La Nouvelle Approche de La Notation Interne Quel Impact Sur L Evaluation Du Risque Credit

Institut suprieur de commerce
Et dadministration des entreprises

Encadr par : Mr. Azeddine ANDALOUS

Ralis par : Mlle. Lamyaa CHARKAOUI

ANNEE UNIVERSITAIRE : 2009/2010

LA NOUVELLE APPROCHE DE LA NOTATION INTERNE :
QUEL IMPACT SUR LEVALUATION DU RISQUE CREDIT ?
Mastre Spcialis Finance ISCAE 2009/2010

1

Sommaire

Ddicaces...3
Remerciements...4
Introduction5

CHAPITRE PRELIMINAIRE..7

I- Prsentation du secteur bancaire marocain........7
.
II- Prsentation dATTIJARIWAFA BANK..10

PREMIERE PARTIE : Apports et Apprciations de la Rforme Ble II..14

Chapitre I : Historique du comit de Ble..14

Section 1 : Les accords de Ble I14
Section 2 : Passage de Ble I Ble II16
Section 3 : Les grands principes de Ble II.16

Chapitre II : Lintroduction du dispositif de Ble II au Maroc..............................................26

Section 1:Les phases prparatoires de la transposition du dispositif au Maroc..26
Section 2:Contraintes lies la mise en application de Ble II..28

Chapitre III : Les prparatifs de Ble III...28

Section 1 :Quest ce que Ble III ?.....................................................................................28
Section 2 : Les nouvelles mesures prises....29

DEUXIEME PARTIE : Evaluation du risque crdit de la mthode standard la
mthode avance ...31

Chapitre I : Le risque crdit vue densemble.31

Section 1 : Gnralits sur le crdit..31
Section 2 : Le risque de crdit et ses composantes...33
Section 3 : La notation et les principales mthodes quantitatives de gestion du risque
Global..38
Section 4 : lanalyse financire.41

Chapitre II : Lapproche standard est un passage aux notations internes..44

Section 1 : Principe de lapproche standard..44
Section 2 : Nouveauts dans la pondration du risque des diffrentes crances..48
Section 3 : Rle des agences de notation externes49


2
Chapitre III : Mise en place de lapproche de la notation interne ATTIJARIWAFA
BANK51

Section 1 : Principe de lapproche avance ..52
Section 2 : Systme de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK..57
Section 3 : Etude comparative entre la mthode standard et celle avance...65

Conclusion .78

Liste des figures..81
Liste des tableaux82
Liste des abrviations..83
Sources Bibliographie et Weboghraphie.84
Annexes86
Table des matires96


3

DEDI CACES

Je ddi ce travail, qui mest cher et prcieux ma chre famille qui na
pas pargn un quelconque effort me soutenir et aider et trs spcialement mes
parents, frres.


4
REMERCI EMENTS

Au terme de ce travail, je tiens prsenter mes remerciements plusieurs
personnes qui ont contribu de prs ou de loin et sans lesquelles ce mmoire
naurait jamais vu le jour.

Je tiens tout dabord remercier infiniment Monsieur ANDALOUS
Azeddine pour son encadrement, sa grande disponibilit, son empathie, ses
encouragements et son soutien qui ma t prcieux depuis le dbut de ce travail
jusqu la finalisation de mon mmoire.

Je remercie galement Mr JOUNDI Hicham responsable de la Direction
Gestion Globale des Risques ATTIJARIWAFA BANK pour lensemble des
informations ncessaires offertes, ainsi que pour mavoir orient et soutenu pour
llaboration du prsent mmoire.

Je souhaite aussi exprimer mes remerciements au corps professoral et
administratif de lI.S.C.A.E qui nous assure continuellement une formation
performante et rigoureuse.

Je vous prie, Messieurs, de trouver ici lexpression de ma gratitude et de
mon profond respect.


5
I ntroduction

Dans les milieux financiers et bancaires, les accords de Ble II sont un thme
dactualit. Il suffit de regarder le nombre de confrences, la quantit darticles et de
publications traitant de ce sujet pour sen rendre compte. Nanmoins, pour le grand public, il
nest pas toujours facile de comprendre ce qui se cache derrire le Comit de Ble, les accords
de Ble et leurs implications pour les preneurs de crdit. Ces accords sont issus de lide
dune supervision internationale des tablissements bancaires existait bien avant 1974, mais
elle a germ avec la faillite de la banque prive Allemande Herstatt cette anne l, qui avait
fait perdre de largent des milliers de dposants suite des spculations sur devises. Cette
faillite avait montr, une fois de plus, linterdpendance du systme bancaire international : la
dfaillance dune banque pouvait engendrer la dfaillance dautres banques. De la mme
faon que la rupture dun maillon fait clater lensemble de la chane.

Lanalyse de ces crises rcentes permet de dgager dune part, que ces situations se
dveloppent la faveur dune intgration croissante du risque de march et de contrepartie,
elle-mme lie lextension du champ des marchs financiers (pays mergents) et
lapparition de nouveaux acteurs (institutions fort effet de levier ou fonds spculatifs).

Cest ainsi que les pays du G10+ ont cre le comit de Ble en 1974 avec un sige
social dans les locaux de la BRI (Banque des Rglements Internationaux) dans la ville suisse
de Ble. Les normes prudentielles internationales sont dfinies par le comit de Ble.
Lobjectif est de prciser le niveau de fond propre minimum que doit respecter chaque
banque, en fonction des risques quelle encourt pour viter le risque systmique.

Le premier ratio de solvabilit, ou ratio Cooke dit encore Ble I est entr en vigueur en
1988, dont le seuil minimal ne pouvait tre infrieur 8%. Autrement dit, pour 1DHS de
crdit accord un mnage ou une entreprise, une banque devait dtenir 8 centimes de fonds
propres. Mais rapidement le ratio Cooke montrait ses limites. Une des principales critiques
avances par les experts en finances lgard de lAccord de Ble de 1988 est quil ne tient
pas suffisamment compte des risques effectivement encourus. Ainsi les actifs des banques
sont cette fin classs dans plusieurs catgories et ensuite pondrs par un facteur de
pondration attribu la catgorie de risque en question. La quasi-totalit des encours envers
le secteur priv non-bancaire, dont les PME, est pondre 100% entranant donc une
exigence de 8% de fonds propres, quelle que soit la qualit des crdits accords, ce qui peut
conduire une mauvaise affectation des ressources. Une autre critique est que laccord ne
reconnat pas suffisamment le rle des techniques dattnuation du risque de crdit, telles les
garanties (relles et personnelles), drivs du crdit. Enfin, il ne tient pas compte des
dveloppements rcents en matire de gestion des risques des banques.

Cest pourquoi une rforme de ce ratio a t propose en 1999, aprs une longue
priode de ngociation, justifie par limportance des enjeux, un nouveau ratio, dit ratio Mc
Donough entr en vigueur au 1
er
janvier 2007.

L nouveau ratio Mc Donough est plus complet que le ratio Cooke, il ne repose plus sur
un simple calcul des fonds propres par rapport aux risques de crdit, ceux-ci tant pondr en
fonction de la nature juridique des dbiteurs, de la localisation des risques et de la nature des
engagements, ce qui permet damliorer la scurit et la solidit du systme financier en

6
tenant davantage compte des risques vritablement encourus et en donnant plus de place aux
mthodes internes de contrle et de gestion des banques.

Ladoption de lapproche IRB constitue la principale nouveaut de lAccord de Ble
II. Elle repose en grande partie sur des concepts similaires ceux employs par les grandes
banques dans leurs techniques de gestion du risque de crdit. Elle peut tre considre comme
un modle de risque de crdit spcifi de faon rencontrer les objectifs des autorits de
contrle prudentiel et dterminer le montant de capital rglementaire ncessaire pour couvrir
les pertes conomiques ventuelles subies sur un portefeuille de crdit.

Dans le contexte local et en respect de lchancier fix par la BAM, tous les
tablissements de crdit doivent adopter lapproche dite standard afin dvaluer et de reporter
le risque crdit. Or, suivant le dit chancier, toute la place bancaire devra progressivement
migrer vers les mthodes dites avances, afin dune meilleur apprciation des risques. Cette
option, comme celle de la mthode standard, ne remet toutefois pas en cause la norme globale
de 8% de fonds propres, fixe en 1988 dans le cadre du ratio Cooke, puisque cette dernire
constituera un minimum respecter.

Cest dans ce cadre que sinscrit cette thse de mastre en Finance qui a pour
thme La nouvelle approche du notation interne quel impact sur lvaluation du risque
crdit .

De ce fait, la problmatique, traiter est la suivante : quel impact de la nouvelle
mthode de la notation sur lvaluation du risque crdit ? et quel processus la banque
Attijariwafa Bank doit-elle mettre en place afin de mesurer et de reporter le risque crdit et ce
en conformit avec les directives publies par Bank Al Maghrib en la matire ? et quel ltat
des lieux de ladoption des mthodes avances par notre banque ? .

Cette tude est divise en deux parties, comprennent chacune trois chapitres. Pour sy
prendre, je vais prsenter de faon brve, dans le chapitre introductif, le secteur bancaire
marocain et un aperu sur Attijariwafa Bank et sa structure.

Ma rflexion portera dans la premire partie sur la prsentation des travaux raliss en
vue de mettre en place le nouveau ratio de solvabilit Mc Donough, et les rgles de gestion
conus cet effet et ce suivant la mthode standard.

Ensuite, jentame la deuxime partie, par la prsentation du systme de notation
interne au sein Attijariwafa Bank et de procder une simulation de cas en comparant la
mthode standard avec celle avance.


7

Chapitre prliminaire

I -Prsentation du secteur bancaire Marocain

1-Libralisation du secteur bancaire Marocain

Depuis le dbut des annes 90, le Maroc sest rsolument engag dans une politique
douverture de libralisation conomique. Face aux mutations importantes que connait
lenvironnement des changes internationaux, le Maroc a dcid de conclure diffrents
accords de libre change, arrimant ainsi son conomie aux principaux ensembles rgionaux.
Le Maroc a retenu une stratgie de croissance base sur la promotion du secteur priv. En
conomie ouverte, le devenir de lentreprise prive dpend de sa comptitivit et donc de sa
capacit produire plus et mieux des standards internationaux reconnus. Les besoins en
capitaux ncessaires laccompagnement de cette ouverture de lconomie sont certes
considrables.

Toutefois et en dpit des efforts dploys pour largir loffre des produits financiers, il
est clair que le secteur bancaire demeurera longtemps encore le principal fournisseur financier
de la PME. Lvolution croissante des crdits lconomie en est une excellente preuve. Le
secteur bancaire marocain joue un rle cl dans lconomie marocaine. Il a connu diffrentes
rformes qui en font aujourdhui un systme plutt moderne adapt aux besoins de la socit
comme ceux des entreprises depuis 1991, le secteur bancaire connat des mutations
profondes (leve par les autorits montaires de lencadrement du crdit, nouvelle loi
bancaire, rforme du march des capitaux, ladoption des rgles prudentielles,etc).

Il tente de sadapter de manire plutt volontariste lvolution de la situation
conomique du pays tout en se conformant aux standards internationaux en termes de
rglementation et dorganisation. Lintgration dans lconomie mondiale et les impratifs de
restructuration tant de lconomie en gnral que du secteur bancaire en particulier, ne
manqueront pas de reconduire une configuration de ce dernier.

Les premires oprations de rapprochement entre oprateurs bancaires de mme que
lentre en vigueur de nouveaux ratios prudentiels (Ble II) ne sont que les prmisses de
profonds changements.

2-Structure du systme bancaire Marocain

Les principaux oprateurs

Le mouvement de concentration et de rationalisation du secteur bancaire, amorc
depuis quelques annes, sest poursuivi en 2005. Ainsi, le nombre dtablissements de crdit
est en baisse continue : il est pass de 68 en 2001 52 en 2005. A fin 2005 le nombre de
banques a baiss 16(19 banques en 2001), suite principalement la fusion absorption de la
Banque Marocaine pour lAfrique et lOrient (BMAO) par le Crdit Agricole du Maroc
(CAM), la Wafabank par la Banque Commerciale du Maroc.


8
Aprs retrait dagrment al Banque Nationale pour le Dveloppement conomique
(BNDE) opr au dbut de lanne 2006, le nombre de banques est pass 15 (dont 12
prives et trois publiques spcialises) on compte cinq (5) catgories dtablissement :

Les banques de dpts classiques, parmi lesquelles on trouve les cinq grandes banques
prives qui ralisent prs des deux tiers de la collecte des dpts bancaires, savoir :
Attijariwafa Bank (AWB), la Banque Marocaine du Commerce Extrieur (BMCE), et
les trois filiales franaises en loccurrence le SGMB, la BMCI et le Crdit du Maroc.

Le Crdit Populaire du Maroc (CPM), leader historique du secteur, est constitu de la
Banque Centrale Populaire (BCP) et son rseau de Banques Populaires Rgionales (11
BPR).Organisme public particulirement concern par la collecte de la petite pargne
et la distribution des crdits aux PME, la BCP est devenue une socit anonyme en
2002 et est engage depuis cette date dans un processus de privatisation.

Les anciens organismes financiers spcialiss (OFS) dans le financement de secteurs
dactivits particuliers : Crdit Immobilier et Htelier (CIH), la Caisse Nationale du
Crdit Agricole devenue le Crdit Agricole du Maroc (CAM) et la Banque Nationale
pour le Dveloppement Economique (BNDE) sont engags dans un processus de
restructuration et dassainissement. La CNCA sest pourvue de nouveaux statuts
publis en dcembre 2003 qui prvoient que des conventions soient passes avec
lEtat pour ce qui concerne les activits requrant un soutien spcifique, en particulier
pour les petites el les moyennes exploitations agricoles. La BNDE a t reprise en
2003 par la Caisse de Dpt et de Gestion (CDG), tablissement public. Le CIH est
pass sous le contrle de la CDG et du groupe Caisses dEpargne Franaises.

Diverses autres banques dont la cration rpond des besoins spcifiques :Bank Al
Amal, pour le financement de projets dinvestissement des Marocains rsidant
ltranger et le fonds dquipement communal ddi au financement des collectivits
locales (FEC).

Les banques off shore : elles sont au nombre de 6 :

Attijari Internationale de Tanger
Banque Internationale de Tanger
BMCI-Banque off-shore
Socit Gnrale Tanger Off-shore
BMCE Bank
Chaabi International-Bank Off-shore

3-Lois et autorits de contrle

3-1- Cadre lgal

Le systme bancaire marocain a fait lobjet en 1993 dune importante rforme avec la
promulgation du dahir portant loi N 1-93-147 du 06 juillet 1993 relatif lexercice de
lactivit des tablissements de crdit et de leur contrle. Cette nouvelle loi bancaire a
permis :


9
Dinstituer un cadre lgal unifi pour lensemble des tablissements de crdit, qui
comprennent dsormais les banques et els socits de financement.

Dlargir les bases de concentration entre les autorits montaires et la profession et
ce, travers notamment la mise en place des deux organes suivants :

Daffermir le pouvoir de supervision de Bank Al-Maghreb, notamment par le
renforcement de ses attributions en matire prudentielles et lextension de ses
contrles aux personnes morales lies aux tablissements de crdit. Ce pouvoir a
galement t consolid par linstitution de lobligation de laudit externe des comptes
pour les tablissements qui reoivent des fonds du public ainsi que par la rvision,
dans un sens plus dissuasif, des sanctions et la mise en place de la commission de
discipline des tablissements de crdit.

Damliorer la protection de la clientle, en particulier les dposants en mettant
notamment en place un fonds de garantie des dpts ainsi quun mcanisme de soutien
aux tablissements de crdits en difficult.

Le dahir portant Loi du 06 juillet 1993 a, cependant, expressment exclu de son
champs dapplication Bank Al-Maghreb, la Trsorerie Gnrale du Royaume, le
service des comptes courants et de chques postaux, le service de mandats postaux, la
Caisse de Dpts et de Gestion (CDG), la Caisse Centrale de Garantie, les banques
off-shore et les compagnies dassurance et de rassurance .

3-2-Le Ministre des Finances

Ce dernier exerce incontestablement une influence considrable sur lensemble du
dispositif mis en place par la loi bancaire de 1993 et ce, soit directement en tant prsident du
Conseil National de la Monnaie et lEpargne soit indirectement, par intermdiation entre
ses reprsentants.

3-3- Bank Al Maghreb

Celle-ci joue un rle important dans lactivit bancaire en participant activement aux
adjudications des Bons de Trsor et aux avances quelle accorde au niveau du march
montaire, dont limportance et les conditions influent directement sur la trsorerie des
banques et sur les taux dintrts appliqus.
Par ailleurs, la loi bancaire a renforc les attributions de Bank Al Maghreb en matire
de surveillance et de contrle du systme bancaire

3-4-Les organes de consultation et de coordination

Des organes spcialiss ont t cres pour tre consults et faciliter les prises de
dcisions des autorits montaires. Il sagit :

Du Conseil National de la Monnaie et de lEpargne,
Du comit des tablissements de Crdit,
De la Commission de Discipline des Etablissements de Crdit,


10

Dautres ont t institus pour servir dintermdiaires entre les autorits de tutelle et Les
tablissements de crdit, rle qui incombe aujourdhui deux associations professionnelles :

Le Groupement Professionnel des Banques du Maroc
Lassociation Professionnelles des Socits de Financement

I I -Prsentation dAttijariWafa Bank

1-Fiche signaltique

Figure 1 : la fiche signaltique dAttijariwafa bank

1
Communiqu des rsultats du groupe, 30 juin 20

Attijariwafa Bank

Raison sociale : Attijariwafa Bank

Sige social : 2, Bd Moulay Youssef Casablanca 20.000

Forme juridique : Socit Anonyme

Date de cration ou date de fusion effective : 1/09/2004

Prsident : Mohamed El Kettani

1874 Agences
12817 collaborateurs
4.3 millions de clients
PNB : 6.9 milliards de DH (+16.2)
1
Rsultat net consolid : 2.3 milliards de DH (+16.5)
Rsultat net part du groupe : 1.9 milliards de DH (+15.1)
Fonds propres consolids : 25.7 milliards de DH (+13.9)
Total bilan consolid : 297.7 milliards de DH (+10.5)
prs de 35 points de vente l'tranger


11

2-Prsentation de la banque

Premier groupe bancaire et financier du Maghreb et huitime au niveau africain,
Attijariwafa Bank bnficie dune assise financire solide, dun capital de savoir-faire
diversifi et doutils dexpertise modernes, qui le positionnent aujourdhui en acteur cl du
dveloppement conomique marocain.

Une mission quAttijariwafa Bank relve avec dynamisme et volontarisme, en se
fixant un double objectif : situer ses performances aux meilleurs standards internationaux et
sinscrire dans une perspective de rayonnement dans lespace euro mditerranen et de
comptition internationale.

Amorc en Novembre 2003, le projet dAttijariwafa Bank sest concrtis en Mai
2004, lorsque la Banque Commerciale du Maroc a acquis la totalit du capital de Wafabank
travers une offre publique dachat et une offre publique dchange, mais la fusion na t
effective quau 1
er
septembre 2004. Ainsi, les comptes dAttijariwafa Bank au titre de
lexercice 2004 incluent 12 mois dexercice de la Banque Commerciale de Maroc et 4 mois
dexercice de Wafabank.

2-1 Actionnariat

Attijariwafa Bank compte parmi ses actionnaires de rfrence des entreprises
denvergure internationale, avec lesquelles elle dveloppe des synergies multiples, notamment
en termes dexpertise et de valeur :

Figure 2 : Actionnariat du Groupe AttijariWafa Bank


12

2-2 Organisation

La nouvelle organisation de la banque place le client au centre des proccupations
ainsi la matrise des risques et le renforcement du contrle sont galement des axes essentiels
avec des ples ddis. Le gouvernement dentreprise, la dontologie et le dveloppement
durable sont inscrits en tant que principes daction dans la ligne de conduite de la banque.

5 Business Units autonomes et dots de moyens propres, assists par 7 fonctions
supports ayant une mission de pilotage, de contrle et de suivi, forment larchitecture de cette
nouvelle organisation.

2-3 Performance

Le groupe Attijariwafa bank a remport le trophe de la banque africaine de lanne,
une rcompense dcerne lord de la crmonie des Africain Banker Awards organise
Washington le 8 octobre en marge des assembles gnrales de la Banque Mondiale et du
FMI par Africain bases sur

- Une croissance remarquable de son PNB, de son Rsultat net, ses fonds propres et de son
total bilan ;

- Le dveloppement des marchs (croissance du nombre de clients, de zones gographiques)
o la banque opre ;

- Sa contribution a chang la perception de lAfrique auprs des Marchs Financiers
Internationaux ;

- Son niveau de transfert de savoir faire et de meilleures pratiques Internationales lchelle
africaine ;

-Sa diversification des secteurs dactivit o le groupe opre ;
-Son engagement dans le financement de projets structurants et majeurs.


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Partie I :

Apports et Apprciations de la Rforme Ble II


14
Partie I : Apports et Apprciations de la Rforme Ble I I
Chapitre1 : Historique du comit de Ble

Le comit de Ble est en fait un comit de Banque des Rglements Internationaux
BRI rappelons ce propos que la BRI a t cre en 1930 dans le cadre du plan Young
relatif aux modalits de rparation de prjudice de la guerre impose aux allemands par le
trait de Versailles et quelle avait aussi t utilise pour assurer la distribution des
financements ncessaires la reconstruction Europenne.

Ses fonctions de dpart tant devenue naturellement obsoltes, lide avait prvalu de
la conserver comme lieu de rencontre, de discussion et dchange de points de vue conseil
dadministration. Rappelons par ailleurs que la BRI est aussi appele assurer une
coordination informelle des grands pays et que son conseil dadministration se runit
mensuellement cet effet.

Section 1 : Les accords de Ble I

Cest en 1988 que le Comit de Ble sur le contrle bancaire, cre en 1974
linitiative des gouverneurs de banques centrales des pays du G10
2,
a dict un ensemble de
rgles prudentielles destines garantir la solidit et la stabilit du systme bancaire
international.

