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Royaume du Maroc

MINISTERE DES FINANCES ET DE LA PRIVATISATION



CONSEIL NATIONAL
DE LA COMPTABILITE

AVIS N 5

Le Conseil National de la Comptabilit (CNC), runi en Assemble Plnire le 26 mai 2005 ;

Sur rapport du Secrtaire Gnral;

Aprs examen par le Comit Permanent;

- Vu la loi n 52-01 modifiant et compltant le dahir portant loi n 1-93-211 du 4 rabbi II 1414
(21 septembre 1993) relatif la bourse des valeurs, publie au BO n 5210 du 6 mai 2004,
notamment son article 4 ;
- Vu le dcret n 2.88.19 du 16 rabia II 1410 (16 novembre 1989) instituant le Conseil National de
la Comptabilit ;
- Vu 1'arrt du Premier Ministre n 3-131-95 du 14 juillet 1995 approuvant le rglement
intrieur du CNC ;
- Vu 1'avis n 1 du Conseil National de la Comptabilit relatif ladoption du Code Gnral de la
Normalisation Comptable (CGNC);
- Vu la rsolution de la 6
eme
Assemble Plnire du CNC lors de sa runion du 15 juillet
1999 par laquelle elle a adopt le projet de mthodologie relative aux comptes
consolids ;

Considrant que la loi prcite a institu une obligation de prsentation de comptes
consolids par les personnes morales ayant des filiales telles que dfinies larticle 143
de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes, selon la lgislation en vigueur ou,
dfaut, selon les normes comptables Internationales ;

Considrant labsence de lgislation nationale prescrivant des normes en matire de
comptes consolides ;

EMET LAVIS SUIVANT

Les personnes morales soumises lobligation de prsenter des comptes consolids ou
qui optent pour l'tablissement de ces comptes doivent adopter les normes ci-aprs :
- soit les normes nationales telles que prescrites par la mthodologie adopte par le
CNC lors de sa 6eme Assemble Plnire du 15 juillet 1999 et telle qu'annexe au
prsent avis;
- soit les normes internationales qui s'entendent des IFRS (International Financial
Reporting Standards) et les interprtations s'y rapportant, telles que publies par lIASB
(International Accounting Standards Board) et adoptes par lUnion Europenne.

Toutefois, ne sont pas concernes par le prsent avis, les personnes morales appartenant
un secteur soumis une lgislation ou rglementation comptable spcifique en matire
de comptes consolides.

Sign : Le Prsident du Conseil National de la Comptabilit
Royaume du Maroc

MINISTERE DES FINANCES ET DE LA PRIVATISATION

CONSEIL NATIONAL
DE LA COMPTABILITE
















METHODOLOGIE RELATIVES AUX COMPTES CONSOLIDES






















Mai 2005

1

SOMMAIRE

SECTION I - PERIMETRE ET METHODES

10-PERI METRE
100 - Composition de lensemble consolider
1000 - Principes gnraux
1001 - Entreprise Consolidante
1002 - Entreprises sous contrle exclusif
1003 - Entreprises sous contrle conjoint
1004 - Entreprise sous influence notable
1005 - Dtermination du contrle et de linfluence notable
10050 - Dtention directe et indirecte
10051 - Calcul de la fraction des droits de vote
101 - Exclusion du primtre
102-Date d'entre
103 - Date de sortie

11 - METHODES ET MODALITES DE CONSOLIDATION
110 - Mthodes de consolidation
1100-Intgration globale
1101 - Intgration proportionnelle
111 - Modalits de consolidation

12 - MISE EN EQUIVALENCE

SECTION II - REGLES DE CONSOLIDATION

SOUS-SECTION I - L'INTEGRATION GLOBALE

20 - PRINCIPES GENERAUX
200 - Application lensemble des entreprises sous contrle exclusif
201 - Mthodes dvaluation et de prsentation
202 - Date de clture

21 - PRISE DU CONTROLE EXCLUSIF D'UNE ENTREPRISE EN UNE SEULE OPERATION
210 - Cot d'acquisition des titres
211 - Actifs et passifs identifiables et cart dacquisition.
2110-Date et dlai
2111 - Identification des actifs et passifs
2112 - Valeur d'entre des actifs et passifs
21120 - Principes gnraux
21121 - Mthode dvaluation retenir
21122 - Dtermination de la valeur des actifs et passifs
21123 - Suivi ultrieur des valeurs d'entre
2113 - Traitement comptable de l'cart d'acquisition
21130 - lcart d'acquisition positif
21131 - Ecart d'acquisition ngatif
212 - Premire consolidation d'une entreprise contrle exclusivement depuis Plusieurs exercices
213-Informations porter dans LETIC
2

22 - PRISE DU CONTROLE EXCLUSIF D'UNE ENTREPRISE PAR LOTS SUCCESSIFS
220 - Intgration globale d'une entreprise prcdemment non consolide
221 - Intgration globale d'une entreprise prcdemment incluse par mise en quivalence
222 - Intgration globale d'une entreprise prcdemment consolide par intgration proportionnelle

23 - VARIATIONS ULTERIEURES DU POURCENTAGE DE CONTROLE EXCLUSIF
230- Augmentation du pourcentage de dtention d'une entreprise dj consolide par intgration globale
231 - Cession d'un pourcentage de dtention d'une entreprise dj consolide par intgration globale
2310-Cession totale
23100- Sortie du primtre
23101 - Rsultat de cession
23102 - Cas particuliers: cession d'une branche d'activit, arrt d'une activit
2311-Cession partielle '
23110 - Entreprise restant consolide par intgration globale
23111 - Entreprise restant incluse par mise en quivalence
23112 - Entreprise dconsolide
2312 - Ecarts d'acquisition imputs dans les capitaux propres
232 - Autres cas de modification du pourcentage de dtention des titres d'une entreprise
2320 - Augmentation du capital d'une entreprise sous contrle exclusif
2321 - Reclassement de titres lintrieur d'un groupe '
233 - Dconsolidation sans cession
234 - Informations porter dans lETIC de lexercice o intervient la modification du pourcentage de
dtention des titres

24 - ELIMINATION DES OPERATIONS ENTRE ENTREPRISES CONSOLIDEES PAR
INTEGRATION GLOBALE
240 - Oprations n'affectant pas le rsultat consolid
241 - Oprations affectant le rsultat consolide
2410 - Rsultats internes
2411 - Provisions internes

25 - AUTRES OPERATIONS.

250 - intrts minoritaires
251 - Acquisition et cession de titre de capital de l'entreprise consolidante par des entreprises consolides
252 - Engagements hors bilan

SOUS-SECTION II L'INTEGRATION PROPORTIONNELLE

26 - PRINCIPES GENERAUX

27 - ELIMINATION DES OPERATIONS INTERNES
270 - Elimination des oprations entre une e
n
treprise consolide par intgration proportionnelle et une
entreprise consolide par intgration globale
2700 - Oprations n'affectant pas le rsultat consolid
2701 - Oprations affectant le rsultat consolid
271 - Elimination des oprations entre deux entreprises consolides par intgration proportionnelle

28- INFO RTATIONS A PORTER DANS L'ETIC
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SECTION III - REGLES DE LA MISE EN EQUIVALENCE

30 - PRINCIPE GENERAL
31 - PREMIERE INCLUSION DANS L'ENSEMBLE CONSOLIDE
32 - INCLUSIONS ULTERIEURS
33 - ELIMINATION DES OPERATIONS INTERNES
34 -VARIATIONS ULTERIEURS DANS LE POURCENTAGE DE PARTICIPATION
35 - INFORMATIONS A PORTER DANS L'ETIC

SECTION IV - METHODES D'EVALUATION ET DE PRESENTATION DE L'ENSEMBLE
CONSOLIDE

40 - PRINCIPES GENERAUX
|400 - Dtermination de mthodes dvaluation et de prsentation de lensemble consolid
401 - Secteurs d'activits - secteurs gographiques
402 - Incidence des rvaluations pratiques dans les comptes individuels d'entreprises consolides
403 - Elimination de lincidence sur les comptes des critures passes pour la seule application des
lgislations fiscales.

41 -IMPOTS SUR LES RESULTATS
410 - Gnralits
411 - Diffrences temporaires
412 - Prise en compte des actifs d'impt diffrs
413 - Exceptions
414 - Imposition des capitaux propres des entreprises consolides
415- Traitement comptable des actifs et passifs d'impt
4150-Evaluation
4151 - Contrepartie de l'impt
4152-Prsentation
416- Informations porte dans lETIC

42 - CONVERSION DES COMPTES D'ENTREPRISES ETABLISSANT LEURS COMPTES EN
MONNAIE ETRANGERE
420 - Mthodes de conversion
4200 - Mthode du cours historique
42000 - Conversion
42001 - Comptabilisation des carts
4201 - Mthode du cours de clture
42010- Conversion
42011 - Comptabilisation des carts
421 - Entreprises situes dans des pays forte inflation
4210-Definition de la forte inflation
4211 - Principes gnraux
4212-Traitements comptables
422 - Couvertures
423 - Informations faire figurer dans lETIC
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SECTION V - ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

50-B1LAN
51 - COMPTE DE PRODU1TS ET DE CHARGES
52 - TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE
520 - Principes gnraux
521 - Modalits deprsentation du tableau des flux detrsorerie.
5211 - Flux de trsorerie lis aux activits d'exploitation
5212 - Flux de trsorerie lis aux activits d'investissement et de financement
5213 - Possibilit de prsentation des flux de trsorerie pour un montant net
522-Modles
5220 - Modle de tableau des flux de trsorerie tabli partir du rsultat net des entreprises intgres
5221 - Modle de prsentation du tableau des flux de trsorerie tabli partir du rsultat d'exploitation des
entreprises intgres
53-ETIC
530 - Principes gnraux
531 - Rfrentiel comptable, modalits deconsolidation, mthodes et rgles dvaluation.
532 - Informations relatives au primtre
533 -Comparabilitdes comptes:
534 - Explications des postes du bilan et du comptedeproduits et decharges et deleurs variations
535 - Autres informations
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SECTION I - PERIMETRE ET METHODES

10-PERIMETRE

100-Composition del'ensemble consolider

1000 - Principes gnraux

Le principe de base en consolidation est de consolider toutes les entreprises contrles (contrle exclusif
on contrle conjoint) ou sous influence notable. Les exceptions ce principe doivent tre trs limites et
justifies dans lETIC.

Les entreprises retenir en vue de ltablissement de comptes consolides sont donc:
lentreprise consolidante dfinie au 1001;
les entreprises contrles de manire exclusive dfinie au 1002 ;
les entreprises contrles conjointement dfinies au 1003 ;
les entreprises sur lesquelles est exerce une influence notable dfinie au1004.

A lexception des cas noncs au 101, une entreprise est comprise dans le primtre de consolidation, ds
lors que sa consolidation prsente, seule ou avec d'autres, un caractre significatif par rapport aux
comptes consolides de l'ensemble des entreprises incluses dans le primtre de consolidation.

Le caractre significatif ne peut tre fix de manire arbitraire et chiffre par la mthodologie des
comptes consolids. En effet, un seuil chiffr sur la base du chiffre d'affaires ou d'un autre poste des
tats financiers n'est pas ncessairement le critre pertinent. Ainsi par exemple, une entreprise
consolidante peut souhaiter consolider une entreprise nouvellement cre qu'elle contrle ou sur
laquelle elle exerce une influence notable et qui n'a pas un total do chiffre d'affaires, de bilan
significatifs, ceci parce qu'elle considre qu'il s'agit d'un investissement stratgique.

L'ETIC indique les critres retenus par le groupe pour dfinir son primtredeconsolidation.

1001 - Entreprise consolidante

L'entreprise consolidante est celle qui contrle exclusivement ou conjointement d'autres entreprises
quelle que soit leur forme ou qui exerce sur elles une influence notable.

1002 - Entreprises sous contrle exclusif

Le contrle exclusif est le pouvoir de diriger les politiques financire et oprationnelle d'uneentreprise afin
detirer avantagede ses activits. Il rsulte:
soit de la dtention directe ou indirecte de la majorit des droits de vote dans uneautreentreprise;
soit de la dsignation, pendant deux exercices successifs, de la majorit des membres des organes
d'administration, de direction ou de surveillance d'une autre entreprise ; I'entreprise consolidante est
prsume avoir effectu cette dsignation lorsqu'elle a dispos, au cours de cette priode,
directement ou indirectement, d'une fraction suprieure quarante pour cent des droits de vote et qu'aucun
autre associe ou actionnaire ne dtenait directement ou indirectement unefraction suprieurelasienne;
soit du droit d'exercer une influence dominante sur une entreprise en vertu d'un contrat ou de clauses
statutaires, lorsque le droit applicable le permet et quelentreprisedominanteest actionnaireou associede
cetteentreprise.
6

L'influence dominante existe des lors que, dans les conditions dcrites ci-dessus, lentreprise consolidante a la
possibilit d'utiliser ou d'orienter l'utilisation des actifs delammefaon qu'elle contrleses propres actifs.
1003 - Entreprises sous contrle conjoint
Le contrle conjoint est le partage du contrle d'une entreprise exploite en commun par un nombre limite
d'associs ou d'actionnaires, de sorte que les politiques financires et oprationnelles rsultent deleur accord.

Deux lments sont essentiels lexistence d'un contrle conjoint:
un nombre limit d'associes ou d'actionnaires partageant le contrle :
le partage du contrle suppose qu'aucun associ ou actionnaire n'est susceptible lui seul de
pouvoir exercer un contrle exclusif en imposant ses dcisions aux autres ;
lexistence d'un contrle conjoint n'exclut pas la prsence d'associes ou d'actionnaires minoritaires
ne participant pas au contrle conjoint.
un accord contractuel qui :
prvoit lexercice du contrle conjoint sur lactivit conomique de lentreprise exploite en
commun;
tablit les dcisions qui sont essentielles la ralisation des objectifs de l'entreprise exploite en
commun et qui ncessitent le consentement de tous les associs ou actionnaires participant au contrle
conjoint.

1004 - Entreprises sous influence notable

L'influence notable est le pouvoir de participer aux politiques financires el oprationnelles d'une
entreprise sans en dtenir le contrle. L'influence notable peut notamment rsulter:
d'une reprsentation dans les organes de direction ou de surveillance;
de la participation aux dcisions stratgiques;
de lexistence d'oprations interentreprises importantes ;
de l'change de personnel de direction ;
de liens de dpendance technique.

L'influence notable sur les politiques financires et oprationnelles d'une entreprise est prsume
lorsque lentreprise consolidante dispose, directement ou indirectement, d'une fraction au moins gale
20 % des droits de vote de cette entreprise.

1005 - Dtermination du contrle et de l'influence notable

10050 Dtention directe el indirecte

Les contrles exclusif et conjoint et linfluence notable s'entendent, dans tous les cas, directement ou
indirectement. Ainsi pour lapprciation des droits de vote dont dispose une entreprise dans les
assembles d'une autre entreprise, il doit tre fait masse de lensemble des droits de vote attachs aux
actions dtenues par lentreprise consolidante et par toutes les entreprises contrles.

Cette rgle s'applique galement lorsque lentreprise consolidante ne dtient pas elle-mme
directement des actions dans lentreprise contrle. Juridiquement le contrle ou l'influence notable
ne se dilue pas avec lallongement de la chane d'entreprises.

10057 - Calcul de la fraction des droits de vote

Pour le calcul de la fraction des droits de vote dtenus, il convient de tenir compte des actions droit de
vote double, des certificats de droit de vote crs lors de lmission de certificats d'investissement et des
titres faisant lobjet de portage.
7

Le terme "portage" recouvre un ensemble d'oprations par lesquelles un investisseur souscrit ou achte
des titres d'une entreprise avec la garantie que ces titres lui seront rachets au terme d'une priode
dtermine un prix fixe lavance.

Pour le calcul des droits de vote, il convient de prendre en compte les titres de portage dtenus par te
titulaire des prrogatives attaches au contrle des titres considrs. Ce sera, selon les spcificits du
contrat de portage considr, celui du promettant (c'est--dire de lacqureur final des titres faisant
lobjet du contrat) ou celui du porteur et ceci sur la base des critres dfinis ci avant.

Pour dterminer la nature et l'importance du contrle ou de linfluence notable exerce sur cette
entreprise, le titulaire des droits relatifs au contrle des titres faisant l'objet du portage prend en
compte les titres faisant l'objet du portage et les autres titres de l'entreprise considre qu'il dtient par
ailleurs.

101 - Exclusion du primtre

Une entreprise contrle ou sous influence notable est exclue du primtre de consolidation lorsque :
ds leur acquisition, les titres de cette entreprise sont dtenus uniquement en vue d'une cession
ultrieure ; si le projet de cession ultrieure porte seulement sur une fraction des titres, le contrle ou
l'influence notable est dfini par rfrence la fraction destine tre durablement possde.
des restrictions svres et durables remettent en cause substantiellement:
le contrle ou l'influence exerce sur cette entreprise ;
les possibilits de transferts de fonds entre cette entreprise et les autres entreprises incluses dans le
primtre de consolidation.

Lorsque, conformment aux cas noncs ci-dessus, lentreprise est exclue du primtre de consolidation,
les titres de cette entreprise sont comptabiliss en Titres departicipation dans les comptes consolides.

102-Date d'entre

L'entre d'une entreprise dans le primtre de consolidation est effective :
soit la date d'acquisition des titres par lentreprise consolidante ;
soit la date de prise de contrle ou d'influence notable, si lacquisition a eu lieu en plusieurs fois ;
soit la date prvue par le contrat si celui-ci prvoit le transfert du contrle une date diffrente
de celle du transfert des titres.

Le fait qu'un contrat comporte une clause de rtroactivit (par exemple en cas de fusion) n'emporte
pas, lui seul, le transfert du contrle une date diffrente de celle du transfert des titres (celle
de lassemble gnrale extraordinaire).

103-Date de sortie

Une entreprise sort du primtre de consolidation la date de perte de contrle ou d'influence notable.
En cas de cession, le transfert du contrle ou d'influence notable est en gnral concomitant au
transfert des droits de vote li celui des titres. Ainsi, mme si des accords de cession sont intervenus
la date de clture d'un exercice, lentreprise cdante conserve les titres de lentreprise qu'elle contrle
l'actif de son bilan de clture, car elle en a encore le contrle. Toutefois, lentreprise contrle
peut tre dconsolide dans des cas trs exceptionnels o le transfert de contrle est effectu avant le
transfert des titres, soit la suite de changements dans les organes de direction ou de surveillance, soit
du fait d'un contrat entre les parties intervenant avant la date de clture des comptes. L'entreprise
cdante doit alors pouvoir justifier, par des lments de fait, que la perte du contrle est effective
avant le transfert des droits de vote.
8

La cession temporaire, sans perte de contrle, de titres d'entreprises consolides, suivie de leur
rachat dans un bref dlai ne doit pas avoir de consquence sur l'tablissement des comptes
consolids. La clture de lexercice de l'entreprise qui cde provisoirement ses titres.
En cas de perte de contrle sans cession, par exemple par dilution, restrictions svres et durables
dfinies au 101, la sortie du primtre est concomitante au fait gnrateur de la perte de contrle.


11 - METHODES ET MODAL1TES DE CONSOLIDATION
110-Methodes de consolidation
Les mthodes de consolidation suivantes sont retenues:

pour les entreprises sous contrle exclusif, l'intgration globale ;
pour les entreprises sous contrle conjoint, l'intgration proportionnelle ;

1100 - Intgration globale

L'intgration globale consiste :
intgrer dans les comptes de lentreprise consolidante les lments des comptes des entreprises
consolides aprs retraitements ventuels ;
rpartir les capitaux propres et le rsultat entre les intrts de l'entreprise consolidante et les
intrts des autres actionnaires ou associes dits "intrts minoritaires " ;
liminer les oprations et comptes les concernant rciproquement ;

1101 -Intgration proportionnelle

L'intgration proportionnelle consiste :
intgrer dans les comptes de l'entreprise consolidante la fraction reprsentative des intrts de
l'entreprise dtentrice des titres dans les comptes de l'entreprise consolide aprs retraitements
ventuels; aucun intrt minoritaire n'est donc constat;
liminer la fraction reprsentative des intrts de l'entreprise consolidante dans les oprations et
comptes les concernant rciproquement.

111 - Modalits de consolidation

La consolidation est effectue partir des comptes individuels des entreprises comprises dans le
primtre de consolidation, aprs avoir effectu les retraitements pralables indiqus dans la section
111. Elle est ralise soit directement par l'entreprise consolidante, soit par paliers, c'est--dire en
consolidant successivement des sous-ensembles consolids dans des ensembles plus grands. Les
capitaux propres consolids, les carts d'acquisition et dvaluation, les intrts minoritaires et le
rsultat dtermins dans le cadre d'une consolidation directe doivent tre les mmes que ceux qui
seraient obtenus si la consolidation tait ralise par paliers.

12 - MISE EN EQUIVALENCE

La mise en quivalence consiste :
substituer la valeur comptable des titres dtenus la quote-part des capitaux propres, y compris le
rsultat de lexercice dtermin d'aprs les rgles de consolidation;
liminer la fraction reprsentative des intrts de l'entreprise consolidante dans les oprations et
comptes entre elles et les entreprises intgres d'une part et les entreprises mises en quivalence d'autre
part.
9

SECTION II - REGLES DE CONSOLIDATION

SOUS-SECTION l- L'INTEGRATION GLOBALE

20 - PRINC1PES GENERAUX

200 - Application lensemble des entreprises sous contrle exclusif

La rgle selon laquelle les entreprises sous contrle exclusif sont consolides par intgration globale
s'applique galement celles dont les comptes individuels sont structurs de manire diffrente de
lensemble des autres entreprises incluses dans le primtre parce qu'elles appartiennent des
secteurs d'activits diffrents ; dans ce dernier cas une information sectorielle approprie est donne
dans I'ETIC.

Toutefois, dans les cas exceptionnels o ce traitement conduirait ce que les comptes consolids ne
donnent pas une image fidle du patrimoine, de la situation financire ainsi que du rsultat de lensemble
consolide, ces entreprises sont mises en quivalence et une information approprie les concernant est
donne dans lETIC.

201 - Mthodes dvaluation et de prsentation

Les principes comptables gnraux doivent tre respects.

Les comptes consolids doivent donner toutes les informations de caractre significatif sur le
patrimoine, la situation financire ainsi que sur le rsultat de lensemble consolid. Les valuations,
les retraitements et les liminations de rsultats internes sont soumis une apprciation de leur
importance relative.

Par ailleurs, les actifs, les passifs, les charges et les produits des entreprises consolides sont valus et
prsents selon des mthodes homognes au sein du groupe.

En consquence, des retraitements sont oprs pralablement la consolidation (cf. Section III) des
lors que des divergences existent entre les mthodes comptables et leurs modalits dapplication
retenues pour les comptes individuels des entreprises incluses dans le primtre de consolidation et
celles retenues pour les comptes consolids.

202 - Date de clture

Les comptes incorporer clans Les comptes consolids sont tablis la mme date, qui est en principe la
date de clture des comptes de l'entreprise consolidante, et concernent la mme priode.

Lorsque la plupart des entreprises consolider clturent leur exercice une date autre que celle qui est
adopte par l'entreprise consolidante, la consolidation peut tre effectue, sous rserve d'tre justifie
dans I'ETIC :
soit la date de clture retenue par la plupart des entreprises consolides dans
leurs comptes individuels ;
soit la date de clture retenue par l'entreprise consolidante dans ses comptes individuels.

Dans ces deux situations, la consolidation des entreprises qui ne clturent pas la date retenue pour
les comptes consolids est effectue sur la base des comptes intermdiaires retraits cette date.
10

Si la date de clture de l'exercice des entreprises comprises dans la consolidation, n'est pas
antrieure de plus de trois mois la date de clture de lexercice de consolidation, il n'est pas
ncessaire d'tablir ces situations intermdiaires condition de prendre en compte les
oprations significatives survenues entre les deux dates.
.
21-PRISE DU CONTROLE EXCLUSIF D'UNE ENTREPRISE EN UNE SEULE
OPERATION

La prise de contrle par lentreprise consolidante d'une entreprise doit, en principe, entraner, la
mme date, son entre dans le primtre.

Le 1000 prvoit qu'une entreprise n'est pas comprise dans le primtre de consolidation, ds lors
que sa consolidation ne prsente pas, seule ou, avec d'autres, un caractre significatif par rapport
aux comptes consolids de l'ensemble des entreprises incluses dans le primtre de consolidation.

Lorsque cette entreprise devient significative au sens du 1000, les mthodes dcrites au 213
deviennent applicables.
La diffrence entre le cot d'acquisition des titres et lvaluation totale des actifs et passifs
identifis constitue lcart d'acquisition.

210 - Cot d'acquisition des titres

Le cot d'acquisition des titres est gal au montant des liquidits ou la juste valeur des actifs remis au
vendeur par l'acqureur plus tous les autres cots directement imputables l'acquisition.

Lorsque le paiement est diffr ou- tal, le cot est gal la valeur actuelle des rglements.

En cas d'achat de titres en monnaie trangre, le taux de conversion utilise est le taux de change la date
d'entre dans le primtre ou, le cas chant, le taux de couverture si celle-ci t prise avant ou la date
de lopration. Les frais engags pour mettre en place les couvertures sont galement intgrs au cot
d'acquisition des titres.

Dans tous les cas noncs avant, outre la valeur des actifs remis par l'acqureur au vendeur, le
cot d'acquisition des titres inclut les cots directs (droits d'enregistrement, frais dmission des titres,
honoraires verss aux consultants et experts externes participant l'opration...) nets de l'conomie
d'impts correspondante.

