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Lessentiel de la norme IFRS 10


Etats financiers consolids
en 40 questions / rponses

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

Tous droits rservs- Mazars- Juillet 2012


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part, que les analyses et les courtes citations dans un but dexemple et
dillustration.
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Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses

Sommaire

Introduction 6
1 Quand la norme IFRS 10 a-t-elle t publie et quelle date
est-elle obligatoirement applicable ?...................................................................... 7
2 La norme IFRS 10 remplace-t-elle dautres normes ou interprtations ?.............. 7
3 Quel tait le principal objectif de lIASB ?.............................................................. 8
4 La norme IFRS 10 permet-elle damliorer la convergence avec les normes
amricaines ?........................................................................................................... 9
5 Quelle est la nouvelle dfinition du contrle ?..................................................... 10
6 Quelles sont les nouvelles notions introduites par IFRS 10 ?.............................. 11
7 Faut-il prendre en compte, et si oui comment, les raisons ayant prsid
la cration de lentit ?........................................................................................ 11
8 Comment dfinir les droits effectifs et les droits protectifs ?...............................12
9 En pratique, quels lments faut-il considrer pour analyser le caractre
effectif des droits ?................................................................................................. 13
10 En pratique, quels lments sont considrs constituer
des droits protectifs ?.............................................................................................14
11 Comment distinguer lagent du principal (notion de pouvoir dlgu) ?............ 15
12 Dans quels cas nest-il pas ncessaire de prendre en compte tous les
indicateurs pour pouvoir conclure sur la qualification agent vs principal ?........ 17
13 Comment identifier un agent de fait ?............................................................18
14 Comment apprhender le cas des franchises ?....................................................18
15 Que recouvre la notion dactivits pertinentes ?................................................. 19
16 Comment apprcier le pouvoir sur les activits pertinentes
lorsquil est partag ?............................................................................................ 20
17 Comment dfinir un silo ?.............................................................................. 20
18 Comment est dfinie la notion de pouvoir ?...................................................21
19 Quels sont les lments considrer pour apprcier le niveau de
pouvoir sur les activits pertinentes de lentit ?..................................................21
20 Comment faire en pratique lorsque les droits de vote sont dterminants
pour exercer le pouvoir ?....................................................................................... 22
21 Comment dfinir le contrle de fait ?....................................................................23
22 Comment apprcier lexistence dun contrle de fait ?........................................ 24

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en 40 questions / rponses

23 Comment prendre en compte les options dachat et autres


droits de vote potentiels ?...............................................................................25
24 Quels lments faut-il prendre en compte pour valuer le pouvoir
lorsque les droits de vote ne sont pas pertinents ?..............................................25
25 Quels sont les principaux indicateurs pour apprcier la capacit pratique
de linvestisseur de diriger les activits pertinentes de lentit ?........................ 26
26 A dfaut, quels sont les indicateurs complmentaires ?..................................... 26
27 Quest-ce que la norme IFRS 10 entend par relation particulire ?...............27
28 Dans quels cas une exposition importante la variabilit des rendements
de lentit doit-elle tre prise en compte ?............................................................27
29 Comment est dfinie la notion de rendements ?........................................... 28
30 Est-ce que la notion de rendements est lie au franchissement
dun seuil donn ?................................................................................................. 29
31 Existe-t-il nanmoins un seuil de minimis en de duquel la condition
relative aux rendements ne serait a priori pas remplie ?..................................... 29
32 Comment apprcier la capacit dun investisseur dutiliser son pouvoir
pour influencer son droit / exposition des rendements variables (i.e. le lien
entre pouvoir et rendements) ?............................................................................ 29
33 Quelles sont les diffrentes tapes suivre dans lapplication de la
norme IFRS 10 ?.................................................................................................... 30
34 Quels sont, dans le cas gnral, les lments examiner pour dterminer
la capacit de diriger les activits pertinentes de lentit ?................................... 31
35 Quelles sont les modalits de premire application prvues par IFRS 10 ?........32
36 Quest-il prvu par IFRS 10 en labsence de changement sur le
niveau de contrle ?.............................................................................................. 34
37 Quest-il prvu en cas de premire consolidation lie la premire
application de la norme IFRS 10 ?........................................................................ 34
38 Quest-il prvu lorsque le groupe ne contrle plus une entit selon la
norme IFRS 10 ?.....................................................................................................35
39 Quels sont les secteurs dactivit qui devraient tre les plus affects ?............. 36
40 Que faut-il retenir de la norme IFRS 10 ?............................................................. 36

Introduction

La norme IFRS 10, publie en mai 2011, prsente une dfinition unique du
contrle et remplace la norme IAS 27 pour la partie relative aux tats financiers
consolids et linterprtation SIC 12 sur les entits ad hoc.
Cette nouvelle norme est applicable, selon le calendrier de lIASB, compter
de 2013 pour les entreprises clturant avec lanne civile.
Elle est susceptible de modifier le primtre de consolidation (i.e. quelles
entits doivent tre consolides ?) mais reprend en ltat les dispositions
relatives aux techniques de consolidation (i.e. comment consolider ?).
Au-del de la nouvelle dfinition du contrle, IFRS 10 comporte des prcisions
sur de nombreux sujets jusque-l non traits dans le rfrentiel IFRS, et
notamment sur :
la distinction entre droits protectifs et droits effectifs ;
le contrle de fait ;
la distinction entre agent et principal (mandataire vs mandant) ;
les silos .
Surtout, IFRS 10 laisse une part trs importante au jugement professionnel,
notamment lorsquil existe des droits de vote potentiels (options dachat
par exemple).
Les difficults dapplication anticipes de cette nouvelle norme rendent
indispensable une appropriation rapide de la norme par lensemble des parties
prenantes, commencer par les prparateurs de comptes, les auditeurs et
les rgulateurs.
Cest dans cet esprit que nous avons rdig ces 40 questions / rponses.