Dans cet accord, appel communment Ble I, figure le fameux ratio Cooke, qui
impose aux banques dallouer des fonds propres hauteur de 8% des crdits accords. La
rentabilit attendue sur ces 8% de fonds propres immobiliss, est bien videmment rpercute
par la banque au client travers le taux dintrt, en appliquant certaines pondrations,
galement simples, aux engagements figurant au bilan et en hors bilan suivant un pourcentage
dtermin, mais ces accords :

ne tenaient compte :

Ni de la qualit de portefeuille de crdit ;
Ni de niveau de risque que chaque dossier prsent ;
Ni de la qualit de la gestion de ces risques.

Ne prenaient pas en compte certains engagements dont ceux moins dun an ;
Et avaient pour seul objectif au dpart le risque crdit c'est--dire le risque de
dfaillance dune contrepartie.

2
la Belgique, le Canada, les Etats-Unis, la France, le Japon, lItalie, le Luxembourg, les Pays-Bas, le Royaume
Unis, la Sude et la Suisse.


15

Le ratio de Cooke est calcul en comparant les fonds propres (au numrateur) aux
risques pondrs (au dnominateur). Ce rapport ne doit pas tre infrieur 8%.

> =8%

Rappelons que les activits bancaires conduisaient invitablement les banques
prendre des risques pouvant tre lorigine de pertes lies au temps et la nature des activits
elle-mme. Cest pourquoi il est apparu ncessaire de tenir compte du risque de march
dfini comme tant la perte potentielle due au variation des taux de change, des taux
dintrt, des prix des matires premires et des actions .

Ainsi le ratio de Cooke a t complt en 1996 par un amendement introduisant le
risque de march ; le rapport tant devenu :

> =8%

Do la pondration rpond une logique de forfait en fonction de la nature du
dbiteur, de la localisation du risque, des srets reues et de la dure des
engagements.

Nature Pondrations
Souverains 0%
Banques 20%
Entreprises 100%
PPI 50%

Tableau 1 : Pondration forfaitaire

Ces fonds propres appels capital rglementaire taient considrs comme
le niveau minimum et taient senss assurer la protection des dposants et la
stabilit du systme financier. Mme modifier pour tenir compte du risque de
march, le ratio de Cooke ne rsiste plus lexamen.

De nombreuses tudes, en effet, ont permis de mettre en relief ses propres
faiblesses et en particulier :

Des pondrations de solvabilit rigide, ne tenant pas compte de la qualit relle
des actifs du bilan ou des crdits ;

De nombreuses techniques nouvelles de diminution des risques de crdit, ne
sont pas prises en compte parce que le ratio tait antrieur leur apparition ; il
en est ainsi par exemple des drivs de risque, des drivs de crdits et des
titrisations des crdits ;
Total des Fonds Propres
Risque de crdits pondrs
Total des Fonds Propres
Risque de crdits pondrs+risque de marchs pondrs

16

Non intgration dans le ratio des dures et des diversifications des portefeuilles
de crdits ;
Non prise en compte de nombreux risques, particulirement celui dit
oprationnel ;

Anachronisme des accords dans leur ensemble, si lon considre lvolution
globale du monde bancaire depuis leur conception en 1988 ; en effet :

Lactivit bancaire est devenue plus complexe depuis
Outre lapparition des nouvelles techniques de drivs de crdits, sont
apparues galement de nouvelles techniques de gestion des risques.
Enfin, pour tenir compte de toutes ces nouveauts et de nombreux
autres risques difficilement quantifiables, est apparue la notion de
risques conomiques , elle-mme lorigine de la notion de fonds
propres conomiques .

Section 2 : Passage de Ble I Ble I I

Les annes 90 ont rapidement montr les limites de Ble I, qui tait une premire
approche, et ont mis en vidence une volution rapide de la gestion par le secteur bancaire.

En 1996, amendement de laccord pour y intgrer les risques du march. Mais Ble I
prsentait quelques insuffisances comme la non prise en compte des risques oprationnels.

En 1997, le comit dcide de remdier ces lacunes pour mieux prendre en compte les
nouvelles techniques de gestion des risques.

Le besoin dun nouvel accord, plus prcis et plus proche du risque couvrir, est apparu
incontournable. Cest ainsi quest n Ble II sous la prsidence de lamricain McDonough
(do lexpression couramment employe de ratio McDonough), dont les grands principes
sont dsormais acquis.

En 2004, les directives Ble II ont vu le jour.

Le projet comprend 3 piliers : le premier reprend les exigences minimales de fonds propres, le
deuxime pilier sattache dtailler les relations entre le secteur financier et les autorits de
surveillance, alors que le troisime concerne la discipline de march, autrement dit la
transparence des informations publies par les banques.

Le 14 juin 2006, a repris les principales mesures et modalits de Ble II, entre en application
effective en Europe depuis le 1
er
janvier 2007

Section 3 : Les grands principes de Ble I I

Rappel des trois piliers


17
Le comit de Ble II sur le contrle bancaire a adopt un nouvel accord sur les fonds
propres vers la fin juin 2004 en proposant une rforme qui sarticule sur trois piliers.

Figure 3: les trois piliers de Ble II

Au Maroc la circulaire de Bank Al-Maghrib n 26/G/2006 relative aux exigences en
fonds propres portant sur les risques de crdit, march et oprationnels transpose les normes
de laccord sur les fonds propres publi en 2004 par le comit de Ble, actualis en novembre
2005. Cette circulaire dfinit les modalits de calcul des actifs pondrs au titre de ces risques
ainsi que les exigences en fonds propres ncessaires leur couverture (Cf. Annexe 1).

1-Premier pilier : Exigences minimales de fonds propres

Les banques doivent maintenir en permanence leurs fonds propres un niveau qui
permet la couverture de lensemble de leurs risques (crdit, march et oprationnel) calculs
selon lapproche convenue avec les autorits prudentielles.

Les exigences en fonds propres sont fondes sur une valuation trs fine du risque. Le
ratio de solvabilit reste inchang son minimum de 8% mais la nouveaut concerne son
calcul. A ce titre le ratio Cooke visait dfinir les exigences en fonds propres relatives aux
risques travers deux formules des risques pondrs :

Les risques pondrs = risque de crdit pondr +risque de march pondr.
La pondration des encours risque crdit est lie la nature du dbiteur, la
localisation du risque et la dure des engagements.

Les risques pondrs = risque de crdit pondr + risque de march pondr + risque
oprationnel.


18
Le passage de la premire la deuxime formule a t fortement recommand suite aux
insuffisances au niveau des accords prcdents telle que la non prise en compte des risques
oprationnels, qui ont pouss le comit Ble amliorer le processus de suivi du risque
bancaire. Par consquent, un nouveau paramtre a t introduit dans les risques pondrs au
niveau de dnominateur savoir le risque oprationnel

Figure 4 : Ratio McDonough

1-1: Le risque crdit

A partir du XVII sicle, depuis que la banque moderne a commenc son volution, La
plupart des dfaillances bancaires trouvent leur origine dans lincapacit des emprunteurs,
rembourser leurs dettes. Pour lindustrie bancaire, le risque majeur demeure le risque de crdit
cest donc le risque quun dbiteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se dgrade au
point de dvaluer la crance que ltablissement dtient sur lui. Donc on entend par ce risque
le fait quun client ne soit pas en mesure dhonorer ses engagements lgard dun
tablissement de crdit.

Pour son valuation deux grandes options sont ouvertes : approche standardise et
approche fonde sur les notations internes Internal Rating Based Approch ou IRB,
cette dernire comporte deux variantes simples et complexe.

19

Figure 5 : rcapitulatif de la mthode de notation interne

1-1-1: Lapproche standardise

Elle est considre comme une approche simple accessible toutes les banques
Lexigence en capitaux propres (CP) est calcule comme suit :

CP = [ (Pondration x Exposition)] x 0.08

Chaque exposition sur une contrepartie est classe en fonction du type de crance et de la
notation externe de la contrepartie.


20

(* : Le Maroc se situe dans la tranche BB+ B-)

Tableau 2 : pondration par type de contrepartie

Par simplicit dapplication lapproche standardise est en principe rserve aux
banques de petite et moyenne taille. Les banques de taille plus significative peuvent y recourir
si elles ne peuvent pas adopter les mthodes de notations internes juges plus complexes dans
un premier temps.

1-1-2 : Lapproche de notation interne

Dans lapproche fonde sur les notations internes, les banques pourront utiliser leurs
Estimations internes sur la solvabilit de leurs clients pour valuer le risque de crdit inhrent
leur portefeuille, condition quelles respectent des critres stricts en matire de
mthodologie et de communication financire.

Dans lapproche IRB, une banque dtermine la solvabilit de chaque emprunteur, et le
rsultat produit une estimation du montant des pertes potentielles qui sert dassiette
lexigence de fonds propres.

Le dispositif prvoit deux mthodologies, cites plus haut, simple (foundation
approach) et avance (advanced approach) cette dernire concerne surtout les prts aux
entreprises et aux banques.


21
1-1-3 : Lapproche simple ou IRB Foundation (Internal Rating Based)

Les exigences minimales en fonds propres (CP) sont dtermines en appliquant la
Formule gnrale chaque portefeuille considr par les trois principaux lments suivants :

PD, LGD et EAD fournis tout ou partie par la banque
Une fonction de calcul des pondrations spcifi par le comit de Ble et intgrant
lensemble de ces paramtres.
Un nombre dexigences minimales de qualit.

La formule gnrale chaque portefeuille se prsente comme suit :

Figure 6 : Formule du calcul dexigence en fonds propres rglementaire

La banque value la PD et lautorit de contrle fixe le LGD et la maturit.

1-1-4 : Lapproche complexe ou IRB Foundation Advanced Approche

La formule de calcul de cette approche est identique celle de lapproche IRB
Foundation sauf pour la dtermination des paramtres. La banque dans ce cas value la PD, le
LGD, EAD et M.

1-2-Le risque march

On entend par risque de march, les risques de pertes qui peuvent rsulter des
Fluctuations des prix des instruments financiers qui composent le portefeuille de ngociation
ou de positions susceptibles dengendrer un risque de change, notamment les oprations de
change terme et au comptant. Ainsi, le risque de march reprsente la probabilit de pertes
dues aux fluctuations non anticipes de variables de march qui sont les taux dintrt et les
taux de change.

Le risque de taux comprend le risque de rvision des taux et les risques lis la
corrlation imparfaite entre lvolution des taux reus et des taux verss. Un exemple
classique du risque de taux est celui o des ressources mobilises taux variable, par
exemple, sont utilises en emplois taux fixe ou inversement, do la ncessit, pour ces
tablissements de veiller une adquation plus ou moins parfaite entre les conditions de
mobilisation de ressources et les conditions de leurs emplois ;

Le risque de change est li aux emplois et ressources, mais aussi aux engagements
hors bilan qui sont libells dans une monnaie autre que la monnaie nationale. Il est vident

22
que les fluctuations des cours de change peuvent engendrer des pertes considrables pour les
tablissements bancaires qui, de ce fait, sont amenes surveiller, en permanence, leur
position de change dfinie comme tant la diffrence entre la somme des avoirs et la somme
des engagements libells dans une mme devise.

Le risque march du pilier 1 distingue deux approches : lapproche forfaitaire et la
modlisation interne du risque.

Figure 7 : Rcapitulatif des approches du risque march

Le risque de march utilise le concept du Value at Risk (VAR) qui permet de
quantifier avec un seuil de confiance de 95%, la perte maximale que peut subir une position
dans des conditions de march dites normales.

1-3 : Le risque oprationnel

Le risque oprationnel est dfinit par le comit de Ble comme tant un risque de
Pertes directes et indirectes rsultant de linadaptation ou de la dfaillance de procdures, de
personnes ou de systmes ou rsultants dvnements extrieurs . Cette dfinition inclut le
risque juridique mais le risque de rputation et le risque stratgique ne sont pas inclus.


23

Figure 8: Risque oprationnel et ses composantes

1-3-1 : Lapproche Indicateur de Base

Les banques appliquant lapproche correspondant la moyenne sur les trois dernires
annes de leur produit net bancaire moyen (PNB) positif
3

Capital Minimum = 15% x PNB
4
moyen des trois dernires annes.

1-3-2 : Approche Standard

Cette approche est identique la prcdente sauf que les activits des banques sont
Rparties en huit lignes de mtier. Le Capital Minimum selon cette approche est gale la
moyenne sur trois ans des sommes des exigences en fonds propres calculs chaque anne par
lignes de mtier.

3
Pour calculer la moyenne, il faut exclure les chiffres de lanne pour laquelle le produit annuel brut est ngatif
ou gal zro.
4
Produit Net Bancaire.


24
Lexigence en fonds propres correspondant une anne donne, est gale la somme
des produits nets bancaires, positifs ou ngatifs, des huit lignes de mtiers, multiplie par le
coefficient de pondration correspondant, lorsque lexigence en fonds propres, au titre dune
anne, est ngative, elle est prise en compte en tant que valeur nulle.

Tableau 3 : les lignes de mtiers et les pondrations y affrents
5

Capital Minimum = i (Ei
6
x PNB moyen des trios dernires annes).

1-3-3 : Approche Mesures Avances (AMA)

Selon cette approche, les tablissements bancaires dterminent leurs expositions sur la
base de modles internes, condition que ceux-ci soient valids par les autorits de tutelle.
Cest lapproche la plus reprsentative de la caractrisation relle des pertes oprationnelles
dun tablissement est celle des mesures avances (AMA). Cette dernire vise en effet
identifier les risques oprationnels et modliser la distribution des pertes oprationnelles de
la banque par ligne mtier et type dvnement. Le but tant de mesurer lexigence de fonds
propres pour la couverture des pertes oprationnelles et dallouer chaque ligne mtier le

5
Source : comit de Ble sur le contrle bancaire, Convergence International de la mesure et des normes de
Fonds Propres , BRI, Juin 2004.
6
Le coefficient de pondration par lignes de mtiers.


25

Capital conomique correspondant son profil de risque spcifique. Le rgulateur, dans un
souci dassurer la stabilit et la scurit du systme financier, incite les grandes banques
opter progressivement pour lapproche AMA.

Ladoption de lapproche mesures avances par un tablissement ncessite des
investissements significatifs afin de :

Accentuer la matrise des processus et des risques associs via une dmarche
didentification et de mesure des risques oprationnels. Cela suppose la mise en place
dun dispositif de collecte des donnes, une description des activits de la banque par
mtier, la cartographie des risques, le dveloppement dun modle interne de mesure
de risque, lhomologation du dispositif auprs de lautorit de contrle et enfin laudit
rgulier du dispositif ;

Maintenir le dispositif pour prendre en compte les changements dorganisation de la
banque et de modification de son primtre (fusion, cession dactivits, etc)
susceptibles de modifier son profil de risque.

Sensibiliser le management pour cibler les processus comportant des
dysfonctionnements, donc gnrateurs de pertes oprationnelles et aboutir in fine
une moindre consommation de fonds propres.

Doter le management dun puissant outil de gestion dynamique et proactive des
risques oprationnels capable danticiper limpact de dcisions sur lenvironnement
oprationnel.

2- Deuxime pilier : Processus de surveillance prudentielle

Les autorits disposeront de pouvoirs renforcs et pourront en particulier imposer, au
cas par cas, des exigences suprieures celles rsultant de la mthode utilise.

Comme les stratgies des banques peuvent varier quant la composition de lactif et la
prise de risques, les banques centrales auront plus de libert dans ltablissement de normes
face aux banques, pouvant hausser les exigences de capital l o elles le jugeront ncessaires

Cette ncessit sappliquera de deux faons :

La validation des mthodes statistiques employes au pilier 1 (back testing) : la
banque devra prouver posteriori la validit de ses mthodes dfinies a priori en
fonction de ses donnes statistiques et cela sur des priodes assez longues (5 7 ans).
Elle devra en outre tre capable de tracer lorigine de ses donnes.

Le test de validit des fonds propres en cas de crise conomique : la banque devra
prouver que sur ses segments de clientle, ses fonds propres sont suffisants pour
supporter une crise conomique touchant lun ou tous de ces secteurs. La commission

26
bancaire pourra en fonction de ces rsultats imposer la ncessit de fonds propres
supplmentaires.

3- Troisime pilier : Communication financire : discipline de march

Les tablissements seront soumis la discipline de march, tant tenus de publier des
informations trs compltes sur la nature, le volume et les mthodes de gestion de leurs risques
ainsi que sur ladquation de leurs fonds propres. Ce pilier dcrit lensemble des documents que
les banques doivent rendre publics afin de se conformer la rglementation. Ces documents
concernent principalement le calcul des fonds propres et lexposition aux risques de
ltablissement. Lutilisation des mthodes avances sera conditionne par la publication de ces
informations.

Chapitre I I : Lintroduction du dispositif de Ble II au Maroc

Section 1 : Les phases prparatoires de la transposition du dispositif au Maroc

Concernant les pays dvelopps, lentre en vigueur u nouvel accord est fixe, par le
comit de Ble, au 1
er
janvier 2007 pour ce qui est des mthodes standards et de la variante de
la base de la mthode fonde sur les notations internes, et au 1
er
janvier 2008, pour les
mthodes dites avances.

En ce qui concerne lapplication de Ble II dans les pays qui ne sont pas membres du
G10, le comit de Ble a galement publi en juillet 2004, un document intitul <<
Application de Ble II>>. Considrations pratiques visant mettre la disposition des
autorits de contrle de ces pays un ensemble de conseils pratiques pour mieux grer la
transition vers le nouveau dispositif, valuer les contraintes et arrter les diffrents choix et
options offerts pour lapplication de Ble II.

Pour la transposition de Ble II au Maroc, Bank Al-Maghreb a adopt une dmarche
pragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme bancaire et rpond le
mieux possible ses besoins. Cette dmarche est incitatrice adopter les meilleures pratiques
en matire de gestion des risques.

Ainsi, le calendrier de transposition
7
de Ble II, arrt dun commun accord avec la
profession bancaire, prvoit en :

Juin 2007 : Application des approches standards pour les trois catgories de risque du
premier pilier
-2009-2010 : Application des approches modles internes selon le degr de prparation des
Banques.

7
Source : Bank al Maghreb Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des tablissements de
crdit exercice 2004.


27
Dans cette perspective, Bank Al-Maghreb a poursuivi ses efforts de mise en
conformit du systme de supervision avec lensemble des principes fondamentaux dicts
par le comit de Ble, en la matire. Ladoption de la nouvelle loi bancaire offre galement un
cadre lgal adquat pour la mise en uvre de Ble II au Maroc.

Les travaux prparatoires des dispositions du nouvel accord ont t structurs dans le
cadre de six commissions techniques mixtes constitues de reprsentants du Ministre charg
des finances, de Bank Al-Maghreb et des banques. Chacune de ces commissions a t charge
de lexamen dun aspect particulier du nouveau dispositif (risques de crdit, risques de
march, risques oprationnels, pilier 2, pilier 3 et Ble II et normes IFRS). Les travaux de ces
commissions se droulent conformment au planning tabli par Bank Al-Maghreb.

Les propositions des commissions techniques sont valides par un comit de pilotage
compos des responsables de la Direction de surveillance des banques de BAM et des
Directions Gnrales des Banques.
Des runions sont galement tenues, en bilatrale avec les banques, pour examiner les
difficults pratiques que soulve la mise en uvre de ce dispositif.

1-Mise en place du 1er pilier :

Les travaux mens dans le cadre du pilier 1 ont port sur la dfinition des options de
discrtions nationales et des critres de segmentation de la clientle ainsi que sur les modalits
de calcul des exigences en fonds propres au titre des diffrents risques.

2- Mise en place du deuxime pilier

En vue dvaluer le degr de prparation des banques la mise en uvre du dispositif
de gestion des risques de taux dintrt et de liquidit, une enqute a t mene dont les
principaux axes sont
Les suivants :

La stratgie des organes dirigeants et le degr de leur implication dans la gestion de ces
risques ;

Les procdures et limites mises en place ainsi que les dispositifs de mesure et de suivi de
ces risques et le systme dinformation y affrent ;

La gestion des liquidits en devises ;

Laccs au march et les plans de secours ;

Ce diagnostic prliminaire a fait ressortir une htrognit des pratiques des banques en
matire dvaluation, de mesure et de gestion de ces risques tant sur le plan organisationnel
que sur le plan des outils danalyse.

Une tude dimpact sur les risques de taux dintrt et de liquidit sera lance au cours
de 2006 pour valuer lincidence des fluctuations des paramtres du march sur les fons
propres et les rsultats des banques.


28
Des recommandations en matire de gestion des risques de concentration et des risques
rsiduels ainsi que les tats de reporting y affrent seront publis par Bank Al-Maghreb, au
cours de lanne 2006, lissue des discussions avec la profession.

3- Mise en place du troisime pilier

Bank Al-Maghreb a mis en consultation, fin dcembre 2005, un document
dfinissant les informations devant tre publies par les tablissements de crdit au titre du
troisime pilier.
Ce document comporte les informations tant qualitatives que quantitatives, portant sur la
structure et ladquation des fonds propres, les expositions au diffrent risque et les
procdures de leur gestion.
Une tude dimpact spcifique au troisime pilier est prvue au cours du deuxime semestre
2006.

Section 2 : Contraintes lies la mise en application de Bale I I

Les tudes dimpact menes ainsi que les changes avec les banques ont permis
didentifier un certain nombre de dfis majeurs quant la transposition du nouvel accord.
Certaines de ces difficults, communes plusieurs pays, sont imputables la faiblesse du
nombre dentreprises notes par les agences de rating et de donnes histories sur les
dfauts de paiements.

Dautres contraintes sont inhrentes au cadre lgal qui, en labsence de dispositions
rglementaires spcifiques, restreint les possibilits dutilisation dun certain nombre de
techniques dattnuation des risques de crdit prvus par Bale II, notamment le recours la
compensation des dpts et des crdits en cas de liquidation ou de redressement judicaire
des contreparties. La lenteur de ralisation des srets reues en couverture des risques, en
cas de dfaillance des contreparties constitue galement une contrainte.

Dautres difficults sont propres aux banques elles-mmes, celles-ci sactivant pour les
surmonter. Elles ont trait aux systmes dinformations qui ne permettent pas la mise en
uvre, de manire aise, des nouvelles dispositions, telles que : la segmentation de la
clientle, laffectation ligne par ligne des srets et garanties dtenues, la ventilation des
impays et des provisions par portefeuille, la ventilation de lactivit sur les lignes de mtier
retenus pour lvaluation des risques oprationnels et la sparation entre le portefeuille
bancaire et de ngociation dans le cadre des risques de march.

Chapitre II I : Les prparatifs de Bale II I

Section 1 : Quest ce que Bale III ?

Les accords de Bale III sont de futurs accords de rglementation bancaire. Visant
renforcer la solidit des banques en cas de crise.

Cette nouvelle rforme contribuera la stabilit financire long terme et la
croissance, parmi les mesures phares, que cette norme prvoit un renforcement du ratio de

29
fonds propres des banques, lun des plus importants indicateurs permettant de mesurer la
solidit financire des tablissements.

Section 2 : Les nouvelles mesures prises

Parmi les volutions venir (1
er
janv. 2013), on peut citer les points suivants :

Mise en place dun ratio de liquidit pour les banques internationales ;
Mise en place dun ratio dit deffet de levier ;
Redfinition des fonds propres ;
Une prvision de la couverture de certains risques ;

Les propositions du Comit de Ble

La qualit, le contenu et la transparence des fonds propres seront renforcs, sous Bale
II, les banques pouvaient se contenter de dfinir 2% de capital rapports leurs actifs pondrs.
A lavenir, les rgulateurs veilleront davantage la qualit des fonds propres retenus dans le
calcul du Tier1 (actions ordinaires et rsultats mis en rserve).

Les fonds propres lis aux risques de contrepartie seront particulirement relevs,
notamment eux dcoulant des produits drivs. Un nouveau ratio, dit deffet de levier sera
introduit dans la perspective dun ajout au pilier 1 de Bale II pour viter un trop fort
endettement des banques. Le comit de Bale va promouvoir la cration de coussins contra
cycliques de capital et un systme de provisionnement des risques plus transparent.
Un ratio global de liquidit sera appliqu aux banques internationales, incluant une couverture
de leurs besoins dau moins trente jours.

Cette premire partie nous a permis davoir une vision panoramique sur les accords de
Ble II, sans aucune doute, lapplication des recommandations du nouvel accord ne pourra
quamliorer la stabilit du systme financier, notamment pour les banques ayant opt- sous
lautorisation des banques centrales- pour les approches avances, celles-ci sont appeles
renforcer leur capitaux propres, et tre plus prudents au niveau de la distribution de crdit.

En effet, le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la diffrence entre
les deux ratios rside dans la prise en compte des lments de calcul. En effet, dans Ble II, il
est tenu compte du risque oprationnel contrairement Ble I.

Les deux derniers piliers de laccord Ble II apportent une conception nouvelle sur le
ratio prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des tablissements de crdit.
Cette rvolution est faite de faon tenir compte des aspects qualitatifs dterminants dans
lvaluation du risque global. Ce qui ntait pas le cas avec le ratio Cooke.

Dans son premier pilier, Ble II amliore Ble I dans une optique de calcul
dynamique et adapte de lvaluation des fonds propres rglementaires

Les parties qui suivront sarticuleront autour de lvaluation du risque crdit : de la
mthode standard au mthode avance, en premier lieu je vais procder faire une vue
densemble sur le risque crdit avant de relater les travaux raliss dans le cadre de lapproche
standard ainsi que ma diagnostic li ladoption de lapproche IRB.

30

Partie II:

Evaluation du risque crdit de la mthode

Standard la mthode avance


31

Partie I I : Evaluation du risque crdit de la mthode standard la
mthode avance

Chapitre I : Le risque crdit vue densemble

Le rationnement du crdit constitue une des caractristiques du march de crdit
bancaire. Ce phnomne provient de limperfection de linformation existante concernant le
risque de dfaut des emprunteurs potentiels. Il touche particulirement les petites et moyennes
entreprises.
Dans ce premier chapitre je vais introduire la notion de crdit bancaire ainsi que le
risque lie loctroi du crdit.

Section 1 : Gnralits sur lecrdit

1-Dfinition

Par dfinition le crdit vient du mot croire qui veut dire faire confiance. Le crdit
introduit aussi la notion du temps, Georges Petit-Dutaillis dfinis les crdits ainsi : faire
crdits cest faire confiance ; cest donner librement la disposition effective et immdiate dun
bien rel ou dun pouvoir dachat, contre la promesse que le mme bien, ou un bien
quivalent vous sera restitu dans certain dlai, le plus souvent avec rmunration du service
rendu et du danger couru, danger de perte partielle ou total que comporte la nature mme de
ce service
8
.

Cette dfinition met le point aussi sur la rmunration du crdit et le risque de crdit.
On peut dire en conclusion que le crdit est la combinaison des cinq lments suivants :

- La confiance du prteur en lemprunteur ;
- La dure de remboursement du prt ;
- La promesse de rembourser de la part de lemprunteur ;
- La rmunration du service : intrt vers au profit du prteur ;
- Le risque engendr par lopration du crdit.

2-Diffrentes formes de crdits

On distingue deux sortes de crdits :
- Par dcaissement : li au financement ;
- Par signature : pas ncessairement li au financement mais facilitation doprations

8
BERRADA Mohamed

Azedine, Les techniques de banque et de crdit au Maroc , 3
me
dition 1991
. Page : 255.


32

2-1 Les crdits par signature

Si le plus souvent la banque aide lentreprise en mettant sa disposition des fonds
sous forme de crdits de trsorerie, elle peut aussi lui apporter son concours sous forme
dengagements que lon appelle des crdits par signature. La banque prte alors simplement
sa signature sans supporter de charge de trsorerie. Ltude faite par la banque doit tre aussi

a) Aspects juridiques des crdits par signature

Dans cette forme de crdit, le banquier sengage par lettre, auprs de tiers, satisfaire
aux obligations contractes. Ces crdits peuvent soit diffrer certains Dcaissements ou les
viter soit encore acclrer certaines rentres de fonds. Ils sont le plus souvent accords sous
forme de cautions. Le banquier peut aussi sengager en acceptant des effets de commerce : on
parle dans ce cas de crdits par acceptation. Lengagement du banquier est limit dans le
montant et ltendue ; il peut tre limit ou non dans le temps. Le banquier ne peut revenir sur
son engagement et ce quelle soit lvolution de la situation de son client.
Lengagement rsulte obligatoirement dun crit ; il ne se prsume pas. En cas de,
Celle-ci peut tre simple ou solidaire.

b) Avantages et inconvnients des crdits par signature

Les crdits par signature prsentent des avantages et des inconvnients pour le
banquier comme pour son client.

Pour la banquier :

Avantages

Au moment de sa mise en place, un crdit par signature vite toute sortie de fonds. Il vite les
contraintes en cas dencadrement du crdit. Il permet la perception de commissions sur
lautorisation voire sur lutilisation. Enfin, le banquier est subrog dans les droits du crancier
bnficiaire de lengagement.

Inconvnients

Le risque est difficile valuer. Le suivi des engagements est lourd grer. Il ya souvent
dcalage des engagements dans le temps.

Pour le client :

Avantages

Ce type de concours permet une meilleure gestion de la trsorerie. Il ya souvent abaissement
des cots financiers. Enfin, les engagements pris par la banque valorisent limage de marque
de lentreprise.

Inconvnients


33
Il ya paiement de commissions mme en cas de non utilisation. Lentreprise doit souvent
apporter des garanties. Les concours sont parfois mis en place contre blocage de fonds.

2-2 : Les crdits par dcaissement

Le crdit par dcaissement permet utilisateur de devenir dbiteur pour une dure de
temps dtermine ou non et pour un montant plafond dtermin. Gnralement ce crdit est
utilis en compte courant.

Caractristiques du crdit par dcaissement :

Pour lutilisateur
Souple mais cher
Incertitude de cot

Pour le banquier
Gestion difficile car imprvisibilit des besoins
Aucun contrle sur lutilisation des fonds
Rmunration leve
Mobilisation difficile.

A travers loctroi des crdits, les tablissements de crdit assurent pour les entreprises un
des sources de financements les plus importants. Cependant cette activit financire est
soumise une multitude de risques, dans la partie suivante, je vais essayer dexpliciter cette
notion de risque et ses diffrents types.

Section 2 : Le risque de crdit et ses composantes

Les banques, comme beaucoup dentreprises, sont soumises aux risques. Toutefois
elles sont soumises plus de formes de risques que la plupart des autres institutions et la
matrise des risques bancaires est un enjeu important.

La liste des risques pouvant affecter une banque est longue : risque de march, de
crdit, de liquidit, de taux dintrt et le risque de change.

Le risque qui mintressera ici est un risque de crdit aussi appel risque de
contrepartie ; sil existe plusieurs types de risques de crdit, celui de non- remboursement est
un risque majeur.

1-Dfinition

Le risque de crdit peut se dfinir comme le risque de pertes conscutives un
vnement de crdit, c'est--dire au dfaut dun emprunteur sur un engagement de
remboursement de dettes quil a contractes. Dans un sens plus large, ce risque de
contrepartie dsigne aussi le risque de dgradation de la sant financire de lemprunteur qui
rduit les probabilits de remboursement : risque de dfaillance.

Le march des PME est essentiellement domin par des entreprises de petite taille,
cest la raison pour laquelle ces entreprises sont de plus en plus sensibles aux changements de

34
lenvironnement et connaissent des freins leur dveloppement et les causes en sont les
suivantes :

Un accs insuffisant aux technologies et linnovation,
Un manque de fonds propres qui explique laccs insuffisant aux technologies et
linnovation au caractre trs incertains et donc risqu. Avec des fonds propres trop
faibles, il est ainsi difficile dinvestir et de sendetter moyen ou long terme ;

Une difficult attirer les ressources humaines,

Un cadre juridique inadapt qui est celui des grandes entreprises.

2-Les composantes du risque de crdit bancaire
Comme jai prcit, le risque de crdit se matrialise par la dfaillance possible
demprunteurs dans le remboursement de crdits. Ce risque est assimil aussi au risque de
contrepartie du fait quil trouve son origine chez le dbiteur. Toutefois, le risque de
contrepartie englobe outre la dfaillance des clients, la dfaillance des autres tiers (institutions
financires, crances rattaches des filiales).
Les dveloppements ci-aprs seront consacrs la dfinition et aux modalits
dapprciation des risques prvisibles.
2-1- Le risque inhrent la qualit du dbiteur
Il sagit dun risque majeur et ses effets saccroissent considrablement pour deux
raisons principales :
La monte gnrale des risques individuels lie des mutations conomiques et
des modifications de comportement ;
La concurrence qui oblige les prteurs modifier leurs approches.
Par le pass, les banques taient trs slectives afin de minimiser le risque de prter un
mauvais client.
Aujourdhui, la concurrence oblige les banques se battre galement sur le march des
crdits quelles refusaient antrieurement et ce afin de minimiser le risque de refuser un bon
client. En consquence, elles sexposent sur ces marchs nouveaux un risque bien suprieur
au premier.
Cette mutation sest accompagne de modifications dans les mthodes dapproche du
client dans les banques.
Aujourdhui et demain encore, la relation humaine prteur-emprunteur constituera les
lments de rfrence.

35
Llment nouveau et la place, sans cesse croissante, donne des outils daide la
dcision de plus en plus prcis. Ainsi, sont successivement apparus lanalyse financire
(ratios, tableaux de flux), les crdits scoring et les progiciels spcialiss (systmes experts).
Ces techniques sont aujourdhui vulgarises et la majorit des banques recourent des
outils semblables.
2-2- Le risque inhrent au crdit accord
Les diffrents concours bancaires se distinguent par leur degr de risque thorique.
Cette classification sappuie :
Les comportements dachat vis--vis du type de concours concern ;
Les possibilits de recours en cas dimpays ;
Le contexte juridique propre certains crdits

Figure 9 : schma rcapitulatif du degr de risque inhrent au crdit accord

Les concours risque maximal sont, sans contestation, les dcouverts et le crdit
revolving et ce pour les raisons suivantes :

Ils sont souvent raliss sans une connaissance prcise du besoin ;
Ils estompent toute notion de remboursement rel ;
Laccs ces produits est facile ;
Ils sont exclusifs de toute prise de garanties ;
Le prteur ne bnficie daucun recours particulier

Lapprciation du risque est parfois dlicate pour certains types de crances. Ainsi,
Parmi les concours risque intermdiaire figure lescompte. Cette opration offre en thorie
les mmes garanties de recouvrement grce un mcanisme identique dacceptation du
dbiteur.

Risque
Taux
dintrt
Escompte
Caution
Compte courant


36
En effet, lacceptation pour lopration descompte est gnralement concomitante ou
pralable la livraison et se droule entre le vendeur et lacheteur sans que ce dernier sache
en outre sil y aura ultrieurement un tiers porteur, il en rsulte que lacceptation dune traite
peut tre obtenue sans difficults. En cas de dfaillance du tir, cest le dbiteur qui doit
rembourser le crdit descompte, et de ce fait la banque, dans sa gestion du risque de crdit,
considre uniquement le dbiteur.

2-3- Le risque inhrent linadquation entre le besoin et le financement

Ce risque difficile identifier est souvent ignor. En effet, lorsquune entreprise ou un
particulier st en situation de dfaillance, lanalyse des causes de lchec se rsume trop
souvent par la recherche des causes rcentes (insuffisance de trsorerie, poids des charges
financires).
Le risque dinadquation entre le besoin et le financement mis en place rsulte
essentiellement de deux causes distinctes.

1- Le financement est inadapt lobjet du besoin

- Investissement financ par un crdit court terme (trsorerie ou crdit de campagne) ;

- Bien de consommation financ par un crdit long terme

2- Le financement est adapt lobjet du besoin mais pas aux caractristiques du besoin

- Financement ralis 100% au lieu de 70% ce qui exonre lemprunteur de toute
participation lopration en fonds propres.

- Dure du crdit inadapt lobjet financ (notamment pour le matriel doccasion) ce qui a
pour consquence de dsquilibre le rapport entre le capital restant d et la valeur rsiduelle
du bien.

2-4- Le risque li la prise de garanties

La qualit des garanties offertes ne constitue jamais le seul critre de dcision.
Toutefois, le recours la prise de garanties est quasi-systmatique pour certains crdits. Cet
tat de fait rsulte du rapport de force entre le prteur et lemprunteur et il nous fait oublier
que la prise de garanties na de sens vritable que :

- Lorsque le banquier est en prsence dune opration particulire liant lintervention la
garantie (avances sur titres, avance sur marchandises).

- Lorsque le banquier est en prsence dune entreprise dont lactivit implique des
engagements hors de proportion avec sa surface (ngoce).

- Lorsque le banquier estime que la capacit de remboursement de son client est hasardeuse.

En effet, le choix de la garantie rsulte de lvaluation de plusieurs lments : le type,
lefficacit, la valeur et le cot de la garantie.

37
Type de garantie :
Le choix de la garantie doit toujours seffectuer selon les caractristiques du client ;
ainsi titre dexemple :

- Le nantissement du matriel et outillage est exclusivement rserv aux professionnels.

- Lhypothque ne peut tre consentie par un service public.
Efficacit de la garantie :
Le banquier doit connatre et valuer les droits procurs par chaque garantie :
- Srets confrant un droit de prfrence et de suite (hypothque).
- Srets confrant un droit de rtention (gage).
- Srets confrant un vritable droit de proprit (cession de crance).
Valeur de la garantie
Le banquier doit sassurer que la valeur du bien constituant la garantie couvre le
Montant du crdit.
Sil sagit dune personne qui se porte garantie de remboursement, il doit sassurer de
sa solvabilit et de sa capacit honorer son engagement.
Cot de la garantie :
Le banquier doit toujours rechercher la garantie la moins onreuse possible pour le
Client (frais de prise dhypothque, frais de stockage, frais dassurance, rapport de cots entre
caution et hypothque).
2-5- Le risque inhrent au manque de suivi
Une action efficace pour une bonne apprciation des risques signifie, dune part, une
bonne connaissance des clients titre individuel et dautre part, un suivi rgulier par marchs,
par rgion
Cette dmarche doit globalement satisfaire aux proccupations suivantes :
- Identification prcoce des situations du risque ;
- Gestion anticipe de limpay ;
- Apprciation globale de la situation de lemprunteur ;


38
Enfin, il convient dinsister sur la rigueur ncessaire en terme de dlais. En effet, le
Prteur est frquemment pnalis en cas dinterventions trop tardives.

global

1-Dfinition de la notation
Une notation est une valuation dun crancier spcifique, cest--dire de la probabilit
de voir lemprunteur rembourser le crdit contract.
La notation sest considrablement dvelopp au cours des dernires annes, et
actuellement, on assiste un grand nombre dagences de notation qui exercent leur activit
que a soit au niveau national ou international, toutefois lactivit de la plupart de ces agences
reste restreinte leur territoire national, nayant pas encore bnficie dune crdibilit
lchelle internationale.
Les agences internationales couvrant tous types de dettes et dmetteurs sont beaucoup
moins nombreuses, les plus importantes en terme dactivits et en terme de reconnaissance
international, on trouve trois agences savoir : Moodys, Standard&poors et Fitch.
Chaque agence possde sa propre chelle de notation, mais toutes les chelles de
notation ont en commun la caractristique dtre constitu de symboles : lettres et/ ou chiffres
qui permettent aux oprateurs concerns de connatre immdiatement lopinion de lagence
mettrice de la note quant la qualit de crdit dun titre de dette ou dun metteur.
Les six standards dont le comit de Ble demande le respect aux futurs notateurs
externes de portefeuilles de risque bancaire, sont les suivants :
Lobjectivit, garantie pour le score par une mthodologie de notation rigoureuse et
une actualisation permanente des notes ;
Lindpendance, par lassurance quil ny a pas de pressions conomiques possibles de
la part des entreprises notes ;
Un large accs possible aux notes ;
La transparence de la mthodologie, donn par lindication de la signification de
lchelle des notes, celle des taux historiques de dfaillance et des matrices de
transition ;
La crdibilit de la mthodologie travers une confiance reconnue porte par les
tiers ;
Enfin les moyens mis en uvre doivent tre adapts, grce des ressources humaines
et financires suffisantes, au service dune valuation la fois qualitative et
quantitative.
Ainsi, la mise en place des systmes de notation interne devra permettre aux banques de
bnficier dconomies de fonds propres et damliorer leur rentabilit.

39
Les notations internes sont attribues par les banques leurs preneurs de crdit. Pour
attribuer des notations internes, les banques collectent des informations auprs de leurs
clients. De nombreuses banques se procurent galement des informations financires et autres
que leur clientle auprs dagences de renseignements prives et utilisent ces informations
pour alimenter leurs propres systmes de notation.

Dans ce sens on peut galement dfinir le systme de notation . Celui-ci
dsigne lensemble des processus, mthodes, contrles ainsi que les systmes de collecte
dinformations qui permettent dvaluer le risque de crdit, dattribuer des notations internes
et de quantifier les estimations de dfaut et de perte
9

La notation reprsente un profil express de lemprunteur, rsumant les informations
qualitatives et quantitatives dont disposent les banques, qui sont compares des donnes sur
des emprunteurs antrieurs et sur le remboursement de leurs prts.
1-1 Lapport de la notation
La notation permet en quelques sortes de combler lasymtrie de linformation qui
constitue un des soucis majeurs des investisseurs, en effet, entre un emprunteur qui veut
financer ses activits et un prteur qui souhaite placer ses fonds, linformation dont dispose
chaque partie nest pas la mme, ce qui cre un climat dincertitude et de doute quant la
capacit de lemprunteur honorer ses chances. Lemprunteur sait priori quelles sont les
composantes de son projet et les risques financiers qui lui sont attachs, quant au prteur, il ne
dispose que des informations que lemprunteur veut bien lui faire connatre.

Pour un investisseur, il est videmment fondamental davoir quelques ides sur le
degr de scurit du placement quil compte raliser. Acheter un titre de crance ou prter
directement de largent, suppose que lon connaisse ses chances dtre rembours selon le
calendrier initialement prvu. Parmi tous les risques quencoure un investisseur, celui de non
remboursement est le plus dterminant, mme en tant faible, il pourra systmatiquement
carter certains investisseurs, alors que dautres tant moins averses au risque accepteront de
prendre ce risque mais en contre partie dune rmunration leve.

Ainsi, en apportant une opinion sur le risque de dfaillance dun metteur ou dune
mission, la notation permet aux investisseurs dune part doprer leur choix en fonction du
risque quils souhaitent prendre et dautre part dajuster leur rmunration en contre partie.
Son apport nest pas restreint aux investisseurs, elle permet galement pour les metteurs de
diversifier leurs sources de financement et dobtenir des conditions de financement
correspondant leur qualit.

