LAPORAN KEUANGAN

Prof. Dr. Slamet Sugiri, MBA., Ak., CA

TUGAS
a!rura"i La #a$alia
%&'&()**+'EE')(*+)
PEND,D,KAN PROES, AKUNTANS,
AKULTAS EKONOM,KA DAN B,SN,S
UN,-ERS,TAS GAD.A# MADA
/)%0
ANAL,S,S LAPORAN KEUANGAN
Lati!a1 /2/
Penguman berita baik atau buruk mengenai laba untuk kuartal fskal yang baru
berakhir biasa menimbulkan perubahan perubahan harga saham yang tidak normal
pada hari pengumuman.
Diminta:
a. Diskusikan bagaimana perubahan harga saham selama beberapa hari atau
pekan sebelumnya dapat membantu menjelaskan fenomena ini.
b. Diskusikan jenis informasi yang mungkin telah diterima pasar sebelum
pengumuman laba.
c. Bagaimanakah reaksi pasar yang relatif kecil saat pengumuman laba terkait
dengan perubahan harga saham yang diobservasi beberapa hari atau pekan
sebelum pengumuman laba tersebut?
Lati!a1 /2+
Laporan keuangan bergerak signifkan ke model dimana semua aset dan keajiban
akan diukur dengan dasar nilai ajar! bukannya dengan biaya historis.
Diminta:
a. Diskusikan perbedaan konsep biaya historis dan nilai ajar.
b. Diskusikan kelebihan dan kekurangan dua model pengukuran alternatif
tersebut.
c. "enis aset#keajiban manakah yang lebih cocok untuk pengukuran nilai
ajar? Dapatkah kita visualisasikan skenario dimana semua aset diukur
dengan nilai ajar?
d. $pakah efek dari penggunaan model penilaian ajar dalam pelaporan laba?
Soal /2+
Dalam suatu diskusi tentang laba perusahaan! seorang pemakai laporan keuangan
menyatakan baha %salah satu masalah pada laba adalah anda tidak pernah tau
apa artinya. &alah satu cara yang dapat dilakukan adalah melikuidasi perusahaan
dan mengubah segalanya menjadi kas. 'emudian! anda dapat mengurangi kas yang
dikeluarkan dari kas yang akhirnya menjadi milik perusahaan! dan itulah laba.
&ebelum itu! laba hanya hasil dari ritual akuntansi(.
Diminta:
a. &etujukah anda dengan pendapat di atas? "elaskan. )asalah apa yang anda
lihat dalam pengukuran laba dengan cara yang dijelaskan dia atas?
b. $sumsi apa yang mendasari pengukuran laba secara berkala berdasarkan
akuntansi akrual? Pendekatan laba mana yang menurut anda lebih masuk
akal? "elaskan.
.a3a4a15
Lati!a1 /2/
a. )enurut saya! ketidak normalan harga saham yang terjadi pada saat
pengumuman laba disebabkan oleh relatif stabilnya harga saham di beberapa
hari atau pekan sebelum pengumuman laba! namun terjadi perubahan harga
saham yang signifkan ketika pengumuman laba tersebut. Perubahan harga
saham pada hari pengumuman laba tersebut dapat terjadi dalam dua kondisi
yang memicu reaksi yang berbeda dari kondisi tersebut. 'ondisi tersebut
adalah kondisi laba naik *good nes+ dan laba turun *bad nes+ ketika
pengumuman laba. ,ampaknya investor lebih sensitif dengan kondisi laba
turun 'arena menurut investor keadaan tersebut menandakan baha
perusahaan sedang berada pada kondisi yang tidak baik. "ika dilogikakan
dalam posisi laba yang turun! bagi investor aam yang tidak melakukan atau
mengerti mengenai analisis fundamental! akan tergesa-gesa menjual
sahamnya! karena berpikir jika kinerja perusahaan terus memburuk! dan
ketika berada pada posisi yang paling terpuruk! maka investor tersebut tidak
akan memperoleh dividen. Dalam keadaan dijualnya saham oleh investor
yang tidak mengerti analisis fundamental tersebut! jika dilakukan penjualan
saham mereka secara berbondong-bondong biasanya akan menurunkan
harga saham yang dijual. 'ondisinya terbalik jika berada dalam kondisi laba
naik!ada dua pilihan bagi investor yang telah memiliki saham perusahaan
tersebut! yang pertama adalah terus memiliki saham tersebut untuk
memperoleh dividen yang tinggi nantinya! dan ada juga yang melihat kondisi
tersebut sebagai peluang untuk menjual saham yang dimilikinya! tentunya
menjual dengan harga saham yang tinggi karena perusahaan melaporkan
laba yang naik! investor ini memanfaatkan peluang untuk memperoleh
keuntungan dari selisih pembelian dan penjualan saham yang dijualnya.
