Orden Pblico Econmico:

En trminos generales es un conjunto de medidas adoptadas por la autoridad con el fin de organizar la actividad y las
relaciones econmicas.
Orden Pblico Econmico Funcional:

conjunto de medidas y reglas legales que dirigen la
economa organizando la produccin y la distribucin de la
riqueza en armona con los intereses de la sociedad.
Las normas que lo integran tienen finalidades
determinadas, como la proteccin del contratante ms
dbil o el fomento de ciertas actividades econmicas.

Orden Pblico Econmico Material:

Conjunto de principios y normas jurdicas que organizan la
economa de un pas y facultan a la autoridad para
regularla en armona con los valores de la sociedad
nacional formulados en su constitucin


Constitucin econmica o derecho constitucional econmico: Es aquel conjunto de normas y principios que recogidos
en la constitucin, tienen efecto patrimonial sea para el estado, los individuos o para ambos.
Los principios en materia econmica:
Principio de Subsidiariedad.
Principio de interdiccin o prohibicin de la arbitrariedad, manifestado en el principio de la igualdad y principio de
no discriminacin arbitraria en materia econmica.
Principio de propiedad privada.
Principio de la libertad econmica.
Principio de reserva legal de la regulacin econmica, solo por ley se puede regular la actividad econmica.
Principio de poltica monetaria independiente (Bco. central es la autoridad y es autnomo)
El Orden Pblico Econmico tiene tres categoras de normas
Direccin:
Tienen por objeto organizar la
economa



Proteccin:
Son medidas que buscan proteger al
contratante ms dbil y que por tanto
modifican las relaciones contractuales
otorgndole a una de las partes un
determinado derecho

Fomento: Tienen por objeto
incentivar a los particulares para que
en la medida que se cumplan
determinadas condiciones pueden
beneficiarse de situaciones
excepcionales



Tcnicas del Orden Pblico Econmico:
1. Prohibicin
2. Regulacin o Reglamentacin
3. Control
4. Determinacin del contenido del contrato
5. Formacin de la relacin contractual por va de autoridad
Garantas del Articulo 19 Constitucin Poltica de la Repblica
ART 19
8 => d a vivir en un medio ambiente libre (en el cumplimiento de este deber se puede limitar otra garanta
9=> d de la salud (privada- publica)
10=> d educacin (d preferente de los padres)
11=> libertad de abrir, organizar y mantener establecimientos educacionales
12=> fundar y editar diarios
15=> personalidad jdica (ppio de subsidiariedad)
16=> libre contratacin
20=> igual reparticin en los tributos
21=d a desarrollar cualquier actividad econmica (no discriminacin arbitraria)
23=> libertad para adquirir el dominio
24=> garantiza el d propiedad (expropiacin)
25=> propiedad intelectual, industrial


PRINCIPIO DE DISCIPLINA DEL GASTO FIZCAL
Este principio apunta a que los gastos que realice el estado deben encontrarse financiados, impedir que el estado se
endeude. Con lo cual una de las normas importantes para estos efectos es el art 67. Que es la ley de presupuesto
67=> ley de presupuesto (iniciativa exclusiva del pte)
32 n 20=> son atribuciones exclusivas del pte (recaudar rentas publicas y decretar inversin)

CONTRALORIA
98=> realiza el control de la legaidad, fiscaliza el gasto, examina cta de las personas naturales, lleva la contabilidad de la
nacin.
99=>control de legalidad por toma de razn
El decreto de insistencia no corresponde en materia econmica

TESORERIA GRAL
100=>no puede realizar ningn pago si no esta autorizado por la contralora
Los pagos se efectan en orden cronolgico


PPIO DE POLITICA MONETARIA INDEPENDIENTE

BANCO CENTRAL
108: autnomo, con patrimonio propio, de carcter tcnico (porque vela por la estabilidad de la $
109=> el bco solo puede efectuar operaciones con instituciones financieras sean publicas o privadas

El bco no puede adoptar ningn acuerdo que signifique discriminacin de materia indirecta o directa (19n 2 = ante la
ley , 19n 22 permite la discriminacin arbitraria

3 OBJETIVO DEL BANCO CENTRAL: Velar por la estabilidad de la moneda
Regulacin de la cantidad de dinero y de crdito en circulacin
Regular la ejecucin de operaciones de crdito y cambios internacionales
Dictar de normas en materia monetaria

En cuanto a la AUTONOMA del banco central => Art 4: El Banco deber informar al Presidente de la Repblica y al
Senado respecto de las polticas y normas generales que dicte en el ejercicio de sus atribuciones. (Por esta razn el Bco
central no es autnomo)
En relacin con el art. 19:
El Ministro de Hacienda podr asistir a las sesiones del Consejo => tendr D a voz y veto

DIRECCIN Y ADMINISTRACIN DEL BANCO CENTRAL

CONSEJO: La direccin y administracin superior del Banco
Compuesto por 5 miembros designados por pte

Atribuciones del consejo:
Ejercer las atribuciones y cumplir las funciones que la ley encomienda al Banco;
Determinar la poltica general del Banco
Designar a la persona que subrogar al Gerente General, al Fiscal y al Revisor General del Banco en

PTE => representa extrajud%
VICEPTE=> subroga pte
GERENTE GRAL=> representa jud%
FISCAL= que los acuerdos se ajusten a la norma
REVISOR GRAL= Deber realizar la inspeccin y fiscalizacin interna de las cuentas




TITULO III: FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DEL BANCO CENTRAL

FACULTAD DE CARCTER GENERAL

FACULTAD DE CREACION DEL CIRCULANTE: emitir billetes y acuar moneda, retirar de la circulacin los billetes o
monedas en mal estado

FACULTADES PARA LA REGULACINDE LA CANTIDAD DE CRDITO EN CIRCULACIN: LINEAS DE CREDITO,
OPERACIONES DE DESCUENTO Y REDESCUENTO, fijar tasas de encaje , creaciond e documentos, recibir y efectuar
depsitos, emisin de titulos

REGULACION DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL MERCADO DE CAPITALES: Dictar las normas captacin del pblico, ya sea
como depsito, Fijar los intereses mximos sobre depsitos a la vista.

FACULTADES PARA LA REGULACIN DE LA ESTABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO: Esto sucede cuando las empresas
tiene problemas de liquidez
Falta de liquidez: la empresa tiene bienes pero son difciles de convertirlos en $
Insolvencia: no existen bienes

FUNCIONES COMO ACTOR REPRESENTANTE DEL ESTADO: Participa en el proceso de contratar los crditos para el pas
tanto en el interior como en el exterior

ATRIBUCIONES EN MATERIA INTERNACIONAL: Participa en el proceso de contratar los crditos para el pas tanto en el
interior como en el exterior

REGULACION DE LAS OPERACIONES DE CAMBIOS INTERNACIONALES: cambiara, comprar y vender divisa
































LEY DE OPERACIONES DE CREDITO DE $

CONCEPTO DE OPERACIONES DE CREDITO DE $

Artculo 1- Son operaciones de crdito de dinero aqullas por las cuales una de las partes entrega o se obliga a
entregar una cantidad de dinero y la otra a pagarla en un momento distinto de aquel en que se celebra la convencin.

Tambin constituye una operacin de crdito de $ el DESCUENTO de documentos representativos de dinero
Se puede descontar: * Pagar
Letra de cambio

INTERS:
1. En las operaciones de crdito de dinero no reajustables el inters ser: toda suma que recibe o tiene derecho a
recibir el acreedor, a cualquier ttulo, por sobre el capital.

2. En las operaciones de crdito de dinero reajustables el inters ser: toda suma que recibe o tiene derecho a
recibir el acreedor por sobre el capital reajustado.

**Todo $ que se recibe por sobre el capital si nada se dice ser inters

ART 5: No existe lmite de inters en las siguientes operaciones de crdito de dinero:

a) Las que se pacten con instituciones o empresas bancarias o financieras, extranjeras o internacionales.
b) Las que se pacten o expresen en moneda extranjera.
c) Las operaciones que el Banco Central de Chile efecte con las instituciones financieras.
d) Aquellas en que el deudor sea un banco o una sociedad financiera.


INTERES CORRIENTE: es el inters promedio cobrado por los bancos y las sociedades financieras establecidas en Chile en las
operaciones que realicen en el pas, con exclusin de las comprendidas en el artculo 5


EL CONTROL DEL INTERS lo realiza la superintendencia de Bancos e instituciones financieras (SBI)

Los promedios del inters corriente se establecern en relacin con las operaciones efectuadas durante cada mes calendario y las
tasas resultantes se publicarn en el Diario Oficial durante la primera quincena del mes siguiente, para tener vigencia hasta el da
anterior a la prxima publicacin. (Esta es una norma de proteccin al consumidor)


Art 6 INTERS MXIMO CONVENCIONAL: No puede estipularse un inters que exceda en ms de un 50% al corriente que
rija al momento de la convencin, ya sea que se pacte tasa fija o variable.

SANCION:
Nulidad absoluta por objeto ilcito

ART 8: Si se estipula el pago de intereses que exceda el mximo convencional se tendr por no escrita dicha clausula y en este caso se
reducir al inters corriente que rija al momento de la convencin.

**Art 14: En las operaciones de crdito de dinero la estipulacin de intereses o la que exonera de su pago debe constar por escrito

Art 15: si se han pagado intereses, aunque no se hayan estipulado, NO podrn repetirse ni imputarse al capital sin perjuicio de lo previsto en
el artculo 8

Clausula de reajustabiliadad: Si se deben devolver intereses percibidos en exceso se podrn reajustar libremente cualquier forma de
reajuste( en esta norma se est determinando el contenido del contrato)


Art 9 CAPITALIZACIN DE INTERESES:

1. Podr estipularse el pago de intereses sobre intereses, capitalizndolos en cada vencimiento o renovacin.
2. En ningn caso la capitalizacin podr hacerse por perodos inferiores a 30 das.
(Esta es una norma que est regulando la capitalizacin de intereses)

Porque en ambos se puede anticipar el
pago

ART 10 Pagos anticipados: se podrn sern convenidos libremente entre el acreedor y deudor.

Art. 11 COMO SE SEVENGAN LOS INTERESES:
Las obligaciones regidas por esta ley SLO PUEDEN estipularse intereses en $ (es una prohibicin)
Los intereses de devengan por da (es una regulacin)
Los plazos de meses son de 30 das
Los plazos de aos son de 360 das

Art 12 Presuncin de Gratuidad:

La gratuidad NO SE PRESUME LA GRATUIDAD REQUIERE PACTO EXPRESO

EXCEPCIN: Salvo disposiciones de la ley o pacto en contrario, ellas devengan intereses corrientes, calculados sobre el
capital o sobre capital reajustado, en su caso.

Art 13 OPERACIONES DE CRDITO DE DINERO SIN PLAZO:
Slo podr exigirse el pago despus de 10 das contados desde la entrega.

EXEPCIN: Esta regla no es aplicable a los documentos u obligaciones a la vista o que de cualquiera otra manera expresan
ser pagaderos a su presentacin.


PRESUNCIONES DE PAGO:
1. Si el acreedor otorga recibo del capital, se presumen pagados los intereses y el reajuste en su caso

2. El recibo por los intereses correspondientes a tres perodos consecutivos de pago hace presumir que los anteriores han sido
cubierto


Art19.- Se aplicar el inters corriente en todos los casos en que las leyes u otras disposiciones se refieran al inters legal o al
mximo bancario.


TITULO II Obligaciones en Moneda Extranjera o expresadas en Moneda Extranjera

Art 20: Las obligaciones expresadas en moneda extranjera sern solucionadas por su equivalente en moneda chilena
segn el tipo de cambio vendedor del da del pago

Art 24: En las obligaciones expresadas en moneda extranjera para pagarse en moneda nacional no podr pactarse otra forma de
reajuste que la que llevan implcita. (es una norma prohibitiva)




























Dan contenido al
contrato
LEY ORGANICA CONSTITUCIONAL DEL BANCO CENTRAL 18.840

Art 1 El Banco Central de Chile es:
1. Organismo autnomo
2. De rango constitucional
3. De carcter tcnico (en relacin a su objeto art 3 tendr por objeto velar por la estabilidad de la
moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.)
4. Con personalidad jurdica
5. Patrimonio propio
6. Duracin indefinida

**El banco solo podr efectuar operaciones con instituciones financieras sean pblicas o privadas

**Ningn gasto pblico o prstamo podr financiarse con crditos directos o indirectos del Banco Central, excepto en
el caso de guerra o del peligro de ella

Art 2 El Banco no podr establecer normas o requisitos diferentes o discriminatorios en relacin a personas, instituciones o
entidades que realicen operaciones de la misma naturaleza.

Se debe relacionar con:

PRINCIPO DE IGUALDAD Y NO DISCRIMANCIN:




Art 3 OBJETIVO DEL BANCO CENTRAL: 1. Velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los
pagos internos y externos.
2. Regulacin de la cantidad de dinero y de crdito en circulacin
3. Regular la ejecucin de operaciones de crdito y cambios internacionales
4. Dictar de normas en materia monetaria, crediticia, financiera y de cambios
internacionales.

Art. 4 En cuanto a la AUTONOMA del banco central => Art 4: El Banco deber informar al Presidente de la Repblica y
al Senado respecto de las polticas y normas generales que dicte en el ejercicio de sus atribuciones. (Por esta razn el
Bco central no es autnomo)

En relacin con el art. 19:
El Ministro de Hacienda podr asistir a las sesiones del Consejo => tendr D a




***El Banco Central tambin goza de autonoma, por cuanto la Ley lo dot de patrimonio propio, el cual puede ser
administrado con entera independencia del Poder Ejecutivo
Como consecuencia de la autonoma que le confiri la ley, el Banco Central no esta sujeto a la fiscalizacin de la Contralora General de la
Repblica ni de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Tampoco forma parte de la Administracin del Estado y se rige
exclusivamente por las normas de su propia ley orgnica, algunas disposiciones especficas de la Ley General de Bancos y tiene la facultad
exclusiva de interpretar administrativamente sus acuerdos, reglamentos, rdenes o instrucciones, sin perjuicio de las atribuciones legales de
los rganos jurisdiccionales






art 109 inciso 4 de la CPR: el Banco central NO PODR adoptar ningn
acuerdo que signifique una manera directa o indirecta de establecer normas o
requisitos diferentes o discriminatorios en relacin a personas instituciones o
entidades que realicen operaciones de la misma naturaleza.

