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HEM BMCE Corporate

Sommaire
Remerciements 2
Introduction
3
PARTIE I : BMCE Bank
Prsentation de la structure
3
Description des tches ralises
4
Enjeux de la mission
5
PARTIE II
Mthodologie de la construction de raisonnement
6
Prsentation des phases documentaire

Prsentation des tapes d!anal"se


#
PARTIE III cas Addoha
Prsentation des rsultats intressants
$
%mplication managriale &'
(onclusion &&
)exi*ue
&2
+i,liographie
&3
- a p p o r t d e &
. r e
/ n n e M a s t e r 0 i n a n c e
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Remerciements
Avant dentamer la rdaction de ce rapport de fin de stage, jexprime ma profonde
gratitude toute personne ayant particip de prs ou de loin la russite de mon stage
!oute ma reconnaissance est adresse M A"deali AH#$%$, Mme Hamel, au
secrtariat et lensem"le du corps professoral, principalement mon encadrant M A"dalla&
Bou'&nafer !a(i pour le temps prcieux )uil ma accord et ses directives pour la ralisation
de ce prsent rapport
Cest pour moi un plaisir autant )uun devoir de leur exprimer ma gratitude et ma
reconnaissance
- a p p o r t d e &
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Introduction
Au niveau du programme de HEM, et durant les * annes de formation, lanne universitaire
est rpartie en deux formes de formation, une formation t&ori)ue et une formation dans le
terrain )uon ac)uiert au sain de lentreprise daccueil et cela nous permet de dvelopper
interactivit et synergie entre la formation t&ori)ue et lexprience prati)ue en garantissant
un encadrement plus rapproc& et une coordination plus approprie entre linstitution et
lentreprise daccueil
%e stage doption +
,re
anne Master -inance , consiste permettre ltudiant prendre en
c&arge un pro"l,me voir un projet dfini par la structure daccueil )ui va lui permettre
dexercer et dexploiter les comptences re)uit au niveau de l$nstitut et donc de rflc&ir tout
en prenant du recul par rapport au travail )uotidien
Et donc ce niveau l, ltudiant est en mesure et capa"le de rpondre une mission prcise
#urant cette anne jai pass mon stage pour la seconde fois au niveau de la BMCE Ban',
mais cette fois au niveau de la section corporate et plus prcisment la direction oprationnel
. lagence corporate /
A mon arrive lagence le directeur de lagence ma proposer de voir les diffrentes entits
de lagence vue )ue sa composition nest pas la m0me )uune agence normale car ce genre
dagence est exclusive )uaux grandes entreprises )ui rpondent un certain nom"re de
crit,res
Et donc il ma propos aussi de voir comment les diffrentes t1c&es se ralisent au niveau de
c&a)ue section de cette agence
#ans une seconde partie et en colla"oration avec mon encadrant, on est arriv dfinir la
mission ou le projet )uil a jug primordiale pour une "an)ue pour minimiser son ris)ue client
)ui est celui de cest de faire une analyse "ancaire du ris)ue financier, conomi)ue et
juridi)ue dune entreprise, en prenant le cas dune entreprise relevant du secteur immo"ilier
vue lampleur et la position )ue dtient ce secteur au niveau de notre conomie et donc il ma
propos de prendre lexemple du groupe Addo&a
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Et donc, au niveau de mon rapport je vais commencer par la description des t1c&es ralises et
o"serves et dans une seconde partie la prsentation du projet et donc son analyse et les
constations retenues
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2rsentation de BMCE 3
GROUPE BANCAIRE
M4%!$ME!$E56 #E 5E-E5E7CE
2rsence dans ++ pays, 8 continents
2lus dun million de comptes actifs
89:+ colla"orateurs
9;< agences dont += centres dAffaires et une agence Corporate
9>8 ?AB
+*: produits et services
Acteur de rfrence sur les activits de Commerce Extrieur et de Monti)ue
+
,re
entreprise non europenne o"tenir un rating social par @$?EA au Maroc
Certification du syst,me )ualit $6A >::+ pour les activits Monti)ue, Etranger,
!itres, Crdits aux 2articuliers et -inancement de 2rojets
BMCE Capital, acteur de rfrence sur le marc& des capitaux et les activits de
conseil et dinvestissement
Attri"ution par -itc& 5atings du meilleur rating en Afri)ue aux activits de gestion
dactifs de BMCE Capital ?estion
@aleur p&are du Marc& reprsentant en 9::* pr,s de *B de la capitalisation
"oursi,re
2remi,re "an)ue marocaine cote la Bourse de %ondres travers son action ?#5
CC?lo"al #epositary 5eceiptDD
Ban)ue 6ocialement 5esponsa"le travers sa -ondation BMCE Ban' menant un
programme indit de construction et d)uipement dEcoles Communautaires
5urales EMedersatcom
Organisation
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%e conseil dadministration de BMCE BA7F, runi le 9= mars 9::=, a procd la
cooptation, en son sein, de = directeurs gnraux de la "an)ue, en loccurrence Messieurs
A"deljelil Ayed, Mamoun Belg&iti, Bra&im Benjelloun !ouimi et Mo&amed Bennani
%a dcision du conseil dadministration sinscrit dans une volont de renforcer la
gouvernance de la "an)ue et de confier ses Administrateurs #irecteurs ?nraux, des
pouvoirs renforcs
%a vision de BMCE BA7F pour les annes 9::: est une "an)ue des rseaux de
distri"ution, des rseaux dalliances internationales, de comptences, de solidarit et de
responsa"ilit
2lace au sein dun groupe priv national articul autour de la finance et de la
communication, "an)ue universelle multi client,les et multi mtiers, elle fd,re par elleG
m0me ou travers ses filiales au Maroc et ltranger les activits de "an)ue
commerciale, de "an)ue dinvestissement et les activits para "ancaires
4n des sou"assements de lorganisation de la "an)ue est la consolidation de sa
gouvernance travers 3
o %e comit excutif, entant )uautorit suprieure prside par Mr At&man
Benjelloun, garant de la co&rence de la stratgie de la "an)ue et statuant sur toute
)uestion dordre stratgi)ue, dorganisation et de ressources
o %e comit de direction gnrale, prsid par Mr A"deljelil Ayed, )ui assure la
gestion courante de la "an)ue et la mise en Huvre des orientations stratgi)ues et
oprationnelles de BMCE BA7F et des entits affilies en co&rence avec les
dcisions du Comit Excutif

Au fondement de cette organisation, se trouve le client Aussi lorganigramme de BMCE
BA7F se dclineGtGil comme suit 3
%a "an)ue de distri"ution commercialise lensem"le des produits et
services dvelopps au sein du ?roupe, afin )uelle soit une "an)ue de
proximit, de service aux particuliers et aux entreprises %a "an)ue de
distri"ution est place sous la responsa"ilit de Mr Mo&amed Bennani
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%a I&olesale Ban' ou la Ban)ue Corporate J d$nvestissement sadresse
aux Entreprises structures dune certaine taille et offre des activits de
financement et dinvestissement relevant de la "an)ue daffaires
%a "an)ue linternationale GBMCE internationaleG justifie dune prsence
en Europe travers la 6uccursale de 2aris, la filiale de Madrid et
lensem"le des "ureaux de reprsentation Mr A"deljelil Ayed est en c&arge
de la "an)ue de Corporate J dinvestissement et de BMCE internationale
%e pKle dadministration des ressources non financi,res de la "an)ue,
dnomm Capital Humain J !ec&nologies est rig autour de lentit en
c&arge des ressources &umaines et de la gouvernance de la "an)ue, et
fd,re les affaires gnrales, la communication, le mar'eting stratgi)ue, le
juridi)ue et les moyens gnraux, ainsi )ue les directions fonctionnelles de
support, savoir linformati)ue, lorganisation et )ualit, et la production
"ancaire %e pKle Capital Humain J !ec&nologies rel,ve de la
responsa"ilit de Mr Bra&im Benjelloun !ouimi )ui exerce dans le m0me
temps la fonction de 6ecrtaire ?nral de la "an)ue et de son conseil
dadministration
%e pKle 5elations institutionnelles et ?estion corrective du portefeuille L
5emedial ManagementG en c&arge de la rcupration des crances en
souffrance, est plac sous la responsa"ilit de Mr Mamoun Belg&iti, ses
autres prrogatives sont celles de reprsentant de l$nstitution et de son
prsident
%e pKle financier sassure du respect des procdures "udgtaires, de
lla"oration et de la fia"ilit des outils de pilotage $l est plac sous la coG
responsa"ilit de MM Mo&amed Bennouna et #riss Benjelloun E
#irecteurs gnraux adjoints
%e pKle engagements et ris)ues veille la mise en Huvre de la politi)ue de
gestion des engagements et des ris)ues 5attac& au Comit Excutif, il est
plac sous la responsa"ilit de Monsieur Mo&amed Bennouna, #irecteur
?nral Adjoint
%e contrKle gnral, rattac& au 2rsident, est plac sous la responsa"ilit
de Mr F&alid %a1"i
%es relations pu"li)ues sont assures par Mr 5aouf Fa""aj
%a fondation BMCE BA7F est prside par #r %eila Me(ian Benjelloun
INTRODUCTION
%activit principale de la "an)ue consiste consentir des crdits et collecter
lpargne, ce )ui lui donne la fonction "ien particuli,re dmettre de la monnaie En outre, elle
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propose sa client,le des services divers Mconseil aux pargnants, ralisation doprations
financi,res, location de coffresN
%es "an)ues sont rpertories parmi les Ota"lissements de crditO dans la
nomenclature des secteurs institutionnels de la compta"ilit nationale An dit aussi O"an)ue
commercialeO et O"an)ue de second rangO
Au MA5AC , lactivit "ancaire a "eaucoup volu ces derni,res annes %a
li"ralisation de lactivit financi,re, la leve de lencadrement du crdit, la li"ralisation
progressive des taux dintr0ts,P a d"ouc& sur une concurrence de plus en plus vive sur les
marges dintr0ts
Ce prsent rapport prsente une synt&,se gnrale des principales activits des services
centraux ainsi )ue des agences 2artQ2ro et les Centres dAffaires au sein de la BMCE "an'
I - Direction de la Production Bancaire :
1-1 Dpartement Traitement Des Valeurs
1-1-1 - Missions

Ce dpartement est un acteur fondamental dans la gestion des oprations dcoulant de
lactivit de la "an)ue 6a mission principale est dassurer tout le traitement "ac' office des
oprations "ancaires )ui se manifestent au niveau des agences tels lencaissement ou
lescompte, le traitement des virements destination des confr,res, le traitement des valeurs
paya"le sur la place reRues de notre rseau intrieurP
1-1-2 - Organisation
Ce dpartement est constitu de deux divisions 3
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1-1-3 Diision !"#$ues et Virements :
Cette division assure le traitement des 3
G @irements reRus et virements dpart
G C&,)ues reRus par les confr,res
G C&,)ues remis lencaissement par les agences de la place paya"le sur dautre place
G C&,)ues remis lescompte par les agences de la place paya"le sur dautre place
G C&,)ues remis lencaissement par les agences de lintrieur paya"le sur Casa
G C&,)ues remis lescompte par les agences de lintrieur paya"le sur Casa
G C&,)ues remis lencaissement par les agences de la place paya"le sur place
@irement dpart 3
Ce sont les virements ordonns par tous les clients de BMCE BA7F en faveur des clients
des confr,res
Ces virements transitent via la liaison =S+9+ et peuvent 0tre excuts soit
automati)uement sur applicatif soit en ditant ladite liaison via le menu agence
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DTV
Division Chques
et Virements
Division Efets
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Au niveau du dpartement des valeurs, la rception, se fait, elle aussi, soit
automati)uement en ditant les avis de crdit apr,s intgration de tout ce )ui a t saisi au