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en 40 questions / rponses

1. Quand la norme IFRS 10 a-t-elle t publie et quelle


date est-elle obligatoirement applicable ?
La norme IFRS 10 Etats financiers consolids a t publie le 13 mai 2011.
Lapplication de cette norme sera obligatoire pour les exercices ouverts
compter du 1er janvier 2013 (sous rserve, pour les groupes europens, dune
adoption par lUnion europenne), une application anticipe tant possible
ds lors que tout le package consolidation est appliqu en mme temps.
Cf. question 35 pour les discussions relatives la dtermination de la date
de premire application de la norme IFRS 10.
Les autres normes du package consolidation, galement publies le
13mai 2011, comprennent :
IFRS 11 Partenariats ;
IFRS 12 Informations fournir sur les intrts dtenus dans
dautres entits ;
IAS 27 Etats financiers individuels ;
IAS 28 Participation dans des entreprises associes et
descoentreprises .
Toutefois, si une entreprise dcide de fournir volontairement, en avance,
certaines informations prescrites par IFRS 12, elle naura nanmoins pas pour
autant lobligation dappliquer toute la norme IFRS 12, ainsi que les autres
normes relatives la consolidation.
2. La norme IFRS 10 remplace-t-elle dautres normes
ou interprtations ?
IFRS 10 prsente une dfinition unique du contrle et remplace la norme
IAS 27 pour la partie relative aux tats financiers consolids et linterprtation
SIC 12 sur les entits ad hoc.
La norme IAS 27 Etats financiers individuels comportera dsormais
uniquement les dispositions pour comptabiliser les participations dans des
filiales, des entits contrles conjointement et des entreprises associes
lorsquune entit prsente des tats financiers individuels tablis selon
lesnormes IFRS.

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La norme IFRS 10, qui fait suite lexpos-sondage ED10 publi en


dcembre 2008, modifie le primtre de consolidation (i.e. quelles
entits doivent tre consolides ?) mais reprend en ltat les dispositions
relatives aux techniques de consolidation (i.e. comment consolider ?).
Cette norme assez courte (le corps de la norme comporte uniquement
5pages, utilement complt par le guide dapplication de 38 pages) repose
trs largement sur le jugement, ce qui laisse prsager des discussions entre
les entreprises, leurs auditeurs et les rgulateurs.
3. Quel tait le principal objectif de lIASB ?
Avec une dfinition unique du contrle, lIASB voulait rsoudre les difficults
danalyse du contrle sans quil soit ncessaire de savoir si lentit est dans
le champ dapplication de SIC 12.
Rappelons que la dfinition actuelle du contrle fournie par la norme IAS 27
( pouvoir de diriger les politiques oprationnelle et financire dune entit
afin dobtenir des avantages de ses activits ) est essentiellement axe sur
la capacit de prendre les dcisions stratgiques relatives lactivit ou au
financement de lentit. A linverse, linterprtation SIC 12 repose sur lanalyse
des risques et avantages.
Tout en proposant une dfinition unique du contrle, et afin de regrouper
dans un seul texte la norme IAS 27 et linterprtation SIC 12, ED10 traitait
de manire spare les entits ad hoc (appeles entits structures ), ce
qui avait t jug incohrent avec lobjectif de prsentation dune dfinition
unique du contrle.
Suite aux critiques formules, lIASB propose dans IFRS 10 une dfinition
unique du contrle qui sera applicable dans tous les cas, aussi bien dans les
filiales traditionnelles que dans les entits ad hoc, sans faire de distinction
entre les diffrents types dentits.

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4. La norme IFRS 10 permet-elle damliorer


laconvergence avec les normes amricaines ?
Le projet, initi en 2008 par lIASB, tait devenu un projet commun en
octobre 2009.
Toutefois, en janvier 2011, le FASB a dcid de ne pas dvelopper un modle
de consolidation unique, applicable aussi bien aux entits dans lesquelles
les droits de vote sont importants (voting interest entities) quaux entits
structures (variable interest entities).
Les points de dsaccord mis en avant par le FASB pour se retirer du projet
taient :
le contrle dans les cas o linvestisseur dtient moins de la majorit
des droits de vote, et notamment toutes les prcisions apportes par
la norme IFRS 10 sur la notion de contrle de fait ;
le traitement des droits de vote potentiels, le FASB ne souhaitant pas
prendre en compte leffet de ces instruments dans la dtermination
du contrle.
Par ailleurs, lIASB et le FASB ont galement un projet commun relatif aux
entreprises dinvestissement. LIASB a publi un expos-sondage Investment
Entities le 25 aot 2011, dont la priode dappel commentaires sest acheve
le 5 janvier 2012.
Selon ce projet, les entits rpondant certains critres stricts devraient
obligatoirement valuer leurs participations dans des filiales, dans des
entreprises associes et dans des coentreprises (joint ventures) la juste
valeur par rsultat.

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5. Quelle est la nouvelle dfinition du contrle ?


Selon la norme IFRS 10, un investisseur contrle une entit lorsquil est
expos, ou bnficie, de rendements variables du fait de son implication
dans lentit, et quil a la capacit dinfluer sur ces rendements du fait de son
pouvoir sur lentit. (IFRS 10.6)
An investor controls an investee when it is exposed, or has rights, to variable
returns from its involvement with the investee and has the ability to affect
those returns through its power over the investee.
Un investisseur contrle une entit mettrice lorsquil est expos ou quil a
droit des rendements variables en raison de ses liens avec lentit mettrice
et quil a la capacit dinfluer sur ces rendements du fait du pouvoir quil
dtient sur celle-ci.
En pratique, un investisseur a le contrle sur une entit si toutes les conditions
suivantes sont remplies :
linvestisseur dtient le pouvoir sur lentit (cf. question 18) ;
linvestisseur est expos ou a des droits sur les rendements variables
du fait de son implication dans cette entit (cf. question 29) ;
linvestisseur a la capacit dutiliser son pouvoir sur lentit pour
influer sur le montant de ces rendements (i.e. le lien entre pouvoir
et rendements variables, cf. question 32).
Il est par ailleurs prcis que lanalyse du niveau de contrle exerc sur une
entit doit tre ralise de nouveau si des faits ou circonstances indiquent
des changements ventuels au niveau des 3 conditions ci-dessus.

Pouvoir

Rendements

Lien entre
Pouvoir et
Rendements

Ncessit dvaluer
de manire continue
le contrle !

