdas, conforme os valores demonstrados na nota explicativa n 7. 2.8. Estoques Registrados pelo custo mdio de aquisio ou produo, ajustados ao valor realizvel lquido, quando este for menor que o custo. Os detalhes esto divulgados na nota explicativa n 8. A Sociedade considerada em sua proviso para perdas nos estoques os seguintes componentes: produtos descontinuados, materiais com giro lento, materiais com prazo de validade expirado e materiais fora dos parmetros de qualidade. 2.9. Investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto A Sociedade possui participaes apenas em controladas. As controladas so empresas nas quais a Sociedade diretamente ou atravs de outras controladas titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores. So consideradas controladas as sociedades nas quais a Sociedade detm o controle. Controle o poder de governar as polticas financeiras e operacionais de uma empresa, a fim de obter benefcios de suas atividades, o que em geral consiste na capacidade de exercer a maioria dos direitos de voto. Os potenciais direitos de voto so considerados na avaliao do controle exercido pela Sociedade sobre outra entidade, quando puderem ser exercidos no momento de tal avaliao. Os investimentos em controladas so contabilizados pelo mtodo de equivalncia patrimonial. As demonstraes contbeis das controladas so elaboradas para a mesma data-base de apresentao da controladora. Sempre que necessrio, so realizados ajustes para adequar as prticas contbeis s da Sociedade. De acordo com o mtodo da equivalncia patrimonial, a parcela atribuvel Sociedade sobre o lucro ou prejuzo lquido do perodo desses investimentos registrada na demonstrao do resultado sob a rubrica Resultado de equivalncia patrimonial. Todos os saldos intragrupo, receitas e despesas e ganhos e perdas no realizados, oriundos de transaes intragrupo, so eliminados por completo. Os outros resultados abrangentes de controladas so registrados diretamente no patrimnio lquido da Sociedade sob a rubrica Outros resultados abrangentes. 19 2.10. Imobilizado Avaliado ao custo de aquisio e/ou construo, acrescido de juros capitalizados durante o perodo de construo, quando aplicvel, para os casos de ativos qualificveis, e reduzido pela depreciao acumulada e pelas perdas por impairment, quando aplicvel. Os direitos que tenham por objeto bens corpreos destinados manuteno das atividades da Sociedade e de suas controladas, originados de operaes de arrendamento mercantil do tipo financeiro, so registrados como se fosse uma compra financiada, reconhecendo no incio de cada operao um ativo imobilizado e um passivo de financiamento, sendo os ativos tambm submetidos s depreciaes calculadas de acordo com as vidas teis estimadas dos respectivos bens. Terrenos no so depreciados. A depreciao dos demais ativos calculada pelo mtodo linear, para distribuir seu valor de custo ao longo da vida til estimada, como segue: Anos
Edificaes 25 Mquinas e equipamentos 13 Moldes 3 Instalaes e benfeitorias de terceiros 5 - 13 Mveis e utenslios 14 Veculos 3
As vidas teis so revisadas anualmente. Os ganhos e as perdas em alienaes so apurados comparando-se o valor da venda com o valor residual contbil e so reconhecidos na demonstrao do resultado. 2.11. Intangvel 2.11.1 Softwares As licenas de programas de computador (softwares) e de sistemas de gesto empresarial adquiridas so capitalizadas e amortizadas conforme as taxas descritas na nota explicativa n 14 e os gastos associados manuteno so reconhecidos como despesas quando incorridos. Os gastos com aquisio e implementao de sistemas de gesto empresarial so capitalizados como ativo intangvel quando h evidncias de gerao de benefcios econmicos futuros, considerando sua viabilidade econmica e tecnolgica. Os gastos com desenvolvimento de software reconhecidos como ativos so amortizados pelo mtodo linear ao longo de sua vida til estimada. As despesas relacionadas manuteno de software so reconhecidas no resultado do exerccio quando incorridas. Natura Cosmticos S.A. 20 2.11.2 Marcas e patentes As marcas e patentes adquiridas separadamente so demonstradas pelo custo histrico. As marcas e patentes adquiridas em uma combinao de negcios so reconhecidas pelo valor justo na data da aquisio. A amortizao calculada pelo mtodo linear, com base nas taxas demonstradas na nota explicativa n 14. 2.11.3 Crditos de carbono - Programa Carbono Neutro Em 2007, a Sociedade assumiu com seus colaboradores, clientes, fornecedores e acionistas o compromisso de ser uma empresa Carbono Neutro, que consiste em neutralizar suas emisses de Gases do Efeito Estufa - GEEs , em sua cadeia completa de produo, desde a extrao das matrias-primas at o ps-consumo. Esse compromisso, apesar de no ser uma obrigao legal, j que o Brasil apesar de ser um pas signatrio do Protocolo de Quioto no apresenta meta de reduo, considerado uma obrigao construtiva, conforme o CPC 25 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, que determina o reconhecimento de uma proviso nas demonstraes contbeis se esta for passvel de desembolso e mensurvel. O passivo estimado atravs dos inventrios auditados de emisso de carbono realizados anualmente e valorizado com base nos preos mdios de aquisio de toneladas dos contratos em vigor e nos preos estimados para as prximas aquisies. Em 31 de dezembro de 2012, o saldo registrado no passivo na rubrica Outras provises (vide nota explicativa n 19), refere-se ao total das emisses de carbono do perodo de 2007 a 2012 que ainda no foram neutralizadas atravs dos projetos correspondentes, portanto, no h efetivao do certificado de carbono. Em linha com suas crenas e princpios, a Sociedade optou por realizar aquisies diretas de crditos de carbono de projetos com benefcios socioambientais oriundos do mercado voluntrio. Dessa forma, os gastos incorridos geraro crditos de carbono aps a finalizao ou maturao desses projetos. Durante os referidos exerccios, os gastos foram registrados a valor de custo como um ativo intangvel (vide nota explicativa n 14), j que representam um direito futuro de uso. Em 31 de dezembro de 2012, o saldo registrado no ativo intangvel refere-se aos gastos incorridos com projetos socioambientais que geraro Sociedade certificados futuros de carbono. No momento em que os respectivos certificados de carbonos so efetivamente entregues Sociedade, a obrigao de ser Carbono Neutro efetivamente cumprida, portanto, os saldos de ativos so compensados com os saldos de passivos. A diferena entre os saldos de ativo e de passivo em 31 de dezembro de 2012 refere-se ao valor de caixa que a Sociedade ainda desembolsar com outros projetos socioambientais para futura gerao de certificados. 2.12. Gastos com pesquisa e desenvolvimento de produtos Dados o alto ndice de inovao e a taxa de rotao de produtos na carteira de vendas da Sociedade, esta adota como prtica contbil registrar como despesa do exerccio, quando incorridos, os gastos com pesquisa e desenvolvimento de seus produtos. 21 2.13. Arrendamento mercantil A classificao dos contratos de arrendamento mercantil realizada no momento da sua contratao. Os arrendamentos nos quais uma parcela significativa dos riscos e benefcios da propriedade retida pelo arrendador so classificados como arrendamentos operacionais. Os pagamentos efetuados para arrendamentos operacionais so registrados como despesa do exerccio pelo mtodo linear, durante o perodo do arrendamento. Os arrendamentos nos quais a Sociedade e suas controladas detm, substancialmente, todos os riscos e as recompensas da propriedade so classificados como arrendamentos financeiros. Estes so capitalizados no balano patrimonial no incio do arrendamento pelo menor valor entre o valor justo do bem arrendado e o valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento. Cada parcela paga do arrendamento alocada parte ao passivo e parte aos encargos financeiros, para que, dessa forma, seja obtida uma taxa de juros efetiva constante sobre o saldo da dvida em aberto. As obrigaes correspondentes, lquidas dos encargos financeiros, so classificadas nos passivos circulante e no circulante de acordo com o prazo do contrato. O bem do imobilizado adquirido por meio de arrendamentos financeiros depreciado durante a vida til-econmica do ativo, conforme mencionado na nota explicativa n 2.10, ou de acordo com o prazo do contrato de arrendamento, quando este for menor. 2.14. Avaliao do valor recupervel dos ativos Os bens do imobilizado e intangvel e, quando aplicvel, outros ativos no circulantes so avaliados anualmente para identificar evidncias de perdas no recuperveis, ou, ainda, sempre que eventos ou alteraes significativas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Quando aplicvel, se houver perda decorrente das situaes em que o valor contbil do ativo ultrapasse seu valor recupervel, definido pelo maior entre o valor em uso do ativo e o seu valor lquido de venda, ela reconhecida no resultado do exerccio. Para fins de avaliao do valor recupervel, os ativos so agrupados nos menores nveis para os quais existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa - UGCs). O valor recupervel de um ativo ou de determinada unidade geradora de caixa definido como sendo o maior entre o valor em uso e o valor lquido de venda. Na estimativa do valor em uso do ativo, os fluxos de caixa futuros estimados so descontados ao seu valor presente, utilizando uma taxa de desconto antes dos impostos que reflita o custo mdio ponderado de capital para a indstria em que opera a unidade geradora de caixa. O valor lquido de venda determinado, sempre que possvel, com base em contrato de venda firme em uma transao em bases comutativas, entre partes conhecedoras e interessadas, ajustado por despesas atribuveis venda do ativo, ou, quando no h contrato de venda firme, com base no preo de mercado de um mercado ativo, ou no preo da transao mais recente com ativos semelhantes.
Natura Cosmticos S.A. 22 2.15. Contas a pagar aos fornecedores Reconhecidas pelo valor nominal e acrescidas, quando aplicvel, dos correspondentes encargos e das variaes monetrias e cambiais incorridos at as datas dos balanos. 2.16. Emprstimos e financiamentos Reconhecidos pelo valor justo, no momento do recebimento dos recursos, lquidos dos custos de transao nos casos aplicveis e acrescidos de encargos, juros e variaes monetrias e cambiais conforme previsto contratualmente, incorridos at as datas dos balanos, conforme demonstrado na nota explicativa n 15. 2.17. Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Reconhecidas quando a Sociedade e suas controladas tm uma obrigao presente ou no formalizada como resultado de eventos passados, sendo provvel que uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao e o valor possa ser estimado com segurana. As provises so quantificadas ao valor presente do desembolso esperado para liquidar a obrigao, sendo utilizada a taxa adequada de desconto de acordo com os riscos relacionados ao passivo. So atualizadas at as datas dos balanos pelo montante estimado das perdas provveis, observadas suas naturezas e apoiadas na opinio dos assessores legais da Sociedade. Os fundamentos e a natureza das provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas esto descritos na nota explicativa n 18. 2.18. Imposto de renda e contribuio social - correntes e diferidos Reconhecidos na demonstrao do resultado do exerccio, exceto, nos casos aplicveis, na proporo em que estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimnio lquido. Nesse caso, os tributos so reconhecidos tambm diretamente no patrimnio lquido, na rubrica Outros resultados abrangentes. Exceto pelas controladas localizadas no exterior, onde so observadas as alquotas fiscais vlidas para cada um dos pases onde se situam essas controladas, o imposto de renda e a contribuio social da Sociedade e das controladas no Brasil so calculados s alquotas de 25% e 9%, respectivamente. A despesa de imposto de renda e contribuio social - correntes calculada com base nas leis e nos normativos tributrios promulgados na data de encerramento do exerccio, de acordo com os regulamentos tributrios brasileiros. A Administrao avalia periodicamente as posies assumidas na declarao de renda com respeito a situaes em que a regulamentao tributria aplicvel est sujeita interpretao que possa ser eventualmente divergente e constitui provises, quando adequado, com base nos valores que espera pagar ao Fisco. O imposto de renda e a contribuio social - diferidos so calculados sobre as diferenas temporrias entre as bases fiscais dos ativos e passivos e seus valores contbeis. O imposto de renda e a contribuio social - diferidos so determinados usando as alquotas de imposto promulgadas nas datas dos balanos e que devem ser 23 aplicadas quando o respectivo imposto de renda e a contribuio social - diferidos ativos forem realizados ou quando o imposto de renda e a contribuio social - diferidos passivos forem liquidados. O imposto de renda e a contribuio social - diferidos ativos so reconhecidos somente na proporo da probabilidade de que o lucro real futuro esteja disponvel e contra o qual as diferenas temporrias possam ser usadas. Os montantes de imposto de renda e contribuio social - diferidos ativos e passivos so compensados somente quando h um direito exequvel legal de compensar os ativos fiscais circulantes contra os passivos fiscais circulantes e/ou quando o imposto de renda e a contribuio social - diferidos ativos e passivos se relacionam com o imposto de renda e a contribuio social incidentes pela mesma autoridade tributria sobre a entidade tributvel ou diferentes entidades tributveis em que h inteno de liquidar os saldos em uma base lquida. Os detalhes esto divulgados na nota explicativa n 10. 2.19. Plano de outorga de opes de compra de aes A Sociedade oferece a seus executivos planos de participaes com base em aes, liquidados exclusivamente com as aes desta. O plano de outorga de opes de compra de aes mensurado pelo valor justo na data da outorga. Para determinar o valor justo a Sociedade utiliza um mtodo de valorizao apropriado cujos detalhes esto divulgados na nota explicativa n 24.2. O custo de transaes liquidadas com ttulos patrimoniais reconhecido, em conjunto com um correspondente aumento no patrimnio lquido rubrica Capital adicional integralizado, ao longo do perodo em que a performance e/ou condio de servio so cumpridos, com trmino na data em que o funcionrio adquire o direito completo ao prmio (data de aquisio). A despesa acumulada reconhecida para as transaes liquidadas com instrumentos patrimoniais em cada data-base at a data de aquisio reflete a extenso em que o perodo de aquisio tenha expirado e a melhor estimativa da Sociedade do nmero de ttulos patrimoniais que sero adquiridos. A despesa ou crdito na demonstrao do resultado do perodo registrada na rubrica de despesas administrativas.
Quando um prmio de liquidao com instrumentos patrimoniais cancelado, este tratado como se tivesse sido adquirido na data do cancelamento, e qualquer despesa no reconhecida do prmio registrada imediatamente. Isto inclui qualquer prmio em que as condies de no aquisio dentro do controle da Sociedade ou da contraparte no foram cumpridas. Todos os cancelamentos de transaes liquidadas com ttulos patrimoniais so tratados da mesma forma.
O efeito de diluio das opes em aberto refletido como diluio de ao adicional no clculo do lucro por ao diludo (Nota 27.2).
Natura Cosmticos S.A. 24 2.20. Participao nos resultados A Sociedade reconhece um passivo e uma despesa de participao nos resultados com base em uma frmula que considera o lucro atribuvel aos acionistas da Sociedade aps certos ajustes, o qual vinculado ao alcance de metas operacionais e objetivos especficos, estabelecidos e aprovados no incio de cada exerccio. 2.21. Dividendos e juros sobre o capital prprio A proposta de distribuio de dividendos e juros sobre o capital prprio efetuada pela Administrao da Sociedade que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mnimo obrigatrio registrada como passivo circulante no grupo Outras obrigaes, por ser considerada como uma obrigao legal prevista no estatuto social da Sociedade; entretanto, a parcela dos dividendos superior ao dividendo mnimo obrigatrio, declarada pela Administrao aps o perodo contbil a que se referem as demonstraes contbeis, mas antes da data de autorizao para emisso das referidas demonstraes contbeis, registrada na rubrica Dividendo adicional proposto no patrimnio lquido, sendo seus efeitos divulgados na nota explicativa n 20.(b). Para fins societrios e contbeis, os juros sobre o capital prprio esto demonstrados como destinao do resultado diretamente no patrimnio lquido. 2.22. Aes em tesouraria Instrumentos patrimoniais prprios que so readquiridos (aes de tesouraria) e reconhecidos ao custo de aquisio e deduzidos do patrimnio lquido. Nenhum ganho ou perda reconhecido na demonstrao do resultado na compra, venda, emisso ou cancelamento dos instrumentos patrimoniais prprios da Sociedade. Qualquer diferena entre o valor contbil e a contraprestao reconhecida em outras reservas de capital. 2.23. Ganhos e perdas atuariais do plano de assistncia mdica e outros custos de planos de benefcios a colaboradores A Sociedade patrocina planos de aposentadoria de contribuio definida, os quais requerem que contribuies sejam feitas a fundos administrados separadamente dos fundos prprios da Sociedade. A Sociedade concede tambm determinados benefcios de extenso de assistncia mdica a colaboradores aposentados. Os custos associados s contribuies efetuadas pela Sociedade e por suas controladas aos planos so reconhecidos pelo regime de competncia. O custeio dos benefcios concedidos pelos planos de benefcios definidos estabelecido separadamente para cada plano, utilizando o mtodo do crdito unitrio projetado. Os ganhos e as perdas atuariais apurados no plano de extenso de assistncia mdica a colaboradores aposentados so reconhecidos no resultado em conformidade com as regras da IAS 19 e do CPC 33 - Benefcios a Empregados, com base em clculo atuarial elaborado por aturio independente, conforme detalhes divulgados na nota explicativa n 19. 25 2.24. Apurao do resultado e reconhecimento da receita A receita de vendas reconhecida no resultado do exerccio quando os riscos e benefcios inerentes aos produtos so transferidos para os clientes em conformidade com o regime contbil de competncia. A receita reconhecida na extenso em que for provvel que benefcios econmicos sero gerados para a Sociedade e quando possa ser mensurada de forma confivel. A receita de venda gerada basicamente a partir das vendas efetuadas para os Consultores (as) Natura, (nossos clientes) mensurada com base no valor justo da contraprestao recebida/a receber, excluindo descontos, abatimentos e impostos ou encargos sobre vendas. A receita de venda de reconhecida quando os riscos e benefcios significativos da propriedade dos produtos forem transferidos ao cliente, o que geralmente ocorre na sua entrega para os Consultores (as) Natura. A receita de venda gerada e acumulada inicialmente no razo auxiliar de vendas da Sociedade; a partir do momento em que o comprovante de despacho emitido em nome dos nossos clientes. Todavia, como nossas receitas so registradas contabilmente apenas quando efetivamente ocorre entrega final dos produtos, efetuamos proviso para eliminar o montante de receitas relativas aos produtos despachados e no recebidos pelos Consultores (as) Natura na data de cada fechamento das demonstraes contbeis. A receita decorrente de incentivos fiscais, recebida sob a forma de ativo monetrio, reconhecida no resultado do exerccio quando recebida em contraposio de custos e investimentos incorridos pela Sociedade na localidade onde o incentivo fiscal concedido. No h condies estabelecidas a serem cumpridas pela Sociedade que pudessem afetar o reconhecimento da receita decorrente de incentivos fiscais. A parcela dos incentivos fiscais reconhecida no resultado destinada para a constituio da reserva de incentivos fiscais no grupo Reservas de lucros no patrimnio lquido e no utilizado na base da distribuio de dividendos. 2.25. Demonstrao do valor adicionado Esta demonstrao tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela Sociedade e sua distribuio durante determinado perodo e apresentada pela Sociedade, conforme requerido pela legislao societria brasileira, como parte de suas demonstraes contbeis individuais e como informao suplementar s demonstraes contbeis consolidadas, pois no uma demonstrao prevista nem obrigatria conforme as IFRSs. A demonstrao do valor adicionado foi preparada com base em informaes obtidas dos registros contbeis que servem de base de preparao das demonstraes contbeis e seguindo as disposies contidas no CPC 09 - Demonstrao do Valor Adicionado. Em sua primeira parte apresenta a riqueza criada pela Sociedade, representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos incidentes sobre ela, as outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de liquidao duvidosa), pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisies de materiais, energia e servios de terceiros, incluindo os tributos includos no momento da aquisio, os efeitos das Natura Cosmticos S.A. 26 perdas e da recuperao de valores ativos e a depreciao e amortizao) e pelo valor adicionado recebido de terceiros (resultado de equivalncia patrimonial, receitas financeiras e outras receitas). A segunda parte da referida demonstrao apresenta a distribuio da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e contribuies, remunerao de capitais de terceiros e remunerao de capitais prprios.
2.26. Novas normas, alteraes e interpretaes de normas
a) Normas, interpretaes e alteraes de normas existentes que ainda no esto em vigor e no foram adotadas antecipadamente pela Sociedade
Norma Principais exigncias Data de entrada em vigor
IFRS 9 Instrumentos Financeiros Classificao e Mensurao, encerra a primeira parte do projeto de substituio da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, essa nova norma utiliza uma abordagem simples para determinar se um ativo financeiro mensurado ao custo amortizado ou valor justo, baseada na maneira pela qual uma entidade administra seus instrumentos financeiros (seu modelo de negcios) e o fluxo de caixa contratual caracterstico dos ativos financeiros. A IFRS 9 exige ainda a adoo de apenas um mtodo para determinao de perdas no valor recupervel de ativos Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 IFRS 10 Demonstraes Financeiras Consolidadas A IFRS 10, estabelece princpios para a apresentao e preparao das demonstraes financeiras consolidadas quando uma entidade controla uma ou mais entidades. O IFRS 10 substitui as exigncias de consolidao do SIC-12 Consolidao de Entidades de Finalidade Especfica e do IAS 27 Demonstraes Financeiras Consolidadas e Separadas Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 IFRS 11 Acordos em conjunto A IFRS 11 prev uma reflexo mais realista de acordos em conjunto, centrando-se sobre os direitos e obrigaes do acordo, ao invs de sua forma jurdica. A norma aborda inconsistncias no tratamento de um acordo em conjunto, exigindo um nico mtodo para tratar em entidades controladas em conjunto, atravs da equivalncia patrimonial. O IFRS 13 substitui o IAS 31 Empreendimentos Controlados em Conjunto e SIC-13 Entidades Conjuntamente Controladas - Contribuies No Monetrias por Acionistas. A aplicao antecipada permitida. Os principais efeitos decorrentes da adoo do IFRS 11 ser o fim da consolidao proporcional, fato que no afetar as informaes consolidadas da Companhia Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 27 IFRS 12 Divulgaes de Participaes em Outras Entidades A IFRS 12 uma norma nova e abrangente sobre os requisitos de divulgao de todas as formas de participaes em outras entidades, incluindo as subsidirias, empreendimentos conjuntos, associadas e entidades estruturadas no consolidadas. A aplicao antecipada permitida. Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 IFRS 13 - Mensuraes ao Valor Justo Substitui e consolida todas as orientaes e requerimentos relacionados mensurao ao valor justo contidos nos demais pronunciamentos das IFRSs em um nico pronunciamento. A IFRS 13 define valor justo e orienta como determinar o valor justo e os requerimentos de divulgao relacionados mensurao do valor justo. Entretanto, ela no introduz nenhum novo requerimento nem alterao com relao aos itens que devem ser mensurados ao valor justo, os quais permanecem nos pronunciamentos originais. Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 IAS 27 Demonstraes Financeiras Consolidadas e Individuais (Revisado em 2011) Como consequncia dos recentes IFRS 10 e IFRS 12, o que permanece no IAS 27 restringe-se contabilizao de subsidirias, entidades de controle conjunto, e associadas em demonstraes financeiras em separado. Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 IAS 28 (Revisada 2011) Investimentos em Coligadas e Entidades com Controle Compartilhado Como consequncia dos recentes IFRS 11 e IFRS 12, o IAS 28 passa a ser IAS 28 Investimentos em Associadas e Joint Ventures, e descreve a aplicao do mtodo patrimonial para investimentos em joint ventures, alm do investimento em associadas. Aplicvel a perodos anuais com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013 Alteraes IAS 19 - Benefcios aos Empregados Eliminao do enfoque do corredor (corridor approach), sendo os ganhos ou as perdas atuariais reconhecidos como outros resultados abrangentes para os planos de penso e o resultado para os demais benefcios de longo prazo, quando incorridos, entre outras alteraes. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. Alteraes IAS 1 - Apresentao das Demonstraes Financeiras Introduz o requerimento de que os itens registrados em outros resultados abrangentes sejam segregados e totalizados entre itens que so e os que no so posteriormente reclassificados para lucros e perdas. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. Natura Cosmticos S.A. 28 IAS 12 Impostos de Renda (Reviso) Impostos Diferidos Recuperao de Ativos Subjacentes A reviso esclarece a determinao de clculo de impostos diferidos sobre propriedade para investimento mensurados a valor justo. Introduz a presuno refutvel de que o imposto diferido sobre as propriedades de investimento mensurado pelo modelo de valor justo no IAS 40 (CPC 31) deve ser definido com base no fato de que seu valor contbil ser recuperado por meio da venda. Adicionalmente, introduz a exigncia de que o imposto diferido sobre ativos no sujeitos depreciao que so mensurados usando o modelo de reavaliao da IAS 16 (CPC 27) sempre sejam mensurados com base na venda do ativo. Esta reviso ter vigncia para os perodos anuais iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2012. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. IFRS 1 Adoo Inicial das IFRS (Reviso) - Hiperinflao e Remoo de Datas Fixas para Primeira Adoo (Reviso) O IASB forneceu orientaes sobre como uma entidade deve retomar a apresentao de demonstraes financeiras com base nas IFRS quando sua moeda funcional deixa de estar sujeita hiperinflao. A reviso ter vigncia para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2011. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. IFRS 7 Instrumentos financeiros - Divulgao Exigncias Maiores para Divulgao de desreconhecimentos A reviso exige divulgao adicional sobre ativos financeiros que foram transferidos mas no desreconhecidos para permitir que o usurio das demonstraes financeiras da Sociedadeentenda a relao entre os ativos que no foram desreconhecidos e os passivos correspondentes. Adicionalmente, a reviso exige a divulgao sobre o envolvimento contnuo da entidade com os ativos desreconhecidos, para permitir que os usurios avaliem a natureza do envolvimento e os riscos relacionados. A norma revisada ter vigncia para perodos anuais iniciados em ou aps 1 de julho de 2011. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. IAS 1 Apresentao das Demonstraes Financeiras Esta melhoria esclarece a diferena entre a informao comparativa adicional voluntria e a informao comparativa mnima necessria.
Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. IAS 16 Imobilizado Esta melhoria explica que as principais peas de reposio e equipamentos de prestao de servios que satisfazem a definio de imobilizado no fazem parte dos estoques. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentao Esta melhoria esclarece que os impostos de renda decorrentes de distribuies a acionistas so contabilizados em conformidade com a IAS 12 Impostos de Renda. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013. 29 IAS 34 Demonstraes Financeiras Intermedirias A reviso apresenta um alinhamento das exigncias de divulgao para ativos totais do segmento com os passivos totais do segmento nas demonstraes financeiras intermedirias. Este esclarecimento tambm garante que as divulgaes intermedirias estejam alinhadas com as divulgaes anuais. Aplicvel a exerccios com incio em ou aps 1 de janeiro de 2013.
A Sociedade pretende adotar tais normas quando as mesmas entrarem em vigor.
A Sociedade ainda no concluiu a mensurao dos efeitos da adoo das novas normas, interpretaes e alterao, porm no espera que tenham um efeito relevante sobre as demonstraes contbeis.
O CPC ainda no editou os respectivos pronunciamentos e modificaes correlacionados s IFRSs novas e revisadas apresentadas anteriormente. Em decorrncia do compromisso de o CPC e a CVM manterem atualizado o conjunto de normas emitidas com base nas atualizaes feitas pelo IASB, esperado que esses pronunciamentos e modificaes sejam editados pelo CPC e aprovados pela CVM at a data de sua aplicao obrigatria.
No existem outras normas e interpretaes emitidas e ainda no adotadas que possam, na opinio da Administrao, ter impacto significativo no resultado ou no patrimnio divulgado pela Sociedade.
3. ESTIMATIVAS E PREMISSAS CONTBEIS CRTICAS
A preparao de demonstraes contbeis requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e tambm o exerccio de julgamento por parte da Administrao da Sociedade no processo de aplicao das polticas contbeis.
As estimativas e premissas contbeis so continuamente avaliadas e baseiam-se na experincia histrica e em outros fatores, incluindo expectativas de eventos futuros consideradas razoveis para as circunstncias. Tais estimativas e premissas podem divergir dos resultados efetivos. Os efeitos decorrentes das revises das estimativas contbeis so reconhecidos no perodo da reviso.
As premissas e estimativas significativas para demonstraes contbeis esto relacionadas a seguir:
a) Imposto de renda, contribuio social e outros impostos
A Sociedade reconhece ativos e passivos diferidos com base nas diferenas entre o valor contbil apresentado nas demonstraes contbeis e a base tributria dos ativos e passivos utilizando as alquotas em vigor. A Sociedade revisa regularmente os impostos diferidos ativos em termos de possibilidade de recuperao, considerando-se o lucro Natura Cosmticos S.A. 30 histrico gerado e o lucro tributvel futuro projetado, de acordo com um estudo de viabilidade tcnica.
b) Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas
A Sociedade parte em diversos processos judiciais e administrativos, incluindo uma arbitragem, como descrito na nota explicativa n 18. Provises so constitudas para os riscos tributrios, cveis e trabalhistas referentes a processos judiciais que representam perdas provveis e estimadas com certo grau de segurana. A avaliao da probabilidade de perda inclui a opinio das evidncias disponveis, a hierarquia das leis, as jurisprudncias disponveis, as decises mais recentes nos tribunais e sua relevncia no ordenamento jurdico, bem como a avaliao dos assessores legais. A Administrao acredita que essas provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas esto corretamente apresentadas nas demonstraes financeiras.
c) Plano de assistncia mdica aposentados
O valor atual do plano de assistncia mdica depende de uma srie de fatores que so determinados com base em clculos atuariais, que atualizam uma srie de premissas, como, por exemplo, taxa de desconto, entre outras, as quais esto divulgadas na nota explicativa n 19. A mudana em uma dessas estimativas poderia afetar os resultados apresentados.
d) Plano de outorga de opes de compra de aes
O plano de outorga de opes de compra de aes mensurado pelo valor justo na data da outorga e a despesa reconhecida no resultado durante o perodo no qual o direito adquirido em contrapartida rubrica Capital adicional integralizado no patrimnio lquido. Nas datas dos balanos, a Administrao da Sociedade revisa as estimativas quanto quantidade de opes e reconhece, quando aplicvel, no resultado do exerccio em contrapartida ao patrimnio lquido o efeito decorrente desta reviso. Os detalhes esto divulgados na nota explicativa n 24.2.
4. GESTO DE RISCO FINANCEIRO
4.1 Consideraes gerais e polticas
A administrao dos riscos e a gesto dos instrumentos financeiros so realizadas por meio de polticas, definio de estratgias e implementao de sistemas de controle, definidos pelo Comit de Tesouraria e aprovados pelo Conselho de Administrao da Sociedade. A aderncia das posies de tesouraria em instrumentos financeiros em relao a essas polticas apresentada e avaliada mensalmente pelo Comit de Tesouraria da Sociedade e posteriormente submetida apreciao dos Comits de Auditoria e Executivo e do Conselho de Administrao. A gesto de riscos realizada pela Tesouraria Central da Sociedade, que tem tambm a funo de aprovar todas as operaes de aplicaes e emprstimos realizadas pelas controladas da Sociedade. 31
4.2. Fatores de risco financeiro
As atividades da Sociedade e de suas controladas as expem a diversos riscos financeiros: riscos de mercado (incluindo risco de moeda e de taxa de juros), de crdito e de liquidez. O programa de gesto de risco global da Sociedade concentra-se na imprevisibilidade dos mercados financeiros e busca minimizar potenciais efeitos adversos no desempenho financeiro, utilizando instrumentos financeiros derivativos para proteger certas exposies a risco.
a) Riscos de mercado
A Sociedade e as controladas esto expostas a riscos de mercado decorrentes das atividades de seus negcios. Esses riscos de mercado envolvem principalmente a possibilidade de flutuaes na taxa de cmbio e mudanas nas taxas de juros.
i) Risco cambial
A Sociedade e suas controladas esto expostas ao risco de cmbio resultante de instrumentos financeiros em moedas diferentes de suas moedas funcionais. Para a reduo da referida exposio, foi implantada uma poltica para proteger o risco cambial, que estabelece nveis de exposio vinculados a esse risco (Poltica de Proteo Cambial).
Os procedimentos de tesouraria definidos com base na poltica vigente incluem rotinas mensais de projeo e avaliao da exposio cambial consolidada da Sociedade e de suas controladas, sobre as quais se baseiam as decises tomadas pela Administrao.
A Poltica de Proteo Cambial considera os valores em moeda estrangeira dos saldos a receber e a pagar de compromissos j assumidos e registrados nas demonstraes contbeis oriundos das operaes da Sociedade e de suas controladas, bem como fluxos de caixa futuros, com prazo mdio de seis meses, ainda no registrados no balano patrimonial. Em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, a Sociedade e suas controladas esto expostas ao risco de flutuao do dlar norte-americano e, particularmente em 31 de dezembro de 2012, a Sociedade est exposta ao dlar-australiano. Para proteger as exposies cambiais com relao moeda estrangeira, a Sociedade e suas controladas contratam operaes com instrumentos financeiros derivativos do tipo swap e compra a termo de moeda denominada Non Deliverable Forward - NDF (forward). Conforme a Poltica de Proteo Cambial os derivativos contratados pela Sociedade ou por suas controladas devero limitar a perda referente desvalorizao cambial em relao ao lucro lquido projetado para o exerccio em curso, dada uma determinada estimativa de desvalorizao cambial em relao ao dlar norte-americano. Essa limitao define o teto ou a exposio cambial mxima permitida Sociedade e a suas controladas com relao ao dlar norte- americano. Natura Cosmticos S.A. 32
Em 31 de dezembro de 2012, o balano patrimonial da controladora e consolidado inclui contas denominadas em dlar americano que, em conjunto, representam um passivo de R$ 1.510.721 e R$ 1.515.328, respectivamente (em 31 de dezembro de 2011, R$438.667 e R$444.894, respectivamente). Essas contas constitudas por emprstimos e financiamentos, na sua totalidade em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, so protegidas com derivativos do tipo swap.
Em 31 de dezembro de 2012, a controladora possua compromisso financeiro futuro denominado em dlar australiano conforme Fato Relevante publicado em 20 de dezembro de 2012 representando um valor de R$ 144.670. Este valor constitui o futuro desembolso para aquisio, sujeita a condies precedentes, de 65% da Emeis Holding Pty Ltd, e est protegido com derivativo do tipo forward.
Instrumentos derivativos para proteo do risco de cmbio
A Sociedade classifica os derivativos em financeiros e operacionais. Os financeiros so derivativos do tipo swap contratados para proteger o risco cambial dos emprstimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira. Os operacionais so derivativos (geralmente forwards) contratados para proteger o risco cambial dos fluxos de caixa operacionais do negcio.
Em 31 de dezembro de 2012, os contratos em aberto de swap e forward com vencimentos entre janeiro de 2013 e julho de 2020, foram celebrados com contrapartes representadas pelos bancos Bank of America (43%), HSBC (23%), Bradesco (19%), Citibank (6%), Ita (6%) e Brasil (3%), e esto assim compostos:
Derivativos financeiros controladora
Valor principal Valor justo Ganho do perodo Descrio 2012 2011 2012 2011 2012 2011
(1) As operaes de swap financeiros consistem na troca da variao cambial por uma correo relacionada a um percentual da variao do Certificado de Depsito Interbancrio - CDI ps-fixado. (2) As operaes de forward financeiros estabelecem uma paridade futura entre o real e a moeda estrangeira tomando-se como base a paridade do momento da contratao corrigida por uma determinada taxa de juros prefixada.
O valor principal representa os valores dos derivativos contratados. O valor justo refere-se ao valor reconhecido no balano dos derivativos contratados ainda em aberto nas datas dos balanos.
Para os instrumentos financeiros derivativos mantidos pela Sociedade e por suas controladas em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, devido ao fato de os contratos serem efetuados diretamente com instituies financeiras e no por meio da BM&FBOVESPA, no h margens depositadas como garantia das referidas operaes.
Anlise de sensibilidade
Para anlise de sensibilidade dos instrumentos financeiros derivativos financeiros, a Administrao da Sociedade entende que h necessidade de considerar os ativos e passivos com exposio flutuao das taxas de cmbio registradas no balano patrimonial. Natura Cosmticos S.A. 34
Controladora Consolidado
Emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira (*) 1.510.721 1.536.507 Contas a receber em moeda estrangeira - (5.752) Contas a pagar em moeda estrangeira 10.308 15.686 Valor dos derivativos financeiros (1.646.856) (1.649.894) Exposio ativa lquida (125.827) (103.454)
A seguir esto demonstrados o ganho (perda) que teriam sido reconhecidos no resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 de acordo com os seguintes cenrios:
Controladora Risco da Cenrio Cenrio Cenrio Descrio Sociedade provvel II III
Exposio passiva lquida Alta do dlar 1.170 31.457 62.914
Consolidado Risco da Cenrio Cenrio Cenrio Descrio Sociedade provvel II III
Exposio passiva lquida Alta do dlar 962 25.863 51.727
No decorrer do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 no houve transferncia entre nenhum dos nveis de avaliaes do valor justo.
O cenrio provvel (R$ 2,04/US$1,00) considera as taxas futuras da moeda estrangeira, conforme cotaes obtidas na BM&FBOVESPA nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposio ao cmbio. Os cenrios II e III consideram uma alta do dlar norte-americano de 25% (R$ 2,55/US$1,00) e de 50% (R$3,07/US$1,00), respectivamente. Os cenrios provvel, II e III esto sendo apresentados em atendimento Instruo CVM n 475/08. A Administrao utiliza o cenrio provvel na avaliao das possveis mudanas na taxa de cmbio e apresenta o referido cenrio em atendimento IFRS 7 - Instrumentos Financeiros: Divulgaes.
A Sociedade e suas controladas no operam com instrumentos financeiros derivativos com propsitos de especulao.
35 ii) Risco de taxa de juros
O risco de taxa de juros decorre de aplicaes financeiras e de emprstimos. Os instrumentos financeiros emitidos a taxas variveis expem a Sociedade e suas controladas ao risco de fluxos de caixa associado taxa de juros. Os instrumentos financeiros emitidos s taxas prefixadas expem a Sociedade e suas controladas ao risco de valor justo associado taxa de juros.
O risco de fluxos de caixa associado taxa de juros da Sociedade decorre de aplicaes financeiras e emprstimos e financiamentos de curto e longo prazos emitidos a taxas ps-fixadas. A Administrao da Sociedade tem como poltica manter os indexadores de suas exposies a taxas de juros ativas e passivas atrelados a taxas ps-fixadas. As aplicaes financeiras so corrigidas pelo CDI e os emprstimos e financiamentos so corrigidos pela Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP, CDI e taxas prefixadas, conforme contratos firmados com as instituies financeiras e por meio de negociaes de valores mobilirios com investidores desse mercado.
A Administrao da Sociedade entende como baixo o risco de grandes variaes no CDI e na TJLP nos prximos 12 meses, levando em conta a estabilidade promovida pela atual poltica monetria conduzida pelo Governo Federal, bem como, diante do histrico de ajustes promovidos na taxa bsica de juros da economia brasileira nos ltimos anos. Dessa forma, no tem contratado derivativos para proteger esse risco.
A Sociedade e suas controladas tm como poltica contratar derivativos do tipo swap, com o objetivo de mitigar os riscos das operaes de emprstimos e financiamentos contratadas com indexador distinto do CDI, da TJLP e das taxas prefixadas. No entanto, em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 a Sociedade e suas controladas no tinham esse tipo de derivativo, por considerarem o risco baixo, conforme descrito anteriormente.
Anlise de sensibilidade
Conforme mencionado anteriormente no item Risco cambial, em 31 de dezembro de 2012 quase a totalidade dos emprstimos e financiamentos denominados em moeda estrangeira possuem contratos de swap, trocando a indexao do passivo de moeda estrangeira para a variao do CDI, devido poltica da Sociedade de proteo de riscos cambiais. Dessa forma, o risco da Sociedade passa a ser a exposio variao do CDI. A seguir est apresentada a exposio a risco de juros das operaes vinculadas variao do CDI e da TJLP, incluindo as operaes com derivativos: Natura Cosmticos S.A. 36
Controladora Consolidado
Total dos emprstimos e financiamentos - em moeda local (nota explicativa n 15) (477.961) (788.011) Operaes com derivativos atrelados ao CDI e TJLP (1.510.721) (1.536.507) Aplicaes financeiras (notas explicativas n 5, 6) 1.189.521 1.499.052 Exposio passiva lquida (799.161) (825.466)
A anlise de sensibilidade considera a exposio dos emprstimos e financiamentos atrelados ao CDI e TJLP, lquidos das aplicaes financeiras, tambm indexadas ao CDI (nota explicativa n 5 e 6).
As tabelas seguintes demonstram a perda incremental que teria sido reconhecida no resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 de acordo com os seguintes cenrios:
Controladora Risco da Cenrio Cenrio Cenrio Descrio Sociedade provvel II III
Passivo lquido Alta da taxa (799) (13.786) (27.571)
Consolidado Risco da Cenrio Cenrio Cenrio Descrio Sociedade provvel II III
Passivo lquido Alta da taxa (825) (14.239) (28.479)
O cenrio provvel (6,9% ao ano) considera as taxas futuras de juros conforme cotaes obtidas na BM&FBOVESPA nas datas previstas dos vencimentos dos instrumentos financeiros com exposio s taxas de juros. Os cenrios II e III consideram uma alta das taxas de juros em 25% (8,6% ao ano) e 50% (10,4% ao ano), respectivamente.
b) Risco de crdito
O risco de crdito refere-se ao risco de uma contraparte no cumprir com suas obrigaes contratuais, levando a Sociedade a incorrer em perdas financeiras. As vendas da Sociedade e de suas controladas so efetuadas para um grande nmero de Consultores(as) Natura e esse risco administrado por meio de um rigoroso processo de concesso de crdito. O resultado dessa gesto est refletido na rubrica Proviso 37 para crditos de liquidao duvidosa, conforme demonstrado na nota explicativa n 7.
A Sociedade e suas controladas esto sujeitas tambm a riscos de crdito relacionados aos instrumentos financeiros contratados na gesto de seus negcios, principalmente, representados por caixa e equivalentes de caixa, aplicaes financeiras e instrumentos derivativos.
A Sociedade considera baixo o risco de crdito das operaes que mantm em instituies financeiras com as quais opera que so consideradas pelo mercado como de primeira linha.
A Poltica de Aplicaes Financeiras estabelecida pela Administrao da Sociedade elege as instituies financeiras com as quais os contratos podem ser celebrados, alm de definir limites quanto aos percentuais de alocao de recursos e valores absolutos a serem aplicados em cada uma delas.
c) Risco de liquidez
A gesto prudente do risco de liquidez implica manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes, disponibilidades de captao por meio de linhas de crdito compromissadas e capacidade de liquidar posies de mercado.
A Administrao monitora o nvel de liquidez consolidado da Sociedade considerando o fluxo de caixa esperado em contrapartida s linhas de crdito no utilizadas, alm de possuir prtica para estabelecimento de caixa mnimo.
O valor contbil consolidado dos passivos financeiros, mensurados pelo mtodo do custo amortizado, e seus correspondentes vencimentos so demonstrados a seguir:
Controladora Menos de um Entre um e dois Entre dois e cinco Mais de cinco
Efeito do Valor contbil em 31 de dezembro de 2012 ano anos anos anos Total desconto 2012
No circulante: Emprstimos e financiamentos 1.127.258 65.606 64.736 1.257.600 (113.179) 1.144.421
Consolidado Menos de um Entre um e dois Entre dois e cinco Mais de cinco Efeito do Valor contbil em 31 de dezembro de 2012 ano anos anos anos Total desconto 2012
No circulante: Emprstimos e financiamentos - 1.261.619 121.712 74.840 1.458.171 (133.114) 1.325.057
Natura Cosmticos S.A. 38 4.3. Gesto de capital
Os objetivos da Sociedade ao administrar seu capital so os de salvaguardar a capacidade de continuidade da Sociedade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios a outras partes interessadas.
A Sociedade monitora o capital com base nos ndices de alavancagem financeira. Esse ndice corresponde dvida lquida dividida pelo patrimnio lquido. A dvida lquida, por sua vez, corresponde ao total de emprstimos e financiamentos (incluindo emprstimos e financiamentos de curto e longo prazos, conforme demonstrado no balano patrimonial consolidado) subtrado do montante de caixa e equivalentes de caixa.
Os ndices de alavancagem financeira consolidados em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 esto demonstrados a seguir:
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Emprstimos e financiamentos de curto e longo prazos 1.988.682 918.973 2.324.519 1.186.699 Instrumentos Financeiros derivativos (80.271) (28.184) (80.928) (28.626) Caixa e equivalentes de caixa e Titulos e valores mobilirios (1.241.254) (166.007) (1.643.062) (515.610) Dvida lquida 667.157 724.782 600.529 642.463
Os instrumentos financeiros so mensurados ao valor justo nas datas dos balanos conforme determinado pelo CPC 40 - Instrumentos Financeiros: Evidenciao e de acordo com a seguinte hierarquia:
Nvel 1: Avaliao com base em preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos nas datas dos balanos. Um mercado visto como ativo se os preos cotados estiverem pronta e regularmente disponveis a partir de uma Bolsa de Mercadorias e Valores, um corretor, grupo de indstrias, servio de precificao ou agncia reguladora e aqueles preos representam transaes de mercado reais, as quais ocorrem regularmente em bases puramente comerciais.
Nvel 2: Utilizado para instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos (por exemplo, derivativos de balco), cuja avaliao baseada em tcnicas que, alm dos preos cotados includos no Nvel 1, utilizam outras informaes adotadas pelo mercado para o ativo ou passivo direta (ou seja, como 39 preos) ou indiretamente (ou seja, derivados dos preos).
Nvel 3: Avaliao determinada em virtude de informaes, para os ativos ou passivos, que no so baseadas nos dados adotados pelo mercado (ou seja, informaes no observveis).
Em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, a mensurao da totalidade dos instrumentos financeiros da Sociedade e de suas controladas corresponde s caractersticas do Nvel 2. O valor justo dos derivativos de cmbio (swap e forwards) determinado com base nas taxas de cmbio e juros futuras nas datas dos balanos, com o valor resultante descontado ao valor presente.
Aplicaes financeiras
Os valores contbeis das aplicaes financeiras aproximam-se dos seus valores justos em virtude de as operaes serem efetuadas a juros ps-fixados e apresentarem possibilidade de resgate imediato.
Emprstimos e financiamentos
Os valores contbeis dos emprstimos e financiamentos, exceto aqueles atrelados taxa prefixada, aproximam-se dos seus valores justos, pois esto atrelados a uma taxa de juros ps-fixada, no caso, a variao do CDI. Os valores contbeis dos financiamentos atrelados TJLP aproximam-se dos seus valores justos em virtude de a TJLP ter correlao com o CDI e ser uma taxa ps-fixada.
Os valores justos dos emprstimos e financiamentos contratados com juros prefixados correspondem a valores prximos aos saldos contbeis divulgados na nota explicativa n 15.
Contas a receber e fornecedores
Estima-se que os valores contbeis das contas a receber de clientes e das contas a pagar aos fornecedores estejam prximos de seus valores justos de mercado, em virtude do curto prazo das operaes realizadas.
(a) As aplicaes em Certificado de Depsitos Bancrios so remuneradas por taxas que variam entre 99,60% a 103,75% do CDI. Natura Cosmticos S.A. 40
(b) As operaes compromissadas so ttulos emitidos pelos bancos com o compromisso de recompra do ttulo por parte do banco, e de revenda pelo cliente, com taxas definidas, e prazos predeterminados, lastreados por ttulos privados ou pblicos dependendo da disponibilidade do banco e so registradas na CETIP.
6. TTULOS E VALORES MOBILIRIOS
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Fundos de investimentos exclusivos 1.168.487 - - - Ttulos do governo - - 498.672 - 1.168.487 - 498.672 -
A partir de abril de 2012, a Sociedade concentrou a maior parte de suas aplicaes em um fundo de investimento exclusivo. Em 31 de dezembro de 2012, o valor contabilizado referente ao fundo de investimento exclusivo est avaliado ao valor justo por meio de resultado. De acordo com a Instruo CVM n. 408/04, as aplicaes financeiras em Fundos de Investimentos nos quais a Sociedade tem participao exclusiva foram consolidadas.
Os fundos exclusivos so como segue:
O Fundo de Investimento Sintonia um fundo renda fixa crdito privado sob gesto, administrao e custdia do BTG Pactual. Os ativos elegveis na composio da carteira so: operaes compromissadas, CDBs e ttulos da dvida pblica quando lastro para operaes compromissadas. No h prazo de carncia para resgate de quotas, que podem ser resgatadas com rendimento a qualquer momento.
O Fundo de Investimento Essencial um fundo renda fixa crdito privado sob gesto, administrao e custdia do Ita Unibanco. Os ativos elegveis na composio da carteira so: ttulos da dvida pblica, CDBs e operaes compromissadas. No h prazo de carncia para resgate de quotas, que podem ser resgatadas com rendimento a qualquer momento.
A composio dos ttulos que compem as carteiras dos fundos exclusivos em 31 de dezembro de 2012, como segue: Sintonia Essencial Total
Contas a receber de clientes 588.980 591.480 724.347 706.861 Proviso para crditos de liquidao duvidosa (58.947) (56.171) (72.931) (64.989) 530.033 535.309 651.416 641.872
A seguir esto demonstrados os saldos de contas a receber de clientes por idade de vencimento:
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
A vencer 463.023 452.392 567.207 543.472 Vencidos: At 30 dias 54.489 102.107 72.145 117.560 De 31 a 60 dias 23.020 14.029 26.481 16.254 De 61 a 90 dias 14.448 9.950 17.708 13.306 De 91 a 180 dias 34.000 13.002 40.806 16.269 588.980 591.480 724.347 706.861 Proviso para crditos de liquidao duvidosa (58.947) (56.171) (72.931) (64.989) 530.033 535.309 651.416 641.872
O saldo da rubrica Contas a receber de clientes no consolidado est predominantemente denominado em reais, com aproximadamente 84% do saldo em aberto em 31 de dezembro de 2012 (89% em 31 de dezembro de 2011), sendo o saldo remanescente denominado em moedas diversas e formado pelas vendas das controladas no exterior.
A movimentao da proviso para crditos de liquidao duvidosa para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 est assim representada: Controladora Consolidado Saldo em Saldo em Saldo em Saldo em 2010 Adies (a) Baixas (b) 2011 2010 Adies (a) Baixas (b) 2011
(a) Proviso constituda conforme a nota explicativa n 2.7. (b) Compostas por ttulos vencidos h mais de 180 dias, baixados em virtude do no recebimento. Natura Cosmticos S.A. 42
A despesa com a constituio da proviso para crditos de liquidao duvidosa foi registrada na rubrica Despesas com vendas na demonstrao do resultado. Quando no existe expectativa de recuperao de numerrio adicional, os valores creditados na rubrica Proviso para crditos de liquidao duvidosa so em geral revertidos contra a baixa definitiva do ttulo.
A exposio mxima ao risco de crdito na data das demonstraes contbeis o valor contbil de cada faixa de idade de vencimento lquida da proviso para crditos de liquidao duvidosa, conforme demonstrado no quadro de saldos a receber por idade de vencimento. A Sociedade e suas controladas no mantm nenhuma garantia para os ttulos em atraso.
8. ESTOQUES
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Produtos acabados 162.952 219.626 549.697 565.739 Matrias-primas e materiais de embalagem - - 150.167 149.806 Material promocional 13.871 18.560 52.273 52.288 Produtos em elaborao - - 20.085 16.314 Proviso para perdas (18.820) (20.280) (71.557) (95.399) 158.003 217.906 700.665 688.748
A movimentao da proviso para perdas na realizao dos estoques para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 est assim representada: Controladora Consolidado Saldo em Saldo em Saldo em Saldo em 2010 Adies (a) Baixas (b) 2011 2010 Adies (a) Baixas (b) 2011
A movimentao da proviso para perdas na realizao dos estoques para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 est assim representada: Controladora Consolidado Saldo em Saldo em Saldo em Saldo em 2011 Adies (a) Baixas (b) 2012 2011 Adies (a) Baixas (b) 2012
(a) Referem-se constituio e/ou reverso de proviso para perdas por descontinuidade, validade e qualidade, para cobrir as perdas esperadas na realizao dos estoques, de acordo com a poltica estabelecida pela Sociedade. (b) Compostas pelas baixas dos produtos descartados pela Sociedade e por suas controladas.