19n 22 CPR: el estado puede discriminar en materia econmica, siempre que
no sea de forma arbitraria.
Para que el E pueda discriminar se necesita una ley

Voz: podr proponer al Consejo verbalmente o por
escrito la adopcin de determinados acuerdos
Veto: es un veto suspensivo por no ms de 15 das
contados desde la fecha de la sesin.
Si los consejeros insisten no correr la suspensin
Lo anterior tiene como objetivo la uniformidad en las polticas que
adopta el gobierno y las que adopta el banco central y en este sentido
no es autnomo.
PROBLEMTICA DE LA AUTONOMIA DEL BANCO CENTRAL

La autonoma del Banco Central implica el problema de compatibilizar esa autonoma con la administracin que respecto de Estado corresponde al
Presidente de la Repblica. Es posible pensar que la poltica econmica, en general, est a cargo del gobierno y que la poltica monetaria y crediticia en
particular est a cargo del
Banco Central, pero eso es absolutamente ficticio porque es imposible separa reas en esta forma.

El problema se ha resuelto a travs de un sistema en que la autonoma del Banco Central no tiene un carcter absoluto. Esto proviene, en primer lugar, de
la composicin del Consejo del Banco Central. El Consejo est formado por cinco miembros designados por el Presidente de la Repblica con acuerdo del
Senado. Durante diez aos en sus funciones y se reemplaza uno cada dos aos.
En segundo lugar, el presidente del Banco es designado por el Presidente de la Repblica, de entre los miembros del directorio del Banco. En tercer lugar,
el Ministro de Hacienda puede asistir a las sesiones y puede suspender la aplicacin de los acuerdos del Consejo del Banco hasta por quince das (voto
suspensivo). El Consejo puede insistir con el voto de la totalidad de sus miembros.


1. CAPITAL INICIAL: Ser la suma de $ 500.000.000.000 (quinientos mil millones de pesos).
2. MODIFICACION DEL CAPITAL: podr ser aumentado, por acuerdo de la mayora del total de los miembros del Consejo
del Banco, mediante la capitalizacin de reservas y ajustado por concepto de correccin monetaria.

DIRECCIN Y ADMINISTRACIN DEL BANCO CENTRAL

Art 6. La direccin y administracin superior del Banco estarn a cargo del Consejo del Banco Centra

CONSEJO: estar constituido por 5 consejeros, designados por el Presidente de la Repblica, por decreto supremo firmado por
el Ministerio de Hacienda, previo acuerdo del Senado (otra razn de porque se pone en duda su autonoma)

Sus miembros duran 10 aos en su cargo
Designacin:










Sesiones del consejo:
1. Ordinaria: a lo menos 1 vez a la semana
2. Extraordinaria:


Atribuciones del consejo:

1. Ejercer las atribuciones y cumplir las funciones que la ley encomienda al Banco;
2. Determinar la poltica general del Banco
3. Aprobar el reglamento del personal del Banco;
4. Designar, aceptar renuncias y poner trmino a los servicios del Gerente General, del Fiscal y del Revisor General del Banco
5. Designar a la persona que subrogar al Gerente General, al Fiscal y al Revisor General del Banco en
6. Designar, aceptar renuncias y poner trmino a los servicios de las personas que, de conformidad con el Reglamento del Personal
del Banco, tengan el carcter de empleados superiores de la institucin
7. Crear o suprimir agencias, oficinas o sucursales en el pas o en el extranjero;
8. Fijar los das de funcionamiento del Banco y el horario de atencin al pblico,
9. Pronunciarse anualmente respecto de los estados financieros y acordar los castigos y provisiones que fueren procedentes, y
10. Delegar determinadas facultades de administracin y operacin en el Presidente, el Vicepresidente, otro consejero, el Gerente
General, el Fiscal y otros funcionarios del Banco

Presidente: - Designado por el Presidente de la Repblica de entre los miembros del Consejo
- Dura 5 en el cargo (otra razn de porque no es autnomo
(no pude ser presidente del consejo un asesor financiero)
Vicepresidente: - El Consejo elegir de entre sus miembros elegir al Vicepresidente
- Permanecer en este cargo por el tiempo que seale el Consejo
- O por el tiempo menor que le reste como consejero
- Podr ser reelegido o removido por dicho rgano.

Cuando cita el presidente
A requerimiento de 2 o + consejeros


Presidente:




Vicepresidente:



Gerente general:




Fiscal

Revisor General:



TITULO III: FUNCIONES Y ATRIBUCIONES DEL BANCO CENTRAL

1. FACULTAD DE CARCTER GENERAL
2. FACULTAD DE CREACION DEL CIRCULANTE
3. FACULTADES PARA LA REGULACINDE LA CANTIDAD DE CRDITO EN CIRCULACIN
4. REGULACION DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL MERCADO DE CAPITALES
5. FACULTADES PARA LA REGULACIN DE LA ESTABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO
6. FUNCIONES COMO ACTOR REPRESENTANTE DEL ESTADO
7. ATRIBUCIONES EN MATERIA INTERNACIONAL
8. REGULACION DE LAS OPERACIONES DE CAMBIOS INTERNACIONALES

1. FACULTAD DE CARCTER GENERAL
La funcin del banco es ser banco de bancos, adems de regular la masa monetaria, tiene el refinanciamiento y
financiamiento a las empresas bancarias






2. FACULTAD DE CREACION DEL CIRCULANTE (esto es la regulacin del $ en s mismo)

1. emitir billetes y acuar moneda, para lo cual El Banco podr contratar, dentro o fuera del pas, la impresin de billetes
y la acuacin de monedas



El valor de los Billetes y monedas se expresarn segn el valor en la unidad monetaria vigente
Los billetes y monedas emitidos por el Banco sern los nicos medios de pago con
poder liberatorio y de circulacin ilimitada
Tendrn curso legal en todo el territorio de la Repblica
Sern recibidos por su valor nominal (es el que figura impreso)


Tendr a su cargo la conduccin de las relaciones del Banco con los poderes pblicos y con las entidades
bancarias y financieras, nacionales, extranjeras o internacionales
Representa extrajudicialmente al Banco
Subrogar al Presidente en caso de ausencia
Servir de ministro de fe
Cumplir con toda otra funcin que le encomiende el Consejo
Tendr a su cargo la administracin y vigilancia inmediata del Banco, de acuerdo con las facultades
conferidas e instrucciones impartidas por el Consejo.
Representar judicialmente al Banco
Asistir a las Sesiones del Consejo, con derecho a voz
Velar por que los acuerdos, resoluciones y contratos del Banco se ajusten a las normas legales vigentes
Supervisar el curso de los juicios en que el Banco sea parte
Deber realizar la inspeccin y fiscalizacin interna de las cuentas, operaciones y normas de
administracin del Banco
Podr otorgar financiamiento o refinanciamiento slo a las
empresas bancarias y sociedades financieras, NO podr otorgar a
ellas su garanta, ni adquirir documentos emitidos por el Estado,
sus organismos o empresas.

EXEPCIN: en caso de guerra exterior o de peligro de
ella, el Banco podr obtener, otorgar o financiar crdito
al Estado y entidades pblicas o privadas.

La facultad exclusiva de emitir$ puesto que este es quien da la orden (no
es que aumente el circulante, lo que regula es la materialidad del $)
El banco no est obligado a contratar a la casa de monedas
Esto es el peso
El submltiplo del peso es el
centavo, no existen pero est
dentro del sistema
Cada vez que se cambia la imagen
de un billete se debe publicar en el
diario oficial
2. retirar de la circulacin los billetes o monedas en mal estado.









3. FACULTADES PARA LA REGULACINDE LA CANTIDAD DE CRDITO EN CIRCULACIN
Estos afectan la cantidad de $, en relacin de aumentar o disminuir el $ circulante

a) LINEAS DE CREDITO



b) OPERACIONES DE DESCUENTO Y REDESCUENTO



c) FIJAR TASAS DE ENCAJE








d) CECIN DE DOCUMENTOS:

e) RECIBIR Y EFECTUAR DEPSITOS
a. el Banco podr recibir depsitos del Fisco o de otras instituciones, organismos o empresas del Estado




f) EMISION DE TITULOS =>


g) OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO: son la compra o deuda de ttulos de deuda por parte del banco
central (valores mobiliarios y efectos de comercio, emitidos por empresas bancarias y sociedades financieras)

a) TASA DE INTERS (comisiones, sistemas de reajuste y dems condiciones aplicables a las operaciones que
efecte el Banco)







Los billetes mutilados que conserven claramente ms de la mitad de su texto original podrn ser canjeados en el Banco
por su valor nominal cuando se pruebe que la otra mitad ha sido totalmente destruida. (deben ser mutilados + 50%)( se
realiza el canje porque se debe mantener la materialidad en el sistema)

El banco no est obligado a canjear billetes mutilados

Los billetes en mal estado sern inutilizados en la forma que determine el Consejo y no tendrn, desde ese momento,
poder liberatorio ni curso legal.
Pueden abrir lneas de crdito a:
Empresas bancarias
sociedades financieras
Otorgarles financiamientos y refinanciamiento
Operacin de descuento: se realiza de banco a banco.
Se pide $ prestado y a cambio se da en garanta documentos a plazo (pagars, letras de cambio), pero si no se pagan la
institucin a la que el banco le prest $ deber pagarlos
el encaje nace de los depsitos. Es el % de $ que el banco no puede prestar

El encaje deber estar constituido por billetes y monedas de curso legal en el pas, que estn disponibles en caja o depositados a la vista
en el Banco o, en su caso, en divisas de general aceptacin en los mercados internacionales de cambios

Existen distintos tipos de encaje
En ningn caso las tasas de encaje que se establezcan podrn exceder

ESTA DIFERENCIACIN SE DEBE AL RIESGO DEL RETIRO DEL $

a) Depsitos u obligaciones a la vista 40%
b) Los restantes depsitos y obligaciones 20%

la cartera: son conjunto de operaciones de una misma naturaleza
El banco central emite $ por medio de : => Operaciones de crdito al sector privado
Operaciones de mercado abierto
Operaciones de mercado internacional

Pueden ser por emisin propia
Emitidos por un 3
Colocarlos y adquirirlos en el mercado
4. REGULACION DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL MERCADO DE CAPITALES
Regula las instituciones financieras que intervienen en el mercado, esto es que es lo que pueden hacer las empresas bancarias y
entidades financieras

a) Dictar las normas captacin del pblico, ya sea como depsito
b) Autorizar a las empresas bancarias para pagar intereses en las cuentas corrientes bancarias
c) otorgar crditos en relacin con las cuentas corrientes para consentir sobregiros (estos son los sobregiros
d) Fijar los intereses mximos sobre depsitos a la vista.
e) Dictar las normas y limitaciones en materia de avales y fianzas
f) Dictar las normas y limitaciones entre las operaciones activas y pasivas de las empresas bancarias, sociedades
financieras y cooperativas de ahorro y crdito
g) Dictar las normas a que debern sujetarse las empresas cuyo giro consista en la emisin u operacin de tarjetas de
crdito o de cualquier otro sistema similar y que se encuentren bajo la fiscalizacin de la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras (esta es una de las razones porque las tarjetas comerciales no son fiscalizadas)

h) Autorizar la creacin cmaras compensadoras de cheques (opera la compensacin entre los bancos respecto de los
cheques)
i) Autorizar los sistemas de reajuste que utilicen en sus operaciones de crdito de dinero

5. FACULTADES PARA LA REGULACIN DE LA ESTABILIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO
Lo constituyen todas aquellas otras destinadas a cautelar la estabilidad del sistema financiero. As tenemos, que el Banco Central est
facultado para conceder a las empresas bancarias crditos en caso de urgencia por un plazo no superior a 90 das, cuando estas presentasen
problemas derivados de una falta transitoria de liquidez, pudiendo en este caso adems, adquirir de las mencionadas entidades
documentos de su cartera de colocaciones o inversiones.

Esto sucede cuando las empresas tiene problemas de liquidez
Falta de liquidez: la empresa tiene bienes pero son difciles de convertirlos en $
Insolvencia: no existen bienes

El banco conceder a las empresas bancarias y sociedades financieras crditos en caso de urgencia por un plazo no superior a 90
das, cuando stas presentaren problemas derivados de una falta transitoria de liquidez (es un prstamo de urgencia)

* El banco tiene la facultad de condicionar dichos prstamos
En los casos de liquidacin forzosa de una entidad bancaria y si los fondos previstos fueren insuficientes, el Banco Central debe concurrir al
pago de las obligaciones a la vista y de las obligaciones a plazo establecidas en el sistema de garanta estatal sobre los depsitos, mediante
prstamos otorgados a la entidad en liquidacin, que gozarn de preferencia de pago, bien a travs de la adquisicin de activos de la
misma

6. FUNCIONES COMO ACTOR REPRESENTANTE DEL ESTADO
Participa en el proceso de contratar los crditos para el pas tanto en el interior como en el exterior

Contratacin de crditos externos e internos y en aquellas operaciones que sean compatibles con las finalidades del Banco, a
cuyo efecto se requerir del correspondiente decreto supremo.( el banco acta a solicitud del ministerio de hacienda)
Podr actuar en todo lo relativo al servicio y amortizacin de la deuda externa, directa o indirecta, del Estado.
Podr representar al Estado en la conversin y renegociacin de la deuda pblica externa, directa e indirecta.











7. ATRIBUCIONES EN MATERIA INTERNACIONAL

1. Participar, en representacin del Gobierno de Chile o por s, en organismos financieros extranjeros o internacionales
y operar con ellos.
Para lo cual se requerir decreto supremo expedido a travs del Ministerio respectivo, el que deber llevar, adems, la
firma del Ministro de Hacienda (TIENE QUE VER CON EL FONDO MONETARIO INTRENACIONAL, PORQUE VA 1 DE LOS
CONSEJEROS DEL BC, POR LO GENERAL EL PRESIDENTE)

2. Aplicar las disposiciones de los convenios en que sea parte el Banco, as como las contenidas en tratados o
convenciones celebrados por el Gobierno de Chile,(HABLA DE LOS TRATADOS)

3. Contratar en el exterior toda clase de crditos y colocarlos no solo en el interior, si no que tambin en el extranjero.

4. Emitir ttulos

7. Mantener, administrar y disponer de sus reservas internacionales, constituidas por monedas extranjeras, oro o ttulos
de crdito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por los Estados (como estn constituidas las
reservas, las que suelen ser en divisas)

8. REGULACION DE LAS OPERACIONES DE CAMBIOS INTERNACIONALES
(Operaciones vinculadas a importaciones y exportaciones)
39=> LIBERTAD CAMBIARIA: toda persona podr efectuar libremente operaciones de cambio internacionales .