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Contrle

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6. Quelles sont les nouvelles notions introduites


parIFRS 10 ?
Au-del de la modification de la dfinition du contrle, et des impacts sur le
primtre de consolidation, la norme IFRS 10 comprend un certain nombre
de prcisions sur certains points spcifiques.
Parmi les nouvelles notions introduites par IFRS 10, on peut citer :
les droits effectifs et les droits protectifs (cf. question 8) ;
le pouvoir exerc pour le compte dun tiers, que ce soit pour
distinguer un agent dun principal (cf. question 11) ou que ce soit
pour identifier un agent de fait (cf. question 13) ;
les activits pertinentes (relevant activities) (cf. question 15) ;
le silo (cf. question 17) ;
les rendements (cf. question 29).
7. Faut-il prendre en compte, et si oui comment,
lesraisons ayant prsid la cration de lentit ?
En prambule, la norme considre quil est souhaitable de considrer les
raisons ayant prsid la cration dune entit (purpose and design) afin de
dterminer comment les dcisions relatives aux activits pertinentes sont
prises, qui a la capacit actuelle de diriger ces activits et qui obtient des
rendements de ces activits.
Dans le cas dune entit o les droits de vote (ou droits assimils) nont pas
deffet significatif sur les rendements, ce qui correspond en gnral au cas des
entits ad hoc (au sens large), il sera dautant plus important de dterminer
si linvestisseur tait prsent lors de la cration de lentit.
En effet, limplication dun investisseur dans la cration peut indiquer que
ce dernier avait la possibilit dobtenir des droits suffisants pour lui donner
le contrle de lentit (mme si cet lment nest pas suffisant en soi pour
considrer que linvestisseur a le contrle de lentit).
Il en va de mme dans le cas dinstruments incluant des droits de vote
potentiels, puisque cela est susceptible daider mieux comprendre lintrt
et les objectifs des diffrentes parties.

* L
a

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8. Comment dfinir les droits effectifs et les droits


protectifs ?
La norme IFRS 10 introduit la notion de droits effectifs , cest--dire de
droits qui peuvent effectivement tre exercs, et de droits protectifs ,
cest--dire de droits uniquement destins protger les bnficiaires dans
des circonstances particulires.
Linvestisseur doit examiner aussi bien les droits dont il dispose que ceux
bnficiant aux autres parties.
Les

droits effectifs (cf. question 9)

Pour tre considrs comme effectifs (ou substantiels), les droits doivent
pouvoir tre exercs lorsque les dcisions sur les activits pertinentes doivent
tre prises.
En pratique, cela signifie que les droits ont gnralement besoin dtre
actuellement exerables pour tre considrs comme effectifs (mais ce nest
pas toujours ncessaire).
Des droits effectifs non protectifs peuvent galement avoir pour consquence
dempcher linvestisseur de contrler lentit (par exemple lorsque certaines
parties ont le droit dapprouver ou de bloquer les dcisions relatives aux
activits pertinentes).
Les

droits protectifs (cf. question 10)

Les droits sont analyss comme des droits protectifs lorsquils portent sur des
changements fondamentaux des activits de lentit, ou lorsquils ne trouvent
sappliquer que dans des circonstances exceptionnelles.
Lobjectif mme des droits protectifs nest pas de transfrer le pouvoir leurs
dtenteurs, mais uniquement de protger leurs intrts.

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9. En pratique, quels lments faut-il considrer pour


analyser le caractre effectif des droits ?
Le caractre effectif des droits fait appel au jugement professionnel, appuy
par lexamen de plusieurs facteurs parmi lesquels les trois ci-aprs.
1. Lexistence de barrires (conomiques, juridiques, ) empchant le(s)
dtenteur(s) des droits en question de les exercer, par exemple:
des pnalits / incitations financires en cas dexercice du droit ;
un prix dexercice crant une barrire financire lexercice du droit ;
une priode dexercice des droits trs courte ;
lincapacit du dtenteur du droit dobtenir les informations
ncessaires lexercice du droit ;
des barrires oprationnelles (comme par exemple labsence
dun autre gestionnaire capable ou dispos fournir les services
rendus par le gestionnaire actuel) ;
des contraintes lgales ou rglementaires (par exemple dans le
cas dun investisseur tranger).
2. Le fait que lexercice des droits en question ncessite laccord
dautres parties (et dans une telle situation, lexistence ventuelle
dun mcanisme destin permettre aux parties en question
dexercer leur droit).
En pratique, le caractre effectif du droit est inversement proportionnel
au nombre de parties concernes (i.e. plus le nombre de parties est
lev, et plus il sera difficile dobtenir laccord des diffrentes parties).
3. Le fait que le dtenteur des droits aurait intrt exercer son droit.
Par exemple, dans le cas de droits de vote potentiels, il est ncessaire
de considrer le prix dexercice (ou de conversion) de linstrument.
Lintrt du dtenteur des droits peut galement tre li lexistence
de synergies importantes (en cas dexercice du droit), la notion
de rendements tant plus large que la notion davantages
(cf. question 29).

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Droits effectifs

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Pour tre qualifis deffectifs / substantiels, les droits


doivent pouvoir tre exercs lorsque les dcisions
sur les activits pertinentes (significatives) sont prises
Existence de barrires
(conomiques, juridiques, ) ?
Accord obtenir
dautres parties

Intrt exercer le droit ?

10. En pratique, quels lments sont considrs


constituer des droits protectifs ?
Parmi les exemples de droits protectifs, on peut notamment citer :
le droit dun prteur restreindre les activits dun emprunteur
(activits qui pourraient entraner une dtrioration significative du
risque de crdit de lemprunteur) ;
un droit de vto dtenu par un actionnaire minoritaire sur des
investissements significatifs (allant au-del du cours normal des
affaires), ou sur lmission dinstruments de capitaux propres ;
le droit dun prteur de saisir les actifs dun dbiteur en cas de dfaut
de ce dernier.

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11. Comment distinguer lagent du principal (notion de


pouvoir dlgu) ?
La norme IFRS 10 a explicit la notion dagent / principal (mandataire /
mandant) dans le cadre de la dlgation de pouvoir dans une entit.
Ainsi, en pratique, lorsquune partie est en mesure de diriger les activits
pertinentes de lentit (i.e. la condition relative au pouvoir est remplie), il
convient de considrer les quatre lments ci-dessous pour dterminer si le
dcideur agit en tant que principal (i.e. pour son propre compte, et dans son
propre intrt) ou en tant quagent (i.e. pour le compte dun tiers).
1. Ltendue des pouvoirs
Ltendue des pouvoirs dpend des activits sur lesquelles le pouvoir
est apprci dune part, et sur la latitude dont le dcideur dispose
dautre part.
2. Les droits des autres parties
Dans le cas o le dcideur peut tre rvoqu sans raison particulire
par une seule autre partie, alors le dcideur est considr tre un agent
(i.e. un mandataire).
Lorsque le droit de rvocation doit tre exerc conjointement par plusieurs
parties, il convient de dterminer si ce droit a un caractre effectif.
Lorsque le nombre de parties impliques est limit, le dcideur sera
gnralement qualifi dagent (ds lors que le droit de rvocation est
effectif).
Le droit de demander la liquidation de lentit peut galement avoir
pour effet dempcher celui qui a le pouvoir de lexercer (i.e. disposition
potentiellement analogue un droit de rvocation).
3. Le mode de rmunration
Plus la rmunration est importante et variable et plus il est probable
que la partie agit pour son propre compte (car cette partie est alors
prsume avoir prserv ses intrts).
Pour tre considr tre un agent, les deux conditions suivantes doivent
tre runies :
la rmunration doit tre cohrente avec les services fournis (i.e. une
rmunration de march) ;
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les termes de laccord doivent tre habituels pour ce type de