43 9. IMPOSTOS A RECUPERAR
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
ICMS a compensar sobre aquisio de insumos - - 208.907 154.942 ICMS - ST a ressarcir sobre vendas interestaduais - SP (a) 3.693 8.296 3.693 8.296 Impostos a compensar - controladas no exterior - - 26.315 22.170 ICMS a compensar sobre aquisio de ativo imobilizado 12.812 15.428 21.992 24.318 PIS e COFINS a compensar sobre aquisio de ativo imobilizado - - 44 7.376 PIS e COFINS a compensar sobre aquisio de insumos 18.512 45.012 21.394 68.187 PIS e COFINS oriundo de ganho de processo judicial (b) - 11.887 7.881 16.852 IRPJ e CSLL a compensar 970 728 1.362 3.236 PIS, COFINS e CSLL - retidos na fonte - - 3.221 2.024 Outros 382 365 5.184 8.834 Proviso para desgio na alienao de crditos de ICMS (c) - - (4.184) (3.376) 36.369 81.716 295.809 312.859
(a) Refere-se ao Imposto sobre Circulao de Mercadorias e Servios - Substituio Tributria - ICMS - ST que vem sendo mensalmente destacado e retido nas operaes de venda realizadas pela Sociedade e por sua controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda., com mercadorias destinadas a clientes localizados em outras Unidades da Federao (Estados e Distrito Federal) que no o Estado de So Paulo, conforme legislao fiscal do Estado de So Paulo, vigente desde fevereiro de 2008. A Sociedade obteve em 2010 na Secretaria da Fazenda de SP Sefaz um regime especial que permite a compensao dos referidos crditos atravs de um mecanismo denominado Via Rpida (Fast Track), no qual os crditos so compensados no ms seguinte de sua apurao, mediante apresentao de carta de fiana bancria de 1,5 vezes o valor do crdito. (b) O montante demonstrado refere-se ao reconhecimento de crdito tributrio de Programa de Integrao Social - PIS e Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social - COFINS oriundos de ganho de processo judicial que questiona a inconstitucionalidade e ilegalidade da majorao da base de clculo das contribuies citadas, institudas pela Lei n 9.718/98. A Sociedade obteve autorizao da Receita Federal do Brasil para compensao dos crditos da controladora aps o trnsito e julgado da causa. Em dezembro de 2012, o processo judicial transitou em julgado de maneira favorvel aos interesses da Sociedade, razo pela qual a Receita Federal do Brasil acatou o pedido de habilitao de crdito solicitado pela Sociedade. (c) O desgio decorrente do desejo da Sociedade em realizar seus crditos de ICMS, oriundos de exportao, de uma maneira gil e rentvel. Por isso, utiliza-se de uma previso legal, a qual permite a venda de crditos desta natureza. No entanto, sua realizao est sujeita a aprovao da Secretaria de Fazenda do Estado de So Paulo SEFAZ/SP, fato este que ainda nos impede de realizar esta venda. Natura Cosmticos S.A. 44 10. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL
a) Diferidos
Os valores de Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ e Contribuio Social sobre o Lucro Lquido - CSLL diferidos so provenientes de diferenas temporrias na controladora e nas controladas. Esses crditos so mantidos no ativo no circulante, conforme regulamentao do CPC 26 - Apresentao das Demonstraes Contbeis. Os valores so demonstrados a seguir:
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Proviso para crditos de liquidao duvidosa (nota explicativa n 7) 22.316 19.098 22.316 19.098 Proviso para perdas nos estoques (nota explicativa n 8) 6.399 6.895 20.039 28.219 Provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas (nota explicativa n 18) 14.168 17.743 36.273 36.896 No incluso do ICMS na base de clculo do PIS e da COFINS (nota explicativa n 18) 656 620 49.342 39.173 Passivo atuarial - plano de assistncia mdica aposentados (nota explicativa n 19) 14.181 6.573 18.661 9.565 Ganhos decorrentes das mudanas no valor justo dos instrumentos derivativos (nota explicativa n 25) (27.292) (9.583) (27.516) (9.733) Proviso de ICMS - ST - PR, DF, MS, MT e RJ (nota explicativa n 17) 13.856 8.247 13.856 8.247 Provises para perdas na realizao de adiantamentos a fornecedores 2.011 1.992 2.614 2.137 Provises para obrigaes contratuais 7.809 1.439 10.310 2.713 Proviso para desgio na cesso de crditos de ICMS - - 1.422 1.148 Provises para repartio de benefcios e parcerias a pagar 8.510 6.178 8.510 6.178 Diferenas temporrias das operaes internacionais - - 10.019 9.681 Provises para participao nos resultados 15.412 3.955 31.016 10.947 Ajuste de taxa de depreciao - vida til (Regime Tributrio de Transio - RTT) 1.241 1.420 (9.605) (6.989) Outras diferenas temporrias 15.546 15.568 26.989 32.272 94.813 80.145 214.246 189.552
A Administrao, com base em suas projees de lucros tributveis futuros, estima que os crditos tributrios registrados sero integralmente realizados em at cinco exerccios.
A expectativa da Administrao para realizao dos crditos tributrios est apresentada a seguir:
Sobre as controladas da Sociedade no exterior, exceto pelas operaes da Argentina e do 45 Peru que apresentam lucro tributvel, as demais controladas no apresentam crditos tributrios registrados sobre prejuzos fiscais e diferenas temporrias devido ausncia de histrico de lucros tributveis e projees de lucros tributveis para os prximos exerccios.
Em 31 de dezembro de 2012, os valores dos crditos tributrios, calculados s alquotas vigentes nos respectivos pases onde se situam as controladas, so demonstrados conforme segue: Prejuzos fiscais:
Exceto pela controlada no Mxico, os crditos tributrios sobre os prejuzos fiscais gerados pelas demais controladas no possuem prazo para serem compensados. Para tais controladas, os crditos tributrios possuem os seguintes prazos para compensao:
b) Reconciliao do imposto de renda e da contribuio social
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social 1.206.129 1.161.791 1.276.100 1.237.730 Imposto de renda e contribuio social alquota de 34% (410.084) (395.009) (433.874) (420.828) Benefcio dos gastos com pesquisa e inovao tecnolgica - Lei n 11.196/05 (*) 22.008 22.386 22.008 22.386 Incentivos fiscais 6.242 6.582 8.487 9.668 Equivalncia patrimonial (nota explicativa n 13) 20.189 18.628 - - Crdito fiscal no constitudo sobre prejuzos fiscais gerados por controladas no exterior - - (11.345) (28.915) Regime Tributrio de Transio - RTT (Medida Provisria n 449/08) - ajustes da Lei n 11.638/07 1.352 (774) (1.413) (3.242) Benefcio fiscal de juros sobre o capital prprio 20.447 21.067 20.447 21.067 Outras diferenas permanentes (5.060) (3.770) (19.187) (6.965) Despesa com imposto de renda e contribuio social (344.907) (330.890) (414.878) (406.829)
Imposto de renda e contribuio social - correntes (359.575) (323.544) (439.572) (416.122) Imposto de renda e contribuio social - diferidos 14.668 (7.346) 24.694 9.293
Taxa efetiva - % 28,6 28,5 32,5 32,9 Natura Cosmticos S.A. 46 (*) Refere-se ao benefcio fiscal institudo pela Lei n 11.196/05, que permite a deduo diretamente na apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social do valor correspondente a 60% do total dos gastos com pesquisa e inovao tecnolgica, observadas as regras estabelecidas na referida Lei. A movimentao do imposto de renda e da contribuio social no exerccio de 2011 foi conforme segue: Controladora Consolidado Saldo em Dbito/ (Crdito) Saldo em
Saldo em Dbito/ (Crdito) Saldo em 2010 no resultado 2011 2010 no resultado 2011
87.491 7.346 80.145 180.259 (9.293) 189.552
A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferido no exerccio de 2012 conforme segue: Controladora Consolidado Saldo em Dbito/ (Crdito) Saldo em
Saldo em Dbito/ (Crdito) Saldo em 2011 no resultado 2012 2011 no resultado 2012
80.145 (14.668) 94.813 189.552 (24.694) 214.246
11. DEPSITOS JUDICIAIS
Representam ativos restritos da Sociedade e de suas controladas e esto relacionados a quantias depositadas e mantidas em juzo at a soluo dos litgios a que esto relacionadas. Os depsitos judiciais mantidos pela Sociedade e por suas controladas em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 esto assim representados:
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
ICMS - ST (nota explicativa n 18.(a) (passivos contingentes)) 88.475 80.304 88.475 80.304 ICMS - ST exigibilidade suspensa (nota explicativa n 17.(b)) 96.898 88.521 96.898 88.521 Outras obrigaes tributrias provisionadas (nota explicativa n 17.(e) e (f)) 10.030 9.434 80.361 52.024 Outras obrigaes tributrias com exigibilidade suspensa (nota explicativa n 17.(c)) 11.351 10.955 11.351 10.955 Processos tributrios sem proviso 36.576 34.373 42.337 38.254 Processos tributrios provisionados (nota explicativa n 18) 9.913 9.952 11.554 11.515 Processos cveis sem proviso 1.027 1.016 1.118 1.108 Processos cveis provisionados (nota explicativa n 18) 2.056 1.886 2.167 1.992 Processos trabalhistas sem proviso 8.241 5.844 10.123 6.999 Processos trabalhistas provisionados (nota explicativa n 18) 3.031 2.653 5.153 4.167 267.598 244.938 349.537 295.839 47 12. OUTROS ATIVOS CIRCULANTES E NO CIRCULANTES
(a) Este saldo se refere a ativos que a Sociedade pretende vender dentre os prximos 12 meses conforme CPC 31 ativo no circulante mantido para venda (IFRS 5). Estes ativos so mensurados pelo menor valor entre o valor contbil e o valor justo, deduzido dos custos de venda. A Sociedade classifica estes ativos nesta rubrica por considerar a venda altamente provvel e os ativos estarem disponvel para venda imediata na sua condio atual. Uma vez classificados como destinados venda, os ativos no so depreciados ou amortizados.
(b) Este saldo referia-se a um bloqueio para garantia de uma execuo fiscal por meio da qual se pretende cobrar o Imposto sobre Produtos Industrializados - IPI referente ao ms de julho de 1989, quando da equiparao dos estabelecimentos comerciais atacadistas a estabelecimento industrial pela Lei n 7.798/89. O processo encontra-se no Tribunal Regional Federal da 3 a
Regio (SP), para julgamento do recurso de apelao da executada. Com base na anlise efetuada pelos assessores legais da Sociedade, a probabilidade de perda desse processo possvel. Em 17 de dezembro de 2012, este valor foi liberado em troca de uma carta fiana.
13. INVESTIMENTOS
Controladora 2012 2011
Investimentos em controladas e controladas em conjunto 1.311.364 1.253.721
Natura Cosmticos S.A. 48 Informaes e movimentao dos saldos para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 e de 2011
Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. Natura Cosmticos S.A. - Chile Natura Cosmticos S.A. - Peru Natura Cosmticos S.A. - Argentina Natura Cosmticos C.A. - Venezuela Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. Natura Cosmticos de Mxico S.A. (*) Natura Cosmticos Ltda. - Colmbia Natura (Brasil) International B.V. - Holanda (*) Natura Cosmticos Espaa S.L. Natura Biosphera Comrcio de Cosmticos e Servios Ltda. Total
Saldos em 31 de dezembro de 2010 930.614 23.246 (891) 56.902 273 45.021 26.950 8.782 8.208 83 1.099.188 Resultado de equivalncia patrimonial 124.881 (3.535) (4.725) 7.683 (1) 15.527 (46.019) (20.970) (18.052) - 54.789 Variao cambial e outros ajustes na converso dos investimentos das controladas no exterior - 672 357 2.431 34 89 (384) 1.893 469 -
5.561 Contribuio da controladora para planos de opes de aes concedidos a executivos de controladas e outras reservas 4.839 - - - - 2.171 - - - -
7.010 Distribuio de lucros - - - - - (34.000) - - - - (34.000) Aumentos de capital - - 6.744 5.809 - - 67.049 23.729 17.819 23 121.173 Saldos em 31 de dezembro de 2011 1.060.334 20.383 1.485 72.825 306 28.808 47.596 13.434 8.444 106 1.253.721
Resultado de equivalncia patrimonial 89.529 11.756 (9.989) 12.218 - 16.080 (23.676) (21.756) (14.771) - (11) 59.380 Variao cambial e outros ajustes na converso dos investimentos das controladas no exterior - 4.394 (675) (4.505) 28 170 6.292 1.988 (256) - - 7.436 Contribuio da controladora para planos de opes de aes concedidos a executivos de controladas e outras reservas 5.755 - - - - 2.377 - - - - - 8.132 Distribuio de lucros (50.000) - - - - (16.148) - - - - - (66.148) Aumentos de capital - - 14.645 - - - - 17.196 16.866 36 100 48.843 Saldos em 31 de dezembro de 2012 1.105.618 36.533 5.466 80.538 334 31.287 30.212 10.862 10.283 142 89 1.311.364
(*) Informaes consolidadas das seguintes empresas:
Natura Cosmticos de Mxico S.A.: Natura Cosmticos y Servicios de Mexico, S.A. de C.V., Natura Cosmticos de Mexico, S.A. de C.V. e Natura Distribuidora de Mexico, S.A. de C.V. Natura (Brasil) International B.V. - Holanda: Natura (Brasil) International B.V. (Holanda), Natura Brasil Inc. (EUA - Delaware), Natura International Inc. (EUA - Nova York), Natura Europa SAS (Frana) e Natura Brasil SAS (Frana) Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda.: Ybios S.A.(at 29 de junho de 2012) e Natura Innovation et Technologie de Produits SAS. - Frana Natura Cosmticos S.A. 49 [pgina intencionalmente deixada em branco]
Natura Cosmticos S.A. 50 14. IMOBILIZADO E INTANGVEL
Taxa mdia Controladora ponderada 2012 2011 anual de Custo Depreciao Valor Custo Depreciao Valor IMOBILIZADO depreciao - % corrigido acumulada residual corrigido acumulada residual
Taxa mdia Consolidado ponderada 2012 2011 anual de Custo Amortizao Valor Custo Amortizao Valor INTANGVEL amortizao - % Corrigido acumulada residual corrigido acumulada residual
Softwares 18 276.824 (63.596) 213.228 182.890 (32.676) 150.214 Fundo de comrcio - Natura Europa SAS - Frana (b) - 5.600 - 5.600 5.074 - 5.074 Crditos de carbono (c) - 9.664 - 9.664 7.437 - 7.437 Marcas e patentes 10 936 (883) 53 1.652 (1.623) 29 293.024 (64.479) 228.545 197.053 (34.299) 162.754
(a) As taxas de amortizao consideram os prazos de aluguel dos imveis arrendados, os quais variam de trs a sete anos. Natura Cosmticos S.A. 51 (b) O fundo de comrcio gerado na compra da Natura Europa SAS - Frana est fundamentado na existncia de ponto comercial em que esta se localiza, conforme laudo de avaliao emitido por peritos independentes, com sustentao de tratar-se de um ativo intangvel, comercializvel, que no sofre perda de valor em virtude da passagem do tempo. A variao ocorrida no saldo, entre 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, deve-se exclusivamente aos efeitos da variao cambial.
(c) Programa Carbono Neutro (nota explicativa n 2.11.3).
Informaes adicionais sobre o imobilizado e intangvel:
a) Bens dados em garantia e penhora
Em 31 de dezembro de 2012, a Sociedade e suas controladas possuam bens do imobilizado dados como penhora e aval em operaes de emprstimos e financiamentos bancrios, bem como arrolados em defesa de processos judiciais, conforme os montantes demonstrados a seguir:
Controladora Consolidado
Equipamentos de informtica 487 1.074 Veculos 100 100 Total 587 1.174
b) Arrendamentos mercantis (leasing)
A Sociedade efetuou no exerccio de 2011 operao de arrendamento mercantil financeiro para aquisio de ativo imobilizado no valor de R$56.694, na rubrica Edifcios e uma operao de sale leaseback no valor de R$24.537 sem apurao de ganho, na rubrica Mquinas e equipamentos. Em 31 de dezembro de 2012, o saldo a pagar dessas operaes, classificado na rubrica Emprstimos e financiamentos (nota explicativa n 15), totaliza R$69.263 (R$79.673 em 31 de dezembro de 2011).
c) Saldo de juros capitalizados no ativo imobilizado
Consolidado 2012 2011
Edifcios 1.453 1.479
A Sociedade no efetuou capitalizao de juros nos exerccios de 2012 e 2011. Natura Cosmticos S.A. 52 Mutaes do imobilizado
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Saldos no incio do exerccio 332.215 92.175 800.434 560.467
Adies (lquidas das transferncias de projetos em andamento encerrados): Mquinas e equipamentos 4.967 28.373 22.487 45.037 Projetos em andamentos 44.134 114.902 235.376 165.726 Veculos 11.379 15.069 20.386 21.031 Moldes - - 13.904 15.344 Instalaes - - 3.059 6.112 Equipamentos de informtica 11.507 40.611 12.805 11.377 Mveis e utenslios 3.975 4.176 5.181 5.679 Outras 2.351 4.777 3.443 5.524 78.313 207.908 316.641 275.830
Leasing - 56.694 - 56.694 Depreciao (38.483) (20.814) (100.016) (84.108) Aquisies de controladas 461 - - - Transferncias e baixas lquidas (15.063) (3.748) (4.970) (8.449) Saldos no fim do exerccio 357.443 332.215 1.012.089 800.434
Mutaes do intangvel
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Saldos no incio do exerccio 78.929 18.586 162.754 120.073
Transferncias e baixas lquidas (5.063) (2.034) (13.857) (2.043) Aquisies de controladas 52.125 - - - Amortizao (25.111) (6.751) (41.162) (25.813) Saldos no fim do exerccio 206.036 78.929 228.545 162.754
Natura Cosmticos S.A. 53 15. EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Controladora Consolidado
2012 2011 2012 2011 Referncia
Moeda local
BNDES - EXIM - - - 67.607 A Financiadora de Estudos e Projetos FINEP - - 75.178 27.106 B Debntures 352.240 353.256 352.240 353.256 C BNDES 77.918 21.708 203.258 141.689 D Capital de giro / NCE - 48.613 72.448 48.613 E BNDES - FINAME - - 5.660 7.336 F Banco do Brasil - Fundo de Amparo do Trabalhador - FAT Fomentar - - 1.324 2.697
G Arrendamentos mercantis - financeiros 47.803 56.729 47.803 56.729
H FINEP subveno - - 705 289 I Total em moeda local 477.961 480.306 758.616 705.322
Moeda estrangeira
BNDES 14.545 4.486 19.152 10.713 J Resoluo n 4.131/62 1.474.716 411.237 1.474.716 411.237 K Operao internacional - Peru - - 27.278 36.483 L Operao internacional - Mxico - - 2.117 - M ACE - - 21.180 - N Arrendamentos mercantis - financeiros 21.460 22.944 21.460 22.944 O Total em moeda estrangeira 1.510.721 438.667 1.565.903 481.377 Total geral 1.988.682 918.973 2.324.519 1.186.699
Natura Cosmticos S.A. 54 Referncia Moeda Vencimento Encargos Garantias
A Real Maro de 2014 Juros de 2,5% a.a. + TJLP. Contrato com liquidao antecipada. Aval da controladora Natura Cosmticos S.A. B Real Maro de 2013 e maio 2019 TJLP para a parcela com vencimento em 2013 e 5% a.a. para parcela com vencimento em maio de 2019 Aval da controladora Natura Cosmticos S.A. e carta de fiana bancria C Real Maio de 2013 Juros de 108% do CDI com vencimento em maio de 2013 No h D Real At Maio de 2020 TJLP + juros de 0,7% a 2,8% a.a. para a parcela com vencimento em maro de 2016 e 3,3% a.a. para a parcela com vencimento em 2020. Carta de fiana bancria
E Real Abril de 2013 105,9% do CDI a.a. Aval da controladora Natura Cosmticos S.A. F Real At Maro de 2017 Juros de 4,5% a.a. + TJLP Alienao fiduciria, aval da controladora Natura Cosmticos S.A. e notas promissrias G Real Fevereiro de 2014 Juros de 4,4% a.a. + TJLP Alienao fiduciria, aval da controladora Natura Cosmticos S.A. e notas promissrias H Real At agosto de 2026 Juros de 108,0% da taxa DI - CETIP (b) Alienao fiduciria dos bens objeto dos contratos de arrendamento mercantil I Real Julho de 2015 No h No h J Dlar USD Julho de 2020 Variao cambial + 2,3% a.a. + Resoluo n 635 (a) Aval da Natura Cosmticos S.A. e carta de fiana bancria K Dlar USD At Julho de 2015 Variao cambial + juros de 1,87% a 3,89% a.a. (a) Aval da controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. L Novo sol Dezembro de 2013 Juros de 5,2% a.a. Carta de fiana bancria M Peso Mexicano Junho de 2014 Juros de 5,7% a.a. Aval da Natura Cosmticos S.A. N Dlar USD Abril de 2013 Variao cambial + 1,15% a.a Aval da Natura Cosmticos S.A. O Dlar USD Dezembro de 2016 Variao cambial + juros de 3,87% a.a. (a) Alienao fiduciria dos bens objeto dos contratos
(a) Emprstimos e financiamentos para os quais foram contratados instrumentos financeiros do tipo swap com a troca da indexao da moeda estrangeira para CDI. (b) DI - CETIP - ndice dirio calculado a partir da taxa mdia DI, divulgada pela Cetip S.A. - Balco Organizado de Ativos e Derivativos.
55 [pgina intencionalmente deixada em branco] Natura Cosmticos S.A. 56 Os vencimentos da parcela registrada no passivo no circulante esto demonstrados como segue:
Os contratos de emprstimos bancrios vigentes so como segue:
a) Descrio dos emprstimos bancrios
1. Contratos de financiamento com o BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social)
A Sociedade e suas controladas Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda., Natura Logstica e Servios Ltda. e Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. possuem contratos de financiamento mediante a abertura de crdito com o BNDES para viabilizar investimentos diretos na Sociedade e em suas controladas, como, por exemplo, aperfeioamento de determinadas linhas de produtos, capacitao da rea de pesquisa e desenvolvimento, otimizao das linhas de separao de produtos do parque industrial de Cajamar - SP e implementao de novos centros de distribuio, bem como adequao administrativa da unidade de Itapecerica da Serra - SP e aquisio de equipamentos necessrios para esses fins.
2. Contrato de financiamento com a FINEP (Financiadora de Estudos e Projetos)
A controlada Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. possui programas de inovao que buscam o desenvolvimento e a aquisio de novas tecnologias por meio de parcerias com universidades e centros de pesquisa no Brasil e no exterior. Tais programas de inovao tm o apoio de programas de fomento pesquisa e ao desenvolvimento tecnolgico com a FINEP, que viabiliza e/ou cofinancia equipamentos, bolsas cientficas e material de pesquisa para as universidades participantes. Natura Cosmticos S.A. 57 Tais recursos foram destinados ao custeio parcial dos investimentos incorridos na elaborao dos projetos Plataformas de Tecnologia para Novos Produtos Cosmticos e Suplementos Nutricionais e Pesquisa e Inovao para o Desenvolvimento de Novos Produtos Cosmticos.
3. Financiamento de Mquinas e Equipamentos - FINAME
A Sociedade beneficiria de uma linha de crdito com o BNDES, relativa a operaes de repasse de FINAME, um emprstimo destinado a financiar a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, concedido pelo BNDES. O mencionado repasse ocorre por meio da concesso de crdito controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda., gerando direitos de recebimento por parte da instituio financeira credenciada como agente financeiro, usualmente Banco Ita Unibanco S.A. e Banco do Brasil S.A., que contratam com a controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. as referidas operaes de financiamento.
Os contratos firmados tm como garantia a transferncia da propriedade fiduciria dos bens descritos nos respectivos contratos. Figura como fiel depositrio desses bens a prpria controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda., sendo a Sociedade a avalista. Adicionalmente, a Sociedade e suas controladas ficaram obrigadas a cumprir as disposies aplicveis aos contratos do BNDES e condies gerais reguladoras das operaes relativas ao FINAME.
4. Resoluo n 4.131/62
Cdula de Crdito Bancrio - Repasse de Recursos Captados no Exterior em moeda estrangeira via Resoluo n 4.131/62 com Instituies Financeiras.
5. Debntures
Primeira emisso de debntures simples, no conversveis em aes, no valor total de R$350.000, srie nica, sem garantia, bem como sem covenants financeiros, com valor nominal unitrio de R$1.000, segundo a Instruo CVM n 476/09, emitidas em 26 de maio de 2010 e subscritas e integralizadas em 28 de maio de 2010, com pagamento de juros semestrais nos meses de maio e novembro, com vencimento de principal em 26 de maio de 2013.
6. NCE
Nota de Crdito Exportao - Recursos destinados ao financiamento do capital de giro de exportao com pagamento de juros mensais e vencimento do principal em 15 de abril de 2013.
Natura Cosmticos S.A. 58 b) Obrigaes de arrendamento mercantil financeiro
As obrigaes financeiras so compostas como segue:
Consolidado 2012 2011 Obrigaes brutas de arrendamento financeiro - pagamentos mnimos de arrendamento: Menos de um ano 14.561 12.633 Mais de um ano e menos de cinco anos 49.592 54.102 Mais de cinco anos 70.718 78.800 134.871 145.535 Encargos de financiamento futuros sobre os arrendamentos financeiros (65.608) (65.862) Obrigaes de arrendamento financeiro - saldo contbil 69.263 79.673
Saldo contbil dos ativos imobilizados leasing e sale leaseback 77.924 80.378
c) Clusulas restritivas de contratos
Em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, a maioria dos contratos de emprstimos e financiamentos mantidos pela Sociedade e por suas controladas no contm clusulas restritivas que estabelecem obrigaes quanto manuteno de ndices financeiros por parte da Sociedade e de suas controladas.
Os contratos firmados com o BNDES a partir de julho de 2011 apresentam clusulas restritivas que estabelecem os seguintes indicadores financeiros:
- Margem EBITDA igual ou superior a 15%; e - Dvida lquida / EBITDA igual ou inferior a 2,5 (dois inteiros e cinco dcimos).
Em 31 de dezembro de 2012, a Sociedade cumpria integralmente todas essas clusulas restritivas.
(a) A Sociedade e sua controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. discutem judicialmente a no incluso do ICMS na base de clculo das contribuies para o PIS e a COFINS. Em junho de 2007, a Sociedade e sua controlada obtiveram autorizao judicial para efetuar o pagamento das contribuies para PIS e COFINS sem a incluso do ICMS em suas bases de clculo, a partir da apurao de abril de 2007. Os saldos registrados em 31 de dezembro de 2012 referem-se aos valores no pagos de PIS e COFINS apurados entre abril de 2007 e dezembro de 2012, cuja exigibilidade est integralmente suspensa, os quais esto acrescidos de atualizao pela taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia). Parte do saldo, no montante atualizado de R$28.653, encontra-se depositada judicialmente.
(b) Em 31 de dezembro de 2012, do saldo total registrado na controladora e no consolidado, os montantes de R$14.083, R$74.037, R$308 e R$8.470 referem-se , respectivamente, ao ICMS - ST dos Estados do Paran, Distrito Federal, Mato Grosso e Rio de Janeiro. Em 31 de dezembro de 2011, esses saldos correspondiam aos montantes de R$12.669, R$52.305, R$23.274, R$273 e R$780 e referiam-se aos Estados do Paran, Distrito Federal, Mato Grosso do Sul, Mato Grosso e Rio de Janeiro. O montante de ICMS-ST no recolhido est sendo discutidos judicialmente pela Sociedade e depositado em juzo mensalmente, conforme tambm mencionado na nota explicativa n 18.(a) (passivos contingentes - risco de perda possvel). Natura Cosmticos S.A. 60 Em 26 de novembro de 2011, a Sociedade formalizou um acordo, para aplicao prospectiva a essa data, com o Estado do Paran para definir a Margem de Valor Agregado MVA aplicvel no clculo do ICMS - ST devido nas operaes dos(as) Consultores(as) Natura paranaense.
Para tanto, a Sociedade reconheceu a aplicao da MVA (no limite determinado pelo estudo tcnico) para os fatos geradores anteriores a novembro de 2011 e desistiu parcialmente das aes judiciais que discutem o tema, o que resultou: (i) na converso em renda ao Estado do Paran de R$114.345 a ttulo de ICMS - ST; e (ii) no levantamento de R$16.930 depositados a maior em razo de prorrogao retroativa de benefcio fiscal (reduo de base de clculo do ICMS para produtos HPPC).
Remanesce a discusso sobre a MVA aplicvel aos fatos geradores anteriores a novembro de 2011.
(c) Em 4 de fevereiro de 2009, a Sociedade obteve medida liminar posteriormente confirmada por sentena que suspendeu a exigibilidade do imposto de renda e da contribuio social incidentes sobre quaisquer valores recebidos a ttulo de juros de mora, pagos pelo atraso no cumprimento de obrigaes contratuais das operaes com vendas para os(as) Consultores(as) Natura. Aguarda-se o julgamento do recurso de apelao interposto pela Unio Federal.
(d) Refere-se a crditos de IPI sobre matrias-primas e materiais de embalagem adquiridos com a incidncia de alquota zero, no tributados e isentos. A controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. impetrou mandado de segurana e obteve liminar concedendo o direito ao crdito. Em 25 de setembro de 2006, a liminar foi cassada por sentena, que julgou o pedido improcedente. A Sociedade interps recurso de apelao para reapreciao do mrito e restabelecimento dos efeitos da liminar. Para suspender a exigibilidade do crdito tributrio, em outubro de 2006 a Sociedade efetuou depsito judicial em relao ao valor compensado sob a vigncia da liminar, cujo saldo atualizado monetariamente em 31 de dezembro de 2012 de R$44.766 (R$42.432 em 31 de dezembro de 2011). No quarto trimestre de 2009, para o aproveitamento dos benefcios concedidos pela Medida Provisria n 470/09, atravs da instituio das modalidades de pagamento e parcelamento de dbitos fiscais, a controlada protocolou petio desistindo parcialmente do mandado de segurana impetrado, no tocante discusso dos crditos de IPI, dos produtos adquiridos com a incidncia de alquota zero e no tributados (vide detalhes no tpico Parcelamentos de dbitos tributrios institudos pela Medida Provisria n 470/09 a seguir). Nessa data, aps ter cumprido com os requerimentos para adeso ao pagamento dos dbitos fiscais institudo pela Medida Provisria n 470/09, a controlada aguarda o deferimento por parte da autoridade tributria para dar baixa, tanto dos valores registrados no passivo de exigibilidade suspensa quanto dos valores dos depsitos judiciais correspondentes. Ato contnuo, em dezembro de 2011, a controlada protocolou petio desistindo tambm da discusso em relao aos crditos sobre os produtos isentos, que no possua valor envolvido, tendo em vista a classificao de risco para perda provvel. Assim, aguarda-se a converso em renda dos valores depositados judicialmente dos crditos sobre produtos adquiridos com a alquota zero de IPI. Natura Cosmticos S.A. 61 (e) Refere-se incidncia da correo monetria pela Unidade Fiscal de Referncia - UFIR dos tributos federais (IRPJ, CSLL e Imposto sobre o Lucro Lquido - ILL) do ano 1991, discutida em mandado de segurana. O valor envolvido nesse processo encontra-se depositado judicialmente. Em 26 de fevereiro de 2010, para aproveitamento dos benefcios concedidos pela Lei n 11.941/09, atravs da instituio das modalidades de pagamento e parcelamento de dbitos fiscais, a Sociedade protocolou petio desistindo da respectiva ao, aguardando-se o trnsito em julgado da ao.
(f) Refere-se contribuio previdenciria exigida em autos de infrao lavrados pelo Instituto Nacional do Seguro Social - INSS em processo de fiscalizao, que exigiu da Sociedade, na qualidade de contribuinte solidria, valores de contribuio devidos na contratao de servios prestados por terceiros. Os valores so discutidos na ao anulatria de dbito fiscal e encontram-se depositados judicialmente. Os valores exigidos no auto de infrao compreendem o perodo de janeiro de 1990 a outubro de 1999. Durante o exerccio de 2007, a Sociedade reverteu o montante de R$1.903, correspondente decadncia de parte do montante envolvido no processo referente ao perodo de janeiro de 1990 a outubro de 1994, conforme orientao da Smula Vinculante n 08 do Supremo Tribunal Federal - STF. Em 1 de maro de 2010, foi protocolada petio desistindo parcialmente da ao, bem como renunciando parcialmente ao seu direito, para fins de adeso aos benefcios previstos na Lei n 11.941/09 em relao s contribuies previdencirias devidas pelas empresas que prestavam servios Sociedade (responsabilidade solidria) no perodo compreendido entre novembro de 1994 e dezembro de 1998.
Parcelamentos de dbitos tributrios institudos pela Lei n 11.941/09
Em 27 de maio de 2009, o Governo Federal publicou a Lei n 11.941, resultado da converso da Medida Provisria n 449/08, a qual, entre outras alteraes na legislao tributria, trouxe um novo parcelamento de dbitos tributrios administrados pela Receita Federal do Brasil e pelo INSS e de dbitos com a Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional - PGFN, incluindo o saldo remanescente dos dbitos consolidados no REFIS (Lei n 9.964/00), no Parcelamento Especial - PAES (Lei n 10.684/03) e no Parcelamento Excepcional - PAEX (Medida Provisria n 303/06), alm dos parcelamentos convencionais previstos no artigo 38 da Lei n 8.212/91 e no artigo 10 da Lei n 10.522/02.
As entidades que optaram pelo pagamento ou parcelamento dos dbitos nos termos dessa Lei podero liquidar, nos casos aplicveis, os valores correspondentes multa, de mora ou de ofcio, e a juros moratrios, inclusive relativos a dbitos inscritos em dvida ativa, com a utilizao de prejuzo fiscal e de base de clculo negativa da contribuio social prprios, e tero benefcios de reduo de multas, juros e encargos legais, cujos percentuais de reduo dependem da opo de prazo de pagamento escolhida.
Conforme regras definidas, para o cumprimento da primeira etapa dos parcelamentos, a Sociedade e suas controladas, aps terem protocolado peties na Justia oficializando a desistncia das aes judiciais, cujos tributos esto sendo objeto de parcelamento, fizeram os requerimentos de adeso aos parcelamentos, escolhendo as modalidades de parcelamento e indicando a natureza genrica dos dbitos fiscais, para os quais foram feitos os pagamentos das respectivas prestaes iniciais, conforme as regras definidas na Portaria Conjunta da Secretaria da Receita Federal e PGFN. Natura Cosmticos S.A. 62 A seguir so demonstrados os dbitos tributrios que foram inscritos no parcelamento pela Sociedade e por suas controladas, conforme a Lei n 11.941/09:
Ao anulatria de dbito fiscal de INSS (a) 3.073 - - - 149 3.222 Dbitos fiscais de IRPJ, CSLL e ILL (b) 6.519 - - - 454 6.973 9.592 - - - 603 10.195
(a) Os detalhes desse processo esto mencionados no item (f) desta mesma nota. (b) Os detalhes desse processo esto mencionados no item (e) desta mesma nota.
Devido inexistncia de saldos remanescentes de prejuzos fiscais e base de clculo negativa da contribuio social, a Sociedade no se compensar destes para liquidao da parcela de juros dos parcelamentos.
Para a sequncia das etapas do parcelamento dos dbitos fiscais da Sociedade e de suas controladas que se encontram em esfera judicial, aguarda-se a deciso sobre a consolidao dos valores para que haja a sua quitao, por meio de converso em renda dos valores depositados.
Parcelamentos de dbitos tributrios institudos pela Medida Provisria n 470/09
Em 13 de outubro de 2009, foi editada a Medida Provisria n 470, que instituiu o pagamento e parcelamento de dbitos fiscais decorrentes do aproveitamento indevido do incentivo fiscal setorial institudo pelo artigo 1 do Decreto-lei n 491, de 5 de maro de 1969, e decorrentes do aproveitamento indevido de crditos do IPI, no mbito da PGFN e da Receita Federal do Brasil.
Em 3 de novembro de 2009, a PGFN e a Receita Federal do Brasil publicaram, no Dirio Oficial da Unio - DOU, a Portaria Conjunta n 9, que dispe sobre o pagamento e parcelamento de dbitos de que trata o artigo 3 da Medida Provisria n 470/09. Os dbitos decorrentes do aproveitamento indevido do incentivo fiscal setorial institudo pelo artigo 1 do Decreto-lei n 491/69 e os decorrentes do aproveitamento indevido de crditos do IPI, no mbito da PGFN e da Receita Federal do Brasil, foram pagos ou parcelados, no mbito de cada um dos rgos, at 30 de novembro de 2009. Natura Cosmticos S.A. 63 Conforme mencionado no item (d) desta mesma nota, a controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. protocolou petio desistindo parcialmente do mandado de segurana impetrado com referncia a crditos de IPI decorrentes dos produtos adquiridos com a incidncia de alquota zero e no tributados.
Em 31 de dezembro de 2012, a Sociedade aguarda o posicionamento do Poder Judicirio, aps manifestao da PGFN e Secretaria da Receita Federal do Brasil, para concluir a etapa referente consolidao dos dbitos fiscais e para baixar os saldos do passivo de exigibilidade suspensa contra os depsitos judiciais efetuados at a referida data pelos valores atualizados monetariamente.
18. PROVISES PARA RISCOS TRIBUTRIOS, CVEIS E TRABALHISTAS
A Sociedade e suas controladas so partes em aes judiciais de natureza tributria, trabalhista e cvel, em processos administrativos de natureza tributria e em uma arbitragem. A Administrao acredita, apoiada na opinio e nas estimativas de seus assessores legais, que as provises para riscos tributrios, cveis e trabalhistas so suficientes para cobrir as eventuais perdas. Essas provises esto assim demonstradas:
(a) Referem-se incidncia de multa moratria no recolhimento em atraso de tributos federais. (b) Refere-se ao mandado de segurana que questiona a constitucionalidade da Lei n 9.316/96, a qual proibiu a dedutibilidade da CSLL da sua prpria base de clculo e da base de clculo do IRPJ. Durante o exerccio, em virtude dos julgamentos de casos semelhantes, a probabilidade de perda passou para possvel de acordo com a avaliao dos assessores jurdicos da Sociedade. (c) Refere-se aos honorrios advocatcios para defesa dos autos de infrao lavrados contra a Sociedade, em agosto de 2003, dezembro de 2006 e dezembro de 2007, pela Receita Federal do Brasil, em que se exigem crditos tributrios de IRPJ e CSLL relativos dedutibilidade da remunerao das debntures emitidas pela Sociedade, nos perodos- -base 1999, 2001 e 2002, respectivamente. Os autos de infrao relativos aos perodos-base 2001 e 2002 aguardam deciso definitiva do Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF). A opinio dos assessores legais de que a probabilidade de perda decorrente dos referidos autos de infrao remota. O auto de infrao lavrado contra a Sociedade em agosto de 2003, relativo dedutibilidade no perodo-base 1999, teve deciso administrativa transitada em julgado em janeiro de 2010, sendo mantido parcialmente em relao ao IRPJ e integralmente em relao CSLL. Aps essa deciso, em 7 de abril de 2010, a Sociedade ingressou com uma ao na esfera judicial objetivando cancelar a parcela remanescente do IRPJ e da CSLL. A opinio dos assessores legais de que a perspectiva de perda na ao judicial remota. (d) Refere-se a auto de infrao lavrado pela Receita Federal do Brasil exigindo o pagamento de imposto de renda sobre o lucro decorrente de exportaes incentivadas, ocorridas no ano-base 1989, alquota de 18% (Lei n 7.988, de 29 de dezembro de 1989) e no 3%, conforme era determinado pelo artigo 1 do Decreto-lei n 2.413/88, no qual a Sociedade se fundamentou para efetuar os recolhimentos na poca. A Sociedade ingressou com uma ao na esfera judicial objetivando cancelar o auto de infrao. O processo est sobrestado aguardando posicionamento do STF sobre o caso. (e) Refere-se compensao do PIS pago na forma dos Decretos-lei n 2.445/88 e n 2.449/88, no perodo de 1988 a 1995, com impostos e contribuies federais devidos em 2003 e 2004. Durante o exerccio de 2007, a Sociedade efetuou a reverso no montante de R$14.910, devido deciso favorvel e definitiva Sociedade, proferida em agosto de 2007. A proviso remanescente refere-se parcela correspondente controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda., que aguarda apreciao do processo pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais e teve, e teve sua proviso revertida porque na opinio dos assessores legais a probabilidade de perda remota. (f) O saldo refere-se a honorrios advocatcios para defesa dos interesses da Sociedade e de suas controladas em processos tributrios. Do montante provisionado: (i) R$4.994 referem-se aos honorrios advocatcios para elaborao de defesa no auto de infrao de IRPJ e de CSLL contra a Sociedade, lavrado em 30 de setembro de 2009, que tem como objeto o questionamento da dedutibilidade fiscal da amortizao do gio decorrente de incorporao de aes da Natura Participaes S.A. que possua gio sobre o investimento mantido na ento controlada Natura Empreendimentos S.A. - Em dezembro de 2012, o processo foi julgado pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) que decidiu parcialmente a favor da Sociedade para reduzir a multa agravada. No mrito, a deciso foi desfavorvel, razo pela qual a Sociedade aguarda a formalizao do acrdo para recorrer Cmara Superior de Recursos Fiscais (CSRF). Ressalte-se que em abril de 2012, um caso semelhante de gio foi julgado favoravelmente no CARF, representando um importante precedente para a Sociedade. Na opinio dos assessores legais da Sociedade, a operao tal como foi estruturada e seus efeitos fiscais so defensveis, motivo pelo qual o risco de perda classificado como remoto; e (ii) R$ 760 referem-se aos honorrios advocatcios devidos para defesa apresentada na autuao da Secretaria da Fazenda do Rio Grande do Sul, a qual exige supostas diferenas de ICMS - ST em relao s remessas interestaduais realizadas a estabelecimentos da Sociedade localizados no Rio Grande do Sul. Na opinio dos assessores legais da Sociedade, o risco de perda classificado como remoto. Natura Cosmticos S.A. 65 Riscos cveis
(a) A Sociedade e suas controladas, em 31 de dezembro 2012, so partes em 2.247 aes e procedimentos cveis (2.491 em 31 de dezembro de 2011), entre os quais 2.123 no mbito da justia cvel, do juizado especial cvel e do Programa de Orientao e Proteo ao Consumidor - PROCON, movidos por Consultores(as) Natura, consumidores, fornecedores e ex-colaboradores, sendo a maioria referente a pedidos de indenizao. (b) Do total provisionado, o montante de R$1.256 refere-se aos honorrios advocatcios para defesa dos interesses da Sociedade nos autos da Ao Civil Pblica movida pelo Ministrio Pblico Federal do Estado do Acre em face da Sociedade e de outras instituies, sob a alegao de suposto acesso irregular ao conhecimento tradicional associado ao ativo Murumuru. Na opinio dos assessores legais a probabilidade de perda remota. (c) Referem-se aos honorrios advocatcios para anular os autos de infrao lavrados pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA contra a Sociedade em 2010 e 2011 por acessos supostamente irregulares ao patrimnio gentico brasileiro ou ao conhecimento tradicional associado, bem como para a adoo das medidas judiciais consideradas pertinentes pelos assessores legais da Sociedade. A Sociedade recebeu at dezembro de 2012, 70 multas do IBAMA, no total de R$21.805 e apresentou defesa e recurso administrativo para todas, sendo que 2 autos de infrao j foram cancelados. Nos demais casos ainda no houve deciso de mrito definitiva do IBAMA, razo pela qual tais multas no representam crditos exigveis. A Administrao da Sociedade e seus assessores legais consideram como remota a possibilidade de perda nos autos de infrao relacionados suposta ausncia de repartio de benefcios e como possvel a perda nos autos de infrao relacionados ao suposto acesso irregular ao patrimnio gentico em virtude do cumprimento de todos os princpios estabelecidos na Conveno da Diversidade Biolgica - CDB, tratado internacional firmado na Rio-92 e das ilegalidades e inconstitucionalidades do atual marco legal que incorporou a CDB no sistema legal brasileiro. Com exceo de insumos provenientes de terras da Unio, que se recusa a negociar, apesar de ter estabelecido os Comits de Negociao, a Sociedade reparte benefcios em 100% dos acessos no uso da biodiversidade, sendo inclusive a pioneira na repartio de benefcios com comunidades tradicionais e possuindo a maior Natura Cosmticos S.A. 66 parte das solicitaes ao rgo regulador de pedidos de autorizao para acesso biodiversidade e das autorizaes j emitidas para empresas privadas.
Riscos trabalhistas
A Sociedade e suas controladas, em 31 de dezembro de 2012, so partes em 589 reclamaes trabalhistas movidas por ex-colaboradores e terceiros (827 em 31 de dezembro de 2011), cujos pedidos se constituem em pagamentos de verbas rescisrias, adicionais salariais, horas extras e verbas devidas em razo da responsabilidade subsidiria. As provises so revisadas periodicamente com base na evoluo dos processos e no histrico de perdas das reclamaes trabalhistas para refletir a melhor estimativa corrente.
A Sociedade e suas controladas possuem aes de natureza tributria, cvel e trabalhista que no esto provisionadas, pois envolvem risco de perda classificado pela Administrao e por seus assessores legais como possvel. As contingncias passivas esto assim representadas:
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Tributrias: Ao Declaratria - ICMS - ST (a) 88.475 80.304 88.475 80.304 Auto de infrao - IPI (b) 2.929 5.451 2.929 5.451 Processo Administrativo - auto de infrao - ICMS - ST - DF (c) 9.652 8.815 9.652 8.815 Processo Administrativo - auto de infrao - ICMS - ST - PA (c) 571 3.423 571 3.423 Processo Administrativo - dbito fiscal - ICMS - ST - RS (d) 9.950 9.066 9.950 9.066 Auto de infrao lavrado pela Secretaria da Fazenda do Rio Grande do Sul (e) 34.815 30.184 34.815 30.184 Auto de infrao - SeFaz de SP - fiscalizao do ICMS (f) - - 10.719 9.837 Auto de infrao - preo de transferncia em contratos de mtuo com empresa ligada do exterior (g) 1.915 1.856 1.915 1.856 Processo administrativo - auto de infrao - ICMS - ST PR (h) 145.351 - 145.351 - Processo Administrativo - Compensao - COFINS / Frete (i) 34.576 - 34.576 - Processo Administrativo - Dbito Fiscal - ICMS-ST-DF (j) 101.383 - 101.383 - Outras 131.027 47.104 147.116 54.095 560.644 186.203 587.452 203.031 Natura Cosmticos S.A. 67 Cveis 38.961 2.953 39.334 3.076 Trabalhistas 80.031 42.792 135.952 73.856 679.636 231.948 762.738 279.963
(a) Em 31 de dezembro de 2012, o montante demonstrado apresenta a seguinte composio:
1. ICMS - ST - PR - R$46.670 (R$49.962 em 31 de dezembro de 2011) - Ao movida pela Sociedade, com o objetivo de discutir as alteraes na base de clculo do ICMS - ST, de forma ilegal, promovido pelo Decreto Paranaense n 7.018/06. O valor discutido na ao, relativo aos meses de janeiro de 2007 a novembro de 2011, est integralmente depositado em juzo, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b), estando sua exigibilidade suspensa. 2. ICMS - ST - DF - R$23.904 (R$15.401 em 31 de dezembro de 2011) - Ao declaratria movida pela Sociedade, com o objetivo de discutir sua responsabilidade pelo recolhimento do ICMS - ST, em razo da ausncia de norma legal e de critrio para a aferio da base de clculo desse imposto ou, sucessivamente, a necessidade de celebrao de Termo de Acordo fixando a base de clculo do ICMS - ST. O valor discutido na ao, relativo aos meses de fevereiro de 2009 a dezembro de 2012, est integralmente depositado em juzo, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b), estando sua exigibilidade suspensa. 3. ICMS - ST - MS R$9.734 em 31 de dezembro de 2011 - Ao declaratria ajuizada objetivando o reconhecimento da inexistncia de relao jurdica com o Estado do Mato Grosso do Sul que atribua Sociedade o dever de recolher o ICMS - ST ante a ausncia de norma legal que lhe atribua a responsabilidade por substituio tributria e inexistncia de critrio vlido e adequado para a aferio da base de clculo desse imposto. O valor discutido na ao, relativo aos meses de fevereiro de 2010 a dezembro de 2011, estava integralmente depositado em juzo, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b). Em outubro de 2012 foi celebrado um termo de acordo entre as partes sendo este liquidado com os recursos do depsito. 4. ICMS - ST - MT R$3.674 (R$3.410 em 31 de dezembro de 2011) - Ao declaratria ajuizada objetivando o reconhecimento da inexistncia de relao jurdica com o Estado do Mato Grosso que atribua Sociedade o dever de recolher o ICMS - ST ante a ausncia de norma legal que lhe atribua a responsabilidade por substituio tributria e inexistncia de critrio vlido e adequado para a aferio da base de clculo desse imposto. O valor discutido na ao, relativo aos meses de outubro de 2009 a julho de 2011, est integralmente depositado em juzo, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b), estando sua exigibilidade suspensa. 5. ICMS - ST - SC R$14.227 (R$1.797 em 31 de dezembro de 2011) - Ao declaratria ajuizada objetivando o reconhecimento da inexistncia de relao jurdica com o Estado de Santa Catarina que atribua Sociedade o dever de recolher o ICMS - ST ante a ausncia de norma legal que lhe atribua a responsabilidade por substituio tributria e inexistncia de critrio vlido e adequado para a aferio da base de clculo desse imposto. O valor discutido na ao, relativo aos meses de julho e agosto de 2011 e fevereiro a dezembro de 2012, est integralmente depositado em juzo, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b), estando sua exigibilidade suspensa.
(b) Refere-se execuo fiscal visando exigncia de IPI decorrente de suposta falta de recolhimento e incorreta classificao de produtos comercializados. A Sociedade apresentou defesa na esfera judicial e aguarda seu julgamento definitivo. (c) Auto de infrao de cobrana de ICMS - ST, exigido pelo Distrito Federal e pelo Estado do Par -, em razo de suposto recolhimento a menor referente diferena exigida a ttulo de ICMS - ST. A Sociedade apresentou defesa na esfera administrativa e aguarda seu julgamento definitivo. (d) Auto de infrao lavrado pela Secretaria da Fazenda do Rio Grande do Sul em face da Sociedade, em razo de sua condio de substituta tributria, para cobrana de ICMS supostamente devido, em razo da ausncia de critrio para aferio da base de clculo correta desse imposto, relativo s operaes subsequentes praticadas pelas revendedoras autnomas domiciliadas no Estado do Rio Grande do Sul. A Sociedade props ao anulatria para afastar essa exigncia, a qual aguarda seu julgamento definitivo. (e) Autos de infrao lavrados pela Secretaria da Fazenda do Rio Grande do Sul exigindo crdito tributrio Natura Cosmticos S.A. 68 referente ao ICMS por suposta aplicao indevida de reduo de base de clculo concedida nas operaes internas e suposta reduo da alquota interna na apurao do diferencial de alquotas. Foram apresentadas defesas administrativas, tendo sido julgadas de maneira desfavorvel aos seus interesses. A Sociedade ingressou com discusso judicial para afastar a exigncia. (f) Autuao lavrada pela Secretaria da Fazenda de So Paulo em face da controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura, em razo de suposto creditamento do ICMS decorrente de aquisio de bens para integrao dos ativos imobilizados transferidos, na data da compra, para outros estabelecimentos, bem como a bens adquiridos e supostamente no relacionados diretamente atividade de produo. A Sociedade apresentou defesa na esfera administrativa, tendo obtido deciso favorvel, a qual foi objeto de recurso especial interposto pela representao fiscal. O recurso est pendente de julgamento. (g) Refere-se a auto de infrao lavrado contra a Sociedade no qual a Receita Federal do Brasil exige IRPJ e CSLL sobre a diferena de juros em contratos de mtuo com pessoa jurdica vinculada no exterior. Em 12 de julho de 2004, foi apresentada a defesa administrativa, que foi julgada improcedente. No ms de junho de 2008, a Sociedade apresentou recurso voluntrio em face da deciso desfavorvel perante o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF), o qual est pendente de apreciao pelo rgo julgador. (h) Autos de Infrao lavrados pelo Estado do Paran em razo de suposta incorreo de clculo do ICMS ST devido ao estado nos perodos de fevereiro a dezembro de 2007, janeiro a abril de 2008, outubro de 2008 a janeiro de 2009, maro de 2009 a setembro de 2010, novembro de 2010 e abril a agosto de 2011.. O ICMS ST cobrado pelo estado est depositado na ao movida pela Sociedade em que se discute a ilegalidade das alteraes de base de clculo promovidas pelo Decreto Paranaense n 7.018/06, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b). Os autos de infrao aguardam julgamento na esfera administrativa. (i) Refere-se ao indeferimento do pedido de restituio pleiteado visando reconhecimento o direito creditrio (COFINS), apurado (extemporaneamente) sobre as despesas incorridas com fretes nas vendas dos produtos sujeitos tributao concentrada (monofsicos) no perodo compreendido entre 05/2004 a 10/2007, e, por conseguinte, no homologada as compensaes declaradas. A Sociedade apresentou defesa na esfera administrativa, que aguarda o seu julgamento definitivo. (j) Auto de Infrao lavrado pelo Distrito Federal em razo de suposta incorreo de clculo do ICMS ST devido ao estado nos perodos de nos perodos de janeiro de 2007 a dezembro de 2011. O ICMS ST cobrado pelo estado est depositado na ao movida pela Sociedade em que se discute a sua responsabilidade pelo recolhimento do ICMS - ST, em razo da ausncia de norma legal e de critrio para a aferio da base de clculo desse imposto ou, sucessivamente, a necessidade de celebrao de Termo de Acordo fixando a base de clculo do ICMS - ST, conforme mencionado nas notas explicativas n 11 e n 17 (b). O auto de infrao aguarda julgamento na esfera administrativa. (k) Em 09 de abril d/e 2012, a Natura Cosmticos S.A. submeteu arbitragem questes controversas do Instrumento Particular de Contrato de Locao Atpica e Outras Avenas, firmado em 21 de dezembro de 2010 com RB Capital Anhanguera Fundo de Investimento Imobilirio FII e Marcacel Participaes, decorrentes de atraso na entrega do Empreendimento, bem como de estouros nos gastos de construo em valores muito superiores e ao que a Natura reconhece como "pedidos adicionais de escopo" e que montam R$ 11,78 milhes (vide leasing financeiro notas explicativas imobilizado e intangvel 14 e Emprstimos e financiamentos n15. O total em disputa perfaz em valores nominais, aproximadamente R$ 46 milhes alm de multas e indenizaes em valores nominais mnimos de R$ 16 milhes que a Natura cobra a seu favor. O Termo de Arbitragem foi assinado pelas Partes em 19 de setembro de 2012 sendo que em 05 de novembro de 2012 a Natura Cosmticos S.A ("Requerente") apresentou suas Alegaes Iniciais. Em 18 de dezembro de 2012, a RB Capital apresentou sua rplica e seu pedido contraposto e em 21 de janeiro de 2013, a Natura apresentou sua manifestao final. Os assessores legais avaliam a possibilidade de perda como possvel, considerando o estgio ainda muito inicial da disputa arbitral. Autos de infrao com risco de perda remota A controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. foi autuada em 20 de dezembro de 2012 pela Receita Federal Do Brasil RFB no montante total de R$ 627.876, sendo dois autos de infrao o primeiro referente a IPI que representa R$ 297.130 e o segundo de PIS e COFINS que representa R$ 330.746 o valor acrescido de multas e juros totaliza R$ 1.367.072. Em ambos os autos de infrao o principal questionamento das autoridades fiscais de que a empresa controlada teria praticado preos incorretos nas operaes de vendas destinadas Natura Cosmticos Natura Cosmticos S.A. 69 S.A. e, por tanto, a base de clculo dos tributos (IPI, PIS e Cofins) seria menor que o devido. Para chegar a esta concluso, as autoridades fiscais criticam a estrutura organizacional da Natura, separao das atividades operacionais de industrializao e distribuio em pessoas jurdicas distintas, bem como a margem de lucro adotada pela controlada para fins de formao de preo de venda nas operaes destinadas Natura, sua interdependente nos termos da legislao vigente para o IPI. A opinio dos advogados internos e externos de que os argumentos trazidos pelas autoridades fiscais no subsistem considerando-se a legislao vigente poca dos fatos, o sistema jurdico no qual est inserida esta legislao, bem como a atual jurisprudncia administrativa com diversos precedentes favorveis, e por tanto as chances de ambos os autos de infrao so considerados remota. Ativos contingentes
A Sociedade e suas controladas possuem os seguintes processos ativos relevantes:
a) A Sociedade e sua controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. questionam judicialmente a inconstitucionalidade e ilegalidade da majorao da base de clculo das contribuies ao PIS e COFINS institudas pelo pargrafo 1 do artigo 3 da Lei n 9.718/98. Os valores envolvidos nas aes judiciais, atualizados at 31 de dezembro de 2012, totalizavam R$22.718 (R$21.935 em 31 de dezembro de 2011). Durante o primeiro trimestre de 2011, foi proferido pelo Tribunal Regional Federal TRF da 3 Regio acrdo favorvel Sociedade por meio dos Embargos de Declarao opostos pelas empresas, autorizando a compensao desses crditos tributrios: (i) com dbitos de quaisquer tributos e contribuies federais no que se refere empresa Natura Cosmticos; e (ii) limitado aos dbitos das referidas contribuies no que se refere Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. Como consequncia, a Sociedade reconheceu em 2011 os crditos de PIS e COFINS no montante de R$21.915 na rubrica Impostos a recuperar referente aos recolhimentos indevidos efetuados nos ltimos cinco anos anteriores data de propositura das aes, a crdito do resultado do exerccio na rubrica Outras receitas (despesas) operacionais. Considerando que houve acordo favorvel proferido pelo Tribunal Regional Federal TRF da 3 Regio, o referido crdito no mais considerado como ativo contingente, conforme mencionado na nota explicativa n9. b) A Sociedade e suas controladas Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda., Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. e Natura Logstica e Servios Ltda. pleiteiam a restituio das parcelas do ICMS e do Imposto Sobre Servios - ISS includas na base de clculo do PIS e da COFINS, recolhidas no perodo de abril de 1999 a maro de 2007. Os valores envolvidos nos pedidos de restituio, atualizados at 31 de dezembro de 2012, totalizavam R$108.618(R$135.305 em 31 de dezembro de 2011). A opinio dos assessores legais que a probabilidade de perda possvel.