211 - Actifs et passifs identifiables et cart d'acquisition

Lors de la premire consolidation d'une entreprise contrle exclusivement, la valeur d'entre des
lments identifiables de son actif el de son passif est value selon les mthodes dcrites au 2112.

L'identification et la valorisation des actifs et passifs s'appuient sur une dmarche explicite et
documente.

2110-Date et dlai

Lvaluation des actifs et passifs identifiables doit tre faite en fonction de la situation existant la
date d'entre de lentreprise dans le primtre, sans que les vnements ultrieurs puissent tre pris en
considration.
Toutefois pour des raisons pratiques, lentreprise consolidante dispose d'un dlai se terminant la
clture du premier exercice commenc postrieurement lacquisition au cours duquel elle peut
procder aux analyses et expertises ncessaires en vue de cette valuation.
11

Si de nouvelles informations conduisent dans un dlai allant jusqu' la fin du premier exercice qui
suit lentre dans le primtre de consolidation, une nouvelle apprciation des valeurs fixes lors
de l'entre dans le bilan consolid, celles-ci doivent tre modifies et il en dcoule automatiquement une
modification de lcart d'acquisition. Par exemple, des plus ou moins-values ralises
lintrieur du dlai, sur les lments identifis lors de la premire consolidation ou lutilisation effective
de provisions doivent amener s'interroger sur leur valeur d'entre et peuvent la remettre en cause ;
lcart d'acquisition est alors modifi en consquence..

2111 - Identification des actifs et passifs

Les actifs et passifs identifiables de lentreprise acquise, y compris les lments incorporels, sont
des lments susceptibles d'tre valus sparment et dont la valeur peut tre suivie dans le temps.

En pratique, dterminer la nature et la valeur des actifs incorporels d'une entreprise acquise peut se
rvler un exercice difficile.

Un actif incorporel est identifiable et susceptible d'tre inscrit sparment au bilan consolide si son
valuation est faite selon des critres :
pertinents ;
sur des mthodes objectives;
essentiellement bass sur les avantages conomiques futurs (flux de trsorerie, sur profit, etc.)
dgags par lactif incorporel.

Tel peut tre notamment le cas des marques et des parts de march.

2112- Valeur d'entre des actifs et passifs

21120- Principes gnraux

S'agissant d'une entre dans le patrimoine du groupe, la valeur d'estimation des actifs identifiables
constitue leur nouvelle valeur brute. Celle-ci sert de base aux calculs ultrieurs des plus ou moins-
values en cas de cession, ainsi que des dotations aux amortissements et aux provisions pour dprciation
qui apparatront dans les rsultats consolids. Lopration d'valuation pour consquence
d'inscrire dans le bilan consolid .des cots d'entre bruts auxquels aucun amortissement ni
provision n'est attach.

Les provisions pour risques et charges enregistres la date de premire consolidation constituent la
base sur laquelle seront dtermines les dotations et reprises ultrieures de provisions.

21121. Mthode dvaluation retenir

Les actifs et passifs identifiables sont inscrits au bilan consolide pour leur juste valeur, dtermine en
fonction de lusage prvu par l'entreprise consolidante, et ce, pour leur montant total. Les droits des
minoritaires sont calculs sur cette valeur.

Toutefois les entreprises qui pratiquaient jusqu' prsent la mthode de r estimation partielle
peuvent continuer le faire. La mthode de r estimation partielle consiste r estimer les lments
identifiables en fonction de la quote-part de titres acquis, les droits des minoritaires tant pris en
compte sur la base de la valeur comptable des lments figurant au bilan de lentreprise acquise.
12

21122 - Dtermination de la valeur des actifs el passifs

Les modalits d'valuation dcrites ci-aprs sont des estimations de valeurs d'entre dans le primtre,
indpendantes des rgles d'valuation gnrales ou des mthodes choisies par le groupe qui
s'appliqueront l'entreprise acquise une fois consolide. Elles constituent une rfrence de base.

Ces valuations refltent l'apprciation pour l'acqureur de la valeur des lments actifs et passifs qu'il
vi ent d'acqurir. Ceci justifie le fait de retenir:
la valeur nette probable de ralisation pour les actifs suivants l orsqu'i l s sont destins tre
vendus : les i mmobi l i sati ons incorporelles, corporelles. Les titres de participati on;
la valeur de march pour les valeurs mobilires de placement;
la valeur actualise pour les crances significatives, les dettes d'exploitation et dettes financires
significatives ainsi que pour les provisions pour risques et charges.

Ainsi, par exemple, il parait fond de retenir la valeur actualise des provisions pour charges : une
provision pour une charge payable dans 5 ans, n'ayant pas la mme valeur qu'une provision pour une
charge d'un mme montant payable l e 1er jour de l'exercice suivant.

21123 Suivi ultrieur des valeurs d'entres i

Au-deldu dlai d'un an prvu au 2110 :
Les plus ou moins-values, ainsi que les dotations ou les reprises de provisions constates par
rapport aux valeurs attribues lors de la premire consolidation, contribuent au rsultat consolid,
sans que lcart d'acquisition en soit affect. Toutefois, jusqu' ce que soient redfinies par lautorit
comptable les conditions de constitution et de reprise des provisions, les provisions pour
restructuration enregistres la date de premire consolidation qui se rvleraient excdentaires ne sont
reprises qu'en contrepartie d'un amortissement exceptionnel de lcart d'acquisition;

Les valeurs r estimes qui se rvlent injustifies par suite d'une erreur lors de la premire
consolidation doivent tre corriges, avec pour contrepartie une modification rtroactive de lcart
d'acquisition.

2113 - Traitement comptable de lcart d'acquisition

21130 - Ecart d'acquisition positif

L'cart d'acquisition positif est inscrit l'actif immobilis et amorti sur une dure qui doit reflter,
aussi raisonnablement que possible, les hypothses retenues et les objectifs fixs et documents lors
de lacquisition.

Des changements significatifs dfavorables intervenus dans les lments qui ont servi dterminer le
plan d'amortissement doivent conduire la constitution d'un amortissement exceptionnel ou la
modification du plan d'amortissement. La constatation d'une dprciation de lcart d'acquisition
positif est donc ncessairement dfinitive.

21131 -Ecart d'acquisition ngatif

Un cart d'acquisition ngatif correspond gnralement soit une plus-value potentielle du fait d'une
acquisition effectue dans des conditions avantageuses, soit une rentabilit insuffisante de lentreprise
acquise.
13

Si aprs affectation aux actifs et passifs identifiables, il apparat un cart d'acquisition ngatif, les
justes valeurs des actifs immobilises non montaires doivent tre rduites proportionnellement jusqu'
l'limination de cet cart Seuls des cas exceptionnels peuvent justifier le maintien d'un cart
d'acquisition ngatif. Ces cas exceptionnels (par exemple existence de plusieurs branches d'activit, r
estimation d'un lment d'actif dont la valeur comptable est manifestement infrieure sa juste
valeur...) doivent tre justifies dans lETIC.

L'cart d'acquisition ngatif, lorsqu'il est maintenu, est prsent sparment au passif du bilan, en
dessous des capitaux propres ; il est rapport au rsultat sur une dure qui doit reflter les hypothses
retenues et les objectifs fixs lors de lacquisition.

212 - Premire consolidation d'une entreprise contrle exclusivement depuis plusieurs exercices

Lors de la premire consolidation d'une entreprise contrle exclusivement depuis plusieurs exercices,
les valeurs d'entres et lcart de consolidation sont dtermines comme si cette premire consolidation
tait intervenue effectivement la date de la prise de contrle. Dans ce cas, les rsultats accumuls par
l'entreprise, concerne depuis la prise de contrle sont inscrits en rsultat consolid aprs :
dduction des dividendes reus par le groupe ;
et amortissement ventuel de l'cart d'acquisition.

213 - Informations porter dans lETIC

A la date d'entre dans le primtre, lETIC doit contenir les informations significatives concernant:
le cot d'acquisition des titres,
le montant de lcart d'acquisition positif et sa dure d'amortissement,
le
montant de l'cart d'acquisition ngatif ainsi que ses modalits de reprise,
limpact de lacquisition sur les principaux postes du bilan et du compte de produits et charges prsent
au litre de lexercice d'acquisition.

L'exercice comptable suivant lacquisition, lETIC donne les modifications significatives
ventuellement apportes aux valeurs d'entre et l'cart d'acquisition.

22 - PRISE DU CONTROLE EXCLUSIF D'UNE ENTREPRISE PAR LOTS SUCCESSIFS

220 - I ntgration globale d'une entreprise prcdemment non consolide

Le cot d'acquisition total des titres (acquisition initiale+acquisitions complmentaires donnant le
contrle exclusif) est dtermin conformment au 210.

Les actifs et passifs sont identifis et valus, la date de la prise de contrle, conformment aux 2110
2112.

La diffrence entre le cot d'acquisition total des titres et la valeur d'entre des actifs et passifs
identifiables constitue lcart d'acquisition comptabilis conformment au 2113.

Toutefois les entreprises qui pratiquaient jusqu' prsent la mthode de r estimation partielle
peuvent continuer le faire (Cf. ci avant 21121). Dans ce cas, chaque acquisition significative donne
lieu, en principe, une estimation pour la quote-part acquise, sauf si lentreprise consolidante
rencontre des di ffi cul ts pour faire cette estimation et que celle-ci ne peut tre dtermine sans
cots disproportionns.
14

221 - Intgration globale d'une entreprise prcdemment incluse par mise en quivalence

Le cot d'acquisition total des titres (acquisition initiale +acquisitions complmentaires donnant le
contrle exclusif) est dtermin conformment au 210.

Les actifs et passifs sont identifis et valus, la date de la prise de contrle, conformment
aux 2110 2112.

La diffrence entre le cot d'acquisition total des titres et la valeur d'entre des actifs et passifs
identifiables constitue le nouvel cart d'acquisition comptabilis conformment au 2113

Toutefois les entreprises qui pratiquaient jusqu' prsent la mthode de r estimation partielle
peuvent continuer le faire (cf. ci avant 21121). Dans ce cas, lintgration globale d'une entreprise
prcdemment mise en quivalence ne remet pas en cause, en principe, lestimation effectue lors
de la mise en quivalence. Mais si, faute d'avoir tous les lments d'apprciation, lentreprise
consolidante a rencontr des difficults pour faire les valuations au moment de la mise en quivalence,
ces valuations seront reconsidres au moment de la prise de contrle.

222 - Intgration globale d'une entreprise prcdemment consolide par intgration
proportionnelle

Le cot d'acquisition total des titres (acquisition initiale + acquisitions complmentaires
donnant le contrle exclusif est dtermin conformment au 210.

Les actifs et passifs sont identifis et valus, la date de la prise de contrle, conformment
aux 2110

La diffrence entre le cot d'acquisition total des titres et la valeur d'entre des actifs et passifs
identifiables constitue le nouvel cart d'acquisition comptabilis conformment an 2113.

Toutefois les entreprises qui pratiquaient jusqu' prsent la mthode de r estimation partielle
peuvent continuer le faire (cf. ci avant 21121). Dans ce cas, chaque acquisition significative
donne lieu, en principe, une estimation pour la quote-part acquise, sauf si lentreprise
consolidante rencontre des difficults pour faire cette estimation et que celle-ci ne peut tre
dtermine sans cots disproportionnes.

23 - VARIATIONS ULTERIEURES DU POURCENTAGE DE CONTROLE EXCLUSIF

230-Augmentation du pourcentage de dtention d'une entreprise dj consolide par
intgration globale

Les acquisitions complmentaires de titres ne remettent pas en cause les valuations, des actifs
et passifs identifies, dtermines la date de la prise de contrle. L'cart dgag est affect en
totalit en cart d'acquisition. ,

L'cart d'acquisition complmentaire, s'il est positif, est inscrit lactif du bilan et amorti selon la
dure la plus approprie en fonction des caractristiques de la nouvelle acquisition.

Si lon dgage un cart ngatif lorsque le cot d'acquisition est infrieur la quote-part qu'ils
reprsentent dans les valeurs des lments actifs et passifs identifies, il convient tout d'abord de
s'interroger sur la valeur en consolidation de l'cart d'acquisition et des actifs non montaires de
l'entreprise concerne, ce qui peut conduire constater une dprciation.
15

Dans cette hypothse la dprciation correspondant la quote-part, objet de la dernire acquisition, a
pour effet mcanique de rduire due concurrence l'cart ngatif.

L'cart ngatif ainsi dtermin est imput sur lcart positif dgag lors de la premire
consolidation par intgration globale et, s'il subsiste un solde, il est prsent au passif du bilan en
dessous des capitaux propres. Il est rapporte au rsultat sur une dure qui doit reflter les hypothses
retenues et les objectifs fixs lors de la dernire acquisition.