prestations.
A contrario, le fait de percevoir une rmunration normale nest
pas suffisant pour tre qualifi dagent.
4. Lexposition la variabilit des rendements (du fait de ses droits
dans lentit, autres que ceux lis sa rmunration)
Lorsquune partie disposant du pouvoir a un intrt dans lentit
(que cet intrt soit un investissement dans lentit, loctroi de
garanties, ), il convient de se poser la question de la distinction
entre agent et principal.
Il convient notamment de considrer les lments suivants :
limportance relative de lintrt, ainsi que sa variabilit ;
lalignement de son exposition la variabilit des rendements avec
lexposition des autres investisseurs (i.e. le fait que cette partie ait
des intrts diffrents de ceux des autres investisseurs pourrait
potentiellement influer sur son comportement).
Au-del de lintroduction de la notion de relation entre lagent et le
principal, la norme IFRS 10 fait galement rfrence la notion dagent
de fait (cf.question13).
Distinction agent / principal

Sur quelles activits ?


Quelle latitude ?

ation
e rvoc
Droits dison par une
sans ra rtie agent
a
seule p

Etendue
des pouvoirs

Exposition la
variabilit des
Importance relative ?
rendements
Variabilit ?
Alignement de ses intrts
avec les autres investisseurs ?

16

Droits
des autres
parties

Droit de
rvocation ?
Droit de liquider lentit ?

Mode de
rmunration

hors
ration
Rmun principal
march

Rmunration de march ?
Conditions de march ?

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12. Dans quels cas nest-il pas ncessaire de prendre en


compte tous les indicateurs pour pouvoir conclure
sur la qualification agent vs principal ?
Tous les indicateurs lists question 11 doivent gnralement tre considrs
avant de pouvoir conclure sur la qualification de lentit en tant quagent ou
principal.
Par exception, lorsque le dcideur peut tre rvoqu sans raison particulire
par une seule autre partie, il nest pas ncessaire de poursuivre lanalyse et
le dcideur est qualifi dagent.
De mme, lorsque la rmunration ne correspond pas une rmunration
de march , le dcideur est considr agir pour son compte (i.e. principal,
sauf dans le cas, improbable, o il peut tre rvoqu sans raison par une
seule autre partie).
La norme IFRS 10 comporte plusieurs exemples relatifs un gestionnaire de
fonds, exemples qui sont supposs permettre une meilleure comprhension
des principes exposs dans la norme dans un contexte particulier.
Nonobstant le fait que chaque situation doive tre examine au regard des
faits et circonstances qui lui sont propres, la dtention denviron 20% des
actions par le gestionnaire du fonds en question est susceptible de lobliger
le consolider (exception faite du cas o les investisseurs disposent dun
droit de rvocation effectif).
Ainsi, mme si ces exemples ont uniquement pour objectif dillustrer la norme, le seuil
indicatif retenu (i.e. environ 20%) est sensiblement plus bas que celui qui tait
gnralement utilis jusqu prsent (i.e. la majorit des risques et avantages de SIC 12).

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13. Comment identifier un agent de fait ?


La norme IFRS 10 introduit galement la notion d agent de fait , cest-dire dune partie agissant pour le compte de linvestisseur.
Par exemple, les parties dcrites ci-aprs pourraient, du fait de leur relation
avec linvestisseur, tre qualifies d agents de fait pour le compte de
linvestisseur :
les parties lies de linvestisseur ;
une partie qui a reu sa participation dans lentit comme apport
(ou comme prt) de linvestisseur ;
une partie qui a accept de ne pas cder sa participation dans
lentit sans laccord pralable de linvestisseur ;
une partie qui ne peut pas financer ses oprations sans un support
financier subordonn (en titres risqus) de linvestisseur ;
une entit dont plus de la moiti des membres de lorgane de direction
(ou son personnel cl) sont identiques ceux de linvestisseur ;
une partie qui a des relations commerciales troites avec linvestisseur
(comme dans le cas dun prestataire de services et un de ses clients
importants).
En pratique, compte tenu du caractre minemment subjectif de cette notion
d agent de fait , il est difficile de dterminer ds prsent limpact ventuel
de ces nouvelles dispositions.
14. Comment apprhender le cas des franchises ?
La norme IFRS 10 voque galement le cas des franchises, en indiquant que
laccord de franchise ne permet gnralement pas au franchiseur de contrler
le franchis.
En effet, les droits du franchiseur ont normalement pour objet de protger
la marque, et le franchis, mme sil doit grer son activit conformment
aux dispositions de laccord de franchise, la gre pour son propre compte.

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15. Que recouvre la notion dactivits pertinentes ?


La notion de pouvoir fait galement rfrence la notion dactivits pertinentes
(relevant activities), cest--dire les activits qui affectent significativement les
rendements de lentit. (IFRS 10 Annexe A)
Relevant activities (...) activities of the investee that significantly affect the
investees returns.
Activits pertinentes (...) les activits de lentit mettrice qui ont une
incidence importante sur ses rendements.
Pour de nombreuses entits, les rendements seront significativement impacts
par de nombreuses activits, comme par exemple :
lachat et la vente de biens ou de services ;
la slection, lachat et la cession dactifs ;
lobtention de fonds (et la dtermination dune structure de
financement) ;
la recherche de nouveaux produits et leur dveloppement ;
la gestion des actifs financiers au cours de leur vie (y compris en cas
de dfaut) ;

Ltablissement de budgets ou la slection et la dtermination de la politique
de rmunration des principaux dirigeants sont des exemples de dcisions
qui concernent les activits pertinentes.
Ainsi, pour de trs nombreuses entits, les activits pertinentes correspondront
aux activits oprationnelles et financires auxquelles la norme IAS 27 se
rfre pour dterminer lexistence du contrle (cf. question 3).
Dans certains cas, les activits pertinentes sont directement lies la survenance
dun vnement spcifique (par exemple, la possibilit de grer les crances
dtenues par lentit en cas de dfaut).

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16. Comment apprcier le pouvoir sur les activits


pertinentes lorsquil est partag ?
Le pouvoir de diriger les activits pertinentes peut tre partag, soit lorsque
lentit comporte plusieurs activits pertinentes, soit lorsque la direction des
activits pertinentes volue avec le temps.
Quand le pouvoir est partag par plusieurs entits, autrement dit que plusieurs
investisseurs ont la capacit de diriger diffrentes activits pertinentes,
linvestisseur qui est en mesure daffecter le plus les rendements de lentit
est prsum la contrler (sous rserve toutefois que ces activits affectent
de manire significative les rsultats de lentit).
Lorsque diffrents investisseurs ont la capacit de diriger les activits pertinentes
diffrents moments, il est ncessaire de dterminer quel investisseur affecte
le plus les rendements.
Exemple : linvestisseur A est charg du dveloppement dun mdicament (et de lobtention
des autorisations administratives), tandis que linvestisseur B est responsable de la
fabrication et de la commercialisation dudit mdicament (une fois le mdicament
dvelopp).
En fonction des faits et circonstances, et notamment des risques associs lobtention
des autorisations administratives, il convient de dterminer qui de A et B affecte le plus
significativement les rendements de lentit.
Cet exemple, tir du guide dapplication de la norme IFRS 10, liste les lments prendre
en considration mais ne propose aucune rponse.

17. Comment dfinir un silo ?


La question se pose parfois en pratique de savoir, dans le cas de structures
comprenant diffrents compartiments (par exemple dans le cas de portefeuilles
de crances cds une entit), quelle est lentit qui doit (le cas chant)
tre consolide.
La norme IFRS 10 explicite la notion de compartiment tanche lintrieur
dune structure plus grande (i.e. un lment parfois appel silo ), et prcise
que seul le silo contrl devrait alors tre consolid (i.e. pas lentit
comprenant lensemble des compartiments).
Ainsi, lanalyse du contrle doit tre mene au niveau du compartiment en
question lorsque tous les actifs, passifs et instruments de capitaux propres
du silo sont totalement spars de la structure globale (i.e. lentit),
et que le silo peut tre considr comme tanche (i.e. logique dactifs
cantonns ).

20

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

18. Comment est dfinie la notion de pouvoir ?


Selon la norme IFRS 10, le pouvoir suppose de disposer de la capacit actuelle
de diriger les activits qui affectent significativement les rsultats de lentit.
(IFRS 10.10)
An investor has power over an investee when the investor has existing rights
that give it the current ability to direct the relevant activities, i.e. the activities
that significantly affect the investees returns.
Un investisseur dtient le pouvoir sur une entit mettrice lorsquil a des droits
effectifs qui lui confrent la capacit actuelle de diriger les activits pertinentes,
savoir les activits qui ont une incidence importante sur les rendements de
lentit mettrice.
Rappelons que la norme IAS 27 dfinit le contrle comme le pouvoir de
diriger les politiques financires et oprationnelles dune entit afin dobtenir
des avantages de ses activits .
Mme si le fait de diriger les politiques financires et oprationnelles dune entit est
frquemment synonyme de contrle, le Board a motiv sa dcision de modifier cette
dfinition en expliquant que le pouvoir peut nanmoins tre obtenu dautres manires.

Ainsi, la lecture de la dfinition du contrle donne par IFRS 10, il apparat que
le pouvoir dcoule des droits et quil nest pas ncessaire davoir effectivement
dirig les activits pour exercer le contrle (seule la capacit de diriger est
ncessaire).
Lexercice du pouvoir suppose donc de dterminer les activits pertinentes
(cf. question 15), la manire dont les dcisions sont prises au niveau de ces
activits pertinentes, et les droits respectifs de linvestisseur et des autres
parties dans lentit.
Toutefois, seuls les droits effectifs (cf. question 9), autres que des droits protectifs (cf.
question 10), sont pris en compte dans lanalyse.

21

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses

19. Quels sont les lments considrer pour apprcier


le niveau de pouvoir sur les activits pertinentes de
lentit ?
Les droits considrer incluent notamment :
les droits de vote (actuels et potentiels) ;
les accords avec dautres investisseurs (procurations de vote
notamment) ;
le droit de nommer / rvoquer le personnel cl dune entit (i.e. le
personnel qui a la capacit de diriger les activits) ;
le droit de nommer / rvoquer une autre entit qui dirige les activits
pertinentes ;
le droit contractuel de diriger les activits (dans le cas dun contrat
de gestion par exemple).
La norme voque galement le cas o les activits pertinentes de lentit
sont en ralit diriges par le gouvernement, un tribunal, un rgulateur, un
liquidateur, auquel cas linvestisseur disposant dune majorit des droits de
vote nest pas en mesure dexercer le pouvoir sur lentit.
Dans certains secteurs dactivit, comme les industries lies la dfense, lactionnaire
majoritaire tranger peut tre oblig de transfrer les droits de vote des citoyens
indpendants du pays o est situe lentit, lesquels doivent exercer leurs droits en
protgeant lentit de toute influence extrieure.

En pratique, la question sera gnralement dvaluer si les droits de vote


sont dterminants (cf. question 20), ou non (cf. question 24), pour exercer
le pouvoir.
20. Comment faire en pratique lorsque les droits de vote
sont dterminants pour exercer le pouvoir ?
Lanalyse des droits est potentiellement simple lorsque le pouvoir rsulte de
lexercice des droits de vote et quaucun autre lment, tel que des contrats
annexes, des droits de vote potentiels, ne vient compliquer la situation,
mais il peut tre ncessaire dexaminer tous les faits et circonstances avant
de pouvoir exercer son jugement dans les situations plus complexes.
Gnralement, lorsque lentit a des activits varies qui affectent les
rendements, et que des dcisions substantives doivent tre prises de manire
continue, les droits de vote (ou assimils) seront la base du pouvoir (soit
de manire isole, soit conjointement avec dautres contrats).

22

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

Lorsque les droits de vote nont aucun effet significatif sur les rendements
de lentit (comme par exemple lorsque les droits de vote portent sur des
dcisions de nature administrative), il sera ncessaire dexaminer lensemble
des contrats.
Au-del des cas les plus simples, o la majorit des droits de vote permet
dexercer le contrle, la norme IFRS 10 :
clarifie le fait que le contrle de fait existe dans les normes IFRS
(cf. question 21) ;
modifie les modalits de prise en compte des droits de vote
potentiels dans lanalyse du contrle (cf. question 23).
Apprciation du pouvoir pour les entits traditionnelles
Majorit des droits de vote

Pas de majorit des droits de vote

- Examen des droits de vote potentiels

- Accord avec les autres actionnaires ?

-Q
 uels sont les droits dtenus par les
tiers ?