A Sociedade e suas controladas no reconhecem em seus ativos os ativos contingentes listados acima, conforme o pronunciamento CPC 25 - PROVISES, PASSIVOS CONTINGENTES E ATIVOS CONTINGENTES. Natura Cosmticos S.A. 70 19. OUTRAS PROVISES
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Plano de assistncia mdica aposentados 41.709 19.332 54.886 28.132 Crdito de carbono 13.686 16.486 13.686 16.486 Outras provises 13.365 - 20.389 191 68.760 35.818 88.961 44.809
A Sociedade e suas controladas mantm um plano de assistncia mdica ps-emprego para um grupo determinado de ex-colaboradores e seus respectivos cnjuges, conforme regras por elas estipuladas. O reconhecimento de ganhos e perdas atuariais imediato via resultado conforme mencionado na nota 2.23. Em 31 de dezembro de 2012, o plano contava com 1.073 e 2.144 colaboradores na controladora e no consolidado, respectivamente.
Em 31 de dezembro de 2012, a Sociedade e suas controladas mantinham uma proviso para o passivo atuarial referente a esse plano no montante de R$41.709 e R$54.886 na controladora e no consolidado, respectivamente (R$19.332 e R$28.132, respectivamente, na controladora e no consolidado em 31 de dezembro de 2011).
Durante o exerccio os reflexos desse plano no resultado esto relacionados ao custo do servio no valor de R$1.985 e R$2.737 na controladora e no consolidado, respectivamente; e no custo dos juros, em virtude de retorno ter reduzido no exerccio em funo das redues da taxa Selic pelo Comit de Poltica Monetria (Copom) no valor de R$20.392 e R$24.017 na controladora e no consolidado, respectivamente. O passivo atuarial demonstrado foi calculado por aturio independente considerando as seguintes principais premissas:
Percentual anual (em termos nominais) 2012 2011 Taxa de desconto financeiro 9,50 10,5 Crescimento das despesas mdicas 11,2 a 6,2 10,5 a 5,5 Inflao de longo prazo 5,2 4,5 Taxa final de inflao mdica aps 10 anos 6,20 5,50 Taxa de crescimento dos custos mdicos por envelhecimento custos 3,50 3,50 Taxa de crescimento dos custos mdicos por envelhecimento contribuies 1,50 1,50 Tbua de entrada invalidez Wyatt 85 Class 1 Wyatt 85 Class 1 Tbua de mortalidade geral RP2000 RP2000 Tbua de rotatividade T-9 service table T-9 service table
Natura Cosmticos S.A. 71
A movimentao do passivo atuarial para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 est assim representada: 2012 2011 Custo do servio corrente da empresa 1.588 1.423 Custo dos juros 2.915 2.497 Reconhecimento de (Ganhos)/Perdas atuariais 22.251 4.499 26.754 8.419
20. PATRIMNIO LQUIDO
a) Capital social
Em 31 de dezembro de 2012, o capital da Sociedade era R$427.073.
No perodo de doze meses findo em 31 de dezembro de 2012, no houve alterao no capital social, sua composio de 431.239.264 aes nominativas ordinrias subscritas e integralizadas. A Sociedade fica autorizada a aumentar o seu capital social, independentemente de reforma estatutria, at o limite de 441.310.125 (quatrocentas e quarenta e um milhes, trezentas e dez mil, cento e vinte e cinco) aes ordinrias, sem valor nominal, mediante deliberao do Conselho de Administrao, o qual fixar as condies da emisso, inclusive preo e prazo de integralizao.
b) Poltica de distribuio de dividendos e juros sobre o capital prprio
Os acionistas tero direito a receber, em cada exerccio social, a ttulo de dividendos, um percentual mnimo obrigatrio de 30% sobre o lucro lquido, considerando, principalmente, os seguintes ajustes:
Acrscimo das importncias resultantes da reverso, no exerccio, de reservas para contingncias, anteriormente formadas. Decrscimo das importncias destinadas, no exerccio, constituio da reserva legal e de reservas para contingncias. Sempre que o montante do dividendo mnimo obrigatrio ultrapassar a parcela realizada do lucro lquido do exerccio, a administrao poder propor, e a Assembleia Geral aprovar, destinar o excesso constituio de reserva de lucros a realizar.
O Estatuto Social faculta Sociedade o direito de levantar balanos semestrais ou intermedirios e, com base neles, o Conselho de Administrao poder aprovar a distribuio de dividendos intermedirios.
Em 18 de abril de 2012 foram pagos dividendos no valor total de R$467.324 (R$ 1,09117684 por ao) e juros sobre o capital prprio no valor total bruto de R$23.627 (R$ 0,05516776 brutos por ao), conforme distribuio aprovada pelo Conselho de Administrao em 15 de fevereiro de 2012 e ratificada em Assembleia Geral Ordinria realizada em 13 de abril de 2012, referente ao lucro lquido do exerccio de 2011, que somados aos R$295.302 de dividendos e R$37.506 de juros sobre o capital prprio pagos Natura Cosmticos S.A. 72 em agosto de 2011 correspondem a uma distribuio de aproximadamente 99% do lucro lquido auferido no exerccio de 2011.
Em 25 de julho de 2012, o Conselho de Administrao aprovou o pagamento de dividendos intermedirios e juros sobre o capital prprio, referente aos resultados auferidos no primeiro semestre de 2012, nos montantes de R$327.018 (R$0,76223929 por ao) e R$36.515, bruto de IRRF (R$0,08511173 bruto por ao), respectivamente. O montante total dos dividendos intermedirios e dos juros sobre o capital prprio corresponde a 99% do lucro lquido consolidado registrado no primeiro semestre de 2012. A Sociedade realizou o pagamento destes dividendos intermedirios e juros sobre o capital prprio no dia 15 de agosto de 2012. Adicionalmente, em 06 de fevereiro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou ad referendum da Assembleia Geral Ordinria, que ser realizada em 12 de abril de 2013, a proposta para pagamento de dividendos e juros sobre o capital prprio, nos montantes de R$469.512 e R$21.831 (R$18.557, lquidos de IRRF), respectivamente, referentes aos resultados auferidos no exerccio de 2012, que somados aos R$327.018 de dividendos e R$36.515 de juros sobre o capital prprio pagos em agosto de 2012 correspondem a uma distribuio de aproximadamente 100% do lucro lquido auferido no exerccio de 2012. Os dividendos foram calculados conforme demonstrado a seguir:
Controladora 2012 2011
Lucro lquido do exerccio 861.222 830.901 Reserva para incentivos fiscais - subveno para investimentos (6.346) (3.677) Base de clculo para os dividendos mnimos 854.876 827.224 Dividendos mnimos obrigatrios 30% 30%
Dividendo anual mnimo 256.463 248.167
Dividendos propostos 796.531 762.563 Juros sobre o capital prprio 58.347 61.130 IRRF sobre os juros sobre o capital prprio (8.752) (9.170) Total de dividendos e juros sobre o capital prprio, lquidos de IRRF 846.126 814.523
Valor excedente ao dividendo mnimo obrigatrio 589.663 566.356
Dividendos por ao - R$ 1,8559 1,7760 Juros sobre o capital prprio por ao, lquidos - R$ 0,1156 0,1208 Remunerao total por ao, lquida - R$ 1,9715 1,8968
Conforme mencionado na nota explicativa n 2.21, a parcela dos dividendos excedente ao dividendo mnimo obrigatrio, declarada pela Administrao aps o perodo contbil a que se referem as demonstraes contbeis, mas antes da data de autorizao para emisso destas, no dever ser registrada como passivo nas respectivas demonstraes Natura Cosmticos S.A. 73 contbeis, devendo os efeitos da parcela dos dividendos complementares ser divulgados em nota explicativa. Portanto, em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, as seguintes parcelas referentes ao valor excedente ao dividendo mnimo obrigatrio foram registradas no patrimnio lquido como Dividendo adicional proposto:
Controladora 2012 2011
Dividendos 469.512 467.261 Juros sobre o capital prprio 21.831 23.624 491.343 490.885 c) Aes em tesouraria
A Sociedade adquiriu durante o exerccio de 2011, 3.066.300 de aes ordinrias, ao preo mdio de aquisio de R$34,06, para atender ao exerccio das opes outorgadas aos administradores e colaboradores da Sociedade, assim como aos administradores e colaboradores das controladas diretas ou indiretas da Sociedade. Em 31 de dezembro de 2012, a rubrica Aes em tesouraria possua a seguinte composio:
2011
Quantidade de aes R$ (em milhares) Preo mdio por ao - R$
Saldo no incio do exerccio 655 14 21,37 Adquiridas 3.066.300 104.452 34,06 Utilizadas (45.198) (1.617) 26,58 Saldo no fim do exerccio 3.021.757 102.849 34,04
2012
Quantidade de aes R$ (em milhares) Preo mdio por ao - R$
Saldo no incio do exerccio 3.021.757 102.849 34,04 Utilizadas (1.080.412) (36.744) 34,01 Saldo no fim do exerccio 1.941.345 66.105 34,05
d) gio na emisso de aes
Refere-se ao gio gerado na emisso das 3.299 aes ordinrias, decorrente da capitalizao das debntures no montante de R$100.000, ocorrida em 2 de maro de 2004. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, a utilizao de 1.080.412 aes em tesouraria pelo plano de outorga de opes de aes consumiu R$5.910 de gio. Natura Cosmticos S.A. 74
e) Reserva legal Em virtude de o saldo da reserva legal, somado s reservas de capital de que trata o pargrafo 1 do artigo 182 da Lei n 6.404/76, ter ultrapassado 30% do capital social, a Sociedade, em conformidade com o estabelecido no artigo 193 da mesma Lei, decidiu por no constituir a reserva legal sobre o lucro lquido auferido nos exerccios a partir de 2006.
f) Reserva de reteno de lucros Em 31 de dezembro de 2012, a Sociedade no constituiu reserva de reteno de lucros nos termos do artigo 196 da Lei n 6.404/76 (R$3.530 de constituio em 31 de dezembro de 2011). A reteno da reserva referente ao exerccio de 2011 est fundamentada em oramento de capital, elaborado pela Administrao cuja aprovao se deu em Assembleia Geral Ordinria realizada no dia 12 de abril de 2013. g) Outros resultados abrangentes A Sociedade reconhece nesta rubrica o efeito das variaes cambiais sobre os investimentos em controladas no exterior. Esse efeito acumulado ser revertido ao resultado do exerccio como ganho ou perda somente em caso de alienao ou baixa do investimento.
21. INFORMAES SOBRE SEGMENTOS DE NEGCIOS
Os segmentos operacionais so reportados de forma consistente com os relatrios gerenciais fornecidos ao principal tomador de decises operacionais para fins de avaliao de desempenho de cada segmento e alocao de recursos. Conforme relatrios analisados para tomadas de decises da Administrao, embora o principal tomador de decises analise as informaes sobre as receitas em diversos nveis, a principal segmentao dos negcios da Sociedade baseada em vendas de cosmticos por regies geogrficas, as quais incluem a seguinte segregao: Brasil (Operao Brasil), Amrica Latina (LATAM) e demais pases (Outros). Alm disso, a LATAM analisada em dois grupos: (a) Argentina, Chile e Peru (Operaes em Consolidao); e (b) Mxico e Colmbia (Operaes em Implantao). Os segmentos possuem caractersticas de negcios semelhantes e cada um oferece produtos similares por meio da mesma metodologia de acesso aos consumidores.
A receita lquida por regio est representada da seguinte forma no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012:
Operao Brasil: 88,5% Operaes em Consolidao: 7,7% Operaes em Implantao: 3,6% Outros: 0,2%
As prticas contbeis de cada segmento so as mesmas descritas na nota explicativa n 2 resumo das principais prticas contbeis. O desempenho dos segmentos da Sociedade foi avaliado com base nas informaes descritas na tabela abaixo.
Natura Cosmticos S.A. 75 Os valores fornecidos ao Comit Executivo com relao ao resultado e ao total de ativos so consistentes com os saldos registrados nas demonstraes contbeis, bem como com as polticas contbeis aplicadas.
2012 Receita lquida Lucro lquido Depreciao e amortizao Resultado financeiro Imposto de renda Ativo no circulante Ativo total Passivo circulante
A Sociedade possui apenas uma classe de produtos comercializados pelos(as) Consultores(as) Natura denominada Cosmticos. Dessa forma, a divulgao da receita por classe de produtos no aplicvel.
A Sociedade possui uma carteira de clientes pulverizada, sem nenhuma concentrao de receita.
A receita de partes externas informadas ao Comit Executivo foi mensurada de maneira condizente com aquela apresentada na demonstrao do resultado.
Natura Cosmticos S.A. 76 23. DESPESAS OPERACIONAIS E CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS
a) Est demonstrada a seguir a abertura por funo das despesas operacionais e dos custos dos produtos vendidos:
Controladora Consolidado 2011 2011 2012 2011
Custo dos produtos vendidos 2.438.873 2.375.514 1.868.045 1.666.300 Despesas com vendas 1.642.380 1.503.069 2.212.205 1.952.740 Despesas gerais e administrativas 899.128 816.818 772.688 680.730 Participao dos colaboradores nos resultados 29.555 3.765 90.799 30.168 Remunerao dos administradores (nota explicativa n 28.2) 20.739 9.443 20.739 9.443 Total 5.030.675 4.708.609 4.964.476 4.339.381
b) Est demonstrada a seguir a abertura por natureza das despesas operacionais e dos custos dos produtos vendidos:
Controladora Consolidado 2011 2011 2012 2011
Custo dos produtos vendidos 2.438.873 2.375.514 1.868.045 1.666.300 Matria Prima/Material de Embalagem 2.438.873 2.375.514 1.548.593 1.387.027 Mao de Obra - - 170.334 156.658 Depreciao - - 48.849 38.600 Outros - - 100.269 84.015
Despesas com vendas 1.642.380 1.503.069 2.212.205 1.952.740 Fretes 259.176 242.744 263.301 248.954 Marketing, fora de vendas 1.363.747 1.246.072 1.926.051 1.684.100 Depreciao 19.457 14.253 22.853 19.686
Despesas gerais e administrativas 949.422 830.026 884.226 720.341 Investimentos em Inovao - - 158.870 146.696 Demais despesas Administrativas 854.991 803.507 544.340 482.398 Depreciao 44.137 13.311 69.478 51.636 Participao dos colaboradores nos resultados 29.555 3.765 90.799 30.168 Remunerao dos administradores (nota explicativa n 28.2) 20.739 9.443 20.739 9.443 Total 5.030.675 4.708.609 4.964.476 4.339.381
Natura Cosmticos S.A. 77 24. DESPESAS DE BENEFCIOS A COLABORADORES
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Salrios e bonificaes 230.801 183.741 521.149 439.684 Participao dos colaboradores nos resultados(nota explicativa n 24.1) 37.709 3.765 90.799 30.168 Plano de penso de contribuio definida (nota explicativa n 24.3) 3.368 2.553 4.849 4.300 Ganho de executivos 2.711 6.359 10.844 13.369 Impostos e contribuies sociais 84.265 67.122 175.882 157.462 358.854 263.540 803.523 644.983
24.1. Participao nos resultados
A Sociedade e suas controladas concedem participao nos resultados a seus colaboradores e administradores, vinculada ao alcance de metas operacionais e objetivos especficos, estabelecidos e aprovados no incio de cada exerccio. Em 31 de dezembro de 2012 e de 2011, foram registrados, a ttulo de participao nos resultados, os montantes demonstrados a seguir:
(*) Includos na rubrica Remunerao dos administradores. 24.2. Ganhos de executivos
A outorga de opes deliberada pelo Conselho de Administrao, dentro das bases do programa em curso aprovado pela Assembleia Geral. O Conselho de Administrao estabelece o plano de outorga de opes para o ano em questo, indicando os diretores e gerentes que recebero as opes e a quantidade total a ser distribuda.
No formato do programa vlido at o ano 2008, as opes outorgadas possuem prazo de maturidade de quatro anos. Neste formato, 50% das opes se tornavam maduras ao final do terceiro ano e os 50% restantes ao final do quarto ano, contados da outorga das opes. O prazo mximo para exerccio das opes era de 6 anos, contados do dia 30 de maro do ano em que o respectivo plano foi aprovado.
Natura Cosmticos S.A. 78 Em 2009, o formato do programa foi alterado, passando 100% das opes a se tornarem maduras ao final do quarto ano, com a possibilidade de exerccio de 50% das opes outorgadas ao final do terceiro ano, mediante o cancelamento de 50% das opes restantes do respectivo plano. O prazo mximo para exerccio das opes passou a ser de 8 anos, contados da data da Reunio do Conselho de Administrao que aprovar o plano.
As variaes na quantidade de opes de compra de aes em circulao e seus correspondentes preos mdios ponderados do exerccio esto apresentados a seguir:
2012 2011
Preo mdio de exerccio por ao - R$ Opes (milhares) Preo mdio de exerccio por ao - R$ Opes (milhares)
Saldo no incio do exerccio 32,84 7.363 28,10 6.839 Concedidas - - 42,39 1.492 Canceladas 34,34 (298) 29,35 (563) Exercidas 28,58 (1.080) 25,33 (405) Saldo no fim do exerccio 35,52 5.985 32,84 7.363
Das 5.985 mil opes existentes em 31 de dezembro de 2012 (7.363 mil opes em 31 de dezembro de 2011), 1.670 mil opes (1.214 mil opes em 31 de dezembro de 2011) so exercveis. As opes exercidas em 2012 no resultaram na emisso de aes (405 mil aes no exerccio findo em 31 de dezembro de 2011) e sim na utilizao de 1.080 mil aes do saldo de aes em tesouraria (45 mil aes no exerccio findo em 31 de dezembro de 2011).
A despesa referente ao valor justo das opes concedidas reconhecida no resultado do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, de acordo com o prazo transcorrido para aquisio do direito ao exerccio das opes, foi de R$2.711 e R$10.844 na controladora e no consolidado, respectivamente (R$6.359 e R$13.369, respectivamente, na controladora e no consolidado em 31 de dezembro de 2011).
As opes de compra de aes em circulao no fim do exerccio tm as seguintes datas de outorga e preos de exerccio:
Em 31 de dezembro de 2012
Data da outorga Preo de exerccio - R$ Opes existentes Vida remanescente contratual (anos) Opes exercveis
25 de abril de 2007 31,90 163.099 0,32 163.099 22 de abril de 2008 24,77 454.686 1,33 454.686 22 de abril de 2009 27,02 2.104.834 4,37 1.052.417 19 de maro de 2010 39,65 1.766.059 5,29 - 23 de maro de 2011 46,27 1.496.752 6,29 - 5.985.430 1.670.202 Natura Cosmticos S.A. 79 Em 31 de dezembro de 2011 Data da outorga Preo de exerccio - R$ Opes existentes Vida remanescente contratual (anos) Opes exercveis
29 de maro de 2006 31,97 319.317 0,21 319.317 25 de abril de 2007 30,24 470.274 1,33 470.274 22 de abril de 2008 23,48 848.250 2,34 424.125 22 de abril de 2009 25,61 2.249.793 5,39 - 19 de maro de 2010 37,58 2.004.244 6,31 - 23 de maro de 2011 43,85 1.470.940 7,31 - 7.362.818 1.213.716
Em 31 de dezembro de 2012, o preo de mercado era de R$58,64 (R$36,26 em 31 de dezembro de 2011) por ao.
As opes foram mensuradas ao valor justo na data da outorga com base na norma IFRS 2 - Pagamento Baseado em Aes. A mdia ponderada do valor justo das opes em 31 de dezembro de 2012 era de R$35,52.
As opes foram precificadas com base no modelo Binomial e os dados significativos includos no modelo para precificao do valor justo das opes concedidas em 2011 foram: Volatilidade de 36% (37% em 31 de dezembro de 2010). Rendimento de dividendos de 5,3% (5,3% em 31 de dezembro de 2010). Vida esperada da opo correspondente a trs e quatro anos. Taxa de juros livre de risco anual de 10,9% (10,8% em 31 de dezembro de 2010). Em 2012 no foram concedidos planos de opo de compra de aes. 24.3. Plano de previdncia complementar
A Sociedade e suas controladas patrocinam dois planos de benefcios a colaboradores, sendo um de complementao de benefcios de aposentadoria, por intermdio de um plano de previdncia complementar administrado pela Brasilprev Seguros e Previdncia S.A., e um de extenso de assistncia mdica para ex-funcionrios aposentados.
O plano de previdncia complementar estabelecido na forma de contribuio definida, criado em 1 de agosto de 2004 e elegvel para todos os colaboradores admitidos a partir daquela data. Nos termos do regulamento desse plano, o custeio paritrio, de modo que a parcela da Sociedade equivale a 60% daquela efetuada pelo colaborador de acordo com uma escala de contribuio embasada em faixas salariais, que variam de 1% a 5% da remunerao do colaborador aposentado. Natura Cosmticos S.A. 80 Em 31 de dezembro de 2012, no existiam passivos atuariais em nome da Sociedade e de suas controladas decorrentes do plano de previdncia complementar.
As contribuies realizadas pela Sociedade e por suas controladas totalizaram R$3.368 na controladora e R$4.849 no consolidado, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 (R$2.553 na controladora e R$4.300 no consolidado em 31 de dezembro de 2011), as quais foram registradas como despesa do perodo. 25. RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Receitas financeiras: Juros com aplicaes financeiras 41.895 21.707 60.462 55.463 Ganhos com variaes monetrias e cambiais (a) - - 5.361 3.218 Ganhos com operaes de swap e forward (b) 71.961 40.438 72.224 39.468 Outras receitas financeiras 15.975 24.357 23.761 24.549 129.831 86.502 161.808 122.698
Despesas financeiras: Juros com financiamentos (85.307) (72.487) (100.963) (92.044) Perdas com variaes monetrias e cambiais (a) (51.150) (36.496) (52.664) (38.266) Perdas com operaes de swap e forward (b) (56.458) (26.359) (56.759) (27.688) Ganhos (perdas) no ajuste a valor de mercado de derivativos swap e forward (b) 12.706 (1.171) 12.854 (1.040) Outras despesas financeiras (36.756) (26.734) (57.726) (41.000) (216.965) (163.247) (255.258) (200.038)
Receitas (despesas) financeiras (87.134) (76.745) (93.450) (77.340) As aberturas a seguir tm o objetivo de explicar melhor os resultados das operaes de proteo cambial contratadas pela Sociedade, bem como as respectivas contrapartidas registradas no resultado financeiro demonstrado no quadro anterior:
Consolidado 2012 2011
(a) Ganhos com variaes monetrias e cambiais 5.361 3.218 Perdas com variaes monetrias e cambiais (52.664) (38.266) (47.303) (35.048)
(a) Abertura Variaes cambiais dos emprstimos e financiamentos (50.133) (32.103) Variaes monetrias dos financiamentos 41 (55) Variaes cambiais das importaes 1.655 (2.256) Variaes cambiais das contas a pagar nas controladas no exterior (2.531) (3.852) Variao cambial dos recebveis de exportao 3.665 3.218 (47.303) (35.048)
Natura Cosmticos S.A. 81
Consolidado 2012 2011
(b) Ganhos com operaes de "swap" e "forward" 72.224 39.468 Perdas com operaes de "swap" e "forward" (43.904) (28.728) 28.320 10.740
(b) Abertura Variaes cambiais dos instrumentos de "swap" 49.959 32.943 Valor de mercado 12.854 (1.040) Receitas dos cupons cambiais dos "swaps" 22.265 6.525 Custos financeiros dos instrumentos de "swap" (56.758) (27.688) 28.320 10.740
26. OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LQUIDAS
Controladora Consolidado 2012 2011 2012 2011
Resultado na venda de imobilizado 1.460 918 894 (1.125) Crditos tributrios de PIS e COFINS (*) 715 11.887 1.665 16.852 Crditos extemporneos de PIS e COFINS 7.311 15.461 11.617 40.378 Outras receitas (despesas) operacionais 5.986 15.313 (25.819) 6.972 Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas 15.472 43.579 (11.643) 63.077
(*) O saldo demonstrado inclui os crditos tributrios reconhecidos de PIS e COFINS, oriundos de ganho de processo judicial que questionava a inconstitucionalidade e ilegalidade da majorao da base de clculo das contribuies citadas, institudas pela Lei n 9.718/98.
27. LUCRO POR AO
27.1. Bsico
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da Sociedade pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio, excluindo as aes ordinrias compradas pela Sociedade e mantidas como aes em tesouraria.
2012 2011
Lucro atribuvel aos acionistas da Sociedade 861.222 830.901 Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias emitidas 431.239.264 431.129.772 Mdia ponderada das aes em tesouraria (2.362.295) (1.059.330) Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias em circulao 428.876.969 430.070.442
Lucro bsico por ao - R$ 2,0081 1,9320 Natura Cosmticos S.A. 82 27.2. Diludo O lucro por ao diludo calculado ajustando-se a mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias em circulao supondo a converso de todas as aes ordinrias potenciais que provocariam diluio. A Sociedade tem apenas uma categoria de aes ordinrias potenciais que provocariam diluio: as opes de compra de aes.
