Tema 4: Analiza rezultatelor financiare ale ntreprinderii

1. Noiunea de rezultate financiare. Indicatori i metode de calcul

2. Analiza structurii i dinamicii profitului (pierderii) perioadei de gestiune
3. Analiza factorial a rezultatelor din activitatea operaional
. Analiza factorial a profitului !rut
"1"
#ezultatele financiare ale $ntreprinderii pot fi caracterizate prin profit sau pierdere. Profitul este diferena
dintre venituri i c%eltuieli (consumuri).
&rincipalele surse de informaie pentru analiz'
( raportul de profit i pierderi
( ane)a la raportul de profit i pierdere
( !ilanul conta!il i ane)ele la el
( registrul de v$nzri
*in practica analitic se utilizeaz urmtorii indicatori ai rezultatelor financiare'
1. Profitul brut + se calculeaz ca diferena dintre veniturile din v$nzri i costul v$nzrilor (formular 2
din rap.financiar rd,3,)
2. Rezultatul din activitatea operaional + se calculeaz ca diferena dintre veniturile i c%eltuielile
ce in de operaiunile cu active curente (formular 2 rd,-,)
3. Rezultatul din activitatea de investiii + se calculeaz ca diferena dintre veniturile i c%eltuielile ce
in de micarea activelor pe termen lung (formular 2 rd,.,)
. Rezultatul din activitatea financiar ( se calculeaz ca diferena dintre veniturile i c%eltuielile ce
in de modificarea capitalului $mprumutat i a capitalului propriu (formular 2 rd1,,)
/. Rezultatul excepional ( se calculeaz ca diferena dintre veniturile i c%eltuielile cauzate de
calamiti naturale sau alte evenimente neprevzute
0. Profitul/pierderea perioadei de gestiune + se calculeaz prin $nsumarea rezultatelor activitii
$ntreprinderii c$t i a rezultatelor e)cepionale (formular 2 rd13,)
1. Profit net + se calculeaz ca diferena dintre &imp i c%eltuielile privind impozitul pe venit (formular
2 rd1/,)
-. Profit din vnzri + se calculeaz ca diferena dintre venit i costul produciei v$ndute
2oi indicatorii rezultatelor financiare se analizeaz $n dinamic sta!ilindu(se tendina de a!atere i
ritmul de cretere conform urmtorului ta!el'
Analiza dinamicii rezultatelor financiare ale ntreprinderii
ndicatori Anul Abaterea n !"#" fa de
!""$ !""% !"#" !""$ !""%
1...-
"2"
&rofitul perioadei de gestiune p$n la impozitare se reflect $n mod analitic prin urmtoarea formul'
Pimp & Rop ' Rinv 'Rf ' Rexp ( unde
Rop - rezultatul din activitatea operaional
Rinv - rezultatul din activitatea de investiii
Rf - rezultatul din activitatea financiar
Rexp - rezultatul excepional
*eoarece $n formul este prezent doar forma aditiv de legtur3 calculul influenei factorilor se
efectueaz dup metoda !alanier.
Pimp
Rop
& Rop# ) Rop"
Pimp
Rinv
& Rinv# ) Rinv"
Pimp
Rf
& Rf# ) Rf"
1
Pimp
Rexp
& Rexp# ) Rexp"
4u! aspect structural3 &imp prevede determinarea ponderii rezultatelor financiare din activitatea
$ntreprinderii3 c$t i a rezultatelor e)cepionale i formarea acestuia. 5n acest scop se $ntocmete urmtorul
ta!el'
Analiza structurii Pimp n dinamic
A 1 2 ! "#-1 $#!-2
ndicatori
Anul precedent Anul de gestiune Abateri
* mii lei pond+, * mii lei pond+, mii lei p+p+
Rop 13- 0. 10/ /13. 621 ( 1131
Rinv 3. 1.3/ 13 2/30 63 6031
Rf 3/ 113/ 0 223/ 62. 6/
Rexp (12) (0) (11) (0) ( / ,
Pimp 2,, 1,, 2-/ 1,, 6-/
7onclu zie' 7onform calculelor efectuate $n ta!el3 se constat creterea profitului cu -/ mii lei. Aceast
cretere se datoreaz creterii profitului din toate activitile $ntreprinderii3 astfel su! influena creterii
#op3 #inv3 #f3 profitul s(a ma8orat cu 213 3 3 respectiv 2. mii lei. 7oncomitent creterea pierderii
e)cepionale a influenat negativ cauz$nd diminuarea profitului cu / mii lei. Analiz$nd structura &imp3
o!servm c elementul formator al acestuia este profitul operaional. Astfel $n anul precedent3 ponderea
rezultatelor operaionale a constituit 0.93 iar $n cel de gestiune /13.9. 5n anul de gestiune se constat
ma8orarea ponderii rezultatului din activitatea investiional de la 1.3/9 la 2/309 sau cu 031 puncte
procentuale. &onderea #f s(a ma8orat cu / p.p.3 iar ponderea #e)p este ne$nsemnat i constituie $n
am!ele perioade (09.
