PREGUNTA N 8 GRUPO N

a) Existen 2 posibles escenarios: se recibe 150 en T=1 o se recibe 0.4*150 en T=1, con
probabilidades respectivas p=0.9 y p=0.1.
Por lo tanto el flujo esperado en T=1 es:

b) La tasa del bono corporativo es:

Por lo tanto el spread de crdito del bono es:

c) La tasa debido a la volatilidad del bono es:

La diferencia con la tasa que ofrece el bono corresponde al descuento a una tasa superior
debido a la aversin al riesgo del mercado. Es decir:

Por lo tanto, el porcentaje del spread que es debido al descuento a una tasa superior es

Y el porcentaje del spread que es debido a la volatilidad del bono es: