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INTRODUCTION GENERALE



Introduction Gnrale


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Lessor conomique que connat le Maroc depuis ces deux dernires dcennies, son
engagement dans la voie du libralisme conomique, son ouverture sur les marchs
internationaux et sur lconomie mondiale, sa politique dajustement structurel mene
intelligemment bien depuis lanne 1983, dont les objectifs principaux taient de rduire les
dficits budgtaires, de prserver les quilibres macro-conomiques, de matriser les taux
dinflation et de chmage et dassurer une relance et une croissance conomique prenne
Tous ces facteurs ont amen plusieurs rflexions sur les choix, critres et bases de
dveloppement, en identifiant les ressources et potentialits dj existantes au niveau des
secteurs cls et prioritaires (agriculture, ressources naturelles, halieutiques et minrales). Le
secteur minier constitue ainsi un facteur non ngligeable de dveloppement. Il recle des
potentialits et des richesses indniables et constitue une cl de vote pour la rsorption du
problme inextricable de chmage, et contribue fortement la cration dune valeur ajoute
nationale, consolider les rserves en devises, tisser des relations conomiques et
commerciales privilgies avec les pays dvelopps et mme crer des opportunits de
partenariat avec dautres pays mergents

Le Maroc a depuis son indpendance accord une importance cruciale au secteur minier, en
dveloppant la recherche gologique qui a t notamment renforce aprs la cration du
Bureau de Recherches et de Participations Minires (BRPM), dont lobjectif est dexplorer les
ressources minires du territoire Marocain, ainsi que le pilotage des gisements dcouverts
jusqu la phase finale de leur exploitation en vue de les cder des socits prives
dexploitation

Cet intrt croissant pour le secteur minier sest affirm au fil des annes travers les choix
politiques adopts et les orientations conomiques poursuivies dans le cadre des diffrents
plans conomiques et sociaux qui ont abouti des mesures dencouragement notoires visant
lincitation de tout effort dinvestissement entrepris dans ce secteur jug prioritaire.

Aujourdhui, lintrt pour le secteur minier est dautant plus important que le Maroc sest
engag dans la voie du libralisme conomique prnant certes un rle rgulateur et
accompagnateur de lEtat en tant que partenaire garant de la stabilit politique et de
lenvironnement conomico-juridique, mais aussi un rle beaucoup plus initiateur de
lentreprise prive en tant que composant privilgi du dveloppement conomique du pays et
un maillon essentiel pour son intgration dans une logique dconomie mondiale dsormais,
fonde sur un principe unique, et incontournable : La Globalisation .

Cest donc sur ce secteur minier quest fond notre thme de recherche ; et le choix de ce
secteur est la fois argument par le poids important de sa contribution dans le Produit
Intrieur Brut (PIB) du Maroc, et son placement au noyau de la sphre des secteurs
prioritaires qui devraient piloter le dveloppement conomique de notre pays ; ainsi que par
les nombreuses particularits et spcificits juridiques, fiscales et comptables qui le
caractrisent, qui ne sont pas sans poser moult rflexions aux diffrents intervenants dans la
profession comptable, en raison de leur complexit, et de leur importance capitale dans tout
jugement professionnel, indpendant qui, devrait tre mis sur les rsultats, la situation
financire et le patrimoine des entreprises minires.

Cest dans ce contexte dfini, que nous essaierons de diagnostiquer ce secteur, en faisant
le point sur ses ralisations jusque-l, malheureusement timores par rapport aux potentialits
normes quil recle

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Nous mettrons ensuite, en relief les rgimes juridique et fiscal qui rgissent actuellement ce
secteur au Maroc, en mettant surtout laccent sur les insuffisances et incohrences quils
prsentent qui, seraient lorigine de la progression stagnante de ce secteur et son ouverture
limite sur les marchs internationaux et nous analyserons le contexte comptable et
financier actuellement en vigueur au Maroc qui, tout en tant inventif, moderniste et
rglement pche par son caractre gnraliste et parfois mme inadapt aux spcificits de ce
secteur

Il en est ainsi des sources de financement qui ne sont pas sans inhiber les initiatives prives
les plus hardies, et ce en raison des vicissitudes dun march financier non encore
suffisamment attractif ; mais aussi, cause de certaines mesures dencouragement aux
investissements dans ce secteur, qui demeurent toujours insuffisantes, et parfois mme
incohrentes et insuffisamment lisibles

Lintrt du professionnel Expert-Comptable pour le secteur minier ne se limite pas toutefois,
identifier ses forces et faiblesses, travers une tude conomique, juridique et
environnementale, mais aller au-del de ces analyses macro-conomiques et juridiques, en
relatant les caractristiques de lexercice dune activit minire, et en mettant en vidence les
diffrentes phases requises dans le cadre de cet exercice, ainsi que leur traduction dans les
comptes et leurs retombes sur limage fidle des tats de synthse de lentreprise minire

Cest ainsi que la rforme du cadre juridique (institution dun nouveau Code de Commerce et
de nouvelles Lois sur les diffrentes formes de Socits) a induit explicitement une srie de
mesures et de dispositifs rendant obligatoires la mise niveau de tous les rglements et textes
rgissant en interne et en externe la vie des entreprises exerant notamment dans les secteurs
minier et paraminier, dont certains textes de lois les rglementant, sont infortunment
caduques, remontant lpoque du protectorat

Par ailleurs, certaines lois rformes ont, travers de nouvelles dispositions quelles ont
introduites, donn lieu des difficults dinterprtation qui trouvent leur origine dans
lincertitude permanente, caractrisant la dure dexploitation dune entreprise minire, dont
la dure de vie est fortement tributaire de lexistence de rserves conomiquement
exploitables. Il en est ainsi de la mise en uvre des procdures lgales concernant le
traitement des difficults dentreprises contenues dans le nouveau Code de Commerce, ainsi
que la ncessit dapprcier rgulirement les risques juridique et comptable inhrents cette
incertitude Par ailleurs, des dispositions fiscales spcifiques au secteur minier (constitution
notamment de la Provision pour Reconstitution de Gisements), suscitent un double dilemme :
juridique dabord, en raison de linterdiction de distribuer ces provisions rgulirement
constitues et utilises ; et comptable ensuite, en raison de limportance significative de ces
provisions dont lincidence sur les rsultats des socits minires ne saurait tre justifie au
regard des seules rgles comptables en vigueur au Maroc



LExpert-Comptable, en tant que professionnel indpendant charg dans le cadre dune
mission lgale de Commissariat aux Comptes dmettre une opinion sur les tats de synthse
dune entreprise minire, doit ainsi concilier entre ces dispositions lgales et les particularits
de lexercice dune activit minire, en vue daboutir une opinion raisonnable et
indpendante, assurant une adquation des normes, principes et diligences professionnelles

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avec les spcificits et particularits rglementaires, conomiques, juridiques, fiscales et
comptables inhrentes lexercice dune activit minire

En ce qui concerne le cadre comptable, la promulgation de la Loi Comptable et sa mise en
vigueur partir du 1
er
janvier 1994, lorganisation et la rglementation de lexercice de la
profession dExpert-Comptable, ainsi que linstitution du cadre lgal dexercice du
Commissariat aux Comptes sont, autant de facteurs parmi dautres, qui ont contribu
substantiellement donner plus de fiabilit et de crdibilit linformation comptable et
financire diffuse par les entreprises Marocaines. Nanmoins, le secteur minier Marocain
demeure jusqu prsent rgi par les normes gnralistes reprises dans le cadre du Code
Gnral de Normalisation Comptable (CGNC), qui sinspirent des Normes Comptables
Internationales

Ces Normes, ne tiennent pas compte ncessairement des spcificits et particularits de ce
secteur, notamment en ce qui concerne le traitement des Frais de Recherche
et Dveloppement (recherches gologiques et autres frais dexploration minire),
lvaluation et la comptabilisation du Chiffre daffaires, la dtermination du plan
damortissement, lvaluation des Cots de Restructuration, de Fermeture et de Rhabilitation
de lEnvironnement

Ces particularits parmi bien dautres constituent, notre avis, un sujet de rflexion qui,
devrait mener le professionnel Expert-Comptable sintresser aux diffrentes pratiques
courantes dans diffrents pays miniers, et de les comparer celles gnralement appliques au
Maroc, en gardant en vue, comme point de mire, les Normes Internationales (IAS), les
dispositions du Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC), ainsi que les Pratiques
Internationales gnralement admises dans les principaux pays rputation minire

Nous essaierons ainsi, dans le cadre de cette recherche, la lumire dune longue et
fructueuse exprience acquise travers de nombreuses missions daudit et de conseil
effectues au sein de plusieurs socits minires ; de mettre en vidence les principales
particularits comptables du secteur minier, le traitement comptable qui leur est
communment rserv au Maroc, comparativement certains pays miniers trangers ;
nous voquerons galement pour chacune de ces particularits le traitement prvu par les
Normes IAS ; pour aboutir en fin de compte une Proposition ou Recommandation des
meilleures Pratiques Comptables Best Practices adaptes lenvironnement de lentreprise
minire.

Il convient ce titre, de signaler enfin, que la normalisation des pratiques comptables dans le
secteur minier, constituerait une panace louverture des marchs et la conqute de
linternational, car elle permet dharmoniser le traitement comptable des activits minires sur
des bases saines, mondialement reconnues et faciliterait par consquent, lintroduction en
bourse des entreprises minires Marocaines, et leur intgration dans les marchs
internationaux.




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TITRE PREMIER


DIAGNOSTIC DU SECTEUR MINIER
MAROCAIN : DES POTENTIALITES
ECONOMIQUES PLUTT PROMETTEUSES
MAIS UN ENVIRONNEMENT LEGISLATIF
ET INSTITUTIONNEL INADAPTE ET PEU
INCITATIF


Secteur minier marocain : Introduction au diagnostic


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INTRODUCTION AU TITRE PREMIER


Faire un Diagnostic du secteur minier Marocain nous amne directement vers un double
constat antinomique. Le premier, optimiste et prometteur, fait tat dun secteur trs riche en
potentialits naturelles, gologiques et mme conomiques, disposant datouts
considrables, contribuant allgrement au maintien des quilibres macro-conomiques de
notre pays et pouvant aussi avoir des effets dentranement bnfiques sur toutes les industries
et services qui se dveloppent en amont, mais surtout assurant un dveloppement conomique
rgional, permettant de rduire ainsi les carts effroyables qui existent entre le centre et les
rgions

Le second constat de ce Diagnostic, est malheureusement, diamtralement oppos au premier,
dans la mesure o ce secteur, en terme de ralisations, na jamais pu se hisser la hauteur des
esprances, et des potentialits quil recle Ses rsultats timors, ne sont que le reflet dun
environnement rglementaire, caduque, archaque et insouciant du rle primordial que ce
secteur doit assumer pour le dveloppement conomique en gnral de notre pays, mais
galement dun dispositif dincitation aux investissements, dordre juridique, fiscal,
comptable et financier ; insuffisant et souvent inadapt aux spcificits conomiques de ce
secteur.

Dans le cadre de ce titre, nous allons consacrer la premire partie la prsentation de la
situation actuelle du secteur minier, sa place dans lconomie nationale et ses perspectives de
dveloppement internes et externes, compte tenu de ses potentialits et de sa structure
actuelles ;

la deuxime partie traite des aspects juridiques et fiscaux ; elle comprend une tude critique
du cadre rglementaire, juridique et fiscal qui rgit actuellement le secteur minier, en mettant
laccent sur la fragilit, linadaptation et les insuffisances des textes actuels et leur incapacit
gagner la confiance des investisseurs potentiels ; et

la troisime partie quant elle, aborde notamment les aspects comptables et financiers ; elle
met notamment en exergue le changement de la rglementation comptable qui demeure
toutefois, gnraliste et ne saurait sadapter de manire adquate aux spcificits et
particularits de ce secteur ; cette partie comprend galement une prsentation critique de
lenvironnement financier (march financier, march des capitaux), ainsi que des mesures
dencouragement dordre conomique et commercial, qui ne sont toujours pas la hauteur des
esprances dans ce secteur.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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PREMIERE PARTIE : LE SECTEUR MINIER : PLACE DANS
LECONOMIE MAROCAINE, EVOLUTION ET
PERSPECTIVES DAVENIR PROMETTEUSES


Lindustrie minire est une industrie trs particulire o la dure de vie de chaque exploitation
varie de quelques plusieurs annes, en fonction de ses rserves exploitables. Un effort
constant doit donc tre fait pour renouveler ces rserves par des travaux dexploration et de
dveloppement, faute de quoi le secteur sachemine vers la stagnation suivie trs rapidement
du dclin.

Ces travaux ncessitent la fois une infrastructure gologique de base essentielle pour cerner
les potentialits minires, et des capitaux considrables pour en financer lexploration et le
dveloppement. Aucune de ces deux exigences de base ntant remplie de faon satisfaisante
au Maroc, cest la stagnation et le dclin qui guettent le secteur, avec lpuisement attendu des
gisements actuellement en exploitation.

Le manque dintrt des investisseurs miniers, notamment trangers pour le Maroc durant les
dernires annes, alors que lexploration minire a connu un regain important dans plusieurs
rgions du monde, dont les pays de lAfrique de lOuest, indique bien que le secteur minier a
besoin dtre revitalis.

Nous effectuerons dans le cadre de cette premire partie, une prsentation du secteur minier
Marocain ; son potentiel ; son importance dans lconomie nationale ; ses principales
ralisations notamment sur le plan international ; ainsi que ses principaux oprateurs publics
et privs. Tout au long de cette prsentation, nous essaierons autant que possible, de mettre
laccent sur les principales faiblesses qui lempchent de tenir ses promesses afin que le
Maroc puisse enfin bnficier des atouts conomiques considrables que pourrait lui procurer
ce secteur. Nous prcisons ce titre que les donnes et rsultats analyss sont ceux datant de
1999, tant donn que ceux relatifs l'anne 2000 nont toujours pas t communiqus et
rendus publics par le Ministre de lIndustrie, du Commerce, de lEnergie et des Mines, la
date dtablissement de cette prsente tude.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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SECTION 1 : Le secteur minier Marocain : Des potentialits normes exploiter

1.1 Le contexte gologique :

La richesse minire du Maroc a attir depuis la prhistoire de nombreux explorateurs tels que
les Phniciens, les Romains et les Portugais. Des mines anciennes ont produit Argent, Cuivre,
Fer, Or, Etain, Plomb, Zinc, Antimoine, Sel et autres minraux industriels. Lexploitation de
certaines de ces mines a t reprise et se poursuit de nos jours. La gologie structurale du
Maroc, divise en trois domaines principaux, nous donne les indications suivantes sur le
potentiel minral :

- Le domaine anti-atlasique et saharien : Vaste zone stendant depuis la frontire Maroco-
Mauritanienne au sud-ouest jusquaux confins Algro-Marocains au nord-est. Son
soubassement volcano-sdimentaire est favorable aux minralisations polymtalliques. Les
gisements, argentifre dImiter, cobaltifre de Bou-Azzer et polymtallique de Boumadine,
entre autres, se situent dans ce contexte. Les boutonnires prcambriennes constituent un
potentiel important pour lOr. Le gte aurifre dIourirn, rcemment dcouvert dans la
boutonnire dAkka, en est un bon exemple.

- Le domaine atlasique et mesetien : Stend vers le nord jusquau contact avec les
charriages tertiaires du Rif. La topographie prominente est la chane du haut Atlas. Ce
domaine comprend un socle palozoque de terrains schisto-grseux passes volcaniques
tels que les J ebilet, le haut Atlas occidental, le Maroc central et oriental. Il est parsem de
massifs granitiques. Les terrains volcano-sdimentaires du haut Atlas occidental, des J ebilet et
Guemassa et du Maroc central sont favorables la minralisation polymtallique Zinc,
Plomb, Argent, lEtain, au Tungstne et lOr (J bel Aouam). Le calcaire du haut Atlas, le
Moyen Atlas et le pays des Horsts (district de Touissit) sont minraliss en Plomb-Zinc
argentifre.

- Le domaine rifain : Sindividualise par son appartenance la chane alpine europenne. Il
dessine larc de Gibraltar. On y trouve un massif de pridotite (Bni-Bou-Izra) contenant des
indices de Nickel, Chrome, Cuivre, etc ; un ensemble schisto-grseux palozoque et des
terrains triasiques contenant du Cuivre et de lAntimoine (district de Bni Mzala) ; un
empilement de nappes prpondrance carbonate minralises en Plomb-Zinc Cadnar,
Badis, Zatouna, etc ; et du volcanisme rcent contenant des gisements de Perlite et de
Bentonite.

1.2 Les principales potentialits en matire de mtaux et de minerais industriels et leur
volution :

Les principales opportunits en substances minires et mtalliques, ainsi que leur volution
sur le march mondial, se prsentent comme suit :

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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1.2.1 Le Phosphate et drivs

Le Phosphate et drivs constituent la principale ressource minire du Royaume, avec environ
19% de la production mondiale en 1999. Le Maroc est galement considr comme le premier
exportateur mondial. Le march des Phosphates et drivs est en perptuelle mutation en
raison de divers facteurs dont notamment la crise financire, conomique et politique, le
changement de politique de subvention dans certains des grands pays consommateurs
dengrais et la concurrence acerbe entre les producteurs. A cela, il y a lieu dajouter les
contraintes environnementales et le dmarrage de nouveaux projets miniers et de
transformation. Les alas climatiques et les cours de crales sont galement des facteurs qui
influent sur lvolution du march du Phosphate et drivs.

Lanne 1999 a t caractrise par une conjoncture difficile, marque par des augmentations
de capacit de production du P2O5 et une chute drastique des prix du DAP qui a tir dans son
sillage le prix de lacide phosphorique et du Phosphate.

Dans ce contexte, le commerce mondial de Phosphate sous toutes formes a enregistr un lger
recul de 0,5% en 1999 par rapport 1998, passant, en quivalent P2O5, de 24,11 millions de
tonnes 23,99 millions de tonnes. Nanmoins, le Groupe Office Chrifien de Phosphate
(OCP) a men les actions requises pour optimiser les ventes et consolider ses positions sur le
march des Phosphates et drivs.

Ainsi, la production Marocaine des Phosphates et drivs sest leve en 1999 plus de
27 millions de tonnes, reprsentant environ 19% de la production mondiale, permettant au
Maroc de se maintenir parmi les principaux producteurs de Phosphate dans le monde (Etats-
Unis, Chine et la Russie). Par ailleurs, les exportations Marocaines de Phosphate et drivs
sous toutes formes ont augment de 1,3% en 1999. La part du march sest amliore en
passant de 25,4% en 1998 25,6% en 1999, ce qui confre au Maroc le 1
er
rang mondial des
exportateurs de Phosphate sous toutes formes.

Phosphate brut :

En 1999, la production mondiale de Phosphate brut a t de 133,7 millions de tonnes contre
137,9 millions de tonnes en 1998, et le commerce mondial a baiss de 3,5% par rapport
1998. Cette baisse a concern les Etats-Unis (-9,9%), Isral (-19,9%), le Togo (-27,9%), les
pays de lex URSS (-3,4%), la J ordanie (-2,8%) et le Maroc (-3%).

En dpit de la baisse des exportations des Phosphates du Groupe OCP, de 3% en 1999 par
rapport 1998, sa part de march sest amliore, passant de 35,5% en 1998 35,7% en 1999.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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Acide phosphorique :

Les exportations mondiales dacide phosphorique se sont leves 3,81 millions de tonnes
P2O5 en 1999, sinscrivant en hausse de 4,2% par rapport 1998. Cet accroissement, qui a
concern essentiellement lInde, lArabie Saoudite et le Pakistan, a permis de contrebalancer
la baisse des enlvements des autres pays importateurs, notamment la Belgique, la Hollande,
lEspagne, lItalie, la Turquie et le Brsil.

Pour lInde, dont les importations ont reprsent 60% du commerce mondial dacide
phosphorique en 1999, ses enlvements ont augment de 10% par rapport 1998.

Les exportations Marocaines dacide phosphorique, qui se sont leves, en 1999,
1,67 million de tonnes P2O5, enregistrent un accroissement de 10,2% par rapport 1998. La
part de march du Maroc sest amliore en passant de 41,4% en 1998 43,8% en 1999.

Engrais solides :

En 1999, le commerce mondial dEngrais solides, exprim en P2O5, a enregistr une hausse
de 3,2%. Lamlioration de la demande mondiale limportation de DAP (+3,8%) et de MAP
(+6,6%) a ainsi compens entirement la baisse au niveau du commerce mondial de TSP (-
5,5%).

Sagissant de DAP, le Maroc a enregistr en 1999 de bonnes performances aussi bien
destination du Pakistan (+20,3%) quen Thalande (+25,6%). En revanche, des rductions ont
t enregistres au niveau de la Chine, lArgentine et lEurope du Sud. Globalement, les
exportations Marocaines de DAP ont totalis 1,153 million de tonnes, enregistrant une baisse
de 4,9% par rapport 1998.

Pour le TSP, les exportations Marocaines ont recul de 0,9% en stablissant 0,5 million de
tonnes. Celles de MAP ont enregistr un net accroissement de 170,9% par rapport 1998 en
atteignant 72 014 tonnes.

1.2.2 Le Zinc :

Le Zinc est lune des trois principales ressources minrales du Maroc, aprs les Phosphates et
lArgent. On distingue deux types de minralisations : sulfure et oxyde. La sulfure domine
la production 97%.
La production minire nationale de concentr de Zinc est reste comparable celle ralise en
1998 passant de 216 010 tonnes en 1998 216 200 tonnes en 1999. De leur ct, les
exportations ont atteint 211 100 tonnes en 1999 contre 222 470 tonnes en 1998, soit 5,1%.
Les recettes lexportation de ce produit se chiffrent DH 545,8 millions en 1999, contre DH
512,5 millions en 1998, en hausse de 6,5%, en raison de la reprise des cours en 1999.

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1.2.3 Le Plomb :

La plus grande partie de la production de Plomb provient du district de Touissit, ainsi que de
la mine de Hajar. Bien que les rserves comprises dans le district de Touissit commencent
spuiser, le potentiel Hajar, et dans la zone de la CADETAF est reconnu comme excellent.

La production minire nationale de Plomb en mtal et concentr a t de 179 410 tonnes en
1999, contre 177 013 tonnes en 1998. Les exportations du Plomb mtal et concentr se sont
leves en 1999 102 990 tonnes, pour une recette de DH 423,3 millions, contre
104 615 tonnes en 1998, soit une recette de DH 443,4 millions.

1.2.4 lArgent :

Aprs les phosphates, largent est la plus importante ressource minrale du Maroc. La majeure
partie de la production provient de la mine dImiter, dans lAnti-Atlas oriental. Le potentiel en
rserves de cette mine est jug excellent.

Ainsi, la production nationale dArgent Mtal en 1999 a atteint 278 tonnes contre 307 tonnes
une anne auparavant, soit une baisse de 9,4% aprs la hausse de 16,8% en 1998. Les recettes
ralises par la vente de 265 tonnes dArgent Mtal sont chiffres DH 462,1 millions en
rgression de 11% par rapport 1998 (DH 520 millions).

1.2.5 Le Cuivre :

Lessentiel de la production actuelle du Cuivre provient de la mine de Hajar. Le Maroc
renferme une grande varit de types de gtes cuprifres, rpartis sur tout le territoire, mais
surtout dans lAnti-Atlas et le Haut Atlas. Le potentiel est considr comme excellent pour
chacun des producteurs actuels. Cependant, il semble que, tant donn les prvisions de prix
peu encourageantes, il serait prfrable de rechercher de nouvelles rserves cuprifres autour
des mines existantes, o les cots de dveloppement devraient tre beaucoup moindres. On
peut galement rechercher des gtes plymtalliques (Cuivre-Or du Haut Atlas occidental,
Cuivre-Plomb-Zinc des J ebilet-Gumassa), plutt que des gtes de Cuivre seul.

La production nationale de Cuivre en mtal et concentr a enregistr une baisse de 20%
en 1999, passant de 34 440 tonnes en 1998 27 472 tonnes en 1999. Les exportations ont
connu la mme tendance, soit 29 170 tonnes en 1999 contre 35 130 tonnes en 1998; les
recettes effectues en 1999 de DH 103,8 millions sont galement en baisse de 6% par rapport
celles enregistres en 1998. En effet, lactivit cuprifre a t le plus touche par les
alliances stratgiques de fusions et acquisitions auxquelles se sont livres ces deux dernires
annes les grands oprateurs miniers. Cette politique a eu des effets bnfiques pour ces
entreprises, alors que le cours de ce Mtal sest contract et que la comptitivit sest joue
sur les cots de production.

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1.2.6 LOr :

Depuis la fermeture de la mine de Tiouit, le Maroc ne produit plus dOr. Toutefois, le
gisement cupro-aurifre de Seksaoua mis en valeur, pourra ventuellement devenir
producteur. Mais lon retrouve de nombreux prospects ou indices dOr, surtout dans lAnti-
Atlas (Tiouit, Iouriren, etc), galement dans le Haut Atlas (Seksaoua, El Haouanite, Tizi
NTest, etc) et dans le Maroc central (Aouam, Boulja, etc).
Le prospect dIouriren, dans la boutonnire prcambrienne de Taggrara dAkka dans lAnti-
Atlas occidental, est un futur producteur dont lexploration a permis de dcouvrir un potentiel
non ngligeable. Lexploitation de ce gisement aurifre dj entame partir de lanne 2001,
permettra datteindre un niveau de production valu environ 3 tonnes par an dOr mtal.

Etant donn le grand intrt des investisseurs miniers internationaux pour lOr, ainsi que le
potentiel aurifre lev dans plusieurs rgions du Maroc, la sous-exploration de ce mtal
prcieux constitue notre avis, une grande faiblesse. Nous devons signaler, enfin, le potentiel
aurifre des roches granitiques et basiques et des formations volcano-sdimentaires
archennes de la Dorsale Reguibate. La Dorsale, prolongation dans le domaine saharien du
craton ouest africain, bien connu ailleurs, par exemple, au Mali ; pour ses minralisations
aurifres ; est cependant la rgion Marocaine la moins bien explore.

1.2.7 Le Cobalt :

La seule mine Marocaine de cobalt en exploitation, et cela depuis les annes trente, est celle
de Bou-Azzer ; le gisement exploit recle un potentiel jug excellent. La production
nationale de Cobalt en mtal et concentr a progress en 1999 par rapport 1998 pour
atteindre 9 962 tonnes contre 3 112 tonnes. Cette performance est attribue au dmarrage avec
succs dune nouvelle unit de grillage du concentr de Cobalt. Les exportations ont atteint 3
024 tonnes, soit DH 163,7 millions de recettes en progression de 90% par rapport 1998. A
noter par ailleurs, quun grand projet de valorisation du concentr de Cobalt a t ralis
partir de lanne 2000.

En plus de ces diffrentes richesses en minerais mtalliques, le Maroc dispose dun potentiel
non ngligeable en minraux industriels, dont les principaux sont la Barytine, la Fluorine, le
Sel, le Manganse chimique, la Bentonite, le Ghassoul, le Ciment, le Gypse, les Roches
ornementales, les Sables siliceux, le Magnsite, la Perlite, la Calcite, la Clestine, le Zircon, le
Mica, les Feldspaths, le Kaolin ; ainsi que dimportantes ressources nergtiques solides, dont
les principales sont le Charbon, les Schistes Bitumineux, la Lignite et lUranium. Toutefois,
ce dernier ne se trouve qu' ltat dindices rpertoris dans tous les domaines du Maroc
lexception du Rif.

Ainsi, le Maroc dispose dun immense potentiel riche et diversifi de gisements miniers et
nergtiques, dont le dernier rvl tait celui de Talsint, dont les premires recherches ont
abouti la dcouverte du Ptrole des quantits qui pourraient savrer substantielles dans
lavenir..

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SECTION 2 : Un rle important dans lconomie nationale, toutefois, en de des
potentialits existantes


2.1 Contexte actuel de lconomie minire mondiale

La mondialisation de lconomie a fait comprendre aux responsables des pays miniers que
lindustrie minire peut jouer un rle majeur dans le dveloppement conomique et social de
leurs nations. Cest ainsi que ces pays, particulirement ceux en voie de dveloppement, ont
accentu leurs politiques damlioration des textes lgislatifs et fiscaux rgissant lactivit
minire, crant par-l des opportunits dattirer les capitaux risques et des investisseurs
potentiels. De mme, ces pays ont acclr le processus de privatisation de leur secteur
minier. Plusieurs groupes miniers internationaux ont saisi ces opportunits pour dynamiser
leurs activits, en ouvrant de nouveaux chantiers dans ces pays ou en dveloppant le
partenariat exprim.

Lactivit minire, qui est troitement lie la conjoncture internationale, a donc tir profit de
cette volution, de la reprise conomique enregistre durant la dernire dcennie dans la
majorit des pays industrialiss, de la prsence active des fonds dinvestissements sur les
marchs miniers, de la baisse du rythme des exportations des produits miniers de la Russie et
de la forte croissance conomique de la Chine. Rsultat, la demande des matires premires
minrales au cours de cette dcennie a t soutenue, crant dans certains cas un dficit au
niveau de loffre.

Cette situation sest rpercute sur le march des mtaux et minraux par le prlvement sur
les stocks dtenus et accumuls depuis des annes, et par le relvement des prix de la plupart
des substances minrales.

Cest ainsi que le niveau des stocks de mtaux, constitu depuis des annes, pour atteindre des
chiffres records au dbut de cette dcennie, a vu son volume baisser dune manire
remarquable et revenir des situations plutt normales.

Les cours des principaux mtaux de base ont, pour leur part, enregistr des augmentations,
oscillant entre 3% et 27%, suivant la course lachat exprime sur les marchs. Cette
tendance la hausse a nanmoins t rduite voire renverse partir de septembre 1997 et
durant toute lanne 1998. Cest ainsi et titre dexemples que les cours du Zinc, du Cuivre,
de lAluminium et du Plomb avaient baiss en 1998 par rapport 1997 respectivement de
22%, de 27% de 16% et de 15%. A ces niveaux de prix, les seuils de rentabilit de
nombreuses socits minires avaient t affects. Les principaux producteurs, mineurs et
affineurs, avaient alors rvis leur stratgie et procd la rduction de leur capacit de
production. Au cours de 1999, la mme tendance la baisse a touch les principaux mtaux
de base. Cest ainsi quils ont enregistr des reculs de prix par rapport 1998, de lordre de
5% pour le Plomb, le Cuivre et lOr et de prs de 6% pour lArgent. Le Zinc a chapp cette
tendance baissire pour une hausse de 5,1%.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


-14-

Tirant les leons de cette situation, du dsquilibre entre loffre et la demande et de la baisse
des cours, les oprateurs miniers ont entam, ds la fin de 1998 et durant toute lanne 1999,
une politique de restructuration de leurs entreprises, doptimisation de leurs outils de
production, de rduction des cots de production et de rationalisation de leurs exploitations
par la fermeture des puits non rentables. Par ailleurs, des rapprochements entre concurrents se
sont multiplis par des oprations de fusions et dacquisitions. Cette nouvelle approche des
multinationales a pour objectif des gains de productivit et la consolidation de leur
positionnement sur le march de lindustrie minrale. En 1999, la vague de fusion et
dacquisition ou de concentration sur les mtiers de base a continu son mouvement. Elle a
pris une dimension plus importante entranant la rduction du nombre doprateurs dans le
secteur minier. Ainsi, les six principaux oprateurs mondiaux du Cuivre dtiennent
aujourdhui 56% du march et les cinq premiers producteurs dAluminium produisent 55% de
loffre mondiale par le rapprochement de trois oprateurs dAluminium (le Canadien Alcon,
le Franais Pechiney et Alu Suisse).

Un fait marquant aussi de ces dernires annes est que la Chine devient un acteur trs
dynamique et agressif sur le march des matires premires minrales de part la richesse de
son sous-sol et sa politique douverture sur le monde. Elle est la fois grand producteur,
grand consommateur et aussi un important exportateur des minerais et mtaux. Son influence
sur le comportement et les fluctuations des cours des substances minrales est fortement
ressentie.

En matire dinvestissement dans lexploration, la tendance demeure toujours la baisse. De
5,1 milliards de dollars enregistrs en 1997, lenveloppe na pas dpass 3,1 milliards de
dollars en 1998 et 2,7 milliards de dollars en 1999, soit des baisses respectives de 39% et 13%
en comparaison ces deux dernires annes. Lactivit aurifre a t la plus touche avec une
baisse dinvestissement de prs de 65% par rapport 1998.

LAmrique latine a bnfici de 30% des capitaux investis en 1999, et la zone Asie Pacifique
de 15%. LAfrique est moins servie en matire dinvestissements, avec en gnral moins de
10% des dpenses mondiales.

2.2 Contexte actuel de lconomie minire nationale

Depuis son indpendance en 1956, le Maroc a veill de faon continue dvelopper son
potentiel minier, raliser des units avances en matire de recherche, dexploitation et
denrichissement des minerais et assurer la formation des cadres et techniciens pour son
industrie minire. Les Phosphates, en particulier, ont jou un rle primordial dans ce
dveloppement.

Par consquent, lindustrie minire Marocaine a grandement contribu et contribue toujours
lvolution de lconomie nationale la fois par ses effets directs sur la production et les
exportations du pays et par ses effets indirects sur lemploi, sur linfrastructure conomique et
sociale de base et sur le dveloppement technique.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


-15-

Les principaux indicateurs du secteur minier national se prsentent comme suit au
31 dcembre 1999 :

Domaine minier constitu de 2 673 titres miniers dtenus par 878 oprateurs, 113 socits
et 763 oprateurs individuels ;

Part du secteur minier (hors transformation) dans le PIB : 2,93% contre 2,98% en 1998 et
3,3% en 1997 ;

Effectif employ : 39 703 contre 41 149 en 1998;

Investissements raliss : DH 2,7 milliards, contre DH 2,3 milliards en 1998 en
augmentation de 17% par rapport 1998. Ces investissements sont destins hauteur de
12% la recherche et dveloppement; de 84,5% lexploitation, enrichissement et
valorisation; et de 3,5% aux infrastructures et social;

Part des exportations minires dans les exportations nationales : 81% en 1999 contre
78,3% en 1998 (en volume) et 32,3% contre 31,8% en 1998 (en valeur).

Le chiffre daffaires ralis par le secteur minier, au cours de lanne 1999, sest lev DH
20,1 milliards, contre DH 18,8 milliards en 1998 en augmentation de 7%. Alors que les
phosphates et drivs, avec DH 17,3 milliards, reprsentent 86,4% du chiffre daffaires global
du secteur minier (84,6% en 1998), les autres produits miniers ne constituent que 13,6% du
chiffre daffaires total.

La diversit et la valeur des substances minires exploites (phosphates, mtaux de base,
mtaux prcieux, substances utiles) ont permis au secteur minier Marocain de jouer un rle
important dans lconomie nationale la fois par ses effets directs sur la valeur et le volume
des exportations (en moyenne 30% en valeur et 80% en volume) et par ses effets induits
relatifs lemploi (40 000 personnes en moyenne annuelle), aux infrastructures conomiques
et sociales de base et au dveloppement rgional, rural, technique et technologique en gnral.

Si au niveau des phosphates, la politique de valorisation adopte a pu rduire limpact de la
fluctuation des cours sur les ralisations, il nen va pas de mme pour les autres substances
(mtaux et autres minraux).

En effet, tourn essentiellement vers lexportation de matires premires, le secteur minier
national hors phosphates subit de plein fouet les alas de la conjoncture conomique
(volution contraste de loffre et de la demande des produits), les fluctuations erratiques des
cours des matires premires, les impacts des mutations survenues dans les pays de lex-bloc
socialiste, de la spculation et, enfin, de lintervention accrue des fonds dinvestissements.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


-16-

Tout ceci se reflte dans une volution contraste des productions et ventes de plusieurs
substances, sans parler, bien sr, de leffet de lpuisement des rserves de certaines mines.

La situation difficile qua connue le secteur minier Marocain ne peut tre que passagre.
En effet, la croissance de lconomie mondiale pourrait susciter une hausse des exportations.

Ces mouvements de lactivit productive sont troitement lis ceux du commerce extrieur,
qui sont attendus en hausse, suite aux diffrents contrats signs par le Maroc avec des firmes
trangres pour la transformation du phosphate Marocain et une reprise de la demande
intrieure qui crotrait au rythme de 4% lan. La production des phosphates voluerait de
3,9%, celle des minerais mtalliques et non mtalliques avancerait respectivement de 3% et de
3,6%. Pour les autres minerais, la demande, tant intrieure quextrieure, reste timide et ne
stimulerait la croissance de ces activits que trs faiblement. Aussi, aucune forte pousse de
leur production nest-elle en vue tant que, dans bien des cas, on naura pas amlior la
situation concurrentielle des producteurs.

Ainsi, nous remarquons, quen dpit de la diversification et de ltendue des richesses
souterraines dont dispose le Maroc, les ralisations du secteur minier en gnral, hormis
lexploitation du Phosphate et de ses drivs, demeurent en de des potentialits existantes,
et ce en raison dun manque dintrt particulirement envers ce secteur fortement
capitalistique, de la part des investisseurs privs, notamment trangers.

Cette insuffisance en matire de capitaux drains vers ce secteur, influe directement sur le
niveau des investissements en matire de recherche minire qui demeure trs faible et
insuffisant, pour permettre lexploration, et la recherche de nouveaux gisements ou
laccroissement et le renouvellement des rserves dcouvertes. Ainsi, le montant global
investi en recherches minires en 1999 ne dpasse gure DH 321 millions, dont des
investissements raliss par le Bureau de Recherches et de Participations Minires (BRPM),
dun montant de DH 103 millions, concernant la recherche gnrale, les mtaux prcieux, les
mtaux de base et les roches et minraux industriels. Pour les autres oprateurs miniers,
leffort de recherche sest maintenu son niveau limit et sest focalis sur laccroissement
des rserves des gisements en exploitation et la confirmation des extensions de gisements.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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SECTION 3 : Un rle prpondrant des oprateurs publics, au dtriment dintervenants
privs au nombre trop limit

Linterventionnisme de lAdministration, qui a pu constituer une force lorigine, sest
aujourdhui transform en une faiblesse. Cet interventionnisme se traduit par la prsence
dtablissements publics dans le secteur (BRPM), qui ne sont pas soumis aux mmes rgles
que les investisseurs privs, faussant la concurrence, par loctroi davantages certaines
catgories dexploitants (CADETAF), entranant la strilisation de vastes zones trs fort
potentiel. Paralllement, des comportements dicts par des motifs sociaux plutt que par des
objectifs conomiques, drainent les ressources du secteur vers des activits non rentables au
lieu de les utiliser au dveloppement du secteur (amlioration de linfrastructure
goscientifique).

Par ailleurs, beaucoup de dcisions qui relvent de la pure gestion conomique de lentreprise
sont encore soumises des autorisations, et dans un grand nombre de cas, des organismes
publics remplissent le double rle de rgulateur du march et dacteurs sur ce mme march;
ce cumul fausse considrablement les rgles du jeu conomique au dtriment dune saine
comptitivit entre les acteurs.

3.1 Les principaux oprateurs publics intervenant dans le secteur minier

Les oprateurs publics du secteur minier Marocain sont au nombre de quatre, savoir :
lOCP, le BRPM, lONAREP et la CADETAF. Nous reprenons dans les lignes qui suivent les
attributions de chacun ainsi que les constatations inhrentes leur orientation ou
fonctionnement.

3.1.1 LOffice Chrifien des Phosphates (OCP) :

LOffice Chrifien des Phosphates (OCP) dtient le monopole des phosphates, qui
reprsentent en moyenne environ 95% du tonnage de la production minire du Maroc pour
une valeur reprsentant en moyenne environ 80% de la valeur de lensemble de la production
minire du pays. LOCP est le troisime producteur mondial derrire les Etats-Unis et la
Chine, et le premier exportateur de phosphates.

Depuis quelques annes, lOCP a mis en place une politique de diversification qui consiste
btir des collaborations durables avec les consommateurs. Ainsi, des accords de coopration
sont engags avec des partenaires Europens (projet Euro Maroc-Phosphore, projet ralis
avec le Belge Prayon), Indiens (Projet Indo Maroc-Phosphore), et Pakistanais, etc.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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3.1.2 Le Bureau de Recherches et de Participations Minires (BRPM) :

Le Bureau de recherches et de participations minires (BRPM) a t cr par Dahir en 1928
pour lexploration, lexploitation et la valorisation de toutes les substances autres que les
Phosphates. Il est habilit promouvoir toute action de nature contribuer au dveloppement
minier du pays et effectuer des travaux pour le compte des autres. Il peut acqurir tout titre
minier sans tre limit par la rglementation sur le nombre et la superficie maxima. Il peut
procder la cration de socits ou groupements miniers et y prendre des participations ; il
peut galement entreprendre toute opration commerciale, industrielle et financire
compatible avec sa mission. Il peut exercer ses activits hors du territoire du Maroc.

Le BRPM bnficie des dotations budgtaires de lEtat, des revenus de son portefeuille et, le
cas chant, des bnfices des travaux raliss pour des tiers.

Le BRPM nest pas soumis aux mmes rgles que les autres oprateurs miniers. En effet, le
BRPM peut obtenir des titres miniers sans limite, ce qui peut fausser, la base mme, la
concurrence et peut constituer un obstacle significatif linvestissement priv, tant national
qutranger, au Maroc.

Le BRPM travaille sur ses propres titres, ou conjointement avec ses partenaires dans des
secteurs spcifiques. Ses efforts sont investis essentiellement dans les domaines de la
recherche et de lexploration minires.

Le portefeuille du BRPM a t compos (avant la privatisation et la liquidation rcentes de
certaines filiales) de prs dune trentaine de socits, dont 17 en participations (gres par
le priv) et 13 gres par le BRPM. Lanalyse du portefeuille montre que les socits gres
par lEtat ont reu des subventions pour faire face leurs difficults.

Depuis quelques annes, la dotation de lEtat ne suffit plus elle seule couvrir les cots de
lexploration et ceux du fonctionnement du bureau tel quil est actuellement structur. Le
BRPM est donc contraint dajuster son budget prvisionnel de dpenses en fonction des
dotations de lEtat. Si lon considre lvolution des vnements rcents, le BRPM est vou
disparatre dans sa forme actuelle. En effet, avec les privatisations ces dernires annes de
filiales gnratrices de dividendes, il ne reste dans le portefeuille que des entreprises
dficitaires que lEtat est appel supporter.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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3.1.3 LOffice National de Recherches et dExploitations Ptrolires (ONAREP) :

Loffice national de recherches et dexploitations ptrolires (ONAREP) a t cr par Dahir
en 1981 pour effectuer toutes tudes, recherches et prospections destines la dcouverte, la
production et la valorisation des produits ptroliers et des roches bitumineuses. Il est habilit
entreprendre lexploitation des gisements et exercer toutes les activits sy rattachant.
Comme le BRPM, il peut acqurir tous titres miniers sans tre limit par la rglementation
relative aux superficies maxima, il peut entreprendre la cration de groupements ou socits et
y prendre des participations, et il peut exercer ses activits hors du Maroc.

LONAREP entreprend des travaux dexploration ptrolire offshore et onshore par ses
propres moyens ainsi quen accord avec des socits trangres.

LONAREP entreprend seul et avec des compagnies trangres des tudes sur lextraction de
lhuile partir des schistes bitumineux en vue de les promouvoir auprs des socits
ptrolires internationales. En outre, il met sa documentation la disposition des autres
utilisateurs intresss par le domaine de la combustion directe ou dventuels sous-produits.

Le rle de cet tablissement public a t redynamis en 2000, notamment aprs lannonce
officielle de la dcouverte du ptrole dans la rgion de Talsint . Ainsi, lONAREP a t
charg de poursuivre et de dvelopper les travaux de recherche et dexploration dans toutes
les zones rpertories fort potentiel, et ce en ngociant des contrats avec des socits
internationales spcialises dans la recherche ptrolire.

3.1.4 La Centrale dAchat et de Dveloppement du Tafilalt et de Figuig (CADETAF) :

La Centrale dAchat et de Dveloppement du Tafilalt et de Figuig (CADETAF) a t cre
par Dahir en 1960. Dans la rgion minire du Tafilalt et de Figuig, une superficie de quelque
45 000 km2, soit 6,3% du territoire national, lexploitation artisanale des substances minrales
de 2
me
catgorie (Plomb, Zinc, Barytine) est permise sous la gestion de la CADETAF, en
drogation la rglementation minire en vigueur. La CADETAF est un tablissement public,
dont les principales attributions sont :

La collecte, lachat et la commercialisation des minerais en provenance des exploitations
artisanales de cette rgion minire;
Lassistance et lencadrement des artisans mineurs;
La recherche et lexcution de tout moyen propre assurer le dveloppement de ces
exploitations jusquau stade industriel.

La CADETAF est juge comme ayant manqu incontestablement sa mission, la production
des artisans, ne dpassant gnralement pas environ 4% du chiffre daffaires du secteur
minier, tant considre tre bien en de des possibilits du territoire, le territoire fort
potentiel (6,3% du territoire national) tant strilis depuis la cration de la CADETAF, toute
recherche par des socits minires y tant exclue.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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3.2 Des oprateurs privs en nombre trop limit :

Les oprateurs privs, tant nationaux qutrangers, du secteur minier au Maroc sont
relativement peu nombreux. Cependant, les plus importants dentre eux matrisent bien leurs
oprations ; ils exportent mme, loccasion, leur savoir-faire. Le sous-dveloppement du
priv est dailleurs considr comme une faiblesse majeure du secteur minier Marocain, alors
quailleurs dans le monde cest lui qui fournit la force motrice de la recherche et de
lexploitation minires.

3.2.1 Au niveau de lexploration :

Au niveau de lexploration, le priv na dvelopp seul que deux gisements de taille
significative (celui de la CMT et celui de la SNAREMA) en dehors des petits gisements de
Barytine, le gros des efforts portant sur le renouvellement des rserves exploites
annuellement dans certains gtes.

Lanalyse des statistiques portant sur les dpenses de recherche montre que les
investissements privs en recherche, tant nationaux qutrangers, se sont surtout faits par
lentremise des filiales du BRPM plutt que directement travers des socits prives. De
plus, cette analyse fait ressortir le niveau tout fait marginal de linvestissement tranger dans
le secteur minier Marocain.

Par ailleurs, les investissements trangers, quils soient effectus par lentremise de filiales du
BRPM ou de nationaux, ne sont pas seulement marginaux, ils samenuisent et tendent mme
vers la disparition. Les grands de lindustrie minire internationale, et mme les petites et
moyennes socits minires, Canadiennes et autres, qui ont fait tant dinvestissements rcents
dans les pays africains et sud-amricains, manquent remarquablement lappel. De temps
autre, quelques socits trangres se sont impliques dans des projets miniers Marocains,
mais pas pour de trs longues priodes. Il est peu probable que dimportants nouveaux
investisseurs soient attirs au Maroc si une nette amlioration du climat nintervient pas.

3.2.2 Au niveau de lexploitation :

Certains oprateurs miniers structurs (filiales ONA, CMT, SACEM, COMABAR, )
disposent de comptences, de savoir-faire et de matrise des processus industriels de classe
internationale.

Bien quil y ait eu ces dernires annes des changements dans le paysage du secteur minier
Marocain, avec la privatisation de quelques-unes des filiales du BRPM, le portrait densemble
a, quant lui, fort peu boug.

En effet, on retrouve le mme nombre de joueurs sur lchiquier, avant comme aprs les
privatisations, si ce nest que lun deux a accru sa prsence encore un peu plus.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


-21-

Les principales socits prives actives au niveau de lexploitation minire au Maroc sont les
suivantes :

Le Groupe ONA (ONA) :

LONA, socit nationale de statut priv, matrise la grande majorit de la production minire
dorigine prive du pays. Dj fortement implique dans le secteur minier travers son
holding MANAGEM, lequel regroupe toutes les participations du Groupe ONA, elle a
consolid sa prsence dans le secteur avec lacquisition des parts du BRPM dans certaines des
filiales privatises en 1996, dont la plus importante est la Socit Mtallurgique
dImiter (SMI).

Le groupe ONA vient donc en tte de liste avec une dizaine de socits, dont les plus
importantes sont :

- Socit Mtallurgique dImiter (SMI) : Exploitant un gisement dArgent ;
- Compagnie de Tifnout Tiranimine (CTT) : La CTT exploite un gisement de Cobalt ;
- Compagnie Minire des Guemassa (CMG) : Cette socit exploite un gisement
polymtallique (Hajar) de Zinc, Cuivre et Plomb ;
- Socit Anonyme dEntreprises Minires (SAMINE) : La SAMINE exploite un gisement
de Fluorine ;
- Socit Minire du Bou-Gaffer (SOMIFER) : Cette socit exploite un gisement de
Cuivre. Les rserves tant actuellement puises. Nanmoins, des travaux de recherches
ont permis de rvler lexistence dun gisement aurifre ;
- Akka Gold Mining (AGM) : AGM exploite le gisement aurifre dIourirn ;
- Reminex : Socit de prestation de services en ingnierie et analyses de laboratoire ;
- Techsub : Techsub est spcialise en forages et travaux miniers.

La Compagnie minire de Touissit (CMT) :

La CMT, socit de statut priv, exploite maintenant deux mines avec lacquisition de la mine
de J bel Aouam en 1996, remise en production en cours danne. La CMT produit du
concentr de Plomb. Ses ventes sont 92% destines la fonderie de Plomb de Zellidja.

La Socit Anonyme Chrifienne dEtudes Minires (SACEM) :

La SACEM, socit de statut priv, exploite une mine de Manganse. Sa production, demeure
toutefois trs faible compte tenu du contexte commercial mondial trs difficile.

Compagnie Marocaine des Barytes (COMABAR) :

La COMABAR est une socit de statut priv qui exploite des gisements de Barytine.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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Socit Nord Africaine de Recherches et dExploitation des Mines dArgana
(SNAREMA) :

La SNAREMA est une socit de statut priv qui exploite des gisements de Barytine et de
Cuivre.

Socit Chrifienne des Sels (SCS) :

La SCS, socit de statut priv, exploite des Salins dont la production est destine
exclusivement au march local.

Autres oprateurs privs :

Les oprateurs privs comptent galement plusieurs autres socits de faible taille, ainsi que
plusieurs individus et artisans oprant des petites exploitations de gisements dArgiles et de
Barytine principalement.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


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SECTION 4 : Une volution prometteuse, des perspectives de dveloppement
linternational mais fortement tributaires des initiatives prives jusque l-
timores


Malgr sa contribution grandissante dans le PIB national (en moyenne de 3% par an hors
transformation des produits miniers ; et environ 6% y compris la valorisation des produits
miniers et paraminiers); dans le commerce extrieur (en moyenne de 30% par an en valeur, et
80% en volume); dans les investissements nationaux (en moyenne de 2,5% par an) et dans la
cration demplois (le secteur emploie environ 40 000 personnes par an), le secteur minier
Marocain demeure lun des secteurs conomiques les plus cloisonns. En ce sens, quil
demeure tourn vers ses oprateurs et intervenants historiques, dont il est entirement
tributaire, savoir essentiellement les organismes publics tels que lOffice Chrifien des
Phosphates (OCP) et le Bureau de Recherches et de Participations Minires (BRPM), ainsi
que lunique ou presque oprateur priv de rfrence MANAGEM, holding minier cr par le
Groupe ONA pour grer lensemble de ses participations minires.

