ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

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MONOGRAFIA

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS


Carrera de Contabilidad 5to Ciclo


PROFESOR:
WILLIAN ESTEBAN CHU ESTRADA

INTEGRANTES:

CONGA HERRERA ERIKA YUDI
VILLARRIEL MARTNEZ MIGUEL ANGEL
CARDENAS MORALES DIEGO ERNESTO
UMPIRE PACHECO GISELA


Semestre 2014 - I


ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS



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INDICE

Contenido
Semestre 2014 - I .............................................................................................................. 1
INDICE ............................................................................................................................... 2
INTRODUCCION ................................................................................................................ 3
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................................................ 4
ANALISIS HORIZONTAL ..................................................................................................... 5
ELABORAR EL ANALISIS HORIZONTAL ............................................................. 5
VARIACION ABSOLUTA .......................................................................................... 7
VARIACION RELATIVA ............................................................................................ 7
CASO PRCTICO ..................................................................................................... 8
ANEXOS ............................................................................................................................. 9
BIBLIOGRAFIA ................................................................................................................. 12












ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS



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INTRODUCCION

Si bien hoy en da el mundo de los negocios es tan competitivo, pues dicho
mercado de competencia lleva a las empresas a conocer el tipo de herramienta
que necesiten para interpretar y analizar su estado. Pues las informaciones a
precisar deben ser exhaustivas y recopiladas con credibilidad para la toma
eficaz de decisiones.
Por ello el objetivo principal esta investigacin es conocer uno de los mtodos
de Anlisis de los Estados Financieros, para ver la situacin en la que se
encuentra.
Siguiendo con el tema empezaremos con los conceptos preliminares de
anlisis de los Estados Financieros, como segundo ttulo conocer el mtodo de
anlisis horizontal para los estados financieros, luego de ello un caso prctico
de la realidad en una empresa nacional.
Y por ltimo interpretacin para la toma de decisiones y posibilidades de
cambios de polticas empresariales para mantener o mejorar la empresa.









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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El anlisis de estados financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar
la posicin financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las
mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.
Hablar de anlisis de los estados financieros es utilizar toda la fuente de
informacin financiera disponible, ya que esta herramienta nos permitir una
exacta evaluacin de la situacin de la empresa.
Cabe resaltar que la informaciones que se pueda utilizar para el anlisis son
distintas en cada pas, pues el motivo es los distintos factores que se utilizan en
sus estados financieros, por ejemplo normas y leyes polticas o el tipo de
moneda de cada lugar, pero no por ello va a ser difcil la evaluacin; pues se ha
establecido unas normas estandarizadas llamadas NICs , aunque actualmente
no todos los pases la aceptan.
Las decisiones que se tome deben ser relevantes con la informacin obtenida
pues se tiene que utilizar de manera correcta dentro del marco empresarial
Franco Concha menciona : se pueden citar un presupuesto de capital
adecuado, una poltica de dividendos coherentes, el procedimiento de
emisin de acciones, las polticas de endeudamiento, arrendamiento, etc
Para enfatizar los factores de anlisis utilizamos las razones financieras de las
cuales Concha dice: resultan herramientas tiles para la recopilacin de
datos financieros y permiten comparar la evolucin de la empresa, estas
razones son llamados ratios.
Si bien se dice que los ratios son de gran importancia en la evaluacin del
marco empresarial, son de carcter exploratorio pues formulan preguntas que
derivan de otros estudios anteriores de anlisis a los estados financieros en
otras palabras nos ayudan a plantear las preguntas mas no a responderlas, es
el respaldo a otros estudios.
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ANALISIS HORIZONTAL

El anlisis horizontal es la herramienta financiera que permite verificar
la variacin absoluta y la variacin relativa que haya sufrido cada cuenta
de un estado financiero con respecto de un periodo, a otro anterior. Es
decir, el anlisis horizontal nos ayudar a comparar las diversas partidas de
estados financieros entre dos ejercicios permitindonos as, determinar si la
gestin del periodo ha sido creciente (buena) o decreciente (mala) con respecto
al periodo anterior.
Segn el autor Franco Concha: Este anlisis consiste en la comparacin
de cifras homogneas correspondientes a estados financieros de
diferentes periodos. Es decir, en el resultado de ejercicios para conocer, por
ejemplo, la situacin en relacin de un ao a otro segn los tems sealados.
Por ello facilita el estudio e interpretacin de la posicin de la empresa, los
cambios originados debido a factores como: El resultado de ejercicio, La
adquisicin de activos, Adquisicin de pasivos, Emisin o retiro de capital
social.