niveau des agences sur applicatif soit en dnouant les liaisons relatives au menu agence et
)ui doivent atterrir au niveau de ce dpartement par courrier
@irement reRus 3
Ce sont tous les virements reRus par les confr,res en faveur des clients BMCE BA7F $ls
sont matrialiss par des avis de crdits reRus partir de la c&am"re de compensation
C&,)ues reRus par les confr,res3
Ces c&,)ues font partie des valeurs remises par les confr,res la c&am"re de
compensation
Ce sont des c&,)ues dont les tireurs sont des clients de la BMCE
C&,)ues remis lencaissement par les agences de la place paya"les sur dautres places3
Ces c&,)ues proviennent de nos agences de la place pour 0tre pays sur dautres villes,
donc le traitement relatif est diffrent du fait )uils sont compenss c&acun dans la ville
correspondante leur domiciliation
2-1-% Diision &''ets :
Cette division assure le traitement des 3
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- Effets remis lencaissement par nos agences de la place paya"le sur dautres
places
- Effets remis lencaissement par nos agences de lintrieur paya"le sur Casa
- Effets remis lencaissement par les agences de Casa paya"le sur Casa
- Effets remis lescompte par nos agences de la place ou intrieur paya"le sur
dautre place ou sur place
Cette division est compose de = services 3
6ervice escompte
6ervice encaissement
6ervice compensation
6ervice valeurs recouvrir
aN G 6ervice escompte 3
%escompte est un crdit accord aux entreprises moyennant une remise des effets en
attente de r,glement, loctroi dune ligne descompte donne lieu au paiement des intr0ts
MagiosTcommissionsT!@AN
%a procdure de recouvrement des escomptes avant lc&ance se prsente comme suit 3
- 5eception des escomptes des diffrentes agences
- 6aisie des donnes
- Calcul des intr0ts en vigeur
- Envoi des avis de sort avec les effets aux diffrentes entits concernes selon les
cas suivants 3
%es effets paya"les sur casa c&e( les confr,res sont transmis la compensation interG
"ancaire UC$B de BAM
%es effets paya"les sur casa c&e( les agences du rseau BMCE sont transmis la
compensation interGagences UC$A
%es effets paya"les &ors casa dans une ville oV BMCE est reprsente sont transmis
lagence concerne CelleGci procdera elleGm0me la compensation
%es effets paya"les &ors casa dans une ville oV BMCE nest pas reprsente sont
transmis la cellule 5@#
+
CelleGci procde elleGm0me la compensation avec la
"an)ue confr,re
- 5eception des avis de sort des effets pays et impays Mles avis de sort impays
sont renvoys avec leurs effetsN
- Crditer le client ou remettre leffet au client en cas dimpay
()B : le client est d*it par liaision %+1 aec son agence
"N G 6ervice encaissement 3
%e service encaissement suit plus ou moins la m0me procdure du service escompte
mais dans un sens inverse
En effet, lescompte est un crdit la tresorerie par contre leffet lencaissement,
contrairement lescompte, est un service rendu la client,le 6on principe repose sur le
crdit du client lc&ance moyennant une comission
%es effets lencaissement peuvent donner lieu une prorogation de lc&ance, le tir
dans ce cas sera d"it du montant de leffet plus les intr0ts de la prorogation %a prorogation
+
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est demande par le "nficiaire et remise la "an)ue Mle "nficiaire et le tir se mettent
daccord pour trouver un compromis de prorogationN
$l faut prciser )ue seuls les effets encaisser sur casa sont traits au niveau du #!@
cN G 6ervice valeurs recouvrir 3
Ce service a pour mission de centraliser les effets lencaissement, ils sont su"diviss
leur niveau en deux lots 3 effets encaisser sur casa et les effets encaisser &ors casa
d N G6ervice compensation 3
Ce service assure le droulement de la compensation pour les effets remis et reRus
ainsi )ue la gestion des effets impays 3 repris et rendus
1-1-, : Mini-DTV
Cest un projet )ui est en cours%e lancement de ce nouveau projet de miniG#!@
consiste avoir un #!@ dans c&a)ue ville $l permettra dallger les c&arges dWes au
traitement "ac'Goffice des crdits la tresorerie Mles escomptes commmerciauxN et du service
rendu la client,le Mles effets encaisserN
1-2 Dpartement &tranger :
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D!artement Etran"er
Division
Com!ta#i$it
Devises
Division Crdocs et
Cautions
Division Trans%erts
Trans%erts Emis
Trans%erts Re&us
Crdoc Im!ort
Crdoc E'!ort
Cautions
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Ce dpartement constitue le "ac' office spcialis dans le traitement de toutes les oprations
commerciales avec ltranger, inities prala"lement au niveau des Agences 2artQ 2ro et des
Centres daffaires et dans lagence Corporate #e ce fait, le dpartement Etranger est une
entit stratgi)ue au sein de la BMCE et ses prestations conditionnent fortement la position
de la "an)ue sur le marc& international
Consciente de ce rKle pesant, la direction de la BMCE a mis le #partement Etranger au cHur
de sa politi)ue )ualit, et lactivit Etranger est lune des cin) activits relevant du c&amp de
certification de la "an)ue jus)u cette date Elle englo"e 3
+N %a gestion des oprations de crdit documentaire
9N %a gestion des transferts mis vers ltranger
8N %a gestion des transferts reRus de ltranger
%organisation du dpartement Etranger se prsente comme suit 3
4ne cellule de vrification de documents est rattac&e au dpartement et dpend
&irarc&i)uement du dpartement de vrification interne
1-2-1 Crdoc Import
Cette opration concerne un ac&eteur et un vendeur )ui ne se font pas confiance
mutuellement 3 lac&eteur veut avoir la marc&andise avant de payer, et le vendeur veut 0tre
pay avant denvoyer la marc&andise
%es "an)ues interviennent comme intermdiaires pour garantir le payement de vendeur, et
lenvoie de la marc&andise lac&eteur
!ircuit de l-opration :
+ %ac&eteur M$mportateur marocainN se met daccord avec le vendeur MExportateur trangerN,
sur un contrat commercial
9 %ac&eteur ouvre un crdit c&e( sa "an)ue 3
-ait une demande douverture
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5empli un titre dimportation
8 En cons)uence, le compte du client est "lo)u ou d"it en partie, sil ne "nficie pas
dune ligne de crdit documentaire Mligne Cr#ocN #ans le cas contraire, la "an)ue a dj
constitu les garanties )uil faut pour payer et se faire pay
= %a BMCE ouvre un crdit en faveur de fournisseur, par lintermdiaire dune "an)ue
trang,re M"an)ue correspondanteN %a BMCE envoie par SI!T la liste des documents
)ue le fournisseur doit prsenter la "an)ue correspondante
* %a "an)ue correspondante avise le client par une notification et ventuellement une
confirmation de crdit
< %exportateur envoie la marc&andise destination de lac&eteur, prpare les documents et
les prsente la "an)ue correspondante %es documents renferment entre autre le
document dexpdition )ui justifie lenvoie effective de la marc&andise
S %a "an)ue correspondante vrifie la conformit des documents
; 6ils sont conformes, elle paye lexportateur
> %a "an)ue correspondante envoie les documents la BMCE
+: %a BMCE avis paye la "an)ue correspondante
++ %a BMCE vrifie une deuxi,me fois les documents
+9 6i les documents sont conformes, la BMCE avise son client MlimportateurN
+8 %importateur paye la "an)ue Men deviseN, et retire les documents pour ddouaner sa
marc&andise
2-2-2 Crdoc E"port #
%ouverture du crdit documentaire est un moyen )ui scurise le payement de
lexportateur %a "an)ue trang,re ouvre un Crdoc en faveur de lexportateur marocain, par
lintermdiaire de la BMCE M"an)ue du clientN
%exportateur est pay une fois )uil remet les documents conformes celle de louverture du
crdit
!ircuit de l-opration :
%a BMCE, une fois le crdit est ouvert notifie lexportateur "nficiaire Mcd 3 elle lui envoie
une copie douverture de crdit, reRue par fax ou tlex de la "an)ue correspondanteN
6i le crdit est confirm 3 %a BMCE paye %e "nficiaire Mexportateur marocainN
lc&ance prcis par la "an)ue mettrice
6i le crdit est non confirm 3 la BMCE reRoit les documents du "nficiaire et les envoie
la "an)ue mettrice )ui se c&arge de la vrification 6i les documents sont conformes, la
"an)ue mettrice paye le BMCE, )ui son tour paye lexportateur marocain
Cest lexportateur marocain et limportateur tranger )ui ngocient entre eux le type de crdit
confirm ou non
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%e mode confirm engage la "an)ue du "nficiaire de le payer une fois )uelle reRoive les
documents conformes, sans aviser la "an)ue mettrice 2uis par la suite elle rclame d0tre
pay par la "an)ue correspondante
Procdure d-ouerture d-un dossier :
5ception dune ouverture de crdit documentaire dun correspondant tranger
Analyse de louverture de faRon )uelle soit conforme aux r,gles et usances
M"roc&ure *:: de la c&am"re de commerce internationaleN et de faRon )uelle ne
supporte pas de contradictions
Enregistrement de louverture sous un numro )ui deviendra rfrence de dossier
%e "nficiaire est avis immdiatement par fax ou tlp&one
%e dossier est transmis la direction de linternational pour se dcider de la "an)ue
correspondante
%e dossier est retourn avec visa
%opration est saisie sur ordinateur
Edition de notification par crit avec accus de rception
Classement de dossier dans lattente de la prsentation des documents
%ors)ue le client expdie la marc&andise, il prsente les documents sa "an)ue
MBMCEN
@rification par 9 personnes Mou 8 si le montant est tr,s importantN des documents
dans un dlai de S jours ouvra"les
6i les documents sont conformes, ils seront envoy au correspondant, en lui
demandant la couverture ou le payement M vue ou c&anceN
6i louverture de crdit a t faite avec confirmation, le "nficiaire est pay apr,s
= jours, dans le cas de payement vue, ou 8 jours avant c&ance, dans le cas de
payement c&ance
6i les documents comportent des anomalies, la "an)ue avise le client )ui doit soit
rgulariser les discordances, soit lautoriser envoyer les documents au
correspondant pour encaissement
1-2-$ S%r&ic% Ca'tions #
%e service se c&arge de lmission des garanties internationales 3 garantie )ue la "an)ue
met dordre dune client,le non rsidente Mtrang,reN
%a caution est un engagement par signature )ue la "an)ue dlivre dordre son client en faveur
du "nficiaire
#eux types de cautions 3
(%s ca'tions %n do'an%)
%es cautions administratives
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AN %es cautions en douanes 3
%es cautions en douane sont des engagements par signature souscrits par la "an)ue permettant
aux clients importateurs ou exportateurs dXenlever ou de passer leurs marc&andises en douane
+G %o"ligation cautionne 3
Cest un crdit de +9: jours )ue ladministration de la douane accorde aux importateurs lors
de d"ar)uement de la marc&andise, contre remise dune caution "ancaire Ce procd leur
permet de retirer la marc&andise et de ne payer )ue les +9: jours %e payement est effectu
par la "an)ue garante par le moyen dun c&,)ue "arr, tir sur "an' al Mag&re" lordre de
Mr le receveur de la douane
%a "an)ue d"ite le client du montant rgl en faveur de la douane
9G %Admission !emporaire MA!N
Engagement donn en faveur de la douane lors dune importation dun produit "rut ou semi
fini devant ncessiter une transformation
8G $mportation !emporaire M$!N
Engagement donn en faveur de la douane lors dune importation dun matriel ou dun
produit ne devant su"ir aucune transformation
Exemple :
Matriel cinmatographique
Echantillon des produits destins aux foires, ...