Ainsi, le secteur minier est demeur en reste par rapport la vague de mondialisation et
douverture aux capitaux trangers qui a touch lconomie Marocaine durant ces dernires
annes, et na par consquent, pas pu bnficier des effets bnfiques de la prsence de
capitaux internationaux, aussi bien sur le plan du financement des efforts de recherche et
dexploration minires fortement capitalistiques, quau point de vue dacquisition et de
partage des connaissances et des technologies les plus rcentes en matire de recherche,
dexploration et dexploitation des gisements miniers Il nen reste pas moins que ce secteur
aussi autarcique semble t-il, demeure troitement li au commerce extrieur, au niveau
essentiellement du volume et de la valeur significatifs de ses exportations annuelles, et leur
poids consquent sur la balance commerciale du pays (grce notamment au Phosphate
et drivs); mais aussi, et surtout dernirement aprs les prises de participation significatives
et importantes effectues par le holding Marocain MANAGEM qui, dans le cadre du
dveloppement de ses activits minires linternational, a sign un accord de partenariat
stratgique avec une socit junior Canadienne, qui effectue de nombreux travaux
dexploration et de mise en valeur de gisements aurifres en Afrique de lOuest.
Cet accord permet MANAGEM, de prendre une position doprateur des projets
dexploration et dexploitation minires, et de devenir ainsi un explorateur significatif dOr et
de mtaux de base en Afrique. Il convient ce titre de prciser que ce partenariat couvre
plusieurs permis miniers dexploration aurifre situs en Guine, au Ghana, au Burkina-Faso,
en Cte dIvoire, au Niger, au Mali et en Sierra Leone, ainsi quune activit dexploration de
Nickel en Guine.

En outre, dans le mme cadre, MANAGEM a procd la signature de conventions de
prospection et dexploitation directement avec des pays dAfrique, notamment le Niger et la
Cte dIvoire dans le cadre de contrats et de conventions avec les Etats et des particuliers.

Secteur minier marocain : Diagnostic institutionnel et des ralisations


-24-

En dfinitive, il savre que le secteur minier Marocain recle un potentiel extraordinaire de
gisements riches et diversifis, dont lexploration nest malheureusement pas assure de
manire exhaustive dfaut dune relle politique, traduite par des mesures pratiques
permettant dintresser un plus grand nombre dinvestisseurs, et drainer les fonds trangers,
notamment vers ce secteur dont les retombes conomiques sont indniables, aussi bien sur le
plan de dveloppement national que rgional Les efforts apprciables dploys par lOCP,
le BRPM et MANAGEM notamment, pour rehausser la mise en valeur de la production
nationale, renouveler le potentiel de ressources existantes, amliorer la contribution de ce
secteur dans le PIB, et dans les changes commerciaux avec lextrieur, ne sauraient seuls tre
suffisants pour permettre ce secteur de se hisser au plan international, de gagner la confiance
des multinationales oprant dans les domaines de la recherche et de lexploration minires, et
de rpondre aux exigences dun march de plus en plus concurrentiel.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


-25-

DEUXIEME PARTIE : CADUCITE DES REGIMES JURIDIQUE,
FISCAL ET SOCIAL REGISSANT LE
SECTEUR MINIER MAROCAIN


Le cadre institutionnel dfinissant et rglementant le secteur minier Marocain souffre dun
retard important au niveau de ladoption de textes nouveaux, rnovateurs et adquats avec
lvolution du cadre conomique, juridique et social de lentreprise Marocaine.. Cest ainsi,
que lactivit des mines, continue tre soumise lancien Rglement minier datant du
16 avril 1951, dont de nombreuses insuffisances et incohrences ont t prouves.. Lactivit
de carrires quant elle, est toujours soumise lancien Dahir du 5 mai 1914 malgr sa
caducit.. Des projets de rforme de ces lois ont t prpars depuis des annes, nont pas
encore vu le jour. Ces projets ont notamment pour objectif de favoriser une modernisation du
cadre institutionnel et des rgles juridiques applicables ces activits, tout en prsentant des
garanties et un environnement juridique attrayants pour les investisseurs potentiels..
En ce qui concerne la fiscalit applicable ce secteur, celle-ci est caractrise par des
changements frquents, qui ne constituent pas forcment une source de garantie pour
linvestisseur ; par ailleurs, certaines dispositions fiscales ne sont pas suffisamment lisibles et
peuvent prter confusion, il en est ainsi des mesures concernant lexonration de lIS ;
dautres mesures, quoiquelles sinsrent dans le contexte particulier des entreprises minires,
souffrent parfois dun manque de pertinence et de prcision, les faisant souvent sortir de leur
cadre incitatif pour lequel, elles ont t initialement institues, il sagit essentiellement de la
provision pour reconstitution de gisements..

Enfin, le secteur minier, pourtant rput pour tre un grand pourvoyeur demplois,
notamment, dans des rgions et zones lointaines ; ne bnficie pas dune lgislation de travail
moins contraignante, ni dun rgime social plus souple.. Ainsi, le poids de ces charges, et
notamment celles inhrentes aux infrastructures sociales, demeure trs important pour la
majorit de ces entreprises, et pnalise souvent leur rentabilit financire

Nous allons ainsi traiter de manire successive tous ces aspects, au fil des diffrentes sections
de cette partie.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


-26-

SECTION 1 : Un dispositif juridique devenu archaque et obsolte


La prsente section a pour objet de donner une prsentation synthtique des dispositions les
plus importantes et les plus caractristiques des textes lgislatifs et rglementaires rgissant
l'activit minire au Maroc, spcialement lexploration et lexploitation des gisements miniers
et de carrires, et den faire une apprciation critique.

Lexamen de la plupart des grands textes en vigueur ainsi que des projets de rformes
lgislatives et des enjeux qui les sous-tendent, permet davoir les constats suivants qui,
dnotent un grand dysfonctionnement au niveau de ladaptabilit et de lapplicabilit des
textes rgissant le secteur minier et paraminier. Par ailleurs, une analyse critique du mode et
de la qualit dlaboration de ces textes lgislatifs est donne ci-aprs :

A) La qualit globale des textes lgislatifs et rglementaires reste insuffisante :

Deux faiblesses majeures peuvent tre notes en ce qui concerne la qualit des textes
lgislatifs :

Le processus dlaboration des textes nest pas assez coordonn et chaque dpartement
ministriel a tendance conserver les projets de textes quil labore au lieu de les diffuser
largement. Par ailleurs, la rgle de droit doit rpondre deux critres priori opposs,
mais ncessaires, la stabilit sans laquelle il ne peut y avoir prvision, et le changement
qui permet dajuster la norme aux nouvelles conditions socio-conomiques. Ces critres
semblent absents de la politique lgislative puisque lon note de nombreux textes anciens
voire trs anciens (remontant la priode du protectorat) qui continuent sappliquer
alors que des rformes essentielles restent trop, ltat de projet ;

Sagissant de la qualit des textes, limprcision des termes employs donne souvent une
impression dinscurit juridique, ce qui entrane de nombreuses approximations rendant
les textes difficiles apprhender et laissant la place des interprtations prjudiciables
aux intrts des personnes.

B) Le principe de la hirarchie des normes nest pas strictement appliqu :

Le principe de la hirarchie des normes selon lequel les textes suprieurs (exemples:
Constitution, Dahirs, Lois) priment sur les textes infrieurs (exemples: Dcrets, Arrts,
Circulaires) nest pas appliqu de faon stricte alors quil sagit dun principe fondateur de
lEtat de Droit. On note ainsi des entorses volontaires ou involontaires ce principe:

soit parce que cest un moyen commode de rparer les consquences, mal apprcies
lorigine, dun texte suprieur,

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


-27-

soit parce que ceux qui mettent la norme ignorent le principe mme ou nont pas
connaissance des textes suprieurs qui mettent des normes diffrentes mais
incontournables de leur seul fait.

C) Les textes normatifs ne sont pas assez vulgariss:

Les textes normatifs ne sont pas assez vulgariss et leur accs reste difficile: dimportants
efforts sont souvent ncessaires pour connatre ltat exact du droit positif.

D) Il nexiste pas, ou insuffisamment, de processus dvaluation de la porte et de
lapplication des textes:

Le processus dvaluation de la porte dun texte ou de son application concrte reste
insuffisant: il semble en effet, que beaucoup de textes, faute dune suffisante apprciation de
leurs enjeux et de leurs consquences, ne reoivent pas lexacte application que leurs auteurs
en espraient: on assiste ainsi un vritable dtournement, dans les faits, de lesprit de la loi.

1.1 Les principales forces et faiblesses du rgime juridique des mines au Maroc

Beaucoup de points forts du droit minier Marocain se trouvent davantage dans le projet
officiel de la Direction des Mines portant nouveau Rglement minier de 1995 plutt que dans
le Rglement minier en vigueur datant du 16 avril 1951.

A) Les principaux points forts du rglement minier Marocain :

Parmi les principaux points forts de la rglementation Marocaine des mines (Rglement
minier du 16 avril 1951, et projet de Rglement minier de 1995), on note :

Lattribution du permis de recherche au premier demandeur :

Larticle 24 du Rglement minier du 16 avril 1951 dispose que le permis de recherche sacquiert
la priorit de la demande dpose au service des mines . Ce principe, carte ainsi tout risque
dexercice du pouvoir discrtionnaire de ladministration dans lattribution des droits miniers
ce stade essentiel quest celui de lobtention du permis de recherche dans les zones libres ;

Lextension du domaine minier :

Ce principe, propos dans le cadre du projet de rforme du Rglement minier en vigueur,
stipule dune part, quaucune portion du territoire nest exclue de lapplication des
dispositions du rglement minier. Dautre part, le domaine de lactivit minire inclut la
recherche et lexploitation des substances minrales contenues dans les zones maritimes ;

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Lexclusivit des droits miniers :

Le permis de recherche confre le droit exclusif de rechercher les gtes dune catgorie
dtermine dans un primtre dtermin. Ainsi, les droits du permissionnaire de recherche
sont renforcs par leur caractre exclusif qui est garanti par le Rglement minier ;

Des conditions de dure des permis adaptes aux exigences de la recherche et de
lexploitation :

La dure de validit dun permis de recherche (1re priode de 3 ans et renouvellement
de 4 ans), a t renforce, dans le cadre du projet de rforme du Rglement minier en vigueur,
par un renouvellement exceptionnel de 3 ans pour certaines catgories de permis, afin de tenir
compte des dlais souvent longs que ncessitent les travaux de recherche et dvaluation des
substances minires de ces catgories, avant la mise en exploitation du gisement. De plus, la
dure de validit du permis dexploitation sera porte 5 ans au lieu de 4 ans. Dautre part, le
permis pourra faire lobjet de renouvellement pour des priodes successives de 5 ans autant de
fois quil est ncessaire jusqu lpuisement du gisement au lieu de 28 ans dans le systme
actuel ;

La primaut de lintrt gnral attach au dveloppement minier sur les intrts
particuliers des propritaires du sol :

Le droit de se dispenser du consentement du propritaire du sol pour se livrer la recherche et
lexploitation minires constitue un point fort de la lgislation Marocaine. Il facilite
normment la recherche et lexploitation minires, car il enlve un pouvoir de blocage au
propritaire du sol.

La diversification des titres de recherche et lautorisation dexploration minire gnrale :

Linstitution de lautorisation dexploration minire gnrale dans le cadre du projet de
rforme du Rglement minier en vigueur, devrait permettre doffrir aux entreprises minires
la possibilit de raliser des programmes de prospection de grande envergure sur des
domaines trs vastes adapts par leur taille lemploi des mthodes modernes de prospection
du sous-sol telles que la gophysique, la gochimie, la tldtection, autant de techniques qui
ncessitent de considrables superficies.

B) Les principales faiblesses du rgime juridique actuel des mines :

Les principales faiblesses du rgime juridique actuel des mines sont les suivantes :

Un champ dapplication matriel et territorial mal dlimit :

Le droit minier est limit dans son tendue par lexistence dun rgime juridique distinct pour
cette autre activit extractive que constitue lexploitation des carrires ;

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Labsence de dfinition positive de la notion de mine :

Aucun texte, y compris parmi ceux qui ont vocation sappliquer de manire gnrale aux
carrires, ne dfinit la mine elle-mme, au-del des substances que lon y extrait ;

La discontinuit territoriale des rgles de droit commun :

Lunification gographique du champ dapplication de la lgislation et de la rglementation
minires est limite par le maintien de plusieurs rgimes juridiques dexploitation minire sur
diffrentes portions du territoire minier. Par ailleurs, lextension du territoire minier la zone
maritime nest pas ralise sous une forme rellement acheve. Enfin, lintgrit du champ
dapplication de la lgislation minire napparat pas absolue, car le rglement minier permet
louverture dune carrire lintrieur du primtre dun titre minier. Cette mesure ne permet
pas la protection des exploitations minires contre les consquences ngatives de toute
exploitation de carrire voisine ;

Des conditions de recherche et dexploitation propices lexercice du pouvoir
discrtionnaire de lAdministration et de prrogatives exorbitantes en face desquelles le
permissionnaire ne dispose pas de garanties suffisantes ;

Le risque dexercice du pouvoir discrtionnaire de lAdministration dans lapprciation
des modifications du pouvoir interne des entreprises titulaires des permis ;

Le risque dexercice du pouvoir discrtionnaire de lAdministration dans la surveillance
administrative et technique des exploitations et de leur activit ;

Le permissionnaire est plac dans une relation dsquilibre dans ses rapports avec lEtat,
dautant plus difficiles supporter que leur fondement est incertain et se trouve en
contradiction avec le principe de la libre entreprise ;

Lincertitude entourant dune part, la question de la proprit domaniale des gisements
miniers, en effet, le Rglement minier actuel dispose dans son article 5 que les mines sont
proprit domaniale et nindique pas sil faut entendre que les mines font partie du domaine
public ou priv ; et dautre part, le caractre commercial des droits miniers et
linterfrence du droit administratif dans leur exercice. Les droits miniers devraient en
effet relever du droit commercial ;

Les effets pervers de la spcialit des permis miniers, source de contraintes et de
complications entre les titulaires de permis sur des substances qui peuvent se trouver sur
une mme surface et entre les permissionnaires et les propritaires du sol ;

Les rigidits rsultant de lapplication du principe de lindivisibilit des permis.
Ce principe dindivisibilit est pernicieux, car il empche une socit dabandonner un
terrain dont elle na plus besoin sans perdre les parties de son permis quelle souhaiterait
continuer dexploiter ;

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Les restrictions administratives au libre transfert des titres :

Les mutations et les amodiations de permis de recherche ou dexploitation ne prennent effet
que sur autorisation de ladministration des mines. Ce principe dautorisation administrative
pralable est trs dfavorable aux entreprises qui, doivent attendre, une fois lacte de cession
effectu, que ladministration dcide de ne pas sy opposer, avant de pouvoir sassurer que le
transfert de droits est bien possible ;

Les restrictions administratives la disponibilit des terrains :

Une autre entrave la libre circulation des primtres permissibles rsulte de la rgle selon
laquelle un terrain ne devient pas disponible lorsquun permis antrieur expire ou quune
interdiction est leve.

1.2 Les principales forces et faiblesses du rgime juridique des carrires au Maroc

Les carrires ont fait lobjet au Maroc dune rglementation par le Dahir du 5 mai 1914 sur
louverture et lexploitation des carrires et par une circulaire interministrielle du 8 juin
1994, auxquels il faut ajouter un ensemble de textes particuliers.
Ces textes font lobjet dun projet de refonte par le Ministre des Travaux Publics, lequel sest
traduit par la production en juin 1996 dun projet de loi sur les carrires et de plusieurs projets
de dcrets dapplication de cette loi. Ce projet de loi na pas encore vu le jour.

En ltat actuel du droit Marocain, la matire couverte par la rglementation des carrires est
dlimite ngativement, par exclusion de ce qui ne relve pas du domaine dapplication du
droit minier, mais de telle sorte que les produits de carrire sont toutes les substances qui ne
sont pas classes dans la liste des substances minires.
En effet, la dlimitation entre mines et carrires ne dpend pas du mode dexploitation du site
mais des substances renfermes par celui-ci telles que dtermines par la loi.
Le domaine des carrires est en quelque sorte un domaine daffectation, qui na de matire
que pour autant que le lgislateur lui en attribue.
La frontire est donc mouvante entre ce qui relve de ces deux activits extractives et est
actuellement source de confusion.

A) Principales forces du rgime juridique applicable aux carrires :

Les principales forces du rgime juridique applicable aux carrires (Dahir du 5 mai 1914 sur
les carrires, en vigueur, et projet de Loi datant de 1996 sur les carrires), sont les suivantes :

La tendance la dconcentration des autorits comptentes et des procdures ;

Linstitution dun cahier des charges obligatoire auquel doivent se soumettre les
exploitants ;

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Le projet dinstitution du permis doccupation temporaire qui permet son dtenteur
dtre autoris par ladministration exploiter une carrire sans le consentement de son
propritaire si ce dernier a pralablement refus aprs mise en demeure de procder lui-
mme lexploitation ;

Cette innovation (prvue dans le projet de loi officiel sur les carrires qua communiqu le
Ministre des Travaux Publics en 1996), peut prsenter lavantage conomique de faire
prvaloir le dveloppement de lactivit des carriers sur le droit individuel du propritaire, qui
ne peut donc plus faire indfiniment obstruction la mise en valeur des richesses de son
terrain.

B) Principales faiblesses du rgime juridique applicable aux carrires :

Les principales faiblesses du rgime juridique actuel applicable aux carrires peuvent tre
rsumes comme suit :

La multiplication de textes particuliers crant des rgimes spciaux ;

Linterfrence du rgime foncier dans le rgime juridique des carrires: Sagissant des
carrires, le droit de leur exploitation dpend du rgime de la proprit du sol. Le
rglement minier du 16 avril 1951 dispose dans son article 3 que les carrires appartiennent
aux propritaires du sol. A contrario, larticle 5 du Rglement dispose que les mines sont
proprit domaniale. Cest donc parce que la proprit du sol entrane la proprit du sous-
sol quand celui-ci renferme des substances de carrire que lexploitation de la carrire est
laisse la disposition des propritaires du sol (Dahir portant rglementation pour la recherche
et lexploitation des mines en date du 19 janvier 1914, article 3), et cest pour cette raison
que lon assiste diverses formes dautorisations dexploitation selon le statut juridique
du terrain o se trouve le produit (domaine public, terres collectives, domaine forestier,
domaine priv de lEtat et domaine priv des particuliers) ;

Le polycentrisme des organes comptents : la multiplicit des administrations habilites
octroyer, des autorisations douverture de carrires est source de confusions ;

Limprcision des critres dapprobation des demandes: les textes ne prcisent pas les
critres dautorisation ;

La trop brve dure dexploitation: ni le Dahir de 1914, ni la circulaire du 8 juin 1994, ne
contiennent dindication sur la dure du droit de lexploitant. Dune manire gnrale,
celle-ci varie entre un an et cinq ans. Ces courtes dures ne sont pas compatibles avec
lexploitation rationnelle dune carrire ;

Un contrle inadapt pour la conservation des ressources long terme et la protection de
lenvironnement.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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1.3 Dispositif de protection de lenvironnement

La stratgie nationale de protection de lenvironnement, labore par le ministre de
lenvironnement, a soulign que le cot annuel de la dgradation de lenvironnement du
Maroc reprsentait 20 milliards de dirhams par an, soit 8,2% du PIB (daprs le rapport du
Ministre de lenvironnement Ressources financires et mcanismes de financement de la
dpollution prsent au Conseil National de lEnvironnement en octobre 1996). Ainsi, le
systme lgislatif et rglementaire Marocain commence tre sensibilis aux mcanismes
juridiques de protection de lenvironnement. Cela concerne tant des textes dj adopts (par
exemple la loi N10-95 sur leau) que nombre de projets de textes consacrs spcifiquement
au secteur minier (par exemple le projet de dcret relatif la protection de lenvironnement
dans les secteurs minier et paraminier) ou ayant une incidence sur celui-ci (par exemple le
projet de loi sur la protection et la mise en valeur de lenvironnement).

Nanmoins, larsenal lgislatif et rglementaire existant, est largement inadapt aux
proccupations contemporaines en matire de protection de lenvironnement. Cette
inadaptation est double :

- dune part, plusieurs de ces textes sont anciens et ne correspondent plus, tant aux ralits
conomiques et sociales du Maroc contemporain ; quaux approches cologiques
actuelles ;

- dautre part, cet arsenal, demeure parcellaire, comporte de nombreuses lacunes et
nimplique pas une approche globale et cohrente de la gestion des aspects
environnementaux. La rforme juridique du secteur minier doit contribuer cette
approche intersectorielle de protection de lenvironnement, tout en favorisant les
investissements dans le secteur par des rgles incitatives.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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SECTION 2 : Une fiscalit insuffisamment lisible et trop fluctuante


Les mesures fiscales dencouragement aux investissements sont dterminantes pour les
investisseurs. Elles conditionnent bien souvent elles seules la dcision dinvestir dans tel ou
tel pays. Les mesures fiscales dencouragement aux investissements au Maroc sont souvent
comparables celles que lon peut trouver dans dautres pays miniers. Cependant, la
diffrence de ces derniers, le Maroc noffre pas toute garantie de stabilit fiscale aux
investisseurs. Les mesures proposes sont trop souvent phmres et fluctuantes en fonction
des priorits conomiques du moment. Ce manque de stabilit rvle en ralit un certain
manque de maturit du systme fiscal Marocain.

Dune manire gnrale, on observe que la fiscalit Marocaine au stade de lexploitation de la
mine est attractive pour les investisseurs. Lexonration de 50% de limpt sur les socits au
profit des entreprises minires est une mesure nergique dont les effets sont autant
psychologiques quconomiques pour les investisseurs. Cette mesure place le Maroc, avec un
taux dimpt sur les socits de 17,5% au deuxime rang mondial aprs le Chili (15%). Cette
faiblesse du taux de limpt sur les socits, allie au trs faible nombre de rgles drogatoires
ou dexception, fait du systme Marocain un systme trs simple daccs et comprhensible
au plus grand nombre.

Nanmoins, la plus grande carence de la fiscalit minire Marocaine est linsuffisance des
mesures dincitation des entreprises au stade de la recherche et de lexploration. Les
possibilits de dductions fiscales spcifiques au secteur minier sont trs limites. Les
montants investis et la spcificit des dpenses engages justifieraient pourtant un traitement
spcial de ces dpenses.

A la lecture des diffrents textes fiscaux en vigueur, il savre que certaines dispositions
relatives au secteur minier, ne soient pas en faveur de la promotion des investissements dans
ce secteur prioritaire de lconomie Nationale, et ne prennent pas en considration le caractre
particulier et spcifique de lactivit minire. Ainsi, nous voquerons ci-dessous les
principales dispositions fiscales, aujourdhui controverses par les oprateurs conomiques
intervenant dans ce secteur, ainsi que les propositions faites pour les adapter au contexte
particulier de lexercice dune activit minire ; lexception de celle concernant la Provision
pour Reconstitution de Gisements (PRG) pour laquelle nous consacrerons un chapitre dans le
cadre de la deuxime partie du second titre de cette recherche, en raison de son importance
conomique, et des dilemmes juridique et comptable quelle suscite.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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2.1 Provision pour Reconstitution de Gisements (PRG) :

Voir le chapitre 2 ci-dessous, de la deuxime partie du second titre.

2.2 Impt sur les socits (IS) :

En vertu de larticle 4 de la loi n 24-86 sur lIS, les entreprises exportatrices de produits ou de
services qui ralisent, dans lanne un chiffre daffaires lexportation, bnficient, pour le montant dudit
chiffre daffaires :

- de lexonration totale de limpt sur les socits pendant une priode de cinq ans conscutifs qui court
compter de lexercice au cours duquel la premire opration dexportation a t ralise ;
- et dune rduction de 50% dudit impt au-del de la priode de cinq ans prcite Toutefois, le secteur
minier bnficie dune rduction de 50% pendant les cinq annes prcites. .

Ainsi, les entreprises exportatrices du secteur minier ont t prives du bnfice de
lexonration totale de lIS par la loi de finances pour lanne 1996/1997, qui a substitu pour
les entreprises minires, la rduction de 50% de lIS lexonration totale pourtant maintenue
pour les autres exportateurs pendant les cinq premires annes comptant partir de la
ralisation de leur premire opration dexportation. Cette mesure cre, notre avis, une
discrimination pour les entreprises minires, en mme temps quelle instaure un climat
dinscurit juridique et fiscale notamment pour les oprateurs voulant investir dans ce
secteur, qui a autant besoin que les autres exportateurs, de mesures concrtes
dencouragement aux investissements. On ne voit pas ici la manifestation dune volont de
promotion des investissements destins lexportation, et de meilleure rpartition de la charge
fiscale, pourtant expressment prvue par la charte de linvestissement.

Par ailleurs la rdaction de lamendement fiscal introduit par la loi de finances 1996/1997
concernant le secteur minier, na pas t faite de manire claire et explicite, car la lecture de
la disposition introduite au niveau de larticle 4 de la loi sur lIS, on pourrait galement
comprendre entre autres que la rduction de lIS est limite une priode de cinq ans suivant
celle dune exonration totale de celui-ci. Ceci est de nature favoriser lincertitude, le doute
et linstabilit entourant les mesures fiscales affrentes au secteur minier.

Toutefois, il y a lieu de prciser que ce doute a t partiellement lev, dans la mesure o les
entreprises relevant de ce secteur, appliquent une rduction de 50% illimite au titre de lIS,
sur la base dune position administrative exprime aussi bien au niveau de la note circulaire
commentant la loi de finances pour lanne budgtaire 1996/1997 modifiant larticle 4 de la
loi sur lIS, que par la Direction des Impts lors dune rencontre avec la Fdration des
Industries Minrales ce sujet.

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2.3 Taxe sur la Valeur Ajoute (TVA) :

2.3.1 Soumission des investissements de recherche et dexploration minires la TVA :

Les investissements raliss durant les phases de recherche, dexploration et de
dveloppement ; comprenant notamment des travaux de sondage, de gophysique, de
gochimie, ainsi que des prestations de services pour lexploration minire, sont assujettis la
TVA au taux de 20%.

Ainsi, pendant toute la phase cruciale de recherche et de dveloppement dun gisement, les
entreprises minires doivent de surcrot supporter le cot de la TVA qui serait dfinitivement
perdu si les recherches naboutissent pas.

La TVA, ainsi supporte au stade de la recherche et de lexploration minires, constitue un
handicap majeur leffort dexploration minire ; lheure o la survie du secteur minier
dpend de la dcouverte de nouveaux gisements, de nouvelles rserves et donc dun effort
intense dexploration. Par ailleurs, le maintien dune telle mesure, pourrait tre de nature
dcourager les investisseurs potentiels dans lexploration minire.

2.3.2 Rgime suspensif :

Daprs les dispositions de larticle 9 (rgime suspensif) de la loi relative la TVA, les
entreprises exportatrices de produits peuvent, sur leur demande et dans la limite du montant du
chiffre daffaires ralis en exonration de taxe au cours de lanne coule, prtendre lachat en suspension
de la TVA, des marchandises, matires premires, emballages irrcuprables et services ncessaires leurs
oprations dexportation. .

En vue de soutenir la comptitivit du secteur minier Marocain, il serait plus judicieux
dtendre le rgime suspensif lensemble des lments consommables concourant la
production des produits exports (nergie, gasoil, eau, pices de rechange etc.)

2.3.3 Remboursement de la TVA :

Le crdit de TVA gnr travers lexercice de lactivit minire est souvent trs important et
pse lourd sur la trsorerie des socits minires. Par ailleurs, le dlai de traitement et de
remboursement des demandes de remboursement trimestrielles du crdit de TVA se situe en
moyenne entre 12 et 24 mois, alors que le dlai lgal prvu est de 4 mois. Ce retard est en
contradiction avec les orientations administratives en matire dallgement des procdures et
du dlai de prise de dcision, surtout quil sagit pour le secteur minier en particulier, de
remboursements de sommes importantes qui grvent la trsorerie de lentreprise minire.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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2.4 Patente :

Limpt de Patente constitue une charge souvent onreuse pour les entreprises minires. La
base actuelle de dtermination de cet impt, est pnalisante pour ces socits ; dans la mesure
o elle est assise sur la valeur locative des immobilisations inscrites leur actif. Or, comme il
est reconnu que lactivit minire est trs capitalistique, ncessitant souvent des
investissements trs lourds, dont une partie significative, na pas forcment un lien direct avec
la production (logements sociaux, routes et autres installations caractre social) ; il serait
plus judicieux, en vue dviter aux entreprises minires une imposition fortuite de ces actifs,
par ailleurs, dj soumis la Taxe Urbaine ; de dterminer le calcul de la Patente sur la base
des seuls lments immobiliss concourant directement la production. Toutefois, il y a lieu
dinformer que la loi de finances 1998/1999, a limit la valeur locative servant de base de
calcul la taxe proportionnelle due au titre des terrains, btiments et leurs agencements,
matriels et outillages acquis compter de sa date dentre en vigueur, la partie de leur prix
de revient gale ou infrieure cent millions de dirhams.

2.5 Les Taxes locales :

Ces Taxes ont t institues par la loi 47-96 du 2 avril 1997 relative lorganisation de la
rgion. Leur institution, semble ignorer la contribution importante de la mine au
dveloppement socio-conomique de la rgion o elle se situe. Il sagit en loccurrence pour
les activits de carrires de la Taxe sur lextraction des produits de carrires et de la Taxe
additionnelle la Taxe communale sur lextraction des produits de carrires ; et pour les
activits minires, de la Taxe sur les exploitations minires. Cette dernire, dont le taux est
fix par dcret dapplication conjoint entre le ministre de lIntrieur et celui de lEnergie et
des Mines pour une dure de trois ans renouvelable, est base sur le tonnage net extrait. Cest
une nouvelle Taxe qui aura une incidence supplmentaire ngative sur les cots de production
des socits minires.
Il convient de signaler ce titre, que les autres activits conomiques ne sont pas taxes la
production; cette Taxe risque donc de pnaliser linvestissement minier.

2.6 Taxe lexportation des Phosphates :

Dans le cadre des choix conomiques et des incitations au dveloppement des exportations
des produits Marocains, et tenant compte de la globalisation de lconomie et de la
comptitivit internationale sur les marchs, lapplication de la redevance de DH 34 par tonne
de Phosphate export est pnalisante et rduit les chances de comptitivit de lOCP sur le
march mondial.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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2.7 Charte de linvestissement :

La refonte des codes sectoriels en une charte unique, louable dans son principe, se heurte en
pratique de nombreux obstacles inhrents la mise en uvre des objectifs annoncs dans le
cadre de larticle 2 de cette charte, notamment en ce qui concerne lImpt sur les Socits
(voir 2.2 ci-dessus), et le concours financier de lEtat. En effet, lancien code des
investissements miniers prvoyait, dans son chapitre X articles 27 29, des dispositions
encourageantes, pour les entreprises minires qui procdent la ralisation dinfrastructures
extrieures au carreau de la mine, notamment de bnficier du concours financier de lEtat.
Compte tenu des importantes dpenses concernant ces infrastructures, de leur impact direct ou
indirect sur toute la zone o se situe le projet minier, il serait souhaitable de maintenir au
moins dans les mmes conditions, la contribution financire de lEtat tous les
investissements dinfrastructures entrepris par les entreprises minires et que la liquidation
des dossiers affrents ce concours soit ralise dans les meilleurs dlais.

La charte de linvestissement de 1995, dont la plupart des dispositions taient reprises par le
droit commun (dans le cadre des diffrentes lois fiscales, notamment) ne remplit donc que trs
partiellement les objectifs quelle stait assigne. Les mesures dencouragement aux
investissements quelle prvoit ne sont que peu suffisantes et attractives pour les entreprises
qui effectuent des investissements, et particulirement dans le secteur minier.

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SECTION 3 : Des incitations aux investissements peu attractives


La premire mesure dencouragement aux investissements consiste dans lattitude
accueillante de lEtat lgard de tout entrepreneur, national ou tranger. Cette attitude se
manifeste par la reconnaissance de la libert pour toute entreprise de simplanter dans des
conditions satisfaisantes au Maroc afin dy exercer des activits professionnelles. La libert
dtablissement pour des investisseurs trangers signifie galement que ceux-ci bnficient du
mme traitement que tout investisseur national.

La seconde exigence en matire dincitation aux investissements concerne la transparence. En
effet, dune manire gnrale, linvestisseur est plus intress par la transparence que par des
incitatifs concrets lorsquil sapprte acqurir une entreprise ou investir sur le march
boursier. La transparence sadresse tous les domaines qui composent lenvironnement des
affaires.

Elle ncessite des lois efficaces en pratique, la justesse de linformation financire et la
disponibilit et lexactitude des statistiques conomiques et commerciales. Il est trs
important pour les investisseurs, et particulirement pour les ressortissants trangers de
pouvoir accder facilement la lgislation et la rglementation conomique, financire et
fiscale, et de pouvoir en comprendre aisment les mcanismes. La libert dimplantation, et la
transparence de la rglementation des investissements, sont reconnues et mises en uvre au
Maroc.

Enfin, la scurit et la stabilit constituent la troisime caractristique dun systme attrayant
dencouragement aux investissements. Il est ncessaire de garantir linvestisseur que
lensemble des conditions conomiques, financires, comptables qui ont motiv sa dcision
dinvestir ne seront pas modifies brusquement et arbitrairement. La stabilit requiert une
certaine permanence lgislative, et une continuit dans la politique conomique du
gouvernement.

3.1 Les principaux points forts du cadre juridique et institutionnel Marocain en matire
dencouragement aux investissements dans le secteur minier :

A) La mise en uvre de la libert dimplantation :

Le droit Marocain a supprim les dernires entraves la libert dtablissement, par
labrogation du dahir de Marocanisation du 2 mars 1973, par deux dahirs de septembre
1993 (dahirs portant loi n1-93-46 et n1-93-47 du 10 septembre 1993). Aujourdhui, le
principe de la libert dtablissement, troitement li au principe de la libert dentreprendre,
est pleinement reconnu et mis en uvre par lEtat Marocain. Une socit de droit Marocain
peut tre dtenue en totalit par des trangers, et ses organes de direction peuvent ne
comprendre que des ressortissants trangers.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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La forme de limplantation dune entreprise au Maroc est libre. Elle peut se raliser par une
prise de participation dans une entreprise existante, cration de socit, dune succursale ou
dun bureau de liaison, acquisition de valeurs mobilires Marocaines, participation une
joint-venture, acquisition de biens immeubles ou de droits de jouissance attachs ces biens,
cration ou acquisition dune entreprise individuelle.

Le principe de la libert dtablissement a t reconnu et mis en uvre dans les annes 1980
au Maroc au moyen de divers textes dencouragement aux investissements qui sadressaient
aux secteurs conomiques prioritaires. La charte de linvestissement de 1995, qui est le
dernier texte rgissant les investissements, ne pose aucune contrainte limplantation des
entreprises, nationales ou trangres, au Maroc.

B) Lamlioration de la transparence des conditions dinvestissement :

Dans le but de crer un climat idal pour les affaires, damliorer le programme des
privatisations et dattirer les investisseurs intresss par les marchs mergents, le Maroc a
commenc moderniser ses lois et ses codes dinvestissement au milieu de la dcennie 1980.
Les textes fiscaux ont t rforms, la Taxe sur la Valeur Ajoute instaure, et le systme de
taxation des personnes physiques et des socits a t modernis. Tous ces textes ont une
formulation assez claire qui laisse peu de place lincertitude, et sont facilement accessibles
pour les investisseurs. Le droit boursier quant lui a connu galement une phase de
modernisation qui tend notamment rendre plus performants les systmes dinformation et
les procdures de gestion. Les diffrents intervenants sur le march boursier sont prsent
soumis au contrle strict dautorits boursires. Les conditions dappel public lpargne
pour une socit sont celles qui sont habituellement exiges des socits en matire
dinformation du public.

Lenvironnement des affaires au Maroc prsente donc une certaine ouverture. Dune manire
gnrale, les investisseurs trangers ont su trouver les conditions de transparence et de facilit
daccs habituellement requises pour raliser un projet dinvestissement. Ils sont tous soumis
aux mmes rgles, ce qui facilite leur accs linformation en mme temps quest garantie
entre eux une certaine galit de traitement.

Par ailleurs, la charte de linvestissement (article 21) prvoit la cration dun
organisme administratif charg de laccueil, de lorientation, de linformation et de lassistance des
investisseurs ainsi que la promotion des investissements. Cet organe doit permettre dassurer une
certaine transparence de la rglementation des investissements. Il aura pour tche non
seulement de faciliter laccs des investisseurs la documentation conomique et juridique,
mais aussi de les informer des diverses procdures administratives, et des divers services
centraux ou dcentraliss de ladministration.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Enfin, les efforts de transparence se reconnaissent dans lamnagement, larticle 17 de la
charte de linvestissement, de la possibilit de recourir larbitrage en cas de diffrend
opposant linvestisseur lEtat. Une clause darbitrage peut ainsi tre insre dans les
contrats particuliers prvus par le mme texte pour les entreprises dont le programme
dinvestissement est trs important. Cette mesure, en confiant des autorits neutres le soin
de rgler les conflits ventuels, introduit un lment de scurit juridique particulirement
prcieux aux yeux des investisseurs.

3.2 Les principaux points faibles du cadre juridique et institutionnel Marocain en matire
dencouragement aux investissements dans le secteur minier :

A) Des choix discutables en matire de technique lgislative :

Le cadre juridique qui entoure les investissements peut habituellement prendre diverses
formes techniques. Chaque forme est la traduction juridique des souhaits et des priorits
conomiques du gouvernement pour le pays. La rglementation des investissements peut ainsi
tre scinde en autant de codes des investissements quil y a de secteurs prioritaires pour
lconomie.

Le Maroc a utilis cette technique dans les annes 1980, avec ladoption dun code des
investissements industriels (loi n17-82 promulgue par le dahir n1-82-220 du 17 janvier
1983), dun code des investissements touristiques (loi n20-82 promulgue par le dahir n1-
83-134 du 3 juin 1983), dune loi instituant des mesures dencouragement aux entreprises
exportatrices (dahir portant loi n1-73-408 du 13 aot 1973), dune loi relative aux
investissements immobiliers (loi n15-85 promulgue par le dahir n1-85-100 du 17 aot
1985), et dun code des investissements miniers (loi n1-84 promulgue par le dahir n1-86 1
du 29 dcembre 1986). Dans chacun de ces codes particuliers sont contenues les rgles
juridiques, financires, comptables et fiscales applicables aux projets dinvestissement du
secteur concern. Ces rgles drogent donc au droit commun applicable aux entreprises qui ne
rpondent pas aux conditions dapplication de ces codes.

Une seconde technique consiste dans llaboration dun code des investissements unique pour
tous les secteurs dactivit conomique. Dans ce cas, le plus souvent le code des
investissements se borne noncer une srie de principes gnraux tels que la libert
dentreprendre, lgalit de traitement entre les investisseurs nationaux et trangers, ou la
stabilit des conditions initiales de linvestissement. Le code fait alors rfrence au droit
commun pour les mesures juridiques, financires, comptables ou fiscales quil commande.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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La charte de linvestissement de 1995 constitue une sorte de voie moyenne entre ces deux
techniques lgislatives. Elle abroge tous les codes des investissements particuliers qui
existaient antrieurement, et qui impliquaient une gestion administrative ncessairement
complexe et lourde, et dmontre par-l la volont de traiter tous les secteurs conomiques
galit, sans en privilgier aucun. Larticle 1
er
de la charte de linvestissement dispose en effet
que sont fixs, les objectifs fondamentaux de laction de lEtat pour les dix annes venir en vue du
dveloppement et de la promotion des investissements par lamlioration du climat et des conditions
dinvestissement, la rvision du champ des encouragements fiscaux et la prise de mesures dincitation
linvestissement. La gnralit de ces termes recle la reconnaissance implicite que tous les
secteurs dinvestissements doivent tre rglements de faon uniforme.

Cependant larticle 24 prvoit que les dispositions de la prsente loi-cadre ne sont pas applicables au
secteur agricole dont le rgime fiscal, notamment celui relatif aux investissements, fera lobjet dune lgislation
particulire. Le lgislateur reconnat donc la spcificit du secteur agricole, par rapport tous
les autres domaines dactivit dont le secteur minier. Cette dichotomie manque cruellement de
logique et de rationalit, en rampant avec lesprit unificateur du texte. Une interprtation
pourrait faire penser que le lgislateur considre que les secteurs conomiques non agricoles
ne sont pas prioritaires, et font donc lobjet dun traitement indiffrenci.

La charte de linvestissement scarte en second lieu de la technique juridique dcrite, par
lintroduction de dispositions fiscales qui sont celles qui devraient normalement figurer dans
les diffrentes lois fiscales, et non dans une charte de linvestissement. Ainsi, le texte initial
de la charte de linvestissement comprenait une srie de mesures fiscales qui fixaient
notamment les taux des droits de douane limportation (article 3), les taux des droits
denregistrement (article 5), de lImpt sur les Socits (IS) (article 7)... Ces dispositions
fiscales sappliquaient donc aux investissements de toute nature, et sont senses sappliquer
durant les dix annes venir. Elles ont t introduites dans le droit commun compter du 1
er

janvier 1996. Aussi le droit positif des investissements a donc sa source la fois dans le droit
commun (loi relative lIS, loi relative lImpt Gnral sur le Revenu), et dans un texte
drogatoire (charte de linvestissement). Cette dualit de sources lgislatives est source de
complexits et dincohrences inutiles.

B) Linscurit juridique qui rsulte des changements oprs :

La disposition par laquelle la charte de linvestissement fixe les objectifs de lEtat pour les dix
annes venir nest nullement un gage de stabilit; elle signifie au contraire que la charte de
linvestissement pourra soit tre amende, soit abroge dans dix ans. Une telle instabilit est
particulirement nfaste au secteur minier, dans lequel la dure des programmes
dinvestissement est longue (phase dexploration plus celle dexploitation).

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Par ailleurs, la volont de garantir aux investisseurs une certaine stabilit des conditions qui
entourent les investissements au Maroc a quelque peu t dmentie par les changements
apports par la loi de finances pour 1996/1997. Celle-ci supprime en effet aux socits
minires lun des avantages majeurs confrs par la charte de linvestissement, cest--dire
lexonration totale dImpt sur les Socits qui tait octroye pendant cinq ans aux
entreprises exportatrices, et son remplacement par une rduction partielle de 50% au profit
des entreprises du secteur minier (voir 2.2 ci-dessus).

En outre, le secteur minier, prsente des spcificits qui nont pas t prises en compte par la
charte de linvestissement. La lacune la plus grave pour le secteur minier concerne les
dpenses dexploration. Aucune disposition naccorde davantages fiscaux ou conomiques
promouvant les investissements dans la recherche et lexploration, en contradiction totale
avec les besoins ressentis par le secteur minier. Les spcificits de ce secteur ntant pas
vises par la charte de linvestissement, elles ne le seront pas non plus par ses textes
dapplication. Ces lacunes constituent une grande faiblesse de la rglementation Marocaine
des investissements pour le secteur minier.

C) Absence de structure efficace daccueil et dassistance aux investisseurs :

Lincertitude persiste en ce qui concerne les actions de promotion des investissements. Lun
des objectifs viss par le texte est lorientation et lassistance des investisseurs dans la ralisation de
leurs projets, et ce, par la cration dun organe national unifi (article 15, repris et dvelopp par larticle 21
de la charte de linvestissement). Cette disposition na, pour le moment, reu aucune application en
pratique. Il y a pourtant un besoin trs important de crer des structures daccueil des
investisseurs. Les structures actuelles dassistance aux investisseurs ne sont pas adaptes aux
besoins conomiques du secteur minier et donc nont pas une action efficace.

Linstitution dun organe daccueil efficace est dautant plus ncessaire quau contraire de la
rglementation gnrale des investissements, la lgislation minire est dun accs difficile.
Les possibilits de financement offertes pour la recherche sont mal connues dune manire
gnrale.

Les dlais dexamen des dossiers, labsence de moyens des services dconcentrs, le manque
duniformit dans le traitement des dossiers dinvestissement constituent autant de faiblesses
importantes quun centre dinformation et dorientation minires pourrait utilement aider
combattre.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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La charte de linvestissement prsente donc des inconvnients qui sont autant dlments
dissuasifs pour linvestisseur potentiel. Il conviendrait de remodeler cette charte, afin quelle
ne contienne que les principes gnraux applicables aux investissements, commencer par
laffirmation du principe de la libert dentreprendre. Ce principe qui a t mis en uvre au
Maroc depuis longtemps, na cependant jamais reu une conscration lgislative. Il nest pas
mentionn dans la charte de linvestissement, qui semble pourtant tre le support appropri.
Laffirmation de la libert pour les entrepreneurs de simplanter et dexercer une activit au
Maroc serait un lment supplmentaire de scurit juridique pour les investisseurs, et une
garantie contre dventuels changements de politique conomique. En outre, aucune
disposition ne prvoit clairement une garantie de stabilit juridique et fiscale pour les
investisseurs. Ce type de clause est prvu par les lgislations de tous les grands pays miniers,
et constitue un lment de scurit apprciable pour les entreprises minires.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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SECTION 4 : Un secteur potentiellement crateur demplois dans un cadre trop rigide


4.1 Un droit de travail trs contraignant

Le droit Marocain, et plus particulirement lensemble des textes rgissant les relations de
travail, individuelles et collectives, restant trs largement inspir du droit Franais, il en
prsente tant les qualits que les dfauts, cest--dire sa complexit et un manque de flexibilit
d une protection parfois trop importante du salari.

Quelle que soit la phase considre de la vie juridique de lentreprise, (recrutements,
signatures de contrats, licenciements, fermetures dtablissement), On relve une constante et
forte immixtion de ladministration et donc de lEtat dans la vie quotidienne de lentreprise et
dans ses relations avec les salaris.

En effet, dans de nombreux domaines (licenciement, hygine et scurit, etc.), le pouvoir du
chef dentreprise est subordonn la dlivrance dune autorisation pralable dune
administration (autorit gouvernementale, inspection du travail).

Par ailleurs, de nombreux textes font peser sur les entreprises des obligations ou des charges
qui peuvent apparatre tout la fois comme peu adaptes au nouveau contexte conomique
(international notamment), comme des facteurs de blocage ou dinertie et comme exorbitantes
au niveau des cots quelles engendrent. On peut ainsi, estimer dune manire gnrale, que
les obligations et cots pesant sur lentreprise sont trop importants, sans oublier les cas o ils
sortent de lobjet conomique et commercial de celle-ci, ce qui est notamment le cas dans le
secteur minier o il est frquent que lentreprise, outre le logement supporte des cots annexes
non directement lis lexcution du travail.

En conclusion, les rgles souvent contraignantes sappliquant la vie de lentreprise,
apparaissent comme dissuasives pour lentrepreneur dont une part de la ncessaire libert
daction sera soumise laval indispensable de lautorit administrative. Par ailleurs, la
protection forte dont bnficient les salaris qui, parfois se retourne contre leurs intrts
moyen terme, peut tre un facteur susceptible de dcourager les investisseurs, notamment
trangers.

4.2 Des infrastructures sociales trop lourdes pour les entreprises

Partout dans le monde les socits minires ont construit, diffrents degrs, des
infrastructures sociales et ont fourni des services communautaires leurs employs, cette
pratique tant plus ou moins pousse selon lemplacement du gisement exploiter quil soit
dans une rgion proche des zones urbanises ou dans une rgion loigne. Les socits
minires poursuivent cette pratique pour des raisons mercantiles et les cots de ces
infrastructures font partie de linvestissement minier qui sera rcupr par les profits tirs de
lexploitation.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Il y a la mme tendance gnralise du secteur mettre en place des infrastructures trs
lourdes, et forcment coteuses, de faon quasi systmatique, alors que de tels
investissements auraient pu tre vits dans certains cas, compte tenu de la proximit de villes
ou de villages. Cette tendance commence changer comme cest le cas pour la mine de
Guemassa. Il y a aussi une tendance gnrale transfrer aux employs les logements
appartenant aux socits minires.

Par ailleurs, au Maroc les mines continuent jouer le rle normalement dvolu lEtat alors
que dans dautres pays, bien que linvestissement initial soit fait dans la majorit des cas par
les socits minires, il y a un transfert rapide de la responsabilit des installations vers les
organismes et/ou les personnes normalement chargs de les supporter.

En plus de loger les mineurs et leurs familles, les socits minires oprant au Maroc
fournissent encore les services sociaux communautaires : eau, lectricit, transport du
personnel et familles, infrastructures, fournitures et prestations mdicales, coles, corps
professoral, conomat, etc., avec les consquences qui en dcoulent dont une grande
dpendance de la communaut lgard de la socit minire force de jouer le rle dEtat
providence. De plus, ces charges psent lourdement sur le bilan et aggravent la situation
financire lorsque les teneurs diminuent ou que les cours sont moins favorables ; elles
contribuent en effet relever considrablement le seuil de rentabilit (point mort) de
lexploitation. Cet tat de fait constitue la plus grande faiblesse au niveau des infrastructures
sociales.

4.3 Une formation insuffisante

Compte tenu de la mondialisation, de lvolution des technologies, des nouvelles approches
de gestion, des proccupations en matire de qualit et de protection de lenvironnement,
lindustrie minire volue beaucoup. Se pose alors le problme de la formation continue, et ce
tous les niveaux : Ecoles, Industries, Ministre Cette logique de formation continue existe
au Maroc dans les Ecoles et dans certaines entreprises. Des entreprises acceptent de financer
des sminaires. Cependant, cet aspect de la formation est loin davoir atteint sa maturit. Si,
les deux grands groupes miniers (OCP, et MANAGEM) ont des politiques exemplaires en la
matire, lensemble du secteur, et en particulier les petits exploitants, ont besoin dtre
sensibiliss et davoir accs cet outil, via des associations professionnelles ou des rseaux
constituer.

De mme, les cadres chargs de ladministration du secteur doivent pouvoir parler le mme
langage que lentreprise et suivre son volution. Se pose donc, de toute vidence, le problme
de la formation de ces cadres dans un monde aussi changeant. Or le Ministre de lEnergie et
des Mines dispose dun budget nettement insuffisant pour supporter une politique de
formation consistante. Le problme est dautant plus important que les besoins sont trs
levs en matire de nouvelles technologies et en comptences managriales.

Secteur minier marocain : Diagnostic juridique, fiscal et social


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Il y a lieu de prciser enfin, que le secteur est aussi dficient en matire de circulation de
linformation. Il manque notamment un rfrentiel sur les ressources, les mtiers, ou les
intervenants, pour le bnfice respectif et des Ecoles, de lIndustrie et des investisseurs
potentiels. Une telle information, de plus, serait lun des outils requis pour la promotion des
professions de la mine.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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TROISIEME PARTIE : ENVIRONNEMENT COMPTABLE,
FINANCIER, ECONOMIQUE ET
COMMERCIAL ACTUELLEMENT
REGLEMENTE MAIS INADAPTE AUX
SPECIFICITES INHERENTES AUX
ACTIVITES DES ENTREPRISES MINIERES


Le cadre comptable, financier, conomique et commercial, au sein duquel, volue lentreprise
minire Marocaine est, aujourdhui le mme pour tous les secteurs dactivit, en dehors de
certaines activits qui bnficient dune rglementation approprie et adapte leur contexte
particulier, telles que lactivit bancaire, ou celle des assurances, etc.