2012 2011
Lucro atribuvel aos acionistas da Sociedade 861.222 830.901 Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias em circulao 428.876.969 430.070.442 Ajuste por opes de compra de aes 2.159.288 930.348 Quantidade mdia ponderada de aes ordinrias para o lucro diludo por ao 431.036.257 431.000.790
Lucro diludo por ao - R$ 1,9980 1,9278
28. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS
28.1. Saldos e transaes com partes relacionadas
Os saldos a receber e a pagar por transaes com partes relacionadas esto demonstrados a seguir:
Controladora 2012 2011
Ativo circulante: Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. (a) 10.419 12.531 Natura Logstica e Servios Ltda. (b) 8.597 20.809 Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. (c) 6.892 4.568 25.908 37.908
Passivo circulante: Fornecedores: Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. (c) 159.460 163.146 Natura Logstica e Servios Ltda. (d) 38.024 114.737 Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. (e) 57.051 15.141 254.535 293.024
Dividendos e juros sobre o capital prprio a pagar 515 217
Natura Cosmticos S.A. 83 As transaes efetuadas com partes relacionadas esto demonstradas a seguir:
Controladora
Venda de produtos Compra de produtos 2012 2011 2012 2011
Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. 3.042.587 3.155.905 - - Natura Cosmticos S.A. - Brasil - - 2.815.267 2.972.918 Natura Cosmticos S.A. - Peru - - 37.841 35.382 Natura Cosmticos S.A. - Argentina - - 73.032 49.852 Natura Cosmticos S.A. - Chile - - 50.211 33.211 Natura Cosmticos S.A. - Mxico - - 41.440 38.715 Natura Cosmticos Ltda. - Colmbia - - 20.100 19.989 Natura Europa SAS - Frana - - 3.463 5.365 Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. - - 1.217 431 Natura Logstica e Servios Ltda. - - 16 42 3.042.587 3.155.905 3.042.587 3.155.905
Venda de servios Contratao de servios 2012 2011 2012 2011
Estrutura administrativa: (f) Natura Logstica e Servios Ltda. 267.095 433.192 - - Natura Cosmticos S.A. - Brasil - - 209.876 323.715 Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. - - 36.804 67.694 Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. - - 20.415 41.783 267.095 433.192 267.095 433.192
Pesquisa e desenvolvimento de produtos e tecnologias: (g) Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. 256.910 235.877 - - Natura Cosmticos S.A. - Brasil - - 256.910 235.877 256.910 235.877 256.910 235.877
Pesquisas e testes in vitro: (h) Natura Innovation et Technologie de Produits SAS - Frana 2.923 2.790 - - Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. - - 2.923 2.790 2.923 2.790 2.923 2.790 Natura Cosmticos S.A. 84
Locao de imveis e encargos comuns: (i) Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. 7.618 7.296 - - Natura Logstica e Servios Ltda. - - 4.414 4.227 Natura Inovao e Tecnologia de Produtos Ltda. - - 1.774 1.699 Natura Cosmticos S.A. - Brasil - - 1.430 1.370 7.618 7.296 7.618 7.296
Total da venda ou compra de produtos e servios 3.577.133 3.835.060 3.577.133 3.835.060
(a) Adiantamentos concedidos para a prestao de servios de desenvolvimento de produtos e tecnologias e pesquisa de mercado. (b) Adiantamentos concedidos para a prestao de servios de logstica e administrativos em geral. (c) Valores a pagar pela compra de produtos. (d) Contas a pagar pela prestao dos servios descritos no item (f). (e) Contas a pagar pela prestao dos servios descritos no item (g). (f) Prestao de servios logsticos e administrativos em geral. (g) Prestao de servios de desenvolvimento de produtos e tecnologias e pesquisa de mercado. (h) Prestao de servios de pesquisas e testes in vitro. (i) Locao de parte do complexo industrial situado no municpio de Cajamar - SP e de prdios localizados no municpio de Itapecerica da Serra - SP.
Os principais saldos de ativos e passivos em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011, bem como as transaes que influenciaram os resultados dos exerccios findos naquelas datas, relativos s operaes com partes relacionadas decorrem de transaes entre a Sociedade e suas controladas.
Devido ao modelo das operaes mantido pela Sociedade e por suas controladas, bem como ao formato do canal de distribuio dos produtos, a qual efetuada por meio de vendas diretas por Consultores(as) Natura, parte substancial das vendas da controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. realizada para a controladora Natura Cosmticos S.A. no Brasil e para as suas controladas no exterior.
As vendas para partes no relacionadas totalizaram R$7.851 no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 (R$5.341 em 31 de dezembro de 2011). Sobre os saldos a receber entre as empresas Natura em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 no h proviso registrada para crditos de liquidao duvidosa, devido ausncia de ttulos em atraso com risco de realizao. Natura Cosmticos S.A. 85
Conforme detalhes mencionados na nota explicativa n 15, tem sido prtica entre as empresas Natura conceder entre si avais e garantias para suportar operaes de emprstimos e financiamentos bancrios. Em 26 de maro de 2012, a Radar Cinema e Televiso Ltda. celebrou um contrato com agencia de publicidade que presta servios para Natura Cosmticos S.A. para a produo e pelo uso dos direitos de propriedade intelectual relacionados ao programa TV Natura, o qual resultou em despesas incorridas pela Natura Cosmticos S.A., no valor de R$1.579. Os Srs. Antonio Luiz da Cunha Seabra, Guilherme Peiro Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos, integrantes do bloco de controle da Natura Cosmticos S.A., detm, indiretamente, participao na Radar Cinema e Televiso Ltda.. Em 05 de junho de 2012, foi firmado um contrato entre a Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. e a Bres Itupeva Empreendimentos Imobilirios Ltda, (Bres Itupeva), para a construo e locao de um centro de distribuio (HUB), na cidade de Itupeva/SP. Os Srs. Antonio Luiz da Cunha Seabra, Guilherme Peiro Leal e Pedro Luiz Barreiros Passos, integrantes do bloco de controle da Natura Cosmticos S.A., detm, indiretamente, o controle da Bres Itupeva.
28.2. Remunerao do pessoal-chave da Administrao
A remunerao total do pessoal-chave da Administrao da Sociedade est assim composta:
2012 2011
Remunerao Remunerao Varivel Varivel Fixa (*) Total Fixa (*) Total
Diretores no estatutrios 28.964 20.345 49.309 30.587 2.390 32.977
(*) Refere-se participao nos resultados a serem apurados no exerccio. Os valores contemplam eventuais complementos e/ou reverses proviso efetuada no exerccio anterior, em virtude da apurao final das metas estabelecidas aos conselheiros e diretores, estatutrios e no estatutrios.
Natura Cosmticos S.A. 86 28.3. Ganhos baseados em aes
Os ganhos de executivos da Sociedade esto assim compostos:
2012 2011
Outorga de opes Outorga de opes Preo mdio Preo mdio Saldo das opes de exerccio - Saldo das opes de exerccio - (quantidade) (a) R$ (b) (quantidade) (a) R$ (b) Diretores estatutrios 1.564.890 35,52 1.700.155 32,84
Diretores no estatutrios 2.666.136 35,52 3.173.327 32,84
(a) Refere-se ao saldo das opes maduras (vested) e no maduras (nonvested), no exercidas, nas datas dos balanos. (b) Refere-se ao preo mdio ponderado de exerccio da opo poca dos planos de outorga, atualizado pela variao da inflao apurada pelo ndice de Preos ao Consumidor Ampliado - IPCA, at as datas dos balanos.
29. COMPROMISSOS ASSUMIDOS
29.1. Contratos de fornecimento de insumos
A controlada Indstria e Comrcio de Cosmticos Natura Ltda. possui compromisso decorrente de contrato de fornecimento de energia eltrica para suprimento de suas atividades de manufatura, vigente at 2015, devendo ser adquirido o volume mnimo mensal de 3,6 Megawatts, equivalente a R$363. Em 31 de dezembro de 2012, a controlada estava adimplente com o compromisso desse contrato.
Os valores esto demonstrados por meio das estimativas de consumo de energia de acordo com o prazo de vigncia do contrato, cujos preos esto baseados nos volumes, tambm estimados, resultantes das operaes contnuas da controlada.
Os pagamentos totais mnimos de fornecimento, mensurados a valor nominal, segundo o contrato, so:
2012 2011
Menos de um ano 3.983 3.983 Mais de um ano e menos de cinco anos 6.929 9.842 10.912 13.825
Natura Cosmticos S.A. 87 29.2. Obrigaes por arrendamentos operacionais
A Sociedade e suas controladas mantm compromissos decorrentes de contratos de arrendamentos operacionais de imveis onde esto localizadas algumas de suas controladas no exterior, bem como a sua sede administrativa no Brasil, e imveis onde se localizam as Casas Natura no exterior.
Os contratos tm prazos de arrendamento entre um e dez anos e no possuem clusula de opo de compra no respectivo trmino, porm permitem renovaes tempestivas de acordo com as condies de mercado em que eles so celebrados, sendo em mdia de dois anos.
Em 31 de dezembro de 2012, o compromisso assumido com as contraprestaes futuras desses arrendamentos operacionais possua os seguintes prazos para pagamento:
Controladora Consolidado
Menos de um ano 11.122 15.555 Mais de um ano e menos de cinco anos 19.606 25.592 Mais de cinco anos 507 973 31.235 42.120
30. COBERTURA DE SEGUROS
A Sociedade e suas controladas adotam uma poltica de seguros que considera, principalmente, a concentrao de riscos e sua relevncia, contratados por montantes considerados suficientes pela Administrao, levando em considerao a natureza de suas atividades e a orientao de seus consultores de seguros. A cobertura dos seguros, em valores de 31 de dezembro de 2012, assim demonstrada:
Item Tipo de cobertura Importncia segurada
Complexo industrial/ estoques Quaisquer danos materiais a edificaes, instalaes e mquinas e equipamentos 965.529 Veculos Incndio, roubo e coliso para 1.286 veculos 55.159 Lucros cessantes No realizao de lucros decorrentes de danos materiais em instalaes, edificaes e mquinas e equipamentos de produo 1.765.099
31. APROVAO PARA EMISSO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS
As presentes demonstraes contbeis individuais e consolidadas da Sociedade foram aprovadas e autorizadas para publicao pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 06 de fevereiro de 2013. RELATRIO DE ADMINISTRAO NATURA 2012 MENSAGEM DA PRESIDNCIA DO CONSELHO DE ADMINISTRAO
Como sonhamos o futuro
H 72 anos, o livro Brasil, um Pas do Futuro era lanado em seis idiomas, apresentando um Brasil de grandes potenciais ao mundo. Seu autor, o escritor e jornalista austraco Stefan Zweig, atormentado pela Segunda Guerra Mundial e por toda a insensatez daquele momento histrico, via no Brasil as condies geogrficas e culturais para o desenvolvimento de uma sociedade mais tolerante, justa e feliz. A repercusso do livro tornou seu ttulo praticamente um epteto. Para muitos, uma profecia.
As condies peculiarssimas deste incio de sculo 21 configuram novamente um cenrio de crise global, de complexa interao entre fenmenos econmicos, sociais e ambientais. Nesse contexto, enquanto as economias do chamado mundo desenvolvido oscilam entre a lenta recuperao e a agonia de polticas recessivas, acompanhamos a emergncia de pases como a China, a ndia, o Mxico e o prprio Brasil. Ter o futuro idealizado por Zweig finalmente sado da utopia e alcanado o presente?
Acreditamos que ainda no. Avanamos, verdade. No Brasil dos ltimos 25 anos, a partir da promulgao da nova Constituio, da consolidao das instituies democrticas e da estabilizao da economia, novos e mltiplos instrumentos permitiram avanos nos direitos individuais e coletivos; e no acesso educao, ao emprego e renda; e na proteo ambiental. Ao mesmo tempo, temos o dever de zelar por essas conquistas e consolid-las, para que outros desafios possam ser resolvidos e nossa sociedade continue evoluindo.
Na Amrica Latina, onde esto nossos principais mercados de atuao, constatamos que a regio vive um perodo de crescimento constante, ainda que de forma heterognea, persistindo as desigualdades sociais. J no mbito global, a atual crise pode nos dar a oportunidade de fundar as bases de um novo capitalismo que promova um modelo de desenvolvimento sustentvel, justo e inclusivo. O futuro, portanto, est em construo, e essa obra responsabilidade de cada um de ns, cidados, governos, organizaes da sociedade civil e empresas. A viso de empreender um projeto coletivo de empresa em torno de propsitos comuns tem impulsionado a Natura ao longo do tempo. Nossos fundamentos, baseados na busca pela qualidade das relaes, tm sido compartilhados por um universo cada vez maior de pessoas.
Em 2012, nos orgulhamos de ter atingido o melhor patamar de nossa histria na qualidade da prestao de servio aos nossos mais de 1,5 milho de consultoras e consultores, com os quais dividimos riquezas e compartilhamos sonhos, vislumbrando em cada um deles uma imensa capacidade empreendedora, capaz de produzir solues inovadoras para toda a sociedade. Seguimos entusiasmados com o potencial transformador dessa nossa rede de relaes, que se expande para novas geografias e que pode ser impulsionada e acelerada pelas novas tecnologias digitais. Afinal, o que nos move o desejo de transformar desafios socioambientais em negcios inovadores; consolidar uma cultura empresarial mais solidria e comprometida com a gerao de prosperidade compartilhada; produzir riqueza para as pessoas e para a sociedade; nos relacionar com consumidores mais conscientes; construir a cidadania; e ampliar a qualidade de vida. Entendemos que, como sociedade, ainda temos um longo caminho pela frente at que se consiga difundir, de forma ampla, a conscincia de que somos todos interdependentes e que provocamos, com nossas decises individuais e coletivas, impactos relevantes sobre o nosso habitat. Essa conscincia disseminada , ao nosso ver, a chave para colocar nossa criatividade, nossos conhecimentos e tecnologias a servio do redesenho de nosso modo de vida futuro. Portanto, acreditamos que as qualidades valorizadas por tantos e que originaram a apologia de Zweig para o Brasil merecem uma releitura, um ampliado entendimento do que deveria constituir os fundamentos de uma nova sociedade global. Por isso, no momento em que agradecemos a todos que contriburam para os bons resultados de 2012, reafirmamos o compromisso de atuar lado a lado com nossa rede de relaes para avanarmos na construo desse futuro. Com a amizade de
Antonio Luiz da Cunha Seabra Guilherme Peiro Leal Pedro Luiz Barreiros Passos
Copresidentes do Conselho de Administrao
MENSAGEM DO COMIT EXECUTIVO
O Impulso de um novo ciclo
Em 2012, vivenciamos com muito entusiasmo o incio de um novo ciclo para a Natura. Alcanamos o maior patamar de nossa histria na qualidade dos servios prestados s consultoras e consultores, a ponto de reduzirmos o prazo mdio de entrega dos pedidos de 6 para 4,5 dias no segundo semestre. Essa e outras iniciativas possibilitaram o aumento de 2,9% na produtividade de nossa rede no quarto trimestre de ano. Nossas Operaes Internacionais, por sua vez, j representam 11,6% da receita total da Natura e seguem em ritmo acelerado de expanso, acompanhado de ganhos de lucratividade, o que reafirma a posio da Amrica Latina como uma plataforma de negcios altamente relevantes.
Ao mesmo tempo, reafirmamos nossa convico nos rumos traados para o futuro: demos os primeiros passos para promover uma significativa evoluo na experincia de compra por meio do uso da tecnologia e unimos ao nosso portflio mais uma marca internacional, com viso compartilhada, com presena em outras geografias e que, como ns, valoriza a qualidade das relaes.
A aquisio do controle, em dezembro, da marca australiana Aesop soma-se srie de investimentos recordes realizados nos ltimos anos que lanam as bases de um novo ciclo de crescimento para a Natura. Movimentos que viabilizaram nosso modelo logstico futuro e, agora, devero permitir o uso das tecnologias digitais como vetores de inovao aplicada qualidade das relaes e no apenas em suporte s transaes. Esse volume de recursos fruto da consistncia de nossos resultados econmicos ao longo do tempo. Em 2012, nossa receita lquida consolidada somou R$ 6,346 bilhes, o Ebitda atingiu R$ 1,511 bilho e o lucro lquido foi de R$ 861 milhes.
Os bons resultados alcanados so consequncia da eficiente execuo de nossa estratgia de ampliar a frequncia de compra dos consumidores e a variedade de produtos adquiridos no Brasil. Reflexo tambm dos bem-sucedidos lanamentos, que ocuparam espaos em segmentos nos quais ainda no estvamos presentes, em especial na perfumaria, o que revela o vigor de nosso processo de inovao.
Buscamos inspirao em nossa histria de expanso no Brasil para moldar a estratgia de crescimento nos outros pases da Amrica Latina, que inclui: expressiva atrao e reteno de consultoras e consultores, que j somam mais de 300 mil na regio; ampliao do conhecimento e preferncia da nossa marca pelos consumidores; e avano da produo local por meio de fornecedores, o que permite maior flexibilidade de distribuio e melhores resultados econmicos, sociais e ambientais.
E quanto mais evolumos em nossas prticas socioambientais, mais percebemos as oportunidades de inovao e os desafios que temos pela frente. Se de um lado seguimos no esforo de reduzir nosso impacto, de outro, reconhecemos que ainda h muito a fazer, por exemplo, na gesto de nossos resduos, de forma a transformar esse e outros temas socioambientais em geradores de valor para os negcios. Com a inaugurao do Ncleo de Inovao Natura Amaznia, em Manaus, avanamos nosso compromisso de atuar como um dos agentes indutores do potencial de desenvolvimento futuro da sociobiodiversidade pan-amaznica.
Em tempos em que um curtir na internet pode ter mais influncia que um anncio publicitrio, decidimos fortalecer a plataforma tecnolgica em nossa estratgia de negcio, de forma a aproximar ainda mais nossos 1,5 milho de consultoras e consultores de seus quase 100 milhes de consumidores, melhorando a qualidade do servio e a experincia de compra. Prevalece nosso compromisso de colocar a qualidade das relaes no centro de nossa forma de fazer negcios, para que se reafirme como elemento diferenciador de nosso comportamento empresarial. Somos uma organizao dinmica em um mundo em rede e em permanente transformao e, por isso, devemos fortalecer os vnculos em torno dos valores comuns. Nesse cenrio, vislumbramos a oportunidade de estarmos cada vez mais conectados s necessidades das pessoas, direcionando nossa capacidade inovadora para atender a essas demandas emergentes e, assim, impulsionar nossa estratgia futura, que aprofunda a concretizao de nossa Razo de Ser, o bem estar bem, permitindo a expanso da rede de relaes da Natura por meio da oferta de novas marcas, produtos, servios e negcios. Alessandro Giuseppe Carlucci Diretor-presidente Agenor Leo de Almeida Junior Vice-presidente de Tecnologia Digital Joo Paulo Ferreira Vice-presidente de Operaes e Logstica Jos Vicente Marino Vice-presidente Executivo Marcelo Cardoso Vice-presidente de Desenvolvimento Organizacional e Sustentabilidade Roberto Pedote Vice-presidente de Finanas, RI e Jurdico
Contexto de mercado Em 2012, pudemos mais uma vez comprovar o vigor do nosso mercado e da marca Natura. O mercado de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosmticos no Brasil apresentou um crescimento vigoroso de 17,9% no acumulado dos primeiros dez meses de 2012, segundo dados da Sipatesp/Abihpec1. Esses dados demonstram que esse um mercado menos sensvel a oscilaes econmicas e mais relacionado renda disponvel dos consumidores. A categoria de Higiene Pessoal apresentou um crescimento mais acentuado, principalmente por lanamentos de produtos de cabelos e desodorantes. Nesse perodo, apresentamos uma retrao de 0,9 pp em nossa participao de mercado, concentrada na categoria de Higiene Pessoal, pois nas de Cosmticos e Perfumaria ampliamos nossa participao de mercado. O nosso plano de inovao em 2013 nos permitir aumentar nossa competitividade nas categorias de Higiene Pessoal.
Governana corporativa e mercado de capitais Buscamos construir ao longo do tempo um sistema de governana corporativa cada vez mais representativo, transparente e alinhado s melhores prticas do mercado. Em 2012, reunimos o nmero recorde de 350 participantes na Assembleia Geral Ordinria. Acionistas minoritrios e representantes de grandes fundos de investimento puderam acompanhar a transmisso da reunio em Cajamar (SP), tirar dvidas e conversar com a alta gesto da empresa presencialmente. Em conjunto, realizamos tambm a reunio pblica da Apimec-SP (Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais), com participao de convidados e analistas do mercado. Na mesma ocasio, confirmamos a ampliao do nmero de membros do Conselho de Administrao, que passou de seis para nove integrantes. Ingressaram Raul Gabriel Beer Roth, Roberto Oliveira de Lima e Plnio Villares Musetti. O movimento refora o Conselho de nossa empresa com profissionais de trajetrias e qualificaes variadas no ambiente corporativo. Apresentamos a seguir a evoluo e o perfil de nossa base acionria: Perfil dos acionistas 2010 2011 2012 Pessoas fsicas 7.838 8.722 7.821 Pessoas jurdicas Brasil 560 659 926 Pessoas jurdicas exterior 850 867 714 Total 9.248 10.248 9.461
Desempenho das aes Em 2012, as aes da Natura se valorizaram em 67,8% enquanto o ndice Ibovespa, principal indicador da BM&FBOVESPA, acumulou uma valorizao de 7,2%.
A Natura, listada no Novo Mercado da BM&FBOVESPA, faz parte dos principais ndices do mercado de aes brasileiro: Ibovespa, IBrX-50 (no qual esto listadas as aes com mais liquidez da BM&FBOVESPA), ISE (ndice de Sustentabilidade Empresarial), ndice de Governana Corporativa, ndice de Aes com Tag Along, ndice do Morgan Stanley Composite Index e ICO2 (ndice Carbono Eficiente, da BM&FBOVESPA). Desde a abertura de capital, em 2004, mantemos um desempenho bastante superior ao ndice Ibovespa, conforme grfico abaixo:
Desempenho econmico A receita lquida consolidada da Natura em 2012 foi de R$ 6.345,7 milhes, evoluo de 13,5% em relao a 2011, com Ebitda (sigla em ingls para lucro antes de juros, impostos, depreciao e amortizao) de R$ 1.510,7 milhes, margem Ebitda de 23,8%; e lucro lquido de R$ 861,2 milhes, margem de 13,6%.
Na operao Brasil, a receita lquida cresceu 10,3%, alcanando R$ 5.611,2 milhes. As Operaes Internacionais, por sua vez, apresentaram crescimento vigoroso de 28% em moeda local ponderada (45,8% em reais), somando R$ 734,4 milhes, ou 11,6% da receita lquida consolidada da Natura, o maior nvel histrico. Em 2012, investimos R$ 437,4 milhes em imobilizado, sobretudo em expanso fabril, tecnologia da informao e logstica. Seguimos ampliando a gerao de valor econmico para os principais pblicos da Natura, como mostra a tabela:
Distribuio de riqueza (R$ milhes) 2010 2011 2012 Acionistas 1 647 763 846 Consultoras 2.738 2.906 3.211 Colaboradores 769 634 803 Fornecedores 3.707 4.363 4.837 Governo 1.474 1.472 1.743 TOTAL 9.338 10.138 11.440 1. Os nmeros de dividendos e juros sobre capital prprio so valores lquidos.
Distribuio de dividendos Em 6 de fevereiro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou proposta a ser submetida Assembleia Geral Ordinria (AGO), que ser realizada em 12 de abril de 2013, para pagamento, em 17 de abril de 2013, do saldo de dividendos, referentes aos resultados auferidos no exerccio de 2012, e de juros sobre capital prprio do perodo, no montante de R$ 469,5 milhes e R$ 21,8 milhes (R$ 18,6 milhes lquidos de imposto de renda na fonte), respectivamente. Em 15 de agosto de 2012 foram pagos dividendos intermedirios no montante de R$ 327,0 milhes e juros sob o capital prprio no valor de R$ 31,0 milhes (lquidos de imposto de renda na fonte). Esses dividendos e juros sobre capital prprio somados, referentes ao resultado do exerccio de 2012, representaro uma remunerao lquida de R$ 1,97 por ao (R$ 1,89 por ao em 2011), correspondendo a 100% do lucro lquido de 2012.
Temas prioritrios de sustentabilidade Nossa estratgia de sustentabilidade tem o desafio de tornar o tema um dos principais vetores de inovao e gerao de novos negcios por meio de solues que criem valor compartilhado para toda a nossa rede de relaes.
Acreditamos que a evoluo dessa estratgia no nosso negcio ocorre a partir de uma abordagem transversal em toda a organizao, com a insero de diretrizes em todos os processos. O tema um componente relevante do Sistema de Gesto Natura, sendo considerado do planejamento estratgico definio de indicadores e metas.
Para garantir a sua efetividade, definimos a matriz de materialidade, que determina, em conjunto com os nossos pblicos de relacionamento, os temas que devem ser priorizados, e direciona iniciativas em todo o nosso negcio.
gua A gesto da gua tem assumido maior relevncia global. H dois anos, iniciamos o desenvolvimento de uma estratgia de gesto de recursos hdricos a partir do inventrio de consumo e poluio da gua em toda a nossa cadeia de valor, incluindo a fase de uso dos produtos pelos nossos consumidores. Este inventrio de gua, que se convencionou chamar de nossa pegada hdrica, transformou-se em um case internacional em 2012, apresentado em uma conferncia realizada pela Unesco (Organizao das Naes Unidas para a Educao, a Cincia e a Cultura). Tambm em 2012, avanamos no estudo de metodologias que inclussem a avaliao de biodegradabilidade e toxicidade de produtos junto a pesquisadores internacionais. Internamente, temos aprimorado nossos processos produtivos de eficincia no uso da gua e, em 2012, alcanamos a nossa meta de manter o consumo em 0,40 litro por unidade produzida. 2. GRFICO Consumo de gua (litros/unidade produzida) 2010 2011 2012 0,42 0,40 0,40
Educao Temos uma atuao ampla em favor da melhoria da qualidade da educao, pois entendemos que o desenvolvimento de indivduos conscientes o ponto de partida para a promoo de uma sociedade mais justa e sustentvel. Queremos aproveitar o potencial e a diversidade de nossa rede de 1,5 milho de CNs no Brasil e nas Operaes Internacionais para fomentar a educao como oportunidade de novos negcios, estmulo ao empreendedorismo sustentvel e ampliao da gerao de valor para todos (leia mais em Empreendedorismo Sustentvel). Em 2012, superamos a nossa meta corporativa de treinamentos em 8%, alcanando um total de 87,6 horas mdias de treinamento por colaborador no Brasil e na Amrica Latina. A estratgia de educao da Natura tambm engloba as atividades do Instituto Natura, organizao sem fins lucrativos criada em 2010 para gerenciar o nosso investimento social privado e que tem a promoo de tecnologias educativas para gerar transformaes em larga escala como seu foco de atuao. Em 2012, o Projeto Trilhas, de estmulo leitura e escrita na educao infantil, se tornou poltica pblica em parceria com o Ministrio da Educao e chegou a 2 mil municpios e 3 milhes de estudantes. A arrecadao do Programa Crer para Ver, uma linha especial de produtos e principal fonte de recursos do Instituto Natura, alcanou R$ 12,8 milhes em 2012, resultado recorde e acima da meta de obter R$ 10 milhes no perodo.
Empreendedorismo sustentvel Estamos em um mundo cada vez mais complexo e entendemos que existem novos formatos e solues de negcios que vo constituir um novo modelo econmico e de relao na sociedade. E promover o empreendedorismo uma das alternativas para criar ecossistemas de negcios sustentveis. Em 2012, assinamos uma parceria com o professor Stuart Hart, da Universidade Cornell, nos EUA, um dos principais especialistas mundiais em negcios na base da pirmide, com o objetivo de conectar uma rede de laboratrios que pesquisa solues e negcios empreendedores nas classes menos favorecidas em todo o mundo. Alm de gerar conhecimento para as nossas CNs, pretendemos aproveitar essa experincia para promover a educao para o empreendedorismo sustentvel e viabilizar a criao de solues inovadoras e criativas para concretizar novos negcios.