9
Sources : recommandations gnrales relatives aux systmes de notation interne des banques ; Bank- Al
Maghrib, 2006

40
2- Les principales mthodes quantitatives de gestion du risque global
Les diffrents problmes lorigine de faillites bancaires ont fait apparatre la
dimension du risque couru par les banques. Elles ont cherch mieux lvaluer. La mthode
RAROC ou la VAR en sont de bons exemples.
1- Value At Risk
La Value at Risk (VaR) tend devenir un indicateur de risque largement utilis par
les tablissements financiers car elle permet dapprhender le risque global dans une unit de
mesure commune tous les risques encourus, quelle que soit leur nature (taux, change,
actions).
1-2 Prsentation de la VaR
Pour un horizon de gestion donn, la VaR correspond au montant de perte probable
dun portefeuille ou dun ensemble de portefeuilles dinstruments financiers. Elle exprime la
perte lie des variations dfavorables des prix de march. Si lon note x le seuil de confiance
choisi, la VaR correspond au montant de perte potentielle sur une priode de temps fixe qui
ne sera dpass que dans x % des cas. Le seuil 1-x est donc gal la probabilit que le
montant de pertes ne dpasse pas la VaR en valeur absolue. Afin dinterprter la VaR, il est
essentiel de spcifier la priode sur laquelle la variation de valeur du portefeuille est mesure
et le seuil de confiance x.
1-3 Contexte dutilisation
Dans le monde bancaire, la VaR permet doptimiser la gestion des risques financiers
dus aux oprateurs initis par les salles de march. Elle permet galement de donner au client
une image claire du risque financier pris indirectement par lui. Cette mesure de risque
sadresse ainsi :
- Aux professionnels de marchs : oprateurs de march, gestionnaires de fonds privs,
gestionnaires de fonds institutionnels et gestionnaires de fonds de pension ;
- Aux Risk Managers : responsables de la gestion des risques et du contrle de la
gestion des Risques (middle offices et back-offices) :
- Aux comptables ;
- Aux institutionnels.
Probabilit (perte > VAR) = 1-x ou Probabilit (perte <= VAR) = x
2-RAROC
La dtermination du cot du risque et du capital conomique est les problmes
majeurs de la banque. Ces deux problmes sont la base de la mthodologie Raroc. Cette
mthode permet non seulement doptimiser le couple rendement- risque dun crdit mais
galement de grer le portefeuille de crdits de al banque. Ce ratio que les Anglo-saxons
appellent Raroc, nest rien dautre que le rapport suivant :


41
(RBE
10
prime de risque) / Capital conomique
11
Le risque de perte tant par dfinition une grandeur alatoire, il faut pour le mesurer
dterminer trois valeurs : sa moyenne probable, sa volatilit, la corrlation entre chaque risque
individuel et les autres risques.
Quel que soit le savoir-faire des dpartements dengagements, on nvite pas davoir
supporter une perte moyenne assimilable une prime de risque. Ce niveau dtermine le cot
du risque et doit tre normalement couvert par la marge commerciale.
Les trois composantes de la perte moyenne sont :
La probabilit de dfaillance
Lencours des crdits au moment de la dfaillance.
Lesprance de recouvrement et par diffrence, le taux de non recouvrement.
Il suffira alors de multiplier ces trois donnes pour dterminer la perte moyenne. Mais cette
prime est suffisante pour qualifier le risque maximal. Il faut ensuite valuer sa volatilit afin
de calculer le capital conomique.

Section 4 : Lanalyse financire

1-La dfinition de lanalyse financire
Lanalyse financire est une mthode empirique dvaluation du risque de
contrepartie, travers lvaluation de la structure financire de lentreprise. Elle est fonde sur
ltude des donnes comptables, dont on fait ressortir un certain nombre de ratios et
dindicateurs, qui permettent un premier jugement concernant la sant financire du client et
Sa capacit honorer ses engagements

Ainsi, elle permet llaboration dun diagnostic financier qui a pour objectif
lapprciation des conditions dquilibre financier et al mesure de la rentabilit des capitaux
investis dans la perspective danticiper les risques financiers qui peuvent affecter lactivit de
lentreprise et mettre en jeu sa solvabilit.

10
Rsultat brute dexploitation
11
Le capital conomique est le montant de capitaux propres suffisant pour absorber les pertes prvisibles
un certain niveau de probabilit.


42
2- Les ratios
Les ratios sont des rapports calculs entres certaines lments du Bilan et du Compte
de Produits et de Charges (CPC). Lutilisation de ces ratios permet de suivre lvolution dune
entreprise dans le temps, ainsi que de comparer ses donnes celles dentreprises similaires
ou aux donnes sectorielles.
Il existe un nombre trs important de ratios. Par la suite en va utiliser que les ratios les
plus pertinents et les plus utiliss par les banques marocaines.
A savoir :
THEME RATIOS FORMULE
Ratio du risque bancaire
Ratio d'endettement bancaire : R1
Crdits court terme * 100
Fonds propres
Ratio de financement bancaire du CA:R2
Crdits court terme * 360
C.A.T.T.C
Ratio de structure
Ratio d'autonomie financire: R3
Capitaux propres* 100
Dettes totales
Ratio de solvabilit: R4
Actif total (net)*100
Dettes totales
Ratio de liquidit gnrale : R5
Actifs circulant*100
Dettes court terme
Ratio de trsorerie totale : R6
Valeur ralisables et disponible*100
Dettes court terme
Ratio d'immobilisation : R7
Valeur immobilises*100
Actif total
Ratio de productivit
Rendement du travail : R8
Valeur ajoute
Effectifs
Productivit des salaires: R9
C.A*100
Frais du personnel
Cot moyen du personnel : R10
Frais du personnel
Effectifs
Ratio de gestion
commerciale
Ratio de rotation des stocks: R11
stocks*360
C.A
Ratio de crdits -clients: R12
360*(clients+effets recevoir+ effets escompts)
C.A
Ratio de crdits fournisseurs: R13
360* (fournisseurs*effets payer)
Achats
Ratio de rentabilit
Ratio de rendement d'exploitation net: R14
Rsultats nets*100
C.A
Ratio de rendements d'exploitation global:
R15
Cash flow net*100
C.A
Ratio de rentabilit des capitaux nette: R16
Rsultats nets*100
Fonds propres
Ratio de rentabilit des capitaux totale: R17
Cash flow net*100
Fonds propres
Tableau 4 : Les principaux ratios utiliss par les banques marocaines


43

Caractristiques de ces ratios

Ratios du risque bancaire

- Ratio dendettement bancaire : R1
Les crdits court terme, principalement les crdits par dcaissement, ne doivent pas
dpasser le montant des fonds propres. En gnrale, ce ratio ne doit pas tre suprieur 80 %.

- Ratio de financement bancaire du chiffre daffaire : R2
Ce ratio exprim en jours doit en principe varier entre 1 et 3 mois. En cas de dpassement une
augmentation du capital est ncessaire.

Ratio de structure

- Ratio dautonomie financire : R3, Ratio de solvabilit : R4

Ces deux ratios sils sont bien grs permettent lentreprise de prserver son indpendance
financire, sa solvabilit, en ayant moins recours au tiers (banque, fournisseurs). On a
intrt ce que ces deux ratios soient grands.

- Ratio de liquidit gnrale : R5
Lanalyse de ce ratio est identique celle du fonds de roulement, si ce ratio est suprieur
100 % le fonds de roulement est positif.

- Ratio de trsorerie totale : R6
Ce ratio nous informe sur la liquidit de lentreprise, plus ce ratio est grand, plus la liquidit
de lentreprise est importante. Ce ratio est souvent infrieur 100 %.

- Ratio dimmobilisation : R7
Ce ratio nous indique sur el degr dimmobilisation dune entreprise. Il est vident que
normalement ce ratio doit tre lev au sein des entreprises financires, dindustrie qui
ncessite une forte immobilisation, il doit tre faible dans les entreprises commerciales.
Une augmentation de ce ratio peut tre due soit une augmentation de la valeur immobilise
et cela dans le cas dun investissement, ou une baisse de lactif manant dune baisse
dactivit.

Ratio de productivit

- Rendement du travail (R8), Productivit des salaires (R9) et Cot moyen du personnel
(R10).
Ces ratios permettent dapprcier la productivit dune affaire, laugmentation de ces ratios,
implique des changements des techniques dans une industrie, par exemple la mcanisation ou
la modernisation des matriels utiliss.

Ratios de gestion commerciale

- Ratio de rotation des stocks : R11
Plus lcoulement des stocks se fait dune manire rapide mieux se comporte lentreprise.


44
- Ratio de crdits- clients : R12
Un rapprochement du coefficient obtenu par rapport lusance pratique dans la profession
rvle si les facilits accordes la clientle sont normales, trop larges ou trop restreintes.

- Ratio de crdits fournisseurs : R13
Une comparaison du coefficient obtenu par rapport lusance pratique permet, la aussi, de
savoir si les clients consentis par les fournisseurs sont faibles, normaux ou bien larges.

Ratio de rentabilit

- Ratio de rendement dexploitation net (R14), Ratio de rendement dexploitation global
(R15).

La rentabilit commerciale de lentreprise et le niveau de capacit dautofinancement dgag
par le chiffre daffaire, est reprsente respectivement par ces deux ratios, on a intrt ce
que ces deux ratios soient levs.

- Ratio de rentabilit des capitaux nette (R16) et Ratio de rentabilit des capitaux totale (R17)
Ces deux ratios font ressortir la rentabilit financire des capitaux engags par les associs ou
actionnaires, et cela, tant par rapport aux rsultats que par rapport la capacit
dautofinancement annuelle ; plus ces deux ratios sont importants plus la rentabilit financire
et intressante.

Ces ratios sont gnralement compars dan le temps pour visualiser une volution historique,
au moins sur 3ans, lanalyse de ces ratios dans le temps permet de dterminer si la rentabilit
et el risque sont amliors ou dtriors dans le temps.
Ces ratios peuvent tre utiliss aussi pour comparer les donnes de lentreprise celles
dentreprise similaires ou aux donnes sectorielles.

Chapitre II : lapproche standard est un passage aux notations internes

Laccord Ble II comporte des changements substantiels du traitement du risque de
crdit, le maintien inchang du dispositif sur le risque de march et lintroduction explicite du
risque oprationnel qui conduit inclure une mesure de ce risque au dnominateur du ratio de
fonds propres dune banque. Les modifications portent donc sur la dfinition des actifs
pondrs en fonction du risque, cest--dire sur les mthodes utilises pour mesurer les
risques encourus par les banques. Les nouvelles approches du calcul de ces actifs visent
produire de meilleures valuations du risque par les banques et, partant, obtenir des ratios de
fonds propres plus probants.

Section I : Principe de lapproche standard

Dans le cadre de lapproche standardise, les banques sont tenues de rpartir leurs
expositions de crdit en catgories prudentielles sur la base des caractristiques apparentes
des expositions (par exemple, exposition sur un crdit une entreprise ou sur un prt
hypothcaire au logement). Cette approche tablit des coefficients de pondration fixes
correspondant chaque catgorie prudentielle et prvoit lutilisation dvaluations externes du

45
crdit pour accrotre la sensibilit au risque par rapport laccord actuel. Les pondrations
applicables aux expositions sur emprunteurs souverains, banques et entreprises sont
diffrencies sur la base des valuations externes du crdit. Vis--vis des emprunteurs
souverains, ces valuations peuvent englober celles des organismes de crdit lexportation
des pays de lOCDE ainsi que celles publies par des agences de notation prives.

Lapproche standardise contient des recommandations lusage des autorits de
contrle nationales lorsquelles doivent dterminer si une source particulire de notation
externe peut tre utilise par les banques. Le recours aux notations externes pour lvaluation
des expositions vis--vis des entreprises est cependant considr comme un lment optionnel
du dispositif. Si aucune notation externe nest attribue une exposition, lapproche
standardise prvoit que, dans la plupart des cas, un coefficient de pondration de 100 % soit
appliqu, ce qui correspond une exigence de fonds propres de 8 % comme dans laccord
actuel. Dans de tels cas, les autorits de contrle doivent veiller ce que lexigence de fonds
propres soit approprie en regard des antcdents de dfauts sur ce type dexposition.

Donc, pour dterminer les fonds propres requis pour couvrir le risque de crdit, dans
lapproche standard, la pondration applicable aux risques est donne par le rgulateur en
fonction de la notation dorganisme externe dvaluation de crdit.

Un exemple de calcul du capital minimum :

Tableau 5 : Les exigences en fonds propres rglementaires

Dans la rglementation marocaine les modalits de calcul des actifs pondrs au titre du
risque de crdit sont fixes conformment la mthode standard prconise par le nouvel
accord, en vue notamment daugmenter la sensibilit des pondrations applicables aux
risques, en rapport avec les notations externes attribues aux contreparties et leurs profils de
risque. La rglementation marocaine intgre les principales options de discrtions nationales
proposes par le nouvel accord. Ces discrtions prvoient lapplication dune pondration de :

- 0% pour les crances libelles et finances en monnaie locale, dtenues sur lEtat marocain
et Bank Al Maghrib ;
- 20% pour les crances sur les collectivits locales ainsi que pour les crances interbancaires
libelles et finances en monnaie locale et dont lchance initiale est gale ou inferieure
trois mois ;
Notation / pondration du risque
AAA/AA A+/A- BBB+/BBB- BB+/B-
Infrieur
B-
Sans
notation
Etat 0 20 50 100 150 100
Banques 20 50 50 100 150 50
Entreprises 20 50 100 150 100
Particuliers 75
pondration du risque A actif APR, actif pondr du risque (risk weighted asset) FPR,
fonds propres rglementaires (regulatory capital) p A = APR tel que 8% APR = FPR

46
- 35% pour les crdits hypothcaires destins au financement de lacquisition de logements ;
- 50% pour le crdit-bail immobilier ;
- 75% pour les crances sur les particuliers et les crances sur toutes petites entreprises (TPE)
qui relvent du segment de la clientle de dtail.

Pour la dtermination des pondrations de risque de crdit, les tablissements utilisent
les notations externes attribues par des organismes externes dvaluation du crdit (OEEC)
dont la liste est tablie par Bank Al Maghrib. Les tablissements doivent notifier Bank Al
Maghrib les OEEC dont ils utilisent les notations pour la pondration de leurs risques par
types de crance.

Les tablissements ne sont pas autoriss effectuer des arbitrages prudentiels, au cas
par cas, entre les notations de plusieurs OEEC pour bnficier de pondrations plus
favorables. Les lments de lactif, pris en considration pour le calcul du risque de crdit,
ainsi que les coefficients de pondration qui leur sont appliqus, sont prciss au niveau de
lannexe 2.

En fonction des pondrations de risque dfinies par le Comit de Ble et de la notation
attribues par les agences de notation (ici, les ratings proposes par Standard&Poors).

Exemple 1 :

Une banque devrait couvrir un prt dun million dirhams, accord une entreprise note A
(pondration du risque 50 %), par un montant de fonds propres gal 40 000 dirhams (8 %
de 500 000 dirhams pondrs du risque).

Exemple 2 :

Si la notation de la socit emprunteuse est infrieure BB-, le crdit doit tre pondr
150% et couvert hauteur de 120 000 dirhams ( 8% DE 1 500 000 dirhams). Si lentreprise
na pas de notation externe, ce qui est le cas des PME, la banque doit appliquer une
pondration de 100% et constituer une couverture de 80 000 dirhams comme cest le cas dans
la rglementation actuellement en vigueur.

Pour le traitement des crances, Bank Al Maghrib prvoit des pondrations selon la
nature de la crance, bilan ou hors bilan.

Pondrations hors bilan :

Les engagements de hors bilan sont convertis en quivalent risque de crdit au moyen
de facteurs de conversion, les montants obtenus sont ensuite pondrs, en fonction de la
catgorie laquelle appartient la contrepartie.

Les facteurs de conversion applicables aux engagements de hors bilan sont les
suivants :

47

0% lorsque ces engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque faible.
20% lorsque ces engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque
modr.
moyen.
lev.

Le calcul des fonds propres rglementaires au titre du risque de crdit conformment la
mthode standard de Ble II se fait en trois phases :

-Phase 1 : calcul des engagements bilan et hors bilan
Engagement bilan : englobent lensemble des utilisations des contrats par
dcaissement.
Engagement hors bilan ; reprsentent lensemble des utilisations par signature
auxquelles on rajoute la partie non utilise des autorisations accordes la clientle.

-Phase 2 : calcul de lexposition en cas de dfaut
Lexposition en cas de dfaut reprsente lensemble des engagements bilans et des
engagements hors bilan pondrs par les facteurs de conversion du risque : 0%, 20%,
50%, 100%.
Les garanties sont prises en considration comme une technique de rduction du
risque.

-Phase 3 : calcul des exigences en fonds propres
Lexigence en fonds propres reprsente 8% de lactif pondr.
Actif pondr est lexposition aprs ARC (attnuation du risque de crdit par les
garanties) pondr selon la catgorie du risque de la contrepartie et sa note externe.

Exemple 3 :

Pour une entreprise ayant une autorisation de 10 000 000 dhs, qui a deux engagements avec la
banque :

Engagement par dcaissement : 50 919 dhs
Engagement par signature : 20 000 dhs

Exposition : (50 919+ (20 000*50%+9 949 081*50%))

5 031 459,5 dhs

Exposition pondre : 5 031 459,5*20%

: 1 006 291,9 dhs

Exigence en fonds propres : 1 006 291,9*8%


48
Exigence en fonds propres : 80 503,35 dhs

NB :

Lentreprise est note AA, ce qui correspond (selon le tableau des pondrations) une
pondration de 20%.

Le facteur de conversion est gal 50%.

Section 2 : Nouveauts dans la pondration du risque des diffrentes crances

Une innovation importante a t introduite pour les crances en souffrance, qui doivent
tre pondres hauteur de 150%, sauf si elles sont dj couvertes par un montant minimal de
provisions spcifiques constitues par la banque.

Une autre volution majeure rside dans llargissement de lventail des srets,
garanties et drivs de crdit qui peuvent tre pris en compte par les banques. Dans Ble II,
ces instruments sont collectivement dsigns comme facteurs dattnuation du risque de
crdit. Lapproche standardise largit la gamme des srets admissibles, au-del des
missions des emprunteurs souverains de lOCDE, la plupart des catgories dinstruments
financiers, tout en exposant plusieurs approches permettant dvaluer limportance de la
diminution de fonds propres en fonction du risque de march associ la sret. De mme,
lventail des garants admissibles est tendu et couvre dornavant toutes les entreprises qui
bnficient au moins dune certaine notation externe.

Les pondrations proposes par le comit de Ble II permettent daffiner lanalyse.

Engagements Pondration Ble I Pondration Ble II
Nots AAA, AA 100% 20%
Nots A 100% 50%
Nots BBB, BB, non nots 100% 100%
Nots B, CCC et en dessous 100% 150%
Clientle dtail (*) 100% 75%
Immobilier Rsidentiel 50% (**) 40%
(*) Particuliers et PME/PMI
(**) : Ce taux peut tre ramen 35% si les prts sont entirement garantis
Tableau 6 : comparatif entre pondrations entre Ble I et Ble II.

On peut rsumer les changements majeurs par rapport 1988 comme suit :


49

1- Crdit aux Etats :

La nouveaut de Bale II est dintroduire dans des ratings, galement pour les Etats,
alors que dans le cadre de Bale I, les Etats avaient une charge de capital nulle. Cette
diffrence conduit pondrer plus lourdement certains Etats. Cette pondration, qui tait
nulle, augmentera automatiquement sauf pour lEtat dans lequel la banque rside, qui, avec
laccord des autorits de tutelle, peut continuer de bnficier dune pondration de risque
nulle.
Laccord des autorits de tutelle, peut continuer de bnficier dune pondration de risque
nulle.

2-Crdit Corporate :

Dans le cas des crdits aux entreprises, tout dpend, comme pour les Etats, des ratings
externes ou internes des entreprises du portefeuille crdit. Les preneurs de crdits bnficiant
dun rating infrieurs A- en approche standard, devraient profiter dune diminution en
termes de pondration de risque. Par contre, les preneurs de crdit ayant un rating infrieur
BB- subiront une augmentation du poids de risque de 50%.

3-Crdit Retail :

Le crdit Retail est le grand gagnant du nouvel accord puisque dj dans lapproche
standard, on passe dune pondration de 100% 75% et pour les crdits hypothcaires de 50
35%. Ces crdits sont souvent couverts par des gages et des garanties. Comme Bale II permet
de tenir compte de ces instruments de rduction de risque de crdit, lexposition est plus
faible, le taux de recouvrement plus lev, ce qui implique un moindre pour la contrepartie.

4-Crdit I nterbancaire :

La faon de pondrer le risque de crdit Interbancaire nest pas encore entirement
dfinie en approche standard. En effet, Bale II prvoit deux options qui devraient tre fixes
par les autorits de tutelle locales. Ces deux options de lapproche standard sont les suivantes.

Loption 1 consiste considrer que le risque crdit dune banque est
systmatiquement un niveau supplmentaire par rapport celui de ltat dans lequel rside la
banque. Dans un tel contexte, Bale II nimpliquerait de changement en termes de charge de
capital pour les banques de lunion Europenne dans ce type de crdit, puisque dans ce cas, la
pondration pour risques serait de 20%, ce qui correspond la pratique actuelle sous Bale I.
Loption 2, prvoit de fixer le poids en fonction du rating de la banque et de faire la
distinction entre le crdit court terme et le crdit long terme.

Section 3 : Rles des agences de notation externes

1-Procdure de reconnaissance

Cest BAM quil incombe de dterminer si un organisme externe dvaluation du
crdit (OEEC) satisfait aux critres exigibles pour lexercice du mtier.

50

Par ailleurs, la reconnaissance dun OEEC peut tre partielle : par exemple, elle peut
tre limite certains types de crances ou certains pays. La procdure rglementaire de
reconnaissance doit tre rendue publique afin dviter dinutiles obstacles lentre dOEEC
sur le march.

2- Critres dligibilit :

Un OEEC doit satisfaire aux six critres suivants :

Objectivit : la mthodologie dvaluation du crdit doit tre rigoureuse, systmatique et
faire lobjet dune validation fonde sur des historiques. De plus, cette valuation doit tre
soumise un examen permanent et reflter toute volution de la situation financire.
Pralablement la reconnaissance par les autorits de contrle, une mthodologie
dvaluation adapte chaque segment du march, comprenant des procdures de contrle ex
post rigoureux, doit avoir t tablie depuis au moins un an et de prfrence trois ans.

Indpendance : un OEEC doit tre indpendant et ne subir aucune pression politique ou
conomique susceptible dinfluencer ses valuations. Il doit tre prserv dans la mesure du
possible des contraintes pouvant naitre de situations de conflit dintrt lies la composition
de son conseil dadministration ou de son actionnariat.

Accs international/transparence : toutes les valuations doivent tre accessibles aux
tablissements de crdit et entreprises dinvestissement locaux et trangers y ayant un intrt
lgitime et dans des conditions quivalentes. En outre, la mthodologie gnrale utilise par
lOEEC doit tre rendue publique.

