Prez de Cuellar. Gobierna entre 1995 e el 2000 Crea el Ministerio de Promocin de la Mujer y Desarrollo Humano. Creacin del Fondo Nacional (FONAPU). Empieza a funcionar la Defensora del Pueblo. Se firm la paz definitiva con el Ecuador. Vuelve a postular en el 2000 y derrota en la elecciones fraudulentas Alejandro Toledo Manrrique. Debido a la reforma constitucional de 1993 Fujimori pudo presentarse a la reeleccin en 1995, venciendo con un 64%de los votos al ex Secretario General de las Naciones Unidas, Javier Prez de Cullar. En el ao 1996, Fujimori inici maniobras legales para presentarse por tercera vez como candidato, desatando controversia poltica en torno a la constitucin al promulgar una ley denominada Interpretacin Autntica de la constitucin, en la que se facultaba a s mismo para presentarse por tercera vez a la presidencia. A partir de finales e los 90, el gobierno de Fujimori enfrent una creciente impopularidad mientras se descubran numerosos casos de corrupcin Aqu vemos que comenzaron a volver las dificultades econmicas y el congreso (en el que los partidarios de Fujimori tenan la mayora absoluta) desestim el pedido de nulidad de la ley de Interpretacin Autntica.
A partir de diciembre de 1996, Fujimori se enfrento a la llamada crisis de los rehenes, que sera la ltima gran accin terrorista que vivi el Per. El 17 de diciembre de 1996, 14 integrantes del Movimiento Revolucionario Tpac Amaru (MRTA), liderados por el ex sindicalista Nstor Cerpa tomaron como rehenes a unas 800 personas pertenecientes a la jerarqua poltica, social y econmica peruana en al residencia del Embajador de Japn en Per Los secuestradores denunciaron la grave situacin de violaciones a los derechos humanos en las crceles peruanas y exigan la liberacin de varios presos de MRTA. La crisis finalizo en abril de 1997, cuando en una accin sorpresiva, mediante una operacin militar fueron liberados 71 de los 72 rehenes que todava se mantenan cautivos. La accin militar denominada Chavn de Huntar, se organizo en secreto e implic el acceso a la residencia del embajador japons por tneles subterrneos especialmente construidos. A inicios de 1995, se produjo un conflicto armado con el Ecuador por la regin fronteriza nororiental conocida como la cordillera del Cndor. En los siguientes aos se vivi una situacin tensa en las relaciones entre Per y el Ecuador. Tras la llegada a la presidencia ecuatoriana de Jamil Mahuad en agosto de 1998, se iniciaron negociaciones con Ecuador para obtener una solucin definitiva a este conflicto. En octubre de 1998, se firm el Acta de Brasilia, en la cual Ecuador y Per aceptaron la fijacin de la frontera en un tramo de 78km en acuerdo a un dictamen de los garantes del Protocolo de Rio de Janeiro.