=G Emission de cautions
%es ordres dmission des garanties parviennent la "an)ue BMCE des "an)ues trang,res
sous forme de tlex testes ou 6Iift aut&entifis, comprenant les renseignements ci apr,s 3
7om de donneur dordre avec adresse
7om du "nficiaire
Montant de la garantie
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A"jet de la garantie
#ate de validit
!exte de la garantie mettre sil y a lieu
%a "an)ue trang,re sengage rem"ourser la BMCE en cas de dfaillance de son client
Apr,s ouverture de dossier et accord de la direction de linternationale, la caution est mise en
* exemplaires 3 %original est transmis au "nficiaire, 9 copies sont adress au correspondant
tranger pour avis dexcution, les 9 derni,res constituent les copies de dossier
Perception des 'rais et commissions
%es commissions sont perRues dun taux de +B lan, perception par trimestre indivisi"le,
majore de la !@A, frais de tim"re et des frais de dossier
BN les cautions administratives 3
+G Caution provisoire
Cest une caution )ui permet au soumissionnaire de participer un appel doffre 6on taux est
de +* B du montant du marc&
9G Caution dfinitive
%e soumissionnaire retenu devient adjudicataire, et doit c&anger la caution provisoire par une
caution dfinitive Cette caution garantie la "onne excution du marc&, son taux sl,ve 8B
du montant du marc&
8G Caution de retenu de garantie
Engagement donn en faveur du "nficiaire afin de se prmunir contre tout ris)ue de
malfaRon ou de non conformit )ui peuvent apparaYtre dans les travaux excuts ou "ien la
marc&andise rceptionn 6on taux sl,ve SB du montant du marc&
=G Caution de restitution dacompte 3
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Avance consentie par le "nficiaire en faveur de donneur dordre avant excution des
travaux ou livraison de marc&andises 6on taux est varia"le
1-2-* S%r&ic% Trans+%rts Emis #
%a division a un caract,re excutif 3 ne fait )uexcuter les oprations concernant le rseau
BMCE
Elle Excute 8 types doprations 3
C&ange $mport Mfinancier, commercialN
5emise documentaire $mport
2ortefeuille $mport
+G C&ange $mport
!"ange Import 'inancier
Concerne le payement des frais de logement, &ospitalier, justice, pu"licit, a"onnement au
journal tranger,
E"%mp,% d% circ'it d% ,-opration #
A lagence :
%e client se prsente pour un a"onnement un maga(ine tranger
2rsente une facture ou coupon justificatif
#onne un ordre de payement
%e compte du client est "lo)u en #H
Calcul de la contre valeur approximative T frais et commissions
6i provision le permette 3
G 2rparation de lordre dac&at
A la division :
- a p p o r t d e &
. r e
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@rification de lordre
6aisie M7ature opration, Circulaire de lAffice des C&anges C)ui doit 0tre
conforme avec la nature de loprationD, donneur dordre, "nficiaire, "an)ue
correspondante, montant et deviseN
#eux modalits de payement 3
- 2ar sIift
- 2ar c&,)ue
2ayement par c&,)ue 3
%e c&,)ue est rempli est envoy soit vers lagence mettrice soit directement au client
2ayement par sIift
Cest un ordre de payement gnr par la mac&ine, envoy la "an)ue correspondante
pour d"iter le compte BMCE et crditer le "nficiaire
= types de messages 3
- M! +:: 3 2articulier
- M! 9:9 3 Arganisme financier
- M! =:: 3 Avis de payement utilis seulement pour les 5emdoc M5emises
#ocumentairesN, )uand le "nficiaire est lui m0me la "an)ue )ui se c&arge du
payement
- M! ++: 3 4tilis pour &onorer les c&,)ues suprieur ou gale la contre valeur de
*::::: Z
!"ange Import commercial
Exemple 3 5,glement dune facture commerciale
6uit le m0me circuit )ue lopration prcdente, sauf )ue 3
%e client doit prsenter 3
une facture dfinitive
Exemplaire dimportation de la douane
9G 5emise documentaire $mport
%a 5emise #ocumentaire reprsente lXencaissement par les "an)ues, de documents
commerciaux, accompagns ou non de documents financiers, afin de les prsenter au tir
MimportateurN selon les instructions du donneur dXordre MexportateurN
- a p p o r t d e &
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?nralement, ces instructions consistent conditionner la remise des documents
commerciaux par 3
[ soit le paiement
[ soit lXacceptation
8G 2ortefeuille $mport
%e portefeuille tranger import se dfinit par lXencaissement simple dXeffets de commerce pour
compte de correspondants trangers, fournisseurs ou leurs reprsentants
%es effets de commerce reRus sont soit paya"les sur les caisses de la "an)ue, soit domicilis
c&e( les confr,res
%es montants encaisss sous dduction des frais et commissions doivent 0tre mis sans dlai
la disposition de la "an)ue remettante selon les instructions reprises sur le "ordereau de
remise
1-2-. S%r&ic% Trans+%rts R%/'s #
%e service traite 9 oprations 3
+ G 2ortefeuille Export
9 G 5emises #ocumentaires Export
+G 2ortefeuille Export 3
%e 2ortefeuille Etranger Export regroupe les oprations suivantes3
G Encaissement Effet 3 5emise dXeffets li"res li"ells en devises en vue de leur recouvrement
par lXintermdiaire des correspondants trangers pour en crditer la client,le remettante apr,s
encaissement effectif
G Encaissement c&,)ue 3 versement de c&,)ues en vue de leur recouvrement via nos
correspondants trangers pour en crditer la client,le remettante apr,s encaissement effectif
G Escompte c&,)ue 3 ngociation des c&,)ues de "an)ue en devises, remis par la client,le
- Escompte effet 3 avance consentie la client,le sur la "ase dXune ligne dXautorisation
rem"ourse lors du paiement effectif de lXeffet
9G 5emises #ocumentaires Export 3
- a p p o r t d e &
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%a 5emise #ocumentaire reprsente lXencaissement par les "an)ues, de documents
commerciaux, accompagns ou non de documents financiers, afin de les prsenter au tir
MimportateurN selon les instructions du donneur dXordre MexportateurN
?nralement, ces instructions consistent conditionner la remise des documents
commerciaux par 3
[ soit le paiement
[ soit lXacceptation
VII- BM!& !O.PO./T& :
SG+G%a direction commerciale 3
%e C&arg de Client,le de la #irection Commerciale est ,-int%r,oc't%'r c, d' c,i%nt)
S%s missions 3
D&%,opp%r le fonds de commerce, fidliser la client,le actuelle et con)urir de nouveaux
clients
Cons%i,,%r le client, lui proposer les solutions les plus adaptes ses "esoins, l)uiper en
produits et services de la Ban)ue et du ?roupe BMCE
Ass'r%r un niveau de )ualit de service optimal en interface avec le rseau et les services
centraux
Gr%r le ris)ue crdit
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Direction (1-P1-/2E
Direction de
D3eloppement et
S"nergie
Direction
0inancement de
Projets
Direction
(ommerciale
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Prim0tr% d%s prod'its %t s%r&ic%s 3
!ous en vente directe, &ors produits de synergie commercialiss conjointement avec les
c&args de client,le 6ynergie
%a #irection Commerciale assure )uotidiennement un s'i&i p%rsonna,is a&%c ,%s
Grand%s Entr%pris%s aussi "ien marocaines )utrang,res %a #irection Commerciale est
scinde en cin) dpartements 3
o (%s Gro'p%s Pri&s # travers des ?roupes de grande envergure tels )ue 3
Accor, Am&al, A'Ia ?roup, C&araf Corporation, C&a1"i, -inancecom,
Holmarcom, Farim %amrani, %ara'i, Mdina Bus, A7A, 67$, 6enoussi, P
o (% S%ct%'r P'1,ic # travers les Affices suivants 3
%AC2, lA#E2, lA7E, lA7#A, lA72, et des Entreprises telles )ue la 5AM, la 5gie
des !a"acs, 6omat&es, -ertima, P
o(a C,i%nt0,% Instit'tionn%,,% # regroupe dans son portefeuille les socits de
financements, les assurances, les caisses de retraites, les mutuelles et les fonds
dinvestissements Cette client,le est reprsente par les ?roupes et les socits suivantes 3
AttijariIafa "an', Axa Assurance, Ban)ues 2opulaires, B72 2ari"as, C#?, C#M, C-?,
C$M5, C7$A, #$AC, -inancecom, Holmarcom, MA!4, 2roparco, 6C5, 6?MB,
6MAE\, 6omed, P
o (%s 2',tinationa,%s # sont reprsentes travers les ?roupes suivants 3
A'(o, Atento, Bouygues, Castel, C$MA5, C-AA, Co"ega, ?espac, Holcim, %afarge,
7exans, 2&ilips, 5enaut, 6iemens, !otal, @eolia, ainsi )ue les socits suivantes 3 Air
-rance, Aventis, Bayer, Beirsdorf, Berliet, Clariant, Carnaud, -iat, ?ood ]ear, $BM, Fraft,
Majectic %imousine, Mditel, Mo"il, 2fi(er, 5oca, 6amir, 6ettavex, 6&ell, 6!
Microelectronics, !elyco, 4nilever Bestfoods, @olvo, ^incor 7ixdorf, P
o (% D%s3 d% Ra1at # regroupe notamment 3
%es Autoroutes du Maroc, Cellulose du Maroc, ?roupe C#?, lA7C-, A7!, ?roupe
Holcim, -ruit of t&e %oom, 6alam ?a(, P
SG9G%a direction -inancement de projets 3
%a #irection -inancement de projet a t cre en 9::9 pour rpondre aux exigences dune
client,le Corporate de plus en plus avertie
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%eur principale mission consiste structurer des financements, en dir&ams et en devises,
pour des projets dinvestissements denvergure
-id,le son rKle de pionnier sur le syst,me financier marocain, la #-2 sinvestit dans la
maYtrise du mtier des financements de projet, participant ainsi activement la majorit
des oprations de 2roject finance au Maroc
Elle sest par ailleurs distingue, encore une fois, en 9::<, en tant la premi,re )uipe de
-inancement de 2rojet certifie $6A >::+ dans le secteur "ancaire marocain
%a direction comporte = dpartements 3
Pro4%ct !inanc% # Ce dpartement ci"le les financements de projets . ?reen
-ield / en infrastructure et les financements sans recours ou recours limit
aux sponsors Ce sont des dossiers oV les seules garanties sont le cas& gnrs
par le projet et les actifs appartenant la socit de projet
!inanc%m%nt Corporat% # Ce dpartement est ddi au financement des
projets "nficiant, soit dun support fort des actionnaires, soit dune
excellente assise financi,re de ces derniers
To'rism% %t Immo1i,i%r # Ce dpartement a pour vocation de se spcialiser
dans le financement des projets touristi)ues et immo"iliers de grande
envergure, en utilisant des outils de financements spcifi)ues
B'sin%ss D%&%,opm%nt # Cette cellule est en c&arge de la dmarc&e
commerciale afin de garder une proximit avec le client et de renforcer le
leaders&ip de la BMCE BA7F dans le mtier des financements de projet Elle
est galement en c&arge de la cellule agent )ui soccupe su suivi de la vie des
dossiers de crdits
SG8G%a direction #veloppement et 6ynergie3
%a direction du dveloppement et des synergies a la responsa"ilit de fonctions transversales
se dcomposant en deux fili,res 3
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4ne fili,re synergie 3 (a +i,i0r% S5n%rgi%s est une fili,re Commerciale et de
coordination synergi)ue
Elle est anime par des C6args d% C,i%nt0,% S5n%rgi%, responsa"les de cin) familles de
produits et services para "ancaires 3
B2CE Capita, !inanc%
BMCE Ban', Ban)ue de #istri"ution, marc&s 2art Q 2ro
MA?H5EBA$%
MA5AC -AC!A5$7?