Communication : un OEEC doit communiquer les informations suivantes : ses
mthodologies dvaluation (y compris la dfinition du dfaut de paiement, lhorizon
temporel el la signification de chaque notation) ; le taux rel de dfaut relev dans chaque
catgorie dvaluation et lvolution de ces valuations, par exemple la probabilit pour des
notations AA de devenir A avec le temps.

Ressources : lOEEC doit disposer de ressources suffisantes pour fournir des valuations de
crdit de bonne qualit et tre mme dentretenir des relations suivies avec les organes
dirigeants et oprationnels des entits values, de manire renforcer la valeur des
valuations. Les mthodes utilises doivent combiner approches qualitatives et quantitatives.

Crdibilit : elle dcoule, dans une certaine mesure, des critres prcdents et est confirme
par la confiance quaccordent des parties indpendantes (investisseurs, assureurs, partenaires
commerciaux) aux valuations externes du crdit ralis par un OEEC. La crdibilit est
galement taye par lexistence de procdures internes destines empcher le mauvais
usage dinformations confidentielles. Il nest pas ncessaire quun OEEC ralise des
valuations dans plus dun pays pour tre reconnu.

Les techniques de rduction du risque de crdit sont prises en compte (garanties, surets,
drivs de crdit,...).
Lapproche standard est en principe rserve aux banques de petite et moyenne taille plus
significative peuvent y recourir si elles ne peuvent adopter les mthodes de notations internes
dans un premier temps.

51
Chapitre II I : Mise en place de lapproche de la notation interne
ATTI J ARI WAFA BANK.

Aprs avoir expos les travaux raliss concernant ladoption de la rforme Ble II
dvaluation de crdit selon la mthode standard, il faut noter que cette tape nest que
temporaire et ne reprsente quun relais au passage la mthode avance.

En effet, lestimation des risques se traduisant par un montant de rserve (fonds
propres et quasi fonds propres) que la banque doit possder en cas de besoin de couverture,
plus cette estimation est fine et prcise, moins les rserves sont importantes et plus la marge
de manuvre de la banque est grande. A contrario, si lestimation des risques est grossire, le
cas de la mthode standard, les fonds propres sont plus importants et la marge de manuvre
rduite.

Donc la banque a intrt dadopter les approches avances. Elle peut ainsi tre plus
comptitive de faon directe (utilisation plus pousse des fonds propres) et de faon
indirecte car mener les approches avances lui permettant une meilleure connaissance de ses
clients et donc une meilleure approche marketing.

Par consquent dans le chapitre qui suit, je consacrerai la premire partie la
dfinition de la mthode avance, aprs la prsentation du systme de notation interne
ATTIJARIWAFA BANK.

Quand la deuxime partie, je vais se focaliser sur une tude comparative entre la
mthode standard et celle avance.


52
Section 1 : Principe de lapproche avance

Lun des aspects les plus novateurs du nouvel accord rside dans lapproche de la
notation interne lgard du risque de crdit, qui se subdivise en deux variantes : simple et
complexe. Comparativement lapproche standardise, lapproche de la notation interne
12

prsente des diffrences notables dans la mesure o les valuations internes des principaux
paramtres de risque faites par les banques constitue les donnes de base du calcul des fonds
propres. Comme cette approche est fonde sur les valuations internes des banques, elle
accrot sensiblement la sensibilit au risque des exigences de fonds propres. Elle ne permet
pas, cependant, aux tablissements de dterminer tous les lments qui leur sont ncessaires
pour calculer eux-mmes ces exigences. Cest pourquoi les coefficients de pondration et,
partant, les exigences de fonds propres sont obtenus en combinant les donnes quantitatives
fournies par les banques et les formules spcifies par le Comit (voir tableau suivant).

Donnes de base Approche NI simple Approche NI complexe
Probabilit de dfaut (PD)
Valeurs fournies par la
banque sur la base de ses
propres estimations
propres estimations
Pertes en cas de dfaut
(LGD)
Valeurs prudentielles tablies
par le Comit
propres estimations
Exposition en cas de dfaut
(EAD)
par le Comit
propres estimations
Maturit (M)
par le Comit ou la
discrtion de lautorit
nationale, fournies par la
propres estimations (en
excluant ventuellement
certaines expositions)
propres estimations (en
excluant ventuellement
certaines expositions)

Tableau 7 : rcapitulatif des deux approches de notation interne

Les formules ou fonctions de pondration en regard du risque, transposent les donnes
dun tablissement en une exigence de fonds propres spcifique. Elles sont bases sur des
techniques modernes de gestion des risques, qui permettent de les valuer de manire
statistique et donc quantitative.

12
Cette mthode nest pas encore utilise au Maroc, cependant, certaines banques (le cas dATTIJARIWAFA
BANK que je vais exposer dans la partie qui se suit de ce mmoire), et dans le but danticiper la rglementation
prudentielle locale, commencent dj mettre en place les structures ncessaires pour son application.


53

Les changes constants avec les acteurs du secteur bancaire ont confirm que
lutilisation de ces mthodes reprsente une tape importante de llaboration dune
valuation significative du risque dans les grosses organisations bancaires les plus complexes
oprant actuellement sur le march.

Les approches de la notation interne couvrent un large ventail de portefeuilles et font
intervenir des mthodes de calcul des fonds propres lgrement diffrentes selon les types
dexpositions.

La mthode de notation interne est rserve aux tablissements disposant dun savoir
faire reconnu par leurs autorits de contrle en matire de mesure et de gestion des risques.
Pour calculer la pondration du risque, la banque doit calculer quatre paramtres pour chaque
crdit (sauf pour les particuliers) :

1- Les probabilits de dfaut (PD)

La probabilit de dfaut, cest la probabilit quune contrepartie tombe en position de
non paiement face une obligation financire. Les conditions du dfaut sont plus larges pour
le calcul Comit de Ble : improbabilit que lemprunteur puisse faire face ses obligations ;
ou bien, un vnement de crdit sest produit entranant le report ou lannulation des
paiements des intrts ou du principal ; ou encore, lemprunteur a dpos son bilan. Quoi quil
en soit, la probabilit de dfaut mesure la probabilit doccurrence dun dfaut sur une
contrepartie donne dans un horizon donne.

Cette probabilit nest gnralement pas mesure directement mais par le biais dune
notation donne par la banque, en suivant plusieurs tapes. La premire tape consiste
laborer un modle de Scoring ; qui permet de classer les entreprises selon deux catgories :
les entreprises dfaillantes cest--dire celles ayant fait dfaut ; et les entreprises non
dfaillantes cest--dire les entreprises saines. Sur la base des rsultats du modle de Scoring
on pourra ainsi constituer des classes de risque pour les entreprises dfaillantes et non
dfaillantes ; et finalement estimer les probabilits de dfaut sur chaque classe de risque.
Ainsi, pour une entreprise donne, sa probabilit de dfaut est celle de la classe de risque
laquelle elle appartient.

1-1-Notion de Scoring

Le crdit Scoring peut tre dfinit comme tant une mthode statistique utilise pour
prdire la dfaillance dun client, en lui associant une note et galement une probabilit de
dfaillance.

Il existe plusieurs mthodes quantitatives de gestion du risque crdit, mais celle la plus
utilise est la Scoring, il repose souvent sur des informations dduite de lanalyse financires
de lentreprise et son environnement.

Plusieurs explications peuvent tre fournies sur la dfinition et le rle du crdit
Scoring, elles peuvent tre rsumes comme sur la figure ci-dessous :


54

Prts prcdents

Modle de notation de crdits

Nouvelles demandes de
prt

Figure 10 : Processus du crdit Scoring

En rsum, on peut dire que le crdit Scoring est un outil de gestion de risques qui vise
prdire la probabilit de dfaut dun nouveau prt en utilisant les prts prcdents. Ainsi,
lobjet du crdit Scoring est de prdire le risque et non de lexpliquer ; il est toutefois
important danalyser les facteurs importants permettant de discriminer entre bons et mauvais
prts.

1-1-1 Avantages et inconvnients du Scoring

Avantages :
Il est plus objectif
Il a permis une plus grande prdictibilit de la performance des prts et un
meilleur marketing du portefeuille de crdit.
Il peut amliorer lefficience dans le processus danalyse et de livraison du
crdit
Il peut amliorer la fiabilit de lvaluation du crdit
Il est cohrent, explicite et peut tre test avant dtre utilis. Il peut amliorer
la gestion du risque de crdit et prsente le mrite de quantifier la probabilit
de dfaut de remboursement.

Inconvnients :
Il peut rduire laccs au crdit pour ceux qui nont pas dhistorique de crdit
Il pourrait affecter les interactions entre prteurs et emprunteurs ainsi que
laccessibilit et la tarification du crdit.
Il ncessite une quantit importante dinformations de haute qualit.

2-Les pertes en cas de dfaut (LGD)

La perte en cas de dfaut est dfinie comme tant la perte survenue dans la cas de
dfaillance de la contrepartie, elle est exprime en %. Elle se dfinit comme une perte
conomique, qui se mesure en prenant en compte tous les cots directs et indirects lis au
recouvrement.

La PCD peut tre dfinie aussi comme tant le complmentaire du taux de
recouvrement (TR), qui mesure la part du montant de lexposition au moment du dfaut que la
contrepartie sera mme de rembourser. Ce taux sapplique un engagement donn et il
dpend fortement de sa sniorit (les plus anciens sont rembourss en premier, les juniors le
sont en dernier).


55

Lapproche IRB fondation, le comit de Ble a fix la perte en cas de dfaillance 45% pour
les entreprises, ce qui correspond un taux de recouvrement de 55%. Dans lapproche
avance la PCD nest plus fixe, la banque est donc tenue de donner sa propre estimation pour
ce paramtre, aucune mthode destimation nest donne explicitement dans le document
consultatif de Ble II.

3-Lexposition en cas de dfaut (EAD)

Elle correspond au montant d par la contrepartie au moment o elle fera dfaut sur un
engagement donn un horizon donn. Pour un prt, il sagit du capital restant d lhorizon
considr et ventuellement des intrts courus non chus au mme moment.

4-Les maturits

Est dfinie comme tant lhorizon au bout duquel lemprunteur peut faire dfaut.
Dans lapproche IRB fondation, le comit de Ble a fix la dure du crdit 2 ans et demi
pour les entreprises. Dans lapproche IRB avance la dure du crdit nest plus fixe, mais
elle doit tre estime par la banque elle-mme.

Les variables dfinies permettent de quantifier la perte moyenne attendue sur un
engagement et un horizon donn. En cas de dfaut, la perte constate serait gale
lexposition au moment du dfaut diminue du recouvrement, soit :

Perte en cas de dfaut = EAD (1 TR) = EAD LGD

Le Risque de crdit travers lapproche avance est prsent comme fonction des
quatre paramtres dj dfinis :

RWA = EAD* f (PD, LGD, M)
La perte moyenne attendue sera donc :

EL = EAD LGDPD

Cette perte moyenne attendue na gnralement de sens que si elle est calcule sur un
portefeuille entier ; en effet, sur une ligne individuelle, la perte calcule ne sera jamais
ralise.

Ces paramtres sont ensuite pris en considration dans les fonctions utilises pour le
calcul des actifs pondrs du risque, fonctions prescrites par les dispositions rglementaires et
variant selon la catgorie du dbiteur.

56

Le rgulateur a dfini deux variantes pour les diffrentes catgories de dbiteurs.

Dans lapproche de notation interne simple la banque estime elle- mme la
probabilit de dfaillance de ses dbiteurs et utilise les valeurs fournies par lautorit
de contrle pour les autres paramtres de calcul des risques.
Dans lapproche de notation interne complexe les quatre paramtres sont valus
par la banque elle-mme.

Illustration numrique :

Un crdit dun million dirhams accord une entreprise note BBB est pondr 17,4% pour
un taux de perte estim de 10%. Les actifs pondrs du risque slveront 174 000 dirhams ;
8% de ces sommes devront tre couverts par des fonds propres, soit respectivement 13 920. A
titre de comparaison, lapproche standardise exigerait dans ce cas une couverture en fonds
propres de 80 000 dirhams.

5-Mise en uvre de lapproche Notation Interne

Comme lapproche de notation interne sappuie sur des donnes produites en interne
qui sont intgres aux fonctions de pondration de Ble II, sa mise en uvre se fera
forcment de manire variable. Pour garantir des comparaisons significatives entre banques,
le Comit de Ble II a tabli des critres minimaux pour tre admis utiliser les approches de
Notation Interne, qui recouvrent lexhaustivit et lintgrit des capacits internes
dvaluation du risque de crdit par les banques. Si les tablissements appliquant lapproche
du Notation Interne complexe disposeront dune plus grande souplesse que ceux utilisant
lapproche du Notation Interne simple, ils devront cependant satisfaire un ensemble de
critres minimaux plus contraignants.

Les systmes de Notation Interne des banques devraient diffrencier les degrs de
risque de faon prcise et cohrente. Les banques sont confrontes la difficult de dfinir
clairement et objectivement les critres pour leurs catgories de notations, afin de produire
des valuations significatives la fois des expositions de crdit individuelles et, en fin de
compte, dun profil de risque global. Un autre facteur important est celui de la structure du
contrle interne, qui doit tre rigoureux pour produisent des valuations fiables. Parmi les
concepts de contrle retenus dans les normes du Notation Interne minimales figurent un
processus de notation indpendant, des rvisions internes et la transparence.

A lvidence, la valeur dun systme de notation interne est tributaire des donnes qui
y sont intgres. Par consquent, les banques utilisant lapproche de la notation interne
Devront tre capables de mesurer les principaux paramtres statistiques du risque de crdit.
Les normes minimales de Ble II offrent aux tablissements une souplesse dans lutilisation
des donnes dcoulant de leur propre exprience ou manant de sources externes ; il leur
faudra dmontrer cependant que ces donnes sont pertinentes par rapport leurs expositions.
Concrtement, les banques devront tre dotes de procdures leur permettant de collecter, de
stocker et dutiliser des statistiques de pertes de manire fiable dans la dure.


57

Section 2 : Systme de la notation interne ATTI J ARI WAFA BANK

1-Contexte et Objectifs de la notation

1-1-Contexte

Au fil des annes, la Banque sest dote dun dispositif de notation afin dapprcier de
faon homogne lensemble de son portefeuille de risque de contreparties (risque de crdit).
Par ailleurs, le comit de Ble a prvu que les banques pourront utiliser leur systme de
notation interne pour mesurer les risques de crdit, sous rserve que leur autorit de tutelle
valide la mthodologie et les sries historiques de rsultas obtenus.

En corollaire, les fonds propres rglementaires de la banque seront calibrs selon la
qualit de sa gestion du risque et de son portefeuille.
Les banques sont donc invites dvelopper leurs systmes dvaluation de leurs risques
autour de la notation qui devient llment essentiel de la culture et de la gestion du risque de
crdit.

En effet, Ble II fait obligation un groupe davoir une mthodologie homogne de
notation pour lensemble de ses filiales.

Dans ce cadre de la mise en place des approches notation interne, une refonte du
modle de notation interne entreprise a t mise au point courant 2009.

Par ailleurs, AWB en fvrier 2009, a sign une convention pour la mise en place de
Plateforme de notation interne pour le financement de la PME. Cette notation vise valuer
le risque de crdit et contribue au processus doctroi et de suivi des engagements. Dautre
part, elle dfinit le primtre et les principes gnraux de notation des contreparties. Dautre
part, elle dcrit le processus de notation sous les nouveaux modules RATI et RAGE
dploys sous le systme EDEN.

Deux paramtres sont couverts par cette notation :

-Primtre 1 : Les entreprises dont le chiffre daffaires est compris entre 10MDH et 100MDH
-Primtre 2 : Les entreprises dont le chiffre daffaires est suprieur 100 MDH.

1-2-Objectifs de la notation
La notation instaure un rfrentiel commun lensemble de la clientle Corporate de la
banque. Elle permet :
disposer dun outil de pilotage et daide la dcision pour loctroi des crdits

Se conformer la rglementation en vigueur

Uniformiser les critres dapprciation du Risque de Crdit au sein de la banque

58

Fluidifier le processus de traitement des dossiers de crdit (dlais, cots).

Par ailleurs, la notation est un outil daide lvaluation, la dcision et au suivi du risque.
2- Processus de notation
Le systme de Notation Interne est un outil destin aux :

Chargs de relations entreprises / Chargs daffaires

Responsables Portefeuilles Entreprises.

Directeurs des Centres daffaires

Directeurs dagences BPP

Juniors et seniors Bankers

Analystes financiers GGR

Divisionnaires GGR

Le mode opratoire relatif au processus de notation se dtaille comme suit :

Au niveau des entits commerciales :

BE : Chargs de relations entreprises ou chargs daffaires / GE : Junior Bankers /
BPP : Directeurs dagences.

Le demandeur (gestionnaire) est charg dtablir une proposition de notation en
procdant lalimentation du systme de notation par les lments financiers,
qualitatifs et quantitatifs en sa possession, quil apprcie en fonction de sa
connaissance du client, du secteur, du contexte,

Au niveau de la GGR :

Analystes :

Les analystes risques de la DDC (Direction des crdits) procdent de manire
indpendante une expertise en procdant la vrification de la conformit des
diffrentes donnes financires saisies par rapport aux lments de la liasse fiscale
physique envoy par le rseau. En cas danomalies concernant les donnes saisies, les
analystes signalent au rseau pour y remdier.

Divisionnaires :


59
Les divisionnaires sont chargs de valider les donnes qualitatives en consultant le
questionnaire qualitatif de la relation et de procder la modification des rponses de
ces questions quand le divisionnaire juge que les rponses du rseau sont incorrectes,
de proposer la note systme et de la soumettre au comit de crdit.

Comits de crdit :

Comit de crdit : dcident de la note dfinitive attribue la contrepartie.

Pour les trois derniers intervenants, les motifs qui les amnent le cas chant modifier la
note attribue doivent tre justifis et formaliss.

3-Critres dligibilit

Pour pouvoir noter une relation via le module RATI et RAGE, lensemble des critres
ci-dessous doivent tre runis :

Primtre 1 : Le chiffre daffaires doit tre compris entre 10 Millions et 100 Millions
de dhs (10=<CA<100 M dhs).
Primtre 2 : Le chiffre daffaires doit tre suprieur 100 Millions de dhs.
Le secteur dactivit doit tre autre que la Promotion Immobilire, Socits de
Financement ou Administrations Publics.
La contrepartie noter doit disposer dun dossier actif.
Le bilan de notation doit couvrir au moins 350j dactivit (les situations provisoires ne
sont pas ligibles).

4-Priodicit de la note

La notation qui constitue un lment du dossier de crdit soumis dcision est
rvalue chaque demande dautorisation et au minimum chaque anne au moment du
renouvellement ou de la revue annuelle ;

La notation doit aussi tre actualise lorsque survient un vnement de nature
modifier sensiblement le risque port sur la contrepartie.

Linitiative en revient gnralement au gestionnaire, mais la DDC peut tre
linitiative dune actualisation.
5-Mthodologie de la notation

Au dpart, la banque collecte, principalement auprs des emprunteurs eux-mmes, des
informations dtailles sur certaines caractristiques de leurs clients. Elle procde ensuite
une comparaison entre des facteurs spcifiques dduits des donnes des emprunteurs, dune
part, et des donnes historiques sur les dfaillances, dautre part, en vue de dterminer dans
combien de cas des emprunteurs prsentant des caractristiques similaires nont pas
rembours leurs crdits. Enfin, sur la base dalgorithmes statistiques, la banque attribue les
notations correspondantes aux nouveaux emprunteurs.

En gnral, les informations collectes par la banque portent la fois sur les
caractristiques quantitatives et qualitatives des emprunteurs. bien quune bonne partie de ces

60
informations ait toujours t collecte et analyse de manire plus approfondie et plus
systmatique dans le nouvel environnement de la notation.
Les informations quantitatives sont gnralement extraites des tats financiers fiscaux
et des rapports annuels. Les principaux facteurs quantitatifs que la banque dduise de ces
documents sont des chiffres et des ratios financiers.

La collecte dinformations qualitatives ncessite souvent des entretiens personnels
lorsque la banque veut obtenir la confirmation quune entreprise est bien gre.

Dans un systme de notation, limportance des facteurs qualitatifs dpend
gnralement de la taille de lentreprise et du montant du crdit demand. Le plus souvent, les
facteurs qualitatifs ont une influence plus sensible sur la notation lorsquil sagit de grandes
PME ou de crdits de montant lev.

Plus la PME est grande et/ou plus le montant du prt demand est lev, plus la
banque demandera normalement dinformations pour attribuer une notation au demandeur.
Dans le cas des entreprises en phase de dmarrage, les informations collectes par une banque
pour traiter une demande de crdit sont assez diffrentes, puisque les entreprises en cause ne
peuvent fournir de donnes financires historiques.

Le schma ci-dessus dcrit le processus de dtermination de la notation attribue un
client donn :

Figure 11 : Modle du systme de notation interne

Comme le dtaille la figure la note finale est calcule en combinant les notes obtenues
partir de trois facteurs :

-Financier : selon la batterie de ratios, et qui proviendra de la base de donnes de la
banque gre par le programme ddie EDEN.
-Qualitatif : selon lavis dexperts et sur la base dun questionnaire qui est administr
par le charg daffaires au dirigeant de la PME ou au responsable financier.


61

-Comportement : en tenant compte de lhistorique de la relation et de la march du
compte de celle-ci grs par le programme EDEN.

Le dispositif de notation du Groupe ATTIJARIWAFA BANK est fond
essentiellement sur la note de la contrepartie qui reflte sa probabilit de dfaut un horizon
dobservation dun an.

Probabilit de dfaut (PD) :

Les notes des contreparties rassembles par la banque, permettent une analyse globale
comparative et volutive dans le temps afin de constater les migrations et tablir les taux de
dfaut (PD).

Des contrles de cohrence (Backtesting) comparent ensuite le taux de dfaut aux
probabilits attendus.