Le secteur minier constitue notre avis, un des secteurs particuliers, en raison des nombreuses
spcificits qui caractrisent lexercice dune activit minire, ncessitant une adaptation des
normes et rglementations gnralistes, aussi bien sur le plan comptable et financier, quaux
niveaux conomique et commercial dans le but doptimiser lutilisation des ressources et
possibilits offertes par ces rglementations ; de les enrichir des pratiques internationales, et
dharmoniser les pratiques courantes, ainsi que les informations gnralement produites par
les entreprises minires avec le contexte international. Lobjectif ultime de cette adaptation et
harmonisation des normes et rglementations, tant indubitablement, la cration dun cadre
propice, et plus attractif aux capitaux-risques trangers pour venir investir dans ce secteur
prioritaire de lconomie nationale.

Dans le cadre de cette partie, nous allons mettre laccent sur linsuffisance des normes et
rglementations comptables, ainsi que linadaptation des rglementations et mesures
dencouragement aux investissements dordre conomique, financier et commercial en
vigueur, au contexte particulier des entreprises minires. Ces particularits, seront par ailleurs
dveloppes dans le cadre du second titre, qui comprendra galement, une proposition de
pratiques comptables adaptes aux entreprises minires.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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SECTION 1 : Un cadre comptable rform mais gnraliste


Le Maroc a connu depuis le dbut des annes 1990 une srie de rformes lgislatives
impliquant le cadre comptable aussi bien au niveau de la rglementation comptable quau
niveau de lorganisation des professions dExpert-Comptable, et de Comptable Agr, et
linstitution dun Diplme National dExpert-Comptable. Cette srie de rformes avait pour
objectif primordial de garantir la transparence, la fiabilit et la pertinence des informations
financires et comptables produites et publies par les entreprises Marocaines, dans le but de
permettre celles-ci un accs plus ais au march mondial des capitaux, susceptible de
drainer des ressources et des investisseurs potentiels.

Cest ainsi quest intervenue la loi du 25 Dcembre 1992 qui a promulgu le Code Gnral de
Normalisation Comptable (CGNC). Ce code compos de deux parties impose :

- dune part des Normes Gnrales qui reprennent les principes comptables
internationalement admis (rgle de prudence, de spcialisation des exercices, de
permanence des mthodes, etc.),

- dautre part, un Plan Comptable Gnral des Entreprises (PCGE) qui constitue la
nomenclature comptable applicable aux entreprises industrielles et commerciales.

Cette nouvelle loi comptable tend de plus en plus donner aux responsables dentreprises un
outil de gestion et de direction de lentreprise.

Le cadre comptable, sous limpulsion notamment dune profession de plus en plus lcoute
des normes adoptes un niveau international, est aujourdhui lobjet de beaucoup
dattentions bien quencore insuffisamment labor.

Sous leffet de la globalisation des marchs particulirement vcue dans le secteur minier
et dun besoin doutils de direction et dinformation la fois cohrents et modernes, les
responsables dentreprises aids de leurs Experts-Comptables, ont pouss pour quune
normalisation intervienne en sinspirant des principes comptables admis au niveau
international.

Il devenait ainsi, de plus en plus important que la lecture des documents comptables et
financiers mis par les socits Marocaines puisse tre comprise mme au-del des frontires
du Royaume.

Le souci des oprateurs conomiques et de la profession comptable de disposer doutils
performants nest pas anodin, car lheure de la globalisation, de la libralisation des marchs
et de linterdpendance croissante des conomies, il est de la plus haute importance doffrir
aux investisseurs potentiels des informations fiables de nature quivalente par leur mode
dlaboration, celles quils pourraient retrouver dans dautres pays.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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Or, il manque toujours au secteur minier un plan comptable sectoriel spcifique. Ainsi, et en
labsence dune telle normalisation, les pratiques comptables affrentes au secteur minier au
Maroc, sont lheure actuelle inspires majoritairement des principes gnraux contenus dans
le Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC), qui demeurent gnralistes, et ne
tiennent pas compte ncessairement des spcificits du secteur minier, et par consquent ne
permettent pas une juste comparabilit des informations financires et comptables produites
par les socits minires internationales. (Nous reviendrons en dtail sur cette question dans le
cadre du second titre de cette prsente tude).

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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SECTION 2 : Un cadre financier embryonnaire et non encore suffisamment adapt


En vue dapprhender les diffrentes possibilits de financement offertes par le systme
financier Marocain, il convient dabord de donner un aperu sur les principales sources de
financement disponibles au niveau international pour le secteur minier et dvaluer leur degr
dapplicabilit au contexte Marocain.

2.1 Principales sources de financement du secteur minier

Les principales sources de financement disponibles au niveau international pour le secteur
minier, ainsi que leur degr dapplicabilit au Maroc, sont dcrites ci-aprs :

2.1.1 Placement priv :

Un ou plusieurs individus organisent une socit et convertissent leurs investissements en
capital-actions de la socit, soit en actions ordinaires ou privilgies.

Cet investissement montaire transform en capital-actions, est beaucoup plus valable pour
les grandes socits en raison, de la liquidit importante du titre lorsque laction est cote en
Bourse, la diffrence des petites socits o il y a peu de liquidits et des petits placements.

2.1.2 Dbenture/Obligation convertible :

Ce genre dinvestissement offre le remboursement dun capital un prteur qui aura le droit
de lchanger en capital-actions selon une formule arrte lors de linitiation de la transaction.
Si la cote de laction monte un niveau suprieur celui stipul pour lchange, le prteur
prfrera convertir sa crance en actions et en oublier le recouvrement.

La caractristique principale de cette mthode est quelle comporte loption de recouvrement
par le placeur. Elle sapplique surtout aux producteurs et aux actions cotes en Bourse, en
revanche, elle est difficile dapplication pour les petites socits.

2.1.3 Prt financier ou hypothcaire :

La socit emprunte dune institution (gnralement bancaire), laquelle lui accorde des
modalits de remboursement avec loyer sur largent en guise de compensation.

La principale caractristique de cette mthode est constitue par ses modalits de
remboursement. Elle sapplique aux financements de biens ou dquipements. Ces prts ne
sont que peu disponibles pour les petites socits car les garanties demandes par le prteur
sont souvent hors de porte.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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2.1.4 Prt dor :

Le producteur vend immdiatement de lor quil emprunte, vendant ainsi lavance sa
production future et, mesure quil en produit, remet de lor au lieu de la monnaie pour
acquitter sa dette.

Ce prt est caractris par un emprunt sur une production future. Il nest pas applicable pour
les petites units, par contre, il constitue un excellent moyen de fixer les prix sur la production
future.

2.1.5 Vente de contrats de production :

Un producteur de mtaux usuels peut, avec lacheteur, tirer une ligne de crdit qui lui
permettra dobtenir des fonds ncessaires aux activits de la socit.

Il sagit dun emprunt sur une production future. Cette mthode est utilise souvent par les
grands producteurs pour tablir une ligne de crdit avec lacheteur des biens de production, et
nest pas applicable par les petites units oprant au Maroc.

2.1.6 Vente de royauts :

Un propritaire de terrains et de rserves minires peut cder une tierce partie une royaut
sur la valeur de sa production future. Gnralement, ces royauts sont minimes en
comparaison de la valeur intrinsque du produit minier, mais peuvent tout de mme
reprsenter des sommes montaires importantes.

Il sagit de la vente dune partie de la valeur des rserves dlimites. Cette mthode prsente
lavantage dapport de fonds qui peuvent avoir une grande importance sans diluer
lactionnaire. Nanmoins, elle reste difficile dapplication dans le contexte des petites socits
Marocaines.

2.1.7 Partenariat :

Une socit propritaire de terrain minier sassocie une tierce partie, en contrepartie de
capitaux importants qui peuvent tre convertis en capital-actions de la socit ou en proprit
dintrts dans le potentiel minier du terrain.

Cest une association et partage des intrts dans une proprit avec une tierce partie.
Cette mthode constitue lun des moyens les plus adquats pour faire avancer le
dveloppement dun projet dexploration. Elle est trs applicable dans le contexte des petites
socits Marocaines.

2.1.8 March boursier :

Permet une socit des leves de fonds qui se traduisent en capital-actions permanent et
libre de frais. De plus, les actionnaires y trouvent un march liquide pour leurs titres.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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Le march boursier permet des leves de fonds permanents et libres de frais. Cest une source
de financement favoriser pour son accessibilit et la liquidit des titres ; nanmoins, elle
demeure une valeur trs spculative durant la phase dexploration.

En dfinitive, nous remarquons, que seul le prt financier ou hypothcaire est utilis
frquemment au Maroc, dfaut dun rle prpondrant du march financier, encore son
tat embryonnaire, et surtout dun vrai partenariat priv tranger, notamment, susceptible de
hisser le secteur minier Marocain, jusque-l domin par la prsence implacable du secteur
public. Quant aux autres sources de financement cites, elles sont pour la plupart encore
mconnues dans la pratique des milieux financiers et des affaires au Maroc.

2.2 Les financements bancaires

Les financements bancaires de lactivit minire, requirent que les srets et garanties
pouvant tre accordes aux prteurs soient fondes surtout sur les biens de lentreprise
minire faisant lobjet de financement puisque, la plupart du temps, les seuls actifs sont
constitus par les droits miniers, lquipement technique servant au dveloppement et la
mise en production et, les contrats commerciaux ventuellement conclus, cest--dire par le
projet lui-mme.

En effet, les fonds propres runis pour le lancement de lactivit, sont dpenss
ncessairement en grande partie sinon en totalit lorsque les banques voudront conclure le
contrat de prt et fortiori lorsque celles-ci doivent faire face linsolvabilit du dbiteur.

Ces srets et garanties, souvent trop lourdes et contraignantes, doivent tre spcifiques au
financement de projets miniers mais doivent galement sinscrire dans un cadre juridique
national cohrent afin de rendre simple et efficace leur mise en uvre, et dviter ainsi,
quelles constituent un vritable handicap linitiative dinvestissement dans ce secteur
dactivit.

Il convient enfin de revoir de prs la spcificit des financements de projets miniers au Maroc,
et dapporter quelques modifications, afin de les ajuster aux besoins de la pratique
internationale, surtout quand il sagit de financer des projets au stade de recherche et
dexploration, lesquels sont gnralement trs coteux et stalent sur plusieurs annes, avant
leur aboutissement.

2.3 Lappel au march des capitaux

Afin damliorer la comptitivit du march financier Marocain lchelle internationale,
plusieurs mesures ont dernirement t adoptes par les autorits comptentes. Suite cette
rforme, recommande par le Fonds Montaire International (FMI), le droit Marocain des
valeurs mobilires se conforme, de faon gnrale, aux normes reconnues. Les divergences
les plus marquantes, notamment le degr dintervention gouvernementale, sexpliquent par le
caractre mergent du march, de ses mcanismes et de ses institutions.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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En effet, la rglementation du march financier Marocain est relativement rcente, elle date de
1993, avec linstitution notamment, de la Bourse des valeurs de Casablanca, et du Conseil
Dontologique des Valeurs Mobilires (CDVM), organe de contrle de linformation devant
tre fournie par les personnes morales faisant appel public lpargne, et de protection de
lpargnant qui investit sur le march des valeurs mobilires

La Bourse de valeurs de Casablanca a ainsi, depuis sa cration, connu une ascension
fulgurante, en drainant des investisseurs importants, notamment institutionnels Marocains,
ainsi que des particuliers, en raison des dispositions fiscales intressantes au dpart qui
exonraient les plus-values ralises sur le march des capitaux Nanmoins, cette
croissance soutenue a connu un grand ralentissement, voire une lthargie, durant les deux
dernires annes, due essentiellement au nombre faible dinvestisseurs sur ce march, et au
volume de plus en plus rduit des nouvelles introductions dans le march boursier, dont les
critres dinscription sont trs svres et loin dtre respects par la majorit des entreprises
Marocaines, et en particulier celles oprant dans le secteur minier ( lexception des Groupes
MANAGEM et OCP).

Ainsi, le march boursier dans son ensemble, ne peut tre qualifi comme apte faire les
financements requis pour des investissements dans le secteur minier, et cela malgr sa
progression rapide depuis 1993. Dans les conditions actuelles, il ny a pas assez de titres
inscrits en Bourse et il existe un manque de socits capital-risque. Environ 45% de la
capitalisation provient du domaine financier et bancaire et plus de 50% des investisseurs sont
des investisseurs institutionnels, tandis que le pourcentage dinvestisseurs trangers est
inconnu.

Les investisseurs boursiers Marocains sont peu nombreux : de 5 9% de la population des
mnages qui sont en relation daffaires avec une banque. Bien que le Marocain connaisse la
spculation et soit un habile ngociant, il est rticent, et na pas lhabitude prsentement
dinvestir dans des titres risqus. Linvestisseur priv Marocain possde, selon tous, un bon
flair et un sens du risque mesur, mais peu dvelopp et peu expriment avec la notion de
risques inhrents ceux des entreprises minires juniors, quelles soient dexploration ou
commerciales traditionnelles.

Lattente de dividendes prime lors de son choix de titres et on ne voit pas, chez certains
investisseurs Marocains, comment une socit qui ne fait pas de profits telle une socit
dexploration, pourrait y lever des fonds. Il faudrait donc, pour lever ces fonds dexploration,
dabord cibler les investisseurs institutionnels locaux et trangers.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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SECTION 3 : Un cadre conomique et commercial encourageant mais encore vulnrable
et insuffisant


Le cadre conomique et commercial constitue un volet important du dispositif dincitation et
dencouragement aux investissements. Par une politique douverture ou au contraire de repli
sur soi, par une attitude volontariste daide linvestissement ou au contraire par le retrait de
lEtat, celui-ci influence de manire parfois considrable le volume des investissements
commerciaux, nationaux et trangers. Ici encore, le constat des mesures conomiques et
commerciales dencouragement aux investissements doit tre nuanc. Ainsi, et malgr les
efforts dploys au niveau de la libralisation des changes et du commerce extrieur, il
subsiste encore quelques faiblesses notoires auxquelles il faut faire face. Nous citons
notamment, lexistence dun certain formalisme pour les oprations dimportation et
dexportation, ainsi que la faiblesse des aides conomiques de lEtat.

3.1 Les principaux points forts du cadre conomique et commercial actuel :

Parmi les principaux points forts raliss durant ces dernires annes, en vue de faciliter
leffort dinvestissement au Maroc en gnral, et dans le secteur minier en particulier, nous
citerons :

A) La libralisation des changes :

Les investissements trangers peuvent aujourdhui seffectuer librement au Maroc, sans le
visa pralable de lOffice des changes, lorsquils sont financs par cession de devises ou par
le dbit dun compte en devises ou dun compte en dirhams convertibles. Cependant, un
compte-rendu devra tre communiqu lOffice des changes dans les six mois de la
ralisation de linvestissement. Le financement de linvestissement peut galement seffectuer
par consolidation dun compte courant dassocis, par lincorporation de rserves au capital,
par la consolidation de crances commerciales, par des prts en devises ou par dbit de
comptes convertibles terme, etc.

La source du financement de linvestissement peut tre extrieure sans entraner de lourdes
formalits auprs de lOffice des changes. Ainsi, les importateurs et les exportateurs
implants au Maroc peuvent contracter des crdits (acheteurs ou fournisseurs) ltranger soit
directement soit par lentremise dune banque intermdiaire agre en vue du financement de
leurs oprations dimportation et dexportation. Les entreprises installes au Maroc peuvent
galement obtenir des prts extrieurs destins financer leurs oprations dinvestissement au
Maroc. Les prts en trsorerie effectus par des actionnaires trangers peuvent seffectuer
librement.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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La charte de linvestissement prvoit un rgime de convertibilit en faveur des personnes
physiques ou morales trangres, rsidentes ou non-rsidentes, qui ralisent au Maroc des
investissements financs en devises. Les revenus gnrs par les investissements trangers au
Maroc peuvent tre librement rapatris, sans limitation de montant ni de dure. De mme
peuvent tre transfrs le produit des oprations de cession ou de liquidation des
investissements trangers. La garantie de transfert porte sur le montant nominal, ainsi que sur
la plus-value ventuelle.

B) Libralisation du commerce extrieur :

La loi sur le commerce extrieur n13-89 qui a suivi ladhsion par le Maroc au GATT, a
libralis le rgime du commerce extrieur en posant le principe de la libert des importations
et des exportations, sous rserve de certaines restrictions fondes sur la ncessit de protger
la production nationale. Les importations et les exportations sont dispenses du visa pralable
de lOffice des changes. Le Maroc a accueilli en 1994 la confrence des pays membres de
lorganisation mondiale du commerce qui a cltur le cycle de ngociations dUruguay, par la
signature Marrakech dun accord qui libralise laccs aux marchs et renforce certaines
rgles du GATT.

Ces dispositions qui constituent certes une vritable avance sur le plan conomique, ainsi
que celui des changes commerciaux et financiers, demeurent cependant, inefficaces en raison
du manque de comptitivit du tissu conomique et industriel Marocain, et surtout de la
complexit subsistante au niveau des procdures administratives qui revtent parfois un
caractre rbarbatif, voire bureaucratique ne rpondant aucun critre dobjectivit et de
rationalit conomique, et tendent au contraire dissuader les investisseurs potentiels..

3.3 Principales faiblesses et insuffisances du cadre actuel :

A) Subsistance dun certain formalisme pour les oprations dimportation et
dexportation :

Un certain formalisme subsiste pour les oprations dimportation et dexportation, qui restent
soumises la souscription dun engagement dimportation, et dun engagement de change
pour les produits libres lexportation, auprs des banques intermdiaires agres.

Les titres dimportation sont soumis lobligation de domiciliation auprs dune banque ayant
la qualit dintermdiaire agr. Le rglement ne doit intervenir quaprs lentre effective de
la marchandise justifie par les exemplaires du titre dimportation viss par les douanes
Marocaines, ou aprs expdition de la marchandise justifie par la prsentation la banque
domiciliataire dun document de transport. La banque intermdiaire agre ne peut procder
au rglement de limportation que dans la limite du montant port sur le titre dimportation
(des dpassements sont toutefois tolrs, dans la limite de 5%). Le visa pralable de lOffice
des changes reste ncessaire lorsque lassurance couvrant les biens imports a t souscrite
ltranger.

Secteur minier marocain : Diagnostic comptable, financier, conomique et commercial


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En ce qui concerne les exportations, lobligation demeure de rapatrier au Maroc le produit de
l'exportation. Toute exportation de marchandises doit donner lieu ltablissement dun titre
dexportation. Les ventes en consignation restent soumises au visa pralable de lOffice des
changes. Le dlai de rglement ne peut excder 150 jours compter de la date dexpdition
des marchandises. Dans ce mme dlai, les exportateurs sont tenus dencaisser, de rapatrier et
de cder Bank Al Maghreb (BAM) le produit intgral de leurs exportations. La seule
dduction autorise est celle des commissions prleves la source, tout autre prlvement
tant soumis laccord pralable de lOffice des changes.

Les exportateurs de biens ou services ont la possibilit de demander louverture de comptes
en devises ou en dirhams convertibles. Ils peuvent galement bnficier dune couverture de
change terme, mais ce rgime ne sapplique que pour les chances de rglement comprises
entre 30 jours et 365 jours de la date de conclusion du contrat.

B) Faiblesses des aides conomiques de lEtat :

La charte de linvestissement prvoit la possibilit, pour les investissements importants, de
conclure des contrats particuliers entre linvestisseur et lEtat. Ces conventions accordent aux
investisseurs une exonration partielle des dpenses dacquisition du terrain ncessaires la
ralisation de linvestissement, des dpenses dinfrastructure externe, et des dpenses de
formation professionnelle. Aucun texte dapplication ne vient dterminer les modalits de
conclusion et dexcution des contrats particuliers. Aussi, il nest pas possible de savoir les
montants dinvestissement exigs pour bnficier des avantages qui en dcoulent.

Par ailleurs, larticle 19 de la charte prvoit dans les provinces ou prfectures dont le niveau de
dveloppement conomique justifie une aide particulire de lEtat, celui-ci prend en charge une partie
du cot damnagement des zones industrielles qui y seront implantes. Ladoption de cette
disposition est dautant plus urgente pour le secteur minier que les zones vises sont
prcisment celles o les potentialits minires sont les plus fortes.

On peut dplorer que le volume daides conomiques de lEtat ait t en constante diminution
depuis les annes 1980. On peut en effet rappeler les codes des investissements miniers de
1973 et 1986. Le premier prvoyait une prise en charge par lEtat pouvant atteindre 50% des
dpenses dinfrastructure engages. LEtat pouvait aussi dans certains cas financer une partie
du cot dacquisition des terrains. Le code des investissements de 1986 avait apport un plus
par rapport au texte de 1973 en faisant porter le concours de lEtat sur les dpenses
dinvestissement destines la ralisation dconomies deau et dnergie, lutilisation des
ressources nergtiques nationales autres que celles dorigine ptrolires, et la prservation
de lenvironnement. Le code de 1986 ayant t abrog par la charte de linvestissement, ces
mesures ont donc purement et simplement disparu ce qui pose dimportants problmes dans
certaines rgions.

Secteur minier marocain : Conclusion du diagnostic

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CONCLUSION DU TITRE PREMIER


Au terme du premier volet de la prsente tude consacr au Diagnostic du secteur minier, on
peut conclure que le Maroc dispose dimportants atouts susceptibles dtre mis profit court
et moyen terme ds lors que les diffrents acteurs politiques et conomiques se donnent les
moyens de lutter contre les faiblesses organiques et fonctionnelles qui entravent la
progression du secteur minier.

Ce Diagnostic fait apparatre le secteur minier comme un secteur dont le potentiel en
ressources est riche et diversifi, et dont le dveloppement peut avoir un effet dentranement
sur lconomie Marocaine tout entire.

Toutefois, les faiblesses que nous avons releves tout au long de ce Diagnostic, montrent que
ce secteur a besoin dtre revitalis. Utiliser les forces et combattre les faiblesses afin
datteindre les objectifs de promotion et de dveloppement de ce secteur, telle doit tre
lambition de la stratgie mettre en uvre.

Sur bien des aspects, le secteur minier nest plus adapt aux exigences conomiques et aux
lgitimes ambitions du Maroc. Ces ambitions clairement affirmes constituent les axes
prioritaires de la stratgie de dveloppement du secteur minier, savoir :

- loptimisation de lexploration minire de telle sorte que le secteur minier devienne lun
des moteurs de lconomie Marocaine;
- lamlioration de la valorisation des substances minires, afin de limiter les retombes
pernicieuses dun dsquilibre de loffre et de la demande des matires premires sur le
march mondial, entranant souvent une dgradation des cours des matires premires
minires.
- lencouragement des investisseurs privs nationaux et trangers;
- la poursuite du processus de libralisation de lconomie dans le cadre du processus de
privatisation en cours dexcution;
- la refonte des rgimes juridique et fiscal, ainsi que celle relative au cadre institutionnel du
secteur minier, de telle sorte que toutes les garanties de scurit juridique et de stabilit
conomique moyen et long terme soient offertes aux investisseurs trangers pour venir
investir dans un secteur fortement capitalistique, dont les retombes conomiques ne
commencent tre aperues quaprs de longues annes de recherche et dexploration;
- la dcentralisation, outil de dveloppement rgional et local ;
- la protection de lenvironnement afin dassurer un dveloppement durable ; et
- la normalisation des pratiques comptables adaptes au secteur minier.




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TITRE DEUXIEME


VERS UNE ADAPTATION DES NORMES
ET PRATIQUES COMPTABLES AUX
PARTICULARITES INHERENTES AUX
ACTIVITES DES ENTREPRISES MINIERES


Particularits conomiques, juridiques, fiscales et comptables : Introduction


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INTRODUCTION AU TITRE DEUXIEME


Lactivit minire a connu un essor considrable travers le monde, surtout depuis le dbut
des annes 1980. Les socits minires qui jusqualors opraient dans un cadre domestique
restreint, ont vu leur activit se dvelopper lchelle internationale. Il tait donc devenu une
ncessit imprieuse pour ces entreprises multinationales de prparer une information
comptable et financire capable, non seulement dtre comprise uniquement au sein de leurs
pays dorigine, mais galement travers tous les pays daccueil.. Une information comptable
et financire sapprtant une comparabilit au plan international, et leur donnant plus de
chances daccder des marchs boursiers trangers

Au Maroc aujourdhui, tous les pouvoirs politiques et conomiques du pays sont conscients
de latout considrable que constitue le secteur minier, en tant que vritable levier
conomique et locomotive de dveloppement, susceptible davoir des effets dentranement
bnfiques sur lensemble de lconomie nationale, et en particulier, celle des rgions et
provinces loignes

Cest ainsi que lentreprise minire Marocaine devrait se prparer ds maintenant affronter
les exigences dune mondialisation, seule en mesure de lui procurer le savoir-faire,
lexprience et les capitaux ncessaires son dveloppement.. Parmi ces exigences, figure le
volet concernant la prparation et la publication des informations financires et comptables
conformment des standards reconnus au plan international, et prenant en considration les
particularits et spcificits du secteur minier

Ainsi, lobjectif de ce deuxime titre de notre tude, est de mettre en vidence le caractre
gnraliste des normes comptables Marocaines, et leur insuffisance en matire de traitement
des spcificits inhrentes aux entreprises minires, et de proposer ensuite, de meilleures
pratiques comptables spcifiques ce secteur, en conformit avec les Normes IAS, et les
pratiques internationales au sein des principaux pays miniers.

Dans une premire partie, nous exposerons les diffrentes phases ncessaires au droulement
dune activit minire, avant den relater les particularits juridiques, la lumire des
nouvelles pratiques lgislatives relatives lexercice dune activit commerciale, et la vie
des socits au Maroc, pour aboutir enfin, dans une troisime partie, aux particularits
comptables sous-jacentes lexercice dune activit minire, et au rle dvou aux
professionnels de ce secteur, et en particulier aux Experts-Comptables dans la normalisation
des pratiques comptables minires.

Phases de droulement dune activit minire


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PREMIERE PARTIE : LES PHASES NECESSAIRES AU DEROULEMENT
DUNE ACTIVITE MINIERE


La dure dexploitation dune mine est gnralement courte, elle varie en fonction de la
dcouverte de rserves exploitables. Une activit minire, commence cependant, bien avant la
dcouverte de ces rserves et leur exploitation par une socit minire. Ainsi, on peut rpartir
le droulement dune activit minire en six phases distinctes, chacune correspondant une
tape de travail ncessaire et dterminante pour le dmarrage et la poursuite dune
exploitation minire..

Sur le plan comptable, la dfinition, la distinction entre ces phases, ainsi que la dtermination
des liens existant entre elles ; sont cruciales pour la comprhension de la nature des oprations
effectues durant chacune de ces phases et le choix du traitement comptable appropri qui
devrait leur tre rserv.

Le chapitre premier sera consacr la prsentation et la dfinition des diffrentes phases
lies lexercice dune activit minire ; tandis que le deuxime chapitre, dterminera les
liens qui existent entre ces diffrentes phases en vue dune meilleure comprhension des
modes de comptabilisation qui seront rservs aux oprations effectues durant ces diffrentes
phases.

Phases de droulement dune activit minire


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CHAPITRE 1 : Prsentation des diffrentes phases lies lexercice dune activit
minire


Lactivit minire commence avec lexploration dune zone dtermine. Si les travaux
dexploration aboutissent, une mine peut tre dveloppe sur le site, et une production
commerciale minire peut dmarrer.

Nanmoins, les tapes prcdant la phase de production ncessitent parfois plusieurs annes et
sont trop coteuses. Ainsi, le traitement comptable appropri des dpenses engages avant la
phase de production est dterminant.

Avant dexaminer les implications comptables relatives aux diffrentes phases dexercice des
activits minires, nous devons dabord les dfinir. Ainsi, en dpit de lutilisation parfois, de
terminologies diffrentes, il existe six termes communs qui dcrivent les diffrentes phases
inhrentes aux oprations minires. Il est prciser par ailleurs, que les explications qui
seront apportes concernant la nature, le contenu et le lien qui existe entre ces diffrentes
phases, ne tiendront pas compte ncessairement des traitements comptables y affrents. Ceux-
ci seront nanmoins voqus dans le cadre de la troisime partie de ce deuxime titre.

1.1 Phase dexploration

Lexploration est dfinie comme tant la recherche des ressources adquates destines une
exploitation commerciale. Elle comprend :

- la recherche et lanalyse de donnes historiques sur la zone explore;
- la ralisation des tudes topographiques, gologiques, gochimiques et gophysiques;
- la ralisation des travaux de forage, de sondage et dchantillonnage, etc.

1.2 Phase dvaluation

Elle consiste dterminer la faisabilit technique et la viabilit commerciale dune ressource
minrale. Cette phase comprend :

- la dtermination du volume, du degr et de la teneur des surfaces exploites;
- ltude et le test des mthodes dextraction, ainsi que des procdures de traitement
mtallurgiques;
- lestimation des infrastructures ncessaires lexploitation;
- les travaux de pr-construction (puits);
- les tudes financires et marketing.

Phases de droulement dune activit minire


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La phase dvaluation est concrtise gnralement travers une tude de faisabilit, qui a
pour objectif didentifier lexistence de rserves relles ou potentielles. Cette tude permet de
dcider de lopportunit de dvelopper ou non une exploitation minire sur la zone value.

1.3 Phase de dveloppement

La phase de dveloppement correspond aux travaux de mise en place dun accs la mine et
aux travaux pralables ncessaires une exploitation commerciale tels que la construction de
puits, de routes, de tunnels et le dblaiement de la mine.

1.4 Phase de construction

La phase de construction correspond la mise en place des installations pour lextraction, le
traitement, le transport ncessaire lexploitation de la mine. Il sagit notamment des
quipements, des constructions, de linfrastructure et des machines.

1.5 Phase de production

La production peut tre dfinie comme une activit quotidienne qui consiste en lobtention
dun produit extrait de la mine et commercialement vendable. Cette phase correspond
lactivit dexploitation de la mine dans un objectif commercial (extraction et traitement).

1.6 Phase de fermeture

La fermeture advient aprs la cessation dactivit dexploitation de la mine. Elle comprend la
rhabilitation et la restauration du site.

Phases de droulement dune activit minire


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CHAPITRE 2 : Distinction entre les diffrentes phases dexercice des activits minires


Le moment o se termine une phase et commence une autre est dterminant pour la
comptabilisation des cots inhrents chaque phase.

Parfois, il peut exister un chevauchement entre plusieurs phases qui, de surcrot, peuvent
concourir simultanment. Par consquent, il nest pas toujours facile de dterminer les points
de sparation cut-off pour la dtermination des cots des diffrentes phases.

2.1 Phases 1 & 2 : Exploration et Evaluation

Les cots dexploration sont relatifs la dcouverte des ressources minires, tandis que les
cots dvaluation sont inhrents lamlioration de la faisabilit technique et de la viabilit
commerciale des ressources dcouvertes.

Laffectation correcte des cots dexploration et dvaluation est importante, elle dpend de la
prise de dcision concernant la capitalisation et ltalement ou la comptabilisation en charges
des dpenses engages durant ces deux phases. Nous reviendrons dans la troisime partie de
ce second titre, sur les critres pouvant motiver une telle dcision.

2.2 Phases 2 & 3 : Evaluation et Dveloppement

La sparation entre les phases dvaluation et de dveloppement pose souvent une
problmatique comptable critique, et le point de sparation est habituellement dtermin soit
aprs lachvement de ltude de faisabilit, ou plus pratiquement, lorsquune dcision,
gnralement base sur ltude de faisabilit, de dvelopper un projet a t faite par les
dirigeants.

Ltude de faisabilit identifie :

- la viabilit commerciale du projet;
- la disponibilit du financement;
- lexistence dun march ou de contrats long terme pour le produit;
- la dcision de dvelopper la mine.

La distinction entre les deux phases est particulirement intressante selon que les cots
dvaluation soient imputs en charges ou alors considrs comme des cots de
dveloppement capitaliss et tals.

Les principaux cots relatifs la phase dvaluation concernent pour lessentiel la
planification et les tudes de faisabilit, tandis que les cots de dveloppement concernent
laccession aux ressources aprs la dcision qui a t prise de dvelopper une mine. La date
dacquisition du permis dexploitation minier peut galement tre intressante pour la
dtermination du point de sparation entre les phases dvaluation et de dveloppement.

Phases de droulement dune activit minire


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Ds quune socit a dcid de mener une activit minire, toute autre dpense dexploration
ou dvaluation est habituellement considre comme cot de dveloppement, et tout cot
dexploration et dvaluation capitalis est normalement transfr dans les cots de
dveloppement.

2.3 Phases 3 & 4 : Dveloppement et Construction

La distinction entre les cots de dveloppement et de construction peut priori sembler non
importante, car toutes les dpenses seront ventuellement supportes tout au long de la dure
de vie de la mine.

Ce constat simpliste ne prend pas en considration le fait que, la priode dimputation en
charges des cots de dveloppement peut diffrer de celle prvue pour les dpenses de
construction, car certains actifs relatifs la phase de construction ont une dure plus ou moins
courte que celle de la mine, et devraient par consquent tre amortis ou dprcis sur leur
dure de vie dutilisation, en utilisant diffrentes mthodes de dprciation (voir 3
me
partie ci-
dessous).

La diffrenciation entre les cots de dveloppement et de construction peut stablir comme
suit :

- la phase de dveloppement comprend les cots daccs la mine, ainsi que les travaux
pralables ncessaires une exploitation commerciale tels que la construction de puits, de
routes, de tunnels et le dblaiement de la mine. Les dpenses engages durant cette phase
sont gnralement capitalises jusqu la date de dmarrage de lexploitation la mine,
ds lors quelles sont effectues en vue de tirer profit de lextraction future du minerai ;

- la phase de construction comprend les immobilisations corporelles telles que les
btiments, constructions, machines, terrains, installations et quipements. Ces
immobilisations corporelles ont une dure de vie dtermine, et commencent tre
dprcies (amorties) au fur et mesure de leur utilisation.

Durant les phases de dveloppement et de construction, les charges d'amortissement sont
normalement capitalises dans les cots de dveloppement, au mme titre que les autres cots
directs de dveloppement de la mine.

2.4 Phases 4 & 5 : Construction et Production

La dtermination du point de sparation Cutt-off entre les phases de construction et de
production nest pas toujours vidente, toutefois, trs importante, car ds quune production
dmarre au niveau de la mine, les dpenses engages ne sont plus capitalises, mais imputes
dans les charges dexploitation.

Phases de droulement dune activit minire


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Il est gnralement accept du point de vue comptable, que le point de sparation Cutt-off
entre les deux phases prcites, intervienne ds linstant o la mine est considre avoir atteint
les niveaux de production lui permettant une activit commerciale.

2.5 Phases 5 & 6 : Production et Fermeture

Une activit minire est considre sa fin lorsquil y a puisement des rserves de minerai,
ou galement lorsque la mine a t ferme pour dautres raisons telles que larrt de
production, etc.

Les cots inhrents la phase de fermeture comprennent usuellement :

- les cots de rhabilitation, de restauration, et de licenciement du personnel;

- les cots de restructuration de la mine; et

- les cots relatifs la sauvegarde de lenvironnement.

Particularits juridiques et fiscales


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DEUXIEME PARTIE : LES PARTICULARITES JURIDIQUES ET
FISCALES SOUS-JACENTES A LEXERCICE
DES ACTIVITES MINIERES


La rforme rcente du droit des affaires au Maroc a introduit des changements profonds dans
la pratique courante des affaires. Cette rforme qui, a rgi sur des bases de transparence, de
loyalisme et dgalit les relations conomiques et commerciales entre lensemble des
partenaires et intervenants sur la scne conomique, a nanmoins suscit des questions
dinterprtation et dadaptation de certaines rgles imposes par le nouveau contexte juridique
aux particularits et spcificits inhrentes la nature et lexercice de certaines activits.. Il
en est ainsi du secteur minier, dont la caractristique principale est la variabilit permanente
de la dure de vie des entreprises qui oprent dans lexploitation des gisements miniers.. Ces
entreprises sont confrontes annuellement, pour ne pas dire quotidiennement lpineux
problme de continuit dexploitation li lpuisement des rserves disponibles..

Or, la continuit dexploitation de lentreprise a t place parmi les centres de proccupation
du lgislateur dans sa conception des nouveaux textes juridiques, quil sagisse de ceux
concernant les socits commerciales (lois sur les socits anonymes, socits responsabilit
limite, etc) ou celui affrent aux actes de commerce (Code de Commerce)..

Cest ainsi que le lgislateur a entour cette question de toutes les mesures prventives et
garanties ncessaires la sauvegarde des intrts conomiques de lentreprise, ainsi que ceux
de ses diffrents partenaires conomiques et sociaux

Dans le cadre de cette partie, nous analyserons lapport de ces nouveaux textes juridiques en
matire de traitement des difficults de lentreprise, des diligences effectuer par le
Commissaire aux Comptes devant une situation de non-continuit dexploitation, ainsi que
des rpercussions de lapplication de ces textes au contexte spcifique des entreprises
minires.. Nous aborderons galement dans le cadre de cette partie, une analyse critique de
lutilisation de la Provision pour Reconstitution de Gisements, en tant que disposition visant
encourager les investissements miniers, ainsi que les dilemmes quelle suscite dune part, par
linterdiction de sa distribution ; et dautre part par lincidence de sa comptabilisation sur
limage fidle des comptes annuels tablis par une entreprise minire.

Particularits juridiques et fiscales


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CHAPITRE 1 Particularits lies lapplication de certaines dispositions du code de
commerce et de la loi sur les socits anonymes


Les entreprises minires sont confrontes en permanence au problme dpuisement des
rserves exploitables, synonyme dun arrt de production, et donc dactivit. En ce sens
quune entreprise minire, exerce son activit dans le cadre la fois des deux hypothses
juridiques de continuit dexploitation, et de non-continuit dexploitation pour peu, que les
rserves estimes savrent insuffisantes pour mener bout les activits de production
permettant une exploitation commerciale, ou encore lorsque le programme de recherche et
dexploration minires entam, dans le but de renouveler les rserves consommes, choue et
savre inefficace

Dans ce contexte dincertitude omniprsente entourant la poursuite des activits dune socit
minire, dont lissue est subordonne la russite des travaux de recherche et dexploration
minires ; certaines dispositions du code de commerce inhrentes aux difficults dentreprises
peuvent poser des problmes dinterprtation, notamment en se rfrant cette notion de
difficult, dont la prvention interne, permet aux dirigeants de lentreprise de redresser la
situation en vue de permettre une continuit dexploitation.

Lincertitude entourant gnralement la dcouverte de rserves additionnelles, pourrait-elle
tre considre comme difficult dentreprise, ncessitant une prvention interne, et le cas
chant, une procdure externe ordonne par le prsident du tribunal ? ; par ailleurs, le seul
fait de constater labsence de rserves minires additionnelles, oblige t-il le Commissaire aux
comptes entamer une procdure dalerte ?.

Il est difficile ce stade, de rpondre ces questions de faon catgorique. Nanmoins, nous
ouvrons dans le cadre de ce chapitre un dbat, auquel, nous fournissons des arguments qui
trouvent leur fondement dans la conciliation faite entre les textes de base et les particularits
inhrentes lactivit minire.. Nous apportons galement dans le cadre de ce chapitre, des
recommandations pratiques concernant lattitude et la dmarche suivre par le Commissaire
aux Comptes, en ce qui concerne la mise en application de certaines dispositions relatives
lexercice de sa mission au sein dune entreprise minire, sous lempire de la nouvelle loi sur
les socits anonymes.

Particularits juridiques et fiscales


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SECTION 1 Difficults pratiques lies lapplication des dispositions du code de
commerce concernant les difficults dentreprises dans le cadre dune
hypothse de non-continuit dexploitation


1.1 Les procdures de prvention des difficults dentreprises

A) La prvention interne

Larticle 545 du Code de Commerce stipule: lentreprise est tenue de procder par elle-mme
travers la prvention interne des difficults, au redressement permettant la continuit de lexploitation. A dfaut,
le prsident du tribunal intervient travers la procdure externe.
Le traitement de lentreprise intervient travers le redressement judiciaire par la mise en place dun plan de la
continuation ou dun plan de cession.
Les difficults peuvent aboutir la fin de la continuation de lexploitation par la mise en liquidation judiciaire.

Cet article, priori, de porte gnrale, ne semble exclure aucune entreprise sous quelque
forme que ce soit, et de quelque nature quelle soit. De mme, la notion de
difficults dentreprises nest pas dfinie de manire objective et rationnelle par le
lgislateur. En ce sens, que tous les faits aussi nombreux et diversifis soient-ils, qui
pourraient avoir un quelconque effet ngatif sur la continuit dexploitation de lentreprise,
sont susceptibles dtre interprts dans lacception de larticle 545 du Code de Commerce.

Ainsi, par le fait de lpuisement de ses rserves, ou du non-aboutissement des travaux de
recherche et dexploration visant prolonger la dure dexploitation de la mine travers la
dcouverte de rserves additionnelles, une entreprise minire pourrait se retrouver dans une
situation financire dlicate voire prcaire, ncessitant la mise en uvre des procdures de
prvention interne des difficults dentreprises.

Par ailleurs, le Commissaire aux Comptes, sil en existe, ou tout associ dans la socit informe le chef de
lentreprise des faits de nature compromettre la continuit de lexploitation et ce, dans un dlai de huit jours
de la dcouverte des faits et par lettre recommande avec accus de rception, linvitant redresser la situation.
Faute dexcution par le chef dentreprise dans un dlai de quinze jours de la rception ou sil narrive pas
personnellement ou aprs dlibration du conseil dadministration ou du conseil de surveillance, selon le cas,
un rsultat positif, il est tenu de faire dlibrer la prochaine assemble gnrale pour statuer, sur rapport du
Commissaire aux Comptes, ce sujet. article 546 du Code de Commerce.

Faute dune dlibration de lassemble gnrale ce sujet, ou sil a t constat que malgr les dcisions
prises par cette assemble, la continuit de lexploitation demeure compromise, le prsident du tribunal en est
inform par le Commissaire aux Comptes ou par le chef dentreprise.

Particularits juridiques et fiscales


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B) La prvention externe, le rglement amiable (articles 548 559 du Code
de Commerce)

Dans le cas o lentreprise narrive pas mettre un terme, en interne, aux difficults qui
mettent en pril la continuit de son exploitation, et trouver les solutions lui permettant de
redresser sa situation financire, le prsident du tribunal convoque le chef dentreprise en vue
de sentretenir avec lui, et de senqurir de la situation de lentreprise en vue dun rglement
amiable. Le prsident du tribunal, peut charger un Expert dtablir un rapport sur la situation
conomique, sociale et financire de lentreprise.
La procdure de rglement amiable est ouverte toute entreprise commerciale ou artisanale qui, sans tre en
cessation de paiements, prouve une difficult judiciaire, conomique ou financire ou des besoins ne pouvant
tre couverts par un financement adapt aux possibilits de lentreprise.

Le prsident du tribunal ouvre le rglement amiable, sil apparat que les propositions du chef de lentreprise
sont de nature favoriser le redressement de lentreprise. Il dsigne un conciliateur, et dtermine sa mission,
dont lobjet est de favoriser le fonctionnement de lentreprise et de rechercher la conclusion dun accord avec
les cranciers.

Laccord entre le chef de lentreprise et les cranciers est constat dans un crit sign par les parties et le
conciliateur. Ce document est dpos au greffe.

En cas dinexcution des engagements rsultant de laccord, le tribunal prononce la rsolution de celui-ci ainsi
que la dchance de tout dlai de paiement accord . Il sen suit alors, la mise en uvre des
procdures de traitement des difficults dentreprises (articles 560 570 du Code
de Commerce).

Le lgislateur, travers la mise en uvre des procdures de prvention interne et externe des
difficults dentreprises, a voulu prserver les intrts conomiques de lentreprise et de ses
diffrents partenaires; le recours mme, laccord amiable et la rconciliation, dnote une
volont politique conomique et sociale recherche, en vue dviter le recours extrme aux
procdures de traitement des difficults dentreprises, qui pourraient mener, le cas chant, au
redressement judiciaire, voire mme la liquidation judiciaire de lentreprise.

Cependant, au vu des particularits de lexercice dune activit minire, caractrise
essentiellement par une courte dure dexploitation, et par une rvision constante et
permanente de cette dure (en fonction des rserves dcouvertes, de la teneur en minerai et de
la cadence de production); lon se demande dans quelles mesures, les dispositions du Code de
Commerce concernant la prvention des difficults dentreprises, pourraient tre appliques
aux entreprises minires ?, et quel degr, on pourrait tendre la comprhension des
difficults conomiques prvues par larticle 550 du Code de Commerce lpuisement
prvisible des rserves disponibles au niveau dun gisement, synonyme de fin dexploitation
dune mine ? et quelle est la position ainsi que le rle jouer par le Commissaire aux
Comptes au regard dune telle situation ?..

Particularits juridiques et fiscales


-70-

Autant de questions qui mritent une rflexion sur la conduite pratique adopter aussi bien,
par les dirigeants dune socit minire au regard du fait redout de lpuisement des
rserves minires, que par le Commissaire aux Comptes au moment de la rdaction de son
rapport.

1.2 Recommandations de pratiques adaptes au cas spcifique des entreprises minires

Aussi, nous considrons, que compte tenu du cas spcifique des entreprises minires, le
dclenchement par le Commissaire aux Comptes dune procdure dalerte, telle que prvue
par les articles 546 et 547 du Code de Commerce nest pas ncessaire, pour deux raisons
majeures :

- le chef dentreprise, normalement impliqu dans la gestion courante des affaires, est cens
tre inform de lpuisement imminent des rserves, et prendre ainsi, les mesures
ncessaires qui simposent dans pareille situation pour, soit engager de nouveaux travaux
de recherche et dexploration visant dcouvrir de nouveaux gisements, soit au cas
contraire, dans limpossibilit de dcouvrir de nouvelles rserves, den informer le Conseil
dadministration ou le Directoire et le Conseil de surveillance, qui statuera sur les
solutions mettre en uvre pour soutenir la continuit dexploitation de lentreprise;

- lpuisement des rserves au sein dune exploitation minire est un fait conomique plutt
courant et ordinaire, inhrent la nature de lactivit minire, et par consquent, ne
constituant pas notre avis, un fait exceptionnel, ou relevant dune dfaillance de gestion,
dune malversation ou dun manquement majeur au respect des procdures et rgles de
contrle interne, susceptible de compromettre la continuit dexploitation de lentreprise,
et ncessitant le dclenchement de la procdure dalerte par le Commissaire aux Comptes.

Ainsi, et tant donn limportance dune telle information qui pourrait tre de nature
compromettre la continuit dexploitation dune socit minire, et dfaut dune prise de
position exprime clairement par les normes Marocaines relatives lexercice du
Commissariat aux Comptes, nous proposons :

que le Commissaire aux Comptes exige que les tats de synthse tablis par les socits
minires comprennent au niveau de lEtat des Informations Complmentaires (ETIC), une
information prcise dtaille et chiffre sur les rserves initialement dcouvertes, celles
restant exploiter la fin de lexercice, ainsi que la dure prvisionnelle de leur
exploitation. Par ailleurs, une information devrait tre mentionne sur les rsultats des
travaux de recherche et dexploration effectus durant lexercice, les rserves
additionnelles dcouvertes et la dure additionnelle dexploitation;

quune mention soit faite des mmes informations cites prcdemment dans le rapport de
gestion destin lassemble gnrale des actionnaires;

Particularits juridiques et fiscales


-71-

que le Commissaire aux Comptes mentionne au niveau du rapport gnral, aprs lopinion
exprime sur les tats de synthse de la socit, outre les informations ci-dessus indiques,
le fait que la continuit dexploitation de la socit dpende troitement de la dcouverte
de rserves additionnelles, de laboutissement des travaux de recherche et dexploration
en cours, et de la non-dgradation des conditions dexploitation (teneurs en minerais
techniquement rentables et assurant une viabilit commerciale pour lentreprise, volution
favorable des cours des mtaux sur le march international, etc).

Ainsi, lattitude du Commissaire aux Comptes au regard du problme omniprsent
dpuisement des rserves minires sera, notre avis, plus pro-active, en informant
annuellement les actionnaires de la socit, ainsi que les tiers intresss par la situation
financire dune socit minire, sur cet aspect particulirement intressant et important pour
la poursuite de lexploitation. Il convient de noter, galement quune telle information
contribuera de plus scuriser les pargnants en valeurs mobilires qui, sur la base
notamment dun rapport publi des Commissaires aux Comptes, prennent la dcision de
placer leur argent dans une socit. Ces pargnants pourront alors tre plus clairs sur le
contexte particulier de la socit minire dans laquelle ils investiront ventuellement leur
argent.
Par ailleurs, en donnant cette information au niveau du rapport gnral, le Commissaire aux
Comptes, couvre sa responsabilit quant un ventuel arrt ou baisse significative dactivit
dus un puisement de rserves ou un changement des conditions dexploitation rendant
plus difficile ou impossible la poursuite des oprations de production et de commercialisation
(exemple : chute importante des cours de ventes; changement brusque dans la cadence de
production, entranant un puisement plus acclr des rserves et un raccourcissement de la
dure dexploitation, teneurs en minerais non viables, etc.).

Particularits juridiques et fiscales


-72-

SECTION 2 Difficults pratiques lies lexercice du commissariat aux comptes sous
lempire de la nouvelle loi sur les socits anonymes


Lentre progressive en vigueur des nouvelles dispositions concernant la loi n17-95 relative
aux socits anonymes, ainsi que des autres textes de lois relatifs aux autres socits
commerciales, a introduit une mutation profonde dans la pratique du Commissariat aux
Comptes au Maroc. Cest ainsi que le Commissaire aux Comptes est dsormais investi dune
mission gnrale permanente comportant :

- une mission daudit conduisant lexpression dune opinion sur les tats de synthse;
- des missions de vrifications spcifiques.

Les normes Marocaines dfinissent chacune des missions comme suit :

La certification porte sur les tats de synthse. Elle ncessite la mise en uvre de laudit, cest--dire des
normes de travail qui permettent au Commissaire aux Comptes de fonder son opinion sur la rgularit, la
sincrit et limage fidle que donnent les tats de synthse., tandis que les vrifications spcifiques portent
sur le respect de certaines dispositions lgales et sur des informations diverses numres par la loi. La loi ne
demandant pas la certification de la rgularit, de la sincrit et de limage fidle que donnent ces informations,
le Commissaire aux Comptes na pas mettre en uvre les normes de travail daudit. Pour satisfaire ces
vrifications spcifiques, le Commissaire aux Comptes effectue des interventions particulires. Ces dernires
sont propres chaque vrification dinformation.

Si la pratique dune mission daudit conduisant la certification ntait pas aussi trange au
contexte dexercice de la profession au Maroc en raison du dveloppement important des
missions daudit comptable et financier sur le march Marocain durant cette dernire
dcennie, il nen demeure pas moins que les missions de vrifications spcifiques taient,
jusqu lentre en vigueur de la nouvelle loi sur les socits anonymes, encore mconnues
dans la pratique de laudit lgal et contractuel au Maroc. La courte dure dapplication de ces
vrifications spcifiques na pas manqu de rvler des difficults pratiques communes
toutes les socits vises par la loi, et en particulier, celles oprant dans le secteur minier.

2.1 Difficults lies la mise en uvre des vrifications spcifiques

Les obligations de contrles et dinformations spcifiques prvues par la loi n17-95 relative
aux socits anonymes, sont les suivantes :

- Conventions rglementes (articles 58, 59, 61 et 97);
- Actions de garantie (articles 47 et 85);
- Egalit entre les actionnaires (article 166 alina 2);
- Rapport de gestion (article 166 alina 1);
- Documents adresss aux actionnaires (article 166 alina 1);
- Acquisition dune filiale, prise de participation et de contrle (article 172).

