A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

BUDGETING, STANDARD COSTING

& VARIANCE ANALYSIS

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

QUESTION # 1 

Following is the data provided by a company, 

¾ Produces 2,000 units at standard cost 15 kg/unit, price Rs. 15/kg, material used 
28,000 kg, paid Rs. 400,000. 
¾ Produces 2,000 units at standard cost 10hr/units, rate Rs. 5 used 18,000hrs pay 
Rs. 85,000. 
¾ Produces 2,000 units standard cost 5kw/unit, rate Rs.3 used 8500kw pays 
32,000. 
¾ Sales budget 10,000 units standard price Rs.8/unit, profit Rs.2 pert unit, sold 
9,000 unit at Rs. 90,000. 

REQUIRED: 

a. Material Price Variances. 
b. Material Usage Variances. 
c. Labour Rate Variance. 
d. Labour Efficiency Variance. 
e. Overhead Volume Variance. 
f. Overhead Expenditure Variance. 
g. Sales Volume Variance. 
h. Sales Price Variance. 

QUESTION # 2 

Following is the data provided by a company, 

¾ Produces 1,200 units at standard cost 10 kg/unit, price Rs. 1.2/kg, material used 
14,000 kg, paid Rs. 150,000. 
¾ Produces 1,200 units at standard cost 7hr/units, rate Rs. 4 used 82,000hrs pay Rs. 
40,000. 
¾ Produces 12,00 units standard cost 6kw/unit, rate Rs.2.5 used 7,500kw pays 15,000. 
¾ Sales budget 8,000 units standard price Rs. 100/unit, profit Rs.20 pert unit, sold 
10,000 unit at Rs. 950,000. 

REQUIRED: 

a. Material Price Variances. 
b. Material Usage Variances. 
c. Labour Rate Variance. 
d. Labour Efficiency Variance. 
e. Overhead Volume Variance. 
f. Overhead Expenditure Variance. 
g. Sales Volume Variance. 
h. Sales Price Variance. 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G 
 A S S I G N M E N T   M A T E R I A L 

QUESTION # 3 

Following is the data provided by a company, 

1. Produces 1,000 units at standard cost 20 kg/unit, price Rs. 8/kg, material 
used 18,000 kg, paid Rs. 170,000. 
2. Produces 1,000 units at standard cost 6hr/units, rate Rs. 3 used 5,000hrs 
pay Rs. 20,000. 
3. Produces 1,000 units standard cost 8kw/unit, rate Rs.2 used 8100kw pays 
17,000. 
4. Sales budget 5,000 units standard price Rs.50/unit, profit Rs.10 pert unit, 
sold 6,000 unit at Rs. 35,000. 

REQUIRED: 

a. Material Price Variances. 
b. Material Usage Variances. 
c. Labour Rate Variance. 
d. Labour Efficiency Variance. 
e. Overhead Volume Variance. 
f. Overhead Expenditure Variance. 
g. Sales Volume Variance. 
h. Sales Price Variance. 

QUESTION # 4 

  Nolan mills uses a standard cost system. During May, Nolan manufactured 15,000 pillowcases 
using 27,000 yards of fabric costing Rs.3.05 per yard and incurring direct labour costs of Rs.19,140 for 
33,00 hours of direct labour . The standard cost per pillowcase assumes 1.75 yards of fabric at Rs. 3.10 
per yard and 0.2 hours of direct labour at 5.95 per hour  

REQUIRED: 

a. Compute both the price variance and quantities  variance relating to direct materials 
and labour activity used in the manufactures. 

QUESTION # 5 

  Jasper Limited has the following budgeted and actual figures for 2007 

              Budget      Actual 

    Sales Unit        600      620 

    Selling Price/unit      Rs. 30      Rs. 29 

REQUIRED: 

a. Sales Profit Variance. 
b. Sales Volume Variance. 
c. Sales Price Variance. 

M A N A G E M E N T   A C C O U N T I N G