Lestimation de la probabilit de dfaut prend en considration uniquement la
solvabilit de la contrepartie, cette dernire sera dfaillante ou pas quelque soit les
caractristiques de la transaction (garanties, rangs, clauses).

La note est attribue une classe de risque de lchelle de notation, laquelle chelle est
constitue de 8 classes regroupes en 3 catgories :

Contreparties saines : les classes de A D

Contreparties sensibles : E G

Contreparties en dfaut : la classe H (douteux, compromis, consolidation,
recouvrement, provision).

A chaque classe correspond un niveau de dfaillance.
Ci- aprs, la grille de notation :

Tableau 8 : Grille de Notation DATTIJARIWAFA BANK
Le schma et le tableau ci-dessus montre la manire dont les PME sont notes pour
estimer la probabilit de dfaillance de chacune. Ainsi, si une entreprise se voit attribuer une

Classe de
risque Probabilit de dfaut - 1 an Apprciation
A 0,56% Trs bon
B 1,00% Bon
C 1,26% Assez bon
D 3,18% Moyen
E 4,57% Mdiocre
F 9,35% Mauvais
G 12,87% Trs mauvais
H 100% Dfaut

62
note dont la classe fera partie de la classe B (Bon), la probabilit de dfaut de ce type de PME
est de 1%. Ce qui revient dire que ce profil a 1% de chance de tomber en dfaillance de
remboursement de son crdit, en dautres termes, sur un emprunt de 1Mdh, la banque risque
de perdre 10 000 dirhams.

Cette somme est donc couvrir par les fonds propres rglementaires dans le cas o il
nexiste dautres paramtres de risque. En effet, la premire tape de lapproche base sur la
notation interne (Approche simple ou Fondation) stipule que la banque ne doit dterminer que
la probabilit de dfaut, les autres paramtres de lquation savoir la perte en cas de dfaut
(PCD), exposition en cas dfaut (EAD) et la maturit (M) sont fournies par Bank-Al-
Maghrib
13
.

Donc, dans le cadre de Ble I, une pondration forfaitaire soprait pour calculer le
niveau de couverture des engagements, avec Ble II, il sera ncessaire de bien connatre le
client pour lui attribuer une note dclenchant toute la procdure de couverture. Au vue des
informations sa disposition, la banque peut ou ne pas donner accord de financement.
Contrairement Ble I, ici lanalyse du crdit sera plus diffrencie parce quil y a le principe
de ladquation au profil global du risque. Par contre les PME qui ne produisent pas
suffisamment dinformation, des srets (garanties ou nantissement, hypothques) se
trouvent dans une situation de mise en doute dans lvaluation et donc de supporter dtre
classe (parfois sans rapport avec la situation relle) en catgorie moins favorable. Elles
voient par l soit le risque que le crdit soit refus, soit de payer le prix fort.

Ainsi, pour ATTIJARIWAFA BANK, le diagnostic est ensuite approuv par un il
dexpert en matire de gestion des risques (divisionnaire GGR). Ce dernier prend la dcision
approprie dans le cadre des comptences qui lui sont dlgues, il prsente la proposition
linstance habilite pour prise de dcision. Laccord final est donn aprs la dtermination du
prix qui nest rien dautre que le taux dintrt appliquer.
6-Utilisation de la notation
Une fois la notation est attribue, la banque lutilisera plusieurs phases du processus
interne de crdit, qui comprend la dcision sur loctroi du crdit, la fixation du prix et le suivi
permanent des emprunteurs

6-1 Evaluation de la demande : acceptation ou refus de la demande de crdit

Les banques ont toujours appliqu des rgles pour statuer sur les demandes de crdit
en fonction de la qualit globale de celles-ci, des garanties offertes et dautres facteurs
comparables mais, par le pass, la plupart des dcisions dpendaient largement de
lapprciation individuelle du reprsentant de la banque.

13
Voir Annexe 3


63
En recourant de manire gnralise la notation, les banques donnent dsormais
leurs dcisions un caractre plus systmatique. Presque toutes les banques considraient la
notation comme le critre le plus important prendre en compte lors du processus de
dcision.

La notation dun emprunteur peut donc dterminer non seulement lacceptation ou le
refus dune demande de crdit, amis galement limportance des garanties requises et la dure
maximum du prt.

En gnral, les banques ont tendance formuler ces critres de dcision de manire
plus prcise, les appliquer de manire plus systmique et les adapter leurs stratgies
commerciales spcifiques.

6-2 Fixation du prix : dtermination du taux dintrt dun crdit

La dcision daccorder ou pas le crdit une PME est influence en gnral par les
facteurs suivants :

Cot de financement,

Cot des fonds propres,

Cot des risques (prime de risque)

Cot dexploitation

Cot de contribution aux bnfices (produit net bancaire)

+/- la marge diffrentielle dcoulant de la qualit de relation banque-PME.

La notation de lemprunteur devient galement un facteur de plus en plus important dans
la fixation du prix (du taux dintrt) dun crdit accord une entreprise. A cet gard, le taux
dintrt thorique est calcul partir du taux de rfrence, du cot de gestion du crdit, du
cot du risque et du cot du capital.

Le preneur de crdit paiera un taux dintrt en adquation avec son risque de dfaut,
autrement dit, le preneur de crdit prsentant une bonne notation bnficiera dun taux
dintrt plus avantageux que lemprunteur dont la solvabilit est mdiocre

Taux de rfrence :
Le taux de rfrence correspond au prix que paie la banque pour acqurir lquivalent du
crdit sur les marchs de largent et des capitaux. Il dpend du taux tabli en fonction de la
dure du financement.


64

Cot de gestion du crdit :
Le cot de gestion englobe les cots de personnel et dinfrastructure lis au traitement du
dossier de crdit (examen de la demande, analyse de la solvabilit, octroi, suivi).
Cot du risque :
Dans le domaine des crdits, il sagit en premier lieu du risque de dfaut. Un preneur de crdit
peut, en effet, ne plus tre en mesure dhonorer ses engagements aux chances prvues, voire
devenir totalement insolvable.
Cot du capital :
Une foie la perte attendue intgre dans le prix du crdit, seul le risque de perte inattendue est
encore susceptible de rserver une mauvaise surprise. Ce risque, qui rsulte de lincertitude
quant lventualit de pertes relles suprieures aux anticipations, nest pas couvert par une
prime de risque. Les pertes inattendues sont compenses par des fonds propres, raison pour
laquelle les banques sont lgalement tenues de couvrir les crdits quelles octroient.
Exemple :
Pour un client prsentant les caractristiques suivantes :
Notation du client : BBB (PD : 0,5%0)
Taux de rcupration : 70%
Cot de gestion : 0,4%
Cot du capital : 0,45%
Cot du risque : 0,5%*30%
Taux de rfrence (Taux dintrt sans risque /1 an) :3,76%
Le prix du taux dintrt se calcul comme suit :
Taux dintrt=3,76%+(0,5%*(1-70%)) +0,4%+0,45%
=4 ,76%

Enfin, la banque peut exiger une marge de ngociation au-del du cot quelle
supporte dans le cadre du processus de crdit.

6-3 Le suivi de lvolution de la situation de lemprunteur

Les banques recourent galement de manire plus intensive la notation en vue du
suivi permanent des changements qui peuvent intervenir dans la solvabilit de leurs
emprunteurs.

Ds prsent, la plupart des banques valuent rgulirement les risques lis leurs
clients en actualisant la notation de ceux-ci, chaque fois que de nouveaux tats financiers sont
disponibles ou si le reprsentant de la banque estime quune mise jour est ncessaire.

Dans la nouvelle organisation du groupe AttijariWafa Bank le rle de surveillance et
de dtection des crances en difficult incombe essentiellement lentit Surveillance et
Contrle des Risques de Crdit. Cette entit veille en permanence, dans une optique
prventive, la sant et la qualit des engagements de la banque, Fonction cl dans le
processus de matrise des risques, cette gestion prventive consiste anticiper les situations de
dgradation des risques et y apporter les ajustements appropris.

65

Cette dmarche permettra dadapter le profil de risque des PME en fonction des
donnes nouvelles concernant leur situation. Une anticipation sur le calcul du risque probable
peut tre mene afin doptimiser le processus.de crdit. Dans le cadre de Bale II, il y va de
lintrt des PME de suivre avec attention leur notation de sorte la grer au mieux.Une
dtrioration de la notation est souvent considre comme un signal dalerte pour les banques.

De ce fait, la notation apparat comme un lment essentiellement capital aussi bien
pendant la demande de crdit,mais aussi et surtout durant lexercice de son activit car la
relation PME Banque est une relation qui sinscrit dans la dure.

Section3 : Etude comparative entre la mthode standard et celle avance

1- La prsentation du dossier

Relation X
Forme juridique : SARL
Capital : 10200 KDH
Actionnariat : 3 cogrants
Activit : importation, commercialisation et installation dquipements lectriques
(clairage publique et signalisation).
Clients : communes urbaines, villes et rgies de distribution dlectricit
Note de la relation : ?????

Lignes
Autorisations
actuelles Utilisations
Autorisations
sollicites
Caisse 3500 2587 3000
Credoc 2000 7065 6000
Escompte 2000 0 2000
Cautions
Administratives 8000 24479 29000
O.C 2000 4213 8000
TOTAL 17500 38344 48000

Tableau 9 : Rcapitulatif des lignes de crdit de lEntreprise X

La socit fait face des dcalages entre les dlais de rglements fournisseurs et
clients.

Par ailleurs, compte tenu de son implication dans de nombreux marchs, elle doit faire
des demandes dautorisations temporaires pour des cautions administratives et des
financements spcifiques de petits marchs

Rcapitulatif de la demande de crdit :

Compte tenu du contexte voqu prcdemment, les autorisations doivent tre
Revues la hausse.
La demande porte sur une augmentation de lexposition globale dcomposable
En plusieurs types dengagements, portant le total de lexposition 48000 KDH.

66
Il sagit dune augmentation trs significative des autorisations.

Pour analyser cette demande, nous allons dterminer les paramtres suivants :
Probabilit de dfaut
Perte en cas de dfaut
RAROC
Et voir comment ils sintgrent dans la dcision de crdit.

Classification des engagements

Par simplicit dans le traitement du cas, nous considrerons les diffrents
Engagements comme suit :

Lignes de crdit non confirmes :

Caisse
Credoc
Escompte
Lignes de crdit confirmes :

Obligations cautionnes
Cautions de march :

La classification des engagements dans ces catgories est ncessaire pour le calcul des
paramtres blois.

Expositions et utilisations compte tenu de la demande de crdit :

Lignes
Autorisations
sollicites
Utilisations
actuelles
Utilisations moyennes
sur 1 a an
Crdits non confirms 11000 9652 10652
Crdits confirms 8000 4213 7713
Cautions de restitution
29000
15048 17228
d'acompte/retenue de
garantie
Autres cautions de
march 9431 9431
TOTAL 48000 38344 45024

Tableau 10 : Expositions et utilisations compte tenu de la demande de crdit :

En mme temps que laugmentation de ses lignes, le client a des besoins spcifiques
immdiats pour deux marchs auprs de collectivits.
Effets avaliss
Obligations cautionnes
Caution de retenue de garantie.
Lensemble des concours ayant une maturit dun an.
Augmentation des utilisations moyennes sur lanne venir.

67

Pour les cautions des marchs tant des engagements hors bilan, un facteur de
conversion est appliqu au montant de lutilisation.
Caution de retenue de garantie/restitution dacompte : facteur de conversion =10%
Autres cautions de retenue de garantie : 20%.
Pour les crdits non confirms, on retient 100% des utilisations (U)
Pour les crdits confirms, on retient 100% des utilisations plus un pourcentage de la
partie non utilise de 55% (NU).

2- Calcul des paramtres blois

2-1 : Expositions en cas de dfaut

Lignes Formule ECD
Crdits non confirms 100%* U 10652
Crdits confirms 100%* U + 55%* NU 7871
10%* U 1723
garantie
Autres cautions de
march 20%* U 1886
TOTAL 22132

Tableau 11 : Calcul de lexposition en cas de dfaut

2-2 : Probabilit en cas de dfaut

La probabilit de dfaut est dduite directement de la note de la relation. Elle sapplique
lensemble des concours accords la relation.

Le client X est not A par ATTIJARIWAFA BANK. Sa probabilit de dfaut un an sera de
0.60%.

2-3 : Perte en cas de dfaut

La perte en cas de dfaut est dtermine, au niveau de la transaction, en fonction de multiples
paramtres. Elle tient compte notamment des garanties donnes par le client en couverture des
lignes.

Srets relles : actifs financiers et commerciaux nantis.

Lestimation du taux de recouvrement par type de garantie est fournie par le modle
interne de LGD de la banque.
Garanties par signature

Seuls certains types de garanties sont ligibles dans le cadre de Ble 2.
Par exemple : garanties accordes par des personnes individuelles ne seront pas prises
en compte comme facteur de rduction du risque dans les RWA

68

Taux de recouvrement sur la contrepartie aprs recouvrement sur les srets reues :

Il est estim en fonction du type de ligne, de la qualit de lemprunteur, du secteur
dactivit.

Le total du montant potentiellement recouvrable en tenant compte de ces lments ramne
lexposition, donne la LGD.

Recouvrement sur les garanties :

Garantie Valorisation
Dcote
1:surcollatralisation
dcote 2:
recouvrement
maximum Montant recouvre en cas de dfaut
Hypothque 2500 71% 65% 1161
Billet ordre 1500 100% 100% 1500
Nantissements fonds
8000 71% 65% 3714 de commerce
Nantissements
crances sur
26031 71% 65% 12086 marchs
Caution solidaire 15000 0% 0%
Total 18461

Tableau 12 : Rcapitulatif des garanties octroyes par lentreprise X

Les actionnaires majoritaires de la socit X ont accept une extension de leur caution
solidaire de 7000 15000 KDH en contrepartie de laugmentation des lignes.
Ce type de garantie est considr comme non ligible.

Recouvrement sur les actifs rsiduels :

Le client X tant not A le modle interne value le recouvrement sur les actifs rsiduels
25%.
Le recouvrement sur les garanties reues/collatraux est de 18461 KDH.
Ici, comme les garanties portent sur lensemble des lignes, nous considrons lECD globale :
22132 KDH.
Exposition rsiduelle aprs prise en compte des srets relles :
ER=22132-18461= 3671 KDH
Taux de recouvrement sur les actifs rsiduels : 25%*3671= 917 KDH
Recouvrement global sur le dossier : 18461+917=19378 KDH.

Taux de recouvrement=19378 /22132=88%.
PCD=1-taux de recouvrement=12%.

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Trs bon recouvrement sur ce dossier malgr linligibilit des cautions solidaires des
actionnaires dans le dispositif Ble 2.
3- Calcul de la rentabilit de la relation

Lignes
Utilisations Prvues
sur 1 an Conditions Marges
Crdits non confirms 10652 6% 639
Crdits confirms 7713 1% 77
17228 1% 173
garantie
Autres cautions de
march 9431 1% 94
TOTAL 45024 983

Tableau 13 : Calcul des intrts et marges perues

Autres lments de la marge commerciale

Cot de financement de la banque :
Hypothse utilise : 0,5% sur les engagements tires.
Cot de financement : 0,5*(10652+7713) =92 KDH
4- Calcul du RAROC
RAROC
4-1 Rappel

RAROC est une mesure de la rentabilit du capital ajust du risque, un ratio qui mesure la
rentabilit des fonds propres, Risk Ajusted Return On Capital . Prendre en compte le risque
au travers deux indicateurs :
* La perte moyenne ou le cot moyen du risque : elle sassimile un cot dexploitation qui
doit tre couvert par le revenu (marge lorsquil sagit dun crdit).
* Le capital conomique : reprsente le montant de fonds propres constituer pour couvrir le
risque exceptionnel c'est--dire la perte au del de la perte moyenne.
Raroc intgre la notion de perte dans le calcul de rentabilit :
Taux de perte attendue =PD*PCD

70
Au minimum, la banque doit appliquer des marges suprieures au taux moyen de perte
attendue.
Elle doit faire payer son client le cot du risque (do le concept de prime de risque).
Et mesure la rentabilit face la consommation de fonds propres conomiques mobiliss par la
transaction.
Cest donc un lment cl de la dcision de crdit.

4-2 Formule utilise :
Le ratio RAROC :
RAROC = Marge commerciale -cot de financement prime de risque
Capital conomique

NB1 : le calcul du capital conomique repose sur des modles complexes
Par simplicit, nous considrerons que les RWA (dduits de la formule de calcul impos par
le rgulateur) sont une approximation du capital conomique.
NB2 : on aurait galement pu intgrer au numrateur :
La rentabilit sur le capital conomique mobilis (+)
Une part des cots de fonctionnement de la banque (-) :
Ressources mobilises pour grer la relation.
4-3 Calcul des RWA
La formule ci-dessous permet de dterminer la pondration en risque (RW) appliquer
lECD : 16,24%.
Individual asset
name or reference LGD Maturiy
Rating
interne
Exposure
amount PD RW
Client X 12% 1 A 22132 0,60% 16,24%

Tableau 14 : Calcul de la pondration en risque

Le capital (dnominateur dans la formule) mobilise par cette relation est de : 22132*16,24% =
3603.


71

4-4 Rsultat
On dispose maintenant de lensemble des paramtres du calcul :
Marge commerciale : 983
Cot de financement : 92
Prime de risque : PD*PCD*ECD= 0,6%*12%*22132=16
Capital= 3603.

5- La dcision de crdit

5-1 Le niveau de RAROC

Le RAROC de la relation avec le client pour lanne venir est de 24%.

Rappel : tous les calculs utiliss pour aboutir ce rsultat reposait sur une hypothse que les
utilisations des lignes portaient sur une maturit dun maximum.

Il sagit dun bon niveau de RAROC.

De nombreux tablissements dfinissent un seuil minimum de RAROC gal au cot de leur
capital.
Benchmark observe dans dautres banques : RAROC compris entre 10% et 20%.
Par consquent, la relation avec le client X peut tre considre comme apportant de la valeur
pour la banque.

5-2 Lidentification du risque :

Impact dun changement de notation de A B (moins bon risque) :
PD : 1,2%
RAROC : 17%

Lattribution / validation de la note est un pr-requis avant lanalyse des ratios de type
RAROC.

Ici, nous navons pas focalis sur lanalyse financire de la socit X mais ses tats financiers
font apparatre une volution plutt favorable-> pas dimpact.

Leon 1 : La notation doit tre tablie de manire rgulire, revue chaque vnement dans la
vie de la relation, et en amont de toute dcision de crdit.
RAROC= 983-92-17 =24%
3603

72

5-3 La prime de risque :

La marge commerciale couvre largement la perte attendue.
Nanmoins ce calcul doit tre mis en regard de purs lments de risque :
Les hypothses appliques aboutissent une PCD de 12%
Si on prenait des hypothses plus conservatrices, notamment de recouvrement moindre
sur les nantissements de marchs, la PCD pourrait passer 25%

Impact du passage de la PCD de 12 % 25 % :
RAROC : 11%

Leon 2 :
Lanalyste doit se poser la question de la validit des hypothses utilises par le
modle.
Si ncessaire, il peut appliquer des hypothses en fonction de son jugement, quil
devra justifier auprs de la direction de crdit.

5-4 La tarification

Rflexion sur la tarification :
Le client demandait la rvision de sa tarification la baisse sur les utilisations en
caisse et lescompte.

Ces changements nimpactent que trs marginalement les calculs de rentabilit :
En appliquant la tarification actuelle (suprieure), le RAROC serait de 25%.

Compte tenu du bon niveau de rentabilit et de la qualit de la relation, la revue des
conditions semble tre acceptable
Le client X confie quasiment 100% de ses flux commerciaux la banque.

5-5 synthses :

Laugmentation des lignes pour le client X pouvait paratre comme trs significative.

RAROC : bon niveau
Notation : stable tendant samliorer
Prime de risque : faible car le dossier est trs bien garanti
NB : lextension de la caution solidaire accorde par les actionnaires na pas dimpact
pour les calculs de fonds propres rglementaires.
Malgr tout, cest un lment positif supplmentaire dans le dossier.
Au regard du RAROC, de la PD et de la PCD, la politique de la banque au regard de
ce client devrait tre de dvelopper la relation.


73

6-Le calcul dexigence en fonds propres par la mthode standard :

Calcul de lexposition en cas de dfaut :

Dans la mthode standard on ne peut utiliser les modles internes de la banque pour
noter la contrepartie, on utilise plutt la notation externe par des agences de notation reconnu
tel que FITCH ou MOODYS.

Dans la majorit des cas, les entreprises marocaines ne bnficient pas dune notation
externe. Donc lentreprise nest pas note ce qui correspond (selon le tableau de pondration)
100%.

Lensemble des concours de crdit ayant une maturit moyenne dun an ce qui induit un
facteur de conversion du risque de 50%. Sauf pour les crdits non confirms on applique un
facteur de conversion de 0%.

On va considrer les engagements par sa nature :

Les engagements par dcaissement sont les crdits non confirms.
Les engagements par signature sont les crdits confirms +Cautions de restitution
dacompte / retenue de garantie + Autres cautions de march.

Calcul de la partie non utilis :

PNU = Autorisations Utilisations

Lignes Autorisations Utilisations Partie non utilis
Crdits non confirms 11000 10652 348
Crdits confirms 8000 7713 287
29000
17228
2341
d'acompte/ retenue
de garantie
Autres cautions de march 9431
Total 48000 45024 2976

Tableau 15 : Calcul de la partie non utilis :

Calcul de la partie non utilis pondr par CCF :

PNU pondr par CCF = PNU * 50%

Pour les crdits non confirms on applique un CCF de 0% la partie non utilise.