CONSTITUYEN OPERACIONES DE CAMBIOS
INTERNACIONALES:
Son los actos y convenciones que creen, modifiquen o
extingan una obligacin pagadera en esa moneda, no importa
el traslado de los fondos o giros de chile al exterior o
viceversa (igualmente ser una operacin de cambio
internacional aunque toda la operacin se haga en el pas.)

MONEDA EXTRANJERA O DIVISA (documentos que se
utilicen en el mbito internacional):
Son los billetes o monedas de pases extranjeros, cualquiera
sea su denominacin cartas de crdito, rdenes de pago,
pagares, giros y cualquier otro momento en que conste una
obligacin pagadera en dicha moneda. Tambin se consideran
divisas las transferencias o transacciones de oro o de ttulos
representativos del mismo (las joyas no sirven para estos
efectos, pero si los lingotes de oro)


El oro en cualquiera de sus formas se considera como una importacin, por lo tanto se debe regir segn el
ingreso de mercanca

40=> el banco podr exigir que la realizacin de determinadas operaciones de cambios internacionales le sea informada
por escrito, a travs del documento que ste seale al efecto. (se debe precisar la operacin)

41=> El banco podr autorizar a otras entidades o personas para formar parte del mercado cambiario formal (el banco
puede exigir que se realice por el medio cambiario formal y lo forman por derecho propio los bancos pero el consejo del
banco central puede concluir a otras entidades como casas de cambio, hoteles)

se entender que una operacin de cambios internacionales se realiza en el mercado cambiario formal, cuando
se efecta por alguna de las personas o entidades que lo constituyen por alguna de ellas

42=> el plazo para el retorno no podr ser inferior s 90 das, contado desde la fecha del pago real o presunto de la
respectiva divisa.
RETORNO: es traer materialmente los dlares al territorio
nacional y estos son llevados al mercado cambiario, para
cambiarlos por peso chileno.
LIQUIDAR: 10 das contados desde la fecha de
vencimiento del plazo de retorno.


Toda inversin extranjera debe pasar por el mercado cambiario formal

43 => El banco deber adoptar las medidas necesarias a fin de que el mercado cambiario formal este constituido por un
nmero suficiente de personas o entidades, que permiten su funcionamiento en condiciones de adecuada competencia.
(Est orientado a mantener la transparencia y competitividad en el mercado cambiario)

44=> El tipo de cambio ser el que libremente acuerden las partes intervinientes.
PRECIO: Es el valor de la moneda extranjera en moneda nacional
El banco deber publicar diariamente el tipo de cambio de las monedas extranjeras de general aceptacin en los mercados
internacionales de cambios, en funcin de las transacciones realizadas en el mercado cambiario formal durante el da hbil
inmediatamente anterior y si es de caso, sobre la base de los informes que pueda obtener de los registros de los mercados del
exterior














































LEY GENERAL DE BANCOS



SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS
(No forma parte de la administracin central)

Caractersticas de SBIF

1=>
1) Autnoma
2) Con personalidad jurdica
3) Duracin indefinida
4) Se rige por la presente ley
5) Se relaciona con el gobierno a travs del Ministerio de Hacienda (todo el sistema financiero se relaciona con el
gobierno por el ministerio de hacienda)
6) No obstante su carcter de institucin de derecho pblico , NO SE CONSIDERA INTEGRANTE DE LA
ADMINISTRACIN ORGANICA DEL ESTADO, por lo que se rige por las normas de derecho privado (porque esta se
financia por las mismas instituciones fiscalizadas)

Art 11 => est sometida a la fiscalizacin de la CONTRALORIA GENERAL DE LA REPUBLICA

2=> Le corresponde la fiscalizacin del banco del estado y las empresas bancarias (cualquiera sea su naturaleza de las
entidades financieras)
Tambin fiscalizar a las empresas que emitan tarjetas de crdito o cualquier otro sistema similar, siempre que el
emisor contraiga obligaciones de $ con el pblico o con ciertos sectores o grupos especficos de l. (no fiscaliza a las
casas comerciales porque no trabaja con fondos de 3)
Impone sanciones de tipo administrativo (establece sanciones en virtud de su facultad fiscalizadora)
Fiscaliza desde que se constituye el banco hasta el proceso de trmino del mismo
Los bancos deben estar sometidos a fiscalizacin :
Porque son organismos concentrados
Para proteger a los consumidores
Para proteger la fe pblica (porque trabaja con fondos de 3)

Los bancos se vinculan con el banco central por la poltica monetaria
LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS FISCALIZA => VELA POR EL CUMPLIMIENTO DE LA LEY

3=> SUPER INTENDENTE => ser el jefe superior de la SI , nombrado por el Presidente de la R.
PROHIBICIONES DEL SI=> le afectan las mismas incompatibilidades que las del Consejo del Banco Central
le corresponde:
nombrar al personal de la SI
la representacin legal, judicial y extrajudicial de la SI
Velar porque las instituciones fiscalizadas cumplan con las leyes reglamentos y estatutos y otras disposiciones
que rijan
Ejercer la ms amplia fiscalizacin sobre todas sus operaciones y negocios
La facultad de fiscalizar tambin comprende la de aplicar las leyes, reglamentos y dems que rijan a las
empresas vigiladas, adems debe interpretarlas

8=> COMO SE FINANCIA SIBF=> Los recursos para el financiamiento de la SIBF sern de cargo de las instituciones
fiscalizadas
COMO SE CALCULA LA CUOTA=> la cuota ser un sexto de un mil semestral del trmino medio del activo de ellas en el
semestre inmediatamente anterior. (Todos aportan una cuota que la ley fija)

13=> LA FISCALIZACION QUE REALIZA LA SI LO REALIZA POR MEDIO DE:
Superintendente personalmente o por medio de:
Inspectores
Agentes especiales






FACULTADES DE LA SBIF

Las instituciones sometidas a la fiscalizacin de la SBIF que incurrieren en alguna infraccin a la ley que las rige, a sus
leyes orgnicas, a sus estatutos o a las rdenes legalmente impartidas por la SBIF, podrn ser amonestadas, censuradas
o penadas con multa hasta por una cantidad equivalente a cinco mil unidades de fomento. En el caso de tratarse de
infracciones reiteradas de la misma naturaleza podr aplicarse una multa de hasta cinco veces el monto mximo antes
expresado. De la misma manera, la ley permite al Superintendente, amonestar, censurar o multar hasta por una
cantidad equivalente a 1000 unidades de fomento a los directores, gerentes y funcionarios responsables de las
infracciones cometidas

Facultades Extraordinarias

a) Prohibicin parcial o total de realizar determinados actos de administracin.

Esta medida procede slo en los casos en que la empresa bancaria de que se trate, presente inestabilidad financiera o
administracin deficiente.-

Las prohibiciones se refieren a los actos de administracin contenidos en el artculo
20, o sea, apuntar fundamentalmente al otorgamiento de nuevos crditos o personas relacionadas con la
administracin y propiedad del Banco y a modificar los activos de la entidad mediante el alzamiento o limitacin de
garantas o la venta de crditos e inversiones, entre otras. Surge responsabilidad penal para quienes infrinjan las
prohibiciones impuestas, en virtud de esta facultad de la SBIF

b) Designacin de inspector delegado y de administrador provisional.

Esta medida, que significa una intervencin directa, con menor o mayor amplitud, en la administracin de una entidad
bancaria, requiere para su adopcin que el Banco afectado haya incurrido en infracciones o multas reiteradas motivadas
por infracciones a una misma norma, o bien que se muestre rebelde para cumplir las rdenes legalmente impartidas por
la Superintendencia, o que bien hubiere ocurrido en dicho banco cualquier hecho que haga temer por su situacin
financiera.

Se presumir, en todo caso, que en un banco han ocurridos hechos que hacen temer por su situacin financiera,
cuando:
i) el capital bsico despus de deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en un estado financiero, sea
inferior al 3% de los activos totales netos de provisiones exigidas;

ii) el patrimonio efectivo, despus de deducidas las prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en un estado financiero,
sea inferior al 8% de los activos netos de provisiones exigidas y ponderadas por riesgo; y,

iii) por efecto de prdidas acumuladas durante el ejercicio que aparezcan en dos estados financieros consecutivos se desprenda que
de mantenerse el aumento proporcional de ellas en los siguientes seis meses, el banco quedar en alguna de las situaciones
precedentes.

En el caso de designacin de administrador provisional, se requiere acuerdo previo del Consejo del Banco Central, requisito que no
es necesario cumplir en el caso de designacin de Inspector Delegado.- La designacin de Inspector Delegado y de Administrador
Provisional no podr extenderse por ms de un ao, pudiendo prorrogarse en el caso de Inspector Delegado slo por otro ao, y en el
caso de administrador provisional todas las veces que el Superintendente estime necesario,pero con acuerdo previo del Consejo del Banco
Central.

















COSNTITUCION DE LAS EMPRESAS BANCARIAS

PROCESO DE CONSTITUCIN DE UNA EMPRESA BANCARIA

1. Se inicia con la presentacin del PROSPECTO a la Superintendencia de Bancos por los accionistas fundadores.
2. Deben acompaar un plan de DESARROLLO DE NEGOCIOS para el primer trienio de funcionamiento.
(Igual exigencia para la transformacin de una sociedad financiera en empresa bancaria)

PROSPECTO: Descripcin y contenido del proyecto jurdico-financiero y econmico de la empresa que se pretende constituir

SUPERINTENDENCIA: Aceptar o Rechazar el PROSPECTO

Rechazo: dentro del plazo de 180 das.
Requiere resolucin fundada (accionistas fundadores no cumplen los requisitos)
Si no se dicta resolucin denegatoria dentro de plazo se podr requerir la aplicacin del silencio administrativo
positivo en la forma sealada en la ley N 19.880.
Aceptacin del PROSPECTO.

1. Primera fase: Otorgamiento del Certificado Provisional de Autorizacin.

El Superintendente debe entregar un certificado provisional de autorizacin, cuyo efecto jurdico ms
importante consiste en habilitar a los accionistas fundadores para realizar los trmites conducentes para obtener la
autorizacin de existencia de la sociedad bancaria y los actos administrativos que tengan por objeto preparar su
constitucin y funcionamiento; considerndose para ello que la sociedad tiene personalidad jurdica desde el
otorgamiento del certificado. Art. 27
El plazo mximo que tienen los accionistas fundadores para concluir con el proceso de constitucin de la
sociedad bancaria en formacin es de 10 meses.
En posesin del certificado provisional de autorizacin o de la certificacin de no haber la Superintendencia rechazado el
prospecto dentro de plazo, los accionistas fundadores debern:
1. Constituir una garanta igual al
10% del capital de la sociedad
proyectada, mediante un depsito
a la orden del Superintendente en
alguna institucin fiscalizada por
ella.



2. Depositar en algunas de las
instituciones fiscalizadas por la
Superintendencia y a nombre de la
entidad en formacin, los fondos que
reciban en pago de suscripcin de sus
acciones.

Dichos fondos slo pueden ser
girados una vez que haya sido
autorizada la existencia de la
sociedad y que haya entrado en
funciones su Directorio.

Los accionistas fundadores pasan a
ser personal y solidariamente
responsables de la devolucin de
dichos fondos, pudiendo su
responsabilidad hacerse efectiva
sobre la garanta sealada
anteriormente. Arts. 27-31

3. Suscribir el pacto social

que contenga los estatutos de la sociedad,
en que deber insertarse el certificado
provisional de autorizacin.

A los accionistas fundadores les est
impedido percibir, directa o
indirectamente, remuneraciones por
el trabajo que realicen en tal carcter.


2. Segunda fase: Autorizacin de Existencia.

Los accionistas fundadores estn en condiciones de solicitar al Superintendente la AUTORIZACIN DE EXISTENCIA de la
sociedad bancaria.

La autoridad deber comprobar:
1) la veracidad e integridad de las acciones precedentemente descritas,
2) el integro del capital, y
3) la sujecin a derecho de los estatutos sociales

Verificado lo anterior, el Superintendente se encuentra en condiciones de dictar la resolucin que autoriza la
existencia de la sociedad y aprueba sus estatutos.

La Superintendencia deber expedir un certificado, el cual debe contener un extracto de los estatutos.

El certificado debe inscribirse en el Registro de Comercio del domicilio social y publicarse en el Diario Oficial
dentro de 60 das contados desde la fecha de la resolucin aprobatoria. Art. 31

3. Tercera fase: Autorizacin de funcionamiento.

La SBIF comprobar dentro de un plazo de 90 das, si:
1) la empresa bancaria se encuentra preparada para iniciar sus actividades, y
2) especialmente, si cuenta con los recursos profesionales y tecnolgicos y
3) con los procedimientos y controles para emprender adecuadamente sus funciones,

Para ello debe analizar el plan de desarrollo de negocios para los primeros 3 aos

Cumplido lo anterior, nace un nuevo plazo de 30 das para conceder la autorizacin de funcionamiento, fijando un plazo
no superior a un ao para que la empresa inicie sus actividades.

En relacin con el proyecto trienal de desarrollo de negocios, la SBIF debe supervisar dentro de dicho tiempo, el
cumplimiento del plan, el que puede ser modificado, siempre que no se deteriore la situacin patrimonial de la empresa.
Art. 31

Requisitos para establecer una Oficina de Representacin de un Banco Extranjero en Chile.

La LGB, prohbe :

A toda persona natural o jurdica que no haya sido autorizada para ello por otra ley, dedicarse al giro que, en
conformidad a la misma, corresponde a las empresas bancarias y, en especial, captar o recibir dinero del pblico,
ya sea en depsito, mutuo o a cualquier otro ttulo.

Iigualmente, a quienes no hayan recibido esa autorizacin, colocar en sus oficinas o locales, planchas o avisos
que contengan en cualquier idioma expresiones que indiquen que se trata de un banco o empresa bancaria o
usar carteles, formularios, membretes o cualquiera clase de papeles que puedan sugerir la misma idea. Art. 39

No obstante lo anterior, el mismo texto legal citado, establece que el Superintendente pueda, sin embargo, autorizar a
los bancos extranjeros para mantener representaciones que acten como agentes de negocios de sus casas matrices,
teniendo sobre ellas las mismas facultades de inspeccin que esta ley le confiere respecto de las empresas bancarias. En
caso alguno, estas representaciones pueden efectuar actos propios del giro bancario. Art. 33


Paralelo entre una Sociedad Annima Banco y una Sociedad Annima de derecho comn:

1. En cuanto a su constitucin, ya se ha apreciado que una empresa bancaria requiere de una autorizacin
otorgada de conformidad a la ley, situacin que no est en absoluto prevista para una sociedad annima de
derecho comn.