Particularits juridiques et fiscales


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Dans les lignes qui suivent, nous allons donner un aperu laconique sur la nature de chacune
de ces vrifications, leur contenu, et les diligences mettre en uvre par le Commissaire aux
Comptes, ainsi que les difficults pratiques rencontres lors de leur mise en uvre au niveau
des socits minires.

2.1.1 Les Conventions Rglementes

A) Rappel des dispositions lgales :

Le Commissaire aux Comptes, en application des articles 58 et 97 de la loi 17-95, prsente sur les conventions
rglementes un rapport spcial destin informer les actionnaires ou les associs appels les approuver .
Le Commissaire aux Comptes na pas lobligation de rechercher les conventions, il examine celles dont il a eu
connaissance, cest--dire dont il a t avis ou quil a dcouvertes loccasion de ses contrles habituels.

Le Commissaire aux Comptes est tenu lgalement de prsenter un rapport lassemble gnrale sur les
conventions rglementes pour clairer les actionnaires appels se prononcer sur ces conventions. Le
Commissaire aux Comptes a donc une mission dinformation, et non davis, sur lutilit et le bien-fond des
conventions.

Les dispositions de larticle 58 alina 2 imposent au prsident du conseil dadministration (article 97 alina 2
pour le prsident du conseil de surveillance) de donner avis aux Commissaires aux Comptes de toutes les
conventions autorises, dans le dlai de trente jours compter de la conclusion desdites conventions.

Dans la pratique, il est souhaitable que le Commissaire aux comptes adresse aux dirigeants une lettre circulaire
de demande dinformations sur les conventions afin de permettre ltablissement du rapport spcial.

Les conventions autorises dont le Commissaire aux Comptes a t avis font lobjet de sa part du rapport
spcial prvu larticle 58, il en est ainsi mme si le Commissaire aux Comptes apprcie que lesdites
conventions ne constituent pas, de par leur nature, des conventions rglementes.

B) Difficults pratiques :

Les principales difficults rencontres lors de la mise en uvre de lexamen des Conventions
Rglementes dans les socits minires peuvent tre rsumes comme suit :

- inexistence dun recensement pralable de lensemble des conventions conclues dans le
pass, qui continuent produire des effets la date darrt des comptes examins par le
Commissaire aux Comptes;

- la majorit des Conventions conclues nont pas t approuves au pralable par le Conseil
dAdministration;

- existence de nombreuses Conventions factuelles, non crites et non soumises
lapprobation du Conseil dAdministration. Ces Conventions sont dceles par le
Commissaire aux Comptes lors du droulement de ses travaux habituels;

- non respect des obligations lgales dinformation du Commissaire aux Comptes de
lexistence et de la conclusion de Conventions Rglementes;

Particularits juridiques et fiscales


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- Rponses gnralement non obtenues aux courriers envoys aux dirigeants concernant la
demande dinformations sur les conventions afin de permettre ltablissement du rapport
spcial

Il est signaler, toutefois, que ces principaux constats ne sont pas lapanage du secteur
minier, car toutes les socits ligibles aux vrifications spcifiques ont, laube, de la mise
en uvre de ces nouvelles dispositions lgales, exprim des difficults normes dadaptation
ces nouvelles contraintes lgales.

2.1.2 Les Actions de Garantie

A) Rappel des dispositions lgales :

En vertu des articles 47 et 85 de la loi sur les socits anonymes, le Commissaire aux Comptes veille sous sa
responsabilit au respect de la dtention par les administrateurs et les membres du conseil de surveillance du
nombre et de la nature des actions de garantie requis et en dnonce toute violation dans son rapport
lassemble gnrale ordinaire.

Le Commissaire aux Comptes doit vrifier en permanence que :

- les administrateurs et membres du conseil de surveillance sont propritaires chacun et, sauf stipulations
contraires des statuts, dun nombre dactions qui ne peut tre infrieur celui exig par les statuts,
ventuellement, pour ouvrir aux actionnaires le droit dassister lassemble gnrale ordinaire,

- ces actions sont indivisibles, nominatives et inalinables. Cette inalinabilit est mentionne dans le registre
des transferts de la socit,

- si au jour de sa nomination ou en cours de mandat, un des membres nest pas propritaire du nombre
dactions requis, sa situation doit tre rgularise dans le dlai de trois mois.

Le Commissaire aux Comptes veille au respect de ces dispositions sous sa responsabilit. En cas dobservations
dirrgularits, il en informe :

- le conseil dadministration ou le directoire et le conseil de surveillance pour procder ventuellement aux
rgularisations ncessaires,

- lassemble gnrale annuelle dans le cadre se son rapport gnral.

B) Difficults pratiques :

Le nombre dirrgularits constat nest pas trs important. Ces dernires concernent pour
lessentiel, le dfaut dinscription de linalinabilit des actions de garantie dans le registre
des transferts des actions de la socit. De mme, celui-ci, nest parfois mme pas tenu par la
socit.

Particularits juridiques et fiscales


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2.1.3 Egalit entre les Actionnaires

A) Rappel des dispositions lgales :

En vertu de larticle 166, alina 2 de la loi sur les socits anonymes, le Commissaire aux Comptes doit
sassurer que lgalit entre les actionnaires est respecte. Autrement dit, aucun dentre eux ne bnficie dun
avantage directement ou indirectement et quen dehors des cas prvus par la loi, les droits attachs aux actions
ne sont ni annuls, ni limits.

Le Commissaire aux Comptes doit oprer ce contrle de manire permanente aussi bien loccasion de sa
mission de certification, des vrifications spcifiques que des interventions ponctuelles. Dans le cas o le
Commissaire aux Comptes observe une rupture illgale de lgalit entre les actionnaires, il doit le signaler au
conseil dadministration ou au directoire et au conseil de surveillance sans dlai, et galement lassemble
gnrale.

B) Difficults pratiques :

Lactionnariat des principales socits minires Marocaines, tant essentiellement compos de
lEtat et dinstitutionnels privs. A ce niveau, nous navons pas not dinsuffisances majeures
concernant le respect de lgalit entre ces actionnaires.

2.1.4 Rapport de Gestion et Documents adresss aux Actionnaires

A) Rappel des dispositions lgales :

En vertu de larticle 166 de la loi sur les socits anonymes, le Commissaire aux Comptes vrifie la sincrit et
la concordance avec les tats de synthse des informations donnes par les dirigeants dans le rapport de gestion
de lexercice et dans les documents adresss aux actionnaires, sur la situation financire de la socit, ainsi que
sur son patrimoine et ses rsultats.

Les contrles du Commissaire aux Comptes Portent sur deux natures de documents :

- le rapport de gestion tabli par le conseil dadministration ou le directoire et adress lassemble
gnrale annuelle,
- tous les documents adresss aux actionnaires sur la situation financire de la socit et sur ses comptes.

Sur ces documents, le Commissaire aux Comptes effectue trois types de contrle :

Particularits juridiques et fiscales


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a) Contrle de rgularit :

Le Commissaire aux Comptes doit sassurer que le rapport de gestion du conseil dadministration ou du
directoire comporte les lments dinformation prvus par larticle 142 de la loi, savoir :

- un descriptif sur lactivit de la socit durant lexercice coul,
- les oprations ralises,
- les difficults rencontres,
- les rsultats obtenus,
- la formation du rsultat distribuable et la proposition daffectation dudit rsultat,
- la situation financire de la socit et ses perspectives davenir,
- ltat des filiales, participations et socits contrles avec les pourcentages dtenus en fin dexercice,
accompagn des mmes informations prvues ci-dessus pour chacune des filiales et la contribution de
celles-ci au rsultat social,
- ltat des valeurs mobilires dtenues en portefeuille.

Quant aux autres documents adresss aux actionnaires, il sagit de tout document comportant des informations
de nature comptable ou financire sur la socit, dont le Commissaire aux Comptes doit tre en principe
destinataire, avant quils ne soient communiqus aux actionnaires.

b) Contrle de la concordance avec les tats de synthse :

Le Commissaire aux Comptes doit :

- rapprocher lensemble des informations comptables et financires figurant dans les documents
communiqus avec celles contenues dans les tats de synthse, ou avec les donnes de base de la
comptabilit,
- sassurer de la correspondance et de la corroboration des informations entre elles,
- vrifier le respect des mmes mthodes et rgles de prsentation et dvaluation,
- sassurer de la cohrence des informations communiques avec la connaissance quil a de lentreprise dans
le cadre de sa mission de certification.

c) Contrle de la sincrit des informations :

Sans immixtion dans la gestion, le Commissaire aux Comptes apprcie la vraisemblance des informations et
commentaires communiqus. Il sappuie cet effet sur :

- la connaissance gnrale quil a de lentreprise et de ses caractristiques dans le cadre de sa mission de
certification,
- les complments dinformations demands aux dirigeants,
- linterprtation exhaustive et de bon sens des diffrentes informations.

Particularits juridiques et fiscales


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B) Difficults pratiques :

La mise en uvre de ces nouvelles dispositions lgales tant en cours sa premire, ou
deuxime anne tout au plus, pour la majorit des socits anonymes, et en particulier, celles
oprant dans le secteur minier, les principales difficults rencontres ont essentiellement trait
lomission dinformer systmatiquement le Commissaire aux Comptes, des diffrents
documents et informations avant leur communication aux actionnaires. A cet gard, nous
proposons que le Commissaire aux Comptes prenne la prcaution de rappeler dans sa lettre de
mission, lobligation des dirigeants de lui transmettre pour contrle, tout document
comportant des informations de nature comptable ou financire adresser aux actionnaires. Il
peut sagir titre dexemples de :

- situations priodiques,
- situations dinventaires,
- projet de rsolutions soumis lassemble gnrale,
- projet daffectation des rsultats,
- et autres documents

Par ailleurs, nous avons souvent constat que le rapport de gestion ne comprend pas
lensemble des informations requises par larticle 142 de la loi sur les socits anonymes.
Nous suggrons l galement que le Commissaire aux Comptes rappelle ses socits clientes
leurs obligations lgales de manire plus explicite, soit dans le cadre de la lettre de mission,
soit dans le rapport de management ou de contrle interne adress gnralement ces socits
la fin de sa mission.

2.1.5 Acquisition dune filiale, prise de Participation et de Contrle

A) Rappel des dispositions lgales :

En vertu de larticle 172 de la loi sur les socits anonymes, le Commissaire aux Comptes rend compte dans son
rapport gnral de lacquisition dune filiale, de la prise de contrle ou de participation dune autre socit. Il
vrifie la sincrit et la concordance de ces informations avec les tats de synthse de la socit.

Les articles 143 et 144 de la loi sur les socits anonymes dfinissent les notions de filiale, participation, et
socit contrlant une autre.

B) Difficults pratiques :

Aucune difficult dapplication na t releve concernant cette vrification spcifique.

Particularits juridiques et fiscales


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2.2 Difficults lies lapplication du principe de continuit dexploitation

2.2.1 La notion de continuit dexploitation

La notion de continuit de lexploitation est lun des principes comptables fondamentaux retenus par le Code
Gnral de Normalisation Comptable (CGNC).

Selon ce principe, lentreprise est prsume tablir ses tats de synthse dans la perspective dune poursuite
normale de ses activits.

Ainsi, la continuit de lexploitation est le critre central auquel le Commissaire aux Comptes se rfre pour
dclencher une procdure de prvention interne (article 546, alina 1, de la loi 15-95 portant Code de
commerce).

2.2.2 Critres dapprciation par le Commissaire aux Comptes

Les normes Marocaines daudit lgal, prcisent quil nexiste pas de critre absolu qui permette dapprcier
que la situation de lentreprise soit dfinitivement compromise. En effet, cest laccumulation de critres
dfavorables et leur combinaison qui permettent au Commissaire aux Comptes de fonder son jugement. Une fois
les critres dfavorables identifis et leur importance value, il convient de sassurer quil nexiste pas
dlments qui viendraient en attnuer la porte, notamment :

- Entre de nouveaux associs,
- Cession dactifs hors exploitation,
- Possibilit de rduire les frais de structure, etc.

2.2.3 Contexte particulier des socits minires

Les critres dapprciation du principe de continuit dexploitation par le Commissaire aux
Comptes, tels quils ont t dfinis par les normes Marocaines; demeurent notre avis de
porte gnrale, pour toutes les socits dont la dure dexploitation nest pas incertaine, telles
que les socits commerciales et industrielles oprant dans des activits autres que celles
dextraction en gnral En revanche, les socits minires, dont la particularit principale
est la dure dexploitation caractrise par une incertitude due la fois aux rserves minires
et aux cours des minerais sur le march international (London Mtal Exchange); sont
exposes en permanence au risque darrt de leur activit (voir galement chapitre 3 de la 3
me

partie ci-dessous).

En effet, une entreprise minire vit, travers le renouvellement permanent de ses rserves, qui
ncessite un effort important au niveau de la recherche et de lexploration, dont les chances de
russite ne sont pas souvent tablies, et donc le prolongement de la dure dexploitation de la
mine dpend troitement des rsultats des recherches effectues. Par ailleurs, une socit
minire mme potentiel de rserves jug extraordinaire, peut tre contrainte cesser ses
activits de production, en raison dune chute importante des cours de vente du/des minerai(s)
extrait(s), qui ne sont plus de nature permettre une rentabilit court ou moyen terme; ou
encore, en raison dun environnement politique ou social dfavorable, etc.

Particularits juridiques et fiscales


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Ainsi, dans un souci de transparence, et de pertinence de linformation comptable produite et
publie par les socits minires, le Commissaire aux Comptes doit avoir une apprhension
du principe de continuit dexploitation tout au long des travaux effectus durant sa mission,
en sassurant notamment de la constitution de toutes les provisions ncessaires faire face la
fermeture imminente de la mine (voir aussi chapitre 3 de la 3
me
partie ci-dessous); car une
mine quoiquelle atteigne son apoge durant la phase dexploitation et de production, ne doit
pas perdre en vue la phase imminente et incontournable de dcadence et de dclin pralable
sa fermeture. Une mine doit ainsi savoir prparer sa fermeture avant quelle ne se produise.

Cest ainsi que le Commissaire aux Comptes doit se faire prvaloir de toutes les prcautions
ncessaires aussi bien lors des travaux effectus, que lors de la rdaction de son rapport.
Celui-ci devrait tenir compte notre avis, de cette spcificit quest la fugacit et la non-fixit
de la dure dexploitation dune mine (voir galement point 1.2 ci-dessus du prsent chapitre).

2.3 Difficults lies au traitement des vnements postrieurs la clture

Hormis le cas spcifique dpuisement des rserves minires, ayant une incidence notable sur
la dure et la continuit dexploitation des socits minires, et dont un traitement appropri a
t suggr dans le paragraphe 1.2 ci-dessus du prsent chapitre, le Commissaire aux Comptes
dune socit minire doit en outre mettre en uvre les diligences lui permettant de
rechercher les vnements postrieurs allant de la clture de lexercice la date de signature
du rapport, qui ont eu lieu et qui affectent les comptes. Il vrifie le traitement qui leur a t
rserv par la socit et en value limpact sur lexpression de son opinion. Le Commissaire
aux Comptes doit, au regard de leur caractre significatif, pouvoir identifier deux types
dvnements postrieurs :

A) les vnements postrieurs, qui mme sils avaient t connus la clture, nauraient pas entran des
modifications des comptes :

Deux cas de figure sont possibles :

- les vnements qui ne remettent pas en cause la situation et lavenir de la socit. Ces vnements ne sont
pas pris en compte par le Commissaire aux Comptes,

- les vnements qui sont de nature remettre en cause linterprtation que se font les utilisateurs des tats
de synthse sur lavenir de la socit (Exemples :Perte dun march important, survenance dun vnement
politique dfavorable). Ce type dvnement doit tre signal par la socit dans lETIC (Etat des
Informations Complmentaires) lorsquil est de nature remettre en cause la continuit dexploitation. Le
Commissaire aux Comptes doit vrifier lexistence de cette mention dans lETIC,

B) les vnements postrieurs, qui sils avaient t connus la clture, auraient entran des modifications
dans les comptes :

Le Commissaire aux Comptes doit sassurer que la socit a tenu compte de ces vnements dans
ltablissement de ses tats de synthse, au cas contraire, il doit inviter la socit les intgrer et les
mentionner dans le rapport de gestion prsent lassemble gnrale.

Particularits juridiques et fiscales


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Les diligences mettre habituellement en uvre par le Commissaire aux Comptes pour rechercher les
vnements postrieurs consistent entre autres dans :

- le droulement dun questionnaire sur les vnements postrieurs,
- lentretien avec les principaux responsables,
- la revue des situations priodiques tablies par la socit ventuellement,
- la revue des procs-verbaux du conseil dadministration, etc.

En dfinitive, et au vu des deux catgories ci-dessus exposes dvnements postrieurs, et
compte tenu de la nature de lactivit minire et de ses spcificits prcdemment
dveloppes, nous considrons que le traitement des vnements postrieurs la clture au
sein dune socit minire, est tout fait similaire celui qui se pratique ailleurs dans les
autres socits soumises au Commissariat aux Comptes. Cependant, la seule diffrence
existerait au niveau de la dure dexploitation, incertaine, variable et de surcrot, courte, qui
pourrait tre affecte par plusieurs facteurs (renouvellement des rserves, volution favorable
des cours de vente) dterminants dans lexploitation dune mine, et pouvant eux seuls
motiver la dcision darrter une activit minire.

Cest ainsi que le Commissaire aux Comptes, doit chaque arrt des comptes, et durant toute
la priode allant de la clture de lexercice la date dmission de son rapport gnral, mettre
en application toutes les diligences ncessaires, lui permettant de dceler un ou plusieurs
indicateurs susceptibles de mettre en pril la continuit dexploitation dune socit minire,
tels que la chute des cours de ventes, ou la baisse significative des rserves non accompagne
dun effort de recherche et dexploration minires, etc.

Par ailleurs, et vu limportance et lampleur de lincertitude de la dure dexploitation qui
caractrise une activit minire depuis sa phase crative, et qui demeure omniprsente tout au
long de la dure dexploitation dune mine, nous estimons quil y a lieu den tenir compte
annuellement, aussi bien au niveau des tats de synthse et du rapport de gestion tablis sous
la responsabilit des organes de gestion de la socit, quau niveau du rapport gnral du
Commissaire aux Comptes le cas chant, conformment aux pratiques recommandes au
paragraphe 1.2 ci-dessus.

Particularits juridiques et fiscales


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CHAPITRE 2 Particularits lies lapplication des dispositions fiscales inhrentes
lencouragement des investissements miniers


La mise en uvre de certaines dispositions fiscales visant encourager les investissements
dans le secteur minier peut, priori, sembler intressante. Or, la lecture des diffrents textes
fiscaux en vigueur, il apparat que seule la Provision pour Reconstitution de Gisements (PRG)
a t instaure par le lgislateur pour instiguer les efforts d'investissement dans le secteur
minier en gnral, et plus particulirement, au niveau de la recherche et de lexploration
minires, seules capables de rgnrer les rserves consommes de ce secteur, et de
dvelopper dautres gisements potentiels. La PRG ainsi institue, na malheureusement pas pu
elle seule drainer le plus grand nombre dinvestisseurs et de capitaux-risque trangers
notamment, car, sil est vrai que cette mesure soit adapte au contexte particulier de
lindustrie minire, elle ne saurait isolment rpondre aux exigences dun capital-risque
tranger de plus en plus demandeur de libert daction, de garantie de scurit, de stabilit et
de modernit des dispositifs juridique et fiscal.. En somme, dun environnement prsentant
des avantages comparatifs plus incitatifs.

Ainsi, actuellement au Maroc, hormis la PRG propre au secteur minier, les autres dispositions
fiscales avantageuses, sont communes aux autres socits, industrielles notamment oprant
dans le domaine de lexportation. Bien au contraire, les entreprises oprant dans le secteur
minier ont mme t jusqu tre prives de certains avantages fiscaux accords aux autres
entreprises industrielles oprant dans dautres activits nettement moins capitalistiques, il
sagit de la suppression pour les entreprises exportatrices du secteur minier, de lexonration
totale de lIS pendant les cinq premires annes dexportation (voir galement section 2 de la
deuxime partie du titre 1
er
). Par ailleurs, la PRG, elle-mme cre initialement dans un but de
stimuler la recherche et lexploration minires, a t dernirement vide partiellement de sa
substance, aprs lintroduction dune disposition visant consacrer une partie de cette
provision constitue alimenter un fonds social destin indemniser les mineurs en cas de
fermeture de la mine. Par ailleurs, le lgislateur qui, travers la PRG, voulait attirer le plus
grand nombre dinvestisseurs trangers a pch par linterdiction de distribuer ces provisions
pourtant rgulirement constitues et utilises conformment leur objet, alors que le
principal leitmotiv derrire un investissement tranger est bien la rcolte des fruits de
lexploitation (dividendes).

Un cadre juridique et rglementaire caduque et inadapt qui tarde tre rform, ainsi quune
fiscalit qui semble ignorer les spcificits du secteur minier Marocain; celui-ci est ainsi mal
parti pour relever le dfi dun dveloppement conomique rgional, seul en mesure de rduire
les ingalits et disparits criardes qui existent entre le centre et les rgions.

Particularits juridiques et fiscales


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Provision pour Reconstitution de Gisements : Quel Avantage Fiscal ?


La provision pour reconstitution de gisements (PRG) a t cre par le lgislateur pour
soutenir les oprateurs miniers dans leurs efforts de recherche et de dveloppement de leurs
exploitations minires. Elle a, donc, pour but la promotion du secteur et le prolongement de la
dure de vie de lentreprise minire, qui se trouve localise dans des rgions excentres, et
jouant un rle important de dveloppement socio-conomique rgional et rural.

Cette provision, qui reprsente principalement lunique disposition fiscale rserve la
promotion et au dveloppement des entreprises oprant dans le secteur minier, est constitue
dans la limite de 50% du bnfice fiscal, avant impt, des entreprises minires, sans toutefois dpasser 30% du
montant de leur chiffre daffaires rsultant de la vente des produits extraits des gisements exploits La part
des provisions pour reconstitution de gisements constitues la clture de chaque exercice doit, avant
lexpiration dun dlai de cinq ans courant partir de la date de cette clture, tre employe :

- la ralisation dtudes, de travaux et constructions et/ou lacquisition dquipements, de technologie et, en
gnral, de toutes oprations ncessaires aux recherches, lamlioration de la rcupration des
substances, la valorisation de ces substances et la fabrication de matriels de mine, de forage, de
gophysique et de ractifs pour enrichissements des minerais;

- la prise de participation dans des entreprises ayant pour objet la recherche et lexploitation des
substances minrales ou la valorisation de ces substances ou ayant pour objet la fabrication de matriels de
mine, de forage, de gophysique et de ractifs pour enrichissements des minerais.

Les soldes non utiliss de chaque provision sont rapports au rsultat fiscal de lexercice suivant celui
dexpiration du dlai demploi de ladite provision sans prjudice de lapplication de lamende et de la
majoration prvues par larticle 45 de la loi relative limpt sur les socits, et 109 de la loi relative limpt
gnral sur le revenu. Par ailleurs, la part de la PRG, qui est reconnue par ladministration comme ayant t
employe dans les conditions lgales, peut tre transfre un compte de rserves. Les sommes inscrites ce
compte ne peuvent tre distribues, et ne peuvent recevoir daffectation autre que lincorporation au capital
social, ou limputation au dficit reportable .

La loi de finances 1998/1999 a institu une nouvelle utilisation de la PRG par la cration dun
Fonds social aliment par le prlvement de 20% de la PRG constitue, et destin
lindemnisation du personnel en cas de fermeture de la mine.

La part de la provision destine lalimentation du fonds social doit obligatoirement tre constitue la
clture de chaque exercice et tre employe, dans le dlai de dix mois suivant la date de clture de cet exercice,
la souscription de bons du trsor douze mois. La part de cette provision qui est reconnue par
ladministration comme ayant t utilise conformment son objet, est transfre un compte de rserve dit
Fonds social. Les sommes inscrites ce compte ne peuvent tre mises en distribution, ni affectes
lincorporation au capital social ou limputation au dficit reportable. En cas de fermeture ou de cessation
dactivit de lentreprise minire concerne, les fonds provenant de la ralisation des bons du trsor prcits
doivent tre utiliss intgralement pour la couverture des indemnits de licenciement du personnel salari de
ladite entreprise .

Cette nouvelle utilisation de la PRG constitue une drive de son caractre spcifique et
soulve les observations suivantes :

Particularits juridiques et fiscales


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- elle rduit le sens et limpact de la PRG par rapport son caractre spcifique pour lequel
elle a t initialement institue (puisque cette provision est ampute systmatiquement
de 20%);

- la PRG est une incitation fiscale pour lexploration minire et le dveloppement de la
mine, alors que la provision pour fonds social (PFS) est une charge sociale effective;

- la constitution de la PRG est facultative, alors que la constitution de la PFS a un caractre
obligatoire;

- le fonds social, tel quil a t institu, nest pas plafonn et doit tre utilis intgralement
pour la couverture des indemnits de licenciement du personnel salari, en cas de
fermeture de la mine. Linconvnient de ce mode de constitution et de calcul, est que le
fonds social pourra cumuler rapidement au fil des annes des montants trs importants
qui, dune part, dpasseront largement les indemnits du personnel qui devraient tre
lgalement distribues, en cas de fermeture ou de baisse dactivit et, dautre part,
priveraient lentreprise de moyens financiers importants qui pourraient tre utiliss pour le
dveloppement et la prennit de la mine;

- lemploi obligatoire de 20% des PRG constitues annuellement dans la souscription de
bons de trsor douze mois, pnalise lourdement les trsoreries des entreprises minires,
qui devront faire face annuellement ce placement obligatoire, qui vient sajouter au
retard important enregistr au niveau du remboursement de leur crdit de TVA, pour
aggraver les dficits de trsorerie de ces socits. Ainsi, la PRG, dont les effets escompts
taient principalement le soutien et le dveloppement de la capacit dautofinancement
des socits minires, en vue de leur permettre de mieux financer leurs travaux de
recherche et dexploration minires; finirait travers cette nouvelle utilisation, par avoir
des effets pervers, dans la mesure o les socits minires concernes pourraient
abandonner cette mesure fiscale devenue plutt contraignante sur le plan de la gestion de
leur trsorerie.

Ainsi, et en vue de prserver son caractre instigateur de linvestissement au niveau du secteur
minier, pour lequel, elle a t initialement institue, il serait convenable de :

- dissocier la constitution du fonds social de la PRG, pour les raisons voques plus haut;

- maintenir la constitution de la PRG, dans son mode de calcul et son emploi conformment
son caractre spcifique et lobjet pour lequel elle a t initialement institue, et en lui
prservant son caractre distribuable;

Particularits juridiques et fiscales


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- autoriser lentreprise minire constituer une dotation pour alimenter le fonds social ou
une provision pour indemnisation du personnel (PIP), dductible dimpt et totalement
indpendante de la PRG dans le but de faire face, dans les priodes difficiles de la mine,
aux problmes sociaux de licenciement ou de rduction des effectifs qui peuvent survenir
en cas de rduction dactivit et de fermeture totale ou partielle se ses centres
dexploitation. Le montant de cette provision devrait tre plafonn au montant des
indemnits probables quaurait payer lentreprise minire en cas de licenciement (risque
encouru). Le calcul de cette provision doit tre fait sur la base de leffectif de la mine, de
la masse salariale de son personnel, de son anciennet et des taux dindemnisation lgale
prvus ou fixer pour le secteur minier.

La provision pour reconstitution de gisements pose nanmoins, de par sa nature, un double
contraste juridique et comptable. En ce sens que, nonobstant lconomie dimpt substantielle
quelle permet de raliser, les actionnaires nen bnficient gure sur le plan de la rtribution
de leur capital investi, puisque les provisions ayant t utilises conformment leur objet
sont inscrites dans les rserves, non distribuables, dont une partie est destine
lindemnisation des salaris en cas de fermeture de la mine.

A) Le dilemme juridique suscit par la PRG :

En rservant en effet, un tel traitement la constitution et lutilisation de la PRG, le
lgislateur a ignor voire mme bafou le droit des actionnaires aux dividendes, et la
rmunration de leurs capitaux investis, ce droit qui a t consacr, garanti et protg par les
dispositions de la loi 17-95 sur les socits anonymes.

A cet effet, les articles 329 336 de la loi 17-95 sur les socits anonymes prcisent les
conditions de distribution des dividendes, dfinissent le bnfice distribuable, ainsi que les
modalits de sa distribution. Ce dernier est constitu au sens de larticle 330 de la mme loi,
du bnfice net de lexercice, diminu des pertes antrieures ainsi que des sommes porter en rserve par
application de larticle 329 et augment du report bnficiaire des exercices prcdents..

Les rserves dfinies par larticle 329 de la loi sur les socits anonymes sont constitues de
la rserve lgale obligatoire, qui est de 5% du bnfice net, diminu le cas chant, des pertes antrieures. La
constitution de cette rserve cesse dtre obligatoire lorsque son montant excde le dixime du capital social;
ainsi que des autres rserves imposes soit par la loi, soit par les statuts; et les rserves facultatives dont la
constitution peut tre dcide, avant toute distribution, par dcision de l'assemble gnrale ordinaire .

Lensemble des rserves dfinies dans le cadre de larticle 329, pour tre constitues, doivent
tre soumises lapprobation pralable de lassemble gnrale des actionnaires, seul organe
habilit statuer de faon souveraine sur la distribution future de ces rserves, lexception
de la rserve lgale dont la constitution et le maintien sont obligatoires.

Particularits juridiques et fiscales


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Nanmoins, lobligation faite aux entreprises minires de transfrer un compte de rserves
les parts de PRG utilises conformment leur objet, tout en maintenant linterdiction de leur
distribution, demeure notre avis, un choix impos, car lassemble gnrale des actionnaires
na plus dautres alternatives que de les affecter en rserves, en attendant leur incorporation au
capital, ou ventuellement leur imputation au dficit reportable.

Ainsi, le lgislateur fiscal travers linterdiction de distribuer les PRG utilises conformment
leur objet, a rduit cette latitude, et cette souverainet accordes par la loi 17-95 sur les
socits anonymes aux assembles gnrales des actionnaires, en vue de statuer librement sur
laffectation du rsultat de leur socit. En outre, cette disposition nest pas de nature
encourager les investisseurs trangers intresss en premier lieu par les dividendes quils
cherchent raliser travers leurs participations dans des socits bases en dehors de leurs
frontires, et notamment dans des pays mergeants.

B) Le dilemme comptable suscit par la PRG

Dun point de vue comptable et mme juridique, un rsultat ne peut avoir autre affectation
que celle qui a t convenue et approuve par lassemble des actionnaires. Cest ainsi, que
lobligation de transfrer un compte de rserve dit Fonds social la part de la provision
destine lalimentation de ce Fonds, qui a t utilise conformment son objet; ainsi que la
possibilit offerte aux entreprises minires de transfrer un compte de rserves les parts de
PRG utilises conformment leur objet, ne peuvent tre considres comme rgulirement
effectues que lorsque les dcisions les concernant ont pralablement t approuves par
lassemble gnrale des actionnaires qui, dans un cas pareil, ne fait quentriner et assumer
les consquences dune disposition impose par les lois fiscales dans le seul but de permettre
le respect des rgles juridiques et comptables concernant laffectation des rsultats et sa
comptabilisation.

Il convient enfin de soulever une question qui a son importance en ce qui concerne la
sincrit, et la fiabilit des informations comptables publies par les entreprises minires.
Il sagit de savoir si ces PRG comptabilises annuellement permettent de donner une image
fidle des rsultats des socits minires.

Dun point de vue conomique, ne constituent de vritables charges dexploration pour
lentreprise minire, que les dpenses qui ont t rellement engages dans le but de renforcer
ou de renouveler son potentiel minier (travaux de recherche, de sondage et dexploration).
Ce nest qu la fin des rsultats de ces travaux de recherche que le traitement comptable
rserv ces dpenses est dfini (voir galement section 1 de la troisime partie ci-dessous).
Ainsi, la prise en charge de la PRG qui constitue une mesure fiscale dont lapplication droge
aux rgles admises gnralement en matire de comptabilisation des provisions, ne saurait
notre avis, se substituer aux rgles comptables communment admises au Maroc. En ce sens
que le Commissaire aux Comptes, dans son rapport gnral ne devrait pas passer outre cet
vnement majeur qui, en liminant son impact contribuerait augmenter les rsultats de
lentreprise de manire trs substantielle.

Particularits juridiques et fiscales


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Cest ainsi que nous proposons que le Commissaire aux Comptes inclue cette information au
niveau de son rapport gnral, sans pour autant quelle fasse lobjet dune rserve au niveau
de son opinion, en prcisant que dans le but de bnficier des avantages fiscaux offerts par la
loi 24-86 sur lImpt sur les Socits; la socit a dot conformment cette loi la PRG ; et
den citer limpact sur le rsultat et la situation nette.

La mention par le Commissaire aux Comptes de cette information au niveau de son rapport
gnral est trs utile dans le sens o celui-ci devrait donner son opinion sur des tats de
synthse prpars conformment aux rgles et principes comptables admis au Maroc, en
dehors de toute mesure drogatoire affrente une loi fiscale ou autre. Par ailleurs, et dans un
objectif douverture des entreprises minires sur les marchs des capitaux, il serait mme
recommand quune telle information, qui constitue une exception aux rgles gnrales
comptables, soit comprise dans le rapport du Commissaire aux Comptes, pour plus de
transparence et d'harmonisation du traitement comptable.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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TROISIEME PARTIE : PRINCIPALES PARTICULARITES COMPTABLES
SOUS-JACENTES A LEXERCICE DES
ACTIVITES MINIERES : RLE DE LEXPERT-
COMPTABLE DANS LA RECOMMANDATION
DES MEILLEURES PRATIQUES COMPTABLES
BEST PRACTICES


La normalisation comptable au Maroc a vu le jour en 1992, avec la promulgation de la loi
comptable portant le Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC) et le Plan
Comptable Gnral des Entreprises (PCGE). La mise en application de la nouvelle loi
comptable entre en vigueur partir du 1
er
janvier 1994, en concomitance avec la
rglementation et lorganisation de la profession dExpert-Comptable, ainsi que linstitution
des lois sur le march financier, sur lexercice des activits de banque et de crdit, et juste
aprs, sur les socits commerciales, a marqu lavnement au Maroc dune nouvelle re
caractrise par la rforme et la mise niveau du cadre juridique et institutionnel dans son
ensemble, en vue de prparer laccession de lentreprise Marocaine un march international
de plus en plus comptitif, o seuls sont reconnus comme cls de succs la qualit, la rigueur
et la comptitivit technico-financire et commerciale.

Dans ce contexte, il tait tout fait naturel quun certain nombre de secteurs dactivit au
Maroc suive la tendance de normalisation qui prvaut actuellement dans le monde entier, en
appliquant des normes reconnues au niveau international, que ce soit au niveau technique,
social, de scurit ou autre

En ce qui concerne le domaine comptable, le CGNC bien quinspir des normes et directives
comptables internationales, sest avr toutefois inadapt aux particularits de certaines
activits, telles que les banques, assurances, mines, etc. Cest ainsi, quune normalisation
comptable sectorielle a vu le jour au niveau de certains secteurs dactivit au Maroc, tels que
les banques et assurances, qui disposent actuellement dun cadre comptable appropri.

Le secteur minier Marocain ne dispose pas encore dune normalisation comptable adapte aux
spcificits des activits minires. Nanmoins une rflexion existe aujourdhui aussi bien chez
les professionnels de ce secteur quau niveau de lordre des Experts-Comptables, dont
lobjectif est de doter ce secteur dun plan comptable appropri. Il importe galement
dinformer ce titre quun projet de norme IAS (International Accounting Standard
Committee -IASC-) portant sur la normalisation des pratiques comptables affrentes aux
industries dextraction est actuellement en cours de finalisation, et sera prt tre publi ds
son examen et approbation par le comit consultatif de lIASC.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Lobjectif de cette troisime partie de cette tude nest pas de proposer une normalisation des
rgles et pratiques comptables appropries au secteur minier, ni un plan comptable sectoriel
minier, mais de montrer, travers les principales particularits relatives ce secteur,
linsuffisance et parfois mme linadaptabilit des normes comptables gnrales actuellement
en vigueur au Maroc; de mettre en vidence les principales pratiques comptables courantes
dans certains pays trangers vocation minire, tels que le Canada, lAustralie, lAfrique du
Sud, le Royaume-Uni et les Etats-Unis (un aperu sur ltat des lieux des diffrentes
rglementations comptables spcifiques aux industries minires au niveau des pays cits dans
le cadre de cette tude, est donn en annexe 2 de ce mmoire), et de proposer une
recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices en sinspirant aussi
bien des pratiques courantes sur le plan international adoptes par les principaux pays miniers,
que des normes IAS et de lexpos-sondage pralable llaboration dun projet de norme
IAS relative aux industries dextraction.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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CHAPITRE 1 : Particularits inhrentes aux phases dexploration, dvaluation, de
dveloppement et de construction


Ainsi que nous les avions dfinies dans la premire partie ci-dessus de ce deuxime titre, les
phases dexploration, dvaluation et de dveloppement constituent un prlude au dmarrage
de la production minire. Ces phases de pr-production, sont gnralement onreuses, elles
comprennent tous les travaux pralables de prospection, dtudes de toute sorte, de forage, de
sondage, etc, ainsi que les travaux de construction ncessaires pralables au dmarrage dune
exploitation minire

Etant donn limportance extrme des oprations effectues durant ces phases dont les
rsultats sont dterminants pour la naissance et le dveloppement dune exploitation minire,
et vu limportance des enjeux financiers impliqus, ainsi que la taille des investissements
effectus; il convient de dterminer avec minutie ces oprations, den apprhender limpact
financier et de dfinir le mode de leur valuation, et celui de leur comptabilisation et de leur
intgration dans les tats de synthse dune socit minire.

Les principales oprations effectues durant ces phases, concernent essentiellement les frais
engags au titre des travaux de recherche, dtudes, dvaluation et dexploration, appels
communment Frais de Recherche et Dveloppement que nous traitons dans le cadre de la
premire section, en faisant la distinction entre dune part, les pratiques comptables
applicables par les socits dexploration minire travers le cas typique du BRPM ; et celles
gnralement mises en application par les socits dexploitation minire.

Dans la seconde section, nous traiterons des aspects comptables relatifs la phase de
construction, et de mise en place des diffrentes installations pralables ncessaires une
exploitation minire, tels que la construction de puits, descenderies, routes, tunnels, etc.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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SECTION 1 : Frais et Dpenses engags durant les Phases dExploration, dEvaluation et
de Dveloppement


1.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

1.1.1 Dfinitions :

Le Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC) prcise que :

Sont portes au dbit du compte 2210 les seules dpenses qui correspondent lactivit ralise par
lentreprise pour son propre compte en matire de recherche applique et dveloppement. En sont exclus les
frais entrant dans le cot de production des commandes passes des tiers..

Ainsi, nous remarquons, que le CGNC napporte pas une dfinition prcise et explicite des
frais de recherche et dveloppement, ni de leur contenu. Les notions de
Recherche applique et Dveloppement voques, ne sont galement pas dfinies. Par
ailleurs, aucune allusion na t faite aux frais de recherche et dexploration minires.

Lancien Plan Comptable Gnral (PCG) Franais de 1982 prcisait que :

Les frais de recherche et de dveloppement sont des dpenses qui correspondent leffort ralis par
lentreprise dans ce domaine pour son propre compte. En sont par consquent, exclus les frais entrant dans le
cot de production des commandes passes par des tiers..

Par ailleurs, le Conseil National Franais de la Comptabilit (CNC), fait une distinction entre
la recherche fondamentale, la recherche applique et le dveloppement, en prcisant :

Les travaux de recherche fondamentale sont tous ceux qui concourent lanalyse des proprits, des
structures, des phnomnes physiques et naturels en vue dorganiser en lois gnrales, au moyen de schmas
explicatifs et de thories interprtatives les faits dgags de cette analyse. Ces travaux sont entrepris, soit par
pure curiosit scientifique (recherche fondamentale pure), soit pour apporter une construction thorique la
rsolution de problmes techniques (recherche fondamentale oriente).

La recherche applique est entreprise, soit pour discerner les applications possibles des rsultats dune
recherche fondamentale, soit pour trouver des solutions nouvelles permettant datteindre un objectif dtermin
choisi lavance. Elle implique la prise en compte des connaissances existantes et leur extension dans le but de
rsoudre des problmes particuliers.

Le dveloppement, appel exprimental, est lensemble des travaux systmatiques fonds sur des
connaissances obtenus par la recherche ou lexprience pratique, effectus en vue de la production de
matriaux, dispositifs, produits, procds, systmes ou services nouveaux, ou encore leur amlioration
substantielle.

La dfinition apporte par lancien PCG Franais, complte par les prcisions du CNC en
France, est un peu plus explicite que celle du CGNC. Cependant, les deux dfinitions
saccordent ignorer les frais relatifs la recherche et lexploration minires.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Par ailleurs, au niveau des normes internationales, il y a lieu de rappeler que la norme IAS 9
rvise qui traite des conditions dimmobilisation des frais de recherche et dveloppement et
la norme IAS 38 qui englobe une nouvelle rvision de la norme IAS 9, excluent explicitement
de leur champ dapplication les frais dexploration et de dveloppement de gisements miniers,
ptroliers et de gaz dans les industries extractives.

1.1.2 Sources de difficults :

La difficult est de savoir pour les entreprises minires dexploration et dexploitation ; en
labsence de norme Marocaine ou Internationale spcifique au secteur minier, dans quelle
situation et partir de quel moment les frais de recherche et dveloppement peuvent tre
ports lactif du bilan, comment sont-ils valus et sur quelle dure ils pourront tre amortis.

1.1.3 Conditions dinscription en immobilisations :

A) Normes Marocaines :

Le CGNC prcise que :

En vertu du principe de prudence, lentreprise nimmobilise pas en gnral les frais de recherche et de
dveloppement quelle a engags, en raison du caractre alatoire de cette activit.
A titre exceptionnel, les frais de recherche et de dveloppement peuvent tre ports en immobilisation au compte
2210 sils respectent toutes les conditions suivantes :

- les projets de recherche et de dveloppement doivent tre nettement individualiss et leur cot distinctement
tabli, peut tre rparti dans le temps laide notamment dune comptabilit analytique approprie ;
- chaque projet doit avoir, la date dtablissement des tats de synthse, de srieuses chances de russite
technique et de rentabilit commerciale et financire..

B) Normes internationales :

Le Plan Comptable Gnral Franais, retient les mmes critres dfinis ci-dessus. Au niveau
international, aussi bien les normes IAS 9 que IAS 38, excluent de leur champ dapplication
les frais dexploration minire. Par consquent, la norme IAS 1, relative la prsentation des
tats financiers, se trouve systmatiquement applicable en la matire.

Cette norme exige quatre conditions pour porter un lment lactif du bilan. Ces conditions
sont les suivantes :

- llment doit tre sous le contrle de lentit. Ceci pourrait tre interprt par lexistence de droits
valables et admis dexploiter les gisements dans une zone gographique dlimite,
- ce contrle doit rsulter dvnements passs,
- llment peut tre mesur de manire fiable,
- llment est susceptible de procurer des avantages conomiques futurs, soit par lexploitation future, soit
par la cession des droits.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Selon la norme IAS 1, le critre de probabilit de russite sous-entendu au niveau de la
4
me
condition est interprter au sens de plus probable que moins probable compte tenu
des difficults lies la dtermination exacte des chances de russite des projets de recherche.

Ainsi, la clture de chaque exercice comptable, il y a lieu de vrifier pour chaque projet si
les quatre conditions cites ci-dessus sont applicables avant dimmobiliser les travaux de
recherche et dveloppement engags.

1.1.4 Mthodes dvaluation :

A) Normes Marocaines :

Le Plan Comptable Gnral des Entreprises (PCGE) traite de manire gnrale le cot de
production des immobilisations.

En effet, le PCGE prvoit que ce cot soit form de la somme :

- Du cot dacquisition des matires et fournitures utilises pour la production de llment;
- Des charges directes de production telles que les charges de personnel, les services extrieurs, les
amortissements;
- Des charges indirectes de production dans la mesure o elles peuvent tre raisonnablement rattaches la
production de limmobilisation.

Toutefois, ce cot de production rel et complet ne comprend pas, sauf conditions spcifiques de lactivit
justifier dans lEtat des Informations Complmentaires (ETIC) :

- Les frais dadministration gnrale de lentreprise;
- Les frais de stockage;
- Les frais de recherche et dveloppement;
- Les charges financires.

Nanmoins, le cot de production des immobilisations peut comprendre le montant des intrts relatifs aux
dettes contractes pour le financement de cette production depuis le prfinancement spcifique jusqu la date
normale dachvement de limmobilisation ou de sa mise en service si elle est exceptionnellement antrieure
cette date. Mention doit tre faite dans lETIC de cette inclusion de charges financires.

B) Normes internationales :

Quant aux pratiques internationales en matire dvaluation des frais de recherche et de
dveloppement du secteur minier, celles-ci ne drogent pas aux principes gnralement admis
en ce qui concerne lvaluation des actifs (IAS 9 pour les frais de recherche et dveloppement
et IAS 16 pour les actifs corporels). Ainsi, ces pratiques veulent que soient ports lactif les
lments suivants :

- Le cot dacquisition des matires consommes pour sa production;
- Les charges directes de production;
- Les charges indirectes de production dans la mesure o elles peuvent tre raisonnablement rattaches la
production des travaux de recherche et de dveloppement.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Les diffrents cots pris gnralement en compte sont les suivants :

- Le cot des matires premires et services utiliss;
- Les salaires, appointements et autres cots annexes du personnel engag dans les travaux de recherche;
- Lamortissement des immobilisations corporelles utilises lexception des amortissements des frais de
recherche et dveloppement;
- Les cots et frais gnraux autres que les frais dadministration gnrale, lis aux activits de recherche;
- Les autres cots tels que les amortissements des brevets et licences.

Tous les autres cots relatifs aux frais administratifs gnraux, non lis de faon spcifique
aux projets doivent tre maintenus en charges.

1.1.5 Traitement de la dprciation :

A) Normes Marocaines :

Le CGNC a prvu les dispositions gnrales suivantes en matire de dprciation des frais de
recherche et dveloppement :

Les frais de recherche et de dveloppement doivent tre amortis selon un plan et sur un maximum de cinq ans.
A titre exceptionnel, ce dlai peut tre suprieur, dans la limite de la dure dutilit de ces actifs
(dure dexploitation prvisionnelle du gisement dcouvert, pour le cas spcifique des
socits minires), mention de cette drogation devant tre faite dans lETIC.

En cas dchec du projet, la valeur nette damortissements doit immdiatement tre ramene zro. .

B) Normes internationales :

La norme IAS 36 relative la dprciation des actifs Impairment prvoit qu la clture de
chaque exercice comptable, il faut procder la comparaison entre la valeur nette dun actif
immobilis et le montant probable de sa ralisation.

Si la valeur de ralisation savre infrieure sa valeur nette, une dprciation
complmentaire doit tre constate pour ramener la valeur nette de limmobilisation sa
valeur probable de cession.

1.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

1.2.1 Pratiques comptables courantes dans les socits dexploitation minire:

Le traitement comptable rserv aux frais de recherche et dveloppement par les entreprises
les plus importantes dexploitation minire prives Marocaines, est gnralement inspir des
dispositions du CGNC en matire de traitement de la recherche et dveloppement, en
labsence dune indication concernant le traitement comptable des activits de recherche et
dexploration minires. Ce traitement peut tre schmatis comme suit :

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Schma de traitement comptable des Frais de Recherche
et Dveloppement




































Charges et dpenses
en recherche et
dveloppement
Sont-elles relatives
une recherche
fondamentale ?
Conditions d'inscription
l'actif du bilan :
- Dpenses individualises ;
cots distincts.
- Srieuses chances de russite
financireet commerciale
Valeur des frais en
Recherches infrieure ou
gale aux revenus nets
escompts du projet
Affectation en charges :
Possibilit offerte aux entreprises :
- Charges rpartir sur plusieurs
exercices amortir sur 5 ans
maximum.
- Affectation l'exercice de leur
ralisation (1 an)
Immobilisation des frais
dans la limite du revenu
net escompt ; le reliquat
sera comptabilis dans
les charges de l'exercice
Immobilisation de
la valeur des frais
en recherche et
dveloppement
Immobilisation amortie sur :
- 5 ans, ou,
- Exceptionnellement sur une
dure plus longue et
mentionne dans l'ETIC
Oui Non
Non
Oui
Oui
Non

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Les mthodes dvaluation et de dprciation retenues sont ainsi, conformes celles
prcdemment dcrites dans les paragraphes 1.1.4 et 1.1.5 ci-dessus.

1.2.2 Pratiques comptables courantes dans les entreprises de recherche et dexploration
minires (cas du BRPM) :

Ainsi que nous lavions mentionn dans le paragraphe 3.1.2 de la premire partie ci-dessus
relative au diagnostic du secteur minier; le Bureau de Recherches et de Participations
Minires (BRPM), de par sa finalit, procde seulement aux deux premires phases de
lactivit classique dune socit minire que sont lexploration et lvaluation. Ainsi, les
principaux composants de ses tats financiers sont constitus des dotations reues de lEtat, et
des frais de recherche et dexploration minires financs en grande partie laide de ces
dotations.

Le systme de comptabilisation adopt actuellement par le BRPM repose sur les
caractristiques suivantes :

- Immobilisation de tous les projets de recherche et de dveloppement engags;
- Inscription au compte fonds doprations, en capitaux propres, des dotations reues de
lEtat, sans jamais les reprendre par le rsultat;
- Dprciation des projets jugs infructueux, en dbitant le compte de capitaux propres
fonds dopration par le crdit des comptes damortissements appropris.

Ainsi, ce systme comptable repose sur la neutralit au niveau du rsultat des oprations de
recherche et des dotations reues de lEtat.

Par consquent, seuls les lments suivants transitent par le compte de rsultat :

- En charges, les frais financiers et le cot de la sous-activit;
- En produits, les travaux effectus pour le compte de tiers et les cessions des travaux
raliss.

De ce fait, les principaux lments constituant lactivit du BRPM, savoir la dprciation
des frais de recherche et les fonds reus de lEtat transitent par des comptes bilantiels et ne
sont pas reflts au niveau de son rsultat.

a) Traitement comptable des Frais de Recherche et Dveloppement:

Le BRPM a adopt depuis plusieurs annes la pratique comptable suivante :

- La comptabilisation en cours danne, des travaux de recherche en comptes de charges par
nature;
- En fin dexercice, limmobilisation de tous les frais engags par le crdit du compte
production immobilise.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-96-

Par ailleurs, le BRPM value les projets de recherche et dveloppement au cot de revient en
y incluant tous les cots directs et indirects. Les cots indirects sont affects suivant une cl
de rpartition, et incluent les frais gnraux et dadministration, lexclusion des frais
financiers et des cots de sous-activit.

En ce qui concerne la dprciation des frais de recherche et dveloppement, la particularit du
traitement comptable du BRPM rside dans le fait que la dprciation des travaux de
recherche et de dveloppement nest pas constate par un compte de charges.

En effet, lamortissement des projets non viables est comptabilis au dbit dun compte de
capitaux propres, Fonds dOprations, par le crdit du compte Amortissements des
immobilisations en Recherche et Dveloppement.