74

Lignes Partie non utilis Partie non utilis pondr par CCF
Crdits non confirms 348 0
Crdits confirms 287 143,5
2341 1170,5
d'acompte/ retenue
de garantie
Autres cautions de march
Total 2976 1314

Tableau 16 : Calcul de la partie non utilis pondr par CCF :

Calcul des utilisations hors bilan pondr par CCF:

Utilisations hors bilan pondr par CCF = utilisation hors bilan * CCF

Lignes
Utilisations hors
bilan
Utilisations hors bilan pondr par
CCF
Crdits confirms 7713 3856,5
17228 8614
d'acompte/ retenue
de garantie
Autres cautions de march 9431 4715,5
Total 2976 17186

Tableau 17 : Calcul des utilisations hors bilan pondr par CCF:

Calcul des utilisations bilan :

Les utilisations bilans sont les crdits non confirms dont la valeur est 10652.

Exposition en cas de dfaut = Utilisations bilans + Utilisations hors bilan pondr par
CCF+ Partie non utilis pondr par CCF

EAD = 10652 + 17186 + 1314
= 29152

Parmi les types de garanties prsents par lentreprise, le billet ordre Est considr comme
ligible dans lapproche standard et bnficie dune dcote de 0%.

La valeur du billet ordre est de 1500


75

Exposition aprs ARC (attnuation du risque crdit) = Exposition en cas dfaut
garanties

Exposition aprs ARC = 29152-1500
= 27652

Calcul de lexposition pondre (actif pondr) :

Exposition pondre = 27652 *100%
= 27652

Calcul dexigence en fonds propres :

Exigence en fonds propres = 27652 * 8%
= 2212,16

Dans lapproche avance, on a lexposition en cas dfaut gale 22132

Et le RW = 16,24%.

Calcul de lexposition pondre (actif pondr) :

Exposition pondre = 22132 * 16,24%.
= 3594,23

Calcul dexigence en fonds propres :

Exigence en fonds propres = 3594,23 * 8%
= 287,53

7- Synthse :

Le calcul de lexigence en fonds propres par la mthode avance savre plus
favorable pour la banque que le calcul selon la mthode standard. En effet, la mthode
standard se base sur des pondrations forfaitaires ou bien une apprciation du risque par des
organismes externes, tandis que la mthode avance permet destimer le risque par des
modles internes la banque.

Donc, pour couvrir le risque de crdit dans lapproche standard, on a besoin plus de Fonds
Propres dans ce cas cest 2212,16 alors que dans la mthode avance cest seulement 287,53.

Bien entendu, ce cas conclut que le nouveau dispositif en toute circonstance, moins coteux
en Fonds Propres pour la banque.

76

Donc la banque a intrt dadopter les nouvelles approches de notation internes. Elle peut
ainsi tre plus comptitive de faon directe (utilisation plus pousse des fonds propres) et de
faon indirecte car mener les approches avances lui permettant une meilleure connaissance
de ses clients et donc une meilleure approche marketing.

Comparaison entre lapproche standard et lapproche de notation interne

Par rapport lapproche standardise, lapproche notation interne prsente lavantage
dune pondration des risques infrieure pour les crdits risque faible et beaucoup plus forte
pour les crdits risque lev.

Lapproche standard est pnalisante (pondration de 100%). Pour les banques dont le
portefeuille est constitu en majorit par des entreprises industrielles et commerciales.

Au sein mme de cette classe de dbiteurs, il ny a pas de distinction entre PME et GE.
Ce qui pnalise cette dernire car on lui attribue le mme profil de risque que la PME.

De manire gnrale, la mthode standard incite les banques faire de larbitrage en
privilgiant les portefeuilles faible pondration, moins consommateurs en fond propre. Les
financiers sont incits augmenter les prix ou quitter le march des PME ce qui est un rel
handicap pour le financement des socits qui dpendent du systme bancaire.

Les principales diffrences entre lapproche de notation interne et lapproche
standardise sont les suivantes :

Meilleure diffrenciation des actifs du bilan en fonction du risque individuel ;
Obligation de se fonder sur des donnes historiques solides pour calculer la
pondration des risques ;
Autorisation des autorits prudentielles, lissue dun examen, dappliquer lapproche
de notation interne, ainsi que surveillance accrue des procdures de gestion des
risques ;
Meilleure prise en compte des instruments de gestion des risques ;
Obligation de publication dinformations plus dtailles.

Par ailleurs, dans lapproche notation interne il faut encore observer des
rglementations spciales supplmentaires en fonction des catgories de dbiteurs.

Dans le cas des PME, les exigences de fonds propres sont rduites au moyen dune
adaptation (dpendante du chiffre daffaires) de la formule de pondration du risque. De plus,
les petits crdits aux entreprises sont traits, linstar de lapproche standardise, comme des
crdits aux particuliers. En termes de fonds propres, les banques les prfrent donc aux autres
crdits octroys aux entreprises.

Des prescriptions plus strictes sont prvues pour les financements spciaux. Il sagit de
crdits dont le remboursement est assur principalement par les revenus tirs de lobjet
financ alors quil nexiste presque pas dautre ressource financire. On peut citer titre
dexemple les financements dimmeubles locatifs, dinfrastructures ou de btiments. Dans le
cas des dbiteurs particuliers , la probabilit de dfaillance, le taux de perte et les prts en

77
souffrance en cas de dfaillance ne doivent pas tre dfinis pour chaque crdit. Il suffit de les
attribuer une catgorie de crances rpondant des critres de perte bien spcifiques. De
plus, plusieurs formules de pondration du risque et donc diverses exigences de fonds propres
sont prvues pour les affaires de dtail, selon quil sagit dexpositions adosses des
hypothques sur immobilier rsidentiel, dexpositions de clientle retail renouvelables
qualifies ou dautres oprations de retail.

Par rapport la mthode standard, lapproche notation interne prsente lavantage
dune meilleure prise en compte du risque, en faisant dpendre le montant de fonds propres
requis des risques rellement assums par la banque et par consquent une conomie de fonds
propres. Ce qui constitue une source de motivation pour les dtenteurs des actifs moins
risqus de passer de lapproche standard lapproche base sur la notation propre de
ltablissement de crdit.


78

Conclusion

Les efforts considrables du comit de Ble et des banques ayant participes aux
larges consultations pour permettre aux nouveaux accords de voir le jour, ne peuvent pas tre
apprcis leur juste valeur avant 2010 minimum ; temps ncessaire tous les protagonistes
pour voir le dispositif mis en place et rod sur le plan technique et pour valuer les impacts
collatraux rels sur le monde de la finance en gnral et sur lindividu en particulier.

En effet, limpression dominante est que le client de la banque deviendra un chiffre
et ce dautant plus que la mcanisation dj importante est en grande volution dans le
domaine de la banque notamment, a frayera sans doute aisment un chemin vers le nouveau
dispositif pour laisser la machine apprcier le chiffre .

Les craintes sont galement nombreuses de voir la rduction considrable des risques
bancaires conduire :

creuser davantage le fauss entre riche et pauvre et aggraver leur ingalit devant
laccs au crdit,

rduire davantage lactivit des banques dans le financement de lconomie,

rdiger lintervention des banques vers les secteurs les moins risqu au dtriment de
ceux qui ont le plus besoin de financement externe,

une omniprsence des banques lesquelles vont imposer leur hgmonie surtout les
secteurs rentables et peu consommateur de crdits,

et augmenter les privilges de lentreprise bancaire au dtriment de toutes les autres.

Dautre part, toute la bonne volont des rdacteurs des accords et tous les verrous du
dispositif ne sauraient empcher la prise dune mauvaise dcision par une banque, ou sa
cessation de paiement par suite de demandes massives et instantanes de retrait des dpts.

Cette fragilit se trouve de plus en plus accentue par la mfiance des dposants soucieux
de ne pas faire les frais dune mauvaise gestion ou de consommateurs de crdits plus fragiles
encore.

Les travaux dajustement, de rglage, de rquilibrage et dinclusion dautres risques,
destins rassurer davantage les investisseurs, client et dposants, ainsi que llargissement
des dispositifs pour inclure notamment les banques islamiques, thiques et des zones franches,
vont sans doute faire dmarrer un Ble III avant mme quil ait eu suffisamment de recul
pour apprcier les rsultats de Ble II.


79
En consquence, lenjeu pour notre banque linstar de ses confrres est de dvelopper
une dmarche volutive de mesure et de gestion globale et de lensemble des risques auxquels
elles sont confrontes, et ce en respect des exigences de laccord de Ble en la matire.

A lheure actuelle, la place bancaire marocaine et en respect du calendrier BAM adopte
lapproche standard dans lvaluation du risque crdit. Cette approche qui semble simple dun
premier abord a connu beaucoup de difficults lors de sa mise en place plus prcisment au
niveau de ladaptation du systme dinformation aux nouvelles normes.

Dautre part, il faut bien avoir lesprit que lapproche standardise, nest que transitoire,
a cet gard, toute les banques marocaines doivent engager ds prsent un processus ddi
pour la mise en place de lapproche IRB, ce qui constitue un dfi majeur car elle ncessite un
ensemble dactions. Ces actions consistent dune part identifier le primtre des activits et
des risques pour laborer des rfrentiels et des nomenclatures et dautre part, en une
approche mthodologique pour rpondre aux difficults de modlisation.

La rforme Ble II constitue une continuit dans la rforme du systme bancaire depuis la
mise en place des travaux de Ble I en 1974. Cest une rvolution profonde de la
rglementation bancaire. La gestion du risque est apprhende de manire trs tendue est
flexible suivant le profil global de chaque agent besoin de financement. Elle vise une
meilleure adaptation des fonds propres par rapport aux risques encourus par chaque
engagement suivant les portefeuilles de crdit.

Mais en fait, malgr le durcissement et lvolution du cot du crdit, les PME sont
toujours demandeurs du crdit bancaire. Ce qui laisse penser que le vrai problme nest pas
le cot du crdit, mais plutt la rentabilit du cycle dexploitation. Tant que lexploitation sera
rentable, lentreprise nhsitera pas investir ou se financer par endettement.

Il convient donc de ce fait de rechercher les conditions optimales de financement de son
activit et optimiser les postes du bilan de sorte crer davantage de la valeur. Si le
financement par autofinancement est moins coteux que le financement externe, il faut en
revanche disposer des ressources supplmentaires pour les mobiliser au service de la
croissance de lentreprise. Mais nous avons bien vu que les particularits et les contraintes des
PME les conduisent inluctablement vers le crdit intermdi et cela sans exempt de
difficults mis en relief travers des relations difficiles entre les PME et les Banques.

Lobjectif de la rforme Ble II, au-del de la stabilit financire du secteur bancaire et
ainsi du march international, a t dassurer laccs des PME au financement des marchs.

Cette rforme a mis en place une vraie rvolution dans lapprciation du risque de crdit
des entreprises et particulirement des PME. La mthode forfaitaire dvaluation du risque de
crdit suivant la mthode Cooke a montr ses limites et les PME nont connu que des
difficults dans laccs au financement. Dans la nouvelle rglementation, les conditions
dvaluation des risques ont t trs amliores par rapport Ble I. Les pondrations aux
risques refltent mieux le risque des PME en considrant les nouvelles normes et rgles
prudentielles.

Cela va non seulement occasionner une baisse des cots lis aux fonds propres
rglementaires, mais aussi dynamiser davantage loffre de crdit au PME. Les conditions de la
concurrence seront renforces par les deux derniers piliers et les PME ne peuvent que voir

80
leurs conditions de crdit samliorer et ce de faon majoritaire. Cela ne serait possible que
pour les PME clientes des banques ou tablissements de crdit ayant opts pour lapproche
IRB. Il en serait autant pour les PME ayant apprhendes limportance de suivre son rating et
dentretenir des relations de confiance avec son financier au sens large.

Par contre, les PME qui nont jamais fait lobjet de notation et les moins bien notes vont
voir leurs conditions contrario se dtriorer. Il leur convient ce moment de suivre les
rgles dictes pour amliorer leurs rating afin daccder avec moins de difficults au march
du crdit.

Toutefois, il est enfin impratif de souligner que le seuil de 8% des fonds propres requis
reste arbitraire. Il est certain que la rglementation en capital ne peut pas garantir elle seule
la stabilit du systme financier. Seule lapprciation juste titre des risques lis aux
engagements consentis par les banques demeurent efficaces pour lutter contre toutes crises.


81

Liste des figures

Figure 1 : La fiche signaltique dAttijariwafa Bank (page : 10)

Figure 2 : Actionnariat du Groupe Attijariwafa Bank (page : 11)

Figure 3 : Les 3 piliers de Ble II (page : 17)

Figure 4 : Ratio McDonough (page : 18)

Figure 5 : Rcapitulatif de la mthode de notation interne (page : 19)

Figure 6 : Formule du calcul dexigence en fonds propres rglementaire (page : 21)

Figure 7 : Rcapitulatif des approches du risque march (page : 22)

Figure 8 : Risque oprationnel et ses composantes (page : 23)

Figure 9 : Schma rcapitulatif du degr de risque inhrent au crdit accord (page : 35)

Figure 10 : Processus du crdit Scoring (page : 54)

Formule 11 : Modle du systme de notation interne (page : 60)


82

Liste des tableaux

Tableau 1 : Pondration forfaitaire (page : 15)

Tableau 2 : Pondration par type de contrepartie (page : 20)

Tableau 3 : Les lignes de mtiers et les pondrations y affrents (page : 24)

Tableau 4 : Les principaux ratios utiliss par les banques marocaines (page : 42)

Tableau 5 : Les exigences en fonds propres rglementaires (page : 45)

Tableau 6 : Comparatif entre pondrations entre Ble I et Ble II (page : 48)

Tableau 7 : Rcapitulatif des deux approches de notation interne (page : 52)

Tableau 8 : Grille de Notation dATTIJARIWAFA BANK (page : 61)

Tableau 9 : Rcapitulatif des lignes de crdit de lEntreprise X (page : 65)

Tableau 10 : Expositions et utilisations compte tenu de la demande de crdit (page : 66)

Tableau 11 : Calcul de lexposition en cas de dfaut (page : 67)

Tableau 12 : Rcapitulatif des garanties octroyes par lentreprise X (page : 68)

Tableau 13 : Calcul des intrts et marges perues (page : 69)

Tableau 14 : Calcul de la pondration en risque (page : 70)

Tableau 15 : Calcul de la partie non utilis (page : 73)

Tableau 16 : Calcul de la partie non utilis pondr par CCF (page : 74)

Tableau 17 : Calcul des utilisations hors bilan pondr par CCF (page : 74)


83

Liste des abrviations

AMA : Approche Modle Avance

AWB: Attijariwafa Bank

BAM: Bank Al Maghrib

BNDE : Banque nationale pour le dveloppement conomique

EAD : Exposure At Default= exposition anticipe en cas de dfaillance

PCD : Perte en Cas de Defaut

PD : Probability of Default= Probabilit de dfaillance

M: Maturity

EL: Expected Loss= Perte anticipe

LGD : Loss Given Default= Perte en cas de dfaillance

IRBF: International Rating Based Fundation

IRBA: Internal Rating Based Advanced

OEEC : Organisme externe dvaluation du crdit (Standard&Poors, Moodys)

OCDE : Organisation de coopration et de dveloppement conomiques

RAROC : Rentabilit du Capital Ajuste du Risque

RWA: Risk-Weighted Assets

VAR: Value at risk

BRI: Banque des Rglements Internationaux

GGR : Gestion Globale des Risques

NI : Notation Interne

PME : Petite et Moyenne Entreprise

GE : Grande Entreprise

84
Sources bibliographiques

Ouvrages

BERRADA Mohamed Azedine, Les techniques de banque et de crdit au Maroc ,
3
me
dition 1991.

SLAOUI, Labib Les accords Ble , 1
re
dition, 2007.

Circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n 24/G/2006 du 4 dcembre 2006
relative aux fonds propres des tablissements de crdit.

Circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n 25/G/2006 du 5 dcembre 2006
Relative au coefficient minimum de solvabilit des tablissements de crdit.

Circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n 26/G/2006 relative aux exigences
en fonds propres portant sur les risques de crdit, e march et oprationnels des
tablissements de crdit.

Bank Al Maghrib, Rapport annuel sur le contrle, lactivit et les rsultats des
tablissements de crdit , exercice 2004.

Banque des Rglements Internationaux, Comit de Ble sur le contrle bancaire,
Convergence internationale de la mesure et des normes de fonds propres, Dispositif
rvis , juin 2004.

Mmoires

SKAITA Mohamed, SAJID Najib. La gestion du risque de crdit cas : AttijariWafa
Bank. ISCAE, Mmoire du MSF, 2008.

LEZRAG Kaoutar, BENMOHAMED Tarik. Evaluation du risque de crdit bancaire
priori et postriori : quelles mesures de renforcement adopter ? .ISCAE, Mmoire
du MSF, 2006-2007

Documentation interne

Attijariwafa Bank, Ple Stratgie et Communication Interne Groupe, Passerelles flash , 30
juin 2010

Weboghraphie

Site de BAM : www.bkam.gov.ma

Site de la BRI : www.bis.org

www.google.com

85

www.maroc-finance.com

www.attijariwafabank.com

www.leconomist.com


86

Annexes


87

Annexe 1 : Coefficient de solvabilit selon la rglementation marocaine

Les tablissements sont tenus de respecter en permanence, sur base individuelle et/ou
consolide, un coefficient minimum de solvabilit dfini comme tant un rapport minimum de
8% entre d'une part, le total de leurs fonds propres et d'autre part, le total de leurs risques de
crdit, oprationnels et de march pondrs.
Le numrateur du coefficient de solvabilit est constitu par Les fonds propres calculs
conformment la circulaire n 24/G/2006 relatives aux fonds propres des tablissements de
crdit.
Le dnominateur du coefficient de solvabilit est constitu de la somme des risques pondrs
au titre des risques de crdit, de march et oprationnels, tels que dfinis ci-aprs.
Le montant du risque de crdit pondr est calcul en multipliant les lments d'actifs et du
hors bilan, pris en considration, par les coefficients de pondration prvus aux articles 11
18 et 45 47 ci-aprs.
Le montant des risques de march pondrs est obtenu en multipliant par 12,5 l'exigence en
fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des articles 48
55 ci-aprs.
Le montant des risques oprationnels pondrs est dtermin en multipliant par 12,5
l'exigence en fonds propres au titre de ces risques calcule conformment aux dispositions des
articles 56 62 ci-aprs.

L'exigence en fonds propres au titre du risque de crdit doit:
- reprsenter 10% du montant du risque de crdit pondr ;
- tre couverte, hauteur de 50% au moins, par des fonds propres de base.

L'exigence en fonds propres au titre des risques oprationnels doit tre couverte, hauteur de
50% au moins, par ds fonds propres de base.

L'exigence en fonds propres au titre des risques de march doit tre couverte, hauteur de
28,5% au moins, par des fonds propres de base restant disponibles aprs la couverture des
risques de crdit et oprationnels.
Les fonds propres rglementaires comprennent :
les fonds propres de base ( Tier one ), constitus principalement du capital social et des
rserves ;
les fonds propres complmentaires, constitus principalement dune quote-part des plus
values latentes, des emprunts subordonns dure indtermine ( uper tiers two ) et
dure dtermine ( lower Tier two ) ;
les fonds propres surcomplmentaires ( tiers three ) constitus principalement des
emprunts subordonns et destins couvrir exclusivement les risques de march.
Total des fonds propres= Tier 1+ Tier 2+ Tier3+Provisions spcifiques- Pertes attendues
Bank Al-Maghrib peut autoriser des tablissements faisant partie d'un groupe bancaire ne
pas observer le coefficient de solvabilit sur base individuelle lorsque l'ensemble des
conditions ci-aprs sont remplies:

- les tablissements sont inclus dans le primtre de consolidation de la socit mre ;
- la socit mre est elle-mme assujettie au respect du coefficient de solvabilit;

88
- et que la socit mre : s'engage, de manire inconditionnelle, expresse et irrvocable, leur
transfrer les fonds propres ncessaires en cas de besoin et couvrir leurs passifs est dote
d'un systme de contrle interne appropri qui couvre l'activit de ces tablissements.

Annexe 2 : Pondrations de lapproche standard daprs la circulaire n
26/G/2006 de BAM

Crances sur les emprunteurs souverains
Une pondration de 0% est applique aux crances sur l'Etat marocain et sur Bank Al-
Maghrib, libelles et finances en dirhams, ainsi qu'aux crances sur la Banque des
Rglements Internationaux, le Fonds Montaire International, la Banque Centrale Europenne
et la Commission Europenne.
Les pondrations appliques aux crances sur les tats et leurs banques centrales sont les
suivantes:

Notation externe de
crdit
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
BBB-
BB+
BB-
B+
B-
Infrieure
B-
Pas de
notation
Pondration 0% 20% 50% 100% 100% 150% 100%

Crances sur les organismes publics (OP) hors administrations centrales
Une pondration de 20% est applique aux crances libelles et finances en dirhams sur les
collectivits locales marocaines quand leur remboursement est prvu d'office dans souffrance.
Les pondrations appliques aux collectivits locales et entits similaires ainsi qu'aux
organismes publics n'exerant pas d'activits commerciales sont les suivantes:

Notation externe des
organismes publics
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
BBB-
BB+
BB-
B+
B-
Infrieure
B-
Pas de
notation
Pondration 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50%

Crances sur les banques multilatrales de dveloppement (BMD)
Une pondration de 0% est applique aux BMD dont la liste est arrte par Bank Al-Maghrib
Les pondrations appliques aux crances sur les autres BMD sont les suivantes:

Notation externe des
BMD
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
BBB-
BB+
BB-
B+
B-
Infrieure
B-
Pas de
notation
Pondration 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50%

Crances sur les tablissements de crdit et assimils au Maroc et l'tranger
1) Les pondrations appliques aux crances sur les tablissements de crdit et assimils au
Maroc et l'tranger sont dtermines selon la notation externe de ces derniers conformment
au tableau suivant:

Notations externes des
tablissements de crdit
et assimils au Maroc et
l'tranger
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
BBB-
BB+
BB-
B+
B-
Infrieure
B-
Pas de
notation
Pondration 20% 50% 50% 100% 100% 150% 50%


89

2) Les pondrations appliques aux crances notes dtenues sur les entits vises l'alina 1)
ci-dessus, dont l'chance initiale est infrieure un an, sont les suivantes:

Notation externe de la
crance A-1 A-2 A-3 Infrieure A-3
Pondration 20% 50% 100% 150%

3) Les crances non renouvelables, dont l'chance initiale est gale ou infrieure trois mois,
dtenues sur les entits vises l'alina 1) ci-dessus sont pondres :
- hauteur de 20% lorsqu'elles sont libelles et finances en monnaie locale ;
- selon le traitement prfrentiel gnral prsent au tableau ci-dessous, lorsquelles sont
libelles et finances en devises et sous rserve qu'il n'existe pas de notation externe
spcifique affecte une crance court terme sur ces entits.