Mudanas climticas Em 2012, alcanarmos uma reduo de 7,4% das nossas emisses absolutas de gases causadores do efeito estufa (GEE), com base nas emisses de 2008. No entanto, essa diminuio no foi suficiente para atingirmos o compromisso de cortar 10% das nossas emisses absolutas (escopo 1 e 2 do GHG Protocol). O no atingimento ocorreu devido ao aumento da participao das termoeltricas no fornecimento de energia rede eltrica brasileira no final de 2012 para compensar o baixo nvel dos reservatrios das hidroeltricas, o que afetou nossos clculos de emisses. Esses dados incluem as nossas fbricas em Cajamar (SP) e Benevides (PA), alm de nossos espaos administrativos. Dessa maneira, mesmo conseguindo implementar todos os projetos que havamos planejado - a caldeira movida a biomassa na fbrica de Benevides (PA) e outra a etanol em Cajamar, o carto combustvel com uso exclusivo de etanol na frota de executivos e da fora de vendas e reduo no consumo de energia eltrica - ficamos vulnerveis a um fator que de responsabilidade do sistema nacional de energia. Adicionalmente, em 2012, nossas emisses de GEE continuaram a tendncia dos ltimos anos, com um crescimento proporcionalmente menor evoluo econmica da empresa. Alcanamos uma reduo relativa de 4% em relao ao ano anterior e acumulada de 28,4% desde 2006, em linha com o nosso compromisso de atingir 33% at o final de 2013. As emisses que no podem ser evitadas so compensadas por meio da compra de crditos de carbono de programas de reflorestamento, eficincia energtica e substituio de combustveis. Em 2012, garantimos a contratao dos projetos para compensar as emisses geradas no binio 2011-2012.
3. GRFICO Emisses relativas de Gases de Efeito Estufa (kg CO2e / kg produto faturado) 1
2010 2011 2012 3,30 3,12 3,0 1. CO2 (ou CO2 equivalente): medida utilizada para expressar as emisses dos gases de efeito estufa, baseada no potencial de aquecimento global de cada um.
Resduos slidos Desde 2010, trabalhamos em uma estratgia para a gesto dos resduos slidos com uma viso integrada de ciclo de vida. Tambm desenvolvemos e aplicamos uma metodologia de inventrio de resduos com resultados auditados pela Ernst & Young. Alm de reduzir a gerao de resduos slidos e rejeito em nossa cadeia e ampliar o uso de material reciclado, queremos fomentar a estruturao de cadeias de fornecimento desses materiais de maneira eficiente e inclusiva, com preo justo, incluso social e rastreabilidade. Entendemos o resduo no como um fim, mas como o incio de um novo negcio. Em 2012, no alcanamos a eficincia que desejvamos. Nosso ndice de gerao de resduos subiu de 20,01 gramas por unidade produzida para 25,56. Esse resultado est acima da meta de chegar a 20 gr./unid. e foi reflexo, principalmente, das perdas com estoques de materiais descontinuados (produtos acabados e matrias-primas). No mbito setorial, apoiamos aes promovidas pela Associao Brasileira da Indstria de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosmticos (Abihpec) para favorecer o cumprimento da Poltica Nacional de Resduos Slidos.
Sociobiodiversidade Para reforar o nosso compromisso com a Amaznia, lanamos em 2011 o Programa Amaznia como foco prioritrio de nossa estratgia da sociobiodiversidade e inclui os pases vizinhos onde tambm temos operaes. Em 2012, nosso volume de negcios na regio Amaznica cresceu 88% em relao ao ano anterior, totalizando R$ 122 milhes Nosso desejo continuar ampliando nossa atuao local e buscar novas propostas de desenvolvimento sustentvel que incluam seus habitantes e conservem o meio ambiente. Em 2012, estabelecemos cinco territrios prioritrios de atuao e temas-chave de investimento da Natura para o fortalecimento institucional local. Inauguramos o Nina (Ncleo de Inovao Natura Amaznia), em Manaus, um centro de conhecimento com a misso de estimular a formao de uma rede de pesquisadores, em conjunto com instituies de Cincia e Tecnologia locais, nacionais e internacionais. Tambm lanamos o Edital Natura Campus focado na Amaznia para a seleo de projetos de Cincia, Tecnologia e Inovao na regio e iniciamos as obras de um parque industrial em Benevides (PA) com princpios ecolgicos, com previso de inaugurao no primeiro semestre de 2013.
Qualidade das relaes Temos a convico de que o cuidado com as relaes sempre foi o grande habilitador da nossa viso de mundo e assim continuar no futuro, permanecendo no centro do nosso negcio como o grande diferenciador de nossa marca. Por isso, mantemos prticas estruturadas de gesto de relacionamento com todos os nossos pblicos, o que inclui a realizao de consultas e dilogos contnuos na maioria dos projetos estratgicos executados pela empresa. Entretanto, ainda h muito a fazer para alcanamos o patamar de excelncia que desejamos e estamos reforando nossas prticas para os prximos anos. Veja a seguir os resultados alcanados com os pblicos mais prximos de nossa atividade: Consultoras e Consultores (CNs) e Consultoras Natura Orientadoras (CNOs) O ano de 2012 foi muito positivo para nossas 1,5 milho de consultoras e consultores Natura. O nvel dos servios prestados evoluiu e mais consultoras foram atendidas em menos tempo. Hoje, 25% delas recebem seus pedidos em at 48 horas, contra 5% em 2011. Alm disso, o prazo mdio geral de entrega, considerando as consultoras de todo o Brasil, chegou a 4,5 dias no segundo semestre do ano. Se comparada a mdia dos 12 meses, o prazo foi de 5,1 dias em vez dos 6,8 dias de 2011. Realizamos entregas mais rpidas e precisas, j que em 2012 tambm registramos o menor ndice de indisponibilidade de produtos dos ltimos sete anos. Essas evolues so frutos dos investimentos realizados pela Natura nos ltimos anos, na reviso e ampliao da nossa malha logstica no Brasil e em tecnologia de sistemas para captao dos pedidos. Nosso objetivo investir para avanar na qualidade de servio s CNs e CNOs e aos nossos consumidores. Com os avanos, ampliamos a lealdade das CNs, que atingiu o ndice de 24% em 2012, resultado bem acima dos 18,6% do ano anterior e da meta de 21% para o perodo. Entre as CNOs, o crescimento foi ainda mais expressivo, passando de 24% para 40%.
Colaboradores Nosso foco em desenvolvimento de pessoas vem apresentando avanos como a acelerao da carreira de lderes com alto potencial e a aquisio de novas competncias. Mas sabemos que ainda temos muitos desafios, medida que nossa organizao se amplia e expande suas relaes. Esse crescimento impe estruturas corporativas menos hierrquicas, mais horizontais e com metas mais flexveis. Em 2012, a empresa deu um importante passo para atender uma demanda identificada na pesquisa de clima organizacional. Promoveu atividades para transmitir com mais clareza e objetividade nossa estratgia, permitindo aos colaboradores ter uma viso mais concreta do futuro do negcio para que orientem seu prprio trabalho. Em 2012, registramos alta em dois pontos percentuais na pesquisa de clima organizacional da Natura depois de dois anos de queda no ndice. O destaque foi o desempenho das Operaes Internacionais, que registraram um crescimento mais acentuado do que o Brasil, especialmente Argentina, Chile e Frana. O resultado, no entanto, est abaixo da meta estipulada de 74%. Pesquisa de clima Favorabilidade (%)1 2010 2011 2012 Natura 73 70 72 1. Equivale a porcentagem de colaboradores que responderam 4 e 5 (top 2 box) em uma escala de 0 a 5 pontos.
Consumidores Vivemos o desafio contnuo de promover experincias de Bem Estar Bem e traduzir a nossa Essncia a cada novo produto ou contato que estabelecemos com nossos consumidores. Essas diretrizes esto presentes em tudo o que fazemos e se tornam ainda mais desafiadoras em uma poca em que as relaes vivem uma intensa transformao motivada, sobretudo, pelas redes sociais. Pretendemos utilizar as novas tecnologias de informao e de mobilidade para aproximar todos, especialmente nossos consumidores finais, de consultoras e consultores e, por consequncia, da prpria Natura. Dentro desse esprito de proximidade, lanamos em 2012 o Espao Conceito, em So Paulo (SP), um local especialmente ambientado para o consumidor estreitar a relao com a nossa marca, tendo uma vivncia de mltiplos sentidos, integrando experincia conceitual, sensorial e comercial. Nossa marca reforou sua posio de preferida do mercado de Cosmticos, Perfumaria e Higiene Pessoal. Segundo a pesquisa de imagem de marca Brand Essence, realizada pela consultoria Ipsos, a quantidade de consumidores que concedeu nota mxima para a Natura cresceu de 73% para 79% em 2012.
Fornecedores Focamos nosso relacionamento na criao de parcerias para a construo de uma cadeia com maior valor agregado. Com nossa atuao, sabemos que podemos influenciar nossos parceiros comerciais e temos trabalhado para que essa influncia seja cada vez mais positiva. Em 2012, expandimos a estratgia de Cadeias de Suprimentos Sustentveis, que considera aspectos socioambientais para selecionar e desenvolver nossos fornecedores. Em 2011, revisamos 60% da nossa base de suprimentos identificando os que tm boas prticas de gesto e oportunidades de ampliar essa atuao. Em 2012, expandimos o programa aos fornecedores de insumos indiretos. Em cinco anos, temos o objetivo de gerar R$ 16 milhes em ganhos socioambientais por meio dos investimentos de toda a nossa cadeia. Em 2011, primeiro ano do programa, foram gerados benefcios na ordem de R$ 1 milho e, em 2012, foram alcanados outros R$ 2 milhes. A lealdade dos fornecedores registrou queda de 4 p.p (de 26,5% para 22,6% em 2012), influenciada pelo pblico SAIN (Servios, Ativos e Indiretos). Um conjunto de fatores explica esse cenrio de complexidade no relacionamento com os fornecedores, entre eles, a resoluo dos problemas causados pela instabilidade na operao em 2011 e negociaes comerciais (incluindo custos e prazo de pagamento), influenciadas pela volatilidade cambial e alta da inflao.
Comunidades fornecedoras Como pblico fundamental da nossa estratgia de sociobiodiversidade, mantivemos relacionamento com 36 comunidades fornecedoras, envolvendo 3,5 mil famlias no ano passado. O repasse de recursos subiu 16,6%, totalizando R$ 12,1 milhes e alcanando a nossa meta de ampliao dos negcios e de expanso de benefcio social gerado pelo acesso ao patrimnio gentico e ao conhecimento tradicional associado. Essa gerao de valor seguir se ampliando nos prximos anos dentro da estratgia de expanso dos negcios no Programa Amaznia (leia mais em Sociobiodiversidade). Para preparar a nossa cadeia de fornecimento de insumos para a ampliao na demanda, institumos o Ncleo de Abastecimento, com foco na identificao de necessidades de estruturao das atuais comunidades e na busca por novos parceiros. Comunidades Fornecedoras 2010 2011 2012 Comunidades com as quais a Natura se relaciona 27 35 36 Famlias beneficiadas nas comunidades fornecedoras 2.301 3.235 3.571
Perspectivas A Natura deu incio a um novo ciclo de crescimento em 2012 e os resultados obtidos foram consequncia dos investimentos realizados nos ltimos dois anos. Alcanamos uma expressiva evoluo em nosso nvel de servio: reduzimos o prazo de entrega para as consultoras e consultores, duplicamos o nmero de pedidos entregues em at 48 horas e alcanamos o menor ndice de indisponibilidade de produtos dos ltimos dez anos. Nossa infraestrutura logstica est preparada para atender a expanso futura, que no Brasil ser fortemente impulsionada pelas iniciativas voltadas ao aumento de produtividade das consultoras e consultores, uma rede de mais de 1,2 milho de pessoas que j chega s casas de quase 100 milhes de consumidores. Seguimos empenhados em aumentar a frequncia de compra e a variedade de produtos adquiridos. Por isso, temos investido na evoluo de nosso marketing, avanando no treinamento de consultoras e consultores e na oferta combinada de diversas categorias de produtos para o nosso consumidor. Esse movimento apoiado por nosso processo de inovao, que gerou lanamentos importantes em 2012: a primeira fragrncia de UNA, um deo parfum focado no segmento premium, e os sprays Natura Tododia, voltados para um hbito de perfumao corporal ps-banho. Com vendas que superaram as expectativas, esses produtos comprovam a fora da nossa marca em diferentes segmentos. Seguiremos inovando em conceitos e produtos para encantar nossos clientes e ocupar espaos onde a marca Natura pode oferecer produtos alinhados nossa proposta de valor e ainda no est presente. Por sua vez, nossas Operaes Internacionais na Amrica Latina alcanaram um patamar de desenvolvimento e rentabilidade que reforam sua posio de plataforma de negcios relevantes. Nossa estratgia para a regio inclui crescimento acelerado da nossa rede de consultoras e consultores, ampliao da produo apoiada em parceiros locais e aumento do prestgio de marca e reconhecimento institucional. J estamos entre as trs marcas preferidas pelos consumidores na Argentina e no Peru e ampliamos significativamente o conhecimento da nossa marca no Mxico e na Colmbia, onde a nossa atuao mais recente. Temos ainda espao para ganharmos parte do mercado na regio. Em 2012, tambm comeamos a explorar, na prtica, as oportunidades que as novas tecnologias digitais e redes sociais abrem para o modelo de venda direta. Identificamos um grande potencial de aproximar ainda mais nossas consultoras e consultores de seus consumidores, entendendo seus hbitos de compra e abastecendo nossa rede de CNs com informaes que incrementem sua produtividade e melhorem a experincia de compra de nossos clientes. Esse movimento ser apoiado pelos investimentos programados em tecnologia digital. Neste cenrio, vislumbramos a oportunidade de estarmos cada vez mais conectados as necessidades das pessoas, permitindo a expanso de nossa rede de relaes por meio da oferta de novas marcas, produtos, servios e negcios
Aderncia Cmara de Arbitragem do Mercado A Companhia, seus acionistas, Administradores e os membros do Conselho Fiscal, se instalado Conselho Fiscal, obrigam-se a resolver, por meio de arbitragem, perante a Cmara de Arbitragem do Mercado, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial, da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei no. 6.404/76, no estatuto social da Companhia, nas normas editadas pelo Conselho Monetrio Nacional, pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, do Regulamento de Arbitragem da Cmara de Arbitragem do Mercado, do Regulamento de Aplicao de Sanes Pecunirias no Novo Mercado e do Contrato de Participao no Novo Mercado.
Relacionamento com os auditores independentes Em conformidade com a Instruo CVM n 381/03, informamos que a Sociedade e suas controladas adotam como procedimento formal consultar os auditores independentes Ernst & Young Terco Auditores Independentes S.S., no sentido de assegurar-se de que a realizao da prestao destes outros servios no venha afetar sua independncia e objetividade necessria ao desempenho dos servios de auditoria independente, bem como obter a devida aprovao de seu Comit de Auditoria. A poltica da empresa na contratao de servios de auditores independentes assegura que no haja conflito de interesses, perda de independncia ou objetividade.
Diretrizes para a comunicao da sustentabilidade Para retratar com fidelidade e transparncia nossos desempenhos nos planos econmico, ambiental e social, adotamos as diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI-G3.1), cujos critrios sero extensivamente desenvolvidos em nosso Relatrio Anual 2012. Todos os dados socioambientais contidos nos indicadores GRI passam pela verificao externa de auditores independentes da companhia Ernst & Young Terco Auditores Independentes S.S. No caso das emisses de GEE de 2012, foi realizada uma verificao especfica (assegurao limitada) dos dados do inventrio tambm pela Ernst & Young.
Comentrio de Desempenho 4T12
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Itapecerica da Serra, 06 de fevereiro de 2013 A Natura Cosmticos S.A. (BM&FBOVESPA: NATU3) anuncia hoje os resultados do quarto trimestre (4T12) e do exerccio 2012. As informaes financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado o contrrio, so apresentadas em base consolidada, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro IFRS. Comentrio de Desempenho 4T12
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Ano marcado pela recuperao da produtividade das consultoras no Brasil, melhor nvel de servios dos ltimos anos e Amrica Latina como plataforma de negcios relevantes Retomamos o crescimento das vendas no Brasil com um melhor equilbrio entre a expanso do nmero de consultoras e da produtividade 1 , resultado da execuo de nossa estratgia de ampliar a frequncia de compra dos nossos clientes. Nosso nvel de servios alcanou o melhor patamar dos ltimos dez anos, evidenciado pelo menor ndice de indisponibilidade de produtos e aumento significativo do nmero de pedidos entregues em 48 horas. Alm disso, outras iniciativas como o Mais Natura, ajustes nos incentivos da fora de vendas dando mais importncia produtividade e o lanamento de produtos em faixas de preo que ainda no estvamos presentes contriburam para o crescimento de 2,9% da produtividade no 4T12 frente ao mesmo perodo do ano anterior. No Brasil nosso mercado alvo de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosmticos apresentou um crescimento vigoroso de 17,9% no acumulado dos primeiros dez meses de 2012, segundo dados da SIPATESP/ABHIPEC 2 . As categorias de higiene pessoal apresentaram um crescimento mais acentuado, principalmente por lanamentos de produtos nas categorias de cabelos e desodorantes. Nesse perodo, apresentamos uma retrao de 0,9pp em nossa participao de mercado, concentrada nas categorias de higiene pessoal, enquanto nas categorias de cosmticos e fragrncias ampliamos nossa participao de mercado. Em 2013, o nosso plano de inovao nos permitir aumentar nossa competitividade nas categorias de higiene pessoal.
Fonte: Sipatesp/Abhipec
Encerramos o ano com 302 mil consultoras na Amrica Latina, reafirmando a posio desta regio como uma plataforma de negcios relevantes. A lucratividade das Operaes em Consolidao totalizou R$ 78,4 milhes com margem Ebitda de 16,1% e nas operaes em implantao nos aproximamos do ponto de equilbrio. Isto reflete os importantes avanos que tivemos na regio como o contnuo aumento do volume de produo local para cerca de 10% da necessidade de dezembro de 2012 e a estabilizao do modelo CNO na Colmbia, Chile e Peru, alm de ajustes na Rede de Relaes Sustentveis no Mxico. Seguimos especialmente confiantes e entusiasmados com nossos negcios nas Operaes Internacionais, focados no objetivo de estarmos entre os players mais relevantes nos pases em que atuamos.
1 Produtividade a preos de varejo = (receita bruta do perodo/nmero de consultoras mdia do perodo)/(1- %lucro da consultora) 2 Sipatesp/Abihpec: Sindicato da Indstria de Perfumarias de Artigos de Toucador do Estado de So Paulo / Associao Brasileira da Indstria de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosmticos. Valores de 2011 reprocessados pela Sipatesp/Abihpec. Brasil Tamanho de Mercado (R$ Milhes) Market Share Natura (%) 10M12 10M11 Var. 10M12 10M11 Var. Cosmticos e Fragrncias 9.292 8.137 14,2% 34,5% 33,9% 0,5 pp Higiene Pessoal 10.371 8.545 21,4% 11,6% 13,2% (1,6) pp Total 19.662 16.682 17,9% 22,4% 23,3% (0,9) pp Comentrio de Desempenho 4T12
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No ano de 2012 o EBITDA Consolidado apresentou um crescimento de 6% versus 2011. Ao desconsiderarmos os efeitos no-recorrentes e a reverso da PLR que favoreceram de forma significativa o resultado de 2011, a evoluo dos fundamentos do nosso negcio permitiu um crescimento de 17% do EBITDA. Seguimos realizando investimentos relevantes que tambm sero importantes para a nossa diferenciao, nos habilitando para o crescimento do negcio e para um novo patamar de servios e atendimento. Neste ano, nosso CAPEX totalizou R$ 437,4 milhes distribudos em expanso fabril, tecnologia da informao e logstica. Entramos agora num ciclo de investimentos em que a tecnologia da informao ser cada vez mais um diferencial competitivo. Tambm demos os primeiros passos para promover uma significativa evoluo na experincia de compra por meio da integrao da tecnologia a servio da relao entre consultoras e consumidores. Nesse cenrio, vislumbramos a oportunidade de estarmos cada vez mais conectados s necessidades das pessoas, permitindo a expanso da rede de relaes da Natura por meio da oferta de novas marcas, produtos, servios e negcios. Em dezembro, a aquisio da marca Australiana AESOP, presente em 11 pases, simbolizou mais um investimento consistente em nossa estratgia de longo prazo, possibilitando o acesso a uma marca expressiva e global com excelentes produtos oferecidos por meio de uma experincia nica de compra em lojas conceito. Esse movimento dar uma maior exposio em mercados alm da Amrica Latina, permitindo ainda o compartilhamento de competncias relevantes entre ambas as empresas.
Em 2012, evolumos em nossa gesto da sustentabilidade, fundamental para a execuo de nossa estratgia e modelo de negcio. Pelo 2 ano consecutivo, fomos classificados como a 2 empresa mais sustentvel do mundo e a primeira do Hemisfrio Sul pelo ranking Global 100, da organizao canadense Corporate Knights. Inauguramos o Ncleo de Inovao na Amaznia (NINA) e lanamos o Edital Natura Campus para a seleo de projetos de Cincia, Tecnologia e Inovao na regio. Tambm iniciamos as obras de um parque industrial baseado em princpios sustentveis, em Benevides (PA), com previso de inaugurao no primeiro semestre de 2013. Em novembro de 2012 a BM&FBOVESPA anunciou a nova lista de empresas da carteira do ISE (ndice de Sustentabilidade Empresarial), e pelo oitavo ano consecutivo fomos listados neste ndice. Tambm fomos uma das primeiras empresas a apoiar a BM&FBOVESPA em publicar integralmente nossas respostas ao detalhado questionrio do ISE.
Em continuidade ao nosso compromisso de reduo relativa de emisso de Gases de Efeito Estufa, alcanamos uma diminuio de 4% em 2012 em relao ao ano anterior. No acumulado, reduzimos 28,4% desde 2006 e estamos em linha com nosso compromisso de reduzir 33,0% as emisses relativas at 2013. A implantao de caldeira movida a biomassa na fbrica de Benevides (PA), carto combustvel para a frota de veculos internos e o mix de produtos contriburam para esta reduo. Mantivemos o consumo de gua em 0,4 litro/unidade produzida, em linha com a meta estabelecida para 2012. J o no atingimento da meta de Gerao de Resduos se deve principalmente baixa do estoque de materiais descontinuados (produtos acabados e matrias-primas). No mbito social, a superao de 24% da meta na Arrecadao de Crer para Ver se deu em funo do bom desempenho dos lanamentos da Linha em 2012. O Crer para Ver a principal fonte de recursos do Instituto Natura, brao de investimento social privado da companhia. Em 2012, o Projeto Trilhas, idealizado em parceria com a Comunidade Educativa (Cedac), tornou-se poltica pblica e chegou a trs milhes de alunos e 72 mil escolas das sries iniciais do ensino fundamental. O aumento no volume de recursos destinados s nossas Comunidades Fornecedoras foi consequncia principalmente do crescimento na Repartio de Benefcios para as mesmas. Indicador * Reduzir em 33% at 2013 as nossas emisses relativas de GEE, com base no inventrio de 2006. Reduo at 2011 de 25,4% vs 2006 ** Indicador composto principalmente por repartio de benefcios e valores pagos pela compra de matria-prima. R$ 12,1 milhes Compromisso 2012 Reduzir em 4,5% as nossas emisses relativas de GEE vs. 2011* Manter o consumo de gua em 0,4 litro por unidade produzida no Brasil Manter em 20,0 gramas por unidade produzida a quantidade de resduos gerada no Brasil Arrecadar R$ 10,3 milhes com a venda dos produtos Crer para Ver no Brasil Distribuir R$ 12,0 milhes em riquezas para as comunidades fornecedoras. Resultado 2012 Reduo de 4,0% vs 2011 0,4 litro / unidade produzida 25,6 gramas/unidade produzida R$ 12,8 milhes Arrecadao Crer para Ver (Educao) Recursos Destinados s Comunidades Fornecedoras ** R$ 8,4 milhes R$ 10,0 milhes Consumo de gua Gerao de Resduos 0,4 litro / unidade produzida 20,0 gramas / unidade produzida Gases de efeito estufa (Mudanas Climticas) Resultado 2011 Reduo de 5,3% vs. 2010 Comentrio de Desempenho 4T12
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2. desempenho econmico-financeiro
Nos resultados pr-formas a margem de lucro alcanada nas exportaes do Brasil para as operaes internacionais foi subtrada do CPV das respectivas operaes, demonstrando o real impacto dessas subsidirias no resultado consolidado da empresa. Desta forma, a Demonstrao de Resultados pr-forma Brasil apresenta somente o resultado das vendas realizadas no mercado interno. 3
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3 Consolidado inclui Brasil, Operao em Consolidao, Operaes em Implantao e outros Investimentos Internacionais. 4 Posio ao final do Ciclo: Brasil Ciclo 18. Consolidao: Argentina Ciclo 17, Peru e Chile Ciclo 16. Implantao: Mxico Ciclo 17 e Colmbia Ciclo 16.
No Brasil, como planejado, nosso crescimento de receita apresentou um melhor equilbrio entre o aumento da base de consultoras e de produtividade. Entre o 4T12 e o 3T12, 41,8 mil consultoras se uniram a nossa base, totalizando 1.268 mil consultoras no encerramento de 2012, enquanto a produtividade cresceu 2,9%. J no acumulado do ano, em termos nominais apresentamos uma produtividade estvel frente ao ano anterior: de R$ 9.016 em 2011 para R$ 8.957 em 2012.
No 4T12, como descrito na tabela ao lado, o crescimento da receita lquida foi 2,3pp inferior ao crescimento da receita bruta, resultado do aumento da carga tributria elevao da MVA do Estado de So Paulo desde 1 de agosto de 2012 5 , impactando parcialmente o 3T12 - e impactos no-recorrentes concentrados no 4T11, que diminuram a carga tributria daquele trimestre. Nas Operaes Internacionais, que representaram 12,3% da receita lquida consolidada do 4T12, nossas vendas foram alavancadas pelo crescimento significativo da base de consultoras, fruto da estabilizao do modelo CNO no Chile, na Colmbia e no Peru e dos ajustes no modelo de Rede de Relaes Sustentveis no Mxico. Este cenrio possibilitou um crescimento em moeda local de 28,0% nas Operaes em Consolidao e 25,2% nas Operaes em Implantao no trimestre e de 27,4% e 32,6%, respectivamente, no acumulado do ano.