Toutefois, les entreprises qui pratiquaient jusqu' prsent la mthode de r estimation partielle
peuvent continuer le faire (cf. ci avant 211.71). Si tel est le cas, le cot de chaque acquisition
complmentaire de titres est ventil entre les lments du bilan consolid pour lesquels l'affectation du
cot se justifie et amorti sur la dure de vie rsiduelle de ces lments.

231 - Cession d'un pourcentage de dtention d'une entreprise dj consolide par intgration
globale

2310- Cession totale

23100- Sortie du primtre

Comme indiqu au 1021, la sortie du primtre de lentreprise cde s'effectue la date du transfert
de contrle lentreprise acqureur.

Le compte produits et charges retrace les produits raliss et les charges supportes par lentreprise
cde jusqu' la date de transfert du contrle.

Si des accords de cession sont intervenus la date de clture de l'exercice et que le transfert du contrle
est effectu avant la date d'arrt des comptes, les actifs et passifs de lentreprise en cours de cession
peuvent tre regroups sur une ligne distincte du bilan consolid intitule "Actifs ou passifs nets en
cours de cession" ; dans ce cas, une note annexe prcise les conditions et la date
d'achvement de lopration de cession; en revanche, les charges et produits relatifs l'entreprise
cde ne peuvent pas tre regroups.

23101- Rsultat de cession

Le rsultat de cession est constat lorsqu'il est ralis, c'est--dire la date o l'entreprise consolidante
a transfr le contrle de l'entreprise prcdemment contrle. Une moins-value doit cependant faire
lobjet d'une provision, ds qu'elle est probable.

La plus ou moins-value de cession se calcule partir de la dernire valeur en consolidation de
l'entreprise. Cette valeur est dtermine partir de la quote-part des capitaux propres restims y
compris le rsultat jusqu' la date de cession, l'cart d'acquisition rsiduel non amorti et, le cas
chant l'cart de conversion inscrit dans les capitaux propres, part du groupe.

23102 Cas particuliers, cession dune branche d'activit, arrt dune activit

Dans le cas de la cession d'une branche d'activit, bien qu'il n'y ait pas cession de titres, les mmes
principes gnraux s'appliquent. La valeur en consolidation retenue pour le calcul du rsultat de
cession tient compte des actifs et passifs identifiables et de la quote-part de l'cart d'acquisition qui a
t affecte cette branche d'activit lors de son acquisition.
16

Si, titre exceptionnel, la quote-part d'cart d'acquisition rattacher la dtermination du rsultat
de cession n'a pu tre value, l'entreprise consolidante doit, la clture de l'exercice, et compte
tenu de la valeur actuelle des titres non cds, procder un amortissement complmentaire de
l'cart d'acquisition positif ou rapporter au rsultat une quote-part de la provision correspondant
l'cart ngatif. Il convient, le cas chant, de revoir le plan d'amortissement ou la dure d'talement
des carts d'acquisition rsiduels positifs ou ngatifs.

L'arrt d'une branche dactivit ou la cession d'un sous-ensemble d'une entreprise consolide par
intgration globale est trait de la mme faon.

2311. Cession partielle

23110- Entreprise restant consolide par intgration globale

Dans le cas d'une cession partielle de titres d'une entreprise restant consolide par intgration
globale, lensemble des lments concourant la dtermination de la plus ou moins value (Y
compris une quote-part de l'cart d'acquisition et de l'cart de conversion) est pris en compte au
prorata de la cession ralise pour la dtermination du rsultat de cession.

23111 - Entreprise restant incluse par mise en quivalence

La prise en compte du rsultat de cession est la mme qu'au 23110.

Les actifs et passif cessent dtre intgrs aux dates et selon les modalits dfinies au 2310.

23111- Entreprise dconsolide

La prise en compte du rsultat de cession est la mme qu'au 23110.

Les actifs et passifs cessent d'tre intgrs aux dates et selon les modalits dfinies au 23 10.

La valeur comptable de la participation conserve, y compris l'cart d'acquisition rsiduel cette
date, est ds lors considre comme son cot d'entre.

Dans le cas d'entreprises trangres, l'cart de conversion rsiduel demeure dans les capitaux
propres jusqu' la cession ou la liquidation de la participation rsiduelle.

2312- Ecarts d'acquisition imputs dans les capitaux propres

Dans le cas exceptionnel o un cart d'acquisition aurait t imput sur les capitaux propres, il devra
tre rapport au rsultat consolid et concourir ainsi la dtermination de la plus ou moins-value de
cession.

L'cart d'acquisition rapport au rsultat consolid sera cependant rduit du montant des
amortissements qui auraient t pratiqus si l'cart n'avait pas t imput sur les capitaux propres
l'origine. Aussi le calcul du montant repris prendra en considration la date dacquisition des titres et
la dure d'amortissement des carts d'acquisition habituellement retenue par le groupe.

232 - Autres cas de modification du pourcentage de dtention des titres d'une entreprise

2320 - Augmentation du capital d'une entreprise sous contrle exclusif

Le cas d'une diminution du pourcentage d'intrts conscutive une augmentation de capital de
l'entreprise sous contrle exclusif ingalement souscrite par les associs de cette dernire, dont
certains ne font pas partie du groupe, est assimil une cession partielle et se traduit donc par la
constatation en rsultat de la plus ou moins value dgage (cf. 2311).
17

Le cas d'une augmentation du pourcentage d'intrts conscutive une augmentation de capital de
l'entreprise sous contrle exclusif ingalement souscrite par les associs, dont certains ne font pas
partie du groupe, est assimil une acquisition partielle et se traduit donc par la constatation d'un
cart d'acquisition.

2321 - Reclassement de titres lintrieur dun groupe

Le traitement des modifications de pourcentages d'intrts lies au transfert total ou partiel des titres
d'une entreprise consolide entre deux entreprises consolides par intgration globale mais dtenues
avec des taux d'intrt diffrents n'affecte pas le rsultat.

En effet, dans la mesure o ces transferts n'ont pas pour effet de permettre l'acquisition ou la cession
de tout ou partie des titres de l'entreprise transfre (ou de l'une ou l'autre des entreprises concernes
par le transfert) dtenus par les intrts minoritaires et qu'il n'y a aucune transaction avec l'extrieur
du groupe, la variation des intrts minoritaires rsultant d'un reclassement de titres interne
l'ensemble consolid trouvera sa contrepartie dans une variation des rserves consolides sans
impact sur le rsultat.

233 - Dconsolidation sans cession

En cas de dconsolidation entrane par une perte de contrle ou d'influence notable, sans cession de
la participation (restrictions svres et durables remettant en cause substantiellement le contrle
exerc sur cette entreprise par exemple), celle-ci est sans influence sur les capitaux propres, les titres
tant repris l'actif du bilan pour la quote-part de capitaux propres qu'ils reprsentent la date de
dconsolidation, augment de l'cart d'acquisition rsiduel. L'opration nentrane ni plus-value, ni
moins-value.

234 - Informations porter dans l'ETIC de l'exercice o intervient la modification du pourcentage
de dtention des titres

Les informations porter dans l'ETIC doivent notamment permettre la comparabilit d'un exercice
l'autre des bilans et des comptes de rsultat en cas de modifications du pourcentage de dtention des
titres des entreprises consolider ou prcdemment consolides, par intgration globale. Ces
informations peuvent prendre la forme de comptes pro forma :

- En cas d'acquisition : les comptes du dernier exercice selon l'ancien et le nouveau primtres sont
prsents;
- En cas de cession : les comptes de l'avant-dernier exercice selon l'ancien et le nouveau primtres
sont prsents.

L'ETIC doit alors mentionner l'incidence des changements significatifs portant sur le chiffre
d'affaires, le rsultat et sur tout autre poste du bilan et du compte de produits et charges affect de
faon significative par cette modification du pourcentage de dtention.

L'ETIC doit ga1ement mentionner les informations significatives relatives aux acquisitions et aux
cessions effectues entre la date de clture de l'exercice et la date d'arrt des comptes.

24 - ELIMINATION DES OPERATIONS ENTRE ENTREPRISES CONSOLIDEES PAR
INTEGRATION GLOBALE

240 - Oprations n'affectant pas le rsultat consolid

Les crances et les dettes rciproques ainsi que les produits et les charges rciproques sont limins
dans leur totalit.

Les effets recevoir et les effets payer s'liminent rciproquement mais lorsque l'effet recevoir
est remis l'escompte, le concours bancaire consenti au groupe est substitu l'effet payer.
18

241 - Oprations affectant le rsultat consolid

2410 - Rsultats internes

L'limination des profits et des pertes ainsi que des plus-values et moins-values est pratique 100
% puis rpartie entre les intrts de l'entreprise consolidante et les intrts minoritaires de
l'entreprise ayant ralis le rsultat. En cas d'limination de pertes, il convient de s'assurer que la
valeur de l'lment actif n'est pas suprieure la valeur actuelle de cet lment. L'limination des
incidences des oprations internes portant sur des immobilisations a pour consquence de les
ramener leur valeur d'entre (cot historique consolid).

L'impt sur les rsultats est corrige de l'incidence de l'limination des rsultats internes (cf.
40 Section IV).

Les liminations qui remettent en cause le montant des capitaux propres consolids la
clture de l'exercice affectent le rsultat consolid de l'exercice, sous dduction, le cas
chant, des liminations effectues l'ouverture de l'exercice (cas des rsultats internes sur
stocks).
Les dividendes intragroupe sont galement limins en totalit.

2411 - Provisions internes

Les dotations aux comptes de provisions pour dprciation des titres de participation
constitues par l'entreprise dtentrice des titres, en raison de pertes subies par les entreprises
intgres de manire exclusive sont limines en totalit en comptes consolids.

25 - AUTRES OPERATIONS

250 - Intrts minoritaires

Lorsque la part revenant aux intrts minoritaires dans les pertes d'une entreprise consolide
par intgration globale est suprieure leur part dans les capitaux propres, l'excdent ainsi
que les pertes ultrieures imputables aux intrts minoritaires sont dduits des intrts
majoritaires, sauf si les associs ou actionnaires minoritaires ont l'obligation formelle de
combler ces pertes. Si, ultrieurement, l'entreprise consolide ralise des bnfices, les
intrts majoritaires sont alors crdits de tous ces profits jusqu' ce que la partie des pertes
imputables aux intrts minoritaires ait t totalement limine.

251 - Acquisition et cession de titres de capital de l'entreprise consolidante par des
entreprises consolides:

Les actions de l'entreprise consolidante dtenues par les entreprises consolides sont,
traites selon la destination qui leur a t donne dans le bilan de ces dernires.

La situation est diffrente si l'opration de rachat:
Conduit une possession durable; dans ce cas, les actions sont portes distinctement en
diminution des capitaux propres consolids pendant la priode de dtention, la provision
pour dprciation des titres concerns existant le cas chant dans les comptes individuels
de l'entreprise consolide, est neutralise: par le rsultat de l'exercice au cours duquel elle a
t constitue ou par les rserves consolides si la provision a t constitue au cours des
exercices antrieurs. En cas de cession ultrieure de ces actions, l'extrieur du groupe, le
prix de cession (y compris la plus-value ou la moins-value) et l'impt correspondant est
inscrit directement dans les rserves consolides avec une information approprie dans
l'ETIC;
19

prsente un caractre d'opration de court terme notamment de placement; dans ce cas, les
actions sont maintenues l'actif consolid dans les titres de placement.

252. Engagements hors bilan

Sont limins:
les engagements entre entreprises consolides,
les engagements hors bilan des entreprises consolides faisant double emploi avec les
crances ou dettes correspondantes figurant aux biens dautres entreprises consolides.

SOUS-SECTION II - L'INTEGRATION PROPORTIONNELLE

26 - PRINCIPES GENERAUX

La diffrence essentielle avec l'intgration .globale consiste en ce que l'intgration dans les
comptes de l'entreprise conso1idante des lments constituant le patrimoine et le rsultat de
l'entreprise sous contrle conjoint ne s'effectue qu'au prorata de la fraction reprsentative
des intrts de l'entreprise dtentrice des titres sans constatation dintrts minoritaires.

Nanmoins, les rgles gnrales de consolidation dfinies ci avant pour l'intgration
globale, s'appliquent pour valuer les capitaux propres et les rsultats des entreprises
intgres proportionnellement sous rserve des dispositions particulires ci-aprs.

27. ELIMINATION DES OPERATIONS INTERNES

270. Elimination des oprations entre une entreprise consolide par intgration
proportionnelle et une entreprise consolide par intgration globale

2700 - Oprations n'affectant pas le rsultat consolid

Les crances et les dettes rciproques ainsi que les produits et les charges rciproques sont
limins dans la limite du pourcentage d'intgration de l'entreprise contrle conjointement.
La diffrence entre le montant ainsi limin et le montant de ces dettes et de ces crances
est assimile une dette ou une crance envers les entreprises extrieures l'ensemble
consolid.