"3"
#ezultatele financiare din activitatea operaional $n mod analitic se calculeaz dup urmtoarea formul'
Rop & -P.'A/01 ) -232om ' 234en ' A201
P% & profit 'rut
A() & alte venituri operaionale
*+*om & c+eltuieli comerciale
*+,en & c+eltuieli -enerale .i administrative
A*) & alte c+eltuieli operaionale
:iecare parte component a formulei reprezint un factor cu aciune pozitiv sau negativ (c%eltuieli).
5nc$t $n formula dat persist semnele 6(3 calculul influenei factorilor se va efectua prin metoda
!alanier.
Rop
P.
& P.# ) P."
Rop
A/0
& A/0# ) A/0"
Rop
232om
& 5 -232om# ) 232om"1
Rop
234en
& 5 -234en# ) 234en"1
Rop
A20
& 5 -A20# ) A20"1
#ezultatul calculului se prezint $n urmtorul ta!el'
*alculul influenei factorilor asupra modificrii rezultatelor financiare din activitatea operaional
ndicatori Anul precedent Anul de
gestiune
Abateri
absolute
Rezult+infl+factor+
P. /-,311 32333 (113- (113-
A/0 ( 1, 61, 61,
232om 1333 1/ 6131 (131
2
234en 2, 1, (1, 61,
A20 232 233 6,31 (,31
Rop 1301 1/3,3 (12.30
.if: 1/3,3 + 1301 " (113- 6 1, + 131 6 1, + ,31
( 12.30 " ( 12.30
7onclu zie' 7onform calculelor efectuate $n ta!el3 se constat o reducere considera!il a profitului din
activitatea operaional fa de anul precedent cu 12.30 mii lei. Aceast reducere a fost cauzat $n
primul r$nd de diminuarea &;3 care a influenat reducerea #op cu 113- mii lei. &aralel o influen
negativ au e)ercitat 7%7om (ma8orarea lor) i A7<3 care au contri!uit la diminuarea rezultatului
operaional cu 131 i respectiv ,31 mii lei. Apariia $n anul de gestiune a altor venituri operaionale A=<
a influenat pozitiv3 determin$nd o ma8orare a #op cu 1, mii lei. 7a rezerv intern se consider creterea
profitului !rut p$n la nivelul anului precedent pe seama ma8orrii volumului v$nzrilor3 ceea ce va
asigura creterea rezultatului operaional cu 113- mii lei.
""
&rofitul !rut constituie principalul element formator al rezultatului din activitatea operaional. 5n mod
analitic3 &; se calculeaz astfel'
P. & // ) 2/
(( & venituri din vnzri
*( & costul vnzrilor
>a a!aterea &; influeneaz urmtorii factori'
( modificarea == -61
( modificarea structurii i sortimentului v$nzrilor -7tr1
( modificarea preului unitar -Pun1
( modificarea costului la o unitate de produs -2un1
&; este rezultatul financiar o!inut din v$nzarea produselor finite3 din v$nzarea mrfurilor i prestarea
serviciilor.
5n procesul analizei factoriale3 apare necesitatea divizrii == i 7= $n elemente componente dup cum
urmeaz'
// & * 6 8 Pun
2/ & * 6 8 2un
5n procesul analizei factoriale se efectueaz recalculul == i 7= ca produs a == efectiv i &un3 respectiv
ca produs a 7= efectiv i 7un a anului precedent.
//rec & * 6# 8 Pun"
2/rec & * 6# 8 2un"
5n urmtorul ta!el vom selecta informaia din raportul de profit i pierderi3 c$t i rezultatele recalculrii
== i 7=.
?/atele iniiale pentru analiza factorial a profitului 'rut
ndicatori Anul precedent Anul de gestiune
recalculat efectiv
// 2-303/ ,-//23. 303-0.3.