5 MVA (Margem de Valor Agregado): percentual utilizado para estimar a margem mdia praticada pelas consultoras, parmetro para a formao da base de clculo do ICMS-ST (substituio tributria). 11,7% 7,1% 5,5% 4,4% 8,3% 12,5% 11,4% 8,9% 29,7% 28,0% 36,2% 44,6% 45,2% 46,5% 47,4% 44,2% 13,0% 8,6% 7,8% 7,3% 11,3% 15,4% 14,8% 12,2% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Crescimento Receita Lquida (R$ - % vs ano anterior) Brasil Internacionais Consolidado -4,1% -6,0% -6,5% -10,0% -5,7% -2,6% 1,4% 2,9% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Produtividade (% vs ano anterior) Brasil 1.033 1.079 1.131 1.175 1.179 1.226 1.227 1.268 133 143 154 157 158 174 184 191 65 71 73 86 95 103 105 111 1.230 1.296 1.362 1.421 1.435 1.506 1.518 1.573 17,6% 16,6% 16,4% 16,3% 16,6% 16,2% 11,5% 10,7% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Consultoras - posio final do perodo Brasil Op. em Consolidao Op. Implantao Cresc. Consolidado YOY Brasil (R$ milhes) 4T10 4T11 3T12 4T12 4T11 vs 4T10 4T12 vs. 4T11 Receita Bruta 1.971,6 2.030,8 1.903,6 2.257,8 3,0% 11,2% Impostos (%) 524,3 519,9 511,8 612,8 16,9% 17,9% Carga Tributria 26,6% 25,6% 26,9% 27,1% (1,0) pp 1,5 pp Receita Lquida 1.447,2 1.511,0 1.391,8 1.645,0 4,4% 8,9% Comentrio de Desempenho 4T12
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2.2 inovao & produtos
No Brasil, lanamentos de produtos como os sprays corporais perfumados Natura Tododia e a fragrncia de UNA, seguindo nossa estratgia de posicionamento em faixas de preo que ainda no estamos presentes, contriburam positivamente para o resultado do ano. Adicionalmente, nossos estojos de Natal apresentaram um desempenho de vendas muito bom, com destaque para os estojos de perfumaria. O ndice de inovao 6 , com base em dezembro de 2012, foi de 67,2% versus 64,8% do mesmo perodo de 2011, impulsionado principalmente pelas categorias Corpo e Perfumaria, que tiveram lanamentos bem distribudos ao longo dos ltimos meses. Investimos no trimestre 2,5% da receita lquida em P&D versus 2,6% no 4T11 (2,5% em 2012 versus 2,7% em 2011).
2.3 margem bruta
No Brasil, apresentamos uma retrao de margem bruta no trimestre de 1,7pp, decorrente do aumento da carga tributria e de efeitos no-recorrentes que influenciaram a alta desse indicador no mesmo trimestre do ano anterior. J para o acumulado 2012, a melhora da eficincia promocional e negociaes de preos de insumos e embalagens abaixo da inflao de mercado compensaram o efeito negativo do aumento da carga tributria, levando a uma estabilidade de margem bruta. O quadro abaixo exibe o custo aberto em seus principais componentes:
Em nossas operaes internacionais, nos pases em consolidao e em implantao, tivemos respectivamente aumentos de 5,0pp e 2,1pp na margem bruta do trimestre, tambm resultado da melhora na eficincia promocional, de uma gesto de estoques mais assertiva e de um efeito cambial ainda favorvel entre o Real e a cesta de moedas dos pases em que operamos.
6 ndice de Inovao: participao nos ltimos 12 meses da venda dos produtos lanados nos ltimos 24 meses. 62,6% 61,1% 64,6% 64,8% 67,0% 67,9% 67,3% 67,2% 1T11 1S11 9M11 2011 1T12 1S12 9M12 2012 Inovao (% RL) 70,0% 70,4% 70,0% 70,3% 71,4% 70,7% 71,3% 69,3% 71,0% 71,2% 70,8% 71,0% 71,9% 70,9% 71,5% 69,3% 59,3% 61,5% 63,2% 63,9% 66,7% 69,1% 70,1% 69,0% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Margem Bruta (% RL) Consolidado Brasil Internacionais 4T12 4T11 2012 2011 MP / ME* 84,8 86,3 82,9 83,2 Mo de Obra 7,9 8,6 9,1 9,4 Depreciao 2,5 1,9 2,6 2,3 Outros 4,8 3,1 5,4 5,0 Total 100,0 100,0 100,0 100,0 * Matria Prima e Material de Embalagem Comentrio de Desempenho 4T12
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2.4 despesas com vendas, administrativas e gerais
No Brasil, no 4T12, o aumento relativo das despesas com vendas resultado dos ajustes feitos nos incentivos das CNOs relacionados ao Programa de Produtividade, bem como de maiores investimentos em marketing. No mesmo perodo, em nossas Operaes Internacionais, mantivemos fortes investimentos em marketing, alm de maiores despesas na fase inicial do modelo CNO implantado na Argentina, no Chile e na Colmbia. No Brasil, ao excluirmos a reverso de PLR que favoreceu o resultado de 2011, observamos uma estabilidade nas despesas administrativas. Em 2012, alm de uma estrutura mais robusta de tecnologia da informao, mantivemos tambm os investimentos em iniciativas importantes para nosso diferencial competitivo. Em nossas Operaes Internacionais, o crescimento relativo das despesas administrativas, tanto no trimestre quanto no ano, resultado de uma situao de presso inflacionria na Argentina, alm de uma base menor em 2011 devido reverso da PLR naquele ano.
2.5 outras despesas e receitas operacionais
No 4T12, contemplando o Brasil e as Operaes Internacionais, tivemos despesas de R$ 0,5 milho frente a receita de R$ 42,1 milhes no 4T11 e no acumulado ano apresentamos despesas de R$ 11,6 milhes em 2012 e receita de R$ 63,1 milhes em 2011. As outras receitas operacionais em 2011 foram resultado do impacto de efeitos no recorrentes do reconhecimento extemporneo de crditos tributrios de PIS e COFINS em 2011.
2.6 Outros investimentos internacionais
Os outros investimentos internacionais, que dizem respeito a nossa operao na Frana e aos gastos com projetos e estrutura corporativa internacional baseada em Buenos Aires, registraram prejuzo (EBITDA) de R$ 25,1 milhes no 4T12 e R$ 82,0 milhes em 2012 (R$ 19,7 milhes no 4T11 e R$ 69,9 milhes em 2011). Os custos da estrutura corporativa baseada em Buenos Aires foram influenciados pela desvalorizao do real frente ao peso argentino.
31,0% 33,1% 45,0% 51,4% 32,4% 32,7% 44,6% 50,7% Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Despesas com Vendas (%RL) 2011 2012 Brasil Operaes em Consolidao e Implatao 11,6% 12,1% 7,8% 8,4% 11,7% 13,2% 8,8% 9,0% Trimestre Acumulado Trimestre Acumulado Despesas Administrativas, PLR e Remunerao dos Administradores (%RL) 2011 2012 Brasil Operaes em Consolidao e Implatao Comentrio de Desempenho 4T12
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2.7 EBITDA O EBITDA consolidado de 2011 foi favorecido por efeitos no-recorrentes nas despesas referentes reverso da PLR e crditos tributrios, que totalizaram R$ 124,1 milhes (2,2pp de margem EBITDA). Ao normalizarmos o EBITDA de 2011 e 2012, eliminando estes efeitos, o EBITDA cresce 17,0%. No cenrio de EBITDA normalizado, os ganhos de eficincia e escala no Brasil somado a evoluo da lucratividade das Operaes Internacionais compensaram os maiores investimentos em tecnologia da informao e marketing, permitindo uma evoluo de margem EBITDA.
A margem lquida consolidada, tanto no 4T12 quanto no acumulado do ano, apresentou retrao frente ao mesmo perodo de 2011, sendo -3,7pp no trimestre e -1,3pp no ano. Esta reduo foi fruto dos efeitos no recorrentes ocorridos durante 2011 j explicados. Este impacto foi parcialmente compensado por uma leve reduo da alquota de imposto de renda de 32,9% em 2011 para 32,5% em 2012. O Resultado Financeiro de 2012 reflete o crescimento da dvida lquida mdia parcialmente compensado pela reduo do custo da dvida como efeito da queda do CDI.
2.9 fluxo de caixa
Em 2012, o crescimento de 115,4% de nossa gerao de caixa livre foi resultado da reduo R$ 281,1 milhes do investimento em capital de giro, resultado da evoluo na gesto de estoques, recuperao de impostos, alm do contas a pagar que foi positivamente impactado pelo calendrio de 2012 e pela concentrao de CAPEX nos ltimos meses do ano.
No 4T12, investimos R$ 235,0 milhes em imobilizado e intangvel, totalizando R$ 437,4 milhes no ano, principalmente na expanso de nossa capacidade produtiva, em tecnologia da informao e em logstica. Para 2013, nossa projeo de CAPEX de R$ 450,0 milhes, que inclui as inauguraes de nossa fbrica de sabonetes no Par e do novo centro de distribuio em So Paulo, a ampliao da capacidade produtiva de Cajamar alm de investimentos em sistemas que permitiro uma significativa evoluo na experincia de compra por meio do uso da tecnologia. Valores em R$ milhes 4T12 4T11 Var. (%) 2012 2011 Var. (%) Receitas financeiras 42,6 23,1 84,3 161,8 122,7 31,9 Despesas financeiras (81,5) (64,7) 26,0 (255,3) (200,0) 27,6 Receitas / (Despesas) Financeiras, lquidas (38,9) (41,6) (6,4) (93,4) (77,3) 20,8 R$ milhes 4T12 4T11 Var. R$ Var. % 2012 2011 Var. R$ Var. % Lucro lquido do perodo 257,3 290,7 (33,4) (11,5) 861,2 830,9 30,3 3,7 Depreciaes e amortizaes 37,7 30,9 6,8 21,9 141,2 109,9 31,3 28,4 Itens no caixa / Outros* (4,4) 12,8 (17,2) (134,0) 38,3 23,3 15,0 64,2 Gerao interna de caixa 290,7 334,4 (43,8) (13,1) 1.040,7 964,1 76,6 7,9 (Aumento) / Reduo do Capital de Giro 256,0 (66,1) 322,0 (487,3) 281,1 (207,2) 488,3 (235,7) Gerao operacional de caixa 546,6 268,4 278,3 103,7 1.321,8 756,9 564,8 74,6 Adies do imobilizado e intangvel (235,0) (94,5) (140,5) 148,7 (437,4) (346,4) (91,1) 26,3 Gerao de caixa livre** 311,6 173,9 137,8 79,2 884,3 410,6 473,8 115,4 Favorvel / (desfavorvel) (*) Para efeito de melhor divulgao, alguns saldos de 2011 foram reclassificados (**) (Gerao interna de caixa) +/- (variaes no capital de giro e realizvel a longo prazo) - (aquisies de ativo imobilizado). 13,1% 13,5% 14,6% 17,4% 11,9% 13,4% 15,0% 13,7% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Margem Lquida (% RL) Comentrio de Desempenho 4T12
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2.10 endividamento
O aumento do endividamento total reflete o planejamento para amortizar emprstimos que tero vencimentos prximos. Vale ressaltar que mesmo com o aumento dos emprstimos, o mltiplo Dvida Lquida / Ebitda foi de 0,37x em dez/12, permanecendo abaixo de dez/11.
3. desempenho NATU3
Em 2012, as aes da Natura tiveram uma valorizao de 67,8%, enquanto o Ibovespa valorizou-se 7,2%. O volume mdio dirio negociado no 4T12 foi de R$ 51,3 milhes (R$ 54,3 milhes no ano) e de R$ 35,6 milhes no 4T11 (R$ 43,7 milhes no ano). Em 2012, nossa posio mdia no ndice de Negociabilidade da BOVESPA foi 31. O grfico abaixo demonstra o desempenho das aes Natura desde o seu lanamento (IPO):
Em 6 de fevereiro de 2013, o Conselho de Administrao aprovou proposta a ser submetida Assembleia Geral Ordinria (AGO), que ser realizada em 12 de abril de 2013, para pagamento, em 17 de abril de 2013, do saldo de dividendos, referentes aos resultados auferidos no exerccio de 2012, e de juros sobre capital prprio do perodo, no montante de R$ 469,5 milhes e R$ 21,8 milhes (R$ 18,6 milhes lquidos de imposto de renda na fonte), respectivamente. Em 15 de agosto de 2012 foram pagos dividendos intermedirios no montante de R$ 327,0 milhes e juros sob o capital prprio no valor de R$ 31,0 milhes (lquidos de imposto de renda na fonte). Esses dividendos e juros sobre capital prprio somados, referentes ao resultado do exerccio de 2012, representaro uma remunerao lquida de R$ 1,97 por ao, correspondendo a 100% do lucro lquido 7 de 2012.
7 Lucro lquido de acordo com a Lei das Sociedades por Aes Comentrio de Desempenho 4T12
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teleconferncia & webcast
PORTUGUS: Sexta-feira, 08 de Fevereiro de 2013 10h00 horrio de Braslia
INGLS: Sexta-feira, 08 de Fevereiro de 2013 12h00 horrio de Braslia
Participantes do Brasil: +55 11 4688 6341 Participantes dos EUA: Toll Free + 1 855 281 6021 Participantes de outros pases: +1 786 924 6977 Senha para os participantes: Natura
Transmisso ao vivo pela internet: www.natura.net/investidor relaes com investidores
balanos patrimoniais em 31 de dezembro de 2012 e de 2011 (em milhes de reais - R$)
ATIVO 2012 2011 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 2012 2011 CIRCULANTE CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa 1.144,4 515,6 Emprstimos e financiamentos 999,5 169,0 Ttulos e valores mobilirios 498,7 - Fornecedores e outras contas a pagar 649,9 489,0 Contas a receber de clientes 651,4 641,9 Salrios, participaes nos resultados e encargos sociais 211,8 132,0 Estoques 700,7 688,7 Obrigaes tributrias 501,5 446,8 Impostos a recuperar 144,5 201,6 Outras obrigaes 52,0 37,9 Instrumentos financeiros derivativos 80,9 28,6 Total do passivo circulante 2.414,7 1.274,7 Outros ativos circulantes 157,8 126,8 Total do ativo circulante 3.378,3 2.203,3 NO CIRCULANTE NO CIRCULANTE Realizvel a longo prazo: Emprstimos e financiamentos 1.325,1 1.017,7 Impostos a recuperar 151,4 111,2 Obrigaes tributrias 177,3 140,5 Imposto de renda e contribuio social diferidos 214,2 189,6 Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas 63,3 65,0 Depsitos judiciais 349,5 295,8 Outras provises 89,0 44,8 Outros ativos no circulantes 41,3 29,9 Total do passivo no circulante 1.654,6 1.268,0 Imobilizado 1.012,1 800,4 Intangvel 228,5 162,8 PATRIMNIO LQUIDO Total do ativo no circulante 1.997,1 1.589,8 Capital social 427,1 427,1 Reservas de capital 155,9 160,3 Reservas de lucros 308,1 292,5 Aes em tesouraria (66,1) (102,8) Dividendo adicional proposto 491,3 490,9 Outros resultados abrangentes (10,2) (17,6) Total do patrimnio lquido dos acionistas controladores 1.306,1 1.250,2 TOTAL DO ATIVO 5.375,4 3.793,0 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 5.375,4 3.793,0 Comentrio de Desempenho 4T12
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demonstraes dos resultados para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011
(R$ milhes) 2012 2011 RECEITA LQUIDA 6.345,7 5.591,4 Custo dos produtos vendidos (1.868,0) (1.666,3) LUCRO BRUTO 4.477,6 3.925,1 (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Com vendas (2.212,2) (1.952,7) Administrativas e gerais (772,7) (680,7) Participao dos colaboradores nos resultados (90,8) (30,2) Remunerao dos administradores (20,7) (9,4) Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas (11,6) 63,1 LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO 1.369,5 1.315,1 Receitas financeiras 161,8 122,7 Despesas financeiras (255,3) (200,0) 1.276,1 1.237,7 Imposto de renda e contribuio social (414,9) (406,8) 861,2 830,9 LUCRO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL LUCRO LQUIDO Comentrio de Desempenho 4T12
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demonstraes dos fluxos de caixa para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 2011
em R$ milhes 2012 2011 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro lquido do exerccio 861,2 830,9 Ajustes para reconciliar o lucro lquido do exerccio com o caixa lquido gerado pelas atividades operacionais: Depreciaes e amortizaes 141,2 109,9 Proviso (Reverso) decorrente dos contratos de operaes com derivativos "swap" e "forward" (52,3) (14,3) Provises (Reverso) para riscos tributrios, cveis e trabalhistas 4,6 (8,0) Atualizao monetria de depsitos judiciais (21,0) (51,2) Imposto de renda e contribuio social 414,9 406,8 Resultado na venda e baixa de ativo imobilizado e intangvel 15,7 13,5 Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos 163,2 121,7 Variao cambial sobre outros ativos e passivos 9,1 (7,8) Despesas com planos de outorga de opes de compra de aes 10,8 13,4 Proviso para desgio na alienao de crditos de ICMS 0,8 0,3 Proviso (Reverso) para crditos de liquidao duvidosa 7,9 (0,7) Proviso (Reverso) para perdas nos estoques (23,8) 19,7 Proviso com plano de assistncia mdica e crditos carbono 44,2 12,4 Reconhecimento de crdito tributrio extemporneo (11,6) (40,4) Reconhecimento de crdito tributrio de processo judicial (1,7) (16,9) 1.563,2 1.389,4 (AUMENTO) REDUO DOS ATIVOS Contas a receber de clientes (17,5) (70,9) Estoques 11,9 (136,9) Impostos a recuperar 29,5 (45,2) Outros ativos (48,6) (158,0) Subtotal (24,6) (411,0) AUMENTO (REDUO) DOS PASSIVOS Fornecedores nacionais e estrangeiros 162,1 121,8 Salrios, participaes nos resultados e encargos sociais, lquidos 79,8 (30,7) Obrigaes tributrias (2,7) 24,1 Outros passivos 14,1 (14,1) Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas (6,3) (0,8) Subtotal 247,0 100,1 CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 1.785,6 1.078,5 Comentrio de Desempenho 4T12
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OUTROS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Pagamentos de imposto de renda e contribuio social (320,8) (319,6) Pagamentos de recursos por liquidao de operaes com derivativos (18,5) (18,4) Pagamento de juros sobre emprstimos e financiamentos (104,3) (76,7) #N/D CAIXA LQUIDO GERADO PELAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 1.342,0 663,8 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Adies de imobilizado e intangvel (437,5) (346,4) Recebimento pela venda de ativo imobilizado e intangvel 3,1 3,7 Levantamento (pagamento) de depsitos judiciais (32,6) 92,3 Aplicao em ttulos e valores mobilirios (4.213,7) - Resgate de ttulos e valores mobilirios 3.715,1 - CAIXA LQUIDO UTILIZADO NAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (965,6) (250,3) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Amortizao de emprstimos e financiamentos - principal (629,7) (648,7) Captaes de emprstimos e financiamentos 1.708,6 1.045,7 Pagamento de dividendos e juros sobre capital prprio eferentes ao exerccio anterior (491,0) (430,1) Utilizao de aes em tesouraria pelo exerccio de opes de compra de aes 30,8 1,2 Antecipao de dividendos e juros sobre capital prprio referentes ao exerccio corrente (363,5) (332,8) Compra de aes em tesouraria - (104,5) Aumento de capital por subscrio (353.289 aes ordinrias ao preo mdio de R$39,69) - 9,0 CAIXA LQUIDO GERADO (UTILIZADO) NAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 255,3 (460,1) Efeito de variao cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa (2,9) 1,9 AUMENTO (REDUO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 628,8 (44,6) Saldo inicial do caixa e equivalentes de caixa 515,6 560,2 Saldo final do caixa e equivalentes de caixa 1.144,4 515,6 AUMENTO (REDUO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 628,8 (44,6) Informaes adicionais s demonstraes dos fluxos de caixa: Numerrios com utilizao restrita - 6,8 Limites de contas garantidas sem utilizao 343,6 235,5 Comentrio de Desempenho 4T12
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Glossrio
_CDI: Certificado de depsito interbancrio. _CN: Revendedoras autnomas, que no tm relao de emprego com a Natura, tambm chamadas Consultoras Natura. _CNO: Revendedoras autnomas, que no tm relao de emprego conosco, e apoiam as Gerentes de Relacionamento em suas atividades. _Comunidades Fornecedoras: Comunidades de agricultores familiares e extrativistas de diversas localidades do Brasil majoritariamente da Regio Amaznica das quais so extrados de forma sustentvel insumos da sociobiodiversidade utilizados em nossos produtos. Estabelecemos com essas comunidades cadeias produtivas que se pautam pelo preo justo, repartio de benefcios pelo acesso ao patrimnio gentico e aos conhecimentos tradicionais associados e apoio a projetos de desenvolvimento sustentvel local. Esse modelo de negcio tem se mostrado efetivo na gerao de valor social, econmico e ambiental para a Natura e para as comunidades. _GEE: Gases de Efeito Estufa. _ndice de Inovao: Participao nos ltimos 12 meses da venda dos produtos lanados nos ltimos 24 meses. _Instituto Natura: uma organizao sem fins lucrativos criada em 2010 para fortalecer e ampliar nossas iniciativas de Investimento Social Privado. Sua criao nos permitiu potencializar os esforos e investimentos em aes que contribuem para a melhoria da qualidade do ensino pblico. _Mercado Alvo: Referente aos dados de mercado alvo da SIPATESP/Abihpec. Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera. Exclui fraldas, itens de higiene oral, tintura para cabelo, esmaltes, absorventes dentre outros. _Operaes em Consolidao: Agrupamento das operaes: Argentina, Chile e Peru. _Operaes em Implantao: Agrupamento das Operaes: Colmbia e Mxico. _PLR: Participao nos Lucros e Resultados. _Programa Natura Crer Para Ver: Linha especial de produtos no cosmticos, cujo lucro revertido para o Instituto Natura. Nossas Consultoras e Consultores se engajam nas vendas em prol de seu benefcio social, sem obter ganhos. _Projeto Trilhas: Lanado em 2009, tem o objetivo de inserir as crianas do 1 ano do Ensino Fundamental em um universo letrado atravs de um conjunto de materiais elaborado para instrumentalizar e apoiar o trabalho docente no campo da leitura, escrita e oralidade. _Rede de Relaes Sustentveis: Modelo Comercial adotado no Mxico que contempla oito etapas de avano da consultora: Consultora Natura, Consultora Natura Empreendedora, Formadora Natura 1 e 2, Transformadora Natura 1 e 2, Inspiradora Natura e Associada Natura. Para ascender na atividade, preciso atender a critrios de volume de vendas, atrao de novas consultoras e como diferencial dos demais modelos existentes no pas desenvolvimento pessoal e de relaes socioambientais na comunidade. _Repartio de Benefcios: Com base na Poltica Natura de Uso Sustentvel da Biodiversidade e do Conhecimento Tradicional Associado, utilizada a premissa de repartir benefcios sempre que percebermos diferentes formas de valor nos acessos que realizamos. Sendo assim, uma das prticas que definem a forma como esses recursos sero divididos associar pagamentos ao nmero de matrias-primas produzidas a partir de cada planta e ao sucesso comercial dos produtos para os quais essas matrias-primas servem de insumo. _Sipatesp/Abihpec: Sindicato da Indstria de Perfumarias de Artigos de Toucador do Estado de So Paulo / Associao Brasileira da Indstria de Higiene Pessoal, Perfumaria e Cosmticos. reapresentaes
_Produtividade com nova metodologia de clculo: a preos de varejo = (receita bruta/nmero de consultoras media)/ (1%lucro da consultora). _Quadro de Distribuio de Custos: Reapresentao da distribuio de custos de 2011 devido a reclassificaes pertinentes. _Unidades de produtos para revenda: Reapresentao do valor de 2011 e 4T11 foram alterados devido a reprocessamento interno. Referente ao ano de 2011 do consolidado passaram de 445,5 para 458,2 mil unidades e referente ao 4T11 do consolidado passaram de 131,1 para 131, mil unidades.
Comentrio de Desempenho 4T12
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O EBITDA no uma medida utilizada nas prticas contbeis adotadas no Brasil, no representando o fluxo de caixa para os perodos apresentados. Tambm no deve ser considerado como uma alternativa ao lucro lquido na qualidade de indicador do desempenho operacional ou uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA no tem um significado padronizado e sua definio na Sociedade, eventualmente, pode no ser comparvel ao LAJIDA ou EBITDA definido por outras companhias. Ainda que o EBITDA no fornea, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil, uma medida do fluxo de caixa, a Administrao o utiliza para mensurar o desempenho operacional da Sociedade. Adicionalmente, entendemos que determinados investidores e analistas financeiros utilizam o EBITDA como indicador do desempenho operacional de uma companhia e/ou de seu fluxo de caixa. Este relatrio contm informaes futuras. Tais informaes no so apenas fatos histricos, mas refletem os desejos e as expectativas da direo da Natura. As palavras antecipa, deseja, espera, prev, pretende, planeja, prediz, projeta, almeja e similares, pretendem identificar afirmaes que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos conhecidos incluem incertezas, que no so limitadas ao impacto da competitividade dos preos e produtos, aceitao dos produtos no mercado, transies de produto da Companhia e seus competidores, aprovao regulamentar, moeda, flutuao da moeda, dificuldades de fornecimento e produo e mudanas na venda de produtos, dentre outros riscos. Este relatrio tambm contm algumas informaes proforma, elaboradas pela Companhia a ttulo exclusivo de informao e referncia, portanto, so grandezas no auditadas. Este relatrio est atualizado at a presente data e a Natura no se obriga a atualiz-lo mediante novas informaes e/ou acontecimentos futuros.
DECLARAO DA DIRETORIA SOBRE AS DEMONSTRAES FINANCEIRAS Em conformidade com o inciso VI do artigo 25 da Instruo CVM N 480, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concordou com as Demonstraes Financeiras da Companhia referentes ao exerccio de 2012.
So Paulo, 06 de fevereiro de 2013.
Alessandro Carlucci Diretor - Presidente
Roberto Pedote Diretor de Finanas e Relaes com Investidores
DECLARAO DA DIRETORIA SOBRE O PARECER DOS AUDITORES Em conformidade com o inciso V do artigo 25 da Instruo CVM N 480, de 7 de dezembro de 2009, a Diretoria declara que revisou, discutiu e concordou com o relatrio dos auditores independentes sobre as Demonstraes Financeiras da Companhia referentes ao exerccio de 2012.
So Paulo, 06 de fevereiro de 2013.
Alessandro Carlucci Diretor - Presidente
Roberto Pedote Diretor de Finanas e Relaes com Investidores
NATURA COSMTICOS S.A. CNPJ/MF n 71.673.990/0001-77 Companhia Aberta NIRE 35.300.143.183
ATA DE REUNIO DO COMIT DE AUDITORIA, DE GESTO DE RISCOS E DE FINANAS, REALIZADA EM 4 DE FEVEREIRO DE 2013
Em 4 de fevereiro de 2013, s 10 horas, na sede social da Companhia localizada na cidade de Itapecerica da Serra, Estado de So Paulo, na Rodovia Rgis Bittencourt, s/n, Km 293, Edifcio I, reuniu-se, sob a presidncia do Sr. Marcos de Barros Lisboa que convidou a mim, Mercedes Stinco, para secretariar os trabalhos, e com a presena do Srs. Luiz Ernesto Gemignani e Roberto Oliveira de Lima, membros do Comit, e dos Srs. Gilberto Mifano e Taiki Hirashima, consultores externos, o Comit de Auditoria, de Gesto de Riscos e de Finanas da NATURA COSMTICOS S.A. Por unanimidade de votos e sem ressalvas, os membros do Comit revisaram e manifestaram-se favoravelmente s demonstraes financeiras da Companhia relativas ao exerccio social de 2012.
Nada mais havendo a tratar, esta ata foi lida, aprovada e assinada pelos presentes. Assinaturas: Marcos de Barros Lisboa, Presidente da Reunio; Luiz Ernesto Gemignani e Roberto Oliveira de Lima, membros do Comit e Mercedes Stinco, Secretrio da Reunio.
Certifico ser a presente extrato da ata lavrada no livro prprio.
Contabilidade e Gestão de Unidades de Negócio: Preços de transferência (transfer pricing), centro de serviços compartilhados (shared services), sistemas de recompensas