E-14-0163

ESTADO LIBRE ASOCIADO DE PUERTO RICO

17ma. Asamblea 3ra. Sesin
Legislativa Ordinaria
SENADO DE PUERTO RICO
P. del S. 1164
25 DE !"#O DE 2014
$resentada %&r l&s se'&res Bhatia Gautier, Dalmau Santiago, Torres Torres; la se'&ra Lpez
Len; l&s se'&res Fas Alzamora, Nadal Power, osa odr!guez; la se'&ra Gonz"lez Lpez;
l&s se'&res Nie#es P$rez, Pereira %astillo, i#era Filomeno, odr!guez Gonz"lez, odr!guez
&tero, odr!guez 'alle, u!z Nie#es, Su"rez %"(eres, Tirado i#era ( 'argas )orales
e*erido a la %omisin de Go+ierno, ,*i(ien(ia Gu+ernamental e -nno#a(in ,(onmi(a
LEY
$ara )rear la *Le( %ara el +,m%liment& )&n las De,das ( %ara la -e),%era)in de las
+&r%&ra)i&nes $.bli)as de $,ert& -i)&/ a l&s 0ines de estable)er las n&rmas 1,e
a%li)ar2n al ),m%limient&3 re%ag& ( restr,)t,ra)in de las de,das de las )&r%&ra)i&nes
%.bli)as ( &tras instr,mentalidades del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)& d,rante
,na emergen)ia 0is)al4 )rear el +a%5t,l& 1 de la Le( tit,lad& Dis%&si)i&nes 6enerales3 el
+a%5t,l& 2 tit,lad& Alivi& de De,da +&nsens,al3 el +a%5t,l& 3 tit,lad& +,m%limient&
)&n la De,da ( el +a%5t,l& 4 tit,lad& 7igen)ia4 estable)er las de0ini)i&nes3
inter%reta)in ( est2ndar %r&bat&ri& a%li)ables a la Le(4 estable)er dis%&si)i&nes s&bre
,risdi))in ( $r&)edimient&3 in)l,(end& la )rea)in de la Sala de +,m%limient& )&n
las De,das ( %ara la -e),%era)in de las +&r%&ra)i&nes $.bli)as del 8rib,nal de
$rimera #nstan)ia3 Sala de San ,an3 las res%&nsabilidades ( %&deres de di)9a Sala3 l&s
%ar2metr&s 1,e regir2n la Elegibilidad %ara %r&)es&s a trav:s del +a%5t,l& 2 ( +a%5t,l& 3
de la Le( ( dis%&si)i&nes s&bre Em%la;amient&3 A%li)abilidad de las -eglas de
$r&)edimient& +ivil3 Ob<e)i&nes ( A%ela)i&nes3 entre &tr&s4 estable)er dis%&si)i&nes
s&bre $r&te))i&nes de l&s A)reed&res ( 6&bernan;a3 in)l,(end& Limita)i&nes a
8ras%as&s $re0erentes3 -e)&br& de 8ras%as&s $re0erentes ( "&mbramient& de ,n
Administrad&r de Emergen)ia3 entre &tr&s4 dis%&ner las reglas 1,e regir2n el +a%5t,l& 2
de Alivi& de De,da +&nsens,al3 in)l,(end& l&s &b<etiv&s de ,na 8ransa))in
+&nsens,al de Alivi& de De,da3 la )rea)in de ,na +&misin de S,%ervisin )&n el 0in
de s,%ervisar el ),m%limient& de la )&r%&ra)in %.bli)a )&n el %r&grama de
re),%era)in3 la A%r&ba)in ,di)ial de la 8ransa))in +&nsens,al de Alivi& de De,da3
la S,s%ensin de -emedi&s d,rante el %er5&d& de s,s%ensin ( el 0inan)iamient& de la
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2
)&r%&ra)in %.bli)a d,rante di)9& %er5&d&3 entre &tr&s4 dis%&ner las reglas 1,e regir2n el
+a%5t,l& 3 de +,m%limient& )&n la De,da3 in)l,(end& la $eti)in de Alivi&3 la
$arali;a)in A,t&m2ti)a3 la 7ista de Elegibilidad3 el +,m%limient& de -e)lama)i&nes
%&r 8rans0eren)ia ,di)ial3 l&s -e1,isit&s de +&n0irma)in del $lan3 la )rea)in del
+&mit: de A)reed&res ( distintas dis%&si)i&nes adi)i&nales rela)i&nadas )&n l&s
A)tiv&s3 $asiv&s3 +&ntrat&s ( $&deres del $eti)i&nari&3 entre &tr&s4 ( %ara &tr&s 0ines.
EXPOSICIN DE MOTIVOS
A. Estado de Ee!"e#$%a &%s$al
La sit,a)in 0is)al del 6&biern& del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)& d,rante l&s
.ltim&s seis a'&s 9a sid& la m2s )r5ti)a 1,e 9a atravesad& el %a5s en s, 9ist&ria. En ener& de
2013 se %r&(e)taba 1,e el d:0i)it del =&nd& 6eneral %ara el a'& 0is)al 2012-2013 s&bre%asar5a
l&s >23200 mill&nes. ?ediante distintas medidas llevadas a )ab&3 se l&gr red,)ir di)9&
d:0i)it a a%r&@imadamente >132A0 mill&nes al 30 de <,ni& de 2013. $ara el %resente a'& 0is)al
2013-20143 esta Asamblea Legislativa a%r&b varias medidas de dis)i%lina 0is)al 1,e
%ermitier&n ,na red,))in3 )&n a%r&ba)in legislativa3 de asigna)i&nes %&r ,na )antidad %&r
>170 mill&nes %&r deba<& de l& %res,%,estad&. "& &bstante3 )&m& 0,e in0&rmad& %&r el
De%artament& de Ba)ienda3 al 10 de <,ni& de 20143 l&s re)a,d&s %r&(e)tad&s %ara el %resente
a'& 0is)al estaban %&r deba<& de la )i0ra estimada %&r >320 mill&nes3 %ara l& ),al se 9an
t&mad& medidas 1,e %,edan )errar di)9a bre)9a ( l&gren al)an;ar la meta de )errar el
%resente a'& 0is)al )&n ,n d:0i)it de >650 mill&nes.
La sit,a)in en)&ntrada en ener& de 2013 en las )&r%&ra)i&nes %.bli)as n& era distinta3
%,es el d:0i)it )&mbinad& de las %rin)i%ales tres )&r%&ra)i&nes %.bli)as del %a5s Cla A,t&ridad
de Energ5a El:)tri)a Cen adelante la *AEE/D3 la A,t&ridad de A),ed,)t&s ( Al)antarillad&s
Cen adelante la *AAA/D ( la A,t&ridad de +arreteras ( 8rans%&rta)in Cen adelante la
*A+8/DD %ara el a'& 0is)al 2012-2013 0,e de a%r&@imadamente >E00 mill&nes3 t&das )&n ,n
nivel de de,da )&mbinad& 1,e al)an;a l&s >203000 mill&nes. $ara asistir a las )&r%&ra)i&nes
%.bli)as en )&nvertirse n,evamente en entidades 0inan)ieramente a,t&s,0i)ientes3 esta
Administra)in t&m varias medidas %ara me<&rar s,s 0inan;as.
$&r e<em%l&3 el 27 de 0ebrer& de 20133 esta Administra)in )&m%let la transa))in
1,e inv&l,)raba la +&n)esin Administrativa del Aer&%,ert& #nterna)i&nal L,is ?,'&; ?ar5n
a trav:s de ,na Alian;a $.bli)& $rivada3 la ),al 0&rtale)i la %&si)in 0is)al de la A,t&ridad de
l&s $,ert&s ( red,<& las di0i),ltades 0inan)ieras de di)9a )&r%&ra)in %.bli)a ( del Fan)&
6,bernamental de =&ment& %ara $,ert& -i)& Cen adelante3 *F6=/D al re%agarse s&bre >4A0
mill&nes ade,dad&s a3 & garanti;ad&s %&r3 el F6=4 el 25 de <,ni& de 20133 0,er&n a%r&badas
las le(es 30-2013 ( 31-2013 1,e a,mentar&n l&s ingres&s de la A+8 %&r a%r&@imadamente
>270 mill&nes ( %ermitier&n 1,e di)9a )&r%&ra)in %.bli)a )&men;ara a am&rti;ar t&das las
l5neas de )r:dit& 1,e ade,da al F6=3 a)t,almente as)endentes a a%r&@imadamente >13E00
mill&nes3 ( a ),brir gast&s &%era)i&nales4 en <,li& de 20133 la ,nta de 6&biern& de la AAA
im%lement ,n a,ment& %r&medi& de 60G en la tari0a del servi)i& de ag,a 1,e 9ab5a
a%r&bad& la administra)in anteri&r %ara ),brir gast&s &%era)i&nales ( me<&rar la ),bierta del
servi)i& de de,da3 l& 1,e le 9a %ermitid& a di)9a )&r%&ra)in %.bli)a n& )&ntin,ar
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de%endiend& de s,bsidi&s del =&nd& 6eneral %ara ),brir s,s d:0i)its &%era)i&nales4 (3 a %esar
de l&s %r&nsti)&s3 en ag&st& de 20133 la AEE l&gr )&l&)ar ,na emisin de b&n&s %&r >673
mill&nes 1,e le %ermiti %ar)ialmente 0inan)iar s, %r&grama de me<&ras )a%itales.
"& &bstante t&d& l& anteri&r3 las medidas t&madas 9asta el m&ment&3 tant& )&n el
=&nd& 6eneral3 )&m& )&n las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 n& 9an sid& s,0i)ientes %ara s&l,)i&nar
el %r&blema e)&nmi)& ( 0is)al de $,ert& -i)&. +&m& es de )&n&)imient& %.bli)&3 %&r
%rimera ve; en n,estra 9ist&ria )&nstit,)i&nal3 el )r:dit& %.bli)& del Estad& Libre As&)iad& se
9a vist& )&m%r&metid& a ra5; de la degrada)in a nivel es%e),lativ& de s,s b&n&s de
&bliga)in general %&r las %rin)i%ales agen)ias )lasi0i)ad&ras de )r:dit&3 ell& a %esar de t&das
las medidas g,bernamentales antes men)i&nadas. La %:rdida del grad& de inversin de la
de,da %.bli)a %&ne en %eligr& la sal,d 0is)al ( e)&nmi)a del %,ebl& de $,ert& -i)&3 (
)&m%r&mete indebidamente el )r:dit& del 6&biern& +entral ( las )&r%&ra)i&nes %.bli)as.
A l& anteri&r se a'ade 1,e d,rante el a'& 0is)al 2013-20143 la li1,ide; del g&biern& (
del F6= se vi& a0e)tada adversamente %&r vari&s 0a)t&res 1,e limitar&n signi0i)ativamente l&s
re),rs&s dis%&nibles ( la 0le@ibilidad 0inan)iera del g&biern& %ara s,0ragar s,s &%era)i&nes
g,bernamentales. Est&s 0a)t&res in)l,(en ,n in)rement& signi0i)ativ& en las tasas de inter:s (
el rendimient& en el mer)ad& de las &bliga)i&nes del g&biern&3 s,s instr,mentalidades (
)&r%&ra)i&nes %.bli)as3 el a))es& limitad& de estas entidades a l&s mer)ad&s de )a%ital
estad&,nidenses ( ,na red,))in mar)ada en la li1,ide; del mer)ad& de )a%ital de la isla.
Esta )risis3 adem2s3 limit la )a%a)idad del F6= de %r&veer 0inan)iamient& interin& a
)&r%&ra)i&nes %.bli)as ( &tras entidades. Ante este mar)&3 las instit,)i&nes 0inan)ieras
%rivadas3 l&)ales e interna)i&nales3 las ),ales en el %asad& sirvier&n tambi:n )&m& 0,ente de
li1,ide; interina %ara el 6&biern& +entral ( las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 9an red,)id& (
)&ntin.an red,)iend& de manera signi0i)ativa el )r:dit& e@tendid& al Estad& Libre As&)iad& (
a las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 de<and& de ser ,na &%)in viable de 0inan)iamient& interin&. La
red,))in en el a))es& a l&s mer)ad&s de )a%ital ( al )r:dit& %r&vist& %&r instit,)i&nes
0inan)ieras %rivadas3 tambi:n limita el v&l,men de la de,da 1,e %,ede ser emitida (3 %&r l&
tant&3 im%&sibilita al g&biern& a de%ender de 0inan)iamient& %ara s,0ragar el )&st& de s,s
&%era)i&nes g,bernamentales.
El F6= 1,ien tiene la 0,n)in estat,taria de servir )&m& ases&r 0inan)ier& ( agente
0is)al del 6&biern& del Estad& Libre As&)iad&3 s,s instr,mentalidades3 m,ni)i%i&s (
)&r%&ra)i&nes %.bli)as3 ( adem2s3 9a servid& tambi:n )&m& 0,ente de 0inan)iamient& interin&
%ara t&d& el a%arat& g,bernamental3 9a vist& s, li1,ide; a0e)tada %&r3 %re)isamente3 0inan)iar
d:0i)its &%era)i&nales en varias de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as. En l&s estad&s 0inan)ier&s del
F6= %ara el a'& 0is)al terminad& el 30 de <,ni& de 20133 l&s a,dit&res en0ati;an 1,e el F6=
tiene %r:stam&s %&r )&brar al Estad& Libre As&)iad& ( a s,s )&r%&ra)i&nes %.bli)as %&r
>63A00 mill&nes & el 4EG de l&s a)tiv&s t&tales del F6=. $&r &tr& lad&3 l&s %r:stam&s %&r
)&brar a l&s m,ni)i%i&s t&tali;ar&n >23212 mill&nes & el 15G de l&s a)tiv&s t&tales del F6=.
$&r l& tant&3 la li1,ide; ( )&ndi)in 0inan)iera del F6= de%ende signi0i)ativamente de la
)a%a)idad del Estad& Libre As&)iad& ( s,s )&r%&ra)i&nes %.bli)as %ara re%agar s, de,da3 la
),al )&m& 9em&s indi)ad& anteri&rmente3 est2 severamente a0e)tada.
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En el mar)& de l& anteri&r3 la %resente Administra)in t&m varias medidas %ara
me<&rar la li1,ide; del F6=. $&r e<em%l&3 en mar;& de 2014 se reali; ,na 9istri)a emisin
de b&n&s de &bliga)i&nes generales del Estad& Libre As&)iad& %&r la )antidad de >33500
mill&nes3 ),(& %r&d,)t& net& 0,e ,tili;ad&3 %rin)i%almente3 %ara el re%ag& de &bliga)i&nes del
Estad& Libre As&)iad& )&n el F6=. 8ambi:n3 se a%r&b la Le( ".m. 24-2014 %ara 1,e el
F6= %,eda3 entre &tr&s3 re1,erir a )iertas entidades g,bernamentales 1,e trans0ieran al F6=
el balan)e de s,s ),entas de e0e)tiv& 1,e mantienen en instit,)i&nes del se)t&r %rivad&.
Adem2s3 di)9a Le(3 le %r&95be al F6= a%r&bar %r:stam&s a )&r%&ra)i&nes %.bli)as 1,e n&
%,edan dem&strar 1,e ),entan )&n las 0,entes de ingres&s s,0i)ientes %ara ),brir el servi)i& de
la de,da del n,ev& 0inan)iamient&. As53 di)9a le( tiene el %r&%sit& de im%&ner dis)i%lina
0is)al a las entidades %.bli)as ( %reservar la li1,ide; ( sit,a)in 0inan)iera del F6=. A,n1,e
estas medidas3 <,nt& a &tr&s es0,er;&s3 9an l&grad& a,mentar la li1,ide; del Fan)&3 este a.n
n& tiene la s&lide; 0inan)iera s,0i)iente )&m& %ara satis0a)er %&r s5 s&l& las ne)esidades de
0inan)iamient& a)t,ales del 6&biern& del ELA (3 es%e)ialmente3 de s,s )&r%&ra)i&nes
%.bli)as3 m2@ime )&n el a))es& limitad& al mer)ad& de estas entidades.
+&m& )&nse),en)ia de esta sit,a)in de li1,ide; 1,e 9a re)r,de)id& el di05)il
%an&rama 0is)al ( 0inan)ier& del %a5s3 esta Administra)in 9a %r&%,est& a%r&bar ,n
%res,%,est& balan)ead& %ara el Estad& Libre As&)iad& sin 0inan)iamient&s de d:0i)its
&%era)i&nales ni re0inan)iamient&s de de,da %ara el a'& 0is)al 2014-2015. Adem2s3 (a se 9an
t&mad& varias medidas de red,))in de gast&s ( de re&rgani;a)in &%era)i&nal a nivel de
agen)ias ( de )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 in)l,(end& la %r&m,lga)in de la Le( Es%e)ial de
S&stenibilidad =is)al ( O%era)i&nal del 6&biern& del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)&3
la Le( 66-20143 de m&d& 1,e tant& el 6&biern& +entral )&m& las )&r%&ra)i&nes %.bli)as
%,edan ),brir s,s gast&s &%era)i&nales )&n l&s ingres&s re)a,dad&s %&r di)9as entidades ( n&
mediante 0&nd&s n& re),rrentes3 )&m& l& s&n %r:stam&s & re0inan)iamient&s de de,da. La
Le( 66-2014 de)lar ,na emergen)ia 0is)al en el %a5s %araH
La re),%era)in 0is)al ( e)&nmi)a3 tras la degrada)in del )r:dit& de $,ert&
-i)& ( la dismin,)in de re)a,d&s 1,e a0e)ta la li1,ide; del Estad&3
salvag,ardand& el mandat& )&nstit,)i&nal %ara el %ag& de intereses (
am&rti;a)in de la de,da %.bli)a3 se ad&%ta ,n %lan %ara mane<ar las
)&nse),en)ias de la misma ( estable)er ,na geren)ia estr,)t,rada 1,e %ermita
),m%lir )&n l&s )&m%r&mis&s del $a5s. De ig,al manera3 se garanti;a la
)&ntin,idad de la gestin %.bli)a en 2reas esen)iales de sal,d3 seg,ridad3
ed,)a)in3 traba<& s&)ial ( desarr&ll&3 entre &tr&s3 as5 )&m& la %resta)in de l&s
servi)i&s ne)esari&s e indis%ensables %ara la )i,dadan5a. Esta Le( tendr2 )&m&
%&l5ti)a %.bli)a la resta,ra)in del )r:dit& %.bli)& del Estad& Libre As&)iad&
de $,ert& -i)& mediante la elimina)in a )&rt& %la;& del d:0i)it del =&nd&
6eneral ( me<&ras en la )&ndi)in 0is)al de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 sin
re),rrir al des%id& de em%lead&s %.bli)&s de )arrera & reg,lares3 ni a0e)tar las
0,n)i&nes esen)iales de las agen)ias de g&biern& 1,e brindan servi)i&s de
seg,ridad3 ed,)a)in3 sal,d & de traba<& s&)ial. Este %lan estr,)t,rad& res,lta
indis%ensable %ara %r&teger la dis%&nibilidad de e0e)tiv& del Estad& Libre
As&)iad& de $,ert& -i)& de 0&rma tal 1,e n& se a0e)te la %resta)in de l&s
servi)i&s indis%ensables 1,e re)ibe la )i,dadan5a. Este %lan )&nsidera l&s ret&s
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1,e $,ert& -i)& en0renta %ara resta,rar el )r:dit& %.bli)& ( atender la
in)ertid,mbre s&bre la d,ra)in3 magnit,d ( )&st& del a))es& a l&s mer)ad&s
de )a%ital en a,sen)ia de ,na )ali0i)a)in de grad& de inversin.
A,n1,e la im%lanta)in de la Le( 66-2014 red,ndar2 en a%r&@imadamente >230
mill&nes en a9&rr&s )&mbinad&s %ara t&das las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 di)9as medidas de
)&ntr&l 0is)al n& ser2n s,0i)ientes %ara s&l,)i&nar la sit,a)in 0is)al inmediata de m,)9as de
las )&r%&ra)i&nes %.bli)as del %a5s. +&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad& Libre As&)iad& 1,e
%r&veen servi)i&s %.bli)&s esen)iales3 siend& la AEE el e<em%l& m2s dram2ti)&3 en0rentan 9&(
d5a ret&s &%era)i&nales3 0is)ales ( 0inan)ier&s signi0i)ativ&s. D,rante l&s %asad&s a'&s3 estas
)&r%&ra)i&nes %.bli)as 9an re),rrid& a 0inan)iamient&s3 en 0&rma de emisi&nes de b&n&s en
l&s mer)ad&s de )a%ital & mediante la &bten)in de %r:stam&s3 garant5as , &tr& a%&(&
0inan)ier& del F6= & instit,)i&nes 0inan)ieras %rivadas3 %ara ),brir d:0i)its %res,%,estari&s
re),rrentes. Estas )&ndi)i&nes 0is)ales ( 0inan)ieras 9an sid& e@a)erbadas3 adem2s3 %&r la
ne)esidad de estas )&r%&ra)i&nes %.bli)as de invertir )antidades s,stan)iales en s, %lan de
me<&ras de )a%ital3 m,)9as ve)es re1,erid& %&r la reglamenta)in 0ederal a%li)able. +&m&
res,ltad& de l& anteri&r3 alg,nas de estas )&r%&ra)i&nes %.bli)as tambi:n )argan )&n ,n alt&
nivel de &bliga)i&nes 0inan)ieras en rela)in a la dis%&nibilidad de re),rs&s %ara ),brir el
servi)i& de de,da de las mismas.
Al %resente3 seg.n dis),tid& anteri&rmente3 estas )&r%&ra)i&nes %.bli)as tienen a))es&
limitad& a l&s mer)ad&s de )a%ital ( s, 9abilidad %ara re%agar s,s de,das a )&rt& %la;& est2
severamente )&m%r&metida. Al mism& tiem%&3 ( a di0eren)ia de las malas %r2)ti)as anteri&res3
el 6&biern& de $,ert& -i)& 9a im%lantad& %&l5ti)as %.bli)as res%&nsables %&r l& 1,e el F6=
(a n& %r&veer2 0inan)iamient& %ara ),brir l&s d:0i)its &%era)i&nales de las )&r%&ra)i&nes
%.bli)as3 as5 )&m& tam%&)& l& 9ar2 el De%artament& de Ba)ienda del Estad& Libre As&)iad&
debid& a 1,e3 adem2s de 1,e se trata de %r2)ti)as 1,e n& s&n 0inan)ieramente sal,dables3 el
F6= ( el 6&biern& +entral n& est2n en )&ndi)in de ),brir di)9&s d:0i)its. +&m& se 9a
indi)ad& anteri&rmente3 las )&r%&ra)i&nes %.bli)as ba<& esta Administra)in 9an estad&
t&mand& las medidas ne)esarias %ara l&grar s, a,t&s,0i)ien)ia e)&nmi)a3 %,es al)an;ar di)9a
a,t&s,0i)ien)ia es 0,ndamental en la n,eva %&l5ti)a de res%&nsabilidad 1,e e@igen l&s
%,ert&rri1,e'&s. A9&ra bien3 la 0alta de a))es& a 0inan)iamient& %.bli)& & s,bsidi&s %ara
),brir est&s d:0i)its %&dr5a res,ltar en 1,e alg,nas )&r%&ra)i&nes %.bli)as advengan in)a%a)es
de %agar s,s de,das a s, ven)imient&3 9&nrar s,s &tras &bliga)i&nes )&ntra)t,ales ( )&ntin,ar
reali;and& 0,n)i&nes %.bli)as im%&rtantes3 ( a la ve; %r&veer mantenimient& ( me<&ras
ade),adas a in0raestr,)t,ra e@istente & 9a)er n,evas inversi&nes ne)esarias %ara %&der
)&ntin,ar brindand& servi)i&s vitales ( ),m%lir )&n re1,isit&s reglamentari&s.
+&m& 0,e re)&n&)id& %&r esta Asamblea Legislativa al m&ment& de la a%r&ba)in de
las Le(es ".m. 30 ( 31 de 2013 1,e3 )&m& se indi) anteri&rmente3 asignar&n n,ev&s
re)a,d&s a la A+83 di)9a )&r%&ra)in %.bli)a desde 9a)e alg,n&s a'&s atraviesa ,na sit,a)in
%re)aria debid& a la merma general de s,s ingres&s e@a)erbad& %&r a,ment&s en el )&st& de s,
&%era)in. Fasad& en l&s estad&s 0inan)ier&s a,ditad&s de di)9a )&r%&ra)in %ara l&s a'&s
0is)ales 2010 al 20133 la A+8 t,v& %:rdidas &%era)i&nales a),m,ladas Cantes de de%re)ia)inD
%&r >34A mill&nes. Estas de0i)ien)ias 0,er&n s,bsanadas %&r el F6= d,rante l&s %asad&s a'&s3
de m&d& 1,e di)9a )&r%&ra)in )&ntin,ara manteniend& s, &%era)in ( reali;and& s,s %ag&s a
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s,s %rin)i%ales a)reed&res. D'!a#te el (asado $'at!%e#%o )**+,)*1)- el (a#o!aa .%s$al
de la ACT se !e$!'de$%/ a#te '# (at!/# se0e!o de s'1sa#a! s' des.ase o(e!a$%o#al
ed%a#te l2#eas de $!3d%to del B4&- 5'e d'!a#te d%$6o (e!%odo total%7a!o# 8)-119
%llo#es- s%# 5'e se %de#t%.%$a!a# .'e#tes de !e(a"o (a!a $'(l%! $o# d%$6as
o1l%"a$%o#es.
De &tra %arte3 la Asamblea Legislativa tambi:n 9a re)&n&)id&3 a trav:s de la Le( de
8rans0&rma)in ( AL#7#O Energ:ti)& de $,ert& -i)&3 Le( 57-20143 1,e l&s alt&s )&st&s
energ:ti)&s3 1,e a 0inales de 2012 al)an;ar&n s, m2@im& 9istri)& de 31 )entav&s el Iil&vati&-
9&ra3 9an detenid& n,estr& desarr&ll& e)&nmi)& ( 1,e est&s alt&s )&st&s s&n res,ltad& de la
de%enden)ia de la AEE en el %etrle& %ara la genera)in de ele)tri)idad ( s, alt& nivel de
de,da3 la ),al 9a di0i),ltad& d,rante vari&s a'&s s, )a%a)idad de im%lantar me<&ras de )a%ital
ne)esarias %ara s,s sistemas de genera)in3 transmisin ( distrib,)in de energ5a. La A+8 (
la AEE e<em%li0i)an la nat,rale;a ( el al)an)e de la )risis 1,e varias de n,estras
)&r%&ra)i&nes %.bli)as en0rentan a)t,almente3 1,e las %,diese llevar a ,na sit,a)in sin
%re)edentes en la ),al :stas se vean im%edidas de )&ntin,ar %r&ve(end& servi)i&s
g,bernamentales esen)iales 1,e %r&m,even el bienestar %.bli)&3 mientras 9&nran s,s de,das (
s,s &tras &bliga)i&nes.
L&s ret&s 0inan)ier&s 1,e en0rentan alg,nas de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as se 9an
agravad& a.n m2s %&r l&s %r&%i&s ret&s 0is)ales ( e)&nmi)&s del 6&biern& +entral3 seg.n
men)i&nad& anteri&rmente. L&s d:0i)its %res,%,estari&s %&r d:)adas3 la re)esin e)&nmi)a
%r&l&ngada Cdesde el 2006D3 el alt& nivel de desem%le& 1,e en el a'& 2010 al)an; el 16G3 la
dismin,)in de la %&bla)in ( l&s alt&s niveles de de,da ( &bliga)i&nes de %ensi&nes 9an
)&ntrib,id& a l&s %r&blemas 0inan)ier&s de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as. 8&d&s est&s 0a)t&res
9an llevad& a la am%lia)in del di0eren)ial )rediti)i& C(redit spreadD de la de,da del se)t&r
%.bli)& ( a la degrada)in de la )lasi0i)a)in )rediti)ia3 seg.n dis),tid& anteri&rmente. Est&3 a
s, ve;3 9a )&m%r&metid& la li1,ide; del Estad& Libre As&)iad& ( de s,s )&r%&ra)i&nes
%.bli)as ( 9a a0e)tad& adversamente s, a))es& a l&s mer)ad&s de )a%ital ( a 0,entes %rivadas
de 0inan)iamient&3 as5 )&m& el )&st& de t&mar diner& %restad&.
Esta Asamblea Legislativa 9a dem&strad& reiteradamente s, v&l,ntad de a)t,ar
res%&nsablemente %ara en0rentar l&s ret&s e)&nmi)&s ( 0inan)ier&s del Estad& Libre
As&)iad& ( s,s )&r%&ra)i&nes %.bli)as. Se 9an a%r&bad& re0&rmas integrales al Sistema de
-etir& de Em%lead&s del 6&biern& del Estad& Libre As&)iad& a trav:s de la Le( ".m. 3-
20133 seg.n enmendada4 al Sistema de -etir& de ?aestr&s3 a trav:s de la Le( ".m. 160-20133
( al Sistema de -etir& de la ,di)at,ra3 a trav:s de la Le( ".m. 162-20133 %ara aseg,rar 1,e
l&s retirad&s )&ntin.en re)ibiend& s,s %ensi&nes mientras se atienden las ne)esidades de 0l,<&
de e0e)tiv& del Estad& Libre As&)iad&. 8ambi:n se 9a a%r&bad& legisla)in %ara ,na re0&rma
integral de energ5a3 Le( 57-20143 %ara %r&m&ver el desarr&ll& e)&nmi)& ( el bienestar de l&s
)i,dadan&s del Estad& Libre As&)iad&.
A la l,; de la sit,a)in 0inan)iera a)t,al ( el &b<etiv& de la Administra)in de
balan)ear el %res,%,est& del Estad& Libre As&)iad&3 el 6&bernad&r Ale<andr& 6ar)5a $adilla
re)ientemente an,n)i 1,e se le re1,erir5a a las )&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad& Libre
As&)iad& al)an;ar a,t&-s,0i)ien)ia 0inan)iera. Esta a,t&-s,0i)ien)ia3 sin embarg&3 n& debe
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al)an;arse a trav:s de a,ment&s en las tari0as b2si)as3 las ),ales &bsta),li;an ( de%rimen la
a)tividad ( el desarr&ll& e)&nmi)&. Dad& 1,e las )&r%&ra)i&nes %.bli)as (a n& %,eden
de%ender de %r:stam&s del F6=3 s,bsidi&s del Estad& Libre As&)iad& & a,ment&s en las
tari0as %ara ),brir s,s gast&s &%era)i&nales3 :stas %&dr5an n& ser )a%a)es de %agar s,s de,das
seg.n :stas ven)en ( 9&nrar s,s &tras &bliga)i&nes )&ntra)t,ales3 mientras tratan al mism&
tiem%& de ),m%lir )&n s,s &bliga)i&nes de %r&veer servi)i&s a n,estra )i,dadan5a. Si las
)&r%&ra)i&nes %.bli)as de<aran de %agar s,s &bliga)i&nes ( s,s a)reed&res e<er)itaran s,s
remedi&s3 la 0alta de ,na estr,)t,ra e0i)a; ( ,n %r&)es& &rdenad& %ara mane<ar l&s intereses de
l&s a)reed&res ( de l&s )&ns,mid&res3 im%edir5a al 6&biern& del Estad& Libre As&)iad&
%r&teger l&s intereses de la )i,dadan5a de )&ntin,ar re)ibiend& servi)i&s %.bli)&s esen)iales (
%r&m&ver el bienestar general del %,ebl& de $,ert& -i)&.
L&s ret&s a1,5 des)rit&s n& s&n as,nt&s 1,e se %,eden atender en ,n 0,t,r& de manera
grad,al d,rante ,n %eri&d& %r&l&ngad& de tiem%&3 l&s 9em&s 9eredad& ( est2n )&n n&s&tr&s
9&(3 )&nstit,(en ,na amena;a real ( %al%able %ara la 9abilidad del g&biern& de %r&teger (
%r&m&ver el bienestar general del %,ebl& de $,ert& -i)&. $,ert& -i)& se en),entra en ,n
estad& de emergen)ia 0is)al.
B. I#s'.%$%e#$%a de las Le:es Lo$ales A$t'ales e I#a(l%$a1%l%dad de la Le: &ede!al
Al %resente3 n& 9a( ,na le( l&)al 1,e estable;)a ,n %r&)edimient& &rdenad& de
re),%era)in %ara las )&r%&ra)i&nes %.bli)as 1,e %,diesen llegar a estar ins&lventes. Las le(es
&rg2ni)as de la AEE ( la AAA3 %&r e<em%l&3 )&ntienen dis%&si)i&nes 1,e3 en el )&nte@t& de
,n in),m%limient& de s,s &bliga)i&nes3 )&ntem%lan la designa)in %&r ,n trib,nal de ,n
s5ndi)& 1,e3 s,<et& a la dire))in del trib,nal3 se 9ar5a )arg& de las &%era)i&nes de la
)&r%&ra)in %.bli)a ( distrib,ir5a s,s ingres&s seg.n &rdenase el trib,nal. El s5ndi)&
%ermane)er5a a )arg& de la )&r%&ra)in %.bli)a 9asta 1,e se 9a(an s,bsanad& t&d&s l&s
in),m%limient&s de di)9a )&r%&ra)in %.bli)a. Estas dis%&si)i&nes generales s&n ina%r&%iadas
%ara atender las )&m%le<idades inv&l,)radas en ,n %r&)es& de re),%era)in en )as& de
ins&lven)ia4 )are)en de las n&rmas ( %r&)edimient&s ne)esari&s %ara administrar de manera
a%r&%iada ( e1,itativa el %r&)es& de re),%era)in de ,na )&r%&ra)in %.bli)a %ara bene0i)i& (
%r&te))in de t&das las %artes interesadas.
Al mism& tiem%&3 las dis%&si)i&nes de las le(es 0ederales a%li)ables a )&r%&ra)i&nes
en estad& de ins&lven)ia3 n& a%li)an a las )&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad& Libre As&)iad&.
Esta Le( est2 dirigida a res&lver la bre)9a legal e@istente de ,na manera 1,e sea
)&nsistente )&n l&s re1,isit&s )&nstit,)i&nales del Estad& Libre As&)iad& ( 0ederales
a%li)ables3 %ermitiend& 1,e las )&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad& Libre As&)iad& %,edan
atender s,s emergen)ias 0is)ales ( 0inan)ieras en ,na manera 1,e ma@imi)e el val&r %ara l&s
a)reed&res mientras %r&tege 0,n)i&nes %.bli)as im%&rtantes %ara la sal,d3 seg,ridad (
bienestar %.bli)&3 )&l&)and& al Estad& Libre As&)iad& en %&si)in de 9a)er )re)er s,
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E
e)&n&m5a %ara el bene0i)i& )&le)tiv& de t&das las %artes a0e)tadas. Esta Le( t&ma en ),enta la
)&m%le<idad de est&s %r&)edimient&s ( %r&vee %r&)edimient&s es%e)iales a trav:s de l&s
),ales la ,e;a $residenta del 8rib,nal S,%rem& de $,ert& -i)& %,ede designar a <,e)es a
s,%ervisar est&s %r&)edimient&s3 l&s ),ales3 a s, ve;3 %&dr2n n&mbrar )&misi&nad&s es%e)iales
)&n la e@%erien)ia ne)esaria %ara asistir en el mane<& de di)9&s %r&)edimient&s. Esta n& es
,na le( de 1,iebras3 sin& ,na le( %ara l&grar el ),m%limient& &rdenad& de las de,das de ,na
)&r%&ra)in %.bli)a elegible.
C. Base Co#st%t'$%o#al
Las n&rmas esb&;adas en esta le( s&n )&nsistentes )&n la <,ris%r,den)ia del 8rib,nal
S,%rem& de l&s Estad&s !nid&s )&n rela)in a las reglas ( %r&)edimient&s a%r&%iad&s %ara la
re),%era)in 0is)al de las entidades 1,e n& s&n elegibles %ara alivi& ba<& las le(es 0ederales
a%li)ables.
Seg.n se dis),te a )&ntin,a)in3 el Estad& Libre As&)iad& tiene el %&der de %r&m,lgar
legisla)in 1,e %ermita 1,e ,na )&r%&ra)in %.bli)a m&di0i1,e l&s t:rmin&s de s, de,da )&n
el )&nsentimient& de ,n n.mer& s,stan)ial de a)reed&res a0e)tad&s & a trav:s de ,n
%r&)edimient& s,%ervisad& %&r ,n trib,nal3 debid& a 1,e el 8rib,nal S,%rem& de l&s Estad&s
!nid&s 9a re)&n&)id& el %&der de l&s estad&s %ara estable)er s,s %r&%ias le(es %ara entidades
1,e el +&ngres& n& 9a 9e)9& elegibles %ara s&li)itar %r&te))in ba<& las le(es 0ederales
a%li)ables )&m& l& es el )as& de $,ert& -i)&. Adem2s3 $,ert& -i)& tiene el %&der de ra;n de
estad& Cpoli(e powerD %ara a%r&bar le(es %ara el re%ag& &rdenad& de las de,das ),and&
en0rentan ,na emergen)ia e)&nmi)a3 %,es el +&ngres& %r&m,lg legisla)in en 1A50 ( en
1A52 &t&rgand& al Estad& Libre As&)iad& el %&der de g&bernar ba<& s, %r&%ia )&nstit,)in.
Siend& esas las )ir),nstan)ias3 l&s estad&s tienen el %&der de %r&m,lgar s,s %r&%ias
le(es estable)iend& ,n %r&)es& %ara a<,star de,das. 8ambi:n se 9an validad& le(es
%r&m,lgadas )&n el %r&%sit& de %ermitir 1,e )&m%a'5as aseg,rad&ras ( ban)&s3 amb&s
inelegibles ba<& dis%&si)i&nes )&m& %&r e<em%l& l&s +a%5t,l&s A ( 11 del t5t,l& 11 del +dig&
de l&s Estad&s !nid&s3 a<,sten s,s de,das.
L&s estad&s tambi:n %,eden %r&m,lgar s, %r&%i& estat,t& de a<,ste ( ),m%limient&
)&n s,s de,das en virt,d de s, %&der de ra;n de estad& Cpoli(e powerD. El trib,nal de
=ait&,te #r&n J Steel +&. 7. +it( &0 Asb,r( $arI3 316 !.S. 502 C1A42D3 e@%li) 1,e el estad&
retiene s, %&der )&n rela)in al bienestar e)&nmi)& del estad&H *Si ,n estad& retiene %&der de
ra;n de estad& .poli(e power/ en rela)in a s,s as&)ia)i&nes de )&nstr,))in ( %r:stam&sK
debid& a la rela)in de estas )&n el bienestar e)&nmi)& del Estad&3 ( si %,ede a,t&ri;ar la
re&rgani;a)in de ,n ban)& ins&lvente tras la a%r&ba)in del s,%erintendente estatal de ban)&s
( de ,n trib,nal3K a ,n Estad& )iertamente n& deber5a neg2rsele ,n %&der similar %ara el
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mantenimient& de s,s s,bdivisi&nes %&l5ti)as ( la %r&te))in n& sl& de s, )r:dit&3 sin& de
t&d&s l&s a)reed&resK/. =ait&,te #r&n J Steel +&.3 315 !.S. a las %2gs. 313-14. Este %&der
de ra;n de estad& .poli(e power/ ),bre tant& la %r&m,lga)in del estat,t& m&di0i)ad& d&nde
el +&ngres& n& 9a a)t,ad&3 )&m& el ,s& del %&der de ra;n de estad& .poli(e power/ d,rante
%eri&d&s de emergen)ia.
El Estad& Libre As&)iad& tiene a,t&ridad s&berana %ara %r&m,lgar s,s %r&%ias le(es3
siem%re ( ),and& la le( n& est: en )&n0li)t& )&n n,estra +&nstit,)in3 la +&nstit,)in de l&s
Estad&s !nid&s & )&n ,na le( 0ederal a%li)able. +&n la a%r&ba)in de la Le( 6003 el +&ngres&
a,t&ri; al Estad& Libre As&)iad& a reda)tar s, %r&%ia )&nstit,)in. La legisla)in 0,e
&0re)ida en *)ar2)ter de ,n %a)t& %ara 1,e el %,ebl& de $,ert& -i)& %,eda &rgani;ar ,n
g&biern& en virt,d de la ad&%)in de ,na )&nstit,)in %r&%ia/. Al a%r&bar el %r&(e)t& de
+&nstit,)in3 el +&ngres& se'alH *En este )&nte@t&3 el %,ebl& de $,ert& -i)& e<er)er2 ,n
a,t&g&biern&. En ),ant& a l&s as,nt&s l&)ales3 la es0era de a))in ( l&s m:t&d&s del g&biern&
tienen ,n %are)id& a l&s de ),al1,ier Estad& de la !nin/.
L&s trib,nales 9an re)&n&)id& esta a,t&ridad s&berana del Estad& Libre As&)iad&. El
8rib,nal S,%rem& de Estad&s !nid&s de)lar 1,e el Estad& Libre As&)iad& es *s&beran&
s&bre as,nt&s n& basad&s en la +&nstit,)in/. El 8rib,nal 9a reiterad& esta %&si)in en d&s
&)asi&nes. En %arti),lar3 en E@amining F&ard &0 Engineers v. =l&res de Oter&3 426 !.S. 5723
5A4 C1A76D3 d&nde el 8rib,nal se'al 1,e el *%r&%sit& del +&ngres& en la legisla)in de 1A50
( 1A52 0,e )&n)eder a $,ert& -i)& el grad& de a,t&n&m5a e inde%enden)ia n&rmalmente
as&)iad& )&n ,n estad& de la ,nin/. En -&drig,e; v. $&%,lar Dem&)rati) $art(3 457 !.S. 13
E C1AE2D3 el 8rib,nal e@%li)3 adem2s3 1,e *K$,ert& -i)&3 . . . 3 es ,na entidad %&l5ti)a
a,tn&ma3 s&berana )&n rela)in a as,nt&s n& regid&s %&r la +&nstit,)in/. ?2s a.n3 en
+rd&va J Sim&n%ietri #ns,ran)e Agen)(3 #n). v. +9ase ?an9attan FanI3 64A =.2d 363 41
C1st +ir. 1AE1D3 )as& 1,e 0,e )itad& )&n a%r&ba)in %&r el 8rib,nal S,%rem& de l&s Estad&s
!nid&s en !.S. v. Lara3 541 !.S. 1A33 204 C2004D3 el 8rib,nal de A%ela)i&nes de Estad&s
!nid&s %ara el $rimer +ir),it& )&n)l,( 1,eH
#n s,m3 $,ert& -i)&Ls stat,s )9anged 0r&m t9at &0 a mere territ&r( t& t9e ,ni1,e
stat,s &0 +&mm&nMealt9. And t9e 0ederal g&vernmentLs relati&ns Mit9 $,ert&
-i)& )9anged 0r&m being b&,nded merel( b( t9e territ&rial )la,se3 and t9e
rig9ts &0 t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& as !nited States )iti;ens3 t& being b&,nded
b( t9e !nited States and $,ert& -i)& +&nstit,ti&ns3 $,bli) LaM 6003 t9e $,ert&
-i)an =ederal -elati&ns A)t and t9e rig9ts &0 t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& as
!nited States )iti;ens.
La +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& re)&n&)e e@%resamente el %&der de ra;n
de estad& .poli(e power/ del Estad& Libre As&)iad&. En virt,d del Art5),l& ##3 Se))in 1E3 l&s
)i,dadan&s del Estad& Libre As&)iad& tienen dere)9& a &rgani;arse ( a neg&)iar
)&le)tivamente. Ese dere)9&3 sin embarg&3 n& a0e)ta el %&der de ra;n de estad& .poli(e
power/ del Estad& Libre As&)iad&H *"ada de l& )&ntenid& en esta se))in men&s)abar2 la
0a),ltad de la Asamblea Legislativa de a%r&bar le(es %ara )as&s de grave emergen)ia ),and&
est:n )laramente en %eligr& la sal,d & la seg,ridad %.bli)as3 & l&s servi)i&s %.bli)&s
esen)iales/. Adem2s3 el Art5),l& ##3 Se))in 1A3 re)&n&)e e@%l5)itamente el %&der de ra;n de
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estad& .poli(e power/ del Estad& Libre As&)iad&H *8am%&)& se entender2 )&m& restri)tiva de
la 0a),ltad de la Asamblea Legislativa %ara a%r&bar le(es en %r&te))in de la vida3 la sal,d (
el bienestar del %,ebl&/.
#g,almente3 la Asamblea Legislativa tiene el %&der %ara )rear l&s trib,nales del Estad&
Libre As&)iad& desde 1A50 ( 1A523 ),and& se a%r&b legisla)in &t&rg2nd&le a $,ert& -i)& el
estat,s de Estad& Libre As&)iad& ( el %&der %ara g&bernar ba<& s, %r&%ia )&nstit,)in. La
Se))in 2 del Art5),l& 7 de la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& le &t&rga a la
Asamblea Legislativa a,t&ridad %ara )rear l&s trib,nales del Estad& Libre As&)iad&. $&r l&
tant&3 la Asamblea Legislativa tiene el %&der de %r&m,lgar3 ( ,n trib,nal de $,ert& -i)& tiene
el %&der de 9a)er valer3 ,n estat,t& %ara el ),m%limient& &rdenad& de las de,das.
D. P!o(/s%tos : O1;et%0os de la Le:
Esta Asamblea Legislativa )&nsidera 1,e la sit,a)in a)t,al de emergen)ia 0is)al
re1,iere legisla)in 1,e %ermita a las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 entre &tras )&sas3 CiD a<,star s,s
de,das en el inter:s de t&d&s l&s a)reed&res a0e)tad&s %&r di)9& a<,ste3 CiiD estable)er
%r&)edimient&s %ara el ),m%limient& &rdenad& (3 si 0,era ne)esari&3 la reestr,)t,ra)in de la
de,da de manera )&nsistente )&n la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& ( la +&nstit,)in
de l&s Estad&s !nid&s3 ( CiiiD ma@imi;ar l&s val&res 1,e %,eden re)ibir las %artes interesadas3
%r&%&r)i&n2nd&les el val&r )&rriente a base de la )a%a)idad de %ag& de )ada de,d&r. Adem2s3
esta Asamblea Legislativa )ree 1,e las )&r%&ra)i&nes %.bli)as %,eden regresar a ,na %&si)in
de s&lven)ia ( b,en )r:dit& al %&s%&ner & red,)ir el servi)i& de la de,da )&n el )&nsentimient&
de la gran ma(&r5a de l&s a)reed&res3 )&m& %arte del %r&grama de re),%era)in3 seg.n se
)&ntem%la en el +a%5t,l& 2 de esta Le(.
La Asamblea Legislativa re)&n&)e 1,e3 si las )&r%&ra)i&nes %.bli)as n& ,tili;an l&s
ingres&s 1,e se 9an )&m%r&metid& %ara el %ag& del servi)i& de la de,da %ara mantener l&s
servi)i&s %.bli)&s b2si)&s 1,e s&n ne)esari&s %ara %reservar la sal,d3 la seg,ridad ( el
bienestar %.bli)& de n,estr&s )i,dadan&s3 %r&bablemente n& %&dr2n 9&nrar s,s de,das. Esta
Le( tambi:n re)&n&)e 1,e la a,sen)ia de ,n %r&)es& &rdenad& %ara el ),m%limient& )&n la
de,da ( la re),%era)in de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as tendr5a )&m& )&nse),en)ia %r&bable
1,e n& %,edan balan)ear de manera <,sta l&s intereses de t&das las %artes interesadas. $ara
atender est&s ret&s de manera 1,e se trate a l&s a)reed&res de manera <,sta ( se balan)een l&s
intereses de l&s a)reed&res )&n el inter:s del Estad& Libre As&)iad& de %r&teger a la gente (
)re)er ( desarr&llarse %ara el bene0i)i& de s,s residentes3 esta Asamblea Legislativa 9a
de)idid& %r&m,lgar ,na Le( 1,e es )&nsistente )&n l&s %re)e%t&s dis%,est&s %&r l&s trib,nales
de $,ert& -i)& ( de l&s Estad&s !nid&s.
E. Res'e# de la Le:
La Le( )&ntem%la d&s ti%&s de %r&)edimient&s %ara atender el alt& nivel de de,da
de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as. El %rimer& es ,n %r&)edimient& )&nsens,al de m&di0i)a)in de
de,da 1,e ),lmina )&n ,n %r&grama de re),%era)in C+a%5t,l& 2 de esta Le(D ( el seg,nd& es
,n %r&)edimient& s,%ervisad& %&r el trib,nal 1,e ),lminar5a en ,n %lan &rdenad& de
),m%limient& )&n las de,das C+a%5t,l& 3 de esta Le(D. !na )&r%&ra)in %.bli)a %,ede
1
2
3
4
11
s&li)itar alivi& ba<& el +a%5t,l& 2 & el +a%5t,l& 33 & ba<& amb&s de 0&rma )&nse),tiva &
)&n),rrente. Esta Le( est2 dise'ada en m,)9&s as%e)t&s %ara 1,e re0le<e )iertas dis%&si)i&nes
)laves del t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s3 ( tant& el 8rib,nal )&m& las %artes
interesadas deben revisar ( )&nsiderar el %re)edente e@istente al am%ar& del t5t,l& 11 del
+dig& de Estad&s !nid&s3 de ser a%li)able3 al m&ment& de inter%retar e im%lementar esta
Le(.
,legi+ilidad
Las sig,ientes entidades n& s&n elegibles %ara s&li)itar alivi& ba<& esta Le(H el Estad&
Libre As&)iad& C%ara evitar ),al1,ier d,da3 se a)lara 1,e las dis%&si)i&nes de esta Le( n& s&n
a%li)ables a la de,da de &bliga)in general del Estad& Libre As&)iad& ni a la de,da garanti;a
%&r el Estad& Libre As&)iad&D3 l&s setenta ( &)9& C7ED m,ni)i%i&s del Estad& Libre As&)iad&3
el F6= ( s,s s,bsidiarias3 a0iliadas ( las entidades ads)ritas al F6=4 el =idei)&mis& de "i'&s3
el Sistema de -etir& de Em%lead&s del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)& ( s,s
instr,mentalidades3 el Sistema de -etir& de la ,di)at,ra3 la Agen)ia %ara el =inan)iamient&
?,ni)i%al3 la +&r%&ra)in de =inan)iamient& ?,ni)i%al3 la +&r%&ra)in %ara el
=inan)iamient& $.bli)& de $,ert& -i)&3 la A,t&ridad %ara el =inan)iamient& de =a)ilidades
#nd,striales3 8,r5sti)as3 Ed,)ativas3 ?:di)as ( de +&ntr&l Ambiental4 la A,t&ridad %ara el
=inan)iamient& de la #n0raestr,)t,ra de $,ert& -i)&3 la +&r%&ra)in del =&nd& de #nter:s
A%remiante C+O=#"AD3 el Sistema de -etir& %ara ?aestr&s3 ( la !niversidad de $,ert& -i)&.
esumen del %ap!tulo 0 de la Le1
El +a%5t,l& 1 de la Le( estable)e las dis%&si)i&nes generales de la misma e in)l,(e
tres S,b)a%5t,l&s3 el %rimer& tit,lad& *85t,l&3 $r&%sit&3 8ermin&l&g5a e #nter%reta)in/3 el
seg,nd& tit,lad& *,risdi))in ( $r&)edimient&/ ( el ter)er& tit,lad& *$r&te))i&nes de l&s
A)reed&res ( 6&bernan;a/. El S,b)a%5t,l& # in)l,(e dis%&si)i&nes rela)i&nadas )&n3 entre
&tr&s3 de0ini)i&nes3 est2ndares de inter%reta)in ( %r&bat&ri&s3 )l2,s,la de se%arabilidad e
ina%li)abilidad de &tras le(es. El S,b)a%5t,l& ## estable)e las n&rmas s&bre <,risdi))in3 las
res%&nsabilidades ( %&deres del 8rib,nal3 elegibilidad3 em%la;amient& ( a%ela)i&nes3 entre
&tr&s. El S,b)a%5t,l& ### )&ntiene dis%&si)i&nes rela)i&nadas a las garant5as )&nstit,)i&nales
de l&s a)reed&res3 el r&l del F6= en %r&)edimient&s ba<& esta Le(3 el %&der el 6&bernad&r de
n&mbrar ,n administrad&r de emergen)ia ( las 9erramientas b2si)as dis%&nibles a ,na
)&r%&ra)in %.bli)a elegible 1,e se a)&ge a la Le(3 tales )&m& la )&ntin,a)in de las
&%era)i&nes ( el re)&br& limitad& de )&m%ensa)i&nes ( tras%as&s %re0erentes.
esumen del %ap!tulo 2 de la Le1
6eneral. El +a%5t,l& 2 %r&vee ,n me)anism& %ara 1,e ,na )&r%&ra)in %.bli)a ad&%te
,n %r&grama de re),%era)in ( b,s1,e ,na s&l,)in %rin)i%almente transa))i&nal %ara el
alivi& de la de,da3 basada en ,n %r&grama de re),%era)in 1,e vin),le a t&d&s l&s tened&res
de de,da )&n el )&nsentimient& de ,na s.%er ma(&r5a de di)9&s tened&res. El %r&grama de
re),%era)in 1,e se )&ntem%la en el +a%5t,l& 2 tiene )&m& &b<etiv&sH %ermitir 1,e ,n de,d&r
elegible l&gre la a,t&-s,0i)ien)ia 0inan)iera4 distrib,ir de 0&rma e1,itativa entre t&das las
1
2
3
4
12
%artes interesadas las )argas de ),al1,ier %r&grama de re),%era)in4 ( tratar a t&d&s l&s
a)reed&res %&r ig,al a men&s 1,e ,n a)reed&r a)e%te tratamient& men&s 0av&rable.
El +a%5t,l& 2 0,e dise'ad& a base de la <,ris%r,den)ia 1,e 9a determinad& 1,e n& se
vi&la la )l2,s,la )&nstit,)i&nal 1,e %r&95be el men&s)ab& de las &bliga)i&nes )&ntra)t,ales al
%r&m,lgar ,n r:gimen de a<,ste de de,das ),and& se ),m%le )&n las sig,ientes )ara)ter5sti)as
%rin)i%alesH la e@isten)ia de ,na emergen)ia 0is)al 1,e 9a)e ne)esaria la a%r&ba)in de
legisla)in3 el v&t& de ,na s.%er ma(&r5a %ara vin),lar a la min&r5a3 la )rea)in de ,na <,nta
s,%ervis&ra im%ar)ial 1,e s,%ervise el ),m%limient& )&n el %r&grama de re),%era)in3
distrib,)i&nes %r&%&r)i&nales a l&s a)reed&res ( a%r&ba)in del trib,nal.
#ni)i& ( Elegibilidad. El %r&)es& del +a%5t,l& 2 )&mien;a ),and& la <,nta de g&biern&
de la )&r%&ra)in %.bli)a ( el F6= & el F6= a s&li)it,d del 6&bernad&r3 seg.n sea el )as&3
a,t&ri;a a la )&r%&ra)in %.bli)a a b,s)ar alivi& )&nsens,al de de,da )&n l&s tened&res de
)iert&s instr,ment&s de de,da Cl&s 1,e el +a%5t,l& 2 identi0i)a )&m& instr,ment&s de de,da
a0e)tad&sD. +,al1,ier entidad g,bernamental3 1,e n& sea ,na de las 1,e la Le( e@%resamente
e@)l,(e3 es elegible %ara )&men;ar ,n %r&)es& de re),%era)in ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(.
Al)an)e del Alivi&. El alivi& dis%&nible ba<& el +a%5t,l& 2 )&nsiste en ),al1,ier
)&mbina)in de enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3 relev&s & inter)ambi&s Ca l&s ),ales se les llama
)&le)tivamente3 enmiendasD a l&s instr,ment&s de de,da a0e)tad&s3 siem%re 1,e las enmiendas
se )&mbinen )&n el )&m%r&mis& de la )&r%&ra)in %.bli)a de estar s,<eta al %lan de
re),%era)in. Las enmiendas %,eden in)l,ir element&s divers&s3 tales )&m& a<,stes a las tasas
de inter:s3 e@tensin del ven)imient&3 red,))in de %rin)i%al ( &tras revisi&nes a l&s
instr,ment&s de de,da a0e)tad&s.
S,s%ensin de l&s -emedi&s. Des%,:s del an,n)i& %.bli)& del %eri&d& de s,s%ensin3
t&d&s l&s remedi&s 1,e de &tra manera tendr5an l&s tened&res de3 t&das las %artes interesadas
en3 ( l&s 0id,)iari&s CtrusteesD ( 0id,)iari&s de b&n&s Cindenture trusteesD ( re%resentantes
similares rela)i&nad&s )&n3 l&s instr,ment&s de de,da a0e)tad&s3 se s,s%ender2n
tem%&ralmente %&r ,n %eri&d& de tiem%& s,0i)iente %ara %ermitir 1,e la )&r%&ra)in %.bli)a
%,eda llevar a )ab& dis),si&nes )&n las %artes interesadas3 s&li)itar el )&nsentimient& de l&s
a)reed&res re1,erid& ( &btener la a%r&ba)in <,di)ial de las enmiendas. La )&r%&ra)in
%.bli)a tendr2 el %&der3 a trav:s de ,na &rden del 8rib,nal3 de 9a)er valer la s,s%ensin
tem%&ral de l&s remedi&s.
$r&grama de -e),%era)in. !na )&r%&ra)in %.bli)a 1,e s&li)ita la a%r&ba)in de ,na
transa))in de alivi& de de,da tiene 1,e )&m%r&meterse a3 ( en e0e)t& 0&rm,lar ,n3 %r&grama
de re),%era)in. El %r&grama de re),%era)in tiene 1,e %ermitir 1,e la )&r%&ra)in %.bli)a
l&gre la a,t&-s,0i)ien)ia 0inan)iera en base a l&s a<,stes 0inan)ier&s ( &%era)i&nales ne)esari&s
%ara distrib,ir la )arga del alivi& )&nsens,al de de,da e1,itativamente entre t&das las %artes
interesadas. El %r&grama de re),%era)in3 el ),al %,diese in)l,ir &b<etiv&s de desem%e'&
interin&s3 ne)esariamente re1,erir2 1,e l&s a)reed&res a0e)tad&s )&m%artan la )arga del
mism& ( %,ede tambi:n in)l,ir medidas dise'adas %ara me<&rar m2rgenes de &%era)in4
a,mentar ingres&s &%era)i&nales4 red,)ir gast&s &%era)i&nales4 trans0erir & de &tra 0&rma
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dis%&ner de a)tiv&s &%era)i&nales e@istentes4 ad1,irir a)tiv&s &%era)i&nales n,ev&s4 & )errar &
reestr,)t,rar &%era)i&nes & 0,n)i&nes e@istentes.
+&nsentimient& de A)reed&res -e1,erid&. Las enmiendas %r&%,estas tienen 1,e ser
s&metidas a l&s tened&res de l&s instr,ment&s de de,da a0e)tad&s %ara s, )&nsentimient& &
a%r&ba)in. Si l&s tened&res de al men&s tres ),artas %artes de la s,ma agregada de de,da 1,e
%arti)i%a en la v&ta)in & s&li)it,d de )&nsentimient& a%r,eban las enmiendas3 siem%re 1,e
l&s tened&res de al men&s la mitad de la )antidad de la de,da )&n dere)9& al v&t& & a )&nsentir
en ,na )lase en %arti),lar 9a(an %arti)i%ad&3 la )&r%&ra)in %.bli)a %&dr2 s&li)itar la
a%r&ba)in <,di)ial de las enmiendas )&n el 0in de vin),lar a t&d&s l&s a)reed&res de es&s
instr,ment&s de de,da a0e)tad&s )&n di)9as enmiendas.
A%r&ba)in ,di)ial. El %r&)es& <,di)ial est2 dise'ad& %ara ser e0i)iente ( %r2)ti)&3 a
la l,; de la nat,rale;a )&nsens,al de la transa))in. La sala del trib,nal )reada %&r esta Le(3 la
),al 0&rmar2 %arte del 8rib,nal de $rimera #nstan)ia3 +entr& ,di)ial de San ,an3 tendr2
<,risdi))in &riginal %ara res&lver ),al1,ier dis%,ta rela)i&nada a ),al1,ier dis%&si)in al
am%ar& del +a%5t,l& 23 in)l,(end& la transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da. !na ve; la
)&r%&ra)in %.bli)a s&li)ite la a%r&ba)in de las enmiendas3 el trib,nal tendr2 1,e determinar
si CiD las enmiendas %r&%,estas en esa transa))in s&n )&nsistentes )&n l&s &b<etiv&s del
+a%5t,l& 2 ( si CiiD el %r&)edimient& de v&ta)in se llev a )ab& de 0&rma )&nsistente )&n el
+a%5t,l& 2. Si el trib,nal entiende 1,e se ),m%lier&n est&s re1,isit&s3 el trib,nal debe &rdenar
1,e las enmiendas %r&%,estas sean e0e)tivas inmediatamente ( 1,e t&d&s l&s tened&res de l&s
instr,ment&s 1,eden vin),lad&s %&r l&s n,ev&s t:rmin&s del instr,ment&. Las enmiendas
ser2n vin),lantes %ara la )&r%&ra)in %.bli)a ( ),al1,ier entidad e<er)iend& re)lama)i&nes ,
&tr&s dere)9&s3 in)l,(end& a ),al1,ier bene0i)iari&3 res%e)t& a la de,da a0e)tada.
+&misin de S,%ervisin. +&n el 0in de m&nit&rear el ),m%limient& de la )&r%&ra)in
%.bli)a )&n el %r&grama de re),%era)in3 el +a%5t,l& 2 estable)e ,na )&misin de s,%ervisin
)&m%,esta %&r tres e@%ert&s inde%endientes n&mbrad&s %&r el 6&bernad&r. La )&misin
tambi:n tiene la res%&nsabilidad de %r&veer a l&s a)reed&res ( al %.bli)& in0&rmes %eridi)&s
s&bre el ),m%limient& )&n el %r&grama de re),%era)in. Si la )&r%&ra)in %.bli)a n& l&gra
),m%lir )&n s,s &b<etiv&s interin&s de desem%e'&3 %&r e<em%l&3 la )&misin %&dr2 e@%edir
,nas determina)i&nes de in),m%limient& ( 9a)er re)&menda)i&nes %ara s,bsanar di)9&s
in),m%limient&s.
1
2
3
4
14
esumen del %ap!tulo 3 de la Le1
6eneral. El +a%5t,l& 3 atiende el %r&blema de la de,da de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as
del Estad& Libre As&)iad& a trav:s de ,na s&l,)in <,di)ial 1,e e@ige l&s mism&s re1,isit&s
de )&nsentimient& 1,e e@igen3 %&r e<em%l&3 l&s +a%5t,l&s A ( 11 del t5t,l& 11 del +dig& de
l&s Estad&s !nid&s. El +a%5t,l& 3 %ermite 1,e las )&r%&ra)i&nes %.bli)as 1,e ),ali0i1,en
%,edan a%la;ar el re%ag& de s, de,da ( red,)ir el inter:s ( el %rin)i%al3 seg.n sea ne)esari&3
de m&d& 1,e la entidad %,eda )&ntin,ar ),m%liend& )&n s,s 0,n)i&nes %.bli)as vitales. L&s
)&nveni&s )&le)tiv&s %&dr2n ser m&di0i)ad&s & re)9a;ad&s ba<& )iertas )ir),nstan)ias ( la
de,da )&mer)ial %&dr2 ser red,)ida ),and& sea ne)esari&. Al dise'ar el +a%5t,l& 33 esta
Asamblea Legislativa 9a ad&%tad& ,n m&del& similar al del +a%5t,l& A del t5t,l& 11 del
+dig& de l&s Estad&s !nid&s )&n el %r&%sit& de %r&veer ,n )&n)e%t& 0amiliar %ara l&s
a)reed&res ( as5 eliminar la in)ertid,mbre. +&m& res,ltad&3 la Asamblea Legislativa e@%resa
)laramente s, inten)in de 1,e la <,ris%r,den)ia 0ederal 1,e inter%reta las dis%&si)i&nes del
+a%5t,l& A del t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s sea ,tili;ada3 siem%re 1,e sea
a%li)able3 %ara inter%retar el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
Fase +&nstit,)i&nal. A %esar de l&s )&n)e%t&s )&m,nes 1,e tiene esta legisla)in )&n
le(es 0ederales an2l&gas3 )&m& 9em&s di)9& antes3 esta n& es ,na legisla)in de 1,iebras3 sin&
,n r:gimen %ara garanti;ar el ),m%limient& &rdenad& )&n las de,das3 a medida de la
)a%a)idad de )ada )&r%&ra)in %.bli)a %ara as5 9a)erl&. $ara atender la %re&),%a)in del
8rib,nal S,%rem& de l&s Estad&s !nid&s s&bre 1,e ,na m,ni)i%alidad legisle l&s t:rmin&s
ba<& l&s ),ales las de,das de s,s %r&%ias instr,mentalidades ser2n mane<adas3 el +a%5t,l& 3
ad&%ta est2ndares e)&nmi)&s a.n m2s estri)t&s 1,e l&s 1,e ad&%t el +&ngres& %ara l&s
+a%5t,l&s A ( 11 del t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s. De ig,al manera3 la %remisa
1,e s,b(a)e al +a%5t,l& 3 es 1,e :ste debe servir )&m& ,n me)anism& &rdenad& %ara atender
la de,da 1,e )&l&1,e a l&s a)reed&res en ,na me<&r %&si)in 1,e la 1,e estar5an si t&d&s
9i)ieran valer sim,lt2neamente s,s re)lama)i&nes de manera inmediata. $rin)i%almente3 el
+a%5t,l& 3 l&gra esta en)&mienda re1,iriend& 1,e )ada a)reed&r re)iba CiD al men&s el val&r
1,e re)ibir5a si a t&d&s l&s a)reed&res se les %ermitiera %&ner en vig&r sim,lt2neamente s,s
res%e)tivas re)lama)i&nes )&ntra la )&r%&ra)in %.bli)a (3 d&nde 0,ere %&sible3 el val&r
)&rriente Cgoing (on(ern #alueD m2s alt& de la )&r%&ra)in %.bli)a3 m2s CiiD ,n %agar: 1,e
%r&veer2 val&r adi)i&nal basad& en la )antidad %&r la ),al l&s res,ltad&s 0inan)ier&s 0,t,r&s de
la )&r%&ra)in %r&d,;)an ,n 0l,<& de )a<a %&sitiv&. Este %agar: servir2 )&m& %r&te))in en
)&ntra de 1,e se le %ag,e a l&s a)reed&res men&s del val&r )&rriente ( )&m& ,na
re%resenta)in del m&nt& 1,e )ada a)reed&r %,diera re)ibir en el 0,t,r& en a,sen)ia del
+a%5t,l& 3.
El +a%5t,l& 3 0,e dise'ad& a base del dese& de las )&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad&
Libre As&)iad& de satis0a)er s,s &bliga)i&nes )&ntra)t,ales en la medida ma(&r %&sible.
Siem%re 1,e sea 0a)tible3 el +a%5t,l& 3 &%tar2 %&r ma@imi;ar las distrib,)i&nes a l&s
a)reed&res de manera )&nsistente )&n la e<e),)in de 0,n)i&nes %.bli)as vitales3 sin las ),ales
t&d&s l&s a)reed&res estar5an en ,na %e&r %&si)in. $&r e<em%l&3 en alg,nas )ir),nstan)ias3 si
l&s re)a,d&s %ign&rad&s se le entregasen a l&s a)reed&res ( n& se ,saran %ara s&stener la
)&r%&ra)in %.bli)a3 %,diera 9aber men&res re)a,d&s en el 0,t,r& %ara %agar a l&s a)reed&res.
Los a$t%0os 5'e !es(alda# los (la#es de !et%!o : los (la#es de 1e#e.%$%os (a!a e(leados
1
2
3
4
15
: e<,e(leados s%"'e# s%e#do %#0%ola1les 1a;o el Ca(2t'lo 9. Las o1l%"a$%o#es de s'eldos
: sala!%os a e(leados- las o1l%"a$%o#es (o! 1%e#es ad5'%!%dos o se!0%$%os !e#d%dos (o!
de1a;o de $%e!ta $a#t%dad =5'e #o (od!> se! e#o! de 81 %ll/#? : a5'ellas $a#t%dades
ade'dadas a los Estados U#%dos de A3!%$a se!># (a"adas e# s' total%dad.
+&mien;& ( Elegibilidad3 $arali;a)in de A))i&nes. !n )as& ba<& el +a%5t,l& 3
)&mien;a ),and& se %resenta ,na %eti)in de alivi&3 seg.n se de0ine di)9& )&n)e%t& en el
+a%5t,l& 3. $ara ser elegible %ara el +a%5t,l& 33 ,n %eti)i&nari& tiene 1,e CiD ser a)t,almente
in)a%a; & estar en seri& riesg& de advenir in)a%a; de %agar s,s de,das v2lidas seg.n :stas
ven)en mientras )&ntin,a reali;and& s,s 0,n)i&nes %.bli)as sin asisten)ia legislativa &
0inan)iera adi)i&nal3 CiiD ser inelegible %ara ,n remedi& ba<& el +a%5t,l& 11 del t5t,l& 11 del
+dig& de l&s Estad&s !nid&s ( CiiiD estar a,t&ri;ad& a %resentar ,na s&li)it,d %&r s, <,nta de
g&biern& ( el F6=3 & %&r el 6&bernad&r s&li)itand& a 1,e el F6= l& 9aga en n&mbre de la
<,nta de g&biern&. La %eti)in debe )&ntener in0&rma)in de l&s ti%&s ( m&nt&s de
re)lama)i&nes 1,e el %eti)i&nari& %retende a0e)tar ba<& s, %lan de reestr,)t,ra)in de de,da.
+,al1,ier a))in <,di)ial %ara re),%erar el %ag& de di)9as re)lama)i&nes ser2 %arali;ada a la
0e)9a en 1,e se %resente la %eti)in3 )anali;and& s, ad<,di)a)in a ,n s&l& 0&r& Nla sala
designada dentr& del 8rib,nal de $rimera #nstan)ia3 Sala de San ,an3 estable)ida %&r esta
Le(. !na n&ti0i)a)in de la %eti)in3 de la identi0i)a)in de las re)lama)i&nes a ser a0e)tadas
( de la %arali;a)in a,t&m2ti)a deber2 ser %r&vista a l&s a)reed&res3 <,nt& )&n ,na n&ti0i)a)in
de la &%&rt,nidad de servir )&m& v&l,ntari& en ,n )&mit: general a ser n&mbrad& %&r el
trib,nal. La n&ti0i)a)in tambi:n )&ntendr2 ,na 0e)9a estable)ida %&r el trib,nal %ara ,na
vista %ara determinar si el %eti)i&nari& es elegible %ara alivi& ba<& el +a%5t,l& 3 ( las 0e)9as
l5mites %ara %resentar ),al1,ier &b<e)in a la elegibilidad. La vista de elegibilidad debe
)elebrarse n& m2s tarde de 30 d5as l,eg& de 1,e se %resente la %eti)in.
$enden)ia de ,n +as&. D,rante la %enden)ia de s, )as& ba<& el +a%5t,l& 33 ,n
%eti)i&nari& se mantiene en %&sesin ( )&ntr&l de s,s a)tiv&s ( &%era)i&nes. L,eg& de 1,e se
%resenta la %eti)in3 ),al1,ier gast& en 1,e el %eti)i&nari& in),rra rela)i&nad& )&n di)9a
%eti)in es ,n gast& administrativ&3 a ser %agad& en s, t&talidad en el ),rs& &rdinari&3 ( n&
1,edar2 a0e)tad& %&r el %lan del %eti)i&nari&. El %eti)i&nari& %&dr2 &btener ,n )r:dit& n&
)&laterali;ed& & in),rrir en de,da en el ),rs& &rdinari& )&m& ,n gast& administrativ&4 si el
%eti)i&nari& n& %,ede &btener ,n )r:dit& & in),rrir en de,da en es&s t:rmin&s3 el +a%5t,l& 3
%r&vee al trib,nal el %&der de a,t&ri;ar %r&te))i&nes adi)i&nales signi0i)ativas %ara las
entidades 1,e est:n dis%,estas a e@tenderle )r:dit& al %eti)i&nari&.
-e)9a;& de +&ntrat&s. El %eti)i&nari& tambi:n tendr2 el %&der de )eder & re)9a;ar
)&ntrat&s en l&s 1,e sea %arte si el trib,nal en),entra 1,e est& adelanta el me<&r inter:s del
%eti)i&nari&. Las )&ntra%artes a l&s )&ntrat&s re)9a;ad&s tendr2n re)lama)i&nes de
in),m%limient& de )&ntrat&3 a ser atendidas ba<& el %lan del %eti)i&nari&. L&s )&nveni&s
)&le)tiv&s n& est2n s,<et&s a ser re)9a;ad&s & m&di0i)ad&s3 a men&s 1,e el trib,nal determine
1,e3 a,sente ,n re)9a;& & m&di0i)a)in3 el %eti)i&nari& %r&bablemente advendr5a in)a%a; de
),m%lir )&n s,s 0,n)i&nes %.bli)as. Esta determina)in debe 9a)erse sl& a base del
%re)edente del 8rib,nal S,%rem& de l&s Estad&s !nid&s3 l,eg& de 1,e la in0&rma)in
s,b(a)ente a la %eti)in de re)9a;& 9a(a sid& )&m%artida )&n l&s re%resentantes de la ,nin (
l&s es0,er;&s ra;&nables de neg&)iar ,na m&di0i)a)in v&l,ntaria 9a(an 0ra)asad&.
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$lan de E<e),)in de De,da. Sl& el %eti)i&nari& & el F6=3 a s&li)it,d del
6&bernad&r3 %,eden %r&%&ner ,n %lan de e<e),)in de de,da ba<& el +a%5t,l& 3. L&s
a)reed&res deben dividirse en di0erentes )lases Ca base de las di0erentes garant5as de )&lateral3
%ri&ridades & bases ra)i&nales %ara )lasi0i)ar re)lama)i&nes similares %&r se%arad&D %ara trat&
ba<& el %lan. El trat& ba<& el %lan debe ser ,n& en el 1,e )ada a)reed&r re)iba %ag&s (O&
%r&%iedad )&n ,n val&r %resente de al men&s el m&nt& 1,e las re)lama)i&nes en ,n gr,%&
9,bieran re)ibid& si a t&d&s l&s a)reed&res de ese gr,%& 1,e t,viesen re)lama)i&nes )&ntra el
%eti)i&nari& se les 9,biera %ermitid& 9a)erlas valer en la 0e)9a en 1,e la %eti)in 0,e
%resentada ( las distrib,)i&nes se ma@imi;aran ba<& las )ir),nstan)ias. Fa<& el %lan3 )ada
a)reed&r a0e)tad& tambi:n deber2 re)ibir ,na n&ta 1,e %r&vea %ara ,n 50G del 0l,<& de )a<a
%&sitiv& del %eti)i&nari& %&r die; C10D a'&s l,eg& de la 0e)9a de e0e)tividad del %lan. "ing.n
%lan %,ede ser )&n0irmad& a men&s 1,e al men&s ,n gr,%& de de,da a0e)tada v&te %ara
a)e%tar di)9& %lan3 %er& t&das las re)lama)i&nes de l&s &tr&s gr,%&s %&dr2n ser tratadas de la
manera 1,e se des)ribe arriba inde%endientemente de si a)e%ta el %lan & n&. Est& %r&tege a la
)&r%&ra)in %.bli)a de entrar en %lanes de re%ag& 1,e n& %,ede )&stear.
&. I#te#$%/# de 5'e Co#t!o0e!s%as sea# Res'eltas (o! '# Solo T!%1'#al
Esta Le( )rea la Sala de +,m%limient& )&n las De,das ( %ara la -e),%era)in de las
+&r%&ra)i&nes $.bli)as en el 8rib,nal de $rimera #nstan)ia3 +entr& ,di)ial de San ,an Cen
adelante la *Sala Es%e)iali;ada/D3 la ),al tendr2 <,risdi))in ( )&m%eten)ia e@)l,siva s&bre
t&d&s l&s as,nt&s rela)i&nad&s )&n esta Le(. +&n0&rme a ell&3 es la inten)in de esta
Asamblea Legislativa 1,e t&das las )&ntr&versias 1,e s,r<an s&bre & rela)i&nadas )&n esta Le(
C& rela)i&nadas )&n ),al1,ier de,da a0e)tada %&r esta Le(D3 d&nde sea 1,e sean %resentadas3
sean dirigidas %ara ser res,eltas %&r la Sala Es%e)iali;ada )reada %&r esta Le( C& al 8rib,nal
de Distrit& de l&s Estad&s !nid&s %ara el Distrit& de $,ert& -i)&3 de ser a%li)ableD ( 1,e l&s
trib,nales en l&s Estad&s de l&s Estad&s !nid&s C( en ),al1,ier trib,nal 0ederal l&)ali;ad&
0,era del Estad& Libre As&)iad&D de)linen ad<,di)ar di)9as )&ntr&versias de la misma manera
en 1,e esta Asamblea Legislativa entiende 1,e l&s trib,nales del Estad& Libre As&)iad& se
abstendr5an de atender )&ntr&versias en )&ntra de Estad&s de l&s Estad&s !nid&s ( s,s
instr,mentalidades 1,e en)aren ,na )risis 0is)al ( 0inan)iera similar a la del Estad& Libre
As&)iad&.
4. Co#$l's%/#
+&m& se 9a dem&strad& anteri&rmente3 esta Asamblea Legislativa tiene el %&der de
%r&m,lgar legisla)in 1,e %ermita 1,e ,na )&r%&ra)in %.bli)a m&di0i1,e l&s t:rmin&s de s,
de,da )&n el )&nsentimient& de ,n n.mer& s,stan)ial de a)reed&res a0e)tad&s & a trav:s de ,n
%r&)edimient& s,%ervisad& %&r ,n trib,nal. +iertas )&r%&ra)i&nes %.bli)as est2n &%erand&
ba<& )&ndi)i&nes 0is)ales ( 0inan)ieras 1,e3 de n& t&marse a))in de emergen)ia %ara evitar s,
ins&lven)ia3 tendr5an 1,e s&meterse a ,n %r&)es& de a<,ste de de,das %,es )&n s, a)t,al
estr,)t,ra de ingres&s n& ser2n )a%a)es de %agar s,s de,das seg.n :stas ven)en ( 9&nrar s,s
&tras &bliga)i&nes )&ntra)t,ales3 mientras )&ntin.an brindand& servi)i&s a la gente. La
%resente Le( %r&vee el andamia<e ne)esari& %ara estable)er ,n %r&)es& &rdenad& 1,e
%ermitir5a a a1,ellas )&r%&ra)i&nes %.bli)as 1,e as5 l& ne)esiten satis0a)er s,s de,das ( &tras
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&bliga)i&nes )&ntra)t,ales al m2@im& de s,s 9abilidades3 mientras garanti;an la )&ntin,idad
de las 0,n)i&nes g,bernamentales en la %r&visin de servi)i&s %.bli)&s esen)iales.