%ACA6AM
4ne fili,re dveloppement 3 %a +i,i0r% D&%,opp%m%nt exerce des mtiers de
support en )ualit de prestataire de service interne 3
Ingni%ri% 4'ridi7'% 3 offre une prestation interne de conseil juridi)ue au
profit des lignes mtiers Corporate
8%i,,% 9 Et'd%s 3 assure une veille oriente prospection commerciale
Pi,otag% d-acti&it 3 pour un suivi structur des performances des entits
de la "an)ue Corporate
2ar3%ting %t Comm'nication 3 pour une action Mar'eting Q
Communication adapte au segment Corporate
G%stion d%s Pro4%ts d% D&%,opp%m%nt 3 intervient sur des projets
transversaux au sein de la Ban)ue Corporate
6ection $ 3 6ervice client,le LparticuliersG
$l est aujourd&ui un fait )ue la population marocaine soit de plus en plus "ancarise
Cette tendance croissante de consommation de produits "ancaire peut 0tre expli)ue par
plusieurs facteurs socioGconomi)ues 3
%amlioration du niveau de vie
%e c&angement des vieilles &a"itudes des mnages marocains
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A"ence Romandie
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%e dveloppement de lactivit conomi)ue
%a varit de loffre "ancaire
#ans la majorit des cas, la relation entre une "an)ue et une personne p&ysi)ue ou
morale se matrialise par louverture dun compte "ancaire
Alors, )uels sont les diffrents comptes "ancaires et )uelles en sont les formalits
douverture _
I- (-o'&%rt'r% d%s compt%s %n 1an7'% I- (-o'&%rt'r% d%s compt%s %n 1an7'% # #
%ouverture des comptes est effectue au niveau du service client,le particulier Ce
service donne au client toutes les informations ncessaires sur les formalits douverture et
le fonctionnement de c&a)ue compte %es comptes ouverts aux marocains rsidents sont 3
1: Compt% co'rant # catgori% 21;
4n compte courant est ouvert au profit dune personne morale ou p&ysi)ue
commerRante ou exerRant une profession li"rale condition )ue cette personne ne soit pas
frappe dinterdiction
%es comptes courant ne sont pas rmunrs $l est noter aussi )ue le titulaire dun
compte courant dans une "an)ue peut ouvrir un autre compte courant soit c&e( la m0me
"an)ue Mdans ce cas les comptes sont diffrencis par un numro dit annexeN ou c&e( un
confr,re
*: Compt% socit %n +ormation 22<#
%a constitution dune socit est soumise un ensem"le de formalits parmi les)uelles
le "locage des fonds souscrits dans un compte en "an)ue Et cest la destination de cette
catgorie de compte
%ors)ue la socit est constitue, ce compte est converti en compte courant et les fonds
sont d"lo)us sous rserve de prsentation des proc,s ver"aux de lassem"l constitutive,
du premier conseil dadministration nommant les personnes &a"ilets engager la socit
et des statuts, ainsi )uune copie de lattestation dimmatriculation au registre de
commerce
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.: Compt% %n ds6r%nc% =catgori% 2$1: #
Cest en fait un compte ordinaire, mais non mouvement pendant un certain dlai %e
compte est ainsi "lo)u en attendant soit sa clKture soit son activation par le titulaire %es
comptes en ds&rence sont reports au #partement du ContrKle $nterne 6ont classs dans la
catgorie des comptes en ds&rence tous les comptes ordinaires rpondant aux conditions
suivantes 3
Comptes c&e)ues non mouvements pendant +9 mois et sont rests ainsi malgr les
tentatives de la direction de lagence de relancer le client
%es comptes courants non mouvements pendant < mois, sauf "ien videmment les
critures de compta"ilisation des frais de tenue de compte
>: Compt% d% s'cc%ssion =catgori% 2$2: #
Ce compte est destin loger les soldes crditeurs des comptes dont les titulaires
Mpersonne p&ysi)ueN sont dcds en attendant le r,glement de la succession et la dfinition
des "nficiaires
7B 3 le transfert dun compte ordinaire en un compte de succession ou en ds&rence se fait
selon la logi)ue compta"le suivante 3
#"it 3 Compte ordinaire du client
Crdit 3 %e compte de transition concern Mcompte en ds&rence, compte de
successionN
II- es formalits douverture de comptes :

4ne fois le client a opt pour le compte )ui rpond ses "esoins personnels ou
professionnels, il entame les formalits douverture de comptes "ancaires Ces formalits
diff,rent, "ien videmment, selon )uil ne sagit de personne p&ysi)ue ou de personnes
morales
!as de personnes morales :
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6agissant des personnes morales, louverture de compte doit se faire sous prsentation
des documents suivants 3
- %es statuts
- Certificats dimmatriculation au registre de commerce
- 2roc,s ver"al de lassem"le constitutive
- 2roc,s ver"al du premier conseil dadministration
Ensuite, le client remplit une fic&e de renseignement reprenant toutes les informations
relatives la socit Mraison sociale ou dnomination sociale, adresse, domaine dactivitN
Aussi, importeGtGil didentifier les personnes &a"ilites reprsenter la socit et recueillir
leurs signatures sur les cartons de spcimens de signature
7B 3 la procdure douverture de compte pour les personnes p&ysi)ues commerRantes reste la
m0me )ue pour les personnes p&ysi)ues non commerRantes, sauf )ue dans ce cas il faut un
certificat dimmatriculation au registre de commerce
4ne fois toutes les formalits sont remplies, le client se voit octroy un numro de
compte, et peut dsormais faire fonctionner son compte
%e numro de compte est constitu de +> positions dtailles comme suit 3
\\\ 3 Code ville
\\ 3 Code agence
\\ 3 Code devise
\\\ 3 Catgorie de compte
\\ 3 Annexe )ui sert distinguer plusieurs comptes courant ouverts pour la m0me
personne
\\\\\ 3 7umro de compte
\\ 3 Clefs
%es comptes de dpKt terme M#A!N 3
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%es #pKts terme sont des placements court terme ouverts tant aux particuliers
)uaux personnes morales titulaires dun compte "ancaire
En effet, sac&ant )ue largent perd de sa valeur avec le temps et )ue largent doit
produire de largent, le titulaire dune trsorerie excdentaire fructifie son argent travers un
placement court pour une dure dtermine Ces placements sont rmunrs par un taux
dintr0t crditeur fonction du dlai et du montant "lo)u et de limportance du client
!outefois les taux rmunrateurs de "ase fixs par Ban' Al Mag&re" sont donns par le
ta"leau suivant 3
Ta'" d% 1as% +i"s par Ban3 A, 2ag6r%1
#ur de placement !aux rmunrateur
correspondant en B
8 mois =,9*
< mois =,*:
+9 mois =,S*
%e client peut demander lapplication dun taux prfrentiel son placement tout en
"nficiant du principe de la loi de loffre et de la demande
4ne fois le client, en connaissance du fonctionnement dun tel compte, dcide de
procder louverture, il doit remplir une demande crite prcisant, entre autres, le montant
"lo)uer et la dure de "locage
6i apr,s "locage des fonds, le client souffre de dficit de trsorerie, il peut demander,
par crit, une avance sur son compte de dpKt terme %e taux des intr0ts crditeur appli)u
ces avances est major de deux points par rapport au taux de placement
%a procdure douverture des comptes de dpKt terme est la suivante 3
%e responsa"le de ces dpKts doit fournir au client toutes les explications sur le
fonctionnement de ces comptes 4ne fois le client est pr0t ouvrir un compte de dpKt
terme, il doit remplir une demande crite mentionnant, entre autres, la somme "lo)uer et la
dure de "locage %e responsa"le proc,de la saisie de cette opration
Compta1i,isation #
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#"it compte du client de la somme "lo)uer
Crdit compte 9+<+: compte terme
2ar ailleurs, en cas davance sur le compte de dpKt terme, la compta"ilisation se fait
comme suit 3
Compta1i,isation #
Crdit 3 Compte du client
#"it 3 98<<8 avance sur dpKt terme
A lc&ance du placement, le client peut encaisser son capital augment des intr0ts
crditeurs %e compte de dpKt est clKtur, et le responsa"le passe lcriture compta"le
suivante 3
#"it 9+<+: compte terme
Crdit Compte client
6i le client dcide de renouveler son placement, il est o"ligatoire de clKturer lancien
compte terme et de procder louverture dun nouveau compte %e renouvellement peut
porter sur le cumul comme il peut porter uni)uement sur le capital initial
(%s 1ons d% caiss% (%s 1ons d% caiss% # #
%es "ons de caisse sont aussi des placements court terme, mais )ui prsentent un
avantage important consistant en la possi"ilit dencaisser le produit du placement lavance
Mintr0ts prcomptsN
%es "ons de caisse se prsentent sous forme de carnet souc&e +: formules
numrotes C&acune de ces formules comporte un feuillet original remettre au souscripteur
et une copie destine au dpartement compta"ilit
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%es valeurs disponi"les pour la souscription varient de *::: #H6 +:::::: #H6
%es "ons de caisse peuvent 0tre nominatifs comme ils peuvent 0tre anonymes
!" es #ons de caisse nominatifs :
Ces placements sont grevs dune retenue la source de 9:B, et ce en plus de la !@A
%a souscription des "ons de caisse peut 0tre faite par un versement esp,ce, comme elle peut
0tre faite par un d"it client
(a compta1i,isation #
6ouscription par versement esp,ce 3
#"it3 =<8+: compte de transit
Crdit 3 9+S++ ou 9+S+9 selon )ue les intr0ts sont prcompts ou poste
compts
6ouscription par d"it client 3
#"it le compte du client
Crdite9+S+9 ou 9+S++ selon )ue les intr0ts sont prcompts ou poste compts
2ar ailleurs, le client peut demander une avance sur son compte de caisse pour palier
un "esoin urgent de li)uidit %a compta"ilit de lavance est ainsi faite 3
#"it 98<<9 avance sur "ons de caisse
Crdit =<8+: ou le compte client
NB 3 %e responsa"le garde les "ons de caisse titre de garantie lors)uil sagit davance
%e taux dintr0ts d"iteur est major de deux points par rapport au taux dintr0t
crditeur
%es intr0ts d"iteurs sont calculs sur une c&ance minimale dun mois
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A lc&ance, les intr$ts post compts sont servis au client soit par crdit de son
compte soit directement retirs de la caisse par pi,ce =<8+: %a compta"ilisation de
lopration se droule ainsi 3
% &!'.!( virement en attente #ons de caisse chus