2701.-Oprations affectant le rsultat consolid

Lorsqu'il y a intgration proportionnelle, l'limination est limite au pourcentage
d'intgration de l'entreprise dtentrice.

Les dotations aux comptes de provisions pour dprciation des titres de participation
constitues, par l'entreprise dtentrice des titres, en raison des pertes subies par les
entreprises intgres proportionnellement, sont limines en totalit.

271 - Elimination des oprations entre deux entreprises consolides par intgration
proportionnelle

En cas de transaction effectue entre deux entreprises consolides par intgration
proportionnelle, l'limination est limite au pourcentage le plus faible des deux
participations.
20

28 -INFORMATIONS A PORTER DANS L'ETIC

Lors de l'acquisition du contrle conjoint, l'ETIC doit contenir toutes les informations
utiles telles que dfinies au 213.

Il en est de mme en cas de modification du pourcentage de dtention des titres (acquisition
complmentaire de titres, cession de titres) ou de cession de branche d'activit.

SECTION III - REGLES DE LA MISE EN EQUIVALENCE

30 - PRINCIPE GENERAL

Les rgles gnrales de consolidation, dfinies ci-avant pour l'intgration globale,
s'appliquent pour valuer les capitaux propres et les rsultats des entreprises incluses par
mise en quivalence sous rserve des dispositions particulires ci-aprs.

Cependant, ces retraitements et liminations ne sont effectus et les informations ne sont
donnes que s'ils revtent une importance significative.

31 - PREMIERE INCLUSION DANS L'ENSEMBLE CONSOLIDE

Dans la mthode de mise en quivalence, ni les actifs et passifs, ni les produits et charges de
l'entreprise incluse n'apparaissent dans les postes correspondants du bilan et du compte de
rsultat consolids. En effet, la mise en quivalence consiste substituer, la date de
premire inclusion, la valeur comptable des titres, la quote-part qu'ils reprsentent dans les
capitaux propres de l'entreprise incluse. Ces capitaux propres sont gaux la diffrence
entre les actifs et passifs identifiables dtermins selon les rgles dfinies pour l'intgration
globale (cf. 211). L'cart qui en rsulte est un cart d'acquisition prsent selon les mmes
modalits que les carts d'acquisition dfinis dans le cadre de l'intgration globale (cf.
2113).

La mise en quivalence peut tre effectue par paliers successifs ou directement au niveau
de l'entreprise consolidante. Quelle que soit la mthode utilise, les montants des capitaux
propres, du rsultat, des postes "Titres mis en quivalence" et "Intrts minoritaires"
doivent rester identiques.

32 - INCLUSIONS ULTERIEURES

La valeur des titres mis en quivalence est ga1e, chaque fin d'exercice, la quote-part
des capitaux propres retraits de l'entreprise incluse laquelle ils quivalent. La variation
des capitaux propres retraits des entreprises incluses par mise en quivalence, de quelque
nature qu'elle soit, augmente ou diminue donc la valeur des titres mis en quivalence la
clture de l'exercice prcdent.

La variation de valeur des titres d'un exercice l'autre peut provenir de diverses causes
(hormis les cas d'acquisition ou de cession) : rsultat, distribution de bnfices, rvaluation
de bilan, oprations sur le capital, fusion absorption, apport partiel d'actif, variation du
cours de conversion pour les entreprises trangres, etc.

La fraction du rsultat de ces entreprises est inscrite distinctement au compte de produits et
charges consolid.
21

Les dividendes reus des entreprises incluses sont limins du compte de produits et
charges de l'entreprise dtentrice des titres et sont ports en augmentation des rserves
consolides.

Lorsque la quote-part de l'entreprise dtentrice des titres dans les capitaux propres ngatifs
d'une entreprise dont les titres sont mis en quivalence vient dpasser la valeur comptable
de sa participation, celle-ci est retenue normalement pour une valeur nulle. Cependant, dans
le cas o l'entreprise dtentrice des titres a l'obligation ou l'intention de ne pas se dsengager
financirement de sa participation dans l'entreprise en question, la partie ngative des
capitaux propres est porte dans la rubrique des provisions pour risques et charges. Cette
provision est ajuste la clture de chaque exercice en fonction de la quote-part clans les
capitaux propres de l'entreprise incluse.

33 - ELIMINATION DES OPERATIONS INTERNES

Les rsultats internes compris dans les stocks et les immobilisations provenant d'oprations
ralises entre les entreprises dont les titres sont mis en quivalence et les entreprises dont
les comptes sont consolids par intgration globale ou proportionnelle, voire entre
entreprises sous influence notable doivent tre limins

L'limination de ces rsultats internes est alors effectue dans la limite du pourcentage de
participation dtenu par le groupe dans le capital de l'entreprise incluse.

Les dotations aux comptes de provisions pour dprciation des titres de participation
constitues par l'entreprise dtentrice des titres, en raison de pertes subies par les entreprises
dont les titres sont mis en quivalence, sont limines en totalit.

34. VARIATIONS ULTERIEURES DANS LE POURCENTAGE DE PARTICIPATION.

Lors des variations ultrieures dans les pourcentages de participation dtenue trois cas
peuvent se prsenter:
- l'entreprise prcdemment consolide par intgration globale ou proportionnelle est incluse
par mise en quivalence; dans ce cas il convient de se rfrer aux rgles dfinies au
23 111 ci avant ;
- l'entreprise prcdemment incluse par mise en quivalence est consolide par intgration
globale ou proportionnelle; dans ce cas il convient de se rfrer aux rgles dfinies au 222
ci avant ;
- l'entreprise prcdemment incluse par mise en quivalence le reste; dans ce cas, la valeur
des titres mis en quivalence et, le cas chant, l'cart d'acquisition, sont modifis comme
suit:
lors d'une opration d'acquisition, la mise en quivalence de nouveaux titres suit la
mme rgle que celle qui s'applique lors de la premire consolidation. Le nouvel cart
d'acquisition affecte le prcdent cart et il fait l'objet d'un plan d'amortissement ou de
reprise de provisions que peut remettre en cause le plan prcdemment retenu;
lors d'une opration de cession, la plus ou moins-value, dgager en rsultat, est gale
la diffrence, la date de cession, entre d'une part le prix de cession et d'autre part la
fraction cde de la quote-part des capitaux propres mis en quivalence et, le cas chant,
de la fraction du "Solde non amorti de l'cart d'acquisition et de la fraction de l'cart de
conversion.
22

35 - INFORMATIONS A PORTER DANS L'ETIC

Lors de l'acquisition, l'ETIC doit contenir toutes les informations utiles telles que dfinies
au 213. De plus, l'ETIC doit galement mentionner les informations uti1esrelatives aux
acquisitions et aux cessions effectues entre la date de clture de l'exercice et la date
d'arrt des comptes.

SECTION IV - METHODES D'EVALUATION ET. DE PRESENTATION DE
L'ENSEMBLE CONSOLIDE

40 - PRINCIPES GENERAUX

400 - Dtermination de mthodes d'valuation et de prsentation de l'ensemble consolid

Les comptes consolids visent donner une reprsentation homogne des entreprises
comprises dans la consolidation, en tenant compte des caractristiques propres celles-ci et
des objectifs d'information financire propres aux comptes consolids.

L'article 11 de la loi relative aux comptes consolids, impose pour la consolidation des
mthodes homognes. Il n'impose pas les mthodes de l'entreprise consolidante. Les
comptes consolids sont donc tablis suivant des mthodes dfinies par l'entreprise
consolidante pour la consolidation de l'ensemble et conformes la rglementation
marocaine, sous rserve des amnagements indispensables rsultant des caractristiques
propres aux comptes consolids, y compris les options ouvertes par le code de commerce
pour les comptes individuels et les drogations prvues par la loi No 9-88 relatives aux
obligations comptables des commerants.

Ainsi, certaines mthodes sot considres comme prfrentielles dans les comptes
consolids, notamment :
Les cots des prestations de retraite (Indemnits de dpart complment de retraite,
couverture mdicale, mdaille du travail..) et des prestations assimiles (prestations de
maladie et de prvoyance) au bnfice du personnel actif et retrait, mis la charge de
l'entreprise, devraient tre provisionns et systmatiquement pris en compte dans le rsultat
sur la dure d'activit des salaris. rsultat sur la dure d'activit es salaris
Les contrats de crdit bail devraient tre comptabiliss:
chez le preneur: au bilan sous forme dune immobilisation corporelle et dun emprunt
correspondant; au compte de produits et charges, sous forme dune dotation aux
amortissements et d'une charge financire ; en outre, les plus values l'occasion
d'oprations de cession bail devraient tre tales sur la dure du contrat de bail, lorsque le
bien est repris dans le cadre dune opration de financement
chez le bailleur: sous forme de prts, de faon symtrique l'enregistrement chez le
preneur.
Les primes de remboursement des emprunts obligataires devraient tre
systmatiquement tales sur la dure de vie de l'emprunt. Mais en aucun cas ne peuvent
tre maintenues l'actif des pries affrentes des obligations rembourses ;
Les carts de conversion des actifs et passifs montaires libells en monnaie trangre
devraient tre enregistrs au compte de produits et charges au cours de la priode laquelle
ils se rapportent ;
. Les contrats de longue dure non achevs la clture de lexercice (prestations de
services ou fournitures de biens) devraient tre comptabilises suivant la mthode de
l'avancement, telle qu'elle est prvue dans le CGNC.
23

Le choix d'utiliser ces mthodes prfrentielles est irrversible. En cas de non-application,
d'une mthode son impact sur le bilan et le compte de produits et charges est indiqu dans
l'ETIC.

401 - Secteurs d'activits- secteurs gographiques

L'application de rgles de comptabilisation et d'valuation homognes dans les comptes
consolids est ncessaire ds lors qu'une situation se prsente de faon similaire dans
plusieurs entreprises consolides quels que soient les pays concerns.

Toutefois, lorsque les comptes individuels d'une entreprise appartenant un secteur
d'activit particulier obissent des rgles comptables propres ce secteur, celles-ci sont
maintenues dans les comptes consolids dans la mesure o elles sont conformes aux
principes gnraux dfinis au 400. De plus, l'application de ce principe d'homognit
peut se trouver limite ds lors que certaines entreprises ou entits (banques, assurances,
OPCVM...) sont soumises des rgles de comptabilisation et d'valuation fixes par des
lois et rglements spcifiques selon les pays.

402 Incidence des rvaluations pratiques dans les comptes individuels d'entreprises
consolides

Une entreprise de l'ensemble consolid peut tre conduite pratiquer dans ses comptes
individuels, une rvaluation de droit commun ou une rvaluation libre si la lgislation
nationale du pays o est situe l'entreprise le permet.

Si une entreprise de l'ensemble consolid a procd l'une ou l'autre de ces rvaluations
dans ses comptes individuels ( l'exception de la correction montaires en cas de forte
inflation trait au 421), il convient soit de l'liminer dans les comptes consolids, soit de
pratiquer la rvaluation pour l'ensemble consolid. Dans ce cas, la rvaluation doit tre
effectue selon des mthodes uniformes

En cas de rvaluation de l'ensemble consolid, les dotations aux amortissements ainsi que
les plus ou moins-values de cession sont dtermines sur la base des valeurs rvalues et
toutes informations utiles sont donnes dans l'ETIC sur la mthode de rvaluation, l'cart
dgag, son incidence sur les carts d'valuation et dacquisition ainsi que sur les dotations
aux amortissements et aux provisions relatives aux biens rvalus.

403 - Elimination de l'incidence sur les comptes des critures passes pour la seule
application des lgislations fiscales.

Afin de ne pas fausser l'image fidle donne par les comptes consolids, il convient de
procder l'limination de l'incidence des critures passes pour seule application des
lgislations fiscales du pays o se situe l'entreprise consolide et notamment :
la constatation ou la reprise damortissement drogatoires lorsquune entreprise applique
un systme damortissement dgressif prvu par la lgislation fiscale, tout en estimant
ncessaire de conserver comptablement un mode damortissement linaire ;
la constatation ou la reprise de provisions rglementes ;
la reprise de subventions dinvestissement au compte de produits et charges.
24

41 IMPTS SUR LE RESULTAT

410 Gnralits

Les impts sur les rsultats regroupent tous les impts assis sur le rsultat, quils soient
exigibles ou diffrs.

Lorsquun impt est d ou recevoir et que son rglement nest pas subordonn la
ralisation doprations futures, il est qualifi dexigible, mme si le rglement est tal sur
plusieurs exercices. Il figure selon le cas au passif ou lactif du Bilan.

Les oprations ralises par lentreprise peuvent avoir des consquences fiscales positives
ou ngatives autres que celles prises en considration pour le calcul de limpt exigible. Il
en rsulte des actifs ou passifs dimpt qui sont qualifis de diffrs.