A la l,; de l& anteri&r3 esta Asamblea Legislativa3 al am%ar& del estad& de emergen)ia
0is)al de)larad& en la Le( 66-20143 )&n0irma 1,e la a%r&ba)in de esta Le( es esen)ial %ara
aseg,rar 1,e las )&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad& Libre As&)iad& satis0agan &rdenadamente
s,s de,das3 de m&d& 1,e %,edan )&ntin,ar brindand& servi)i&s indis%ensables al %,ebl& de
$,ert& -i)&3 de 0&rma ininterr,m%ida.
D,%4TAS, P& LA ASA)BL,A L,G-SLAT-'A D, P5,T& -%&6
Ca(2t'lo 1@ D%s(os%$%o#es 4e#e!ales
S'1$a(2t'lo I@ T2t'lo- P!o(/s%to- Te!%#olo"2a e I#te!(!eta$%/#
Se$$%/# 1*1.AT2t'lo Co!to : Ee!"e#$%a &%s$al.
CaD Esta le( se )&n&)er2 )&m& la *Le( %ara el +,m%liment& de las De,das ( la
-e),%era)in de las +&r%&ra)i&nes $.bli)as de $,ert& -i)&./
CbD Fa<& la Le( ".m. 66P20143 la Asamblea Legislativa 9a de)larad& ,n estad& de
emergen)ia 0is)al %ara el Estad& Libre As&)iad& ( s,s instr,mentalidades.
C)D La Asamblea Legislativa3 en el e<er)i)i& del %&der de ra;n de Estad&3 est2
0a),ltada %ara ad&%tar a1,ellas medidas 1,e %r&%endan a %r&teger la sal,d3 la seg,ridad ( el
bienestar %.bli)&3 de 0&rma estr,)t,rada mientras se atiende la sit,a)in 0is)al %&r la 1,e
atraviesa el %a5s (3 en %arti),lar3 s,s )&r%&ra)i&nes %.bli)as. A tales e0e)t&s3 es %&testad de la
Asamblea Legislativa a%r&bar le(es en aras de res%&nder a intereses s&)iales ( e)&nmi)&s3
as5 )&m& a sit,a)i&nes de emergen)ia. La Se))in 1A de la +arta de Dere)9&s de la
+&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)& dis%&ne 1,e la en,mera)in de
dere)9&s )&ntenida en el Art5),l& ## n& *se entender2 )&m& restri)tiva de la 0a),ltad de la
Asamblea Legislativa %ara a%r&bar le(es en %r&te))in de la vida3 la sal,d ( el bienestar del
%,ebl&./ Asimism&3 la Se))in 1E de la +arta de Dere)9&s le )&n0iere la 0a),ltad a esta
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Asamblea Legislativa %ara a%r&bar le(es %ara )as&s de grave emergen)ia ),and& est:n
)laramente en %eligr& la sal,d3 la seg,ridad %.bli)a & l&s servi)i&s g,bernamentales
esen)iales.
CdD Esta le( se a%r,eba en el e<er)i)i& del %&der de ra;n del Estad&3 as5 )&m& en
la 0a),ltad )&nstit,)i&nal 1,e tiene la Asamblea Legislativa3 re)&n&)ida en el Art5),l& ##3
Se))i&nes 1E ( 1A de la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)&3 de a%r&bar
le(es en %r&te))in de la vida3 la sal,d ( el bienestar del %,ebl&3 as5 )&m& en )as&s de grave
emergen)ia ),and& est:n )laramente en %eligr& la sal,d3 la seg,ridad %.bli)a & l&s servi)i&s
g,bernamentales esen)iales. $&r estas ra;&nes3 esta Le( tendr2 %rima)5a s&bre ),al1,ier &tra
le(.
CeD Esta Le( tendr2 )&m& %&l5ti)a %.bli)a la resta,ra)in del )r:dit& %.bli)& de las
)&r%&ra)i&nes %.bli)as del Estad& Libre As&)iad& mediante me<&ras en la )&ndi)in 0is)al de
las )&r%&ra)i&nes %.bli)as3 sin a0e)tar las 0,n)i&nes esen)iales de di)9as entidades.
Se$$%/# 1*).ADe.%#%$%o#es.
L&s sig,ientes t:rmin&s ( 0rases3 seg.n se ,san en esta Le(3 tendr2n l&s signi0i)ad&s
1,e se e@%resan a )&ntin,a)inH
C1D *a)reed&r/ signi0i)a el tened&r de ,na re)lama)in )&ntra ),al1,iera & amb&s deH
CaD ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e s&li)ite la a%r&ba)in de ,na
transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(4 (O&
CbD ,n %eti)i&nari& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
C2D *a)reed&r a0e)tad&/ signi0i)a ,n a)reed&r tened&r de de,da a0e)tada.
C3D *administrad&r de emergen)ia/ signi0i)a ,na %ers&na nat,ral 1,e sea n&mbrada
)&m& administrad&r de emergen)ia ba<& la Se))in 135 de esta Le(.
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C4D *a0iliada/ signi0i)a3 )&n rela)in a ),al1,ier entidad3 &tra entidad 1,e3 dire)ta &
indire)tamente3 a trav:s de ,n& & m2s intermediari&s3 )&ntr&la3 es )&ntr&lada %&r3 & est2 ba<&
)&ntr&l )&m.n <,nt& a3 la %rimera entidad es%e)i0i)ada.
C5D *agente de n&ti0i)a)in/ signi0i)a el agente 1,e ,n de,d&r elegible3 ,n
%eti)i&nari&3 & el F6= Ca n&mbre del de,d&r elegible & el %eti)i&nari&D %,ede )&ntratar a )&st&
de di)9& de,d&r elegible & %eti)i&nari& )&n0&rme a la se))in 121 de esta Le(.
C6D *alega)i&nes/ signi0i)a ),al1,ier d&),ment&3 in)l,(end& ),al1,ier m&)in3
radi)ad& )&n la Sala Es%e)iali;ada en ),al1,ier %r&)edimient& ba<& el +a%5t,l& 2 & el +a%5t,l&
3 de esta Le(.
C7D *F6=/ signi0i)a el Fan)& 6,bernamental de =&ment& %ara $,ert& -i)&3
in)l,(end& ),al1,ier entidad s,)es&ra & adi)i&nal )reada & 1,e sea )reada %ara reali;ar
),al1,ier 0,n)in del Fan)& 6,bernamental de =&ment& %ara $,ert& -i)&.
CED *)as&/ signi0i)a ,n )as& )&men;ad& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
CAD *)&lateral en e0e)tiv&/ signi0i)a el diner& en e0e)tiv& & e1,ivalente a diner& en
e0e)tiv& de ,n %eti)i&nari& en la medida 1,e est: gravad& %&r grav2menes m&biliari&s , &tr&s
grav2menes v2lid&s.
C10D *)&mit: de a)reed&res/ signi0i)a ,n )&mit: n&mbrad& %&r el 8rib,nal )&n0&rme a
la Se))in 31E de esta le(.
C11D *)&mit: de s,%ervisin/ signi0i)a ,n )&mit: integrad& %&r tres C3D e@%ert&s
inde%endientes n&mbrad&s %&r el 6&bernad&r ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(3 de l&s ),ales n&
m2s de ,n& C1D %,ede ser residente del Estad& Libre As&)iad& al m&ment& de s,
n&mbramient&.
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C12D *)&mit: general/ signi0i)a el )&mit: )read& )&n0&rme a la se))in 31ECaD de esta
Le(.
C13D *+&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad&/ signi0i)a la +&nstit,)in del Estad&
Libre As&)iad& de $,ert& -i)&3 seg.n enmendada.
C14D *+&nstit,)in de l&s Estad&s !nid&s/ signi0i)a la +&nstit,)in de l&s Estad&s
!nid&s de Am:ri)a3 seg.n enmendada.
C15D *)&ntrat&/ signi0i)a ),al1,ier )&ntrat& & a),erd&3 in)l,(end& ),al1,ier
instr,ment& de de,da & arrendamient& vigente3 ),al1,ier )&nveni& )&le)tiv&3 %lan de retir& &
de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s ( ),al1,ier &tr& a),erd& & instr,ment& 1,e
dis%&nga )antidades & bene0i)i&s ade,dad&s %&r el %eti)i&nari& a ),al1,ier retirad& &
em%lead&.
C16D *)&ntrat& de s,%lid&r esen)ial/ signi0i)a ,n )&ntrat& & ti%& de )&ntrat& %ara
%r&veer bienes & %restar servi)i&s a ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e s&li)ita alivi& ba<& esta
Le(3 ),(& )&ntrat& & ti%& de )&ntrat& es ne)esari& %ara 1,e di)9& de,d&r del se)t&r %.bli)&
)&ntin.e reali;ad& 0,n)i&nes %.bli)as ( seg.n se identi0i)an enP
CaD )&n rela)in a ,n de,d&r elegible3 en ,na lista %,bli)ada en el %&rtal
ele)trni)& en la 0e)9a 1,e se %,bli)a la n&ti0i)a)in de s,s%ensin4 (
CbD )&n rela)in a ,n %eti)i&nari&3 en la lista des)rita en la se))in 302CaD
C2D de esta Le(.
C17D *)&ntr&l/3 in)l,(end& l&s t:rmin&s *)&ntr&lar/3 *)&ntr&lad& %&r/ ( *ba<& el
)&ntr&l )&m.n de/3 signi0i)a la %&sesin3 dire)ta & indire)ta3 del %&der %ara dirigir & %r&v&)ar
la dire))in del mane<& ( las %&l5ti)as de ,na entidad3 (a sea a trav:s de la %&sesin de
a))i&nes )&n dere)9& al v&t&3 %&r )&ntrat&3 & de ),al1,ier &tra manera.
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C1ED *)&r%&ra)in %.bli)a/ signi0i)a ,na entidad )reada %&r Le( del Estad& Libre
As&)iad& )&m& ,na )&r%&ra)in %.bli)a.
C1AD *),st&di&/ signi0i)aH
CaD ,n s5ndi)& & 0id,)iari& de la %r&%iedad de ,na entidad4
CbD ,n )esi&nari& ba<& ,na )esin general en bene0i)i& de l&s a)reed&res de
,na entidad4 &
C)D ,n 0id,)iari&3 s5ndi)&3 ),st&di&3 & agente ba<& ),al1,ier le( a%li)able3 el
dere)9& )&m.n3 & ba<& ),al1,ier )&ntrat&3 1,e sea n&mbrad& & a,t&ri;ad& a 9a)erse
)arg& de la %r&%iedad de ,na entidad )&n el %r&%sit& de 9a)er valer ,n gravamen
)&ntra tal %r&%iedad3 & )&n el %r&%sit& de la administra)in general di)9a %r&%iedad
%ara bene0i)i& de alg,n& & t&d&s l&s a)reed&res de la entidad.
C20D *de)lara)in de distrib,)in/3 *de)lara)in de distrib,)in enmendada/ (
*de)lara)in 0inal de distrib,)in/ tendr2n l&s signi0i)ad&s 1,e se le asignan a estas 0rases en
la se))in 30E de esta Le(.
C21D *de,da/ signi0i)a &bliga)in ba<& ,na re)lama)in.
C22D *de,da a0e)tada/ signi0i)a la de,da en,merada )&n0&rme a la se))in 302CaDC2D
de esta Le(.
C23D *de,da )&mer)ial es%e)ial/ signi0i)a ),al1,ier re)lama)in %ara %r&veer bienes &
rendir servi)i&s
CaD en,merada )&n0&rme a la se))in 302CaDC2D de esta Le(3 (
CbD 1,e e@)eda ,na )antidad 1,e ser2 determinada %&r el %eti)i&nari& a s,
dis)re)in ra;&nable4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e di)9a )antidad n& ser2 men&r
de >1 milln.
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C24D *de,da de s,%lid&r indis%ensable/ signi0i)a de,da )&mer)ial es%e)ial %agadera a
,na entidad 1,e a),erda3 mientras est: %endiente ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( 9asta
la 0e)9a de e0e)tividad3 )&ntin,ar %r&ve(end& bienes ( servi)i&s al %eti)i&nari&
CaD ba<& l&s mism& & me<&res t:rmin&s ( )&ndi)i&nes %ara el %eti)i&nari&
1,e l&s %revale)ientes d,rante l&s )ient& &)9enta C1E0D d5as anteri&res a la radi)a)in
de ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4 (
CbD 1,e el %eti)i&nari& 9a(a designad& )&m& indis%ensable a s, )a%a)idad
de llevar a )ab& s, 0,n)in %.bli)a.
C25D *de,d&r elegible/ signi0i)a ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e ),m%la )&n l&s
re1,isit&s de elegibilidad estable)id&s en la se))in 113CaD de esta Le(3 l& 1,e l& 9a)e elegible
%ara s&li)itar alivi& ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(.
C26D *de,d&r del se)t&r %.bli)&/ signi0i)a ,na Entidad del Estad& Libre As&)iad&3
e@)l,(end&H
CaD el Estad& Libre As&)iad&4
CbD l&s setenta ( &)9& C7ED m,ni)i%i&s del Estad& Libre As&)iad&4 (
C)D el =idei)&mis& de "i'&s3 el Sistema de -etir& de Em%lead&s del Estad&
Libre As&)iad& de $,ert& -i)& ( s,s #nstr,mentalidades3 el Sistema de -etir& de
?aestr&s del Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)&3 el Sistema de -etir& de la
,di)at,ra3 el F6= ( s,s s,bsidiarias3 a0iliadas ( entidades ads)ritas al F6=3 la
Agen)ia %ara el =inan)iamient& ?,ni)i%al3 la +&r%&ra)in de =inan)iamient&
?,ni)i%al3 la +&r%&ra)in %ara el =inan)iamient& $.bli)& de $,ert& -i)&3 la
+&m%a'5a de =&ment& #nd,strial de $,ert& -i)&3 la A,t&ridad %ara el =inan)iamient&
de =a)ilidades #nd,striales3 8,r5sti)as3 Ed,)ativas3 ?:di)as ( de +&ntr&l Ambiental3 la
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A,t&ridad %ara el =inan)iamient& de la #n0raestr,)t,ra de $,ert& -i)&3 la +&r%&ra)in
del =&nd& de #nter:s A%remiante C+O=#"AD ( la !niversidad de $,ert& -i)&.
C27D *entidad/ in)l,(e ,n individ,&3 ,na %ers&na3 ,na s,)esin3 ,n 0idei)&mis&3 ,na
Entidad del Estad& Libre As&)iad&3 ,na ,nidad g,bernamental 1,e n& sea ,na Entidad del
Estad& Libre As&)iad&3 ,na )&r%&ra)in3 ,na s&)iedad ( ,na )&m%a'5a de res%&nsabilidad
limitada.
C2ED *Entidad del Estad& Libre As&)iad&/ signi0i)a el Estad& Libre As&)iad& (
),al1,ier de%artament&3 agen)ia3 distrit&3 m,ni)i%i& & instr,mentalidad Cin)l,(end& ,na
)&r%&ra)in %.bli)aD del Estad& Libre As&)iad&3 in)l,(end& ),al1,ier entidad s,)es&ra &
entidad adi)i&nal )reada & 1,e sea )reada %ara reali;ar ),al1,ier 0,n)in de di)9a Entidad del
Estad& Libre As&)iad&.
C2AD *entidad en,merada/ signi0i)a el de,d&r elegible ( el %eti)i&nari&3 seg.n sea
a%li)able3 ( )ada ,n& de s,s s,)es&res & )esi&nari&s %ara t&d& & %arte de s,s neg&)i&s4 el
Estad& Libre As&)iad&4 el F6=4 ),al1,ier <,nta de g&biern& de ),al1,iera de las anteri&res4
),al1,ier administrad&r de emergen)ia4 ),al1,ier &0i)ial de ,n %lan de bene0i)i& de
em%lead&s al ),al ),al1,iera de las anteri&res 9a(a )&ntrib,id& en el %asad& & )&ntrib,(a en
el %resente ( ),al1,ier 0id,)iari& , &tr& &0i)ial de ),al1,ier %lan de %ensin & %lan de retir& &
de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s %ara el bene0i)i& de ),al1,ier em%lead& & e@-
em%lead& de ),al1,iera de las anteri&res4 el )&mit: de s,%ervisin n&mbrad& )&n0&rme a la
se))in 203 de esta Le(4 ),al1,ier miembr& de di)9& )&mit: de s,%ervisin4 ),al1,ier )&mit:
de a)reed&res4 ),al1,ier miembr& de ,n )&mit: de a)reed&res & s, re%resentante en el )&mit:
de a)reed&res4 ),al1,ier 0,n)i&nari& ele)t& & ),al1,ier entidad n&mbrada %&r ,n 0,n)i&nari&
ele)t& & ),al1,ier &tr& 0,n)i&nari& %.bli)&4 ),al1,ier %r&0esi&nal )&ntratad& %&r ),al1,iera de
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l&s anteri&res4 ),al1,ier ases&r3 agente3 )&ns,lt&r3 %ers&na )&n el )&ntr&l Csi alg,naD3 dire)t&r3
em%lead&3 administrad&r3 miembr&3 &0i)ial3 s&)i& & a))i&nista %resente & %asad& de ),al1,iera
de las anteri&res4 ( ),al1,ier s,)es&r3 )esi&nari& ( re%resentante %ers&nal %asad& & %resente de
),al1,iera de l&s anteri&res.
C30D *Estad& Libre As&)iad&/ signi0i)a el Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)&.
C31D *Estad&s !nid&s/ signi0i)a l&s Estad&s !nid&s de Am:ri)a.
C32D *0e)9a de e0e)tividad/ de ,n %lan tiene el signi0i)ad& 1,e se le asigna a esa 0rase
en la se))in 315ClD de esta Le(.
C33D *0inan)ieramente a,t&-s,0i)iente/ signi0i)a3 )&n rela)in a ),al1,ier de,d&r del
se)t&r %.bli)&3 ser )a%a; de3 ),m%lir )&n s,s gast&s &%era)i&nales3 re1,isit&s de inversin de
)a%ital C(apital e7penditureD3 re1,isit&s de )a%ital de traba<& Cwor8ing (apitalD ( )&st&s de
0inan)iamient& %r&(e)tad&s de s,s ingres&s %r&(e)tad&s dentr& del %eri&d& de tiem%&
es%e)i0i)ad& en el %r&grama de re),%era)in sin ne)esidad de alivi& %&steri&r ba<& esta Le( &
a(,da 0inan)iera de ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad&.
C34D *gast& administrativ&/ signi0i)a ,n gast& del %eti)i&nari&3 in),rrid& & devengad&
desde ( des%,:s de la 0e)9a en 1,e se radi)a s, %eti)in ( 9asta la 0e)9a en 1,e se
)&n0irma)in ,n %lan en s, )as&3 )&n rela)in a la entrega de n,ev& val&r & a in),rrir n,evas
&bliga)i&nes3 in)l,(end& l&s gast&s ne)esari&s %ara ),m%lir )&n las 0,n)i&nes %.bli)as del
%eti)i&nari&.
C35D *6&bernad&r/ signi0i)a la %ers&na 1,e 0,n<a )&m& 6&bernad&r del Estad& Libre
As&)iad& de $,ert& -i)& )&n0&rme el Art5),l& #7 de la +&nstit,)in del Estad& Libre
As&)iad&.
C36D *ins&lvente/ signi0i)aH
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CaD a)t,almente in)a%a; de %agar s,s de,das al ven)imient& mientras
)&ntin,a reali;and& 0,n)i&nes %.bli)as4 &
CbD 1,e advendr2 in)a%a; & 1,e est2 en seri& riesg& de advenir in)a%a;3 sin
a)t&s legislativ&s adi)i&nales & sin asisten)ia 0inan)iera del Estad& Libre As&)iad& &
del F6=3 de %agar s,s de,das v2lidas seg.n :stas ven)en mientras )&ntin.a reali;and&
0,n)i&nes %.bli)as.
C37D *instr,mentalidad/ signi0i)a ,na entidad )reada %&r ,na le( del Estad& Libre
As&)iad& )&m& ,na entidad a,t&ri;ada a reali;ar 0,n)i&nes %.bli)as %ara el Estad& Libre
As&)iad&.
C3ED *instr,ment& de de,da/ in)l,(e ),al1,ier d&),ment& & de)lara)in %ara3
,tili;ad& )&n rela)in a3 & rela)i&nad& aH
CaD ),al1,ier &bliga)in de %agar el %rin)i%al de3 la %rima de3 si alg,na3
),al1,ier inter:s3 %enalidad3 reemb&ls&3 indemni;a)in3 )arg&3 gast& & ),al1,ier &tra
)antidad rela)i&nada a ),al1,ier ende,damient&3 ( ),al1,ier &tra &bliga)in3 sea
)&ntingente & n&3
i. %&r diner& t&mad& a %r:stam&3
ii. eviden)iad& %&r b&n&s3 %agar:s3 0idei)&mis&s C*indent,res/D3
)&ntrat&s3 n&tas3 res&l,)i&nes3 )&ntrat&s de %r:stam& & 0inan)iamient&3 val&res
& ),al1,ier instr,ment& similar3 &
iii. %&r ,na )arta de )r:dit& & 0ian;a de ),m%limient&4
CbD ),al1,ier &bliga)in del3 & rela)i&nada al3 ti%& des)rit& en el in)is& CaD
%ara la ),al se 9a(a %r&vist& ,na garant5a & ,n seg,r&4
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C)D ),al1,ier &bliga)in )&n rela)in a alg,na a)e%ta)in ban)aria
C+an8ers9a((eptan(eD4
CdD ),al1,ier &bliga)in )&n rela)in a ,n a),erd& de inter)ambi& de tasas
de inter:s3 )&ntrat& derivad& & a),erd& rela)i&nad&3 )&ntrat& de )&bert,ra Chedge
agreementD3 )&ntrat& de val&res3 )&ntrat& de entrega 0,t,ra C*orwardD3 a),erd& de
re)&m%ra3 &%)in3 %r&mesa Cwarrant/3 )&ntrat& de materia %rima C(ommodit1/ , &tr&
instr,ment& similar4
CeD ),al1,ier a%la;amient&3 ren&va)in3 e@tensin ( reemb&ls& de3 &
enmiendas3 m&di0i)a)i&nes & s,%lement&s a3 ),al1,ier &bliga)in de l&s ti%&s
des)rit&s en l&s in)is&s CaD al CdD4
C0D ),al1,ier &bliga)in 1,e s,r<a de ),al1,ier senten)ia rela)i&nada a
),al1,ier &bliga)in del ti%& 1,e se des)ribe anteri&rmente en l&s in)is&s CaD al CeD4 &
CgD ),al1,ier &bliga)in 1,e s,r<a de ,na &bliga)in de aseg,rar
rela)i&nada a ),al1,ier &bliga)in del ti%& des)rit& en esta se))in.
C3AD *instr,ment& de de,da a0e)tada/ signi0i)a )ada instr,ment& de de,da rela)i&nad&
a ,na &bliga)in identi0i)ada en ,na n&ti0i)a)in de s,s%ensin4 dis%&ni:nd&se3 1,e ning.n
instr,ment& de de,da 1,e eviden)ie ,na &bliga)in in),rrida )&n0&rme las se))i&nes 206 &
322 de esta Le( ),ali0i)ar2 )&m& ,n instr,ment& de de,da a0e)tada.
C40D *<,nta de g&biern&/ signi0i)aH
CaD la <,nta de dire)t&res de ,na )&r%&ra)in %.bli)a4 (
CbD ),al1,ier ),er%& deliberativ& %&r medi& del ),al ,na instr,mentalidad
e<er)ita s, a,t&ridad3 seg.n se %r&vee en la le( &rg2ni)a de di)9a instr,mentalidad.
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C41D *Le(/ signi0i)a esta Le( %ara el +,m%limient& )&n las De,das ( %ara la
-e),%era)in de las +&r%&ra)i&nes $.bli)as de $,ert& -i)&.
C42D *Le( del Estad& Libre As&)iad&/ signi0i)a ),al1,ier le( del Estad& Libre
As&)iad& & ),al1,ier regla & reglamenta)in de ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad&.
C43D *n&ti0i)a)in de s,s%ensin/ signi0i)a la n&ti0i)a)in %,bli)ada )&n0&rme la
se))in 201CdD de esta Le(.
C44D *&rden de a%r&ba)in/ signi0i)a ,na &rden de la Sala Es%e)iali;ada ba<& el
+a%5t,l& 2 de esta Le( %r&ve(end& 1,eH
CaD las enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3 e@en)i&nes3 & )ambi&s3 seg.n sea el
)as&3 %r&%,est&s en ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da s&n )&nsistentes
)&n l&s re1,isit&s del +a%5t,l& 2 de esta Le(3 in)l,(end& l&s &b<etiv&s estable)id&s en
la se))in 201CaD de esta Le( ( l&s re1,isit&s de las se))i&nes 202CdDC1D a 202CdDC3D de
esta Le(4 (
CbD l&s %r&)edimient&s de v&ta)in e0e)t,ad&s )&n rela)in a ,na
transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da se llevar&n a )ab& de manera )&nsistente
)&n l&s re1,isit&s del +a%5t,l& 2 de esta Le(4
C45D *&rden de trans0eren)ia/ signi0i)a la &rden a%r&band& ,na trans0eren)ia )&n0&rme
a la se))in 307 de esta Le(.
C46D *%arte interesada/ in)l,(e ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e s&li)ita alivi& ba<& el
+a%5t,l& 2 de esta Le( & 1,e radi)a ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 el
6&bernad&r3 el F6=3 ,n a)reed&r de di)9& de,d&r del se)t&r %.bli)&3 ,n )&mit: de a)reed&res3
,n 0id,)iari& de b&n&s Cindenture trusteeD C& ),al1,ier &tra entidad 1,e lleve a )ab& 0,n)i&nes
similaresD a)t,and& en el inter:s de ,n& & m2s de di)9&s a)reed&res de ,n de,d&r del se)t&r
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%.bli)&3 & ),al1,ier entidad 1,e sea %arte en ,n )&ntrat& )elebrad& )&n0&rme a la se))in
302CaDC2D de esta Le(.
C47D *%eti)in/ signi0i)a el d&),ment& 1,e radi)a ,n %eti)i&nari& %ara )&men;ar ,n
)as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( )&n0&rme la se))in 301 de esta Le(
C4ED *%eti)i&nari&/ signi0i)a ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e radi)a ,na %eti)inN&
en ),(& n&mbre el F6=3 a s&li)it,d del 6&bernad&r3 radi)a ,na %eti)inN)&n0&rme a la
se))in 301 de esta Le(.
C4AD *%eri&d& de s,s%ensin/ signi0i)a el %eri&d& de tiem%& 1,e )&mien;a el d5a 1,e
se %,bli)a la n&ti0i)a)in de s,s%ensin3 ( 1,e termina en l& 1,e &),rra %rimer& de
CaD el d5a 1,e la &rden de a%r&ba)in advenga 0inal ( 0irme4 &
CbD el d5a 1,e se ),m%la ),al1,iera de las )&ndi)i&nes es%e)i0i)adas en la
se))in 205CeD de esta Le(.
C50D *%lan/ signi0i)a %lan de ),m%limient& )&n las de,das %r&%,est& ba<& el +a%5t,l& 3
de esta Le(.
C51D *%r&grama de re),%era)in/ signi0i)a3 %ara ,n de,d&r elegible3 ,n %r&grama de
medidas de a<,ste 0inan)ier& , &%era)i&nal )&nsistente )&n la se))in 202 de esta Le(.
C52D *reali;and& 0,n)i&nes %.bli)as/ & ),al1,ier 0rase similar3 in)l,(end&
*),m%liend& 0,n)i&nes %.bli)as/ ( *e<er)iend& 0,n)i&nes %.bli)as/3 signi0i)a sirviend& ,n
%r&%sit& g,bernamental im%&rtante P in)l,(end& %r&ve(end& bienes & servi)i&s im%&rtantes
& ne)esari&s %ara la sal,d3 seg,ridad & bienestar %.bli)& C1,e in)l,(en la %r&m&)in de la
a)tividad e)&nmi)a del Estad& Libre As&)iad&D P inde%endientemente de si di)9as 0,n)i&nes
%.bli)as se reali;an dire)tamente3 & indire)tamente al 0a)ilitar & asistir a &tra Entidad del
Estad& Libre As&)iad& a servir di)9& %r&%sit&.
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C53D *re)lama)in/ signi0i)aH
CaD ,n dere)9& a ,n %ag& %resente & 0,t,r&3 est: ven)id& & n&3 sea
)&ntingente & n&3 est: en dis%,ta & n&3 sea l51,id& & il51,id&4 &
CbD ,n dere)9& a ,n remedi& en e1,idad %ara el ),al l&s da'&s m&netari&s
n& s&n ,n remedi& ba<& la le( a%li)able.
C54D *re)lama)i&nes de em%lead&s )&ntra ,n %atr&n& s,)es&r/ signi0i)a ),al1,ier
res%&nsabilidad , &bliga)in rela)i&nada a l&s dere)9&s de l&s em%lead&s del %eti)i&nari& ba<&
),al1,ier )&ntrat& & le( a%li)able 1,e n& 9a(a sid& as,mida e@%resamente en ,na
trans0eren)ia ba<& la se))in 307 de esta Le(.
C55D *Sala Es%e)iali;ada/ signi0i)a la Sala de +,m%limient& )&n las De,das ( %ara la
-e),%era)in de las +&r%&ra)i&nes $.bli)as del 8rib,nal de $rimera #nstan)ia3 Sala de San
,an3 des)rita en la se))in 10A de esta Le(.
C56D *transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da/ tiene el signi0i)ad& 1,e se le asigna a
esta 0rase en la se))in 201CbD de esta Le(.
C57D *8rib,nal de A%ela)i&nes/ signi0i)a el 8rib,nal de A%ela)i&nes del Estad& Libre
As&)iad& de $,ert& -i)&.
C5ED *8rib,nal de $rimera #nstan)ia/ signi0i)a el 8rib,nal de $rimera #nstan)ia del
Estad& Libre As&)iad& de $,ert& -i)&.
C5AD *8rib,nal S,%rem&/ signi0i)a el 8rib,nal S,%rem& del Estad& Libre As&)iad& de
$,ert& -i)&.
Se$$%/# 1*9.AI#te!(!eta$%/#.
CaD Las dis%&si)i&nes de esta Le( deber2n ser inter%retadas liberalmente )&n el 0in
de %r&m&ver l&s &b<etiv&s de esta Le(.
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CbD Las %alabras en sing,lar in)l,(en el %l,ral.
C)D +,al1,ier %r&n&mbre de g:ner& ne,tr& ser2 )&nsiderad& el %r&n&mbre %ers&nal
0emenin& & mas),lin& )&rres%&ndiente3 seg.n re1,iera el )&nte@t&.
CdD La 0rase *%revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de vista/ & ),al1,ier 0rase similar
signi0i)a l,eg& de la n&ti0i)a)in 1,e sea a%r&%iada en las )ir),nstan)ias %arti),lares3 ( l,eg&
de la )elebra)in de ,na vista3 seg.n sea a%r&%iada en las )ir),nstan)ias %arti),lares3
dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e ,na a))in %,ede ser a,t&ri;ada sin )elebrar ,na vista si se
%r&vee ,na n&ti0i)a)in ade),ada seg.n las )ir),nstan)ias ( siH
C1D la %arte interesada n& s&li)ita ,na vista &%&rt,namente3 &
C2D n& 9a( tiem%& s,0i)iente %ara ini)iar la )elebra)in de ,na vista antes de
1,e di)9a a))in tenga 1,e llevarse a )ab&3 ( la Sala Es%e)iali;ada a,t&ri;a 1,e se
lleve a )ab& di)9a a))in.
CeD La 0rase *en ),al1,ier m&ment&/ signi0i)a en ),al1,ier m&ment& ( de tiem%&
en tiem%&.
C0D !na *re)lama)in )&ntra el %eti)i&nari&/ in)l,(e ),al1,ier re)lama)in )&ntra
la %r&%iedad del %eti)i&nari&.
CgD Las %alabras *in)l,(e/ e *in)l,(end&/ n& s&n limitativas.
C9D La 0rase *n& %&dr2/ es %r&9ibitiva ( n& %ermite dis)re)in.
CiD La %alabra *&/ n& es e@)l,(ente.
C<D La 0rase *le( a%li)able/ in)l,(e las le(es3 reglas ( reglamenta)in a%li)ables
del Estad& Libre As&)iad& ( l&s Estad&s !nid&s3 in)l,(end& esta Le(.
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CID !na de0ini)in )&ntenida en alg,na se))in de esta Le( 1,e re0iera a &tra
se))in de esta Le( n& a0e)ta3 %ara %r&%sit&s de esa re0eren)ia3 el signi0i)ad& del t:rmin&
,sad& en esa &tra se))in.
ClD La %alabra *)&ntra%arte/ signi0i)aH
C1D )&n rela)in a ,n )&nveni& )&le)tiv&3 el sindi)at& en)argad& de la
neg&)ia)in ba<& ese a),erd&3 ( n& alg.n miembr& individ,al de ese sindi)at&4
C2D )&n rela)in a ,n 0&nd& %ara %ensi&nes3 el administrad&r de ese
0&nd& %ara %ensi&nes3 ( n& alg.n bene0i)iari& de ese 0&nd&3 (
C3D )&n rela)in a ,n %lan de retir& & de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-
em%lead&s3 el administrad&r de ese %lan de retir& & de bene0i)i& %ara retirad&s
& e@-em%lead&s3 ( n& alg.n bene0i)iari& de ese %lan.
CmD La 0rase *0inal ( 0irme/ signi0i)a ,na &rden3 res&l,)in3 senten)ia , &tr&
%r&n,n)iamient& 0inal ( 0irme3 1,e n& est: s,<et& a %r&)edimient&s de a%ela)in & )erti&rari.
CnD La 0rase *,sar & trans0erir/ in)l,(e ,n arrendamient& ( ,na transa))in de
venta ( al1,iler %&steri&r Csale and lease +a(8D.
C&D +,al1,ier re0eren)ia a *%&rtal ele)trni)&/ )&n rela)in a ,n de,d&r elegible &
%eti)i&nari& signi0i)a el %&rtal ele)trni)& de di)9& de,d&r elegible & %eti)i&nari&3 & el %&rtal
ele)trni)& es%e)i0i)ad& en la se))in 121 de esta Le(.
C%D La Sala Es%e)iali;ada deber2 )&nsiderar3 seg.n a%li1,e3 la <,ris%r,den)ia
inter%retand& el t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s %ara %r&%sit&s de inter%retar esta
Le(.
C1D Las 0rases *bienes/ & *servi)i&s/ n& in)l,(en diner& %restad& , &tra de,da
0inan)iera in),rrida.
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Se$$%/# 1*4.AA(l%$a1%l%dad de la Le:.
Esta Le( a%li)a a t&das las de,das P seg.n las mismas e@isten antes3 en ( des%,:s de la
0e)9a de e0e)tividad de esta Le( P de ),al1,ier de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e s&li)ite alivi&
ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & 1,e radi1,e ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4
dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e alg,nas de las de,das del de,d&r del se)t&r %.bli)& %,eden
n& res,ltar a0e)tadas %&r esta Le(3 seg.n se dis%&ne en esta Le(.
Se$$%/# 1*B.AEst>#da! E0%de#$%a!%o.
A men&s 1,e e@%resamente se dis%&nga l& )&ntrari&3 el est2ndar de %r,eba 1,e se
re1,iere en ),al1,ier %r&)edimient& ba<& esta Le( es %re%&nderan)ia de la %r,eba.
Se$$%/# 1*6.ACl>'s'la de Se(a!a1%l%dad.
Esta Le( deber2 ser inter%retada de 0&rma tal 1,e %,eda mantenerse s, valide;3 en la
medida en 1,e est& sea %&sible3 )&n0&rme a la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& ( la
+&nstit,)in de l&s Estad&s !nid&s. Si ),al1,ier )l2,s,la3 %2rra0&3 s,b%2rra0&3 art5),l&3
dis%&si)in3 se))in3 in)is&3 & %arte de esta Le( 0,ese de)larad& in)&nstit,)i&nal %&r ,n
trib,nal )&n <,risdi))in3 la &rden emitida %&r di)9& trib,nal a es&s e0e)t&s n& a0e)tar2 ni
invalidar2 el rest& de esta Le(. El e0e)t& de di)9a &rden estar2 limitad& a la )l2,s,la3 %2rra0&3
s,b%2rra0&3 art5),l&3 dis%&si)in3 se))in3 in)is& & %arte de esta Le( de)larada
in)&nstit,)i&nal.
Se$$%/# 1*C.ACo#.l%$to (o! Id%oa.
Esta Le( se ad&%tar2 en es%a'&l ( en ingl:s. Si s,rgiere alg.n )&n0li)t& en la
inter%reta)in & a%li)a)in de esta Le( entre el te@t& en es%a'&l ( el te@t& en ingl:s de la
misma3 %revale)er2 el te@t& en es%a'&l. "& &bstante l& anteri&r3 se re)&n&)e 1,e )iert&s
t:rmin&s ( 0rases ,tili;ad&s en la Le( %r&vienen de t:rmin&s ( 0rases en ingl:s ( ,tili;ad&s en
el )&nte@t& del t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s. $&r ende3 el ,s& ( signi0i)ad&
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a)e%tad& de di)9&s t:rmin&s ( 0rases en ingl:s %revale)er2n al m&ment& de inter%retar esta
Le(.
Se$$%/# 1*D.AI#a(l%$a1%l%dad de Ot!as Le:es.
CaD +,al1,ier &tra le( del Estad& Libre As&)iad& & ),al1,ier )erti0i)ad& de
in)&r%&ra)in3 estat,t&s )&r%&rativ&s , &tr&s instr,ment&s 1,e g&biernen ),al1,ier Entidad
del Estad& Libre As&)iad& 1,edar2 der&gad& en la medida en 1,e el mism& sea in)&nsistente
)&n esta Le(. 8&das ( )ada ,na de las reglas %r&)esales a1,5 estable)idas s,stit,(en ),al1,ier
&tra le( del Estad& Libre As&)iad& 1,e sea in)&nsistente )&n esta Le(. $ara evitar ),al1,ier
d,da3 se a)lara 1,e el +dig& de +&mer)i& de 1A323 seg.n enmendad&3 ( la Le( ".m. 60 de
27 de abril de 1A313 seg.n enmendada3 n& a%li)an a ning.n de,d&r del se)t&r %.bli)& ba<&
esta Le(.
CbD Esta Le( der&ga ( an,la ),al1,ier dis%&si)in s&bre ins&lven)ia & ),st&dia
in)l,ida en la le( &rg2ni)a & en ),al1,ier &tra le( de ),al1,ier )&r%&ra)in %.bli)a3
in)l,(end& la Se))in 17 de la Le( ".m. E3 de 2 de ma(& de 1A413 seg.n enmendada3 ( la
Se))in 13 de la Le( ".m. 40 de 1 de ma(& de 1A453 seg.n enmendada.
C)D +,al1,ier )&ntradi))in entre la le( &rg2ni)a , &tra le( de ,na )&r%&ra)in
%.bli)a & ),al1,ier &tra le( del Estad& Libre As&)iad& de alg,na &tra manera a%li)able ( esta
Le(3 se res&lver2 )&m& si esta Le( %r&ve(era es%e)50i)amente %ara la enmienda de di)9as
le(es. $ara %r&%sit&s de la Se))in 27 de la Le( ".m. E3 de 21 de ma(& de 1A41 ( la
Se))in 21 de la Le( ".m. 74 de 23 de <,ni& de 1A653 esta Le( se inter%retar2 )&m& 1,e
es%e)50i)amente enmienda di)9a Le( ".m. E3 ( Le( ".m. 743 res%e)tivamente. "ada de l&
dis%,est& en la antes men)i&nada Le( ".m. E33 in)l,(end& las enmiendas de la Le( ".m. 57-
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20143 ni en las le(es &rg2ni)as de ),al1,ier &tra Entidad del Estad& Libre As&)iad& se
)&nsiderar2 )&m& 1,e limita en 0&rma alg,na la a%li)a)in de las dis%&si)i&nes de esta Le(.
S'1$a(2t'lo II@ E'!%sd%$$%/# : P!o$ed%%e#to
Se$$%/# 1*+.ALa Sala Es(e$%al%7ada.
CaD La Sala Es%e)iali;ada estar2 l&)ali;ada en ( ser2 %arte del 8rib,nal de $rimera
#nstan)ia del Estad& Libre As&)iad&3 Sala de San ,an. La ,e;a $residenta del 8rib,nal
S,%rem& de $,ert& -i)& %&dr2 designar ,n <,e; e@istente del 8rib,nal de A%ela)i&nes & del
8rib,nal de $rimera #nstan)ia %ara %residir la Sala Es%e)iali;ada.
CbD !n <,e; n&mbrad& )&n0&rme al in)is& CaD de esta se))in %&dr2 n&mbrar a ,n
)&misi&nad& es%e)ial )&n0&rme a la -egla 41 de las -eglas de $r&)edimient& +ivil de $,ert&
-i)&. El )&misi&nad& es%e)ial deber2 ser ,na %ers&na de re)&n&)ida e@%erien)ia en as,nt&s
0inan)ier&s3 in)l,(end& %r&)edimient&s de ins&lven)ia. El )&misi&nad& es%e)ial %&dr23
sim,lt2nea & se),en)ialmente3 %residir s&bre m.lti%les %r&)edimient&s )&n0&rme a amb&s & a
),al1,iera del +a%5t,l& 2 ( el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
C)D !n de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari&3 seg.n sea el )as&3 deber2 reemb&lsar a la
entidad a%r&%iada de la -ama ,di)ial l&s )&st&s rela)i&nad&s a la administra)in de ),al1,ier
%r&)edimient& ba<& esta Le(3 in)l,(end& l&s )&st&s ( gast&s ra;&nables ( d&),mentad&s del
)&misi&nad& es%e)ial3 si alg,n&. Si 9,biese m2s de ,n de,d&r elegible (O& %eti)i&nari&3 l&s
)&st&s se re%artir2n entre t&d&s ell&s en la medida 1,e di)9&s )&st&s sean atrib,ibles al
%eri&d& d,rante el ),al di)9& de,d&r elegible & %eti)i&nari& est,v& s,<et& a ),al1,ier
%r&)edimient& ba<& esta Le(.
Se$$%/# 11*.ARes(o#sa1%l%dades : Pode!es de la Sala Es(e$%al%7ada.
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CaD Dentr& de l&s t:rmin&s estable)id&s en &tras se))i&nes de esta Le(3 la Sala
Es%e)iali;ada se es0&r;ar2 %ara tramitar ),al1,ier %r&)edimient& ba<& el +a%5t,l& 2 de esta
Le( & %ara res&lver ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( )&n t&da la e0i)ien)ia ( la ra%ide;
deliberada3 )ns&nas )&n el debid& %r&)es&3 ( t&mand& en )&nsidera)in 1,e la in)ertid,mbre
)&ntin,a en ),ant& al res,ltad& del %r&)edimient& es %er<,di)ial %ara l&s a)reed&res3 %ara la
viabilidad del de,d&r del se)t&r %.bli)&3 %ara el )r:dit& de las Entidades del Estad& Libre
As&)iad& ( %ara el bienestar de l&s residentes ( l&s neg&)i&s del Estad& Libre As&)iad&.
CbD La Sala Es%e)iali;ada %&dr2 emitir ),al1,ier &rden ( )elebrar ),al1,ier
%r&)edimient& ne)esari& & a%r&%iad& %ara llevar a )ab& las dis%&si)i&nes de esta Le(. "ing,na
dis%&si)in del +a%5t,l& 2 ni del +a%5t,l& 3 de esta Le( 1,e %r&vea %ara 1,e ,na %arte
interesada %resente ,n as,nt& ante la Sala Es%e)iali;ada deber2 inter%retarse )&m& 1,e
e@)l,(e 1,e la Sala Es%e)iali;ada %,eda3 sua sponte3 t&mar ),al1,ier a))in & emitir
),al1,ier determina)in ne)esaria & a%r&%iada %ara e<e),tar e im%lantar rdenes & reglas de la
Sala Es%e)iali;ada3 & evitar 1,e se ab,se del %r&)es&.
C)D #nde%endientemente de l& 1,e se dis%&ne en &tras le(es del Estad& Libre
As&)iad& & en ),al1,ier )&ntrat& 1,e vin),le a ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad& &
a ),al1,ier )&ntrat& al ),al est: s,<eta ),al1,ier %r&%iedad de di)9a Entidad del Estad& Libre
As&)iad&3 ning.n trib,nal estable)id& %&r el Estad& Libre As&)iad& designar2 ,n ),st&di&
%ara el de,d&r del se)t&r %.bli)& d,rante el %eri&d& de s,s%ensin ba<& el +a%5t,l& 2 de esta
Le( & en & d,rante s, )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ba<& ),al1,ier le( & )&ntrat&
a%li)able.
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Se$$%/# 111.AE'!%sd%$$%/# so1!e la Mate!%a- la Pe!so#a e In Rem.
CaD A men&s 1,e se dis%&nga l& )&ntrari& en esta Le(3 la Sala Es%e)iali;ada tendr2
<,risdi))in &riginalN( <,risdi))in e@)l,siva3 e@)e%t& )&n rela)in a ,n trib,nal 0ederal
e<er)iend& <,risdi))in 0ederalN%ara )&nsiderar ( ad<,di)ar t&das las dis%,tas 1,e s,r<an de3 &
est:n rela)i&nadas a esta Le(3 in)l,(end& l&s sig,ientes as,nt&sH
C1D t&da dis%,ta 1,e s,r<a de3 & rela)i&nada a3 ,n instr,ment& de de,da
a0e)tada d,rante el %eri&d& de s,s%ensin4
C2D t&da dis%,ta3 (a sea antes & des%,:s de 1,e se di)te ,na &rden de
a%r&ba)in3 1,e s,r<a ba<& & est: rela)i&nada al +a%5t,l& 2 de esta Le(3 1,e s,r<a de
),al1,ier %r&)edimient& ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(3 & rela)i&nada a ,na
transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da %r&%,esta )&n0&rme el +a%5t,l& 2 de esta
Le(3 in)l,(end& ),al1,ier dis%,ta rela)i&nada a 1,ien %,ede v&tar & )&nsentir ba<&
esta Le(4
C3D t&da dis%,ta 1,e s,r<a ba<& & est: rela)i&nada al +a%5t,l& 3 de esta Le(
& 1,e s,r<a en3 & rela)i&nada a3 ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 in)l,(end&
a1,ell&s rela)i&nad&s a de,da a0e)tada4 (
C4D t&d& %r&)edimient& & as,nt& rela)i&nad& a l&s in)is&s C1D al C3D arriba3
in)l,(end& %r&)edimient&s %ara inter%retar & e@igir el ),m%limient& )&n ,na &rden de
a%r&ba)in3 ,n %lan )&n0irmad&3 ,na &rden de trans0eren)ia3 ,na de)lara)in 0inal de
distrib,)in3 & ),al1,ier %arte de esta Le(.
CbD La Sala Es%e)iali;ada tendr2 <,risdi))in s&bre t&das las entidades en la
manera m2s am%lia 1,e %ermitan la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& ( la +&nstit,)in
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de Estad&s !nid&s. La Sala Es%e)iali;ada tendr2 <,risdi))in in rem s&bre la %r&%iedad de
)ada de,d&r del se)t&r %.bli)&.
C)D La Sala Es%e)iali;ada retendr2 s, <,risdi))in s&bre la materia ( s,
<,risdi))in in rem %ara inter%retar ( e@igir ),m%limient& )&nH
C1D ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da s&bre la ),al 9a(a
emitid& ,na &rden de a%r&ba)in ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(3 (
C2D ,na &rden de trans0eren)ia3 ,na de)lara)in 0inal de distrib,)in ( ,n
%lan )&n0irmad& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
Se$$%/# 11).AI#te!a$$%/# e#t!e el Ca(2t'lo ) : el Ca(2t'lo 9.
+&n el )&nsentimient& del F6=3 ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& C&3 a s&li)it,d del
6&bernad&r3 el F6= a n&mbre del de,d&r del se)t&r %.bli)&D %&dr2 s&li)itar alivi& ba<& el
+a%5t,l& 2 & el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 & ba<& amb&s sim,lt2neamente & )&nse),tivamente3
s,<et& a la se))in 113 de esta Le( ( %&dr23 a s, dis)re)in3 retirar ,na n&ti0i)a)in de
s,s%ensin & ),al1,ier &bliga)in identi0i)ada en ,na n&ti0i)a)in de s,s%ensin3 ,na
%r&%,esta %ara ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da & s, s&li)it,d %ara ,na &rden de
a%r&ba)in ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(3 antes de 1,e la &rden de a%r&ba)in 9a(a advenid&
0inal ( 0irme. El %eti)i&nari&3 )&n la a%r&ba)in el F6= C&3 a s&li)it,d del 6&bernad&r3 el F6=
a n&mbre del %eti)i&nari&D3 %&dr2 retirar ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
Se$$%/# 119.AEle"%1%l%dad.
CaD !n de,d&r del se)t&r %.bli)& es elegible %ara el +a%5t,l& 2 de esta Le( si est2
a,t&ri;ad& a ini)iar ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da )&n0&rme a las se))i&nes
201CbDC1D & 201CbDC2D de esta Le(.
CbD !n %eti)i&nari& es elegible %ara el +a%5t,l& 3 de esta Le( siP
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C1D est2 ins&lvente4
C2D 9a sid& a,t&ri;ad& %ara radi)ar ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta
Le( %&r s, <,nta de g&biern& ( el F6=3 & el F6=3 a s&li)it,d del 6&bernad&r3 %resenta
,na %eti)in en s, n&mbre3 (
C3D n& es elegible %ara s&li)itar alivi& ba<& el t5t,l& 11 del +dig& de
Estad&s !nid&s3 %&r1,e3 entre &tras ra;&nesH
CAD n& es ,na *m,ni)i%alidad/ )&n %ermis& de ,n *estad&/ %ara
%resentar ,na %eti)in ba<& el )a%5t,l& A3 seg.n se de0ine )ada ,n& de est&s
t:rmin&s en el t5t,l& 11 del +dig& de Estad&s !nid&s3 (
CFD es ,na *,nidad g,bernamental/3 seg.n se de0ine esta 0rase en el
t5t,l& 11 del +dig& de Estad&s !nid&s3 1,e n& %,ede s&li)itar alivi& ba<& el
)a%5t,l& 11 del t5t,l& 11 del +dig& de Estad&s !nid&s.
Se$$%/# 114.ANat'!ale7a V%#$'la#te de las Dete!%#a$%o#es E'd%$%ales.
+,al1,ier determina)in de la Sala Es%e)iali;ada ser2 vin),lante %ara el de,d&r
elegible & el %eti)i&nari&3 %ara ),al1,ier entidad 1,e tenga re)lama)i&nes , &tr&s dere)9&s3
in)l,(end& ,n inter:s bene0i)iari&3 )&n rela)in a instr,ment&s de de,da a0e)tad&s de ese
de,d&r elegible & %eti)i&nari&3 ),al1,ier 0id,)iari&3 ),al1,ier agente de )&lateral3 ),al1,ier
0id,)iari& de b&n&s Cindenture trusteeD3 ),al1,ier agente 0is)al3 ),al1,ier ban)& 1,e re)iba &
),st&die 0&nd&s del se)t&r %.bli)& rela)i&nad&s a instr,ment&s de de,da a0e)tad&s3 (
),al1,ier &tra entidad 1,e se identi0i1,e en di)9a determina)in de la Sala Es%e)iali;ada & en
la &rden emitida )&n rela)in a di)9a determina)in.
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Se$$%/# 11B.AE.e$to de las !de#es de A(!o1a$%/#- T!a#s.e!e#$%a o
Co#.%!a$%/#.
CaD !na &rden de a%r&ba)in )&n rela)in a ,na transa))in )&nsens,al de alivi&
de de,da ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( ( ,na &rden de )&n0irma)in )&n rela)in a ,n %lan ,
&rden de trans0eren)ia & ,na de)lara)in 0inal de distrib,)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(
deber2n )ada ,na ser tratadas )&m& ,na senten)ia %ara l&s %r&%sit&s de las le(es del Estad&
Libre As&)iad&3 s,<etas a a%ela)in s&lamente seg.n se %r&vee en la se))in 127 de esta Le(.
CbD !na ve; se emita ,na &rden de a%r&ba)in )&n rela)in a ,na transa))in
)&nsens,al de alivi& de de,da ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(H
C1D las enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3 e@en)i&nes & inter)ambi&s )&ntenid&s
en di)9a &rden ser2n e0e)tiv&s a,t&m2ti)amente ( ser2n vin),lantes %ara el de,d&r
elegible 1,e sea %arte en el instr,ment& de de,da a0e)tada3 ),al1,ier entidad
reivindi)and& re)lama)i&nes , &tr&s dere)9&s3 in)l,(end& ,n inter:s bene0i)iari&3 )&n
rela)in a instr,ment&s de de,da a0e)tada de di)9& de,d&r elegible3 ),al1,ier
0id,)iari&3 ),al1,ier agente de )&lateral3 ),al1,ier 0id,)iari& de b&n&s Cindenture
trusteeD3 ),al1,ier agente 0is)al3 ( ),al1,ier ban)& 1,e re)ibe & ),st&dia 0&nd&s de
di)9& de,d&r elegible & di)9& %eti)i&nari& rela)i&nad& a l&s instr,ment&s de de,da
a0e)tad&s & de,da a0e)tada4 (
C2D la Sala Es%e)iali;ada retendr2 <,risdi))in (3 %&steri&rmente3 ning,na
entidad reivindi)and& re)lama)i&nes , &tr&s dere)9&s3 in)l,(end& ,n inter:s
bene0i)iari&3 )&n rela)in a instr,ment&s de de,da a0e)tada de di)9& de,d&r elegible3
ning.n 0id,)iari&3 ning.n agente de )&lateral3 ning.n 0id,)iari& de b&n&s Cindenture
trusteeD3 ning.n agente 0is)al3 ( ning.n ban)& 1,e re)ibe & ),st&dia 0&nd&s de di)9&
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de,d&r elegible rela)i&nad& a l&s instr,ment&s de de,da a0e)tada %&dr2 %resentar
a))in alg,na & %r&)edimient& de ),al1,ier ti%& %ara la e<e),)in de di)9a
re)lama)in & remedi&s )&n rela)in a di)9& instr,ment& de de,da a0e)tada3 e@)e%t&
)&n el %ermis& de la Sala Es%e)iali;ada ( s&lamente %ara re)&brar ( 9a)er valer l&s
dere)9&s %ermitid&s ba<& las enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3 e@en)i&nes & inter)ambi&s (
la &rden de a%r&ba)in.
C)D E@)e%t& ),and& se %r&vea de &tra manera en ,n %lan3 en ,na &rden de
trans0eren)ia3 & en ,na de)lara)in de distrib,)in3 t&d&s ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ,na
ve; se emita ,na &rden de )&n0irma)in3 ,na &rden de trans0eren)ia & ,na de)lara)in de
distrib,)inH
C1D las dis%&si)i&nes del %lan )&n0irmad& ( la &rden )&n0irmand& di)9&
%lan vin),lan al %eti)i&nari& ( a t&d&s l&s a)reed&res ),(&s dere)9&s se vean a0e)tad&s
%&r el %lan4
C2D la &rden de trans0eren)ia ( la de)lara)in 0inal de distrib,)in vin),lan
al %eti)i&nari& ( a t&d&s l&s a)reed&res ),(&s dere)9&s se vean a0e)tad&s %&r di)9a
&rden de trans0eren)ia & de)lara)in 0inal de distrib,)in4 (
C3D a t&d&s l&s a)reed&res a0e)tad&s %&r el %lan & la de)lara)in 0inal de
distrib,)in se les &rdenar2 abstenerse de3 dire)ta & indire)tamente3 t&mar ),al1,ier
a))in in)&nsistente )&n el %r&%sit& de esta Le(3 in)l,(end& %resentar ),al1,ier
a))in & %r&)edimient& de ),al1,ier ti%& %ara e@igir ),m%limient& )&n di)9a
re)lama)in & remedi&s )&n rela)in a de,da a0e)tada3 e@)e%t& seg.n )ada ,na 9a sid&
a0e)tada )&n0&rme al %lan ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( & la de)lara)in 0inal de
distrib,)in.
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CdD E@)e%t& si se %r&vee e@%resamente de &tra 0&rma en ,na &rden de a%r&ba)in
ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(3 en ,n %lan3 en ,na &rden )&n0irmand& ,n %lan3 & en ,na &rden
de trans0eren)ia & de)lara)in 0inal de distrib,)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ,na ve; se
emita ),al1,iera de estas rdenes & ,na de)lara)in 0inal de distrib,)in3 el de,d&r elegible &
%eti)i&nari& est2 a,t&ri;ad& a llevar a )ab& t&d&s l&s a)t&s des)rit&s en la transa))in de alivi&
de de,da3 la &rden de a%r&ba)in3 el %lan3 la &rden )&n0irmand& di)9& %lan3 la &rden de
trans0eren)ia & la de)lara)in 0inal de distrib,)in3 sin ne)esidad de a,t&ri;a)i&nes %&steri&res
%&r %arte de ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad& & la Sala Es%e)iali;ada.
CeD La Sala Es%e)iali;ada %&dr2 dirigir al de,d&r elegible3 al %eti)i&nari& ( a
),al1,ier &tra %arte indis%ensable a e<e),tar3 entregar & a ,nirse en la e<e),)in & entrega de
),al1,ier )&ntrat& re1,erid& %ara e0e)t,ar la trans0eren)ia de %r&%iedad )&n rela)in a ,na
transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le(3 ,na de)lara)in 0inal
de distrib,)in & ,n %lan )&n0irmad& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( ( a llevar a )ab& ),al1,ier
&tra a))in3 in)l,(end& satis0a)er ),al1,ier gravamen3 ne)esaria %ara la )&ns,ma)in de la
transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 la de)lara)in 0inal de distrib,)in & el %lan.
Se$$%/# 116.AE(la7a%e#to.
E@)e%t& seg.n &rdene la Sala Es%e)iali;ada3 el em%la;amient& %&dr2 9a)erse de
),al1,iera de las maneras des)ritas en l&s in)is&s CaD3 CbD & C)D 1,e a%are)en a )&ntin,a)inH
CaD S,<et& a la se))in 337 de esta Le(3 las entidades %&dr2n em%la;ar de la
manera estable)ida en las -eglas 4.3 ( 4.4 de las -eglas de $r&)edimient& +ivil de $,ert&
-i)& & mediante n&ti0i)a)in %&r )&rre& a la .ltima dire))in )&n&)ida del individ,& & de la
entidad 1,e ser2 em%la;ada.
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CbD ?ediante n&ti0i)a)in %&r )&rre& & entrega dire)ta reali;ada de )&n0&rmidad
)&n las se))i&nes 204C)DC2D ( 33E de esta Le( & de ),al1,ier &tra manera 1,e &rdene la Sala
Es%e)iali;ada.
C)D Em%la;amient& %&r Edi)t&.
C1D La Sala Es%e)iali;ada %&dr2 &rdenar el em%la;amient& mediante la
%,bli)a)in de ,n edi)t& si entiende 1,e el em%la;amient& %&r )&rre& es im%r2)ti)& &
1,e es deseable s,%lementar el em%la;amient& %&r )&rre&.
C2D +&n0&rme a la -egla 4.6 de las -eglas de $r&)edimient& +ivil de
$,ert& -i)&3 & seg.n se detalla a )&ntin,a)in3 se re1,erir2 la n&ti0i)a)in mediante
edi)t&3 %,bli)ada al men&s tres C3D ve)es3 al men&s )at&r)e C14D d5as antes de ,na vista
%arti),lar3 en ,n %eridi)& de )ir),la)in na)i&nal en l&s Estad&s !nid&s ( en ,n
%eridi)& de )ir),la)in general en el Estad& Libre As&)iad&3 %ara s,%lementar la
n&ti0i)a)in deH
CAD la vista de a%r&ba)in )&n0&rme a la se))in 204CbD de esta Le(
)&n rela)in a ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da ba<& el +a%5t,l& 2
de esta Le(4
CFD la vista de elegibilidad )&n0&rme a la se))in 306 de esta Le(4
C+D la vista s&bre la trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s
l&s a)tiv&s del %eti)i&nari& )&n0&rme a la se))in 307 de esta Le(4 (
CDD la vista de )&n0irma)in )&n0&rme a la se))in 314 de esta Le(.
C3D Se re1,erir2 la n&ti0i)a)in mediante edi)t&3 %,bli)ada al men&s tres C3D
ve)es d,rante l&s )at&r)e C14D d5as %&steri&res a )ada ,n& de l&s event&s es%e)i0i)ad&s
en las se))i&nes C)DC3DCAD ( C)DC3DCFD de esta se))in3 en ,n %eridi)& de )ir),la)in
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na)i&nal en l&s Estad&s !nid&s ( ,n %eridi)& de )ir),la)in general en el Estad&
Libre As&)iad&3 %ara s,%lementar la n&ti0i)a)in deH
CAD la %resenta)in de ,na s&li)it,d )&n0&rme la se))in 204CaD de
esta Le(4 (
CFD la radi)a)in de ,na %eti)in )&n0&rme la se))in 301 de esta
Le(.
Se$$%/# 11C.AA(l%$a1%l%dad de las Re"las de P!o$ed%%e#to C%0%l de P'e!to R%$o.
En la medida en 1,e n& sea in)&nsistente )&n esta Le(3 las -eglas de $r&)edimient&
+ivil de $,ert& -i)& ser2n a%li)ables a ),al1,ier %r&)edimient& ba<& el +a%5t,l& 2 & el
+a%5t,l& 3 de esta Le(.
Se$$%/# 11D.AId%oa.
CaD 8&das las alega)i&nes3 s&li)it,des ( m&)i&nes ba<& esta Le( se radi)ar2n
)&n0&rme la -egla E.7 de las -eglas de $r&)edimient& +ivil de $,ert& -i)&4 dis%&ni:nd&se3
1,e t&das las alega)i&nes3 s&li)it,des ( m&)i&nes radi)adas en es%a'&l estar2n a)&m%a'adas
de ,na trad,))in al ingl:s.
CbD 8&das las vistas3 &%ini&nes ( rdenes se 9ar2n en el idi&ma designad& %&r el
<,e; ( )&n0&rme )&n las dis%&si)i&nes de la Le( ".m. 1 de 2E de ener& de 1AA3.
C)D +ada de,d&r del se)t&r %.bli)& 1,e s&li)ite alivi& ba<& esta Le( deber2 %,bli)ar
en s, %&rtal ele)trni)& )&%ias en ingl:s ( es%a'&l de )ada transa))in )&nsens,al de alivi& de
de,da %r&%,esta de a),erd& )&n el +a%5t,l& 2 de esta Le( ( )ada %lan %r&%,est& en ),al1,ier
)as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
Se$$%/# 11+.ANot%.%$a$%/# de Co(a!e$e#$%a : Re5'%s%tos de las Ale"a$%o#es.
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CaD En la medida 1,e sea a%li)able ba<& esta Le(3 ),al1,ier %arte interesada %,ede
radi)ar ,na n&ti0i)a)in de )&m%are)en)ia )&n la Sala Es%e)iali;ada s&li)itand& 1,e t&das las
n&ti0i)a)i&nes ( alega)i&nes sean enviadas a di)9a %arte & a s,s ab&gad&s al )&rre& ele)trni)&
es%e)i0i)ad& en s, n&ti0i)a)in de )&m%are)en)ia3 &3 si ,na dire))in de )&rre& ele)trni)& n&
est2 dis%&nible3 a la dire))in %&stal es%e)i0i)ada en s, n&ti0i)a)in de )&m%are)en)ia.
CbD +ada alega)in radi)ada en ,n %r&)edimient& & )as& ba<& esta le( in)l,ir2 la
dire))in %&stal ( de )&rre& ele)trni)&3 si alg,na3 de la entidad & las entidades a n&mbre de
1,ien se radi)a la alega)in.
C)D +,al1,ier entidad 1,e radi1,e ,na alega)in )&n la Sala Es%e)iali;ada3
in)l,(end& ,na n&ti0i)a)in de )&m%are)en)ia3 enviar2 %&r )&rre& ele)trni)& ,na )&%ia
id:nti)a del d&),ment& radi)ad& al agente de n&ti0i)a)in3 de,d&r elegible3 & al %eti)i&nari&
1,e mantenga el %&rtal ele)trni)& )&ntem%&r2neamente )&n la radi)a)in del d&),ment& )&n
la Sala Es%e)iali;ada & )&n el env5& a la Sala Es%e)iali;ada %ara ser radi)ad&. +,al1,ier
entidad 1,e n& tenga la 9abilidad de enviar tal d&),ment& %&r )&rre& ele)trni)& se l& enviar2
%&r )&rre& al agente de n&ti0i)a)in3 de,d&r elegible & %eti)i&nari& 1,e mantenga el %&rtal
ele)trni)& )&ntem%&r2neamente )&n la radi)a)in del d&),ment& )&n la Sala Es%e)iali;ada &
)&n el env5& a la Sala Es%e)iali;ada %ara ser radi)ad&.
CdD +ada de,d&r elegible ( %eti)i&nari& debe in)l,ir en )ada ,na de s,s alega)i&nes
el sig,iente te@t& en negrillas ( en letra tama'& 12 %,nt&H *+ada entidad 1,e radi1,e ,na
alega)in )&n la Sala Es%e)iali;ada ba<& la Le( %ara el +,m%limient& )&n las De,das ( %ara
la -e),%era)in de las +&r%&ra)i&nes $.bli)as de $,ert& -i)&/ enviar2 %&r )&rre& ele)trni)&
,na )&%ia id:nti)a del d&),ment& radi)ad& a la entidad 1,e mantenga el %&rtal ele)trni)&
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re1,erid& %&r la se))in 121 a la sig,iente dire))in de )&rre& ele)trni)& Qinsertar dire))in
de )&rre& ele)trni)& a1,5R3 & si n& tiene la 9abilidad de transmitir mediante )&rre& ele)trni)&
enviar2 la )&%ia %&r )&rre& a la sig,iente dire))in Qinsertar dire))in %&stal a1,5R/.
Se$$%/# 1)*.AO1;e$%o#es.
Siem%re 1,e ,na entidad &b<ete & im%,gne el alivi& s&li)itad& ba<& el +a%5t,l& 2 & el
+a%5t,l& 3 de esta Le(3 di)9a entidad deber2 %r&veer3 dentr& de )in)& C5D d5as lab&rables
)&ntad&s desde la s&li)it,d %&r es)rit& del de,d&r elegible & %eti)i&nari&3 t&d&s l&s
d&),ment&s en s, %&sesin3 ),st&dia & )&ntr&l 1,e a%&(en3 ( t&d&s l&s d&),ment&s en s,
%&sesin3 ),st&dia & )&ntr&l 1,e se &%&ngan a3 la re)lama)in ( &b<e)in de la %arte &b<etante.
Esta %r&d,))in ser2 adi)i&nal a las res%,estas a ),al1,ier des),brimient& adi)i&nal 1,e ,n
de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari& v2lidamente s&li)ite. 8&da &b<e)in deber2P
CaD radi)arse %&r es)rit& ante la Sala Es%e)iali;ada3 n& m2s tarde de siete C7D d5as
lab&rables antes de la vista relevante3 a men&s 1,e la Sala Es%e)iali;ada &rdene &tr& t:rmin& &
a men&s 1,e esta Le( dis%&nga &tra )&sa4
CbD e@%resar )laramente l&s 0,ndament&s %ara la &b<e)in3 (
C)D estar a)&m%a'ada %&r ,na de)lara)in3 ba<& <,rament&3 1,e in)l,(aP
C1D el n&mbre de )ada entidad &b<etante 1,e tenga el )&ntr&l de3 & ,n
inter:s bene0i)iari& en3 ,n instr,ment& de de,da a0e)tada del de,d&r elegible 1,e
b,s1,e alivi& ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & en de,da a0e)tada de ,n %eti)i&nari& en
,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4
C2D ,na des)ri%)in del inter:s bene0i)iari& %&se5d& & )&ntr&lad& %&r di)9a
entidad &b<etante & ),al1,iera de las a0iliadas 1,e :sta )&ntr&la Cn&mbrand& a di)9as
a0iliadasD en ),al1,iera de l&s sig,ientesH
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CAD el instr,ment& de de,da a0e)tada & ),al1,ier de,da a0e)tada3
in)l,(end& la )antidad de ),al1,ier re)lama)in4
CFD ),al1,ier inter:s3 %renda3 gravamen3 &%)in3 %arti)i%a)in3
instr,ment& derivad& & ),al1,ier &tr& dere)9& & dere)9& derivad& )&n)ediend&
a ),al1,iera de las entidades antes men)i&nadas ,n inter:s e)&nmi)& 1,e se
a0e)te %&r el val&r3 la ad1,isi)in & la dis%&si)in del instr,ment& de de,da
a0e)tada & la de,da a0e)tada4 (
C+D ),al1,ier )&ntrat& derivad& de in),m%limient& de )r:dit&
C(redit de*ault swapD de ,na )&m%a'5a aseg,rad&ra 1,e aseg,re la &bliga)in
de ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad&4
C3D ,na de)lara)in 1,e indi1,e si )ada inter:s div,lgad& )&n0&rme a las
se))i&nes 120C)DC2DCAD 9asta la 120C)DC2DC+D de esta Le( se ad1,iri antes & des%,:s
del )&mien;& del %eri&d& de s,s%ensin ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & antes &
des%,:s de la 0e)9a en la 1,e se radi) la %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4 (
C4D ,na de)lara)in de si )ada inter:s div,lgad& )&n0&rme a las se))i&nes
120C)DC2DCAD 9asta la 120C)DC2DC+D de esta Le( %,ede a,mentar en val&r si ),al1,ier
de,da de ,na Entidad del Estad& Libre As&)iad& dismin,(e en val&r.
Se$$%/# 1)1.AA"e#te de Not%.%$a$%/#.
CaD +ada de,d&r elegible3 el %eti)i&nari&3 & el F6= Ca n&mbre del de,d&r elegible
& el %eti)i&nari&D3 llevar2 a )ab& l&s %r&)edimient&s de div,lga)in ( l&s re1,isit&s de
n&ti0i)a)in %r&vist&s en esta se))in3 (3 a es&s e0e)t&s3 %&dr2 retener ( )&ntratar a ,n entidad
%ara 0,ngir )&m& agente de n&ti0i)a)in %araH
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C1D )rear ( mantener ,n %&rtal ele)trni)&3 a))esible libre de )&st&3 1,e
)&ntenga t&das las alega)i&nes3 m&)i&nes3 rdenes3 &%ini&nes ( n&ti0i)a)i&nes
debidamente radi)adas ba<& el +a%5t,l& 2 & el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ( ,n )alendari&
1,e m,estre t&das las 0e)9as l5mite ( las vistas4 (
C2D %r&vea n&ti0i)a)i&nes de t&das las vistas ( 0e)9as l5mite3 ( desem%e'e
t&das las 0,n)i&nes rela)i&nadas3 in)l,(end& las de ,n agente de re)lama)i&nes ),and&
sea a%li)able.
CbD El agente de n&ti0i)a)in deber2 mantener en el %&rtal ele)trni)& ,na lista de
t&das las %artes interesadas 1,e radi1,en n&ti0i)a)i&nes de )&m%are)en)ia )&n0&rme la se))in
11A de esta Le(3 <,nt& )&n l&s )&rre&s ele)trni)&s & dire))i&nes %&stales a l&s ),ales )ada
%arte interesada s&li)it se le enviar2n las n&ti0i)a)i&nes ( alega)i&nes.
C)D El agente de n&ti0i)a)in ser2 )&m%ensad& a ,na tari0a basada en la tari0a 1,e
0a)t,ra n&rmalmente %&r ese ti%& de servi)i& a &tr&s de,d&res en %r&)edimient&s %ara e@igir
),m%limient& )&n re)lama)i&nes3 tales )&m& l&s )as&s ba<& el )a%5t,l& A ( el )a%5t,l& 11 del
t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s.
Se$$%/# 1)).ACo#.%de#$%al%dad de C%e!tas Rad%$a$%o#es.
CaD La Sala Es%e)iali;ada3 mediand& )a,sa3 %&dr2 %r&teger a ,n individ,& res%e)t& a l&s sig,ientes
ti%&s de in0&rma)in siem%re ( ),and& la Sala Es%e)iali;ada determine 1,e div,lgar )ierta in0&rma)in
)&nllevar5a ,n riesg& indebid& de r&b& de identidad , &tr& %er<,i)i& ilegal al individ,& & a la %r&%iedad del
individ,&H
C1D ),al1,ier medi& de identi0i)a)in Cseg.n de0inid& en 1E !.S.+. S
102ECdDD )&ntenid& en ,n es)rit& %resentad&3 & 1,e ser2 %resentad&3 en ,n
%r&)edimient& & ,n )as& ba<& esta Le(3 (
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C2D &tra in0&rma)in )&ntenida en alg.n es)rit& des)rit& en el in)is& CaD
C1D de esta se))in.
CbD Si se %resentase ,na s&li)it,d e7 parte & ,na s&li)it,d n&ti0i)ada 1,e dem,estre
<,sta )a,sa3 la Sala Es%e)iali;ada deber2 %r&veer a))es& a la in0&rma)in %r&tegida de a),erd&
)&n el in)is& CaD de esta se))in a ,na entidad 1,e est: a)t,and& en virt,d del %&der de
reg,la)in & del %&der de ra;n de estad& Cpoli(e powerD de ,na Entidad del Estad& Libre
As&)iad&.
Se$$%/# 1)9.ADel%1e!a$%o#es Co#.%de#$%ales.
#nde%endientemente de l& 1,e dis%&nga ),al1,ier &tra le( del Estad& Libre As&)iad&
de &tr& m&d& a%li)able3 in)l,(end& la Le( ".m. 15A-20133 seg.n enmendada3 t&das las
delibera)i&nes rela)i&nadas a la determina)in de si se debe s&li)itar alivi& ba<& esta Le(3 al
%lan & alivi& a ser s&li)itad&3 & a &tr&s as,nt&s rela)i&nad&s )&n esta Le(3 n& se 9ar2n
%.bli)as3 %er& se mantendr2n r:)&rds ade),ad&s de di)9as delibera)i&nes. Estas
delibera)i&nes ser2n %rivilegiadas ba<& la Le( del Estad& Libre As&)iad& ( n& estar2n s,<etas
a des),brimient& de %r,eba en ),al1,ier %r&)es& )ivil ni s,<etas a div,lga)in3 e@)e%t& seg.n
re1,iera la le( del Estad& Libre As&)iad& & la le( a%li)able de l&s Estad&s !nid&s )&n
rela)in a levantar )a%ital & de ),al1,ier &tra 0&rma vender & )&m%rar val&res.
Se$$%/# 1)4.AI#e<%ste#$%a de '#a Ca'sa de A$$%/# P!%0ada I(l2$%ta.
"& 9a( )a,sas de a))in %rivadas im%l5)itas ba<& esta Le(.
Se$$%/# 1)B.ARe(!ese#ta$%/# Le"al Es(e$%al- D%0'l"a$%/# P!o.es%o#al : A#t%$%(os.
CaD En la medida3 si alg,na3 en 1,e d&s de,d&res del se)t&r %.bli)& s&li)itand&
alivi& ba<& esta Le( ( re%resentad&s %&r l&s mism&s re%resentantes legales tienen ,na & m2s
dis%,tas entre s53 & si ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& s&li)itand& alivi& ba<& esta Le( ( el F6=
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est2n re%resentad&s %&r l&s mism&s re%resentantes legales ( el de,d&r del se)t&r %.bli)& ( el
F6= tienen ,na & m2s dis%,tas entre s53 las dis%,tas ser2n atendidas %&r ab&gad&s distint&s a
l&s ab&gad&s de re)&rd %ara )ada ,na de las %artes.
CbD +ada 0irma %r&0esi&nal )&ntratada %&r & %ara elCl&sD de,d&rCesD del se)t&r
%.bli)& s&li)itand& alivi& ba<& esta Le( & %&r ,n& & m2s de l&s )&mit:s de a)reed&res
%resentar2 ante la Sala Es%e)iali;ada3 en ,n t:rmin& de )at&r)e C14D d5as )&ntad&s a %artir de
s, )&ntrata)in3 ,na div,lga)in %&r es)rit& s&bre s, re%resenta)in a)t,al de entidades en
as,nt&s rela)i&nad&s & n&3 si esas entidades3 seg.n el )&n&)imient& real del %r&0esi&nal3 s&n
C1D ,na Entidad del Estad& Libre As&)iad& &3 C2D si tras ,na revisin ra;&nable de l&s libr&s (
registr&s del de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3 se determina 1,e estas entidades s&n tened&ras
de ,na re)lama)in en )&ntra & 1,e tienen &tr&s intereses e)&nmi)&s )&n rela)in a di)9&
de,d&r elegible & %eti)i&nari&. +ada %r&0esi&nal deber2 a)t,ali;ar s,s div,lga)i&nes
)&ntem%ladas en este in)is& CbD en la medida en 1,e &btenga in0&rma)in adi)i&nal & 1,e
)ambien l&s 9e)9&s.
C)D #nde%endientemente de ),al1,ier &tra le( del Estad& Libre As&)iad&3 el de,d&r
elegible3 el %eti)i&nari& ( el F6= %,eden 9a)er anti)i%&s de 9&n&rari&s a s,s ases&res legales
( 0inan)ier&s.