C =<8+: ou client
C ==9*8 taxe retenue la source sur "ons de caisse
nominatifs
C ==9*< !@A si le client est assujetti cette taxe
6i les intr0ts sont prcompts, ils sont servis au client le jour de la souscription
&" )ons de caisse anon*me :
$l est noter )ue la procdure de souscription, davance sur "ons de caisse et de
rem"oursement reste la m0me, sauf )ue dans ce cas les comptes de compta"ilisation et la
retenue la source, 8:B pour les "ons de caisse anonyme, )ui c&ange
%es "ons de caisse sont des titres transmissi"les soit titre de r,glement ou titre de
garantie
S%ction II # S%r&ic% caiss%
%ouverture dun compte "ancaire impli)ue forcement le mouvement de ce compte
)ue ce soit en termes dalimentation ou dpuisement En effet, les oprations de caisse
peuvent 0tre 3
#es versements esp,ces
#es retraits esp,ces et des retraits cas&
#es virements
#es mises dispositions
I- I- (%s r%traits (%s r%traits # #
!" es retraits par ch+que :
A la rception du c&,)ue, le guic&etier doit vrifier sa rgularit Mla signature, le
montant en c&iffre et en lettre, lexistence de la mention dendosPN 6i toutes les conditions
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de forme sont respectes, le guic&etier vrifie lexistence de la provision, rel,ve lidentit du
"nficiaire et le retrait est effectu
Compta"ilit 3 #"it Client
Crdit +++++
#ate de valeur veille ouvra"le
%e retrait par c&,)ue certifi 3 la certification dun c&,)ue garantie son "nficiaire
lexistence de la provision correspondante une fois il le prsente pour encaissement %a
procdure de certification commence par sassurer de la provision sur le compte du tir et la
vrification de la signature Ensuite le responsa"le appose sur le verso du c&,)ue la mention
OCertifiO et reporte le montant en lettre aussi sur le verso $l "arre le numro de compte et
enregistre la provision dans le compte 9+=8+ par le d"it client $l faut noter aussi )ue la
certification ne peut 0tre refuse )ue pour man)ue de provision
Avant )ue ce c&,)ue passe la caisse, le guic&etier doit sassurer des signatures
apposes sur le c&,)ue, de lexistence du montant en toutes lettres )ui doit correspondre
celui transcrit sur le verso du c&,)ue, de lexistence du cac&et de certification et doit aussi
relever lidentit du "nficiaire 5appelons ici )uau moment de la certification du c&,)ue, le
client avait t d"it par le crdit du compte de provision 9+=8+ #onc lors)ue le
"nficiaire se prsente pour encaisser le c&,)ue, lagence compta"ilise lopration comme
suit 3
#"it 3 9+=8+
Crdit 3 Caisse +++++
7B 3 le c&,)ue certifi perd le droit de prot0t dans un dlai de ;jours $l devient un c&,)ue
ordinaire pass ce dlai et son encaissement ne peut donc 0tre fait )ue si la provision existe
&" ,etrait par ch+que de guichet :
#it aussi c&,)ue de dpannage $l permet au seul titulaire du compte )ui ne peut
utiliser son c&)uier ou"li ou perdu, deffectuer un retrait au niveau de son agence %a
procdure compta"le reste la m0me )ue ciGdessus E on d"ite Client et on crdite caisse Bien
videmment lutilisation de ce c&e)ue impli)ue des frais de #H6 +:,S:
-" ,etrait par une pi+ce compta#le :
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Ce sont des retraits oprs sur des comptes de succession Ces retraits ne peuvent 0tre
effectus )ue sur la prsentation de pi,ce didentit et une pi,ce remise par le dpartement
juridi)ue sign par le "nficiaire apr,s rpartition faite par ce dpartement
Aussi, lors)uun client de passage se prsente pour retirer une mise disposition en sa
faveur ou des "ons de caisse c&us ou rac&ets, le retrait est effectu par une pi,ce compta"le
'" es retraits dplacs :
a- (% r%trait par c607'% #
/ec *locage 3 lagence "lo)ue la provision correspondante du compte du
"nficiaire avant de procder un retrait dplac Au moment de retrait elle doit
sassurer de ce )ui suit 3
%e montant du retrait est limit #H +:::: par c6%7'% et sur c&a)ue
c&e)ue des commissions sont prleves
%a concordance est parfaite entre nom et prnom ports sur le c&e)ue et
lidentit du client
%a provision est "lo)ue par tlp&one, fax ou tlex aux frais du "nficiaire
selon un "ar,me 6i lagence est connecte au syst,me 4nix, le "locage se
fait automati)uement
Apration de retrait 3 #"it =S+98 MliaisonN
Crdit Caisse
Imputation des frais : %#it caisse
Crdit S=>+9, S=>+=, ==9+:
%a liaison =S+98 est destine lagence du client pour dnouer lopration par le d"it
client et le crdit de cette m0me liaison
0ans *locage 3 il sagit de certains c&,)ues dont les metteurs "nficient dune
autorisation spciale rendant leurs c&e)ues encaissa"les c&e( nimporte )uelle agence
BMCE, tel )ue par exemple les c&,)ues de la C766, c&,)ue E)dom ces c&,)ues
doivent porter la mention . paya"le tous les guic&ets BMCE /
1- (% r%trait par carn%t 6ors p,ac% #
%e guic&etier doit 3
6assurer de lidentification du titulaire
- a p p o r t d e &
. r e
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6assurer de ne pas dpasser le maximum de #H6 *::: par semaine
%avis de d"it doit 0tre sign par un responsa"le, et le remettre aussi au
client pour signature et procder laut&entification
Compta"ilisation 3
#"iter C,i%nt Mlagence du client reRoit le d"it par position distance le
lendemain de loprationN %a liaison est ta"lie automati)uement et dnoue
automati)uement
Crditer ,a caiss%)
II- II- (%s &%rs%m%nts %sp0c%s (%s &%rs%m%nts %sp0c%s # #
C%tt% opration p%rm%t ? 'n% p%rsonn% d-a,im%nt%r son compt% o' ,% compt%
d-'n% p%rsonn% ti%rc% c,i%nt% d% ,-ag%nc% =&%rs%m%nt ordinair%: o' d' rs%a' B2CE
=&%rs%m%nt dp,ac:)
!" les versements ordinaires :
4ne fois le client se prsente lagence pour effectuer un versement )ue ce soit en esp,ce,
par c&e)ue ou par carnet le guic&etier lui remet un "ordereau de versement dans le cas des
versements esp,ces, et un "ordereau de remise pour les c&e)ues, reprenant les informations
suivantes 3
- le nom du client
- son numro de compte
- le montant verser
2our des raisons de scurit, le "ordereau est rempli par le client )ui le remet au caissier
avec les fonds Ce dernier fait le comptage des fonds, compare les deux montants et passe le
"ordereau au guic&etier pour compta"iliser lopration
2our le compte sur carnet, le guic&etier doit mettre jour les enregistrements sur le
carnet et dterminer le solde du compte la fin de lopration
%a compta"ilisation dune opration de versement ordinaire se fait ainsi 3
An crdite le client
An d"ite la caisse
&" les versements dplacs :
- a p p o r t d e &
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Ces versements sont effectus par des personnes titulaires de comptes c&e( dautres
agences du rseau BMCE $ls donnent lieu lla"oration dune pi,ce de liaison =S+9+
McrditeN par le d"it de la caisse
%a pi,ce =S+9+ est envoy lagence du client pour dnouer lopration
En outre, il se peut )ue le client dsire )ue son compte soit crdit le jour m0me Et
dans ce cas le guic&etier recourt soit au tlp&one soit au fax pour permettre )ue le compte du
client c&e( son agence soit crdit Cependant, il doit supporter les frais )ui dcoulent de cette
opration et )ui sont calculs par un rep,re entre les agences )ui dpend de la distance et le
montant du virement
III- III- (-arr@t d% caiss% (-arr@t d% caiss% # #
Cette opration est excute au guic&et et a comme o"jectif la vrification de la
concordance entre le solde compta"le de la caisse et les existants p&ysi)ues En effet la fin
de la journe le guic&etier arr0te les oprations de retrait et de versement, et dite un tat
rcapitulant toutes les oprations effectues au cours de la journe appuyes par les pi,ces
justificatives %e caissier de son cot proc,de au comptage p&ysi)ue des existants en caisse et
communi)ue cette information au responsa"le )ui soccupe de larr0t de caisse Ce dernier,
la fin de la vrification, doit trouver lgalit suivante 3
So,d% &%i,,% A Somm% d%s &%rs%m%nts B Somm% d%s r%traits C (%s %"istants %n caiss%)
En cas de disconcordance, lincident doit 0tre immdiatement rapport sur le registre de
caisse )ui est sign par le caissier et contre sign par le vrificateur interne de lagence
Cette disconcordance peu gnrer soit un excdent soit un man)uant de caisse
En cas dexcdant 3 il doit 0tre compta"ilis dans le compte =<+++ M#"it =<+++ et crdit
caisseN et notifi la #irection du ContrKle interne %a reprise de cette criture ne peut se
faire )ue suite un accord de ladite direction et sur la "ase de pi,ces justificatives
En cas de man)uant de caisse 3 le man)uant ne doit pas 0tre compta"ilis %a procdure
prvoit la notification du #partement du ContrKle $nterne et le man)uant sera report sur
le manipulateur %criture compta"le passer dans ce cas est la suivante 3
#"it compte catgorie 9:=
Crdit +++++ la caisse
S%ction III # SER8ICE 8IRE2ENT
I) I) (%s oprations d% &ir%m%nt (%s oprations d% &ir%m%nt # #
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$l sagit de virer des fonds de compte compte, et on parle de virement ordinaire ou de
virement dplac
!" e virement ordinaire :
A la rception de lordre de virement, le responsa"le lappose de l&orodateur et le
transmet pour la vrification et visa des signatures $l faut aussi vrifier 3
%e montant en c&iffres et en lettres
%e numro de compte
%existence de la provision
6assurer de la rgularit du virement MformeN
%a compta"ilisation de cette opration consiste 3 #"iter client
Crditer "nficiaire
7B 3 la date de valeur est le jour de lopration
&" e virement dplac :
Ce virement donne lieu la conception dun compte de liaison =S+9+ %e client
supporte les frais )ui dcoulent de cette opration
Compta"ilisation 3 #"it Client
!rdit %+1)21
En cas de virement au profit dun client dune autre agence, la compta"ilisation se fait
comme suit, on d"ite le client et en crdite 9+=+= virement compenser en C$A
%ors)uil sagit de virement au profit dun client dune "an)ue confr,re, le client de la
BMCE est d"it par le crdit de =S+9+ compensation centrale
6i le donneur dordre dsire effectuer le virement rapidement, lagence recourt au
tlp&one au fax ou au tlex, et le "nficiaire peut disposer immdiatement de largent %es
frais )ui dcoulent de cette opration sont "ien videmment rcuprs
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Compta"ilisation 3 #"it Client
Crdit =S+9+, S=>+9, ==9+:
7B 3 Certains lments doivent 0tre communi)us lagence destinataire 3
Compte du "nficiaire
7om du "nficiaire
C$7 du "nficiaire
%ordre de virement
5frence de la liaison
%e rep,re 3 le rep,re est calcul en fonction de plusieurs lments dont la date, le montant,
le code agence et la rfrence de la liaison
-" es virements permanents :
6e sont des ordres de virements permanents formuls par des personnes morales pour
effectuer des oprations courantes 3 paie, prl,vements lordre de virement doit stipuler
expressment lintervalle de temps de validit et la nature de lopration
'" es virements ./00 :
Ces virements ne transitent pas par la compensation, ils ont une procdure spciale de
traitement En effet, le responsa"le doit vrifier le "ordereau remis par le client concernant 3
%a signature
%a concordance entre le montant en c&iffre et en lettre
%existence de la provision
%e "ordereau est ensuite cac&et par un &orodateur et ventil ainsi 3
4n accus de rception remis au client
9 exemplaires sont remis lagence #AMA7E
4n exemplaire est class au niveau de lagence
Compta"ilisation 3

%#it compte client
Crdit 3 liaison =S+9+ adresse lagence #AMA7E
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#ate de valeur le jour de lopration
II) II) (a mis% ? disposition (a mis% ? disposition # #
%a mise disposition permet un client de dispenser de largent en faveur dune
personne ne dtenant pas un compte "ancaire %a mise disposition peut 0tre sur place
comme elle peut 0tre &ors place
!" a mise 1 disposition ordinaire :
Avant de valider ce virement, il faut procder aux m0mes vrifications )ue ciGdessus
%a compta"ilisation diff,re du virement ordinaire #ans ce cas on d"ite le client et on crdite
le compte 9+=99 %ors)ue le "nficiaire se prsente pour encaissement du montant de la
mise disposition, il doit 0tre muni dune pi,ce didentit %a compta"ilisation de cette
opration se fait ainsi 3
#"it9+=99
Crdit 111)11
&" a mise 1 disposition dplace 3
An distingue la mise disposition normale et la mise disposition par tlp&one
Elle donne lieu lintervention dun compte de liaison =S+9+ Elle permet de mettre
de largent la disposition dune personne non titulaire dun compte, m0me loin du donneur
dordre, )ui supporte des frais de transmission %a compta"ilit de cette opration se fait
ainsi 3 #"it Client
Crdit =S+9+,
S==8:, ==9+:
6i le client dsir servir le "nficiaire immdiatement, il peut recourir au virement
tlp&oni)ue Cette opration se fait en contrepartie dune commission "ancaire dont le
montant varie en fonction du montant en jeu et la distance du destinataire
%a compta"ilisation se fait par le d"it du compte client et le crdit de =S+9+ et
dautres comptes de frais et de !@A
7B 3 %a date de valeur des oprations de virement est toujours le 4o'r d% ,-opration)
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S%ction I8 # (E SER8ICE PORTE!EUI((E AGENCE
Ce service effectue toutes les oprations descompte et dencaissement deffets et
de c&e)ues &ors place
I) I) (-%scompt% (-%scompt% # #
%opration descompte se droule sc&mati)uement ainsi 3
!ransaction crdit effets remis lescompte
Client Crancier Ban)ue
Effets accepts Crdit "ancaire
%escompte est une tec&ni)ue )ui permet au tireur dun effet de commerce de
mo"iliser, avant terme, les crances )uil dtient sur sa client,le par la cession de ces effets
son "an)uier 5appelons ici )ue le client cdant doit possder une ligne descompte c&e( le dit
"an)uier %a dcision sur une ligne descompte appartient au comit de crdit )ui en fixe le
plafond et ce en fonction de limportance du client, et des oprations )uil ralise
2our maYtriser ses ris)ues, la "an)ue veille ce )ue les encours sur un m0me client ne
dpassent pas 9:B de la ligne descompte
1- (-%scompt% d%s %++%ts #
A la rception des effets accompagns dun "ordereau de remise, le guic&etier doit 3
@rifier la rgularit de la forme des effets
6assurer de lexistence de la mention . lettre de c&ange /
Comparer le montant et le nom"re des effets avec les donnes du "ordereau de remise
6assurer de la rgularit de lendos ou des endos successifs
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%e guic&etier remet au client un accus de rception sign et cac&et Et il compl,te
les donnes du "ordereau en mentionnant la ligne descompte autorise, le dernier encours et
les tom"s des dcades
Apr,s accord du directeur de lagence, le client est crdit par le d"it du portefeuille
central Mliaison =S+8+N les effets sont saisis et transmis au dpartement traitement des valeurs
par cette m0me liaison McrditN et un "ordereau de transmission pour le recouvrement et le
suivi %e calcul et la compta"ilisation des agios grevant les effets escompts se font au niveau
du 2ortefeuille central
2- Escompt% c607'%s 6ors p,ac% #
7ormalement le c&e)ue est, par essence, de la li)uidit, ce )ui rend lopration
descompte a"errante !outefois, le titulaire dun c&e)ue domicili sur une agence lointaine ne
peut en encaisser immdiatement la valeur #oV limportance cruciale de lopration
descompte c&e)ue &ors place )ui lui permet de disposer des fonds dont il a "esoin sans dlai
%ors)ue le client se prsente son agence muni des c&e)ues escompter et dun
"ordereau de remise, le guic&etier est tenu 3
#e vrifier la rgularit des c&e)ues
#e sassurer de la concordance entre le montant des c&e)ue et le total inscrit sur le
"ordereau
#e sassurer de lendos ou des endos successifs
A lissu de ces vrifications, le responsa"le remet au client un accus de rception, et
prsente le "ordereau de remise et la fic&e . encours ris)ue c&e)ues &ors place / au directeur
de lagence pour visa
Apr,s lautorisation de lopration, les c&e)ues doivent 0tre cac&ets dun "arrement
spcial et annot du code agence sur leur recto Ces c&e)ues seront enfin transmis au
portefeuille central par un "ordereau de transmission et une pi,ce de liaison crdit
Compta"ilisation 3 Crdit client
#"it =S+=+
%e portefeuille assure le suivi des c&e)ues et leurs envoie au recouvrement aux entits
destinataires
$- C,assi+ication d%s impa5s #
2our les c&e)ues et les effets impays, la procdure de classification est la m0me 3
1 6i la provision existe au moment du rejet, on proc,de au crdit de la liaison n`
=S+88 par le d"it du client
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1 6i la provision est inexistante ou insuffisante, on crdite la liaison par le d"it du
compte 8+;+: %es c&e)ues et les effets ne doivent pas dpasser =; &eures dans ce
compte
1 Apr,s les =; &eures, et si la provision est toujours insuffisante, on fait loger la
somme du c&e)ue ou de leffet au d"it du compte 8+;<+
+
en crditant le compte
8+;+: Ces effets ou c&e)ues ne peuvent plus 0tre logs plus de trois mois dans ce
compte
1 Apr,s trois mois, le compte 8+;<+ ne peut plus supporter les c&,)ues et effets
retourns impays, on doit donc les transfrer vers le compte 8+>++
9
en crditant
8+;<+ An ne peut, en aucun cas, les loger dans ce compte plus dun mois
1 4ne fois le mois expir, on crdite le compte 8+>++ tout en d"itant le 8+>=+
+
Ce
compte nest d"it )ue pendant un mois du montant des c&,)ues et des effets
impays
1 Apr,s ce stade, la crance devient compromise, et on d"ite le compte 8+><+
9
en
crditant le 8+>=+
II) II) (-%ncaiss%m%nt (-%ncaiss%m%nt # #
%ors)ue le titulaire deffets de commerce ne souffre pas dun dess,c&ement de sa
trsorerie ou ne peut les escompter pour une raison ou une autre, il attend lc&ance et les
remet lencaissement $l en est de m0me pour les c&e)ues &ors place
() R%mis% d%s %++%ts ? ,-%ncaiss%m%nt #
A la rception des effets et du "ordereau de remise, le guic&etier doit procder aux
m0mes vrifications )ue ciGdessus
- @rifier la conformit des effets
- @rifier le total des effets et le total figurant sur le "ordereau de remise
%e guic&etier remet au client un accus de rception sign et cac&et %es effets sont
ensuite cac&ets de la mention . pay / lordre de la BMCE tout en spcifiant le nom et le
code de lagence Ensuite, ils sont transmis au dpartement portefeuille central sans aucune
criture ce niveau
+
Compte des crances non classes
9
Compte des crances prGdouteuses
+
Compte des crances douteuses
9
Compte des crances compromises
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*) Encaiss%m%nt c607'%s #
%a procdure de remise lencaissement reste la m0me )ue pour les effets %es
vrifications oprer sont aussi identi)ues
%es c&,)ues reRus lencaissement sont transmis au dpartement portefeuille, division
encaissement, par un "ordereau de transmission reprenant tous les c&e)ues remis
lencaissement dans la journe, et ce pour le rseau de Casa"lanca A ce niveau il ny a aucune
criture compta"le passer
III) III) (a comp%nsation int%r ag%nc% (a comp%nsation int%r ag%nc%
%e syst,me de compensation est instaur dans les places agences BMCE multiples
%o"jet de ce syst,me est lc&ange des valeursMc&e)ues, entre agences, virements et effetsN
%a compensation se fait deux niveaux E une compensation interGagence et une
compensation inter"ancaire pour les valeurs des confr,res
%a partie )ui suit traitera uni)uement la compensation interGagence
1- (%s &a,%'rs ? r%m%ttr% #
%a c&am"re de compensation reRoit les valeurs des services caisse et portefeuille
accompagn dune pi,ce interne et un compte de liaison A ce moment le responsa"le proc,de
aux vrifications suivantes 3
Concordance entre le total des valeurs et celui figurant sur la pi,ce interne et le compte de
liaison
%existence de lendos et du cac&et "arrement spcial
Apposition du verseau des valeurs de la griffe . compens / mentionnant date de
compensation
!ri et totalisation des valeurs par centre de frais
Confection des languettes par centre de frais comportant le dtail des valeurs
$nscription sur la feuille de compensation . valeurs remises / du montant total et du
nom"re de valeurs correspondant c&a)ue agence
Compta"ilit 3
a remise 1 la .IA 23our 4"
Crdit =+*++
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D1it *1111
le 3our de la compensation 245!"
Crdit =++++ Mce compte est donc soldN
#"it =+S9:
0i toutes les valeurs sont provisionnes :
Crdit Client
#"it =+*++ Mcompte soldN
06il * a re3et :
Crdit =+S9:
%es valeurs rejetes sont considres comme des valeurs remettre #e leur cot les
valeurs retournes impayes sont assimiles des valeurs reRues
7B 3 la procdure reste la m0me pour les c&,)ues, les effets et les virements
() (%s &a,%'rs r%/'%s #
A la rception des valeurs tires sur les clients de lagence des -A5, mais prsentes
c&e( dautres agences BMCE casa, on doit vrifier 3
%a domiciliation, le nom"re et le montant des valeurs accompagnes des languettes
$nscription sur la feuille de compensation du montant total et nom"re de valeurs par centre
de frais
4ne fois les exigences de conformit sont respectes, deux cas peuvent se prsenter 3
%a provision est suffisante :
An d"ite directement le client par le crdit du compte =+S9:
%a provision est insuffisante il faut dans ce cas soit 3
- 6oit rejeter dfinitivement M d"iter 9+=8+ et crditer =+S9:N
- 6oit autoriser le forRage Mpar le sectoristeN
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- 6oit rejeter le forRage et rdiger une demande de dpassement
*) So,d% d' compt% d% comp%nsation #
A la fin de la sance de compensation, on calcule le solde de la C$A )ui nest )ue le
rsultat entre les valeurs remises et les valeurs reprises En effet, C&a)ue compensateur arr0te
le solde *1D)2; Mdiffrence entre le d"it et le crdit de ce compteN communi)uer au
prsident de la sance E apr,s confirmation des soldes par le prsident de la sance il y a lieu
de procder la compta"ilisation suivante 3
6olde Compensation d"iteur 3
#"it 3 *1D)2; OC&am"re de Compensation $nterGagencesO
Crdit 3 *D1)12 OApration de !rsorerieO
6olde Compensation crditeur 3
Crdit 3 *1D)2; OC&am"re de Compensation $nterGagencesO
#"it 3 *D1)12 OAprations de !rsorerieO
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Outils d-anal1se
#epuis le d"ut des annes U>:, le secteur financier marocain a engag un ensem"le de
rformes financi,res visant le secteur "ancaire, la "ourse des valeurs et, dune mani,re
gnrale, lenvironnement financier En effet ce mouvement de modernisation a t engag en
rponse un contexte lt&argi)ue )ui ne permettait pas au syst,me de remplir sa fonction
principale savoir une rpartition efficace des ressources
4ne dcennie plus tard la situation du syst,me financier a t mar)ue par une forte
insta"ilit3 dune part le secteur "ancaire sest caractris par une augmentation significative
des crances en souffrance, particuli,rement au niveau des organismes financiers spcialiss,
et dautre part la "ourse des valeurs poursuivait une tendance dcroissante soutenue
2endant la m0me priode le concept dintgration des marc&s sest de plus en plus gnralis
entraYnant ainsi la ncessit dadaptation des conomies aux nouveaux param,tres mondiaux
(Eana,5s% +inanci0r% d% ,a sit'ation d% ,E%ntr%pris%
Apprendre lire et interprter les documents compta"les de lXentreprise 3 "ilan, compte de
rsultat, liasse fiscale %es retraitements des postes de "ilan 3 les masses, les ratios et les
grand )uili"res de structures, dXactivit et de renta"ilit Comment mener une analyse
financi,re de lXentreprise au sain dune "an)ue
%Xapproc&e "ancaire sXest affine en mati,re dXapprciation de la situation financi,re des
entreprises
-ace au ris)ue dXinsuffisance de trsorerie )ue lXentreprise ne peut assumer, la "an)ue a
dXa"ord attac& une importance particuli,re la solva"ilit de lXentreprise et au ris)ue li au
processus dXexploitation Ainsi lXentreprise doit disposer dXun OmatelasO de scurit, entre
ressources et emplois de m0me nature, pour faire face un imprvu M"aisse "rutale des ventes,
impay, &ausse des ac&ats, remous sociaux, etcN
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Mais ce concept "ancaire, n entre les deux guerres, ne sXest pas rvl suffisant pour
appr&ender le ris)ue "ancaire
Aussi, les "an)ues ont dvelopp la notion de li)uidit selon un concept relativement proc&e
de la notion de cessation des paiements
$l en a rsult lXappr&ension de la trsorerie structurelle travers le rapproc&ement de 9
agrgats 3 le fonds de roulement M-5N et de "esoin en fonds de roulement MB-5N
Malgr son intr0t, cela restait insuffisant car nXexpli)uant pas certaines dfaillances
dXentreprises Aussi, les "an)ues se sont galement intresses la mo"ilisation du compte
client travers la notion de court terme ris)u
7ous nous limitons, dans notre cas, vo)uer des notions dXanalyse financi,re simples pour
souligner )ue les "an)ues peuvent disposer dXinformations prcises sur la situation des
entreprises
%a trsorerie structurelle
2our la plupart des entreprises, les r,glements clients interviennent apr,s les r,glements des
ac&ats et des c&arges Ainsi, les dettes courantes Mdettes lies au cycle dXexploitationN sont
OinsuffisantesO pour couvrir le financement des stoc's et des crances courantes Ce "esoin en
fonds de roulement doit 0tre couvert par le fonds de roulement )ui reprsente lXexcdent de
ressources financi,res dura"les Mcapitaux propres et emprunts dura"lesN
%a diffrence entre le fonds de roulement et le "esoin en fonds de roulement reprsente la
trsorerie dont dispose lXentreprise
%e fonds de roulement M-5N est la diffrence entre 3
G le montant des ressources permanentes de lXentreprise 3
G les capitaux propres Mcapital et rservesN,
G les emprunts moyen et long terme MM! et %!N,
G les comptes courant dXassocis sta"les,
G et la valeur nette des immo"ilisations Moutil de production, agencement et installationsN
$l sXagit donc de la partie des ressources financi,res permanentes disponi"les pour financer les
"esoins autres )ue les immo"ilisations et ainsi participer au cycle dXexploitation Ce -5 peut
0tre, "ien entendu, positif ou ngatif 6Xil est ngatif, cela peut provenir dXun man)ue de fonds
permanents tr,s pnalisant pour lXentreprise #ans ce cas, ce sont les fonds ncessaires
lXexploitation Mcycle ac&eter, vendre et produireN )ui sont pnaliss et le fonctionnement de
lXentreprise en su"it gnralement des cons)uences nfastes
%e "esoin en fonds de roulement MB-5N est la diffrence entre 3
G les "esoins engendrs par le cycle dXexploitation 3
a les stoc's,
a le poste client oV il convient de distinguer les crances mo"ilisa"les et nonGmo"ilisa"les,
a les d"iteurs divers Mtat, personnel et autresN,
G les ressources normales Mne comprenant pas les retards ventuelsN apportes par le cycle
dXexploitation 3
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a le poste fournisseur,
a les crditeurs divers
%a notion de court terme ris)u
2our fonctionner, lXentreprise a "esoin de concours court terme Mescompte, dcouvert, crdit
de campagne, N 2our lXapprciation du ris)ue des mo"ilisations, la "an)ue suivra la
proportion dXeffets non pays de lXexercice prcdent
%a simple lecture des premi,res pages des documents compta"les annuels apporte "eaucoup
dXlments la "an)ue sur la situation du dernier exercice et sa comparaison avec le
prcdent
Ainsi, la "an)ue peut facilement voir 3
a%e Bilan et donc les fonds propres, lendettement, la solva"ilit, la li)uidit, le ris)ue client,
Petc,
a%e compte de rsultat 3 la croissance et la renta"ilit )ui peuvent utilement 0tre complts
par lXexamen du ta"leau des soldes intermdiaires de gestion Mc&iffre dXaffaires, marge "rute,
valeur ajoute, excdent "rut dXexploitation, P capacit dXautofinancementN
%es annexes compta"les et fiscales compl,tent ce pouvoir dXinformation de la "an)ue
4ne importance particuli,re doit 0tre apporte la capacit dXautofinancement MCA-N Ce )ui
reste de lXexcdent "rut dXexploitation MEBEN apr,s r,glement des c&arges financi,res,
reprsente ce )ue lXentreprise va 0tre capa"le de consacrer son autofinancement apr,s les
prl,vements pour rmunrer les actionnaires Mdistri"ution de dividendesN et les prl,vements
personnels pour les entrepreneurs individuels
Ce )ue lXentreprise est capa"le de consacrer son autofinancement constitue lXindicateur le
plus important pour le gestionnaire et le "an)uier
$l sXagit alors pour la "an)ue dXeffectuer ses diligences selon les principes, devoirs et
o"ligations "ancaires et les usages et les usages et crit,res "ancaires pour limiter le montant
des sommes pr0tes
(a contin'it dE%"p,oitation
$l sXagit dXune notion "ien connue des commissaires aux comptes )ui concerne le suivi
dXindicateurs 3
G internes des ratios financiers &a"ituels, de structure financi,re, dXactivit Mrotation des stoc's,
dlais clients et fournisseursN, renta"ilit, lXendettement,
G externes tels )ue la disparition dXun client important, la rupture dXapprovisionnement des
fournisseurs essentiels, des proc,s, des inscriptions de privil,ges par certains cranciers, la
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venue c&ance de certains contrats essentiels, etc
Ceci permet la "an)ue de comprendre les faits suscepti"les de remettre en cause la
continuit de lXexploitation
%es notions complmentaires tr,s explicites pour les buges, sont notamment 3
G lXexamen crois de la croissance et la renta"ilit )ui tr,s simplement dmontre les
potentialits ou non de lXentreprise,
G la notion de renta"ilit des capitaux emprunts )ui montre )ue lXeffet de levier de
lXendettement supplmentaires peut se transformer en Ocoup de massueO engendrant des
pertes
G une approc&e simpliste, utilise asse( souvent par les 2rsidents des tri"unaux de commerce
pour dterminer lXligi"ilit la procdure du r,glement amia"le ou la refuser pour cessation
des paiements )ui consiste apprcier la situation active Gpassive sur la "ase de lXactif non
immo"ilis au "ilan dont on dduit le passif non financier et les dettes financi,res moins
dXun an
%a "an)ue court aussi diffrents ris)ues avec son client tel )ue 3
[ %e ris)ue de crdit
[ %e ris)ue de marc&
[ %e ris)ue de li)uidit
[ %e ris)ue juridi)ue
[ %e ris)ue oprationnel
[ %e ris)ue de c&ange
[ %e ris)ue pays
+ %e ris)ue de crdit 3
%a contrepartie nexcute pas ses o"ligations contractuelles 3 dfaillance dune entreprise ou
dun particulier
5is)ue important et rel 3 la monte des crances en souffrance
9 %e ris)ue de marc& 3
Cest le ris)ue de perte sur les positions du "ilan et du &ors "ilan rsultant des fluctuations
des prix du marc&
$l sagit des variations des 3
G taux dintr0t,
G cours de c&ange,
G #es cours des actions
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%es ris)ues viss sont 3
G les ris)ues relatifs aux titres de crance et de portefeuille de ngociation Minstruments
financiers dtenus en vue de leurs reventesN
G %e ris)ue de c&ange Mposition de c&angeN
2our pouvoir se protger contre ce ris)ue voir minimiser les dg1ts, il existe diffrents
lment de protection tel )ue 3
aMettre en place un dispositif de suivi au jour le jour des marc&s
aMesurer les ris)ues in&rents 3 mod,les )ui permettent une agrgation des ris)ues
aApprcier de la validit des mod,les
a5especter les mesures prudentielles
8 %e ris)ue de li)uidit 3
Cest le ris)ue pour une entreprise de ne pas 0tre en mesure de sac)uitter de ses engagements
au moment de leur c&ance 3
.is$ue de li$uidit3 les lments de protection contre ce ris)ue sont de 3
aConnaYtre la situation de la trsorerie immdiate
aConnaYtre la trsorerie prvisionnelle des c&ances dtermines
a6e conformer aux dispositions prudentielles
aConnaYtre les possi"ilits de financement des "esoins de li)uidits
= %e ris)ue juridi)ue 3
5is)ue pouvant naYtre de tout litige avec une contrepartie rsultant dune imprcision, lacune
ou insuffisance de nature )uelcon)ue suscepti"le d0tre imputa"le lta"lissement dun
contrat financier
Et donc les lments de protection sont uni)uement lis des Comptences ncessaires )ui
doivent 0tre ac)uises par le "an)uier
* %e ris)ue oprationnel 3
Cest le ris)ue )ui peut rsulter dune insuffisance de conception, dorganisation, de mise en
Huvre des procdures denregistrement dans le syst,me compta"le et plus gnralement dans
les syst,mes dinformation, de lensem"le des vnements relatifs aux oprations "ancaires
Ce ris)ue inclut 3 les fraudes, les dtournements de fonds et la non fia"ilit de linformation
financi,re
[ %es lments de protection de ce ris)ue sont 3
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a%a prvention 3
G #tecter et corriger les procdures inefficientes, les contrKles inad)uats, les erreurs
&umaines et tec&ni)ues, les fraudes
G 2rotection contre limplication de la "an)ue dans des oprations illgales pouvant
entac&er la rputation de la "an)ue
a%e ris)ue . pays / 3
%a dfaillance de la contrepartie sexpli)ue par des facteurs exog,nes 3
?uerre, trou"les civils, dcision gouvernementale emp0c&ant la ralisation du contrat
a#eux approc&es dapprciation du ris)ue3
G %approc&e classi)ue
G %e crdit scoring
a%environnement de lentreprise 3
G 6ituation conomi)ue
G 6ituation politi)ue
G 6ituation sociale
G Branc&e
G Modes
a%entreprise elleGm0me 3
G Comptence et moralit des dirigeants
G MaYtrise du processus de la production
G 2artenaire de lentreprise
aApproc&e des ris)ues 3
Aspect prventif 3
G Analyse financi,re M"ilan, 6$?, ta"leau de financementN
G %a mt&ode de score
G %es agences de renseignement
Aspects curatifs 3
G les garanties
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G %assurance crdit
G %affacturage
G %a procdure dinjonction de payer Mtri"unal de commerceN
Et donc lanalyse "ancaire de lentreprise est une approc&e "ancaire )ui est privilgie pour le
suivi des comptes de des clients MentreprisesN, mais )ui reste malgr tout extrieur
lXentreprise, et ne peut appr&ender sa ralit )uX travers le filtre de ses propres recoupements
et de ses &ypot&,ses
6ecteur $mmo"ilier
%e secteur de l&a"itat joue un rKle prpondrant dans la croissance conomi)ue et sociale au
Maroc dans la mesure oV il cre de la ric&esse, gn,re de lemploi, mo"ilise lpargne des
mnages et stimule des effets dentraYnement sur dautres secteurs dactivits
7anmoins, le secteur souffre de la prolifration de l&a"itat insalu"re entraYne
principalement par la pression dmograp&i)ue et lexode rural
Cette situation a engendr un dficit en terme de logements )ui est estim ce jour plus de +
::: ::: de logements
2romotion immo"ili,re et dveloppement de lconomie 3
%e secteur de la promotion immo"ili,re participe activement au dveloppement du B!2 gr1ce
la valeur ajoute )uil cre et au c&iffre daffaires )uil ralise
%es autorisations de construction ont enregistr un pic de =+ 9;* en 9::9, soit une &ausse de
;,8+B par rapport 9:::
%e secteur emploi en gnral =8> <*8 personnes dans le milieu ur"ain et 9:S >98 dans le
milieu rural
%e nom"re total des promoteurs immo"iliers existants sur les +< rgions du royaume est de +=
promoteurs immo"iliers pu"lics et SS> privs
%es grandes rgions oV se trouvent le plus grand nom"re de promoteurs immo"iliers 3
Rgions Nom1r% d% promot%'rs
Grand Casa1,anca +;<
Tang%r Tto'an +;=
Ra1at -Sa, -F%mmo'r -Fa%r >>
!0s - Bo',man% ;9
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R%st% d' 2aroc 9=9 2principalement 1 Marra7ech"
%a ville de Marra'ec& connaYt actuellement, un essor remar)ua"le en mati,re de promotion
immo"ili,re E elle occupe la 9
,me
place apr,s Casa"lanca
2our financer leurs projets immo"iliers, les promoteurs immo"iliers misent, outre
lautofinancement, sur le crdit "ancaire et les autres formes de crdit comme principale
source de financement M%es crdits "ancaires ne reprsentent )ue >B des financements ddis
la promotion immo"ili,reN
%a participation aux projets de logements sociaux dans le cadre de conventions conclues avec
lEtat M9*:: logements en lespace de * ansN, procure aux promoteurs immo"iliers de
nom"reuses exonrations fiscales 3
#roits denregistrement et de tim"re E
#roits dinscriptions sur les livres fonciers E
$mpKts des patentes E
$mpKts sur les socits E
$mpKts gnral sur le revenu E
!axe ur"aine E
!ous impKts, taxes, redevances et contri"utions perRus en faveur des collectivits
locales et de leurs groupements
%a stratgie immo"ili,re au Maroc pour rsor"er le dficit en logements 3
Actions de lEtat
Afin de satisfaire la demande en mati,re de logements et dencourager linvestissement dans
un secteur catalyseur de valeur ajoute, les autorits gouvernementales ont entrepris une srie
dactions visant laccroissement du ryt&me de production
%o"jet tant de raliser +:: ::: logements annuellement
2armi ces mesures, on peut citer notamment 3
%a cration de la socit HA%#$7? A% AM5A7E E
%a cration des fonds de garanties E
%a promulgation de lois, dcrets et da&irs rglementant le secteur de limmo"ilier E
%a mise en place de contrats programme, etc
%a promotion immo"ili,re 3 un levier pour accroYtre les engagements de la
"an)ue 3
%e financement de la promotion immo"ili,re joue un rKle capital dans le dveloppement de
linvestissement puis)uil met la disposition des promoteurs immo"iliers une solution de
financement su"stantielle permettant dune part, de dvelopper les engagements de la "an)ue
et dautre part de soutenir le secteur de limmo"ilier par un financement solide et une
procdure souple
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Bilan et perspectives daction 9::8G9::S
Parc logement : 2 statut de proprit : perspectie d-olution 3
089,.E : :.;
4lu5 de production de logements : 2 auto construction par rgion 3
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089,.E : :.;
4lu5 de production de logements : 2 16#res illes en mati#re de production de logements 3
089,.E : :.;
Pri5 de l-immo*ilier :
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Calcul3 m9 moyen standing Q6M$?