2. En cuanto al capital de la sociedad, a las sociedades annimas bancarias se les exige la mantencin de un capital
mnimo, situacin no considerada para una sociedad annima de derecho comn. Asimismo, en el caso de los
bancos los aumentos o disminuciones del mismo deben ser aprobados previamente por la autoridad. Arts. 50,
52, 53.

3. En cuanto al objeto social, el giro de las sociedades annimas bancarias est determinado taxativamente por la
ley, situacin que no ocurre en las S.A. de derecho comn.

4. En cuanto a las acciones, en una S.A. bancaria los aportes de los accionistas slo pueden consistir en dinero,
limitacin que no existe para los accionistas de una sociedad annima de derecho comn. Asimismo, los bancos
no pueden repartir dividendos provisorios.

5. En cuanto a la tenencia de acciones, todo accionista de una S.A. banco que pretenda poseer el 10% o ms de las
acciones, deber previamente solicitar autorizacin al Superintendente de Bancos, situacin no prevista en el
caso de una S.A. de derecho comn. Arts. 36 y 49 N4.

6. En cuanto al directorio, en una sociedad annima bancaria su nmero esta indicado por la ley. En una sociedad
de derecho comn el nmero lo establecen los estatutos sociales, no pudiendo ser inferior a tres. En el caso de
los bancos se establece que el nmeros de directores de un banco estar compuesto por un mnimo de cinco y
un mximo de once directores titulares y, en todo caso, por un nmero impar de ellos.

7. En cuanto a los directores, se establecen en la LGB impedimentos e incompatibilidades especiales a dichos
personeros de una sociedad annima bancaria. As se tiene: (arts. 49 Ns. 5 y 6 )

Est impedido para ser director de una sociedad annima bancaria, la persona que hubiere sido condenada o estuviese
procesada por delito sancionado con pena principal o accesoria de suspensin o inhabilitacin temporal o perpetua para
desempear cargos u oficios pblicos y el fallido no rehabilitado.

Es incompatible con el cargo de parlamentario o director o empleado de cualquier institucin financiera, y con el de
empleado de la designacin del Presidente de la Repblica.

8. En cuanto al estatuto jurdico que las rigen, las S.A de derecho comn se rigen por la Ley N18.046 sobre
sociedades annimas y su Reglamento. Los bancos, por su parte, se rigen por la LGB y, en subsidio, por las
disposiciones aplicables a las sociedades annimas abiertas en cuanto puedan conciliarse o no se opongan a sus
preceptos.
9. Con respecto a hechos que afecten la situacin financiera de un banco y que no se hubieren normalizado en un
plazo de 30 das, contado desde la fecha de presentacin del estado financiero correspondiente, se establece un
procedimiento de capitalizacin preventiva que se materializar en una Junta de

Accionistas para acordar el aumento de capital que resulte necesario para restablecer el normal funcionamiento de la
institucin.

La proposicin deber contar con la aprobacin previa de la Superintendencia.

Si la Junta de accionistas rechazare el aumento de capital o, si aprobado ste no se enterare dentro del plazo
establecido o si la Superintendencia no aprueba las condiciones de la convocatoria propuesta por el directorio, el banco
no podr aumentar el monto global de sus colocaciones ni podr efectuar inversiones, cualquiera que sea su naturaleza,
salvo en instrumentos emitidos por el Banco Central de Chile. Art. 118

10. Con respecto a la quiebra de las instituciones bancarias, los bancos slo podrn ser declarados en quiebra
cuando se encuentren en liquidacin voluntaria.

Si un banco cesa en el pago de una obligacin, el gerente debe dar aviso inmediato al Superintendente, quin deber
determinar si la solvencia de la institucin subsiste y, en caso contrario, deber adoptar las medidas que corresponda
aplicar de acuerdo a la ley.

El directorio de un banco que revele problemas de solvencia, deber presentar proposiciones de convenio a sus
acreedores dentro del plazo de 10 contado desde que se haya detectado la falta de solvencia.

El convenio no afectar a los acreedores que gocen de preferencia ni a los que sean titulares de depsitos, captaciones u
otras obligaciones a la vista.

Las proposiciones de convenio podrn versar sobre la capitalizacin total o parcial de los crditos; la ampliacin de
plazos; la remisin de parte de las deudas; y, cualquier otro objeto lcito relativo al pago de las deudas. Las proposiciones
de convenio debern ser las mismas para todos los acreedores; y,


La liquidacin forzosa de un banco proceder en el caso que el Super I establezca que:

a) un banco no tiene la solvencia necesaria para continuar operando,
b) o que la seguridad de sus depositantes u otros acreedores exige su liquidacin,
c) o si las proposiciones de convenio hubiesen sido rechazadas.

La liquidacin forzosa implica la revocacin de la autorizacin de existencia de la empresa afectada, previo
acuerdo favorable del Consejo del Banco Central de Chile



HIPOTESIS II

LAS EMPRESAS BANCARIAS SON DE GIRO EXCLUSIVO, ES DECIR, SOLO PUEDEN REALIZAR LAS OPERACIONES QUE LA
LEY SE ENCARGA DE SEALAR.

Una limitacin de los negocios de la entidad bancaria, la cual queda circunscrita slo a aquellas operaciones que la
propia ley se encarga de sealar de forma taxativa.

Implica una proteccin del mismo para las entidades bancarias.

Ninguna persona natural o jurdica que no hubiese sido autorizada para ello por ley, podr dedicarse al giro que
corresponde a las empresas bancarias y, en especial, a captar o recibir en forma habitual dinero del pblico.

El sistema bancario chileno, con relacin al giro, corresponde al modelo de una banca mltiple o polifuncional; o sea,
todas las entidades bancarias autorizadas para operar en le pas pueden realizar todas y cada una de las operaciones
comprendidas en el giro.


OPERACIONES QUE PUEDEN REALIZAR LOS BANCOS:

Las operaciones bancarias que seala la ley podran clasificarse en operaciones:
1. Funciones de intermediacin en el comercio de dinero
2. Funciones de garanta
3. Funciones de agencia financiera y underwriting
4. Funciones de custodia
5. Funciones de comisiones de confianza
6. Funciones de servicios financieros
7. Funciones de participacin en empresas financieras
8. Funciones accesorias relacionadas con los bienes necesarios para el
9. Desarrollo del giro

1. INTERMEDIACIN EN EL COMERCIO DE DINERO

La captacin de los recursos en poder de los agentes econmicos con propensin al ahorro, para su colocacin entre
aquellos agentes econmicos que requieren anticipar poder adquisitivo para la ejecucin de sus proyectos.

A) Recibir depsitos (a la vista y a plazo)

La captacin de estos recursos se materializa fundamentalmente a travs de la recepcin de depsitos de dinero por parte las
instituciones bancarias, los cuales pueden ser

a) A la vista:

Aqullos que pueden ser exigibles por los depositantes en cualquier
momento. Los depsitos a la vista se materializan fundamentalmente
a travs de tres productos que ofrece al afecto la banca chilena:

Los depsitos en cuenta corriente:
Cuenta corriente: es un contrato en virtud del cual un banco de obliga a
cumplir las rdenes de pago de otra persona hasta la concurrencia de las
cantidades de dinero que hubiere depositado en ella o el crdito que haya
estipulado. No obstante lo anterior, la misma ley prev que el banco puede
permitir giros en exceso sobre los montos del saldo de la cuenta. Esos
excesos son denominados sobregiros y los mismos estn limitados por
las disposiciones del Banco Central de Chile. (Actualmente hasta 30 U.F.)
Esta se materializan a travs de lneas de crditos previamente pactadas y
que reciben la denominacin de cuenta 2, que permiten para cubrir los
sobregiros en la cuenta corriente
Los depsitos enterados en la cuenta corriente bancaria son siempre a la
vista, los giros contra las cuentas deben ser pagados en acto o
protestados

El Vale Vista Bancario: es un ttulo emitido por el Banco que da cuenta
de un depsito de dinero que le ha efectuado una persona, el cual ser
pagado contra su presentacin al cobro, al beneficiario indicado por el
b) A plazo:

Aqullos cuya exigibilidad est convenida a una
fecha futura determinada:

Depsitos a la vista propiamente tal.
Planes o libretas de ahorro.

Los depsitos a plazo solo pueden ser captados por
las empresas bancarias a plazos no inferiores a 30
das

Los inversionistas que requieren depsitos a plazos
inferiores recurrirn a los bancos para que stos le
intermedien ttulos pblicos, mediante la
adquisicin de stos con pacto de recompra

Los depsitos a plazo pueden ser:

a) en moneda nacional o extranjera;
b) nominales o reajustables si el plazo pactado es igual
o superior a 90 das, se expresan en Unidades de
tomador o a su propia orden si la persona del tomador se confunde con la
del beneficiario y que puede adoptar dos modalidades:
a. a la orden, en cuyo caso su transferencia se efectuar mediante el
endoso del respectivo documento o bien,
b. nominativo, en cuyo caso slo puede ser presentado a cobro por su
tenedor legtimo o en cobranza a travs de otro banco.

Las Cuentas a la Vista: constituyen depsitos efectuado a nombre de un
titular para su giro mediante operaciones en Cajeros Automticos (ATM),
hasta el monto de sus depsitos y son utilizadas fundamentalmente por las
empresas para el pago de las remuneraciones a sus trabajadores

Fomento;
c) a plazos distintos no inferiores a 30 das;
d) con intereses vencidos;
e) renovables o no renovables automticamente la
fecha del vencimiento; y, se expresan en ttulos
emitidos por los bancos que pueden ser a la orden o
nominativos.

Cuentas de ahorro a plazo
Otra modalidad que pueden adoptar los depsitos a
plazo est constituido por las cuentas de ahorro a plazo
que se documentan mediante libretas de ahorro, dnde
constan los depsitos y giros
Estas cuentas estn sujetas a restricciones en
materia de nmero de retiros anuales, para los
efectos de determinar la procedencia de reajustes y
los intereses.
Presentan a su vez, otras modalidades, como por
ejemplo, la de retiro diferido
B) HACER PRSTAMOS CON O SIN GARANTA.

Los prstamos bancarios y la apertura de lneas de crditos se documentan habitualmente con pagars a la orden.


LIMITACIONES AL OTORGAMIENTO DE CRDITOS: Art. 84

1. los bancos no pueden
conceder crditos, directa o
indirectamente, a una
misma persona natural o
jurdica, por una suma que
exceda el 10% de
patrimonio efectivo


.


1. Lmite de crditos otorgados
a personas relacionadas:

Los bancos no pueden conceder
crditos a las personas naturales o
jurdicas vinculadas directa o
indirectamente a la propiedad o
gestin del banco, en trminos ms
favorables en cuanto a plazos, tasas
de inters o garanta que los
concedidos a terceros en
operaciones similares.

3. Prohibicin de
conceder crditos,

para pagar al banco
acciones de su propia
emisin
4.- Lmites de crdito a
trabajadores de la
institucin financiera.

El monto total de los crditos que
un banco puede conceder a sus
trabajadores, no puede exceder de
1,5% del patrimonio efectivo de la
empresa ni individualmente del
10% de dicho limite.







C) Descontar letras de cambio, pagars y otros documentos que representen obligaciones de pago. Art. 69

El descuento consiste en una operacin mediante el cual el Banco anticipa una suma determinada de dinero al
portador legtimo de un ttulo de crdito no vencido y cuyo obligado al pago es un tercero.

La suma de dinero entregada est determinada por:
El valor del ttulo,
El tiempo que falta para el vencimiento y
La tasa de inters a aplicar









5.- Prohibicin de otorgar crditos a directores, apoderados y personas relacionadas a ella.
La ley excluye la posibilidad de conceder crditos, directa o indirectamente, a un director, o a cualquier persona que desempee en ella
como apoderado general. Tampoco podr conceder crditos al cnyuge ni a los hijos menores bajo patria potestad de tales personas, ni a
las sociedades en que cualquiera deellas forme parte o tenga participacin
D) Emitir letras de crdito que correspondan a prstamos otorgados en virtud del ttulo Xlll de la LGB. Art. 69 N5
LGB.

Los bancos pueden otorgar prstamos, en moneda nacional o extranjera, mediante la emisin de letras de crdito por
igual monto que aqullos y su reembolso se har por medio de dividendos anticipados

Estas letras de crdito pueden estar expresadas en:
Moneda corriente,
En Unidades de Fomento o
En moneda extranjera, siendo stas ltimas pagaderas en moneda nacional.
Pueden ser extendidas nominativas o al portador.

***la emisin de letras de crdito puede tener su origen exclusivamente en el otorgamiento de prstamos en la
misma modalidad

Para conceder este tipo de prstamos, los bancos podrn efectuar las siguientes operaciones:

a) Emitir letras de crdito
que correspondan a
prstamos caucionados
con hipoteca
b) Recaudar las cuotas que deben
pagar los deudores hipotecario
y pagar los intereses y
amortizaciones a los tenedores
de las letras hipotecarias
c) Amortizar en forma directa o
indirecta las letras de crdito
que hubieren emitido.
La amortizacin indirecta podr ser
por compra, rescate o sorteo a
la par
d) Comprar y vender letras
de crdito por cuenta
propia o ajena

E) Otorgar mutuos hipotecarios.

Los bancos pueden otorgar crditos que se encuentren amparados por garanta hipotecaria y que consten en escritura
pblica que lleve clusula a la orden, de la cual se otorgar una sola copia autorizada que se entregar al acreedor, la
que ser transferible por endoso colocado a continuacin, al margen o al dorso del documento, con indicacin del
nombre del cesionario

Para fines de informacin, la cesin deber anotarse al margen de la inscripcin de hipoteca.
El cedente slo responde de la existencia del crdito.

F) Emitir cartas de crdito. Art. 69 N10

Esta operacin constituye el medio ms usual que utiliza un importador para pagar al exportador el valor de las
mercaderas objeto de una operacin de compraventa internacional.

Esta operacin constituye un medio de pago y a la vez desempea una funcin de garanta.

La carta de crdito O carta orden de crdito: tiene por objeto realizar un contrato de cambio internacional celebrado
entre el dador y el tomador y cuya perfeccin depende de que ste har uso del crdito que aqul le abre.

intervienen
1. el dador, quin emite la carta de crdito;
2. el tomador o portador, a cuyo nombre de expide; y,
3. el o los corresponsales que deben pagarla al beneficiario.


De esta manera, mediante la apertura de la carta de crdito que usualmente un banco abre a un importador, permite que el banco
ordene a un corresponsal ubicado en el lugar del exportador que pague a ste el valor de la transaccin, sujeto a las condiciones que
en ella se seale, como pueden ser contra la entrega de los documentos de embarque, o a contar de un plazo de que ello ocurra.












G) Efectuar operaciones de cambios internacionales Art. 69 N9 LGBArt. 39 y ss. Ley 18.840

Las operaciones de cambios internacionales consisten en la compra y venta, por parte de los bancos, de moneda
extranjera de libre convertibilidad

en las operaciones de cambio internacional no se requiere el traslado de fondos, oro, o giros de chile al exterior o
viceversa.

1. Las operaciones de cambio internacionales comprenden:
2. Las compras y ventas de moneda extranjera;
3. Los actos y contratos que creen, modifiquen o extingan una obligacin pagadera en moneda extranjera
4. Se consideran, asimismo, operaciones de cambios internacionales las transferencias o transacciones de oro o de
ttulos representativos del mismo, siempre que ellas recaigan sobre especies de oro que, por su naturaleza, se
presten para servir como medio de pago.

Se entiende por moneda extranjera o divisa, para estos efectos, los billetes o monedas de pases extranjeros,
cualquiera que sean su denominacin o caractersticas, y las letras de cambio, cheques cartas de crdito, rdenes de
pago, pagars, giros y cualquier otro documento en que conste una obligacin pagadera en dicha moneda

La libertad cambiara se encuentra, sin embargo, sujeta a tres niveles de regulacin:

1.Obligacin que pueden imponer el
Banco Central de Chile para los
agentes econmicos le informen la
ocurrencia de determinadas
operaciones de cambio
internacionales
2. Obligacin que puede imponer el Banco
Central de Chile para que determinadas
operaciones de cambios internacionales
sealadas por el legislador, deban realizarse
en el mercado cambiario formal. Por
ejemplo El retorno al pas en divisas y la
liquidacin, a moneda nacional, del valor
que corresponda obtener por las
exportaciones de mercancas.

3. Restricciones que pueden imponer el Banco
Central de Chile a las operaciones que se realizan
en el mercado cambiario formal, por ejemplo
establecer que los crditos, depsitos o
inversiones en moneda extranjera que provengan
o se destinen al exterior queden sometidos a la
obligacin de mantener un encaje. Slo estarn
afectas a dicha obligacin las operaciones cuya
remesa se efecte con posterioridad a la
imposicin de esta restriccin. El encaje, en
ningn caso exceder del 40% de la
respectiva operacin
Estas restricciones slo podrn ser impuestas mediante acuerdo de la mayora del total de los miembros del Consejo,
fundado en la circunstancia de exigirlo la estabilidad de la moneda o el financiamiento de la balanza de pagos del pas, y
por un plazo preestablecido que, como mximo, se extender por un ao.

Los bancos forman parte del mercado cambiario formal, por expresa disposicin de la ley ya que de acuerdo a ella, ste
est constituido por las empresas bancarias y por las dems entidades o personas que el Banco Central haya autorizado
para ser parte del mismo, las cuales estarn facultadas para realizar las operaciones de cambios internacionales que
aqul determine

2. Funciones de garanta

a) Permiten a los bancos prestar garantas a las obligaciones contradas por terceros, se pueden sealar las
siguientes:

Avalar letras de cambio y pagars y otorgar fianzas simples y solidarias, en moneda nacional, con sujecin a
las normas y limitaciones que imparta la Superintendencia de Bancos.
Aval es un acto escrito en virtud del cual un tercero extrao a la letra de cambio o pagar afianza solidariamente su
pago.

la fianza es una obligacin accesoria en virtud de la cual una o ms personas responden de una obligacin ajena,
comprometindose con el acreedor a cumplirla en todo o en parte, si el deudor principal no lo hace

****Los bancos e instituciones financieras no pueden avalar o afianzar obligaciones a favor o de cargo de otros
bancos o instituciones financieras establecidas en el pas.

b) Emisin de boletas o depsitos en garanta. Art. 69 N13




c) Emisin, negociacin y confirmacin de crditos documentarios

En esta operacin la funcin de garanta presenta las siguientes modalidades:

La emisin de crditos documentados en
virtud de la cual el banco emisor se obliga
frente al exportador;

La confirmacin, en virtud de la cual
el banco corresponsal adhiere a la
obligacin de manera directa y;

La negociacin, en virtud de la cual el
banco corresponsal notificante o
confirmante verifica la regularidad
formal de los documentos exigidos y
realiza el pago

Sociedades filiales que complementan el giro.

Estas se constituyen para realizar otras actividades que no estn sealadas en el art. 69

Los bancos slo pueden tener participacin en las siguientes sociedades filiales que complementan su giro:

1. Intermediarios de valores. ya sea que acten en calidad de agentes de valores o bien como corredores de bolsa.
2. Administradoras de fondos mutuos.
3. Administradoras de fondos de inversin o de fondos de inversin.
4. Administradoras de fondos de capital extranjero.
5. Sociedades securitizadoras de ttulos.
6. Corredores de seguro regido por el DFL N251, de 1931, con exclusin de seguros previsionales.
7. Compaas de leasing.
8. Compaas de factoraje.
9. Empresas de asesoras financieras.
10. Empresas de custodia o transporte de valores.
11. Empresas de cobranza de crditos.
12. Operadoras de tarjetas de crdito, etc.

Sociedades de apoyo al giro. Art. 74 LGB

Apoyan el giro del banco

Tambin los bancos pueden participar, previa autorizacin de la Superintendencia, en lo que normalmente se conoce
como sociedades de apoyo al giro bancario; esto es, ser accionistas o tener participacin en una sociedad cuyo nico
objeto sea uno de los siguientes:

A) Prestar servicios destinados a facilitar el cumplimiento de los fines de las entidades financieras,

B) Que por su intermedio de las instituciones financieras puedan efectuar determinadas operaciones de giro
bancario con el pblico, excepto la de captar dinero.

Las actividades que ha autorizado la SBIF, para empresas de apoyo al giro son las siguientes:

1. Operaciones de terminales de cajas y puntos de venta.
2. Transferencia electrnica de informacin.
3. Administracin de tarjetas de crdito de acuerdo con las normas del Banco Central de Chile y la SBIF.
4. Recaudacin de pagos de servicios (agua, gas, electricidad, telfono, etc.), impuestos, cuotas de crditos,
contribuciones, patentes, imposiciones previsionales, etc.
5. Pagos previsionales y de salud, de dividendos a accionistas, a proveedores, de remuneraciones y beneficios al
personal de empresas, etc.
6. Participacin en sociedades de depsito de valores.











Liquidacin forzosa de un Banco.
La declaracin de liquidacin forzosa, medida de extrema gravedad pues conduce al desaparecimiento de la entidad
afectada, es formulada por el Superintendente mediante resolucin fundada que debe contar con acuerdo favorable del
Consejo del Banco Central y que incluye la resolucin de revocacin de la autorizacin de existencia del Banco.

Las causales que pueden dar origen a esta medida se deben basar en:
a) La carencia de solvencia necesaria para continuar con sus operaciones,
b) O que la seguridad de sus depositantes y acreedores exige su liquidacin o,
c) Si las proposiciones de convenio hubiesen sido rechazadas.

Se presume, en todo caso que un banco presente problemas de solvencia que comprometen el pago oportuno de sus
obligaciones, cuando:

el capital bsico, deducidas las prdidas
acumuladas durante el ejercicio que
aparezcan en un estado financiero, sea
inferior a un 2% de los activos netos de
provisiones exigidas
el patrimonio efectivo, despus de
deducidas las prdidas acumuladas
durante el ejercicio que aparezcan en
un estado financiero, sea inferior a un
5% de los activos netos de provisiones
exigidas y ponderadas por riesgo; y

el banco mantenga con el Banco Central
de Chile, crditos de urgencia vencidos
y, al solicitar su renovacin, ste la
deniegue, siempre que el informe de la
Superintendencia haya sido tambin
negativo, por razones fundadas.

El patrimonio efectivo de un banco est constituido por la adicin de los siguientes factores:

a) su capital pagado y reservas
o capital bsico;


b) los bonos subordinados que haya
colocado, valorados al precio de su
colocacin y hasta concurrencia de un
50% de su capital bsico
c) las provisiones voluntarias que haya
constituido, hasta concurrencia del 1,25%
de sus activos ponderados por riesgo. Son
provisiones voluntarias las que excedan de
aquellas que los bancos deban mantener
por disposiciones de la ley o por norma de
la Superintendencia.

Ponderacin por riesgo de los activos de un Banco

Para los efectos de su ponderacin por riesgo, los activos de un banco, netos de provisiones exigidas, se debern
clasificar en cinco categoras, desde la categora 1 que comprende los rubros de mayor liquidez a la categora 5 que
comprende los activos fijos.

Los bancos slo podrn ser declarados en quiebra

a) Cuando se encuentran en liquidacin voluntaria, por tanto si un banco cesa en el pago de una obligacin, el gerente
deber dar aviso al Superintendente, quin deber determinar si la solvencia de la institucin subsiste y, en caso
contrario, deber adoptar las medidas que corresponda de acuerdo con la ley.
Esto no impide el ejercicio del derecho del acreedor afectado para recurrir al Superintendente con este objeto.

El directorio de un banco que revele problemas de solvencia que comprometan el pago oportuno de sus obligaciones,
deber
Presentar proposiciones de convenio a sus acreedores dentro del plazo de 10 das contados desde que se haya
detectado la falta de solvencia.
El convenio no afectar a los acreedores que gocen de preferencia ni a los que sean titulares de depsitos,
captaciones u otra obligaciones a la vista; o sea, aquellas cubiertas con el rgimen de garanta estatal que deban
ser cubiertas con el rgimen de encaje y reserva tcnica

Las proposiciones de convenio podrn versar sobre:
1) la capitalizacin total o parcial de los crditos;
2) la ampliacin de plazos;
3) la remisin de parte de las deudas; y,
4) cualquier otro objeto lcito relativo al pago de las deudas.

Las proposiciones de un convenio debern ser las mismas para todos los acreedores a que se aplicar el convenio y el
que se apruebe no podr contener, en caso alguno, normas diferentes para ellos.

El convenio propuesto, requerir la calificacin del Superintendente, respecto a sus efectos en el mejoramiento real de
la institucin financiera
El secreto bancario

1) el secreto bancario, para todos los depsitos y captaciones de cualquier naturaleza, que efecten las instituciones
bancarias; y partidas de las cuentas corrientes bancarias, antecedentes que slo pueden ser proporcionadas por
stas a sus titulares, representantes legales o a quienes stos autoricen; sancionado su infraccin con la pena de
reclusin menor en sus grados mnimo a medio.

2) la reserva sobre la informacin y antecedentes que surjan de las dems operaciones, tales como las operaciones de
colocacin, los cuales se pueden revelar a los propios titulares, a quienes stos autoricen y a los terceros que
demuestren un inters legtimo en ella, no siendo previsible que el conocimiento de los mismos pudiera ocasionar
dao patrimonial al sujeto sobre el cual esta informacin se refiera.

Por otra parte, la Justicia ordinaria y la militar, en las causas que estuvieren conociendo, podrn ordenar la remisin de aquellos
antecedentes relativos a operaciones especficas que tengan relacin directa con el proceso, sobre los depsitos y dems operaciones de
cualquier naturaleza que hayan efectuado quienes tengan carcter de parte o inculpado o procesado en esas causas u ordenar su examen,
si fuese necesario. Los fiscales del Ministerio Pblico, previa autorizacin del juez de garanta, podrn pueden, asimismo examinar o pedir
que se les remitan los antecedentes indicados en el inciso anterior, que se relacionen directamente con las investigaciones a su cargo

El Mercado de Valores

En este mercado, los inversionistas buscan instrumentos en los cuales invertir y las empresas o emisores
requieren financiar sus proyectos. Ambos grupos negocian valores, tales como acciones, bonos y fondos
mutuos, a travs de intermediarios (agentes, corredores y bolsas de valores)


El Mercado de Valores opera como cualquier otro mercado en el que se transan bienes, slo que en este caso se trata de
instrumentos financieros.
La demanda y la oferta se produce en un lugar de intercambio llamado mercado, en el que la compra y venta se puede
realizar a travs de intermediarios, ya sea en una Bolsa o fuera de ella, y en otros casos entre las partes interesadas.


Los inversionistas (personas o sociedades) buscan los instrumentos financieros que les reporten la mayor rentabilidad
posible de acuerdo al riesgo que estn dispuestos a asumir.
Los emisores requieren de capital para financiar sus proyectos, para reunir estos recursos pueden utilizar la va de
ofrecer valores (acciones, bonos, etc.) a los inversionistas.
Los inversionistas y los emisores se encuentran en el Mercado de Valores.


1. Emisores de Valores: ofrecen valores (acciones, bonos, cuotas de fondos mutuos, etc) para su venta en el mercado.
2. Demandantes de Valores: personas o instituciones que desean obtener ganancias mediante la adquisicin de
instrumentos de inversin.
3. Intermediacin de Valores: se encuentran en esta categora, los Intermediarios de Valores, las Operaciones de
intermediacin y las Sociedades de Apoyo a la Intermediacin.
4. Reguladores y fiscalizadores: supervisan que las actividades y participantes del mercado de valores operen dentro del
marco legal y dems normativa reglamentaria que les sea aplicable.
5. Entidades de apoyo a la informacin: contribuyen con la fiscalizacin, mediante la revisin de la informacin financiera
de las sociedades.
6. Mercado de Productos: mercado burstil en el que se transan productos agropecuarios.



1. Las entidades que desean que sus valores se ofrezcan en el mercado, solicitan su inscripcin a la SVS.
2. Los valores y los emisores quedan inscritos en los registros pblicos de la SVS.
3. Las entidades emiten los valores que se colocarn y transarn en el mercado.
4. Los inversionistas, dado su perfil de riesgo, pueden solicitar la asesora de intermediarios para escoger los valores que
adquirirn, o recurrirn al mercado extraburstil.
5. Los intermediarios adquieren los valores en nombre del inversionista, normalmente en una Bolsa de Valores.
6. Bolsa de Valores, lugar donde los intermediarios calzan las rdenes de compra con las de venta.
7. Los ttulos o certificados de propiedad quedan en poder del inversionista, o del corredor, segn el inversionista decida.
De quedar en poder del corredor, stos sern custodiados en el Depsito Central de Valores, Depsito de Valores S.A.
Asimismo, los inversionistas pueden llevar estos ttulos o certificados al mercado para su venta a otros inversionistas.


Se produce un aumento del precio de los valores adquiridos por los inversionistas. En el caso de las acciones, se podra
producir un reparto de utilidades (ganancias).
(*) Si las condiciones de mercado son desfavorables, esto se traducir en una baja del precio de los valores adquiridos,
pudiendo los inversionistas perder todo o parte del dinero invertido.