CdD En )as& de 1,e las reglas s&bre )&n0li)t& de intereses estable)idas en el +an&n
21 de l&s +2n&nes de Tti)a $r&0esi&nal ( s, <,ris%r,den)ia inter%retativa 9aga im%r2)ti)& 1,e
,n de,d&r del se)t&r %.bli)& &btener re%resenta)in legal de la m2s alta )&m%eten)ia 1,e le
re%resente en l&s %r&)edimient&s ba<& el +a%5t,l& 2 & el +a%5t,l& 3 de esta Le( 1,e inv&l,)ra
m2s de )ien C100D a)reed&res Cin)l,(end& tened&res de ,n inter:s bene0i)iari& de de,da 1,e
tra0i)a en l&s mer)ad&s %.bli)&sD 1,e n& tenga ,n )&n0li)t& & ,n )&n0li)t& %&ten)ial3 tal
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de,d&r del se)t&r %.bli)& %&dr2 s&meter al 8rib,nal S,%rem& ,na s&li)it,d de dis%ensa & de
regla es%e)ial estable)iend& l&s 0,ndament&s %ara tal s&li)it,d. En la )&nsidera)in de esta
s&li)it,d ( en el dise'& de n&rmas es%e)iales a%li)ables al )as& %arti),lar3 el 8rib,nal
S,%rem& %&dr2 )&nsiderar las n&rmas es%e)iales s&bre )&n0li)t&s de inter:s estable)idas en el
la se))in 327 del t5t,l& 11 del +dig& de l&s Estad&s !nid&s ( la -egla 2014 de las -eglas
=ederales de $r&)edimient&s de U,iebra CFederal ules o* Ban8rupt(1 Pro(edureD3
in)l,(end&3 %er& sin limitarse a3 %ermitir la designa)in de ,n& & vari&s ab&gad&s de )&n0li)t&
1,ienes re%resentar2n al de,d&r del se)t&r %.bli)& en a1,ell&s as,nt&s 1,e %,dieren ser
)&n0li)tiv&s a l&s ab&gad&s 1,e re%resenten al de,d&r del se)t&r %.bli)& en l&s %r&)edimient&s
ba<& el +a%5t,l& 2 ( el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
Se$$%/# 1)6.ARe5'%s%to de &%a#7a.
A dis)re)in de la Sala Es%e)iali;ada & del 8rib,nal S,%rem&3 a ),al1,ier entidad se le
%,ede &rdenar %restar 0ian;a %&r la )antidad 1,e determine la Sala Es%e)iali;ada & el 8rib,nal
S,%rem& ),and&P
CaD di)9a %arte %retenda %r&9ibir el ),m%limient& )&n3 & %r&)edimient&s )&n0&rme
a3 t&da & %arte de esta Le(4 &
CbD se a%ele ,na de)isin de la Sala Es%e)iali;ada ( se s&li)ite la %arali;a)in de la
de)isin t&mada ba<& esta Le(.
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Se$$%/# 1)C.AA(ela$%o#es.
CaD +,al1,ier a%ela)in de ,na &rden de a%r&ba)in3 de ,na &rden de trans0eren)ia3
de ,na de)lara)in 0inal de distrib,)in & de ,na &rden de )&n0irma)in deber2 %resentarse en
el 8rib,nal S,%rem& en ,n t:rmin& de )at&r)e C14D d5as )&ntad&s a %artir del ar)9iv& en a,t&s
de )&%ia de la n&ti0i)a)in de la &rden de a%r&ba)in3 la &rden de trans0eren)ia3 la de)lara)in
0inal de distrib,)in & la &rden de )&n0irma)in3 res%e)tivamente.
CbD 8&da &tra a%ela)in ser2 tramitada seg.n dis%&ne la Le( del Estad& Libre
As&)iad&3 ( s,<et& al in)is& CaD de esta se))in3 nada en esta Le( limitar2 la revisin %&r ,n
trib,nal a%elativ& de l&s as,nt&s de)idid&s %&r la Sala Es%e)iali;ada.
S'1$a(2t'lo III@ P!ote$$%/# de los A$!eedo!es : 4o1e!#a#7a
Se$$%/# 1)D.,C'(l%%e#to $o# la Co#st%t'$%/# del Estado L%1!e Aso$%ado : la Co#st%t'$%/# de los Estados
U#%dos.
Si ,na %arte en ,n )&ntrat& )&n ,n de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari& dem,estra 1,e s,
tratamient& ba<& esta Le( s,stan)ialmente & severamente men&s)aba s,s dere)9&s ba<& di)9&
)&ntrat& %ara %r&%sit&s de la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& & la +&nstit,)in de
Estad&s !nid&s sin %r&veer ,n remedi& ade),ad& %ara ell&3 di)9& men&s)ab& s,stan)ial &
sever& sl& ser2 %ermitid& si el de,d&r elegible3 el %eti)i&nari&3 & F6=3 seg.n a%li1,e3 s,%era
el %es& 1,e le im%&ne la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& & la +&nstit,)in de Estad&s
!nid&s )&n rela)in a dem&strar el ,s& de medi&s ra;&nables ( ne)esari&s %ara adelantar ,n
inter:s g,bernamental leg5tim&3 ( la %arte agraviada n& l&gra s,%erar el %es& de )&nven)er de
l& )&ntrari&.
Se$$%/# 1)+.AP!ote$$%/# Ade$'ada : Pode! de Ra7/# de Estado.
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CaD +,and& el inter:s de ,na entidad s&bre %r&%iedad tiene dere)9& a %r&te))in
ade),ada ba<& esta Le(3 la misma se %r&veer2 de ),al1,ier manera ra;&nable3 in)l,(end&P
C1D %ag& en e0e)tiv& & %ag&s %eridi)&s en e0e)tiv&4
C2D gravamen & grav2menes s,stit,t&s Cs&bre ingres&s 0,t,r&s , &tr&sD4 &
C3D )&n rela)in a ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 33 re)lama)i&nes
administrativas3 en )ada )as&3 sl& en la medida 1,e el %eri&d& de s,s%ensin3 la
%arali;a)in a,t&m2ti)a3 el ,s& & trans0eren)ia de la %r&%iedad gravada3 & la
)&nstit,)in de ,n gravamen ba<& esta Le( res,lte en ,na dismin,)in en el val&r 1,e
t,viera al )&mien;& del %eri&d& de s,s%ensin & de ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 del
inter:s de di)9a entidad en la %r&%iedad s,<eta al gravamen.
CbD Sin limitar el in)is& CaD de esta se))in3 %r&te))in ade),ada del inter:s de ,na
entidad en )&lateral en e0e)tiv&3 in)l,(end& ingres&s del de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3
seg.n sea el )as&3 %,ede in)l,ir ,na %renda de l&s ingres&s 0,t,r&s de di)9a entidad Cnet& de
gast&s &rdinari&s3 &%era)i&nales , &tr&s gast&s in),rrid&s %&r el de,d&r elegible & el
%eti)i&nari& ba<& esta Le(D de di)9& de,d&r elegible & %eti)i&nari& siP
C1D e@igir el ),m%limient& )&rriente del inter:s de di)9a entidad %&dr5a
s,stan)ialmente men&s)abar la 9abilidad de di)9& de,d&r elegible & %eti)i&nari& de
des)argar s, 0,n)in %.bli)a4
C2D n& 9a( alternativa %r2)ti)a dis%&nible %ara ),m%lir )&n di)9a 0,n)in
%.bli)a a la l,; de la sit,a)in4 (
C3D la genera)in de ingres&s net&s 0,t,r&s %ara re%agar las re)lama)i&nes
garanti;adas de di)9a entidad de%ende del desem%e'& )&rriente ( )&ntin,& de s,s
0,n)i&nes %.bli)as ( l&s ingres&s net&s 0,t,r&s me<&rar2n )&m& res,ltad& del ,s&
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)&rriente de )&lateral en e0e)tiv& & ingres&s %ara evitar ,n men&s)ab& )&rriente de
0,n)i&nes %.bli)as.
C)D Sin limitar l&s in)is&s CaD ( CbD de esta se))in3 ,n de,d&r elegible & ,n
%eti)i&nari& %,ede resar)irse de3 & ,tili;ar3 %r&%iedad garanti;and& ,n inter:s de ,na entidad
%ara ),brir l&s )&st&s ( gast&s ra;&nables ( ne)esari&s %ara %reservar3 & dis%&ner de3 di)9a
%r&%iedad 9asta la )antidad del bene0i)i& a di)9a entidad3 in)l,(end& el %ag& de gast&s
in),rrid&s %&r el de,d&r elegible & el %eti)i&nari& )&n0&rme a3 & %ara adelantar l&s %r&%sit&s
de3 esta Le(.
CdD #nde%endientemente de ),al1,ier se))in en esta Le( )&ndi)i&nand& el ,s& &
trans0eren)ia de la %r&%iedad del de,d&r elegible & el %eti)i&nari& a la %r&te))in ade),ada del
inter:s de ,n entidad en la %r&%iedad3 la Sala Es%e)iali;ada %&dr2 a%r&bar di)9& ,s& &
trans0eren)ia sin %r&te))in ade),ada ),and& el %&der de ra;n del estad& Cpoli(e powerD
<,sti0i1,e ( a,t&ri)e el ,s& & trans0eren)ia %r&visi&nal & %ermanente de %r&%iedad sin
%r&te))in ade),ada.
Se$$%/# 19*.ARese!0ado
Se$$%/# 191.AL%%ta$%o#es a T!as(asos P!e.e!e#tes.
"ing,na %ers&na %&dr2 instar ,na a))in %&r & en n&mbre de a)reed&res de ,n de,d&r
elegible & ,n %eti)i&nari& )&n rela)in a tras%as&s %re0erentes. "ing,na %ers&na %&dr2 instar
,na a))in %&r & en n&mbre de l&s a)reed&res de ,n de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari& )&n
rela)in a ,na trans0eren)ia 0ra,d,lenta3 e@)e%t& %&r ,na trans0eren)ia3 & el re)&n&)imient&
de ,na &bliga)in3 1,e se reali; )&n inten)in de &bsta),li;ar3 retrasar & de0ra,dar a l&s
a)reed&res. +,ales1,iera ( t&das di)9as a))i&nes ser2n )&ntr&ladas e instadas e@)l,sivamente
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%&r el Estad& Libre As&)iad&3 a dis)re)in del Se)retari& de ,sti)ia %ara el bene0i)i& de l&s
a)reed&res )&n dere)9& a traer di)9a a))in 0,era de esta Le(.
Se$$%/# 19).ARe$o1!o de T!as(asos P!e.e!e#tes.
CaD E@)e%t& seg.n se dis%&ne en esta se))in3 en la medida 1,e se limita ,n
tras%as& %re0erente )&n0&rme la se))in 131 de esta Le(3 ,n de,d&r elegible & %eti)i&nari&
%,ede re)&brar la %r&%iedad trans0erida3 &3 si la Sala Es%e)iali;ada as5 l& &rdena3 el val&r de
di)9a %r&%iedad3 deN
C1D el tramitente ini)ial de di)9a trans0eren)ia & la entidad %ara bene0i)i& de
la ),al se 9i;& la trans0eren)ia4 &
C2D ),al1,ier tramitente mediat& & inmediat& de di)9& tramitente ini)ial.
CbD !n de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari& n& %&dr2 re)&brar )&n0&rme el in)is& CaD
C2D de esta se))in deN
C1D ,n tramitente 1,e ad1,iri %&r val&r3 in)l,(end& satis0a)iend& &
garanti;and& ,na de,da )&rriente & %asada3 de b,ena 0e3 ( sin )&n&)imient& de la
an,labilidad del tras%as& %re0erente4 &
C2D ),al1,ier tramitente de b,ena 0e mediat& & inmediat& de di)9&
tramitente.
C)D !n tramitente de b,ena 0e del ),al ,n de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari& %,ede
re)&brar )&n0&rme el in)is& CaD de esta se))in tiene ,n gravamen s&bre la %r&%iedad
re),%erada %ara aseg,rar l& men&r deN
C1D el )&st&3 a di)9& tramitente3 de ),al1,ier me<&ra 9e)9a des%,:s de la
trans0eren)ia3 men&s la )antidad de ),al1,ier ganan)ia reali;ada %&r & devengada %&r
di)9& tramitente de di)9a %r&%iedad4 &
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C2D ),al1,ier in)rement& en val&r de di)9a %r&%iedad )&m& res,lta de di)9a
me<&ra de la %r&%iedad trans0erida.
CdD El de,d&r elegible & %eti)i&nari& %,ede e<er)er el dere)9& )&n)edid& %&r el
in)is& CaD de esta se))in ,na s&la ve;.
CeD En esta se))in3 *me<&ra/ in)l,(eH
C1D adi)i&nes & )ambi&s 05si)&s a la %r&%iedad trans0erida4
C2D re%ara)i&nes a di)9a %r&%iedad4
C3D %ag& de )&ntrib,)i&nes s&bre di)9a %r&%iedad4
C4D %ag& de ),al1,ier de,da aseg,rada %&r ,n gravamen s&bre di)9a
%r&%iedad 1,e es s,%eri&r & de ig,al rang& 1,e l&s dere)9&s del de,d&r elegible & el
%eti)i&nari&4 (
C5D %reserva)in de di)9a %r&%iedad.
Se$$%/# 199.ADe!e$6o del B4& a Coo!d%#a! : Co#t!ola! los P!o$ed%%e#tos de
C'(l%%e#to $o# la De'da : Re$'(e!a$%/#.
CaD El F6= tendr23 %ara )&nsig& mism& ( a n&mbre del de,d&r del se)t&r %.bli)&3
en t&das las eta%as de l&s %r&)edimient&s in)l,(end& %r&)edimient&s a%elativ&s ( de
)erti&rari3 legitima)in a)tiva %ara levantar3 )&m%are)er3 ser es),)9ad&3 e@igir ( de0ender
)&ntra t&d&s ( ),ales1,iera temas ( s&li)it,des %ara alivi& en ,na transa))in )&nsens,al de
alivi& de de,da ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & en ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(. El
de,d&r elegible & el %eti)i&nari& reemb&lsar2 al F6= t&d&s l&s gast&s ( )&st&s rela)i&nad&s
in),rrid&s %&r el F6=.
CbD 8&d&s l&s dere)9&s de ,n de,d&r del se)t&r %.bli)& a t&mar a))in %ara
s&li)itar a%r&ba)in ( dirigir s, transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da ba<& el +a%5t,l& 2
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de esta Le( & %ara ini)iar ( gesti&nar s, )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( se e@tender2n al
F6= %ara a)t,ar a n&mbre del de,d&r del se)t&r %.bli)&3 en ),(& )as& el F6= %&dr2 a)t,ar a
trav:s de s,s ases&res legales3 & l&s ases&res legales del de,d&r del se)t&r %.bli)& deber2n
seg,ir las instr,))i&nes del F6=. +ada a))in t&mada %&r el F6= ser2 &bligat&ria %ara el
de,d&r del se)t&r %.bli)&.
Se$$%/# 194.ARee1olso al B4&.
CaD El de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 reemb&lsar2 & %agar2
al F6= la t&talidad de l&s )&st&s ( gast&s del F6= rela)i&nad&s a )antidades %agadas en
%re%ara)in %ara s&li)itar alivi& ba<& esta Le(3 in)l,(end& el %ag& de ases&res 0inan)ier&s (
legales del de,d&r elegible3 el %eti)i&nari& ( el F6= Cin)l,(end& ),al1,ier anti)i%& %agad& a
di)9&s ases&resD3 antes del )&mien;& de ,n %eri&d& de s,s%ensin ba<& el +a%5t,l& 2 de esta
Le( & de ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 & rela)i&nad& a esta Le(.
CbD Adem2s de la &bliga)in de reemb&ls& %r&vista en el in)is& CaD de esta se))in3
el de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 reemb&lsar2 & %agar2 al F6= la
t&talidad de l& sig,ienteP
C1D )&st&s ( gast&s Cin)l,(end& %ag&s a ases&res 0inan)ier&s ( legalesD %&r
servi)i&s %r&vist&s %&r el F6= al de,d&r elegible & al %eti)i&nari&3 tant& antes )&m&
des%,:s del )&mien;& del %eri&d& de s,s%ensin ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & de ,n
)as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 & rela)i&nad& )&n el %r&)edimient& %ara e@igir l&s
dere)9&s del de,d&r elegible & %eti)i&nari& ba<& esta Le( ),and& el F6= 9a a)t,ad&
mediante s,s ab&gad&s )&n0&rme la se))in 133CbD de esta Le(4 (
C2D desemb&ls&s 9e)9&s tant& antes )&m& des%,:s del )&mien;& de ,n
%eri&d& de s,s%ensin ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & la radi)a)in de ,na %eti)in
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ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 en )ada )as&3 a n&mbre del de,d&r elegible & el
%eti)i&nari& %&r )&n)e%t& de bienes ( servi)i&s %agad&s %&r el F6= ( %r&vist&s (
rendid&s al de,d&r elegible & al %eti)i&nari&3 ( ),ales1,iera 0&nd&s 1,e el F6=
%r&ve( & %r&vea al de,d&r elegible & al %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 1,e el F6=
entiende s&n ne)esari&s %ara el desem%e'& de la 0,n)in %.bli)a del de,d&r elegible &
del %eti)i&nari&.
C)D #nde%endientemente de ),al1,ier &tra dis%&si)in en esta Le(3 el de,d&r
elegible & el %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 %r&ntamente reemb&lsar2 & %agar2 al F6= la
t&talidad de las )antidades %r&vistas en l&s in)is&s CaD ( CbD de esta se))in3 %er& n& m2s tarde
de die; C10D d5as des%,:s de la s&li)it,d %&r es)rit& del F6=. Las )antidades ade,dadas al
F6= seg.n se des)riben en esta Se))in n& %&dr2n ser a<,stadas )&m& ,n instr,ment& de
de,da a0e)tada ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & )&m& de,da a0e)tada ba<& el +a%5t,l& 3 de
esta Le( ( deber2n 0&rmali;arse e in),rrirse )&n0&rme a la legisla)in vigente s&bre
)&ntrata)in g,bernamental3 e@)e%t& seg.n se dis%&nga en esta Le(. Las dis%&si)i&nes de la
Le( ".m. 66-2014 n& ser2n a%li)ables a l&s )&ntrat&s rela)i&nad&s )&n servi)i&s %r&vist&s
)&n rela)in a este Le(.
Se$$%/# 19B.ANo1!a%e#to del Ad%#%st!ado! de Ee!"e#$%a.
El 6&bernad&r %&dr2 n&mbrar ,n administrad&r de emergen)ia %ara el de,d&r elegible
& el %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 en ),al1,ier m&ment& d,rante el %eri&d& de s,s%ensin
ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & mientras est: %endiente ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta
Le(. El 6&bernad&r %&dr2 n&mbrar ),al1,ier individ,& %ara a)t,ar )&m& administrad&r de
emergen)ia3 in)l,(end&3 sin limita)in3 ,n 0,n)i&nari& & e@-0,n)i&nari& del de,d&r elegible &
el %eti)i&nari&. El 6&bernad&r %&dr2 a,t&ri;ar al administrad&r de emergen)ia a %residir
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s&bre m.lti%les de,d&res elegibles & %eti)i&nari&s de manera sim,lt2nea & se),en)ial. El
administrad&r de emergen)ia %&dr2H
CaD %&seer ( e<er)er de manera e@)l,siva t&d&s l&s %&deres de la <,nta de g&biern&
( del %rin)i%al &0i)ial e<e),tiv& del de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 ( l&s
%&deres de la <,nta de g&biern& del de,d&r elegible & el %eti)i&nari& ser2n s,s%endid&s
mientras el administrad&r de emergen)ia est: en 0,n)i&nes4
CbD rendir in0&rmes %eridi)amente a di)9a <,nta de g&biern& s&bre las &%era)i&nes
del de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3 seg.n sea a%li)able3 el %r&gres& del %r&)es& de
reestr,)t,ra)in ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & la im%lanta)in del %lan del %eti)i&nari& ba<&
el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ( la <,nta de g&biern& %&dr2 ases&rar al administrad&r de
emergen)ia seg.n este s&li)ite4
C)D rendir in0&rmes al 6&bernad&r ( al F6= seg.n sea s&li)itad&4
CdD estar en 0,n)i&nes mientrasH
C1D d,re el %eri&d& de s,s%ensin ( %&dr2 )&ntin,ar en 0,n)i&nes %&r ,n
%eri&d& de 9asta tres C3D meses des%,:s de ar)9ivada la &rden de a%r&ba)in3 ),(&
%eri&d& %&dr2 ser e@tendid& %&r el 6&bernad&r %&r tres C3D meses adi)i&nales & seg.n
se dis%&nga en el %r&grama de re),%era)in4
C2D d,re el )as& ba<& el +a%5t,l& 33 a men&s ( 9asta tant& sea s,stit,id& %&r
el 6&bernad&r3 ( )&ntin,ar %restand& servi)i&s %&r ,n %eri&d& de tres C3D meses
des%,:s de la 0e)9a de e0e)tividad del %lan ( di)9& %eri&d& %&dr2 ser e@tendid& %&r
tres C3D meses adi)i&nales %&r el 6&bernad&r4 &
C3D 9asta tant& el 6&bernad&r3 en s, entera dis)re)in3 determine3 siem%re (
),and& n& e@)eda l&s %eri&d&s %r&vist&s en l&s in)is&s CdDC1D ( CdDC2D arriba4 (
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CeD re)ibir )&m%ensa)in %&r el de,d&r elegible & el %eti)i&nari&3 seg.n sea
a%li)able3 )&n0&rme l&s t:rmin&s de em%le& a%r&bad&s %&r el 6&bernad&r )&n la ases&r5a del
F6=.
Se$$%/# 196.AO(e!a$%o#es Co!!%e#tes.
CaD D,rante el %eri&d& de s,s%ensin ba<& el +a%5t,l& 2 de esta Le( & mientras ,n
)as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( est: %endiente3 ,n de,d&r elegible & ,n %eti)i&nari&3 seg.n
sea a%li)able3 CiD &%erar2 el neg&)i& ( t&mar2 t&das las de)isi&nes rela)i&nadas a s, %ers&nal (
t&da &tra determina)in de neg&)i&s d,rante el %eri&d& de s,s%ensin ( mientras ,n )as& ba<&
el +a%5t,l& 3 est: %endiente3 en )ada )as& )&n0&rme )&n la le( a%li)able3 CiiD %ermane)er2 en
%&sesin ( )&ntr&l de s,s a)tiv&s (3 CiiiD s,<et& a las se))i&nes 307 ( 323 de esta Le(3 estar2
a,t&ri;ad& a ,tili;ar ( trans0erir di)9&s a)tiv&s sin la a%r&ba)in de la Sala Es%e)iali;ada.
CbD El 6&bernad&r %&dr23 en ),al1,ier m&ment&3 de manera %r&visi&nal d,rante ,n
%eri&d& de s,s%ensin & mientras ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( est: %endiente3
n&mbrar miembr&s n,ev&s de la <,nta de g&biern& de ),al1,ier de,d&r elegible & %eti)i&nari&3
seg.n sea a%li)able3 sin el )&nse<& ( )&nsentimient& del Senad&3 %ara s,stit,ir t&d&s & alg,n&s
de a1,ell&s miembr&s de la <,nta de g&biern& e@istentes 1,e 9a(an sid& n&mbrad&s %&r el
6&bernad&r. "& m2s tarde de n&venta CA0D d5as l,eg& del ar)9iv& en a,t&s de ,na &rden de
a%r&ba)in3 la 0e)9a de )&n0irma)in del %lan ba<& el +a%5t,l& 33 & el )ierre de ,na
trans0eren)ia a%r&bada )&n0&rme la se))in 307 de esta Le(3 el 6&bernad&r deber2 n&minar
)andidat&s C1,e %&dr2n in)l,ir ),al1,iera de a1,ell&s miembr&s de la <,nta de g&biern&
n&mbrad&s %&r el 6&bernad&r de manera %r&visi&nalD %ara integrar la <,nta de g&biern& (3 si
es a%li)able3 reem%la;ar a l&s miembr&s n&mbrad&s %&r el 6&bernad&r de manera %r&visi&nal3
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s,<et& a la a%r&ba)in del Senad& & a ),al1,ier &tra a%r&ba)in3 )&n0&rme a l&s %r&)es&s
estable)id&s en la le( &rg2ni)a de di)9& %eti)i&nari& ( en &tras reglas & reglament&s.
C)D El 6&bernad&r %&dr2 e<er)er ),al1,iera3 t&d&s & ning,n& de l&s %&deres
)&n)edid&s %&r el in)is& CbD de esta se))in ( la se))in 135 de esta Le(3 sim,lt2nea &
se),en)ialmente3 seg.n sea el )as&.
Se$$%/# 19C.AC'as%,%#'#%dad del De'do! Ele"%1le : el Pet%$%o#a!%o- el Pe!so#al del Co%t3 de
A$!eedo!es- : &'#$%o#a!%os 4'1e!#ae#tales.A
CaD Las entidades en,meradas n& le res%&nder2n a entidad alg,na %&r a))i&nes
t&madas & n& t&madas en s, )a%a)idad ( dentr& de s, a,t&ridad en rela)in a & 1,e s,r<a ba<&
esta Le( & seg.n se %ermita ba<& esta Le(3 ( ser2n e@&neradas de res%&nsabilidad sin
ne)esidad de n&ti0i)a)in adi)i&nal , &rden3 e@)e%t& si se %r,eba mediante senten)ia 0inal (
0irme 1,e las entidades 9an llevad& a )ab& )&nd,)ta d&l&sa ( %ara bene0i)i& %r&%i& & 9an
in),rrid& en negligen)ia )rasa 1,e )&nlleve ,na indi0eren)ia temeraria 9a)ia s,s deberes ( la
&misin de llevarl&s a )ab&.
CbD "ing,na a))in se %resentar2 en )&ntra de las entidades en,meradas res%e)t& a
s,s a)t&s , &misi&nes en rela)in a & 1,e s,r<a ba<& esta Le(3 e@)e%t& en la Sala
Es%e)iali;ada. "ing,na )a,sa de a))in )ivil %&dr2 s,rgir en )&ntra de las entidades
en,meradas ( n& se les im%&ndr2 res%&nsabilidad )ivil si n& se %resenta %r,eba )lara (
)&nvin)ente de )&nd,)ta d&l&sa %ara bene0i)i& %r&%i& & de negligen)ia )rasa 1,e )&nlleve ,na
indi0eren)ia temeraria 9a)ia s,s deberes ( la &misin de llevarl&s a )ab&. +,al1,ier a))in
%resentada %&r negligen)ia )rasa ser2 desestimada )&n %er<,i)i& si ,n demandad&3 )&m&
&0i)ial3 dire)t&r3 miembr& de )&mit:3 %r&0esi&nal , &tra entidad en,merada3 %r&d,)e
d&),ment&s 1,e dem,estren 1,e di)9& demandad& re)ibi in0&rma)in s&bre l&s 9e)9&s
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relevantes3 %arti)i% en %ers&na & %&r tel:0&n& ( deliber de b,ena 0e & re)ibi3 ( )&n0i en el3
ases&ramient& de e@%ert&s res%e)t& a ),al1,ier a))in , &misin 1,e sea base %ara la
demanda.
Ca(2t'lo )@ Al%0%o de De'da Co#se#s'al
Se$$%/# )*1.AT!a#sa$$%/# Co#se#s'al de Al%0%o de De'da.
CaD L&s &b<etiv&s del +a%5t,l& 2 de esta Le( s&n l&s sig,ientesH
C1D brindar tiem%& a ,n de,d&r elegible %ara 1,e l&gre ser 0inan)ieramente
a,t&-s,0i)iente4
C2D distrib,ir de manera e1,itativa entre t&das las %artes interesadas las
)argas del %r&grama de re),%era)in3 (
C3D %r&veer el mism& tratamient& a t&d&s l&s a)reed&res 1,e se en),entren
dentr& de ,na misma )ateg&r5a C(lassD de instr,ment& de de,da a0e)tada3 a men&s 1,e
,n a)reed&r a)e%te ,n tratamient& men&s 0av&rable.
CbD !n de,d&r elegible %&dr2 s&li)itar alivi& de de,da a s,s a)reed&res3 mediante
,na & m2s transa))i&nes3 a ten&r )&n el +a%5t,l& 2 de esta Le( C)ada ,na den&minada ,na
*transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da/D3 si as5 l& a,t&ri;aN
C1D s, <,nta de g&biern&3 )&n la a%r&ba)in del F6=4 &
C2D el F6=3 a s&li)it,d del 6&bernad&r3 ( a n&mbre del de,d&r elegible3 si
el de,d&r elegible n& 9a a,t&ri;ad& di)9a a))in ( el 6&bernad&r3 )&n el )&nse<& del
F6=3 determina 1,e ell& adelanta l&s me<&res intereses del de,d&r elegible ( del
Estad& Libre As&)iad&.
C)D $ara %ermitir 1,e el F6= %,eda )&&rdinar el alivi& s&li)itad& en )as&s en 1,e
el 6&bernad&r ( el F6= a,t&ri)en la transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 el F6= tendr2
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la 0a),ltad de sele))i&nar ( )&ntratar3 a n&mbre del de,d&r elegible ( a )&sta del de,d&r
elegible3 l&s %r&0esi&nales 1,e el F6= )&nsidere ne)esari&s %ara s&li)itar alivi& )&n0&rme al
+a%5t,l& 2 de esta Le(.
CdD !na ve; el de,d&r elegible &btiene a,t&ri;a)in )&n0&rme el in)is& CbD de esta
se))in3 el de,d&r elegible %,bli)ar2 en s, %&rtal ele)trni)& ,n avis& 1,eP
C1D indi1,e 1,e el %eri&d& de s,s%ensin 9a )&men;ad& en la 0e)9a del
avis&4 e
C2D identi0i1,e las &bliga)i&nes s,<etas al %eri&d& de s,s%ensin.
CeD La n&ti0i)a)in de s,s%ensin %,ede enmendarse %ara a'adir & eliminar
&bliga)i&nes3 %er& el %eri&d& de s,s%ensin )&men;ar2 sl& desde el m&ment& de la %rimera
%,bli)a)in de la n&ti0i)a)in de s,s%ensin )&n0&rme el in)is& CdD de esta se))in.
Se$$%/# )*).AAl%0%o : Co(!o%so.
CaD En ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da ini)iada )&n0&rme a la
se))in 201 de esta Le(3 ,n de,d&r elegible %&dr2 s&li)itar 1,e l&s tened&res de l&s
instr,ment&s de de,da a0e)tada a%r,eben ),al1,ier enmienda a3 & m&di0i)a)in3 ren,n)ia &
inter)ambi& de3 es&s instr,ment&s.
CbD +&n rela)in a ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 ,n de,d&r
elegible tendr2 1,e %re%arar ,n %r&grama de re),%era)in ( )&m%r&meterse )&n :ste mediante
a)t,a)in de s, <,nta de g&biern& Csi es :sta 1,ien l& a,t&ri;a )&n0&rme a la se))in 201CbDC1D
de esta Le(D & %&r el F6=3 a s&li)it,d del 6&bernad&r Csi es este 1,ien l& a,t&ri;a )&n0&rme a
la se))in 201CbDC2D de esta Le(D a n&mbre del de,d&r elegible. El %r&grama de re),%era)in
deber2P
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C1D %ermitir 1,e el de,d&r elegible advenga 0inan)ieramente a,t&-s,0i)iente
a base de a1,ell&s a<,stes 0inan)ier&s ( &%era)i&nales 1,e sean ne)esari&s &
a%r&%iad&s %ara distrib,ir las )argas de di)9& alivi& de de,da )&nsens,al
e1,itativamente entre las %artes interesadas4 (
C2D ser a%r&bad& %&r es)rit& %&r el F6=.
C)D El %r&grama de re),%era)in %&dr2 in)l,ir metas interinas ( metas de
desem%e'& ( &tras medidas %araP
C1D me<&rar m2rgenes &%era)i&nales4
C2D a,mentar ingres&s &%era)i&nales4
C3D red,)ir gast&s &%era)i&nales4
C4D trans0erir & de alg,na &tra manera dis%&ner de & trans0erir a)tiv&s
&%era)i&nales e@istentes4
C5D ad1,irir n,ev&s a)tiv&s &%era)i&nales4 (
C6D )errar & reestr,)t,rar &%era)i&nes & 0,n)i&nes e@istentes.
CdD +&n rela)in a ),al1,ier transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 e
inde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in al )&ntrari& )&ntenida en el instr,ment& de
de,da a0e)tada & en &tra le( 1,e de &tr& m&d& ser5a a%li)able3 las enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3
e@en)i&nes3 ren,n)ias & inter)ambi&s %r&%,est&s en esa transa))in ser2n e0e)tiv&s (
vin),lantes %ara ),al1,ier entidad reivindi)and& re)lama)i&nes , &tr&s dere)9&s3 in)l,(end&
,n inter:s bene0i)iari&3 )&n rela)in a instr,ment&s de de,da a0e)tada3 ),al1,ier 0id,)iari&3
),al1,ier agente de )&lateral3 ),al1,ier 0id,)iari& de b&n&s Cindenture trusteeD3 ),al1,ier
agente 0is)al3 ( ),al1,ier ban)& 1,e re)ibe & ),st&dia 0&nd&s de di)9& de,d&r elegible
rela)i&nad& a l&s instr,ment&s de de,da a0e)tada3 dentr& de ,na )ateg&r5a C(lassD es%e)i0i)ad&
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en la transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da ( t&d&s l&s %&seed&res de es&s instr,ment&s
siP
C1D el F6= 9a a%r&bad& la transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da %&r
es)rit&4
C2D l&s a)reed&res de al men&sH
CAD )in),enta %&r )ient& C50GD del t&tal de la de,da de di)9a
)ateg&r5a C(lassD %arti)i%a en la v&ta)in & en la s&li)it,d de
)&nsentimient& )&n rela)in a di)9as enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3
ren,n)ias & inter)ambi&s4 (
CFD setenta ( )in)& %&r )ient& C75GD del m&nt& t&tal de la
de,da en di)9a )ateg&r5a C(lassD 1,e %arti)i%a & v&ta a%r,eba las
enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3 ren,n)ias & inter)ambi&s %r&%,est&s4
C3D )ada )ateg&r5a C(lassD )&ntiene re)lama)i&nes 1,e s&n s,stan)ialmente
similares a las &tras re)lama)i&nes de ese gr,%&3 dis%&ni:nd&se3 1,e la 0rase
*s,stan)ialmente similar/ n& re1,iere agr,%a)in en base a 0e)9as de ven)imient&
similares4 (
C4D la Sala Es%e)iali;ada emite ,na &rden de a%r&ba)in res%e)t& a la
transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 de a),erd& )&n la se))in 204 de esta Le(.
CeD $ara %r&%sit&s del )2l),l& del %&r)enta<e de v&ta)in estable)id& en esta
se))in3 l&s instr,ment&s de de,da a0e)tad&s 1,e sean %&se5d&s & )&ntr&lad&s %&r ),al1,ier
Entidad del Estad& Libre As&)iad& n& )&ntar2n %ara di)9& v&t&.
Se$$%/# )*9.ACo%s%/# de S'(e!0%s%/#.
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CaD Se )rear2 ,na )&misin de s,%ervisin %ara )ada de,d&r elegible 1,e est:
s,<et& a ,n %lan de alivi& n& m2s tarde de die; C10D d5as des%,:s de 1,e se emita ,na &rden de
a%r&ba)in. La identidad ( a0ilia)inCesD de las %ers&nas 1,e 0&rmar2n %arte de di)9& )&mit:
de s,%ervisin se 9ar2n %.bli)&s antes del ini)i& de la vista de a%r&ba)in. Di)9a )&misin de
s,%ervisin tendr2 la res%&nsabilidad de m&nit&rear el ),m%limient& )&n )ada %r&grama de
re),%era)in. El de,d&r elegible s,<et& al %r&grama de re),%era)in %r&veer2 %eridi)amente
a la )&misin de s,%ervisin in0&rma)in a)t,ali;ada de s, ),m%limient& )&n l&s t:rmin&s del
%r&grama de re),%era)in3 %er& n& men&s de ,na ve; )ada seis C6D meses.
CbD Si la )&misin de s,%ervisin3 %&r v&t& ma(&ritari&3 determina 1,e ,n de,d&r
elegible n& 9a ),m%lid& )&n ,na meta interina de desem%e'& , &tr& &b<etiv& im%&rtante
)&ntenid& en el %r&grama de re),%era)in ( 1,e s, in),m%limient& 9a d,rad& al men&s
n&venta CA0D d5as des%,:s de di)9& 9alla;g&3 la )&misin de s,%ervisin emitir2 ,n 9alla;g&
de in),m%limient&3 1,e entregar2 al de,d&r elegible3 al 6&bernad&r ( a la Asamblea
Legislativa3 )&n ,na )&%ia %ara div,lga)in %.bli)a3 ( en el 1,e e@%li)ar2 las ra;&nes del
in),m%limient& ( 9ar2 re)&menda)i&nes %ara remediar ese in),m%limient&. Esas
re)&menda)i&nes %&dr2n in)l,ir el reem%la;& de alg,n&s & t&d&s l&s miembr&s de la geren)ia
& la <,nta de g&biern& del de,d&r elegible.
Se$$%/# )*4.AA(!o1a$%/# E'd%$%al de la T!a#sa$$%/# Co#se#s'al de Al%0%o de De'da.
CaD +,al1,ier de,d&r elegible 1,e interese 1,e se di)te ,na &rden de a%r&ba)in
deber2 s&li)itarl& al 8rib,nal en ,n t:rmin& de treinta C30D d5as )&ntad&s a %artir de la 0e)9a
1,e se &btenga el )&nsentimient& de l&s tened&res de instr,ment&s de de,da a0e)tad&s3 seg.n
se dis%&ne en la se))in 202CdDC2D.
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CbD La Sala Es%e)iali;ada deber2 )elebrar ,na vista %ara )&nsiderar si se di)tar2 la
&rden de a%r&ba)in n& m2s tarde de veinti.n C21D d5as a %artir de la 0e)9a de radi)a)in de la
s&li)it,d.
C)D #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al & de ),al1,ier le(
a%li)able al )&ntrari&3 la n&ti0i)a)in de ,na vista des)rita en la se))in 204CbD ser2 ra;&nable
( a%r&%iada siP
C1D la %,bli)a)in de la n&ti0i)a)in mediante edi)t& de la vista se reali;a
de a),erd& )&n l& dis%,est& en la se))in 116C)DC2D de esta Le(3 (
C2D la n&ti0i)a)in de la vista se env5a a l&s tened&res de l&s instr,ment&s
de de,da a0e)tad&s al men&s )at&r)e C14D d5as antes de la vista3 in)l,(end& a trav:s de
89e De%&sit&r( 8r,st +&m%an( & ,n de%&sitari& similar3 & seg.n &rdene la Sala
Es%e)iali;ada.
CdD S,<et& a l&s t:rmin&s ( )&ndi)i&nes del instr,ment& de de,da a0e)tada
Cin)l,(end& ),al1,ier limita)in a demandas estable)ida en :st&sD3 ),al1,ier tened&r de ,n
instr,ment& de de,da a0e)tada %,ede &b<etar el alivi& s&li)itad& seg.n el in)is& CaD de esta
se))in mediante radi)a)in de ,na &b<e)in de )&n0&rmidad )&n la se))in 120 de esta Le(3
dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e ning,na entidad %&dr2 &b<etar si n& se ve a0e)tada
adversamente %&r las a))i&nes t&madas )&n rela)in a esta Le(.
CeD Al determinar si se debe emitir ,na &rden de a%r&ba)in3 la Sala Es%e)iali;ada
)&nsiderar2 .ni)amente si las enmiendas3 m&di0i)a)i&nes3 ren,n)ias & inter)ambi&s
%r&%,est&s en esa transa))in s&n )&nsistentes )&n l&s re1,isit&s del +a%5t,l& 2 de esta Le( (
l&s &b<etiv&s dis%,est&s en la se))in 201CaD de esta Le(3 ( si el %r&)edimient& de v&ta)in
,tili;ad& en rela)in )&n la transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 el ),al debe in)l,ir ,na
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n&ti0i)a)in ( ,n %eri&d& de tiem%& ra;&nable %ara v&tar & )&nsentir seg.n re1,ieran las
)ir),nstan)ias3 se llev a )ab& de 0&rma )&nsistente )&n el +a%5t,l& 2 de esta Le(. Si la Sala
Es%e)iali;ada determina 1,e )ada ,n& de est&s re1,isit&s se satis0i;&3 deber2 emitir la &rden
de a%r&ba)in.
Se$$%/# )*B.AS's(e#s%/# de Reed%os.
CaD #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al & le( a%li)able al
)&ntrari&3 d,rante el %eri&d& de s,s%ensin3 ning,na entidad reivindi)and& re)lama)i&nes ,
&tr&s dere)9&s3 in)l,(end& ,n inter:s bene0i)iari&3 )&n rela)in a instr,ment&s de de,da
a0e)tad a0e)tada3 ),al1,ier 0id,)iari&3 ),al1,ier agente de )&lateral3 ),al1,ier 0id,)iari& de
b&n&s Cindenture trusteeD3 ),al1,ier agente 0is)al3 ),al1,ier ban)& 1,e re)ibe & ),st&dia
0&nd&s de di)9& de,d&r elegible rela)i&nad& a l&s instr,ment&s de de,da a0e)tada3 %&dr2
e<er)er & )&ntin,ar e<er)iend&3 res%e)t& a ese instr,ment&3 remedi& alg,n& ba<& ,n )&ntrat& &
le( a%li)ableH
C1D rela)i&nad& a la 0alta de %ag& del %rin)i%al3 %rima de reten)in & l&s
intereses4
C2D rela)i&nad& al in),m%limient& de ),al1,ier )&ndi)in & )&nveni&4 &
C3D 1,e est: )&ndi)i&nad& a la )&ndi)in 0inan)iera de3 & al ini)i& de la
reestr,)t,ra)in3 ins&lven)ia3 1,iebra , &tr&s %r&)edimient&s C& ,n %r&)es& similar &
an2l&g&D %&r3 el de,d&r elegible )&n)ernid&3 in)l,(end& ,n in),m%limient& & ,n
event& de in),m%limient& ba<& :st&s.
CbD El t:rmin& *remedi&/ seg.n se ,tili;a en el in)is& CaD de esta se))in se
inter%retar2 am%liamente3 e in)l,ir2 ),al1,ier dere)9& 1,e e@ista en le( & )&ntrat&3 ( ),al1,ier
dere)9& aH
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C1D )&m%ensa)in4
C2D a%li)ar & a%r&%iarse de 0&nd&s4
C3D s&li)itar la designa)in de ,n ),st&di&4
C4D s&li)itar el in)rement& de tari0as4 (
C5D e<er)er )&ntr&l s&bre %r&%iedad del de,d&r elegible.
C)D #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al & le( a%li)able en
)&ntrari&3 ,n )&ntrat& del ),al el de,d&r elegible es %arte n& %,ede ser terminad& &
m&di0i)ad&3 ( ),al1,ier dere)9& , &bliga)in ba<& di)9& )&ntrat& n& %,ede ser terminad& &
m&di0i)ad&3 en ),al1,ier m&ment& d,rante el %eri&d& de s,s%ensin sl& en base a ,na
dis%&si)in en di)9& )&ntrat& )&ndi)i&nada aP
C1D la ins&lven)ia & )&ndi)in 0inan)iera del de,d&r elegible en ),al1,ier
m&ment& antes del )&mien;& del %eri&d& de s,s%ensin4
C2D el )&mien;& del %eri&d& de s,s%ensin & ,n %r&)es& de reestr,)t,ra)in
)&n0&rme al +a%5t,l& 2 de esta Le(4 &
C3D ,n in),m%limient& ba<& ,n )&ntrat& se%arad& a )a,sa de3 %r&v&)ad&
%&r3 & )&m& res,ltad& de3 l&s s,)es&s & as,nt&s en l&s in)is&s CaDC1D & CaDC2D de esta
se))in.
CdD #nde%endientemente de ,na dis%&si)in )&ntra)t,al en )&ntrari&3 ,na
)&ntra%arte a ,n )&ntrat& )&n el de,d&r elegible %ara la entrega de bienes & la %resta)in de
servi)i&s3 a men&s 1,e el de,d&r elegible %r&vea instr,))i&nes es)ritas en )&ntrari&3
)&ntin,ar2 desem%e'and& t&das s,s &bliga)i&nes ba<&3 ( ),m%lir2 )&n t&d&s l&s t:rmin&s de3
di)9& )&ntrat& d,rante el %eri&d& de s,s%ensin3 dis%&ni:nd&se3 1,e el de,d&r elegible n& est:
in),m%liend& ba<& di)9& )&ntrat& e@)e%t& %&rP
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C1D )&m& res,ltad& de ,na )&ndi)in es%e)i0i)ada en el in)is& C)D de esta
se))in4 &
C2D )&n rela)in a ,n )&ntrat& de s,%lid&r esen)ial3 )&m& res,ltad& de la
0alta de %ag& de )antidades 1,e s,rgen antes del )&mien;& del %eri&d& de s,s%ensin.
CeD El %eri&d& de s,s%ensin terminar2 a,t&m2ti)amente3 sin a))i&nes adi)i&nales3
siP
C1D se deniega ,na &rden de a%r&ba)in %ara la transa))in )&nsens,al de
alivi& de de,da ( n& se remedia dentr& de ,n t:rmin& de sesenta C60D d5as )&ntad&s a
%artir de la denegat&ria3 a men&s 1,e se %r&vea &tra )&sa en la &rden denegand& la
s&li)it,d %ara ,na &rden de a%r&ba)in4 &
C2D n& se %resenta ,na s&li)it,d de a%r&ba)in en la Sala Es%e)iali;ada
dentr& del t:rmin& de d&s)ient&s setenta C270D d5as )&ntad&s a %artir del ini)i& del
%eri&d& de s,s%ensin3 dis%&ni:nd&se 1,e el %eri&d& de s,s%ensin %,ede ser
e@tendid& %&r ,n %eri&d& adi)i&nal de n&venta CA0D d5as si el de,d&r elegible ( l&s
tened&res de al men&s el veinte C20D %&r )ient& de la s,ma agregada de l&s
instr,ment&s de de,da a0e)tada de al men&s ,na )ateg&r5a C(lassD de instr,ment&s de
de,da a0e)tada )&nsienten a tal e@tensin.
C0D La Sala Es%e)iali;ada tendr2 el %&der de 9a)er ),m%lir el %eri&d& de
s,s%ensin ( ),al1,ier entidad 1,e se 9alle en vi&la)in de esta se))in le res%&nder2 al
de,d&r elegible %&r l&s da'&s3 las )&stas ( l&s 9&n&rari&s de ab&gad& en l&s 1,e in),rra el
de,d&r elegible %ara de0enderse )&ntra las a))i&nes t&madas en vi&la)in de esta se))in ( %&r
da'&s %,nitiv&s %&r vi&la)i&nes inten)i&nales ( )&ns)ientes. Si se determina 1,e el %er5&d&
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de s,s%ensin se 9a vi&lad&3 la Sala Es%e)iali;ada %,ede &rdenar remedi&s adi)i&nales
a%r&%iad&s3 in)l,(end& 1,e l&s a)t&s 1,e )&nstit,(er&n di)9a vi&la)in se de)laren n,l&s.
Se$$%/# )*6.A&%#a#$%a%e#to.
CaD Des%,:s del )&mien;& de ,n %eri&d& de s,s%ensin3 ,n de,d&r elegible %,ede
&btener )r:dit& de la misma manera ( ba<& l&s mism&s t:rmin&s 1,e ,n %eti)i&nari& )&n0&rme
la se))in 322 de esta Le(.
CbD En la medida 1,e sea re1,erid& %&r ),al1,ier entidad interesada en %r&veer
0inan)iamient& ba<& el in)is& CaD3 el de,d&r elegible %,ede3 antes & des%,:s de radi)ar ,na
s&li)it,d %ara ,na &rden de a%r&ba)in )&n0&rme la se))in 204 de esta Le(3 s&li)itar de la
Sala Es%e)iali;ada3 des%,:s de n&ti0i)a)in ( la )elebra)in de ,na vista3 ,na &rden
a%r&band& ( a,t&ri;2nd&l& a &btener di)9& 0inan)iamient&.
C)D =inan)iamient& &btenid& mediante el in)is& CaD de esta se))in n& %&dr2
tratarse )&m& ,n instr,ment& de de,da a0e)tada ba<& el +a%5t,l& 2 & )&m& de,da a0e)tada
ba<& el +a%5t,l& 3 & evitad& )&m& ,n trans0eren)ia 0ra,d,lenta.
CdD Si el de,d&r elegible s,bsig,ientemente s&li)ita alivi& ba<& el +a%5t,l& 33 el
0inan)iamient& %r&vist& ba<& esta se))in tendr2 dere)9& a la misma %ri&ridad ( garant5as
)&m& si di)9& 0inan)iamient& se 9,biese %r&vist& ba<& el +a%5t,l& 33
CeD Se))in 322CeD ser2n de a%li)a)in a ),al1,ier &rden ar)9ivada en a,t&s
)&n0&rme el in)is& CbD de esta se))in.
Se$$%/# )*C.AP!ote$$%/# Ade$'ada (a!a el Uso de P!o(%edad S';eta a '#a P!e#da o 4!a0ae#.
CaD $ara )&ntin,ar reali;and& 0,n)i&nes %.bli)as ( &btener ,na &rden de
a%r&ba)in & )&m%letar ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 el de,d&r elegible
%,ede ,tili;ar %r&%iedad3 in)l,(end& )&lateral en e0e)tiv&3 s,<eta a ,na %renda3 gravamen ,
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&tr& inter:s de3 & %ara el bene0i)i& de3 ,na entidad3 dis%&ni:nd&se 1,e la entidad tendr2
dere)9& a ,n vista3 mediante n&ti0i)a)in3 %ara )&nsiderar ,na s&li)it,d %ara %r&te))in
ade),ada de s, %renda3 gravamen , &tr& inter:s tan %r&nt& %ermita el )alendari& de la Sala
Es%e)iali;ada3 en ),(a vista la Sala Es%e)iali;ada %&dr2 )&ndi)i&nar el ,s& de la )&lateral ba<&
a1,ell&s t:rmin&s3 si alg,n&s3 1,e determine ne)esari&s %ara %r&teger ade),adamente di)9&
inter:s.
CbD #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in en )&ntrari& en esta Le(3 si l&s
ingres&s de ,n de,d&r elegible est2n s,<et&s a ,na %renda ba<& la ),al l&s gast&s )&rrientes (
&%era)i&nales se %,eden %agar antes del %ag& de %rin)i%al3 intereses & ),al1,ier &tra )antidad
ade,da a ,n a)reed&r3 el de,d&r elegible n& tendr2 &bliga)in alg,na de %r&veer %r&te))in
ade),ada a di)9& a)reed&r )&n0&rme esta se))in3 en la medida en 1,e n& 9a( s,0i)ientes
ingres&s dis%&nibles %ara el %ag& de di)9& %rin)i%al3 inter:s , &tra )antidad des%,:s del %ag&
t&tal de di)9&s gast&s )&rrientes , gast&s &%era)i&nales.
C)D Si la entidad tened&ra de la %renda3 gravamen & inter:s en la )&lateral )&nsiente
a s, ,s&3 ent&n)es se )&nsiderar2 1,e la entidad est2 %r&tegida ade),adamente seg.n l&s
t:rmin&s3 si alg,n&s3 en di)9& )&nsentimient& ( n& se re1,erir2 %r&te))in ade),ada adi)i&nal.
Ca(2t'lo 9@ C'(l%%e#to $o# la De'da
S'1$a(2t'lo I@ Pet%$%/# : A#e;os
Se$$%/# 9*1.,La Pet%$%/#.
CaD !n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( )&mien;a )&n la radi)a)in de ,na
%eti)in ante la Sala Es%e)iali;ada3 (a seaH
C1D %&r ,n %eti)i&nari& l,eg& de la de)isin de s, <,nta de g&biern& ( la
a%r&ba)in del F6=4 &
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C2D %&r el F6= a s&li)it,d del 6&bernad&r ( a n&mbre del %eti)i&nari&3 si la
<,nta de g&biern& del %eti)i&nari& n& 9a a,t&ri;ad& la %eti)in3 ( el 6&bernad&r
determina 1,e la %eti)in adelanta l&s me<&res intereses del %eti)i&nari& ( del Estad&
Libre As&)iad&.
CbD $ara %ermitir al F6= )&&rdinar el remedi& s&li)itad& en t&d&s l&s )as&s
%resentad&s ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 el F6= tendr2 la %&testad de sele))i&nar ( retener
a %r&0esi&nales 0inan)ier&s ( legales %ara atender )ada )as& ba<& el +a%5t,l& 33 a n&mbre del
%eti)i&nari& ( a s, )&sta3 s,<et& a las se))i&nes 125 ( 134 de esta Le(.
C)D "& se %&dr2 )&men;ar ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( mediante %eti)in
inv&l,ntaria de a)reed&res , &tras entidades.
CdD La %eti)in dis%&ndr2H
C1D las )antidades ( ti%&s de re)lama)i&nes )&ntra el %eti)i&nari& 1,e el
%eti)i&nari&3 s,<et& a enmienda3 %rev: 1,e se a0e)tar2n ba<& el %lan3 )&n s,0i)iente
detalle %ara 0a),ltar al 8rib,nal a )&nstit,ir ,n )&mit: general )&n0&rme a la Se))in
31ECaD de esta Le(4 dis%&ni:nd&se 1,e3 si la lista de la se))in 302CaDC2D se %resenta
<,nt& )&n la %eti)in3 di)9a lista satis0ar2 el re1,isit& de este in)is& C1D4 (
C2D la a%re)ia)in de la entidad 1,e radi)a la %eti)in )&n0&rme a l&s
in)is&s CaDC1D & CaDC2D de esta se))in a l&s e0e)t&s de 1,e el %eti)i&nari& ),m%le )&n
l&s re1,isit&s de elegibilidad %r&vist&s en la se))in 113CbD de esta Le(.
Se$$%/# 9*).,Re5'%s%tos de P!ese#ta$%/# de la Pet%$%/#.
CaD !n %eti)i&nari& radi)ar23 <,nt& )&n la %eti)in de alivi& ba<& el +a%5t,l& 3 de
esta Le(3 & tan %r&nt& sea %&sible des%,:s de 9aber %resentad& la %eti)in3 & si la %eti)in se
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%resenta )&n0&rme la se))in 301CaDC2D de esta Le(3 n& m2s de sesenta C60D d5as des%,:s de la
0e)9a de %resenta)in de la %eti)inH
C1D ,na lista de a)reed&res 1,e el %eti)i&nari& & el F6= entienden ser5an
a)reed&res a0e)tad&s ( de l&s ),ales el %eti)i&nari& tenga r:)&rds ele)trni)&s intern&s
inmediatamente a))esibles )&n s,s n&mbres ( dire))i&nes %&stales & ele)trni)as4 (
C2D ,na lista de t&das las re)lama)i&nes )&ntra el %eti)i&nari& 1,e e@ist5an
el d5a de la radi)a)in de la %eti)in ( 1,e se %retenden a0e)tar ba<& el %lan3
m&strand&H
CAD las )antidades ade,dadas a la 0e)9a 1,e la %eti)in es
%resentada4
CFD ),al1,ier rang& & %ri&ridad entre di)9as re)lama)i&nes4
C+D la )&lateral 1,e la garanti;a3 in)l,(end& la %renda de ingres&s3
%ara )ada re)lama)in4
CDD ),2les de estas re)lama)i&nes el %eti)i&nari& re)&n&)e )&m&
%ermitidas ( ),2les el %eti)i&nari& dis%,ta & ad,)e 1,e s&n )&ntingentes &
il51,idas4 (
CED l&s )&ntrat&s de s,%lid&res esen)iales.
CbD !n %eti)i&nari& %&dr2 enmendar s, lista de a)reed&res a0e)tad&s ( s, lista de
re)lama)i&nes en ),al1,ier m&ment& C1D al men&s )in)& C5D d5as lab&rables antes de 1,e
ven;a el t:rmin& %ara &b<etar ,na trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s
del %eti)i&nari& & C2D antes de la 0e)9a de registr& de v&ta)in estable)ida %&r la Sala
Es%e)iali;ada3 ( %r&veer2 n&ti0i)a)in de di)9as enmiendas a t&d&s l&s a)reed&res a0e)tad&s
%&r di)9as enmiendas.
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Se$$%/# 9*9.,Not%.%$a$%/# de Co%e#7o.
CaD $r&ntamente l,eg& de radi)ar la %eti)in ( &btener de la Sala Es%e)iali;ada ,na
0e)9a %ara la vista es%e)i0i)ada en el in)is& CaDC2D de esta se))in3 ,n %eti)i&nari& enviar2 a
t&d&s s,s a)reed&res a0e)tad&s ( )&ntra%artes )&ntra)t,ales %ara l&s ),ales tenga r:)&rds
intern&s de dire))i&nes %&stales & ele)trni)as inmediatamente a))esibles3 ( a t&das las
entidades 1,e radi1,en n&ti0i)a)i&nes de )&m%are)en)ia )&n0&rme a la se))in 11A de esta
Le(3 n&ti0i)a)in deH
C1D la radi)a)in de la %eti)in ( de la %arali;a)in a,t&m2ti)a4
C2D la 0e)9a ( 9&ra de la vista s&bre la elegibilidad del %eti)i&nari& %ara el
remedi& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( )&n0&rme a la se))in 306 de esta Le(4
C3D la 0e)9a en 1,e las &b<e)i&nes3 si alg,na3 a la elegibilidad del
%eti)i&nari& deben ser radi)adas4
C4D la lista a la ),al se 9a)e re0eren)ia en la se))in 302CaDC2D de esta Le(3
&3 si n& est2 dis%&nible3 la lista a la ),al se 9a)e re0eren)ia en la se))in 302CdDC1D de
esta Le(4
C5D el dere)9& de )ada a)reed&r a0e)tad& a in0&rmar al 8rib,nal de s,
dis%&si)in a servir en el )&mit: general a ser )&nstit,id& )&n0&rme la se))in 31ECaD
de esta Le(3 ),(a dis%&si)in estar2 eviden)iada en la 0&rma de ,na n&ti0i)a)in
radi)ada ante la Sala Es%e)iali;ada %r&minentemente identi0i)ada )&m& ,na
*"&ti0i)a)in de Dis%&si)in %ara Servir en el +&mit: 6eneral/3 ( )laramente
%r&veer2 ,na des)ri%)in de l&s intereses e)&nmi)&s en,merad&s en las se))i&nes
31ECdDC1D ( 31ECdDC2D de esta Le(4 (
C6D el ,mbral %ara la de,da )&mer)ial es%e)ial.
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CbD !n %eti)i&nari& tambi:n %r&veer2 n&ti0i)a)in s,%lementaria3 mediante edi)t&3
de la in0&rma)in re1,erida )&n0&rme a la se))in 303CaDde esta Le(3 seg.n es%e)i0i)a la
se))in 116C)DC2D de esta Le(3 ( %,bli)2nd&l& en el %&rtal ele)trni)& %ara s, )as& ba<& el
+a%5t,l& 3 de esta Le(.
S'1$a(2t'lo II@ Pa!al%7a$%/# A'to>t%$a
Se$$%/# 9*4.,Pa!al%7a$%/# A'to>t%$a.
CaD !na ve; radi)ada la %eti)in3 las sig,ientes a))i&nes %&r t&das las entidades3
inde%endientemente de d&nde est:n l&)ali;adas3 ser2n a,t&m2ti)amente %arali;adas )&n
rela)in a la de,da a0e)tadaH
C1D el )&mien;& & la )&ntin,a)in3 in)l,(end& la e@%edi)in & el
diligen)iamient& de ,n em%la;amient&3 de ,na a))in <,di)ial3 arbitral3 administrativa
, &tra a))in & %r&)edimient& )&ntra el %eti)i&nari& & Cen la medida 1,e se rela)i&nen
a3 & s,r<an de re)lama)i&nes )&ntra3 el %eti)i&nari& & la radi)a)in de la %eti)inD
)&ntra ),al1,ier &tra entidad en,meradaH
CAD 1,e 0,e & %,d& 9aber sid& ini)iada antes de la radi)a)in de la
%eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( Cin)l,(end& la s&li)it,d %ara ,n
),st&di&D4 &
CFD %ara re)&brar s&bre ,na re)lama)in )&ntra el %eti)i&nari& & Cen
la medida 1,e se rela)i&ne a3 & s,r<a de re)lama)i&nes )&ntra3 el %eti)i&nari& &
la radi)a)in de la %eti)inD )&ntra ),al1,ier entidad en,merada3 %&r
mandam,s & de alg,na &tra manera3 1,e 9a(a s,rgid& antes de la radi)a)in de
la %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4
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C2D 9a)er valer )&ntra el %eti)i&nari& & Cen la medida 1,e se rela)i&ne a3 &
s,r<a de re)lama)i&nes )&ntra3 el %eti)i&nari& & la radi)a)in de la %eti)inD )&ntra
),al1,ier entidad en,merada ,na senten)ia &btenida antes de 1,e se radi)ara la
%eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4
C3D ),al1,ier a)t& %ara )rear3 %er0e))i&nar & e@igir ),al1,ier gravamen
)&ntra la %r&%iedad del %eti)i&nari&4
C4D ),al1,ier a)t& %ara )&brar3 re)a,dar & re)&brar )&n rela)in a ,na
re)lama)in )&ntra el %eti)i&nari& 1,e 9a(a s,rgid& antes de la radi)a)in de ,na
%eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 in)l,(end& ),al1,ier a))in %ara &btener
%&sesin & )&ntr&l de %r&%iedad %ertene)iente al %eti)i&nari&4 (
C5D la )&m%ensa)in de ),al1,ier de,da ade,dada al s&li)itante 1,e 9a(a
s,rgid& antes de la radi)a)in de la %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( )&ntra
),al1,ier re)lama)in )&ntra el %eti)i&nari&.
CbD La %arali;a)in ba<& esta se))in se e@tender2 a,t&m2ti)amente a t&da de,da
a0e)tada in)l,ida en la lista des)rita en la se))in 302CaDC2D de esta Le( )ada ve; 1,e se
enmiende di)9a lista.
C)D La %eti)in n& &%erar2 )&m& ,na %r&9ibi)in )&ntra el e<er)i)i& legal del %&der
de ra;n de estad& Cpoli(e powerD de ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad&3 l&s
Estad&s !nid&s & ,n estad&. Di)9& e<er)i)i& de %&der de ra;n de estad& Cpoli(e powerD n&
in)l,ir2 el )&br& de inter:s & %rin)i%al en ),al1,ier de,da ade,dada al Estad& Libre As&)iad&
& al F6=.
CdD La %arali;a)in )&n res%e)t& a la %r&%iedad del %eti)i&nari& terminar2 ),and&
el %eti)i&nari& (a n& tenga ,n inter:s legal & bene0i)iari& en la %r&%iedad.
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CeD Salv& 1,e sea terminada & m&di0i)ada %&r la Sala Es%e)iali;ada )&n0&rme al
in)is& CgD de esta se))in3 la %arali;a)in de ),al1,ier a))in ba<& esta se))in )&ntin,ar2
9asta l& 1,e &),rra %rimer& deH
C1D la 0e)9a de e0e)tividad del %lan4 &
C2D el m&ment& en 1,e el %lan sea desestimad& ( 1,e la desestima)in sea
0inal ( 0irme.
C0D A s&li)it,d del %eti)i&nari&3 la Sala Es%e)iali;ada %&dr2 e@%edir ,na &rden )&n
rela)in a la a%li)abilidad ( el al)an)e de la %arali;a)in ba<& el in)is& CaD de esta se))in3 (
%,ede emitir ,na &rden %ara 9a)er ),m%lir la %arali;a)in.
CgD La Sala Es%e)iali;ada )&n)eder2 a ,na entidad ,n alivi& de la %arali;a)in3 (a
sea terminand&3 an,land&3 m&di0i)and& & )&ndi)i&nand& la %arali;a)in3 en la medida 1,eN
C1D el inter:s de la entidad en la %r&%iedad del %eti)i&nari& n& est:
%r&tegid& ade),adamente )&ntra vi&la)i&nes de la +&nstit,)in del Estad& Libre
As&)iad& & de la +&nstit,)in de Estad&s !nid&s4 &
C2D siN
CAD el val&r de la %r&%iedad del %eti)i&nari& n& e@)ede el m&nt& de
la de,da garanti;ada %&r di)9a %r&%iedad4 (
CFD ning,na %arte de di)9a %r&%iedad es ,tili;ada & se %retende
,tili;ar %ara reali;ar 0,n)i&nes %.bli)as3 & %ara de &tra manera 0&mentar
em%le&s3 el )&mer)i& & la ed,)a)in.
C9D Si se &b<eta ,na m&)in 1,e %r&),ra ,n alivi& de la %arali;a)in3 la Sala
Es%e)iali;ada )elebrar2 ,na vista n& m2s tarde de treinta C30D d5as l,eg& de la radi)a)in de la
m&)in 1,e s&li)ita alivi& de la %arali;a)in3 a men&s 1,e el %eti)i&nari& ( el a)reed&r
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a0e)tad& 1,e s&li)ita alivi& de la %arali;a)in 9a(an a)&rdad& ,na 0e)9a %&steri&r. La
&%&si)in a la m&)in 1,e %r&),ra ,n alivi& de la %arali;a)in debe ser radi)ada dentr& de
)at&r)e C14D d5as a %artir de la radi)a)in de di)9a m&)in. El a)reed&r a0e)tad& 1,e %r&),re
alivi& de la %arali;a)in tendr2 el %es& de la %r,eba %ara dem&strar 1,e )are)e de %r&te))in
ade),ada ( 1,e el val&r de la %r&%iedad del %eti)i&nari& es men&r 1,e la de,da s&bre la
misma. El %eti)i&nari& tiene el %es& de la %r,eba %ara dem&strar l&s 9e)9&s relevantes %ara el
remedi& )&n0&rme la se))in 304CgDC2DCFD de esta Le(.
Se$$%/# 9*B.,Reed%os (o! V%ola! la Pa!al%7a$%/# A'to>t%$a.
+,al1,ier entidad 1,e se 9alle en vi&la)in de la se))in 304 de esta Le( ser2
res%&nsable ante al %eti)i&nari&3 ( ),al1,ier &tra entidad %r&tegida %&r la %arali;a)in3 %&r
da'&s )&m%ensat&ri&s3 in)l,(end& ),ales1,iera )&stas3 gast&s ( 9&n&rari&s de ab&gad&s en l&s
1,e 9a(an in),rrid& el %eti)i&nari& & el F6=3 seg.n a%li1,e3 %ara de0enderse )&ntra ,na
a))in t&mada en vi&la)in a esa se))in3 ( %&r da'&s %,nitiv&s %&r vi&la)i&nes inten)i&nales
( d&l&sas. Adem2s3 si se determina 1,e la %arali;a)in im%,esta %&r la se))in 304 de esta
Le( se 9a vi&lad&3 la Sala Es%e)iali;ada %,ede &rdenar remedi&s adi)i&nales a%r&%iad&s3
in)l,(end& 1,e l&s a)t&s 1,e )&nstit,(er&n de di)9a vi&la)in se de)laren n,l&s & an,lad&s.
S'1$a(2t'lo III@ V%sta de Ele"%1%l%dad
Se$$%/# 9*6.,V%sta de Ele"%1%l%dad.
CaD "& m2s tarde de treinta C30D d5as l,eg& de radi)ada la %eti)in3 la Sala
Es%e)iali;ada )elebrar2 ,na vista3 mediand& n&ti0i)a)in )&n0&rme a la se))in 33E de esta
Le(3 %ara determinar si el %eti)i&nari& es elegible %ara alivi& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(.
CbD "& m2s tarde de ),arenta ( )in)& C45D d5as l,eg& de radi)ada la %eti)in3 la
Sala Es%e)iali;ada e@%edir2 ,na &rden en la 1,e determine si el %eti)i&nari& es elegible %ara
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alivi& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 al )&n)l,ir si el %eti)i&nari& satis0a)e3 & n& satis0a)e3
seg.n sea el )as&3 l&s re1,isit&s de elegibilidad de la se))in 113CbD de esta Le(.
S'1$a(2t'lo IV@ C'(l%%e#to de Re$laa$%o#es (o! T!a#s.e!e#$%a E'd%$%al
Se$$%/# 9*C.,Pode! (a!a T!a#s.e!%!.
CaD S,<et& a las sig,ientes dis%&si)i&nes de esta se))in ( n& &bstante ),al1,ier
dis%&si)in )&ntra)t,al en )&ntrari& 9e)9a ine@igible %&r esta Le(3 el %eti)i&nari&3 )&n la
a%r&ba)in del F6= C&3 a s&li)it,d del 6&bernad&r3 el F6= a n&mbre del %eti)i&nari&D3 s,<et&
a la a%r&ba)in de la Sala Es%e)iali;ada des%,:s de n&ti0i)a)in ( )elebra)in de ,na vista3
%&dr2CnD trans0erir t&d&s & %arte de l&s a)tiv&s gravad&s del %eti)i&nari& C),(a trans0eren)ia
%,ede in)l,ir3 adem2s3 a)tiv&s 1,e n& est:n gravad&sD libres de t&d& gravamen3 re)lama)in3
inter:s ( re)lama)i&nes de em%lead&s )&ntra ,n %atr&n& s,)es&r3 %&r ,na )&ntra%resta)in
v2lida 1,e )&nsista de ),al1,ier ( t&d& diner&3 a))i&nes3 n&tas3 %renda de ingres&s e inter:s
%ar)ial en l&s a)tiv&s trans0erid&s & en la em%resa.
CbD !n %eti)i&nari& n& %&dr2 trans0erir a)tiv&s a ,na entidad 1,e n& sea ,na
entidad del Estad& Libre As&)iad&3 in)l,(end& ,na trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente
t&d&s l&s a)tiv&s de di)9& %eti)i&nari&3 a men&s 1,eN
C1D la le( a%li)able C1,e n& sea esta Le(D %ermita di)9a trans0eren)ia4
C2D la Sala Es%e)iali;ada &rdena 1,e l&s grav2menes3 re)lama)i&nes e
intereses gravar2n el %r&d,)t& de la trans0eren)ia en el &rden de s, %ri&ridad3 )&n )ada
dis%,ta s&bre %ri&ridades a ser res,elta3 a dis)re)in de la Sala Es%e)iali;ada3 antes &
des%,:s del )ierre de la trans0eren)ia4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e en el )as& de la
trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s del %eti)i&nari&3 el
%eti)i&nari& %,ede re)&brar l&s gast&s administrativ&s ra;&nables ( ne)esari&s
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in),rrid&s en s, )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( %ara la %reserva)in ( dis%&si)in
de l&s a)tiv&s 1,e se trans0ieren )&n0&rme a este in)is&4
C3D la Sala Es%e)iali;ada 9a determinad& 1,e el ad1,irente se en)argar2 de
reali;ar las mismas 0,n)i&nes %.bli)as )&n la %r&%iedad ad1,irida C(a sea s&l& & en
)&n<,nt& )&n &tra %r&%iedad (O& entidadD 1,e el %eti)i&nari& estaba reali;ad&3 salv&
1,e la Sala Es%e)iali;ada determine 1,e ),ales1,iera 0,n)i&nes 1,e n& ser2n
reali;adas %&r el ad1,irente ser2n llevadas a )ab& %&r &tra entidad & 1,e :stas (a n&
s&n ne)esarias4
C4D la Sala Es%e)iali;ada determina 1,e ,na trans0eren)ia a ,na entidad 1,e
n& es ,na Entidad del Estad& Libre As&)iad& es el %r&d,)t& de
CAD ,n %r&)es& de trans0eren)ia ade),ad& ( ,na neg&)ia)in <,sta
dise'ada %ara &btener ,n %re)i& 1,e sea al men&s ,n val&r ra;&nablemente
e1,ivalente al de l&s a)tiv&s 1,e se %r&%&nen trans0erir4 &
CFD ,n %r&)es& de s,basta <,st&4
C5D en la medida 1,e l&s ingres&s br,t&s & net&s3 si alg,n&3 del %eti)i&nari&
a ser trans0erid&s 9a(an sid& %ign&rad&s %ara )&laterali;ar ,na de,da a0e)tada3 di)9as
%rendas tendr2n %rimer rang& de %ri&ridad )&ntra t&das las %&r)i&nes del %r&d,)t& de
di)9a trans0eren)ia 1,e n& sean %&r)i&nes atrib,ibles a &tr&s a)tiv&s a ser trans0erid&s
libres de grav2menes & grav2menes m&biliari&s )&laterali;and& re)lama)i&nes
%ermitidas4 (
C6D en el )as& de la trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s
a)tiv&s del %eti)i&nari&3 t&das las re)lama)i&nes n& en,meradas )&n0&rme a la se))in
302CaDC2D de esta Le( deben ser %agadas en s, t&talidad.
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C)D $ara %r&%sit&s de a)lara)in3 el in)is& CbD de esta se))in n& le )&n0iere a ,n
%eti)i&nari& %&deres adi)i&nales %ara trans0erir a)tiv&s a ,na entidad 1,e n& sea ,na Entidad
del Estad& Libre As&)iad& 1,e di)9& %eti)i&nari& n& %&sea a)t,almente ba<& la le( a%li)able.
CdD !n %eti)i&nari& %,ede e0e)t,ar ,na trans0eren)ia de a)tiv&s a ,na Entidad del
Estad& Libre As&)iad&3 in)l,(end& ,na trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s
a)tiv&s de di)9& %eti)i&nari&3 n& &bstante ),al1,ier &tra le( a%li)able en )&ntrari&3 sl& siP
C1D la Sala Es%e)iali;ada &rdena 1,e l&s grav2menes3 re)lama)i&nes e
intereses se )&nstit,ir2n s&bre el %r&d,)t& de la trans0eren)ia en &rden de %ri&ridad3
)&n )ada dis%,ta s&bre %ri&ridad a ser res,elta3 en la dis)re)in de la Sala
Es%e)iali;ada3 antes & des%,:s del )ierre de la trans0eren)ia4 dis%&ni:nd&se3 sin
embarg&3 1,e si se trans0ieren t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s del
%eti)i&nari&3 el %eti)i&nari& %&dr2 re),%erar l&s gast&s administrativ&s ra;&nables (
ne)esari& in),rrid&s en s, )as& ba<& el +a%5t,l& 3 )&n rela)in a la %reserva)in &
dis%&si)in de di)9&s a)tiv&s 1,e se trans0ieren )&n0&rme este in)is&4
C2D la Sala Es%e)iali;ada determinar2 1,e la tramitente se )&m%r&meti a
desem%e'ar las mismas 0,n)i&nes %.bli)as )&n la %r&%iedad ad1,irida C%&r s, ),enta &
<,nt& )&n &tra %r&%iedad (O& entidadD 1,e el %eti)i&nari& estaba desem%e'and&3 a
men&s 1,e la Sala Es%e)iali;ada determine 1,e ),al1,ier 0,n)in %.bli)a 1,e el
tramitente n& desem%e'ar2 ser2 desem%e'ada %&r &tra entidad & (a n& s&n ne)esarias4
C3D la trans0eren)ia a la entidad 1,e es ,na Entidad del Estad& Libre
As&)iad& es %&r ,n %re)i& 1,e %&r l& men&s es el val&r ra;&nablemente e1,ivalente de
l&s a)tiv&s a ser trans0erid&s3 t&mand& en )&nsidera)in el re1,isit& 1,e se ,tili)en
%ara desem%e'ar la 0,n)in %.bli)a 1,e el %eti)i&nari& estaba desem%e'and&3 a men&s
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1,e la Sala Es%e)iali;ada determine 1,e ),al1,ier 0,n)in %.bli)a 1,e n& desem%e'e
el tramitente ser2 desem%e'ada %&r &tra entidad & (a n& s&n ne)esarias4
C4D en la medida3 si alg,na3 1,e l&s ingres&s br,t&s & net&s del %eti)i&nari&
a ser trans0erid&s se dier&n en %renda %ara )&laterali;ar ),al1,ier de,da a0e)tada3
di)9as %rendas tendr2n ,na %ri&ridad de %rimer rang& )&ntra t&d& el %r&d,)t& de la
trans0eren)ia e@)e%t& %&r a1,ell&s atrib,ibles a &tr&s a)tiv&s a ser trans0erid&s libre de
grav2menes & grav2menes m&biliari&s )&laterali;and& re)lama)i&nes %ermitidas4 (
C5D en la event,alidad de ,na trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente
t&d&s l&s a)tiv&s del %eti)i&nari&3 t&das la re)lama)i&nes n& listadas )&n0&rme la
se))in 302CaDC2D de esta Le( ser2n %agadas en s, t&talidad.
CeD El %eti)i&nari& C&3 a s&li)it,d del 6&bernad&r3 el F6= a n&mbre del
%eti)i&nari&D %,ede trans0erir %arte de3 %er& n& t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s3 l&s a)tiv&s del
%eti)i&nari& n& s,<et&s a gravamen & %renda sin la a%r&ba)in de la Sala Es%e)iali;ada3 si
di)9a trans0eren)ia es inde%endiente de ),al1,iera ( de t&das las trans0eren)ias de a)tiv&s
gravad&s.
C0D 8&das las trans0eren)ias de %r&%iedad gravada3 n& gravada & de ambas ser2n
libres de ),al1,ier res%&nsabilidad )&m& s,)es&r im%,esta %&r alg,na le( 1,e de &tra manera
0,ese a%li)able.
CgD "ing,na trans0eren)ia deber2 ser a%r&bada a men&s 1,e el %eti)i&nari&3 & el
F6= a n&mbre del %eti)i&nari&3 9a(a in)l,id& en s, s&li)it,d de a%r&ba)in las ra;&nes %&r
las ),ales es ra;&nablemente %r&bable 1,e di)9a trans0eren)ia %r&%,esta ma@imi)e el val&r
%ara l&s a)reed&res3 en general3 mientras %ermite 1,e el %eti)i&nari& %,eda )&ntin,ar
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reali;and& s,s 0,n)i&nes %.bli)as3 ( la Sala Es%e)iali;ada determine 1,e di)9as ra;&nes s&n
ra;&nables.
Se$$%/# 9*D.,D%st!%1'$%/# del P!od'$to de la T!a#s.e!e#$%a de S'sta#$%ale#te Todos los A$t%0os.