#ficit cumul en logements fin 9::S
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T<=B
4ne perte mo"enne annuelle du pou3oir
d!achat de l!ordre de 656
4ne perte mo"enne annuelle du pou3oir
d!achat de l!ordre de 656
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@ision 9::;G9:+9
7Besoin en 'oncier :
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0oncier consomm annuellement8 &$2 ha6
0oncier consomm annuellement8 &$2 ha6
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Besoin en logements par catgorie sociale 3
!orc%s #
%a conjoncture favora"le en raison du dficit en logements E
%e coWt fai"le de la main dHuvre E
%alternative renta"le de placement )ue reprsente linvestissement immo"ilier E
%a croissance des encours des crdits immo"iliers
Opport'nits #
%a lutte contre l&a"itat insalu"re et le lancement du programme . villes sans
"idonville / E
%a cration de villes nouvelles destines allger la pression dmograp&i)ue sur les
grandes villes E
%a cration de fonds de garantie permettant aux citoyens aux revenus irrguliers
daccder un logement dcent E
%exonration fiscale en faveur des promoteurs privs pour encourager le logement
social E
%a concurrence entre les "an)ues, contri"uant la "aisse des taux E
%arrive dune offre enric&ie de produits de financement, permettant une meilleure
structuration du marc& E
6ur le long terme, le durcissement de la lgislation du travail dans les c&antiers,
actuellement laxiste, a"outira une rationalisation du marc&
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+esoins en logements par catgorie sociale 9en
milliers d!units:
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!ai1,%ss%s #
%a fiscalit opa)ue caractrise par la multitude de taxes, la multiplicit des "ar,mes
dimposition et linsta"ilit des textes et lois rgissant la fiscalit immo"ili,re E
%a raret des terrains contri"uant accroYtre dangereusement lincidence fonci,re de
certains projets E
%a lourdeur des procdures administratives E
%a nonGrationalisation des promoteurs immo"iliers notamment les d"utants E
%a"sence de cadre rglementaire et fiscal favorisant linvestissement locatif E
%a"sence do"servatoire, destin fournir aux intervenants, des statisti)ues
importantes Mdemande de logements neufsQ anciens, indexation des loyersPN
2%nac%s #
%a concurrence accrue entre les diffrents promoteurs E
%a prolifration de linformel et la prati)ue du noir E
%a spculation sur le foncier E
%entre de nouveaux promoteurs trangers E
6ur le court terme, le durcissement de la lgislation du travail dans les c&antiers
affecterait le rendement des promoteurs
2rsentation du ?5A42E A##AHA
RENSEIGNE2ENTS A CARACTERE GENERA(
Dnomination socia,% # #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA
Si0g% socia, # Casa"lanca GAin 6e"1aG Fm S, 5oute de 5a"at
!orm% 4'ridi7'% # 6ocit Anonyme Conseil dAdministration
Dat% d% constit'tion # +; avril +>;;
D'r% d% &i% # >> ans
O14%t socia, # 2Article < des statuts"
6elon larticle * des statuts, la socit a pour o"jet soit pour elleGm0me, soit en participation, soit pour
un tiers au Maroc ou dans tout autre pays toute opration de promotion immo"ili,re tels )ue dfinies
par le #a&ir n` +;*+:: du +S aoWt +>;* portant promulgation de la loi n` +*G;* instituant des
mesures dencouragement aux investissements immo"iliers et, plus particuli,rement 3
; %ac)uisition de tous terrains "1tis ou non "1tis, ainsi )ue toute proprit sise au Maroc E
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; %exploitation et la mise en valeur desdits terrains au moyen notamment doprations de
lotissements, via"ilisation, amnagement, )uipement et de ldification de construction usage
d&a"itation, commercial, professionnel, industriel ou autre E
; %a transformation des "iens immeu"les, leur vente en coproprit par lot ou unit E
; %a rdaction dactes constatant la mutation de tout "ien immo"ilier E
; %a constitution et la gestion de syndicat de tout immeu"le conformment la rglementation des
immeu"les en coproprit et toute opration y affrentes, y compris lexercice de la fonction de syndic
; Et, plus gnralement, toutes oprations mo"ili,res ou immo"ili,res )ui pourraient se rattac&er
directement ou indirectement lo"jet de la socit
Capita, socia, #=a' 2<G;2G2;;D: MA# + 8*: ::: ::: rparti en +8 *:: ::: actions dune valeur
nominale de MA# +::
E"%rcic% socia, # #u +er janvier au 8+ dcem"re
Tri1'na, compt%nt %n cas d% ,itig% # !ri"unal de Commerce de Casa"lanca
N'mro d-Inscription a' R%gistr% d% Comm%rc% # *9 =:*
8e partenariat aec les *an$ues
%a facilitation de lacc,s des ac)ureurs au financement de leur logement constitue une des
proccupations majeures de la socit En effet, si le marc& se caractrise par lexistence
dune forte demande compte tenu du dficit actuel, le cHur de ci"le de la socit est constitu
principalement par des mnages dont les revenus MlimitsN ne leur conf,rent pas un pouvoir de
ngociation suffisant des conditions de leur financement
En revanc&e, la socit, forte du nom"re important des dossiers de crdits )uelle est en
mesure de prsenter aux "an)ues, se su"stitue rguli,rement aux ac)ureurs en vue dapporter
aux conditions de crdit les amliorations ncessaires en termes de taux dintr0t, mais
galement en termes de dure, de )uantum de financement, de frais de dossiers P
Cest ainsi )ue #ouja 2romotion ?roupe Addo&a a tiss un partenariat particuli,rement
avantageux pour la client,le avec les "an)ues nationales les plus actives dans le financement
immo"ilier #ans le cadre de nos accords, la Ban7'% Pop',air%, le CIH, la B2CE Ban3 et
a+a immo1i,i%r acceptent de 3
G financer le logement concurrence de +::B du prix de vente E
G appli)uer aux crdits consentis la client,le de notre socit, un taux dintr0t fixe ou
varia"le prfrentiel E
G fixer la dure maximum de rem"oursement du crdit 9* ans
Au cours des exercices 9::= et 9::*, les crdits aux ac)ureurs ont volu comme suit
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Mmillions dir&amsN3
Partenariat Pu*lic 9 Pri
6ous la prsidence de M #riss bettou, 2remier Ministre, M A&med !aIfi' Hjira, Ministre
#lgu c&arg de lHa"itat et de l4r"anisme et M Anas 6efrioui, 2rsident du ?roupe
Addo&a, ont procd 5a"at le :S dcem"re 9::* la signature dune convention cadre
Aux termes de cette convention, #ouja 2romotion ?roupe Addo&a sengage prendre en
c&arge la ralisation, le financement et la commercialisation de *: ::: logements dans les
villes de Casa"lanca, !anger, 5a"atG6al, Marra'ec&, et Agadir %enveloppe financi,re de cet
investissement, dont la ralisation sera tale sur les * proc&aines annes, est estime +:
milliards de dir&ams Ce partenariat pu"licQpriv pourrait 0tre largi dautres villes du
5oyaume
Avec les programmes o"jet de la convention, le ?roupe Addo&a augmentera de *:B sa
production actuelle pour, d,s 9::S, atteindre +* ::: logements Q an
ACTI8ITE ET ORGANISATION
1) Histori7'% %t Acti&its
Cre en +>;;, #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA, )ui compte 9*: salaris, a pour vocation
premi,re la construction, le financement et la commercialisation de logements sociaux, de moyen et de
&aut de gamme aussi "ien au Maroc )u ltranger
Actuellement, et apr,s +9 ans dactivit effective, #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA
occupe le rang de leader de son secteur totalisant plus de +8: ::: logements raliss ou en cours de
ralisation
%a socit est galement le seul promoteur au Maroc avoir mis en place un ?uic&et 4ni)ue compos
de lensem"le des intervenants dans une transaction immo"ili,re 3 = "an)ues, = notaires, les
reprsentants de lEnregistrement et de la Conservation -onci,re, le service de lgalisation des
signatures et la %ydec %es clients de la socit peuvent ainsi, dans des dlais tr,s courts, accomplir
lensem"le des formalits dac)uisition de leur logement dans un seul et m0me site
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#A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA sous traite lensem"le des activits de construction et de
corps de mtiers pour se focaliser sur MiN lidentification et ltude des terrains ac)urir, MiiN la
conception, le dimensionnement et la ralisation de projets immo"iliers et MiiiN la commercialisation de
logements
6uite aux nouvelles ac)uisitions opres apr,s son introduction en "ourse , portant sur +8+* &ectares,
le leader du logement national a entrepris une politi)ue de diversification en investissant le segment
&aut de gamme dans = villes du 5oyaume 3 5a"atG6al, Marra'ec&, Agadir et !anger Au titre de la
priode 9::;G9:+:, le segment &aut de gamme devrait reprsenter =;B du c&iffre daffaires du
?roupe
A ce titre, et dans le "ut doptimiser ses circuits de distri"ution, #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E
A##AHA a contract des partenariats avec des organismes de commercialisation linternational,
pour atteindre la ci"le des programmes &aut de gamme )ue sont les clients trangers, notamment les
franRais et les anglais
En parall,le, #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA a conclu au cours de lanne 9::< des
partenariats avec des oprateurs tant locaux et )utrangers, savoir, A% c4#5A, 6AME# et CMF#
pour dvelopper plusieurs projets denvergure dans les annes venir
6ur le plan )ualitatif, #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA est le premier oprateur ara"e et
africain a avoir o"tenu en octo"re 9::: la certification $6A >::+ version 9::: aupr,s de 0=0
European >ualit* .ertification Institut pour ses activits de conception, de dveloppement, de
production et de commercialisation de logements
2) !i,ia,%s
#A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA compte S filiales 3 $mmolog cre en octo"re 9::* et
2romolog, 2romif et #ar baIda ac)uises en dcem"re 9::* ainsi )ue #ar 6alam, !anger 6a'ane et
Maroc @illage et 5sidence, dont les principales caractristi)ues sont exposes ciGdessous 3
#onnes au
8+ dcem"re 9::<
!anger
6a'an
$mmolog 2romif 2romolog #ar 6alam Maroc
@illage et
5sidence
#ar baIda
6i,ge social 9S,9;,
Avenue
Mlay
]oussef,
5sidence
]acine $$,
8,me
tage G !ange
Fm S, 5oute
de 5a"at, Ain
6e"1aG
Casa"lanca
Fm S, 5oute
de 5a"at,
Ain
6e"1aG
Casa"lanca
Fm S, 5oute
de 5a"at, Ain
6e"1aG
Casa"lanca
Fm S, 5oute
de 5a"at,
Ain
6e"1aG
Casa"lanca
Fm S, 5oute
de 5a"at, Ain
6e"1aG
Casa"lanca
Fm S, 5oute
de
5a"at, Ain
6e"1aG
Casa"lanca
Activit 2romotion
$mmo"ili,re
2romotion
$mmo"ili,re
2romotion
$mmo"ili,re
2romotion
$mmo"ili,re
2romotion
$mmo"ili,re
2romotion
$mmo"ili,re
2romotion
$mmo"ili,re
Montant du capital MA#
8:: :::
MA#
8:: :::
MA#
9:: :::
MA#
9:: :::
MA#
+:: :::
MA#
8:: :::
MA#
+S *:: :::
@aleur nominale de
lXaction
MA# +:: MA# +:: MA# +:: MA# +:: MA# +:: MA# +:: MA# +::
Actions
dtenues
7om"re 9 9>< 9 9>< + >>> + >>> >>> 9 >>< +S =>>
B total >>,;SB >>,;SB >>,>*B >>,>*B >>,>:B >>,;SB >>,>>B
#roits de
vote
dtenus
7om"re 9 9>< 9 9>< + >>> + >>> >>> 9 >>< +S =>>
B total >>,;SB >>,;SB >>,>*B >>,>*B >>,>:B >>,;SB >>,>>B
Autres actionnaires
=dt%nant p,'s d% .I:
7ant 7ant 7ant 7ant 7ant 7ant 7ant
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Exercices
9::<
CA 76 76 76 76 76 76 76
57 Men
MA#N
G<SS S>* G+9 +88 ;>= GSS S>> GSS <;S G8 +9* +8< G> S>8 G=9 ++8
#ividendes
perRus Men
MA#N
:,: :,: :,: :,: :,: :,: :,:
0ource : %894A ;,8M8?I8/ =,89;E A%%8:A
Cre en octo"re 9::*, la filiale $mmolog na enregistr aucune activit au titre de lexercice
9::*
Cette filiale a pour o"jet principal, lac)uisition de terrains ainsi )ue la ralisation, le
financement et la commercialisation de logements de type conomi)ue et de standing, et de
mani,re plus gnrale des oprations de promotion immo"ili,re en partenariat avec la Caisse
de #pKt et de ?estion GC#?
$mmolog a entam en 9::< 6al deux programmes de logements conomi)ues . !a"ri'et /
et . 6ala
El badida / portant sur = *:: logements pour un coWt dinvestissement total estim de M
MA# S::
%a dure de ralisation de ces programmes est fixe 8: mois
#e m0me )uun autre programme de 9 ::: logements conomi)ues a t initi Marra'ec&
%investissement total est estim M MA# 8:: sur une dure de 9= mois
%activit des autres filiales du ?roupe se focalise galement sur lac)uisition de terrains ainsi
)ue la ralisation, le financement et la commercialisation de logements de type conomi)ue et
de standing
En 9::<, les filiales de #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA accusent des pertes
respectives de M MA# G+9,+ pour le cas de $mmolog, de M MA# G8,+ pour #ar 6alam, F
MA# G<S;,: pour
!anger 6a'an, F MA# GSS,; pour 2romif, F MA# GSS,S pour 2romolog, F MA# G=9,+ pour
#ar
baIda et F MA# G>,; pour Maroc @illages et 5sidences, correspondant la compta"ilisation
de c&arges non stoc'es
%es relations donnant lieu des flux financiers entre la 6ocit et sa filiale concernent 3
%enregistrement en compte dassocis de MA# += millions vers par #A4bA
25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA sa filiale $mmolog travers une avance en compte courant
dassocis consentie au taux de refinancement de #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E
A##AHA M=,*:BN afin de permettre sa filiale lac)uisition dun terrain !anger E
Et, la remonte de dividende potentielle )ue versera la filiale $mmolog #A4bA
25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA compter de lanne 9::S A ce jour, aucun dividende na encore
t vers par $mmolog #A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA
%e seul actif des )uatre filiales 2romolog, 2romif, #ar baIda et #ar 6alam, ac)uises entre dcem"re
9::* et juin 9::<, est constitu de terrains sur les)uels seront raliss des programmes de logements
%e prix dac)uisition de ces socits est "as sur la valeur du terrain %eurs activits devraient
dmarrer compter de 9::S
Organisation
#A4bA 25AMA!$A7 ?5A42E A##AHA est dirige par M Anas 6efrioui en )ualit de 2rsident
#irecteur ?nral %es autres principaux cadres dirigeants de la socit sont 3
M 7oraddine El Ayou"i, Administrateur #irecteur ?nral et en c&arge de la supervision de
la #irection compta"le et financi,re E
M Hassan Ben Bac&ir, Conseiller du 2rsident E
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M A"derra(a' ^aliaGAlla&, #irecteur ?nral Adjoint E
M M&amed F&alil, #irecteur !ec&ni)ue E
Mme 6aloua Ben"ra&im, #irectrice Commerciale E
M ]osr !a(i, #irecteur Commercial l$nternational E
M A"deslam Alaoui, #irecteur $nformati)ue et cualit
Organigramm% d% DOUJA PRO2OTION GROUPE ADDOHA
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