- Examen des droits de vote potentiels


- Droits contractuels (de nommer /
rvoquer les dirigeants, ) ?
- Contrle de fait (en fonction du
pourcentage dtenu, de la dispersion
de lactionnariat, de la participation des
autres actionnaires aux Assembles, )

21. Comment dfinir le contrle de fait ?


Le contrle de fait, cest--dire la capacit dexercer le pouvoir sans disposer de
la majorit des droits de vote, est dsormais clairement prvu par les textes.
Rappelons que ce sujet avait fait lobjet dune dclaration dans lIASB Update
doctobre 2005, dans lequel le Board expliquait que la norme IAS 27 intgrait
cette notion de contrle de fait, tout en reconnaissant que labsence de
prcision dans la norme tait susceptible de donner lieu une application
non homogne en pratique
La norme IFRS 10 vient clarifier le fait que la condition relative au pouvoir
peut tre remplie si, mme avec moins de la majorit des droits de vote,
linvestisseur a la capacit en pratique de diriger les activits pertinentes de
manire unilatrale.

23

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses


24

22. Comment apprcier lexistence dun contrle de fait ?


Pour dterminer sil a la capacit pratique de diriger les activits de lentit,
linvestisseur doit notamment considrer :
la taille relative de sa participation, en prenant en compte
ladispersion des participations dtenues par les autres
investisseurs. Plus la participation de linvestisseur est importante,
et plus le nombre dautres actionnaires ncessaires pour contrer
linvestisseur est lev, et plus il est probable que linvestisseur sera
en mesure de diriger les activits de lentit ;
les droits de vote potentiels dtenus par linvestisseur (et les autres
parties) ;
les droits rsultant dautres accords contractuels ;
tous les faits et circonstances indiquant que linvestisseur a, ou na
pas, la capacit actuelle de diriger les activits la date laquelle les
dcisions sont prises (y compris les historiques de participation aux
assembles prcdentes).
Exemple : si le pourcentage de droits de vote exprim au cours des dernires assembles
gnrales est compris entre 70% et 75%, que les actionnaires ne sont pas organiss,
et quaucun actionnaire autre que linvestisseur ne dtient plus de 5%, la dtention de
40% des droits de vote est susceptible de permettre linvestisseur dexercer le contrle
de lentit.

Lorsque lexamen des trois premiers indicateurs ne permet pas de conclure,


il convient de prendre en compte lensemble des faits et circonstances.
Dans ce cas, il conviendra dexaminer (a) les indicateurs permettant dapprcier
la capacit pratique de linvestisseur de diriger les activits pertinentes de
lentit (cf. question 25) et, le cas chant, (b) les indicateurs complmentaires
(cf.question 26).
Ainsi, mme si ces diffrents indicateurs sont gnralement davantage appliqus au cas
des entits structures, ils peuvent nanmoins parfois devoir tre utiliss dans le cas
des entits traditionnelles .

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

23. Comment prendre en compte les options dachat et


autres droits de vote potentiels ?
Rappelons que la norme IAS 27 actuelle impose la prise en compte des
droits de vote potentiels (i.e. les options dachat et autres instruments
immdiatement exerables) pour dterminer le pourcentage de contrle
(application mcanique , sans prendre en compte la capacit financire
ou lintention du groupe).
Selon la norme IFRS 10, seuls les droits de vote potentiels effectifs doivent
tre pris en compte.
Pour valuer le contrle, une entit analyse si la facult dobtention des droits
de vote lis aux options (et autres instruments convertibles), associe aux
autres faits et circonstances, lui donne le pouvoir de diriger les activits
dune autre entit.
Pour cela, il est ncessaire de considrer :
les raisons ayant prsid la cration de ces instruments (et
notamment les motifs initiaux de linvestisseur) (cf. question 7) ;
les termes des instruments (prix dexercice, priodes dexercice, ...) ;
les avantages que linvestisseur pourrait retirer de lexercice de ces
instruments (conomies dchelle, synergies, ).
Le Board considre que, dans la mesure o de nombreux lments doivent
tre pris en compte, des changements dans les conditions de march (par
exemple la valeur de march des titres) ne devraient normalement pas conduire
modifier la conclusion quant lexistence, ou non, dun contrle sur lentit.
Lapplication pratique de ce sujet sensible risque dtre lobjet de nombreuses
discussions compte tenu de limportance laisse au jugement.
24. Quels lments faut-il prendre en compte pour valuer
le pouvoir lorsque les droits de vote ne sont pas
pertinents ?
La norme IFRS 12 utilise la notion dentit structure (structured entity) pour
dfinir des entits dans lesquelles les droits de vote (ou droits analogues)
ne constituent pas un facteur important pour dterminer qui contrle
lentit en question (par exemple lorsque les droits de vote portent sur des
tches administratives et que les activits sont diriges au travers daccords
contractuels).

25

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses

Rappelons que cette notion dentit structure avait t introduite dans lexpos-sondage
(ED10) publi en dcembre 2008.
De nombreux commentateurs avaient regrett que ED10 propose une approche diffrencie
du contrle, notant que cela ntait pas cohrent avec lobjectif du Board de proposer une
dfinition unique du contrle (applicable aussi bien aux entits traditionnelles quaux
entits ad hoc).

Les lments prendre en compte comprennent une srie dindicateurs


permettant dapprcier la capacit pratique de linvestisseur de diriger les
activits pertinentes de lentit (cf. question 25) et, en complment, deux
autres indicateurs jugs moins importants (cf. question 26).
25. Quels sont les principaux indicateurs pour apprcier
la capacit pratique de linvestisseur de diriger
lesactivits pertinentes de lentit ?
Pour dterminer si linvestisseur a la capacit pratique de diriger les activits
pertinentes de lentit de faon unilatrale, il conviendra dexaminer dans un
premier temps une srie dindicateurs :
linvestisseur peut (sans disposer du droit contractuel
correspondant) nommer le personnel cl ayant la capacit de diriger
les activits ;
linvestisseur peut (sans disposer du droit contractuel
correspondant) faire en sorte que lentit ralise des transactions
pertinentes bnficiant linvestisseur ;
linvestisseur peut dominer le processus de nomination des
membres de lorgane de direction de lentit (ou peut obtenir des
procurations de vote dautres actionnaires) ;
les personnes cls de lentit sont des parties lies de linvestisseur ;
plus de la moiti des membres de lorgane de direction de lentit
sont des parties lies de linvestisseur.
26. A dfaut, quels sont les indicateurs complmentaires ?
Lorsque lexamen de la premire srie dindicateurs ne permet pas de trancher,
il convient dexaminer dautres indicateurs.
Au titre des indicateurs complmentaires, considrs moins importants,
figurent lexistence dune relation particulire (cf. question 27) et une exposition
importante la variabilit des rendements de lentit (cf. question 28).