CaD En el )as& de ,na trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s del
%eti)i&nari& )&n0&rme a la se))in 307 de esta Le(3 des%,:s del )ierre de la trans0eren)ia3 el
%eti)i&nari&3 )&n la a%r&ba)in del F6= C& el F6= %&r s&li)it,d del 6&bernad&r ( a n&mbre
del %eti)i&nari&D3 radi)ar2 ,na de)lara)in de distrib,)in estable)iend& )m& se distrib,ir2 el
%r&d,)t& de la trans0eren)ia entre )ada a)reed&r a0e)tad& & )ateg&r5as C(lassesD de a)reed&res
a0e)tad&s3 ( )ada a)reed&r a0e)tad& tendr2 dere)9& a &b<etar la distrib,)in radi)and& ,na
&b<e)in n& m2s tarde de treinta C30D d5as des%,:s de 1,e el %eti)i&nari& radi1,e s,
de)lara)in de distrib,)in. +,and& l& re)ibid& %&r la trans0eren)ia in)l,(e )&nsidera)in
1,e n& sea diner& en e0e)tiv& & e1,ivalentes de e0e)tiv&3 la de)lara)in de distrib,)in deber2
dis%&ner s&bre l&s ti%&s de )&nsidera)in 1,e se le distrib,ir2n a las )ateg&r5as C(lassesD
%arti),lares de re)lama)i&nes3 & si )&nsidera)in 1,e n& sea e0e)tiv& deber2 %rimer&
trans0erirse a )ambi& de e0e)tiv& ( des%,:s distrib,ida.
CbD La Sala Es%e)iali;ada )elebrar2 ,na vista %ara de)idir s&bre )ada &b<e)in.
+,and& t&das las &b<e)i&nes 9a(an sid& res,eltas3 el %eti)i&nari& radi)ar2 ,na de)lara)in de
distrib,)in del %r&d,)t& de la trans0eren)ia enmendada %ara 1,e sea )&nsistente )&n la
de)isin de la Sala Es%e)iali;ada s&bre las &b<e)i&nes %resentadas. L&s a)reed&res a0e)tad&s
tendr2n )at&r)e C14D d5as %ara radi)ar s,s &b<e)i&nes a la de)lara)in de distrib,)in
enmendada del %eti)i&nari& P dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e di)9as &b<e)i&nes3 si alg,na3
se limitar2n s&lamente a arg,ment&s 1,e la de)lara)in de distrib,)in enmendada n& re0le<a
)&rre)tamente la determina)in de la Sala Es%e)iali;ada P des%,:s de l&s ),ales la Sala
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Es%e)iali;ada )elebrar2 ,na vista %ara res&lver las &b<e)i&nes3 ( emitir2 ,na de)lara)in 0inal
de distrib,)in 1,e vin),lar2 al %eti)i&nari& ( a t&d&s l&s a)reed&res. Si n& se %resenta
&b<e)in &%&rt,na a la de)lara)in de distrib,)in enmendada del %eti)i&nari&3 la Sala
Es%e)iali;ada &rdenar2 1,e el %r&d,)t& net& de la trans0eren)ia se distrib,(a de a),erd& )&n la
de)lara)in de distrib,)in enmendada del %eti)i&nari&3 sin ne)esidad de n&ti0i)a)in & vista
adi)i&nal.
C)D Si s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s del %eti)i&nari& se trans0ieren )&n0&rme a
la se))in 307 de esta Le(3 n& se re1,erir2 ,n %lan %ara distrib,ir el val&r de l&s a)tiv&s n&
s,<et&s a di)9a trans0eren)ia3 %er& di)9& %lan %&dr2 ser %resentad& a dis)re)in del
%eti)i&nari&3 & %&r el F6= a n&mbre del %eti)i&nari&. Si di)9& %lan se %resenta3 la de)lara)in
0inal de distrib,)in deber2 atrib,ir el val&r de l&s a)tiv&s n& trans0erid&s mediante
)&ntra%resta)i&nes 0a)tibles ( %r2)ti)as seg.n las )ir),nstan)ias.
Se$$%/# 9*+.,P!ote$$%/# al Ad5'%!e#te de B'e#a &e.
La rev&)a)in & m&di0i)a)in en a%ela)in de ,na &rden de trans0eren)ia n& a0e)tar2 la
valide; de di)9a trans0eren)ia ba<& di)9a a,t&ri;a)in a ,na entidad 1,e ad1,iri di)9a
%r&%iedad de b,ena 0e3 sin im%&rtar si di)9a entidad ten5a )&n&)imient& de 1,e la a%ela)in
est,viera %endiente3 salv& 1,e di)9a a,t&ri;a)in ( di)9a trans0eren)ia se 9,biese %arali;ad&
mientras estaba %endiente la a%ela)in.
S'1$a(2t'lo V@ Re5'%s%tos de Co#.%!a$%/#
Se$$%/# 91*.,E<$l's%0%dad del Pet%$%o#a!%o.
!n %eti)i&nari& %&dr2 radi)ar ,na %r&%,esta de ,n %lan C( ),al1,ier enmiendaD & ,na
%r&%,esta %ara la trans0eren)ia de t&d&s & s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s de ,n %eti)i&nari&3
si di)9as %r&%,estas 9an sid& %reviamente a%r&badas %&r es)rit& %&r el F6=. El F6=3 a
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n&mbre del %eti)i&nari& ( )&n la a%r&ba)in del 6&bernad&r3 tambi:n %&dr2 radi)ar ,na
%r&%,esta de ,n %lan C( ),al1,ier enmiendaD & ,na %r&%,esta %ara la trans0eren)ia de t&d&s &
s,stan)ialmente t&d&s l&s a)tiv&s del %eti)i&nari&. "ing,na &tra entidad %&dr2 radi)ar ,na
%r&%,esta de ,n %lan ni ,na %r&%,esta %ara la trans0eren)ia de ),al1,iera de l&s a)tiv&s del
%eti)i&nari&.
Se$$%/# 911.,D%0'l"a$%/# del Pla#.
La Sala Es%e)iali;ada n& )&n0irmar2 ,n %lan salv& 1,e elCl&sD )&mit:CsD de a)reed&res
( t&d&s l&s a)reed&res a0e)tad&s re)ibaCnD3 al men&s ),arenta ( )in)& C45D d5as antes de la
vista de )&n0irma)in del %lan3 ,na de)lara)in de div,lga)in %&r es)rit&3 a%r&bada %&r la
Sala Es%e)iali;ada3 1,e )&ntengaH
CaD l&s 9e)9&s materiales 1,e dem,estran las ra;&nes del %eti)i&nari& %ara s&stener
1,e el %lan ,tili;a de manera <,sta el val&r de l&s a)tiv&s del %eti)i&nari& & s,s ingres&s %ara
ma@imi;ar el re%ag& de las re)lama)i&nes de manera )&nsistente )&n el desem%e'& de las
0,n)i&nes %.bli)as & de alg,na &tra manera 0&mentand& la )rea)in de em%le&s3 el )&mer)i& &
la ed,)a)in. +,al1,ier in0&rma)in )&n0iden)ial & %r&%ietaria %&dr2 ser eliminada de
),al1,ier div,lga)in 1,e se 9a(a 9e)9&4
C1D el trat& de )ada gr,%& de a)reed&res a0e)tad&s ba<& el %lan ( ),al1,ier
in0&rma)in 0inan)iera material ra;&nablemente ne)esaria %ara 1,e l&s a)reed&res
a0e)tad&s entiendan ),2l ser2 s, 0,t,r& re)&br&3 si alg,n&3 ba<& el %lan4 (
C2D &tra in0&rma)in3 si alg,na3 ne)esaria %ara %r&veer in0&rma)in
ade),ada de ),al1,ier ti%&3 ( en s,0i)iente detalle3 9asta el %,nt& 1,e sea
ra;&nablemente 0a)tible a la l,; de la nat,rale;a e 9ist&ria del %eti)i&nari& ( la
)&ndi)in de l&s libr&s ( r:)&rds del %eti)i&nari&3 1,e 9abilitar5an a ,n a)reed&r
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9i%&t:ti)& en el gr,%& relevante %ara 9a)er ,n <,i)i& in0&rmad& s&bre el %lan3 %er&
in0&rma)in ade),ada n& in)l,ir2 in0&rma)in s&bre ),al1,ier &tr& %lan %&sible &
%r&%,est&.
Se$$%/# 91).,De'da A.e$tada $o# De!e$6o al Voto.
S,<et& al dere)9& del %eti)i&nari& de as,mir 1,e ,na )ateg&r5a C(lassD re)9a; el %lan3
,n gr,%& de re)lama)i&nes del %eti)i&nari& est2 a0e)tada %ara %r&%sit&s de v&ta)in ba<& el
%lan salv& 1,e3 )&n res%e)t& a )ada re)lama)in de di)9a )ateg&r5a C(lassD3 el %lanN
CaD de<e inalterad&s l&s dere)9&s legales3 en e1,idad ( )&ntra)t,ales de a1,ellas
re)lama)i&nes 1,e le dan dere)9& al tened&r de di)9as re)lama)i&nes4
CbD %ag,e di)9a re)lama)in en s, t&talidad en e0e)tiv&4 &
C)D a %esar de ),al1,ier dis%&si)in & le( a%li)able 1,e le d: dere)9& al tened&r de
di)9a re)lama)in a s&li)itar & re)ibir el %ag& a)elerad& de di)9a re)lama)in l,eg& de ,n
in),m%limient&N
C1D s,bsane ),al1,ier in),m%limient&3 &),rrid& antes & des%,:s de la
radi)a)in de ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 a men&s 1,e se trate de ,n
in),m%limient& 1,e n& re1,iera s,bsana)in3 1,e 1,ede sin e0e)t& ba<& esta Le( & 1,e
n& )ree da'&s m&netari&s4
C2D restable;)a el ven)imient& de di)9a re)lama)in seg.n di)9&
ven)imient& e@ist5a antes del in),m%limient&4
C3D )&m%ense al tened&r de di)9a re)lama)in %&r ),al1,ier da'& in),rrid&
)&m& res,ltad& de la 0e ra;&nablemente de%&sitada %&r el tened&r de la re)lama)in en
di)9a )l2,s,la )&ntra)t,al & en di)9a le( a%li)able4
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C4D si di)9a re)lama)in s,rge de ),al1,ier in),m%limient& de ,na
&bliga)in n& m&netaria3 )&m%ense al tened&r de di)9a re)lama)in %&r ),al1,ier
%:rdida real %e),niaria in),rrida %&r di)9& tened&r )&m& res,ltad& de di)9&
in),m%limient&4 (
C5D n& a0e)te de &tra manera l&s dere)9&s legales3 en e1,idad (
)&ntra)t,ales 1,e ,na re)lama)in le %r&vee a s, tened&r.
Se$$%/# 919.E#%e#das al Pla#.
El %eti)i&nari& & el F6= %&dr2n enmendar el %lan en ),al1,ier m&ment& antes de :ste
ser )&n0irmad&3 %er& n& %&dr2n enmendar el %lan %ara 1,e el %lan seg.n enmendad& in),m%la
l&s re1,isit&s del +a%5t,l& 3 de esta Le(. L,eg& de 1,e el %eti)i&nari& radi)a ,na enmienda3 el
%lan seg.n enmendad& se )&nvierte en el %lan. ?&di0i)a)i&nes materiales adversas a l&s
de,d&res a0e)tad&s re1,erir2n 1,e se 9aga ,na n,eva s&li)ita)in ( a%r&ba)in )&n0&rme la
se))in 315CeD de esta Le( antes de la vista de )&n0irma)in.
Se$$%/# 914.,V%sta de Co#.%!a$%/#.
CaD L,eg& de la n&ti0i)a)in es%e)i0i)ada en la se))in 33E de esta Le(3 la Sala
Es%e)iali;ada )elebrar2 ,na vista s&bre la )&n0irma)in del %lan.
CbD +,al1,ier )&mit: de a)reed&res %&dr2 &b<etar el trat& dad& a &tras
re)lama)i&nes del mism& gr,%& ba<& el %lan ( ),al1,ier a)reed&r a0e)tad& %&dr2 &b<etar el
trat& dad& a s,s re)lama)i&nes ba<& el %lan ( )ada ,n& %&dr2 ser es),)9ad& en &%&si)in & a
0av&r del %lan3 si %resentan ,na &b<e)in & ,na m&)in a%&(and& el %lan3 %&r es)rit&3 n& m2s
tarde de )at&r)e C14D d5as antes de 1,e )&mien)e la vista del %lan.
Se$$%/# 91B.,Est>#da!es (a!a la Co#.%!a$%/# del Pla#.
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La Sala Es%e)iali;ada )&n0irmar2 ,n %lan sl& si se ),m%len t&d&s l&s sig,ientes
re1,isit&sH
CaD el %lan ),m%le s,stan)ialmente )&n t&das las dis%&si)i&nes a%li)ables del
+a%5t,l& 3 de esta Le(4
CbD el %lan se%ara la de,da a0e)tada en )ateg&r5as C(lassesD a base deH
C1D las di0eren)ias en garant5as ( %ri&ridades s&bre la )&lateral de las
re)lama)i&nes3 &
C2D <,sti0i)a)i&nes ra)i&nales de neg&)i& %ara )ateg&ri;ar %&r se%arad&
re)lama)i&nes similares3 dis%&niend& 1,e ven)imient&s di0erentes n& )a,sar2 1,e ,na
re)lama)in se )&nsidere )&m& 1,e n& es similar4
C)D el %lan %r&vee el mism& trat& %ara )ada re)lama)in de ,na )ateg&r5a C(lassD en
%arti),lar3 a men&s 1,e el tened&r de ,na re)lama)in en %arti),lar )&nsienta a ,n trat& men&s
0av&rable de di)9a re)lama)in4
CdD el %lan %r&vee %ara 1,e t&d& a)reed&r a0e)tad& en )ada ,na de las )ateg&r5as
C(lassesD de de,da a0e)tada re)iba %ag&s (O& %r&%iedad 1,e tengan ,n val&r %resente de al
men&s el m&nt& 1,e 9abr5a re)ibid& la de,da a0e)tada en di)9a )ateg&r5a C(lassD si se le
9,biese %ermitid& a t&d&s l&s a)reed&res 1,e tienen re)lama)i&nes )&ntra el %eti)i&nari&
e@igir el %ag& de di)9as re)lama)i&nes en la 0e)9a en 1,e la %eti)in 0,e radi)ada4
CeD al men&s ,na )ateg&r5a C(lassD de de,da a0e)tada 9a v&tad& a 0av&r de a)e%tar
el %lan %&r ,na ma(&r5a de t&d&s l&s v&t&s emitid&s en di)9a )ateg&r5a C(lassD ( d&s ter)eras
%artes del m&nt& t&tal agregad& de de,da a0e)tada en di)9a )ateg&r5a C(lassD 1,e v&t4
C0D el %lan n& )&ntiene dis%&si)in alg,na 1,e )a,se ,na vi&la)in de l&s dere)9&s
de ,na entidad ba<& la +&nstit,)in del Estad& Libre As&)iad& ( la +&nstit,)in de Estad&s
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!nid&s 1,e n& se remedie & de alg,na manera se <,sti0i1,e )&n0&rme a la se))in 12E de esta
Le(4
CgD el %eti)i&nari& %&dr2N
C1D 9a)er t&d&s l&s %ag&s mandat&ri&s %r&vist&s %&r el %lan (
C2D reali;ar 0,n)i&nes %.bli)as4
C9D n& es %r&bable 1,e la )&n0irma)in del %lan est: seg,ida %&r la ne)esidad de
9a)er ,na re&rgani;a)in 0inan)iera adi)i&nal del %eti)i&nari&3 salv& 1,e di)9a re&rgani;a)in
est: %r&%,esta en el %lan3 ( t&das las dem2s dis%&si)i&nes del %lan sean 0a)tibles4
CiD el %lan 9a sid& %r&%,est& de b,ena 0e ( n& %&r medi&s %r&9ibid&s %&r le(3
s,<et& a l& 1,e dis%&ne la se))in 10E de esta Le(4
C<D t&d&s l&s gast&s administrativ&s 1,e se va(an a),m,land& antes de la 0e)9a de
e0e)tividad del %lan ser2n %agad&s en s, t&talidad de a),erd& a l&s t:rmin&s & en la 0e)9a de
e0e)tividad del %lan3 ( t&da re)lama)in n& )&ntingente3 1,e n& est: en dis%,ta ( 1,e est:
mad,ra3 1,e n& 9a(a sid& alterada %&r el %lan de a),erd& )&n la se))in 327 de esta Le(3 ser2
%agada en s, t&talidad de a),erd& a s,s t:rmin&s4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e
re)lama)i&nes en dis%,ta & )&ntingentes ser2n res,eltas en el ),rs& &rdinari& ( %agadas seg.n
las %artes a),erden & seg.n %r&vea el %lan4
CID )ada )ateg&r5a C(lassD de re)lama)in de de,da a0e)tada 1,e n& ser2 satis0e)9a
en s, t&talidad ba<& el %lan3 en a,sen)ia de la )&nsidera)in adi)i&nal %r&vista en este in)is&3
tendr2 dere)9& a re)ibir an,almente3 al 0inali;ar )ada a'& 0is)al3 s, %arti)i%a)in a %r&rrata de
)in),enta %&r )ient& C50GD del 0l,<& de e0e)tiv& net& del %eti)i&nari&3 si 9a( alg,n& al 0inal de
),al1,ier a'& 0is)al3 des%,:s del %ag& deH C1D gast&s &%era)i&nales3 C2D inversi&nes de )a%ital
C(apital e7pendituresD Cin)l,(end& gast&s )a%itali;ad&sD3 C3D )&ntrib,)i&nes3 si alg,na3 C4D
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%rin)i%al3 intereses ( &tr&s %ag&s reali;ad&s )&n rela)in a de,das3 C5D reservas3 C6D )ambi&s
en el )a%ital de traba<& Cwor8ing (apitalD3 C7D %ag&s en e0e)tiv& rela)i&nad&s a &tras
res%&nsabilidades3 ( CED &tras %artidas e@tra&rdinarias3 en )ada )as&3 in),rridas3 %agadas (
registradas en di)9& a'& 0is)al4 di)9&s %ag&s )&ntingentes ser2n reali;ad&s %&r el %eti)i&nari&3
%er& sl& 9asta la )antidad en 1,e est& sea ne)esaria %ara %agar )ada re)lama)in en s,
t&talidad3 in)l,(end& intereses ( ),al1,ier &tra )antidad re1,erida )&ntra)t,almente3 d,rante
)ada ,n& de l&s %rimer&s die; C10D a'&s 0is)ales des%,:s del %rimer aniversari& de la 0e)9a de
e0e)tividad del %lan3 dis%&ni:nd&se 1,e ,na ve; ),al1,ier re)lama)in 9a(a sid& %agada en s,
t&talidad3 la %arti)i%a)in de esa re)lama)in en l&s %ag&s 0,t,r&s )&ntingentes se distrib,ir2 a
%r&rrata entre l&s &tr&s a)reed&res a0e)tad&s ),(as re)lama)i&nes a.n n& 9a(an sid& %agadas
en s, t&talidad.
ClD la 0e)9a de e0e)tividad del %lan ser2 la %rimera 0e)9a l,eg& de la )&n0irma)in
del %lan en 1,e la &rden de )&n0irma)in n& est: %arali;ada ( el %eti)i&nari& & el F6= radi1,e
,na n&ti0i)a)in ante la Sala Es%e)iali;ada in0&rmand& 1,e est2 %re%arad& %ara )&men;ar a
im%lantar el %lan4
CmD )&n rela)in a re)lama)i&nes garanti;adas a0e)tadas Cre%resentand& la )antidad
%&r la ),al ,na re)lama)in %&r %rin)i%al3 intereses ( )arg&s es aseg,rada %&r el val&r de la
)&lateralDH
C1D el %lan %r&vee tant& 1,eH
CAD l&s tened&res de di)9as re)lama)i&nes retengan l&s grav2menes
aseg,rand& di)9as re)lama)i&nes3 sin im%&rtar 1,e la %r&%iedad s,<eta a di)9&
gravamen sea retenida %&r el %eti)i&nari& & trans0erida a &tra entidad3 9asta la
)antidad %ermitida de di)9a re)lama)in4 (
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CFD 1,e )ada tened&r de di)9a re)lama)in re)iba %&r di)9a
re)lama)in %ag&s en e0e)tiv& inmediat&s & di0erid&s 1,e t&tali)en al men&s la
)antidad %ermitida de di)9a re)lama)in3 )&n ,n val&r3 a la 0e)9a de
e0e)tividad del %lan3 de al men&s el val&r de la %arti)i%a)in de di)9& tened&r
en la %arti)i%a)in del %eti)i&nari& en di)9a %r&%iedad3 di)9& val&r a ser
determinad& %&r la Sala Es%e)iali;ada a base de la dis%&si)in de la %r&%iedad
& ,s& %r&%,est& %&r el %lan3 in)l,(end& s,s ingres&s net&s %r&(e)tad&s & el
%r&d,)t& net& de la trans0eren)ia3 si est2 )&ntem%lad& en el %lan4 &3
C2D el %lan %r&vee %ara la trans0eren)ia de ),al1,ier %r&%iedad 1,e est:
s,<eta a l&s grav2menes 1,e aseg,ran di)9as re)lama)i&nes3 libre de )argas (
grav2menes3 ( di)9as )argas ( grav2menes gravar2n el %r&d,)t& net& de di)9a
trans0eren)ia4
CnD )&n rela)in a re)lama)i&nes de de,da a0e)tada n& )&laterali;adas Cin)l,(end&
re)lama)i&nes de de0i)ien)ia3 s,<et& a la se))in 331CdD de esta Le(3 s&bre de,da a0e)tada
aseg,rada 1,e est: basada en ,na de0i)ien)ia 1,e s,r<a de grav2menes )&ntra %r&%iedad )&n
,n val&r %&r deba<& de l&s m&nt&s t&tales de la de,da a0e)tada %&se5da %&r el a)reed&r
a0e)tad& d,e'& de di)9& gravamenD3 el %lan ser2 en el me<&r inter:s de di)9&s a)reed&res (
ma@imi;ar2 las )antidades distrib,ibles a di)9&s a)reed&res en la medida %&sible3 s,<et& a las
&bliga)i&nes del %eti)i&nari& de ),m%lir s,s 0,n)i&nes %.bli)as4
C&D el %eti)i&nari& 9abr2 %r&bad& al 8rib,nal 1,e em%rendiNantes & des%,:s de
la radi)a)in de la %eti)inN,n %r&grama ra;&nable de red,))in de gast&s e in)rement& de
ingres&s %ara intentar ma@imi;ar s, re%ag& de de,da a0e)tada ba<& el %lan3 s,<et& a la
limita)in de 1,e el %eti)i&nari& debe ),m%lir )&n s,s 0,n)i&nes %.bli)as3 ( 1,e alg,nas
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red,))i&nes de gast&s e in)rement&s de ingres&s %,eden ser )&ntra%r&d,)entes si )a,san 1,e
individ,&s ( neg&)i&s aband&nen el Estad& Libre As&)iad& & 1,e red,;)an s,s gast&s en el
Estad& Libre As&)iad&3 & 1,e red,;)an el )&ns,m& de l&s servi)i&s 1,e %r&vee el
%eti)i&nari&4 (
C%D salv& en la medida 1,e el de,d&r a0e)tad& )&nsienta3 el %lan n& %r&vee %ara ,n
trat& materialmente di0erente ( advers& %ara di)9a re)lama)in al )&m%ararla )&n el trat& de
re)lama)i&nes en )ateg&r5as C(lassesD di0erentes ba<& el %lan 1,e tengan la misma %ri&ridad3 a
men&s 1,e el %eti)i&nari& dem,estre ,na base ra)i&nal %ara %ermitir di)9& trat& desig,al.
Se$$%/# 916.,C'(l%%e#to $o# la De$la!a$%/# &%#al de D%st!%1'$%/# : la O!de# de Co#.%!a$%/#.
A %esar de ),al1,ier &tra le( a%li)able3 el %eti)i&nari& ( ),al1,ier entidad &rgani;ada
& a ser &rgani;ada %ara el %r&%sit& de llevar a )ab& ,na de)lara)in 0inal de distrib,)in
emitida )&n0&rme la se))in 30E de esta Le( & ,n %lan llevar2 a )ab& la de)lara)in 0inal de
distrib,)in & el %lan ( ),m%lir2 )&n t&das las rdenes de la Sala Es%e)iali;ada.
S'1$a(2t'lo VI@ Ma#e;o del Caso
Se$$%/# 91C.,Pode!es de la Sala Es(e$%al%7ada.
La Sala Es%e)iali;ada3 %&r ini)iativa %r&%ia & a %eti)in de ),al1,ier %arte interesadaH
CaD )elebrar2 )&n0eren)ias de estat,s seg.n sea ne)esari& %ara adelantar la
res&l,)in e@%edita ( e)&nmi)a del )as&4
CbD salv& 1,e sea in)&nsistente )&n &tra dis%&si)in del +a%5t,l& 3 de esta Le(3 n&
&bstante las reglas de %r&)edimient& )ivil3 %&dr2 e@%edir ,na &rden estable)iend& las
limita)i&nes ( )&ndi)i&nes 1,e la Sala Es%e)iali;ada estime a%r&%iadas %ara aseg,rar 1,e el
)as& se mane<a de manera e@%edita ( e)&nmi)a3 in)l,(end& ,na &rden 1,eN
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C1D %a,te la 0e)9a en 1,e el %eti)i&nari& %resentar2 ,na de)lara)in de
div,lga)in & %lan & ,na %r&%,esta trans0eren)ia de t&da & s,stan)ialmente t&da la
%r&%iedad del %eti)i&nari&4 &
C2D 0i<e 0e)9as l5mites %ara m&)i&nes3 res%,estas3 r:%li)as ( &tr&s as,nt&s.
C)D %&dr2 emitir ,na &rden estable)iend& el t:rmin&3 al)an)e ( 0&rmat& de
),al1,ier &rden re1,erida ba<& esta Le(.
S'1$a(2t'lo VII@ Co%t3 de A$!eedo!es
Se$$%/# 91D.,C!ea$%/# de los Co%t3s de A$!eedo!es.
CaD 8an %r&nt& sea 0a)tible l,eg& de la radi)a)in de la %eti)in3 %er& n& m2s tarde
de )at&r)e C14D d5as %revi& a la 0e)9a de la vista de elegibilidad )&n0&rme a la se))in 306 de
esta Le(3 la Sala Es%e)iali;ada n&mbrar2 ,n )&mit: general )&m%,est& de entidades 1,e3
basad& en l&s Avis&s de Dis%&nibilidad %ara =&rmar $arte del +&mit: 6eneral re)ibid&s3
tengan la ma(&r )antidad de re)lama)i&nes aseg,radas ( la ma(&r )antidad de re)lama)i&nes
n& aseg,radas identi0i)adas en la lista de de,das a0e)tadas %resentadas )&n0&rme a la se))in
301CdDC1D & 302CaDC2D de esta Le(. El )&mit: general3 1,e estar2 )&m%,est& %&r al men&s
)in)& C5D ( n& m2s de tre)e C13D miembr&s3 en la medida 1,e sea ra;&nablemente 0a)tible3
debe ser re%resentativ& de las )ateg&r5as de re)lama)i&nes a ser a0e)tadas %&r el %lan.
CbD La Sala Es%e)iali;ada %&dr2 n&mbrar )&m& )&mit: general ,n )&mit: de
a)reed&res 0&rmad& %ara neg&)iar )&n el %eti)i&nari& %revi& a la %resenta)in de la %eti)in3
siem%re ( ),and& l&s miembr&s del )&mit: %revi& a la %eti)in sean re%resentativ&s de las
)ateg&r5as de re)lama)i&nes a ser a0e)tadas %&r el %lan.
C)D A s&li)it,d del %eti)i&nari& & del F6=3 la Sala Es%e)iali;ada n&mbrar2 ,n& &
m2s )&mit:s adi)i&nales3 )&m%,est&s de tened&res de de,da a0e)tada en man&s de )ateg&r5as
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C(lassesD de a)reed&res %arti),lares e identi0i)ad&s %&r el %eti)i&nari&3 si se )erti0i)a %&r
es)rit& 1,e el %eti)i&nari& & el F6= entienden 1,e la 0&rma)in de di)9&CsD )&mit:CsD
0a)ilitar5a l&s es0,er;&s %ara &btener ,na trans0eren)ia )&n0&rme a la se))in 307 de esta Le(
& la )&n0irma)in del %lan. Di)9&s )&mit:s adi)i&nales estar2n )&m%,est&s %&r al men&s tres
C3D ( n& m2s de siete C7D miembr&s. Si ,n )&mit: adi)i&nal se dis,elve & el %eti)i&nari& & el
F6= )erti0i)an en ,n es)rit& %resentad& ante la Sala Es%e)iali;ada 1,e entienden 1,e ,n
)&mit: adi)i&nal %reviamente n&mbrad& n& 0a)ilitar2 ,na trans0eren)ia )&n0&rme a la se))in
307 de esta Le( & la )&n0irma)in del %lan & 1,e l&s )&st&s rela)i&nad&s )&n di)9& )&mit:
adi)i&nal s&n ma(&res 1,e s,s bene0i)i&s3 el )&mit: adi)i&nal (a n& ser2 elegible %ara
reemb&ls& de l&s gast&s de s,s miembr&s ( de l&s 9&n&rari&s ( %ag&s a %r&0esi&nales.
CdD +ada miembr& de ,n )&mit: de a)reed&res %resentar2 ante la Sala
Es%e)iali;ada3 dentr& de veinti.n C21D d5as des%,:s de s, n&mbramient& a ,n )&mit: de
a)reed&res3 ,na de)lara)in <,rada de)larand&3 a la 0e)9a de s, n&mbramient& al )&mit: de
a)reed&res3 1,eH
C1D el integrante del )&mit: de a)reed&res3 la entidad a)t,and& a s, n&mbre
en el )&mit: de a)reed&res ( ),al1,ier a0iliada de :stas 1,e em%leaba & est2 em%leada
%&r di)9& miembr&3 ten5a & )&ntr&laba3 en la medida en 1,e se estable;)a en di)9a
de)lara)in3 ,n inter:s bene0i)iari& enH
CAD ),al1,ier de,da a0e)tada3 es%e)i0i)and& el val&r de ),al1,ier
instr,ment& , &tra re)lama)in4
CFD ),al1,ier re)lama)in3 inter:s3 %renda3 gravamen3 &%)in3
%arti)i%a)in3 instr,ment& derivad& & ),al1,ier &tr& dere)9& & dere)9&
derivad& )&n)ediend& a ),al1,iera de las anteri&res ,n inter:s e)&nmi)& 1,e
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se a0e)te %&r el val&r3 la ad1,isi)in & la dis%&si)in de la de,da a0e)tada3
es%e)i0i)and& )ada ti%& de dere)9&4
C+D )ada ,n& de ),al1,ier &tr& inter:s e)&nmi)& 1,e se rela)i&ne a
),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad&3 es%e)i0i)and& )ada inter:s4 (
CDD ),al1,ier )&ntrat& derivad& de in),m%limient& de )r:dit&
C(redit de*ault swapD de ,na )&m%a'5a aseg,rad&ra 1,e aseg,ra alg,na
&bliga)in de ,na Entidad del Estad& Libre As&)iad&3 es%e)i0i)and& )ada ti%&
de inter:s4 (
C2D ning.n inter:s 1,e ,n miembr& de ,n )&mit: de a)reed&res3 di)9a
entidad 1,e a)t.e en s, n&mbre3 & ),al1,ier a0iliada de :sta tenga & )&ntr&le ( 1,e
debi 9aber sid& div,lgad& )&n0&rme a las se))i&nes 31ECdDC1DCAD a la 31ECdDC1DCDD
de esta Le(3 %,ede a,mentar en val&r si ),al1,ier de,da emitida %&r ,na Entidad del
Estad& Libre As&)iad& dismin,(e en val&r.
CeD La tenen)ia & )&ntr&l en ),al1,ier m&ment& de ),al1,ier inter:s 1,e debi
9aber sid& div,lgad& )&n0&rme a la se))in 31ECdDC2D de esta Le( %&r ,n miembr& del )&mit:
de a)reed&res3 ,na entidad 1,e a)t.e en n&mbre del )&mit: de a)reed&res & ),al1,ier a0iliada
de :sta3 des)ali0i)ar2 a di)9& a)reed&r de servir )&m& miembr& de ),al1,ier )&mit: de
a)reed&res. $ara evitar t&da d,da3 la ad1,isi)in de ,n inter:s tal %&r ,n miembr& de ,n
)&mit: de a)reed&res3 ,na entidad 1,e a)t.e en n&mbre del )&mit: de a)reed&res3 & ),al1,ier
a0iliada de :sta3 a,t&m2ti)amente des%&<ar2 a di)9a %ers&na de la membre)5a del )&mit: de
a)reed&res.
C0D +ada miembr& de ,n )&mit: de a)reed&res a)t,ali;ar2 s, div,lga)in
)&ntem%lada en l&s in)is&s CdD de esta se))in en ,n es)rit& radi)ad& ante la Sala
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Es%e)iali;ada dentr& de tres C3D d5as lab&rables3 de ),al1,ier )ambi& en s,s div,lga)i&nes de
tenen)ias %revias.
CgD S&li)it,des del %eti)i&nari&3 del F6= & de ),al1,ier a)reed&r %ara )ambi&s &
adi)i&nes a la membre)5a del )&mit: de a)reed&res ser2n )&n)edidas & denegadas a dis)re)in
de la Sala Es%e)iali;ada. Las determina)i&nes de la Sala Es%e)iali;ada s&bre la membre)5a del
)&mit: de a)reed&res n& ser2n a%elables.
C9D L&s miembr&s del )&mit: de a)reed&res n& tendr2n dere)9& a re)ibir
)&m%ensa)in %&r s, tiem%& ( servi)i& )&m& miembr&s del )&mit: de a)reed&res ni
reemb&ls& %&r s,s gast&s in),rrid&s al )&ntratar %r&0esi&nales %ara 1,e l&s re%resenten
individ,almente3 %er& el )&mit: de a)reed&res tendr2 dere)9& a re)ibir de %arte del
%eti)i&nari& ,n %ag& %&r )&n)e%t& de 9&n&rari&s en la medida en 1,e est& est: %ermitid& ba<&
la se))in 333 de esta Le(3 ( l&s miembr&s del )&mit: de a)reed&res tendr2n dere)9& a 1,e el
%eti)i&nari& les reemb&lse l&s gast&s ra;&nables3 d&),mentad&s ( reales de via<e ( 9&s%eda<e
en l&s 1,e in),rran )&m& res,ltad& de s,s 0,n)i&nes )&m& miembr&s del )&mit: de
a)reed&res.
Se$$%/# 91+.,Pode!es : De1e!es de los Co%t3s No1!ados.
CaD En ,na re,nin %r&gramada del )&mit: de a)reed&res en la 1,e ,na ma(&r5a de
l&s miembr&s de di)9& )&mit: de a)reed&res est: %resente en %ers&na & %&r tel:0&n&3 el )&mit:
de a)reed&res %&dr2 sele))i&nar ( a,t&ri;ar la )&ntrata)in de 9asta d&s C2D b,0etes de
ab&gad&s3 ,n& de l&s ),ales deber2 ser residente en el Estad& Libre As&)iad&3 ( ,n ases&r
0inan)ier&3 %ara %r&veer servi)i&s a di)9& )&mit: de a)reed&res3 a ser %agad&s )&m& gast&s
administrativ&s )&n0&rme a la se))in 333 de esta Le(4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e l,eg&
de siete C7D d5as desde la n&ti0i)a)in al %eti)i&nari& ( s,<et& al dere)9& del %eti)i&nari& a
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&b<etar3 el )&mit: general %&dr2 )&ntratar ,n& & m2s %r&0esi&nales adi)i&nales3 in)l,(end&
b,0etes de ab&gad&s3 en la medida 1,e est& sea ra;&nablemente ne)esari& %ara re%resentar
gr,%&s distint&s del )&mit: general )&n res%e)t& a )&ntr&versias materiales. Si el %eti)i&nari&
&b<eta a la reten)in de ),al1,ier %r&0esi&nal adi)i&nal %r&%,esta %&r el )&mit: general3 el
%eti)i&nari& n& estar2 &bligad& a )&m%ensar a di)9& %r&0esi&nal a men&s 1,e la Sala
Es%e)iali;ada determine 1,e s, reten)in debe ser %ermitida.
CbD !n )&mit: de a)reed&res sl& %&dr2H
C1D )&m%are)er ( ser es),)9ad& s&bre ),al1,ier )&ntr&versiaN
CAD rela)i&nada a la vista de elegibilidad )&n0&rme a la se))in 306
de esta Le(4
CFD rela)i&nada a %r&te))in ade),ada4
C+D rela)i&nada a ,n n,ev& %r:stam& %&r el %eti)i&nari&4
CDD rela)i&nada a ,na trans0eren)ia )&n0&rme a la se))in 307 de
esta Le( & la distrib,)in del %r&d,)t& de la trans0eren)ia )&n0&rme a la
se))in 30E de esta Le(4 (
CED )&n rela)in al %lan3 %er& s&lamente res%e)t& a as,nt&s
rela)i&nad&s a )m& el %lan a0e)ta a l&s gr,%&s 1,e )&m%&nen el )&mit: de
a)reed&res4
C2D reali;ar ,na investiga)in ra;&nable s&bre la 9abilidad legal (
0inan)iera del %eti)i&nari& %ara a,mentar distrib,)i&nes ba<& el %lan %ara l&s gr,%&s
1,e )&m%&nen el )&mit: de a)reed&res4 (
C3D neg&)iar )&n el %eti)i&nari& s&bre el trat& dad& a l&s gr,%&s 1,e l&
)&m%&nen en el %lan.
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C)D !n )&mit: de a)reed&res )&nstit,id& )&n0&rme a la se))in 31E de esta Le( &
s, agente a,t&ri;ad& debe re)ibir )&%ia de las n&ti0i)a)i&nes rela)i&nadas a las m&)i&nes (
a))i&nes t&madas %&r el %eti)i&nari& C( ),al1,ier &b<e)in a estaD )&n0&rme a las se))i&nes
307 ( 30E de esta Le( ( a las se))i&nes 310 a la 316 de esta Le(.
CdD !n )&mit: de a)reed&res %,ede s&li)itar des),brimient& de %r,eba )&n0&rme a
las -eglas de $r&)edimient& +ivil de $,ert& -i)&3 %er& sl& )&n rela)in a as,nt&s
en,merad&s en l&s in)is&s CbDC1DCAD al CbDC1DCED de esta se))in.
CeD S,<et& a la s,%resin de in0&rma)in )&n0iden)ial & %r&%ietaria3 l&s a)reed&res
a0e)tad&s 1,e n& sean miembr&s del )&mit: de a)reed&res %,eden &btener el mism&
des),brimient& de %r,eba %r&d,)id& al )&mit: de a)reed&res ( %,eden &btener des),brimient&
de %r,eba adi)i&nal sl& si3 en )ada )as&3 l&gran dem&strar al 8rib,nal 1,e 9a( <,sta )a,sa
%ara ell& ( la Sala Es%e)iali;ada emite ,na &rden a es&s e0e)t&s.
C0D El )&mit: n& ser2 ,na entidad <,r5di)a )a%a; de demandar ( ser demandada.
Se$$%/# 9)*.,L%%ta$%o#es a los Co%t3s.
CaD !n )&mit: de a)reed&res n&mbrad& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( n& tendr2
legitima)in a)tiva %ara )&men;ar ,na a))in dire)tamente a s, n&mbre & de manera derivada
a n&mbre del %eti)i&nari& & a n&mbre de l&s a)reed&res del %eti)i&nari&3 ( n& %&dr2 ser
es),)9ad& s&bre ning.n as,nt& salv& )&m& e@%resamente se %r&vee en esta Le(.
CbD +ada )&mit: de a)reed&res %&dr2 9a)er re)&menda)i&nes a l&s gr,%&s 1,e
re%resenta )&n res%e)t& al %lan %er& n& %&dr2 vin),lar a s,s re%resentad&s & a miembr&
alg,n& de :ste a a)e%tar3 re)9a;ar3 a%&(ar , &b<etar ),al1,ier %lan ( n& %&dr2 )&nsentir a
ning.n %lan en n&mbre de ,n a)reed&r.
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C)D "ing.n miembr& de ,n )&mit: de a)reed&res n&mbrad& )&n0&rme la se))in
31E de esta Le( tra0i)ar2 re)lama)i&nes )&ntra3 & val&res emitid&s %&r3 ),al1,ier Entidad del
Estad& Libre As&)iad&3 a men&s 1,e el miembr&H
C1D 9a(a estable)id& ( e@ige s,0i)ientes %r&)edimient&s de ),m%limient&
%ara evitar 1,e di)9& re%resentante del miembr& en el )&mit: de a)reed&res )&m%arta
in0&rma)in &btenida )&m& re%resentante del miembr& )&n ),al1,ier entidad dentr& &
retenida %&r el miembr& )&n rela)in al tr20i)& de re)lama)i&nes )&ntra & val&res
emitid&s %&r ),al1,ier Entidad del Estad& Libre As&)iad&4
C2D 9a(a radi)ad& en la Sala Es%e)iali;ada ,na n&ti0i)a)in de s, inten)in
de tra0i)ar ( la n&ti0i)a)in %resenta l&s detalles de l&s %r&)edimient&s de
),m%limient& del miembr& a l&s 1,e se re0iere el in)is& C)DC1D de esta se))in4
C3D 9a(a &btenid& a%r&ba)in de s,s %r&)edimient&s de ),m%limient& de
%arte del %eti)i&nari&3 ),(a a%r&ba)in3 a dis)re)in del %eti)i&nari&3 %&dr2 estar
basada en la re)&menda)in de ,na entidad )&n e@%erien)ia en la ind,stria de val&res
retenida %&r el %eti)i&nari&4 (
C4D n& )&m%arte in0&rma)in &btenida a trav:s de s, servi)i& en el )&mit:
de a)reed&res )&n entidad alg,na dentr& & retenida %&r el miembr& )&n rela)in al
tr20i)& de re)lama)i&nes )&ntra & val&res emitid&s %&r ),al1,ier Entidad del Estad&
Libre As&)iad&.
Se$$%/# 9)1.,D%sol'$%/# de Co%t3s.
8&d&s l&s )&mit:s de a)reed&res ser2n a,t&m2ti)amente dis,elt&s al &),rrir l& %rimer&
entreH la 0e)9a en 1,e la Sala Es%e)iali;ada emite ,na de)lara)in de distrib,)in 0inal
)&n0&rme a la se))in 30E de esta Le( ( la 0e)9a en 1,e )&n0irma el %lan del %eti)i&nari&3 a
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men&s 1,e la de)lara)in 0inal de distrib,)in & el %lan dis%&nga &tra )&sa & la Sala
Es%e)iali;ada &rdene &tra )&sa. El %eti)i&nari& %&dr2 dis&lver ),al1,ier )&mit: adi)i&nal
n&mbrad& )&n0&rme la se))in 31EC)D de esta Le( %r&%&r)i&nand& avis& %&r es)rit& a di)9&
)&mit: adi)i&nal ( al 8rib,nal )&n siete C7D d5as de anti)i%a)in.
S'1$a(2t'lo VIII@ A$t%0os- Pas%0os- Co#t!atos : Pode!es del Pet%$%o#a!%o.
Se$$%/# 9)).A&%#a#$%a%e#to.
CaD !n %eti)i&nari& %,ede &btener )r:dit& n& garanti;ad& e in),rrir en de,da n&
garanti;ada.
CbD Si el %eti)i&nari& n& %,ede &btener )r:dit& n& )&laterali;ad& %ermitid& )&m& ,n
gast& administrativ&3 la Sala Es%e)iali;ada3 %revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de vista3 %,ede
a,t&ri;ar la &bten)in de )r:dit& & %,ede a,t&ri;ar 1,e el %eti)i&nari& in),rra en de,daN
C1D )&n %ri&ridad s&bre ),al1,ier & t&d&s l&s gast&s administrativ&s del ti%&
es%e)i0i)ad& en la se))in 333 de esta Le(4
C2D aseg,rada %&r ,n gravamen s&bre la %r&%iedad del %eti)i&nari& 1,e n&
est: de alg,na &tra manera gravada4
C3D )&laterali;ada %&r ,n gravamen in0eri&r en ,na %r&%iedad del
%eti)i&nari& 1,e est2 s,<eta a &tr& gravamen4 &
C4D ),al1,ier )&mbina)in de l&s in)is&s C1D3 C2D ( C3D arriba3 adem2s de
%ermitirl& )&m& ,n gast& administrativ&.
C)D La Sala Es%e)iali;ada3 %revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de vista3 %,ede
a,t&ri;ar la &bten)in de )r:dit& & %,ede a,t&ri;ar 1,e el %eti)i&nari& in),rra en de,da
aseg,rada %&r ,n gravamen de ig,al & ma(&r rang& s&bre la %r&%iedad del %eti)i&nari& 1,e
est2 s,<eta a ,n gravamen3 sl& siA
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C1D el %eti)i&nari& n& %,ede &btener ese )r:dit& de ning,na &tra manera4 (
C2D si
CAD l&s 0&nd&s s&n ne)esari&s %ara reali;ar 0,n)i&nes %.bli)as (
),m%lir )&n l&s re1,isit&s de la se))in 12E de esta Le(4 &
CFD 9a( ,na %r&te))in ade),ada del inter:s del tened&r del
gravamen s&bre la %r&%iedad del %eti)i&nari& %ara la ),al se %r&%&ne
)&n)ederse el gravamen de ig,al & ma(&r rang&.
CdD En ),al1,ier vista )&n0&rme esta se))in3 el %eti)i&nari& tiene el %es& de la
%r,eba.
CeD La rev&)a)in & m&di0i)a)in en a%ela)in de alg,na a,t&ri;a)in )&n0&rme
esta se))in %ara &btener )r:dit& & in),rrir en de,da3 & la )&n)esin de ,na %ri&ridad & ,n
gravamen ba<& esta se))in3 n& a0e)tar2 la valide; de ning,na de,da as5 in),rrida3 & de
),al1,ier %ri&ridad & gravamen as5 &t&rgad&3 a ,na entidad 1,e &t&rg di)9& )r:dit& de b,ena
0e3 inde%endientemente de si di)9a entidad )&n&)5a s&bre la e@isten)ia de ,na a%ela)in3 a
men&s 1,e se 9a(a &rdenad& la %arali;a)in de di)9a a,t&ri;a)in ( la as,n)in de di)9a
de,da3 & la )&n)esin de di)9a %ri&ridad & gravamen mientras se tramitaba la a%ela)in.
Se$$%/# 9)9.AUso o A!!e#da%e#to de P!o(%edad No S';eta a A(!o1a$%/# de la Sala Es(e$%al%7ada.
A men&s 1,e la Sala Es%e)iali;ada &rdene l& )&ntrari&3 sin ne)esidad de
n&ti0i)a)in ni )elebra)in de ,na vista3 el %eti)i&nari& %,ede3 a s, entera dis)re)inH
CaD $agarH
C1D gast&s a),m,lad&s des%,:s de la %eti)in Ce@)l,(end& las )antidades
rela)i&nadas a la de,da in),rrida antes de la %eti)in3 e@)e%t& seg.n se dis%&ne en el
in)is& CaDC2D de esta se))inD ( las )&stas ( 9&n&rari&s in),rrid&s )&n rela)in al )as&
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Cin)l,(end& las )&stas ( 9&n&rari&s ra;&nables de l&s %r&0esi&nales )&ntratad&s %&r &
%ara el %eti)i&nari& & el F6= ( ),al1,ier )&mit: de a)reed&res )&nstit,id& ba<& el
+a%5t,l& 3 de esta Le(3 s,<et& a las se))i&nes 31E3 31A ( 333 de esta Le(D4 (
C2D de,da in),rrida antes de la %eti)in 1,e n& est2 identi0i)ada %ara
res,ltar a0e)tada ba<& el %lan & 1,e sea ne)esaria %ara salvag,ardar la 9abilidad del
%eti)i&nari& %ara reali;ar s,s 0,n)i&nes4
CbD e0e)t,ar transa))i&nes3 in)l,(end& el arrendamient& de %r&%iedad3 ( ,sar s,
%r&%iedad en s,s &%era)i&nes3 in)l,(end& el ,s& de ingres&s4 (
C)D ,tili;ar el e0e)tiv& ( &tr&s re),rs&s )&m& sea ne)esari& %ara reali;ar 0,n)i&nes
%.bli)as3 s,<et& a la se))in 324CaD de esta Le(.
Se$$%/# 9)4.AP!ote$$%/# Ade$'ada (a!a Uso de P!o(%edad S';eta a '# 4!a0ae#
o P!e#da.
CaD $ara )&ntin,ar reali;and& 0,n)i&nes %.bli)as ( &btener ,na &rden de
a%r&ba)in & )&m%letar ,na transa))in )&nsens,al de alivi& de de,da3 el %eti)i&nari& %,ede
,tili;ar %r&%iedad3 in)l,(end& )&lateral en e0e)tiv&3 s,<eta a ,na %renda3 gravamen3 , &tr&
inter:s de3 & %ara bene0i)i& de3 ,na entidad3 dis%&ni:nd&se 1,e la entidad tendr2 dere)9& a ,n
vista3 mediante n&ti0i)a)in3 %ara )&nsiderar ,na s&li)it,d %ara %r&te))in ade),ada de s,
%renda3 gravamen , &tr& inter:s tan %r&nt& %ermita el )alendari& de la Sala Es%e)iali;ada3 en
),(a vista la Sala Es%e)iali;ada %&dr2 )&ndi)i&nar el ,s& de la )&lateral ba<& a1,ell&s
t:rmin&s3 si alg,n&s3 1,e determine ne)esari&s %ara %r&teger ade),adamente di)9& inter:s.
CbD #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in en )&ntrari& en esta Le(3 si l&s
ingres&s de ,n %eti)i&nari& est2n s,<et&s a ,na %renda ba<& la ),al l&s gast&s )&rrientes (
&%era)i&nales se %,eden %agar antes del %ag& de %rin)i%al3 intereses & ),al1,ier &tra )antidad
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ade,da a ,n a)reed&r3 el %eti)i&nari& n& tendr2 &bliga)in alg,na de %r&veer %r&te))in
ade),ada a di)9& a)reed&r )&n0&rme esta se))in3 en la medida en 1,e n& 9a( s,0i)ientes
ingres&s dis%&nibles %ara el %ag& de di)9& %rin)i%al3 inter:s , &tra )antidad des%,:s del %ag&
t&tal de di)9&s gast&s )&rrientes , gast&s &%era)i&nales.
C)D Si la entidad tened&ra de la %renda3 gravamen & inter:s en la )&lateral )&nsiente
a s, ,s&3 ent&n)es se )&nsiderar2 1,e la entidad est2 %r&tegida ade),adamente seg.n l&s
t:rmin&s3 si alg,n&s3 en di)9& )&nsentimient& ( n& se re1,erir2 %r&te))in ade),ada adi)i&nal.
Se$$%/# 9)B.ACl>'s'las I(so &a$to I#e;e$'ta1lesF Ces%/# de Co#t!atos.
CaD #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al & le( a%li)able en
)&ntrari&3 ,n )&ntrat& de ,n %eti)i&nari& n& %&dr2 ser m&di0i)ad& & res,elt&3 ( ),al1,ier
dere)9& , &bliga)in ba<& di)9& )&ntrat& n& %&dr2 ser m&di0i)ad& & res,elt&3 en ning.n
m&ment& antes de la %resenta)in de ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( sl& %&r1,e
,na dis%&si)in en di)9& )&ntrat& est2 )&ndi)i&nada aN
C1D la ins&lven)ia & )&ndi)in 0inan)iera del %eti)i&nari& en ),al1,ier
m&ment& antes del )ierre del )as&4
C2D la %resenta)in de ,na %eti)in )&n0&rme a la se))in 301 de esta Le( (
),al1,ier &tr& alivi& s&li)itad& ba<& esta Le(4 &
C3D ,n in),m%limient& ba<& ,n )&ntrat& se%arad& 1,e se debe a3 es a)tivad&
%&r3 & es el res,ltad& de la &),rren)ia de event&s & as,nt&s des)rit&s en l&s in)is&s CaD
C1D & CaDC2D de esta se))in.
CbD #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al en )&ntrari&3 ,na
)&ntra%arte a ,n )&ntrat& )&n el %eti)i&nari& %ara la entrega de bienes & %resta)in de
servi)i&s deber23 a men&s 1,e el %eti)i&nari& in0&rme l& )&ntrari& %&r es)rit&3 )&ntin,ar
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),m%liend& )&n t&das s,s &bliga)i&nes ba<&3 ( seg,ir ),m%liend& )&n t&d&s l&s t:rmin&s de3
di)9& )&ntrat&3 dis%&ni:nd&se3 1,e el de,d&r elegible n& est: in),m%liend& ba<& di)9&
)&ntrat&3 e@)e%t&P
C1D )&m& res,ltad& de ,na )&ndi)in es%e)i0i)ada en el in)is& C)D de esta
se))in4 &
C2D )&n rela)in a ,n )&ntrat& de s,%lid&r esen)ial3 )&m& res,ltad& de la
0alta de %ag& de )antidades 1,e s,rgen antes de la 0e)9a de radi)a)in de la %eti)in.
C)D 8&das las re)lama)i&nes 1,e s,r<an del desem%e'& de ,na )&ntra%arte
)&ntra)t,al )&n0&rme el in)is& CbD de esta se))in3 des%,:s de la 0e)9a de radi)a)in de la
%eti)in3 se )&nsiderar2n gast&s administrativ&s. El in),m%limient& %&r di)9a )&ntra%arte
)&ntra)t,al )&n el re1,isit& del in)is& CbD de esta se))in3 res,ltar2 en la )&n)esin de da'&s
)&m%ensat&ri&s al %eti)i&nari&3 en la )antidad determinada la Sala Es%e)iali;ada.
CdD #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al en )&ntrari&3 e@)e%t&
%&r l& 1,e se dis%&ne en el in)is& CeD de esta se))in3 %revia n&ti0i)a)in a la )&ntra%arte (
a%r&ba)in de la Sala Es%e)iali;ada3 ,n %eti)i&nari& %,ede )eder ,n )&ntrat& si el %eti)i&nari&
s,bsanaP& %r&vee garant5as ra;&nables de 1,e %r@imamente va a s,bsanarP),al1,ier
in),m%limient& ba<& di)9& )&ntrat&3 a men&s 1,e el in),m%limient& 9a(a sid& )&n rela)in a
,na dis%&si)in n& e@igible ba<& la le( a%li)able. #n),m%limient&s de &bliga)i&nes n&
m&netarias 1,e n& %,edan s,bsanarse ra;&nablemente )&n a))i&nes n& m&netarias %&dr2n
s,bsanarse )&n da'&s m&netari&s.
CeD !n %eti)i&nari& n& %,ede )eder ,n )&ntrat& s,(&3 inde%endientemente de si
di)9& )&ntrat& %r&95be & restringe la )esin de dere)9&s & la delega)in de deberes3 si P
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C1D la le( a%li)able e@),sa a ,na %arte de di)9& )&ntrat&3 1,e n& sea al
%eti)i&nari&3 de a)e%tar el ),m%limient& de3 & ),m%lir )&n las &bliga)i&nes a3 el
%eti)i&nari& & ,n )esi&nari& de di)9& )&ntrat&3 ( di)9a %arte n& )&nsiente a di)9a
as,n)in & )esin4 &
C2D di)9& )&ntrat& es ,n )&ntrat& %ara 9a)er ,n %r:stam&3 & %ara &t&rgar
&tr&s a)&m&d&s 0inan)ier&s & de 0inan)iamient& de de,da3 %ara el bene0i)i& del
%eti)i&nari&3 & %ara emitir ,n val&r & alg.n &tr& instr,ment& del %eti)i&nari&.
C0D Sl& ,na %arte en ,n )&ntrat& 1,e ,n %eti)i&nari& %retende )eder3 ( 1,e tenga
dere)9& ba<& di)9& )&ntrat& a e@igir el ),m%limient& )&n di)9& )&ntrat&3 & el re%resentante
a,t&ri;ad& de di)9a %arte3 tendr2 legitima)in a)tiva %ara &b<etar ( %ara ser es),)9ad& en las
re)lama)i&nes del %eti)i&nari& )&n0&rme esta se))in.
Se$$%/# 9)6.ARe$6a7o- Me#os$a1o : Mod%.%$a$%/# de '# Co#t!ato.
CaD S,<et& al in)is& CdD de esta se))in ( a la a%r&ba)in de la Sala Es%e)iali;ada3
%revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de vista3 ( n& &bstante ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al en
)&ntrari&3 ,n %eti)i&nari& %,ede re)9a;ar ),al1,ier )&ntrat& vigente si di)9& re)9a;& est2 en
l&s me<&res intereses del %eti)i&nari&4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e ,n %eti)i&nari& n&
%,ede re)9a;ar ,n )&ntrat& Ce@)e%t& )&nveni&s )&le)tiv&s ( %lanes de retir& & de bene0i)i&s
%ara retirad&s & e@ em%lead&sD si el re)9a;& de di)9& )&ntrat& %r&d,)ir5a da'&s 1,e n&
e@)eder5an el ,mbral %ara de,da )&mer)ial es%e)ial3 seg.n di)9a 0rase se de0ine en la se))in
102C23D de esta Le(.
CbD !na )&ntra%arte a ,n )&ntrat& 1,e el %eti)i&nari& %retenda re)9a;ar debe
radi)ar en la Sala Es%e)iali;ada3 al men&s )in)& C5D d5as antes de la vista en la 1,e se
)&nsiderar2 el re)9a;&3 s, )m%,t& de l&s da'&s 1,e le &)asi&nar5a el re)9a;&. !na
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)&ntra%arte 1,e se &%&nga al re)9a;& debe radi)ar di)9& )2l),l& )&n s, &b<e)in al men&s
siete C7D d5as antes de la vista s&bre el re)9a;&. El %eti)i&nari& %,ede &b<etar di)9&s da'&s
%r&%,est&s en ),al1,ier m&ment& antes de la )&n0irma)in. Las dis%,tas relativas al re)9a;&
deben ser res,eltas %&r la Sala Es%e)iali;ada.
C)D El re)9a;& de ,n )&ntrat& )&n0&rme al in)is& CaD de esta se))in se tratar2 )&m&
,n in),m%limient& material de di)9& )&ntrat&.
CdD La Sala Es%e)iali;ada n& debe a%r&bar el re)9a;& de ,n )&nveni& )&le)tiv& &
de ,n %lan de retir& & de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s a men&s 1,e el %eti)i&nari&
9a(a dem&strad& 1,eH
C1D el balan)e de e1,idad 0av&re)e el re)9a;& de di)9& )&nveni& & %lan. Al
9a)er di)9a determina)in3 la Sala Es%e)iali;ada %,ede )&nsiderar el im%a)t& de las
dis%&si)i&nes de la Le( 66-20143 in)l,(end& ),al1,ier a),erd& entre el %eti)i&nari& (
s,s em%lead&s mediante neg&)ia)i&nes %r&vistas ba<& di)9a le(3 s&bre di)9& )&nveni&
& %lan4
C2D sin el re)9a;&3 el %eti)i&nari& %r&bablemente advendr5a in)a%a; de
%&der reali;ar 0,n)i&nes %.bli)as4 (
C3D el %eti)i&nari& )&m%arti )&n l&s re%resentantes de l&s em%lead&s (
retirad&s3 seg.n sea el )as&3 la in0&rma)in 1,e a%&(a s, s&li)it,d de re)9a;& al
)&nveni& & %lan ( )&ns,lt3 en m&ment&s ra;&nables3 de b,ena 0e )&n l&s
re%resentantes %ara al)an;ar m&di0i)a)i&nes v&l,ntarias a di)9&s a),erd&s & %lanes3 (
di)9&s es0,er;&s n& 0,er&n e@it&s&s.
CeD La Sala Es%e)iali;ada3 des%,:s de n&ti0i)a)in ( )elebra)in de ,na vista3
%,ede a,t&ri;ar al %eti)i&nari& a im%lantar )ambi&s %r&visi&nales en l&s t:rmin&s3
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)&ndi)i&nes3 salari&s3 bene0i)i&s3 & reglas de traba<& de ,n )&nveni& )&le)tiv&3 d,rante ,n
%eri&d& ),and& el )&nveni& )&le)tiv& sig,e en vig&r3 si es esen)ial %ara la )&ntin,a)in de la
0,n)in %.bli)a del %eti)i&nari&3 & %ara evitar da'& irre%arable al %eti)i&nari&. +,al1,ier vista
)&n0&rme este in)is& deber2 ser )alendari;ada de )&n0&rmidad )&n las ne)esidades del
%eti)i&nari&. La s&li)it,d de re)9a;& n& se t&rnar2 a)ad:mi)a %&r virt,d de la im%lanta)in de
di)9&s )ambi&s %r&visi&nales.
C0D "ada en esta Le( men&s)abar2 el dere)9&3 si alg,n&3 ba<& ,n )&nveni&
)&le)tiv&3 %lan de retir& & %lan de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s & le( a%li)able3 a
res&lver3 m&di0i)ar3 enmendar & de alg,na &tra manera 9a)er ),m%lir las dis%&si)i&nes de
di)9& )&nveni& )&le)tiv&3 %lan de retir& & %lan de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s sin
antes &btener el alivi& del in)is& CdD de esta se))in.
CgD Sl& ,na %arte en ,n )&ntrat& 1,e el %eti)i&nari& %retende re)9a;ar en virt,d de
esta se))in3 ( 1,e tenga dere)9& ba<& di)9& )&ntrat& a e@igir el ),m%limient& de di)9&
)&ntrat&3 & el re%resentante a,t&ri;ad& de di)9a entidad3 tendr2 legitima)in %ara &b<etar a (
ser es),)9ad& en el re)lam& del %eti)i&nari& )&n0&rme esta se))in.
C9D S,<et& al in)is& CbD de esta se))in ( la se))in 327 de esta Le(3 ),al1,ier da'&
derivad& del re)9a;& de ,n )&ntrat& %re-%eti)in 1,e n& sea ,na re)lama)in de %ri&ridad ni
,na re)lama)in administrativa deber2 ser tratad& )&m& ,na re)lama)in %re-%eti)in %ara
de,da a0e)tada.
Se$$%/# 9)C.ADe'da No A.e$tada.
L&s sig,ientes gast&s ( re)lama)i&nes 1,e s,r<an antes de 1,e se %resente ,na %eti)in
ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( n& )&nstit,ir2n de,da a0e)tada ba<& el %lan ( se %agar2n al
m2@im& 1,e sea %r2)ti)&3 sin a)elera)in , &tr& remedi& 1,e s,r<a de ,n in),m%limient&
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&),rrid& antes a la 0e)9a de e0e)tividad de ,n %lan ba<& el +a%5t,l& 33 )&n0&rme a l&s t:rmin&s
de l&s )&ntrat&s mediante l&s ),ales se in),rri di)9a de,da n& a0e)tada3 ( s,<et& a la le(
a%li)ableH
CaD re)lama)i&nes de individ,&s %ermitidas ( n& )&laterali;adas %&r )&n)e%t& de
s,eld&s3 salari&s3 )&misi&nes3 va)a)i&nes3 indemni;a)in3 li)en)ia %&r en0ermedad , &tr&s
bene0i)i&s similares %ara l&s em%lead&s &btenid&s %&r ,n individ,& %revi& a la 0e)9a de la
%eti)in3 de a),erd& )&n las %&l5ti)as de em%le& del %eti)i&nari& & la le( a%li)able3 e@)e%t& en
la medida 1,e di)9as re)lama)i&nes s,rgen de ,na transa))in 1,e es an,lable ba<& le(
a%li)able3 in)l,(end& la se))in 131 de esta Le(4
CbD e@)e%t& seg.n se dis%&ne en el in)is& C)D de esta se))in3 re)lama)i&nes %&r
%r&veer bienes & rendir servi)i&s3 e@)e%t& %&r a1,ellas re)lama)i&nes 1,e s,r<an ba<& ,n
)&ntrat& re)9a;ad& & de,da )&mer)ial es%e)ial3 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e ),al1,iera (
t&das las re)lama)i&nes %&r %r&veer bienes & rendir servi)i&s %,eden ser de,da a0e)tada si el
tratamient& de di)9as re)lama)i&nes )&m& de,da n& a0e)tada %r&v&)ar5a 1,e &tra de,da sea
men&s)abada s,stan)ialmente & severamente3 %ara %r&%sit&s de la +&nstit,)in del Estad&
Libre As&)iad& & la +&nstit,)in de l&s Estad&s !nid&s3 ( 1,e di)9& men&s)ab& s,stan)ial &
sever& n& se remediar5a & de alg,na manera se <,sti0i)ar5a )&n0&rme a la se))in 12E de esta
Le(4
C)D inde%endientemente del in)is& CbD de esta se))in3 de,da de s,%lid&res
indis%ensables seg.n determine el %eti)i&nari&4
CdD inde%endientemente de l& %r&vist& en el in)is& CaD de esta se))in3
re)lama)i&nes 1,e s,r<an de ,n )&nveni& )&le)tiv& & %lan de retir& & de bene0i)i& %ara
retirad&s & e@-em%lead&s3 a men&s 1,e ( 9asta tant& las re)lama)i&nes 1,e s,r<an ba<& di)9&
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)&nveni& )&le)tiv& & %lan de retir& & de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s se )&nsideren
de,da a0e)tada )&n0&rme a la se))in 302CaDC2D de esta Le( & a men&s 1,e di)9& )&nveni&
)&le)tiv& & %lan de retir& & de bene0i)i& %ara retirad&s & e@-em%lead&s se re)9a)e )&n0&rme a
las dis%&si)i&nes de esta Le(4
CeD re)lama)i&nes %agaderas a &tra )&r%&ra)in %.bli)a C%er& sl& en la medida
1,e di)9as re)lama)i&nes sean %&r bienes ( servi)i&s %r&vist&s %&r di)9a )&r%&ra)in %.bli)a
al %eti)i&nari&D & a l&s Estad&s !nid&s4
C0D re)lama)i&nes a ,na Entidad del Estad& Libre As&)iad& %&r diner& %restad&3 &
),al1,ier asisten)ia 0inan)iera3 al %eti)i&nari& d,rante l&s sesenta C60D d5as antes de la
radi)a)in de la %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 & re)lama)i&nes del F6= %ara
reemb&ls& )&n0&rme la se))in 134 de esta Le(4 (
CgD ),al1,ier )r:dit& in),rrid& & de,da emitida %&r ,n de,d&r del se)t&r %.bli)&
entre el ini)i& del %eri&d& de s,s%ensin ( la %resenta)in de ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3
de esta Le(3 %er& sl& si di)9a %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( se %resenta n& m2s de
seis C6D meses des%,:s de 1,e termine el %eri&d& de s,s%ensin.
Se$$%/# 9)D.AB%e#es E#t!e"ados : Se!0%$%os P!estados de#t!o de los T!e%#ta D2as A#te!%o!es a la
Rad%$a$%/# de la Pet%$%/#.
8&da )antidad valida %agadera %&r bienes re)ibid&s ( l&s servi)i&s rendid&s al
%eti)i&nari& dentr& de l&s treinta C30D d5as antes de la radi)a)in de ,na %eti)in ba<& el
+a%5t,l& 3 de esta Le( se )&nsiderar2 ,n gast& administrativ& ( se %agar2 en s, t&talidad3 (
)&n0&rme a l&s t:rmin&s de l&s )&ntrat&s mediante l&s ),ales l&s bienes se %r&ve(er&n & l&s
servi)i&s 0,er&n %r&vist&s a l& m2@im& 1,e sea %r2)ti)&. En la medida en 1,e e@ista alg,na
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dis%,ta rela)i&nada a la valide; de la )antidad %agadera3 la misma se res&lver2 )&n0&rme la
se))in 331CaD de esta Le(.
Se$$%/# 9)+.AA$t%0os 5'e Res(alda# los Pla#es de Be#e.%$%o (a!a Ret%!ados.
8&d&s l&s a)tiv&s 1,e res%aldan ),al1,ier %lan de %ensin3 %lan de retir& & de
bene0i)i& %ara retirad&s & e@Pem%lead&s ( ),al1,ier &tr& %lan de bene0i)i& de em%lead&s &
retirad&s similar ser2n invi&lables ( n& %&dr2n ser )&nsiderad&s en el )2l),l& del val&r de l&s
a)tiv&s del %eti)i&nari& a ser distrib,id&s )&n0&rme a ,n %lan ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( &
,na de)lara)in 0inal de distrib,)in )&n0&rme a la se))in 30E de esta Le(.
Se$$%/# 99*.AS'1o!d%#a$%/#.
CaD !n a),erd& de s,b&rdina)in es e@igible en ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta
Le( en la medida 1,e di)9& a),erd& sea e@igible ba<& ),al1,ier &tra le( a%li)able.
CbD $ara %r&%sit&s de la distrib,)in ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ,na
re)lama)in 1,e s,r<a de ,na re)isin de la )&m%raventa de ,n val&r & %agar: al %eti)i&nari& &
a ,na a0iliada del %eti)i&nari&3 %&r da'&s 1,e s,r<an de la )&m%raventa de di)9& val&r &
%agar:3 %ara el reemb&ls& & )&ntrib,)in %ermitid& a )a,sa de di)9a re)lama)in3 se
s,b&rdinar2 a t&d&s l&s re)lam&s de ig,al & ma(&r rang& al re)lam& re%resentad& %&r di)9&
val&r & %agar:.
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Se$$%/# 991.ARe$laa$%o#es Pe!%t%das.
CaD "ing.n a)reed&r Ca0e)tad& & n& a0e)tad&D tiene 1,e %resentar %r,eba de la
re)lama)in %ara tener dere)9& a re)ibir %ag& %&r s,s re)lama)i&nes. En la medida en 1,e
9a(an dis%,tas entre el %eti)i&nari& ( l&s a)reed&res s&bre las )antidades de s,s re)lam&s3
di)9as dis%,tas deben res&lverse ,tili;and& l&s mism&s %r&)edimient&s a%li)ables )&m& si n&
9,biese ning.n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e las
&b<e)i&nes a las re)lama)i&nes )&n0&rme las se))i&nes 3303 332 ( 333 de esta Le( ( las
re)lama)i&nes de da'&s %&r re)9a;& ser2n determinadas sl& %&r la Sala Es%e)iali;ada3 s,<et&
a s, %&der de abstenerse ),and& la determina)in n& se re1,iere antes de de)idir si el %lan
debe ser )&n0irmad&.
CbD !na re)lama)in ser2 ,na re)lama)in %ermitida si es v2lida ba<& la le(
a%li)able3 en la medida 1,eN
C1D "& in)l,(a intereses n& ven)id&s a la 0e)9a de la %eti)in3 (
C2D "& est: %r&9ibida ba<& alg,na &tra dis%&si)in de esta Le(.
C)D La a0irma)in de ,na re)lama)in en ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 n& )&nstit,ir2
,n %r&)edimient& legal s,<et& a l&s re1,isit&s de div,lga)in %ara l&s %r&veed&res (
)&ntratistas del g&biern& s,<et& a ),al1,ier le( a%li)able. La e@isten)ia de ,na re)lama)in
ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( n& )&nstit,ir2 base %ara la des)ali0i)a)in de ),al1,ier %r&)es&
de )&ntrata)in & %ara n& )elebrar ,n )&ntrat& )&n el %eti)i&nari&.
CdD "ada en esta Le( )&nvertir2 ,na re)lama)in sin re),rs& Cnon:re(ourseD en ,na
re)lama)in )&n re),rs& Cre(ourseD.
Se$$%/# 99).ARe$laa$%o#es (a!a Ree1olso- Co#t!%1'$%/#- I#de#%7a$%/# : S'1!o"a$%/#.
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CaD Las re)lama)i&nes %ara reemb&ls&3 )&ntrib,)in & indemni;a)in n& deber2n
ser %ermitidas en la medida en 1,e s, a,t&ri;a)in %r&v&1,e 1,e ,n %eti)i&nari& tenga 1,e
%agar la misma de,da m2s de ,na ve;. En la medida en 1,e di)9as re)lama)i&nes se
rela)i&nen a de,das 1,e e@istan antes de 1,e se %resente ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l& 3 de
esta Le(3 di)9as re)lama)i&nes n& se )&nsiderar2n re)lama)i&nes administrativas.
CbD La Sala Es%e)iali;ada debe s,b&rdinar al re)lam& de ,n a)reed&r3 ( %ara
bene0i)i& de di)9& a)reed&r ,n re)lam& de s,br&ga)in %ermitid& de ,na entidad 1,e sea
res%&nsable )&n el %eti)i&nari& en3 & 1,e 9a(a aseg,rad&3 el re)lam& del a)reed&r3 9asta 1,e el
re)lam& de di)9& a)reed&r se %ag,e en s, t&talidad3 (a sea ba<& %ag&s ba<& el +a%5t,l& 3 de
esta Le( & de alg,na &tra manera.
Se$$%/# 999.APa"o de 4astos Ad%#%st!at%0os e# Es(e!a de la Co#.%!a$%/# del Pla#.
CaD !n %eti)i&nari& debe %agar en s, t&talidad ( en e0e)tiv& t&d&s l&s gast&s
in),rrid&s )&n rela)in a s,s &%era)i&nes ( s, )as&3 in)l,(end& s,eld&s3 salari&s3 )&misi&nes
%&r servi)i&3 de,da )&mer)ial ( %eti)i&nes mens,ales de 9&n&rari&s ( reemb&ls&s ra;&nables
de gast&s in),rrid&s %&r l&s %r&0esi&nales )&ntratad&s %&r el %eti)i&nari& C& )&ntratad&s %&r el
F6= a n&mbre del %eti)i&nari&3 seg.n se dis%&ne en la se))in 301CbD de esta Le(D3 el )&mit:
de a)reed&res ( el agente de n&ti0i)a)in.
CbD En la medida en 1,e ,n %eti)i&nari& & el F6= )rea 1,e gast&s , 9&n&rari&s de
,n %r&0esi&nal )&ntratad& s&n irra;&nables3 debe advertir al s&li)itante de s, &b<e)in ( el
%eti)i&nari& deber2 %agar la %&r)in 1,e n& est2 en dis%,ta. Si el %eti)i&nari& & el F=63 seg.n
sea a%li)able3 ( el s&li)itante n& %,eden llegar a ,n a),erd& s&bre la %&r)in 1,e n& est2 en
dis%,ta3 ),al1,iera de las %artes %,ede s&li)itar al 8rib,nal 1,e se %r&n,n)ie s&bre la
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ra;&nabilidad de di)9&s gast&s en dis%,ta. El %eti)i&nari& & el F6=3 seg.n sea a%li)able3
%,ede &b<etar l&s 9&n&rari&s de ,n s&li)itante )&m& irra;&nables %&r ),al1,ier ra;n leg5tima.
C)D !n %eti)i&nari& & el F6=3 %,ede3 a s, entera dis)re)in3 )&ntratar a ,na
entidad %ara 1,e e<er;a )&m& e@aminad&r de 9&n&rari&s %ara revisar t&d&s l&s 9&n&rari&s (
desemb&ls&s de t&d&s l&s %r&0esi&nales %ara el %r&%i& %eti)i&nari& ( el )&mit: de a)reed&res.
En la medida en 1,e ),al1,ier %r&0esi&nal s&li)ite %ag&s en e@)es& de a1,ell&s re)&mendad&s
%&r el e@aminad&r de 9&n&rari&s3 el %r&0esi&nal debe %r&),rar ,na &rden de la Sala
Es%e)iali;ada %ermitiend& di)9as )antidades adi)i&nales.
Se$$%/# 994.AC'stod%o.
CaD !n ),st&di& )&n )&n&)imient& de la radi)a)in de ,na %eti)in ba<& el +a%5t,l&
3 de esta Le( relativa al %eti)i&nari& n& %,ede 9a)er ning.n desemb&ls& de3 & t&mar ),al1,ier
a))in en la administra)in de3 la %r&%iedad del %eti)i&nari&3 l&s ingres&s3 %r&d,)t&s3 rentas &
ganan)ias de di)9a %r&%iedad en la %&sesin3 ),st&dia & )&ntr&l de di)9& ),st&di&3 e@)e%t& %&r
a1,ellas a))i&nes ne)esarias %ara %reservar la %r&%iedad.
CbD !n ),st&di& debeH
C1D Entregar al %eti)i&nari& ),al1,ier %r&%iedad del %eti)i&nari& en %&der
de & trans0erida a di)9& ),st&di&3 & ingres&s3 %r&d,)t&s3 rentas & ganan)ias de di)9a
%r&%iedad 1,e est:n en la %&sesin3 ),st&dia & )&ntr&l de di)9& ),st&di& a la 0e)9a 1,e
di)9& ),st&di& ad1,iere )&n&)imient& de la radi)a)in de la %eti)in4 (
C2D $resentar ,n inventari& de ),al1,ier %r&%iedad del %eti)i&nari&3
ingres&s3 %r&d,)t&s3 rentas & ganan)ias de di)9a %r&%iedad 1,e3 en ),al1,ier m&ment&3
est,v& ba<& la %&sesin3 ),st&dia & )&ntr&l de di)9& ),st&di&.
C)D La Sala Es%e)iali;ada3 %revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de vista3 debeH
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C1D %r&teger t&das las entidades )&n las ),ales el ),st&di& se 9a &bligad&
)&n rela)in a la %r&%iedad & l&s ingres&s3 %r&d,)t&s3 rentas & ganan)ias de di)9a
%r&%iedad4
C2D %r&veer %ara el %ag& de )&m%ensa)in ra;&nable %&r l&s servi)i&s
brindad&s ( l&s gast&s in),rrid&s %&r di)9& ),st&di&4 (
C3D )&brarle a di)9& ),st&di& %&r ),al1,ier desemb&ls& im%r&%i& &
e@)esiv&3 siem%re ( ),and& di)9& desemb&ls& n& se 9a(a 9e)9& en virt,d de ,na le( &
n& 9a(a sid& a%r&bad&3 %revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de vista3 %&r ,n trib,nal )&n
<,risdi))in antes de la radi)a)in de la %eti)in.
Se$$%/# 99B.AE#t!e"a de la P!o(%edad del Pet%$%o#a!%o.