Il en est ainsi en particulier lorsqu'en consquence d'oprations dj ralises, qu'elles soient
comptabilises dans les comptes individuels ou dans les seuls comptes consolids comme
les retraitements et liminations de rsultats internes, des diffrences sont appeles se
manifester, l'avenir, entre le rsultat fiscal et le rsultat comptable de l'entreprise, par
exemple lorsque des oprations ralises au cours d'un exercice ne sont imposables qu'au
titre de l'exercice suivant. De telles diffrences sont qualifies de temporaires.

Il en est ainsi galement des crdits d'impts dont la rcupration est subordonne une
circonstance autre que le simple droulement du temps, et des possibilits de dductions
fiscales lies l'existence d'un report dficitaire.

Tous les passifs d'impts diffrs doivent tre pris en compte; en revanche, les actifs
d'impts diffrs ne sont ports l'actif du bilan que si leur rcupration est probable.

411 - Diffrences temporaires

Une diffrence temporaire apparat ds lors que la valeur comptable d'un actif ou d'un passif
est diffrente de sa valeur fiscale.
Comme cas de diffrences temporaires, sources d'imposition .future et donc de passifs
d'impts diffrs, on peut citer en particulier:
. les produits dont l'imposition est diffre, comme les produits financiers courus qui ne
seront imposables qu'une fois chus,
. les dpenses immobilises immdiatement dductibles au plan fiscal mais dont la prise
en charge comptable sera tale ou reporte;
. les actifs qui, lors de leur cession ou de leur utilisation, ne donneront lieu qu' des
dductions fiscales infrieures leur valeur comptable; il en est ainsi notamment des actifs
qui, lors d'une prise de contrle, sont entrs l'actif consolid pour une valeur suprieure
la valeur qui, au plan fiscal, donne lieu dduction soit lors de la cession de l'actif soit lors
de son utilisation au rythme des amortissements;
Comme cas de diffrences temporaires, sources de dductions futures et donc d'actifs
d'impts diffrs, on peut citer en particulier les charges comptables qui ne seront
dductibles fiscalement qu'ultrieurement, telles que les dotations des provisions qui .ne
seront dductibles que lors de la survenance de la charge ou du risque provisionn (en
France, la provision pour indemnits de dpart en retraite par exemple) ;
25

412 - Prise en compte des actifs d'impt diffr

Les actifs d'impts diffrs ne sont pris en compte que:
si leur rcupration ne dpend pas des rsultats futurs; dans cette situation, ils sont
retenus hauteur des passifs d'impts diffrs dj constats arrivant chance dans la
priode au cours de laquelle ces actifs deviennent ou restent rcuprables; il est possible
dans ce cas de tenir compte de stratgies fiscales destines allonger le dlai sparant la
date laquelle un actif d'impt devient rcuprable de celle laquelle il se prescrit;
ou si l'entreprise pourra probablement les rcuprer grce il l'existence d'un bnfice
imposable attendu au cours de cette priode; il est prsum qu'un tel bnfice n'existera pas
lorsque l'entreprise a support des pertes rcentes au cours des deux derniers exercices sauf
apporter des preuves contraires convaincantes, par exemple si ces pertes rsultent de
circonstances exceptionnelles qui ne devraient pas se renouveler dans un avenir prvisible
ou si, des bnfices exceptionnels sont attendus.

413 Exceptions

Ne doivent pas tre pris en compte les passifs d'impts diffrs provenant de:
la comptabilisation d'carts d'acquisition;
la comptabilisation des carts d'valuation portant sur des actifs incorporels
gnralement non amortis ne pouvant tre cds sparment de l'entreprise acquise;
la comptabilisation initiale d'achats d'actifs, amortissables au plan fiscal sur un montant
infrieur leur cot, et dont la valeur fiscale lors de leur sortie ne tiendra pas compte de ce
diffrentiel d'amortissements, bien que: ces achats soient une Source de diffrences
temporaires;
et pour les entreprises consolides situes dans des pays haute inflation, l'cart entre la
valeur fiscale des actifs non montaires et leur valeur corrige des effets de la forte
inflation, suivant la mthode retenue par l'ensemble consolid (cf. 4212).

Par ailleurs, les diffrences entre la valeur fiscale des titres de participation dans les
entreprises consolides et leur valeur en consolidation ne donnent lieu impts diffrs que
dans les conditions dfinies au 414.

414- Imposition des capitaux propres des entreprises consolides

Les impts dus par l'entreprise consolidante en raison de ses distributions ou actionnaires ou
associs sont comptabiliss directement en dduction des capitaux propres; ils ne donnent
pas lieu la constatation d'impts diffrs.
Ne sont constats comme impts diffrs que les impts non rcuprables portant sur des
distributions dcides ou probables.

415 Traitement comptable des actifs et passifs dimpt
26

4150 - Evaluation

Les actifs et passifs d'impts doivent tre valus en utilisant le taux d'impt et les rgles
fiscales en vigueur la clture de l'exercice. En ce qui concerne les impts diffrs, le taux
d'impt et les rgles fiscales retenir sont ceux rsultant des textes fiscaux en vigueur la
clture de l'exercice et qui seront applicables lorsque la diffrence future se ralisera, par
exemple, lorsque les textes fiscaux en vigueur la clture de l'exercice prvoient
l'instauration ou la suppression de majorations ou de minorations d'impt dans le futur.
Lorsque ces textes ne prvoient pas d'volution du taux et des rgles fiscales applicables, il
convient d'utiliser le taux d'impt et les rgles fiscales en vigueur la date de clture, quelle
que soit leur probabilit d'volution.

Lorsque, dans le cadre des rgles fiscales en vigueur la clture, le taux applicable diffre
en fonction de la faon dont se ralisera la diffrence future, c'est le taux applicable au
mode de ralisation le plus probable qui doit tre retenu.

Les actifs et passifs d'impts diffrs sont actualiss lorsque les effets de l'actualisation sont
significatifs et qu'un chancier fiable de reversement peut tre tabli. Il n'y a pas lieu
d'actualiser l'impt diffr calcul sur une diffrence temporaire engendre par une
opration comptabilise pour une valeur dj actualise, par exemple sur les provisions
pour retraites.

Le respect des conditions de constatation des actifs d'impts diffrs doit tre rexamin
chaque clture sur la base des critres retenus au 412.

4151 - Contrepartie de l'impt

La contrepartie de lactif ou du passif d'impt diffr doit tre traite comme l'opration
ralise qui en est l'origine. C'est ainsi que dans le cas le plus frquent o l'opration
ralise affecte le rsultat, la contrepartie de l'impt diffr affecte la charge d'impt sur les
rsultats.

Lorsque l'opration affecte les capitaux propres la contrepartie de l'impt diffr affecte
directement les capitaux propres. Il en est par exemple ainsi pour l'impact l'ouverture en
cas de changement de mthode comptable.

L'effet des variations de taux d'impt et de rgles fiscales sur les actifs et passifs d'impt
diffr existants affecte le rsultat, mme lorsque la contrepartie de ceux-ci a t
comptabilise l'origine directement en capitaux propres.

Lorsque l'opration consiste dans la dtermination des carts d'valuation dans le cadre
d'une acquisition d'entreprise par le groupe, la contrepartie de l'impt diffr vient
augmenter ou diminuer la valeur de l'cart d'acquisition.

4152 - Prsentation

Les actifs et passifs d'impt, quelle que soit leur chance, doivent tre compenss lorsqu'ils
concernent une mme entit fiscale. Sur le bilan et le compte de produits et charges, les
actifs, passifs et charges d'impt doivent tre prsents distinctement des autres actifs,
passifs et charges.'

Dans l'ETIC, les actifs, passifs et charges d'impts diffrs doivent tre prsents
distinctement des actifs, passifs et charges d'impts exigibles.
27

416- Informations porter dans l'ETIC

ventilation entre impts diffrs et impts exigibles;
rapprochement entre la charge d'impt totale comptabilise dans le rsultat et la charge
d'impt thorique calcule en appliquant au rsultat comptable avant impt le taux d'impt
applicable l'entreprise consolidante sur la base des textes fiscaux en vigueur. Parmi les
lments en rapprochement se trouvent les incidences de taux d'impt rduits ou majors
pour certaines catgories d'oprations, et de diffrences de taux d'impts pour les rsultats
obtenus par l'activit exerce dans d'autres pays que celui de l'entreprise consolidante ;
indication du montant des actifs d'impts diffrs non comptabiliss du fait que leur
rcupration n'est pas juge probable avec une indication de la date la plus lointaine
d'expiration;
en cas d'actualisation des impts diffrs, indication de la mthode et du taux
d'actualisation ainsi que de l'impact de l'actualisation sur les actifs et passifs d'impts
diffrs;
ventilation des actifs et passifs d'impts diffrs comptabiliss par grande catgorie:
diffrences temporaires, crdits d'impts ou reports fiscaux dficitaires;
justification de la comptabilisation d'un actif d'impt diffr lorsque l'entreprise a connu
une perte fiscale rcente.

42 - CONVERSION DES COMPTES D'ENTREPRISES ETABLISSANT LEURS
COMPTES EN MONNAIE ETRANGERE

420 - Les mthodes de conversion

Pour dterminer le mode de conversion des comptes d'une entreprise consolide tablissant
ses comptes en monnaie trangre, il convient tout d'abord de dterminer sa monnaie de
fonctionnement.

Lorsque cette entit a une autonomie conomique et financire (filiale autonome), la
monnaie dans laquelle elle tient ses comptes est gnralement sa monnaie de
fonctionnement. .

Lorsque l'exploitation de cette entit fait partie intgrante des activits d'une autre entreprise
qui tablit ses comptes dans une autre monnaie (filiale non autonome), c'est en principe la
monnaie de cette dernire qui est la monnaie de fonctionnement de l'entit.

Il en est ainsi lorsque la monnaie nationale de l'entreprise consolidante est prpondrante
sur le plan des oprations ou du financement d'une filiale trangre ou lorsque celle-ci a des
liens commerciaux ou financiers prpondrants avec l'entreprise consolidante ; par exemple,
une filiale vendant uniquement des biens imports de l'entreprise consolidante et remettant
celle-ci les produits correspondants est considre comme une extension de l'exploitation de
l'entreprise consolidante. De mme les "holdings de pays", c'est--dire les entreprises
regroupant la plupart des filiales et participations dtenues par un groupe dans un pays, font
partie de cette catgorie.

A l'exception du cas des entreprises trangres situes dans un pays forte inflation dont le
cas est trait au 421 :

la conversion des comptes d'une entreprise trangre de sa monnaie locale sa monnaie
de fonctionnement, lorsque celle-ci est diffrente, est faite selon la mthode du cours
historique;
28

la conversion des comptes d'une entreprise trangre de sa monnaie de fonctionnement
la monnaie de l'entreprise consolidante est faite selon la mthode du cours de clture.

4200 La mthode du cours historique

42000- Conversion

Selon cette mthode, la conversion en monnaie de fonctionnement des comptes des
entreprises trangres s'effectue de la manire suivante:
les lments non montaires, y compris les capitaux propres, sont convertis au cours
historique, c'est--dire au cours de change la date de l'entre des lments dans l'actif et le
passif consolids;
les lments montaires sont convertis au cours de change la date de. clture de
l'exercice;
les produits et les charges sont, en principe, convertis au cours de change en vigueur la
date o ils sont constats; en pratique, ils sont convertis un cours moyen de priode
(mensuel, trimestriel; semestriel, voire annuel).

Toutefois les dprciations constates par voie d'amortissements ou de provisions sur des
lments d'actif convertis au cours historique sont elles-mmes converties au mme cours
historique.

42001 Comptabilisation des carts

Les carts de conversion rsultant de l'application de cette mthode, tant sur les lments
montaires qui figurent au bilan que sur: les lments du compte de produits et charges,
sont inscrits au compte de rsultat consolid en "Charges et produits financiers".

4201 - La mthode du cours de clture

42010 Conversion

Selon cette mthode, la conversion des comptes des entreprises trangres s'effectue de la
manire suivante:

tous les lments d'actif et de passif, montaires ou non montaires, sont convertis au
cours de change
les produits et les charges (y compris les dotations. aux amortissements et provisions)
sont convertis au cours moyen de la priode.

42011. comptabilisation des carts

Les carts de conversion constats, tant sur les lments du bilan douverture que sur le
rsultat, sont ports, pour la part revenant lentreprise consolidante, dans ses capitaux
propres au poste cart de conversion et pour la part des tiers au poste Intrts
minoritaires

En cas de liquidation ou de cession de tout ou partie da la participation dtenue dans
lentreprise trangre, lcart de conversion qui figure dans les capitaux propres est
rintgr au comptes de produits et charges pour la partie de son montant affrente la
participation cde.
29

421. Entreprises situes dans des pays forte inflation.

4210. dfinition de la forte inflation

La forte inflation est marque par certaines caractristiques qui incluent, sans que la liste
soit limitative :

les ventes et les achats crdit sont conclus des prix qui tiennent compte de la perte de
pouvoir d'achat attendue durant la dure du crdit, mme si cette dure est courte;
les taux d'intrt, les salaires et les prix sont lis un indice de prix;
le taux cumul d'inflation sur trois ans approche ou dpasse 100 % ;

4211 - Principes gnraux

La monnaie d'un pays forte inflation ne peut pas servir de monnaie de fonctionnement.
Toute entreprise non autonome suit la rgle gnrale nonce au 4200.