La sortie des projets compltement amortis, considrs non viables, est normalement
constate par le crdit du compte Immobilisations en Recherche et Dveloppement par le
dbit du compte Amortissements des immobilisations en Recherche et Dveloppement au
bilan.

b) Traitement comptable des Dotations Reues de lEtat :

Cette dotation est considre comme une dotation en capital. En effet, elle est dtermine
selon un budget annuel tabli entre le Ministre des Finances et le BRPM, et est destine au
financement des activits dexploration et de recherche minires.

Le traitement comptable actuel consiste inscrire cette dotation, lanne de sa rception dans
un compte de capitaux propres Fonds dOprations. Par ailleurs, elle nest jamais rapporte
au rsultat.

1.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays miniers trangers

Dans le cadre de ce paragraphe, nous allons donner un aperu laconique sur les principales
pratiques comptables en matire de traitement rserv aux frais de recherche et
dveloppement dans les principaux pays miniers.

Les pratiques comptables utilises dans ces pays sont gnralement conformes celles
imposes par les normes IAS exposes aux paragraphes 1.1.3 (B) et 1.1.4 (B) ci-dessus.
Toutefois, certaines de ces pratiques utilises couramment par des entreprises minires
internationales, prsentent quelques changements par rapport aux normes IAS dans le cadre
de certaines drogations, dont le but essentiel, est de mieux rapprocher les concepts
gnralistes de ces normes du contexte particulier de ces entreprises minires.
Nous prsentons dans ce qui suit les principaux changements adopts au niveau de certains
pays miniers, par rapport aux normes IAS, et aux meilleures pratiques comptables
Best Practices proposes dans le paragraphe 1.5 ci-dessous.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-97-

1.3.1 Australie :

Les normes comptables Australiennes permettent limmobilisation des dpenses de recherche
et dexploration dans les cas suivants :

- les activits dexploration nont pas encore abouti la conclusion que des ressources
conomiquement rcuprables existent au niveau du gisement, et,
- un travail supplmentaire, actif et important reste dployer dans le futur.

Cette pratique est suivie par la plupart des socits dexploration, ainsi que par les petites
compagnies de production minires Australiennes.

Des compagnies plus importantes de production tendent, cependant, adopter une politique
plus agressive concernant la comptabilisation en charges des dpenses de recherche et
dexploration, et se conforment gnralement au contexte des normes IAS.

Par ailleurs, il y a lieu de noter que les frais dvaluation et dexploration acquis sont
capitaliss.

1.3.2 Canada :

Les normes comptables Canadiennes permettent limmobilisation des dpenses de recherche
et dexploration dans les mmes cas prvus par les normes Australiennes.

Cette pratique est suivie par la plupart des socits dexploration minire au Canada. Les
compagnies de production tendent, cependant, adopter une politique plus agressive
concernant la comptabilisation en charges des dpenses de recherche et dexploration, et se
conforment gnralement au contexte des normes IAS.

Par ailleurs, il y a lieu de noter que :

- les dpenses comptabilises en charges ne peuvent plus tre capitalises,
- les dpenses significatives relatives lexploration dun gisement sont capitalises. Si le
gisement nest pas viable, ces dpenses sont comptabilises en charges dans la priode o
le gisement en question a t identifi non viable.

1.3.3 Afrique du Sud :

Plusieurs compagnies minires Sud-Africaines utilisent une comptabilit daffectation
(Appropriation basis of accounting), dont les principes ressemblent ceux dune
comptabilit de trsorerie. Par consquent, Toutes les dpenses engages jusquau moment
o un niveau commercial de production est atteint, sont capitalises, sans dprciation, ni
amortissement. A noter que cette pratique nest pas conforme aux rgles IAS.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-98-

En revanche, concernant les socits qui nutilisent pas une comptabilit daffectation,
toutes les dpenses engages jusquau moment o un niveau commercial de production est
atteint, sont capitalises et destines tre amorties.

Par ailleurs, les grandes socits de production minire se conforment en gnral avec le cadre
des normes IAS. Les socits importantes dexploration tendent galement immobiliser les
dpenses dexploration, sauf sil ny a plus possibilit de concrtiser le projet et de dmarrer
une exploitation minire dans un dlai prvisionnel (en gnral limit cinq ans).

1.3.4 Royaume-Uni :

Il nexiste pas de changements significatifs relevs par rapport au cadre IAS (voir 1.1.3 (B) et
1.1.4 (B) ci-dessus).

1.3.5 Etats-Unis :

La mthode la plus frquente consiste comptabiliser en charges toutes les dpenses
dexploration et dvaluation au moment de leur survenance.

Notons par ailleurs que :

- les dpenses comptabilises en charges ne peuvent plus tre capitalises,
- les dpenses significatives relatives aux travaux dexploration dun gisement sont
capitalises. Si le gisement explor est jug ultrieurement non viable, ces dpenses sont
transfres en charges.

Les intrts des dettes de financement sont capitaliss. Les dettes contractes ne sont pas
ncessairement directement lies lacquisition, dveloppement, construction ou production
dun actif immobilis.

Par ailleurs, les standards Amricains ne prcisent pas si les gains ou pertes de changes sur
emprunts doivent tre capitaliss au mme titre que les autres cots demprunts (intrts).

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-99-

1.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

1.4.1 Au niveau des socits dexploitation minire :

Les pratiques comptables constates au niveau des principales socits dexploitation minire,
en matire de recherche et dexploration minires, sont alignes sur les dispositions du
CGNC, qui reprennent celles de la norme IAS 9 (frais de recherche et dveloppement) rvise
et de la norme IAS 38 (immobilisations incorporelles), en matire de traitement des frais de
recherche et dveloppement. Ainsi que nous lavons dj prcis, ces normes excluent de leur
champ dapplication les frais de recherche et dexploration minires. En labsence donc, de
normes spcifiques traitant ce sujet, les pratiques comptables adoptes par ces socits sont
celles gnralement applicables en matire de recherche et dveloppement.

1.4.2 Au niveau des entreprises de recherche et dexploration minires (cas du BRPM):

A) Traitement comptable des frais de recherche et dexploration minires :

Le traitement comptable pratiqu par le BRPM qui consiste :

- Evaluer les frais de recherche et de dveloppement en y intgrant les cots indirects non
lis lactivit;
- Ne pas constater en charges la dprciation des frais de recherche et dveloppement;

nest pas appropri, car ne respectant pas les normes et pratiques locales et internationales
gnralement requises pour lvaluation et limmobilisation des actifs, ainsi que pour la
comptabilisation de la dprciation des projets de recherche et de dveloppement.

Par ailleurs, nous estimons que les principes cits aux paragraphes 1.1.3 1.1.5 ci-dessus sont
galement applicables pour le BRPM, et quaucune drogation ces principes nest justifie
eu gard son activit.

B) Traitement comptable des Dotations reues de lEtat :

Le traitement comptable actuel indiqu au (b) du paragraphe 1.2.2 ci-dessus, peut tre justifi
dans la mesure o le BRPM finance ses activits de recherches en bonne partie par cette
dotation. La dotation peut ainsi tre interprte comme un moyen de financement long terme
et son traitement comptable peut tre assimil une augmentation de capital.

Ainsi, le traitement comptable actuel peut tre accept eu gard cette interprtation, dautant
plus que certains organismes publics au Maroc oprent de la mme manire. Cependant, ce
traitement prsente un inconvnient majeur li au fait que le BRPM sera chroniquement
dficitaire dans la mesure o le compte de rsultat ne contiendrait pas suffisamment de
produits pour contrebalancer la dprciation des frais de recherche et de dveloppement qui
devrait normalement tre comptabilise en charges.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-100-

Par ailleurs, par rapport aux principes et mthodes dvaluation comptables retenus par le
CGNC, cette dotation reue de lEtat pourrait notre avis, mieux tre interprte, en la
considrant soit comme une subvention dinvestissement, soit comme une subvention
dexploitation, ou encore comme une subvention dinvestissement concurrence des frais de
recherche et de dveloppement immobiliss et comme une subvention dexploitation pour le
reliquat.

La premire option qui consiste considrer la dotation reue comme une subvention
dinvestissement prsente notre avis le double avantage suivant :

- Sur le plan comptable, la reprise de la subvention dinvestissement permet de compenser
les dprciations des projets de recherche et de dveloppement et donc dattnuer les
dficits comptables;
- Sur le plan fiscal, elle ne prsente pas de charge fiscale supplmentaire.

Toutefois, il y a lieu de souligner quau cas o les dotations reues seraient structurellement
suprieures aux projets immobiliss, le diffrentiel ne peut pas tre repris par le rsultat.

La deuxime option qui consiste considrer cette dotation reue comme une subvention
dexploitation, prsente lavantage de sa simplicit au niveau du fonctionnement. Toutefois,
elle est onreuse sur le plan fiscal.

La dernire option qui consiste considrer la dotation reue de lEtat comme une subvention
dinvestissement concurrence des frais de recherche et de dveloppement immobiliss et
comme une subvention dexploitation pour le reliquat, est notre avis, la plus cohrente sur le
plan conomique et comptable.

En effet, elle consiste considrer, dans un premier temps, la dotation comme un moyen de
financement des projets de recherche et de dveloppement immobiliss puis comme un
moyen de financement des autres dpenses (travaux non immobiliss) pour le reliquat.

1.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

Ces recommandations de meilleures pratiques comptables, concernant les dpenses effectues
durant les phases dexploration, dvaluation et de dveloppement, doivent tre considres
en complment de celles exposes au paragraphe 2.5 de la section suivante, en raison de
lexistence de points communs et de certaines interdpendances avec le traitement des
dpenses effectues durant la phase de construction.

Les dpenses dexploration, dvaluation, et de dveloppement, doivent tre accumules et
comptabilises sparment au niveau de chaque zone dexploitation ou par ressource minrale
explore, conformment aux mthodes de comptabilisation indiques au paragraphe 2.5.2 de
la section suivante.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-101-

Chaque zone dexploitation doit tre directement lie une ressource minrale connue ou
probable, susceptible de donner lieu une exploitation minire.

Conformment la norme internationale IAS 1 relative la prparation et la prsentation
des tats financiers, les dpenses ne peuvent tre immobilises que si les critres de
reconnaissance dun actif sont remplis; cest dire, quil faut quil y ait une probabilit que
les cots dexploration, dvaluation et de dveloppement soient rcuprs sur les revenus
futurs de lexploitation, ou la vente ventuelle de lactif concern. Certaines dpenses
dexploration et dvaluation peuvent ne pas remplir ce critre, et doivent par consquent tre
comptabilises en charges.

Ainsi, il existe aujourdhui un grand dbat et un dsaccord sur le plan international au sujet de
la possibilit de capitaliser les cots dvaluation et dexploration dj comptabiliss en
charges avant le commencement des phases de dveloppement et de construction, lorsquil a
t prouv que le projet est devenu commercialement viable. Cette question doit tre
nanmoins, tranche par le comit consultatif de lIASC, dans le cadre de son examen du
projet de normalisation comptable des industries dextraction.

Les dpenses accumules pour chaque site ou zone dexploitation minire doivent inclure les
cots directs et indirects rattachs lactivit minire exerce sur le site ou la zone explore.

Les frais gnraux et administratifs sont comptabiliser en charges au moment de leur
survenance, car nayant pas de lien spcifique avec lactivit.

Les frais de dveloppement devraient tre capitaliss avant le commencement de la
production au niveau de la mine, condition davoir une assurance raisonnable quils peuvent
tre rcuprs sur les cash-flows futurs ou sur la cession de lactif immobilis concern.

Lorsquun site est abandonn, ou devenu non viable, les cots diffrs doivent tre
comptabiliss en charges. Ceci voudrait dire, quil faut rgulirement sassurer que les
revenus dune mine (ressource minrale) exploite demeurent suprieurs sa valeur actuelle.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-102-

SECTION 2 : Frais et Dpenses engags durant la Phase de Construction

2.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

2.1.1 Dfinitions :

Ainsi que nous lavions prcdemment dfinie, la phase de construction est caractrise par la
mise en place des infrastructures ncessaires lexploitation de la mine, telles que les puits,
routes, tunnels, logements sociaux, usine de traitement, et autres installations et
quipements, etc. Il sagit de toutes les dpenses dinvestissement ayant le caractre
dimmobilisations corporelles.

2.1.2 Sources de difficult :

La difficult est de savoir quand une dpense ayant le caractre dimmobilisation corporelle,
effectue durant les phases de pr-production, et plus prcisment durant la phase de
construction, pourrait tre reconnue et comptabilise en tant quactif, selon quels critres
dvaluation et suivant quelles mthodes.

2.1.3 Conditions dinscription lactif :

A) Normes internationales :

La norme IAS 16 rvise relative aux immobilisations corporelles prcise que :

Un lment dimmobilisation corporelle doit tre comptabilis en tant quactif lorsque :

- il est probable que les avantages conomiques futurs associs cet actif iront lentreprise; et
- le cot de cet actif pour lentreprise peut tre valu de faon fiable..

Ainsi, selon le premier critre, les avantages conomiques futurs associs un actif devraient
avoir une probabilit suffisante de ralisation, avant que cet actif ne soit reconnu. Sil est
considr improbable, que ces avantages conomiques futurs niront pas lentreprise, les
cots relatifs cet actif devraient tre comptabiliss en charges.

B) Normes Marocaines :

Le CGNC dfinit les immobilisations comme suit : les immobilisations comprennent tous les biens et
valeurs destins rester durablement dans lentreprise lexclusion de ceux faisant partie du cycle
dexploitation (stocks, clients).
En principe, lexpression durablement signifie une dure suprieure douze mois..

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-103-

Selon cette dfinition apporte par le CGNC, ce dernier caractrise une immobilisation par la
dure de dtention du bien au sein de lentreprise, qui devrait gnralement tre suprieure
douze mois. Cette dfinition trop simpliste, ignore le critre fondamental davantage
conomique futur susceptible dtre produit par un lment corporel, qui constitue une
condition pralable son inscription lactif. Ce critre est dautant plus important que dans
le cadre dune activit minire, linscription de dpenses caractre dimmobilisation lactif
ne devrait pas se faire sur la base de la dure de dtention du bien au sein de lentreprise, mais
au regard de lavantage conomique que pourrait procurer ce bien lentreprise, lequel
dpend troitement de lexistence de rserves minires, car linexistence de celles-ci ne
pourrait notre avis, justifier linscription lactif dune quelconque dpense caractre
dimmobilisation, mme si cette dernire est destine rester durablement dans lentreprise.

2.1.4 Mthodes dvaluation :

A) Normes internationales :

La norme IAS 16 rvise relative aux immobilisations corporelles prcise que :

Une immobilisation corporelle qui remplit les conditions pour tre comptabilise en tant quactif doit tre
initialement value son cot.

Le cot dune immobilisation corporelle est constitu de son prix dachat, y compris les droits de douane et
taxes non rcuprables, et de tous les frais directement attribuables engags pour mettre lactif en tat de
marche en vue de lutilisation prvue; toutes les remises et rabais commerciaux sont dduits dans le calcul du
prix dachat. Exemples de frais directement attribuables :

- le cot de prparation du site;
- les frais de livraison et de manutention initiaux;
- les frais dinstallation;
- les honoraires de professionnels tels quarchitectes et ingnieurs; et
- le cot estim de dmantlement et transport de lactif, et de rnovation du site

Lorsque le rglement de lacquisition dune immobilisation corporelle est diffr au-del des conditions
habituelles de crdit, son cot est le montant correspondant un paiement comptant; la diffrence entre ce
montant et le total des rglements est comptabilise en charges financires sur la priode de crdit, moins
quelle ne soit incorpore dans le cot de lactif selon lautre traitement autoris par la norme IAS 23 relative
aux Cots demprunts.

Les frais administratifs et autres frais gnraux ne sont pas un lment du cot des immobilisations corporelles,
moins quils puissent tre spcifiquement attribus lacquisition de lactif ou la mise en tat de
fonctionnement de lactif. De mme, les frais de dmarrage et les frais similaires de pr-exploitation nentrent
pas dans le cot dun actif, sauf sils sont ncessaires pour mettre lactif en tat de fonctionnement. Les pertes
oprationnelles initiales encourues avant que lactif parvienne la performance prvue sont comptabilises en
charges.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Le cot dun actif produit par lentreprise pour elle-mme est dtermin en utilisant les mmes principes que
pour un actif acquis De mme, les cots anormaux de gaspillage de matires premires, de main duvre et
dautres ressources encourus pour la production dun actif par lentreprise pour elle-mme ne figurent pas dans
le cot de cet actif. La norme IAS 23 tablit les critres satisfaire pour que les frais financiers puissent tre
comptabiliss comme un lment constitutif du cot des immobilisations corporelles. .

Par ailleurs, selon la norme IAS 20, la valeur comptable des immobilisations corporelles peut
tre diminue du montant des subventions reues.

En ce qui concerne les cots demprunts, le traitement de rfrence rserv par la norme IAS
23 est comme suit : les cots demprunts sont comptabiliss en charges de lexercice au cours duquel ils
sont encourus, indpendamment de l'utilisation qui est faite des fonds emprunts.. Cependant, les cots
demprunts qui sont directement attribuables lacquisition, la construction ou la production dun actif qualifi
doivent tre incorpors dans le cot de cet actif.

Un actif qualifi est dfini par la norme IAS 23 comme tant un actif qui exige une longue priode
de prparation avant de pouvoir tre utilis ou vendu Les .. investissements et les stocks qui sont fabriqus de
faon rgulire ou autrement produits de faon rptitive en grandes quantits sur une courte priode ne
constituent pas des actifs qualifis. Les actifs qui sont prts pour leur utilisation ou vente prvue au moment de
leur acquisition ne sont pas des actifs qualifis..

B) Normes Marocaines :

Le CGNC prcise que :

Les comptes dimmobilisations corporelles sont dbits la date dentre des biens dans le patrimoine de
lentreprise soit :

a) de la valeur dapport;
b) du cot dacquisition;
c) du cot de production du bien.

a) Apport dimmobilisations :

La valeur dentre est gale au montant stipul dans lacte dapport.

b) Acquisition dimmobilisations :

- Par voie dchange :

Les immobilisations sont comptabilises la valeur actuelle du bien cd, prsume gale celle du bien
acquis. Toutefois, lorsque lune de ces deux valeurs actuelles est difficilement dterminable, est retenue comme
valeur dentre la valeur actuelle dont lestimation est la plus sre.

- A titre gratuit :

La valeur dentre est gale la valeur actuelle, valeur estime la date de lentre, en fonction du march et
de lutilit conomique du bien pour lentreprise.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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- Au moyen de subventions dinvestissement :

Ces immobilisations sont enregistrer leur cot dacquisition ou leur cot de production, sans dduction de
la subvention (porte au passif du bilan sous la rubrique capitaux propres assimils).

- A titre onreux :

Le cot dacquisition des immobilisations est form :

du prix dachat augment des droits de douane et autres impts et taxes non rcuprables et diminu des
rductions commerciales obtenues et des taxes lgalement rcuprables;
des charges accessoires dachat y affrentes, telles que : transports, frais de transit, frais de rception,
assurance-transport lexclusion des taxes lgalement rcuprables.

Sont cependant exclure des frais accessoires dacquisition des immobilisations, les droits de mutation
(enregistrement), les honoraires, commissions et frais dactes.

Ces frais sont inscrire en charges rpartir sur plusieurs exercices, et amortir sur cinq exercices au
maximum.

des charges dinstallation qui sont ncessaires pour mettre le bien en tat dutilisation lexclusion des
frais dessais et de mise au point qui sont classer dans les charges de lexercice ou, le cas chant,
susceptibles dtre rpartis sur plusieurs exercices.

Les frais gnraux et les charges financires engages pour lacquisition dimmobilisations sont exclus du cot
dacquisition de ces immobilisations.

Toutefois, dans le cas exceptionnel dun dlai dacquisition suprieur un an, les frais financiers spcifiques de
prfinancement se rapportant cette priode peuvent tre inclus dans le cot dacquisition de ces
immobilisations; avec mention expresse dans lETIC.

c) Production dimmobilisations :

Le cot de production des immobilisations corporelles est le mme que celui dfini dans le
paragraphe 1.1.4 ci-dessus.

2.1.4 Traitement de la dprciation :

A) Principales dispositions du CGNC :

Le CGNC a prvu les dispositions gnrales suivantes en matire de dprciation des
immobilisations corporelles :

Les immobilisations corporelles sont amortissables suivant des taux fixs par lentreprise en fonction de
lexprience et des usages. Il est tenu compte notamment du degr dutilisation des lments amortir, des
conditions dutilisation, des changements rsultant des techniques ou de besoins nouveaux qui peuvent rendre
prmaturment caduques certaines immobilisations. (voir section 1 du chapitre 2 ci-dessous).

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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B) Normes internationales :

Dune manire gnrale, la norme IAS 36 relative la dprciation des actifs Impairment
prvoit qu la clture de chaque exercice comptable, il faut procder la comparaison entre
la valeur nette dun actif immobilis et le montant probable de sa ralisation.

Si la valeur de ralisation savre infrieure sa valeur nette, une dprciation
complmentaire doit tre constate pour ramener la valeur nette de limmobilisation sa
valeur probable de cession.

Nous reviendrons plus en dtail dans le cadre de la premire section du chapitre 2 ci-dessous,
sur la dprciation des actifs immobiliss appartenant une entreprise oprant dans le secteur
minier.

2.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

Les pratiques comptables courantes au sein des principales socits minires Marocaines, en
matire de comptabilisation des dpenses ayant le caractre dimmobilisation dans lactif,
consistent appliquer les critres retenus par le CGNC (voir paragraphe 2.1.3 (B) ci-dessus).

Les mthodes dvaluation retenues sont gnralement conformes aux rgles dcrites au
paragraphe 2.1.4 (B) ci-dessus. Les quelques exceptions notes sont principalement attribues
des erreurs dapprciation comptable.

Par ailleurs, il y a lieu de noter que la mthode de dprciation des immobilisations
incorporelles et corporelles, gnralement retenue par les entreprises minires Marocaines,
correspond lamortissement linaire, dont les taux sont dtermins sur la base de la dure
probable dutilisation des lments amortissables conformment aux usages en vigueur au
Maroc. (voir section 1 du chapitre 2 ci-dessous).

2.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays miniers trangers

Les pratiques comptables utilises dans les principaux pays miniers sont gnralement
conformes celles imposes par les normes IAS exposes aux paragraphes 2.1.3 (A) et 2.1.4
(A) ci-dessus. Toutefois, certaines de ces pratiques utilises couramment par des entreprises
minires internationales, prsentent quelques changements par rapport aux normes IAS dans
le cadre de certaines drogations, dont le but essentiel, est de mieux rapprocher les concepts
gnralistes de ces normes du contexte particulier de ces entreprises minires.
Nous prsentons dans ce qui suit les principaux changements adopts au niveau de certains
pays miniers, par rapport aux normes IAS, et aux meilleures pratiques comptables
Best Practices proposes dans le paragraphe 2.5 ci-dessous.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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2.3.1 Australie :

Les normes IAS en matire dvaluation et de comptabilisation des immobilisations sont
gnralement respectes. Lunique particularit concerne le traitement comptable des
subventions reues de lEtat pour le financement de certaines immobilisations.

En effet, ces subventions ne peuvent pas tre inscrites en comptes de rsultat en mme temps
que les cots quelles sont destines couvrir (amortissements des immobilisations dont
lacquisition est finance moyennant ces subventions). En revanche, ces dernires sont
comptabilises dans les revenus (produits) de lexercice ; par ailleurs, le passif qui serait n de
lobligation de rembourser ces subventions doit tre galement comptabilis.

Il y a lieu de noter, que le montant de ces subventions ne peut pas tre dduit du cot de
limmobilisation inscrite lactif.

2.3.2 Canada :

La particularit des normes Canadiennes consiste dduire tous les revenus des ventes
effectues durant les phases de pr-production, des cots de dveloppement et de construction
capitaliss.

2.3.3 Afrique du Sud :

Pour les compagnies minires Sud-Africaines nutilisant pas une comptabilit daffectation
(voir 1.3.3 ci-dessus), toutes les dpenses engages jusquau moment o un niveau
commercial de production est atteint, sont capitalises et destines tre amorties ds le
commencement de la phase de production.

2.3.4 Royaume-Uni :

Il nexiste pas de changements significatifs relevs par rapport au cadre des normes IAS, sauf
en ce qui concerne le traitement comptable des subventions reues de lEtat pour le
financement de certaines immobilisations.

En effet, les normes Britanniques requirent que les subventions soient comptabilises en tant
que revenus diffrs (au passif du bilan). Lincorporation aux comptes de rsultat doit tre
effectue au mme rythme et sur les mmes bases retenues pour la dprciation des
immobilisations correspondantes.

Par ailleurs, le montant de ces subventions ne peut pas tre dduit du cot de limmobilisation
inscrite lactif.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-108-

2.3.5 Etats-Unis :

La particularit des normes Amricaines consiste dduire tous les revenus des ventes
effectues durant les phases de pr-production, des cots de dveloppement et de construction
capitaliss.

Les intrts des dettes de financement sont capitaliss. Les dettes contractes ne sont pas
ncessairement directement lies lacquisition, dveloppement, construction ou production
dun actif immobilis.

Par ailleurs, les standards Amricains ne prcisent pas si les gains ou pertes de changes sur
emprunts doivent tre capitaliss au mme titre que les autres cots demprunts (intrts).

2.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

Ainsi que nous lavions mentionn dans le paragraphe 2.1.3 (B) ci-dessus, le critre dfini par
le CGNC (bas sur la dure de dtention du bien), de comptabilisation des dpenses ayant un
caractre dimmobilisation dans lactif nest pas justifi dans le contexte particulier dune
entreprise minire. En effet, linscription lactif dune socit minire dun bien immobilis
ne pourrait se justifier quau regard de lavantage conomique quil pourrait apporter
lentreprise dans le futur, lequel avantage, nest concevable quen la prsence de rserves
minires suffisantes pour assurer une production commercialisable, car dans le cas de non
dcouverte de rserves minires exploitables, on ne voit pas comment une socit minire
pourrait inscrire son actif les immobilisations produites par elle-mme, quand bien mme,
ces dernires seraient destines rester durablement au sein de lentreprise.

Cest ainsi que seules les dpenses ayant un caractre dimmobilisation engages durant la
phase de production, peuvent tre systmatiquement immobilises et inscrites lactif. Toutes
les autres dpenses engages durant les diffrentes phases de pr-production ( savoir
lexploration, lvaluation, le dveloppement et la construction), doivent tre considres avec
prudence la date dtablissement des tats de synthse afin de sassurer que les lments
quelles couvrent ont de fortes chances de russite technique et de rentabilit commerciale et
financire; quelles peuvent tre mesures de manire fiable et quelles portent sur un lment
susceptible de procurer lentreprise des avantages conomiques futurs, soit travers
lexploitation future, soit par la cession ventuelle des droits.

Par ailleurs, comme nous lavons dj signal dans le paragraphe 2.2 ci-dessus, la mthode de
dprciation des actifs immobiliss, base sur la dure probable dutilisation des biens,
gnralement applique dans le secteur minier Marocain, savre insuffisante et inadquate au
contexte particulier de lactivit minire caractrise par la variance de la dure dexploitation
en fonction des rserves minires dcouvertes.

Ainsi, une mthode damortissement base sur la dure dexploitation prvisionnelle des
rserves minires, semble tre plus approprie pour les dpenses engages durant les phases
de pr-production en gnral (voir 1
re
section du chapitre suivant).

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-109-

2.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS :

2.5.1 Critres dinscription lactif :

En vue de leur inscription lactif, les dpenses engages durant la phase de construction,
pralable au dmarrage de la production, doivent rpondre aux critres dfinis par la norme
IAS 16 (voir 2.1.3 (A)).

2.5.2 Les diffrents concepts de comptabilisation des dpenses engages durant les
phases de pr-production :

Il existe quatre concepts de comptabilisation reconnus dans le cadre de lexpos-sondage
pralable llaboration dun projet de norme IAS relative aux industries dextraction. Ces
concepts sont les suivants :

a) Le concept des efforts russis : (Successful efforts method)

Ce concept est utilis par la plupart des socits ptrolires importantes, ainsi que par
quelques socits minires. Ce concept defforts russis, stipule que les cots conduisant la
dcouverte, lacquisition et au dveloppement de rserves minires sont capitaliss. En
revanche, les cots ne conduisant pas directement la dcouverte, lacquisition et au
dveloppement de rserves minires sont comptabiliss en charges, et les cots dont les
rsultats ne sont pas connus peuvent tre soit capitaliss ou passs en charges.

b) Le concept de la zone dintrt : (Area-of-interest method)

Ce concept est utilis par plusieurs socits minires, ainsi que par quelques compagnies
ptrolires. Selon ce concept, les cots sont accumuls pour les zones gologiques qui
prsentent des indices favorables lexistence de rserves minires vers lesquelles, des efforts
dexploration sont dirigs. Sil a t prouv que la zone dintrt pouvait contenir des rserves
minires suffisantes pour permettre une exploitation commerciale, les cots accumuls sont
capitaliss. En revanche, sil a t prouv que la zone dintrt ne pouvait pas contenir des
rserves minires suffisantes pour permettre une exploitation commerciale, les cots
accumuls sont comptabiliss en charges.

Les socits minires utilisent souvent une approche hybride de comptabilisation entre le
concept des efforts russis, et celui de la zone dintrt; en comptabilisant en charges tous les
frais de prospection et dexploration jusquau moment o des rserves minires suffisantes
pour permettre une exploitation commerciale ont t dcouvertes dans la zone dintrt. A
partir de ce moment, ces cots sont capitaliss.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-110-

c) Le concept du cot complet : (Full-cost method)

Ce concept est utilis par plusieurs petites et moyennes entreprises ptrolires, mais rarement
par des entreprises minires. Selon ce concept, tous les cots relatifs la recherche,
lacquisition et le dveloppement de rserves minires, sont capitaliss, mme si une partie de
ces cots peut rsulter dun effort de recherche et dexploration qui na pas abouti.

d) Le concept du cot affect : (The appropriation concept)

Ce concept est utilis par certaines entreprises minires Sud-Africaines. Les cots sont
capitaliss selon des rgles similaires celles inhrentes au concept des efforts russis.
Nanmoins, aucune dprciation nest applique aux cots capitaliss, partant du principe que
les mines ont une dure de vie limite, par consquent, il nest pas ncessaire de retenir des
fonds destins au financement du renouvellement des installations de la mine; les dpenses
ncessaires au maintien de la capacit de production sont comptabilises en charges. Ce
concept tait anciennement prconis pour les entreprises exploitant une mine unique.
Il y a lieu de signaler toutefois, que ce concept a t abandonn, car jug non conforme au
cadre IAS, et la plupart des pratiques comptables gnralement admises dans plusieurs pays.

Il ressort de lanalyse de ces diffrents concepts, que celui de la zone dintrt, est notre
avis, le mieux adapt au contexte des entreprises minires en gnral et en particulier au
Maroc, car il rejoint la dmarche prudente adopte par les normes IAS, ainsi que par le
CGNC.

2.5.3 Ventes de produits effectues durant les phases de pr-production :

Les gains ou pertes relatifs la cession de produits, matriels ou services effectus durant les
diffrentes phases de pr-production (exploration, valuation, dveloppement et construction),
devraient tre constats au moment de leur ralisation dans les comptes de rsultats
appropris.

2.5.4 Subventions reues :

Les subventions reues pour le financement de biens immobiliss, peuvent tre soit dduites
du cot de limmobilisation concerne, soit comptabilises en tant que revenus diffrs
(au passif du bilan). Dans ce dernier cas, lincorporation aux comptes de rsultat doit tre
effectue au mme rythme et sur les mmes bases retenues pour la dprciation des
immobilisations correspondantes.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-111-

2.5.5 Cots demprunts :

Les cots demprunts destins au financement dun actif qualifi (voir 2.1.4 (A)) peuvent tre
capitaliss au mme titre que les autres cots rentrant dans la valeur de cet actif.

Ainsi, les cots demprunts sont immobiliss, dduction faite des revenus gnrs par les
investissements temporaires financs par ces emprunts.

2.5.6 Diffrences de change :

En rgle gnrale, les diffrences de change lies aux emprunts libells en monnaie trangre,
doivent tre comptabilises en charges au moment de leur ralisation.

Toutefois, une exception existe, lorsque ces diffrences de change, sont le rsultat dune
svre dvaluation de monnaie, associe une impossibilit de couverture de change. Dans ce
cas, seulement, les diffrences de change peuvent tre inscrites dans lactif.

Par ailleurs, les cots relatifs une couverture de change peuvent tre galement capitaliss,
sils sont rattachs directement au dveloppement ou la construction dun projet minier.

2.5.7 Maintenance :

Les dpenses de maintenance ordinaire lies aux immobilisations (constructions, installations
et quipements), inscrites lactif immobilis conformment aux principes dcrits aux
paragraphes 2.1.3 (A) et 2.1.4 (A) ci-dessus, sont comptabiliser dans les charges au moment
de leur survenance. Cependant, les dpenses dune maintenance, qui consiste remplacer une
partie dun quipement ou dassurer son renouvellement, dans le but daugmenter sa dure de
vie, et damliorer son rendement futur, doivent tre capitalises dans le cot de
limmobilisation concerne, et amorties sur la priode allant jusqu la date du prochain
programme de renouvellement de ces quipements.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-112-

CHAPITRE 2 : Particularits inhrentes la phase de production et de
commercialisation


Aprs avoir pass en revue les diffrentes particularits comptables affrentes aux phases de
pr-production, caractrises essentiellement par lincertitude entourant la dcouverte des
rserves minires en quantits suffisantes pour assurer une exploitation commerciale; nous
aborderons dans ce prsent chapitre, les particularits sous-jacentes la phase de production,
dont les principales sont la dtermination du plan damortissement des immobilisations que
nous traitons dans le cadre de la premire section, la dtermination et lvaluation des stocks
de minerais dont un traitement est consacr la deuxime section, et lestimation et
lvaluation des ventes de minerais dont un dveloppement est prvu dans la dernire section
de ce chapitre.

La dtermination du point de dpart de la phase de production nest jamais vidente, dautant
plus que ce point est extrmement important pour la comptabilisation des oprations minires,
car le passage la phase de production signifie sur le plan comptable que les frais et cots ne
peuvent plus tre capitaliss, et devraient tre traits comme des charges courantes.

Les actifs immobiliss doivent tre prts tre utiliss avant de subir une dprciation
comptable.. Il est gnralement accept pour les entreprises minires, que la phase de
production commence lorsque la mine est considre avoir atteint un niveau de production
permettant une exploitation commerciale.

Par ailleurs, les activits de recherche, dexploration et de dveloppement continuent mme
aprs le commencement de la production, en vue de permettre la mine de prolonger sa dure
dexploitation travers la dcouverte de rserves additionnelles. Les cots significatifs de
dveloppement sont ainsi capitaliss dans les mmes conditions exposes prcdemment dans
la premire section du chapitre prcdent.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-113-

SECTION 1 : Dtermination des plans damortissements, valuation des provisions et
autres dprciations des immobilisations incorporelles et corporelles


1.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

1.1.1 Dfinitions :

Le CGNC dfinit les immobilisations amortissables comme tant celles dont le potentiel de
services attendus samoindrit avec le temps en raison :

- de phnomne dusure ou de dsutude;
- dinadaptation aux conditions changeantes de la technique ou de lconomie (obsolescence);
- de toute autre cause.

Ces amoindrissements de potentiel, de caractre prvisible et dfinitif ont pour consquence la constatation
dune rduction progressive de la valeur de limmobilisation, tout au long de son utilisation, jusqu une valeur
rsiduelle souvent trs faible, voire nulle, la fin de la dure dutilisation de limmobilisation.

Par ailleurs, le Plan Comptable Gnral Franais rvis dfinit les amortissements pour
dprciation comme : la constatation comptable dun amoindrissement de la valeur dun lment dactif
rsultant de lusage, du temps, du changement des techniques ou de toute autre cause dont les effets sont jugs
irrversibles. En pratique, ils consistent gnralement taler, sur une dure probable de vie, la valeur des
biens, suivant un plan damortissement prtabli.. En revanche, lamoindrissement de la valeur dun
lment dactif rsultant de causes dont les effets ne sont pas jugs irrversibles est constat par une provision
pour dprciation..

1.1.2 Sources de difficult :

La difficult est de savoir si le plan damortissement gnralement dtermin sur la base de la
dure probable de vie dun bien immobilis au niveau dune entreprise minire, correspond
rellement la dprciation conomique de ce bien, et permet daboutir une valeur
comptable nette qui reflte aussi fidlement que possible sa valeur actuelle au sein de lentit
minire.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-114-

1.1.3 Rappel des Principes gnraux :

A) Normes internationales :

Les normes IAS 4 relative la comptabilisation des amortissements, ainsi que IAS 16 rvise
relative aux immobilisations corporelles, excluent expressment de leurs champs
dapplication, les dpenses de prospection et dextraction de minerais et les dpenses de
recherche et dveloppement. Nanmoins, les principes gnraux dicts par ces normes en
matire damortissement et de dprciation demeurent applicables. Par ailleurs, la norme IAS
36 relative la dprciation dactifs, stipule que la valeur recouvrable dun actif doit tre estime
chaque fois quil y a un indice quun actif a pu perdre de la valeur, et de comptabiliser cette perte de valeur,
lorsque la valeur comptable de cet actif est suprieure sa valeur recouvrable. Pour apprcier sil existe un
quelconque indice quun actif a pu perdre de la valeur, une entreprise doit considrer des indices provenant de
sources dinformations la fois internes quexternes, tels que la diminution significative de la valeur dun
march; la survenance de changements importants ayant un effet ngatif sur lentreprise, et incluant des plans
dabandon ou de restructuration du secteur dactivit dans lequel opre lentreprise; existence dun indice
dobsolescence ou de dgradation physique dun actif

La valeur recouvrable doit tre estime pour chaque actif isol, et value comme la valeur la plus leve entre
le prix de vente net de lactif et sa valeur dutilit.

La valeur dutilit est la valeur actualise des flux de trsorerie futurs estims attendus de lutilisation continue
dun actif et de sa sortie la fin de sa dure dutilit.

Par ailleurs, la norme IAS 16, prcise que le montant amortissable dune immobilisation corporelle
doit tre rparti de faon systmatique sur sa dure dutilit. Le mode damortissement utilis doit reflter le
rythme selon lequel les avantages conomiques futurs lis lactif sont consomms par lentreprise. La dotation
aux amortissements de chaque exercice doit tre comptabilise en charges moins quelle ne soit incorpore
dans la valeur comptable dun autre actif.

La dure dutilit est, soit la priode pendant laquelle lentreprise sattend utiliser lactif; soit le nombre
dunits de production ou dunits similaires que lentreprise sattend obtenir de lactif.

Les dures dutilit des principaux actifs amortissables ou des catgories dactifs amortissables doivent tre
rexamines priodiquement et les taux damortissement ajusts pour lexercice et les exercices ultrieurs, si
lon sattend des diffrences importantes par rapport aux estimations antrieures. Leffet du changement doit
tre indiqu dans lexercice au cours duquel le changement est intervenu.

Le mode damortissement appliqu aux immobilisations corporelles doit tre rexamin priodiquement et, en
cas de modification importante du rythme attendu davantages conomiques dcoulant de ces actifs, le mode
doit tre modifi pour reflter ce changement de rythme. Lorsquun tel changement de mode damortissement est
ncessaire, il doit tre comptabilis comme un changement destimation comptable et la dotation aux
amortissements de lexercice et des exercices futurs doit tre ajuste. .

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-115-

Il est noter que les normes IAS 4, IAS 16 et IAS 36, nabordent pas dans leur sujet le cas
spcifique dune entreprise oprant dans une activit minire. Ainsi, nous remarquons que les
principes et rgles dicts par les normes IAS prcdemment cites, sont dordre gnral,
concernant tous les actifs, en dehors de ceux exclus de leurs champs dapplication. Ces
principes tracent les grandes directives et orientations qui devraient tre suivies par les normes
comptables locales en matire de dprciation des actifs en gnral, et des immobilisations en
particulier.

B) Normes Marocaines :

a) En matire damortissement pour dprciation des immobilisations :

Le CGNC prcise que : lamortissement est la rpartition de la diffrence entre la valeur dentre et la
valeur rsiduelle sur la dure dutilisation de limmobilisation.

Cette dure dutilisation prvisionnelle peut tre :

- soit la dure de vie probable de limmobilisation, laquelle est apprcie en fonction de facteurs physiques
(usure) ou conomiques (obsolescence, march) qui la conditionnent.

A la fin de la dure de vie, la valeur rsiduelle prvisionnelle est gnralement considrer comme nulle, le
montant amortissable est alors gal la valeur dentre;

- soit une dure dutilisation propre lentreprise, infrieure la dure de vie, et choisie en fonction de sa
politique ou de sa stratgie.

Dans cette hypothse, la valeur rsiduelle prvisionnelle est en principe relativement importante, elle doit faire
lobjet dune estimation raisonnable en fonction du prix de cession probable; le montant amortissable est alors
gal la diffrence entre la valeur dentre et cette valeur rsiduelle.

La rpartition systmatique du montant amortissable sur chaque exercice pendant la dure dutilisation du bien
constitue le plan damortissement de limmobilisation.

Le mode de rpartition de lamortissement sur les diffrents exercices doit tre choisi sur la base de
considrations essentiellement conomiques qui, seules pourraient justifier lapplication damortissements
annuels constants (mthode de lamortissement linaire), damortissements dgressifs ou plus
exceptionnellement damortissements progressifs.

Les mthodes damortissement retenues doivent tre appliques de faon constante dun exercice lautre,
moins que des circonstances nouvelles ne justifient un changement. A la fin de lexercice au cours duquel
intervient la rvision du plan damortissement, il y a lieu de faire mention de ce changement dans lETIC, en y
indiquant ses motifs et son influence sur le patrimoine, la situation financire et les rsultats.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-116-

b) En matire de provision pour dprciation des immobilisations :

Les amoindrissements de valeur des immobilisations rsultant de causes dont les effets ne
sont pas jugs irrversibles sont constats par des provisions pour dprciation.

Il en rsulte donc, que les amortissements traduisent une dprciation conomique dont les
causes sont irrversibles, alors que les provisions refltent sur le plan comptable une
dprciation rversible qui ne rpond pas aux exigences dun plan de dprciation
pralablement tabli. Ces provisions peuvent donc tre soit augmentes, diminues ou reprises
en fonction de lapprciation conomique qui a t faite de la valeur du bien.

La valeur comptable nette devant figurer au bilan est :

- La valeur dentre pour les immobilisations non amortissables ou la valeur nette damortissements pour
les immobilisations amortissables;
- La valeur actuelle dans le cas o celle-ci serait notablement infrieure soit la valeur dentre soit la
valeur nette damortissement;
- Les moins values latentes sur immobilisations, si elles sont dun montant relatif notable, donnent lieu
constatation soit de provisions pour dprciation, soit dans le cas exceptionnel o elles prsenteraient un
caractre dfinitif damortissements exceptionnels.

Lobservation dcarts importants entre la valeur actuelle et la valeur nette damortissements dune
immobilisation est de nature conduire une rvision du plan damortissement si les causes de ces carts
risquent de se maintenir durablement. .

Nous remarquons en dfinitive, que les dispositions du CGNC traitant de la dprciation des
immobilisations, salignent sur les directives gnrales des normes IAS 4, IAS 16 et IAS 36.
Nanmoins, aussi bien les normes Marocaines que celles de lIASC, ignorent le cas spcifique
du secteur minier, dont la dure de vie de certains quipements, constructions, installations et
quipements, peut parfois dpasser celle de la mine.

1.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

Les pratiques comptables courantes au sein des principales socits minires Marocaines, en
matire de comptabilisation des amortissements et provisions pour dprciation des
immobilisations incorporelles et corporelles inscrites leur lactif, sont conformes aux
prescriptions du CGNC (voir paragraphe 1.1.3 (B) ci-dessus), par ailleurs, il y a lieu de noter
que la mthode damortissement de ces immobilisations, gnralement retenue par les
entreprises minires Marocaines, correspond lamortissement linaire, dont les taux sont
dtermins sur la base de la dure probable dutilisation des lments amortissables
conformment aux usages en vigueur au Maroc. Nous prsenterons ci-aprs les principales
pratiques comptables affrentes aux amortissements des immobilisations incorporelles et
corporelles.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-117-

1.2.1 Amortissement des immobilisations incorporelles :

a) Frais de recherche et dveloppement :

Les frais de recherche et de dveloppement (frais dexploration minire) sont amortis sur une
dure qui ne dpasse pas cinq ans. A titre exceptionnel, ce dlai peut tre suprieur, dans la
limite de la dure dexploitation prvisionnelle des rserves minires dcouvertes, mention de
cette drogation est faite dans lETIC.

En cas dchec des projets de recherche minire, les dpenses correspondantes sont
immdiatement entirement amorties.

b) Permis dexploitation miniers :

Ce permis obtenu auprs du Ministre de lEnergie et des Mines pour lexploitation dun
gisement donn, est amorti sur la dure dexploitation prvisionnelle de ce gisement. Or, vu la
valeur symbolique non significative de ce permis, certaines entreprises minires lamortissent
sur une dure plus courte ne dpassant pas cinq ans.

Il est prciser toutefois, que le CGNC, nvoque pas expressment les permis miniers parmi
les immobilisations incorporelles amortissables, et se contente dnumrer les brevets,
marques, droits et valeurs similaires, cest ainsi que nous incluons sous cette dernire
rubrique, le droit pay lEtat en contre partie de lexploration ou de lexploitation dun
gisement.

1.2.2 Amortissement des immobilisations corporelles :

a) Terrains :

Les terrains dont la socit est propritaire, qui ne constituent pas des gisements ne sont pas
amortissables. En revanche, seule la partie du terrain constituant le gisement dont sont extraits
les minerais et matriaux, est amortissable en fonction de lpuisement de ce gisement. Le
trfonds qui constitue le terrain aprs puisement du gisement nest pas amortissable.

b) Autres immobilisations corporelles (constructions, installations techniques, matriels
et outillages, etc.) :

Les immobilisations corporelles sont gnralement amorties selon le mode linaire, suivant
des taux fixs par lentreprise conformment aux taux gnralement admis dans la profession
et calculs en fonction de la dure de vie prvue pour chaque immobilisation.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-118-

Ainsi, les pratiques adoptes par la majorit des entreprises minires Marocaines en matire
dlaboration de plans damortissements pour leurs immobilisations affectes lexploitation
minire, demeurent gnralistes, conformes aux directives du CGNC, sans toutefois quelles
ne prennent en considration les particularits du secteur minier, caractris par une dure
dexploitation modulable en fonction de la dcouverte des rserves minires.

Avant de proposer des pratiques mieux adaptes au contexte spcifique de lactivit minire,
il convient de donner un bref aperu sur les pratiques courantes dans les principaux pays
rputation minire.

1.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays miniers trangers

Les pratiques comptables utilises dans les principaux pays miniers sont gnralement
conformes celles imposes par les normes IAS exposes au paragraphe 1.1.3 (A) ci-dessus.
Toutefois, certaines de ces pratiques utilises couramment par des entreprises minires
internationales, prsentent quelques changements par rapport aux normes IAS dans le cadre
de certaines drogations, dont le but essentiel, est de mieux rapprocher les concepts
gnralistes de ces normes du contexte particulier de ces entreprises minires.
Nous prsentons dans ce qui suit les principaux changements adopts au niveau de certains
pays miniers, par rapport aux normes IAS, et aux meilleures pratiques comptables
Best Practices proposes dans le paragraphe 1.5 ci-dessous.

1.3.1 Brsil :

La tendance au sein des compagnies minires Brsiliennes, est damortir les immobilisations
sur leur dure dutilisation conomique qui est gnralement base sur lutilit de cet lment
dactif pour lentit minire, au lieu de leur dure de vie prvue. Dans la plupart des cas, cette
dure dutilisation conomique concide avec la dure de vie de la mine. Cela revient dire
que llment dactif amortissable, na plus aucune valeur pour lentit minire lexpiration
de la dure de vie de la mine. Cependant, cette mthode damortissement quoiquelle rponde
mieux la ralit conomique de lactivit minire, est quelque peu freine par les autorits
fiscales locales, qui fixent des taux damortissement bass sur la dure de vie prvisionnelle
pour chaque catgorie dimmobilisations. Ainsi, certaines compagnies minires Brsiliennes,
limitent leurs amortissements aux taux admis fiscalement, et la diffrence destimation est
souvent considre comme une drogation aux principes comptables, dont leffet chiffr et
cumul, est indiqu sur la situation nette de la compagnie.

1.3.2 Canada :

Les standards Canadiens exigent une provision pour dprciation des actifs immobiliss ayant
une longue dure de vie, lorsque des vnements ou des changements montrent que les
valeurs comptables nettes de ces actifs ne peuvent plus tre recouvrables. Il sagit l
essentiellement des constructions et installations de la mine qui ont une dure de vie
suprieure celle de la mine, et pour lesquelles, il ny a pas de possibilit de redploiement
dans un autre site minier.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-119-

Les pratiques Canadiennes en matire damortissement des actifs immobiliss, consistent
appliquer la mthode damortissement base sur lunit de production, selon laquelle, la
dotation aux amortissements dun actif immobilis est proportionnelle aux quantits de
minerais extraites par rapport au total des rserves minires estimes.

1.3.3 Afrique du Sud :

Plusieurs compagnies minires Sud-Africaines utilisent une comptabilit daffectation, dont
les principes ressemblent ceux dune comptabilit de trsorerie. Par consquent, Toutes
les immobilisations figurant dans lactif dune socit minire ne sont ni amorties ni
dprcies. A noter que cette pratique nest pas conforme aux rgles IAS.

Nous informons toutefois, quavec le nouveau projet IAS en cours portant normalisation des
pratiques comptables minires, plusieurs compagnies minires Sud-Africaines vont changer
vers le systme damortissements, mais il est encore prmatur, que la majorit de ces
compagnies se conforme aux standards des normes IAS dans les quelques annes venir.

1.3.4 Royaume-Uni :

Les standards Britanniques sont conformes aux normes IAS 16 et IAS 36.

Ainsi, la diminution consquente de la valeur dun actif doit tre reflte dans un compte de
rsultat.

Par ailleurs, la rgle gnrale selon laquelle, les amortissements courants et futurs sont ajusts
travers la rpartition de la valeur comptable nette dune immobilisation sur sa dure
dutilisation conomique, est aussi bien reconnue par la norme IAS 16 que par les standards
Britanniques.

Ces standards permettent galement dajuster les amortissements cumuls, sil savre que les
rsultats futurs seraient fausss par lapplication des rgles normales damortissement sur la
dure de vie prvue des lments amortissables.

1.3.5 Etats-Unis :

Les pratiques Amricaines en matire damortissement des actifs immobiliss, consistent
appliquer la mthode damortissement base sur lunit de production, selon laquelle, la
dotation aux amortissements dun actif immobilis est proportionnelle aux quantits de
minerais extraites par rapport au total des rserves minires estimes.

Les dpenses dexploration, dvaluation et de dveloppement sont galement amorties selon
la mthode de lunit de production. Le changement au niveau de la mthode destimation
des amortissements et autres dprciations, devrait tre valoris et comptabilis partir de la
date du changement.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-120-

Concernant la dprciation (provisions pour dprciation) dactifs, il existe une similarit
avec la norme IAS 36. Les standards Amricains exigent une dprciation des actifs
immobiliss ayant une longue dure de vie, lorsque des vnements ou des changements
montrent que les valeurs comptables nettes de ces actifs ne peuvent plus tre recouvrables.