ELABORAR EL ANALISIS HORIZONTAL

1. Segn el autor GustavoTanaka como primer paso para poder realizar el
anlisis horizontal habr que elegir un periodo base, el cual deber tener
las siguientes caractersticas:

- Debe ser un periodo normal En otras palabras, se deber elegir
un periodo que no presente resultados muy buenos o muy malos
para que al momento de compararlo con otros periodos las
diferencias que puedan existir en los resultados sean reales y
podamos dar una interpretacin fiable.

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- La duracin del periodo que se elija debe utilizarse
consistentemente Tal y como se describe las magnitudes
escogidas para la comparacin debern ser iguales ya sea que el
tiempo se mida en trimestre, aos u otros.

- Los periodos deben ser iguales. No solo la duracin debe ser
igual sino tambin el momento al que se refiera. Por ejemplo,
primer trimestre del 2012 contra primer trimestre del 2013. Esto
debido al tema de estacionalidad, ya que segn lo que produzca o
comercialice la empresa entran en competencia las ventas de verano
y ventas de invierno, segn la poca del ao.

2. Llevar a cabo los clculos matemticos, como es el caso de hallar la
diferencia para determinar la variacin absoluta o aplicar la regla de tres
para determinar la variacin relativa.

3. Comparar las magnitudes de cada periodo. Cuando se habla de
comparacin de resultados se muestra los aumentos y disminuciones en
las cuentas de ingresos y costos lo cual Franco Concha afirma: que
dichos resultados interpretados a la luz de la informacin, puede
llevar a interesantes conclusiones.

4. Realizar el anlisis y la interpretacin respectiva de acuerdo al criterio
del profesional capacitado para la toma de decisiones.

Despus de haber culminado el balance comparativo, Franco Concha nos dice
que: Es necesario seleccionar aquellas partidas que muestran cambios
importantes con el objeto de determinar las causas variaciones, un claro
ejemplo de conocer o identificar una variacin es el aumento significativo de
inventarios de un ao a otro a causa del temor al alza en el precio de las
materias primas.


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VARIACION ABSOLUTA

Consiste en determinar cul ha sido la variacin o cambio del monto de
una partida de un periodo a otro Es as que hallaremos la variacin sufrida
del periodo dos con respecto al periodo uno. Podemos tomar como ejemplo, en
las Cuentas por cobrar comerciales Ao 2012: 1,500 y Ao 2013: 2,000 la
variacin sera la diferencia, es decir 500.
VARIACION RELATIVA

Consiste en determinar en que porcentaje se dio el cambio con respecto
al periodo base Luego de elegir un periodo base y aplicar el anlisis de
variaciones, se deber determinar qu porcentaje representa la variacin con
respecto al periodo base utilizando regla de tres. Del ejemplo anterior, la
diferencia: 500 representara 1/3 o 33.33% de incremento.
Este ltimo concepto tiene mucho que ver con los resultados que se obtengan
luego de la detallada evaluacin de los estados financieros, estas las
decisiones en el mundo de los negocios tienen como base tres elementos
esenciales: el sentido comn, la experiencia profesional y la informacin
disponible. El grado de mejora de cada elemento depende del nivel de
complejidad del problema, del dinamismo y competitividad del entorno, y
del volumen de recursos involucrados. Franco Concha,(2004) Evaluacin
de los Estados Financieros.
Importancia y utilidad del sistema contable y el grado de confiabilidad de los
EE.FF para la toma de decisiones; Franco Concha menciona una situacin
relevante: los reportes contables deben ofrecer una visin clara de la
tendencia de los gastos administrativos de la empresa , ya que , a partir
de estos resultados se generan el establecimiento de polticas de
autoridad , es decir luego del anlisis de situacin la empresa en conjunto
interno tendr que elegir la mejor poltica a aplicarse para mantener o mejorar.
Otra de las situaciones que se menciona la comparacin entre el total de
aportes de socios y el total de las deudas contradas puede dar una clara
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visin de la posibilidad de solicitar un prstamo o inyeccin de un capital
para reducir la deuda. Estas situaciones son muestra de cmo llevar el mejor
control de la empresa despus del previo anlisis de situacin financiera.
Por ltimo se conoce tres tipos bsicos de decisiones:
De inversin
De financiamiento
De operacin