b. "enis informasi yang mungkin telah diketahui investor sebelum pengumuman
laba adalah informasi masa lalu *misalnya laba tahun atau kuartal yang lalu+
dan informasi saat ini *current information+ selain itu juga kejadian atau
peristia yang telah diumumkan tetapi masih akan terjadi *misalnya rencana
pemisahan saham+. .ontoh informasi yang masih membutuhkan dugaan
adalah jika banyak investor baha suku bunga akan segera turun! harga-
harga akan mencerminkan kepercayaan ini sebelum penurunan sebenarnya.
c. /eaksi pasar yang relatif kecil saat pengumuman laba terkait dengan
perubahan harga saham yang diobservasi beberapa hari atau pekan sebelum
pengumuman laba terjadi karena laba yang diumumkan relatif sama atau
tidak ada perubahan laba yang sigfnikan dari periode ke periode. 0al ini
menyebabkan harga saham yang terjadipun tidak berubah secara siginifkan!
harga saham yang tidak berubah secara signifkan menyebabkan reaktif
pasar akan relatif kecil. Dalam praktiknya kebanyakan perhatian investor dan
calon investor dalam melihat laporan keuangan hanya terpusat pada
informasi laba tanpa memperhatikan prosedur yang digunakan untuk
menghasilkan informasi laba tersebut. 0al ini mendorong manajer untuk
melakukan manajemen laba *earning management+. Dalam hal ini
manajemen laba yang dilakukan adalah dengan cara perataan laba *income
smoothing+. Dengan tindakan perataan laba! laba yang dilaporkan cenderung
akan stabil dan risiko perusahaan diharapkan akan turun. Perusahaan yang
melaporkan laba yang cenderung stabil pada umumnya tidak akan banyak
mengundang reaksi pasar pada tanggal pengumumam laba. 0al ini
dikarenakan laba yang dilaporkan pada dasarnya sudah bisa diprediksi oleh
pasar melalui informasi laba periode sebelumnya.
Lati!a1 /2+
a. Perbedaan konsep biaya historis dan nilai ajar:
1. Penilaian transaksi versus penilaian sekarang. 'onsep biaya historis! nilai
aset dan keajiban sangat bergantung pada transaksi aktual perusahaan
di masa lalu. &edangkan konsep nilai ajar! jumlah aset dan keajiban
ditentukan dengan harga pasar paling akhir! dengan asumsi pasar!
penilaian tidak didasarkan pada transaksi aktual.
2. Biaya historis versus harga pasar. Penilaian biaya historis terutama
ditentukan oleh biaya yang dikeluarkan perusahaan! sementara dengan
model penilaian ajar didasarkan atas harga pasar *asumsi nilai pasar+.
3. Pendekatan laba alternatif. Dengan model biaya historis! laba ditentukan
dengan mengaitkan antara biaya dengan pendapatan yang diakuinya!
yang harus direalisasi dan diperoleh. Dengan model penilaian ajar! laba
ditentukan cukup dengan cara menghitung perubahan nilai ajar antara
aset dan keajiban.
4. ,ilai historis merupakan nilai sejarah atau nilai suatu aset mulai dari
pembeliannya! sedangkan nilai ajar merupakan nilai yang disepakati oleh
kedua belah pihak yang independen.
b. 'elebihan dan kekurangan konsep biaya historis dan nilai ajar:
1. 'elebihan akuntansi biaya historis
,ilai historis relevan dalam membuat keputusan ekonomi! didasarkan
pada transaksi yang sesungguhnya! nilai aset yang diperoleh dengan
taar-menaar yang ajar dan objektif.
2. 'elemahan akuntansi biaya historis
,ilai aset *atau keajiban+ yang telah diperoleh sebelumnya kemudian
berubah seiring berjalannya aktu sehingga pencatatan menggunakan
akuntansi biaya historis mengurangi manfaat laporan keuangan. $danya
pembebanan biaya yang terlalu kecil karena didasarkan pada nilai uang
masa lalu! nilai aktiva yang dicatat dalam neraca memiliki nilai yang lebih
rendah apabila dibandingkan perkembangan harga daya beli uang
terakhir! alokasi biaya depresiasi dan amortisasi akan dibebankan terlalu
kecil sehingga laba dihitung terlalu besar.
3. 'elebihan penilaian ajar
Penilaian ajar mere5eksikan informasi sekarang! memiliki kriteria
pengukuran yang konsisten! bisa diperbandingkan* comparability)! tidak
terdapat bias konservatif! dan lebih bermanfaat dalam analisis ekuitas.
4. 'elemahan penilaian ajar
$kuntansi penilaian ajar kurang andal karena kurangnya objektivitas.
&elain itu model pengukuran ini rentan terhadap manipulasi dan dapat
menyebabkan 5uaktif laba yang berlebihan.
c. "enis aset#keajiban yang lebih cocok diukur menggunakan nilai ajar
seperti surat berharga! investasi! instrument keuangan! dan keajiban utang.
d. 6fek dari penggunaan model penilaian ajar dalam pelaporan laba adalah
dapat menyebabkan manipulasi laporan keuangan! karena dapat melaporkan
laba yang ber5uaktif. 0al tersebut disebabkan penilaian aset dan keajiban
yang besar sehingga mempengaruhi laba. Perubahan nilai ajar ini!
menyebabkan pelaporan laba sangat rentan dan mempengaruhi re5eksi
operasi perusahaan.
Soal /2+
a. &aya tidak setuju dengan pernyataan di atas! karena menurut apa yang saya
pelajari baha yang dimaksud dengan laba adalah hasil keuntungan dari
operasi perusahaan. 0asil keuntungan tersebut merupakan pendapatan dari
operasi dikurangi biaya-biaya operasi. &ehingga apabila perusahaan tidak
melakukan operasi! maka tidak akan memperoleh laba! dengan melikuidasi
seluruh aset dan menjadikannya menjadi kas tersebut sesungguhnya
bukanlah laba yang diperoleh. Likuidasi tersebut hanya mempermudah
perusahaan dalam memperoleh dana yang mudah dicairkan untuk banyak
keperluan! diantaranya digunakan untuk keperluan yang mendesak atau
untuk melunasi keajiban-keajiban jangka pendeknya yang akan jatuh
tempo.
b. )enurut saya asumsi yang mendasari pengukuran laba secara berkala
berdasarkan akuntansi akrual adalah karena pendapatan diakui saat
dihasilkan dan beban saat terjadi! tanpa memperhatikan penerimaan atau
pembayaran kas. $krual memberikan informasi kepada pemakai mengenai
konsekuensi aktivitas usaha terhadap arus kas perusahaan di masa depan
secepat mungkin dengan tingkat kepastian yang layak. )enurut saya!
pengukuran laba lebih tepat menggunakan nilai ajar yang diukur dengan
mendiskontokan perkiraan arus kas atau laba masa depan pada masa
sekarang. Perkiraan pasar sekarang perlu dimanfaatkan sebanyak mungkin
untuk menentukan nilai diskonto ini.