Toute entit doit constater une dprciation lorsquelle se rend compte que les cash-flows
futurs escompts de lutilisation dun actif, ainsi que les revenus de sa cession ventuelle, sont
infrieurs sa valeur comptable nette.

Les standards Amricains ne permettent pas la rvaluation des actifs. Ces derniers sont
inscrits au cot le plus bas, ou leur valeur recouvrable.

1.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

Les pratiques comptables au niveau des entreprises minires Marocaines en matire de calcul
et de comptabilisation des amortissements relatifs aux immobilisations corporelles sont trs
gnralistes. Ainsi, les plans damortissement appliqus sont ceux en vigueur dans la majorit
des entreprises industrielles, et sont conformes aux taux usuels admis par ladministration
fiscale. Ces taux qui sont souvent pratiqus pour rpondre des contraintes fiscales, ne
refltent souvent pas la vraie valeur conomique des diffrents actifs immobiliss utiliss dans
le cadre dune exploitation minire. En effet, il existe souvent des distorsions entre la valeur
actuelle dun gisement dont les rserves sont taries et la valeur nette bilantielle de certains
actifs (constructions, installations, quipements et matriels) directement affects
lexploitation du gisement.

Ces distorsions sont dues au fait que la valeur nette comptable de ces immobilisations, est
dtermine sur la base dun plan damortissement linaire en appliquant des taux qui ne
prennent pas en considration la dure prvisionnelle dexploitation des rserves minires,
lesquelles sont souvent rvisables en fonction des travaux dexploration et de dveloppement
effectus. En outre, les plans damortissement initialement tablis sont fixs et figs sur la
dure de vie prvue pour lutilisation dun lment de lactif immobilis, indpendamment de
celle de lentit minire. Des aberrations peuvent ainsi se produire dans le cas o des
investissements en matriels et quipements destins exclusivement lexploitation du
gisement, seraient effectus une priode proche de la date dpuisement prvu des rserves,
et quaucune possibilit de redploiement de ces matriels dans un autre site nexiste..

Le CGNC linstar des normes internationales IAS, prvoit la notion de la valeur rsiduelle
dun bien, qui devrait tre estime ds son entre lactif; dautres notions concernant le
changement mme obligatoire du plan damortissement sil savre quil conduit durablement
des carts importants entre la valeur actuelle et la valeur nette damortissements dune
immobilisation, et la rvision de la dure et mme du mode damortissement sont possibles,
pourvu que ces changements soient dment justifis et mentionns au niveau de lETIC. (voir
1.1.3 ci-dessus).

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-121-

Ainsi donc, sur la base de ces principes, de meilleures pratiques comptables plus adaptes aux
particularits des socits minires, ont t dveloppes et proposes au niveau du paragraphe
suivant.

1.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

Avant de proposer une quelconque mthode damortissement qui reflte au mieux la
dprciation conomique des actifs immobiliss dune socit minire, il est ncessaire de
prsenter dans un premier temps les diffrentes mthodes communment mises en application
dans le secteur minier avec les arguments militant en faveur du choix dune mthode par
rapport une autre.

1.5.1 Les diffrentes mthodes damortissement applicables dans le secteur minier :

a) Mthode dunit de production : (The unit-of-production method)

Cette mthode consiste ce que la dotation aux amortissements dun actif immobilis, soit
calcule proportionnellement la quantit de minerais extraite rapporte au total des rserves
minires estimes.

Cette mthode est thoriquement la plus approprie pour lamortissement des immobilisations
et autres frais de dveloppement des entreprises minires, mais dans certaines circonstances,
elle reste difficilement applicable dans la pratique, car une rvision des rserves minires
estimes, ainsi quun changement au niveau de la capacit ou du rythme de production,
peuvent entraner des fluctuations significatives au niveau des charges annuelles
damortissement.

En application de la norme IAS 8 relative aux changements de mthodes comptables, la
rvision des rserves minires estimes, devrait tre traite comme un changement de
mthode dvaluation comptable, par consquent, les amortissements courants et futurs,
devraient tre rgulariss.

La mthode dunit de production est plus communment utilise pour amortir les frais
dexploration, dvaluation et de dveloppement capitaliss.

Les constructions, ainsi que les autres immobilisations corporelles sont plus souvent amorties
selon la mthode linaire, mais si leur dure de vie prvue est limite par celle de la mine,
elles seront amorties conformment la mthode dunit de production . Cette mthode
permet galement de mieux rattacher les charges damortissement et dprciation aux revenus
dune priode dtermine.

Cette mthode est plus approprie lorsque la consommation des avantages conomiques
lis aux immobilisations amortissables, varie considrablement dune priode lautre, et
lorsque les niveaux de production fluctuent de manire significative.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-122-

b) Mthode linaire : (The straight-line method)

Daprs cette mthode, chaque actif immobilis est amorti sur sa dure de vie prvue par
annuit damortissement constante.

Certaines compagnies minires utilisent la mthode linaire damortissement pour constater la
dprciation des lments corporels, tels que les constructions, matriels et quipements, sur
la dure prvue de leur utilisation.

Cette mthode est galement parfois utilise pour la dprciation des frais dexploration,
dvaluation et de dveloppement, toutefois, la mthode de lunit de production est plus
approprie pour ces immobilisations incorporelles, car elle reflte mieux la consommation
des avantages conomiques futurs lis ces dpenses immobilises.

La mthode linaire pourrait tre accepte, si la production ne varie pas beaucoup, ou si la
dure de vie dune mine est si longue (plus de 20 ans), que la mthode
dunit de production pourrait dans pareille situation donner lieu une trop longue priode
damortissement.

c) Mthode dgressive : (The diminishing balance method)

La mthode dgressive est caractrise par une charge damortissement dgressive sur la
dure de vie dun actif immobilis.

Cette mthode nest pas trs souvent utilise. Elle est approprie, si la consommation des
avantages conomiques futurs lis un actif est plus importante au dbut de sa dure
dutilisation, et de moins en moins importante sur le reste de la priode de son utilisation.

Dans la pratique, et dans la plupart des socits minires, les avantages conomiques lis aux
actifs immobiliss, sont consomms sur toute la dure prvue de leur utilisation.

1.5.2 Amortissement des frais dexploration, dvaluation et de dveloppement :

Les frais dexploration, dvaluation et de dveloppement capitaliss devraient tre
sparment amortis pour chaque gisement ou zone de ressource minire; selon la mthode
dunit de production. Il est prfrable que lunit de production soit base sur le mtal
ou minerai contenu dans le gisement et non sur le tonnage de tout-venant extrait.

Lorsque cela est possible, une sparation des amortissements calculs devrait tre faite, entre
les dpenses immobilises qui peuvent tre attribues la totalit des ressources minires, et
celles qui peuvent tre attribues seulement une partie de ces ressources minires.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-123-

1.5.3 Amortissement des constructions minires, matriels et quipements :

Les constructions, matriels et quipements de la mine devraient tre amortis sur la priode
correspondant leur dure de vie dutilisation prvue, qui ne devrait aucunement excder
celle de la mine.

Si la valeur rsiduelle estime lentre de ces immobilisations est significative, les
amortissements tals sur la dure de vie dutilisation prvue devraient rduire la valeur de
ces actifs leur valeur rsiduelle pralablement estime.

Les cots de dmantlement et de redploiement prvus lexpiration de la dure de vie de la
mine devraient tre pris en ligne de compte au moment de la dtermination de la valeur nette
rsiduelle rcuprer de ces immobilisations.

Lune des deux mthodes unit de production ou mthode linaire, peuvent tre
appliques selon leur commodit.

1.5.4 Commencement de la dprciation :

Tous les actifs immobiliss devraient tre amortis ds leur utilisation mme durant les phases
dexploration, de dveloppement ou de pr-production en gnral. Ces amortissements
devraient tre considrs, de la mme manire que nimporte quel autre cot direct, en tant
que cot dexploration ou de dveloppement.

Ds que la production a atteint un niveau commercial, ces amortissements devraient tre
comptabiliss en charges.

1.5.5 Etablissement et rvision du plan damortissement :

Lentreprise devrait rgulirement revoir :

- les taux et mthodes damortissement;
- la dure de vie dutilisation, ainsi que la valeur recouvrable de la mine, et des
constructions, matriels et quipements dexploitation.

Toute diminution potentielle au niveau de la valeur recouvrable des actifs immobiliss doit
faire lobjet dune provision pour dprciation.

Les valeurs recouvrables devraient tre dtermines sur la base des cash-flows nets futurs. Le
changement de ces cash-flows, peut tre d lun des facteurs suivants :

- fluctuation long terme des prix des minerais;
- estimations rvises du degr et de ltendue des rserves minires;
- changement dans le futur au niveau des cots dexploitation prvisionnels.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-124-

Par ailleurs, lentreprise minire devrait :

- tenir compte des changements des estimations faites de la dure de vie restante de la mine
au niveau du calcul des amortissements des immobilisations;
- mentionner au niveau de lETIC limpact comptable significatif de tout changement
destimation, sur lexercice dans lequel il a t effectu;
- dterminer limpact comptable de tous les changements, et en tenir compte au niveau de
lexercice en cours et des exercices futurs.

Au moment de lestimation de la dure de vie restante dune mine dans le but dtablir un
plan damortissement des immobilisations, il devrait tre tenu compte :

- soit du volume des rserves minires restantes, soit de la dure dexploitation restante de
la mine (cas dune location sur une dure dtermine);
- des limitations qui pourraient provenir dun changement technologique, de la demande, ou
dune substitution de produit, ou de tout autre vnement dont il est difficile dtablir une
estimation dans le temps.

Ces incertitudes pourraient conduire lutilisation dune mthode damortissement dont
lapplication stale sur une priode moins longue. Ainsi, la mthode linaire pourrait, dans
pareilles conditions, savrer plus adquate que la mthode dunit de production, si
toutefois, elle permet de donner une meilleure image fidle de lutilisation conomique
progressive des ressources exploites.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-125-

SECTION 2 : Stocks : Inventaires et Evaluation


2.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

2.1.1 Dfinitions :

Le CGNC prcise que : les stocks sont constitus par lensemble des biens ou services qui interviennent
dans le cycle dexploitation de lentreprise pour tre :

- soit vendus en ltat ou au terme dun processus de production venir ou en cours ;
- soit consomms au premier usage.

Ils comprennent les marchandises, matires ou fournitures, produits intermdiaires, produits rsiduels, produits
finis, produits en cours et les emballages, qui sont la proprit de lentreprise..

Lancien Plan Comptable Gnral (PCG) Franais de 1982 apportait la mme dfinition, en
distinguant les stocks proprement dits des productions en cours.
Les stocks proprement dits comprennent les marchandises, les approvisionnements en matires premires,
matires consommables et fournitures consommables ; les produits intermdiaires, produits finis et produits
rsiduels.
Les productions en cours (ou en-cours de production), se ventilent en productions de biens et productions de
services.
Les emballages, sont classs suivant leur degr dlaboration et leur origine sous lune ou lautre des catgories
numres ci-dessus.

Enfin, la norme IAS 2 rvise apporte la dfinition suivante :

Les stocks sont des actifs :

- dtenus pour tre vendus dans le cours normal de lactivit ;
- en-cours de production pour une telle vente ; ou
- sous forme de matires premires ou de fournitures devant tre consommes dans le processus de
production ou de prestation de services..

La norme IAS 2 exclut de son champ dapplication les stocks de minerais valus la valeur
nette de ralisation, conformment des pratiques bien tablies dans certains secteurs.
Cependant, et malgr cette exclusion, cette norme pourrait tre considre approprie et
applicable en gnral aux entits minires, en labsence dune norme comptable spcifique
aux industries dextraction..

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-126-

2.1.2 Sources de difficult :

Les principales difficults inhrentes aux stocks dans le secteur minier, consistent dabord en
la dtermination des quantits de minerais existantes en stocks la date darrt comptable, la
reconnaissance de ces stocks dans les tats financiers, et la complexit du choix judicieux
dune mthode dvaluation tenant compte la fois des contraintes imposes par les rgles
comptables, et des spcificits lies lexercice dune activit minire, telles que, les
fluctuations importantes des niveaux de production pouvant entraner des incidences de sur ou
sous-activit, et linstabilit des niveaux des rserves exploites et des cours de vente des
minerais sur la bourse de Londres (London Metal Exchange).

2.1.3 Rappel des principes gnraux

2.1.3.1 En matire de dtermination des quantits en stocks :

A) Normes internationales :

La norme IAS 2 relative aux stocks, ne prvoit pas dans son contenu de disposition relative
la dtermination des quantits existantes en stocks la date de clture dun exercice
comptable. Cette norme ne comporte aucune prescription formelle concernant la tenue
dinventaires physiques des stocks.

Par ailleurs, la lgislation Franaise rend obligatoire ltablissement dun inventaire au moins
une fois tous les douze mois, portant sur les lments actifs et passifs du patrimoine de
lentreprise. Nanmoins, il nexiste aucune prescription formelle concernant les mthodes
selon lesquelles les stocks doivent tre suivis.

B) Normes Marocaines :

Larticle 5 de la loi n9-88 relative aux obligations comptables des commerants, stipule que
la valeur des lments actifs et passifs de lentreprise doivent faire lobjet dun inventaire au moins une fois par
exercice, la fin de celui-ci..

Par ailleurs, le CGNC dispose que lentreprise procde la fin de chaque exercice au recensement et
lvaluation de ses lments patrimoniaux..

Il ressort donc, de ces dispositions que, le recensement priodique de tous les lments du
patrimoine dune entreprise, et non seulement des stocks comme il est dusage dans certaines
entreprises, constitue une obligation lgale accomplir priodiquement, au moins la clture
de chaque exercice comptable.

Nanmoins, le CGNC nindique aucune mthode dorganisation et de droulement de ces
inventaires, laisss la discrtion des dirigeants des entreprises, sous contrle de leurs
Commissaires aux Comptes, avec lobligation toutefois, de tenir des inventaires exhaustifs de
chaque lment du patrimoine sparment.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-127-

2.1.3.2 En matire de valorisation des quantits en stocks :

A) Normes internationales :

En rfrence la norme IAS 2, les stocks doivent tre valus au plus faible du cot et de la valeur nette
de ralisation. Celle-ci, correspond au prix de vente estim dans le cours normal de lactivit, diminu des cots
estims pour lachvement et des cots estims ncessaires pour raliser la vente.

Le cot des stocks doit comprendre tous les cots dacquisition, cots de transformation et autres cots
encourus pour amener les stocks lendroit et dans ltat o ils se trouvent.

Le cot des stocks doit tre dtermin en utilisant la mthode du premier entr, premier sorti (FIFO) ou celle du
cot moyen pondr. Ces deux mthodes constituent le traitement de rfrence prconis par la norme IAS 2. Un
autre traitement est galement autoris par la mme norme, il sagit de la mthode du dernier entr, premier
sorti (LIFO). Une exception cependant concerne, le cot des stocks dlments qui ne sont pas habituellement
fongibles et des biens ou services produits et affects des projets spcifiques qui, doit tre dtermin en
procdant une identification spcifique de leurs cots individuels.

Le cot des stocks peut ne pas tre recouvrable si ces stocks ont t endommags, sils sont devenus
compltement ou partiellement obsoltes ou si leur prix de vente a subi une baisse. Le cot des stocks peut
galement ne pas tre recouvrable si les cots estims dachvement ou les cots estims ncessaires pour
raliser la vente ont augment. . La pratique ainsi adopter dans pareilles situations, consiste
dprcier ces stocks pour les ramener leur valeur nette de ralisation, conformment au
principe suivant lequel les actifs ne doivent pas figurer pour un montant suprieur au montant
que lon sattend obtenir de leur vente ou de leur utilisation.

B) Normes Marocaines :

a) Valeur dentre :

Conformment aux mthodes dvaluation dfinies par le CGNC, les stocks sont enregistrs :

a1) leur cot dacquisition pour les biens acquis titre onreux ;
a2) leur cot de production pour les biens produits par lentreprise.

Un stock nest jamais valu au cot de revient car celui-ci est dtermin au stade final (aprs distribution).

a1) Le cot dacquisition des biens en stock est leur cot rel dachat form :

- du prix dachat factur, augment des droits de douane et autres impts et taxes non rcuprables ; et
diminu des taxes lgalement rcuprables, ainsi que des rductions commerciales obtenues. Les rductions
de caractre financier ne sont pas dduites du prix dachat, mais inscrites dans les produits financiers ;
- des charges accessoires dachat, il sagit essentiellement des charges directes sur achats et
approvisionnements, ainsi que la fraction des charges indirectes susceptible dtre raisonnablement
rattache lopration dachat et dapprovisionnement.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-128-

Les frais gnraux dapprovisionnement, de stockage, ainsi que les pertes et gaspillages accidentels et les
charges financires sont exclus du cot dacquisition.
Toutefois, dans le cas exceptionnel dun cycle dapprovisionnement suprieur un an, les frais financiers
spcifiques se rapportant ce cycle peuvent tre inclus dans le cot dacquisition avec mention expresse dans
lETIC.

En cas de sous-activit notable observe au niveau de la fonction dachat, la quote-part supplmentaire de
charges fixes unitaires rsultant de cette sous-activit doit tre exclue du cot dacquisition.

a2) Le cot de production des biens ou des services en stock :

Ce cot est form de la somme des cots dacquisition des matires et fournitures utilises pour la production de
llment ; des charges directes de production et des charges indirectes de production dans la mesure o il est
possible de les rattacher raisonnablement la production de llment.

Toutefois, ce cot de production, rel et complet, ne comprend pas, sauf conditions spcifiques de lactivit
justifier dans lETIC, les frais dadministration gnrale et de stockage, les frais de recherche et dveloppement,
ainsi que les charges financires. Nanmoins, lorsque ces dernires sont relatives des dettes contractes pour
le financement spcifique de production dont le cycle normal dlaboration est suprieur douze mois peuvent
tre incluses dans le cot de production.

Sont galement exclus des cots de production, les pertes et gaspillages accidentels ou exceptionnels, ainsi que
la quote-part supplmentaire de charges fixes unitaires rsultant dune sous-activit caractrise de lentreprise
par rapport une capacit normale de production prtablie en fonction des caractristiques techniques de
lquipement et conomiques de lentreprise. Quant aux charges de distribution, elles ne sauraient en aucun cas
tre portes dans les cots de production.

Pour les stocks individualiss, et identifiables, le cot dentre est dtermin par article, objet ou catgorie. En
revanche, pour les articles ou objets interchangeables, et non identifis par unit aprs leur entre en stock, le
cot dentre du stock observ une date quelconque, et notamment linventaire, est obtenu par calcul selon
lune des deux mthodes suivantes :

- la mthode du cot moyen pondr, qui comporte deux variantes : la mthode du cot moyen pondr aprs
chaque entre ; et la mthode du cot moyen pondr de priode de stockage ;
- la mthode du premier entr, premier sorti (FIFO).

Dautres mthodes peuvent tre retenues dans la gestion des stocks de lentreprise, on citera notamment, la
mthode du dernier entr, premier sorti (LIFO) ; la mthode de la valeur de remplacement ; la mthode des
cots approchs et celle des cots standards
Il est prciser toutefois, que ces mthodes ne sont pas acceptes pour llaboration des tats de synthse ; leur
utilisation en gestion et en comptabilit analytique ncessite donc des retraitements pour la valorisation des
stocks devant figurer au bilan.

b) Valeur actuelle :

Lentreprise doit dterminer la date de linventaire, la valeur actuelle des biens en stock, celle-ci est
dtermine partir du march et de lutilit du bien pour lentreprise.
Dans le cas de non-continuit totale ou partielle dexploitation, il y a lieu de retenir comme valeur actuelle le
prix probable de cession, sous dduction des charges engager pour raliser cette cession. Il doit tre fait
mention dans lETIC de cet abandon total ou partiel de la continuit dexploitation.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-129-

c) Valeur comptable nette :

En application du principe de prudence, est retenue comme valeur comptable nette dans le bilan, la valeur
dentre ou si elle lui est infrieure, la valeur actuelle. Si la valeur actuelle est infrieure la valeur dentre, il
est appliqu cette dernire une correction en diminution sous forme dune provision pour dprciation. .

En dfinitive, nous remarquons travers cet aperu sur les mthodes dvaluation des stocks
retenues par le CGNC, que ce dernier a repris dans le fonds les dispositions de la norme
internationale IAS 2 relative aux stocks.

Dans le paragraphe qui suit, nous allons donner un aperu sur les principales pratiques
comptables en matire de quantification et de valorisation des stocks, appliques par les
principales socits minires au Maroc.

2.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

Ces pratiques sont appliques au niveau des principales socits minires au Maroc.

2.2.1 Inventaires des stocks :

A) Matires premires, fournitures, pices de rechange et autres consommables :

Les stocks de matires premires, fournitures, pices de rechange et autres matires
consommables, sont inventoris au moins une fois par an. Les oprations dinventaire se font
de manire chelonne au cours de lexercice, sachant que linventaire principal portant sur
plus de 90% de la valeur thorique du stock, se fait en fin danne. Le complment est
effectu ponctuellement tout au long de lexercice loccasion dinventaires tournants
effectus.

Les quantits releves lors de linventaire physique priment sur les quantits thoriques. Ainsi
linventaire thorique permanent est ajust rgulirement en fonction des rsultats des
diffrents inventaires physiques effectus.

B) Produits finis :

Ils sont composs essentiellement des minerais produits sous forme de concentrs ou de
mtal Ces stocks sont recenss au moins une seule fois par an, notamment, la clture de
lexercice, dans les lieux o ils se trouvent (carreau de la mine, port dembarquement..).

En vue de faciliter les oprations dinventaire, la production de chaque mois est isole, et
enleve pour lexpdition.. Le comptage est effectu par la socit, assiste le cas chant par
un gomtre externe, qui procde aux oprations de comptage sous contrle et responsabilit
de la socit.

Les rsultats de linventaire physique sont compars ceux de linventaire permanent, lequel
est corrig des carts ventuels constats.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-130-

2.2.2 Evaluation des stocks :

A) Matires premires, fournitures, pices de rechange et autres consommables :

Un inventaire thorique permanent, valoris conformment la mthode dcrite au
paragraphe 2.1.3.2 (B), est tenu mensuellement. Cest notamment cet inventaire, qui fournit la
liste des entres et des sorties valorises servant chaque mois dterminer le cot des achats
consomms, ainsi que la variation des stocks.

La valorisation des sorties (consommations) de ces stocks, est effectue selon la mthode du
cot moyen pondr (PMP).

B) Produits finis :

Un inventaire thorique permanent est tenu mensuellement en tonnage ou en unit de poids de
chacun des produits finis.

La valorisation des entres (production) des produits finis et intermdiaires se fait
conformment la dmarche suivante :

Les cots dextraction
+
Les cots de traitement du tout-venant
+
Les cots de transformation, incluant la QP des frais gnraux de production
+
Les cots de stockage, de transports et de manutentions, avant expdition.


Les charges incluses dans le calcul du cot de production, sont les charges dexploitation
totales cumules de lexercice, issues du Compte de Produits et Charges, diminues du cot
de production des produits intermdiaires dtermin conformment la dmarche indique ci-
dessus ; des amortissements des travaux de recherche et dveloppement ; des amortissements
des immobilisations hors exploitation ; des autres charges dexploitation ; des frais
dapproche ; des frais sur ventes ; de la rmunration de gestion
(non base sur la production) ; et des charges de structure du sige.

Le cot de production du produit fini destin au port dembarquement inclut galement le
montant des frais dapproche, correspondant au transport, pesage et manutention entre le
carreau de la mine et le port dembarquement.

La valorisation des sorties (ports dexpdition, et expditions aux clients) des stocks de
produits finis, est effectue selon la mthode du cot moyen pondr (PMP).

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-131-

C) Valeur comptable nette des stocks :

Une provision pour dprciation est constitue sur les stocks obsoltes et dfectueux relevs
loccasion des inventaires physiques effectus. De mme, des provisions forfaitaires sont
galement calcules pour les stocks rotation lente, sur la base des dures de leur dtention.

Par ailleurs, lorsque le prix de revient des produits finis (minerais et mtaux) est suprieur aux
prix de ventes fixs par le march international de Londres (LME), une provision pour
dprciation de ces stocks est constate en vue de ramener leur prix de revient celui de leur
ralisation.

2.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays trangers

Les pratiques comptables utilises dans les principaux pays miniers sont gnralement
conformes celles imposes par les normes IAS exposes au paragraphe 2.1.3 ci-dessus.
Toutefois, certaines de ces pratiques utilises couramment par des entreprises minires
internationales, prsentent quelques changements par rapport aux normes IAS dans le cadre
de certaines drogations, dont le but essentiel, est de mieux rapprocher les concepts
gnralistes de ces normes du contexte particulier de ces entreprises minires.
Nous prsentons dans ce qui suit les principaux changements adopts au niveau de certains
pays miniers, par rapport aux normes IAS, et aux meilleures pratiques comptables
Best Practices proposes dans le paragraphe 2.5 ci-dessous.

2.3.1 Australie :

La mthode du (LIFO) nest pas admise par les standards Australiens. Lattribution des cots
aux stocks est couramment utilise moyennant des identifications spcifiques, non conformes
la norme IAS 2 ; mais ceci est entrain dtre chang travers un programme
dharmonisation, dont un projet est en cours de ralisation.

Dans sa dfinition des cots inclure dans la valeur des stocks, la norme IAS 2, exclut les
frais de stockage, mais inclut les frais financiers (sous certaines conditions, voir paragraphe
2.1.3 ci-dessus). En Australie, cest linverse qui est admis.

2.3.2 Canada :

Les pratiques comptables Canadiennes prsentent peu de changements par rapport la norme
IAS 2. Les plus significatifs peuvent tre rsums comme suit :

Certains frais fixes gnraux ne sont pas inclus dans le cot des stocks. Il sagit ainsi, souvent
des charges damortissement et de dprciation.

Aussi, la pratique dvaluation des stocks leur valeur nette de ralisation est relativement
trs rpandue, dans le cas o le produit fait lobjet dun contrat de vente long terme ; et aussi
dans le cas o il sagit de lOr, lorsque peu de charges restent encore encourir avec des prix
de ventes pouvant tre facilement dtermins.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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La mthode du (LIFO) nest pas admise par les lois fiscales Canadiennes, alors quelle reste
acceptable au regard des normes comptables de ce pays. Nanmoins, cette mthode est
rarement utilise.

2.3.3 Afrique du Sud :

Pour les entreprises Sud-Africaines utilisant encore une comptabilit daffectation ; les en-
cours de production ne sont pas comptabiliss en stocks. Les cots de production engags
avant quun niveau commercial de production ne soit atteint, sont ainsi capitaliss.

Ds quun niveau commercial de production est atteint, seuls les produits finis sont
comptabiliss en stocks. Ce traitement est bas sur le fait que le processus de production
mtallurgique est complexe, et que les mtaux sont dtenus raisonnablement pour une longue
priode.

Par ailleurs, la mthode dvaluation des stocks (LIFO) nest pas admise par les normes Sud-
Africaines.

2.3.4 Royaume-Uni :

Les normes Britanniques sont substantiellement identiques la norme IAS 2, toutefois, la
mthode dvaluation (LIFO) nest pas permise.

2.3.5 Etats-Unis :

A) Reconnaissance des stocks dans les tats financiers :

Les pratiques comptables Amricaines gnralement admises dans les industries minires sont
controverses concernant la fois la reconnaissance comptable des stocks, et leur
valorisation. Certaines compagnies ne reconnaissent le stock de minerais, qu partir du stade
de production o il devient sous forme de concentr ; alors que dautres compagnies
reconnaissent le stock de minerai avant quil ne soit tabli sous forme de concentr.

Les pratiques comptables Amricaines consistant reconnatre les stocks prmaturment au
stade dextraction, condition que des estimations raisonnables de quantit, de cot et de
rcupration puissent tre faites, sont devenues plus acceptables.

B) Valorisation des stocks :

Les lments de cots inclus dans les stocks varient suivant les industries minires. Certaines
compagnies imputent les cots directs et indirects aux stocks, alors que dautres, traitent les
cots indirects tels que les frais gnraux, amortissements et dprciations comme des charges
de lexercice.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-133-

Dans des circonstances exceptionnelles, les stocks peuvent tre tablis au-dessus de leur cot.
Il en est ainsi, titre dexemple, des mtaux prcieux qui ont une valeur montaire fixe.
Lorsque les stocks sont tablis au-dessus de leur cot, une mention doit en tre faite au niveau
des tats de synthse.

Les entreprises doivent galement mentionner dans les tats de synthse le montant des profits
latents sur les stocks, lorsque ceux-ci sont significatifs, ainsi que les profits latents lis
lutilisation de la mthode (LIFO), en calculant la diffrence entre la valeur des stocks
enregistre selon la mthode (LIFO) et leur valeur actuelle ou de remplacement.

2.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

Les normes comptables Marocaines, ainsi que les pratiques comptables adoptes par les
principales socits minires sont largement imprgnes de la norme IAS 2, et sont conformes
la plupart des pratiques amliores proposes au paragraphe suivant.

Deux insuffisances de traitement peuvent tre cependant cites, lune concerne la dfinition et
le traitement comptable des produits lis, qui sont trs frquents au niveau de lindustrie
minire (notamment au niveau des mines polymtalliques) ; et lautre concerne, la
reconnaissance des stocks de produits finis (minerais) dans les tats financiers. En effet, le
CGNC, naborde pas ce sujet, et en aucun moment, il ne dfinit les critres de reconnaissance
dun lment produit par lentreprise dans les stocks devant figurer son actif.

Ces critres de reconnaissance sont particulirement importants pour les entreprises minires,
dont le processus de production est complexe, car il implique une phase de travaux souterrains
dterminante dans llaboration du produit fini (minerai sous forme de concentr ou de
mtal). Ainsi, la difficult est de savoir, partir de quel moment les stocks de minerais
doivent-ils tre reconnus au niveau de lactif du bilan, et quels sont les critres permettant
dintgrer les stocks de minerais ds la phase prmature dextraction.

Les rponses ces deux questions, ainsi quau traitement comptable affrent aux
produits lis, nont pas t prvues dans le cadre du CGNC et ne sont pas claircies
suffisamment dans la pratique courante des entreprises minires Marocaines ; le projet initi
par lIASC concernant la normalisation des pratiques comptables inhrentes aux industries
dextraction, ainsi que les pratiques adoptes par les compagnies minires les plus importantes
au niveau de certains pays miniers, permettent de donner des rponses prcises ces
questions, dont nous donnons un aperu au niveau des paragraphes 2.3.5 et 2.5 de cette
prsente section.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-134-

2.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

2.5.1 Inventaire des stocks :

Plusieurs problmes dus au recensement et la valorisation des stocks sont causs par la
nature et la localisation du produit.

Les produits miniers (finis : concentr et mtal ; ou en-cours : minerai extrait ou dans le
circuit), sont mesurables sur un plan comptable au moment de leur extraction, toutefois, le
point de mesure peut dpendre de la nature du produit et de ltendue des activits mener.

Le point de mesure doit tre dtermin en accord avec les critres de reconnaissance de lactif
au sein de lentit. Ceci voudrait dire que le minerai doit tre reconnu comme stock ds quil
y ait une probabilit que des avantages conomiques futurs seront produits travers
notamment, la vente du produit final, et lorsque la quantit ainsi que le cot du mtal compris
peuvent tre estims de manire fiable. Un autre facteur dterminant pourrait tre le critre de
matrialit.

2.5.2 Reconnaissance des stocks dans les tats financiers :

Les stocks de produits finis devraient tre reconnus dans les tats financiers, ds lors que leur
cot de production est matriel au regard des rsultats de lentit concerne, et lorsque la
quantit ainsi que le cot du mtal compris peuvent tre estims de manire fiable.

Le cot de production des produits finis miniers comprend :

- tous les cots dachat ;
- les cots de transformation ;
- les autres cots encourus pour amener les stocks lendroit et dans ltat o ils se
trouvent.

Les cots de transformation comprennent les cots directs lis la production, ainsi quune
allocation des frais gnraux fixes et variables de production. Les frais gnraux de
production comprennent :

- les frais indirects de main duvre (salaires du personnel cadre et administratif de la
mine) ;
- les frais dachats indirects (approvisionnements et autres petits articles qui ne sont pas
gnralement individuellement comptabiliss) ;
- les amortissements et dprciations des terrains de gisements, et autres quipements
utiliss dans lexploitation ;
- nergie, eau, lectricit et tous les autres frais indirects dexploitation de la mine.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-135-

Les frais variables de production sont imputs au cot des stocks sur la base du niveau actuel
de production, alors que les frais fixes de production doivent tre imputs au regard dune
activit normale. Il est noter, que lactivit normale nest pas dtermine en rfrence une
pleine capacit de production, mais sur la base dune capacit moyenne de production, prvue
dtre ralise sur plusieurs priodes.

Les entreprises minires incluent gnralement dans le cot de leurs stocks, tous les frais
administratifs associs lextraction et au traitement du minerai, faisant partie du cycle de
production. Les types de cots souvent inclus sont :

- les amortissements et dprciations ;
- les frais de dveloppement en cours, qui ont t comptabiliss dans les charges de
production ;
- les royalties (sils sont bass sur la production) ;
- les frais de transport et fret encourus pour amener les stocks lendroit et dans ltat o ils
se trouvent.

Ces cots excluent :

- les frais gnraux administratifs non lis lexploitation de la mine (exemple : cots du
sige) ;
- les cots de stockage (sauf sils sont ncessaires au processus de production, avant le
passage une autre tape de production, exemple : les cots de stockage du minerai
extrait avant son traitement) ;
- les frais de vente ;
- les pertes et gaspillages accidentels et exceptionnels de matires, de main duvre et
autres cots de production.

Les produits finis dont lvaluation est effectue conformment au cot de production ci-
dessus dfini, devraient inclure les produits vendables ainsi que les produits en-cours, dans les
quantits tablies par le recensement et lestimation physique.

2.5.3 Mthodes dvaluation :

A) Produits finis :

Les stocks de produits finis devraient tre valus au plus bas du cot de production ou de la
valeur nette de ralisation. Le cot de production, ainsi que la valeur nette de ralisation
devraient tre dtermins conformment aux procdures normales dvaluation.

Le cot de production dtermin conformment la mthode dcrite au paragraphe 2.5.2 ci-
dessus devrait tre affect conformment la mthode du cot moyen pondr (CMP), ou
celle du (FIFO) premier entr, premier sorti. Toutefois, si la mthode du (LIFO), dernier
entr, premier sorti, permet de donner une meilleure valuation du cot ; elle pourrait tre
utilise avec mention dans lETIC.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-136-

B) Produits lis :

Il est frquent dans les mines polymtalliques que les diffrents minerais ou mtaux, soient
produits au cours du mme processus. Ainsi, titre dexemple, des mtaux de base, tels que le
Plomb et le Zinc, sont souvent dcouverts et traits conjointement

Nous pouvons ainsi, dfinir les produits lis, comme tant deux ou plusieurs objets produits
simultanment partir dune mme source de matire premire, avec la particularit que
chaque produit dispose dune valeur significative de vente part. Un produit li ne peut pas
tre fabriqu sans lautre, et les produits ne peuvent tre identifis sparment quaprs avoir
atteint un niveau dtermin de production appel point de sparation.
La mthode la plus approprie pour la valorisation de ces produits lis, consiste imputer le
cot commun de production dtermin jusquau point de sparation proportionnellement
aux produits lis, soit sur la base de leur capacit de contribution aux revenus (ventes) ; soit
sur la base des volumes de production, si la valeur de ralisation de chaque unit de
production est similaire.
Les cots de production intervenant aprs le point de sparation sont imputs directement
aux produits concerns.

C) Produits rsiduels :

Les produits rsiduels sont des produits secondaires obtenus au courant du processus de
production, qui ont relativement une faible importance, comparativement au produit principal.

Ces produits qui ont souvent une valeur non significative, doivent tre valoriss leur valeur
nette de ralisation, qui devrait tre diminue du cot de production du produit fini.

D) Les consommables (matires premires, pices de rechange, fournitures) :

Les consommables doivent tre valorises au cot dacquisition dans le cas o il est prvu
quelles soient utilises dans la production, et que leur cot est recouvrable travers la vente
des produits finis.

Les matires premires, fournitures et pices de rechange obsoltes, endommages ou
dfectueuses doivent tre ramenes leur valeur nette de ralisation par le biais des
provisions pour dprciation ds leur identification.

Les excdents de matires premires, fournitures et pices de rechange non consomms, ou
rotation lente doivent tre identifis, et toutes les pertes ventuelles pouvant rsulter de leurs
cessions ventuelles ou retours aux fournisseurs, doivent tre provisionnes.

Par ailleurs, les stocks de consommables non utiliss pendant un certain nombre dannes, ou
encore ceux reprsentant plusieurs annes de consommation potentielle, pourraient tre
provisionns en utilisant des taux de dprciation progressifs selon la dure de leur dtention,
en vue danticiper les pertes ventuelles.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-137-

SECTION 3 : Comptabilisation du Chiffre daffaires li la vente des Produits Miniers


3.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

3.1.1 Dfinitions :

Le CGNC, napporte aucune dfinition prcise de la notion de chiffre daffaires ou de ventes.
Il dfinit les produits en gnral comme suit : Les produits sont les sommes ou valeurs reues ou
recevoir soit en contrepartie de fournitures, de travaux ou prestations excuts ou fournis par lentreprise, soit
exceptionnellement sans contrepartie..

Le Plan Comptable Gnral (PCG) Franais de 1999, retient quant lui, une conception
restrictive de la notion de chiffre daffaires : Le chiffre daffaires est constitu par les ventes de
marchandises et la production vendue de biens et services et sentend du montant des affaires ralises avec les
tiers dans lexercice de lactivit professionnelle normale et courante de lentreprise. .

Par ailleurs, la norme IAS 18 rvise, relative aux produits des activits ordinaires, dfinit la
vente de biens comme suit :
Les produits des activits ordinaires provenant de la vente de biens doivent tre comptabiliss lorsque
lensemble des conditions suivantes ont t satisfaites :

- lentreprise a transfr lacheteur les risques et avantages importants inhrents la proprit des biens ;
- lentreprise ne continue ni tre implique dans la gestion, telle quelle incombe normalement au
propritaire, ni dans le contrle effectif des biens cds ;
- le montant des produits des activits ordinaires peut tre valu de faon fiable ;
- il est probable que des avantages conomiques associs la transaction iront lentreprise ; et
- les cots encourus ou encourir concernant la transaction peuvent tre valus de faon fiable.

Les produits des activits ordinaires doivent tre valus la juste valeur de la contrepartie reue ou
recevoir.. La notion de juste valeur est dfinie comme tant le montant pour lequel un actif pourrait
tre chang, ou un passif teint, entre parties bien informes, consentantes et agissant dans des conditions de
concurrence normale..
Au sens de la norme IAS 18 rvise, les produits des activits ordinaires sont les entres brutes
davantages conomiques au cours de lexercice dans le cadre des activits ordinaires dune entreprise lorsque
ces entres conduisent des augmentations des capitaux propres, autres que les augmentations relatives aux
apports des participants aux capitaux propres..

Il y a lieu de noter enfin, que la norme IAS 18 rvise, exclut de son champ dapplication, les
produits des activits ordinaires provenant de lextraction minire. Cependant, les dispositions
de cette norme continuent servir de cadre gnral pour la comptabilisation des ventes de
biens provenant des industries dextraction, en labsence dune norme relative ce secteur
dactivit.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-138-

3.1.2 Sources de difficult :

Les difficults inhrentes lvaluation et la comptabilisation des ventes de minerais sont
principalement dues la dtermination des critres de reconnaissance du produit de la vente
dans les comptes de produits, la dtermination du fait gnrateur de la vente, et
lvaluation du produit de la vente compte tenu, des fluctuations des paramtres de vente
(poids, cours, teneurs en minerais, degr dhumidit...).

3.1.3 Rappel des principes gnraux :

A) Normes internationales :

La norme IAS 18 rvise, dfinit le moment, ainsi que les conditions de comptabilisation
dune vente :

a) Fait gnrateur :

Le produit des activits ordinaires est comptabilis au moment o le titre de proprit est transfr
lacheteur, condition que :

- il soit probable que la livraison sera faite ;
- le bien soit disponible, identifi et prt tre livr lacheteur au moment o la vente est comptabilise ;
- lacheteur reconnaisse spcifiquement les instructions de livraison diffre ; et
- les conditions habituelles de paiement soient applicables.

Aucun produit des activits ordinaires nest comptabilis lorsquil y a simplement intention dacheter ou de
fabriquer ces marchandises temps pour la livraison.

b) Comptabilisation :

Le produit des activits ordinaires et les charges qui se rapportent la mme transaction ou autre vnement
sont comptabiliss simultanment ; ce processus est gnralement appel le rattachement des produits et des
charges. Les charges, y compris les garanties et autres cots devant tre encourus postrieurement la livraison
des marchandises, peuvent normalement tre values de faon fiable lorsque les autres conditions de
comptabilisation du produit des activits ordinaires ont t satisfaites. Toutefois, le produit des activits
ordinaires ne peut pas tre comptabilis lorsque les charges ne peuvent pas tre values de faon fiable ; dans
de telles circonstances, toute contrepartie dj reue au titre de la vente des biens est comptabilise en tant que
passif.

B) Normes Marocaines :

Le CGNC prcise en gnral les conditions dinscription dun produit au compte de produits
et charges, le fait gnrateur de la comptabilisation et le principe de rattachement des produits
et charges lexercice de rfrence.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-139-

a) Fait gnrateur :

Le CGNC dispose quun produit est acquis lorsque les prestations ont t effectues (services) ou lorsque
les fournitures ont t livres.

Ainsi, le CGNC ne retient comme fait gnrateur de la comptabilisation dun produit, que sa
livraison effective ; la diffrence de la norme IAS 18 rvise, qui privilgie le transfert de
proprit du titre, associ dautres conditions dont la plus importante, est la ralisation de la
livraison.

b) Comptabilisation :

Pour la dtermination du rsultat, les produits, linstar des charges, doivent tre rattachs
lexercice considr. Ainsi, et en vertu du principe de spcialisation des exercices, les charges
et les produits doivent tre, rattachs lexercice qui les concerne effectivement et celui-l
seulement.

Sont donc rattachs lexercice tous les produits rsultant de lactivit de lexercice et eux seuls. En
consquence, la clture de chaque exercice :

- lorsquune crance comptabilise concerne un bien non livr ou une prestation non encore effectue, le
produit comptabilis davance est limin des produits dexploitation par lintermdiaire du compte
produits constats davance ou dun compte rattach ;
- lorsquun bien livr ou une prestation effectue na pas encore fait lobjet dune crance, elle est ajoute
aux produits dexploitation par lintermdiaire du compte clients, factures tablir ou dun compte
rattach.

3.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

Ces pratiques ont t releves au niveau des principales socits minires Marocaines
exportatrices de minerais.

Avant de donner un aperu sur ces pratiques, il importe de dfinir les conditions de ventes de
minerais gnralement applicables au niveau de ces socits.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-140-

3.2.1 Les conditions de ventes de minerais :

La vente de minerai fait lobjet dun contrat de vente entre le client et la socit minire
exploitante, ce contrat qui peut tre pluriannuel fixe les conditions gnrales et particulires
de ventes de minerais, et dtermine notamment les conditions de transfert de proprit. Ainsi,
si ce contrat stipule une vente Free on Board : FOB, le transfert de proprit seffectue au
dpart du minerai du port dembarquement Marocain, en revanche, lorsque le contrat stipule
une vente Cartage Insurance Freight : CIF, le transfert de proprit seffectue larrive du
minerai chez le client, et le vendeur prend en charge de surcrot tous les frais de courtage,
dassurance et de fret lis au transport du minerai jusqu son arrive chez le client au port de
dbarquement. Le contrat de vente dtermine galement les conditions de valorisation de la
facture provisoire et de la facture dfinitive : tonnage, teneur et priode de rfrence pour la
dtermination des cours. Le prix de vente nest pas fix par le contrat, mais tabli par le
march international des mtaux de Londres (London Metal Exchange).

Lopration de vente, donne lieu lmission successive de deux factures ; une provisoire,
mise lors de lexpdition, tablie selon un tonnage, une teneur en minerai et un cours
provisoires estims par le vendeur. La facture dfinitive, quant elle, est tablie dans un
deuxime temps, aprs rception du minerai par le client ; elle est tablie selon un tonnage et
une teneur contrls et approuvs par le client. Le contrat prvoit une procdure de
comparaison au dpart et larrive de lexpdition, ainsi quune procdure darbitrage en cas
de dsaccord.

La diffrence entre la facture provisoire et la facture dfinitive, provient soit, du tonnage, soit
de la teneur en minerai, ou du cours de vente, car le cours estim la date dexpdition,
diffre gnralement de celui correspondant la date de transfert rel et effectif de proprit.
Cest ainsi, que plusieurs socits minires, contractent une couverture des cours des mtaux
vendus sur une dure dtermine, en vue de limiter limpact de ces fluctuations sur leurs
rsultats et prvisions

3.2.2 La comptabilisation de la vente de minerais :

La comptabilisation des factures de ventes se fait chaque expdition de minerai. A ce titre, il
y a lieu de distinguer entre trois phases de comptabilisation : la premire concernant la
comptabilisation de la facture provisoire, la deuxime concernant la comptabilisation
intermdiaire et la troisime, concernant la comptabilisation de la facture dfinitive.

A) Comptabilisation de la facture provisoire :

Le montant de la facture provisoire est libell hors taxes en USD. La conversion est effectue
selon le taux de change du jour dexpdition, pour les expditions FOB, et celui du jour de
dbarquement pour les expditions CIF. Ainsi, le montant total de la facture, exprim en
Dirhams, est crdit au compte de ventes en contrepartie dun compte clients.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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B) Comptabilisation intermdiaire :

Cette comptabilisation consiste prendre en compte la modification de facturation pouvant
intervenir entre la facturation provisoire et la facturation dfinitive, dans la mesure o elle est
significative.
Cette modification ncessite la connaissance avant ltablissement de la facture dfinitive, du
poids rel expdi, de la teneur exacte en minerai, ainsi que du cours de vente de rfrence.
Elle consiste rviser en hausse ou la baisse le montant de la facture provisoire
comptabilis, en tenant compte des lments dfinitifs. Cette modification est comptabilise,
soit au crdit (ou au dbit) du compte de ventes, par le dbit (ou le crdit) dun compte clients
factures tablir, selon le sens de la modification.

C) Comptabilisation de la facture dfinitive :

La facture dfinitive est tablie sur la base du tonnage, de la teneur et du cours de vente
dfinitifs. La facture dfinitive mise, est valorise en Dirhams selon les mmes rgles
exposes au paragraphe 3.2.2 (A) ci-dessus. Elle donne lieu sur le plan comptable, :

a) Lannulation de la facture provisoire :

La facture provisoire concernant la mme expdition, ou la comptabilisation intermdiaire, au
cas o elle aurait t faite ; est annule par contre-passation des critures comptables, sauf
dans le cas o lexercice de comptabilisation de la facture provisoire est cltur.

b) La passation des critures comptables concernant la facture dfinitive :

Dans le cas o la facture dfinitive est mise dans le mme exercice que la facture provisoire,
elle sera comptabilise aux mmes comptes que la facture provisoire aprs lannulation de
cette dernire.
En revanche, lorsque la facture dfinitive est mise aprs la clture de lexercice concern par
lexpdition, le montant en Dirhams correspondant la diffrence entre les deux factures est
dbit (ou crdit) au compte du client, par le crdit (ou le dbit) du compte de ventes sur
exercices antrieurs.

3.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays trangers

Les pratiques comptables utilises dans les principaux pays miniers sont gnralement
conformes celles imposes par les normes IAS exposes au paragraphe 3.1.3 (A) ci-dessus.
Toutefois, certaines de ces pratiques utilises couramment par des entreprises minires
internationales, prsentent quelques changements par rapport aux normes IAS dans le cadre
de certaines drogations, dont le but essentiel, est de mieux rapprocher les concepts
gnralistes de ces normes du contexte particulier de ces entreprises minires.
Nous prsentons dans ce qui suit les principaux changements adopts au niveau de certains
pays miniers, par rapport aux normes IAS, et aux meilleures pratiques comptables
Best Practices proposes dans le paragraphe 3.5 ci-dessous.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-142-

3.3.1 Australie :

Il nexiste pas en Australie de changements importants par rapport aux dispositions de la
norme IAS 18 rvise, hormis celui concernant la comptabilisation des aides et contributions
reues de lEtat ou des clients, en rapport avec lexcution des contrats de vente.
En effet, les diverses aides et contributions, lies lexcution dun contrat de vente de
minerais, reues des clients ou de lEtat sont comptabilises en produits, et ne peuvent venir
en dduction des actifs immobiliss. Lentreprise nest habilite comptabiliser un passif
ventuel, que dans la mesure o les sommes reues donnent lieu des obligations susceptibles
daffecter la situation financire de lentreprise.

3.3.2 Canada :

Il tait devenu une pratique comptable acceptable que les compagnies minires Canadiennes,
puissent constater un produit ds lachvement du processus de production. Mme si la
production est encore sous le contrle physique du producteur, la comptabilisation dun
revenu ou produit ce stade, est considre comme une pratique acceptable.

3.3.3 Afrique du Sud :

Les critres de reconnaissance dun produit selon les normes Sud-Africaines, sont similaires
ceux retenus par la norme IAS 18 rvise.

3.3.4 Royaume-Uni :

Il nexiste pas de changements significatifs par rapport la norme IAS 18 rvise, autres que
le traitement des contributions reues en liaison avec lexcution dun contrat de vente de
minerais. Les standards Britanniques considrent quelles devraient tre traites sur le plan
comptable, comme des produits diffrs, constater au niveau des rsultats futurs
proportionnellement la dure de vie des immobilisations concernes.

3.3.5 Etats-Unis :

Il nexiste pas aux Etats-Unis de norme comptable relative la reconnaissance des revenus.
Cependant, les principes gnraux retenus doivent tre consigns au niveau des tats de
synthse.

Les critres de reconnaissance des revenus et produits gnralement appliqus dans lindustrie
minire aux Etats-Unis, sont conformes la norme IAS 18 rvise, et aux meilleures pratiques
comptables Best Practices exposes au paragraphe 3.5 ci-dessous.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-143-

Nanmoins, Il tait devenu une pratique comptable acceptable que les compagnies minires
Amricaines exploitant des mtaux prcieux, puissent constater un produit ds lachvement
du processus de production. Mme si la production est encore sous le contrle physique du
producteur, la comptabilisation dun revenu ou produit ce stade, est considre comme une
pratique acceptable.

3.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

Les pratiques comptables Marocaines en matire dvaluation et de comptabilisation du
chiffre daffaires li la vente des produits miniers, dcrites au paragraphe 3.2 ci-dessus,
respectent au fond les critres imposs par la norme IAS 18 rvise (voir 3.1.1 ci-dessus).

Ainsi, une entreprise minire ne comptabilise un produit de vente quaprs avoir rempli les
conditions suivantes :

- le produit a t livr au client, et nest plus sous le contrle physique du producteur ;
- le produit est dans un tat dlivrable au client, et aucun traitement supplmentaire nest
requis du producteur ;
- la quantit et la qualit du produit peuvent tre dtermines avec une prcision
raisonnable ;
- le prix de vente peut tre dtermin avec une prcision raisonnable.