CASO PRCTICO

Empresa comercializador: Ferreyros
Se debe conocer muy bien la empresa a estudiar (por su actividad, por su
tamao, por su rgimen jurdico, por su estilo de venta, por su origen de capital,
por estilo de apalancamiento, por su objeto social Etc.), las fortalezas y
debilidades que afectan su estructura organizacional interna. Luego la situacin
econmica que enfrenta el pas, la regin y el sector donde se ejerce la
actividad mercantil y en base a eso la fortalezas y debilidades con que enfrenta
el mercado.

Pasaremos a analizar la informacin financiera del Balance General
Los datos anteriores nos permiten identificar claramente cules han sido las
variaciones de cada una de las partidas del balance.

Se debe conocer muy bien la empresa a estudiar (por su actividad, por su
tamao, por su rgimen jurdico, por su estilo de venta, por su origen de capital,
por estilo de apalancamiento, por su objeto social Etc.), las fortalezas y
debilidades que afectan su estructura organizacional interna. Luego la situacin
econmica que enfrenta el pas, la regin y el sector donde se ejerce la
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actividad mercantil y en base a eso la fortalezas y debilidades con que enfrenta
el mercado.
Entonces, una vez determinadas las variaciones, se debe proceder a
determinar las causas de esas variaciones y las posibles consecuencias
derivadas de las mismas.

Algunas variaciones pueden ser beneficiosas para la empresa, otras no tanto, y
posiblemente haya otras con un efecto neutro.

Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las
metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administracin en la gestin de los recursos, puesto
que los resultados econmicos de una empresa son el resultado de las
decisiones administrativas que se hayan tomado.

La informacin aqu obtenida es de gran utilidad para realizar proyecciones y
fijar nuevas metas, puesto que una vez identificadas las causas y las
consecuencias del comportamiento financiero de la empresa, se debe proceder
a mejorar los puntos o aspectos considerados dbiles, se deben disear
estrategias para aprovechar los puntos o aspectos fuertes, y se deben tomar
medidas para prevenir las consecuencias negativas que se puedan anticipar
como producto del anlisis realizado a los Estados financieros.

El anlisis horizontal debe ser complementado con el anlisis vertical y los
distintos Indicadores financieros, para poder llegar a una conclusin acercada a
la realidad financiera de la empresa, y as poder tomar decisiones ms
acertadas para responder a esa realidad.


ANEXOS

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Variacin
absoluta
Variacin
relativa
-53,311 -30.86%
74,490 9.91%
-279 -0.23%
45,444 2.96%
-4,648 -22.66%

9,916 34.05%
-937 -13.76%
10,696 14.31%
131,059 11.30%
4,760 6.47%
41,011 35.58%
32,109 37.71%
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BIBLIOGRAFIA

- GustavoTanaka Nakasone, Anlisis de estado financiero para toma
de decisiones, edicin fondo editorial de la Pontifica Universidad
Catlica del Per.
- Pedro Franco Concha,(2004) Evaluacin de los estados financieros,
3ra edicin , Lima, centro de investigacin de la universidad pacifico.
- http://www.buenastareas.com/ensayos/Analisis-Horizontal-y-
Vertical-De-Los/42941005.html
- http://www.monografias.com/trabajos84/el-analisis-financiero/el-
analisis-financiero.shtml
- http://www.buenastareas.com/ensayos/Analisis-Horizontal-y-
Vertical-De-Los/42941005.html
- http://kdussananalisis.blogspot.com/2011/12/que-es-el-analisis-
horizontal.html
- http://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/articl
e/view/208/html