CaD E@)e%t& %&r la )&lateral aseg,rada ( %er0e))i&nada %&r la %&sesin3 ( e@)e%t&
%&r l& 1,e se %r&vee en l&s in)is&s C)D ( CdD de esta se))in3 ,na entidad3 1,e n& sea ,n
),st&di&3 ( 1,e est: en %&sesin3 ),st&dia & )&ntr&l3 d,rante el )as&3 de %r&%iedad 1,e el
%eti)i&nari& %,ede ,tili;ar & trans0erir )&n0&rme las se))i&nes 307 ( 323 de esta Le(3 debe
entregar al %eti)i&nari&3 ( dar ),enta de3 di)9a %r&%iedad & el val&r de di)9a %r&%iedad3 a
men&s 1,e di)9a %r&%iedad sea de val&r ( bene0i)i& insigni0i)ante %ara el %eti)i&nari&.
CbD E@)e%t& %&r l& 1,e se dis%&ne en esta se))in3 la entidad 1,e tenga ,na de,da
ven)ida )&n el %eti)i&nari&3 %agadera a la %resenta)in & %agadera a la &rden3 debe %agar
di)9a de,da a3 & a la &rden de3 el %eti)i&nari&3 e@)e%t& en la medida 1,e di)9a de,da %,eda
)&m%ensarse )&ntra ,na re)lama)in del %eti)i&nari&.
C)D E@)e%t& %&r l& 1,e se dis%&ne en la se))in 304CaDC5D de esta Le(3 ,na entidad
1,e n& 9a(a re)ibid& n&ti0i)a)in ni tenga )&n&)imient& de la radi)a)in de ,na %eti)in
relativa al %eti)i&nari&3 %,ede trans0erir la %r&%iedad del %eti)i&nari&3 & %agar la de,da 1,e
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tenga )&n el %eti)i&nari&3 a ,na entidad distinta al %eti)i&nari&3 )&n el mism& e0e)t& %ara la
entidad3 9a)iend& di)9a trans0eren)ia & %ag& )&m& si el )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(
)&n rela)in al %eti)i&nari& n& 9,biera )&men;ad&.
CdD S,<et& a ),al1,ier %rivilegi& a%li)able3 %revia n&ti0i)a)in ( )elebra)in de
vista3 la Sala Es%e)iali;ada %,ede &rdenar a ,n ab&gad&3 )&ntable , &tra entidad 1,e tenga
in0&rma)in gravada3 in)l,(end& libr&s3 d&),ment&s3 r:)&rds ( %a%eles3 )&n rela)in a la
%r&%iedad & as,nt&s 0inan)ier&s de la %eti)i&naria3 a entregar ( div,lgar di)9a in0&rma)in
gravada al %eti)i&nari&.
Se$$%/# 996.AE#t!e"a de Valo!es.
Si ,n %lan re1,iere la %resenta)in & la entrega de ),al1,ier val&r & la reali;a)in de
),al1,ier &tr& a)t& )&m& )&ndi)in a la %arti)i%a)in en la distrib,)in ba<& el %lan3 di)9a
a))in deber2 ser t&mada n& m2s de )in)& C5D a'&s desde la 0e)9a de e@%edi)in de la &rden
de )&n0irma)in & en la manera %r&vista ba<& el %lan. +,al1,ier entidad 1,e n& 9a(a3 dentr&
de ese %eri&d&3 %resentad& & entregad& l&s val&res de di)9a %r&%iedad & 1,e n& 9a(a t&mad&
),al1,ier &tra a))in 1,e el %lan re1,iera n& %&dr2 %arti)i%ar en distrib,)in alg,na ba<& el
%lan.
Se$$%/# 99C.ANot%.%$a$%/# de Mo$%o#es.
CaD La n&ti0i)a)in de ),al1,ier m&)in en ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3
1,e s,r<a en ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( & 1,e est: rela)i&nada )&n ,n )as& ba<& el
+a%5t,l& 3 de esta Le( ser2 s,0i)iente si se reali;aP
C1D %&r )&rre&3 a la .ltima dire))in )&n&)ida & al ab&gad& del a)reed&r
a0e)tad& , &tra %arte interesada4
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C2D %&r )&rre& ele)trni)&3 a la dire))in %r&vista %&r el a)reed&r a0e)tad& ,
&tra %arte interesada en ),al1,ier )as&3 &
C3D a trav:s de 89e De%&sit&r( 8r,st +&m%an( & ,n de%&sitari& similar.
CbD La n&ti0i)a)in se %,ede reali;ar dentr& del Estad& Libre As&)iad& & de l&s
Estad&s !nid&s %&r )&rre& %rimera )lase )&n el 0ran1,e& %re%agad& & %&r )&rre& ele)trni)&
de las sig,ientes manerasH
C1D las n&ti0i)a)i&nes 1,e se re1,iera 1,e sean enviadas %&r )&rre& al
a)reed&r a0e)tad& & al 0id,)iari& de b&n&s Cindenture trusteeD C& a la entidad 1,e est:
desem%e'and& 0,n)i&nes )&m%arablesD deber2n dirigirse seg.n esa entidad & ,n agente
a,t&ri;ad& 9a(a instr,id& en s, .ltim& es)rit& radi)ad& en el )as& %arti),lar4
C2D si el a)reed&r a0e)tad& & 0id,)iari& de b&n&s Cindenture trusteeD C& la
entidad 1,e est: desem%e'and& 0,n)i&nes )&m%arablesD n& 9a radi)ad& alg.n es)rit&
en el 1,e designe ,na dire))in %&stal & de )&rre& ele)trni)&3 las n&ti0i)a)i&nes
deber2n enviarse a la dire))in de la entidad 1,e a%are;)a en la lista de a)reed&res
radi)ada %&r el %eti)i&nari&3 si alg,na4
C3D si la lista de a)reed&res a0e)tad&s radi)ada %&r el %eti)i&nari& in)l,(e el
n&mbre ( la dire))in de ,n re%resentante legal de ,n men&r & de ,na %ers&na in)a%a;3
( ,na entidad di0erente a ese re%resentante radi)a ,n es)rit& en el 1,e designa ,n
n&mbre ( dire))in %&stal di0erente al n&mbre ( la dire))in del re%resentante in)l,id&
en la lista de a)reed&res a0e)tad&s3 las n&ti0i)a)i&nes deber2n enviarse a amb&s3 al
re%resentante in)l,id& en la lista & l&s %lanes ( al n&mbre ( dire))in di0erentes
designad&s en el es)rit&3 a men&s 1,e la Sala Es%e)iali;ada dis%&nga alg& distint&4
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C4D ,na entidad ( el agente de n&ti0i)a)in %,eden a)&rdar 1,e el agente de
n&ti0i)a)in le n&ti0i1,e a la entidad de la 0&rma 1,e a),erden ( a la dire))in &
dire))i&nes 1,e la entidad %r&vea al agente de n&ti0i)a)in. Se %res,mir2 1,e esa
dire))in es a%r&%iada %ara la n&ti0i)a)in. El 9e)9& de 1,e el agente de n&ti0i)a)in
n& ,tili)e la dire))in %r&vista n& invalida n&ti0i)a)in alg,na 1,e sea de &tr& m&d&
e0e)tiva de a),erd& )&n la le( a%li)able4
C5D ,n a)reed&r a0e)tad& %,ede tratar ,na n&ti0i)a)in )&m& si n& 9,biese
llegad& a s, aten)in s&lamente si3 antes de la emisin de la n&ti0i)a)in3 el a)reed&r
a0e)tad& radi) ,na de)lara)in ante la Sala Es%e)iali;ada en la 1,e design el n&mbre
( la dire))in de la entidad & la s,bdivisin &rgani;a)i&nal del a)reed&r a0e)tad&
res%&nsable de re)ibir n&ti0i)a)i&nes ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( ( des)ribi l&s
%r&)edimient&s estable)id&s %&r el a)reed&r a0e)tad& %ara 1,e esas n&ti0i)a)i&nes
0,eran entregadas a la entidad & s,bdivisin designadas ( la n&ti0i)a)in n& se a<,sta a
di)9a designa)in4 (
C6D si l&s es)rit&s en el )as& revelan ,na re)lama)in de l&s Estad&s !nid&s
1,e n& sea %&r )&n)e%t& de )&ntrib,)i&nes3 las )&%ias de n&ti0i)a)i&nes 1,e se re1,iere
1,e se env5en a t&d&s l&s a)reed&res a0e)tad&s ba<& esta Le( se le enviar2n tambi:n al
=is)al de l&s Estad&s !nid&s %ara el Distrit& de $,ert& -i)& ( al de%artament&3
agen)ia & instr,mentalidad de l&s Estad&s !nid&s )&n el ),al el %eti)i&nari& tenga la
de,da.
C)D Si3 a s&li)it,d del %eti)i&nari& & de ,na %arte interesada )&n legitima)in %ara
ser es),)9ada s&bre ,n as,nt&3 & %&r ini)iativa %r&%ia de la Sala Es%e)iali;ada3 la Sala
Es%e)iali;ada entiende 1,e ,na n&ti0i)a)in enviada %&r )&rre& dentr& del tiem%& estable)id&
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%&r estas reglas n& ser2 s,0i)iente %ara %r&veerle ,na n&ti0i)a)in ade),ada a ,n a)reed&r
a0e)tad& al ),al las n&ti0i)a)i&nes ba<& esta Le( se le env5an %&r )&rre& ( ),(a dire))in sea
0,era del Estad& Libre As&)iad& ( de Estad&s !nid&s3 seg.n las )ir),nstan)ias3 la Sala
Es%e)iali;ada %&dr2 &rdenar 1,e la n&ti0i)a)in %&r )&rre& sea s,%lementada )&n ,na
n&ti0i)a)in %&r &tr& medi& & 1,e el %eri&d& estable)id& %ara la n&ti0i)a)in %&r )&rre& se
e@tienda. A men&s 1,e la Sala Es%e)iali;ada3 %&r )a,sa3 &rdene &tra )&sa3 la dire))in %&stal
de ,n a)reed&r a0e)tad& )&n dire))in en el e@tran<er& se determinar2 )&n0&rme l&s in)is&s CbD
C1D ( CbDC2D de esta se))in.
CdD La Sala Es%e)iali;ada %&dr23 en s, dis)re)in3 &rdenar re1,isit&s es%e)50i)&s de
n&ti0i)a)in %ara 0e)9as l5mite es%e)50i)as3 vistas ( m&)i&nes en el )as&3 ( esas rdenes
rev&)ar2n l&s re1,isit&s de n&ti0i)a)in del +a%5t,l& 3 de esta Le( en l& 1,e sean
in)&nsistentes.
Se$$%/# 99D.ANot%.%$a$%o#es Es(e$%ales.
CaD Adem2s de t&das las &tras n&ti0i)a)i&nes re1,eridas a )&ntin,a)in3 ,n
%eti)i&nari& %r&veer2 n&ti0i)a)i&nes es%e)iales s&bre C1D la radi)a)in de ,na %eti)in3 C2D ,na
vista s&li)itada %&r el %eti)i&nari& %ara la emisin de ,na &rden 1,e determine 1,e el
%eti)i&nari& es elegible %ara alivi& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 C3D la vista s&bre ,na
trans0eren)ia )&n0&rme a la se))in 307 de esta Le(3 ( C4D la vista de )&n0irma)in del %lan
%r&%,est&. Esas n&ti0i)a)i&nes se %,bli)ar2n en el %&rtal ele)trni)& %ara s, )as& ba<& el
+a%5t,l& 3 de esta Le( ( se %,bli)ar2n )&n0&rme a la se))in 116C)DC2D de esta Le(.
CbD La n&ti0i)a)in ser2 enviada a
C1D t&das las %artes interesadas Ce@)e%t& l&s tened&res de re)lama)i&nes n&
en,meradas )&n0&rme a la se))in 302CaDC2D de esta Le(D %ara las ),ales el
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%eti)i&nari& tenga r:)&rds ele)trni)&s intern&s a))esibles )&n s, dire))in %&stal (
dire))in ele)trni)a3
C2D t&das las entidades 1,e %resenten m&)i&nes de )&m%are)en)ia3 (
C3D )&n0&rme al in)is& C)D de esta se))in3 l&s tened&res de re)lama)i&nes
n& en,meradas seg.n la se))in 302CaDC2D de esta Le(.
C)D #nde%endientemente de ),al1,ier dis%&si)in )&ntra)t,al & le( a%li)able en
)&ntrari&3 la n&ti0i)a)in de l&s event&s en,merad&s en el in)is& CaD de esta se))in a l&s
tened&res de re)lama)i&nes n& en,meradas )&n0&rme a la se))in 302CaDC2D de esta Le( ser2
a%r&%iada ( ra;&nable si la %,bli)a)in de la n&ti0i)a)in se 9a)e )&n0&rme a la se))in 116C)D
C2D de esta Le(.
Se$$%/# 99+.ADesest%a$%/# del Caso.
CaD $revi& n&ti0i)a)in ( vista3 la Sala Es%e)iali;ada %,ede desestimar ,n )as&
ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 %&r )a,sa3 in)l,(end&P
C1D ,na determina)in legislativa de 1,e el estad& de emergen)ia 0is)al
s,b(a)ente ne)esari& %ara el +a%5t,l& 3 de esta Le( 9a terminad&3 &
C2D ,na determina)in <,di)ial3 estatal & 0ederal3 ),(a senten)ia sea 0inal (
0irme3 1,e de)ida 1,e el %eti)i&nari& es elegible %ara tramitar ,n )as& ba<& el t5t,l& 11
del +dig& de l&s Estad&s !nid&s.
CbD La Sala Es%e)iali;ada deber2 desestimar ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta
Le(3 ( %&dr2 )&ndi)i&nar di)9a desestima)in ba<& a1,ell&s t:rmin&s 1,e sean <,st&s3 si la
%eti)in se retira )&n0&rme a la se))in 112 de esta Le(.
Se$$%/# 94*.AC%e!!e de Caso.
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CaD L,eg& de 1,e ,n %lan sea )&n0irmad& ( sea e0e)tiv&3 ( t&das las re)lama)i&nes
en dis%,ta 9a(an sid& res,eltas3 la Sala Es%e)iali;ada )errar2 el )as&.
CbD !n )as& %,ede reabrirse en la Sala Es%e)iali;ada en el ),al el )as& se )err
%ara 9a)er valer el %lan3 a)&rdar ,n alivi& %ara el %eti)i&nari& & %&r alg,na &tra ra;n.
Se$$%/# 941.ARe"las Escheat o de Re0e!s%/# de P!o(%edad.
+,al1,ier de%sit&3 diner& , &tra %r&%iedad 1,e %ermane;)a sin re)lamar ,na ve;
e@%ire el %eri&d& %ermitid& en ,n )as& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le( %ara la %resenta)in de
,n de%sit& & %ara llevar a )ab& ),al1,ier &tra a))in )&m& )&ndi)in %ara la %arti)i%a)in en
la distrib,)in ba<& ),al1,ier %lan )&n0irmad& ba<& el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 & 1,e
%ermane;)a sin re)lamar tras la e@%ira)in del tiem%& l5mite %ara re)lamar di)9a de)lara)in
0inal de distrib,)in & di)9& %lan3 seg.n sea el )as&3 se )&nvertir2 en %r&%iedad del
%eti)i&nari& & de la entidad 1,e ad1,iera l&s a)tiv&s del %eti)i&nari& ba<& el %lan3 seg.n sea el
)as&.
Ca(2t'lo 4@ V%"e#$%a
Se$$%/# 4*1.AE.e$t%0%dad de la Le:.
Esta Le( entrar2 en vig&r inmediatamente des%,:s de s, a%r&ba)in. Esta Le(
e@%irar2 el 31 de di)iembre de 2016 a las 11H5A $.?. a men&s 1,e la vigen)ia de la misma sea
e@tendida %&r le(4 dis%&ni:nd&se3 sin embarg&3 1,e ),al1,ier de,d&r elegible & %eti)i&nari&
1,e s&li)ite alivi& ba<& esta Le( antes de di)9a 0e)9a de e@%ira)in %&dr2 )&ntin,ar s&li)itand&
alivi& ba<& ),al1,iera del +a%5t,l& 2 & el +a%5t,l& 3 de esta Le(3 ( %&dr2 administrar s,
%r&)edimient& ba<& la Le(3 n& &bstante di)9a 0e)9a de e@%ira)in.
$arte ## P Englis9 7ersi&n &0 t9e $,ert& -i)& $,bli) +&r%&rati&n Debt En0&r)ement and
-e)&ver( A)t3/
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8& )reate t9e *$,ert& -i)& $,bli) +&r%&rati&n Debt En0&r)ement and -e)&ver( A)t3/ in &rder
t& establis9 a debt en0&r)ement3 re)&ver(3 and restr,)t,ring regime 0&r t9e %,bli)
)&r%&rati&ns and &t9er instr,mentalities &0 t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)& d,ring an
e)&n&mi) emergen)(4 t& )reate )9a%ter 1 &0 t9e A)t3 titled 6eneral $r&visi&ns3 )9a%ter 23
titled +&nsens,al Debt -elie03 )9a%ter 33 titled Debt En0&r)ement3 and )9a%ter 43 titled
E00e)tiveness &0 t9e A)t4 t& establis9 t9e de0initi&ns3 inter%retati&n and evidentiar(
standards a%%li)able t& t9e A)t4 t& establis9 %r&visi&ns regarding <,risdi)ti&n and
%r&)ed,re3 in)l,ding t9e )reati&n &0 t9e $,bli) +&r%&rati&n Debt En0&r)ement and
-e)&ver( A)t +&,rtr&&m &0 t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e3 San ,an $art3 t9e %&Mers and
res%&nsibilities &0 said )&,rt3 t9e %arameters t9at Mill g&vern eligibilit( 0&r %r&)esses
,nder )9a%ter 2 and )9a%ter 3 &0 t9e A)t and t& establis9 %r&visi&ns &n servi)e &0 %r&)ess3
a%%li)abilit( &0 t9e r,les &0 )ivil %r&)ed,re3 &b<e)ti&ns and a%%eals3 am&ng &t9ers4 t&
establis9 %r&visi&ns regarding )redit&r %r&te)ti&n and g&vernan)e3 in)l,ding limitati&ns &n
av&idan)e a)ti&ns3 re)&ver( &n av&idan)e a)ti&ns and t9e a%%&intment &0 an emergen)(
manager3 am&ng &t9ers4 t& establis9 t9e r,les t9at Mill g&vern )9a%ter 23 +&nsens,al Debt
-elie03 in)l,ding t9e &b<e)tives &0 a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 t9e )reati&n an
&versig9t )&mmittee t& m&nit&r t9e %,bli) )&r%&rati&nLs )&m%lian)e Mit9 t9e re)&ver(
%r&gram3 t9e )&,rt a%%r&val &0 t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 t9e s,s%ensi&n &0
remedies d,ring t9e s,s%ensi&n %eri&d and t9e 0inan)ing &0 t9e %,bli) )&r%&rati&n d,ring
said %eri&d3 am&ng &t9ers4 t& establis9 t9e r,les t9at Mill g&vern )9a%ter 33 Debt
En0&r)ement3 in)l,ding t9e %etiti&n 0&r relie03 t9e a,t&mati) sta(3 t9e eligibilit( 9earing3
t9e en0&r)ement &0 )laims b( 0&re)l&s,re trans0er3 t9e )&n0irmati&n re1,irements3 t9e
)reati&n &0 t9e )redit&rsL )&mmittees and vari&,s additi&nal %r&visi&ns relating t& t9e
assets3 liabilities3 )&ntra)ts and %&Mers &0 t9e %etiti&ner3 am&ng &t9ers4 and t& &t9er ends.
S8A8E?E"8 O= ?O8#7ES
A. +,rrent State &0 =is)al Emergen)(
89e 0is)al sit,ati&n &0 t9e 6&vernment &0 t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)& 0&r t9e
last si@ (ears 9as been t9e m&st )riti)al t9e )&,ntr( 9as ,nderg&ne in its 9ist&r(. #n an,ar(
20133 t9e 6eneral =,nd de0i)it 0&r 0is)al (ear 2012-2013 Mas %r&<e)ted t& s,r%ass >2.2 billi&n.
F( means &0 vari&,s meas,res im%lemented b( t9is Administrati&n3 said de0i)it Mas red,)ed
t& a%%r&@imatel( >1.2A billi&n as &0 ,ne 303 2013. =&r t9e ),rrent 0is)al (ear 2013-20143 t9is
Legislative Assembl( a%%r&ved vari&,s meas,res &0 0is)al dis)i%line t9at %ermitted a
red,)ti&n3 Mit9 legislative a%%r&val3 &0 a%%r&%riati&ns in an am&,nt &0 >170 milli&n bel&M
b,dgeted am&,nts. "&tMit9standing3 and as in0&rmed b( t9e 8reas,r( De%artment3 at ,ne
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103 20143 t9e %r&<e)ted )&lle)ti&ns 0&r t9e ),rrent 0is)al (ear Mere >320 milli&n bel&M t9e
%r&<e)ted am&,nt3 0&r M9i)9 meas,res 9ave been im%lemented in &rder t& )l&se t9e ga% and
a)9ieve t9e g&al &0 )l&sing t9e ),rrent 0is)al (ear Mit9 a de0i)it &0 >650 milli&n.
89e sit,ati&n at t9e %,bli) )&r%&rati&ns in an,ar( 2013 Mas n& di00erent3 as t9e
)&mbined de0i)it &0 t9e )&,ntr(Ls t9ree main %,bli) )&r%&rati&ns Ct9e Ele)tri) $&Mer
A,t9&rit( C9ereina0ter *$-E$A/D3 t9e A1,ed,)t and SeMer A,t9&rit( C9ereina0ter *$-ASA/D
and t9e Big9Ma(s and 8rans%&rtati&n A,t9&rit( C9ereina0ter *$-B8A/DD 0&r 0is)al (ear 2012-
2013 Mas a%%r&@imatel( >E00 milli&n3 all &0 t9em Mit9 a )&mbined debt adding ,% t& >20
billi&n. 89is Administrati&n im%lemented vari&,s meas,res in &rder t& im%r&ve t9e 0inan)es
&0 t9ese %,bli) )&r%&rati&ns in &rder t& assist t9em in again be)&ming 0inan)iall( sel0-
s,00i)ient.
=&r e@am%le3 &n =ebr,ar( 273 20133 t9is Administrati&n )&m%leted t9e transa)ti&n t9at
inv&lved t9e lease &0 t9e L,is ?,'&; ?ar5n #nternati&nal Air%&rt b( means &0 a %,bli)-%rivate
%artners9i%3 M9i)9 strengt9ened t9e 0is)al %&siti&n &0 t9e $&rts A,t9&rit( and red,)ed t9e
0inan)ial di00i),lties &0 said %,bli) )&r%&rati&n and 6&vernment Devel&%ment FanI 0&r $,ert&
-i)& C9ereina0ter *6DF/D b( re%a(ing in e@)ess &0 >4A0 milli&n &Med t&3 &r g,aranteed b(3
6DF4 &n ,ne 253 20133 a)ts 30-2013 and 31-2013 Mere a%%r&ved in)reasing t9e reven,es &0
t9e $-B8A b( a%%r&@imatel( >270 milli&n and all&Ming s,)9 %,bli) )&r%&rati&ns t& begin
am&rti;ing all &0 t9e lines &0 )redit &Med t& 6DF3 ),rrentl( in an am&,nt &0 a%%r&@imatel(
>1.E billi&n3 and )&ver &%erati&nal e@%enses4 in ,l( 20133 t9e 6&verning F&ard &0 $-ASA
im%lemented an average in)rease &0 60G in Mater rates3 a%%r&ved b( t9e %ri&r administrati&n3
t& )&ver &%erati&nal e@%enses and im%r&ve its debt servi)e )&verage3 M9i)9 9as all&Med t9at
%,bli) )&r%&rati&n t& st&% de%ending &n 6eneral =,nd s,bsidies t& )&ver its &%erati&nal
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de0i)its4 and3 n&tMit9standing t9e %redi)ti&ns3 in A,g,st 20133 $-E$A Mas able t& %la)e a
b&nd iss,e &0 >673 milli&n t9at all&Med it t& %artiall( 0inan)e its )a%ital im%r&vement
%r&gram.
"&tMit9standing all &0 t9e 0&reg&ing3 t9e meas,res taIen Mit9 t9e 6eneral =,nd3 as
Mell as Mit9 t9e %,bli) )&r%&rati&ns3 9ave n&t been en&,g9 t& address t9e e)&n&mi) and 0is)al
%r&blems &0 $,ert& -i)&. As t9e %,bli) is aMare3 0&r t9e 0irst time in &,r )&nstit,ti&nal
9ist&r(3 t9e )redit &0 t9e +&mm&nMealt9 9as been )&m%r&mised as a res,lt &0 t9e d&Mngrade
t& n&n-investment grade &0 its general &bligati&n b&nds b( t9e %rin)i%al rating agen)ies3
n&tMit9standing all &0 t9e %revi&,sl( menti&ned g&vernmental meas,res. 89e t9ree %rin)i%al
rating agen)ies d&Mngraded bel&M investment grade t9e +&mm&nMealt9Ls general &bligati&n
b&nds3 and t9e b&nds &0 t9e ma<&rit( &0 its instr,mentalities and %,bli) )&r%&rati&ns3 in)l,ding
6DF3 $-E$A3 $-ASA3 $-B8A3 and t9e $,bli) F,ildings A,t9&rit(. 89e %,bli) debtLs l&ss
&0 its investment grade rating %la)es t9e e)&n&mi) and 0is)al 9ealt9 &0 t9e %e&%le &0 $,ert&
-i)& at risI3 and im%r&%erl( )&m%r&mises t9e )redit &0 t9e +entral 6&vernment and its %,bli)
)&r%&rati&ns.
Als&3 d,ring 0is)al (ear 2013-20143 t9e li1,idit( &0 t9e g&vernment and 6DF Mas
adversel( a00e)ted b( vari&,s 0a)t&rs t9at signi0i)antl( limited t9e available res&,r)es and
0inan)ial 0le@ibilit( &0 t9e g&vernment t& )&ver its g&vernmental &%erati&ns. 89ese 0a)t&rs
in)l,de a signi0i)ant in)rease in t9e interest rates and (ields &0 b&t9 +&mm&nMealt9
&bligati&ns and t9&se &0 its instr,mentalities and %,bli) )&r%&rati&ns3 limited a))ess b( t9ese
entities t& t9e !nited States )a%ital marIets and a marIed red,)ti&n in t9e islandLs )a%ital
marIets. #n additi&n3 t9is )risis limited 6DFLs abilit( t& %r&vide interim 0inan)ing t& %,bli)
)&r%&rati&ns and &t9er entities. #n lig9t &0 t9is3 l&)al and internati&nal %rivate 0inan)ial
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instit,ti&ns3 M9i)9 in t9e %ast 9ad served as a s&,r)e &0 interim li1,idit( 0&r t9e +entral
6&vernment and t9e %,bli) )&r%&rati&ns3 9ave signi0i)antl( red,)ed and )&ntin,e t& red,)e
t9e )redit e@tended t& t9e +&mm&nMealt9 and its %,bli) )&r%&rati&ns3 and n& l&nger are a
viable alternative 0&r &btaining interim 0inan)ing. 89e red,)ti&n in )a%ital marIet a))ess and
in t9e )redit %r&vided b( %rivate 0inan)ial instit,ti&ns3 9as als& limited t9e v&l,me &0 debt t9at
)an be iss,ed and3 as a res,lt3 maIes it im%&ssible 0&r t9e g&vernment t& de%end &n 0inan)ings
t& )&ver t9e )&st &0 its g&vernmental &%erati&ns.
6DF3 M9i)9 9as t9e stat,t&r( r&le &0 serving as 0inan)ial adviser and 0is)al agent t&
t9e 6&vernment &0 t9e +&mm&nMealt93 its instr,mentalities3 m,ni)i%alities3 and %,bli)
)&r%&rati&ns3 and 9as als& served as a s&,r)e &0 interim 0inan)ing 0&r all %arts &0 t9e
g&vernmental a%%arat,s3 9as seen its li1,idit( a00e)ted %re)isel( b( its 0inan)ing &0 t9e
&%erati&nal de0i)its &0 vari&,s %,bli) )&r%&rati&ns. #n 6DFLs 0inan)ial statements 0&r t9e
0is)al (ear ended ,ne 303 20133 t9e a,dit&rs em%9asi;e t9at 6DF 9as >6.A billi&n in l&ans t&
t9e +&mm&nMealt9 and its %,bli) )&r%&rati&ns3 M9i)9 )&nstit,tes 4EG &0 6DFLs t&tal assets.
On t9e &t9er 9and3 l&ans t& m,ni)i%alities t&taled >2.212 billi&n3 &r 15G &0 6DFLs t&tal
assets. 89ere0&re3 t9e li1,idit( and 0inan)ial )&nditi&n &0 6DF signi0i)antl( de%ends ,%&n t9e
abilit( &0 t9e +&mm&nMealt9 and its %,bli) )&r%&rati&ns t& re%a( t9eir debt3 M9i)93 as stated
be0&re3 9as been severel( a00e)ted.
Fased &n t9is sit,ati&n3 t9e %resent Administrati&n t&&I vari&,s meas,res t& im%r&ve
6DFLs li1,idit(. =&r e@am%le3 in ?ar)9 20143 t9e +&mm&nMealt9 made a 9ist&ri) b&nd iss,e
&0 its general &bligati&n b&nds in t9e am&,nt &0 >3.5 billi&n3 t9e net %r&)eeds &0 M9i)9 Mere
mainl( ,sed t& re%a( t9e +&mm&nMealt9Ls &bligati&ns Mit9 6DF. Als&3 A)t "&. 24-2014
Mas a%%r&ved s& t9at 6DF3 am&ng &t9ers3 )&,ld re1,ire )ertain g&vernmental entities t&
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trans0er t9e balan)e &0 )as9 a))&,nts maintained at %rivate se)t&r instit,ti&ns t& 6DF. Als&3
said A)t %r&9ibits 6DF 0r&m a%%r&ving l&ans t& %,bli) )&r%&rati&ns t9at are ,nable t& s9&M
t9at t9e( 9ave t9e s&,r)es &0 reven,e s,00i)ient t& )&ver t9e debt servi)e &0 t9e neM 0inan)ing.
As a res,lt3 t9at laM 9as t9e e00e)t &0 im%&sing 0is)al dis)i%line &n %,bli) entities and
%reserves t9e li1,idit( and 0inan)ial sit,ati&n &0 6DF. Alt9&,g9 t9ese meas,res3 t&get9er
Mit9 &t9er e00&rts3 9ave in)reased 6DFLs li1,idit(3 it still la)Is s,00i)ient 0inan)ial strengt93
&n its &Mn3 t& satis0( t9e ),rrent 0inan)ing needs &0 t9e 6&vernment &0 t9e +&mm&nMealt9
and3 in %arti),lar3 &0 its %,bli) )&r%&rati&ns3 es%e)iall( Mit9 t9e limited marIet a))ess &0 t9ese
entities.
As a res,lt &0 t9is li1,idit( sit,ati&n M9i)9 9as e@a)erbated t9e di00i),lt 0is)al and
0inan)ial &,tl&&I &0 t9e )&,ntr(3 t9is Administrati&n 9as %r&%&sed t9e a%%r&val &0 a balan)ed
b,dget 0&r t9e +&mm&nMealt93 Mit9&,t t9e 0inan)ing &0 &%erati&nal de0i)its n&r debt
re0inan)ing 0&r 0is)al (ear 2014-2015. #n additi&n3 vari&,s e@%ense red,)ti&n and &%erati&nal
re&rgani;ati&n meas,res 9ave been taIen at t9e agen)( and %,bli) )&r%&rati&n level3 in)l,ding
t9e ena)tment &0 t9e S%e)ial LaM 0&r t9e =is)al and O%erati&nal S,stainabilit( &0 t9e
6&vernment &0 t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)&3 A)t 66-20143 s& t9at t9e +entral
6&vernment as Mell as t9e %,bli) )&r%&rati&ns ma( be able t& )&ver t9eir &%erati&nal e@%enses
Mit9 reven,es )&lle)ted b( s,)9 entities and n&t b( means &0 n&n-re),rring 0,nds3 s,)9 as
l&ans and debt re0inan)ing. A)t 66-2014 de)lared a 0is)al emergen)( 0&r t9e )&,ntr( 0&rH
t9e 0is)al and e)&n&mi) re)&ver( a0ter t9e d&Mngrade &0 $,ert& -i)&Vs )redit and
t9e red,)ti&n &0 )&lle)ti&ns t9at a00e)ts t9e li1,idit( &0 t9e State3 sa0eg,arding t9e
)&nstit,ti&nal mandate 0&r t9e %a(ment &0 interest and am&rti;ati&n &0 t9e %,bli)
debt3 it is 9ereb( ad&%ted a %lan 0&r t9e management &0 t9e )&nse1,en)es &0 t9e
same and t& establis9 a str,)t,red administrati&n t9at Mill %ermit t9e )&,ntr( t&
meet its &bligati&ns. Similarl(3 t9e )&ntin,it( &0 t9e %,bli) 0,n)ti&n is ass,red in
essential areas &0 9ealt93 sa0et(3 ed,)ati&n3 s&)ial M&rI and devel&%ment3 am&ng
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&t9ers3 as Mell as t9e rendering &0 t9&se servi)es ne)essar( and indis%ensable 0&r
t9e %&%,la)e. 89is laM Mill 9ave as its %,bli) %&li)( t9e rest&rati&n &0 t9e %,bli)
)redit &0 t9e )&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)& t9r&,g9 t9e eliminati&n3 in t9e s9&rt
term3 &0 t9e 6eneral =,nd de0i)it and t9e im%r&vement in t9e 0is)al )&nditi&n &0
t9e %,bli) )&r%&rati&n3 Mit9&,t res&rting t& t9e dismissal &0 reg,lar &r )areer
%,bli) em%l&(ees3 n&r a00e)ting t9e essential 0,n)ti&ns &0 t9e g&vernment
agen)ies t9at %r&vide se),rit(3 ed,)ati&n3 9ealt9 &r s&)ial M&rI. 89is str,)t,red
%lan is indis%ensable t& %r&te)t t9e availabilit( &0 )as9 t& t9e +&mm&nMealt9 &0
$,ert& -i)& in s,)9 a manner s& t9at t9e %r&visi&n &0 indis%ensable servi)es t9e
%&%,la)e re)eives is n&t a00e)ted. 89is %lan )&nsiders t9e )9allenges t9at $,ert&
-i)& )&n0r&nts t& rest&re t9e %,bli) )redit and address t9e ,n)ertaint( s,rr&,nding
t9e d,rati&n3 s)&%e and )&st &0 a))ess t& t9e )a%ital marIets in t9e absen)e &0 an
investment grade rating.
Alt9&,g9 t9e im%lementati&n &0 A)t 66-2014 Mill res,lt in a%%r&@imatel( >230 milli&n
in )&mbined savings 0&r all %,bli) )&r%&rati&ns3 s,)9 0is)al )&ntr&l meas,res Mill n&t be
s,00i)ient t& address t9e immediate 0is)al sit,ati&n &0 man( %,bli) )&r%&rati&ns &0 t9e )&,ntr(.
$,bli) )&r%&rati&ns &0 t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)& t9at %r&vide essential %,bli)
servi)es3 $-E$A being t9e m&st dramati) e@am%le3 t&da( 0a)e signi0i)ant &%erati&nal3 0is)al3
and 0inan)ial )9allenges. D,ring t9e %ast (ears3 t9ese %,bli) )&r%&rati&ns 9ave iss,ed b&nds
in t9e )a%ital marIets &r &btained l&ans3 g,arantees3 &r &t9er 0inan)ial s,%%&rt 0r&m t9e
6&vernment Devel&%ment FanI 0&r $,ert& -i)& C*6DF/D &r %rivate 0inan)ial instit,ti&ns t&
)&ver re),rring b,dget de0i)its as res,lt &0 t9e %r&l&nged MeaIness in t9e +&mm&nMealt9Vs
ma)r&e)&n&mi) )&nditi&ns3 t9eir ine00i)ien)ies3 and t9eir 9ig9 &%erating )&sts. 89ese 0is)al
and 0inan)ial )&nditi&ns 9ave als& been e@a)erbated b( t9e needs &0 t9ese %,bli) )&r%&rati&ns
t& invest s,bstantial am&,nts in t9eir )a%ital im%r&vement %lans3 in man( instan)es re1,ired
b( a%%li)able 0ederal reg,lati&n. As a res,lt &0 t9is3 s&me &0 t9ese %,bli) )&r%&rati&ns are als&
b,rdened Mit9 a 9eav( debt l&ad as )&m%ared t& t9e res&,r)es available t& )&ver t9e
)&rres%&nding debt servi)e.
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At %resent3 as %revi&,sl( dis),ssed3 t9ese %,bli) )&r%&rati&ns 9ave limited a))ess t&
t9e )a%ital marIets and t9eir abilit( t& re%a( &,tstanding 0inan)ings is severel( )&m%r&mised.
At t9e same time and )&ntrar( t& %ast im%r&%er %ra)ti)es3 t9e 6&vernment &0 $,ert& -i)& 9as
im%lemented res%&nsible %,bli) %&li)ies %,rs,ant t& M9i)9 6DF Mill n& l&nger %r&vide
0inan)ing t& )&ver &%erating de0i)its &0 t9e %,bli) )&r%&rati&ns3 and neit9er Mill t9e
De%artment &0 t9e 8reas,r( &0 t9e +&mm&nMealt9 be)a,se t9ese are n&t 0inan)iall( s&,nd
%ra)ti)es3 and 6DF and t9e +entral 6&vernment are n&t in a %&siti&n t& )&ver s,)9 de0i)its.
As %revi&,sl( indi)ated3 ,nder t9is Administrati&n3 t9e %,bli) )&r%&rati&ns 9ave been taIing
t9e meas,res ne)essar( t& a)9ieve e)&n&mi) sel0-s,00i)ien)(3 be)a,se rea)9ing s,)9 sel0-
s,00i)ien)( is 0,ndamental 0&r t9e neM %&li)( &0 res%&nsibilit( re1,ired b( t9e %e&%le &0
$,ert& -i)&. 89at being said3 t9e la)I &0 a))ess t& 0inan)ing and de0i)it 0,nding ma(
),lminate in s&me %,bli) )&r%&rati&ns be)&ming ,nable t& %a( t9eir debts M9en d,e3 9&n&r
t9eir &t9er )&ntra)t,al &bligati&ns3 and )&ntin,e t& %er0&rm im%&rtant %,bli) 0,n)ti&ns s,)9 as
%r&viding re1,ired maintenan)e and im%r&vements t& e@isting )riti)al in0rastr,)t,re &r
maIing neM investments ne)essar( t& t9e )&ntin,ati&n &0 t9ese vital servi)es and )&m%lian)e
Mit9 reg,lat&r( re1,irements.
As re)&gni;ed b( t9is Legislative Assembl( ,%&n t9e ena)tment &0 A)t "&s. 30 and 31
&0 20133 M9i)93 as %revi&,sl( indi)ated3 assigned neM reven,es t& $-B8A3 t9at %,bli)
)&r%&rati&n 9as been 0a)ing a %re)ari&,s sit,ati&n 0&r s&me (ears n&M d,e t& t9e general
red,)ti&n &0 its reven,es e@a)erbated b( t9e in)reases in t9e )&sts &0 its &%erati&ns. Fased &n
t9at %,bli) )&r%&rati&nVs a,dited 0inan)ial statement 0&r 0is)al (ears 2010 t9r&,g9 20133
$-B8A 9ad a)),m,lated &%erati&nal l&sses Cbe0&re de%re)iati&nD &0 >34A milli&n. 89ese
de0i)ien)ies Mere )&vered b( 6DF d,ring t9e %ast (ears in &rder 0&r t9at %,bli) )&r%&rati&n t&
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)&ntin,e &%erating and maIing %a(ments t& its %rin)i%al )redit&rs. D,ring t9e %ast 0&,r (ears
0r&m 200A-20123 $-B8AVs 0is)al &,tl&&I M&rsened d,e t& a severe %attern &0 )&vering its
&%erati&nal mismat)9es Mit9 6DF lines &0 )redit3 t9at3 d,ring s,)9 %eri&d3 added ,% t& >2.113
billi&n Mit9&,t 9aving identi0ied res&,r)es 0&r t9e re%a(ment &0 s,)9 &bligati&ns.
#n a se%arate matter3 t9is Legislative Assembl( 9as als& re)&gni;ed3 t9r&,g9 t9e $,ert&
-i)& 8rans0&rmati&n and Energ( -ELE#= A)t3 A)t 57-20143 t9at 9ig9 energ( )&sts3 M9i)9
rea)9ed t9eir 9ig9est levels at t9e end &0 2012 at >0.31 %er Iil&Matt 9&,r3 9ave )ri%%led &,r
e)&n&mi) devel&%ment and t9at t9ese 9ig9 )&sts are a res,lt &0 $-E$ALs de%enden)e &n &il
0&r %,r%&ses &0 generating ele)tri)it( and its 9ig9l( leveraged str,)t,re3 M9i)9 0&r several
(ears 9as )reated di00i),lties in its abilit( t& im%lement ne)essar( )a%ital im%r&vements t& t9e
%&Mer generati&n3 transmissi&n3 and distrib,ti&n s(stems. $-B8A and $-E$A e@em%li0( t9e
nat,re and s)&%e &0 t9e )risis t9at )ertain &0 &,r %,bli) )&r%&rati&ns ),rrentl( 0a)e t9at ma(
lead t& an ,n%re)edented 0ail,re in t9e abilit( &0 s&me %,bli) )&r%&rati&ns t& sa0eg,ard t9e
%,bli) and %r&m&te t9e general Mel0are &0 t9e %e&%le b( )&ntin,ing t& %r&vide essential
g&vernment servi)es M9ile at t9e same time 9&n&ring t9eir debt and &t9er &bligati&ns.
As %revi&,sl( menti&ned t9e 0inan)ial )9allenges 0a)ing s&me &0 t9e %,bli)
)&r%&rati&ns 9ave been 0,rt9er e@a)erbated b( t9e +entral 6&vernmentLs &Mn 0is)al and
e)&n&mi) )9allenges. 89e b,dget de0i)its in),rred &ver de)ades3 %r&l&nged e)&n&mi)
re)essi&n Csin)e 2006D3 a 9ig9 rate &0 ,nem%l&(ment t9at rea)9ed 16G in 20103 %&%,lati&n
de)line3 and 9ig9 levels &0 debt and %ensi&n &bligati&ns3 9ave )&ntrib,ted t& t9e 0inan)ial
%r&blems &0 t9e %,bli) )&r%&rati&ns. All &0 t9ese 0a)t&rs 9ave led t& Midening &0 )redit
s%reads 0&r %,bli) se)t&r debt and t9e ratings d&Mngrades3 all as %revi&,sl( dis),ssed. 89is3
in t,rn3 9as 0,rt9er strained t9e li1,idit( &0 t9e +&mm&nMealt9 and its %,bli) )&r%&rati&ns and
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adversel( a00e)ted t9eir a))ess t& t9e )a%ital marIets and %rivate s&,r)es &0 0inan)ing3 as Mell
as t9eir b&rr&Ming )&sts.
89is Legislative Assembl( 9as time and again dem&nstrated its Millingness t& a)t t&
address t9e 0inan)ial and e)&n&mi) )9allenges &0 t9e +&mm&nMealt9 and its %,bli)
)&r%&rati&ns. 89is Legislative Assembl( 9as ena)ted )&m%re9ensive re0&rms &0 t9e
Em%l&(ees -etirement S(stem t9r&,g9 A)t "&. 3-20133 as amended3 t9e 8ea)9ers -etirement
S(stem t9r&,g9 A)t "&. 160-20133 and t9e ,di)iar( -etirement S(stem t9r&,g9 A)t "&.
162-2013 in &rder t& ens,re retirees Mill )&ntin,e t& re)eive t9eir %ensi&ns M9ile addressing
t9e +&mm&nMealt9Ls )as9 0l&M needs. 89is Legislative Assembl( als& ena)ted
)&m%re9ensive energ( re0&rm legislati&n3 A)t 57-20143 in &rder t& %r&m&te t9e e)&n&mi)
devel&%ment and Mellbeing &0 t9e %e&%le &0 t9e +&mm&nMealt9.
#n lig9t &0 t9e 0inan)ial sit,ati&n &0 t9e +&mm&nMealt9 and t9e Administrati&nLs g&al
t& balan)e t9e +&mm&nMealt9Ls 6eneral =,nd3 6&vern&r Ale<andr& 6ar)ia $adilla re)entl(
ann&,n)ed t9at t9e +&mm&nMealt9Ls %,bli) )&r%&rati&ns M&,ld be re1,ired t& a)9ieve
0inan)ial sel0-s,00i)ien)( in t9e near 0,t,re. 89is sel0-s,00i)ien)(3 9&Mever3 ma( n&t be
a)9ieved t9r&,g9 in)reases in basi) rates3 M9i)9 are alread( e@)essivel( 9ig93 9inder and
de%ress e)&n&mi) a)tivit( and devel&%ment. 6iven t9at %,bli) )&r%&rati&ns n& l&nger )an
rel( &n 6DF l&ans3 +&mm&nMealt9 s,bsidies3 &r rate in)reases t& )&ver t9eir &%erating
de0i)its3 t9e( ma( be ,nable t& %a( t9eir debts as t9e( )&me d,e and 9&n&r t9eir &t9er
)&ntra)t,al &bligati&ns3 M9ile at t9e same time tr(ing t& meet t9eir &bligati&ns t& %r&vide
servi)es t& &,r %&%,la)e. #0 t9e %,bli) )&r%&rati&ns Mere t& de0a,lt &n t9eir &bligati&ns in a
manner t9at %ermits )redit&rs t& e@er)ise t9eir remedies in a %ie)emeal Ma(3 t9e la)I &0 an
e00e)tive and &rderl( %r&)ess t& manage t9e interests &0 )redit&rs and )&ns,mers3 M&,ld
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t9reaten t9e abilit( &0 t9e +&mm&nMealt9Ls g&vernment t& sa0eg,ard t9e interests &0 t9e
%,bli) t& )&ntin,e re)eiving essential %,bli) servi)es and %r&m&te t9e general Mel0are &0 t9e
%e&%le &0 $,ert& -i)&.
89e )9allenges des)ribed 9erein are n&t iss,es t9at )an be addressed in t9e 0,t,re in a
grad,al and meas,red manner &ver an e@tended %eri&d &0 time. We 9ave in9erited t9em and
t9e( are Mit9 ,s t&da(3 )&nstit,ting a real and %al%able t9reat t& t9e g&vernmentLs abilit( t&
%r&te)t and %r&m&te t9e general Mel0are &0 t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& n&M3 and t9ere0&re
establis9 a ),rrent state &0 0is)al emergen)(.
F. #ns,00i)ien)( &0 +,rrent +&mm&nMealt9 LaMs and #na%%li)abilit( &0 =ederal
LaM
At %resent3 t9ere is n& +&mm&nMealt9 stat,te %r&viding an &rderl( re)&ver( regime
0&r %,bli) )&r%&rati&ns t9at ma( be)&me ins&lvent. 89e enabling a)ts &0 $-E$A and $-ASA3
0&r e@am%le3 )&ntain %r&visi&ns t9at )&ntem%late t9e a%%&intment b( a )&,rt &0 a re)eiver in
t9e )&nte@t &0 a de0a,lt t9at3 ,nder t9e dire)ti&n &0 a )&,rt3 M&,ld taIe &ver t9e &%erati&ns &0
t9e %,bli) )&r%&rati&n and a%%l( its &%erating reven,es in t9e manner &rdered b( t9e )&,rt.
89e re)eiver M&,ld remain in %la)e ,ntil s,)9 time as all de0a,lts &0 t9e %,bli) )&r%&rati&n are
),red. 89ese general %r&visi&ns are inade1,ate t& address t9e )&m%le@ities inv&lved in a
re)&ver( %r&)ess in t9e event &0 an ins&lven)(. 89e( la)I t9e r,les and %r&)ed,res ne)essar(
t& %r&%erl( and e1,itabl( manage t9e re)&ver( %r&)ess &0 a %,bli) )&r%&rati&n 0&r t9e bene0it
and %r&te)ti&n &0 all staIe9&lders.
At t9e same time3 t9e %r&visi&ns &0 t9e 0ederal laMs a%%li)able t& )&r%&rati&ns in state
&0 ins&lven)( are ina%%li)able t& t9e +&mm&nMealt9Ls %,bli) )&r%&rati&ns.
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89is A)t addresses t9e e@isting stat,t&r( ga%3 )&nsistent Mit9 +&mm&nMealt9 and 0ederal
)&nstit,ti&nal re1,irements3 and enables t9e +&mm&nMealt9Ls %,bli) )&r%&rati&ns t& address
t9eir %arti),lar 0is)al and 0inan)ial emergen)ies in a manner t9at ma@imi;es val,e t& )redit&rs
M9ile %r&te)ting %,bli) 0,n)ti&ns im%&rtant 0&r t9e %,bli) 9ealt93 sa0et( and Mel0are3 and
%&siti&ning t9e +&mm&nMealt9 t& gr&M its e)&n&m( 0&r t9e bene0it &0 all staIe9&lders
)&lle)tivel(. 89is legislati&n a)In&Mledges t9e )&m%le@it( &0 t9ese t(%es &0 %r&)eedings and
%r&vides s%e)ial %r&)ed,res b( M9i)9 t9e +9ie0 ,sti)e &0 t9e $,ert& -i)& S,%reme +&,rt ma(
designate %arti),lar <,dges t& &versee t9ese t(%es &0 %r&)eedings M9& ma(3 in t,rn3 designate
s%e)ial )&mmissi&ners Mit9 t9e re1,ired e@%ertise t& assist in t9eir res&l,ti&n. 89is is n&t a
banIr,%t)( a)t3 b,t an &rderl( debt en0&r)ement a)t 0&r t9e eligible %,bli) )&r%&rati&ns.
+. +&nstit,ti&nal Fasis
89is legislati&n is )&nsistent Mit9 g,idan)e %r&vided b( t9e !nited States S,%reme
+&,rt Ct9e *!.S. S,%reme +&,rt/D Mit9 res%e)t t& t9e %r&%er r,les and %r&)ed,res 0&r )arr(ing
&,t t9e 0inan)ial re)&ver( &0 entities ineligible 0&r relie0 ,nder t9e a%%li)able 0ederal laMs.
As dis),ssed bel&M3 t9e +&mm&nMealt9 9as t9e %&Mer t& ena)t a stat,te t9at all&Ms a
%,bli) )&r%&rati&n t& m&di0( t9e terms &0 its debt Mit9 t9e )&nsent &0 a s,bstantial n,mber &0
a00e)ted )redit&rs &r t9r&,g9 a )&,rt-s,%ervised %r&)eeding be)a,se t9e !.S. S,%reme +&,rt
9as a)In&Mledged t9e %&Mer &0 states t& ena)t t9eir &Mn laMs 0&r entities +&ngress 9as n&t
rendered eligible ,nder a%%li)able 0ederal laM. #n additi&n3 $,ert& -i)& 9as t9e %&li)e %&Mer
t& ena)t &rderl( debt en0&r)ement and re)&ver( stat,tes M9en 0a)ing an e)&n&mi) emergen)(3
sin)e +&ngress ena)ted legislati&n in 1A50 and 1A52 granting t9e +&mm&nMealt9 t9e %&Mer
t& g&vern ,nder its &Mn )&nstit,ti&n.
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89ese being t9e )ir),mstan)es3 states 9ave t9e %&Mer t& ena)t t9eir &Mn laMs t&
%r&vide a %r&)ess 0&r ad<,sting debts. States 9ave als& ena)ted laMs %ermitting ins,ran)e
)&m%anies and banIs ineligible ,nder %r&visi&ns liIe )9a%ters A and 11 &0 title 11 &0 t9e
!nited States +&de t& ad<,st t9eir debts.
States are als& able t& ena)t t9eir &Mn en0&r)ement and ad<,stment stat,te ,nder t9eir
%&li)e %&Mer. #n =ait&,te #r&n J Steel +&. v. +it( &0 Asb,r( $arI3 316 !.S. 502 C1A42D3 t9e
!.S. S,%reme +&,rt e@%lained t9e state retains %&li)e %&Mer Mit9 res%e)t t& t9e 0inan)ial
Mellbeing &0 t9e stateH *#0 a State retains %&li)e %&Mer Mit9 res%e)t t& b,ilding and l&an
ass&)iati&ns . . . be)a,se &0 t9eir relati&n t& t9e 0inan)ial Mell-being &0 t9e State3 and i0 it ma(
a,t9&ri;e t9e re&rgani;ati&n &0 an ins&lvent banI ,%&n t9e a%%r&val &0 a state s,%erintendent
&0 banIs and a )&,rt3 . . . a State s9&,ld )ertainl( n&t be denied a liIe %&Mer 0&r t9e
maintenan)e &0 its %&liti)al s,bdivisi&ns and 0&r t9e %r&te)ti&n n&t &nl( &0 t9eir )redit b,t &0
all t9e )redit&rs . . . ./ =ait&,te #r&n J Steel +&.3 315 !.S. at %ages 313P14. 89is %&li)e
%&Mer e@tends n&t &nl( t& t9e ena)tment &0 an ad<,stment stat,te M9ere +&ngress 9as 0ailed t&
a)t3 b,t als& t& t9e ,se &0 t9e %&li)e %&Mer d,ring %eri&ds &0 emergen)(.
89e +&mm&nMealt9 9as s&vereign a,t9&rit( t& ena)t its &Mn laMs3 as l&ng as t9e
stat,te d&es n&t )&n0li)t Mit9 &,r &Mn +&nstit,ti&n3 t9e +&nstit,ti&n &0 t9e !nited States &r
a%%li)able 0ederal laM. Wit9 t9e %assage &0 $,bli) LaM 6003 +&ngress a,t9&ri;ed t9e
+&mm&nMealt9 t& dra0t its &Mn )&nstit,ti&n. 89e legislati&n Mas &00ered in t9e *nat,re &0 a
)&m%a)t s& t9at t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& ma( &rgani;e a g&vernment %,rs,ant t& a
)&nstit,ti&n &0 t9eir &Mn ad&%ti&n./ #n a%%r&ving t9e %r&%&sed )&nstit,ti&n3 +&ngress n&tedH
*Wit9in t9is 0rameM&rI3 t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& Mill e@er)ise sel0-g&vernment. As regards
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l&)al matters3 t9e s%9ere &0 a)ti&n and t9e met9&ds &0 g&vernment bear a resemblan)e t& t9at
&0 an( State &0 t9e !ni&n./
+&,rts 9ave re)&gni;ed t9is s&vereign a,t9&rit( &0 t9e +&mm&nMealt9. 89e !.S. S,%reme
+&,rt 9as 9eld t9at t9e +&mm&nMealt9 is *s&vereign &ver matters n&t r,led b( t9e
+&nstit,ti&n./ 89e +&,rt 9as reiterated t9is 9&lding &n tM& &))asi&ns. S%e)i0i)all(3 in
E@amining F&ard &0 Engineers v. =l&res de Oter&3 426 !.S. 5723 5A4 C1A76D3 t9e +&,rt stated
t9at *89e %,r%&se &0 +&ngress in t9e 1A50 and 1A52 legislati&n Mas t& a))&rd t& $,ert& -i)&
t9e degree &0 a,t&n&m( and inde%enden)e n&rmall( ass&)iated Mit9 a state &0 t9e ,ni&n./ #n
-&drig,e; v. $&%,lar Dem&)rati) $art(3 457 !.S. 13 E C1AE2D3 t9e +&,rt 0,rt9er e@%lainedH *. .
. $,ert& -i)& . . . is an a,t&n&m&,s %&liti)al entit(3 s&vereign &ver matters n&t r,led b( t9e
+&nstit,ti&n./ ?&re&ver3 in +&rd&va J Sim&n%ietri #ns,ran)e Agen)(3 #n). v. +9ase
?an9attan FanI3 64A =.2d 363 41 C1st +ir. 1AE1D 3 a )ase t9at Mas )ited %&sitivel( b( t9e !.S.
S,%reme +&,rt in !.S. v. Lara3 541 !.S. 1A33 204 C2004D3 t9e !nited States +&,rt &0 A%%eals
0&r t9e =irst +ir),it )&n)l,ded t9atH
#n s,m3 $,ert& -i)&Ls stat,s )9anged 0r&m t9at &0 a mere territ&r( t& t9e ,ni1,e
stat,s &0 +&mm&nMealt9. And t9e 0ederal g&vernmentLs relati&ns Mit9 $,ert&
-i)& )9anged 0r&m being b&,nded merel( b( t9e territ&rial )la,se3 and t9e rig9ts
&0 t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& as !nited States )iti;ens3 t& being b&,nded b( t9e
!nited States and $,ert& -i)& +&nstit,ti&ns3 $,bli) LaM 6003 t9e $,ert& -i)an
=ederal -elati&ns A)t and t9e rig9ts &0 t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& as !nited States
)iti;ens.
89e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n e@%ressl( re)&gni;es t9e +&mm&nMealt9Ls %&li)e
%&Mer. !nder Arti)le ##3 Se)ti&n 1E3 )iti;ens &0 t9e +&mm&nMealt9 are given t9e rig9t t&
&rgani;e and bargain )&lle)tivel(. 89at rig9t3 9&Mever3 d&es n&t im%air t9e stateLs %&li)e
%&MerH *"&t9ing 9erein )&ntained s9all im%air t9e a,t9&rit( &0 t9e Legislative Assembl( t&
ena)t laMs t& deal Mit9 grave emergen)ies t9at )learl( im%eril t9e %,bli) 9ealt9 &r sa0et( &r
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essential %,bli) servi)es./ #n additi&n3 Arti)le ##3 Se)ti&n 1A m&re e@%li)itl( re)&gni;es t9e
%&li)e %&Mer &0 t9e +&mm&nMealt9H *89e %&Mer &0 t9e Legislative Assembl( t& ena)t laMs
0&r t9e %r&te)ti&n &0 t9e li0e3 9ealt9 and general Mel0are &0 t9e %e&%le s9all liIeMise n&t be
)&nstr,ed restri)tivel(./
Similarl(3 t9e Legislative Assembl( Mas given t9e %&Mer t& )reate t9e +&mm&nMealt9
)&,rts b( +&ngress in 1A50 and 1A52 M9en +&ngress ena)ted legislati&n granting $,ert& -i)&
+&mm&nMealt9 stat,s and t9e %&Mer t& g&vern ,nder its &Mn )&nstit,ti&n. Se)ti&n 2 &0
Arti)le 7 &0 t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n grants t9e Legislative Assembl( t9e a,t9&rit( t&
)reate t9e +&mm&nMealt9 )&,rt. 89ere0&re3 t9e Legislative Assembl( 9as t9e %&Mer t& ena)t3
and a $,ert& -i)& )&,rt 9as t9e %&Mer t& en0&r)e3 an &rderl( debt en0&r)ement stat,te.
D. $,r%&se and Ob<e)tives &0 t9e A)t
89is Legislative Assembl( 0inds t9at t9e ),rrent 0is)al emergen)( sit,ati&n re1,ires
legislati&n t9at all&Ms %,bli) )&r%&rati&ns3 am&ng &t9er t9ings3 CiD t& ad<,st t9eir debts in t9e
interest &0 all )redit&rs a00e)ted t9ereb(3 CiiD %r&vides %r&)ed,res 0&r t9e &rderl( en0&r)ement
and3 i0 ne)essar(3 t9e restr,)t,ring &0 debt in a manner )&nsistent Mit9 t9e +&mm&nMealt9
+&nstit,ti&n and t9e !.S. +&nstit,ti&n3 and CiiiD ma@imi;es ret,rns t& all staIe9&lders b(
%r&viding t9em g&ing )&n)ern val,e based &n ea)9 &blig&rLs )a%a)it( t& %a(. #t 0,rt9er
believes t9at t9e %,bli) )&r%&rati&ns )an be rest&red t& a %&siti&n &0 s&lven)( and
)reditM&rt9iness b( %&st%&ning &r red,)ing debt servi)e Mit9 t9e )&nsent &0 a s,%erma<&rit(
&0 t9e )redit&rs as %art &0 a re)&ver( %r&gram3 as )&ntem%lated b( )9a%ter 2 &0 t9is A)t.
89is Legislative Assembl( re)&gni;es t9at i0 t9e %,bli) )&r%&rati&ns 0ail t& ,se t9e
reven,es t9at 9ave been %ledged t& t9e %a(ment &0 debt servi)e t& maintain basi) %,bli)
servi)es t9at are ne)essar( t& %reserve t9e %,bli) 9ealt93 sa0et(3 and Mel0are &0 &,r )iti;ens3
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t9e( Mill liIel( be ,nable t& 9&n&r t9eir debt. 89is A)t als& re)&gni;es t9at i0 an &rderl( debt
en0&r)ement and re)&ver( %r&)ess is n&t in %la)e3 t9ere Mill liIel( be &,t)&mes t9at d& n&t
balan)e 0airl( t9e interests &0 all t9e staIe9&lders. 8& address t9ese )9allenges in a manner
t9at treats debt 9&lders 0airl( and balan)es t9e best interests &0 )redit&rs Mit9 t9e interest &0 t9e
+&mm&nMealt9 t& %r&te)t its )iti;ens and t& gr&M and t9rive 0&r t9e bene0it &0 its residents3
t9is Legislative Assembl( 9as de)ided t& ena)t a laM t9at is )&nsistent Mit9 t9e %re)e%ts
es%&,sed b( t9e )&,rts &0 t9e +&mm&nMealt9 and t9e !nited States.
E. S,mmar( &0 t9e A)t
89e A)t )&ntem%lates tM& t(%es &0 %r&)ed,res t& address a %,bli) )&r%&rati&nLs debt
b,rden. 89e 0irst is a )&nsens,al debt m&di0i)ati&n %r&)ed,re t9at M&,ld ),lminate in a
re)&ver( %r&gram C)9a%ter 2 &0 t9is A)tD and t9e se)&nd is a )&,rt-s,%ervised %r&)ed,re t9at
M&,ld ),lminate in an &rderl( debt en0&r)ement %lan C)9a%ter 3 &0 t9is A)tD. A %,bli)
)&r%&rati&n )an seeI relie0 ,nder eit9er )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 at t9e same time &r se1,entiall(.
89is A)t is designed in man( res%e)ts t& mirr&r )ertain Ie( %r&visi&ns &0 title 11 &0 t9e !nited
States +&de3 and )&,rts and staIe9&lders are en)&,raged t& revieM and )&nsider e@isting
%re)edent ,nder title 11 &0 t9e !nited States +&de3 M9ere a%%li)able3 M9en inter%reting and
a%%l(ing t9is A)t.
Eligibilit(
89e 0&ll&Ming entities are n&t eligible t& seeI relie0 ,nder t9is A)tH t9e
+&mm&nMealt9 C0&r t9e av&idan)e &0 d&,bt3 neit9er t9e general &bligati&n debt &0 t9e
+&mm&nMealt93 n&r an( debt g,aranteed b( t9e +&mm&nMealt9 s9all be s,b<e)t t& t9e A)tD4
t9e sevent(-eig9t m,ni)i%alities &0 t9e +&mm&nMealt94 6DF and its s,bsidiaries3 a00iliates3
and as)ribed entities4 t9e +9ildrenLs 8r,st4 t9e Em%l&(ees -etirement S(stem4 t9e ,di)iar(
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-e1,irement S(stem4 t9e ?,ni)i%al =inan)e Agen)(4 t9e ?,ni)i%al =inan)e +&r%&rati&n4 t9e
$,ert& -i)& #nd,strial Devel&%ment +&m%an(4 t9e $,ert& -i)& #nd,strial3 8&,rist3
Ed,)ati&nal3 ?edi)al and Envir&nmental +&ntr&l =a)ilities =inan)ing A,t9&rit(4 t9e $,ert&
-i)& #n0rastr,)t,re =inan)ing A,t9&rit(4 t9e $,ert& -i)& Sales 8a@ =inan)ing +&r%&rati&n4
t9e 8ea)9ers -etirement S(stem4 and t9e !niversit( &0 $,ert& -i)&.
S,mmar( &0 +9a%ter 1 &0 t9e A)t
+9a%ter 1 &0 t9e A)t establis9es t9e general %r&visi&ns &0 t9e laM and in)l,des t9ree
s,b)9a%ters3 t9e 0irst entitled *8itle3 $,r%&ses3 "&men)lat,re3 and #nter%retati&n3/ t9e se)&nd
*,risdi)ti&n and $r&)ed,re3/ and t9e t9ird *+redit&rsL $r&te)ti&ns and 6&vernan)e./
S,b)9a%ter # in)l,des %r&visi&ns related t&3 am&ng &t9er t9ings3 de0initi&ns3 standards &0
inter%retati&n and eviden)e3 a savings )la,se3 and ina%%li)abilit( &0 &t9er laMs. S,b)9a%ter ##
establis9es t9e n&rms regarding <,risdi)ti&n3 t9e %&Mers and res%&nsibilities &0 t9e +&,rt3
eligibilit(3 servi)e &0 %r&)ess3 and a%%eals3 am&ng &t9ers. S,b)9a%ter ### )&ntains %r&visi&ns
)&n)erning )&nstit,ti&nal sa0eg,ards 0&r )redit&rs3 t9e r&le &0 6DF in %r&)eedings )&nd,)ted
,nder t9e A)t3 t9e %&Mer &0 t9e 6&vern&r t& a%%&int an Emergen)( ?anager3 and t9e basi)
t&&ls available t& an eligible %,bli) )&r%&rati&n availing itsel0 &0 t9e A)t3 s,)9 as )&ntin,ed
&%erati&ns and limited re)&ver( &0 set&00s and a)t,al 0ra,d,lent trans0ers.
S,mmar( &0 +9a%ter 2 &0 t9e A)t
6eneral. +9a%ter 2 %r&vides a me)9anism 0&r a %,bli) )&r%&rati&n t& ad&%t a re)&ver(
%r&gram and seeI a marIet-led s&l,ti&n 0&r debt relie03 based &n t9e re)&ver( %r&gram3 t9at
binds all debt 9&lders Mit9 t9e )&nsent &0 a s,%erma<&rit( &0 debt 9&lders. 89e re)&ver(
%r&gram )&ntem%lated b( )9a%ter 2 Mill 9ave as its &b<e)tivesH t& enable an eligible &blig&r t&
be)&me 0inan)iall( sel0-s,00i)ient4 t& all&)ate e1,itabl( am&ng all staIe9&lders t9e b,rdens &0
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t9e re)&ver( %r&gram4 and t& %r&vide t9e same treatment t& all )redit&rs ,nless a )redit&r
agrees t& a less 0av&rable treatment.
+9a%ter 2 Mas designed based &n <,ris%r,den)e t9at 9as determined t9at n& vi&lati&n &0 t9e
)&nstit,ti&nal %r&9ibiti&n &n t9e im%airment &0 )&ntra)ts e@ists ,%&n t9e ena)tment &0 a debt
ad<,stment regime t9at )&m%lies Mit9 t9e 0&ll&Ming %rin)i%al )9ara)teristi)sH t9e e@isten)e &0
a 0is)al emergen)( t9at ne)essitates t9e ena)tment &0 t9is legislati&n4 a s,%erma<&rit( v&te in
&rder t& bind t9e min&rit(4 t9e )reati&n &0 an im%artial &versig9t b&ard t& s,%ervise
)&m%lian)e Mit9 t9e re)&ver( %r&gram4 ratable distrib,ti&ns4 and )&,rt a%%r&val.
+&mmen)ement and Eligibilit(. 89e )9a%ter 2 %r&)ess begins M9en t9e g&verning
b&d( &0 a %,bli) )&r%&rati&n and 6DF3 &r 6DF ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est3 as t9e )ase ma(
be3 a,t9&ri;e t9e %,bli) )&r%&rati&n t& seeI )&nsens,al debt relie0 0r&m 9&lders &0 s%e)i0ied
debt instr,ments CM9i)9 )9a%ter 2 identi0ies as t9e a00e)ted debt instr,mentsD. An(
g&vernment entit(3 &t9er t9an t9&se s%e)i0i)all( e@)l,ded Csee ab&veD3 is eligible t& )&mmen)e
a re)&ver( %r&)ess ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t.
S)&%e &0 -elie0. 89e relie0 available ,nder )9a%ter 2 )&nsists &0 an( )&mbinati&n &0
amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges C)&lle)tivel( re0erred t& as amendmentsD t&
t9e a00e)ted debt instr,ments3 s& l&ng as t9e amendments are )&,%led Mit9 t9e %,bli)
)&r%&rati&nLs )&mmitment t& be b&,nd b( t9e re)&ver( %r&gram. Amendments ma( in)l,de
vari&,s 0eat,res s,)9 as interest rate ad<,stments3 mat,rit( e@tensi&ns3 debt relie03 &r &t9er
revisi&ns t& a00e)ted debt instr,ments.
S,s%ensi&n &0 -emedies. A0ter a %,bli) ann&,n)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d is
made3 all remedies &t9erMise granted t& 9&lders &03 %arties Mit9 a bene0i)ial interest in3 and
tr,stees and indent,re tr,stees and similar re%resentatives related t& t9e a00e)ted debt
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instr,ments are tem%&raril( s,s%ended 0&r a s,00i)ient %eri&d &0 time t& all&M t9e %,bli)
)&r%&rati&n t& engage in dis),ssi&ns Mit9 staIe9&lders3 seeI t9e re1,ired )&nsent 0r&m
9&lders3 and &btain )&,rt a%%r&val &0 t9e amendments. 89e %,bli) )&r%&rati&n s9all 9ave t9e
%&Mer t9r&,g9 )&,rt %r&)ess t& en0&r)e t9e tem%&rar( s,s%ensi&n &0 remedies.
-e)&ver( $r&gram. A %,bli) )&r%&rati&n seeIing a%%r&val &0 a )&nsens,al debt relie0
transa)ti&n m,st )&mmit t& and 0&rm,late a re)&ver( %r&gram. 89e re)&ver( %r&gram m,st
all&M t9e %,bli) )&r%&rati&n t& be)&me 0inan)iall( sel0-s,00i)ient based &n 0inan)ial and
&%erati&nal ad<,stments as ma( be ne)essar( &r a%%r&%riate t& all&)ate t9e b,rdens &0 s,)9
)&nsens,al debt relie0 e1,itabl( am&ng all staIe9&lders. 89e re)&ver( %r&gram3 M9i)9 ma(
in)l,de interim milest&nes and %er0&rman)e targets3 Mill ne)essaril( re1,ire b,rden s9aring b(
a00e)ted staIe9&lders and ma( als& in)l,de meas,res designed t& im%r&ve &%erating margins4
in)rease &%erating reven,es4 red,)e &%erating e@%enses4 trans0er &r &t9erMise dis%&se &0
e@isting &%erating assets4 a)1,ire neM &%erating assets4 and )l&se d&Mn &r restr,)t,re e@isting
&%erati&ns &r 0,n)ti&ns.
-e1,ired +&nsent &0 Debt B&lders. $r&%&sed amendments t& t9e a00e)ted debt
instr,ments m,st be s,bmitted t& t9e 9&lders &0 s,)9 debt instr,ments 0&r )&nsent &r a%%r&val.
#0 9&lders &0 at least 9al0 &0 t9e am&,nt &0 debt entitled t& v&te &r )&nsent in a %arti),lar )lass
%arti)i%ate in t9e v&te &r )&nsent %r&)ess and 9&lders &0 at least t9ree-1,arters &0 t9e aggregate
am&,nt &0 debt t9at %arti)i%ate in t9e v&te &r )&nsent s&li)itati&n a%%r&ve t9e amendments3 t9e
%,bli) )&r%&rati&n ma( t9en seeI )&,rt a%%r&val &0 t9e amendments 0&r t9e %,r%&se &0
binding all 9&lders &0 s,)9 a00e)ted debt instr,ments t& t9e amendments.
+&,rt A%%r&val. 89e )&,rt %r&)ess is designed t& be e00i)ient and e@%edient in lig9t &0
t9e )&nsens,al nat,re &0 t9e transa)ti&n. 89e designated )&,rtr&&m Mit9in t9e +&,rt &0 =irst
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#nstan)e3 San ,an $art3 establis9ed b( t9is A)t Mill 9ave &riginal <,risdi)ti&n t& res&lve an(
dis%,tes relating t& an( %r&visi&n ,nder )9a%ter 23 in)l,ding a )&nsens,al debt relie0
transa)ti&n. !%&n an a%%li)ati&n b( t9e %,bli) )&r%&rati&n 0&r a%%r&val &0 t9e amendments3
t9e )&,rt Mill be re1,ired t& determine M9et9er CiD t9e amendments %r&%&sed in s,)9
transa)ti&n are )&nsistent Mit9 t9e &b<e)tives &0 )9a%ter 23 and CiiD t9at t9e v&ting %r&)ed,re
Mas )&nd,)ted in a manner )&nsistent Mit9 )9a%ter 2. #0 t9e )&,rt is satis0ied t9at t9ese
re1,irements 9ave been satis0ied3 t9e )&,rt m,st &rder t9at t9e %r&%&sed amendments s9all
be)&me e00e)tive immediatel(3 and t9at all 9&lders &0 s,)9 instr,ments s9all be b&,nd b( t9e
neM terms &0 t9e instr,ment. 89e amendments s9all be binding &n t9e %,bli) )&r%&rati&n and
an( entit( asserting )laims &r &t9er rig9ts3 in)l,ding an(&ne Mit9 a bene0i)ial interest3 in
res%e)t &0 a00e)ted debt instr,ments.
Oversig9t +&mmissi&n. #n &rder t& m&nit&r t9e %,bli) )&r%&rati&nLs )&m%lian)e Mit9
t9e re)&ver( %r&gram3 )9a%ter 2 establis9es an &versig9t )&mmissi&n )&m%rised &0 t9ree
inde%endent e@%erts a%%&inted b( t9e 6&vern&r. 89e )&mmissi&n is als& )9arged Mit9 t9e
res%&nsibilit( &0 %r&viding %eri&di) )&m%lian)e ,%dates t& staIe9&lders and t9e %,bli). #0 t9e
%,bli) )&r%&rati&n 0ails t& a)9ieve its interim %er0&rman)e targets3 0&r e@am%le3 t9e
)&mmissi&n ma( iss,e n&n-)&m%lian)e 0indings and maIe re)&mmendati&ns 0&r ),ring s,)9
n&n-)&m%lian)e.
S,mmar( &0 +9a%ter 3 &0 t9e A)t
6eneral. +9a%ter 3 addresses t9e debt %r&blem &0 t9e +&mm&nMealt9Ls %,bli)
)&r%&rati&ns t9r&,g9 a <,di)ial s&l,ti&n re1,iring t9e same )&nsent re1,ired in3 0&r e@am%le3
)9a%ters A and 11 &0 title 11 &0 t9e !nited States +&de. +9a%ter 3 enables ea)9 1,ali0(ing
%,bli) )&r%&rati&n t& de0er debt re%a(ment and t& de)rease interest and %rin)i%al t& t9e e@tent
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ne)essar( t& enable ea)9 entit( t& )&ntin,e t& 0,l0ill its vital %,bli) 0,n)ti&ns. +&lle)tive
bargaining agreements ma( be m&di0ied &r re<e)ted ,nder )ertain )ir),mstan)es and trade
debt )an be red,)ed M9en ne)essar(. #n designing )9a%ter 33 t9is Legislative Assembl( 9as
ad&%ted a m&del similar t& t9at &0 )9a%ter A &0 title 11 &0 t9e !nited States +&de in &rder t&
%r&vide all staIe9&lders Mit9 m,)9 needed 0amiliarit( in a %r&)ess Mr&,g9t Mit9 ,n)ertaint(.
As a res,lt3 t9is Legislative Assembl( )learl( e@%resses its intent t9at <,ris%r,den)e
inter%reting t9e %r&visi&ns &0 )9a%ter A &0 title 11 &0 t9e !nited States +&de be ,sed3 t& t9e
e@tent a%%li)able3 0&r %,r%&ses &0 inter%reting t9e %r&visi&ns &0 )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
+&nstit,ti&nal Fasis. "&tMit9standing t9e )&mm&n )&n)e%ts t9at t9is legislati&n
s9ares Mit9 anal&g&,s 0ederal laM3 as stated be0&re3 t9is legislati&n is n&t a banIr,%t)( stat,te.
89is legislati&n %r&vides 0&r a regime t& g,arantee t9e &rderl( en0&r)ement &0 debts3 t& t9e
e@tent &0 ea)9 s,)9 %,bli) )&r%&rati&nVs abilit( t& d& s&. 8& address t9e !.S. S,%reme +&,rtLs
)&n)ern ab&,t a m,ni)i%alit( legislating t9e terms &n M9i)9 its &Mn instr,mentalitiesL debts
)an be 9andled3 )9a%ter 3 ad&%ts even m&re stringent e)&n&mi) standards t9an +&ngress
ad&%ted 0&r )9a%ters A and 11 &0 title 11 &0 t9e !nited States +&de. A))&rdingl(3 t9e
,nderl(ing %remise &0 )9a%ter 3 is t9at it m,st serve as an &rderl( debt en0&r)ement
me)9anism t9at maIes )redit&rs better &00 t9an t9e( M&,ld be i0 t9e( all sim,ltane&,sl(
en0&r)ed t9eir )laims immediatel(. $rimaril(3 )9a%ter 3 a))&m%lis9es t9is tasI b( re1,iring
t9at ea)9 )redit&r re)eive CiD at least t9e val,e it M&,ld re)eive i0 all )redit&rs Mere all&Med
sim,ltane&,sl( t& en0&r)e t9eir res%e)tive )laims against t9e %,bli) )&r%&rati&n3 and3
M9erever %&ssible3 t9e 9ig9er g&ing )&n)ern val,e &0 t9e %,bli) )&r%&rati&n3 %l,s CiiD a n&te
%r&viding additi&nal val,e based &n t9e am&,nt b( M9i)9 t9e %,bli) )&r%&rati&nLs 0,t,re
0inan)ial res,lts (ield %&sitive )as9 0l&M. 89is n&te serves as a %r&te)ti&n against %a(ing
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)redit&rs less t9an t9e available val,e and as a %r&@( 0&r t9e am&,nt ea)9 )redit&r )&,ld
re)eive in t9e 0,t,re in t9e absen)e &0 )9a%ter 3.