Superintendencia de Valores y Seguros

Tiene como rol fiscalizar y regular las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros
en Chile.
Aspectos generales de la SVS en relacin al Mercado de Valores
La SVS fiscaliza el mercado de valores, pero no hace recomendaciones sobre alguna sociedad, intermediario de valores,
fondo mutuo o instrumento de inversin.
La SVS debe velar porque las personas o instituciones del mercado de valores, desde su iniciacin y hasta el trmino de
su liquidacin si correspondiera, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones que las rijan. Para
cumplir estos objetivos est investida de las facultades que la Ley le otorga.
Corresponde a la Superintendencia la fiscalizacin y regulacin de un amplio espectro de actividades que se desarrollan
en el mercado de valores, aqu su competencia abarca, entre otras, a los emisores de valores y el proceso de emisin, la
intermediacin de valores, su transaccin y la custodia de sus ttulos.
Por mandato de la Ley de la Superintendencia, mantiene diferentes tipos de registros, en ellos pone a disposicin de
inversionistas y pblico en general, informacin oficial de los actores del mercado de valores, para contribuir as al
resguardo de la fe pblica y los intereses de los inversionistas.
Para efectuar cualquier reclamo por materias de valores tiene que dirigirlo a la Superintendencia por escrito, con todos
los antecedentes pertinentes, ingresndolo por nuestra oficina de partes, ubicada en Alameda 1449, piso 1, de lunes a
viernes, de 9 a 13.30 horas.

Agentes de Valores

Intermediarios de valores que operan fuera de las Bolsas de Valores, e intermedian valores distintos de las acciones.
Rol en el mercado de valores
Intermediarios de valores.
Demandantes.

Caractersticas

Actan como intermediarios de valores? Entre un comprador y un vendedor.
Son los intermediarios de valores que operan fuera de la Bolsa de Valores.
Para operar deben inscribirse en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores que mantiene la
Superintendencia y cumplir los requisitos establecidos en los artculos 26 y 27 de la Ley N 18.045 de Mercado de
Valores, que entre otros exige, ser mayor de edad, acreditar los conocimientos suficientes de la intermediacin de
valores -la acreditacin se efectuar, en la forma y periodicidad que establezca la Superintendencia mediante la Norma
de Carcter General N 295-, mantener un patrimonio mnimo de 6.000 UF, constituir una garanta que inicialmente ser
de 4.000 UF y presentar una solicitud de acuerdo a las instrucciones establecidas por la Norma de Carcter General N
16.
Los agentes de valores pueden ofrecer el servicio de custodia de valores, de manera que el agente aparece registrado
como accionista frente a la sociedad y los ttulos de las acciones, instrumentos de deuda, instrumentos de
intermediacin financiera, etc., quedan guardados o depositados, pero siempre que el inversionista desee esta
modalidad en vez de mantenerlos por s mismo o en otra institucin autorizada.

Los Agentes de Valores cobran comisiones por su actuar por lo que el inversionista debe informarse al respecto.

Relacin con la SVS

Estos Agentes son fiscalizados por la Superintendencia y para ejercer su actividad deben estar inscritos en el registro de
la SVS respectivo, donde se indica entre otros datos, el nombre, domicilio, telfono, etc. Adems de esta informacin, en
las carpetas de la entidad y en el sitio Web encontrar si ha sido sancionado y por qu motivo, la informacin financiera
y los hechos esenciales que han sido enviados.
Los Agentes de Valores deben cumplir con el envo de informacin continua a la Superintendencia establecida en una
serie de normas y circulares impartidas por la SVS, tales como el envo de los Estados financieros trimestrales, ndices de
liquidez y solvencia patrimonial y hechos esenciales, entre otros.

Banco Central
Rol en el mercado de valores
Emisor de valores
Regulador y fiscalizador

Bancos
Instituciones autorizadas para el desarrollo del giro bancario, supervisadas por la Superintendencia de Bancos e
Instituciones Financieras.
Rol en el mercado de valores
Emisores de valores.
Demandantes de valores.
Intermediarios de valores.

Caractersticas
Bsicamente la funcin de los bancos es prestar dinero a una determinada tasa de inters a personas o empresas. Este
capital fresco permite que personas o empresas desarrollen diferentes actividades, como por ejemplo, comprar bienes.
La supervisin y fiscalizacin de los bancos es realizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(SBIF)

Bolsas de Valores
Son las entidades donde los corredores de bolsa realizan la compra y venta de acciones y otros valores, as como las
dems operaciones burstiles que se encuentran autorizados a realizar.
Rol en el mercado de valores
Operaciones de intermediacin.
Caractersticas
Contribuyen al desarrollo del mercado de capitales, permitiendo que intermediarios y clientes transen
instrumentos financieros.
Facilitan el flujo de ahorro e inversin en el mercado de valores.
Realizan la colocacin primaria de instrumentos del mercado accionario y de bonos.
Promueven la libre determinacin de precios y la transparencia en las operaciones.
Proveen servicios, sistemas e infraestructura requeridas por los Corredores de Bolsa y por los participantes del
mercado burstil.
Son las entidades donde se realizan las transacciones de los valores, mediante mecanismos continuos de subasta
pblica.
Aqu se transan instrumentos de deuda, de capitalizacin, de intermediacin financiera, monetarios.
Los nicos que pueden realizar estas transacciones son los corredores de bolsa?, que actan como intermediarios entre
un comprador y un vendedor.
Las bolsas necesitan la autorizacin de la SVS para operar, y deben cumplir con los requisitos sealados en la Ley N
18.045, Ttulo VII.

En Chile actualmente existen tres bolsas de valores: la Bolsa de Corredores de Valparaso (fundada en 1892), la Bolsa de
Comercio de Santiago (fundada en 1893) y la Bolsa Electrnica de Chile (fundada en 1989). Tienen un rol de
autorregulacin, esto es, entre otras atribuciones, suspender de cotizacin las acciones y la capacidad de sancionar a sus
miembros.
Velan porque los negocios y los actores que participan en sus mecanismos de negocios, estn en conformidad a la ley,
de manera de asegurar la existencia de un mercado competitivo, ordenado y transparente.
Proveen a sus miembros (corredores de bolsa), las condiciones e implementos necesarios para que puedan realizar
eficazmente las negociaciones de los valores. Tienen que disponer de un lugar (que puede ser fsico o virtual) y un
horario, por todos conocidos, para la realizacin de los negocios, a fin de que los corredores concurran a realizar sus
negociaciones.












LEY DE PROTECCIN AL CONSUMIDOR 19. 496

OBJETO:
Regular las relaciones entre proveedores y consumidores.
Establecer un catlogo de infracciones en que pueden incurrir los proveedores.
Sealar el procedimiento aplicable. (Art. 1)

Consumidores o usuarios: las personas naturales o jurdicas que, en virtud de cualquier acto jurdico oneroso,
adquieren, utilizan, o disfrutan, como destinatarios finales, bienes o servicios. En ningn caso podrn ser considerados
consumidores los que de acuerdo al nmero siguiente deban entenderse como proveedores. (Art. 1 n1)
Proveedores: las personas naturales o jurdicas, de carcter pblico o privado, que habitualmente desarrollen
actividades de produccin, fabricacin, importacin, construccin, distribucin o comercializacin de bienes o de
prestacin de servicios a consumidores, por las que se cobre precio o tarifa.
No se considerar proveedores a las personas que posean un ttulo profesional y ejerzan su actividad en forma
independiente.

Tiene por objeto regular:
a) Actos jurdicos onerosos que tengan carcter mercantil (b.muebles) para el proveedor y civil para el consumidor
(actos mixtos)

b) Los actos de comercializacin de sepulcros o sepulturas;

c) Los actos o contratos en que el proveedor se obligue a suministrar al consumidor o usuario el uso o goce de un
inmueble por perodos determinados, continuos o discontinuos, no superiores a tres meses, siempre que lo sean
amoblados y para fines de descanso o turismo;

d) Los contratos de educacin de la enseanza bsica, media, tcnico profesional y universitaria.

e) No quedar sujeto a esta ley el derecho a recurrir ante los tribunales de justicia por la calidad de la educacin o
por las condiciones acadmicas fijadas en
los reglamentos internos vigentes a la poca del ingreso a la carrera o programa respectivo, los cuales no podrn
ser alterados sustancialmente, en forma arbitraria, sin perjuicio de las obligaciones de dar fiel cumplimiento a
los trminos, condiciones y modalidades ofrecidas por las entidades de educacin;

f) Los contratos de venta de viviendas realizadas por empresas constructoras, inmobiliarias y por los Servicios de
Vivienda y Urbanizacin, en lo que no diga relacin con las normas sobre calidad contenidas en la ley N 19.472,

g) Los actos celebrados o ejecutados con ocasin de la contratacin de servicios en el mbito de la salud, con
exclusin de las prestaciones de salud; de las materias relativas a la calidad de stas y su financiamiento a travs
de fondos o seguros de salud; de la acreditacin y certificacin de los prestadores, sean stos pblicos o
privados, individuales o institucionales y, en general, de cualquiera otra materia que se encuentre regulada en
leyes especiales.

Las normas de esta ley no sern aplicables a las actividades de produccin, fabricacin, importacin, construccin,
distribucin y comercializacin de bienes o de prestacin de servicios reguladas por leyes especiales (Art. 2 bis), salvo:

a) En las materias que estas ltimas no prevean;
b) En lo relativo al procedimiento en las causas en que est comprometido el inters colectivo o difuso de los
consumidores o usuarios, y el derecho a solicitar indemnizacin mediante dicho procedimiento, y
c) En lo relativo al derecho del consumidor o usuario para recurrir en forma individual, conforme al procedimiento
que esta ley establece, ante el tribunal correspondiente, a fin de ser indemnizado de todo perjuicio originado en el
incumplimiento de una obligacin contrada por los proveedores, siempre que no
existan procedimientos indemnizatorios en dichas leyes especiales.









DERECHOS DEL CONSUMIDOR (Art. 3)

1. Libre Eleccin de Bienes y Servicios
Consagra el principio de libertad para elegir bienes y servicios entre la oferta disponible.
Medida de proteccin al consumidor: El silencio no constituye aceptacin en los actos de consumo.
Requiere manifestacin de voluntad expresa.
Los derechos establecidos por la ley son irrenunciables anticipadamente por los consumidores (Art. 4)

2. Informacin Veraz y Oportuna

Sobre los bienes y servicios ofrecidos, su precio, condiciones de contratacin y otras caractersticas relevantes de los
mismos, y el deber de informarse responsablemente de ellos.
3. No Ser Discriminado Arbitrariamente

Los proveedores de bienes o servicios no pueden diferenciar a los consumidores al ofertar bienes o servicios guiados por
la sola voluntad o capricho.

Negacin injustificada de venta o prestacin de servicios en las condiciones ofrecidas. (Art. 13)
Sistemas de seguridad y vigilancia. (Art. 15)

4. La seguridad en el consumo de bienes o servicios, la proteccin de la salud y el medio ambiente y eldeber de evitar
los riesgos que puedan afectarles;

5. Reparacin e Indemnizacin de todos los Daos Materiales y Morales

Reparacin y responsabilidad solidaria: Se hace efectiva ante el vendedor y en caso de que no lo pueda ubicar o la
empresa ya no exista, debe exigirse al fabricante o al importador. (Art.21 inc.2,3,5)

1. Garanta legal: Aquella que debe ofrecer el proveedor al consumidor la cual permite el ejercicio de alguno de los
derechos alternativos que otorga la ley pero slo respecto de los productos nuevos, no se aplica a los usados.
Las empresas tienen la obligacin de anunciar a travs de carteles o en los envases o boletas, que el producto
es usado o refaccionado.

2. Algunas empresas entregan una garanta voluntaria para los productos usados, la que una vez ofrecida se
convierte en obligatoria.

Se ejerce ante el vendedor, siempre que no hubiera deterioro imputable al consumidor. (Art. 21)

1) Artculo 19: Derechos alternativos del consumidor (no de la empresa), en caso de adquisicin de un producto de
contenido inferior al indicado en el envase.

a. REPOSICION del producto, o
b. BONIFICACION de su valor en la compra de otro, o
c. DEVOLUCION del precio pagado en exceso.

No hay derecho a Indemnizacin de perjuicios.

2) Artculo 20: concede un derecho alternativo al consumidor (no a la empresa), y adems se otorga el derecho a una
indemnizacin de perjuicios.

REPARACION GRATUITA del bien, o
REPOSICIN, previa restitucin, o
DEVOLUCIN DEL PRECIO.
La REPARACION GRATUITA puede solicitarse directamente al vendedor, fabricante o importador.
Se debe presentar la boleta o factura, o cualquier otro documento que acredite la compra, como voucher de tarjeta de
crdito o estado de cuenta si es cliente de la multitienda.

Si lo anterior es insuficiente para resarcir el perjuicio ocasionado: Derecho del consumidor a la indemnizacin de todos
los daos tanto materiales como morales.




Casos del art. 20:
1. Cuando los productos sujetos a normas de seguridad o calidad de cumplimiento obligatorio no cumplan las
especificaciones correspondientes;
2. Materiales, partes, elementos, sustancias o ingredientes no correspondan al rotulado.
3. Productos que por deficiencia de fabricacin, elaboracin, materiales, sustancias, calidad no sea enteramente
apto para el uso o consumo destinado o sealado en la publicidad.
4. Cuando proveedor y consumidor convengan en especificaciones del producto objeto del contrato, y no se
cumpla.
5. Cuando despus de haberse hecho efectiva la garanta y prestado el servicio tcnico, subsistan las deficiencias
que no permitan el uso o servicio. Este derecho subsistir dentro del plazo del Art. 21 si se presenta una
deficiencia distinta o igual.
6. Defectos o vicios ocultos que imposibiliten su uso.
7. Ley de los metales menor a la indicada en artculos de joyera y orfebrera.

Plazo para reclamar:
a) Productos: 3 meses contado desde la fecha en que fue recibido.
Tanto el vidrio como los productos pticos tienen la garanta de un producto durable
b) Servicios: 30 das hbiles
c) Productos perecibles: Los productos perecibles o que por su naturaleza estn destinados a ser usados o consumidos
en plazos breves, ser el impreso en el producto o su envoltorio o, en su defecto, el trmino mximo de siete das.

Devolucin de dinero: Plazo se cuenta desde la fecha de la factura o boleta. No se suspende.

El plazo para exigir el derecho a cambio depender de cada proveedor. Si se entrega esta facilidad, asegrese de
tener algn respaldo para ejercerla, como por ejemplo que se indique en la misma boleta.