26

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

27. Quest-ce que la norme IFRS 10 entend par relation


particulire ?
Si linvestisseur a une relation particulire avec lentit, suggrant que
linvestisseur a plus quun simple intrt passif dans lentit, dautres indicateurs
doivent tre examins (qui sont toutefois moins importants que la premire
srie dindicateurs) :
le personnel cl de lentit (qui a la capacit de diriger les activits)
est constitu de salaris (actuels ou passs) de linvestisseur ;
les oprations de lentit dpendent de linvestisseur :
car lentit dpend de linvestisseur pour une partie significative
de son financement, pour sa technologie, son approvisionnement
en matires premires, ,
car linvestisseur garantit une part importante des obligations de
lentit,
car linvestisseur contrle des actifs (tels que des licences ou des
marques) qui sont indispensables aux activits de lentit,
car lentit dpend de linvestisseur pour son personnel cl,
une partie importante des activits de lentit implique, ou est
mene pour le compte de linvestisseur ;
lexposition de linvestisseur, lie son implication avec lentit, est
trs nettement suprieure ses droits de vote (ou autres droits).
En pratique, la prise en compte de cette seconde srie dindicateurs dans
lapprciation du contrle risque de savrer particulirement dlicate dans
la mesure o la norme prcise que lexistence dune relation particulire ne
se traduit pas ncessairement par le pouvoir sur lentit.
28. Dans quels cas une exposition importante la
variabilit des rendements de lentit doit-elle tre
prise en compte ?
La norme IFRS 10 considre que le pouvoir et lexposition des rendements
sont normalement troitement lis. Il en rsulte quune exposition importante
de linvestisseur la variabilit des rendements de lentit est susceptible
dindiquer que linvestisseur a le pouvoir (mais cet indicateur est toutefois
moins important que la premire srie dindicateurs).

27

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses


28

Toutefois, la consolidation doit nanmoins tre fonde sur le contrle (mme


dans le cas o la socit mre ne dispose pas de la majorit des risques et
avantages dans lentit en question).
Dans le cas des entits structures, lobligation de rexaminer rgulirement le
niveau de contrle constituera une contrainte importante compte tenu de la plus
grande part laisse au jugement (par rapport aux entits traditionnelles ), et
de la difficult mettre en uvre lanalyse.
29. Comment est dfinie la notion de rendements ?
Les rendements (returns) varient avec les activits de lentit et peuvent tre
positifs ou ngatifs (voire tre alternativement positifs et ngatifs), et peu
importe la nature juridique des rendements.
Les rendements , au sens de la norme IFRS 10, sont dfinis de manire
trs large et incluent notamment :
les dividendes (et autres distributions ralises par une filiale), et les
changements dans la valeur de la filiale ;
les revenus au titre de prestations de services, laccs de la
trsorerie, les conomies dimpts, ... ;
les rendements qui ne sont pas accessibles aux autres actionnaires
(conomies dchelle, synergies, accs des ressources rares, ...).
Ainsi, en pratique, une obligation taux fixe est considre exposer le porteur
des droits / une exposition des rendements variables car le porteur est
soumis, pour le paiement des intrts, au risque de crdit de lentit.
De mme, des honoraires fixes de gestion dun actif sont galement considrs
comme des rendements variables.
La notion davantages (benefits) contenue dans IAS 27 ntait pas dfinie, mais
tait gnralement interprte de manire restrictive, et limite aux avantages
directement lis la dtention des titres.

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

30. Est-ce que la notion de rendements est lie au


franchissement dun seuil donn ?
La notion dexposition des rendements variables nest pas conditionne au
franchissement dun seuil donn.
Contrairement linterprtation SIC 12, qui faisait rfrence la majorit
des risques et avantages, IFRS 10 ne dfinit pas de seuil partir duquel il
convient de consolider.
Comme indiqu ci-dessus, le contrle suppose certes une exposition (positive
ou ngative) des rendements variables, mais le Board na pas souhait
introduire de seuil (notion de bright line).
31. Existe-t-il nanmoins un seuil de minimis en de
duquel la condition relative aux rendements ne serait
a priori pas remplie ?
Nonobstant une absence de seuil officiel , les exemples fournis dans la
norme donnent nanmoins une premire indication sur le niveau compter
duquel il convient de se poser srieusement la question.
En pratique, dans le cas des exemples fournis pour les gestionnaires de
fonds (cf. question 12 sur la notion de pouvoir dlgu), lIASB semble avoir
implicitement considr que la dtention de 20% dune entit tait suffisante
pour considrer que la condition relative lexposition des rendements
variables tait remplie.
32. Comment apprcier la capacit dun investisseur
dutiliser son pouvoir pour influencer son droit /
exposition des rendements variables (i.e. le lien entre
pouvoir et rendements) ?
En pratique, un investisseur ayant le pouvoir sur une entit devra dterminer
sil agit en tant qu agent (i.e. logique de relation de mandant / mandataire)
ou en tant que principal (i.e. pour son compte propre) (cf. question 11).
Le lien entre pouvoir et rendements ne signifie pas que la fraction des
rendements de lentit revenant linvestisseur doit tre parfaitement en
ligne avec le niveau de pouvoir dont il dispose, mais simplement que la
socit mre doit disposer de la capacit dinfluer sur les rendements de
lentit pour elle-mme.

29

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses

33. Quelles sont les diffrentes tapes suivre dans


lapplication de la norme IFRS 10 ?
On peut noter en prambule que la norme ne comporte pas darbre de
dcision, de mme quelle ne propose pas une dmarche danalyse structure.
Le caractre unique de la dfinition du contrle, qui doit sappliquer aussi bien
aux entits traditionnelles quaux entits structures, a pour consquence
que certaines dispositions sont plus ou moins adaptes selon le type dentit
qui est examin.
En labsence darbre de dcision, les questions ci-dessous nous semblent
devoir tre poses pour conclure sur le niveau de contrle exerc sur lentit
dans les cas les plus frquemment rencontrs dans la pratique.
Les questions suivantes peuvent ainsi tre poses :
1. Quel est le niveau auquel lanalyse du contrle doit tre ralise ?
Cf. question 17 Notion de silo .
2. Quelles sont les activits qui affectent significativement les rsultats
de lentit (i.e. les activits pertinentes / relevant activities) ?
Cf. question 15 - Notion dactivits pertinentes.
3. Comment sont prises les dcisions au niveau des activits
pertinentes de lentit ?
4. Linvestisseur est-il en mesure de diriger les activits pertinentes de
lentit ?
ce stade, en pratique, il sera courant de diffrencier lapproche
selon que les droits de vote constituent, ou non, un facteur
significatif pour apprcier le contrle (cf. question 34 pour une
approche pratique diffrenciant le cas des entits traditionnelles
du cas des entits structures).
5. Linvestisseur est-il expos / bnficie de rendements variables ?
Cf. question 29 - Notion dexposition (positive ou ngative) des
rendements variables.
6. Linvestisseur est-il en mesure dexercer le pouvoir pour influer sur
les rendements, dans son intrt propre ?
Cf. question 11 Distinction entre agent et principal.