Cependant, au vu de ces quatre conditions, lestimation des paramtres de vente, savoir, le
poids, la qualit et le cours de vente ; constitue le facteur le plus dterminant au niveau de
lvaluation du montant de vente et de sa comptabilisation.

Par ailleurs, cette estimation du chiffre daffaires base sur des donnes provisoires de vente,
dans la mesure o elle se conforme lesprit de la norme IAS 18 rvise, constitue la pratique
la mieux accepte dans le secteur minier ; nanmoins, labsence de procdures destimation
de ces diffrents paramtres, imposant des critres destimation raisonnables, rationnels et
uniformes tous les oprateurs, serait de nature remettre en cause la fiabilit de
linformation comptable relative au chiffre daffaires ralis par les entreprises minires.

Le paragraphe suivant a pour objectif de dvelopper, partir des critres de comptabilisation
dune vente dfinis par la norme IAS 18 rvise, une rflexion tendue au cas particulier du
secteur minier, tout en proposant une dmarche pratique, base sur des procdures
appropries, adaptes aux principaux contrats de vente rencontrs dans ce secteur.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-144-

3.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

3.5.1 Transfert de proprit des biens vendus :

A) Le concept de transfert de risques et avantages inhrents la proprit des biens :

Ce concept est reflt dans le cadre des rgles tablies par la chambre internationale de
commerce, utilises largement sur le plan international.

On cite titre dexemples, parmi les contrats dterminants de transfert de risque :

- le contrat Free On Board : FOB qui exige gnralement que lacheteur accepte les
risques dassurance, une fois que le produit est dlivr un transporteur indpendant ;
- le contrat Cartage Insurance Freight : CIF, sous lequel gnralement, le risque demeure
la charge du propritaire, jusquau moment o le point de livraison est atteint, et le titre
de proprit transfr.

Au regard de ces diffrents contrats, les risques inhrents la proprit des biens sont
gnralement considrs transfrs, si le montant des ventes a t mis la disposition du
producteur, par lacheteur, ou lorsque les biens vendus ont t assurs la charge de
lacheteur, pour la totalit du prix de vente.

B) Transfert du contrle effectif des biens vendus :

a) Contrle physique :

Dans la pratique, les compagnies minires se basent sur les quatre critres prcdemment
dfinis dans le paragraphe 3.4, pour dterminer le moment partir duquel, un produit peut
tre comptabilis.

La rponse ces critres, passe ncessairement par le respect des conditions imposes par la
norme IAS 18 rvise (voir dfinitions au 3.1.1 ci-dessus).

En gnral, lorsque les quatre critres prcdemment indiqus, sont remplis, le transfert du
contrle physique est rput avoir t effectu.

Toutefois, dans le cas o la vente est conclue au moyen dun contrat ferme, certaines
compagnies minires, constatent le produit de la vente, sans que la livraison du produit au
client ne soit faite. Ceci est acceptable uniquement si les risques et avantages inhrents la
proprit du produit sont transfrs, et si ce dernier nest plus effectivement contrl par la
mine.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-145-

b) Les avances de rglements reues :

Les avances de paiements reues ne dterminent pas le point de vente, car elles ne constituent
pas un transfert des risques et avantages inhrents la proprit du produit, et naffectent pas
le niveau dimplication dans la gestion, telle quelle incombe normalement au propritaire, ni
le contrle effectif des biens cds.

Un produit de vente ne peut donc tre comptabilis suite la rception davances de
paiements. Cependant des drogations peuvent exister notamment, dans les cas particuliers
suivants :

- le produit est disponible pour la livraison, mais la demande de lacheteur, celui-ci
requiert un dlai supplmentaire de cargaison ;
- le produit est disponible pour la livraison, mais la cargaison a t retarde, en raison de
problmes particuliers au niveau des moyens de transport, indpendants de la volont du
producteur et de lacheteur.

Des drogations existent galement dans le cas particulier o le produit est entirement
assur, et stock dans un endroit spar, portant une identification claire quil est proprit de
lacheteur. Ceci ne pourrait tre acceptable au regard de la norme IAS 18 rvise, que si les
risques et avantages inhrents la proprit du produit, ont t transfrs lacheteur ou la
compagnie dassurance.

c) Report de cargaison :

Dans le cas o lacheteur demande un report de cargaison, en raison dinsuffisance daire de
stockage, et lorsquil paye une part significative du prix de vente ; la vente peut tre constate,
si le produit a t spcifiquement rserv pour lacheteur, et maintenu son risque.

De manire gnrale, et dans toutes les circonstances, les conditions de ventes devraient tre
considres prudemment et scrupuleusement, avant de constater un produit correspondant.
A moins que ces conditions permettent clairement et effectivement le transfert des risques et
avantages inhrents la proprit du produit cd ; le produit correspondant ne peut tre
comptabilis.

d) Produit vendable :

De manire gnrale, une entreprise minire doit constater une vente dans ses produits,
lorsque le produit est sous sa forme dfinitive, et quaucun traitement supplmentaire ultrieur
ne relve de sa responsabilit.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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C) Fiabilit des mesures relatives aux paramtres de vente :

a) Les mesures de qualit :

Les contrats de vente en industrie minire, exigent souvent des avances substantielles de
paiements au moment de la cargaison du produit, le paiement final est relay au moment o le
producteur et lacheteur se mettent daccord sur les points suivants :

- dtermination du poids final ;
- confirmation de la conformit des spcifications du produit, telles que la teneur, le degr,
lhumidit, ainsi que les impurets contenues ;
- dtermination des ventuelles pnalits.

Dans la plupart des cas, le producteur peut mesurer ces paramtres avec une prcision
raisonnable avant la cargaison. Lacheteur effectue ensuite, un contrle de conformit sur ces
paramtres de vente. Le recours larbitrage peut tre prvu en cas de dsaccord entre le
vendeur et lacheteur.

Certaines entreprises minires ne comptabilisent une vente, que lorsque les mesures affrentes
aux paramtres ci-dessus mentionns, y compris le prix de vente, ont t dtermines.

Ds lors que ces diffrents paramtres peuvent tre mesurs de manire fiable, et lorsque les
autres critres dfinis par la norme IAS 18 rvise, ont t remplis de manire satisfaisante,
une cargaison de produits finis miniers peut tre reconnue comme une vente comptabiliser
dans les produits de lexercice concern.

b) Le prix de vente :

Le prix est un facteur essentiel dans la dtermination du moment de la comptabilisation de la
vente.

Les contrats de vente stipulent souvent que le prix doit tre estim sur :

- la base dune moyenne des prix du march prvalant sur une priode dtermine ;
- une priode fixe, suivant la livraison ;
- des prix fixes, mais susceptibles dtre augments

Dans une priode de changement rapide des prix de minerais, le prix de vente peut ne pas tre
estim avec une prcision raisonnable, particulirement, lorsque le prix final nest connu
quaprs plusieurs mois. Ainsi, le produit de vente ne peut tre comptabilis que si le prix est
estim de manire fiable.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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Parfois, les contrats de vente stipulent que les prix doivent tre lis certains marchs futurs,
tels qu titre dexemple, les cours du march international de Londres (LME) pour les trois
mois suivant la livraison. Dans ces cas, les entreprises minires, doivent dvelopper des
procdures pour lestimation des produits de ventes comptabiliser. Ces procdures prennent
gnralement, les informations suivantes en ligne de compte :

- les prix moyens des derniers mois ;
- le prix moyen du mois en cours ;
- les tendances des prix ;
- les prix successifs du march.

Lacheteur doit souvent faire un paiement provisoire, en avanant environ 90% du montant
global estim. Le reliquat est souvent pay aprs la rception du produit, en plus des
ajustements ventuels de prix.

Dans ce cas, la comptabilisation de la vente doit tre faite au prix estim au moment de la
livraison, toute revalorisation ventuelle, ne doit tre comptabilise quen respect des critres
de comptabilisation dune vente dfinis par la norme IAS 18 rvise. En revanche, toute
dvalorisation impliquant un remboursement de lacheteur, doit tre comptabilise comme
une charge.

D) Les contrats de vente long terme :

Ces contrats sont frquents dans lindustrie minire. Ils sont destins couvrir des livraisons
stalant sur plus dune anne.

Plusieurs contrats de vente long terme sont fondamentaux pour le dveloppement et la
continuit dexploitation dune entreprise minire, et sont la base de la dcision prise pour
passer au stade de production
Les ventes sous contrat long terme sont comptabilises conformment aux principes
prcdemment dcrits. Nanmoins, si la poursuite dexcution de ces contrats notamment, en
priode de rcession conomique (chute des cours), ou lorsquil y a impossibilit de rviser
ses termes ; gnre des pertes pour lentreprise minire, les dpenses immobilises dans les
phases dvaluation, dexploration et de dveloppement, peuvent dans pareille situation
savrer non recouvrables, et peuvent ncessiter une provision pour dprciation. De mme,
toutes les pertes probables, lies lexcution de ces contrats, doivent tre provisionnes dans
les comptes de la priode correspondante.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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E) Les subventions et contributions inhrentes aux contrats de vente :

Il existe deux types de subventions ou contributions :

- contributions reues des clients ; et
- assistances et aides de lEtat.

Lorsquun contrat de vente prvoit une contribution de lacheteur aux frais de recherche et
dexploration minires engags et capitaliss par le producteur ; la comptabilisation de cette
contribution peut se faire de diffrentes manires :

- elle peut tre comptabilise comme produits ;
- elle peut tre inscrite aux capitaux propres et reprise dans le rsultat proportionnellement
la dure de vie des actifs immobiliss concerns ; ou
- elle peut tre diminue du cot des actifs immobiliss concerns.

La norme IAS 18 rvise prcise que les produits des activits ordinaires sont les entres brutes
davantages conomiques au cours de lexercice, dans le cadre des activits ordinaires dune entreprise, lorsque
ces entres conduisent des augmentations des capitaux propres, autres que les augmentations relatives aux
apports des participants aux capitaux propres.. La rception de ces contributions, lies lexcution
dun contrat de vente nest pas considre comme un apport dun participant aux capitaux
propres, par consquent, elles pourraient tre comptabilises en produits dans la priode de
leur rception.

Par ailleurs, la norme IAS 20 relative la comptabilisation des subventions publiques et
informations fournir sur laide publique ; requiert que les subventions, aides et contributions
reues doivent tre comptabilises en produits sur une priode quivalente la dure
damortissement des actifs concerns. Par consquent, elles devraient tre comptabilises
comme :

- produits diffrs, inscrits aux produits proportionnellement la dure de vie des actifs
immobiliss correspondants ; ou
- en dduction du cot de lactif immobilis concern.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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CHAPITRE 3 : Particularits inhrentes la Phase de Restructuration et de
Fermeture de la Mine


Ainsi que nous lavions dj dfinie dans le cadre de la premire partie de ce deuxime titre ;
une activit minire est considre sa fin lorsquil y a puisement des rserves de minerais,
ou galement lorsque la mine a t ferme pour dautres raisons telles que larrt de
production, motiv par des raisons conomiques, sociales, ou politiques, etc.

Les cots inhrents la phase de restructuration et de fermeture comprennent usuellement :

les cots de rhabilitation, de restauration, et de licenciement du personnel;

les cots de restructuration de la mine; et

les cots relatifs la sauvegarde de lenvironnement.

Lanalyse des diffrents cots inhrents la phase cruciale de fermeture de la mine, soulve
une question importante, celle de savoir, quelles valeurs devraient tre valus les diffrents
actifs et passifs constituant le patrimoine de la socit minire. La rponse cette question
passe travers lobservation dun principe comptable fondamental quest celui de continuit
dexploitation.. Cest donc en vertu de ce principe que devrait tre dtermin le mode
dvaluation, de comptabilisation et de prsentation des diffrents lments du patrimoine de
lentreprise minire..

Lobjectif de ce prsent chapitre, nest pas de proposer une mthode de calcul et dvaluation
dtermine des diffrents cots lis la phase de fermeture de la mine, car ceci pourrait faire
lobjet dune tude spcifique, plus dtaille sur les bases et les modalits de calcul de chaque
cot.. Notre objectif nanmoins, est de mettre en exergue les particularits conomiques dune
phase fatidique dans la vie de toute entreprise minire, malheureusement, souvent ignore, et
dont les rpercussions comptables sont souvent de nature modifier sensiblement limage des
tats de synthse tablis par lentreprise minire

Lanalyse de ces diffrents cots lis la fermeture dune mine, ncessite aussi
pralablement, lanalyse du principe de continuit dexploitation, dterminant dans le choix
du mode dvaluation et de comptabilisation des oprations effectues durant cette phase ;
mais aussi des raisons essentielles pouvant mener une rupture de la continuit
dexploitation, savoir linexistence et/ou le non-renouvellement des rserves minires.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-150-

SECTION 1 : Estimation, Rvision et Reconnaissance comptable des Rserves
Minires : Incidences sur le Principe de Continuit dExploitation

1.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

1.1.1 Dfinitions :

Lexistence ou non de rserves minires conditionne suffisamment elle seule, la poursuite
dactivit dune entreprise minire.. Ces rserves minires sont dfinies dans le cadre du
document prparatif au projet de normalisation comptable des industries dextraction,
entrepris par lIASC, comme tant des quantits de minerais disposant prmaturment dune valeur
recouvrable, au vu dune future exploitation commerciale. Cette dfinition suppose que ces rserves
disponibles sont en mesure de produire des avantages conomiques futurs pour lentreprise
minire au fur et mesure de leur exploitation. En revanche, leur puisement placerait cette
dernire dans une situation critique darrt de production, synonyme de cessation dactivit ou
dexploitation, suivie de la fermeture de la mine..

1.1.2 Sources de difficult :

La difficult est de savoir si lapplication rgulire et constante des principes comptables en
vigueur au Maroc par une entreprise minire ds le dbut de ses activits et, notamment
durant la phase cruciale dpuisement de ses rserves, pourrait aboutir une image fidle de
son patrimoine, ses rsultats, situation financire, et flux de trsorerie la date darrt de ses
comptes. Par ailleurs, et en liaison avec les rserves minires et leur influence sur la continuit
dexploitation, il y a lieu de soulever une question fondamentale, dont la rponse na pas
encore t tranche par lIASC, qui est celle de savoir si les rserves minires dtermines sur
la base destimations raisonnables en quantit et en valeur, pourraient faire lobjet dune
incorporation aux tats de synthse dune entreprise minire.

1.1.3 Rappel des principes gnraux :

A) Normes internationales :

a) Principe de continuit dexploitation :

Le cadre de lIASC pour la prparation et la prsentation des tats financiers stipule, que les
tats financiers sont normalement prpars selon lhypothse quune entreprise est en situation de continuit
dexploitation et poursuivra ses activits dans un avenir prvisible. Ainsi, il est suppos que lentreprise na ni
lintention, ni la ncessit de mettre fin ses activits, ni de rduire de faon importante la taille de ses activits.
Sil existe une telle intention ou une telle ncessit, les tats financiers peuvent devoir tre prpars sur une base
diffrente, et, sil en est ainsi, la base utilise doit tre indique.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-151-

b) Reconnaissance dans les tats financiers des rserves minires :

Les normes IAS ne dfinissent pas les rserves minires, et nvoquent ni leur valuation, ni
la possibilit de leur incorporation aux tats financiers dune entreprise minire. Nanmoins,
le cadre de lIASC prcise les critres selon lesquels, des lments peuvent tre comptabiliss
dans les tats financiers : Un article qui satisfait la dfinition dun lment doit tre comptabilis si :

- il est probable que tout avantage conomique futur qui lui est li ira lentreprise ou en proviendra ; et
- larticle a un cot ou une valeur qui peut tre valu de faon fiable.

Les articles qui satisfont aux critres de comptabilisation doivent tre comptabiliss au bilan ou au compte de
rsultat. Le fait de ne pas comptabiliser de tels articles nest corrig ni par lindication des mthodes
comptables utilises, ni par des notes annexes ou dautres textes explicatifs..

B) Normes Marocaines :

a) Principe de continuit dexploitation :

Le CGNC prcise : selon le principe de continuit dexploitation, lentreprise doit tablir ses tats de
synthse dans la perspective dune poursuite normale de ses activits. Par consquent, en labsence dindication
contraire, elle est cense tablir ses tats de synthse sans lintention ni lobligation de se mettre en liquidation
ou de rduire sensiblement ltendue de ses activits.
Ce principe conditionne lapplication des autres principes, mthodes et rgles comptables, tels que ceux-ci
doivent tre respects par lentreprise, en particulier ceux relatifs la permanence des mthodes et aux rgles
dvaluation et de prsentation des tats de synthse.

Dans le cas o les conditions dune cessation dactivit totale ou partielle sont runies, lhypothse de continuit
dexploitation doit tre abandonne au profit de lhypothse de liquidation ou de cession.
En consquence, les principes de permanence de mthodes, du cot historique et de spcialisation des exercices
sont remis en cause.
Seules des valeurs de liquidation ou de cession doivent alors tre retenues et la prsentation des tats de
synthse doit elle-mme tre faite en fonction de cette hypothse.
Selon ce mme principe, lentreprise corrige sa valeur de liquidation ou de cession tout lment isol dactif
dont lutilisation doit tre dfinitivement abandonne..

b) Reconnaissance dans les tats de synthse des rserves minires :

A linstar des normes IAS, le CGNC nvoque pas non plus le sujet des rserves minires, et
nindique ni leur valuation, ni la possibilit de leur incorporation aux tats de synthse dune
entreprise minire.

Une telle possibilit, devrait donc tre tudie dans le contexte du cadre de lIASC relatif la
prparation et la prsentation des tats financiers, en sappuyant galement sur les pratiques
internationales, ainsi que sur les fondements du dbat soulev actuellement devant lIASC, en
ce qui concerne la reconnaissance comptable au niveau des tats de synthse des rserves
minires estimes.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-152-

1.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

Les entreprises minires Marocaines nintgrent pas au niveau de leurs tats financiers les
valeurs estimes des rserves minires dcouvertes. Par ailleurs, aucune information nest
mentionne dans lETIC, sur les quantits et valeurs des rserves dcouvertes, ni sur celles
concernant les rserves probables.
Seules sont reconnues au niveau de lactif, les dpenses en recherche et exploration minires
ayant abouti la dcouverte de rserves minires.

En ce qui concerne la continuit dexploitation, nous avons constat pour certaines entreprises
minires Marocaines en phase dpuisement de leurs rserves, quelles continuaient
prsenter leurs tats de synthse, en appliquant tous les principes comptables retenus par le
CGNC, savoir, les principes de cot historique ; de prudence ; de continuit dexploitation ;
de spcialisation des exercices ; de clart ; de permanence des mthodes et dimportance
significative.

Lpuisement des rserves minires constitue un facteur important de cessation dactivit,
moins que lentreprise ne dispose dun programme srieux dexploration dautres rserves
situes dans un gisement avoisinant, ou encore dans le cas o un programme de redploiement
du matriel, outillages et quipements dextraction et de production, vers un autre site minier
utilisant les mmes moyens dextraction et de production, est prvu trs court terme. L
encore, lentreprise est tenue de considrer distinctement chaque lment dactif susceptible
dtre cd ou utilis, de dterminer sa valeur actuelle ou recouvrable, qui est en loccurrence,
celle de sa reprise par une autre socit minire, et de provisionner toutes les pertes
significatives lies son redploiement ou sa cession.

1.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays trangers

A) Continuit dexploitation :

Les normes comptables des principaux pays miniers (Australie, Canada, Afrique du Sud,
Etats-Unis et Royaume-Uni), saccordent dire quun lment ne peut tre inscrit lactif
quau plus bas de sa valeur recouvrable ou sa valeur dentre (cot dacquisition ou
de production), et quen cas darrt de production ou dabandon dun site d notamment un
puisement des rserves ; tous les cots dexploration et de dveloppement, pralablement
immobiliss doivent tre comptabiliss en charges ; les autres lments du patrimoine de
lentreprise doivent cependant tre ramens leur valeur nette de ralisation ou de liquidation,
prvue dans le cadre de leur cession ou redploiement. Cela suppose que lhypothse de
continuit dexploitation nest plus requise dans pareille situation pour la prparation des tats
de synthse, et quelle est gnralement abandonne au profit dhypothses bases sur la
valeur liquidative des actifs et passifs.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-153-

B) Rserves minires :

Les normes comptables des principaux pays miniers ne prvoient pas dintgrer les rserves
minires au niveau de leurs tats financiers. Nanmoins, en ce qui concerne les normes
Amricaines, le FASB : Financial Accounting Standards Board requiert des entreprises
minires, autres que ptrolires et de gaz, dinclure titre dinformation complmentaire au
niveau de leurs tats de synthse annuels, certaines informations relatives leurs rserves
minires, et concernant en particulier, lestimation des quantits significatives des rserves
minires prouves, ou probables.

1.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

Les pratiques comptables consistant prsenter les tats de synthse de certaines entreprises
minires en phase dpuisement de leurs rserves, conformment aux principes comptables
stipuls dans le CGNC, et notamment celui de continuit dexploitation ; ne sont pas en
conformit avec les normes internationales, ni avec les prescriptions du CGNC. Lapproche
comptable, ainsi retenue par ces entreprises, ne tient pas compte de la situation conomique
de lentreprise, et ne permet pas de reflter une image fidle de la vraie situation financire,
du patrimoine et des rsultats de la socit, du fait du maintien des lments dactif et de
passif leurs valeurs comptables nettes, ne correspondant ni leur utilit conomique, ni
leur valeur de ralisation ou de liquidation.

Par ailleurs, la non-comptabilisation des rserves minires, mme si elle est en accord avec les
normes internationales et Marocaines, ne permet pas, notre avis, de donner une information
utile, importante et ncessaire la comprhension et la dtermination de la dure de vie
dune activit minire. Dautant plus, que lexistence de rserves minires est synonyme pour
une entreprise minire, de dveloppement et de prosprit, et le contraire est synonyme de
dclin menant directement la fermeture de la mine et larrt dactivit.

Cest ainsi, que nous suggrons, en attente dune disposition formelle de lIASC au sujet de la
comptabilisation des rserves minires, que des informations utiles sur ces dernires soient
incluses au niveau de lETIC loccasion de chaque arrt annuel des comptes.

1.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

A) Continuit dexploitation :

De manire gnrale, une entreprise minire qui entame la phase dpuisement de ses
rserves, doit abandonner lhypothse de continuit dexploitation au profit de celle de
liquidation ou de cession, en ce qui concerne lvaluation, la comptabilisation et la
prsentation de ses tats de synthse. Ainsi, certains principes comptables usuellement
appliqus de manire stricte, tels que les principes de permanence de mthodes, du cot
historique et de spcialisation des exercices sont selon lhypothse de liquidation ou de
cession remis en cause. Seules des valeurs de liquidation ou de cession doivent alors tre
retenues et la prsentation des tats de synthse doit elle-mme tre faite en fonction de cette
hypothse.

B) Rserves minires :

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-154-

Les estimations des quantits et valeurs des rserves minires sont de telle importance pour
les analyses comptables et financires relatives aux industries dextraction en gnral, et en
particulier minires, que nombre dintresss ce sujet, requirent leur intgration aux tats
financiers des entreprises minires. En effet, les ides divergent ce sujet, et le dbat est
actuellement toujours ouvert avant ladoption par lIASC dune norme comptable relative aux
industries dextraction.

Les principaux arguments dfendus par ceux qui soutiennent ce projet, peuvent tre rsums
comme suit :

- les rserves minires constituent un indicateur de la performance, car lobjectif des
activits dveloppes en amont par une entreprise minire (exploration, valuation
et dveloppement) est de rechercher, dacqurir, de dvelopper et de produire des rserves
minires, les principaux indicateurs de succs de ces oprations, sont les quantits de
rserves commerciales ajoutes chaque priode, ainsi que les quantits de rserves
commerciales souterraines disponibles la fin de chaque priode ;
- les rserves minires constituent lactif le plus valeureux et prcieux dans la plupart des
entreprises oprant dans les industries dextraction. Par ailleurs, tant donn quil nexiste
pas systmatiquement, de relation entre les cots capitaliss et les rserves, il est
ncessaire que les rserves en quantit et en valeur, soient comprises dans les tats
financiers, afin que les utilisateurs puissent valuer la position financire de lentreprise ;
- le but essentiel du reporting financier est de faciliter une valuation future des cash-flows ;
or la source majeure des cash-flows futurs pour les activits dvaluation et dexploration
minires, correspond aux rserves commerciales contrles par lentreprise minire.
Omettre ainsi, une information relative ces rserves, revient dissimuler linformation la
plus importante sur les cash-flows potentiels futurs ;
- le succs des activits en amont dune entreprise minire ne peut tre valu que
lorsquune information financire peut tre donne sur les rserves minires. La seule
source gnralement utilise, tant les tats financiers ;
- il est ncessaire de pouvoir valuer comment une entreprise peut bien tre en mesure de
renouveler ses rserves au cours du processus de production. Cette valuation requiert des
donnes chiffres sur les rserves, devant tre incluses dans les tats financiers ; et
- des donnes chiffres sur les rserves sont ncessaires pour la comparaison des
performances financires, et de la position financire de deux ou plusieurs entreprises. En
effet, deux entreprises peuvent avoir capitalis des sommes identiques durant la priode de
recherche et dexploration ; nanmoins, ces entreprises peuvent ne pas dcouvrir des
rserves similaires en quantit et en valeur durant la mme priode. Ces informations
chiffres sont donc ncessaires pour tablir des comparaisons fiables entre deux ou
plusieurs entreprises minires.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-155-
Ceux qui sopposent lincorporation des rserves minires aux tats financiers apportent les
arguments suivants :

- les estimations de rserves sont fondamentalement imprcises et subjectives, prenant en
considration souvent de nombreuses prvisions et suppositions. Par ailleurs, les
estimations faites sont frquemment rvises, en consquence, lintgration de ces
rserves au niveau des tats financiers peut savrer trompeuse ;
- les estimations de rserves en valeur, sont plus incertaines que celles en quantit, ce qui
pourrait rendre non fiable la valeur de ces rserves inscrire dans les tats financiers ;
- les donnes chiffres sur les rserves en quantit revtent un aspect confidentiel, et leur
publication pourrait nuire aux intrts de lentreprise face ses concurrents.

En conclusion, nous estimons quune information mesure sur les rserves ne peut tre
ignore au regard de leur extrme importance pour une entreprise minire. Cependant, au vu
des conditions imposes par le cadre de lIASC pour la comptabilisation dlments dans les
tats financiers dune entreprise (voir 1.1.3 (A) (b) ci-dessus) ; il semblerait que la condition
relative la fiabilit dvaluation de la valeur des rserves, ne soit pas remplie de manire
stricte, en raison de lincertitude caractrisant les quantits de rserves dcouvertes, ainsi que
leur valeur. Cest pour cette raison essentielle, que nous suggrons simplement den faire une
mention dans lETIC, sans pour autant les comptabiliser dans les tats financiers ; en
attendant que le comit consultatif de lIASC statue sur la question.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-156-

SECTION 2 : Apprhension et Comptabilisation des Cots Environnementaux de
Restauration, et de Rhabilitation, ainsi que des Cots lis aux
Licenciements du Personnel

2.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

2.1.1 Dfinitions :

Les activits minires portent sur lexploitation de ressources minires tarissables, cest ainsi,
qu un certain moment donn de lactivit, celle-ci sarrte concomitamment avec
lpuisement des rserves. La dure de vie de certaines ressources minires est gnralement
mesure en dcades, mais certaines activits minires ont une dure de vie limite quelques
annes seulement.

Il existe plusieurs cots inhrents la fermeture dune mine dont, les deux principaux sont les
suivants :

- les cots lis au personnel, tels que les avantages lis aux pensions et retraites acclres,
ainsi que tout autre avantage postrieur lemploi, ou li la fin dun contrat de travail ;
- les cots environnementaux, tels que les frais de restauration, de rhabilitation et autres
passifs lis lenvironnement.

2.1.2 Sources de difficult :

La phase de fermeture dune mine gnre plusieurs cots, qui voluent gnralement en
croissance. Toute entreprise minire estime demble et approximativement sa dure
dexploitation ; et devrait ainsi, se prparer aborder la phase inluctable de fermeture du
gisement exploit. La difficult inhrente ce contexte, rside dans lapprhension et la
dtermination de tous les cots engendrs par la fermeture du site dexploitation, dans
lobjectif de donner aux tats de synthse de lentreprise minire une image fidle qui traduit
sa vraie situation conomique et financire.

2.1.3 Rappel des principes gnraux :

A) Normes internationales :

Hormis la norme IAS 19 relative aux avantages du personnel, qui traite des diffrentes
catgories davantages accords au personnel ; il nexiste aucune norme comptable
internationale spcifique traitant les cots de fermeture dune mine ; les dispositions de la
norme IAS 37 relative aux provisions, passifs ventuels et actifs ventuels, restent nanmoins
applicables tout ce qui concerne, lvaluation et la comptabilisation des provisions en
gnral (voir 3.1.3 (A) ci-dessous).

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-157-

Par ailleurs, les pratiques comptables internationales, concernant les cots de restauration et
de rhabilitation, ainsi que les autres cots lis lenvironnement, varient entre la non-
constatation de ce passif, et sa prise en considration totale au niveau de la comptabilit (voir
2.1.4 et 2.1.5 ci-dessous).

En outre, selon une communication interprtative de la Commission Europenne, datant du 20
janvier 1998, les charges ou risques cologiques rsultant de transactions ou dvnements antrieurs
peuvent figurer au bilan sous la forme de provisions, condition que lentreprise soit tenue lgalement ou par
contrat de prvenir, de rduire ou de rparer des dommages causs lenvironnement, ou que la direction de
lentreprise soit rsolue le faire..

Le traitement comptable des problmes cologiques fera ultrieurement lobjet dune
recommandation publie par la Commission Europenne. Actuellement, seule la norme
SOP 96-1 approuve par linstitut Amricain des Experts-Comptables, traite spcifiquement
des provisions pour remise en tat de lenvironnement. Cette question figure sur la liste des
thmes de rflexion de la profession comptable.

En ce qui concerne les cots engendrs par les dparts et licenciements du personnel, la
norme IAS 19 rvise, relative aux avantages du personnel, distingue entre les avantages
postrieurs lemploi et les indemnits de fin de contrat de travail.

Les avantages postrieurs lemploi dsignent les avantages du personnel qui sont payables postrieurement
la cessation de lemploi., tels que ceux rsultant daccords en vertu desquels une entreprise verse
des avantages postrieurs lemploi un ou plusieurs membres de son personnel.

Les indemnits de fin de contrat de travail dsignent les avantages accorder un membre du personnel du
fait de :

- la rsiliation par lentreprise du contrat de travail du membre du personnel avant lge normal de dpart en
retraite ; ou
- la dcision du membre du personnel de partir volontairement en change de ces indemnits..

Par ailleurs, la norme IAS 19 rvise prcise les conditions de comptabilisation des
indemnits de fin de contrat de travail, en disposant que ces indemnits doivent tre
comptabilises au passif et en charges si et seulement si lentreprise est manifestement
engage mettre fin au contrat de travail dun ou de plusieurs membres du personnel avant lge normal de
leur dpart en retraite ; ou accorder des indemnits de fin de contrat de travail suite une offre faite pour
encourager les dparts volontaires. ; et la mme norme de prciser : une entreprise est manifestement
engage mettre fin un contrat de travail si et seulement si elle a un plan formalis et dtaill de licenciement
sans possibilit relle de se rtracter..

B) Normes Marocaines :

Le CGNC ne comprend aucune disposition comptable attenante aux cots environnementaux
en gnral, de mme quil nexiste encore ce jour, aucune obligation lgale allant dans le
sens de rhabilitation et de restauration des gisements puiss, ferms et abandonns.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-158-

Nanmoins, tous les passifs de quelque nature quils soient, rattachs des obligations
diverses, notamment envers le personnel, doivent la clture de chaque exercice, tre
rattachs cet exercice, condition quils rsultent dobligations engageant lentreprise, et
que leurs montants soient suffisamment connus et valuables.
Par ailleurs, des provisions pour risques et charges destines faire face des risques ou des
charges de diffrentes natures, connus avant la date darrt des comptes de lexercice et
rattachables cet exercice, doivent tre constates. Selon les prvisions de ralisation du
risque, dans un dlai suprieur ou infrieur un an, ces provisions, sont comptabilises soit
dans le passif permanent ou circulant.

2.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

En labsence de publication dune loi, encore ce jour sous forme de projet, relative la
protection et la mise en valeur de lenvironnement dans le secteur minier et paraminier ; la
majorit des entreprises minires Marocaines, ne constatent aucune provision dans leurs
comptes, destine faire face aux frais de restauration et de rhabilitation des gisements
puiss, ainsi qu permettre une participation aux autres frais de mise en valeur de
lenvironnement de la mine aprs sa fermeture.

En ce qui concerne, les indemnits des dparts et licenciements, elles sont constates dans les
comptes conformment un plan de licenciement tabli, en respect des obligations lgales en
vigueur au Maroc. Nanmoins, le nombre de ces licenciements est souvent limit par le
redploiement progressif dune bonne partie des salaris vers dautres sites miniers.

2.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays trangers

Il existe plusieurs pratiques concernant la comptabilisation des cots environnementaux de
restauration, de rhabilitation, ainsi que des autres cots de fermeture, couramment appliques
par les industries minires travers le monde.

En particulier, certaines entreprises minires constatent des provisions pour faire face divers
cots environnementaux, de restauration et de rhabilitation, ainsi quaux autres cots
gnralement lis la fermeture de la mine ; qui seront encourus aprs la fin de la production,
lorsque la mine approche la fin de sa dure conomique de vie.

Ainsi que nous lavions prcdemment mentionn, un passif existe, et si une estimation
raisonnable et fiable de ces cots peut tre faite, ce passif doit tre comptabilis, en
conformit avec les meilleures pratiques comptables Best Practices recommandes au
paragraphe 2.5 ci-dessous.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-159-

2.3.1 Australie :

En Australie, plusieurs compagnies minires apprhendent les cots de rhabilitation et de
restauration, en utilisant la mthode dincrmentation, contrairement aux standards
Australiens, qui prconisent la mthode du passif total (voir 2.5 ci-dessous, pour la
prsentation de ces diffrentes mthodes).

Les entreprises minires doivent donner en annexes de leurs tats financiers, le montant de la
provision constate, aussi bien que la mthode utilise et les hypothses retenues.

2.3.2 Canada :

Une norme comptable spcifique existe au Canada, et plusieurs compagnies minires
appliquent la mthode dincrmentation pour la comptabilisation des frais de rhabilitation
et de restauration.

Linstitut Canadien des Experts-Comptables (CICA) requiert que les provisions soient
constates pour les futurs cots de dmantlement et de restauration du site, dduction faite
des rcuprations attendues. Les normes Canadiennes considrent ces provisions comme des
passifs, par consquent, elles ne doivent pas tre comptabilises parmi les amortissements et
provisions.

2.3.3 Afrique du Sud :

Plusieurs compagnies minires comptabilisent les cots de rhabilitation et de restauration
tout au long de la dure de vie de la mine conformment la mthode dincrmentation, ou
ds que ces cots peuvent tre dtermins de manire fiable.

2.3.4 Royaume-Uni :

Il nexiste au Royaume-Uni, aucune norme comptable spcifique traitant les cots de
fermeture dune mine, ainsi que les cots environnementaux de rhabilitation et de
restauration. Cependant, les pratiques comptables existantes, consistent apprhender tous les
passifs lis lenvironnement, ds quune obligation existe, les frais de rhabilitation et de
restauration, sont cependant comptabiliss sur la dure de vie de lactif concern.

Un projet de norme relative aux provisions et passifs ventuels, vient dtre adopt, il doit
permettre dharmoniser les rgles et pratiques en vigueur avec les meilleures pratiques
comptables Best Practices exposes au paragraphe 2.5 ci-dessous.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


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2.3.5 Etats-Unis :

Plusieurs compagnies minires Amricaines comptabilisent les cots environnementaux de
rhabilitation et de restauration, en utilisant la mthode dincrmentation base sur les
units de production.

Un projet de norme Amricaine en la matire propose que les entreprises minires
comptabilisent ces frais ds lors que la survenance du passif correspondant devienne probable,
et quune estimation raisonnable du montant de ce passif peut tre effectue. Ces frais seront
alors capitaliss en tant que complment du cot de llment dactif concern, et feront donc
lobjet dune dprciation au mme titre que cet actif.

Ce projet requiert galement linclusion dune information dtaille au niveau de lannexe,
qui doit comprendre :

- une description des obligations lies aux actifs durables ;
- le passif comptabilis ;
- toutes les hypothses critiques pour lestimation des cash-flows futurs, et le passif
comptabilis, comprenant, la valeur courante estime de lobligation ; le taux estim
dinflation long terme ; la valeur future totale estime de lobligation ; le taux
dactualisation et le moment estim de clture des activits ;
- la politique de financement des obligations lies la clture ;
- la valeur des actifs ddis satisfaire les obligations de clture ;
- les effets des changements des estimations des cots futurs lis la fermeture, sur le passif
et les frais capitaliss;
- le total des frais comptabiliss lis la fermeture ;
- les rubriques du compte de rsultat, dans lesquelles, sont comptabiliss les diffrents frais
lis la fermeture de la mine.

2.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

On ne peut pas encore parler ce jour, de vritables pratiques comptables Marocaines, en
matire de comptabilisation des frais et cots lis la fermeture dune mine en labsence,
dobligations lgales obligeant les entreprises minires Marocaines rhabiliter et restaurer
lenvironnement dans lequel, elles effectuent leurs activits minires Des initiatives
louables et ambitieuses sont entreprises par de grands Groupes miniers, qui ont pour objectif
de se conformer aux normes et standards internationaux (ISO 14 000), relatifs la gestion des
aspects environnementaux.. Ces actions limites aux grands oprateurs, relvent toutefois, de
lexpression dune volont prive, en dehors de toute obligation lgale en la matire.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-161-

La seule obligation aujourdhui pesante, sur ces entreprises en phase darrt dexploitation, au
mme titre que toute autre entreprise oprant dans nimporte quel domaine, tant celle
inhrente au volet social, en vertu des dispositions lgales, actuellement en vigueur.
Ces obligations sociales, souvent sous forme dindemnits de dparts et de licenciements, sont
gnralement correctement refltes dans les comptes de ces socits, conformment aux
dispositions de la norme IAS 37, et aux meilleures pratiques comptables Best Practices
exposes au paragraphe suivant.

2.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

Avant dexposer les principales pratiques comptables amliores en matire de
comptabilisation des cots de fermeture dune mine en gnral, et plus particulirement, ceux
inhrents la restauration et la rhabilitation de lenvironnement, ainsi que les cots relatifs
aux dparts et licenciements du personnel ; il serait opportun dinformer ce titre que, les
aspects lis la protection et la sauvegarde de lenvironnement, revtent aujourdhui un
intrt prioritaire pour les industries minires travers le monde. Cet intrt est peru, non
seulement, travers les sommes colossales mondialement dpenses pour la protection de
lenvironnement ; mais galement travers, laugmentation de la prise de conscience gnrale
de la ncessit imprieuse de prserver lenvironnement et dimposer des obligations lgales
contraignantes aux entreprises ce sujet.

Aujourdhui, le recours des techniques dvaluation des cots (souvent cachs) lis
lenvironnement, est de plus en plus frquent. Ces techniques, qui ne cessent de samliorer
pourraient alors tre dveloppes pour constituer dans lavenir une partie intgrante de laudit
financier. Par ailleurs, certains gouvernements insistent aujourdhui plus que jamais, sur des
comptes publics verts et des rapports obligatoires sur lenvironnement.

2.5.1 Comptabilisation des cots de rhabilitation et de restauration :

Il nexiste aucune norme comptable internationale spcifique traitant les cots de fermeture
dune mine ; les dispositions de la norme IAS 37 restent nanmoins applicables tout ce qui
concerne, lvaluation et la comptabilisation des provisions en gnral.

Par ailleurs, il existe trois mthodes de comptabilisation des frais de rhabilitation et de
restauration, frquemment utilises, qui sont, la comptabilisation instantane en charges ; la
mthode dincrmentation et la mthode du passif total.

A) La mthode de comptabilisation instantane en charges : (Expense as incurred)

Selon cette mthode, tous les frais doivent tre constats en charges au fur et mesure de leur
survenance. Ceci est justifi par le fait qu la fin de la dure de vie dune mine, tout actif
entirement amorti peut tre cd, il sagit notamment du matriel et quipements utiliss,
dont la cession peut gnrer des surplus de trsorerie qui permettront de compenser les frais
de restauration.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-162-

Par ailleurs, les frais connus, qui seront encourus aprs la cessation de la production sont
supports et comptabiliss durant la priode de production, lorsquils peuvent tre dtermins
de manire plus sre.

Cette mthode nest pas recommande car, elle nest pas conforme aux dispositions du cadre
de lIASC. Nous prcisons galement, que cette mthode na pas t frquemment utilise
durant ces dernires annes.

B) La mthode dincrmentation : (Incremental method)

Lutilisation de la mthode dincrmentation, consiste constater les cots relatifs la
fermeture de la mine, en augmentant graduellement la provision correspondante sur la dure
de vie de la mine.

La pratique consistant estimer les cots futurs de restauration, et de les comptabiliser
progressivement sur la dure de vie de la mine, travers la constatation de provisions
priodiques ; est adopte par plusieurs entreprises minires. Le principal objectif de cette
approche, est de sassurer que tous les passifs ont t pris en compte la fin de la dure de vie
dune mine, et que les cots de fermeture ont t imputs quitablement aux priodes
concernes.

Ce passif est souvent faible, en particulier au dbut de lactivit minire, cest pour cette
raison quune information limite, en est gnralement fournie en annexe.

C) La mthode du passif total : (Full liability method)

La mthode du passif total, consiste comptabiliser les futurs cots de rparation des
dommages causs lenvironnement, ainsi que les cots relatifs la fermeture de la mine, au
fur et mesure des obligations y affrentes. Cette mthode nest toutefois, pas frquemment
utilise par les compagnies minires, mme si elle semble tre la mieux rapproche des
dispositions de la norme IAS 37.

2.5.2 Immobilisation des frais de rhabilitation et de restauration :

Certaines pratiques internationales amliores, prconisent de capitaliser ces cots, en les
incorporant la valeur de lactif correspondant. Ces frais subiront donc un amortissement ou
dprciation, au mme titre et dans les mmes conditions que lactif concern.
Lamortissement ainsi constat, permet de rattacher ces cots aux revenus de chaque priode.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-163-

2.5.3 Provisions pour rhabilitation et restauration :

A) Comptabilisation :

La mthode dincrmentation, considre la plus accepte et utilise, nest toutefois pas en
accord avec les concepts du cadre de lIASC et la norme IAS 37.
Sil est reconnu quun passif existe, suite une obligation certaine, la comptabilisation, dune
partie seulement de ce passif serait alors non justifie. En consquence, la norme IAS 37,
ainsi que les discussions et recommandations issues en dcembre 1995, par le groupe G4+1
de normalisation comptable, compos des Etats-Unis, de lAustralie, du Canada, du
Royaume-Uni et de lIASC ; stipule quune provision doit tre constate, si et seulement si,
lentreprise a une obligation actuelle, et quil est probable quelle soit traduite par une
rduction future des ressources conomiques. Une obligation existe lorsquil ne peut y avoir
dautre alternative pour lentreprise que deffectuer une restauration.

De manire gnrale, les passifs environnementaux doivent tre entirement comptabiliss au
moment o lentreprise devient lgalement oblige de rparer les dommages causs
lenvironnement et de restaurer celui-ci.

B) Evaluation :

La norme IAS 37 prcise quune provision ne peut tre comptabilise que, lorsquune
estimation raisonnable de lobligation peut tre faite, toutefois, il existe un lment
dincertitude, concernant aussi bien le moment, ou les montants des dpenses provisionner.
Quant au cadre de lIASC, lutilisation destimations raisonnables, est essentielle pour la
prparation des tats financiers. Tant quune estimation raisonnable peut tre faite, une
provision doit tre comptabilise.

La norme IAS 37 propose galement que le montant comptabilis en tant que provision, doit
correspondre la meilleure estimation possible de la dpense destine accomplir une
obligation.

Le montant de la provision doit inclure, non seulement, les dpenses externes, mais
galement, les cots internes prvus pour la fermeture.

Les facteurs considrer au moment de la dtermination de la meilleure estimation de la
provision, sont :

- le taux dinflation prvu ;
- les avances technologiques ;
- les amliorations de productivit ;
- les circonstances particulires relatives aux activits minires.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-164-

Les changements de technologie et de lgislation doivent galement tre pris en considration,
sil existe des indices les concernant.

Lorsque lextinction dune obligation doit seffectuer sur une priode dtermine, les
dpenses futures estimes, doivent tre actualises, moyennant un taux dactualisation
refltant les diffrentes hypothses faites dans le cadre de cette estimation.

2.5.4 Comptabilisation des cots de fermeture relatifs au personnel :

Lautre catgorie principale de cots encourus lors de la fermeture de la mine, est relative aux
salaris.

Certains de ces cots, tels que les congs pays, les avantages lis la priode postrieure
lemploi, etc, sont gnralement pays et comptabiliss durant la priode dexploitation.
En revanche, dautres cots ne sont souvent encourus, que durant les dernires annes
dactivit, il sagit en loccurrence, des avantages lis la fin dun contrat de travail, etc. Ces
cots sont comptabiliss ds quils peuvent tre valus de manire fiable, et lorsque
lentreprise est expose au paiement de ce passif de faon presque certaine.

La dtermination des avantages et obligations vis--vis du personnel, dpend des types de
contrats, et de lintention et habilit de lentreprise redployer ses salaris vers un autre site
minier. La norme IAS 37 requiert que la provision reflte la meilleure estimation possible de
lobligation. Ainsi, titre dexemple, si la dure de vie restante de la mine se prolonge au-del
de la priode moyenne demploi dans un site minier (qui est souvent relativement courte dans
les sites lointains), il est peu probable dans ce cas, que lentreprise accorde des indemnits de
licenciement au personnel existant.

La norme IAS 19, rvise relative aux avantages du personnel, distingue entre les avantages
postrieurs lemploi et les indemnits de fin de contrat de travail. La principale diffrence
entre les deux types davantages, est lvnement qui a cr le passif. Un passif li un
avantage postrieur lemploi rsulte dun service rendu par un salari, alors quune
indemnit de fin de contrat de travail, rsulte de la fin du contrat de travail.

La comptabilisation de chaque type davantage, seffectue en rfrence cette distinction. Un
passif rattach un avantage postrieur lemploi doit tre constat lorsque le salari a
effectu son service en change de lavantage acquis : ce passif court alors tout au long de la
priode demploi. Lestimation de ce passif, ncessite la mise en uvre de calculs actuariels
et de probabilits, ainsi que lactualisation des paiements futurs.

En accord avec les principes gnraux de constatation des provisions, un passif relatif une
indemnit de fin de contrat de travail ne doit tre comptabilis que lorsquune entreprise a t
oblige de mettre fin un contrat de travail, ou de permettre des licenciements volontaires.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-165-

La comptabilisation des charges de personnel durant la fermeture de la mine, ncessite de
savoir si les avantages du personnel sont sous forme davantage postrieur lemploi, ou
plutt sous forme dindemnit de fin de contrat de travail. Ainsi, il est ncessaire de
dterminer si les indemnits payes rsultent de la clture de la mine, ou si elles sont lies au
service accompli par les salaris. Une valuation doit tre effectue sur la base des faits, et
dans les deux cas de figure, il est gnralement difficile de prescrire un traitement comptable
particulier appropri pour chaque cas. Cependant, en gnral, les avantages postrieurs
lemploi, sont comptabiliss sur la priode demploi, alors que le passif inhrent la fin dun
contrat de travail, nest comptabilis que lorsque lentreprise a t expose des obligations
de paiement dindemnits, suite des licenciements.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-166-

SECTION 3 : Evaluation et Comptabilisation de la Provision pour Restructuration

3.1 Dfinitions, principes et sources de difficults

3.1.1 Dfinitions :

Le CGNC napporte aucune dfinition de la provision pour restructuration. Celle-ci, na
mme pas t identifie parmi les provisions pour risques et charges numres par le CGNC.
En France, les organismes comptents ne se sont jamais prononcs en dtails sur ce point.
Tous les avis du Conseil National de Comptabilit (CNC), ainsi que les recommandations de
lOrdre des Experts-Comptables, sappuient essentiellement sur la norme IAS 37 relative aux
provisions, passifs ventuels et actifs ventuels.

De manire gnrale, les diffrents types de restructurations engages, peuvent avoir pour objectif, soit :

- lamlioration de la productivit pouvant se traduire par des mesures de modernisation court terme
comme moyen ou long terme ;
- lapurement de situations dfavorables ou abandon dun secteur dactivit ;
- la mise en conformit avec une dcision rglementaire (nouvelles normes denvironnement, de scurit, de
production, etc.).

La provision pour restructuration doit inclure les cots lis tous les lments pris en compte dans le plan de
restructuration : immobilisations (amortissement exceptionnel ou provision, les ramenant leur valeur actuelle,
), stocks (dprciation ventuelle), frais lis au personnel (indemnits de licenciement, ), cots lis aux
contrats de location portant sur des biens qui ne seront plus utiliss, ou les cots de maintien dun personnel
aprs larrt de lactivit dun site et jusqu sa fermeture, etc. .

Par ailleurs, la norme IAS 37 relative aux Provisions, Passifs ventuels et Actifs ventuels,
donne dautres exemples dvnements qui sont susceptibles de donner lieu une
restructuration :

- la vente ou larrt dune branche dactivit ;
- la fermeture de sites dactivit dans un pays ou une rgion, ou la dlocalisation dactivits dun pays dans
un autre ou dune rgion dans une autre ;
- les changements apports la structure de direction, par exemple la suppression dun niveau de direction ;
et
- les rorganisations fondamentales ayant un effet significatif sur la nature et centrage dune activit de
lentreprise..

3.1.2 Sources de difficult :

La difficult consiste savoir partir de quel instant, une entreprise minire peut-elle
comptabiliser une provision pour restructuration, et quels sont les principaux cots inclure
dans cette provision.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-167-

3.1.3 Rappel des principes gnraux :

A) Normes internationales :

La norme IAS 37, prcise quune provision pour restructuration nest comptabilise que lorsque les
critres gnraux de comptabilisation des provisions sont satisfaits. Dans ce contexte, une obligation implicite
de restructurer existe uniquement si une entreprise a un plan formalis et dtaill de restructuration prcisant
au moins :

- lactivit ou la partie dactivit concerne ;
- les principaux sites affects ;
- la localisation, la fonction et le nombre approximatif de membres du personnel qui seront indemniss au
titre de la fin de leur contrat de travail ;
- les dpenses qui seront engages ;
- la date laquelle le plan sera mis en uvre ; et

si lentreprise a cr, chez les personnes concernes, une attente fonde quelle mettra en uvre la
restructuration, soit en commenant excuter le plan soit en leur annonant ses principales caractristiques..

Par ailleurs, une provision pour restructuration ne doit inclure que les dpenses directement lies la
restructuration, cest--dire les dpenses qui sont la fois :

- ncessairement entranes par la restructuration ; et
- qui ne sont pas lies aux activits poursuivies par lentreprise.

Une provision pour restructuration ninclut pas les cots de reconversion ou de relocalisation du personnel
conserv ; de marketing ; ou dinvestissement dans de nouveaux systmes et rseaux de distribution. Ces
dpenses sont lies la conduite future de lactivit et ne constituent pas des passifs au titre de la
restructuration la date de clture. Ces dpenses sont comptabilises sur la mme base que si elles se
produisaient indpendamment de toute restructuration..