2. GARANTIA VOLUNTARIA: el proveedor ofrece una garanta por un mayor plazo o de ms amplia cobertura que la
garanta legal.(Ej. electrodomsticos o automviles)

Debe establecerse por escrito al momento de la compra y no tiene costo para los consumidores.
Exige el cumplimiento de ciertas condiciones, como por ejemplo, las de efectuar las reparaciones en servicios
tcnicos autorizados.
Despus de la segunda falla dentro del perodo de garanta voluntaria, se puede optar a la devolucin del
dinero, la reparacin del producto o su cambio.

3. GARANTIA EXTENDIDA: Es la ofrecida por los proveedores de algn producto para ampliar el plazo de garanta
original por un perodo determinado. NO ES GRATUITA: Implica un costo adicional, por ello el consumidor es libre de
aceptar o no su contratacin.

No todas las garantas extendidas son iguales ni ofrecen la misma proteccin, por lo que es importante leer el
contrato.

6.- La educacin para un consumo responsable, y el deber de celebrar operaciones de consumo con el comercio
establecido.
DERECHOS DEL CONSUMIDOR DE PRODUCTOS O SERVICIOS FINANCIEROS:
a) Recibir la informacin del costo total del producto o servicio, lo que comprende conocer la carga anual equivalente a
que se refiere el artculo 17 G, y ser informado por escrito de las razones del rechazo a la contratacin del servicio
financiero, las que debern fundarse en condiciones objetivas.
b) Conocer las condiciones objetivas que el proveedor establece previa y pblicamente para acceder al crdito y para
otras operaciones financieras.
c) La oportuna liberacin de las garantas constituidas para asegurar el cumplimiento de sus obligaciones, una vez
extinguidas stas.
d) Elegir al tasador de los bienes ofrecidos en garanta, entre las alternativas que le presente la institucin financiera.
e) Conocer la liquidacin total del crdito, a su solo requerimiento.







DERECHO DE RETRACTO

Derecho que tiene el consumidor que ha contratado un servicio para poner trmino unilateral del contrato slo en los
casos excepcionales sealados por el legislador.
Plazo para su ejercicio: 10 das
CASOS:
a) En la compra de bienes y contratacin de servicios realizadas en reuniones convocadas o concertadas con dicho
objetivo por el proveedor, en que el consumidor deba expresar su aceptacin dentro del mismo da de la reunin.
Se ejerce: Mediante carta certificada enviada al proveedor al domicilio sealado en el contrato enviada dentro
de 10 das contados desde la contratacin del servicio y antes de su prestacin.
b) En los contratos celebrados por medios electrnicos, y en aqullos en que se aceptare una oferta realizada a travs de
catlogos, avisos o cualquier otra forma de comunicacin a distancia, a menos que el proveedor haya dispuesto
expresamente lo contrario. Para ello podr utilizar los mismos medios que emple para celebrar el contrato.
Se ejerce: A travs de los mismos medios que el contratante emple para celebrar el contrato dentro del plazo
de 10 das desde la fecha de recepcin del bien o desde la celebracin del contrato en el caso de servicios siempre que el
proveedor cumpla la obligacin de remitir confirmacin escrita de los trminos, condiciones o modalidades de la entrega
del bien o servicio (art. 12 A) De no cumplirse con esto, el plazo se ampla a 90 das.
c) En el caso de prestaciones de servicios educacionales de nivel superior, proporcionadas por centros de formacin
tcnica, institutos profesionales y universidades, se faculta al alumno o a quin efecte el pago en su representacin
Objeto: Dejar sin efecto el contrato con institucin educacional de nivel superior sin pago alguno por servicios
educacionales no prestados.

Plazo: 10 das contados desde aquel en que se complete la primera publicacin de los resultados de las
postulaciones a las universidades pertenecientes al Consejo de Rectores presentando el documento que
acredite la segunda matricula. contados desde la primera publicacin de los resultados de las Universidades del
Consejo de Rectores.

Requisitos: 1. Ser alumno de primer ao de una carrera, y 2. Acreditar matrcula en otra institucin de
educacin superior.

Prohibicin de retencin de documentos de pago o crdito: Devolucin dentro de 10 das desde su ejercicio
(Sin perjuicio de retencin por gastos de administracin sin exceder 1% arancel anual de carrera).

Deberes Del Proveedor (Art. 12)

1. Obligacin de respeto a trminos y condiciones ofrecidas.
2. Contratos celebrados por medios electrnicos: Formacin del consentimiento, visitas a internet. (Art. 12 A)
3. Productos deficientes o usados. (Art. 14)
4. Responsabilidad frente a obligaciones de garanta. Artculo 14 inciso final en relacin con artculos 19 y 20.
5. Comunicaciones promocionales o publicitarias. (Art. 28 B)

Promociones: las prcticas comerciales, cualquiera sea la forma que se utilice en su difusin, consistentes en el
ofrecimiento al pblico en general de bienes y servicios en condiciones ms favorables que las habituales, con
excepcin de aquellas que consistan en una simple rebaja de precio.

Oferta: prctica comercial consistente en el ofrecimiento al pblico de bienes o servicios a precios rebajados en
forma transitoria, en relacin con los habituales del respectivo establecimiento.

NORMAS DE EQUIDAD EN LOS CONTRATOS DE ADHESIN (Art. 14)
Se caracteriza por el desequilibrio en las prestaciones de las partes, de manera que el consumidor como el
contratante ms dbil slo se limitar a aceptar las condiciones impuestas, pudiendo el proveedor incorporar
clusulas abusivas.
Contrato de adhesin: aquel cuyas clusulas han sido propuestas unilateralmente por el proveedor sin que el
consumidor, para celebrarlo, pueda alterar su contenido. (Art. 1 n6)






CLAUSULAS ABUSIVAS
Son aquellas reglas del juego que fija la empresa en los contratos y que establecen unilateralmente condiciones que
pueden perjudicar a los consumidores
La Ley resguarda la equidad de los contratos y prohbe, dejando sin efecto, las clusulas que rompen esta
equidad, las que estima abusivas.

La Declaracin de Nulidad de una o varias clusulas o estipulaciones de un contrato de adhesin, por
aplicacin de alguna de las normas del artculo 16, ste subsistir con las restantes clusulas, a menos que por la
naturaleza misma del contrato, o atendida la intencin original de los contratantes, ello no fuere posible. En este
ltimo caso, el juez deber declarar nulo, en su integridad, el acto o contrato sobre el que recae la
declaracin.(Art. 16 A)

No producirn efecto alguno en los contratos de adhesin las clusulas o estipulaciones que:

a) Otorguen a una de las partes la facultad de dejar sin efecto o modificar a su solo arbitrio el contrato o de suspender
unilateralmente su ejecucin, salvo cuando ella se conceda al comprador en las modalidades de venta por correo, a
domicilio, por muestrario, usando medios audiovisuales, u otras anlogas, y sin perjuicio de las excepciones que las
leyes contemplen;

b) Establezcan incrementos de precio por servicios, accesorios, financiamiento o recargos, salvo que dichos
incrementos correspondan a prestaciones adicionales que sean susceptibles de ser aceptadas o rechazadas en cada
caso y estn consignadas por separado en forma especfica;
c) Pongan de cargo del consumidor los efectos de deficiencias, omisiones o errores administrativos, cuando ellos no le
sean imputables;
d) Inviertan la carga de la prueba en perjuicio del consumidor;
e) Contengan limitaciones absolutas de responsabilidad frente al consumidor que puedan privar a ste de su derecho a
resarcimiento frente a deficiencias que afecten la utilidad o finalidad esencial del producto o servicio;
f) Incluyan espacios en blanco, que no hayan sido a, b y c) llenados o inutilizados antes de que se suscriba el contrato, y
g) En contra de las exigencias de la buena fe, atendiendo para estos efectos a parmetros objetivos, causen en perjuicio
del consumidor, un desequilibrio importante en los derechos y obligaciones que para las partes se deriven del
contrato. Para ello se atender a la finalidad del contrato y a las disposiciones especiales o generales que lo rigen. Se
presumir que dichas clusulas se encuentran ajustadas a exigencias de la buena fe, si los contratos a que pertenecen
han sido revisados y autorizados por un rgano administrativo en ejecucin de sus facultades legales.
Si en estos contratos se designa rbitro, el consumidor podr recusarlo sin necesidad de expresar causa y solicitar que se
nombre otro por el juez letrado competente. Si se hubiese designado ms de un rbitro, para actuar uno en subsidio de
otro, podr ejercer este derecho respecto de todos o parcialmente respecto de algunos. Todo ello de conformidad a las
reglas del Cdigo Orgnico de Tribunales.
En todo contrato de adhesin en que se designe un rbitro, ser obligatorio incluir una clusula que informe al
consumidor de su derecho a recusarlo, conforme a lo establecido en el inciso anterior. Lo que se entiende sin perjuicio
del derecho que tiene el consumidor de recurrir siempre ante el tribunal competente.

aunque el consumidor haya ledo, aceptado y firmado el contrato, estas clusulas no tienen ningn
valor porque los derechos de los consumidores son irrenunciables de manera anticipada (Art 4).

La modificacin de los contratos se puede hacer pero a travs de la renovacin de los mismos o informando al
consumidor, antes de firmar, las condiciones objetivas de su modificacin, por ejemplo reajuste por IPC.

REGULACION LEGAL DEL CREDITO AL CONSUMIDOR
Cul es la informacin que debe entregar el proveedor en operaciones donde se conceda un crdito al
consumidor? Artculo 37.

Precio de contado y monto de las cuotas
Tasa de inters aplicable sobre saldos de precio
Monto de importes distintos a tasa de inters como impuestos, gastos notariales, etc.
Nmero de pagos y periodicidad
Lmites en gastos de cobranza*

Son gestiones que se inician despus de que vence el plazo de pago de la deuda y antes de que la empresa inicie el
cobro a travs de los tribunales de justicia. Es un intento que hace la empresa para que usted pague lo que debe, para
que cumpla su compromiso.
La cobranza extrajudicial la realiza la propia empresa con la que usted se endeud (aunque sta haya contratado a otra
empresa para esta labor de cobranza).
La cobranza judicial se realiza a travs de los tribunales de justicia y para el pago de la deuda el juez puede disponer de
los bienes del deudor, ordenando el embargo y el remate de sus bienes y as pagar con ellos el monto adeudado.
DERECHOS DEL CONSUMIDOR
1. Tiene derecho a pagar directamente al acreedor, que es la empresa con la que tiene la deuda, el total de la deuda
vencida o todas las cuotas impagas, incluyendo los gastos de cobranza. Es decir, NO pueden obligarlo a pagar
exclusivamente en la empresa que realiza la cobranza.
Esto es vlido para las deudas con bancos, financieras, casas comerciales u otros otorgantes de crdito como
farmacias, supermercados, cooperativas, etc.

2. En caso de aparecer en DICOM, cuando usted paga su deuda, no tiene que pagar por sacar sus informes de esta base
de datos.
En cambio, si sus informes estn en el Boletn Comercial, debe pagar la aclaracin de sus antecedentes, a menos que
su deuda sea inferior a los 300.000 pesos.

3. Tambin tiene derecho a que la empresa con la cual usted contrajo la deuda lo elimine del Boletn Comercial apenas
ha pagado su deuda. Si as no ocurre, usted puede presentar una denuncia en los tribunales de justicia.
4. Si durante el proceso de cobranza extrajudicial usted llega a un acuerdo con la empresa, que consiste en repactar la
deuda, tenga presente que deben igualmente eliminarlo del Boletn Comercial.
1. Al repactar su deuda, los intereses que le cobren por la nueva deuda no pueden superar el inters mximo
convencional (4,38 % a julio de 2008).

PUBLICIDAD ENGAOSA TITULO III

Publicidad: la comunicacin que el proveedor dirige al pblico por cualquier medio idneo al efecto, para informarlo y
motivarlo a adquirir o contratar un bien o servicio, entendindose incorporadas al contrato las condiciones objetivas
contenidas en la publicidad hasta el momento de celebrar el contrato. Son condiciones objetivas aquellas sealadas en
el artculo 28.(Art. 2 n4)
a) Los componentes del producto y el porcentaje en que concurren
b) la idoneidad del bien o servicio para los fines que se pretende satisfacer y que haya sido atribuida en forma
explcita por el anunciante;
c) las caractersticas relevantes del bien o servicio destacadas por el anunciante o que deban ser proporcionadas
de acuerdo a las normas de informacin comercial;
d) El precio del bien o la tarifa del servicio, su forma de pago y el costo del crdito en su caso, en conformidad a
las normas vigentes;
e) Las condiciones en que opera la garanta, y
f) Su condicin de no producir dao al medio ambiente, a la calidad de vida y de ser reciclable o reutilizable.

SERNAC

Servicio pblico funcionalmente descentralizado y desconcentrado territorialmente en todas las regiones del pas,
con personalidad jurdica y patrimonio propio, sujeto a la supervigilancia del P. de la R. a travs del Ministerio de
Economa. (Art. 57)

ATRIBUCIONES
a) Formular, realizar y fomentar programas de informacin y educacin al consumidor, especialmente sobre sus
derechos y obligaciones en relacin con servicios financieros, garantas y derecho a retracto, entre otras
materias;

b) Realizar, a travs de laboratorios o entidades especializadas, de reconocida solvencia, anlisis selectivos de los
productos que se ofrezcan en el mercado en relacin a su composicin, contenido neto y otras caractersticas.

c) Recopilar, elaborar, procesar, divulgar y publicar informacin para facilitar al consumidor un mejor conocimiento
de las caractersticas de la comercializacin de los bienes y servicios que se ofrecen en el mercado. En el ejercicio
de esta facultad, no se podr atentar contra lo establecido en el decreto ley N 211, de 1973, que fija normas
sobre la defensa de la libre competencia. d) Realizar y promover investigaciones en el rea del consumo;

d) Llevar el registro pblico a que se refiere el b; c y d) artculo 58 bis;

e) Recibir reclamos de consumidores que consideren lesionados sus derechos y dar a conocer al proveedor
respectivo el motivo de inconformidad a fin de que voluntariamente pueda concurrir y proponer las alternativas
de solucin que estime convenientes. Sobre la base de la respuesta del proveedor reclamado, el Servicio
Nacional del consumidor promover un entendimiento voluntario entre las partes. El documento en que dicho
acuerdo se haga constar tendr carcter de transaccin extrajudicial y extinguir, una vez cumplidas sus
estipulaciones, la accin del reclamante para perseguir la responsabilidad contravencional del proveedor;

f) Velar por el cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias relacionadas con la proteccin de los
derechos de los consumidores y hacerse parte en aquellas causas que comprometan los intereses generales de
los consumidores.
PROCEDIMIENTOS PARA PROTECCION DE INTERESES DE LOS CONSUMIDORES. Ttulo IV, Prrafo I.
El incumplimiento de las normas contenidas en la ley da lugar a las acciones (Art. 50):
1. Destinadas a sancionar al proveedor que incurra en la infraccin
2. Anular las clusulas abusivas incorporadas en los contratos de adhesin
3. Obtener la prestacin de la obligacin incumplida
4. Hacer cesar el acto que afecte el ejercicio de los derechos de los consumidores
5. Obtener la debida indemnizacin de perjuicios o la reparacin correspondiente

1) CLASES DE ACCIONES

A. ACCION DE INTERES INDIVIDUAL: Se promueven a ttulo individual, es decir, para la defensa del consumidor
afectado.
JUEZ COMPETENTE: A eleccin del actor, el Juez de Polica Local correspondiente a la comuna: (Art. 50 A inc. 2)
1. Donde se celebr el contrato,
2. Donde se cometi la infraccin, o
3. Donde se dio inicio a su ejecucin,

Contratos celebrados por medios electrnicos: En que no sea posible determinar las circunstancias anteriores, ser
competente aquel de la comuna donde resida el consumidor.
INICIO: Demanda, denuncia o querella.
PATROCIONIO: La demanda se presenta por escrito, sin necesidad de patrocinio de abogado habilitado. La
denuncia puede ser iniciada por el SERNAC o denuncia particular
NOTIFICACION DE DENUNCIA O DEMANDA: Para que se realice la audiencia de conciliacin, contestacin y
prueba, se debe notificar previamente a la contraparte (proveedor), con la finalidad de que sea emplazada de la
demanda, denuncia o querella que se ha interpuesto en su contra. Las resoluciones se notificarn por carta
certificada (art 18 de la ley N 18.287.)
REPRESENTACION DEL PROVEEDOR: La ley presume que representa al proveedor la persona que ejerce
habitualmente funciones de direccin o administracin por cuenta o representacin del proveedor.