+9a%ter 3 Mas designed based &n t9e desire &0 t9e +&mm&nMealt9Ls %,bli)
)&r%&rati&ns t& satis0( t9eir )&ntra)t,al &bligati&ns t& t9e ma@im,m e@tent %&ssible.
W9erever %ra)ti)able3 )9a%ter 3 &%ts t& ma@imi;e distrib,ti&ns t& )redit&rs )&nsistent Mit9 t9e
e@e),ti&n &0 vital %,bli) 0,n)ti&ns3 Mit9&,t M9i)9 all )redit&rs M&,ld be M&rse &00. =&r
e@am%le3 in s&me )ir),mstan)es3 i0 %ledged reven,es are t,rned &ver t& )redit&rs and n&t ,sed
t& s,stain a %,bli) )&r%&rati&n3 t9ere ma( be 0eMer reven,es in t9e 0,t,re t& %a( t9e )redit&rs.
Assets ba)Iing em%l&(ee retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lans remain invi&lable
,nder )9a%ter 3. Obligati&ns 0&r em%l&(ee Mages and salaries3 %a(ment 0&r t9e %r&visi&n &0
g&&ds and servi)es ,nder a )ertain t9res9&ld Cn&t t& be l&Mer t9an >1 milli&nD3 and debts
&Ming t& t9e !nited States &0 Ameri)a Mill be %aid in 0,ll.
+&mmen)ement and Eligibilit(4 Sta( &0 A)ti&ns. A )ase ,nder )9a%ter 3 is
)&mmen)ed M9en a %etiti&n 0&r relie0 is 0iled3 as s,)9 )&n)e%t is de0ined in )9a%ter 3. 8& be
eligible 0&r )9a%ter 33 a %etiti&ner m,st be CiD ),rrentl( ,nable &r at seri&,s risI &0 being
,nable t& %a( valid debts as t9e( mat,re M9ile %er0&rming its %,bli) 0,n)ti&ns Mit9&,t
additi&nal legislative &r 0inan)ial assistan)e3 CiiD ineligible 0&r relie0 ,nder )9a%ter 11 &0 title
11 &0 t9e !nited States +&de and CiiiD a,t9&ri;ed t& 0ile a %etiti&n b( its g&verning b&d( and
6DF &r b( 6DF at t9e 6&vern&rLs re1,est &n be9al0 t9e %,bli) )&r%&rati&n. 89e %etiti&n
m,st )&ntain in0&rmati&n ab&,t t9e t(%es and am&,nts &0 )laims t9e %etiti&ner intends t&
a00e)t ,nder its debt en0&r)ement %lan. An( a)ti&ns 0&r %a(ment &0 s,)9 )laims are sta(ed as
&0 t9e date t9e %etiti&n is 0iled3 )9anneling t9eir ad<,di)ati&n int& a single 0&r,mNt9e
designated )&,rtr&&m Mit9in t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e3 San ,an $art3 establis9ed b( t9is
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A)t. $r&m%t n&ti)e &0 t9e %etiti&n3 t9e )laims t& be a00e)ted3 and t9e a,t&mati) sta( m,st be
0,rnis9ed t& )redit&rs3 al&ng Mit9 n&ti)e &0 t9e &%%&rt,nit( t& v&l,nteer t& serve &n a general
)redit&rsL )&mmittee t& be a%%&inted b( t9e +&,rt. 89e n&ti)e s9all als& in)l,de a date set b(
t9e +&,rt 0&r a 9earing t& determine M9et9er t9e %etiti&ner is eligible 0&r relie0 ,nder )9a%ter 3
and t9e deadlines 0&r 0iling an( &b<e)ti&ns t& eligibilit(. 89e eligibilit( 9earing m,st taIe
%la)e n& m&re t9an 30 da(s a0ter t9e %etiti&n is 0iled.
$enden)( &0 +ase. D,ring its )9a%ter 3 )ase3 t9e %etiti&ner remains in %&ssessi&n and
in )&ntr&l &0 its assets and &%erati&ns. A0ter t9e %etiti&n is 0iled3 an( e@%ense t9e %etiti&ner
in),rs in e@)9ange 0&r neM val,e is an administrative e@%ense3 t& be %aid in 0,ll in t9e
&rdinar( )&,rse3 and ,na00e)ted b( t9e %etiti&nerLs %lan. 89e %etiti&ner ma( &btain ,nse),red
)redit &r in),r debt in t9e &rdinar( )&,rse as an administrative e@%ense4 i0 t9e %etiti&ner is
,nable t& &btain )redit &r in),r debt &n t9&se terms3 )9a%ter 3 %r&vides t9e +&,rt Mit9 t9e
%&Mer t& a,t9&ri;e signi0i)ant 0,rt9er %r&te)ti&ns 0&r lenders Milling t& e@tend )redit t& t9e
%etiti&ner.
-e<e)ti&n &0 +&ntra)ts. 89e %etiti&ner als& 9as t9e %&Mer t& assign &r re<e)t )&ntra)ts
t& M9i)9 it is %art( i0 t9e +&,rt 0inds it is in t9e %etiti&nerLs best interests. +&,nter%arties t&
re<e)ted )&ntra)ts Mill be le0t Mit9 )laims 0&r brea)9 &0 )&ntra)t3 t& be treated ,nder t9e
%etiti&nerLs %lan. +&lle)tive bargaining agreements are s,b<e)t t& re<e)ti&n &r m&di0i)ati&n3
b,t &nl( M9ere t9e +&,rt determines t9at absent re<e)ti&n &r m&di0i)ati&n t9e %etiti&ner M&,ld
liIel( be)&me ,nable t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns3 M9i)9 determinati&n is t& be made &nl(3
based &n !.S. S,%reme +&,rt %re)edent3 a0ter t9e data ,nderl(ing t9e re1,est 0&r re<e)ti&n
9ave been s9ared Mit9 ,ni&n re%resentatives and reas&nable e00&rts t& neg&tiate a v&l,ntar(
m&di0i)ati&n 9ave 0ailed.
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Debt En0&r)ement $lan. Onl( t9e %etiti&ner &r 6DF3 ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est3
ma( %r&%&se a debt en0&r)ement %lan ,nder )9a%ter 3. +redit&rs m,st be se%arated int&
di00erent )lasses Cbased ,%&n di00erent )&llateral se),rit(3 %ri&rities3 &r rati&nal bases 0&r
)lassi0(ing similar )laims se%aratel(D 0&r treatment ,nder t9e %lan. $lan treatment m,st be
s,)9 t9at ever( a00e)ted )redit&r re)eives %a(ments andO&r %r&%ert( 9aving a %resent val,e &0
at least t9e am&,nt t9e )laims in t9e )lass M&,ld 9ave re)eived i0 all )redit&rs 9&lding )laims
against t9e %etiti&ner 9ad been all&Med t& en0&r)e t9em &n t9e date t9e %etiti&n Mas 0iled and
t9e distrib,ti&ns are ma@imi;ed ,nder t9e )ir),mstan)es. !nder t9e %lan3 ever( a00e)ted
)redit&r als& m,st re)eive a n&te t9at %r&vides 0&r 50G &0 t9e %etiti&nerLs %&sitive 0ree )as9
0l&M 0&r ten (ears 0&ll&Ming t9e %lan e00e)tive date. "& %lan )an be )&n0irmed ,nless at least
&ne )lass &0 a00e)ted debt v&tes t& a))e%t t9e %lan3 b,t all &t9er )lasses )an 9ave t9eir )laims
treated as des)ribed ab&ve regardless &0 M9et9er t9e( a))e%t t9e %lan. 89is %r&te)ts t9e %,bli)
)&r%&rati&ns 0r&m entering int& debt re%a(ment %lans t9e( )ann&t a00&rd.
=. Desire 0&r a Single +&,rt
89is A)t )reates t9e $,bli) Se)t&r Debt En0&r)ement and -e)&ver( A)t +&,rtr&&m &0
t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e3 San ,an $art3 M9i)9 Mill 9ave e@)l,sive )&m%eten)e and
<,risdi)ti&n &ver all matters arising ,nder &r related t& t9is A)t. A))&rdingl(3 it is t9is
Legislative Assembl(Ls desire t9at all dis%,tes arising ,nder &r related t& t9is A)t C&r t& an(
debt t9at is a00e)ted b( itD3 M9erever 0iled3 be dire)ted t& and res&lved b( t9e +&,rt establis9ed
b( t9is A)t C&r t& t9e 0ederal )&,rt l&)ated in t9e +&mm&nMealt93 i0 a%%li)ableD and t9at )&,rts
in States Cand 0ederal )&,rts l&)ated &,tside t9e +&mm&nMealt9D de)line t& ad<,di)ate s,)9
dis%,tes in t9e same manner t9at t9is Legislative Assembl( M&,ld e@%e)t +&mm&nMealt9
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)&,rts t& abstain 0r&m 9earing dis%,tes against States and t9eir instr,mentalities 0a)ing a
similar 0inan)ial )risis.
6. +&n)l,si&n
As %revi&,sl( dem&nstrated3 t9is Legislative Assembl( 9as t9e %&Mer t& ena)t
legislati&n t9at all&Ms a %,bli) )&r%&rati&n t& m&di0( t9e terms &0 its debt Mit9 t9e )&nsent &0
s,%erma<&rit( &0 its a00e)ted )redit&rs &r t9r&,g9 a )&,rt s,%ervised %r&)eeding. +ertain
%,bli) )&r%&rati&ns are &%erating ,nder 0is)al and 0inan)ial )&nditi&ns s,)9 t9at3 i0 emergen)(
a)ti&n is n&t taIen t& %revent t9eir ins&lven)(3 t9e( Mill 9ave t& s,bmit t9emselves t& a debt
ad<,stment %r&)ess3 be)a,se Mit9 t9eir ),rrent reven,e str,)t,res t9e( Mill be ,nable t& %a(
t9eir debts as t9e( be)&me d,e and 9&n&r t9eir )&ntra)t,al &bligati&ns3 M9ile )&ntin,ing t&
%r&vide servi)es t& t9e %e&%le. 89is A)t %r&vides t9e ne)essar( regime t& establis9 an &rderl(
%r&)ess t9at Mill all&M t9&se %,bli) )&r%&rati&ns t9at s& re1,ire t& satis0( t9eir debts and &t9er
)&ntra)t,al &bligati&ns t& t9e best &0 t9eir abilit(3 M9ile g,aranteeing t9e )&ntin,it( &0 t9e
g&vernmental 0,n)ti&ns in %r&viding essential %,bli) servi)es.
#n lig9t &0 t9e 0&reg&ing3 t9is Legislative Assembl(3 rel(ing &n t9e state &0 0is)al
emergen)( de)lared in A)t 66-20143 )&n0irms t9at t9e a%%r&val &0 t9is A)t is &0 ,tm&st
im%&rtan)e t& ens,re t9at t9e %,bli) )&r%&rati&ns &0 t9e +&mm&nMealt9 satis0( t9eir debts in
an &rderl( 0as9i&n s& t9at indis%ensable servi)es t& t9e %e&%le &0 $,ert& -i)& ma( )&ntin,e
,ninterr,%ted.

B, -T ,NA%T,D B; T<, L,G-SLAT-', ASS,)BL; &F P5,T& -%&6
+9a%ter 1H 6eneral $r&visi&ns
S,b)9a%ter #H 8itle3 $,r%&se3 "&men)lat,re3 and +&nstr,)ti&n
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Se)ti&n 101. NS9&rt 8itle and =is)al Emergen)(.N
CaD 89is A)t s9all be In&Mn and ma( be )ited as t9e *$,ert& -i)& $,bli) +&r%&rati&n
Debt En0&r)ement and -e)&ver( A)t./
CbD $,rs,ant t& A)t "&. 66-20143 t9e Legislative Assembl( 9as de)lared a state &0 0is)al
emergen)( 0&r t9e +&mm&nMealt9 and its instr,mentalities.
C)D 89e Legislative Assembl(3 in t9e e@er)ise &0 its %&li)e %&Mer3 is em%&Mered t& ad&%t
meas,res aimed at %r&te)ting t9e %,bli) 9ealt93 sa0et( and Mel0are in a str,)t,red manner3
M9ile addressing t9e ),rrent 0is)al sit,ati&n &0 t9e +&mm&nMealt9 and3 in %arti),lar3 &0 its
%,bli) )&r%&rati&ns. 8& t9at end3 t9e Legislative Assembl( ma( ad&%t legislati&n in res%&nse
t& s&)ial and e)&n&mi) interests3 as Mell as in emergen)ies. Se)ti&n 1A &0 t9e Fill &0 -ig9ts &0
t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n %r&vides t9at t9e en,merati&n &0 rig9ts )&ntained in Arti)le
## s9all n&t be )&nstr,ed as t& restri)t *QtR9e %&Mer &0 t9e Legislative Assembl( t& ena)t laMs
0&r t9e %r&te)ti&n &0 t9e li0e3 9ealt9 and general Mel0are &0 t9e %e&%le/. Similarl(3 Se)ti&n 1E
&0 t9e Fill &0 -ig9ts &0 t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n gives t9is Legislative Assembl(
a,t9&rit( t& ena)t laMs t& address grave emergen)ies t9at im%eril t9e %,bli) 9ealt93 sa0et( &r
essential %,bli) servi)es./
CdD 89is A)t is ad&%ted in t9e e@er)ise &0 t9e +&mm&nMealt9Ls %&li)e %&Mer3 as Mell as
,nder t9e Legislative Assembl(Ls %&Mer t& ad&%t laMs 0&r t9e %r&te)ti&n &0 t9e li0e3 9ealt9 and
Mel0are &0 t9e %e&%le3 s,)9 as in emergen)ies M9ere t9e 9ealt93 %,bli) sa0et( and essential
g&vernment servi)es are )learl( endangered. =&r t9ese reas&ns3 t9is A)t s9all %revail &ver an(
&t9er laM.
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CeD 89e %,bli) %&li)( &0 t9is A)t s9all be t& rest&re t9e )redit &0 t9e %,bli) )&r%&rati&ns &0
t9e +&mm&nMealt9 b( im%r&ving t9e 0is)al )&nditi&n &0 t9e %,bli) )&r%&rati&ns Mit9&,t
a00e)ting t9e essential 0,n)ti&ns &0 s,)9 entities.
Se)ti&n 102. NDe0initi&ns.N
89e 0&ll&Ming M&rds and terms3 M9en ,sed and re0erred t& in t9is A)t3 s9all 9ave t9e meaning
stated bel&MH
C1D *A)t/ means t9is $,ert& -i)& $,bli) +&r%&rati&n Debt En0&r)ement and -e)&ver(
A)t.
C2D *administrative e@%ense/ means an e@%ense &0 a %etiti&ner3 in),rred &r a))r,ed 0r&m
and a0ter t9e date its %etiti&n is 0iled ,% t9r&,g9 t9e date a %lan is )&n0irmed in its )ase3 in
res%e)t &0 neM val,e %r&vided &r neM &bligati&ns in),rred3 in)l,ding an( e@%enses ne)essar(
t& 0,l0ill t9e %etiti&nerLs %,bli) 0,n)ti&ns.
C3D *a00e)ted )redit&r/ means a )redit&r 9&lding a00e)ted debt.
C4D *a00e)ted debt/ means t9e debt s)9ed,led %,rs,ant t& se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t.
C5D *a00e)ted debt instr,ment/ means ea)9 debt instr,ment related t& an &bligati&n
identi0ied in a s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e3 %r&vided t9at n& debt instr,ment eviden)ing an
&bligati&n in),rred %,rs,ant t& se)ti&n 206 &r se)ti&n 322 &0 t9is A)t s9all 1,ali0( as an
a00e)ted debt instr,ment.
C6D *a00iliate/ means3 Mit9 res%e)t t& an entit(3 an&t9er entit( t9at dire)tl(3 &r indire)tl(
t9r&,g9 &ne &r m&re intermediaries3 )&ntr&ls3 &r is )&ntr&lled b(3 &r is ,nder )&mm&n )&ntr&l
Mit93 t9e entit( 0irst s%e)i0ied.
C7D *a%%r&val &rder/ means an &rder &0 t9e +&,rt ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t 0inding t9atH
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CaD t9e amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges3 as t9e )ase ma( be3 %r&%&sed in a
)&nsens,al debt relie0 transa)ti&n are )&nsistent Mit9 t9e re1,irements &0 )9a%ter 2 &0 t9is A)t3
in)l,ding t9e &b<e)tives stated in se)ti&n 201CaD &0 t9is A)t and t9e re1,irements &0 se)ti&ns
202CdDC1D t9r&,g9 202CdDC3D &0 t9is A)t4 and
CbD t9e v&ting %r&)ed,re 0&ll&Med in )&nne)ti&n Mit9 t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n
Mas )arried &,t in a manner )&nsistent Mit9 t9e re1,irements &0 )9a%ter 2 &0 t9is A)t.
CED *)ase/ means a )ase )&mmen)ed ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
CAD *)as9 )&llateral/ means a %etiti&nerLs )as9 and )as9 e1,ivalents t& t9e e@tent
en),mbered b( valid liens &r se),rit( interests.
C10D *)laim/ meansH
CaD a rig9t t& %resent &r 0,t,re %a(ment3 M9et9er mat,red3 ,nmat,red3 )&ntingent3
n&n)&ntingent3 dis%,ted3 ,ndis%,ted3 li1,idated3 &r ,nli1,idated4 &r
CbD a rig9t t& an e1,itable remed( 0&r M9i)9 m&ne( damages are a remed( ,nder a%%li)able
laM.
C11D *+&mm&nMealt9/ means t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)&.
C12D *+&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n/ means t9e +&nstit,ti&n &0 t9e +&mm&nMealt9 &0
$,ert& -i)&3 as amended.
C13D *+&mm&nMealt9 Entit(/ means t9e +&mm&nMealt9 and a de%artment3 agen)(3
distri)t3 m,ni)i%alit(3 &r instr,mentalit( Cin)l,ding a %,bli) )&r%&rati&nD &0 t9e
+&mm&nMealt93 in)l,ding an( s,))ess&r entit( &r additi&nal entit( )reated &r t& be )reated t&
%er0&rm an( 0,n)ti&n &0 s,)9 +&mm&nMealt9 Entit(.
C14D *+&mm&nMealt9 laM/ means an( laM &0 t9e +&mm&nMealt93 &r r,le &r reg,lati&n &0
an( +&mm&nMealt9 Entit(.
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C15D *)&nsens,al debt relie0 transa)ti&n/ 9as t9e meaning given t& t9at term in se)ti&n
201CbD &0 t9is A)t.
C16D *)&ntra)t/ means an( )&ntra)t &r agreement3 in)l,ding an( debt instr,ment &r
,ne@%ired lease3 an( )&lle)tive bargaining agreement3 an( retirement &r %&st-em%l&(ment
bene0it %lan3 and an( &t9er agreement &r instr,ment %r&viding 0&r am&,nts &r bene0its d,e b(
t9e %etiti&ner t& an( retiree &r em%l&(ee.
C17D *)&ntr&l3/ in)l,ding t9e terms *)&ntr&lling3/ *)&ntr&lled b(3/ and *,nder )&mm&n
)&ntr&l Mit93/ means t9e %&ssessi&n3 dire)t &r indire)t3 &0 t9e %&Mer t& dire)t &r )a,se t9e
dire)ti&n &0 t9e management and %&li)ies &0 an entit(3 M9et9er t9r&,g9 t9e &Mners9i% &0
v&ting se),rities3 b( )&ntra)t3 &r &t9erMise.
C1ED *+&,rt/ means t9e $,bli) Se)t&r Debt En0&r)ement and -e)&ver( A)t +&,rtr&&m &0
t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e3 San ,an $art3 des)ribed in se)ti&n 10A &0 t9is A)t.
C1AD *+&,rt &0 A%%eals/ means t9e +&,rt &0 A%%eals &0 t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)&.
C20D *+&,rt &0 =irst #nstan)e/ means t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e &0 t9e +&mm&nMealt9 &0
$,ert& -i)&.
C21D *)redit&r/ means a 9&lder &0 a )laim against3 eit9er &r b&t9H
CaD a %,bli) se)t&r &blig&r seeIing a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n ,nder )9a%ter 2 &0 t9is
A)t4 and
CbD a %etiti&ner ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
C22D *)redit&rsL )&mmittee/ means a )&mmittee a%%&inted b( t9e +&,rt %,rs,ant t& se)ti&n
31E &0 t9is A)t.
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C23D *)riti)al vend&r debt/ means s%e)ial trade debt &Med t& an entit( t9at agrees t& deliver3
d,ring t9e %enden)( &0 a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t and t9r&,g9 t9e e00e)tive date3
&ng&ing %r&visi&n &0 g&&ds and servi)es t& t9e %etiti&nerN
CaD &n t9e same &r better terms 0&r t9e %etiti&ner t9an t9&se in %la)e d,ring t9e &ne 9,ndred
and eig9t( C1E0D da(s %re)eding t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t4 and
CbD t9at t9e %etiti&ner 9as designated as )riti)al t& its abilit( t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns.
C24D *),st&dian/ meansH
CaD a re)eiver &r tr,stee &0 an( &0 t9e %r&%ert( &0 an entit(4
CbD an assignee ,nder a general assignment 0&r t9e bene0it &0 an entit(Ls )redit&rs4 &r
C)D a tr,stee3 a re)eiver3 a )&nservat&r3 &r an agent ,nder an( a%%li)able laM3 )&mm&n laM
rig9t3 &r ,nder an( )&ntra)t3 t9at is a%%&inted &r a,t9&ri;ed t& taIe )9arge &0 %r&%ert( &0 an
entit( 0&r t9e %,r%&se &0 en0&r)ing a lien against s,)9 %r&%ert(3 &r 0&r t9e %,r%&se &0 general
administrati&n &0 s,)9 %r&%ert( 0&r t9e bene0it &0 s&me &r all &0 t9e entit(Ls )redit&rs.
C25D *debt/ means liabilit( &n a )laim.
C26D *debt instr,ment/ in)l,des an( d&),ment &r statement 0&r3 ,sed in )&nne)ti&n Mit93 &r
related t&H
CaD an( &bligati&n t& %a( t9e %rin)i%al &03 %remi,m &03 i0 an(3 interest &n3 %enalties3
reimb,rsement &r indemni0i)ati&n am&,nts3 0ees3 e@%enses3 &r &t9er am&,nts relating t& an(
indebtedness3 and an( &t9er liabilit(3 )&ntingent &r &t9erMise3
CiD 0&r b&rr&Med m&ne(3
CiiD eviden)ed b( b&nds3 debent,res3 indent,res3 n&tes3 res&l,ti&ns3 )redit agreements3
trade 0inan)e agreements3 trade 0inan)e 0a)ilit( agreements3 se),rities3 &r similar instr,ments3
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CiiiD 0&r an( letter &0 )redit &r %er0&rman)e b&nd4
CbD an( liabilit( &03 &r related t&3 t9e Iind des)ribed in t9e %re)eding )la,se CaD3 M9i)9 9as
been g,aranteed &r ins,red4
C)D an( &bligati&n in res%e)t &0 banIersL a))e%tan)es4
CdD an( &bligati&n in res%e)t &0 a sMa% agreement3 derivative )&ntra)t &r related agreement3
9edge agreement3 se),rities )&ntra)t3 0&rMard )&ntra)t3 re%,r)9ase agreement3 &%ti&n3 Marrant3
)&mm&dities )&ntra)t3 &r similar d&),ment4
CeD an( and all de0errals3 reneMals3 e@tensi&ns3 and re0,nding &03 &r amendments3
m&di0i)ati&ns3 &r s,%%lements t&3 an( liabilit( &0 t9e Iind des)ribed in an( &0 t9e %re)eding
)la,ses CaD t9r&,g9 CdD4
C0D an( liabilit( arising &,t &0 an( <,dgment relating t& an( liabilit( &0 t9e Iind des)ribed in
an( &0 t9e %re)eding )la,ses CaD t9r&,g9 CeD4 &r
CgD an( liabilit( arising 0r&m an &bligati&n &0 ins,ran)e relating t& an( liabilit( &0 a Iind
des)ribed in t9is se)ti&n.
C27D *e00e)tive date/ &0 a %lan 9as t9e meaning given t& t9at term in se)ti&n 315ClD &0 t9is
A)t.
C2ED *eligible &blig&r/ means a %,bli) se)t&r &blig&r satis0(ing t9e eligibilit( )riteria in
se)ti&n 113CaD &0 t9is A)t3 rendering it eligible t& seeI relie0 ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t.
C2AD *emergen)( manager/ means a nat,ral %ers&n a%%&inted as emergen)( manager
%,rs,ant t& se)ti&n 135 &0 t9is A)t.
C30D *em%l&(ee )laims against a s,))ess&r em%l&(er/ means an( liabilit( &r &bligati&n
relating t& t9e %etiti&nerLs em%l&(eesL rig9ts %,rs,ant t& an( )&ntra)t &r a%%li)able laM n&t
e@%ressl( ass,med in a trans0er %,rs,ant t& se)ti&n 307 &0 t9is A)t.
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C31D *entit(/ in)l,des an individ,al3 a %ers&n3 an estate3 a tr,st3 a +&mm&nMealt9 Entit(3 a
g&vernmental ,nit t9at is n&t a +&mm&nMealt9 Entit(3 a )&r%&rati&n3 a %artners9i%3 and a
limited liabilit( )&m%an(.
C32D *en,merated entit(/ means t9e eligible &blig&r and t9e %etiti&ner3 as a%%li)able3 and
ea)9 &0 t9eir s,))ess&rs &r assigns t& all &r %art &0 t9eir b,siness4 t9e +&mm&nMealt94 6DF4
an( g&verning b&d( &0 an( &0 t9e 0&reg&ing4 an( emergen)( manager4 an( &00i)ial &0 an
em%l&(ee bene0it %lan t& M9i)9 an( &0 t9e 0&reg&ing in t9e %ast )&ntrib,ted &r n&M
)&ntrib,tes and an( tr,stee &r &t9er &00i)ial &0 an( %ensi&n 0,nd &r retirement &r %&st-
em%l&(ment bene0it %lan 0&r t9e bene0it &0 an( %ast &r %resent em%l&(ee &0 an( &0 t9e
0&reg&ing4 t9e &versig9t )&mmissi&n a%%&inted %,rs,ant t& se)ti&n 203 &0 t9is A)t4 an(
member &0 s,)9 &versig9t )&mmissi&n4 an( )redit&rsL )&mmittee4 an( member &0 a )redit&rsL
)&mmittee &r its re%resentative &n t9e )redit&rsL )&mmittee4 an( ele)ted &00i)ial4 an( entit(
a%%&inted b( an ele)ted &00i)ial &r an( &t9er %,bli) &00i)ial4 an( %r&0essi&nal retained b( an(
&0 t9e 0&reg&ing4 an( %ast &r %resent advis&r3 agent3 )&ns,ltant3 )&ntr&lling %ers&n Ci0 an(D3
dire)t&r3 em%l&(ee3 manager3 member3 &00i)er3 %artner3 &r st&)I9&lder &0 an( &0 t9e 0&reg&ing4
and an( s,))ess&r3 assign3 and %ers&nal re%resentative &0 an( &0 t9e 0&reg&ing.
C33D *essential s,%%lier )&ntra)t/ means a )&ntra)t3 &r t(%e &0 )&ntra)t3 0&r t9e %r&visi&n &0
g&&ds &r servi)es t& a %,bli) se)t&r &blig&r seeIing relie0 ,nder t9is A)t3 M9i)9 )&ntra)t &r
t(%e &0 )&ntra)t is ne)essar( 0&r s,)9 %,bli) se)t&r &blig&r t& )&ntin,e %er0&rming %,bli)
0,n)ti&ns3 and as identi0iedN
CaD Mit9 res%e)t t& an eligible &blig&r3 &n a s)9ed,le %,blis9ed &n t9e Mebsite &n t9e date t9e
s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e is %,blis9ed4 and
CbD Mit9 res%e)t t& a %etiti&ner3 &n t9e s)9ed,le s%e)i0ied in se)ti&n Q302CaDC2DR &0 t9is A)t.
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C34D *0inan)iall( sel0-s,00i)ient/ means3 in res%e)t &0 an( %,bli) se)t&r &blig&r3 able t& meet
its %r&<e)ted &%erating e@%enses3 )a%ital e@%endit,re re1,irements3 M&rIing )a%ital
re1,irements3 and 0inan)ing )&sts &,t &0 its %r&<e)ted reven,es Mit9in t9e %eri&d &0 time
s%e)i0ied in t9e re)&ver( %r&gram Mit9&,t t9e need 0&r s,bse1,ent relie0 ,nder t9is A)t &r
0inan)ial s,%%&rt 0r&m an( +&mm&nMealt9 Entit(.
C35D *6DF/ means t9e 6&vernment Devel&%ment FanI 0&r $,ert& -i)&3 in)l,ding an(
s,))ess&r entit( &r additi&nal entit( )reated &r t& be )reated t& %er0&rm an( 0,n)ti&n &0 t9e
6&vernment Devel&%ment FanI 0&r $,ert& -i)&.
C36D *general )&mmittee/ means t9e )&mmittee 0&rmed %,rs,ant t& se)ti&n 31ECaD &0 t9is
A)t.
C37D *g&verning b&d(/ meansH
CaD t9e b&ard &0 dire)t&rs &0 a %,bli) )&r%&rati&n4 and
CbD an( deliberative b&d( b( means &0 M9i)9 an instr,mentalit( e@er)ises its a,t9&rit(3 as
%r&vided in t9e %arti),lar instr,mentalit(Ls enabling a)t.
C3ED *6&vern&r/ means t9e %ers&n serving as t9e 6&vern&r &0 t9e +&mm&nMealt9 %,rs,ant
t& Arti)le #7 &0 t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n.
C3AD *ins&lvent/ meansH
CaD ),rrentl( ,nable t& %a( valid debts as t9e( mat,re M9ile )&ntin,ing t& %er0&rm %,bli)
0,n)ti&ns4 &r
CbD Mill be ,nable &r at seri&,s risI &0 being ,nable3 Mit9&,t 0,rt9er legislative a)ts &r Mit9&,t
0inan)ial assistan)e 0r&m t9e +&mm&nMealt9 &r 6DF3 t& %a( valid debts as t9e( mat,re M9ile
)&ntin,ing t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns
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C40D *instr,mentalit(/ means an entit( )reated b( +&mm&nMealt9 laM as an entit(
a,t9&ri;ed t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns 0&r t9e +&mm&nMealt9.
C41D *n&ti)ing agent/ means t9e agent t9at an eligible &blig&r3 a %etiti&ner3 &r 6DF Ca)ting
&n be9al0 &0 t9e eligible &blig&r &r %etiti&nerD ma( retain at t9e e@%ense &0 s,)9 eligible
&blig&r &r %etiti&ner %,rs,ant t& se)ti&n 121 &0 t9is A)t.
C42D *&versig9t )&mmissi&n/ means a b&d( )&m%&sed &0 t9ree C3D inde%endent e@%erts
a%%&inted b( t9e 6&vern&r ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t3 n&t m&re t9an &ne C1D &0 M9&m ma( be
a resident &0 t9e +&mm&nMealt9 at t9e time &0 a%%&intment.
C43D *%art( in interest/ in)l,des a %,bli) se)t&r &blig&r t9at seeIs relie0 ,nder )9a%ter 2 &0
t9is A)t &r t9at 0iles a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 t9e 6&vern&r3 6DF3 a )redit&r &0
s,)9 %,bli) se)t&r &blig&r3 a )redit&rsL )&mmittee3 an indent,re tr,stee C&r entit( %er0&rming
)&m%arable 0,n)ti&nsD a)ting in t9e interest &0 &ne &r m&re &0 s,)9 %,bli) se)t&r &blig&rLs
)redit&rs3 and a %art( t& a )&ntra)t s)9ed,led %,rs,ant t& se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t.
C44D *%er0&rming %,bli) 0,n)ti&ns/ &r &t9er similar %9rase in)l,ding *0,l0illing %,bli)
0,n)ti&ns/ and *serving %,bli) 0,n)ti&ns/ means serving an im%&rtant g&vernment %,r%&seN
in)l,ding %r&viding g&&ds &r servi)es im%&rtant &r ne)essar( 0&r t9e %r&te)ti&n &0 %,bli)
9ealt93 sa0et(3 &r Mel0are CM9i)9 in)l,de t9e %r&m&ti&n &0 t9e e)&n&mi) a)tivit( &0 t9e
+&mm&nMealt9DNM9et9er s,)9 %,bli) 0,n)ti&ns are %er0&rmed dire)tl(3 &r indire)tl( b(
0a)ilitating &r assisting an&t9er +&mm&nMealt9 Entit( t& serve s,)9 a %,r%&se.
C45D *%etiti&n/ means t9e d&),ment 0iled b( a %etiti&ner t& )&mmen)e a )ase ,nder )9a%ter
3 &0 t9is A)t %,rs,ant t& se)ti&n 301 &0 t9is A)t.
C46D *%etiti&ner/ means a %,bli) se)t&r &blig&r t9at 0iles a %etiti&nN&r &n M9&se be9al0
6DF3 ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est3 0iles a %etiti&nN%,rs,ant t& se)ti&n 301 &0 t9is A)t.
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C47D *%lan/ means a debt en0&r)ement %lan %r&%&sed ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
C4ED *%leading/ means an( d&),ment3 in)l,ding an( m&ti&n3 0iled Mit9 t9e +&,rt in an(
%r&)eeding ,nder )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
C4AD *%,bli) )&r%&rati&n/ means an entit( )reated b( +&mm&nMealt9 laM as a %,bli)
)&r%&rati&n.
C50D *%,bli) se)t&r &blig&r/ means a +&mm&nMealt9 Entit(3 b,t e@)l,dingH
CaD t9e +&mm&nMealt94
CbD t9e sevent(-eig9t C7ED m,ni)i%alities &0 t9e +&mm&nMealt94 and
C)D t9e +9ildrenLs 8r,st4 t9e Em%l&(ees -etirement S(stem &0 t9e 6&vernment &0 t9e
+&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)& and its #nstr,mentalities4 6DF and its s,bsidiaries3 a00iliates3
and entities as)ribed t& 6DF4 t9e ,di)iar( -etirement S(stem4 t9e ?,ni)i%al =inan)e
Agen)(4 t9e ?,ni)i%al =inan)e +&r%&rati&n4 t9e $,ert& -i)& $,bli) =inan)e +&r%&rati&n4 t9e
$,ert& -i)& #nd,strial Devel&%ment +&m%an(3 t9e $,ert& -i)& #nd,strial3 8&,rist3
Ed,)ati&nal3 ?edi)al and Envir&nmental +&ntr&l =a)ilities =inan)ing A,t9&rit(4 t9e $,ert&
-i)& #n0rastr,)t,re =inan)ing A,t9&rit(4 t9e $,ert& -i)& Sales 8a@ =inan)ing +&r%&rati&n
C+O=#"AD4 t9e $,ert& -i)& S(stem &0 Ann,ities and $ensi&ns 0&r 8ea)9ers4 and t9e
!niversit( &0 $,ert& -i)&.
C51D *re)&ver( %r&gram/ means3 )&nsistent Mit9 se)ti&n 202 &0 t9is A)t3 0&r an eligible
&blig&r3 a 0inan)ial and &%erati&nal ad<,stment %r&gram.
C52D *s%e)ial trade debt/ means an( )laim 0&r t9e %r&visi&n &0 g&&ds &r servi)es t9at
CaD is s)9ed,led %,rs,ant t& se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t3 and
CbD e@)eeds a t9res9&ld t& be determined b( t9e %etiti&ner in its reas&nable dis)reti&n3 b,t n&t
t& be less t9an >1 milli&n4
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C53D *statement &0 all&)ati&n3/ *amended statement &0 all&)ati&n3/ and *0inal statement &0
all&)ati&n/ 9ave t9e meanings given t& t9&se terms in se)ti&n 30E &0 t9is A)t.
C54D *S,%reme +&,rt/ means t9e S,%reme +&,rt &0 t9e +&mm&nMealt9 &0 $,ert& -i)&.
C55D *s,s%ensi&n %eri&d/ means t9e %eri&d &0 time )&mmen)ing &n t9e date t9at t9e
s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e is %,blis9ed3 and ending &n t9e earlier &0H
CaD t9e date t9at t9e a%%r&val &rder 9as be)&me a 0inal and ,na%%ealable &rder4 and
CbD t9e date &n M9i)9 eit9er &0 t9e )&nditi&ns s%e)i0ied in se)ti&n 205CeD &0 t9is A)t 9as
&)),rred.
C56D *s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e/ means t9e n&ti)e %,blis9ed %,rs,ant t& se)ti&n 201CdD &0
t9is A)t.
C57D *trans0er &rder/ means t9e &rder a%%r&ving a trans0er %,rs,ant t& se)ti&n 307 &0 t9is
A)t.
C5ED *!nited States/ means t9e !nited States &0 Ameri)a.
C5AD *!.S. +&nstit,ti&n/ means t9e +&nstit,ti&n &0 t9e !nited States3 as amended.
Se)ti&n 103. N#nter%retati&n.N
CaD 89e terms &0 t9is A)t s9all be liberall( )&nstr,ed in 0av&r &0 0,rt9ering t9e legislative
&b<e)tives &0 t9is A)t.
CbD 89e sing,lar in)l,des t9e %l,ral.
C)D An( ne,ter %ers&nal %r&n&,n s9all be )&nsidered t& mean t9e )&rres%&nding mas),line
&r 0eminine %ers&nal %r&n&,n3 as t9e )&nte@t re1,ires.
CdD 89e %9rase *a0ter n&ti)e and a 9earing3/ &r &t9er similar %9rase means a0ter s,)9
n&ti)e as is a%%r&%riate in t9e %arti),lar )ir),mstan)es3 and s,)9 &%%&rt,nit( 0&r a 9earing as
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is a%%r&%riate in t9e %arti),lar )ir),mstan)es3 %r&vided3 9&Mever3 an a)t ma( be a,t9&ri;ed
Mit9&,t a 9earing i0 n&ti)e is given %r&%erl( ,nder t9e )ir),mstan)es and i0N
CaD a 9earing is n&t timel( re1,ested b( a %art( in interest4 &r
CbD t9ere is ins,00i)ient time 0&r a 9earing t& be )&mmen)ed be0&re s,)9 a)t m,st be d&ne3
and t9e +&,rt a,t9&ri;es s,)9 a)t.
CeD 89e %9rase *at an( time/ means at an( time and 0r&m time t& time.
C0D A *)laim against t9e %etiti&ner/ in)l,des an( )laim against %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner.
CgD 89e M&rds *in)l,des/ and *in)l,ding/ are n&t limiting.
C9D 89e %9rase *ma( n&t/ is %r&9ibitive3 and n&t dis)reti&nar(.
CiD 89e M&rd *&r/ is n&t e@)l,sive.
C<D 89e %9rase *a%%li)able laM/ in)l,des a%%li)able laMs3 r,les3 and reg,lati&ns3 in)l,ding
t9is A)t.
CID A de0initi&n )&ntained in a se)ti&n &0 t9is A)t t9at re0ers t& an&t9er se)ti&n &0 t9is A)t
d&es n&t3 0&r t9e %,r%&se &0 s,)9 re0eren)e3 a00e)t t9e meaning &0 a term ,sed in s,)9 &t9er
se)ti&n.
ClD 89e %9rase *)&,nter%art(/ meansH
CaD Mit9 res%e)t t& a )&lle)tive bargaining agreement3 t9e ,ni&n t9at is a bargaining ,nit
,nder s,)9 )&ntra)t3 and n&t an( individ,al member &0 s,)9 ,ni&n4
CbD Mit9 res%e)t t& a %ensi&n 0,nd3 t9e administrat&r &0 s,)9 %ensi&n 0,nd3 and n&t an(
bene0i)iar( &0 s,)9 0,nd4 and
C)D Mit9 res%e)t t& a retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan3 t9e administrat&r &0 s,)9
retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan3 and n&t an( bene0i)iar( &0 s,)9 %lan.
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CmD 89e %9rase *0inal and ,na%%ealable/ s9all mean a 0inal and ,na%%ealable &rder3
res&l,ti&n3 <,dgment3 &r &t9er r,ling t9at is n& l&nger s,b<e)t t& a%%eal &r )erti&rari
%r&)eeding.
CnD 89e %9rase *,se &r trans0er/ in)l,des a lease and a sale and lease ba)I transa)ti&n.
C&D An( re0eren)e t& *Mebsite/ Mit9 res%e)t t& an eligible &blig&r &r a %etiti&ner means
eit9er t9e Mebsite &0 s,)9 eligible &blig&r &r %etiti&ner3 &r t9e Mebsite s%e)i0ied in se)ti&n 121
&0 t9is A)t.
C%D =&r %,r%&ses &0 inter%reting t9is A)t3 t9e +&,rt s9all )&nsider t& t9e e@tent a%%li)able
<,ris%r,den)e inter%reting title 11 &0 t9e !nited States +&de.
C1D 89e %9rases *g&&ds/ &r *servi)es/ d& n&t in)l,de m&ne( l&aned &r &t9er 0inan)ial debt
in),rred.
Se)ti&n 104. NA%%li)abilit( &0 A)t.N
89is A)t is a%%li)able as t& all debtsNas t9e( e@ist3 %ri&r t&3 &n3 and a0ter t9e e00e)tive date &0
t9is A)tN&0 an( %,bli) se)t&r &blig&r t9at re1,ests relie0 ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r t9at
0iles a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t4 %r&vided3 9&Mever3 t9at s&me &0 a %,bli) se)t&r
&blig&rLs debt ma( remain ,na00e)ted b( t9is A)t as %r&vided 9erein.
Se)ti&n 105. NEvidentiar( Standard.N
!nless e@%ressl( &t9erMise %r&vided3 t9e re1,isite standard &0 %r&&0 in an( %r&)eeding ,nder
t9is A)t is %r&&0 b( a %re%&nderan)e &0 t9e eviden)e.
Se)ti&n 106. NSavings and Severabilit( +la,se.N
89is A)t s9all be inter%reted in a manner t& render it valid t& t9e e@tent %ra)ti)able in
a))&rdan)e Mit9 t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n and t9e !.S. +&nstit,ti&n. #0 an( )la,se3
%aragra%93 s,b%aragra%93 arti)le3 %r&visi&n3 se)ti&n3 s,bse)ti&n3 &r %art &0 t9is A)t3 Mere t& be
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de)lared ,n)&nstit,ti&nal b( a )&m%etent )&,rt3 t9e &rder t& s,)9 e00e)t iss,ed b( s,)9 )&,rt
Mill neit9er a00e)t n&r invalidate t9e remainder &0 t9is A)t. 89e e00e)t &0 s,)9 an &rder s9all
be limited t& t9e )la,se3 %aragra%93 s,b%aragra%93 arti)le3 %r&visi&n3 se)ti&n3 s,bse)ti&n3 &r
%art &0 t9is A)t de)lared ,n)&nstit,ti&nal.
Se)ti&n 107. NLang,age +&n0li)t.N
89is A)t s9all be ad&%ted b&t9 in Englis9 and S%anis9. #0 in t9e inter%retati&n &r a%%li)ati&n
&0 t9is A)t an( )&n0li)t arises as betMeen t9e Englis9 and S%anis9 te@ts t9ere&03 t9e S%anis9
te@t s9all g&vern. "&tMit9standing t9e 0&reg&ing3 it is re)&gni;ed t9at )ertain terms and
%9rases ,sed in t9is A)t are terms and %9rases ,sed in Englis9 in t9e )&nte@t &0 8itle 11 &0 t9e
!.S. +&de. 89ere0&re3 in t9e inter%retati&n &0 t9is A)t3 t9e a))e%ted ,se and meaning &0 s,)9
terms in Englis9 s9all %revail.
Se)ti&n 10E. N#na%%li)abilit( &0 Ot9er LaMs.N
CaD An( &t9er +&mm&nMealt9 laM &r an( )erti0i)ate &0 in)&r%&rati&n3 b(laM3 &r &t9er
g&verning instr,ment &0 an( +&mm&nMealt9 Entit( is s,%erseded t& t9e e@tent in)&nsistent
Mit9 t9is A)t. An( and all %r&)ed,ral r,les 9erein s9all s,%ersede an( &t9er )&n0li)ting
+&mm&nMealt9 laM t& t9e e@tent in)&nsistent Mit9 t9is A)t. =&r t9e av&idan)e &0 d&,bt3 t9e
+&mmer)e +&de &0 1A323 as amended3 and A)t "&. 60 &0 A%ril 273 1A313 as amended3 d& n&t
a%%l( t& an( %,bli) se)t&r &blig&r ,nder t9is A)t.
CbD 89is A)t s,%ersedes and ann,ls an( ins&lven)( &r ),st&dian %r&visi&n in)l,ded in t9e
enabling &r &t9er a)t &0 an( %,bli) )&r%&rati&n3 in)l,ding Se)ti&n 17 &0 A)t "&. E3 &0 ?a( 23
1A413 as amended3 and Se)ti&n 13 &0 A)t "&. 40 &0 ?a( 13 1A453 as amended.
C)D An( )&ntradi)ti&n betMeen t9e enabling &r &t9er a)t &0 an( %,bli) )&r%&rati&n &r
&t9erMise a%%li)able +&mm&nMealt9 laM and t9is A)t s9all be res&lved as i0 t9is A)t
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s%e)i0i)all( %r&vided 0&r t9e amendment t9ere&0. =&r %,r%&ses &0 Se)ti&n 27 &0 A)t "&. E3 &0
?a( 213 1A41 and Se)ti&n 21 &0 A)t "&. 74 &0 ,ne 233 1A653 t9is A)t s9all be inter%reted as
s%e)i0i)all( amending s,)9 A)t "&. E3 and A)t "&. 743 res%e)tivel(. "&t9ing )&ntained in
t9e a0&rementi&ned A)t "&. E33 in)l,ding t9e amendments &0 A)t "&. 57-20143 n&r in t9e
enabling legislati&n &0 an( &t9er +&mm&nMealt9 Entit( s9all be )&nstr,ed as limiting in an(
Ma( t9e a%%li)ati&n &0 t9e %r&visi&ns &0 t9is A)t.
S,b)9a%ter ##H ,risdi)ti&n and $r&)ed,re
Se)ti&n 10A. N89e +&,rt.N
CaD 89e +&,rt s9all be l&)ated in and be %art &0 t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e3 San ,an $art.
89e +9ie0 ,sti)e &0 t9e S,%reme +&,rt ma( designate an e@isting <,dge &0 t9e +&,rt &0
A%%eals &r t9e +&,rt &0 =irst #nstan)e t& %reside &ver t9e +&,rt.
CbD A <,dge a%%&inted %,rs,ant t& s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n ma( a%%&int a s%e)ial
)&mmissi&ner in a))&rdan)e Mit9 -,le 41 &0 t9e $,ert& -i)& -,les &0 +ivil $r&)ed,re. 89e
s%e)ial )&mmissi&ner m,st be a %ers&n &0 re)&gni;ed e@%ertise in 0inan)ial matters3 in)l,ding
ins&lven)( %r&)eedings. 89e s%e)ial )&mmissi&ner is em%&Mered t& &versee m,lti%le
%r&)eedings ,nder eit9er &r b&t9 )9a%ter 2 and )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 eit9er sim,ltane&,sl( &r
se1,entiall(.
C)D An eligible &blig&r &r a %etiti&ner3 as a%%li)able3 s9all reimb,rse t9e a%%r&%riate entit(
Mit9in t9e ,di)iar( Fran)9 0&r t9e )&sts &0 administering an( %r&)eeding ,nder t9is A)t3
in)l,ding t9e reas&nable and d&),mented )&sts and e@%enses &0 t9e s%e)ial )&mmissi&ner3 i0
an(3 and3 i0 m,lti%le eligible &blig&rs andO&r %etiti&ners e@ist3 t9e in)remental )&sts s9all be
all&)ated am&ng t9em.
Se)ti&n 110. N-es%&nsibilities and $&Mers &0 t9e +&,rt.N
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CaD #n Iee%ing Mit9 t9e %res)ribed time %eri&ds in &t9er se)ti&ns &0 t9is A)t3 t9e +&,rt
s9all endeav&r t& )&nd,)t an( %r&)eeding ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r t& res&lve a )ase
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t Mit9 all deliberate s%eed and e00i)ien)( )&nsistent Mit9 d,e
%r&)ess3 and taIing int& a))&,nt t9at )&ntin,ing ,n)ertaint( ab&,t t9e res&l,ti&n &0 t9e
%r&)eeding is 9arm0,l t& )redit&rs3 t& t9e viabilit( &0 t9e %,bli) se)t&r &blig&r3 t& t9e )redit &0
t9e +&mm&nMealt9 Entities3 and t& t9e Mell-being &0 t9e residents and b,sinesses in t9e
+&mm&nMealt9.
CbD 89e +&,rt ma( iss,e an( &rder and )&nd,)t an( %r&)esses ne)essar( &r a%%r&%riate t&
)arr( &,t t9e %r&visi&ns &0 t9is A)t. "& %r&visi&n &0 )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0 t9is A)t
%r&viding 0&r t9e raising &0 an iss,e b( a %art( in interest s9all be )&nstr,ed t& %re)l,de t9e
+&,rt 0r&m3 s,a s%&nte3 taIing an( a)ti&n &r maIing an( determinati&n ne)essar( &r
a%%r&%riate t& en0&r)e &r im%lement +&,rt &rders &r r,les3 &r t& %revent an ab,se &0 %r&)ess.
C)D "&tMit9standing an( &t9er +&mm&nMealt9 laM3 &r an( )&ntra)t t9at is binding &n an(
+&mm&nMealt9 Entit( &r t& M9i)9 an( &0 its %r&%ert( is s,b<e)t3 n& )&,rt establis9ed b( t9e
+&mm&nMealt9 s9all a%%&int a ),st&dian Mit9 res%e)t t& t9e %,bli) se)t&r &blig&r d,ring t9e
s,s%ensi&n %eri&d ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r in &r d,ring its )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is
A)t ,nder an( a%%li)able laM &r )&ntra)t.
Se)ti&n 111. NS,b<e)t ?atter3 $ers&nal3 and #n -em ,risdi)ti&n.N
CaD !nless &t9erMise %r&vided 0&r in t9is A)t3 t9e +&,rt s9all 9ave &riginal <,risdi)ti&n
and e@)l,sive <,risdi)ti&n3 e@)e%t in relati&n t& a 0ederal )&,rt e@er)ising 0ederal <,risdi)ti&n3
t& )&nsider and ad<,di)ate all dis%,tes arising &,t &0 &r related t& t9is A)t3 in)l,ding t9e
0&ll&MingN
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CaD all dis%,tes arising &,t &0 &r related t& a00e)ted debt instr,ments d,ring t9e s,s%ensi&n
%eri&d4
CbD all dis%,tes3 M9et9er %ri&r t& &r a0ter entr( &0 an a%%r&val &rder3 arising ,nder &r
related t& )9a%ter 2 &0 t9is A)t3 arising in an( %r&)eeding ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t3 &r
related t& a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n %r&%&sed ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t3 in)l,ding
an( dis%,te as t& M9& v&tes &r )&nsents ,nder t9is A)t4
C)D all dis%,tes arising ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t &r arising in &r related t& a )ase ,nder
&r related t& )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 in)l,ding t9&se related t& a00e)ted debt4 and
CdD all %r&)eedings &r matters related t& t9e %re)eding )la,ses C1D t9r&,g9 C3D3 in)l,ding
%r&)eedings t& inter%ret &r en0&r)e an a%%r&val &rder3 a )&n0irmed %lan3 a trans0er &rder3 a
0inal statement &0 all&)ati&n3 &r an( %art &0 t9is A)t.
CbD 89e +&,rt s9all 9ave %ers&nal <,risdi)ti&n &ver all entities t& t9e 0,llest e@tent
%ermitted b( t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n and t9e !.S. +&nstit,ti&n. 89e +&,rt s9all
9ave in rem <,risdi)ti&n &ver t9e %r&%ert( &0 ea)9 %,bli) se)t&r &blig&r.
C)D 89e +&,rt s9all retain s,b<e)t matter and in rem <,risdi)ti&n t& inter%ret and en0&r)eH
CaD a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n as t& M9i)9 it 9as entered an a%%r&val &rder ,nder
)9a%ter 2 &0 t9is A)t4 and
CbD a trans0er &rder3 a 0inal statement &0 all&)ati&n3 and a %lan )&n0irmed ,nder )9a%ter 3
&0 t9is A)t.
Se)ti&n 112. N#ntera)ti&n &0 +9a%ter 2 and +9a%ter 3.N
A %,bli) se)t&r &blig&r Mit9 t9e a%%r&val &0 6DF C&r3 ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est3 6DF &n
t9e %,bli) se)t&r &blig&rLs be9al0D ma( seeI relie0 ,nder eit9er )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0 t9is
A)t3 &r b&t9 sim,ltane&,sl( &r se1,entiall(3 s,b<e)t t& se)ti&n 113 &0 t9is A)t3 and ma(
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Mit9draM3 in its dis)reti&n3 a s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e &r an( &bligati&n identi0ied in a
s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e3 a %r&%&sal 0&r a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 &r an a%%li)ati&n
0&r entr( &0 an a%%r&val &rder ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t3 %ri&r t& entr( &0 an a%%r&val &rder
t9at 9as be)&me a 0inal and ,na%%ealable &rder. 89e %etiti&ner3 Mit9 t9e a%%r&val &0 6DF C&r3
,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est3 6DF &n t9e %etiti&nerLs be9al0D3 ma( Mit9draM a %etiti&n ,nder
)9a%ter 3 &0 t9is A)t.
Se)ti&n 113. NEligibilit(.N
CaD A %,bli) se)t&r &blig&r is eligible 0&r )9a%ter 2 &0 t9is A)t3 i0 it is a,t9&ri;ed t&
)&mmen)e a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n %,rs,ant t& se)ti&n 201CbDC1D &r 201CbDC2D &0
t9is A)t.
CbD A %etiti&ner is eligible 0&r )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 i0 itN
CaD is ins&lvent4
CbD is a,t9&ri;ed t& 0ile a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t b( its g&verning b&d( and
6DF3 &r a %etiti&n is 0iled &n its be9al0 b( 6DF3 ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est4 and
C)D is ineligible 0&r relie0 ,nder title 11 &0 t9e !nited States +&de3 be)a,se3 am&ng &t9er
reas&nsH
CAD it is n&t a *m,ni)i%alit(/ 9aving %ermissi&n &0 a *state/ t& 0ile a )9a%ter A %etiti&n3 ea)9
as de0ined in title 11 &0 t9e !nited States +&de4 and
CFD it is a *g&vernmental ,nit3/ as de0ined in title 11 &0 t9e !nited States +&de3 t9at ma( n&t
seeI relie0 ,nder )9a%ter 11 &0 title 11 &0 t9e !nited States +&de.
Se)ti&n 114. NFinding "at,re &0 +&,rt Determinati&ns.N
An( determinati&n &0 t9e +&,rt s9all be binding &n t9e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner3 an(
entit( asserting )laims &r &t9er rig9ts3 in)l,ding a bene0i)ial interest3 in res%e)t &0 a00e)ted
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debt instr,ments &r a00e)ted debt &0 s,)9 eligible &blig&r &r s,)9 %etiti&ner3 an( tr,stee3 an(
)&llateral agent3 an( indent,re tr,stee3 an( 0is)al agent3 an( banI t9at re)eives &r 9&lds 0,nds
0r&m s,)9 eligible &blig&r &r s,)9 %etiti&ner related t& t9e a00e)ted debt instr,ments &r
a00e)ted debt3 and an( &t9er entit( s%e)i0i)all( identi0ied in s,)9 determinati&n b( t9e +&,rt &r
t9e &rder mem&riali;ing s,)9 determinati&n.
Se)ti&n 115. NE00e)t &0 A%%r&val3 8rans0er3 and +&n0irmati&n Orders.N
CaD An a%%r&val &rder in res%e)t &0 a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n ,nder )9a%ter 2 &0
t9is A)t and a )&n0irmati&n &rder in res%e)t &0 a %lan &r trans0er &rder &r 0inal statement &0
all&)ati&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t s9all ea)9 be treated as a <,dgment 0&r t9e %,r%&ses &0
+&mm&nMealt9 laM3 s,b<e)t &nl( t& a%%eal as %r&vided in se)ti&n 127 &0 t9is A)t.
CbD !%&n entr( &0 an a%%r&val &rder in res%e)t &0 a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n
,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)tN
CaD t9e amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges )&ntained t9erein a,t&mati)all(
s9all taIe e00e)t and s9all be binding &n t9e eligible &blig&r t9at is %art( t& t9e a00e)ted debt
instr,ment3 an( entit( asserting )laims &r &t9er rig9ts3 in)l,ding a bene0i)ial interest3 in
res%e)t &0 a00e)ted debt instr,ments &0 s,)9 eligible &blig&r3 an( tr,stee3 an( )&llateral agent3
an( indent,re tr,stee3 an( 0is)al agent3 and an( banI t9at re)eives &r 9&lds 0,nds 0r&m s,)9
eligible &blig&r related t& t9e a00e)ted debt instr,ments4 and
CbD t9e +&,rt s9all retain <,risdi)ti&n3 and t9erea0ter n& entit( asserting )laims &r &t9er
rig9ts3 in)l,ding a bene0i)ial interest3 in res%e)t &0 a00e)ted debt instr,ments &0 s,)9 eligible
&blig&r3 n& tr,stee3 n& )&llateral agent3 n& ident,re tr,stee3 n& 0is)al agent3 and n& banI t9at
re)eives &r 9&lds 0,nds 0r&m s,)9 eligible &blig&r related t& t9e a00e)ted debt instr,ments
s9all bring an( a)ti&n &r %r&)eeding &0 an( Iind &r )9ara)ter 0&r t9e en0&r)ement &0 s,)9
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)laim &r remedies in res%e)t &0 s,)9 a00e)ted debt instr,ments3 e@)e%t Mit9 t9e %ermissi&n &0
t9e +&,rt and t9en &nl( t& re)&ver and en0&r)e t9e rig9ts %ermitted ,nder t9e amendments3
m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges3 and t9e a%%r&val &rder.
C)D E@)e%t as &t9erMise %r&vided in a %lan3 in t9e &rder )&n0irming s,)9 %lan3 in a trans0er
&rder3 &r in a 0inal statement &0 all&)ati&n3 ea)9 ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 ,%&n entr( &0 a
)&n0irmati&n &rder3 a trans0er &rder3 &r a 0inal statement &0 all&)ati&nH
CaD t9e %r&visi&ns &0 t9e )&n0irmed %lan and &rder )&n0irming s,)9 %lan bind t9e
%etiti&ner and all )redit&rs M9&se rig9ts are a00e)ted b( t9e %lan4
CbD t9e trans0er &rder and 0inal statement &0 all&)ati&n bind t9e %etiti&ner and all )redit&rs
M9&se rig9ts are a00e)ted b( s,)9 trans0er &rder &r 0inal statement &0 all&)ati&n4 and
C)D all )redit&rs a00e)ted b( t9e %lan &r t9e 0inal statement &0 all&)ati&n s9all be en<&ined
0r&m3 dire)tl( &r indire)tl(3 taIing an( a)ti&n in)&nsistent Mit9 t9e %,r%&se &0 t9is A)t3
in)l,ding bringing an( a)ti&n &r %r&)eeding &0 an( Iind &r )9ara)ter 0&r t9e en0&r)ement &0
s,)9 )laim &r remedies in res%e)t &0 a00e)ted debt3 e@)e%t as ea)9 9as been a00e)ted %,rs,ant
t& t9e %lan ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t &r t9e 0inal statement &0 all&)ati&n.
CdD E@)e%t as e@%ressl( &t9erMise %r&vided in an a%%r&val &rder ,nder )9a%ter 2 &0 t9is
A)t3 &r a %lan3 an &rder )&n0irming a %lan3 a trans0er &rder3 &r a 0inal statement &0 all&)ati&n
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 ,%&n entr( &0 an( s,)9 &rder &r 0inal statement &0 all&)ati&n3 t9e
eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner is a,t9&ri;ed t& %er0&rm all a)ts set 0&rt9 in t9e debt relie0
transa)ti&n3 t9e a%%r&val &rder3 t9e %lan3 t9e &rder )&n0irming s,)9 %lan3 t9e trans0er &rder3 &r
t9e 0inal statement &0 all&)ati&n3 Mit9&,t an( 0,rt9er a,t9&ri;ati&n 0r&m an( +&mm&nMealt9
Entit( &r t9e +&,rt.
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CeD 89e +&,rt ma( dire)t t9e eligible &blig&r3 t9e %etiti&ner3 and an( &t9er ne)essar( %art(
t& e@e),te3 t& deliver3 &r t& <&in in t9e e@e),ti&n &r deliver( &0 an( )&ntra)t re1,ired t& e00e)t a
trans0er &0 %r&%ert( dealt Mit9 b( an a%%r&ved )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n ,nder )9a%ter
2 &0 t9is A)t3 &r a 0inal statement &0 all&)ati&n &r a )&n0irmed %lan ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3
and t& %er0&rm an( &t9er a)t3 in)l,ding t9e satis0a)ti&n &0 an( lien3 t9at is ne)essar( 0&r t9e
)&ns,mmati&n &0 t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 t9e 0inal statement &0 all&)ati&n3 &r
t9e %lan.
Se)ti&n 116. NServi)e &0 $r&)ess.N
E@)e%t as &t9erMise &rdered b( t9e +&,rt3 servi)e &0 %r&)ess ma( be made b( an( &0 t9e
means des)ribed in s,bse)ti&ns CaD3 CbD3 &r C)D bel&MH
CaD S,b<e)t t& se)ti&n 337 &0 t9is A)t3 servi)e &0 %r&)ess ma( be made b( t9e entities and
in t9e manner %res)ribed b( -,les 4.3 and 4.4 &0 t9e $,ert& -i)& -,les &0 +ivil $r&)ed,re3 &r
b( n&ti)e b( mail t& t9e last In&Mn address &0 t9e individ,al &r entit( t& be served.
CbD "&ti)e b( mail &r dire)t transmissi&n ma( be made in a))&rdan)e Mit9 se)ti&ns 204C)D
C2D and 33E &0 t9is A)t &r as t9e +&,rt &t9erMise &rders.
C)D "&ti)e b( $,bli)ati&n.
CaD 89e +&,rt ma( &rder n&ti)e b( %,bli)ati&n i0 it 0inds t9at n&ti)e b( mail is
im%ra)ti)able &r t9at it is desirable t& s,%%lement t9e n&ti)e b( mail.
CbD $,rs,ant t& -,le 4.6 &0 t9e $,ert& -i)& -,les &0 +ivil $r&)ed,re3 &r as 0,rt9er detailed
bel&M3 n&ti)e b( %,bli)ati&n3 %,blis9ed at least t9ree C3D times at least 0&,rteen C14D da(s %ri&r
t& a s%e)i0ied 9earing3 in b&t9 a neMs%a%er &0 nati&nal )ir),lati&n in t9e !nited States3 and a
neMs%a%er &0 general )ir),lati&n in t9e +&mm&nMealt93 s9all be re1,ired t& s,%%lement
n&ti)e &0H
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CAD t9e a%%r&val 9earing %,rs,ant t& se)ti&n 204CbD &0 t9is A)t Mit9 regard t& a )&nsens,al
debt relie0 transa)ti&n ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t4
CFD t9e eligibilit( 9earing %,rs,ant t& se)ti&n 306 &0 t9is A)t4
C+D t9e 9earing &n a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all assets &0 t9e %etiti&ner %,rs,ant t&
se)ti&n 307 &0 t9is A)t4 and
CDD t9e )&n0irmati&n 9earing %,rs,ant t& se)ti&n 314 &0 t9is A)t.
C)D "&ti)e b( %,bli)ati&n3 %,blis9ed at least t9ree C3D times d,ring t9e 0&,rteen C14D da(s
a0ter ea)9 event s%e)i0ied in s,bse)ti&ns C)DC3DCAD and C)DC3DCFD &0 t9is se)ti&n3 in b&t9 a
neMs%a%er &0 nati&nal )ir),lati&n in t9e !nited States3 and a neMs%a%er &0 general )ir),lati&n
in t9e +&mm&nMealt93 s9all be re1,ired t& s,%%lement n&ti)e &0H
CAD t9e 0iling &0 an a%%li)ati&n %,rs,ant t& se)ti&n 204CaD &0 t9is A)t4 and
CFD t9e 0iling &0 a %etiti&n %,rs,ant t& se)ti&n 301 &0 t9is A)t.
Se)ti&n 117. NA%%li)ati&n &0 t9e $,ert& -i)& -,les &0 +ivil $r&)ed,re.N
8& t9e e@tent n&t in)&nsistent Mit9 t9is A)t3 t9e $,ert& -i)& -,les &0 +ivil $r&)ed,re s9all
a%%l( t& an( %r&)eedings ,nder )9a%ter 2 and )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
Se)ti&n 11E. NLang,age.N
CaD All %leadings3 re1,ests3 and m&ti&ns ,nder t9is A)t s9all be 0iled in a))&rdan)e Mit9
-,le E.7 &0 t9e $,ert& -i)& -,les &0 +ivil $r&)ed,re4 %r&vided3 9&Mever3 t9at all %leadings3
re1,ests3 and m&ti&ns 0iled in S%anis9 s9all be a))&m%anied b( an Englis9 translati&n.
CbD All 9earings3 &%ini&ns3 and &rders s9all be in t9e lang,age designated b( t9e %residing
<,dge and in a))&rdan)e Mit9 A)t "&. 1 &0 an,ar( 2E3 1AA3.
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C)D Ea)9 %,bli) se)t&r &blig&r seeIing relie0 ,nder t9is A)t s9all %&st &n its Mebsite )&%ies
in S%anis9 and Englis9 &0 ea)9 )&nsens,al debt transa)ti&n %r&%&sed ,nder )9a%ter 2 &0 t9is
A)t and ea)9 %lan %r&%&sed in a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
Se)ti&n 11A. N"&ti)e &0 A%%earan)e and $leading -e1,irements.
CaD 8& t9e e@tent a%%li)able ,nder t9is A)t3 an( %art( in interest ma( 0ile a n&ti)e &0
a%%earan)e Mit9 t9e +&,rt re1,esting all n&ti)es and %leadings be transmitted t& s,)9 %art( &r
its att&rne( at t9e email addresses s%e)i0ied in its n&ti)e &0 a%%earan)e3 &r3 i0 an email address
is n&t available3 at t9e mailing address s%e)i0ied in its n&ti)e &0 a%%earan)e.
CbD Ever( %leading 0iled in a %r&)eeding &r )ase ,nder t9is A)t s9all in)l,de t9e mailing
address and email address3 i0 available3 &0 t9e entit( &r entities &n be9al0 &0 M9i)9 t9e %leading
is 0iled.
C)D An( entit( 0iling a %leading3 in)l,sive &0 a n&ti)e &0 a%%earan)e3 Mit9 t9e +&,rt s9all
email an identi)al )&%( &0 t9e d&),ment 0iled t& t9e n&ti)ing agent3 eligible &blig&r3 &r
%etiti&ner maintaining t9e Mebsite )&ntem%&rane&,sl( Mit9 0iling t9e d&),ment Mit9 t9e +&,rt
&r sending it t& t9e +&,rt 0&r 0iling. An( entit( n&t 9aving t9e abilit( t& send s,)9 a d&),ment
b( email s9all mail it t& t9e n&ti)ing agent3 eligible &blig&r3 &r %etiti&ner maintaining t9e
Mebsite )&ntem%&rane&,sl( Mit9 0iling it Mit9 t9e +&,rt &r mailing it t& t9e +&,rt 0&r 0iling.
CdD Ea)9 eligible &blig&r and %etiti&ner s9all in)l,de &n ea)9 &0 its %leadings in b&ld3 12-
%&int 0&nt t9e 0&ll&Ming statementH *Ever( entit( 0iling a d&),ment Mit9 t9e +&,rt ,nder t9e
$,ert& -i)& $,bli) +&r%&rati&n Debt En0&r)ement and -e)&ver( A)t s9all email an identi)al
)&%( &0 t9e d&),ment 0iled t& t9e entit( maintaining t9e Mebsite re1,ired b( se)ti&n 121
9ere&0 t& t9e 0&ll&Ming email address Qinsert email address 9ereR3 &r i0 ,nable t& transmit
emails s9all mail t9e )&%( t& t9e 0&ll&Ming address Qinsert mailing address 9ereR./
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Se)ti&n 120. NOb<e)ti&ns.N
W9enever an entit( &b<e)ts t& &r )9allenges t9e relie0 re1,ested ,nder )9a%ter 2 &r )9a%ter 3
&0 t9is A)t3 s,)9 entit( s9all %r&vide3 Mit9in 0ive C5D b,siness da(s &0 an eligible &blig&rLs &r a
%etiti&nerLs Mritten re1,est3 all d&),ments in its %&ssessi&n3 ),st&d(3 &r )&ntr&l s,%%&rting3
and all d&),ments in its %&ssessi&n3 ),st&d(3 &r )&ntr&l &%%&sing3 t9e &b<e)ting %art(Ls )laim
and &b<e)ti&n. 89is %r&d,)ti&n s9all be in additi&n t& res%&nses t& an( additi&nal valid
dis)&ver( re1,ested b( t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner. An( s,)9 &b<e)ti&n s9allN
CaD be in Mriting and 0iled Mit9 t9e +&,rt3 n& later t9an seven C7D b,siness da(s %ri&r t& t9e
relevant 9earing ,nless t9e +&,rt &rders &t9erMise &r as &t9erMise s%e)i0ied in t9is A)t4
CbD arti),late )learl( t9e basis 0&r t9e &b<e)ti&n4 and
C)D be a))&m%anied b( a statement3 sM&rn ,nder &at93 t9at in)l,desN
CaD t9e name &0 ea)9 &b<e)ting entit( t9at 9&lds &r )&ntr&ls t9e bene0i)ial interest in an
a00e)ted debt instr,ment &0 t9e eligible &blig&r seeIing relie0 ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r an
a00e)ted debt &0 a %etiti&ner in a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t4
CbD a des)ri%ti&n &0 t9e bene0i)ial interest t9at is 9eld &r )&ntr&lled b( s,)9 &b<e)ting
entit( &r an( &0 its )&ntr&lled a00iliates Cnaming s,)9 a00iliatesD in an( &0 t9e 0&ll&MingH
CAD t9e a00e)ted debt instr,ment &r an( a00e)ted debt3 in)l,ding t9e am&,nt &0 an( )laim4
CFD an( interest3 %ledge3 lien3 &%ti&n3 %arti)i%ati&n3 derivative instr,ment3 &r an( &t9er rig9t &r
derivative rig9t granting an( &0 t9e 0&reg&ing entities &r a00iliates an e)&n&mi) interest t9at is
a00e)ted b( t9e val,e3 a)1,isiti&n3 &r dis%&siti&n &0 t9e a00e)ted debt instr,ment &r a00e)ted
debt4 and
C+D an( )redit de0a,lt sMa% &0 an( ins,ran)e )&m%an( t9at ins,res an( &bligati&n &0 an(
+&mm&nMealt9 Entit(4
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C)D a statement M9et9er ea)9 interest dis)l&sed %,rs,ant t& se)ti&ns 120C)DC2DCAD t9r&,g9
120C)DC2DC+D &0 t9is A)t Mas a)1,ired be0&re &r a0ter t9e )&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n
%eri&d ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r be0&re &r a0ter t9e date t9e %etiti&n Mas 0iled ,nder
)9a%ter 3 &0 t9is A)t4 and
CdD a statement M9et9er ea)9 interest dis)l&sed %,rs,ant t& se)ti&ns 120C)DC2DCAD t9r&,g9
120C)DC2DC+D &0 t9is A)t ma( a%%re)iate in val,e i0 an( debt iss,ed b( an( +&mm&nMealt9
Entit( de)lines in val,e.
Se)ti&n 121. N"&ti)ing Agent.N
CaD Ea)9 t9e eligible &blig&r3 t9e %etiti&ner3 &r 6DF Ca)ting &n be9al0 &0 t9e eligible
&blig&r &r t9e %etiti&nerD3 s9all )arr( &,t t9e dis)l&s,re me)9anisms and n&ti)ing re1,irements
%r&vided in t9is se)ti&n3 and3 t& t9at end3 ma( retain and em%l&( an entit( t& serve as n&ti)ing
agent t&H
CaD )reate and maintain a Mebsite3 a))essible 0ree &0 )9arge3 )&ntaining all %leadings3
&rders3 &%ini&ns3 and n&ti)es %r&%erl( 0iled ,nder )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 and a
)alendar s9&Ming all deadlines and 9earings4 and
CbD %r&vide n&ti)es &0 all 9earings and deadlines3 and %er0&rm related 0,n)ti&ns3 in)l,ding
t9&se &0 a )laims agent M9ere a%%li)able.
CbD 89e n&ti)ing agent s9all maintain &n t9e Mebsite a list &0 all %arties in interest M9& 0ile
n&ti)es &0 a%%earan)e %,rs,ant t& se)ti&n 11A &0 t9is A)t3 t&get9er Mit9 t9e email addresses &r
mailing addresses t& M9i)9 ea)9 %art( in interest re1,ested t9at n&ti)es and %leadings be sent.
C)D 89e n&ti)ing agent s9all be )&m%ensated at rates based &n its n&rmal )9arges 0&r s,)9
servi)es t& &t9er debt&rs in )&lle)tive %r&)eedings t& en0&r)e )laims3 s,)9 as )ases ,nder
)9a%ter A &r )9a%ter 11 &0 title 11 &0 t9e !nited States +&de.
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Se)ti&n 122. N+&n0identialit( &0 +ertain =ilings.N
CaD 89e +&,rt3 0&r )a,se3 ma( %r&te)t an individ,al Mit9 res%e)t t& t9e 0&ll&Ming t(%es &0
in0&rmati&n t& t9e e@tent t9e +&,rt 0inds t9at dis)l&s,re &0 s,)9 in0&rmati&n M&,ld )reate
,nd,e risI &0 identit( t9e0t &r &t9er ,nlaM0,l in<,r( t& t9e individ,al &r t9e individ,alLs
%r&%ert(H
CaD an( means &0 identi0i)ati&n Cas de0ined in 1E !.S.+. S 102ECdDD )&ntained in a %a%er
0iled3 &r t& be 0iled3 in a %r&)eeding &r )ase ,nder t9is A)t4 and
CbD &t9er in0&rmati&n )&ntained in a %a%er des)ribed in s,bse)ti&n CaDC1D &0 t9is se)ti&n.
CbD !%&n e@ %arte &r n&ti)ed a%%li)ati&n dem&nstrating )a,se3 t9e +&,rt s9all %r&vide
a))ess t& in0&rmati&n %r&te)ted %,rs,ant t& s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n t& an entit( a)ting
%,rs,ant t& t9e %&li)e &r reg,lat&r( %&Mer &0 a +&mm&nMealt9 Entit(.
Se)ti&n 123. N+&n0idential Deliberati&ns.N
"&tMit9standing an( &t9erMise a%%li)able +&mm&nMealt9 laM3 in)l,ding A)t "&. 15A-20133
as amended3 all deliberati&ns regarding M9et9er t& seeI relie0 ,nder t9is A)t3 M9at %lan &r
relie0 t& %r&%&se3 &r &t9er matters relating t& t9is A)t3 s9all n&t be made %,bli)3 b,t ade1,ate
re)&rds &0 s,)9 deliberati&ns s9all be maintained. S,)9 deliberati&ns s9all be %rivileged
,nder +&mm&nMealt9 laM and s9all neit9er be s,b<e)t t& dis)&ver( in an( )ivil %r&)eeding
n&r s,b<e)t t& dis)l&s,re3 e@)e%t as re1,ired b( +&mm&nMealt9 laM &r a%%li)able !.S. laM in
)&nne)ti&n Mit9 raising m&ne( &r &t9erMise selling &r b,(ing se),rities.
Se)ti&n 124. N"& #m%lied $rivate -ig9t &0 A)ti&n.N
89ere is n& im%lied %rivate rig9t &0 a)ti&n ,nder t9is A)t.
Se)ti&n 125. NS%e)ial +&,nsel3 $r&0essi&nal Dis)l&s,re3 and -etainers.N
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CaD 8& t9e e@tent3 i0 an(3 t9at tM& %,bli) se)t&r &blig&rs seeIing relie0 ,nder t9is A)t and
re%resented b( t9e same legal %r&0essi&nals 9ave &ne &r m&re dis%,tes betMeen s,)9 %,bli)
se)t&r &blig&rs3 &r a %,bli) se)t&r &blig&r seeIing relie0 ,nder t9is A)t and 6DF re%resented
b( t9e same legal )&,nsel 9ave &ne &r m&re dis%,tes betMeen t9em3 in ea)9 )ase3 t9e dis%,tes
s9all be 9andled b( s%e)ial )&,nsel 0&r ea)9 &0 t9e %arties t& t9e dis%,te.
CbD Ea)9 %r&0essi&nal 0irm retained3 res%e)tivel(3 b( &r 0&r t9e %,bli) se)t&r &blig&rCsD
seeIing relie0 ,nder t9is A)t &r b( &ne &r m&re )redit&rsL )&mmittees s9all 0ile Mit9 t9e +&,rt
n& later t9an 0&,rteen C14D da(s a0ter its retenti&n a Mritten dis)l&s,re &0 its t9en ),rrent
re%resentati&n &0 entities in related &r ,nrelated matters3 M9i)9 entities3 t& t9e best &0 t9e
%r&0essi&nalLs a)t,al In&Mledge3 are C1D a +&mm&nMealt9 Entit( &r C2D based &n a reas&nable
revieM &0 t9e b&&Is and re)&rds &0 t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner3 9&ld )laims against &r
&t9er e)&n&mi) interests in res%e)t &0 s,)9 eligible &blig&r &r %etiti&ner. Ea)9 %r&0essi&nal
s9all %r&m%tl( ,%date its dis)l&s,res )&ntem%lated b( t9is s,bse)ti&n CbD as it &btains
additi&nal in0&rmati&n &r as 0a)ts )9ange.
C)D "&tMit9standing an( &t9er +&mm&nMealt9 laM3 a retainer ma( be advan)ed t& an(
0inan)ial and legal advis&rs &0 t9e eligible &blig&r3 t9e %etiti&ner3 and 6DF.