Les rgles Franaises actuellement en vigueur considrent, que le fait gnrateur dune
provision pour restructuration est constitu par la date et la probabilit de ralisation de la
restructuration (et non la date dannonce de la dcision de restructuration). Les normes
Amricaines adoptent une position moins souple que les rgles Franaises en nautorisant la
constitution dune provision pour cots de restructuration que si le plan est irrmdiablement
engag au plus tard la date de clture. Ainsi, mme si les plans engags aprs la clture
prsentent un lien direct avec des conditions existant la date de clture, les normes
Amricaines, nautorisent pas la constatation dune provision contrairement aux pratiques
Franaises. La norme IAS 37 retient galement une approche restrictive similaire.

B) Normes Marocaines :

Le CGNC cite en gnral les provisions pour risques et charges qui sont destines faire face
des risques ou des charges. Selon les prvisions de ralisation du risque, dans un dlai suprieur
ou infrieur un an, ces provisions, sont comptabilises soit dans le passif permanent ou
circulant.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-168-

En revanche, aucune indication nest faite en ce qui concerne le contenu, lvaluation et la
comptabilisation de la provision pour restructuration.

3.2 Pratiques comptables courantes au Maroc

La provision pour restructuration est trs rarement applique au Maroc, et notamment dans le
secteur minier, dautant plus que sa dductibilit fiscale pourrait tre remise en cause par
ladministration fiscale. Nanmoins, les entreprises minires Marocaines sont tenues de
constituer une provision pour fonds social hauteur de 20% de la provision pour
reconstitution de gisements dote. Cette provision, dductible sur le plan fiscal, est destine
permettre lindemnisation du personnel la fermeture de la mine (voir chapitre 2 de la
deuxime partie du deuxime titre ci-dessus).

3.3 Aperu sur les pratiques comptables courantes dans certains pays trangers

Les pratiques comptables en matire de comptabilisation dune provision pour restructuration
au niveau des principaux pays miniers (Australie, Canada, Afrique du Sud, Etats-Unis et
Royaume-Uni), simprgnent largement de la norme IAS 37 (voir 3.1.3 (A)
ci-dessus).

Ainsi, une telle provision nest constate que dans le seul cas o il existe une obligation de
restructuration pour lentreprise, et quun plan dtaill formel de restructuration a t
irrmdiablement dcid et engag (voir pour plus de dtails le point 3.5 ci-dessous).

Par ailleurs, les pratiques Franaises considrent que, lorsque le plan de restructuration a t
arrt dans ses moindres dtails, et que les cots de restructuration prsentent un caractre
irrversible et affectable ; les immobilisations et les stocks concerns font alors lobjet dun
amortissement acclr et de provisions pour dprciation, tandis que les sommes dues au
titre des licenciements sont inscrites en charges payer ; en revanche, si le plan na pas
encore t chiffr de faon suffisamment dtaille, ces cots ne sont pas affectables et lon
optera pour la comptabilisation dune provision globale ; et si enfin dans bien des cas, le plan
nest pas dfinitif et que certains cots sont connus alors que dautres sont peine approchs,
il est alors possible dutiliser conjointement les deux mthodes de comptabilisation.

3.4 Insuffisances des pratiques comptables Marocaines

La provision pour restructuration est presquinconnue des pratiques comptables relatives aux
entreprises minires Marocaines. En effet, la majorit des entreprises minires durant la phase
de fermeture de la mine comptabilisent les frais relatifs la fermeture au moment de leur
survenance, en mettant en application tous les principes comptables retenus dans une
hypothse de continuit dexploitation. La seule provision constate et admise en dduction
du rsultat fiscal, est la provision pour fonds social, laquelle est suppose faire face aux
indemnits de licenciement du personnel de la mine en fermeture.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-169-

Cependant, cette provision, ne saurait en aucun cas, tre assimile une provision pour
restructuration au sens de la norme IAS 37, et ne rpond pas aux critres rationnels et
objectifs dune restructuration. Par ailleurs, le mode de son calcul, bas sur la provision pour
reconstitution de gisements, na aucun lien objectif avec le risque quelle est sense couvrir,
savoir, la rupture des emplois crs, la fermeture de la mine, do se poserait le problme du
bien-fond de la comptabilisation dune telle provision caractre fiscal (voir pour plus de
dtails, le chapitre 2 de la deuxime partie du deuxime titre ci-dessus).

3.5 Initiation et recommandation des meilleures pratiques comptables Best Practices ,
bases sur les normes IAS

3.5.1 Fait gnrateur dune provision pour restructuration :

La fermeture dune mine peut tre compare la restructuration de certaines activits dune
entit. La norme IAS 37 traite particulirement la provision pour restructuration, en
dfinissant la restructuration comme un programme planifi et contrl par la direction, et
permettant, soit de :

- changer dune manire significative ltendue dune affaire, ou
- changer dune faon significative la manire avec laquelle cette affaire est gre.

Selon cette norme, la provision pour restructuration ne peut tre constate, que dans le cas o
lentreprise a une obligation de restructurer. Cette obligation peut tre mise en vidence,
travers, un accord de cession irrvocable des activits en question, ou travers un plan
dtaill formel, dont elle ne peut rellement se dsister.

Une dcision de la direction nest pas suffisante, car elle peut tre rvoque nimporte quel
moment. En revanche, une obligation doit tre dmontre par :

- une annonce publique suffisamment dtaille ;
- une mise excution du plan ;
- toutes autres circonstances apparaissant avant la fin de lexercice, qui sont de nature
obliger lentreprise accomplir une restructuration.

La situation des rserves, seule, ne rpond pas aux critres dfinis par la norme IAS 37 car,
elle noblige pas une entreprise fermer. Cette obligation est en revanche plus probable,
lorsque lentreprise minire annonce quaucun travail dexploration sur le site ne va plus tre
effectu.

Pratiques comptables minires : Particularits et recommandations


-170-

3.5.2 Evaluation et comptabilisation dune provision pour restructuration :

La dcision de constater une provision pour restructuration devrait tre faite sur la base de la
rponse aux questions suivantes :

- la fermeture de la mine est-elle probable un moment donn, ou il est plus probable que
la dure de vie dune mine soit prolonge, travers la dcouverte de nouvelles rserves ? ;
- y a t-il une obligation pour que lentreprise prenne en charge certains cots relatifs la
fermeture. Est-il probable que les plans de fermeture soient mis excution ; et existe t-il
des personnes tierces intresses par lexcution de ces plans ?.

La provision doit inclure seulement les charges directes lies la restructuration, cest--dire,
les charges qui sont ncessairement encourues, et qui nont aucun lien avec les activits en
cours de lentreprise.

La dtermination des avantages et obligations vis--vis du personnel, dpend des types de
contrats, et de lintention et habilit de lentreprise redployer ses salaris vers un autre site
minier (voir 2.5.4 de la prcdente section). Dans ce dernier cas cit, les dpenses de
redploiement des salaris sont comptabilises sur la mme base que si elles se produisaient
indpendamment de toute restructuration.

Pratiques comptables minires : Conclusion


-171-

CONCLUSION DU TITRE DEUXIEME


La mise en relief de certaines particularits inhrentes lexercice des activits minires,
savoir essentiellement, la difficult lie la dcouverte et lestimation des rserves, ainsi
que les retombes dune telle situation sur la poursuite dexploitation de lentreprise minire ;
a permis de mettre en exergue, linadaptation de certaines dispositions juridiques, fiscales et
comptables actuellement en vigueur au Maroc, lenvironnement des entreprises minires

Ainsi, sur le plan juridique, se pose le problme de savoir, si les dispositions du code de
commerce concernant les difficults dentreprises, sappliquent systmatiquement une
entreprise minire, confronte rgulirement lhypothse de non-continuit dexploitation. Il
en est de mme, pour ce qui concerne les dmarches suivre par le Commissaire aux
Comptes, devant une telle situation, o la loi lui incombe la lourde responsabilit dalerter les
dirigeants de lentreprise, ainsi que ses organes de gestion, en les invitant redresser la
situation de lentreprise, chaque fois o cette dernire prsente des indicateurs drivant vers
la non-continuit dexploitation

Sur le plan fiscal, la provision pour reconstitution de gisements, jusqualors considre
comme cl de vote pour la promotion et le dveloppement de linvestissement, notamment
en recherche et exploration minires, souffre dsormais aprs lintroduction rcente dun
amendement la concernant, dun anachronisme et dun amalgame rduisant de manire
substantielle son impact positif sur le dveloppement du secteur minier en gnral

Enfin, sur le plan comptable, les standards, pratiques et normes Marocains, inspirs en grande
partie des normes internationales, savrent insuffisants pour assurer un traitement adquat
aux oprations minires, sous ses diffrentes phases dactivit

Ainsi, et en labsence dune normalisation comptable internationale spcifique aux industries
dextraction, et en particulier aux industries minires, dont un projet est aujourdhui, en cours
dexamen par le comit consultatif de lIASC ; on assiste une varit de pratiques
comptables adoptes par chaque pays, ce qui rend lharmonisation de linformation comptable
et financire produite par les entreprises minires, difficile, voire mme impossible raliser,
laube dune globalisation de plus en plus consommatrice en informations comptables et
financires disponibles, fiables et pertinentes Le Maroc, nest pas en reste par rapport cet
engrenage nouveau, cest ainsi qu dfaut dune normalisation comptable propre cette
activit, les entreprises minires Marocaines sappuient essentiellement sur les dispositions du
CGNC pour assurer le traitement comptable de leurs oprations ; certaines de ces dernires,
relevant dun aspect particulier de lindustrie minire, ncessitent nanmoins, une rflexion
profonde, faisant interpeller les normes IAS, ainsi que les normes et pratiques comptables des
principaux pays rputation minire, en vue daboutir de meilleures pratiques comptables
Best Practices bases sur les directives et orientations des normes IAS.

Pratiques comptables minires : Conclusion


-172-

Au terme donc de ce deuxime volet de cette tude, consacr au traitement, des particularits
relatives aux diffrentes phases caractrisant lexercice dune activit minire, sur les plans
juridique, fiscal et notamment comptable ; nous avons expos les principaux problmes ci-
dessus soulevs, tout en apportant des solutions pratiques qui trouvent leur fondement dans
les textes de base en vigueur au plan national ou international ; ces diverses propositions
pratiques, ne sauraient bien entendu constituer une conduite ou une dmarche normalise, car
notre avis, celle-ci ncessite des avis partags, et plusieurs dbats ouverts sur divers
horizons et faisant appel tous les intervenants et autres intresss par lactivit minire




-173-
























CONCLUSION GENERALE



Conclusion Gnrale


-174-

Le secteur minier fut considr dans laprs guerre, une des cls de dveloppement
conomique et rgional dans la plupart des pays industrialiss qui en ont fait le noyau dur de
leur dcollage conomique dans son ensemble, et ont dvelopp une sphre dindustries
autour, en amont et en aval, afin de sortir leurs conomies mises plat, des affres et squelles
de la deuxime guerre mondiale

Le Maroc, contrairement ces pays, dispose dun potentiel considrable de ressources
souterraines dont loptimisation de lexploitation pourrait indubitablement constituer une
vritable panace aux divers problmes conomiques et sociaux touchant essentiellement
certaines provinces et rgions de notre pays

Aujourdhui, nul nest besoin de prouver lexistence de ce potentiel extraordinaire de
ressources variables, dont la dernire affirme, a t la dcouverte de gisements ptroliers

Ainsi, le choix politique et conomique de notre pays devrait alors se diriger dans le sens de la
consolidation, du dveloppement et de lexploitation de ces ressources.. Nanmoins, il savre
travers le diagnostic de ce secteur, quil existe encore un anachronisme remarqu entre les
potentialits en richesses et les moyens mis en uvre pour leur exploitation Cet
anachronisme, existe tous les niveaux institutionnel, juridique, financier, etc, et mme au
niveau de la qualit des intervenants, car ce secteur est rest trangement jusqu prsent, et
laube dune mondialisation gnralise, lapanage de quelques oprateurs historiques, qui ne
pourraient seuls, assurer un dveloppement prenne ce secteur ; sans lappui et la
contribution effectifs et soutenus doprateurs internationaux rompus aux techniques de
recherche et dexploration minires.. Une formule de partenariat fructueux, durable et
quitable, simpose alors pour hisser ce secteur la hauteur des attentes conomiques et
sociales espres

Ce partenariat, ne peut tre envisag sans cration dun cadre institutionnel, juridique,
conomique, social, financier, comptable, etc, appropri. Or, nous remarquons aujourdhui,
que malgr les efforts dploys par ailleurs, pour moderniser et mettre niveau lappareil
juridique et conomique ; les textes rglementant les activits minires et paraminires,
demeurent trs anciens remontant parfois lpoque du protectorat, et comprennent plusieurs
dispositions caduques, ne rpondant pas aux exigences de transparence et douverture
conomique.. Aussi, les autres mesures dharmonisation, et dencouragement aux
investissements sont souvent insuffisantes ou comprenant des mesures gnrales parfois
intressantes, mais inadaptes aux spcificits des activits minires.. Do la ncessit
imprieuse de doter ce secteur prioritaire dun arsenal juridique et institutionnel adquat, et de
lentourer dun ensemble de mesures efficaces et adaptes, mme de permettre aux
investisseurs potentiels dinvestir sans crainte manant des incertitudes des textes juridiques
actuels

Conclusion Gnrale


-175-

Le volet comptable et financier est galement trs souvent dterminant dans le choix
dinvestir ; car linformation comptable et financire constitue inluctablement aujourdhui,
un vecteur incontournable dinformations transparentes, synthtises et prsentes suivant des
normes et standards homognes mme de permettre, au plus grand nombre dinvestisseurs,
et intresss de haut niveau ce secteur, de comprendre, dinterprter et de comparer sur des
bases saines, et mondialement reconnues, les informations comptables et financires produites
par les entits minires.

On comprend donc, dans ce contexte, quil faut ncessairement permettre une adaptation
comptable, afin de traiter et de traduire le plus fidlement possible les spcificits
conomiques de lindustrie minire. Le projet actuellement soumis au comit consultatif de
lIASC, pour examen ; va dans le sens dune normalisation comptable approprie au secteur
minier Dans les principaux pays miniers, et notamment aux Etats-Unis, la littrature
comptable consacre ce secteur est particulirement abondante, en raison de la prsence du
plus grand nombre de producteurs, ainsi que des plus grandes compagnies minires du
monde. Les problmes miniers y sont toujours traits de faon spcifique, mais non sans
rfrences aux principes gnraux dvaluation et dinformation comptables. Linfluence de
groupes de pression divers est souvent prsente dans les dbats..

Au Maroc, il est tout aussi intressant et primordial dtudier la normalisation comptable en la
matire, tant par rapport la doctrine, aux rgles et pratiques internationales que par rapport
au cadre comptable gnral.

Notre objectif tout au long de ce mmoire, a t de sensibiliser les professionnels en gnral,
et les intervenants dans ce secteur lintrt capital des industries minires dans lconomie
de notre pays, et la ncessit imprieuse de doter ce secteur, de textes lgaux et rglementaires
adquats, ainsi que de mesures pertinentes, concrtes et adaptes, permettant de drainer des
investisseurs potentiels ; tout en proposant notamment, au niveau comptable de meilleures
pratiques Best Practices , que nous esprons vivement pouvoir constituer une vritable
bauche dune normalisation comptable approprie au secteur minier.



























TABLE DES MATIERES


Table des matires




INTRODUCTION GENERALE...
1

TITRE PREMIER : DIAGNOSTIC DU SECTEUR MINIER MAROCAIN :
DES POTENTIALITES ECONOMIQUES PLUTT
PROMETTEUSES MAIS UN ENVIRONNEMENT
LEGISLATIF ET INSTITUTIONNEL INADAPTE
ET PEU INCITATIF 5


INTRODUCTION AU TITRE PREMIER..
6

PREMIERE PARTIE : LE SECTEUR MINIER : PLACE DANS
LECONOMIE MAROCAINE, EVOLUTION ET
PERSPECTIVES DAVENIR PROMETTEUSES..
7

SECTION 1 : Le secteur minier Marocain : Des potentialits normes exploiter 8
SECTION 2 : Un rle important dans lconomie nationale, toutefois en de
des potentialits existantes..
13
SECTION 3 : Un rle prpondrant des oprateurs publics, au dtriment
dintervenants privs au nombre trop limit
17
SECTION 4 : Une volution prometteuse, des perspectives de dveloppement
linternational mais fortement tributaires des initiatives prives
jusque-l timores..
23

DEUXIEME PARTIE : CADUCITE DES REGIMES JURIDIQUE, FISCAL
ET SOCIAL REGISSANT LE SECTEUR MINIER
MAROCAIN
. 25

SECTION 1 : Un dispositif juridique devenu archaque et obsolte
26
SECTION 2 : Une fiscalit insuffisamment lisible et trop fluctuante..
33
SECTION 3 : Des incitations aux investissements peu attractives
38
SECTION 4 : Un secteur potentiellement crateur demplois dans un cadre trop rigide. 44

TROISIEME PARTIE : ENVIRONNEMENT COMPTABLE, FINANCIER,
ECONOMIQUE ET COMMERCIAL ACTUELLEMENT
REGLEMENTE MAIS INADAPTE AUX SPECIFICITES
INHERENTES AUX ACTIVITES DES ENTREPRISES

Table des matires



MINIERES
47

SECTION 1 : Un cadre comptable rform mais gnraliste.
48
SECTION 2 : Un cadre financier embryonnaire et non encore suffisamment adapt.. 50
SECTION 3 : Un cadre conomique et commercial encourageant mais encore
vulnrable et insuffisant
54

CONCLUSION DU TITRE
PREMIER 57

Table des matires




TITRE DEUXIEME : VERS UNE ADAPTATION DES NORMES ET
PRATIQUES COMPTABLES AUX PARTICULARITES
INHERENTES AUX ACTIVITES DES ENTREPRISES
MINIERES..... 58

INTRODUCTION AU TITRE DEUXIEME..
59

PREMIERE PARTIE : LES PHASES NECESSAIRES AU DEROULEMENT
DUNE ACTIVITE MINIERE .
60

CHAPITRE 1 : Prsentation des diffrentes phases lies lexercice dune
activit minire.
61

CHAPITRE 2 : Distinction entre les diffrentes phases dexercice
des activits minires..
63

DEUXIEME PARTIE : LES PARTICULARITES JURIDIQUES ET FISCALES SOUS-
JACENTES A LEXERCICE DES ACTIVITES MINIERES. 66

CHAPITRE 1 Particularits lies lapplication de certaines dispositions
du code de commerce et de la loi sur les socits anonymes.. 67

SECTION 1 Difficults pratiques lies lapplication des dispositions du code
de commerce concernant les difficults dentreprises dans le cadre
dune hypothse de non-continuit dexploitation..
68

SECTION 2 Difficults pratiques lies lexercice du commissariat aux comptes
sous lempire de la nouvelle loi sur les socits anonymes. 72

CHAPITRE 2 Particularits lies lapplication des dispositions fiscales
inhrentes lencouragement des investissements miniers.
81

Provision pour Reconstitution de Gisements :
Quel Avantage Fiscal ?
82

TROISIEME PARTIE : PRINCIPALES PARTICULARITES COMPTABLES
SOUS-JACENTES A LEXERCICE DES ACTIVITES
MINIERES : RLE DE LEXPERT-COMPTABLE
DANS LA RECOMMANDATION DES MEILLEURES
PRATIQUES COMPTABLES BEST PRACTICES .. 87


Table des matires



CHAPITRE 1 : Particularits inhrentes aux phases dexploration, dvaluation,
de dveloppement et de construction.
89

SECTION 1 : Frais et Dpenses engags durant les Phases dExploration,
dEvaluation et de Dveloppement
90
SECTION 2 : Frais et Dpenses engags durant la Phase de Construction..102



CHAPITRE 2 : Particularits inhrentes la phase de production
et de
commercialisation
112

SECTION 1 : Dtermination des Plans dAmortissements, Evaluation des Provisions
et autres Dprciations des Immobilisations Incorporelles et Corporelles. 113
SECTION 2 : Stocks : Inventaires et Evaluation.
125
SECTION 3 : Comptabilisation du Chiffre dAffaires li la vente des Produits
Miniers...
. 137


CHAPITRE 3 : Particularits inhrentes la Phase de Restructuration et de
Fermeture de la Mine.
149

SECTION 1 : Estimation, Rvision et Reconnaissance Comptable des Rserves
Minires : Incidences sur le Principe de Continuit dExploitation.. 150
SECTION 2 : Apprhension et Comptabilisation des Cots Environnementaux de
Restauration, et de Rhabilitation, ainsi que des Cots lis aux
Licenciements du Personnel.
156
SECTION 3 : Evaluation et Comptabilisation de la Provision pour Restructuration166


CONCLUSION DU TITRE DEUXIEME
171

CONCLUSION GENERALE.
173

TABLE DES MATIERES

LISTE DES ABREVIATIONS

LEXIQUE

Table des matires




SOMMAIRE ET LEXIQUE EN ARABE

ANNEXES

BIBLIOGRAPHIE



























LISTE DES ABREVIATIONS


Abrviations





AASB : Australian Accounting Standards Board
AGM : Akka Gold Mining
BAM : Bank Al Maghreb
BRPM : Bureau de Recherches et de Participations Minires
CADETAF : Centrale dAchat et de Dveloppement du Tafilalt et de Figuig
CDVM : Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires
CGNC : Code Gnral de Normalisation Comptable
CICA : Canadian Institute of Chartered Accountants
CIF : Cartage Insurance Freight
CMG : Compagnie Minire de Guemassa
CMP : Cot Moyen Pondr
CMT : Compagnie Minire de Touissit
CNC : Conseil National de Comptabilit
CTT : Compagnie de Tifnout Tiranimine
ETIC : Etat des Informations Complmentaires
FASB : Financial Accounting Standards Board
FIFO : First In First Out
FMI : Fonds Montaire International
FOB : Free On Board
GATT : General Agreement on Tariffs and Trade
G4+1 : Groupe de Normalisation Comptable, compos des Etats-Unis, de
lAustralie, du Canada, du Royaume-Uni et de lIASC
IASC : International Accounting Standards Committee
IAS : International Accounting Standards issued by IASC
IGR : Impt Gnral sur le Revenu
IS : Impt sur les Socits
ISO : International Standards Organisation
LIFO : Last In First Out
LME : London Metal Exchange
OCP : Office Chrifien des Phosphates
ONA : Omnium Nord Africain
ONAREP : Office National de Recherches et dExploitations Ptrolires
PCG : Plan Comptable Gnral
PCGE : Plan Comptable Gnral des Entreprises
PFS : Provision pour Fonds Social
PIB : Produit Intrieur Brut
PRG : Provision pour Reconstitution de Gisements
SIC : Standard Interpretation Committee
SMI : Socit Mtallurgique dImiter
TVA : Taxe sur la Valeur Ajoute




























LEXIQUE


Lexique





Cartage Insurance Freight : CIF

Cest un contrat de vente sous lequel gnralement, le risque dassurance demeure la charge
du propritaire, jusquau moment o le point de livraison est atteint, et le titre de proprit
transfr.

Concept du Cot Affect (The Appropriation Concept) :

Ce concept de comptabilisation des dpenses engages durant les phases de pr-production est
utilis par certaines entreprises minires Sud-Africaines. Les cots sont capitaliss selon des
rgles similaires celles inhrentes au concept des efforts russis. Nanmoins, aucune
dprciation nest applique aux cots capitaliss, partant du principe que les mines ont une
dure de vie limite, par consquent, il nest pas ncessaire de retenir des fonds destins au
financement du renouvellement des installations de la mine; les dpenses ncessaires au
maintien de la capacit de production sont comptabilises en charges. Ce concept tait
anciennement prconis pour les entreprises exploitant une mine unique.

Concept du Cot Complet (Full-Cost Method) :

Selon ce concept de comptabilisation des dpenses engages durant les phases de pr-
production, tous les cots relatifs la recherche, lacquisition et le dveloppement de rserves
minires, sont capitaliss, mme si une partie de ces cots peut rsulter dun effort de
recherche et dexploration qui na pas abouti.

Concept des Efforts Russis : (Successful Efforts Method) :

Ce concept de comptabilisation des dpenses engages durant les phases de pr-production,
stipule que les cots conduisant la dcouverte, lacquisition et au dveloppement de
rserves minires sont capitaliss. En revanche, les cots ne conduisant pas directement la
dcouverte, lacquisition et au dveloppement de rserves minires sont comptabiliss en
charges, et les cots dont les rsultats ne sont pas connus peuvent tre soit capitaliss ou
passs en charges.

Concept de la Zone dIntrt : (Area-of-Interest Method) :

Selon ce concept de comptabilisation des dpenses engages durant les phases de pr-
production, les cots sont accumuls pour les zones gologiques qui prsentent des indices
favorables lexistence de rserves minires vers lesquelles, des efforts dexploration sont
dirigs. Sil a t prouv que la zone dintrt pouvait contenir des rserves minires
suffisantes pour permettre une exploitation commerciale, les cots accumuls sont capitaliss.
En revanche, sil a t prouv que la zone dintrt ne pouvait pas contenir des rserves
minires suffisantes pour permettre une exploitation commerciale, les cots accumuls sont
comptabiliss en charges.

Lexique




Construction :

La phase de construction correspond la mise en place des installations pour lextraction, le
traitement, le transport ncessaire lexploitation de la mine.

Dveloppement :

La phase de dveloppement correspond aux travaux de mise en place dun accs la mine et
aux travaux pralables ncessaires une exploitation commerciale.

Evaluation :

La phase dvaluation consiste dterminer la faisabilit technique et la viabilit commerciale
dune ressource minrale.

Exploration :

La phase dexploration est dfinie comme tant la recherche des ressources minrales
adquates destines une exploitation commerciale.

Fermeture :

La phase de fermeture advient aprs la cessation dactivit dexploitation de la mine.
Elle comprend la rhabilitation et la restauration du site.

Free on Board : FOB

Cest un contrat de vente qui stipule gnralement que lacheteur accepte les risques
dassurance, une fois que le produit est dlivr un transporteur indpendant.

Mthode de comptabilisation instantane en charges : (Expense as incurred)

Selon cette mthode de comptabilisation des cots de fermeture dune mine, tous les frais
doivent tre constats en charges au fur et mesure de leur survenance.

Mthode dgressive : (The diminishing balance method)

La mthode damortissement dgressif est caractrise par une charge damortissement
dgressive sur la dure de vie dun actif immobilis.

Mthode dincrmentation : (Incremental method)

Lutilisation de la mthode dincrmentation, consiste constater les cots relatifs la
fermeture dune mine, en augmentant graduellement la provision correspondante sur la dure
de vie de la mine.

Lexique




Mthode linaire : (The straight-line method)

Daprs cette mthode de calcul des amortissements, chaque actif immobilis est amorti sur sa
dure de vie prvue par annuit damortissement constante.

Mthode du passif total : (Full liability method)

La mthode du passif total, consiste comptabiliser les futurs cots de rparation des
dommages causs lenvironnement, ainsi que les cots relatifs la fermeture dune mine, au
fur et mesure des obligations y affrentes.

Mthode dunit de production : (The unit-of-production method)

Cette mthode de calcul des amortissements, consiste ce que la dotation aux amortissements
dun actif immobilis, soit calcule proportionnellement la quantit de minerais extraite
rapporte au total des rserves minires estimes.

Production :

La phase de production peut tre dfinie comme une activit quotidienne qui consiste en
lobtention dun produit extrait de la mine et commercialement vendable.

Produits lis :

Les produits lis, peuvent tre dfinis comme tant deux ou plusieurs objets produits
simultanment partir dune mme source de matire premire, avec la particularit que
chaque produit dispose dune valeur significative de vente part. Un produit li ne peut pas
tre fabriqu sans lautre, et les produits ne peuvent tre identifis sparment quaprs avoir
atteint un niveau dtermin de production appel point de sparation.

Produits rsiduels :

Les produits rsiduels sont des produits secondaires obtenus au courant du processus de
production, qui ont relativement une faible importance, comparativement au produit principal.

Rserves minires :

Quantits de minerais disposant prmaturment dune valeur recouvrable, au vu dune future
exploitation commerciale.

Restructuration :

La restructuration peut tre dfinie comme un programme planifi et contrl par la direction,
et permettant, soit de :
- changer dune manire significative ltendue dune affaire, ou
- changer dune faon significative la manire avec laquelle cette affaire est gre.



























SOMMAIRE ET LEXIQUE EN ARABE


Sommaire et lexique en arabe





Sommaire et lexique en arabe




Sommaire et lexique en arabe




Sommaire et lexique en arabe




Sommaire et lexique en arabe


































ANNEXES


Annexes




ANNEXE N1


Importance du secteur minier dans l'conomie nationale

1997 1998 1999
Part du secteur minier hors transformation
dans le produit intrieur brut (PIB)
3,3% 2,98% 2,93%
Part du secteur minier dans le commerce
extrieur
* En volume
* En valeur

82%
33%

78,3%
31,8%

81%
32,3%
Part des investissements miniers dans les
investissements nationaux
1,8% 3,2% 3,7%
Effectifs employs
42 997 41 149 39 703



Production du Secteur Minier en Volume


Sources : - Rapports annuels Ministre de l'Energie et des Mines
- Rapports annuels de la Fdration de l'Industrie Minrale (FDIM)
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
79%
0,2%
16,8%
4%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
79%
0,3%
16,7%
4%
En 1998 En 1999

Annexes




Ventes locales du Secteur Minier en Volume



Ventes locales du Secteur Minier en Valeur


Sources : - Rapports annuels Ministre de l'Energie et des Mines
- Rapports annuels de la Fdration de l'Industrie Minrale (FDIM)
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
92%
3%
2%
3%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
93%
2% 3%
2%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
64%
7%
16%
13%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
64%
6%
20%
10%
En 1998 En 1999
En 1998 En 1999

Annexes




Exportations du Secteur Minier en Volume




Exportations du Secteur Minier en Valeur


Sources : - Rapports annuels Ministre de l'Energie et des Mines
- Rapports annuels de la Fdration de l'Industrie Minrale (FDIM)
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
7%
7%
56%
30%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
72%
0,4%
23%
4,6%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
7%
29% 6%
58%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
74%
20,6
%
5%
0,4%
En 1998 En 1999
En 1998 En 1999

Annexes




Chiffre d'affaires total du Secteur Minier en Volume




Chiffre d'affaires total du Secteur Minier en Valeur


Sources : - Rapports annuels Ministre de l'Energie et des Mines
- Rapports annuels de la Fdration de l'Industrie Minrale (FDIM)
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
82%
13%
4%
1%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
81%
1%
15%
3%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
38%
9%
7%
46%
Phosphates (concentr)
Autres minerais (concentr)
Produits drivs des phosphates
Mtaux
8%
37% 6%
49%
En 1998 En 1999
En 1998 En 1999

Annexes





ANNEXE N2


Nous donnerons ci-aprs, un aperu sur ltat des lieux des diffrentes rglementations
comptables spcifiques aux industries minires au niveau de lIASC, ainsi que des principaux
pays miniers cits dans le cadre de cette tude.

IASC :

LIASC na encore publi jusqu prsent, aucune norme comptable relative aux industries
minires. Un projet est aujourdhui en cours dexamen par le comit consultatif, qui donnera
incessamment lieu la publication dune telle norme.

AUSTRALIE :

LAustralie est lun des rares pays o les normes comptables, incluent des dispositions
particulires relatives aux industries minires. Ces normes AASB 1022 et AAS 7, ont t
issues depuis 1977, et ont subi depuis quelques modifications mineures.

En 1996, le comit des normes comptables Australiennes (AASB) a annonc un programme
dharmonisation des normes comptables Australiennes, avec les normes internationales, ainsi,
les pratiques comptables Australiennes vont court terme, subir une harmonisation et une
rvision.

BRESIL :

Il nexiste pas de normes comptables spcifiques aux industries minires au Brsil.

CANADA :

Canada ne dispose pas de normes comptables spares spcifiques aux industries minires.
Cependant, il existe des principes publis en 1988, issus dune tude ordonne par linstitut
Canadien des Experts-Comptables. Cette tude tait devenue la base des principes Canadiens
gnralement accepts pour les entreprises minires.

Des divergences subsistent entre les recommandations faites par linstitut Canadien des
Experts-Comptables, et celles mises dans le cadre de cette tude, concernant notamment les
dpenses diffres Un comit de rflexion organis par la bourse des valeurs de Toronto, et
la commission des normes comptables minires de Ontario, se penche aujourdhui sur toutes
les divergences souleves, et va mettre un rapport qui introduira dautres obligations
supplmentaires pour les compagnies minires.

Annexes




AFRIQUE DU SUD :

Une norme comptable a t issue en fvrier 1995, prpare par le comit des pratiques
comptables de la chambre des mines, conjointement avec le comit des pratiques comptables
de linstitut Sud-Africain des Experts-Comptables.

Il existe deux mthodes de comptabilisation relatives aux industries minires. La plus
importante, et la plus utilise par plusieurs compagnies minires Sud-Africaines est la
comptabilit daffectation (Appropriation basis of accounting), dont les principes
ressemblent ceux dune comptabilit de trsorerie. Par consquent, Toutes les
immobilisations figurant dans lactif dune socit minire ne sont ni amorties ni dprcies.
A noter que cette pratique nest pas conforme aux rgles IAS.

Lautre mthode, nanmoins moins utilise, est la mthode damortissement, consiste
amortir les actifs miniers constitus des frais dexploration et dvaluation, des infrastructures,
des frais de dveloppement, et de pr-production, ainsi que des intrts capitaliss ; sur la
dure de vie estime de lexploitation minire.

Nous informons toutefois, quavec le nouveau projet IAS en cours portant normalisation des
pratiques comptables minires, plusieurs compagnies minires Sud-Africaines vont changer
vers le systme damortissements, mais il est encore prmatur, que la majorit de ces
compagnies se conforme aux standards des normes IAS dans les quelques annes venir.


ROYAUME-UNI :

Il nexiste pas de normes comptables spcifiques aux industries minires au Royaume-Uni, ni
de projet en cours concernant leur laboration.


ETATS-UNIS :

Les pratiques comptables au sein des industries minires aux Etats-Unis, nont pas fait lobjet
dune normalisation par le comit des normes comptables (FASB). Par consquent, les
pratiques comptables des industries minires Amricaines, sont celles gnralement acceptes
dans les autres secteurs industriels.

Annexes




ANNEXE N3

Normes Comptables Internationales (IASC) :

IAS 1 Prsentation des tats financiers
IAS 2 Stocks
IAS 3 Annule et remplace par IAS 27 et IAS 28
IAS 4 Comptabilisation des amortissements
IAS 5 Annule et remplace par IAS 1
IAS 6 Annule et remplace par IAS 15
IAS 7 Tableaux des flux de trsorerie
IAS 8 Rsultat net de lexercice, erreurs fondamentales et changements de mthodes
comptables
IAS 9 Frais de recherche et dveloppement
IAS 10 Eventualits et vnements survenant aprs la date de clture
IAS 11 Contrats de construction
IAS 12 Impts sur le rsultat
IAS 13 Annule et remplace par IAS 1
IAS 14 Information sectorielle
IAS 15 Information refltant les effets des variations de prix
IAS 16 Immobilisations corporelles
IAS 17 Contrats de location
IAS 18 Produits des activits ordinaires
IAS 19 Avantages du personnel
IAS 20 Comptabilisation des subventions publiques et informations fournir sur laide
publique
IAS 21 Effets des variations des cours des monnaies trangres
IAS 22 Regroupements dentreprises
IAS 23 Cots demprunts
IAS 24 Information relative aux parties lies
IAS 25 Comptabilisation des placements
IAS 26 Comptabilit et rapports financiers des rgimes de retraite
IAS 27 Etats financiers consolids et comptabilisation des participations dans des
filiales
IAS 28 Comptabilisation des participations dans des entreprises associes
IAS 29 Information financire dans les conomies hyperinflationnistes
IAS 30 Informations fournir dans les tats financiers des banques et les institutions
financires assimiles
IAS 31 Information financire relative aux participations dans des co-entreprises
IAS 32 Instruments financiers : Informations fournir et prsentation
IAS 33 Rsultat par action
IAS 34 Information financire intermdiaire
IAS 35 Abandon dactivits
IAS 36 Dprciation dactifs
IAS 37 Provisions, passifs ventuels et actifs ventuels
IAS 38 Immobilisations incorporelles
IAS 39 Instruments financiers : comptabilisation et valuation

Annexes




Interprtations des Normes Comptables Internationales :
Standing Interpretations Committee (SIC)

SIC 1 Cohrence des mthodes Diffrentes mthodes de dtermination du cot des
stocks (IAS 2)
SIC 2 Cohrence des mthodes Incorporation des cots demprunts dans le cot des
actifs (IAS 23)
SIC 3 Elimination des profits et pertes latents rsultant de transactions avec des
entreprises associes (IAS 28)
SIC 5 Classification des instruments financiers Clauses conditionnelles de
rglement (IAS 32)
SIC 6 Cots de modification de logiciels existants (cadre)
SIC 7 Introduction de leuro (IAS 21)
SIC 8 Premire application des IAS en tant que rfrentiel comptable (IAS 1)
SIC 9 Regroupements dentreprises Classification en acquisitions ou mises en
commun dintrts (IAS 22)
SIC 10 Aide publique Absence de relation spcifique avec des activits
oprationnelles (IAS 20)
SIC 11 Opration de change Incorporation des pertes conscutives une forte
dvaluation montaire dans le cot des actifs (IAS 21)
SIC 12 Consolidation Entits ad hoc (IAS 27)
SIC 13 Entits contrles conjointement Apports non montaires par des co-
entrepreneurs (IAS 31)
SIC 14 Immobilisations corporelles Indemnisation lie la dprciation ou la perte
de biens (IAS 16)
SIC 15 Avantages dans les contrats de location simple (IAS 17)
SIC 16 Capital social propres instruments de capitaux propres rachets
(actions propres) (IAS 32)

Note : Linterprtation SIC 4 na pas t publie.
Le projet Interprtation SIC D4, Classification des instruments financiers Option de
rglement de lmetteur, a t retir.



























BIBLIOGRAPHIE


Bibliographie




I. DOCUMENTATION GENERALE

- TEXTES OFFICIELS

Loi numro 17-95 relative aux socits anonymes
Loi numro 5-96 relative la socit en nom collectif, la socit en commandite simple, la socit en
commandite par actions, la socit responsabilit limite et la socit en participation
Loi numro 15-95 formant code de commerce
Dahir formant code des obligations et contrats
Loi numro 9-88 sur les obligations comptables des commerants
Le Code Gnral de Normalisation Comptable (CGNC)
Loi instituant limpt sur les socits
Loi relative la Taxe sur la Valeur Ajoute
Les code des investissements miniers
Dahir portant rglementation pour la recherche et lexploitation des mines en date du 19 janvier 1914
Dahir du 9 Rejeb 1370 (16 avril 1951) portant rglement minier
Dahir N 1-58-160 du 30 Kaada (18 juin 1958) modifiant le Dahir du 9 Rejeb 1370 portant rglement minier
Dahir N 1-58-229 du 4 Moharrem 1378 (21 juillet 1958) compltant et modifiant le Dahir du 9 Rejeb 1370
portant rglement minier
Dahir N 1-62-019 du 22 joumada II 1380 (1
er
Dcembre 1960) portant cration de la rgion minire de
Tafilalet
Dahir N 1-62-097 du 16 Safar 1382 (19 juillet 1962) compltant et modifiant le Dahir du 9 Rejeb 1370
portant rglement minier
Dahir N 1-62-193 du 24 joumada I 1382 (24 Octobre 1962) modifiant le Dahir du 9 Rejeb 1370 portant
rglement minier
Dahir N 518-68 du 11 Kaada 1389 (18 J anvier 1970) tendant la rgion minire de Tafilalet aux rgions de
Dat, Beni Tadjit et Ksar Moghal
Dahir du 9 joumada II 1332 (5 Mai 1914) portant rglement des carrires
Dahir du 5 Ramadan 1355 (22 juin 1917) compltant le Dahir du 9 joumada II 1322 (5 Mai 1914) portant
rglement des carrires
Dahir du 3 joumada II 1343 (17 Octobre 1929) modifiant le Dahir du 5 Ramadan 1355 (22 juin 1917)
portant rglement des carrires
Dahir portant loi N 1-74-446 du 21 Chaabane 1395 (30 Aot 1975) modifiant et compltant le Dahir N 1-
60-019 du 11 Joumada II 1380 (1
er
Dcembre 1960) portant cration de la rgion minire de Tafilalet
Dcret N 2-59-392 du 25 Hija 1378 (2 juillet 1959) compltant le Dcret N 2-57-1647 du 24 Joumada I
1377 (17 Dcembre 1957) fixant certaines applications des dispositions du Dahir du 9 Rejeb 1370 (16 avril
1951) portant rglement minier
Dcret N 2-80-273 du 2 Rebia I 1401 (9 J anvier 1981) approuvant le cahier fixant la procdure applicable
ladjudication des concessions, prvue par larticle 89 du Dahir du 9 Rejeb 1370 (16 avril 1951) portant
rglement minier
Dcret N 2-79-298 fixant les attributions et lorganisation du Ministre de lEnergie et des Mines (B.O : 18
juillet 1979 ; page 470).

Bibliographie




- MEMENTOS

MEMENTO PRATIQUE FRANCIS LEFEBVRE COMPTABLE 2000
MEMENTO PRATIQUE FRANCIS LEFEBVRE SOCIETES COMMERCIALES 2000
MEMENTO PRATIQUE FRANCIS LEFEBVRE FISCAL 2000
MEMENTO COMPTABLE MAROCAIN
MASNAOUI & ASSOCIES
MEMENTO ECONOMIQUE 1990


II. OUVRAGES GENERAUX

M. ABDELADIM & A. TALBI Le plan comptable Marocain
annot et comment.
Casablanca 1993

E. SALUSTRO Prvention et Traitement des
Difficults dans lEntreprise :
Le Rle de lExpert-
Comptable
Ed du Conseil Suprieur de
LOEC et des CA

M. LAMZOUDI Codes Marocains des
Investissements
Imp Najah 1992

J . SALMI Le Secteur Minier
Ed Maghrbines 1986

J . GUILLEMIN LOffice Chrifien des Phosphates du
Maroc
Imp. Caennaise, Caen, 1928

OCP Les Phosphates Marocains : fabrication
des engrais phosphats et leur utilisation
en agriculture
Ed du service de documentation OCP,
Rabat, 1962

H. SALVAN Les Invertbrs fossiles des phosphates
Marocains : palontologie
Paris : Firmin-Didot, 1954

A. LAARIBI Le Secteur Minier et son
Impact sur lEmploi au
Maroc
1986

M. GONTHIETR & H. COURT La vie des socits
Problmes comptables
Tome II.
Foucher Paris 1982

Bibliographie




A. LEMAIGNAN Dontologie de lExpert-
Comptable
Ordre des Experts-
Comptables et des
Comptables Agres

P. DUFILS P.C.G, refonte 1999
Ed. Francis Lefebvre

R. J ACQUES Comptabilits et Pratiques
Comptables
Dalloz 1996

M. ABOU EL J AOUAD La Pratique Comptable
Marocaine
Ed Maghrbines 1996


III. OUVRAGES SPECIALISES

International Accounting Standards Committee (IASC) Extractive Industries An
Issues Paper issued for comment
by the IASC Steering Committee
on Extractive Industries
November 2000

International Accounting Standards Committee (IASC) Normes Comptables
Internationales 1999

PricewaterhouseCoopers Understanding IAS
Analysis and Interpretation
of International Accounting
Standards
October, 1998

Ordre des Experts-Comptables (France) Principes comptables
Avis et Recommandations
Septembre 1996

Ordre des Experts-Comptables (France) Normes Comptables
Internationales
1997

Befec-Price Waterhouse Normes Comptables
Internationales IASC
Les principes les plus
Importants

PricewaterhouseCoopers International Accounting
Standards
Illustration Corporate
Financial Statements
1998

Bibliographie




PricewaterhouseCoopers Financial Reporting in
the Mining Industry for the
21
st
Century
1999

PricewaterhouseCoopers Mining Industry Guide to
Accounting for Derivative
Instruments and Hedging
Activities 1999

D. MOORE : Institut Canadien des Comptables Agrs Linformation financire
publie par les socits minires
dexploration et de
dveloppement, 1988

Ministre de lEnergie et des Mines
(Direction des Mines) Plan de Dveloppement
Minier
Mai, 1997

Ministre de lEnergie et des Mines
(Direction des Mines) Panorama de lIndustrie Minire,
Tome 1, 1988

Ministre de lEnergie et des Mines
(Direction des Mines) Panorama de lIndustrie Minire,
Tome 2, 1990

Cyclope 1999 (sous la direction de Philippe Chalmin) Les marchs mondiaux
ECONOMICA

CNCC (FRANCE) Recueil des normes
(mis jour 1996)

CNCC (FRANCE) Normes Internationales
dAudit
1997

Bibliographie




IV. ARTICLES, SEMINAIRES, REVUES ET PERIODIQUES SPECIALISES

- REVUES ET PERIODIQUES SPECIALISES :

REVUE FRANCAISE DE COMPTABILITE
REVUE FIDUCIAIRE COMPTABLE
ECONOMIE ET COMPTABILITE
BULLETIN COMPTABLE ET FINANCIER
LES PETITES AFFICHES
BULLETINS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Le Bulletin Interne de la Branche Mines du Groupe ONA : RESSOURCES
Ministre de lEnergie et des Mines (Direction des Mines) : Activit du Secteur Minier : 1988 1999- Rabat
Mines et Carrires, revue mensuelle
Mines, Gologie et Energie, Rabat
Industrial Minerals Review, revue mensuelle
Metals and Minerals Annual Review
Mining Annual Review
World Mining and Metals Yearbook (Annuaire Statistique Mondial des Minerais et Mtaux), 1998, publi
par la Socit de lIndustrie Minrale, Paris


- ARTICLES ET SEMINAIRES :

A. MALEK Secteur Minier : Bilan et
Perspectives
Extrait de lEconomie marocaine en
Question
Al-Bayane 1985

A. BOUHAOULI, E.A. HILALI Histoire, Bilan et Perspectives de
la recherche des roches et
minraux industriels au Maroc
Extrait de Mine, Gologie et Energie ;
N 49, Rabat MEM, 1981

J .P. SLAMA Stratgie Minire et crise
Economique
Extrait de Mines et Carrires, Vol N73
Novembre 1991

M. BENSAID Aperu sur les potentialits du
Maroc en substances utiles
Extrait du Recueil des exposs/journes
Nationales sur les substances
utiles et industrielles, Rabat
20-21 Mars 1984 , MEM

R. BENYAKHLEF Place du secteur priv dans les
Mines Marocaines
Extrait du Sminaire des ressources
Minrales et nergtiques ,
AIENIM, Rapport indit, 1992

Bibliographie




M. EL HAKKAOUI Le secteur minier et lconomie
Nationale
Extrait du Sminaire des ressources
Minrales et nergtiques ,
AIENIM, Rapport indit, 1992

A. MELLAL Perspective de la recherche
Minire au Maroc
Extrait du Sminaire des ressources
Minrales et nergtiques ,
AIENIM, Rapport indit, 1992

M. LAGHZAOUI Loffice Chrifien des Phosphates : une
grande entreprise de standing
international
Extrait de Europe, France, Outremer :
revue internationale. N 401 (1963)

F. OUALALOU La politique phosphatire marocaine
Extrait de Lanti-dveloppement :
dossiers et documents . Casablanca :
Editions maghrbines, 1979

E. STEMER Les pays du Maghreb : producteurs
dengrais phosphats
Extrait du Monde Arabe Maghreb
Machrek . N 59 (1973)

BULLETIN ECONOMIQUE ET SOCIAL DU MAROC Les Phosphates Marocains : tude
technique, commerciale et sociale. P
108-123 Vol 7 N 27 (1945)

L. CLARIOND Mines et problmes miniers marocains
Extrait du Bulletin conomique et social
du Maroc Vol 7 N 26 (1945)

M. CHERIF Mondialisation et rseaux : le cas du
Groupe OCP
Extrait de Paroles de managers .
Casablanca, 1998

Bibliographie




V. RAPPORTS ET MEMOIRES DEXPERTISE COMPTABLE

- MEMOIRES :

B. LEGAULT : Apprhension dans les tats financiers des provisions pour charges rpartir de fin
dactivit, pour lobtention du diplme Franais dExpert-comptable, fvrier 1994
P. DUCREUX : Les particularits de la rvision des comptes dune exploitation de carrires, pour
lobtention du diplme Franais dExpert-comptable, aot 1989
J .L. LAGARDE : Les cots de restructuration, pour lobtention du diplme Franais dExpert-comptable,
mai-juin 1988
M. GAYRAUD : Les principes comptables fondamentaux et les exploitations de carrires, pour
lobtention du diplme Franais dExpert-comptable, 1985
C. GELARD : Les principales spcificits comptables et financires de lindustrie ptrolire et gazire,
pour lobtention du diplme Franais dExpert-comptable, 1987
K. BENOTHMANE : Pour un commissariat aux comptes au service de lconomie nationale , pour
lobtention du diplme national dExpert-comptable, (ISCAE), Novembre 1997
S. CHOUKRY : Le rle des phosphates dans le dveloppement conomique du Maroc , thse de 3
me

cycle : Sc. co. Rabat : 1986
Mmoire pour lobtention du DEA, Paris, ENSMP , 1978 : G. MANSEAU : Le financement des
investissements miniers


- RAPPORTS :

Rapport indit, 1976 : Les phases de la recherche minire, Orlans
Rapport indit, 1982 : Structures de financement de la prospection minire (Le problme des pays en
voie de dveloppement), Orlans, BRGM
Rapport Annuel du Groupe Office Chrifien des Phosphates (OCP) : Anne 1999
Rapports Annuels de la Socit Mtallurgique dImiter (SMI) : Annes 1997 1999
Rapports Annuels de MANAGEM - Holding Minier du Groupe ONA : Annes 1997, 1999
Rapports Annuels de lAssociation des Industries Minrales du Maroc (AIMM) : Annes 1995 1999
Rapport Annuel du Bureau de Recherches et de Participations Minires (BRPM) : Anne 1995


VI. DIVERS

Directives de la Commission de lUnion Europenne
Avis du Conseil National de la Comptabilit (France)
Recommandations de lOrdre des Experts-Comptables et Comptables Agres (France)






















LE SECTEUR MINIER MAROCAIN :
DIAGNOSTIC, PARTICULARITES, ET
RLE DE LEXPERT-COMPTABLE DANS
LA NORMALISATION COMPTABLE DES
SOCIETES MINIERES


Sommaire Gnral





SOMMAIRE GENERAL






INTRODUCTION GENERALE


TITRE PREMIER : DIAGNOSTIC DU SECTEUR MINIER
MAROCAIN : DES POTENTIALITES
ECONOMIQUES PLUTT PROMETTEUSES
MAIS UN ENVIRONNEMENT LEGISLATIF ET
INSTITUTIONNEL INADAPTE ET PEU
INCITATIF


TITRE DEUXIEME : VERS UNE ADAPTATION DES NORMES ET
PRATIQUES COMPTABLES AUX
PARTICULARITES INHERENTES AUX
ACTIVITES DES ENTREPRISES MINIERES


CONCLUSION GENERALE


TABLE DES MATIERES


LISTE DES ABREVIATIONS


LEXIQUE


SOMMAIRE ET LEXIQUE EN ARABE


ANNEXES


BIBLIOGRAPHIE