Si la demandada es una persona jurdica la demanda se notifica al representante legal o al jefe del local donde
se compr el producto o se prest el servicio.
Causas de cuanta inferior a 10 UTM se tramitan como P. de nica instancia.

DECLARACION DE DENUNCIA O DEMANDA COMO TEMERARIA:
Cuando la denuncia, querella o demanda no tenga fundamento plausible, el juez en la sentencia podr declararla como
temeraria.
Los responsables sern sancionados con multa de hasta 50 UTM, salvo que sean acciones en que se afecte inters
colectivo o difuso cuya multa ser hasta 200 UTM.

AUDIENCIA DE CONCILIACION, CONTESTACION Y PRUEBA: Luego de haber sido notificada la accin a la
contraparte, se lleva a cabo la audiencia de avenimiento, contestacin y prueba, el da y hora sealada a la que
debern acudir con todos los medios de prueba que cuenten.
Se procede a llamar a las partes a conciliacin. No producido el acuerdo, el proceso sigue su fase regular, colocando fin a
la etapa de discusin.
B. INTERESES COLECTIVOS Y DIFUSOS

ACCION ACCION DE INTERES COLECTIVO: Se promueven en defensa de un conjunto determinado o determinable
de consumidores ligados con un proveedor por un vnculo contractual.

ACCIONES DE INTERS DIFUSO: Se promueven en defensa de un conjunto indeterminado de consumidores
afectados sin un vnculo contractual.

JUEZ COMPETENTE: Juez de letras en lo Civil

INICIO: Slo por demanda presentada por:
1) SERNAC, o
2) Asociacin de consumidores constituida con al menos 6 meses de anticipacin al ejercicio de accin que tenga
autorizacin de su asamblea.
Son organizaciones constituidas por personas naturales o jurdicas, independiente de todo inters econmico,
comercial o poltico cuyo objetivo sea proteger, informar y educar a los consumidores y asumir la representacin y
defensa de los derechos de sus afiliados y de los consumidores que as lo soliciten, todo ello con independencia de
cualquier otro inters (Art. 5).
3) Grupo de consumidores afectados no inferior a 50 personas (individualizados).

Comparecencia partes a travs de abogado habilitado.
Indemnizaciones no comprenden dao moral sufrido por el actor.
Sentencias producen efectos erga omnes
Procedimiento: Sumario.

RESERVA DE ACCIONES: Dentro de 30 das contados desde el aviso cualquier consumidor puede ocurrir ante el
tribunal a hacer reserva de sus acciones en cuyo caso no le sern oponibles los resultados del juicio.

PUBLICIDAD DE LA SENTENCIA JUDICIAL: La sentencia ser dada a conocer para que todos los perjudicados por los
mismos hechos puedan reclamar el cobro de indemnizaciones o el cumplimiento de reparaciones. Se publicarn
avisos publicitados al menos en dos oportunidades distintas en los diarios locales, regionales o nacionales que
determina el juez con no menos de 3 ni ms de 5 das entre ellas.

CLAUSULAS ABUSIVAS Y SERNAC FINANCIERO
Esta normativa, establece una serie de nuevos derechos en el mercado financiero, entre ellos, a que no le
exijan ventas atadas y le permitan cerrar una cuenta sin que le pongan barreras.
Las empresas financieras debern contar con una hoja resumen que indique claramente lo importante del
contrato.
Sello SERNAC certifica que los contratos no tienen clusulas abusivas y la empresa deber contar con un
sistema expedito de atencin al cliente.









PRCTICAS PROHBIDAS
No pueden cambiar los precios, tasas, cargos, comisiones, costos y tarifas de un producto o servicio financiero cuando
el cliente solicite la renovacin, restitucin o reposicin de su soporte fsico, como el plstico de la tarjeta de crdito;

No pueden enviar productos financieros o contratos de stos al domicilio o lugar de trabajo de los consumidores
cuando no los han solicitado;

Si ofrecen pago automtico de cuenta (PAC) o transferencia electrnica, las empresas no pueden obligar al cliente a
usar el servicio con los productos de su institucin, debiendo permitir efectuar el PAC con productos o servicios de una
institucin distinta;
Si el cliente no lo solicita por escrito, no pueden incluir en el contrato de crdito hipotecario otra hipoteca, distinta de
la que garantiza el crdito hipotecario que se contrata;
No pueden ofrecer o vender productos o servicios de manera atada, como cuando se impone al consumidor la
contratacin de productos o servicios adicionales;
Tienen la obligacin de incluir en los contratos de adhesin de productos y servicios financieros y en sus cotizaciones
una primera hoja con un resumen de las principales clusulas del contrato;
Tienen la obligacin de incluir en los contratos una serie de aspectos mnimos, como un desglose de todos los cargos,
comisiones, costos y tarifas; las causas de trmino anticipado al contrato, la duracin del contrato, el costo por trmino
o pago anticipado, un anexo con cada producto contratado, indicando cules son obligatorios por ley y qu productos
asociados. Por ejemplo, los seguros, que en la mayora de los casos son voluntarios.
LOS CONTRATOS DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS DEBEN CONTAR POR ESCRITO Y CONTENER:
Un desglose de todos los cargos, comisiones, costos y tarifas que expliquen el valor efectivo de los servicios prestados,
incluso los que no forman parte directamente del precio o que corresponden a otros productos contratados
simultneamente.

Las causas que pueden hacer que el proveedor d trmino anticipado al contrato, el plazo en que se har efectivo el
trmino y el medio por el cual se comunicar al consumidor.

La duracin del contrato y las causas que puedan dar lugar a su trmino anticipado por parte del consumidor. Debe
decir tambin con qu plazo hay que dar el aviso previo de trmino de contrato y si hay costo por trmino o pago
anticipado total o parcial.

En caso de que se contraten varios productos o servicios simultneamente, deber tener un anexo en que se
identifiquen cada uno de ellos, estipulando claramente cules son obligatorios por ley y qu productos asociados (por
ejemplo, los seguros) son voluntarios. Cada uno de estos ltimos debe ser aprobado expresa y separadamente por el
consumidor.

Si la institucin cuenta con un servicio de atencin al cliente que atienda consultas y reclamos e informar cmo
acceder a l.

Los contratos que consideren cargos por uso, mantencin u otros fines debern especificar claramente sus montos,
periodicidad y mecanismos de reajuste.
Una hoja con un resumen de sus principales clusulas. Este resumen debe ser estandarizado e incluido en las
cotizaciones, para que el consumidor pueda comparar.

Si un proveedor no respeta estas condiciones, se expone a una multa de hasta 750 UTM (ms de $29 millones). El
cliente, adems, puede pedir ante la justicia que se declaren nulas las clusulas de un contrato que no sigan estas
indicaciones.


SELLO SERNAC:
Constituye una forma simple de los consumidores de saber si un contrato de servicio financiero est conforme a la ley.
Es una forma de certificacin voluntaria a que se pueden someter las instituciones financieras y que garantiza que los
contratos que ofrecen cumplen con las normas, que las instituciones cuentan con servicio de atencin al cliente y
permiten al consumidor recurrir a un mediador o un rbitro que resuelva controversias, quejas o reclamaciones. El sello
debe estar en todos los contratos ofrecidos si es que la institucin acept someterse a esta certificacin.
SE APLICA A los contratos de adhesin de bancos e instituciones financieras, establecimientos comerciales, compaas
de seguros, cajas de compensacin, cooperativas de ahorro y crdito y otros proveedores de servicios crediticios, de
seguros y, en general, de cualquier producto financiero, cuando dichas entidades lo soliciten y demuestren cumplir con
las siguientes condiciones:
1.- Que el Servicio Nacional del Consumidor constate que todos los contratos de adhesin que ofrezcan y que se
sealan en el inciso siguiente se ajustan a esta ley y a las disposiciones reglamentarias expedidas conforme a
ella;
2.- Que cuenten con un servicio de atencin al cliente que atienda las consultas y reclamos de los consumidores, y
3.- Que permitan al consumidor recurrir a un mediador o a un rbitro financiero que resuelva las controversias,
quejas o reclamaciones, en el caso de que considere que el servicio de atencin al cliente no ha respondido
satisfactoriamente sus consultas o reclamos por cualquier producto o servicio financiero del proveedor que se
otorgue en virtud de un contrato de adhesin de los sealados en el inciso siguiente.
Los proveedores de productos y servicios financieros que deseen obtener el sello SERNAC debern someter a la revisin
del Servicio Nacional del Consumidor todos los contratos de adhesin que ofrezcan, relativos a los siguientes productos
y servicios financieros:
1.- Tarjetas de crdito y de dbito.
2.- Cuentas corrientes, cuentas vista y lneas de crdito.
3.- Cuentas de ahorro.
4.- Crditos hipotecarios.
5.- Crditos de consumo.
6.- Condiciones generales y condiciones particulares de los contratos colectivos de seguros de desgravamen, cesanta,
incendio y sismo, asociados a los productos y servicios financieros indicados en los nmeros anteriores, sea que se
encuentren o no sujetos al rgimen de depsito de modelos de plizas, conforme a lo dispuesto en la letra e) del
artculo 3 del decreto con fuerza de ley N 251, de 1931, del Ministerio de Hacienda.
7.- Los dems productos y servicios financieros de caractersticas similares a los enumerados precedentemente que
seale el reglamento.








Situaciones que se deben considerar en torno a las normas establecidas por el SERNAC Financiero

1. La renovacin, restitucin o reposicin del soporte fsico necesario para usar el producto o servicio (por ejemplo, la
tarjeta de una multitienda) vigente, no puede condicionarse a la celebracin de un contrato nuevo. De la misma
forma, los proveedores no podrn efectuar cambios en los precios, tasas, cargos, comisiones, costos y tarifas de tal
producto o servicio, con ocasin de la mencionada renovacin, restitucin o reposicin.

2. Si el proveedor del crdito ofrece la modalidad de pago automtico de cuenta o de transferencia electrnica, no
podr restringir esta oferta a que dicho medio electrnico o automtico sea de su misma institucin. Debe permitir
que el pago pueda ser realizado tambin por una institucin distinta.

3. Al publicitar los crditos, los proveedores debern informar la carga anual equivalente en toda publicidad en que se
informe una cuota o tasa de inters de referencia y que se realice por cualquier medio masivo o individual. Debern
otorgar a la publicidad de la carga anual un tratamiento similar a la de la cuota o tasa de inters de referencia, en
cuanto a tipografa de la grfica, extensin, ubicacin, duracin, diccin, repeticiones y nivel de audicin. Adems las
cotizaciones no podrn tener una vigencia menor a siete das hbiles a contar de su comunicacin al pblico.

4. Debern informar en toda cotizacin de crdito todos los precios, tasas, cargos, comisiones, costos, tarifas,
condiciones y vigencia de los productos ofrecidos conjuntamente. Tambin debern informar las comparaciones con
esos mismos valores y condiciones en el caso de que se contraten separadamente.

5. No podrn ofrecer o vender productos o servicios de manera atada. Se entiende esto cuando se impone al
consumidor que contrate otros productos o servicios adicionales, o cuando no estn disponibles de forma separada.
6. Los proveedores de servicios o productos financieros y de seguros al pblico en general, no podrn enviar al domicilio
o lugar de trabajo del consumidor productos o contratos que no hayan sido solicitados.

7. No se podr restringir o condicionar que la compra de bienes o servicios de consumo se realice exclusivamente con
un medio de pago administrado u operado por el mismo proveedor. Sin embargo, el proveedor tiene derecho a
ofrecer descuentos o beneficios adicionales asociados exclusivamente al medio de pago que l administra.

8. Para cada persona que se ofrezca como aval, fiador o codeudor solidario de un consumidor, el proveedor debe
entregar un documento que explique qu significa asumir tal responsabilidad, y que debe ser firmado por esa
persona. El documento deber incluir informacin como el monto que deber pagar y los mtodos de cobranza,
segn el caso.


Reclamo en caso de abuso o de infraccin: Tratndose de proveedores con Sello SERNAC, puede dirigirse al servicio de
atencin al cliente. Si este no soluciona la consulta o el reclamo, podr recurrir a un mediador o a un rbitro financiero
(dependiendo del caso), registrados en una nmina del SERNAC, para resolver el conflicto.

El mediador podr participar en la resolucin de un conflicto si el monto en disputa no supera las 100 UF. Sobre ese
monto, es campo de accin del rbitro financiero. Con todo, ellos no podrn participar en ningn conflicto que sea
competencia de los tribunales de justicia, o que ya est siendo tramitado por la justicia ordinaria.

El consumidor y proveedor, de comn acuerdo, dentro de los cinco das hbiles siguientes a la presentacin de la queja
ante el SERNAC. Si vencido el plazo no hay un mediador o rbitro elegido, el consumidor puede pedir al SERNAC que
designe uno.