CdD #n t9e event t9at t9e r,les regarding )&n0li)ts &0 interests set 0&rt9 in +an&n 21 &0 t9e
+an&ns &0 $r&0essi&nal Et9i)s and its inter%retative <,ris%r,den)e maIe it im%ra)ti)al 0&r a
%,bli) se)t&r &blig&r t& &btain legal re%resentati&n &0 t9e 9ig9est level &0 )&m%eten)( t&
re%resent s,)9 %,bli) se)t&r &blig&r in a %r&)eeding ,nder )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0 t9is A)t
inv&lving m&re t9an &ne 9,ndred C100D )redit&rs Cin)l,ding bene0i)ial &Mners &0 %,bli)l(
traded debtD t9at d&es n&t 9ave a )&n0li)t &r %&tential )&n0li)t3 s,)9 %,bli) se)t&r &blig&r ma(
0ile a %etiti&n Mit9 t9e S,%reme +&,rt 0&r a Maiver &0 t9e r,les regarding )&n0li)ts &0 interests
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set 0&rt9 in +an&n 21 &0 t9e +an&ns &0 $r&0essi&nal Et9i)s &r 0&r t9e a%%r&val &0 a s%e)ial r,le3
setting 0&rt9 t9e reas&ns s,%%&rting t9e re1,est. #n )&nsidering t9e merits &0 an( s,)9 %etiti&n3
t9e S,%reme +&,rt ma( taIe int& )&nsiderati&n t9e s%e)ial r,les and a))&m%an(ing
<,ris%r,den)e regarding )&n0li)ts &0 interest set 0&rt9 in se)ti&n 327 &0 title 11 &0 t9e !nited
States +&de and -,le 2014 &0 t9e =ederal -,les &0 FanIr,%t)( $r&)ed,re3 in)l,ding3 b,t n&t
limited t&3 t9&se %ermitting t9e designati&n &0 &ne &r m&re )&n0li)t )&,nsel M9& M&,ld
re%resent t9e %,bli) se)t&r &blig&r in t9&se matters t9at )&,ld re%resent a )&n0li)t 0&r t9e
att&rne(s re%resenting t9e %,bli) se)t&r &blig&r in a %r&)eeding ,nder )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0
t9is A)t.
Se)ti&n 126. NF&nd -e1,irement.N
#n t9e dis)reti&n &0 t9e +&,rt &r t9e S,%reme +&,rt3 an( entit( ma( be &rdered t& %&st a b&nd
in t9e am&,nt determined b( t9e +&,rt &r t9e S,%reme +&,rt M9enN
CaD seeIing t& en<&in )&m%lian)e Mit9 &r %r&)eedings %,rs,ant t& all &r a %&rti&n &0 t9is
A)t4 &r
CbD a%%ealing 0r&m a de)isi&n &0 t9e +&,rt and re1,esting a sta( &0 s,)9 de)isi&n ,nder
t9is A)t.
Se)ti&n 127. NA%%eals.N
CaD An( a%%eal &0 an a%%r&val &rder3 a trans0er &rder3 a 0inal statement &0 all&)ati&n3 &r a
)&n0irmati&n &rder s9all be 0iled Mit9 t9e S,%reme +&,rt n& later t9an 0&,rteen C14D da(s a0ter
t9e 0iling in t9e re)&rd &0 a )&%( &0 t9e n&ti)e &0 t9e a%%r&val &rder3 t9e trans0er &rder3 t9e
0inal statement &0 all&)ati&n3 &r t9e )&n0irmati&n &rder3 res%e)tivel(.
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CbD All &t9er a%%eals s9all be taIen as %r&vided b( t9e laM &0 t9e +&mm&nMealt93 and
s,b<e)t t& s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n3 n&t9ing in t9is A)t s9all limit an a%%ellate )&,rtLs
revieM &0 matters de)ided b( t9e +&,rt.
S,b)9a%ter ###H +redit&rsL $r&te)ti&ns and 6&vernan)e
Se)ti&n 12E. N+&m%lian)e Mit9 +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n and !.S. +&nstit,ti&n.N
#0 a %art( t& a )&ntra)t Mit9 an eligible &blig&r &r a %etiti&ner dem&nstrates t9at its treatment
,nder t9is A)t s,bstantiall( &r severel( im%airs its rig9ts ,nder s,)9 )&ntra)t 0&r %,r%&ses &0
t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n &r t9e !.S. +&nstit,ti&n Mit9&,t %r&viding an ade1,ate
remed( t9ere0&r3 t9e s,bstantial &r severe im%airment s9all be all&Med &nl( i0 t9e eligible
&blig&r3 t9e %etiti&ner3 &r 6DF3 ea)9 as a%%li)able3 )arries t9e b,rdens im%&sed &n it b( t9e
+&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n and t9e !.S. +&nstit,ti&n Mit9 res%e)t t& dem&nstrating its ,se
&0 reas&nable and ne)essar( means t& advan)e a legitimate g&vernment interest3 and t9e
aggrieved entit( 0ails t& )arr( t9e b,rden &0 %ers,asi&n t& t9e )&ntrar(.
Se)ti&n 12A. NAde1,ate $r&te)ti&n and $&li)e $&Mer.N
CaD W9en an entit(Ls interest in %r&%ert( is entitled t& ade1,ate %r&te)ti&n ,nder t9is A)t3
it ma( be %r&vided b( an( reas&nable means3 in)l,dingN
CaD )as9 %a(ment &r %eri&di) )as9 %a(ments4
CbD a re%la)ement lien &r liens C&n 0,t,re reven,es &r &t9erMiseD4 &r
C)D in )&nne)ti&n Mit9 a )ase ,nder )9a%ter 33 administrative )laims3
in ea)9 )ase3 s&lel( t& t9e e@tent t9at t9e s,s%ensi&n %eri&d3 t9e a,t&mati) sta(3 t9e ,se &r
trans0er &0 %r&%ert( s,b<e)t t& a lien3 &r t9e granting &0 a lien ,nder t9is A)t res,lts in a
de)rease in val,e &0 s,)9 entit(Ls interest in %r&%ert( s,b<e)t t& t9e lien as &0 )&mmen)ement
&0 t9e s,s%ensi&n %eri&d &r a )9a%ter 3 )ase.
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CbD Wit9&,t limiting s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n3 ade1,ate %r&te)ti&n &0 an entit(Ls
interest in )as9 )&llateral3 in)l,ding reven,es3 &0 t9e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner3 as
a%%li)able3 ma( taIe t9e 0&rm &0 a %ledge t& s,)9 entit( &0 0,t,re reven,es Cnet &0 an( ),rrent
e@%enses3 &%erati&nal e@%enses &r &t9er e@%enses in),rred b( t9e eligible &blig&r &r t9e
%etiti&ner ,nder t9is A)tD &0 s,)9 eligible &blig&r &r %etiti&ner i0N
CaD t9e t9en-),rrent en0&r)ement &0 s,)9 entit(Ls interest M&,ld s,bstantiall( im%air t9e
abilit( &0 s,)9 eligible &blig&r &r %etiti&ner t& %er0&rm its %,bli) 0,n)ti&ns4
CbD t9ere is n& %ra)ti)able alternative available t& 0,l0ill s,)9 %,bli) 0,n)ti&ns in lig9t &0
t9e )ir),mstan)es4 and
C)D t9e generati&n &0 0,t,re net reven,es t& re%a( s,)9 entit(Ls se),red )laims is
de%endent &n t9e t9en-),rrent )&ntin,ed %er0&rman)e &0 s,)9 %,bli) 0,n)ti&ns and t9e 0,t,re
net reven,es Mill be en9an)ed b( t9e t9en-),rrent ,se &0 )as9 )&llateral &r reven,es t& av&id
t9en-),rrent im%airment &0 %,bli) 0,n)ti&ns.
C)D Wit9&,t limiting s,bse)ti&ns CaD and CbD &0 t9is se)ti&n3 an eligible &blig&r &r
%etiti&ner ma( re)&ver 0r&m &r ,se %r&%ert( se),ring an interest &0 an entit( t9e reas&nable3
ne)essar( )&sts and e@%enses &0 %reserving3 &r dis%&sing &03 s,)9 %r&%ert( t& t9e e@tent &0 an(
bene0it t& s,)9 entit(3 in)l,ding %a(ment &0 e@%enses in),rred b( s,)9 eligible &blig&r &r
%etiti&ner %,rs,ant t& &r in 0,rt9eran)e &0 t9is A)t.
CdD "&tMit9standing an( se)ti&n &0 t9is A)t )&nditi&ning t9e eligible &blig&rLs &r t9e
%etiti&nerLs ,se &r trans0er &0 its %r&%ert( &n ade1,ate %r&te)ti&n &0 an entit(Ls interest in t9e
%r&%ert(3 i0 and M9en t9e %&li)e %&Mer <,sti0ies and a,t9&ri;es t9e tem%&rar( &r %ermanent
,se &r trans0er &0 %r&%ert( Mit9&,t ade1,ate %r&te)ti&n3 t9e +&,rt ma( a%%r&ve s,)9 ,se &r
trans0er Mit9&,t ade1,ate %r&te)ti&n.
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Se)ti&n 130. N-eserved. N
Se)ti&n 131. NLimitati&ns &n Av&idan)e A)ti&ns.N
"& %re0eren)e a)ti&n b( &r &n be9al0 &0 )redit&rs &0 an( eligible &blig&r &r %etiti&ner s9all be
%r&se),ted. "& 0ra,d,lent trans0er a)ti&n b( &r &n be9al0 &0 )redit&rs &0 an( eligible &blig&r
&r %etiti&ner s9all be %r&se),ted e@)e%t s,)9 a)ti&ns 0&r a trans0er3 &r an in),rren)e &0 an
&bligati&n3 t9at Mas made Mit9 a)t,al intent t& 9inder3 dela(3 &r de0ra,d )redit&rs. An( and all
s,)9 a)ti&ns s9all be )&ntr&lled and %r&se),ted s&lel( b( t9e +&mm&nMealt93 in t9e dis)reti&n
&0 its Att&rne( 6eneral3 0&r t9e bene0it &0 t9e )redit&rs entitled t& bring t9e a)ti&n &,tside &0
t9is A)t.
Se)ti&n 132. N-e)&ver( &n Av&idan)e A)ti&ns.N
CaD E@)e%t as &t9erMise %r&vided in t9is se)ti&n3 t& t9e e@tent t9at a trans0er is av&ided
%,rs,ant t& se)ti&n 131 &0 t9is A)t3 an eligible &blig&r &r %etiti&ner ma( re)&ver t9e %r&%ert(
trans0erred3 &r3 i0 t9e +&,rt s& &rders3 t9e val,e &0 s,)9 %r&%ert(3 0r&mN
CaD t9e initial trans0eree &0 s,)9 trans0er &r t9e entit( 0&r M9&se bene0it s,)9 trans0er Mas
made4 &r
CbD an( immediate &r mediate trans0eree &0 s,)9 initial trans0eree.
CbD An eligible &blig&r &r %etiti&ner ma( n&t re)&ver %,rs,ant t& s,bse)ti&n CaDC2D &0 t9is
se)ti&n 0r&mN
CaD a trans0eree t9at taIes 0&r val,e3 in)l,ding satis0a)ti&n &r se),ring &0 a %resent &r
ante)edent debt3 in g&&d 0ait93 and Mit9&,t In&Mledge &0 t9e v&idabilit( &0 t9e trans0er
av&ided4 &r
CbD an( immediate &r mediate g&&d 0ait9 trans0eree &0 s,)9 trans0eree.
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C)D A g&&d 0ait9 trans0eree 0r&m M9&m an eligible &blig&r &r %etiti&ner ma( re)&ver
%,rs,ant t& s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n 9as a lien &n t9e %r&%ert( re)&vered t& se),re t9e
lesser &0N
CaD t9e )&st3 t& s,)9 trans0eree3 &0 an( im%r&vement made a0ter t9e trans0er3 less t9e
am&,nt &0 an( %r&0it reali;ed b( &r a))r,ing t& s,)9 trans0eree 0r&m s,)9 %r&%ert(4 and
CbD an( in)rease in t9e val,e &0 s,)9 %r&%ert( as a res,lt &0 s,)9 im%r&vement &0 t9e
%r&%ert( trans0erred.
CdD 89e eligible &blig&r &r %etiti&ner is entitled t& &nl( a single satis0a)ti&n %,rs,ant t&
s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n.
CeD #n t9is se)ti&n3 t9e term *im%r&vement/ in)l,desN
CaD %9(si)al additi&ns &r )9anges t& t9e %r&%ert( trans0erred4
CbD re%airs t& s,)9 %r&%ert(4
C)D %a(ment &0 an( ta@ &n s,)9 %r&%ert(4
CdD %a(ment &0 an( debt se),red b( a lien &n s,)9 %r&%ert( t9at is s,%eri&r &r e1,al t& t9e
rig9ts &0 t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner4 and
CeD %reservati&n &0 s,)9 %r&%ert(.
Se)ti&n 133. N-ig9t &0 6DF t& +&&rdinate and +&ntr&l Debt En0&r)ement and -e)&ver(
$r&)ed,res.N
CaD 6DF s9all 9ave3 &n its &Mn be9al0 and &n be9al0 &0 t9e %,bli) se)t&r &blig&r3 at all
stages &0 %r&)eedings in)l,ding a%%eals and )erti&rari %r&)eedings3 standing t& raise3 a%%ear
&n3 be 9eard &n3 %r&se),te3 and de0end against an( and all iss,es and re1,ests 0&r relie0 in a
)&nsens,al debt relie0 transa)ti&n ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r in a )ase ,nder )9a%ter 3 &0
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t9is A)t. 89e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner s9all reimb,rse 6DF 0&r all its )&sts and
e@%enses t9ere0&r.
CbD All rig9ts &0 a %,bli) se)t&r &blig&r t& taIe a)ti&n in seeIing and leading its )&nsens,al
debt relie0 transa)ti&n ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r in )&mmen)ing and %r&se),ting its )ase
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t s9all e@tend t& 6DF &n be9al0 &0 t9e %,bli) se)t&r &blig&r3 in
M9i)9 instan)es 6DF ma( a)t t9r&,g9 its &Mn att&rne(s3 &r t9e %,bli) se)t&r &blig&rLs
att&rne(s s9all taIe instr,)ti&ns 0r&m 6DF. Ea)9 a)ti&n taIen b( 6DF s9all be binding &n
t9e %,bli) se)t&r &blig&r.
Se)ti&n 134. N6DF -eimb,rsement.N
CaD 89e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner3 as a%%li)able3 s9all reimb,rse &r %a( 6DF3 in
0,ll3 0&r 6DFLs )&sts and e@%enses 0&r am&,nts %aid &r agreed t& be %aid3 in %re%arati&n 0&r
seeIing relie0 ,nder t9is A)t3 in)l,ding 0&r t9e %a(ment &0 0inan)ial and legal advis&rs &0 t9e
eligible &blig&r3 t9e %etiti&ner3 and 6DF Cin)l,ding an( retainer advan)ed t& s,)9 advis&rsD3
be0&re t9e )&mmen)ement &0 a s,s%ensi&n %eri&d ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r &0 a )ase
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 &r in )&nne)ti&n Mit9 t9is A)t.
CbD #n additi&n t& its reimb,rsement &bligati&ns set 0&rt9 in s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n3
t9e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner3 as a%%li)able3 s9all reimb,rse 6DF3 in 0,ll3 0&r 6DFLsN
CaD )&sts and e@%enses Cin)l,ding %a(ments t& 0inan)ial and legal advis&rsD 0&r servi)es
%r&vided b( 6DF t& t9e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner3 ea)9 be0&re and a0ter t9e
)&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r &0 a )ase ,nder )9a%ter
3 &0 t9is A)t3 &r in )&nne)ti&n Mit9 t9e %r&se),ti&n &0 t9e rig9ts &0 t9e eligible &blig&r &r
%etiti&ner ,nder t9is A)t M9en 6DF 9as a)ted t9r&,g9 its &Mn att&rne(s %,rs,ant t& se)ti&n
133CbD &0 t9is A)t4 and
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CbD &,tla(s in),rred ea)9 be0&re and a0ter t9e )&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d
,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 in ea)9 )ase3
&n be9al0 &0 t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner 0&r t9e %r&visi&n &0 g&&ds and servi)es %aid b(
6DF and delivered t& t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner3 and an( 0,nds 6DF ma( 9ave
%r&vided &r %r&vides t& t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able3 t9at 6DF believes are
ne)essar( t& t9e %er0&rman)e b( t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner &0 its %,bli) 0,n)ti&ns.
C)D "&tMit9standing an( &t9er %r&visi&n &0 t9is A)t3 t9e eligible &blig&r &r t9e %etiti&ner3
as a%%li)able3 s9all reimb,rse &r %a( 6DF3 in 0,ll3 %,rs,ant t& s,bse)ti&ns CaD and CbD &0 t9is
se)ti&n %r&m%tl(3 b,t n& later t9an ten C10D b,siness da(s a0ter 6DFLs Mritten re1,est.
Am&,nts &Ming t& 6DF as des)ribed in t9is se)ti&n ma( n&t be ad<,sted as an a00e)ted debt
instr,ment ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r be a00e)ted debt ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t and s9all
be 0&rmali;ed and in),rred in a))&rdan)e Mit9 laMs reg,lating g&vernment )&ntra)ting3 e@)e%t
as %r&vided in t9is A)t. 89e %r&visi&ns &0 A)t 66-2014 s9all n&t be a%%li)able t& )&ntra)ts
related t& servi)es %r&vided in )&nne)ti&n Mit9 t9is A)t.
Se)ti&n 135. NA%%&intment &0 Emergen)( ?anager.N
89e 6&vern&r ma(3 at an( time d,ring t9e s,s%ensi&n %eri&d ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r
d,ring t9e %enden)( &0 a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 a%%&int an emergen)( manager 0&r
t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able. 89e 6&vern&r ma( )9&&se an( individ,al t&
serve as emergen)( manager3 in)l,ding3 Mit9&,t limitati&n3 a ),rrent &r 0&rmer &00i)er &0 t9e
eligible &blig&r &r %etiti&ner. 89e 6&vern&r ma( em%&Mer t9e emergen)( manager t& &versee
m,lti%le eligible &blig&rs &r %etiti&ners sim,ltane&,sl( &r se1,entiall(. 89e emergen)(
manager s9allH
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CaD e@)l,sivel( %&ssess and e@er)ise all %&Mers &0 t9e g&verning b&d( and t9e %rin)i%al
e@e),tive &00i)er &0 t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able3 and t9e %&Mers &0 t9e
e@isting g&verning b&d( &0 t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner s9all be s,s%ended d,ring t9e
emergen)( managerLs ten,re4
CbD re%&rt %eri&di)all( t& s,)9 g&verning b&d( regarding t9e &%erati&ns &0 t9e eligible
&blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able3 t9e %r&gress &0 t9e restr,)t,ring %r&)ess ,nder )9a%ter 2 &0
t9is A)t &r %r&se),ti&n &0 t9e %etiti&nerLs %lan ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 and t9e g&verning
b&d( ma( %r&vide advi)e t& t9e emergen)( manager4
C)D re%&rt t& t9e 6&vern&r and 6DF ,%&n re1,est4
CdD serveH
CaD d,ring t9e s,s%ensi&n %eri&d and ma( )&ntin,e serving 0&r a %eri&d &0 ,% t& t9ree C3D
m&nt9s a0ter entr( &0 t9e a%%r&val &rder3 M9i)9 %eri&d ma( be e@tended 0&r t9ree C3D
additi&nal m&nt9s b( t9e 6&vern&r &r as &t9erMise %r&vided 0&r in t9e re)&ver( %r&gram4
CbD d,ring t9e )9a%ter 3 )ase3 ,nless and ,ntil re%la)ed b( t9e 6&vern&r3 and s9all
)&ntin,e serving 0&r a %eri&d &0 t9ree C3D m&nt9s a0ter t9e e00e)tive date &0 t9e %lan3 M9i)9
%eri&d ma( be e@tended 0&r t9ree C3D additi&nal m&nt9s b( t9e 6&vern&r4 &r
C)D ,ntil t9e 6&vern&r3 in 9is abs&l,te dis)reti&n3 determines4 %r&vided3 9&Mever3 t9at t9e
%eri&ds set 0&rt9 in items CdDC1D and CdDC2D ab&ve s9all n&t be e@)eeded4 and
CeD be )&m%ensated b( t9e eligible &blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able3 a))&rding t& terms
&0 em%l&(ment a%%r&ved b( t9e 6&vern&r Mit9 advi)e &0 6DF.
Se)ti&n 136. NOng&ing O%erati&ns.N
CaD D,ring t9e s,s%ensi&n %eri&d ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t &r t9e %enden)( &0 a )ase
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 an eligible &blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able3 s9all CiD &%erate t9e
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enter%rise and maIe all %ers&nnel and &t9er b,siness determinati&ns d,ring t9e s,s%ensi&n
%eri&d &r t9e %enden)( &0 a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 in ea)9 )ase in a))&rdan)e Mit9
a%%li)able laM33 CiiD remain in %&ssessi&n and )&ntr&l &0 its assets and3 CiiiD s,b<e)t t& se)ti&ns
307 and 323 &0 t9is A)t3 s9all be a,t9&ri;ed t& ,se and trans0er s,)9 assets Mit9&,t +&,rt
a%%r&val.
CbD 89e 6&vern&r ma( at an( time3 &n an interim basis d,ring t9e s,s%ensi&n %eri&d &r
d,ring t9e %enden)( &0 a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 a%%&int neM members &0 t9e
g&verning b&d( &0 an( eligible &blig&r &r %etiti&ner3 as a%%li)able3 Mit9&,t t9e advi)e and
)&nsent &0 t9e Senate3 t& s,bstit,te 0&r s&me &r all &0 t9&se e@isting members &0 t9e g&verning
b&d( M9& 9ad been a%%&inted b( t9e 6&vern&r. "& later t9an ninet( CA0D da(s a0ter t9e entr(
&0 an a%%r&val &rder3 )&n0irmati&n &0 t9e )9a%ter 3 %lan3 &r )l&sing &0 a trans0er a%%r&ved
%,rs,ant t& se)ti&n 307 &0 t9is A)t3 t9e 6&vern&r s9all n&minate )andidates CM9i)9 ma(
in)l,de an( &0 t9&se members &0 t9e g&verning b&d( a%%&inted b( t9e 6&vern&r &n an interim
basisD t& serve &n t9e g&verning b&d( and3 i0 a%%li)able3 re%la)e t9e members a%%&inted b( t9e
6&vern&r &n an interim basis3 s,b<e)t t& Senate a%%r&val &r &t9erMise in a))&rdan)e Mit9 t9e
%r&)ess establis9ed in s,)9 %,bli) se)t&r &blig&rLs enabling stat,te &r &t9er r,les and
reg,lati&ns.
C)D 89e 6&vern&r ma( e@er)ise eit9er3 b&t93 &r neit9er &0 t9e %&Mers granted b(
s,bse)ti&n CbD &0 t9is se)ti&n and se)ti&n 135 &0 t9is A)t3 se1,entiall( &r sim,ltane&,sl(3 as
t9e )ase ma( be.
Se)ti&n 137. NU,asi-imm,nit( &0 t9e Eligible Oblig&r and t9e $etiti&ner3 +redit&rsL
+&mmittee $ers&nnel3 and 6&vernment O00i)ials.N
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CaD E@)e%t t& t9e e@tent %r&ven b( 0inal and ,na%%ealable <,dgment3 t& 9ave engaged in
Mill0,l mis)&nd,)t 0&r %ers&nal gain &r gr&ss negligen)e )&m%rising re)Iless disregard &0 and
0ail,re t& %er0&rm a%%li)able d,ties3 t9e en,merated entities s9all n&t 9ave an( liabilit( t& an(
entit( 0&r3 and Mit9&,t 0,rt9er n&ti)e &r &rder s9all be e@&nerated 0r&m3 a)ti&ns taIen &r n&t
taIen in t9eir )a%a)it(3 and Mit9in t9eir a,t9&rit( in )&nne)ti&n Mit93 related t&3 &r arising
,nder3 &r as %ermitted ,nder t9is A)t.
CbD "& a)ti&n s9all be br&,g9t against an( en,merated entit( )&n)erning its a)ts &r
&missi&ns in )&nne)ti&n Mit93 related t&3 &r arising ,nder t9is A)t3 e@)e%t in t9e +&,rt. "&
)ivil )a,se &0 a)ti&n ma( arise against and n& )ivil liabilit( ma( be im%&sed &n s,)9
en,merated entities absent )lear and )&nvin)ing %r&&0 &0 Mill0,l mis)&nd,)t 0&r %ers&nal gain
&r gr&ss negligen)e )&m%rising re)Iless disregard &0 and 0ail,re t& %er0&rm a%%li)able d,ties.
An( a)ti&n br&,g9t 0&r gr&ss negligen)e s9all be dismissed Mit9 %re<,di)e i0 a de0endant3 as
an &00i)er3 dire)t&r3 &00i)ial3 )&mmittee member3 %r&0essi&nal3 &r &t9er en,merated entit(3
%r&d,)es d&),ments s9&Ming s,)9 de0endant Mas advised &0 relevant 0a)ts3 %arti)i%ated in
%ers&n &r b( %9&ne3 and deliberated in g&&d 0ait9 &r re)eived and relied &n t9e advi)e &0
e@%erts in res%e)t &0 M9atever a)ts &r &missi&ns 0&rm t9e basis &0 t9e )&m%laint.
+9a%ter 2H +&nsens,al Debt -elie0
Se)ti&n 201. N+&nsens,al Debt -elie0 8ransa)ti&ns.N
CaD 89e &b<e)tives &0 )9a%ter 2 &0 t9is A)t are t9e 0&ll&MingH
CaD t& enable an eligible &blig&r t& be)&me 0inan)iall( sel0-s,00i)ient4
CbD t& all&)ate e1,itabl( am&ng all staIe9&lders t9e b,rdens &0 t9e re)&ver( %r&gram4 and
C)D t& %r&vide t9e same treatment t& all )redit&rs Mit9in a )lass &0 a00e)ted debt
instr,ments ,nless a )redit&r agrees t& a less 0av&rable treatment.
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CbD An eligible &blig&r ma( seeI debt relie0 0r&m its )redit&rs %,rs,ant t& &ne &r m&re
transa)ti&ns in a))&rdan)e Mit9 )9a%ter 2 &0 t9is A)t Cea)9 a *)&nsens,al debt relie0
transa)ti&n/D i0 s& a,t9&ri;ed b( eit9erN
CaD its g&verning b&d(3 Mit9 t9e a%%r&val &0 6DF4 &r
CbD 6DF3 at t9e 6&vern&rLs re1,est3 and &n be9al0 &0 t9e eligible &blig&r3 i0 t9e eligible
&blig&r 9as n&t a,t9&ri;ed s,)9 a)ti&n and t9e 6&vern&r3 Mit9 t9e advi)e &0 6DF3 determines
t9at it is in t9e best interest &0 t9e eligible &blig&r and t9e +&mm&nMealt9.
C)D 8& enable 6DF t& )&&rdinate t9e relie0 re1,ested in instan)es M9ere t9e 6&vern&r and
6DF a,t9&ri;e t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 6DF s9all be entitled t& sele)t and
retain &n be9al0 &0 t9e eligible &blig&r and at t9e eligible &blig&rLs e@%ense3 s,)9 %r&0essi&nals
as 6DF believes are ne)essar( t& seeI relie0 ,nder )9a%ter 2 &0 t9is A)t.
CdD A0ter t9e eligible &blig&r &btains a,t9&ri;ati&n %,rs,ant t& s,bse)ti&n CbD &0 t9is
se)ti&n3 t9e eligible &blig&r s9all %,blis9 &n its Mebsite a n&ti)e t9atN
CaD t9e s,s%ensi&n %eri&d 9as )&mmen)ed &n t9e date &0 s,)9 n&ti)e4 and
CbD identi0ies M9i)9 &bligati&ns are s,b<e)t t& t9e s,s%ensi&n %eri&d.
CeD 89e s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e ma( be amended t& add &r eliminate &bligati&ns3 b,t t9e
s,s%ensi&n %eri&d s9all )&mmen)e &nl( 0r&m t9e time t9e s,s%ensi&n %eri&d n&ti)e is 0irst
%,blis9ed %,rs,ant t& s,bse)ti&n CdD &0 t9is se)ti&n.
Se)ti&n 202. N-elie0 and +&mmitment.N
CaD #n a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n ,ndertaIen %,rs,ant t& se)ti&n 201 &0 t9is A)t3
an eligible &blig&r ma( seeI a%%r&val &0 an( amendment3 m&di0i)ati&n3 Maiver3 &r e@)9ange
t& &r &0 t9e a00e)ted debt instr,ments 0r&m t9e 9&lders &0 s,)9 instr,ments.
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CbD #n )&nne)ti&n Mit9 a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 an eligible &blig&r m,st
%re%are and )&mmit itsel0 b( an a)t &0 its g&verning b&d( Ci0 a,t9&ri;ed b( it3 %,rs,ant t&
se)ti&n 201CbDC1D &0 t9is A)tD &r b( 6DF3 ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est Ci0 a,t9&ri;ed b( it
%,rs,ant t& se)ti&n 201CbDC2D &0 t9is A)tD &n be9al0 &0 t9e eligible &blig&r t& a re)&ver(
%r&gram t9atN
CaD all&Ms t9e eligible &blig&r t& be)&me 0inan)iall( sel0-s,00i)ient based &n s,)9 0inan)ial
and &%erati&nal ad<,stments as ma( be ne)essar( &r a%%r&%riate t& all&)ate t9e b,rdens &0
s,)9 )&nsens,al debt relie0 e1,itabl( am&ng all staIe9&lders4 and
CbD 6DF 9as a%%r&ved in Mriting.
C)D 89e re)&ver( %r&gram ma( in)l,de interim milest&nes3 %er0&rman)e targets3 and &t9er
meas,res t&N
CaD im%r&ve &%erating margins4
CbD in)rease &%erating reven,es4
C)D red,)e &%erating e@%enses4
CdD trans0er &r &t9erMise dis%&se &0 &r trans0er e@isting &%erating assets4
CeD a)1,ire neM &%erating assets4 and
C0D )l&se d&Mn &r restr,)t,re e@isting &%erati&ns &r 0,n)ti&ns.
CdD #n res%e)t &0 an( )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 and n&tMit9standing an(t9ing t&
t9e )&ntrar( )&ntained in an a00e)ted debt instr,ment &r &t9erMise a%%li)able laM3 t9e
amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges %r&%&sed in s,)9 transa)ti&n s9all be)&me
e00e)tive and binding 0&r ea)9 a00e)ted debt instr,ment &n an( entit( asserting )laims &r &t9er
rig9ts3 in)l,ding a bene0i)ial interest3 in res%e)t &0 a00e)ted debt instr,ments3 an( tr,stee3 an(
)&llateral agent3 an( indent,re tr,stee3 an( 0is)al agent3 and an( banI t9at re)eives &r 9&lds
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0,nds 0r&m s,)9 eligible &blig&r related t& t9e a00e)ted debt instr,ments3 Mit9in a )lass
s%e)i0ied in t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 i0N
CaD 6DF 9as a%%r&ved t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n in Mriting4
CbD )redit&rs &0 at leastN
CAD 0i0t( %er)ent C50GD &0 t9e am&,nt &0 debt &0 s,)9 )lass %arti)i%ates in a v&te &r )&nsent
s&li)itati&n Mit9 res%e)t t& s,)9 amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges4 and
CFD sevent(-0ive %er)ent C75GD &0 t9e am&,nt &0 debt t9at %arti)i%ates &r v&tes in s,)9 )lass
a%%r&ves t9e %r&%&sed amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges4
C)D ea)9 )lass )&ntains )laims t9at are s,bstantiall( similar t& &t9er )laims in s,)9 )lass3
%r&vided t9at t9e term *s,bstantiall( similar/ d&es n&t re1,ire )lassi0i)ati&n based &n similar
mat,rit( dates4 and
CdD t9e +&,rt enters an a%%r&val &rder in res%e)t &0 s,)9 )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n
%,rs,ant t& se)ti&n 204 &0 t9is A)t.
CeD =&r %,r%&ses &0 )al),lating t9e v&ting %er)entage set 0&rt9 in t9is se)ti&n3 an( a00e)ted
debt instr,ments 9eld &r )&ntr&lled b( an( +&mm&nMealt9 Entit(3 s9all n&t be )&,nted in
s,)9 v&te.
Se)ti&n 203. NOversig9t +&mmissi&n.N
CaD An &versig9t )&mmissi&n s9all be establis9ed 0&r ea)9 eligible &blig&r t9at is s,b<e)t
t& a re)&ver( %r&gram n& later t9an ten C10D da(s a0ter entr( &0 t9e a%%r&val &rder. 89e
identit( and a00iliati&nCsD &0 t9e %ers&ns M9& Mill serve &n t9e &versig9t )&mmissi&n s9all be
dis)l&sed %,bli)l( %ri&r t& t9e )&mmen)ement &0 t9e a%%r&val 9earing. S,)9 &versig9t
)&mmissi&n s9all be res%&nsible 0&r m&nit&ring )&m%lian)e Mit9 t9e re)&ver( %r&gram. 89e
eligible &blig&r s,b<e)t t& t9e re)&ver( %r&gram s9all %r&vide t9e &versig9t )&mmissi&n Mit9
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reg,lar ,%dates3 n&t less 0re1,entl( t9an &n)e ever( si@ C6D m&nt9s3 &0 its )&m%lian)e Mit9
terms &0 t9e re)&ver( %r&gram.
CbD #0 t9e &versig9t )&mmissi&n3 b( ma<&rit( v&te3 0inds t9at an eligible &blig&r 9as 0ailed
t& meet an interim %er0&rman)e target &r &t9er milest&ne )&ntained in t9e re)&ver( %r&gram
and s,)9 0ail,re 9as )&ntin,ed 0&r at least ninet( CA0D da(s t9erea0ter3 t9e &versig9t
)&mmissi&n s9all iss,e a n&n-)&m%lian)e 0inding t& t9e eligible &blig&r3 t9e 6&vern&r and t&
t9e Legislative Assembl(3 Mit9 a )&%( t& be made available %,bli)l(3 e@%laining t9e reas&ns
0&r s,)9 n&n-)&m%lian)e and maIing re)&mmendati&ns 0&r ),ring s,)9 n&n-)&m%lian)e.
S,)9 re)&mmendati&ns ma( in)l,de t9e re%la)ement &0 s&me &r all &0 t9e management &r t9e
g&verning b&d( &0 t9e eligible &blig&r.
Se)ti&n 204. N+&,rt A%%r&val &0 +&nsens,al Debt -elie0 8ransa)ti&ns.N
CaD An( eligible &blig&r seeIing entr( &0 an a%%r&val &rder s9all 0ile an a%%li)ati&n Mit9
t9e +&,rt re1,esting s,)9 a%%r&val n&t later t9an t9irt( C30D da(s a0ter &btaining t9e re1,isite
)&nsent &0 9&lders &0 an a00e)ted debt instr,ment set 0&rt9 in se)ti&n 202CdDC2D.
CbD 89e +&,rt s9all )&nd,)t a 9earing t& )&nsider entr( &0 t9e a%%r&val &rder n&t later t9an
tMent(-&ne C21D da(s a0ter t9e 0iling &0 t9e a%%li)ati&n.
C)D "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n &r a%%li)able laM t& t9e )&ntrar(3 n&ti)e &0
t9e 9earing des)ribed in se)ti&n 204CbD s9all be %r&%er and reas&nable i0N
CaD %,bli)ati&n n&ti)e &0 s,)9 9earing is made in a))&rdan)e Mit9 se)ti&n 116C)DC2D &0 t9is
A)t4 and
CbD n&ti)e &0 s,)9 9earing is transmitted t& t9e 9&lders &0 t9e a00e)ted debt instr,ments at
least 0&,rteen C14D da(s %ri&r t& s,)9 9earing3 in)l,ding t9r&,g9 89e De%&sit&r( 8r,st
+&m%an( &r similar de%&sit&r(3 &r as t9e +&,rt &t9erMise &rders.
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CdD S,b<e)t t& t9e terms and )&nditi&ns &0 t9e a00e)ted debt instr,ment Cin)l,ding an(
limitati&ns &n s,its %res)ribed t9ereinD3 an( 9&lder &0 an a00e)ted debt instr,ment ma( &b<e)t
t& t9e relie0 s&,g9t in s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n b( 0iling an &b<e)ti&n in a))&rdan)e Mit9
se)ti&n 120 &0 t9is A)t3 %r&vided3 9&Mever3 t9at n& entit( ma( &b<e)t i0 it is n&t adversel(
im%a)ted b( t9e a)ti&ns taIen in )&nne)ti&n Mit9 t9is A)t.
CeD #n determining M9et9er an a%%r&val &rder s9all be entered3 t9e +&,rt s9all )&nsider
&nl( M9et9er t9e amendments3 m&di0i)ati&ns3 Maivers3 &r e@)9anges3 as t9e )ase ma( be3
%r&%&sed in s,)9 transa)ti&n3 are )&nsistent Mit9 t9e re1,irements &0 )9a%ter 2 &0 t9is A)t and
t9e &b<e)tives set 0&rt9 in se)ti&n 201CaD &0 t9is A)t3 and M9et9er t9e v&ting %r&)ed,re
0&ll&Med in )&nne)ti&n Mit9 t9e )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 M9i)9 s9all in)l,de a
reas&nable n&ti)e and %eri&d &0 time t& v&te &r )&nsent as t9e )ir),mstan)es re1,ire3 Mas
)arried &,t in a manner )&nsistent Mit9 )9a%ter 2 &0 t9is A)t. #0 t9e +&,rt determines t9at ea)9
&0 t9ese re1,irements 9as been satis0ied3 it s9all enter t9e a%%r&val &rder.
Se)ti&n 205. NS,s%ensi&n &0 -emedies.N
CaD "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n &r a%%li)able laM t& t9e )&ntrar(3 d,ring
t9e s,s%ensi&n %eri&d3 n& entit( asserting )laims &r &t9er rig9ts3 in)l,ding a bene0i)ial
interest3 in res%e)t &0 a00e)ted debt instr,ments3 n& tr,stee3 n& )&llateral agent3 n& indent,re
tr,stee3 n& 0is)al agent3 n& banI t9at re)eives &r 9&lds 0,nds 0r&m s,)9 eligible &blig&r related
t& t9e a00e)ted debt instr,ments3 ma( e@er)ise &r )&ntin,e t& e@er)ise an( remed( ,nder a
)&ntra)t &r a%%li)able laMN
CaD 0&r t9e n&n-%a(ment &0 %rin)i%al &r interest4
CbD 0&r t9e brea)9 &0 an( )&nditi&n &r )&venant4 &r
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C)D t9at is )&nditi&ned ,%&n t9e 0inan)ial )&nditi&n &03 &r t9e )&mmen)ement &0 a
restr,)t,ring3 ins&lven)(3 banIr,%t)(3 &r &t9er %r&)eedings C&r a similar &r anal&g&,s %r&)essD
b(3 t9e eligible &blig&r )&n)erned3 in)l,ding a de0a,lt &r an event &0 de0a,lt t9ere,nder.
CbD 89e term *remed(/ as ,sed in s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n s9all be inter%reted
br&adl(3 and s9all in)l,de an( rig9t e@isting in laM &r )&ntra)t3 and an( rig9t t&N
CaD set&004
CbD a%%l( &r a%%r&%riate 0,nds4
C)D seeI t9e a%%&intment &0 a ),st&dian4
CdD seeI t& raise rates4 and
CeD e@er)ise )&ntr&l &ver %r&%ert( &0 t9e eligible &blig&r
C)D "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n &r a%%li)able laM t& t9e )&ntrar(3 a )&ntra)t
t& M9i)9 t9e eligible &blig&r is a %art( ma( n&t be terminated &r m&di0ied3 and an( rig9t &r
&bligati&n ,nder s,)9 )&ntra)t ma( n&t be terminated &r m&di0ied3 at an( time d,ring t9e
s,s%ensi&n %eri&d s&lel( be)a,se &0 a %r&visi&n in s,)9 )&ntra)t )&nditi&ned &nN
CaD t9e ins&lven)( &r 0inan)ial )&nditi&n &0 t9e eligible &blig&r at an( time be0&re t9e
)&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d4
CbD t9e )&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d &r a restr,)t,ring %r&)ess ,nder )9a%ter 2
&0 t9is A)t4 &r
C)D a de0a,lt ,nder a se%arate )&ntra)t t9at is d,e t&3 triggered b(3 &r as t9e res,lt &0 t9e
&)),rren)e &0 t9e events &r matters in s,bse)ti&ns CaDC1D &r CaDC2D &0 t9is se)ti&n.
CdD "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n t& t9e )&ntrar(3 a )&,nter%art( t& a )&ntra)t
Mit9 t9e eligible &blig&r 0&r t9e %r&visi&n &0 g&&ds &r servi)es s9all3 ,nless t9e eligible &blig&r
advises t& t9e )&ntrar( in Mriting3 )&ntin,e t& %er0&rm all &bligati&ns ,nder3 and )&m%l( Mit9
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all terms &03 s,)9 )&ntra)t d,ring t9e s,s%ensi&n %eri&d3 %r&vided t9at t9e eligible &blig&r is
n&t in de0a,lt ,nder s,)9 )&ntra)t &t9er t9anN
CaD as a res,lt &0 a )&nditi&n s%e)i0ied in s,bse)ti&n C)D &0 t9is se)ti&n4 &r
CbD Mit9 res%e)t t& an essential s,%%lier )&ntra)t3 as a res,lt &0 a 0ail,re t& %a( an(
am&,nts arising %ri&r t& t9e )&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d.
CeD 89e s,s%ensi&n %eri&d s9all terminate a,t&mati)all( Mit9&,t 0,rt9er a)ti&n i0N
CaD an a%%r&val &rder 0&r s,)9 )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n is denied3 and is n&t
remedied Mit9in si@t( C60D da(s a0ter s,)9 denial ,nless &t9erMise %r&vided 0&r in an &rder
den(ing t9e a%%li)ati&n 0&r an a%%r&val &rder4 &r
CbD n& a%%r&val a%%li)ati&n 9as been 0iled Mit9 t9e +&,rt Mit9in tM& 9,ndred and sevent(
C270D da(s a0ter t9e )&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d3 %r&vided t9at t9e s,s%ensi&n
%eri&d ma( be e@tended 0&r &ne additi&nal %eri&d &0 ninet( CA0D da(s i0 t9e eligible &blig&r
and t9e 9&lders &0 at least tMent( C20D %er)ent &0 t9e aggregate am&,nt &0 t9e a00e)ted debt
instr,ments in at least &ne )lass &0 a00e)ted debt instr,ments )&nsent t& s,)9 e@tensi&n.
C0D 89e +&,rt s9all 9ave t9e %&Mer t& en0&r)e t9e s,s%ensi&n %eri&d3 and an( entit( 0&,nd
t& vi&late t9is se)ti&n s9all be liable t& t9e eligible &blig&r )&n)erned 0&r damages3 )&sts3 and
att&rne(sL 0ees in),rred b( s,)9 eligible &blig&r in de0ending against a)ti&n taIen in vi&lati&n
&0 t9is se)ti&n3 and %,nitive damages 0&r intenti&nal &r In&Ming vi&lati&ns. !%&n determining
t9at t9ere 9as been a vi&lati&n &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d3 t9e +&,rt ma( &rder additi&nal
a%%r&%riate remedies3 in)l,ding t9at t9e a)t )&m%rising s,)9 vi&lati&n be de)lared v&id &r
ann,lled.
Se)ti&n 206. NObtaining +redit.N
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CaD A0ter t9e )&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d3 an eligible &blig&r ma( &btain
)redit in t9e same manner and &n t9e same terms as a %etiti&ner %,rs,ant t& se)ti&n 322 &0 t9is
A)t.
CbD $ri&r t& &r a0ter t9e 0iling &0 an a%%li)ati&n 0&r an a%%r&val &rder %,rs,ant t& se)ti&n
204 &0 t9is A)t3 t9e eligible &blig&r ma(3 t& t9e e@tent re1,ired b( an( entit( seeIing t& e@tend
)redit %,rs,ant t& s,bse)ti&n CaD3 seeI 0r&m t9e +&,rt3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 an &rder
a%%r&ving and a,t9&ri;ing it t& &btain s,)9 )redit.
C)D +redit &btained %,rs,ant s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n ma( n&t be treated as an
a00e)ted debt instr,ment ,nder )9a%ter 2 &r as a00e)ted debt ,nder )9a%ter 3 &r av&ided as a
0ra,d,lent trans0er.
CdD #0 t9e eligible &blig&r s,bse1,entl( seeIs relie0 ,nder )9a%ter 33 t9e )redit e@tended
%,rs,ant t& t9is se)ti&n s9all be entitled t& same %ri&rit( and se),rit( as i0 s,)9 )redit 9ad
been e@tended in a )ase ,nder )9a%ter 3.
CeD Se)ti&n 322CeD s9all a%%l( t& an( &rder entered %,rs,ant t& s,bse)ti&n CbD &0 t9is
se)ti&n.
Se)ti&n 207. NAde1,ate $r&te)ti&n 0&r !se &0 $r&%ert( S,b<e)t t& Lien &r $ledge.N
CaD 8& )&ntin,e %er0&rming its %,bli) 0,n)ti&ns and t& &btain an a%%r&val &rder &r
)&ns,mmate a )&nsens,al debt relie0 transa)ti&n3 t9e eligible &blig&r ma( ,se %r&%ert(3
in)l,ding )as9 )&llateral3 s,b<e)t t& a lien3 %ledge3 &r &t9er interest &0 &r 0&r t9e bene0it &0 an
entit(3 %r&vided t9at t9e entit( s9all be entitled t& a 9earing3 ,%&n n&ti)e3 t& )&nsider a re1,est
0&r ade1,ate %r&te)ti&n &0 its lien3 %ledge3 &r &t9er interest as %r&m%tl( as t9e +&,rtLs )alendar
%ermits3 at M9i)9 9earing t9e +&,rt ma( )&nditi&n t9e ,se &0 t9e )&llateral &n s,)9 terms3 i0
an(3 as it determines ne)essar( t& ade1,atel( %r&te)t s,)9 interest.
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CbD "&tMit9standing an(t9ing t& t9e )&ntrar( in t9is A)t3 i0 reven,es &0 an eligible &blig&r
are s,b<e)t t& a %ledge ,nder M9i)9 ),rrent e@%enses &r &%erating e@%enses ma( be %aid %ri&r
t& t9e %a(ment &0 %rin)i%al3 interest &r &t9er am&,nts &Med t& a )redit&r3 t9e eligible &blig&r
s9all n&t be re1,ired t& %r&vide ade1,ate %r&te)ti&n %,rs,ant t& t9is se)ti&n3 t& t9e e@tent t9at
s,00i)ient reven,es are ,navailable 0&r %a(ment &0 s,)9 %rin)i%al3 interest &r &t9er am&,nts
a0ter 0,ll %a(ment &0 s,)9 ),rrent e@%enses &r &%erating e@%enses.
C)D #0 t9e entit( 9&lding a lien3 %ledge3 &r interest in t9e )&llateral )&nsents t& its ,se3 t9en
t9e entit( s9all be deemed ade1,atel( %r&te)ted &n t9e terms3 i0 an(3 in t9e )&nsent and n&
0,rt9er ade1,ate %r&te)ti&n s9all be re1,ired.
+9a%ter 3H Debt En0&r)ement
S,b)9a%ter #H $etiti&n and S)9ed,les
Se)ti&n 301. N89e $etiti&n.N
CaD A )ase is )&mmen)ed ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t b( t9e 0iling &0 a %etiti&n Mit9 t9e
+&,rt3 eit9erH
CaD b( a %etiti&ner ,%&n t9e de)isi&n &0 its g&verning b&d( and a%%r&val &0 6DF4 &r
CbD b( 6DF3 ,%&n t9e 6&vern&rLs re1,est3 &n be9al0 &0 a %etiti&ner3 i0 t9e %etiti&nerLs
g&verning b&d( 9as n&t a,t9&ri;ed t9e %etiti&n and 6DF determines t9at t9e %etiti&n is in t9e
best interests &0 t9e %etiti&ner and t9e +&mm&nMealt9.
CbD 8& enable 6DF t& )&&rdinate t9e relie0 re1,ested in all )ases 0iled ,nder )9a%ter 3 &0
t9is A)t3 6DF s9all be entitled t& sele)t and retain 0inan)ial and legal %r&0essi&nals t&
%r&se),te ea)9 )9a%ter 3 )ase &n be9al0 &0 t9e %etiti&ner and at t9e %etiti&nerLs e@%ense3
s,b<e)t t& se)ti&ns 125 and 134 &0 t9is A)t.
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C)D A )ase ma( n&t be )&mmen)ed ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t b( an( inv&l,ntar( %etiti&n
&0 )redit&rs &r &t9er entities.
CdD 89e %etiti&n s9all set 0&rt9H
CaD t9e am&,nts and t(%es &0 )laims against t9e %etiti&ner t9at t9e %etiti&ner3 s,b<e)t t&
amendment3 )&ntem%lates being a00e)ted ,nder t9e %lan3 s,00i)ient t& enable t9e +&,rt t& 0&rm
a general )&mmittee %,rs,ant t& se)ti&n 31ECaD &0 t9is A)t4 %r&vided t9at i0 t9e s)9ed,le in
se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t is 0iled Mit9 t9e %etiti&n3 s,)9 s)9ed,le Mill satis0( t9e
re1,irement in t9is s,bse)ti&n C1D4 and
CbD t9e assessment &0 t9e entit( 0iling t9e %etiti&n %,rs,ant t& s,bse)ti&n CaDC1D &r CaDC2D &0
t9is se)ti&n t9at t9e %etiti&ner meets t9e eligibilit( re1,irements %r&vided in se)ti&n 113CbD &0
t9is A)t.
Se)ti&n 302. N$etiti&n =iling -e1,irements.N
CaD A %etiti&ner s9all 0ile Mit9 t9e %etiti&n 0&r relie0 ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 &r as s&&n
as %ra)ti)able t9erea0ter3 &r i0 t9e %etiti&n is 0iled %,rs,ant t& se)ti&n 301CaDC2D &0 t9is A)t3 n&
m&re t9an si@t( C60D da(s a0ter t9e date t9e %etiti&n is 0iledN
CaD a list &0 )redit&rs t9e %etiti&ner &r 6DF intends t& be a00e)ted )redit&rs and 0&r M9&m
t9e %etiti&ner 9as readil( a))essible internal ele)tr&ni) re)&rds &0 names and mailing addresses
&r email addresses4 and
CbD a s)9ed,le &0 all t9e )laims against t9e %etiti&ner3 M9i)9 e@isted &n t9e date t9e
%etiti&n Mas 0iled3 intended t& be a00e)ted ,nder t9e %lan3 s9&MingH
CAD t9e am&,nts &,tstanding as &0 t9e date t9e %etiti&n is 0iled4
CFD an( seni&rities &r %ri&rities am&ng s,)9 )laims4
C+D t9e )&llateral se),rit(3 in)l,ding %ledges &0 reven,es3 0&r ea)9 )laim4
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CDD M9i)9 &0 s,)9 )laims t9e %etiti&ner a)In&Mledges as all&Med and M9i)9 )laims t9e
%etiti&ner dis%,tes &r )&ntends are )&ntingent &r ,nli1,idated4 and
CED t9e essential s,%%lier )&ntra)ts.
CbD A %etiti&ner ma( amend its list &0 a00e)ted )redit&rs and s)9ed,le &0 )laims at an( time
C1D ,% t& 0ive C5D da(s be0&re t9e deadline t& &b<e)t t& a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0
t9e %etiti&nerLs assets &r C2D be0&re t9e v&ting re)&rd date establis9ed b( t9e +&,rt3 and s9all
%r&vide n&ti)e &0 s,)9 amendments t& all )redit&rs a00e)ted b( s,)9 amendments.
Se)ti&n 303. N"&ti)e &0 +&mmen)ement.N
CaD $r&m%tl( a0ter t9e 0iling &0 t9e %etiti&n and &btaining a date 0r&m t9e +&,rt 0&r t9e
9earing s%e)i0ied in s,bse)ti&n CaDC2D &0 t9is se)ti&n3 a %etiti&ner s9all send t& all t9e
%etiti&nerLs a00e)ted )redit&rs and )&ntra)t )&,nter%arties 0&r M9&m it 9as readil( a))essible
internal ele)tr&ni) re)&rds &0 mailing addresses &r email addresses and t& all entities M9& 0ile
n&ti)es &0 a%%earan)e %,rs,ant t& se)ti&n 11A &0 t9is A)t n&ti)e &0H
CaD t9e 0iling &0 t9e %etiti&n and t9e a,t&mati) sta(4
CbD t9e date and time &0 t9e 9earing &n t9e eligibilit( &0 t9e %etiti&ner 0&r relie0 ,nder
)9a%ter 3 &0 t9is A)t %,rs,ant t& se)ti&n 306 &0 t9is A)t4
C)D t9e date t9at &b<e)ti&ns3 i0 an(3 t& t9e %etiti&nerLs eligibilit( m,st be 0iled4
CdD t9e s)9ed,le s%e)i0ied in se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t3 &r3 i0 n&t available3 t9e s)9ed,le
s%e)i0ied in se)ti&n 301CdDC1D &0 t9is A)t4
CeD t9e rig9t &0 ea)9 a00e)ted )redit&r t& advise t9e +&,rt &0 its Millingness t& serve &n t9e
general )&mmittee t& be a%%&inted %,rs,ant t& se)ti&n 31ECaD &0 t9is A)t3 M9i)9 advi)e s9all
be in t9e 0&rm &0 a n&ti)e 0iled Mit9 t9e +&,rt %r&minentl( labeled as a *"&ti)e &0 Willingness
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t& Serve &n 6eneral +&mmittee3/ and s9all )learl( %r&vide a dis)l&s,re &0 t9eir e)&n&mi)
interests as set 0&rt9 in se)ti&ns 31ECdDC1D and 31ECdDC2D &0 t9is A)t4 and
C0D t9e t9res9&ld 0&r t9e s%e)ial trade debt.
CbD A %etiti&ner als& s9all %r&vide s,%%lemental n&ti)e &0 t9e in0&rmati&n re1,ired b(
se)ti&n 303CaD &0 t9is A)t b( %,bli)ati&n as s%e)i0ied in se)ti&n 116C)DC2D &0 t9is A)t3 and b(
%&sting &n t9e Mebsite 0&r its )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
S,b)9a%ter ##H A,t&mati) Sta(
Se)ti&n 304. N89e A,t&mati) Sta(.N
CaD !%&n t9e 0iling &0 t9e %etiti&n3 t9e 0&ll&Ming a)ti&ns b( all entities3 regardless &0
M9ere l&)ated3 a,t&mati)all( s9all be sta(ed Mit9 res%e)t t& a00e)ted debtH
CaD t9e )&mmen)ement &r )&ntin,ati&n3 in)l,ding t9e iss,an)e &r em%l&(ment &0 %r&)ess3
&0 a <,di)ial3 arbitrative3 administrative3 &r &t9er a)ti&n &r %r&)eeding against t9e %etiti&ner &r
Cins&0ar as relating t& &r arising 0r&m )laims against t9e %etiti&ner &r t9e 0iling &0 t9e %etiti&nD
against an( en,merated entit( t9atH
CAD Mas &r )&,ld 9ave been )&mmen)ed be0&re t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is
A)t Cin)l,ding t9e re1,est 0&r a ),st&dianD4 &r
CFD is t& re)&ver &n a )laim against t9e %etiti&ner &r Cins&0ar as relating t& &r arising 0r&m
)laims against t9e %etiti&ner &r t9e 0iling &0 t9e %etiti&nD against an( en,merated entit(3 b(
mandam,s &r &t9erMise3 M9i)9 )laim ar&se be0&re t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0
t9is A)t4
CbD t9e en0&r)ement against t9e %etiti&ner &r Cins&0ar as relating t& &r arising 0r&m )laims
against t9e %etiti&ner &r t9e 0iling &0 t9e %etiti&nD against an( en,merated entit( &0 a <,dgment
&btained be0&re t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t4
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C)D an( a)t t& )reate3 %er0e)t3 &r en0&r)e an( lien against t9e %etiti&nerLs %r&%ert(4
CdD an( a)t t& )&lle)t3 assess3 &r re)&ver &n a )laim against t9e %etiti&ner t9at ar&se be0&re
t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 in)l,ding an( a)t t& &btain %&ssessi&n &r
)&ntr&l &0 %r&%ert( bel&nging t& t9e %etiti&ner4 and
CeD t9e set&00 &0 an( debt &Ming t& t9e %etiti&ner t9at ar&se be0&re t9e 0iling &0 a %etiti&n
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t against an( )laim against t9e %etiti&ner.
CbD 89e sta( in t9is se)ti&n s9all e@tend a,t&mati)all( t& all a00e)ted debt added t& t9e
s)9ed,le des)ribed in se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t ,%&n ea)9 amendment &0 s,)9 s)9ed,le.
C)D 89e %etiti&n s9all n&t &%erate as a sta( against t9e laM0,l e@er)ise &0 %&li)e %&Mer b(
an( +&mm&nMealt9 Entit(3 t9e !nited States3 &r a state. S,)9 e@er)ise &0 %&li)e %&Mer s9all
n&t in)l,de t9e )&lle)ti&n &0 interest &r %rin)i%al &n an( debt &Med t& t9e +&mm&nMealt9 &r
6DF.
CdD 89e sta( s9all terminate Mit9 res%e)t t& %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner M9en t9e %etiti&ner
n& l&nger 9as a legal &r bene0i)ial interest in t9e %r&%ert(.
CeD !nless terminated &r m&di0ied b( t9e +&,rt %,rs,ant t& s,bse)ti&n CgD &0 t9is se)ti&n3
t9e sta( &0 an( a)t ,nder t9is se)ti&n s9all )&ntin,e ,ntil t9e earlier &0H
CaD t9e e00e)tive date &0 t9e %lan4 &r
CbD t9e time t9e )ase is dismissed and t9e dismissal is 0inal and ,na%%ealable.
C0D !%&n re1,est &0 t9e %etiti&ner3 t9e +&,rt ma( iss,e an &rder regarding t9e a%%li)abilit(
and s)&%e &0 t9e sta( ,nder s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n3 and ma( iss,e an &rder en0&r)ing
t9e sta(.
CgD 89e +&,rt s9all grant an entit( relie0 0r&m t9e sta(3 M9et9er b( terminating3 ann,lling3
m&di0(ing3 &r )&nditi&ning s,)9 sta(3 t& t9e e@tent t9atN
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CaD t9e entit(Ls interest in %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner is n&t ade1,atel( %r&te)ted against
vi&lati&ns &0 t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n &r t9e !.S. +&nstit,ti&n4 &r
CbD i0N
CAD t9e %etiti&ner d&es n&t 9ave e1,it( in s,)9 %r&%ert(4 and
CFD n& %art &0 s,)9 %r&%ert( is ,sed &r intended t& be ,sed t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns &r
&t9erMise 0&ster <&bs3 )&mmer)e3 &r ed,)ati&n.
C9D !%&n &b<e)ti&n t& a m&ti&n seeIing relie0 0r&m t9e a,t&mati) sta(3 M9i)9 &b<e)ti&n
s9all be 0iled Mit9in 0&,rteen C14D da(s &0 t9e 0iling &0 s,)9 m&ti&n3 t9e +&,rt s9all )&mmen)e
a 9earing n& later t9an t9irt( C30D da(s a0ter t9e m&ti&n 0&r relie0 0r&m t9e sta( Mas 0iled
,nless a later date is &t9erMise agreed t& b( t9e %etiti&ner and t9e a00e)ted )redit&r seeIing
relie0 0r&m t9e sta(. 89e a00e)ted )redit&r seeIing relie0 0r&m t9e sta( s9all 9ave t9e b,rden t&
%r&ve it la)Is ade1,ate %r&te)ti&n3 and t9e %etiti&nerLs la)I &0 e1,it( in t9e %r&%ert(. 89e
%etiti&ner 9as t9e b,rden t& %r&ve t9e 0a)ts relevant t& relie0 %,rs,ant t& se)ti&n 304CgDC2DCFD
&0 t9is A)t.
Se)ti&n 305. N-emedies 0&r 7i&lating t9e A,t&mati) Sta(.N
An( entit( 0&,nd t& vi&late se)ti&n 304 &0 t9is A)t s9all be liable t& t9e %etiti&ner3 and an(
&t9er entit( %r&te)ted b( t9e a,t&mati) sta(3 0&r )&m%ensat&r( damages3 in)l,ding an( )&sts
and e@%enses and att&rne(sL 0ees in),rred b( t9e %etiti&ner in de0ending against a)ti&n taIen
in vi&lati&n &0 t9at se)ti&n3 and 0&r %,nitive damages 0&r intenti&nal and In&Ming vi&lati&ns.
=,rt9er3 ,%&n determining t9ere 9as been a vi&lati&n &0 t9e sta( im%&sed b( se)ti&n Q304R &0
t9is A)t3 t9e +&,rt ma( &rder additi&nal a%%r&%riate remedies3 in)l,ding t9at t9e a)ts
)&m%rising s,)9 vi&lati&n be de)lared v&id &r ann,lled.
S,b)9a%ter ###H Eligibilit( Bearing
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Se)ti&n 306. NEligibilit( Bearing.N
CaD "& later t9an t9irt( C30D da(s a0ter t9e %etiti&n is 0iled3 t9e +&,rt s9all 9&ld a 9earing3
&n n&ti)e in a))&rdan)e Mit9 se)ti&n 33E &0 t9is A)t3 t& determine M9et9er t9e %etiti&ner is
eligible 0&r relie0 ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t.
CbD "& later t9an 0&rt(-0ive C45D da(s a0ter t9e %etiti&n is 0iled3 t9e +&,rt s9all enter an
&rder determining t9at t9e %etiti&ner is &r is n&t eligible 0&r relie0 ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t
,%&n a 0inding t9at t9e %etiti&ner satis0ies3 &r d&es n&t satis0(3 as t9e )ase ma( be3 t9e
eligibilit( re1,irements in se)ti&n 113CbD &0 t9is A)t.
S,b)9a%ter #7H En0&r)ement &0 +laims b( =&re)l&s,re 8rans0er
Se)ti&n 307. N$&Mer t& 8rans0er.N
CaD S,b<e)t t& t9e remaining %r&visi&ns &0 t9is se)ti&n 307 and n&tMit9standing an(
)&ntrar( )&ntra)t,al %r&visi&n rendered ,nen0&r)eable b( t9is A)t3 t9e %etiti&ner3 Mit9 t9e
a%%r&val &0 6DF C&r 6DF at t9e re1,est &0 t9e 6&vern&r &n t9e %etiti&nerLs be9al0D3 s,b<e)t
t& +&,rt a%%r&val a0ter n&ti)e and a 9earing3 ma( trans0er all &r %art &0 t9e %etiti&nerLs
en),mbered assets CM9i)9 trans0er ma( als& in)l,de ,nen),mbered assetsD 0ree and )lear &0
an( lien3 )laim3 interest3 and em%l&(ee )laims against a s,))ess&r em%l&(er3 0&r g&&d and
val,able )&nsiderati&n )&nsisting &0 an( and all &0 )as93 se),rities3 n&tes3 reven,e %ledges3
and %artial interests in t9e trans0erred assets &r enter%rise.
CbD A %etiti&ner s9all n&t e00e)t a trans0er &0 assets t& an entit( t9at is n&t a
+&mm&nMealt9 Entit(3 in)l,ding a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e assets &0 s,)9
%etiti&ner3 ,nlessN
CaD a%%li)able laM C&t9er t9an t9is A)tD %ermits s,)9 trans0er4
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CbD t9e +&,rt &rders t9at t9e liens3 )laims3 and interests s9all atta)9 t& t9e %r&)eeds &0
trans0er in t9eir &rder &0 %ri&rit(3 Mit9 ea)9 dis%,te &ver %ri&rities t& be res&lved3 in t9e
+&,rtLs dis)reti&n3 be0&re &r a0ter t9e )l&sing &0 t9e trans0er4 %r&vided3 9&Mever3 t9at3 in t9e
event &0 a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e %etiti&nerLs assets3 t9e %etiti&ner ma(
re)&ver t9e reas&nable and ne)essar( administrative e@%enses in),rred in its )9a%ter 3 )ase in
%reserving &r dis%&sing &0 s,)9 assets t9at are trans0erred %,rs,ant t& t9is s,bse)ti&n4
C)D t9e +&,rt s9all 9ave determined t9at t9e trans0eree s9all 9ave ,ndertaIen t& %er0&rm
t9e same %,bli) 0,n)ti&ns Mit9 t9e %r&%ert( a)1,ired Ceit9er al&ne &r t&get9er Mit9 &t9er
%r&%ert( andO&r entit(D as t9e %etiti&ner 9ad been %er0&rming3 ,nless t9e +&,rt determines t9at
an( %,bli) 0,n)ti&ns n&t t& be %er0&rmed b( t9e trans0eree Mill be %er0&rmed b( an&t9er entit(
&r n& l&nger are ne)essar(4
CdD t9e +&,rt 0inds t9at a trans0er t& an entit( t9at is n&t a +&mm&nMealt9 Entit( is t9e
%r&d,)t &0
CAD ade1,ate marIeting and arms-lengt9 bargaining designed t& %r&),re a %ri)e t9at is at least
t9e reas&nabl( e1,ivalent val,e &0 t9e assets %r&%&sed t& be trans0erred3 &r
CFD a 0air a,)ti&n %r&)ess4
CeD t& t9e e@tent3 i0 an(3 t9at t9e gr&ss &r net reven,e &0 t9e %etiti&ner t& be trans0erred Mas
%ledged t& se),re an( a00e)ted debt3 s,)9 %ledges s9all 9ave 0irst %ri&rit( against all %&rti&ns
&0 t9e %r&)eeds &0 trans0er &t9er t9an %&rti&ns all&)able t& &t9er assets t& be trans0erred 0ree &0
liens &r se),rit( interests se),ring all&Med )laims4 and
C0D in t9e event &0 a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e %etiti&nerLs assets3 all )laims
n&t s)9ed,led %,rs,ant t& se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t s9all be %aid in 0,ll.
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C)D =&r t9e av&idan)e &0 d&,bt3 s,bse)ti&n CbD &0 t9is se)ti&n d&es n&t )&n0er an( %&Mer
&n a %etiti&ner t& sell assets t& a n&n-+&mm&nMealt9 Entit( t9at s,)9 %etiti&ner d&es n&t
),rrentl( %&sses ,nder a%%li)able laM.
CdD A %etiti&ner ma( e00e)t a trans0er &0 assets t& a +&mm&nMealt9 Entit(3 in)l,ding a
trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e assets &0 s,)9 %etiti&ner3 n&tMit9standing an( &t9er
a%%li)able laM t& t9e )&ntrar(3 &nl( i0N
CaD t9e +&,rt &rders t9at t9e liens3 )laims3 and interests s9all atta)9 t& t9e %r&)eeds &0
trans0er in t9eir &rder &0 %ri&rit(3 Mit9 ea)9 dis%,te &ver %ri&rities t& be res&lved3 in t9e
+&,rtLs dis)reti&n3 be0&re &r a0ter t9e )l&sing &0 t9e trans0er4 %r&vided3 9&Mever3 t9at3 in t9e
event &0 a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e %etiti&nerLs assets3 t9e %etiti&ner ma(
re)&ver t9e reas&nable and ne)essar( administrative e@%enses in),rred in its )9a%ter 3 )ase in
%reserving &r dis%&sing &0 s,)9 assets t9at are trans0erred %,rs,ant t& t9is s,bse)ti&n4
CbD t9e +&,rt s9all 9ave determined t9at t9e trans0eree s9all 9ave ,ndertaIen t& %er0&rm
t9e same %,bli) 0,n)ti&ns Mit9 t9e %r&%ert( a)1,ired Ceit9er al&ne &r t&get9er Mit9 &t9er
%r&%ert( andO&r entit(D as t9e %etiti&ner 9ad been %er0&rming3 ,nless t9e +&,rt determines t9at
an( %,bli) 0,n)ti&ns n&t t& be %er0&rmed b( t9e trans0eree Mill be %er0&rmed b( an&t9er entit(
&r n& l&nger are ne)essar(4
C)D t9e trans0er t& an entit( t9at is a +&mm&nMealt9 Entit( is 0&r a %ri)e t9at is at least t9e
reas&nabl( e1,ivalent val,e &0 t9e assets %r&%&sed t& be trans0erred3 taIing int& a))&,nt t9e
re1,irement t9at t9e( be ,sed t& %er0&rm t9e %,bli) 0,n)ti&ns t9e %etiti&ner 9ad been
%er0&rming3 ,nless t9e +&,rt determines t9at an( %,bli) 0,n)ti&ns n&t t& be %er0&rmed b( t9e
trans0eree Mill be %er0&rmed b( an&t9er entit( &r n& l&nger are ne)essar(4
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CdD t& t9e e@tent3 i0 an(3 t9at t9e gr&ss &r net reven,e &0 t9e %etiti&ner t& be trans0erred Mas
%ledged t& se),re an( a00e)ted debt3 s,)9 %ledges s9all 9ave 0irst %ri&rit( against all %&rti&ns
&0 t9e %r&)eeds &0 trans0er &t9er t9an %&rti&ns all&)able t& &t9er assets t& be trans0erred 0ree &0
liens &r se),rit( interests se),ring all&Med )laims4 and
CeD in t9e event &0 a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e %etiti&nerLs assets3 all )laims
n&t s)9ed,led %,rs,ant t& se)ti&n Q302CaDC2DR &0 t9is A)t s9all be %aid in 0,ll.
CeD 89e %etiti&ner C&r 6DF at t9e 6&vern&rLs re1,est &n t9e %etiti&nerLs be9al0D ma(
trans0er %art3 b,t n&t all &r s,bstantiall( all3 &0 t9e %etiti&nerLs assets n&t s,b<e)t t& a lien &r
%ledge Mit9&,t +&,rt a%%r&val i0 s,)9 trans0er is inde%endent &0 an( and all trans0ers &0
en),mbered assets.
C0D All trans0ers &0 ,nen),mbered %r&%ert( &r en),mbered %r&%ert( &r b&t9 s9all be 0ree
and )lear &0 s,))ess&r liabilit( im%&sed b( &t9erMise a%%li)able laM.
CgD "& trans0er s9all be a%%r&ved ,nless t9e %etiti&ner3 &r 6DF &n be9al0 &0 t9e %etiti&ner3
s9all 9ave in)l,ded in its re1,est 0&r a%%r&val t9e reas&ns M9( s,)9 %r&%&sed trans0er is
reas&nabl( liIel( t& ma@imi;e val,e 0&r )redit&rs3 in t9e aggregate3 )&nsistent Mit9 enabling
t9e )&ntin,ed )arr(ing &,t &0 t9e %etiti&nerLs %,bli) 0,n)ti&ns and t9e +&,rt s9all 9ave 0&,nd
s,)9 reas&ns %la,sible.
Se)ti&n 30E. NDistrib,ti&n &0 $r&)eeds &0 8rans0er &0 S,bstantiall( All Assets.N
CaD #n t9e event &0 a trans0er &0 all &r s,bstantiall( all &0 t9e %etiti&nerLs assets %,rs,ant t&
se)ti&n 307 &0 t9is A)t3 a0ter t9e )l&sing &0 t9e trans0er3 t9e %etiti&ner3 Mit9 t9e a%%r&val &0
6DF C&r 6DF3 at t9e 6&vern&rLs re1,est3 &n be9al0 &0 t9e %etiti&nerD3 s9all 0ile a statement &0
all&)ati&n setting 0&rt9 9&M t9e %r&)eeds &0 trans0er s9all be all&)ated am&ng ea)9 a00e)ted
)redit&r &r )lasses &0 a00e)ted )redit&rs3 and ea)9 a00e)ted )redit&r s9all be entitled t& &b<e)t t&
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t9e all&)ati&n b( 0iling an &b<e)ti&n n& later t9an t9irt( C30D da(s a0ter t9e statement &0
all&)ati&n is 0iled. W9en t9e trans0er %r&)eeds in)l,de 0&rms &0 )&nsiderati&n &t9er t9an )as9
and )as9 e1,ivalents3 t9e statement &0 all&)ati&n s9all %r&vide M9i)9 0&rms &0 )&nsiderati&n
s9all be distrib,ted t& M9i)9 )lasses &0 )laims3 &r M9et9er t9e n&n-)as9 0&rms &0 )&nsiderati&n
s9all 0irst be s&ld 0&r )as9 and t9en distrib,ted.
CbD 89e +&,rt s9all 9&ld a 9earing t& determine ea)9 &b<e)ti&n. W9en all &b<e)ti&ns are
res&lved3 t9e %etiti&ner s9all 0ile an amended statement &0 all&)ati&n &0 t9e %r&)eeds &0
trans0er )&nsistent Mit9 t9e +&,rtLs r,lings &n t9e &b<e)ti&ns. A00e)ted )redit&rs s9all 9ave
0&,rteen C14D da(s t& 0ile &b<e)ti&ns t& t9e %etiti&nerLs amended statement &0 all&)ati&nN
%r&vided3 9&Mever3 t9at s,)9 &b<e)ti&ns3 i0 an(3 Mill be limited &nl( t& arg,ments t9at t9e
amended statement &0 all&)ati&n d&es n&t a)),ratel( re0le)t t9e +&,rt determinati&nNa0ter
M9i)9 t9e +&,rt s9all 9&ld a 9earing t& res&lve t9e &b<e)ti&ns and s9all iss,e a 0inal statement
&0 all&)ati&n binding &n t9e %etiti&ner and all )redit&rs. #0 t9ere is n& &b<e)ti&n timel( 0iled t&
t9e %etiti&nerLs amended statement &0 all&)ati&n3 t9e +&,rt s9all &rder t9at t9e net %r&)eeds &0
trans0er s9all be all&)ated in a))&rdan)e Mit9 t9e %etiti&nerLs amended statement &0 all&)ati&n
Mit9&,t 0,rt9er n&ti)e &r 9earing.
C)D #0 s,bstantiall( all &0 t9e %etiti&nerLs assets are trans0erred %,rs,ant t& se)ti&n 307 &0
t9is A)t3 a %lan distrib,ting t9e val,e &0 t9e assets n&t s,b<e)t t& s,)9 trans0er s9all n&t be
re1,ired3 b,t ma( be 0iled at t9e dis)reti&n &0 t9e %etiti&ner3 &r b( 6DF &n its be9al0. #0 n&
s,)9 %lan is 0iled3 t9e 0inal statement &0 all&)ati&n s9all all&)ate t9e val,e &0 t9e assets t9at
9ave n&t been trans0erred b( means &0 s,)9 0&rms &0 )&nsiderati&n as are 0easible and
%ra)ti)able ,nder t9e )ir),mstan)es.
Se)ti&n 30A. N$r&te)ti&n 0&r 6&&d =ait9 A)1,irer.N
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89e reversal &r m&di0i)ati&n &n a%%eal &0 a trans0er &rder s9all n&t a00e)t t9e validit( &0 t9e
trans0er ,nder s,)9 a,t9&ri;ati&n t& an entit( t9at a)1,ired s,)9 %r&%ert( in g&&d 0ait93
M9et9er &r n&t s,)9 entit( IneM &0 t9e %enden)( &0 t9e a%%eal3 ,nless s,)9 a,t9&ri;ati&n and
s,)9 trans0er Mere sta(ed %ending a%%eal.
S,b)9a%ter 7H +&n0irmati&n -e1,irements
Se)ti&n 310. N$etiti&ner E@)l,sivit(.N
A %etiti&ner ma( 0ile a %r&%&sed %lan Cand an( amendmentD &r %r&%&sed trans0er &0 all &r
s,bstantiall( all t9e %etiti&nerLs assets i0 0irst a%%r&ved b( 6DF3 &r 6DF ma( 0ile a %r&%&sed
%lan Cand an( amendmentD &r %r&%&sed trans0er &0 all &r s,bstantiall( all t9e %etiti&nerLs assets
&n be9al0 &0 t9e %etiti&ner Mit9 a%%r&val &0 t9e 6&vern&r. "& &t9er entit( ma( 0ile a %r&%&sed
%lan &r 0ile a %r&%&sed trans0er &0 an( &0 t9e %etiti&nerLs assets.
Se)ti&n 311. N$lan Dis)l&s,re.N
89e +&,rt s9all n&t )&n0irm an( %lan ,nless t9e )redit&rsL )&mmitteeCsD and all
a00e)ted )redit&rs re)eive at least 0&rt(-0ive C45D da(s be0&re t9e 9earing &n )&n0irmati&n &0
t9e %lan3 a Mritten dis)l&s,re statement3 a%%r&ved b( t9e +&,rt3 )&ntainingH
CaD t9e material 0a)ts dem&nstrating t9e %etiti&nerLs reas&ns 0&r )&ntending t9e %lan 0airl(
,ses t9e val,e &0 t9e %etiti&nerLs assets &r &%erating reven,es t& ma@imi;e re%a(ment &0
)laims )&nsistent Mit9 t9e %er0&rman)e &0 %,bli) 0,n)ti&ns &r &t9erMise 0&stering a gr&Ming
e)&n&m( t9at Mill generate in)reasing reven,es and enable greater )laim re%a(ment.
+&n0idential &r %r&%rietar( in0&rmati&n ma( be reda)ted 0r&m an( dis)l&s,re made4
CbD t9e treatment &0 ea)9 )lass &0 t9e %etiti&nerLs a00e)ted )redit&rs ,nder t9e %lan and an(
material 0inan)ial in0&rmati&n reas&nabl( ne)essar( 0&r s,)9 )redit&rs t& ,nderstand t9eir
0,t,re re)&veries3 i0 an(3 ,nder t9e %lan4 and
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C)D &t9er in0&rmati&n3 i0 an(3 ne)essar( t& %r&vide ade1,ate in0&rmati&n &0 a Iind3 and in
s,00i)ient detail3 as 0ar as reas&nabl( %ra)ti)able in lig9t &0 t9e nat,re and 9ist&r( &0 t9e
%etiti&ner and t9e )&nditi&n &0 t9e %etiti&nerLs b&&Is and re)&rds3 t9at M&,ld enable a
9(%&t9eti)al )redit&r in t9e relevant )lass t& maIe an in0&rmed <,dgment ab&,t t9e %lan3 b,t
ade1,ate in0&rmati&n need n&t in)l,de s,)9 in0&rmati&n ab&,t an( &t9er %&ssible &r %r&%&sed
%lan.