Notations externes
des tablissements
de crdit et
assimiles au
Maroc et
l'tranger
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
BBB- BB+ BB-
B+
B-
Infrieure
B-
Pas de
notation
Pondration 20% 20% 20% 50% 50% 150% 20%

4) Les crances court terme non notes, libelles et finances en devises, dtenues sur les
entits vises l'alina 1) ci-dessus sont pondres:
- selon le traitement prfrentiel gnral, s'il existe une autre crance sur ces entits affecte
d'une notation externe spcifique qui correspond une pondration plus favorable ou
identique celle prvue par le traitement prfrentiel gnral ;
- selon la notation externe spcifique affecte une autre crance sur ces mmes entits si
cette notation correspond une pondration moins favorable que celle prvue par le
traitement prfrentiel gnral.

Crances sur les grandes entreprises et les petites et moyennes entreprises
Les pondrations des crances sur les grandes entreprises, y compris les entreprises
d'assurance, et sur les petites et moyennes entreprises (PME) sont dtermines selon l'une des
deux options suivantes.

1) Pondration selon la notation externe
Les pondrations appliques aux crances dtenues sur les entreprises sont les suivantes:

Notation externe
de l'entreprise ou
de la crance
AAA
AA-
A+
A-
BBB+
BBB- BB+ BB-
B+
B-
Infrieure
B-
Pas de
notation
Pondration 20% 50% 100% 100% 150% 150% 100%


90
Toutefois, lorsqu'une crance, dont l'chance initiale est infrieure un an, est assortie d'une
notation externe spcifique, les pondrations appliques sont les suivantes:

Notation externe
de la crance A-1 A-2 A-3 Infrieure A-3
Pondration 20% 50% 100% 150%

2) Pondration unique
Les tablissements. Peuvent aprs accord de Bank Al-Maghrib, opter pour l'application d'une
pondration de 100% toutes les crances sur les entreprises, indpendamment de leur
notation externe.
Les tablissements doivent s'en tenir l'option retenue sauf accord pralable de Bank Al-
Maghrib.

Crances sur les trs petites entreprises (TPE) et les particuliers
Les crances sur les trs petites entreprises (TPE) et les particuliers sont pondres 75%.
Les crances dtenues sur les particuliers, hors prt immobilier usage garanti par une
hypothque, dont le montant est suprieur 1 million de dirhams, sont pondres 100%.

Crances en souffrance
Les pondrations appliques la partie de l'encours des crances en souffrance nettes des
provisions non couvertes par l'une des garanties et srets prvues la section IV) ci-aprs
sont les suivantes.
1) Pour les prts immobiliers usage rsidentiel:
- 100%, lorsque les provisions constitues sont infrieures 20% de l'encours de la crance ;
- 50%, lorsque les provisions constitues sont suprieures ou gales 20% de l'encours de la
crance ;
2) Pour les autres crances:
- 150%, lorsque les provisions constitues sont infrieures ou gales 20% de l'encours de la
crance ;
- 100%, lorsque les 'provisions constitues sont suprieures 20% de l'encours de la crance
et infrieures ou gales 50% de l'encours de la crance ;
- 50%, lorsque les provisions constitues sont suprieures 50% de l'encours de la crance.

Prts immobiliers usage rsidentiel
1) Une pondration de 35% est applique:
- aux crdits consentis aux particuliers pour l'acquisition, l'amnagement ou la construction de
logements, intgralement garantis par une hypothque et qui sont destins tre occups par
l'emprunteur ou donns en location ;
- aux crdits-bails et locations avec option d'achat portant sur des biens immobiliers usage
d'habitation qui sont destins tre occups par le locataire ;
- aux crdits consentis aux groupements, associations de fait, fondations et coopratives pour
la construction de logements en faveur de leurs adhrents et / ou pour l'acquisition de terrains
destins exclusivement la construction de logements destins leur habitation.
2) Les crdits viss l'alina 1) ci-dessus, autres que ceux ayant fait l'objet de conventions
avec l'Etat, doivent rpondre aux conditions suivantes:
- la valeur du bien hypothqu, calcule sur la base de rgles d'valuation rigoureuses et
actualises intervalles rguliers, doit excder, en permanence, d'au moins 20% l'encours du
prt. A dfaut, une pondration de 75% est applique la portion de l'encours du prt
excdant 80% de la valeur du bien hypothqu ;

91
- l'hypothque doit tre de premier rang, ou de second rang, lorsque le premier rang est inscrit
en faveur de l'Etat, en garantie du paiement des droits d'enregistrement et, ventuellement, de
rang infrieur lorsque les rangs prcdents sont inscrits. au profit du mme tablissement et
pour le mme objet.

Prts garantis par un bien immobilier usage commercial
1) Une pondration de 100% est applique aux prts garantis par des hypothques sur des
biens immobiliers usage professionnel ou commercial.
2) Une pondration de 50% est applique aux crdits-bails et locations avec option d'achat
portant sur des biens immobiliers usage professionnel ou commercial sous rserve que ces
biens fassent l'objet d'valuations rigoureuses et actualises intervalles rguliers.

Autres actifs
1) Une pondration de 0% est applique:
- aux valeurs en caisse et valeurs assimiles ;
- aux crdits de mobilisation de crances sur l'Etat dment constats consentis aux entreprises
adjudicataires de marchs publics sous rserve du respect des conditions suivantes:
* les marchs publics doivent tre nantis en faveur de l'tablissement et les paiements y
affrents domicilis ses guichets,
* les droits constats ne doivent faire l'objet d'aucune rserve de la part de l'Administration.
2) Une pondration de 20% est applique aux crances en instance sur moyens de paiement en
cours de recouvrement.
3) Une pondration de 35% est applique aux parts ordinaires de Fonds de
Placement Collectifs en Titrisation (FPCT) des prts immobiliers usage rsidentiel garantis
par hypothque.
4) Une pondration de 100%, est applique aux:
- parts ordinaires de Fonds de Placement Collectifs en Titrisation des prts autres que ceux
finanant les prts immobiliers usage rsidentiel garantis par hypothque,
- immobilisations corporelles,
- immobilisations donnes en location simple,
- titres de proprit et de crance autres que ceux dduits des fonds propres,
- divers autres actifs.
5) Une pondration de 150% est applique aux investissements dans des entreprises de capital
risque et assimiles.
6) Les pondrations appliques aux actions ou parts des Organismes de Placements Collectifs
en Valeurs Mobilires (OPCVM) sont celles correspondant aux actifs qui les composent,
conformment aux dispositions de la prsente circulaire, sous rserve que les tablissements
soient en mesure de le justifier. A dfaut, une pondration de 100% s'applique.
Les engagements de hors-bilan
Les engagements de hors-bilan, pris en considration pour le calcul de risque de crdit, sont
convertis au moyen de facteurs de conversion en quivalent risque de crdit (FCEC) ; les
montants obtenus sont pondrs, selon les mmes modalits fixes pour les lments du bilan,
en fonction de la catgorie laquelle appartient la contrepartie.
Les FCEC applicables aux engagements de hors-bilan, sont les suivants:
- 0%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque faible ;
- 20%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque modr ;
- 50%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque moyen ;
- 100%, lorsque les engagements sont classs dans la catgorie prsentant un risque lev.


92
Le calcul de l'quivalent risque de crdit des lments de hors-bilan portant sur les taux
d'intrt, les titres de proprit, les devises et les produits de base, s'effectue selon la mthode
dite du risque courant par l'addition ds deux composantes suivantes:
- le cot de remplacement qui est gal la diffrence positive entre la valeur de march et
celle convenue dans le contrat ;
- le risque de crdit potentiel futur qui est gal au montant nominal du contrat pondr en
fonction de la dure rsiduelle, conformment au tableau suivant:

Dure rsiduelle
Contrats sur
taux d'intrt
Contrats sur
devises
Contrats sur
titres de
proprit
Contrats sur
produits de base
Jusqu' un an 0% 1,0% 6,0% 10,0%
Suprieure un an et jusqu'
5 ans 0,50% 5,0% 8,0% 12,0%
Suprieure 5 ans 1,5% 7,5% 10,0% 15,0%

La somme du cot de remplacement et du risque de crdit potentiel futur est pondre par le
coefficient affect la contrepartie concerne.

Dispositions relatives lattnuation du risque de crdit ARC
Aux fins du calcul de leurs exigences en fonds propres les tablissements tiennent compte,
pour rduire leur exposition vis--vis des contreparties:
- des srets financires sous la forme de liquidits ou de titres couvrant tout ou partie des
expositions ;
- des accords de compensation des prts et des dpts ;
- des achats de protection sous forme de garanties ou de drivs de crdit.
Les documents relatifs aux techniques ARC vises l'article 26 ci-dessus doivent tre
opposables toutes les parties et leur validit juridique vrifie.
Les techniques ARC ne sont pas prises en compte si le rehaussement de la qualit de crdit
est dj incorpor dans la notation externe de l'mission.
Les tablissements doivent satisfaire aux prescriptions de la circulaire relative aux exigences
de communication financire pour qu'ils puissent recourir aux techniques ARC.
A) Transactions assorties de srets financires
Les tablissements peuvent opter soit pour l'approche dite simple soit pour l'approche dite
globale pour l'attnuation du risque de crdit relatif aux crances dtenues dans le
portefeuille bancaire au moyen de srets financires. Pour les crances dtenues dans le
portefeuille de ngociation, seules l'approche dite globale est applique.
Une couverture partielle des crances par les srets financires est admise dans les deux
approches. Les asymtries d'chances entre les crances couvertes et les srets financires
ne sont autorises que dans le cadre de l'approche globale.
1) L'approche simple
Dans le cadre de l'approche simple, la crance ou fraction de crance couverte par une sret
financire ligible au titre de l'article 34 ci-dessous reoit la pondration applicable cette
sret value sa valeur de march.
Toutefois et, hormis les cas prvus l'article 32 ci-dessous, une pondration minimale de 20%
est applique lorsque la pondration correspondant ladite sret est infrieure ce
minimum.
La fraction de la crance non couverte, le cas chant, est affecte de la pondration applique
la contrepartie.
Une pondration de 0% est applique:

93
- aux oprations de cessions temporaires de titres effectues avec des emprunteurs souverains
et des institutions financires assujetties la supervision d'une autorit de contrle et
considres comme intervenants cls du march ;
- aux crances couvertes par des srets financires, libelles dans la mme
monnaie, constitues sous forme de dpts en espces ou de titres d'tat admis une
pondration de 0%, condition de l'application d'une dcote de 20% la valeur de march de
ces titres ;
- aux transactions sur produits drivs ralises sur un march de gr gr, faisant l'objet
d'une rvaluation quotidienne leur valeur de march, assorties d'une sret sous forme de
dpts en espces et ne prsentant pas d'asymtrie de monnaies.
Une pondration de 10% est applique:
- aux oprations de cessions temporaires de titres effectues avec des contreparties n'ayant pas
la qualit d'intervenants cls du march ;
- aux transactions sur produits drivs ralises sur un march de gr gr, faisant l'objet
d'une rvaluation quotidienne leur valeur de march, couvertes par des titres mis par des
emprunteurs souverains bnficiant d'une pondration de 0% et ne prsentant pas d'asymtrie
de monnaies.
2) L'approche globale
Dans le cadre de l'approche globale, le montant de l'exposition aprs attnuation du risque de
crdit est obtenu en appliquant une surcote au montant de la crance et une dcote la
valeur de la sret reue, selon les modalits prcises dans la notice technique de Bank Al-
Maghrib.
3) Srets financires ligibles
Les srets financires ligibles, dans le cadre de l'approche simple pour l'attnuation du
risque de crdit sont celles numres ci-aprs:
- les liquidits sous forme de dpts en espces effectus auprs des tablissements prteurs
ou tout autre instrument assimil ainsi que les dpts terme et les certificats de dpt mis
par l'tablissement. sont traits comme des liquidits affectes en garantie, les titres lis une
rfrence de crdit mis par les tablissements pour couvrir les expositions de leur portefeuille
bancaire s'ils satisfont aux critres applicables aux drivs de crdit ;
- l'or ;
- les titres de dette rpondant aux conditions fixes par Bank Al-Maghrib ;
- les actions, y compris les obligations convertibles en actions, entrant dans la composition
d'un indice boursier figurant dans la liste tablie par Bank Al-Maghrib ;
- les parts d'OPCVM ou de fonds d'investissement constitus exclusivement d'instruments
numrs dans le prsent article et dont la valeur fait l'objet d'une publication quotidienne.
Les srets financires ligibles dans le cadre de l'approche globale pour l'attnuation du
risque de crdit sont les suivantes:
- tous les instruments pris en compte dans l'approche simple ;
- les actions, y compris les obligations convertibles en actions, n'entrant pas dans la
composition de l'un des indices boursiers figurant dans la liste tablie par Bank Al- Maghrib,
mais cote sur un march boursier ;
- les parts d'OPCVM ou de fonds d'investissement constitus des actions vises au tiret
prcdent.
B) Accords de compensation des prts et des dpts
Pour le calcul de l'exposition sur une contrepartie donne, les prts et les dpts concernant
cette mme contrepartie peuvent' faire l'objet de compensation, conformment aux modalits
prvues l'article 33 ci-dessus et celles prcises dans la notice technique de Bank Al-
Maghrib.
C) Garanties et drivs de crdit

94
Les protections sous forme de garanties ou de drivs de crdit sont prises en compte pour
l'attnuation des risques de crdit selon les modalits prcises dans la notice technique de
Bank Al-Maghrib La fraction non couverte de la crance est assortie de la pondration de la
contrepartie
Sont admises en qualit de garants ou de vendeurs de protection, les entits ci aprs:
- les emprunteurs souverains et les entits vises aux paragraphes C), D) et E) de l'article 11
ci-dessus ;
- les autres entits bnficiant d'une notation gale au moins A-.
Les crances garanties par les tats ou les banques centrales sont pondres 0% lorsque la
garantie et la crance sont libelles en devise locale.
Seuls les contrats drivs sur dfaut (CDS) et sur rendement total (TRS) sont pris en compte
pour l'attnuation du risque de crdit.
Les protections acquises sous forme de FOS, couvrant un panier d'actifs, sont prises en
compte pour l'attnuation du risque de crdit relatif l'actif du panier assorti de la pondration
la plus faible, sous rserve que leur montant nominal soit suprieur ou gal celui de cet actif
Les protections acquises sous forme de drivs de SOS, couvrant un panier d'actifs, sont
prises en compte polir l'attnuation du risque de crdit lorsque l'tablissement acheteur a
galement acquis un FOS ou si l'un des actifs du panier a dj fait l'objet d'un dfaut. Ces
protections couvrent l'actif du panier assorti de la pondration la plus faible, sous rserve que
leur montant nominal soit suprieur ou gal celui de cet actif.

D) Traitement des asymtries d'chances
Il Y a asymtrie d'chances lorsque l'chance rsiduelle de l'instrument de couverture est
plus courte que celle de l'exposition couverte.
Les instruments de couverture prsentant une asymtrie d'chances ne sont pas pris en
considration:
- dans le cadre de l'approche simple applicable aux srets financires ;
- dans le cas o l'chance initiale de l'exposition est infrieure un an ;
- lorsque leur chance rsiduelle est infrieure ou gale trois mois.
Les instruments de couverture prsentant une asymtrie d'chances couvrant une crance
dont l'chance initiale est gale ou suprieure un an sont pris en considration pour
l'attnuation des risques de crdit conformment aux modalits prcises dans la notice
technique de Bank Al-Maghrib


95
Annexe 3 : Approches de notation interne (simple et avance)


96

Table des matires

Ddicaces3
Remerciements4
Introduction.5

CHAPITRE PRELIMINAIRE....7

I- Prsentation du secteur bancaire marocain..7
1-Libralisation du secteur bancaire Marocain...............................................................7
2-Structure du systme bancaire marocain.....................................................................7
3- Lois et autorits de contrle...8
3-1 Cadre lgal..8
3-2 Le Ministre des Finances..9
3-3 Bank Al Maghreb...9
3-4 Les organes de consultation et de coordination.9

II- Prsentation dATTIJARIWAFA BANK..10
1-Fiche signaltique.10
2-Prsentation de la banque.11
2-1 Actionnariat11
2-2 Organisation12
2-3 Performance12

PREMIERE PARTIE : Apports et Apprciations de la Rforme Ble II14

Chapitre I : Historique du comit de Ble14

Section 1 : Les accords de Ble I.14
Section 2 : Passage de Ble I Ble II.16
Section 3 : Les grands principes de Ble II .16
1- Premier pilier : exigences minimales de fonds propres17
1-1 Le risque crdit..18
1-1-1 :Lapproche standardise.19
1-1-2 :Lapproche de notation interne..20
1-1-3 : Lapproche simple ou IRB Foundation.21
1-1-4 :Lapproche complexe ou IRB Foundation Advanced Approche...21
1-2 Le risque march..21
1-3 Le risque oprationnel.22
1-3-1 Lapproche Indicateur de Base.23
1-3-2 Approche Standard23
1-3-3 Approche Mesures Avances........................................................24
2-Deuxime pilier : Processus de surveillance prudentielle25
3-Troisime pilier : Communication financire : discipline de march..26


97

Chapitre II : Lintroduction du dispositif de Ble II au Maroc..26

Section 1:Les phases prparatoires de la transposition du dispositif au Maroc..26
1- Mise en place du 1
er
pilier.27
2-Mise en place de deuxime pilier...............................................................27
3-Mise en place troisime pilier28
Section 2:Contraintes lies la mise en application de Ble II28

Chapitre III : Les prparatifs de Ble III28
Section 1 :Quest ce que Ble III ?..............................................................................28
Section 2 : Les nouvelles mesures prises.29

DEUXIEME PARTIE : Evaluation du risque crdit de la mthode standard la
mthode avance .31

Chapitre I : Le risque crdit vue densemble31

Section 1 : Gnralits sur le crdit........................................................................31
1-Dfinition..31
2-Diffrentes formes de crdits31
2-1 Les crdits par signature.32
2-2 Les crdits par dcaissement..33
Section 2 : Le risque de crdit et ses composantes33
1-Dfinition...33
2- Les composantes du risque de crdit bancaire..34
2-1 Le risque inhrent la qualit du dbiteur..34
2-2 Le risque inhrent au crdit accord...35
2-3 Le risque inhrent linadquation entre le besoin et le financement...36
2-4 Le risque li la prise de garanties..36
2-5 Le risque inhrent au manque de suivi...37
Global.................................................................................................38
1- Dfinition de la notation.38
1-1 Lapport de la notation39
2-Les principales mthodes quantitatives de gestion du risque global40
1- Value At Risk...40
1-2 Prsentation de la VAR.40
1-3 Contexte dutilisation....40
2-RAROC.40
Section 4 : Lanalyse financire.....41
1-La dfinition de lanalyse financire...41
2-Les ratios.42
Chapitre II : Lapproche standard est un passage aux notations internes..44

Section 1 : Principe de lapproche standard..44
Section 2 : Nouveauts dans la pondration du risque des diffrentes crances.48
1-Crdit aux Etats..49
2-Crdit Corporate.49

98
3-Crdit Retail49
4-Crdit Interbancaire.49
Section 3 : Rles des agences de notation externes.49
1-Procdure de reconnaissance...49
2- Critres dligibilit50

Chapitre III : Mise en place de lapproche de la notation interne ATTIJARIWAFA
BANK..51

Section 1 : Principe de lapproche avance.52
1-Les probabilits de dfaut53
1-1 Notion de Scoring.53
1-1-1 Avantages et inconvnient du Scoring54
2-Les pertes en cas de dfaut.54
3-Lexposition en cas de dfaut.55
4-Les maturits..55
5-Mise en uvre de lapproche Notation Interne..56
Section 2 : Systme de la notation interne ATTIJARIWAFA BANK....57
1-Contexte et Objectifs de la notation...57
1-1 Contexte..57
1-2 Objectifs..........................................................................................57
2-Processus de notation58
3-Critre dligibilit....................................................................................59
4-Priodicit de la note.59
5-Mthodologie de la notation..59
6-Utilisation de la notation...62
6-1 Evaluation de la demande : acceptation ou refus de la demande de
crdit62
6-2 Fixation du prix : dtermination du taux dintrt dun crdit..63
6-3 Le suivi de lvolution de la situation de lemprunteur.................64
Section 3 : Etude comparative entre la mthode standard et celle avance...65
1-La prsentation du dossier65
2-Calcul des paramtres blois67
2-1 Expositions en cas de dfaut.67
2-2 Probabilit en cas de dfaut...........................................................67
2-3 Perte en cas de dfaut....67
3- Calcul de la rentabilit de la relation..69
4-Calcul du RAROC...69
4-1 Rappel....69
4-2 Formule utilise.70
4-3 Calcul des RWA....70
4-4 Rsultat..71
5-La dcision de crdit.....71
5-1 Le niveau de RAROC....71
5-2 Lidentification du risque...............................................................71
5-3 La prime de risque..72
5-4 La tarification.72
5-5 Synthses....72
6-Le calcul dexigence en fonds propres par la mthode standard.73
7-Synthse...75

99

Conclusion.78

Liste des figures.81
Liste des tableaux...82
Liste des abrviations.83
Sources Bibliographie et Weboghraphie84
Annexes..86
Table des matires..................................................................................................96

La Nouvelle Approche de La Notation Interne Quel Impact Sur L Evaluation Du Risque Credit

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