Pour une entreprise autonome, le choix est possible entre deux mthodes:

soit cette entreprise applique la mthode du cours historique pour passer en monnaie de
fonctionnement. Celle-ci tant la monnaie trangre communment utilise dans le pays o
dfaut la monnaie utilise pour la consolidation;

soit l'entreprise consolidante applique la mthode du cours de clture aux comptes de
l'entreprise trangre, corrigs pralablement des effets de linflation.

La correction pralable, pour tenir compte de l'inflation, est effectue au moyen d'indices
refltant les variations gnrales des prix.

4212 - Traitements comptables

Si la mthode du cours historique est retenue pour convertir les comptes d'une entreprise
autonome:
le passage de la monnaie locale la monnaie de fonctionnement se fait conformment
aux 42001 et 42002,
le passage de la monnaie de fonctionnement la monnaie de consolidation (lorsque
celle-ci est diffrente) se fait confom1ment aux 42011 et 42012.

Si la mthode du cours de clture est retenue:
lorsque les comptes de l'entreprise consolide sont tablis selon la convention du cot
actuel :
. les lments du bilan dj valus au cot actuel n'ont pas tre retraits en vue de la
consolidation car ils sont dj exprims dans l'unit de mesure ayant cours la date du
bilan;
. les lments du compte de rsultat doivent tre retraits dans lunit de mesure qui a
cours la date du bilan, par application dun indice gnral des prix ;
. le gain ou la perte sur la situation montaire nette est inclus dans le rsultat net ;

lorsque les comptes de lentreprise consolide sont tablis selon la convention du cot
historique :
30

. les lments du bilan qui ne sont pas mesurs dans lunit de mesure en vigueur la
date du bilan sont retraits laide dun indice gnral des prix ;
. tous les lments du compte de produits et charges sont retraits en appliquant
l'volution de l'indice gnral des prix compter de l'enregistrement initial des transactions,
. le gain ou la perte sur la situation montaire nette, qui peut tre obtenue par la
diffrence rsultant du retraitement des actifs non montaires, des capitaux propres et des
lments du compte de produits et charges, est indus dans le rsultat net.

422 - couvertures

Les diffrences de change ayant trait un lment montaire qui fait en substance partie
intgrante de l'investissement net d'une entreprise dans une entreprise trangre consolide
sont inscrites dans les capitaux propres consolids

jusqu' la cession ou la liquidation de cet investissement net, date laquelle elles sont
inscrites en produit ou en charge dans le rsultat comme les autres carts de conversion
relatifs cette entreprise.

Ainsi, une entreprise de l'ensemble consolid peut avoir dans son bilan une dette ou une
crance libelle en monnaie trangre concernant une entreprise consolide dont le
rglement n'est ni planifi ni susceptible de survenir dans un avenir prvisible et qui
constitue en substance une augmentation ou une rduction de l'investissement net du groupe
dans cette entreprise trangre. Cela s'applique aux crances ou des prts long terme
mais ni aux comptes clients ni aux comptes fournisseurs.

Les diffrences de change relatives une dette libelle en monnaie trangre,
comptabilises comme couverture de l'investissement net d'une entreprise du groupe dans
une entreprise trangre consolide (par intgration ou par mise en quivalence), doivent
tre imputes aux capitaux propres consolids jusqu' la cession de cet investissement net,
date laquelle elles doivent tre inscrites en produits ou en charges dans le rsultat comme
les autre carts de conversion relatifs cette entreprise.

423 - Informations faire figurer dans l'ETIC

Toutes les informations significatives sur la mthode de conversion retenue pour chaque
entreprise trangre et sur l'analyse des carts de conversion rsultant de leur intgration
dans les comptes consolids doivent tre donnes dans l'ETIC.


SECTION V - ETATS DE SYNTHESE CONSOLIDES

Les tats de synthse consolids comprennent obligatoirement le bilan, le compte de
produits et charges, le tableau des flux de trsorerie et l'ETIC qui forment un tout
indissociable et doivent tre prsents sous une forme comparative avec l'exercice
prcdent.

Les modles de tableaux prsents ci-aprs sont indicatifs; en revanche, la liste des
informations qui doivent figurer dans les diffrents tats de synthse sont des informations
minimales, obligatoires pour autant qu'elles soient significatives.

D'autres agrgats, que ceux prsents dans les modles de tableaux ci-aprs, peuvent tre
retenus par l'ensemble consolid condition d'en donner une dfinition prcise dans l'ETIC.
31

50 - BILAN

Le bilan consolid est prsent sous forme de tableau, il est tabli avant rpartition.

MODELE DE BILAN

ACTIF N N-1 PASSIF N N-1
Actif immobilis Capitaux propres (part du groupe)
Ecart d'Acquisition Capital (1)..
Immobilisations Incorporelles Primes (1)..
Immobilisations Corporelles Rserves et Rsultats consolids (2)
Immobilisations Financires Autres (3)
Titres mis en quivalence
Intrts minoritaires
Actif circulant Provisions pour risques et charges
Stocks et en cours Dettes
Clients et comptes rattachs Emprunts et dettes financires..
Autres crances et comptes de rgularisation Fournisseurs et Comptes Rattachs.
Titres et Valeurs de Placement Autres Dettes et comptes de rgularisation.
Disponibilits
Total de l'actif Total du passif


(1) de l'entreprise mre consolidante

(2) dont rsultat net de l'exercice

(3) dtailler dans le tableau de variation des capitaux propres consolids (Part du Groupe)


51 - COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES

Le compte de produits et charges consolid est prsent sous forme de liste (ou
ventuellement de tableau) selon un classement des produits et des charges soit par nature,
soit par destination.

Dans tous les cas, il convient de retenir une forme synthtique comportant les lignes
spcifiques lies la consolidation.
32

MODELE DE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
(Classement des charges et produits par nature)

Exercice N Exercice N-1
Chiffre d'affaires..
Autres produits d'exploitation..
Achats Consomms.
Charges de personnel..
Autres charges d'exploitation..
Impts et Taxes.
Dotations d'exploitation.
Rsultat d'exploitation..
Charges et Produits financiers
Rsultat courant des entreprises intgres
Charges et Produits non courants.
Impt sur le rsultat
Rsultat net des entreprises intgres.
Quote-part des entreprises incluses par mise en quivalence
Dotations aux Amortissement des carts d'acquisition..
Rsultat net de l'ensemble consolid..
Intrts Minoritaires
Rsultat net (part du groupe)
Rsultat par Action


MODELE DE COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES
(Classement des charges et produits par destination)

Exercice N Exercice N-1

Chiffre d'affaires
Cot des ventes
Charges commerciales
Charges administratives
Autres charges et produits d'exploitation
Rsultat d'exploitation
Charges et Produits financiers
Rsultat courant des entreprises intgres
Charges et Produits non courants
Impt sur le rsultat
Rsultat net des entreprises intgres
Quote-part dans les rsultats des entreprises incluses par mise en
quivalence
Dotations aux Amortissement des carts d'acquisition
Rsultat net de l'ensemble consolid
Intrts Minoritaires
Rsultat net (part du groupe)
Rsultat par Action

33

52.. TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

520. Principes gnraux

Le tableau des flux de trsorerie prsente, pour l'exercice, les entres et sorties de
disponibilits et de leurs quivalents, classes en activit d'exploitation, d'investissement et
de financement.

Les placements court terme, trs liquides, facilement convertibles en un montant connu de
liquidits et dont la valeur ne risque pas de changer de faon significative, sont considrs
comme des quivalents de disponibilits.

Les activits d'exploitation sont les principales activits gnratrices de revenus et toutes
activits autres que celles qui sont dfinies comme tant des activits d'investissement ou de
financement.

Les activits d'investissement sont l'acquisition et la cession d'actifs long terme et de tout
autre investissement (sauf ceux raliss par location financement) qui n'est pas inclus dans
les quivalents de liquidits.

Les activits de financement sont les activits qui entranent des changements quant
l'ampleur et la composition des capitaux propres et des capitaux emprunts de l'entreprise.

521 -Modalits de prsentation du tableau des flux de trsorerie

5211- Flux de trsorerie lis aux activits d'exploitation

Une entreprise doit prsenter les flux de trsorerie lis aux activits d'exploitation, en
utilisant:
soit la mthode directe, suivant laquelle des informations sont fournies sur les
principales catgories de rentres et de sorties de fonds brutes;
soit la mthode indirecte, suivant laquelle le rsultat net est corrig pour tenir compte de
l'incidence des oprations n'ayant pas un caractre montaire, de tout report ou
rgularisation d'encaissements ou de dcaissements passs ou futurs lis l'exploitation
ainsi que des lments de produits ou de charges associs aux flux de trsorerie concernant
les investissements ou le financement.

5212 - Flux de trsorerie lis aux activits d'investissement et de financement.

Une entreprise doit prsenter les principales catgories d'entres et de sorties de fonds lies
aux activits d'investissement et de financement pour leur montant brut sauf les exceptions
vises au paragraphe 42613.

5213 - Possibilit de prsentation des flux de trsorerie pour un montant net

Par drogation aux rgles nonces ci-dessus, certains flux de trsorerie provenant des
oprations d'exploitation, d'investissement ou de financement suivantes peuvent tre
prsents pour leur montant net:
encaissements et paiements pour le compte de clients lorsque les flux de trsorerie
dcoulent des activits du client et non de celles de l'entreprise;
encaissements et paiements concernant des lments ayant un rythme de rotation rapide,
un montant lev et des chances brves
34

522-MODELES

5220 - Modle de tableau des flux de trsorerie tabli partir du rsultat net des entreprises
intgres
Flux de trsorerie lis l'activit
Rsultat Net des socits intgres..
limination des charges et produits sans incidence sur la Trsorerie
ou non lis l'activit
- Dotations d'exploitation (1)..
- Variation des Impts Diffrs
- Plus-values des cession, nettes d'impt.
Capacit d'autofinancement des socits intgres
Dividendes reus des socits mises en quivalence.
Variation du Besoin en Fonds de Roulement li l'activit (2)..

Flux net de Trsorerie gnr par l'activit .
Flux de trsorerie lis aux oprations d'investissement
Acquisition des immobilisations..
Cessions d'immobilisations, nettes d'impt..
Incidence de variation de primtre (3)..

Flux net de trsorerie lis aux oprations d'investissement .
Flux de trsorerie lis aux oprations de Financement
Dividendes verss aux actionnaires de la socit mre
Dividendes verss aux actionnaires des socits trangres
Augmentation de capital en numraire..
missions d'emprunts..
Remboursement d'emprunt..

Flux net de trsorerie lis aux oprations de Financement ..

Variation de Trsorerie ..
Trsorerie d'ouverture
Trsorerie de clture.
Incidence des variations des monnaies trangres.

Diffrence .
note annexe
(1) A l'exclusion des provisions sur l'actif circulant
(2) A dtailler par grandes rubriques (stocks, crances d'exploitation, dettes d'exploitation)
(3) Prix d'achat ou de vente augment ou diminu de la trsorerie acquise ou verse dtailler dans une

35

5221- Modle de tableau des flux de trsorerie tabli partir du rsultat d'exploitation des
entreprises intgres
Flux de trsorerie lis l'activit
Rsultat d'exploitation des socits intgres..
limination des charges et produits d'exploitation sans incidence sur la
Trsorerie :
- Dotations d'exploitation (1)..
Rsultat d'exploitation..
Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'exploitation (2)..

Flux net de Trsorerie d'exploitation .
Autres encaissements et dcaissements lis l'activit
- Frais financiers
- Produits financiers.
- Dividendes reus des socits mises en quivalence
- Impt sur les socits,hors impt sur les plus values de cession
- Charges et produits non courants
- Autres..

Flux net de trsorerie gnr par l'activit
Flux de trsorerie lis aux oprations d'investissement
Acquisition des immobilisations..
Cessions d'immobilisations, nettes d'impt..
Incidence de variation de primtre (3)..

Flux net de trsorerie lis aux oprations d'investissement .
Flux de trsorerie lis aux oprations de Financement
Dividendes verss aux actionnaires de la socit mre
Dividendes verss aux actionnaires des socits trangres
Augmentation de capital en numraire..
missions d'emprunts..
Remboursement d'emprunt..

Flux net de trsorerie lis aux oprations de Financement ..

Variation de Trsorerie ..
Trsorerie d'ouverture
Trsorerie de clture.
Incidence des variations des monnaies trangres.

Diffrence .
note annexe
(3) Prix d'achat ou de vente augment ou diminu de la trsorerie acquise ou verse dtailler dans une
(1) A l'exclusion des provisions sur l'actif circulant
(2) A dtailler par grandes rubriques (stocks, crances d'exploitation, dettes d'exploitation)

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53- ETIC.

530 - Principes gnraux

L'ETIC doit comporter toute information de caractre significatif permettant aux utilisateurs
des comptes consolids de porter une apprciation sur le patrimoine, la situation financire
et le rsultat de l'ensemble constitu par les entreprises comprises dans la consolidation.
L'information porte au minimum sur l'exercice coul et sur le prcdent.

La liste des informations recenses ci-aprs, dont l'ordre est indicatif, ne doit en aucun cas
tre considre comme limitative. En revanche, celles qui ne prsentent pas un caractre
significatif ne sont pas fournir.

531. Rfrentiel comptable, modalits de consolidation, mthodes et rgles d'valuation


a) Rfrentiel comptable:

Rfrence aux rgles marocaines et le cas chant aux rgles internationales.

b) Modalits de consolidation:
o mthodes de consolidation;
o dtermination de l'cart d'acquisition, justification en cas d'cart d'acquisition ngatif;
dtermination de la valeur d'entre des actifs et passifs; modalits d'amortissements des
carts d'acquisition positifs y compris les amortissements exceptionnels; et modalits de
reprise des carts d'acquisition ngatifs; justification en cas d'imputation, le cas chant, des
carts d'acquisition sur les capitaux propres;
o information sur les mthodes de conversion utilises pour la consolidation des filiales
trangres et analyse des carts de conversion rsultant de leur intgration dans les comptes
consolids; le cas chant indicateurs retenus pour dterminer si les entreprises trangres
sont situes dans des pays forte inflation ; volution de ces indicateurs au cours de la
priode et des deux priodes prcdentes pour les filiales concernes;

o date (s) de clture des exercices des entreprises consolides si la date de clture des
comptes individuels de l'entreprise consolidante est diffrente de celle de la plupart d'entre
elles.

c) Mthodes et rgles d'valuation :

Frais de recherche et dveloppement activation ou charge (mthodes d'amortissement le
cas chant) ;
immobilisations corporelles ou incorporelles, dures de vie usuelles, mthodes
d'amortissements, rgles de dprciation,
subventions d'investissement,
stocks et travaux en cours,
crances et dettes en monnaies trangres,
oprations partiellement excutes la clture de l'exercice,
contrats de location financement,
comptabilisation des instruments financiers,
provisions pour pertes et charges,
engagements de retraite et prestations assimiles,
impts diffrs,
prise en compte des produits,
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comptabilisation des stocks options , accords aux salaris,
prcision sur les critres retenus pour identifier les charges et produits exceptionnels;
modalits de calcul des rsultats par action.

d) Non application des mthodes prfrentielle:

Si les mthodes prfrentielles nonces au 400 ne sont pas appliques, indication de
l'impact sur le bilan et le compte de produits et charges de cette non- application.

532 - Informations relatives au primtre

. Indication des critres retenus par le groupe pour dfinir son primtre ;
identification des entreprises consolides, ainsi que de la fraction de leur capital dtenue
directement et indirectement, et leur mode de consolidation;
justification, pour certaines entreprises contrles, de l'utilisation de la mthode de mise
en quivalence, en raison de la structure de leurs comptes,
justification des cas d'intgration globale lorsque la fraction des droits contrle dtenue
est infrieure ou gale 40 % ;
justification des cas d'exclusion de l'intgration globale lorsque la fraction des droits
contrle dtenue est suprieure 50 % ;
justification des cas d'exclusion de la mise en quivalence lorsque la fraction des droits
de vote est infrieure 20% ;
justification des cas de consolidation par la mthode de mise en quivalence lorsque la
fraction des droits de vote dtenue est infrieure 20% ;
indication des motifs qui justifient la non consolidation de certaines entreprises ;

533 -Comparabilit des comptes

- justification des changements comptables et leur incidence sur le rsultat consolid et
les capitaux propres ;
dans le cas de l'acquisition d'une entreprise consolider par intgration globale ou
proportionnelle, indication la date de son entre dans le primtre de toutes les
informations utiles concernant le cot d'acquisition des titres, le montant de l'cart
d'acquisition et l'impact de l'acquisition sur tout poste du bilan, du compte de rsultat et du
tableau des flux de trsorerie prsent au titre de l'exercice d'acquisition; ces informations
prennent, de prfrence, la forme de comptes pro forma prsentant les comptes de rsultat
de l'exercice clos et ceux de l'exercice prcdent selon un mme primtre en tenant compte
des amortissements des carts d'acquisition et frais financiers entrans par l'acquisition;
dans le cas particulier de la substitution du montant de l'actif net comptable au cot
d'acquisition des titres, indication de l'application de cette mthode drogatoire, des
mouvements qui en rsultent pour les rserves, ainsi que du nom des entreprises
concernes;
dans le cas de variations ultrieures du primtre ou des mthodes de consolidation,
indication de toutes les informations utiles concernant l'incidence des changements
significatifs portant sur tout poste du bilan, du compte de rsultat et du tableau des flux de
trsorerie affect de faon significative par cette modification du pourcentage de dtention;
ces informations prennent, de prfrence, la forme de comptes pro forma prsentant les
comptes de rsultat de l'exercice clos et ceux de l'exercice prcdent selon un mme
primtre et avec les mmes mthodes de consolidation, en tenant compte des
amortissements des carts d'valuation et des produits financiers;
mention des informations significatives concernant le cot ou le prix des acquisitions et
cessions effectues entre la date de clture de l'exercice et la date d'arrt des comptes.
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534- Explications des postes du bilan et du compte de produits et charges et de leurs
variations

a) Postes d'actifs immobiliss

Pour chacun des postes d'actifs immobiliss prsents au bilan:

indication des valeurs brutes, amortissement, provisions pour dprciation;
analyse commente des principaux soldes et mouvements de l'exercice.

Autres informations relatives aux postes d'actifs immobiliss:

carts d'acquisition: cas exceptionnel justifiant leur affectation dans les capitaux
propres;
immobilisations et amortissements: montant des biens inscrits dans les immobilisations
qui font l'objet de contrats de location financement, par catgorie d'immobilisation, ainsi
que modalits de dprciation;
titres mis en quivalence: total des actifs court terme, des actifs long terme, des
passifs court terme, des passifs long terme, des produits et des charges en provenance
des principales entreprise mises en quivalence;
titres de participation non consolids : liste des principales entreprises composant ce
poste en prcisant leur identification, la fraction du capital dtenu directement ou
indirectement, le montant de leurs capitaux propres, le rsultat du dernier exercice, ainsi que
la valeur nette comptable des titres concerns; indication de la valeur boursire des titres
cots

b) Autres postes du bilan

Stocks:

indication des principales composantes, montant des valeurs brutes et des dprciations.

Crances:

- ventilation par nature;
- ventilation par chance (moins d'un an, plus d'un an et plus de cinq ans) ;
- montant des valeurs brutes et des dprciations.

Titres de placement:
- indication de la valeur boursire des titres cots.
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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
(Part du groupe)
Rserves Rsultat de Totaux
Capital Primes cart de cart de Titres de Total Capitaux
l'entreprise
consolides l'exercice conversion rvaluation consolide autres Propres
Situation la
cltureN-2
Mouvements (1)
Situation la
clture2003
Mouvements (1)
Situation la
clture2004
Autres


(1) les mouvements les plus significatifs doivent tre identifis un par un et les autres
regroupes sur une ligne intitule Autres mouvements

Les variations des capitaux propres consolids peuvent avoir notamment pour origine:
les variations du capital de l'entreprise consolidante ;
l'acquisition ou la cession de titres d'auto contrle ;
l'incidence ventuelle des rvaluations; dans ce cas sont fournis les indications sur la
mthode de rvaluation retenue, l'cart dgag, son incidence sur les carts d'valuation et
d'acquisition ainsi que sur les dotations aux amortissements et provisions relatifs aux biens
rvalus;
la part de l'entreprise consolidante dans le rsultat consolid de l'exercice;
les distributions effectues par l'entreprise consolidante au cours de lexercice,
lincidence des variations de taux de conversion ;
les changements de mthodes dvaluation ;
l'imputation ventuelle de l'cart d'acquisition sur les capitaux propres ;

Le tableau de variation des capitaux propres peut tre complt par un tableau de variation
des intrts minoritaires.

Provisions pour risques et charges
. Analyse commente des principaux soldes et mouvements.

Impts sur les rsultats
- ventilation entre impts diffrs et impts exigibles ;
- rapprochement entre la charge d'impt totale comptabilise dans le rsultat et la charge
d'impt thorique calcule en appliquant au -rsultat comptable avant impt le taux d'impt
applicable l'entreprise consolidante sur la base des textes fiscaux en vigueur. Parmi les
lments en rapprochement se trouve l'incidence de taux d'impt rduits ou majors pour
certaines catgories d'oprations, et de diffrences de taux d'impt pour les rsultats obtenus
par l'activit exerce dans d'autres pays que celui de l'entreprise consolidante ;
- indication du montant des actifs d'impts diffrs non comptabiliss du fait que leur
rcupration n'est pas juge probable avec une indication de la date la plus lointaine
d'expiration;
- en cas d'actualisation des impts diffrs, indication de la mthode et du taux
d'actualisation ainsi que de l'impact de l'actualisation sur les actifs et passifs d'impts
diffrs;
. ventilation des actifs et passifs d'impts diffrs comptabiliss par grande catgorie:
diffrences temporaires, crdits d'impts ou reports fiscaux dficitaires;
- justification de la comptabilisation dun actif dimpt diffr lorsque l'entreprise a
connu une perte fiscale rcente.
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Emprunts et Dettes financires

ventilation par nature, avec notamment l'indication des montants correspondant des
contrats de crdit-bail retraits ;
ventilation par principales devises, par chance (moins d'un an, plus d'un an et plus de
cinq ans), par nature de taux (fixe, variable), en prenant en compte les instruments de
couverture y affrent;
tat des srets relles accordes en garantie.

Instruments financiers

information sur la valeur de march des instruments financiers compare la valeur
inscrite dans les comptes ;
informations sur les risques de taux, risque de change et risque de contrepartie sur
l'ensemble des instruments financiers;
informations sur tes couvertures de transactions futures;

Engagements hors bilan

informations relatives aux effets escompts non chus et autres engagements donns ou
reus;
informations relatives aux autres risques et engagements.

c) Postes du compte de produits et charges

Charges de personnel:

charge globale (en cas de classement par destination) ;
effectif moyen employ par les entreprises consolides par intgration globale et quote-
part contrle des effectifs employs par les entreprises consolides par intgration
proportionnelle, ventil par catgorie.

Frais de recherche et de dveloppement:

montant des frais de recherche et dveloppement inscrits en charges, y compris la
dotation aux amortissements des frais immobiliss.

Dotations d'exploitation:
montant de la dotation aux amortissements;
montant de la dotation aux provisions pour dprciation.

Charges et produits financiers :
indication des carts de conversion ventuel1ement inclus dans ces postes;
charges financires incluses dans la production immobilise, vendue ou stocke.
Produits et charges non courants :
principaux composants;
indication de la part de l'impt sur les rsultats et, si elle est significative, la part des
minoritaires qui leur correspond.
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535 - Autres informations

Informations sectorielles (si un secteur d'activit ou une zone gographique (pays majeurs
ou continents) reprsente plus de 10 % du total consolid) :
- ventilation du chiffre, d'affaires et du rsultat, d'exploitation par zone gographique ou
montaire et par secteur d'activit;
- ventilation des immobilisations ou des actifs employs par zone gographique et par
secteur d'activit;
- comptes synthtiques des entreprises consolides dont les comptes sont structurs de
manire trs diffrente de l'ensemble des entreprises du primtre.

Evnements post clture:

- information sur les vnements post clture d'importance significative n'ayant pas
donn lieu un enregistrement au bilan ni au compte de rsultat.

Entreprises lies

informations relatives aux transactions avec les entreprises lies non consolides par
intgration globale ou proportionnelle: nature des relations entre les entreprises lies, nature
et lments de ces oprations ncessaires la comprhension du bilan, du compte de
rsultat et du tableau des flux de trsorerie.

Dirigeants:

montant des rmunrations alloues, au titre de l'exercice, aux membres des organes
d'administration, de direction et de surveillance de l'entreprise consolidante, raison de
leurs fonctions dans des entreprises contrles ; cette information est donne de faon
globale pour les membres de chacun de ces organes;
engagements en matire de pensions et indemnits assimiles dont bnficient les
membres et les anciens membres des organes susviss; cette information est donne de
faon globale pour les membres de chacun de ces organes;
avances et crdits accords aux membres des organes susviss par l'entreprise
consolidante et par les entreprises places sous son contrle, avec lindication des
conditions consenties.