Se)ti&n 312. NA00e)ted Debt Entitled t& 7&te.N
S,b<e)t t& t9e %etiti&nerLs rig9t t& deem a )lass t& re<e)t a %lan3 a )lass &0 )laims &0 t9e
%etiti&ner is a00e)ted 0&r %,r%&ses &0 v&ting ,nder a %lan ,nless3 Mit9 res%e)t t& ea)9 )laim &0
s,)9 )lass3 t9e %lanN
CaD leaves ,na00e)ted t9e legal3 e1,itable3 and )&ntra)t,al rig9ts t& M9i)9 s,)9 )laim
entitles t9e 9&lder &0 s,)9 )laim4
CbD %a(s s,)9 )laim in 0,ll in )as94 &r
C)D n&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n &r a%%li)able laM t9at entitles t9e 9&lder &0
s,)9 )laim t& demand &r re)eive a))elerated %a(ment &0 s,)9 )laim a0ter t9e &)),rren)e &0 a
de0a,ltN
CaD ),res an( s,)9 de0a,lt t9at &)),rred be0&re &r a0ter t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder
)9a%ter 3 &0 t9is A)t3 &t9er t9an a de0a,lt &0 a Iind t9at is n&t re1,ired t& be ),red &r is
,nen0&r)eable ,nder t9is A)t &r a de0a,lt )reating n& m&ne( damages4
CbD reinstates t9e mat,rit( &0 s,)9 )laim as s,)9 mat,rit( e@isted be0&re s,)9 de0a,lt4
C)D )&m%ensates t9e 9&lder &0 s,)9 )laim 0&r an( damages in),rred as a res,lt &0 an(
reas&nable relian)e b( s,)9 9&lder &n s,)9 )&ntra)t,al %r&visi&n &r s,)9 a%%li)able laM4
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CdD i0 s,)9 )laim arises 0r&m an( 0ail,re t& %er0&rm a n&nm&netar( &bligati&n3
)&m%ensates t9e 9&lder &0 s,)9 )laim 0&r an( a)t,al %e),niar( l&ss in),rred b( s,)9 9&lder as
a res,lt &0 s,)9 0ail,re4 and
CeD d&es n&t &t9erMise a00e)t t9e legal3 e1,itable3 &r )&ntra)t,al rig9ts t& M9i)9 s,)9 )laim
entitles t9e 9&lder &0 s,)9 )laim.
Se)ti&n 313. N$lan Amendments.N
89e %etiti&ner &r 6DF ma( amend t9e %lan at an( time be0&re )&n0irmati&n3 b,t ma( n&t
amend t9e %lan s& t9at t9e %lan as amended 0ails t& meet t9e re1,irements &0 )9a%ter 3 &0 t9is
A)t. A0ter t9e %etiti&ner 0iles an amendment3 t9e %lan as amended be)&mes t9e %lan.
?aterial m&di0i)ati&ns adverse t& a00e)ted )redit&rs s9all re1,ire res&li)itati&n and a%%r&val
%,rs,ant t& se)ti&n 315CeD &0 t9is A)t %ri&r t& t9e )&n0irmati&n 9earing.
Se)ti&n 314. N+&n0irmati&n Bearing.N
CaD A0ter n&ti)e s%e)i0ied in se)ti&n 33E &0 t9is A)t3 t9e +&,rt s9all 9&ld a 9earing &n
)&n0irmati&n &0 t9e %lan.
CbD An( )redit&rsL )&mmittee ma( &b<e)t t& t9e treatment &0 its )&nstit,en)(Ls )laims
,nder t9e %lan and an( a00e)ted )redit&r ma( &b<e)t t& t9e treatment &0 its )laims ,nder t9e
%lan and ea)9 ma( be 9eard in &%%&siti&n &0 &r in s,%%&rt &0 t9e %lan3 b( 0iling an &b<e)ti&n &r
a %leading s,%%&rting t9e %lan3 in Mriting3 n& later t9an 0&,rteen C14D da(s %ri&r t&
)&mmen)ement &0 t9e 9earing &n t9e %lan.
Se)ti&n 315. NStandards 0&r $lan +&n0irmati&n.N
89e +&,rt s9all )&n0irm a %lan &nl( i0 all t9e 0&ll&Ming re1,irements are metH
CaD t9e %lan s,bstantiall( )&m%lies Mit9 all a%%li)able %r&visi&ns &0 )9a%ter 3 &0 t9is A)t4
CbD t9e %lan se%arates a00e)ted debt int& )lasses based &nH
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CaD di00eren)es in t9e )laimsL )&llateral se),rit( &r %ri&rities4 &r
CbD rati&nal b,siness <,sti0i)ati&ns 0&r )lassi0(ing similar )laims se%aratel(3 %r&vided t9at
di00erent mat,rities s9all n&t render )laims dissimilar4
C)D t9e %lan %r&vides t9e same treatment 0&r ea)9 )laim &0 a %arti),lar )lass3 ,nless t9e
9&lder &0 a %arti),lar )laim agrees t& a less 0av&rable treatment &0 s,)9 )laim4
CdD t9e %lan %r&vides 0&r ever( a00e)ted )redit&r in ea)9 )lass &0 a00e)ted debt t& re)eive
%a(ments andO&r %r&%ert( 9aving a %resent val,e &0 at least t9e am&,nt t9e a00e)ted debt in t9e
)lass M&,ld 9ave re)eived i0 all )redit&rs 9&lding )laims against t9e %etiti&ner 9ad been
all&Med t& en0&r)e t9em &n t9e date t9e %etiti&n Mas 0iled4
CeD at least &ne )lass &0 a00e)ted debt 9as v&ted t& a))e%t t9e %lan b( a ma<&rit( &0 all v&tes
)ast in s,)9 )lass and tM&-t9irds &0 t9e aggregate am&,nt &0 a00e)ted debt in s,)9 )lass t9at is
v&ted4
C0D t9e %lan d&es n&t )&ntain an( %r&visi&n )a,sing a vi&lati&n &0 an entit(Ls rig9ts ,nder
t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n &r t9e !.S. +&nstit,ti&n t9at is n&t remedied &r &t9erMise
<,sti0ied %,rs,ant t& se)ti&n 12E &0 t9is A)t4
CgD t9e %etiti&ner s9all be able t&N
CaD maIe all mandat&r( %a(ments %r&vided b( t9e %lan and
CbD %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns4
C9D )&n0irmati&n &0 t9e %lan is n&t liIel( t& be 0&ll&Med b( t9e need 0&r 0,rt9er 0inan)ial
re&rgani;ati&n &0 t9e %etiti&ner3 ,nless s,)9 re&rgani;ati&n is %r&%&sed b( t9e %lan3 and all
&t9er %r&visi&ns &0 t9e %lan m,st be 0easible4
CiD t9e %lan 9as been %r&%&sed in g&&d 0ait9 and n&t b( an( means 0&rbidden b( laM3
s,b<e)t t& se)ti&n 10E &0 t9is A)t4
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C<D all administrative e@%enses a))r,ing %ri&r t& t9e e00e)tive date &0 t9e %lan s9all be %aid
in 0,ll a))&rding t& t9eir terms &r &n t9e e00e)tive date &0 t9e %lan3 and all n&n)&ntingent3
,ndis%,ted3 and mat,red )laims ,na00e)ted b( t9e %lan in a))&rdan)e Mit9 se)ti&n 327 &0 t9is
A)t s9all be %aid in 0,ll a))&rding t& t9eir terms4 %r&vided3 9&Mever3 t9at dis%,ted &r
)&ntingent )laims s9all be res&lved in t9e &rdinar( )&,rse and %aid as t9e %arties agree &r as
t9e %lan &t9erMise %r&vides4
CID ea)9 )lass &0 )laims &0 a00e)ted debt t9at Mill n&t be satis0ied in 0,ll ,nder t9e %lan
absent t9e additi&nal )&nsiderati&n %r&vided in t9is s,bse)ti&n s9all be entitled t& re)eive
ann,all( in arrears its %r& rata s9are &0 50G &0 t9e %etiti&nerLs %&sitive 0ree )as9 0l&M3 i0 an(3
at t9e end &0 an( 0is)al (ear3 a0ter %a(ment &0H C1D &%erating e@%enses4 C2D )a%ital
e@%endit,res Cin)l,ding )a%itali;ed e@%ensesD4 C3D ta@es3 i0 an(4 C4D %rin)i%al3 interest3 and
&t9er %a(ments made in res%e)t &0 0inan)ial indebtedness4 C5D reserves4 C6D )9anges in
M&rIing )a%ital4 C7D )as9 %a(ments &0 &t9er liabilities4 and CED e@tra&rdinar( items4 in ea)9
)ase3 in),rred3 e@%ensed3 and re)&rded in s,)9 0is)al (ear4 s,)9 )&ntingent %a(ments t& be
made b( t9e %etiti&ner3 b,t &nl( t& t9e e@tent ne)essar( t& %a( ea)9 )laim in 0,ll3 in)l,ding
interest and an( 0ees )&ntra)t,all( re1,ired3 0&r ea)9 &0 t9e 0irst ten C10D 0,ll 0is)al (ears
ending a0ter t9e 0irst anniversar( &0 t9e e00e)tive date &0 t9e %lan3 %r&vided t9at &n)e an(
)laim is %aid in 0,ll3 its s9are &0 0,t,re )&ntingent %a(ments s9all be ratabl( distrib,ted t&
&t9er a00e)ted )redit&rs n&t (et %aid in 0,ll4
ClD t9e e00e)tive date &0 t9e %lan s9all be t9e 0irst date a0ter )&n0irmati&n &0 t9e %lan t9at
t9e )&n0irmati&n &rder is n&t sta(ed and t9e %etiti&ner &r 6DF 0iles a n&ti)e Mit9 t9e +&,rt
t9at it is %re%ared t& begin im%lementing t9e %lan4
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CmD Mit9 res%e)t t& a00e)ted se),red )laims Cre%resenting t9e am&,nt b( M9i)9 a )laim 0&r
%rin)i%al3 interest3 and 0ees is se),red b( t9e val,e &0 t9e )&llateral se),rit(DH
CaD b&t9H
CAD t9e %lan %r&vides t9at t9e 9&lders &0 s,)9 )laims retain t9e liens se),ring s,)9 )laims3
M9et9er t9e %r&%ert( s,b<e)t t& s,)9 liens is retained b( t9e %etiti&ner &r trans0erred t& an&t9er
entit(3 t& t9e e@tent &0 t9e all&Med am&,nt &0 s,)9 )laims4 and
CFD ea)9 9&lder &0 s,)9 a )laim re)eives &n a))&,nt &0 s,)9 )laim immediate &r de0erred )as9
%a(ments t&taling at least t9e all&Med am&,nt &0 s,)9 )laim3 &0 a val,e3 as &0 t9e e00e)tive
date &0 t9e %lan3 &0 at least t9e val,e &0 s,)9 9&lderLs interest in t9e %etiti&nerLs interest in
s,)9 %r&%ert(3 Mit9 val,e being determined b( t9e +&,rt based &n t9e %lanLs %r&%&sed
dis%&siti&n &r ,se &0 t9e %r&%ert(3 in)l,ding its e@%e)ted net reven,es &r net trans0er %r&)eeds
i0 )&ntem%lated b( t9e %lan4 &r
CbD t9e %lan %r&vides 0&r t9e trans0er &0 an( %r&%ert( t9at is s,b<e)t t& t9e liens se),ring
s,)9 )laims3 0ree and )lear &0 liens3 and s,)9 liens atta)9 t& t9e net %r&)eeds &0 s,)9 trans0er4
CnD Mit9 res%e)t t& ,nse),red )laims 0&r a00e)ted debt Cin)l,ding de0i)ien)( )laims3 s,b<e)t
t& se)ti&n 331CdD &0 t9is A)t3 0&r se),red a00e)ted debt t9at are based &n a de0i)ien)( arising
0r&m liens against %r&%ert( 9aving a val,e &0 less t9an t9e 0,ll am&,nts &0 t9e a00e)ted debt
9eld b( t9e a00e)ted )redit&r &Mning s,)9 liensD3 t9e %lan s9all be in t9e best interests &0 s,)9
)redit&rs and s9all ma@imi;e t9e am&,nts distrib,table t& s,)9 )redit&rs t& t9e e@tent
%ra)ti)able3 s,b<e)t t& t9e %etiti&nerLs &bligati&ns t& 0,l0ill its %,bli) 0,n)ti&ns4
C&D t9e %etiti&ner s9all 9ave %r&ved t& t9e +&,rt t9at it ,ndert&&INbe0&re &r a0ter t9e
%etiti&n Mas 0iledNa reas&nable %r&gram &0 )&st red,)ti&ns and in)&me en9an)ements t& tr(
t& ma@imi;e its re%a(ment &0 a00e)ted debt ,nder t9e %lan3 s,b<e)t t& t9e )&nstraints t9at t9e
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%etiti&ner m,st 0,l0ill its %,bli) 0,n)ti&ns3 and t9at s&me )&st red,)ti&ns &r reven,e
en9an)ements ma( be )&,nter%r&d,)tive i0 t9e( )a,se individ,als &r b,sinesses t& leave t9e
+&mm&nMealt93 t& red,)e s%ending in t9e +&mm&nMealt93 &r t& red,)e t9e )&ns,m%ti&n &0
servi)es %r&vided b( t9e %etiti&ner4 and
C%D e@)e%t t& t9e e@tent agreed t& b( an a00e)ted )redit&r3 t9e %lan d&es n&t %r&vide 0&r a
materiall( di00erent and adverse treatment 0&r s,)9 )laim as )&m%ared t& t9e treatment &0
)laims in di00erent )lasses ,nder t9e %lan 9aving t9e same %ri&rit(3 ,nless t9e %etiti&ner
dem&nstrates a rati&nal basis t& %ermit s,)9 dis%arate treatment.
Se)ti&n 316. N+&m%lian)e Mit9 =inal Statement &0 All&)ati&n and +&n0irmati&n Order.N
"&tMit9standing an( &t9erMise a%%li)able laM3 t9e %etiti&ner and an( entit( &rgani;ed &r t& be
&rgani;ed 0&r t9e %,r%&se &0 )arr(ing &,t a 0inal statement &0 all&)ati&n iss,ed %,rs,ant t&
se)ti&n 30E &0 t9is A)t &r a %lan s9all )arr( &,t t9e 0inal statement &0 all&)ati&n &r t9e %lan
and s9all )&m%l( Mit9 all &rders &0 t9e +&,rt.
S,b)9a%ter 7#H +ase ?anagement
Se)ti&n 317. N$&Mer &0 t9e +&,rt.N
89e +&,rt3 &n its &Mn m&ti&n &r &n t9e re1,est &0 a %art( in interestN
CaD s9all 9&ld s,)9 stat,s )&n0eren)es as are ne)essar( t& 0,rt9er t9e e@%editi&,s and
e)&n&mi)al res&l,ti&n &0 t9e )ase4
CbD ,nless in)&nsistent Mit9 an&t9er %r&visi&n &0 )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 ma( iss,e an &rder3
n&tMit9standing t9e r,les &0 )ivil %r&)ed,re3 %res)ribing s,)9 limitati&ns and )&nditi&ns as t9e
+&,rt deems a%%r&%riate t& ens,re t9at t9e )ase is 9andled e@%editi&,sl( and e)&n&mi)all(3
in)l,ding an &rder t9atN
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CaD sets t9e date b( M9i)9 t9e %etiti&ner s9all 0ile a dis)l&s,re statement and %lan &r a
%r&%&sed trans0er &0 all &r s,bstantiall( all t9e %etiti&nerLs %r&%ert(4 &r
CbD sets deadlines 0&r %leadings3 res%&nses3 re%lies3 and &t9er matters4
C)D ma( iss,e an &rder 0i@ing t9e timing3 s)&%e3 and 0&rmat &0 an( n&ti)e re1,ired ,nder
t9is A)t.
S,b)9a%ter 7##H +redit&rsL +&mmittees
Se)ti&n 31E. N=&rmati&n &0 +redit&rsL +&mmittees.N
CaD As s&&n as %ra)ti)able a0ter t9e %etiti&n is 0iled3 b,t n&t later t9an 0&,rteen C14D da(s
%ri&r t& t9e 0irst s)9ed,led date &0 t9e eligibilit( 9earing %,rs,ant t& se)ti&n 306 &0 t9is A)t3
t9e +&,rt s9all a%%&int a general )&mmittee )&m%rised &0 entities3 based &n t9e re)eived
"&ti)es &0 Willingness t& Serve &n 6eneral +&mmittee3 9&lding t9e largest am&,nt &0 se),red
)laims and largest am&,nt &0 ,nse),red )laims identi0ied in t9e s)9ed,le &0 a00e)ted debt 0iled
%,rs,ant t& se)ti&n 301CdDC1D &r 302CaDC2D &0 t9is A)t. 89e general )&mmittee s9all be
)&m%rised &0 at least 0ive C5D and n& m&re t9an t9irteen C13D members3 and3 t& t9e e@tent
reas&nabl( %ra)ti)able3 s9all be re%resentative &0 t9e )ateg&ries &0 )laims t& be a00e)ted b( t9e
%lan.
CbD 89e +&,rt ma( a%%&int as t9e general )&mmittee a )&mmittee &0 )redit&rs 0&rmed t&
neg&tiate Mit9 t9e %etiti&ner %ri&r t& t9e 0iling &0 t9e %etiti&n4 %r&vided t9at t9e members &0
t9e %re%etiti&n )&mmittee are re%resentative &0 t9e )ateg&ries &0 )laims t& be a00e)ted b( t9e
%lan.
C)D At t9e %etiti&nerLs &r 6DFLs re1,est3 t9e +&,rt s9all a%%&int &ne &r m&re additi&nal
)&mmittees3 )&m%rised &0 9&lders &0 a00e)ted debt 9eld b( %arti),lar )redit&r )&nstit,en)ies
and identi0ied b( t9e %etiti&ner in a Mritten )erti0i)ati&n t9at t9e %etiti&ner &r 6DF believes
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0&rmati&n &0 s,)9 )&mmitteeCsD M&,ld 0a)ilitate e00&rts t& &btain a trans0er %,rs,ant t& se)ti&n
307 &0 t9is A)t &r )&n0irmati&n &0 a %lan. S,)9 additi&nal )&mmittee s9all be )&m%rised &0 at
least t9ree C3D and n& m&re t9an seven C7D members. #0 and M9en an additi&nal )&mmittee is
disbanded &r t9e %etiti&ner &r 6DF )erti0ies in a Mriting 0iled Mit9 t9e +&,rt t9at it n& l&nger
believes an additi&nal )&mmittee %revi&,sl( a%%&inted Mill 0,rt9er 0a)ilitate a trans0er
%,rs,ant t& se)ti&n 307 &0 t9is A)t &r )&n0irmati&n &0 a %lan &r t9at t9e additi&nal )&mmitteeLs
)&sts &,tMeig9 its bene0its3 t9e additi&nal )&mmittee n& l&nger s9all be eligible 0&r
reimb,rsement &0 its member e@%enses and its %r&0essi&nalsL 0ees and disb,rsements.
CdD Ea)9 )redit&rsL )&mmittee member s9all 0ile Mit9 t9e +&,rt3 Mit9in tMent(-&ne C21D
da(s a0ter its a%%&intment t& a )redit&rsL )&mmittee3 a veri0ied statement de)laring3 as &0 t9e
date &0 its a%%&intment t& t9e )redit&rsL )&mmittee3 t9atH
CaD t9e )redit&rsL )&mmittee member3 t9e entit( t& be a)ting &n its be9al0 &n t9e )redit&rsL
)&mmittee3 and an( a00iliate &0 t9e 0&reg&ing t9at em%l&(ed &r is em%l&(ed b( s,)9 member3
9eld &r )&ntr&lled3 t& t9e e@tent set 0&rt9 in s,)9 statement3 a bene0i)ial interest inH
CAD an( a00e)ted debt3 s%e)i0(ing t9e 0a)e am&,nt &0 ea)9 se),rit( &r &t9er )laim4
CFD an( interest3 %ledge3 lien3 &%ti&n3 %arti)i%ati&n3 derivative instr,ment3 &r an( &t9er rig9t &r
derivative rig9t granting an( &0 t9e 0&reg&ing an e)&n&mi) interest t9at is a00e)ted b( t9e
val,e3 a)1,isiti&n3 &r dis%&siti&n &0 t9e a00e)ted debt3 s%e)i0(ing ea)9 t(%e &0 rig9t4
C+D ea)9 &t9er e)&n&mi) interest relating t& an( +&mm&nMealt9 Entit(3 s%e)i0(ing ea)9
interest4 and
CDD an( )redit de0a,lt sMa% &0 an( ins,ran)e )&m%an( t9at ins,res an( &bligati&n &0 an(
+&mm&nMealt9 Entit(3 s%e)i0(ing ea)9 t(%e &0 interest4 and
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CbD n& interest t9at t9e )redit&rsL )&mmittee member3 s,)9 entit( t& be a)ting &n its be9al03
&r an( s,)9 a00iliate 9&lds &r )&ntr&ls and t9at s9&,ld 9ave been set 0&rt9 %,rs,ant t& se)ti&ns
31ECdDC1DCAD t9r&,g9 31ECdDC1DCDD &0 t9is A)t ma( in)rease in val,e i0 an( debt iss,ed b( an(
+&mm&nMealt9 Entit( de)lines in val,e.
CeD 89e 9&lding &r )&ntr&lling at an( time &0 an( interest t9at s9&,ld be set 0&rt9 %,rs,ant
t& se)ti&n 31ECdDC2D &0 t9is A)t b( t9e )redit&rsL )&mmittee member3 s,)9 entit( t9at a)ts &n
its be9al03 &r an( s,)9 a00iliate s9all dis1,ali0( s,)9 )redit&r 0r&m serving as a member &0 an(
)redit&rsL )&mmittee. =&r t9e av&idan)e &0 d&,bt3 t9e a)1,isiti&n &0 s,)9 an interest b( a
)redit&rsL )&mmittee member3 s,)9 entit( a)ting &n its be9al03 &r an( s,)9 a00iliate3
a,t&mati)all( s9all divest t9e )redit&r &0 )&mmittee members9i%.
C0D Ea)9 )redit&rsL )&mmittee member s9all ,%date its dis)l&s,re )&ntem%lated b(
s,bse)ti&n CdD &0 t9is se)ti&n in Mriting 0iled Mit9 t9e +&,rt Mit9in t9ree C3D b,siness da(s &0
ea)9 )9ange in its %revi&,sl( dis)l&sed 9&ldings.
CgD -e1,ests b( t9e %etiti&ner3 6DF3 &r an( a00e)ted )redit&r 0&r )9anges &r additi&ns t&
)redit&rsL )&mmittee members9i% s9all be granted &r denied in t9e +&,rtLs dis)reti&n. 89e
+&,rtLs determinati&ns &0 )redit&rsL )&mmitteeCsD members9i% s9all n&t be a%%ealable.
C9D +redit&rsL )&mmitteeCsD members s9all n&t be entitled t& )&m%ensati&n 0&r t9eir time
and servi)e as )redit&rsL )&mmittee members &r t& reimb,rsement &0 t9eir e@%enses 0&r
retaining %r&0essi&nals t& re%resent t9em individ,all(3 b,t t9e )redit&rsL )&mmitteeCsD s9all be
entitled 0r&m t9e %etiti&ner t& %a(ment &0 0ees t& t9e e@tent %ermitted in se)ti&n 333 &0 t9is
A)t3 and )redit&rsL )&mmitteeCsD members s9all be entitled t& reimb,rsement &0 t9eir a)t,al3
reas&nable3 and d&),mented &,t-&0-%&)Iet e@%enses 0&r travel and l&dging arising 0r&m t9eir
0,n)ti&n as )redit&rsL )&mmittee members.
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Se)ti&n 31A. N$&Mers and D,ties &0 A%%&inted +&mmittees.N
CaD At a s)9ed,led meeting &0 a )redit&rsL )&mmittee3 at M9i)9 a ma<&rit( &0 t9e members
&0 s,)9 )redit&rsL )&mmittee is %resent in %ers&n &r b( %9&ne3 t9e )redit&rsL )&mmittee ma(
sele)t and a,t9&ri;e t9e em%l&(ment &0 ,% t& tM& C2D laM 0irms3 &ne &0 M9i)9 m,st be resident
in t9e +&mm&nMealt93 and &ne 0inan)ial advis&r3 t& %er0&rm servi)es 0&r s,)9 )redit&rsL
)&mmittee t& be %aid as administrative e@%enses in a))&rdan)e Mit9 se)ti&n 333 &0 t9is A)t4
%r&vided3 9&Mever3 ,%&n seven C7D da(sL n&ti)e t& t9e %etiti&ner and s,b<e)t t& t9e %etiti&nerLs
rig9t t& &b<e)t3 t9e general )&mmittee ma( retain &ne &r m&re additi&nal %r&0essi&nals3
in)l,ding laM 0irms3 M9en and i0 reas&nabl( ne)essar( t& re%resent di00erent )&nstit,en)ies &0
t9e general )&mmittee in res%e)t &0 material iss,es. #0 t9e %etiti&ner &b<e)ts t& t9e general
)&mmitteeLs %r&%&sed retenti&n &0 an( additi&nal %r&0essi&nal3 t9e %etiti&ner s9all n&t be
&bligated t& )&m%ensate s,)9 %r&0essi&nal ,nless t9e +&,rt r,les its retenti&n s9&,ld be
%ermitted.
CbD A )redit&rsL )&mmittee ma( &nl(H
CaD a%%ear and be 9eard &n an( iss,eN
CAD relating t& t9e eligibilit( 9earing %,rs,ant t& se)ti&n 306 &0 t9is A)t4
CFD relating t& ade1,ate %r&te)ti&n4
C+D inv&lving neM b&rr&Ming b( t9e %etiti&ner4
CDD )&n)erning a trans0er %,rs,ant t& se)ti&n 307 &0 t9is A)t &r t9e all&)ati&n &0 %r&)eeds &0
trans0er %,rs,ant t& se)ti&n 30E &0 t9is A)t4 and
CED in )&nne)ti&n Mit9 t9e %lan3 b,t s&lel( as t& matters regarding 9&M t9e %lan a00e)ts t9e
)redit&rsL )&mmitteeLs )&nstit,ents4
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CbD )&nd,)t a reas&nable investigati&n int& t9e %etiti&nerLs legal and 0inan)ial abilit( t&
in)rease distrib,ti&ns ,nder t9e %lan 0&r t9e )redit&rsL )&mmitteeLs )&nstit,ents4 and
C)D neg&tiate Mit9 t9e %etiti&ner &ver t9e treatment &0 its )&nstit,ents in t9e %lan.
C)D A )redit&rsL )&mmittee a%%&inted %,rs,ant t& se)ti&n 31E &0 t9is A)t &r its a,t9&ri;ed
agent s9all re)eive )&%ies &0 n&ti)es )&n)erning m&ti&ns and a)ti&ns taIen b( t9e %etiti&ner
Cand an( &b<e)ti&ns t9eret&D %,rs,ant t& se)ti&ns 307 and 30E &0 t9is A)t3 and se)ti&ns 310
t9r&,g9 316 &0 t9is A)t.
CdD A )redit&rsL )&mmittee ma( re1,est dis)&ver( in a))&rdan)e Mit9 t9e $,ert& -i)&
-,les &0 +ivil $r&)ed,re3 b,t &nl( Mit9 res%e)t t& t9e matters en,merated in s,bse)ti&ns CbD
C1DCAD t9r&,g9 CbDC1DCED &0 t9is se)ti&n.
CeD S,b<e)t t& reda)ti&n &0 )&n0idential &r %r&%rietar( in0&rmati&n3 a00e)ted )redit&rs M9&
are n&t )&mmittee members ma( &btain t9e same dis)&ver( %r&d,)ed t& t9e )redit&rsL
)&mmittee and ma( &btain &t9er dis)&ver( &nl(3 in ea)9 )ase3 ,%&n &rder &0 t9e +&,rt 0&r
g&&d )a,se s9&Mn.
C0D 89e )&mmittee s9all n&t be a <,ridi)al entit( )a%able &0 s,ing and being s,ed.
Se)ti&n 320. NLimitati&ns &n +&mmittees.N
CaD A )redit&rsL )&mmittee a%%&inted ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t s9all n&t 9ave standing
t& )&mmen)e an a)ti&n eit9er dire)tl( &n its &Mn be9al0 &r derivativel( &n be9al0 &0 t9e
%etiti&ner &r &n be9al0 &0 t9e %etiti&nerLs )redit&rs3 and ma( n&t be 9eard &n an( matter e@)e%t
as e@%ressl( %r&vided in t9is A)t.
CbD Ea)9 )redit&rsL )&mmittee ma( maIe re)&mmendati&ns t& its )&nstit,ents Mit9 res%e)t
t& t9e %lan b,t )ann&t bind its )&nstit,en)ies &r an( member t9ere&0 t& a))e%t3 re<e)t3 s,%%&rt3
&r &b<e)t t& an( %lan3 and ma( n&t )&nsent t& a %lan &n be9al0 &0 an( )redit&r.
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C)D "& member &0 a )redit&rsL )&mmittee a%%&inted %,rs,ant t& se)ti&n 31E &0 t9is A)t
s9all trade in )laims against &r se),rities iss,ed b( an( +&mm&nMealt9 Entit(3 ,nless t9e
memberH
CaD 9as establis9ed and en0&r)es s,00i)ient )&m%lian)e %r&)ed,res t& %revent s,)9
memberLs re%resentative &n t9e )redit&rsL )&mmittee 0r&m s9aring in0&rmati&n &btained as t9e
memberLs re%resentative Mit9 an( entit( Mit9in &r retained b( t9e member in )&nne)ti&n Mit9
t9e trading &0 )laims against &r se),rities iss,ed b( an( +&mm&nMealt9 Entit(4
CbD 0iled Mit9 t9e +&,rt a n&ti)e &0 its intenti&n t& trade3 M9i)9 n&ti)e sets 0&rt9 t9e details
&0 t9e memberLs )&m%lian)e %r&)ed,res re0eren)ed in s,bse)ti&n C)DC1D &0 t9is se)ti&n4
C)D &btained a%%r&val &0 its )&m%lian)e %r&)ed,res 0r&m t9e %etiti&ner 3 M9i)9 a%%r&val3
in t9e %etiti&nerLs dis)reti&n3 ma( be based &n t9e re)&mmendati&n &0 an entit(
In&Mledgeable in t9e se),rities ind,str( and retained b( &r 0&r t9e %etiti&ner4 and
CdD d&es n&t s9are in0&rmati&n &btained 0r&m its servi)e &n t9e )redit&rsL )&mmittee Mit9
an( entit( Mit9in &r retained b( t9e member in )&nne)ti&n Mit9 t9e trading &0 )laims against
&r se),rities iss,ed b( an( +&mm&nMealt9 Entit(.
Se)ti&n 321. NDisbanding +&mmittees.N
All )redit&rsL )&mmittees a,t&mati)all( s9all be disbanded &n t9e earlier &0 t9e date t9e +&,rt
iss,es t9e 0inal statement &0 all&)ati&n %,rs,ant t& se)ti&n 30E &0 t9is A)t &r )&n0irms a %lan
0&r t9e %etiti&ner3 ,nless t9e 0inal statement &0 all&)ati&n &r %lan %r&vides &t9erMise &r t9e
+&,rt &rders &t9erMise. 89e %etiti&ner ma( disband an( additi&nal )&mmittee a%%&inted
%,rs,ant t& se)ti&n 31EC)D &0 t9is A)t b( seven C7D da(sL Mritten n&ti)e t& s,)9 additi&nal
)&mmittee and t9e +&,rt.
S,b)9a%ter 7###H Assets3 Liabilities3 +&ntra)ts3 and $&Mers &0 t9e $etiti&ner
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Se)ti&n 322. NObtaining +redit.N
CaD A %etiti&ner ma( &btain ,nse),red )redit and in),r ,nse),red debt all&Mable ,nder
)9a%ter 3 &0 t9is A)t as an administrative e@%ense.
CbD #0 t9e %etiti&ner is ,nable t& &btain ,nse),red )redit all&Mable as an administrative
e@%ense3 t9e +&,rt3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 ma( a,t9&ri;e t9e &btaining &0 )redit &r t9e
in),rring &0 debtN
CaD Mit9 %ri&rit( &ver an( &r all administrative e@%enses &0 t9e Iind s%e)i0ied in se)ti&n
333 &0 t9is A)t4
CbD se),red b( a lien &n %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner t9at is n&t &t9erMise s,b<e)t t& a lien4
C)D se),red b( a <,ni&r lien &n %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner t9at is s,b<e)t t& a lien4 &r
CdD an( )&mbinati&n &0 t9e %re)eding )la,ses C1D3 C2D3 and C3D3 in additi&n t& all&Man)e as
an administrative e@%ense.
C)D 89e +&,rt3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 ma( a,t9&ri;e t9e &btaining &0 )redit &r t9e
in),rring &0 debt se),red b( a seni&r &r e1,al lien &n t9e %etiti&nerLs %r&%ert( t9at is s,b<e)t t&
a lien &nl( i0N
CaD t9e %etiti&ner is ,nable t& &btain s,)9 )redit &t9erMise4 and
CbD eit9er
CAD t9e %r&)eeds are needed t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns and satis0( t9e re1,irements &0
se)ti&n 12E &0 t9is A)t4 &r
CFD t9ere is ade1,ate %r&te)ti&n &0 t9e interest &0 t9e 9&lder &0 t9e lien &n t9e %r&%ert( &0 t9e
%etiti&ner &n M9i)9 s,)9 seni&r &r e1,al lien is %r&%&sed t& be granted.
CdD #n an( 9earing %,rs,ant t& t9is se)ti&n3 t9e %etiti&ner 9as t9e b,rden &0 %r&&0.
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CeD 89e reversal &r m&di0i)ati&n &n a%%eal &0 an a,t9&ri;ati&n %,rs,ant t& t9is se)ti&n t&
&btain )redit &r in),r debt3 &r &0 a grant %,rs,ant t& t9is se)ti&n &0 a %ri&rit( &r a lien3 s9all n&t
a00e)t t9e validit( &0 an( debt s& in),rred3 &r an( %ri&rit( &r lien s& granted3 t& an entit( t9at
e@tended s,)9 )redit in g&&d 0ait93 M9et9er &r n&t s,)9 entit( IneM &0 t9e %enden)( &0 t9e
a%%eal3 ,nless s,)9 a,t9&ri;ati&n and t9e in),rring &0 s,)9 debt3 &r t9e granting &0 s,)9
%ri&rit( &r lien3 Mas sta(ed %ending a%%eal.
Se)ti&n 323. N!se &r Lease &0 $r&%ert( n&t S,b<e)t t& +&,rt A%%r&val.N
!nless t9e +&,rt &rders &t9erMise3 Mit9&,t n&ti)e &r a 9earing3 t9e %etiti&ner ma(3 in its s&le
dis)reti&nH
CaD %a( &n a ),rrent basisN
CaD its e@%enses a))r,ing %&st%etiti&n Ce@)l,sive &0 am&,nts related t& %re%etiti&n
indebtedness e@)e%t as set 0&rt9 in s,bse)ti&n CaDC2D &0 t9is se)ti&nD and t9e )&sts and e@%enses
in),rred in )&nne)ti&n Mit9 t9e )ase Cin)l,ding t9e reas&nable 0ees and e@%enses &0 t9e
%r&0essi&nals retained b( &r 0&r t9e %etiti&ner &r 6DF and an( )redit&rsL )&mmitteeCsD 0&rmed
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 s,b<e)t t& se)ti&ns 31E3 31A and 333 &0 t9is A)tD4 and
CbD its %re%etiti&n debt n&t s)9ed,led t& be a00e)ted ,nder t9e %lan &r t9at is ne)essar( t&
%a( t& sa0eg,ard t9e %etiti&nerLs abilit( t& %er0&rm its %,bli) 0,n)ti&ns4
CbD enter int& transa)ti&ns3 in)l,ding t9e lease &0 %r&%ert(3 and ,se its %r&%ert( in its
&%erati&ns3 in)l,ding t9e ,se &0 reven,es4 and
C)D ,se )as9 and &t9er res&,r)es as ne)essar( t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns3 s,b<e)t t&
se)ti&n 324CaD &0 t9is A)t.
Se)ti&n 324. NAde1,ate $r&te)ti&n 0&r !se &0 $r&%ert( S,b<e)t t& Lien &r $ledge.N
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CaD 8& )&ntin,e %er0&rming its %,bli) 0,n)ti&ns and t& &btain )&n0irmati&n &0 a %lan &r
a%%r&val &0 a statement &0 all&)ati&n3 t9e %etiti&ner ma( ,se %r&%ert(3 in)l,ding )as9
)&llateral3 s,b<e)t t& a lien3 %ledge3 &r &t9er interest &0 &r 0&r t9e bene0it &0 an entit(3 %r&vided
t9at t9e entit( s9all be entitled t& a 9earing3 ,%&n n&ti)e3 t& )&nsider a re1,est 0&r ade1,ate
%r&te)ti&n &0 its lien3 %ledge3 &r &t9er interest as %r&m%tl( as t9e +&,rtLs )alendar %ermits3 at
M9i)9 9earing t9e +&,rt ma( )&nditi&n t9e ,se &0 t9e )&llateral &n s,)9 terms3 i0 an(3 as it
determines ne)essar( t& ade1,atel( %r&te)t s,)9 interest.
CbD "&tMit9standing an(t9ing t& t9e )&ntrar( in t9is A)t3 i0 reven,es &0 a %etiti&ner are
s,b<e)t t& a %ledge ,nder M9i)9 ),rrent e@%enses &r &%erating e@%enses ma( be %aid %ri&r t&
t9e %a(ment &0 %rin)i%al3 interest &r &t9er am&,nts &Med t& a )redit&r3 t9e %etiti&ner s9all n&t
be re1,ired t& %r&vide ade1,ate %r&te)ti&n t& s,)9 )redit&r %,rs,ant t& t9is se)ti&n3 t& t9e
e@tent t9at s,00i)ient reven,es are ,navailable 0&r %a(ment &0 s,)9 %rin)i%al3 interest &r &t9er
am&,nts a0ter 0,ll %a(ment &0 s,)9 ),rrent e@%enses &r &%erating e@%enses.
C)D #0 t9e entit( 9&lding a lien3 %ledge3 &r interest in t9e )&llateral )&nsents t& its ,se3 t9en
t9e entit( s9all be deemed ade1,atel( %r&te)ted &n t9e terms3 i0 an(3 in t9e )&nsent and n&
0,rt9er ade1,ate %r&te)ti&n s9all be re1,ired.
Se)ti&n 325. N!nen0&r)eable #%s& =a)t& +la,ses4 Assignment &0 +&ntra)ts.N
CaD "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n &r a%%li)able laM t& t9e )&ntrar(3 a )&ntra)t
&0 a %etiti&ner ma( n&t be terminated &r m&di0ied3 and an( rig9t &r &bligati&n ,nder s,)9
)&ntra)t ma( n&t be terminated &r m&di0ied3 at an( time a0ter t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder
)9a%ter 3 &0 t9is A)t s&lel( be)a,se &0 a %r&visi&n in s,)9 )&ntra)t )&nditi&ned &nN
CaD t9e ins&lven)( &r 0inan)ial )&nditi&n &0 t9e %etiti&ner at an( time be0&re t9e )l&sing &0
t9e )ase4
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CbD t9e 0iling &0 a %etiti&n %,rs,ant t& se)ti&n 301 &0 t9is A)t and all &t9er relie0 re1,ested
,nder t9is A)t4 &r
C)D a de0a,lt ,nder a se%arate )&ntra)t t9at is d,e t&3 triggered b(3 &r as t9e res,lt &0 t9e
&)),rren)e &0 t9e events &r matters in s,bse)ti&ns CaDC1D &r CaDC2D &0 t9is se)ti&n.
CbD "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n t& t9e )&ntrar(3 a )&,nter%art( t& a )&ntra)t
Mit9 t9e %etiti&ner 0&r t9e %r&visi&n &0 g&&ds &r servi)es s9all3 ,nless t9e %etiti&ner advises t&
t9e )&ntrar( in Mriting3 )&ntin,e t& %er0&rm all &bligati&ns ,nder3 and )&m%l( Mit9 all terms
&03 s,)9 )&ntra)t3 %r&vided t9at t9e %etiti&ner is n&t in de0a,lt ,nder s,)9 )&ntra)t &t9er t9anN
C1D as a res,lt &0 a )&nditi&n s%e)i0ied in s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n4 &r
C2D Mit9 res%e)t t& an essential s,%%lier )&ntra)t3 as a res,lt &0 a 0ail,re t& %a( an(
am&,nts arising %ri&r t& t9e date M9en t9e %etiti&n is 0iled.
C)D All )laims against t9e %etiti&ner arising 0r&m %er0&rman)e b( a )&ntra)t )&,nter%art(
%,rs,ant t& s,bse)ti&n CbD &0 t9is se)ti&n3 a0ter t9e date M9en t9e %etiti&n is 0iled3 s9all 9ave
t9e stat,s &0 an administrative e@%ense. =ail,re b( s,)9 )&ntra)t )&,nter%art( t& satis0( t9e
re1,irement &0 s,bse)ti&n CbD &0 t9is se)ti&n s9all res,lt in )&m%ensat&r( damages t& t9e
%etiti&ner3 in an am&,nt determined b( t9e +&,rt.
CdD "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n t& t9e )&ntrar(3 e@)e%t as set 0&rt9 in
s,bse)ti&n CeD &0 t9is se)ti&n3 &n n&ti)e t& t9e )&,nter%art( ,nder t9e )&ntra)t and ,%&n +&,rt
a%%r&val3 a %etiti&ner )an assign an( )&ntra)t3 i0 t9e %etiti&ner ),resN&r %r&vides ade1,ate
ass,ran)e it %r&m%tl( Mill ),reNan( de0a,lt ,nder s,)9 )&ntra)t3 &t9er t9an a de0a,lt t9at is a
brea)9 &0 an ,nen0&r)eable %r&visi&n ,nder a%%li)able laM. De0a,lts &n n&nm&netar(
&bligati&ns t9at )ann&t reas&nabl( be ),red b( n&nm&netar( a)ti&ns ma( be ),red as best as
%ra)ti)able Mit9 m&ne( damages.
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CeD A %etiti&ner s9all n&t assign a )&ntra)t &0 t9e %etiti&ner3 M9et9er &r n&t s,)9 )&ntra)t
%r&9ibits &r restri)ts assignment &0 rig9ts &r delegati&n &0 d,ties3 i0N
CaD a%%li)able laM e@),ses a %art(3 &t9er t9an t9e %etiti&ner3 t& s,)9 )&ntra)t 0r&m
a))e%ting %er0&rman)e 0r&m &r rendering %er0&rman)e t& t9e %etiti&ner &r t& an assignee &0
s,)9 )&ntra)t3 and s,)9 %art( d&es n&t )&nsent t& s,)9 ass,m%ti&n &r assignment4 &r
CbD s,)9 )&ntra)t is a )&ntra)t t& maIe a l&an3 &r e@tend &t9er debt 0inan)ing &r 0inan)ial
a))&mm&dati&ns3 t& &r 0&r t9e bene0it &0 t9e %etiti&ner3 &r t& iss,e a se),rit( &r &t9er
instr,ment &0 t9e %etiti&ner.
C0D Onl( a %art( t& a )&ntra)t t9at a %etiti&ner seeIs t& assign and 9aving t9e rig9t ,nder
s,)9 )&ntra)t t& en0&r)e s,)9 )&ntra)t3 &r s,)9 %art(Ls a,t9&ri;ed re%resentative3 s9all 9ave
standing t& &b<e)t t& and be 9eard &n t9e %etiti&nerLs re1,ests %,rs,ant t& t9is se)ti&n.
Se)ti&n 326. N+&ntra)t -e<e)ti&n3 #m%airment3 and ?&di0i)ati&n.N
CaD S,b<e)t t& s,bse)ti&n CdD &0 t9is se)ti&n and +&,rt a%%r&val3 a0ter n&ti)e and a 9earing3
and n&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n t& t9e )&ntrar(3 a %etiti&ner ma( re<e)t an(
)&ntra)t i0 t9e re<e)ti&n is in t9e %etiti&nerLs best interests4 %r&vided3 9&Mever3 t9at a %etiti&ner
ma( n&t re<e)t a )&ntra)t Ce@)e%t 0&r )&lle)tive bargaining agreements and retirement &r %&st-
em%l&(ment bene0it %lansD M9ere re<e)ti&n &0 s,)9 )&ntra)t M&,ld %r&d,)e damages t9at
M&,ld n&t e@)eed t9e t9res9&ld 0&r s%e)ial trade debt3 as de0ined in se)ti&n 102C52D &0 t9is
A)t.
CbD An( )&,nter%art( t& a )&ntra)t t9e %etiti&ner seeIs t& re<e)t s9all 0ile Mit9 t9e +&,rt its
)al),lati&n &0 re<e)ti&n damages at least 0ive C5D da(s %ri&r t& t9e 9earing &n re<e)ti&n. A
)&,nter%art( &%%&sing re<e)ti&n s9all 0ile s,)9 )al),lati&n Mit9 its &b<e)ti&n at least seven C7D
da(s %ri&r t& t9e 9earing &n re<e)ti&n. 89e %etiti&ner ma( &b<e)t t& s,)9 %r&%&sed damages at
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an( time be0&re )&n0irmati&n. Dis%,tes )&n)erning re<e)ti&n damages s9all be res&lved b( t9e
+&,rt.
C)D -e<e)ti&n &0 a )&ntra)t %,rs,ant t& s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n s9all be treated as a
material brea)9 &0 s,)9 )&ntra)t.
CdD 89e +&,rt s9all n&t a%%r&ve t9e re<e)ti&n &0 a )&lle)tive bargaining agreement &r
retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan ,nless t9e %etiti&ner 9as dem&nstrated t9atH
CaD t9e e1,ities balan)e in 0av&r &0 t9e re<e)ti&n &0 s,)9 agreement &r %lan. #n maIing
s,)9 determinati&n3 t9e +&,rt ma( taIe int& )&nsiderati&n t9e im%a)t &0 t9e %r&visi&ns &0 LaM
66-20143 in)l,ding an( agreements made b( em%l&(ees and t9e %etiti&ner %,rs,ant t&
neg&tiati&ns %r&vided t9ere,nder3 &n s,)9 agreement &r %lan4
CbD absent re<e)ti&n3 t9e %etiti&ner Mill liIel( be)&me ,nable t& %er0&rm %,bli) 0,n)ti&ns4
and
C)D t9e %etiti&ner s9ared Mit9 t9e re%resentativeCsD 0&r em%l&(ees and retirees3 as
a%%li)able3 t9e data ,nderl(ing its re1,est t& re<e)t t9e agreement &r %lan and )&n0erred3 at
reas&nable times3 in g&&d 0ait9 Mit9 t9e re%resentativeCsD t& rea)9 v&l,ntar( m&di0i)ati&ns t&
s,)9 agreements &r %lans3 and s,)9 e00&rts did n&t s,))eed4
CeD D,ring a %eri&d M9en a )&lle)tive bargaining agreement )&ntin,es in e00e)t3 i0
essential t& t9e )&ntin,ati&n &0 t9e %etiti&nerLs %,bli) 0,n)ti&ns3 &r in &rder t& av&id
irre%arable damage t& t9e %etiti&ner3 t9e +&,rt3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 ma( a,t9&ri;e t9e
%etiti&ner t& im%lement interim )9anges in t9e terms3 )&nditi&ns3 Mages3 bene0its3 &r M&rI
r,les %r&vided b( s,)9 )&lle)tive bargaining agreement. An( 9earing %,rs,ant t& t9is
s,bse)ti&n s9all be s)9ed,led in a))&rdan)e Mit9 t9e needs &0 t9e %etiti&ner. 89e
im%lementati&n &0 s,)9 interim )9anges s9all n&t render t9e a%%li)ati&n 0&r re<e)ti&n m&&t.
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C0D "&t9ing in t9is A)t im%airs t9e rig9t3 i0 an(3 &0 t9e %etiti&ner ,nder a )&lle)tive
bargaining agreement3 retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan3 &r a%%li)able laM t&
terminate3 m&di0(3 amend3 &r &t9erMise en0&r)e an( &0 t9e %r&visi&ns &0 s,)9 )&lle)tive
bargaining agreement &r retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan Mit9&,t &btaining t9e
relie0 in s,bse)ti&n CdD &0 t9is se)ti&n.
CgD Onl( a %art( t& a )&ntra)t a %etiti&ner seeIs t& re<e)t 9ere,nder and 9aving t9e rig9t
,nder s,)9 )&ntra)t t& en0&r)e s,)9 )&ntra)t3 &r s,)9 entit(Ls a,t9&ri;ed re%resentative3 s9all
9ave standing t& &b<e)t t& and be 9eard &n t9e %etiti&nerLs re1,est %,rs,ant t& t9is se)ti&n.
C9D S,b<e)t t& s,bse)ti&n CbD &0 t9is se)ti&n and se)ti&n 327 &0 t9is A)t3 an( damages
arising 0r&m t9e re<e)ti&n &0 a %re%etiti&n )&ntra)t s9all be treated as %re%etiti&n )laims 0&r
a00e)ted debt t9at are neit9er %ri&rit( )laims n&r administrative )laims.
Se)ti&n 327. N!na00e)ted Debt.N
89e 0&ll&Ming e@%enses and )laims arising %ri&r t& 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is
A)t s9all n&t )&nstit,te a00e)ted debt ,nder t9e %lan and s9all be %aid t& t9e ma@im,m e@tent
%ra)ti)able3 Mit9&,t a))elerati&n &r &t9er remed( arising 0r&m a de0a,lt &)),rring %ri&r t& t9e
e00e)tive date &0 a )9a%ter 3 %lan3 a))&rding t& t9e terms &0 t9e )&ntra)ts %,rs,ant t& M9i)9 t9e
,na00e)ted debt Mas in),rred3 and s,b<e)t t& a%%li)able laMH
CaD all&Med ,nse),red )laims &0 individ,als 0&r Mages3 salaries3 &r )&mmissi&ns3 va)ati&n3
severan)e3 and si)I leave %a(3 &r &t9er similar em%l&(ee bene0its3 earned b( an individ,al
%ri&r t& t9e %etiti&n date in a))&rdan)e Mit9 a %etiti&nerLs em%l&(ment %&li)ies &r b(
a%%li)able laM3 e@)e%t t& t9e e@tent t9at s,)9 )laims arise &,t &0 a transa)ti&n t9at is av&idable
,nder a%%li)able laM3 in)l,ding se)ti&n 131 &0 t9is A)t4
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CbD e@)e%t as %r&vided in s,bse)ti&n C)D &0 t9is se)ti&n3 )laims 0&r t9e %r&visi&n &0 g&&ds
&r servi)es &t9er t9an )laims arising ,nder a re<e)ted )&ntra)t &r s%e)ial trade debt3 %r&vided3
9&Mever3 t9at an( and all )laims 0&r %r&visi&n &0 g&&ds &r servi)es ma( be a00e)ted debt i0 t9e
treatment &0 s,)9 )laims as ,na00e)ted debt is a dire)t )a,se &0 &t9er debt being s,bstantiall(
&r severel( im%aired 0&r %,r%&ses &0 t9e +&mm&nMealt9 +&nstit,ti&n &r t9e !.S. +&nstit,ti&n
and s,)9 s,bstantial &r severe im%airment is n&t remedied &r &t9erMise <,sti0ied %,rs,ant t&
se)ti&n 12E &0 t9is A)t4
C)D n&tMit9standing s,bse)ti&n CbD &0 t9is se)ti&n3 )riti)al vend&r debt as determined b(
t9e %etiti&ner4
CdD n&tMit9standing s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n3 )laims arising ,nder a )&lle)tive
bargaining agreement &r retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan3 ,nless and ,ntil t9e
)laims arising ,nder s,)9 )&lle)tive bargaining agreement &r retirement &r %&st-em%l&(ment
bene0it %lan are s)9ed,led as a00e)ted debt %,rs,ant t& se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t &r s,)9
)&lle)tive bargaining agreement &r retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan is re<e)ted4
CeD )laims &Med t& an&t9er %,bli) )&r%&rati&n Cb,t &nl( t& t9e e@tent s,)9 )laims are 0&r
g&&ds &r servi)es %r&vided b( s,)9 %,bli) )&r%&rati&n t& t9e %etiti&nerD3 &r t& t9e !nited
States4
C0D )laims &0 a +&mm&nMealt9 Entit( 0&r m&ne( l&aned3 &r &t9er 0inan)ial s,%%&rt3 t& t9e
%etiti&ner d,ring t9e si@t( C60D da(s be0&re t9e 0iling &0 t9e %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is
A)t3 &r )laims &0 6DF 0&r reimb,rsement %,rs,ant t& se)ti&n 134 &0 t9is A)t4 and
CgD an( )redit in),rred &r debt iss,ed b( a %,bli) se)t&r &blig&r betMeen t9e
)&mmen)ement &0 t9e s,s%ensi&n %eri&d and t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is
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A)t3 b,t &nl( i0 s,)9 %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t is 0iled n& m&re t9an si@ C6D m&nt9s
a0ter t9e s,s%ensi&n %eri&d s9all 9ave ela%sed.
Se)ti&n 32E. N6&&ds and Servi)es Delivered Mit9in 89irt( Da(s be0&re t9e $etiti&n is
=iled.N
All valid am&,nts %a(able 0&r g&&ds re)eived b( &r servi)es rendered t& t9e %etiti&ner Mit9in
t9irt( C30D da(s be0&re t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t s9all 9ave t9e stat,s
&0 an administrative e@%ense and s9all be %aid in 0,ll3 and a))&rding t& t9e terms &0 t9e
)&ntra)ts %,rs,ant t& M9i)9 t9e g&&ds Mere %r&vided &r servi)es Mere rendered t& t9e
ma@im,m e@tent %ra)ti)able. 8& t9e e@tent t9ere is an( dis%,te as t& t9e validit( &0 s,)9
am&,nts %a(able3 it s9all be res&lved %,rs,ant t& se)ti&n 331CaD &0 t9is A)t.
Se)ti&n 32A. NAssets Fa)Iing -etirement &r $&st-Em%l&(ment Fene0it $lans.N
All assets ba)Iing an( %ensi&n %lan3 an( retirement &r %&st-em%l&(ment bene0it %lan3 and an(
&t9er similar 0,nded retiree &r em%l&(ee bene0it s9all be invi&lable and s9all n&t be )&nsidered
in t9e )al),lati&n &0 t9e %etiti&nerLs val,e t& be distrib,ted %,rs,ant t& a %lan ,nder )9a%ter 3
&0 t9is A)t &r 0inal all&)ati&n statement %,rs,ant t& se)ti&n 30E &0 t9is A)t.
Se)ti&n 330. NS,b&rdinati&n.N
CaD A s,b&rdinati&n agreement is en0&r)eable in a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t t& t9e
same e@tent t9at s,)9 agreement is en0&r)eable ,nder &t9er a%%li)able laM.
CbD =&r t9e %,r%&se &0 distrib,ti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 a )laim arising 0r&m
res)issi&n &0 a %,r)9ase &r sale &0 a se),rit( &r n&te &0 t9e %etiti&ner &r &0 an a00iliate &0 t9e
%etiti&ner3 0&r damages arising 0r&m t9e %,r)9ase &r sale &0 s,)9 a se),rit( &r n&te3 &r 0&r
reimb,rsement &r )&ntrib,ti&n all&Med &n a))&,nt &0 s,)9 a )laim3 s9all be s,b&rdinated t& all
)laims seni&r t& &r e1,al t& t9e )laim re%resented b( s,)9 se),rit( &r n&te.
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Se)ti&n 331. NAll&Med +laims.N
CaD "& )redit&r Ca00e)ted &r ,na00e)tedD needs t& 0ile a %r&&0 &0 )laim t& be entitled t&
%a(ments &n its )laims. 8& t9e e@tent t9ere are dis%,tes betMeen t9e %etiti&ner and )redit&rs
as t& t9e am&,nts &0 t9eir )laims3 s,)9 dis%,tes s9all be res&lved ,sing t9e same %r&)ed,res
a%%li)able i0 t9ere Mere n& )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t4 %r&vided3 9&Mever3 t9at )laim
&b<e)ti&ns %,rs,ant t& se)ti&ns 3303 332 and 333 &0 t9is A)t and re<e)ti&n damage )laims s9all
be determined &nl( b( t9e +&,rt3 s,b<e)t t& its %&Mer t& abstain M9en t9e determinati&n is n&t
re1,ired %ri&r t& de)iding M9et9er a %lan s9&,ld be )&n0irmed.
CbD A )laim s9all be an all&Med )laim i0 valid ,nder a%%li)able laM t& t9e e@tentN
CaD it d&es n&t in)l,de ,nmat,red interest as &0 t9e %etiti&n date3 and
CbD is n&t disall&Med ,nder an&t9er %r&visi&n &0 t9is A)t.
C)D 89e asserti&n &0 a )laim in a )9a%ter 3 )ase s9all n&t )&nstit,te a legal %r&)eeding
s,b<e)t t& t9e dis)l&s,re re1,irement 0&r g&vernment vend&rs and )&ntra)t&rs %,rs,ant t& an(
a%%li)able laM. 89e e@isten)e &0 a )laim ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t s9all n&t )&nstit,te t9e
basis 0&r dis1,ali0i)ati&n 0r&m an( %r&),rement %r&)ess &r 0&r n&t entering int& a )&ntra)t
Mit9 t9e %etiti&ner.
CdD "&t9ing in t9is A)t s9all grant re)&,rse stat,s t& n&n-re)&,rse )laims.
Se)ti&n 332. N+laims 0&r -eimb,rsement3 +&ntrib,ti&n3 #ndemni0i)ati&n3 and S,br&gati&n.
N
CaD +laims 0&r reimb,rsement3 )&ntrib,ti&n3 &r indemni0i)ati&n s9all n&t be all&Med t& t9e
e@tent t9eir all&Man)e )a,ses a %etiti&ner t& 9ave liabilit( t& %a( t9e same ,nderl(ing debt
m&re t9an &n)e. 8& t9e e@tent s,)9 )laims relate t& debts in e@isten)e %ri&r t& t9e 0iling &0 a
%etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 s,)9 )laims s9all n&t be deemed administrative )laims.
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CbD 89e +&,rt s9all s,b&rdinate t& t9e )laim &0 an a00e)ted )redit&r and 0&r t9e bene0it &0
s,)9 )redit&r an all&Med s,br&gati&n )laim &0 an entit( t9at is liable Mit9 t9e %etiti&ner &n3 &r
t9at 9as se),red3 s,)9 )redit&rLs )laim3 ,ntil s,)9 )redit&rLs )laim is %aid in 0,ll3 eit9er
t9r&,g9 %a(ments ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t &r &t9erMise.
Se)ti&n 333. N$a(ment &0 Administrative E@%enses $ending $lan +&n0irmati&n.N
CaD A %etiti&ner timel( s9all %a( in 0,ll and in )as9 all administrative e@%enses in),rred in
)&nne)ti&n Mit9 its &%erati&ns and its )ase3 in)l,ding Mages3 salaries3 )&mmissi&ns 0&r
servi)es3 trade debt3 and m&nt9l( re1,ests 0&r reas&nable 0ees and reimb,rsement &0 e@%enses
in),rred b( t9e %r&0essi&nals retained b( t9e %etiti&ner C&r retained b( 6DF &n be9al0 &0 t9e
%etiti&ner3 as %r&vided b( se)ti&n 301CbD &0 t9is A)tD and t9e )redit&rsL )&mmitteeCsD3 and t9e
n&ti)ing agent.
CbD 8& t9e e@tent t9at a %etiti&ner &r 6DF believes 0ees and e@%enses &0 a retained
%r&0essi&nal are ,nreas&nable3 it s9all advise t9e a%%li)ant &0 its &b<e)ti&n and t9e %etiti&ner
s9all %a( t9e ,ndis%,ted %&rti&n. #0 t9e %etiti&ner &r 6DF3 as a%%li)able3 and t9e a%%li)ant are
,nable t& rea)9 an agreement ab&,t t9e dis%,ted %&rti&n3 eit9er %art( ma( re1,est t9e +&,rt t&
r,le &n t9e reas&nableness &0 s,)9 dis%,ted 0ees and e@%enses. 89e %etiti&ner &r 6DF3 as
a%%li)able3 ma( &b<e)t t& an( a%%li)antLs 0ees as ,nreas&nable 0&r an( legitimate reas&n.
C)D A %etiti&ner &r 6DF ma(3 in its s&le dis)reti&n3 retain an entit( t& serve as a 0ee
e@aminer t& revieM all 0ees and disb,rsements &0 all %r&0essi&nals 0&r t9e %etiti&ner and t9e
)redit&rsL )&mmitteeCsD. 8& t9e e@tent an( %r&0essi&nal re1,ests %a(ments in e@)ess &0 t9&se
re)&mmended b( t9e 0ee e@aminer3 t9e %r&0essi&nal m,st %r&),re a +&,rt &rder all&Ming s,)9
additi&nal am&,nts.
Se)ti&n 334. N+,st&dian.N
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CaD A ),st&dian Mit9 In&Mledge &0 t9e 0iling &0 a %etiti&n ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t
)&n)erning t9e %etiti&ner ma( n&t maIe an( disb,rsement 0r&m3 &r taIe an( a)ti&n in t9e
administrati&n &03 %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner3 %r&)eeds3 %r&d,)t3 &00s%ring3 rents3 &r %r&0its &0
s,)9 %r&%ert(3 &r %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner3 in t9e %&ssessi&n3 ),st&d(3 &r )&ntr&l &0 s,)9
),st&dian3 e@)e%t s,)9 a)ti&n as is ne)essar( t& %reserve s,)9 %r&%ert(.
CbD A ),st&dian s9allN
CaD deliver t& t9e %etiti&ner an( %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner 9eld b( &r trans0erred t& s,)9
),st&dian3 &r %r&)eeds3 %r&d,)t3 &00s%ring3 rents3 &r %r&0its &0 s,)9 %r&%ert(3 t9at is in s,)9
),st&dianLs %&ssessi&n3 ),st&d(3 &r )&ntr&l &n t9e date t9at s,)9 ),st&dian a)1,ires
In&Mledge &0 t9e 0iling &0 t9e %etiti&n4 and
CbD 0ile an a))&,nting &0 an( %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner3 &r %r&)eeds3 %r&d,)t3 &00s%ring3
rents3 &r %r&0its &0 s,)9 %r&%ert( t9at3 at an( time3 )ame int& t9e %&ssessi&n3 ),st&d(3 &r
)&ntr&l &0 s,)9 ),st&dian.
C)D 89e +&,rt3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 s9allN
CaD %r&te)t all entities t& M9i)9 a ),st&dian 9as be)&me &bligated Mit9 res%e)t t& s,)9
%r&%ert( &r %r&)eeds3 %r&d,)t3 &00s%ring3 rents3 &r %r&0its &0 s,)9 %r&%ert(4
CbD %r&vide 0&r t9e %a(ment &0 reas&nable )&m%ensati&n 0&r servi)es rendered and )&sts
and e@%enses in),rred b( s,)9 ),st&dian4 and
C)D s,r)9arge s,)9 ),st&dian 0&r an( im%r&%er &r e@)essive disb,rsement3 &t9er t9an a
disb,rsement t9at 9as been made in a))&rdan)e Mit9 an( a%%li)able laM3 &r t9at 9as been
a%%r&ved3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 b( a )&,rt &0 )&m%etent <,risdi)ti&n be0&re t9e 0iling &0
t9e %etiti&n.
Se)ti&n 335. N8,rn&ver.N
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CaD E@)e%t 0&r )&llateral se),red and %er0e)ted b( %&ssessi&n3 and e@)e%t as %r&vided in
s,bse)ti&n C)D &r CdD &0 t9is se)ti&n3 an entit(3 &t9er t9an a ),st&dian3 in %&ssessi&n3 ),st&d(3
&r )&ntr&l3 d,ring t9e )ase3 &0 %r&%ert( t9at t9e %etiti&ner ma( ,se &r trans0er %,rs,ant t&
se)ti&ns 307 and 323 &0 t9is A)t3 s9all deliver t& t9e %etiti&ner3 and a))&,nt 0&r3 s,)9 %r&%ert(
&r t9e val,e &0 s,)9 %r&%ert(3 ,nless s,)9 %r&%ert( is &0 in)&nse1,ential val,e &r bene0it t& t9e
%etiti&ner.
CbD E@)e%t as %r&vided in t9is se)ti&n3 an entit( t9at &Mes a debt t& t9e %etiti&ner t9at is
mat,red3 %a(able &n demand3 &r %a(able &n &rder3 s9all %a( s,)9 debt t&3 &r &n t9e &rder &03
t9e %etiti&ner3 e@)e%t t& t9e e@tent t9at s,)9 debt ma( be &00set against a )laim against t9e
%etiti&ner.
C)D E@)e%t as %r&vided in se)ti&n 304CaDC5D &0 t9is A)t3 an entit( t9at 9as neit9er a)t,al
n&ti)e n&r a)t,al In&Mledge &0 t9e 0iling &0 t9e %etiti&n )&n)erning t9e %etiti&ner3 ma(
trans0er %r&%ert( &0 t9e %etiti&ner3 &r %a( a debt &Ming t& t9e %etiti&ner3 t& an entit( &t9er t9an
t9e %etiti&ner3 Mit9 t9e same e00e)t as t& t9e entit( maIing s,)9 trans0er &r %a(ment as i0 t9e
)ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t )&n)erning t9e %etiti&ner 9ad n&t been )&mmen)ed.
CdD S,b<e)t t& an( a%%li)able %rivilege3 a0ter n&ti)e and a 9earing3 t9e +&,rt ma( &rder an
att&rne(3 a))&,ntant3 &r &t9er entit( t9at 9&lds re)&rded in0&rmati&n3 in)l,ding b&&Is3
d&),ments3 re)&rds3 and %a%ers3 relating t& t9e %etiti&nerLs %r&%ert( &r 0inan)ial a00airs3 t& t,rn
&ver &r dis)l&se s,)9 re)&rded in0&rmati&n t& t9e %etiti&ner.
Se)ti&n 336. NS,rrender &0 Se),rities.N
#0 a %lan re1,ires %resentment &r s,rrender &0 a se),rit( &r t9e %er0&rman)e &0 an( &t9er a)t as
a )&nditi&n t& %arti)i%ati&n in distrib,ti&n ,nder t9e %lan3 s,)9 a)ti&n s9all be taIen n&t later
t9an 0ive C5D (ears a0ter t9e date &0 t9e entr( &0 t9e )&n0irmati&n &rder &r as &t9erMise
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%r&vided ,nder t9e %lan. An( entit( t9at 9as n&t Mit9in s,)9 time %resented &r s,rrendered
s,)9 entit(Ls se),rit( &r taIen an( s,)9 &t9er a)ti&n t9at t9e %lan re1,ires ma( n&t %arti)i%ate
in an( distrib,ti&n ,nder t9e %lan.
Se)ti&n 337. N"&ti)e &0 $leadings.N
CaD Servi)e &0 an( and all %leadings in a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 arising in a )ase
,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 &r related t& a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t s9all be s,00i)ient i0
%r&videdN
CaD b( mail t& t9e last In&Mn address &r att&rne( &0 t9e a00e)ted )redit&r &r &t9er %art( in
interest4
CbD b( email t& t9e email address %r&vided b( t9e a00e)ted )redit&r &r &t9er %art( in
interest in an( &0 s,)9 )ases4 &r
C)D t9r&,g9 89e De%&sit&r( 8r,st +&m%an( &r similar de%&sit&r(.
CbD Servi)e ma( be made Mit9in t9e +&mm&nMealt9 and t9e !nited States and b( 0irst
)lass mail %&stage %re%aid &r email as 0&ll&MsH
CaD n&ti)es re1,ired t& be mailed t& an a00e)ted )redit&r &r indent,re tr,stee C&r entit(
%er0&rming )&m%arable 0,n)ti&nsD s9all be addressed as s,)9 entit( &r an a,t9&ri;ed agent 9as
dire)ted in its last n&ti)e &0 a%%earan)e 0iled in t9e %arti),lar )ase4
CbD i0 an a00e)ted )redit&r &r indent,re tr,stee C&r entit( %er0&rming )&m%arable 0,n)ti&nsD
9as n&t 0iled a n&ti)e &0 a%%earan)e designating a mailing address &r email address3 t9e n&ti)es
s9all be mailed t& t9e entit(Ls address3 i0 an(3 s9&Mn &n t9e list &0 a00e)ted )redit&rs 0iled b(
t9e %etiti&ner4
C)D i0 a list &0 a00e)ted )redit&rs 0iled b( t9e %etiti&ner in)l,des t9e name and address &0 a
legal re%resentative &0 a min&r &r in)&m%etent %ers&n3 and an entit( &t9er t9an t9at
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re%resentative 0iles a n&ti)e &0 a%%earan)e designating a name and mailing address t9at di00ers
0r&m t9e name and address &0 t9e re%resentative in)l,ded in t9e list &0 a00e)ted )redit&rs3
,nless t9e +&,rt &rders &t9erMise3 n&ti)es s9all be mailed t& t9e re%resentative in)l,ded in t9e
list &r s)9ed,les and t& t9e name and address designated in t9e n&ti)e &0 a%%earan)e4
CdD an entit( and t9e n&ti)ing agent ma( agree t9at t9e n&ti)ing agent s9all give t9e n&ti)e
t& t9e entit( in t9e manner agreed t& and at t9e address &r addresses t9e entit( s,%%lies t& t9e
n&ti)ing agent. 89at address is )&n)l,sivel( %res,med t& be a %r&%er address 0&r t9e n&ti)e.
89e n&ti)ing agentVs 0ail,re t& ,se t9e s,%%lied address d&es n&t invalidate an( n&ti)e t9at is
&t9erMise e00e)tive ,nder a%%li)able laM4
CeD an a00e)ted )redit&r ma( treat a n&ti)e as n&t 9aving been br&,g9t t& t9e a00e)ted
)redit&rLs attenti&n &nl( i03 %ri&r t& iss,an)e &0 t9e n&ti)e3 t9e a00e)ted )redit&r 9as 0iled a
statement Mit9 t9e +&,rt t9at designates t9e name and address &0 t9e entit( &r &rgani;ati&nal
s,bdivisi&n &0 t9e a00e)ted )redit&r res%&nsible 0&r re)eiving n&ti)es ,nder )9a%ter 3 &0 t9is
A)t3 and t9at des)ribes t9e %r&)ed,res establis9ed b( t9e a00e)ted )redit&r t& )a,se s,)9
n&ti)es t& be delivered t& t9e designated entit( &r s,bdivisi&n and t9e n&ti)e d&es n&t )&n0&rm
t& s,)9 designati&n4 and
C0D i0 t9e %a%ers in t9e )ase dis)l&se a )laim &0 t9e !nited States &t9er t9an 0&r ta@es3
)&%ies &0 n&ti)es re1,ired t& be mailed t& all a00e)ted )redit&rs ,nder t9is A)t s9all be mailed
t& t9e !nited States Att&rne( 0&r t9e Distri)t &0 $,ert& -i)& and t& t9e de%artment3 agen)(3 &r
instr,mentalit( &0 t9e !nited States t9r&,g9 M9i)9 t9e %etiti&ner be)ame indebted.
C)D #03 at t9e re1,est &0 t9e %etiti&ner3 a %art( in interest Mit9 standing t& be 9eard &n a
matter 9ere,nder3 &r &n its &Mn initiative3 t9e +&,rt 0inds t9at a n&ti)e mailed Mit9in t9e time
%res)ribed b( t9ese r,les M&,ld n&t be s,00i)ient t& give an a00e)ted )redit&r Mit9 an address
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&,tside t9e +&mm&nMealt9 and t9e !nited States t& M9i)9 n&ti)es ,nder t9is A)t are mailed
reas&nable n&ti)e ,nder t9e )ir),mstan)es3 t9e +&,rt ma( &rder t9at t9e n&ti)e be
s,%%lemented Mit9 n&ti)e b( &t9er means &r t9at t9e time %res)ribed 0&r t9e n&ti)e b( mail be
enlarged. !nless t9e +&,rt 0&r )a,se &rders &t9erMise3 t9e mailing address &0 an a00e)ted
)redit&r Mit9 s,)9 0&reign address s9all be determined %,rs,ant t& s,bse)ti&ns CbDC1D and CbD
C2D &0 t9is se)ti&n.
CdD 89e +&,rt ma(3 in its dis)reti&n3 &rder s%e)i0i) n&ti)ing re1,irements 0&r s%e)i0i)
deadlines3 9earings3 and m&ti&ns in t9e )ase3 M9i)9 &rders s9all s,%ersede t9e n&ti)ing
re1,irements in )9a%ter 3 &0 t9is A)t t& t9e e@tent in)&nsistent.
Se)ti&n 33E. NS%e)ial "&ti)es.N
CaD #n additi&n t& all &t9er n&ti)es re1,ired 9ere,nder3 a %etiti&ner s9all %r&vide s%e)ial
n&ti)es &0 C1D t9e 0iling &0 a %etiti&n3 C2D t9e 9earing &n a %etiti&nerLs re1,est 0&r entr( &0 an
&rder determining t9e %etiti&ner is eligible 0&r relie0 ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 C3D t9e
9earing &n a trans0er %,rs,ant t& se)ti&n 307 &0 t9is A)t3 and C4D t9e 9earing &n )&n0irmati&n
&0 t9e %r&%&sed %lan. S,)9 n&ti)e s9all be %&sted &n t9e Mebsite 0&r its )ase ,nder )9a%ter 3
&0 t9is A)t and %,blis9ed in a))&rdan)e Mit9 se)ti&n 116C)DC2D &0 t9is A)t.
CbD "&ti)e s9all be transmitted t&
CaD all %arties in interest Ce@)e%t 0&r 9&lders &0 )laims n&t s)9ed,led %,rs,ant t& se)ti&n
302CaDC2D &0 t9is A)tD 0&r M9&m a %etiti&ner 9as readil( a))essible internal ele)tr&ni) re)&rds
&0 mailing addresses &r email addresses3
CbD all entities t9at 0ile n&ti)es &0 a%%earan)e3 and
C)D in a))&rdan)e Mit9 s,bse)ti&n C)D bel&M3 9&lders &0 )laims n&t s)9ed,led %,rs,ant t&
se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t.
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C)D "&tMit9standing an( )&ntra)t,al %r&visi&n &r a%%li)able laM t& t9e )&ntrar(3 n&ti)e &0
t9e events set 0&rt9 in s,bse)ti&n CaD &0 t9is se)ti&n t& 9&lders &0 )laims n&t s)9ed,led
%,rs,ant t& se)ti&n 302CaDC2D &0 t9is A)t s9all be %r&%er and reas&nable i0 %,bli)ati&n n&ti)e
t9ere&0 is made in a))&rdan)e Mit9 se)ti&n 116C)DC2D &0 t9is A)t.
Se)ti&n 33A. NDismissal &0 +ase.N
CaD A0ter n&ti)e and a 9earing3 t9e +&,rt ma( dismiss a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t
0&r )a,se3 in)l,dingN
CaD a legislative determinati&n t9at t9e state &0 0is)al emergen)( ,nderl(ing t9e need 0&r
)9a%ter 3 &0 t9is A)t 9as ended4 &r
CbD a determinati&n b( t9e +&,rt3 &r b( a 0ederal )&,rt M9&se <,dgment is 0inal and
,na%%ealable3 t9at t9e %etiti&ner is eligible t& %r&se),te a )ase ,nder title 11 &0 t9e !nited
States +&de.
CbD 89e +&,rt s9all dismiss a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 and ma( )&nditi&n s,)9
dismissal &n s,)9 terms as are <,st3 i0 t9e %etiti&n is Mit9draMn %,rs,ant t& se)ti&n 112 &0 t9is
A)t.
Se)ti&n 340. N+l&sing &0 +ase.N
CaD A0ter a %lan is )&n0irmed and e00e)tive3 and all dis%,ted )laims are res&lved3 t9e +&,rt
s9all )l&se t9e )ase.
CbD A )ase ma( be re&%ened in t9e +&,rt in M9i)9 s,)9 )ase Mas )l&sed t& en0&r)e t9e
%lan3 t& a))&rd relie0 t& t9e %etiti&ner3 &r 0&r &t9er )a,se.
Se)ti&n 341. NEs)9eat -,les.N
An( se),rit(3 m&ne(3 &r &t9er %r&%ert( remaining ,n)laimed at t9e e@%irati&n &0 t9e time
all&Med in a )ase ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t 0&r t9e %resentati&n &0 a se),rit( &r t9e
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%er0&rman)e &0 an( &t9er a)t as a )&nditi&n t& %arti)i%ati&n in t9e distrib,ti&n ,nder an( 0inal
statement &0 all&)ati&n &r an( %lan )&n0irmed ,nder )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 &r remaining
,n)laimed a0ter t9e e@%irati&n &0 a time limit 0&r )laiming distrib,ti&n ,nder s,)9 0inal
statement &0 all&)ati&n &r s,)9 %lan3 as t9e )ase ma( be3 be)&mes t9e %r&%ert( &0 t9e
%etiti&ner &r &0 t9e entit( a)1,iring t9e assets &0 t9e %etiti&ner ,nder t9e %lan3 as t9e )ase ma(
be.
+9a%ter 4H E00e)tiveness &0 t9e A)t
Se$t%o# 4*1.,E..e$t%0e Date.
89is A)t Mill be e00e)tive immediatel( ,%&n its a%%r&val. 89is A)t s9all e@%ire at
11H5A $.?. &n De)ember 313 20163 ,nless its e00e)tiveness is e@tended b( laM4 %r&vided3
9&Mever3 t9at an( eligible &blig&r &r %etiti&ner M9& seeIs relie0 ,nder t9is A)t %ri&r t& s,)9
e@%irati&n date ma( )&ntin,e t& seeI relie0 ,nder eit9er )9a%ter 2 &r )9a%ter 3 &0 t9is A)t3 and
)an administer t9eir %r&)eedings ,nder t9is A)t3 n&tMit9standing s,)9 e@%irati&n date.
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