2/ 22-1133- 330/123 2-113030
P. /0.,31 12,,3/ 1013333
&entru efectuarea analizei factoriale se calculeaz 9 a!aterii fa de perioada precedent a == evaluat
dup costul unitar conform formulei'
9== " (7=rec@7=, A 1,,9) + 1,,9
9== " (330/123@22-1133- A 1,,9) + 1,,9 " 613,.9
3
Analiza factorial a P%
9enumirea
factorilor
:etoda de calcul 2alculul
infl+factorilor
Rezult+infl+factorilor
6 P%0 1 2(( 3 100 /0.,31 A 13,. @ 1,, 62/1/33-/
7tr P%rec 1 P%0 - 4
12,,3/ A /0.,31 (
2/1/33-/
( -,3,/
Pun
((1 - ((rec 303-0.3. ( ,-//23. ( 0-3
2un - 5*(1 - *(rec6 ( (2-113030 (
330/123)
6-31/3-
Total 622,23-
7oncluzie' 7onform calculelor efectuate $n ta!el3 se constat c la $ntreprindere &; a $nregistrat o
cretere fa de anul precedent cu 22,23- mii lei. Aceast cretere se datoreaz influenei pozitive a
urmtorilor factori'
1. Ba8orarea == fa de anul precedent3 ceea ce a contri!uit la creterea profitului !rut cu 2/1/33-/ mii
lei.
2. #educerii 7un la produsele3 mrfurile i serviciile prestate3 ceea ce a contri!uit la creterea &; cu
-31/3- mii lei.
7oncomitent su! influena negativ a 4tr i &un3 &; s(a diminuat cu -,3,/ mii lei i cu 0-3 mii
lei respectiv. Aceste dou cifre se consider ca rezerve interne de cretere a &; la $ntreprindere.
5n structura &; mai mult de .,9 formeaz profitul din v$nzarea produselor finite. &rofitul din v$nzarea
produselor concrete depinde de urmtorii factori'
( cantitatea v$ndut a produselor C
( modificarea preurilor unitare &
( modificarea costurilor unitare 7
&rimii doi factori au o aciune direct3 iar al treilea are o aciune indirect.
>egtura dintre profit i aceti factori se e)prim prin formula dependenei factoriale'
. & ; 8 -P 5 21
% & profit din vnzarea produselor concrete
7alculul influenei factorilor la modificarea profitului la nivel de produs se efectuiaz dup metoda
diferenelor a!solute dup urmtoarele formule'
.
;
& -;# ) ;"1 8 -P" ) 2"1
.
P
& ;# 8 -P# ) P"1
.
2
& 5 <;# 8 -2# ) 2"1=
7xemplu8 5n !aza datelor iniiale3 s se calculeze influena factorilor asupra modificrii profitului din
v$nzarea strugurilor.
/atele iniiale pentru analiza factorial
ndicatori Anul precedent Anul de gestiune Abateri absolute
#+2antitatea vndut
a strugurilor(
6&#"">g
1..0. 21-.1 61.2-
!+Pre unitar a unui
6 de struguri( lei
2.3 2-31. ( -321
?+2ostul unui 6 de
struguri( lei
130321 123.. 60311
4+ Profit din vnzarea
strugurilor( lei
313,.33/ 31,..30 ( 2/..3.

1. ;
C
" (C1 + C,) A (&, + 7,) " 1.2- A (2.3 ( 130321) " 3,22.1312 lei
2. ;
&
" C1 A (&1 + &,) " 21-.1 A ((-321) " ( 11.11331 lei
3. ;
7
" ( DC1 A (71 + 7,)E " ( D21-.1 A (60311)E " ( 1-0130/ lei
. ;if " ;1 + ;, " ;
C
6 ;
&
6 ;
7
( 2/..3. " 3,22.1312 ( 11.11331 ( 1-0130/
7oncluzie' 7onform calculelor efectuate $n ta!el3 se constat c profitul din v$nzarea strugurilor s(a
diminuat fa de anul precedent cu 2/.3. lei. #educerea profitului a fost cauzat de influena negativ
a urmtorilor factori'
1. #educerii preului mediu a unui F de struguri cu -321 lei3 ceea ce a cauzat diminuarea profitului cu
11.11331 lei.
2. Ba8orrii costului unui F de struguri cu 0311 lei3 ceea ce a condus la diminuarea profitului cu
1-0130/ lei.
7oncomitent creterea cantitii v$ndute a strugurilor a influenat pozitiv3 ma8or$nd profitul cu 3,22.1312
lei. 5n calitate de rezerv intern pentru $ntreprinderea analizat se consider $m!untirea sortimentului
calitii strugurilor ce poate s asigure ma8orarea profitului cu 11.11331 lei.
/