30

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

34. Quels sont, dans le cas gnral, les lments


examiner pour dterminer la capacit de diriger
lesactivits pertinentes de lentit ?
De nombreux lments devront parfois tre considrs, et le tableau ci-aprs
a uniquement pour objet de reprendre sous une forme simplifie les cas les
plus courants (avec un renvoi aux paragraphes concerns).

Uniquement
les droits
effectifs
Q.9

Entits traditionnelles

Entits structures

Les droits de vote sont


importants dans
la dtermination du contrle

Les droits de vote sont


peu importants dans la
dtermination du contrle,
contrairement aux dispositions
contractuelles

Droits de vote dtenus

Objectifs lors de la cration


de lentit
Q.7

Notion de pouvoir et droits


dtenus par lentit
(et par les tiers)
Q.20

Capacit pratique dexercer


le pouvoir
Q.25

Droits de vote potentiels Q.23

Relation particulire

Contrle de fait

Niveau dexposition la
variabilit des rendements Q.28

Q.22

Q.27

31

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses


32

Apprciation du pouvoir dans le cas des entits structures


(en rsum, et de manire plus visuelle)
Capacit pratique exercer le pouvoir

Relation particulire

- Capacit de nommer le personnel cl


(ayant le pouvoir de diriger les activits)

- Le personnel cl de lentit est constitu


de salaris (actuels ou passs)
de linvestisseur

- Capacit de faire en sorte que lentit


ralise des transactions significatives
bnficiant linvestisseur
- Capacit de dominer le processus
de nomination des membres de lorgane
de direction
- Les personnes cls de lentit sont
des parties lies de linvestisseur
- La majorit des membres de lorgane
de direction de lentit sont des parties
lies de linvestisseur
Sans oublier (a) les objectifs
lors de la cration de lentit
et (b) lexposition la variabilit
des rendements

- Les oprations de lentit dpendent


de linvestisseur :
pour son financement, sa technologie,
son approvisionnement en matires
premires, ;
car linvestisseur contrle des actifs
indispensables aux activits de lentit
(licence, marques, ) ;
car linvestisseur agit en tant que
garant pour lentit ;
pour son personnel cl.
- Une partie importante des activits
de lentit implique, ou est mene pour
le compte de linvestisseur
- Lexposition de linvestisseur, lie
son implication dans lentit, est trs
nettement suprieure ses droits
de vote (ou droits similaires)

35. Quelles sont les modalits de premire application


prvues par IFRS 10 ?
Comme indiqu ci-dessus (cf. question 1), lapplication de cette norme sera
obligatoire pour les exercices ouverts compter du 1er janvier 2013 (sous
rserve, pour les groupes europens, dune adoption par lUnion europenne),
une application anticipe de tout le package consolidation tant toutefois
possible.
Le traitement prvu par IFRS 10 est, en principe, rtrospectif.
Les 3 cas suivants peuvent tre envisags :
pas de changement sur le niveau de contrle (cf. question 36) ;
obligation de consolider pour la premire fois (cf. question 37) ;
obligation de dconsolider (cf. question 38).

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

Changement du niveau de contrle ?


Oui
1re consolidation

Rien faire
Non

Dconsolidation

Mais retraitement rtrospectif


possible

Principe : Traitement rtrospectif


Exception si impraticable (au sens dIAS 8)
Date dacquisition prsume =
Dbut de lexercice (le plus
ancien) o lapplication dIFRS 3
est possible

Date de perte de contrle


prsume = Dbut de lexercice
(le plus ancien) o lapplication
dIFRS 10 est possible

Application aux
exercices ouverts
compter du
1er janvier 2013

Activit (au sens dIFRS 3)


IFRS 3

Application anticipe possible


(si adoption simultane
IFRS 10, 11, 12 + IAS 27 & 28)

Pas une activit


IFRS 3 (mais pas de goodwill)

Sous rserve dune adoption


par lEurope !

LIASB a publi le 28 juin 2012 un amendement IFRS10, visant clarifier


les intentions initiales du Board concernant la date de premire application.
Rappelons que la date de premire application est la date laquelle linvestisseur
dtermine sil contrle une entit selon IFRS 10.

Selon ce document, la date de premire application doit tre comprise comme


correspondant au dbut de lexercice au cours duquel la norme IFRS 10 est
applique pour la premire fois (i.e. le 1er janvier 2013 dans lexemple ci-dessus).

33

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses


34

36. Quest-il prvu par IFRS 10 en labsence de changement


sur le niveau de contrle ?
Lorsque la conclusion sur le niveau de contrle, apprcie la date de premire
application, est inchange, il nest pas ncessaire de retraiter les comptes.
Toutefois, la formulation retenue par IFRS 10 semble autoriser la possibilit
de procder une application vritablement rtrospective.
Ainsi, par exemple, la date de prise de contrle pourrait tre diffrente selon que lanalyse
est mene selon IAS 27 / SIC 12 ou selon IFRS 10 (par exemple en raison du traitement
diffrent des droits de vote potentiels).
Par ailleurs, lamendement de juin2012 a prcis quune entit nest pas tenue de procder
des ajustements dans le cas des filiales qui auront t cdes, ou dont le contrle aura
t perdu, au cours des priodes comparatives prsentes. En pratique, il nest donc
pas ncessaire de retraiter rtrospectivement les exercices comparatifs prsents si une
entit qui ntait pas consolide dans IAS27 / SIC12, mais aurait d ltre dans IFRS10
(ou inversement), a t cde avant le 1erjanvier2013.

37. Quest-il prvu en cas de premire consolidation lie


la premire application de la norme IFRS 10 ?
Lorsquune application rtrospective est impraticable (au sens de la norme
IAS 8, cest--dire lorsque lentit ne peut pas lappliquer aprs avoir dploy
tous les efforts raisonnables pour y arriver), des dispositions spcifiques
sont prvues.
En cas de premire consolidation, la norme IFRS 10 autorise lutilisation dune
date dacquisition prsume (deemed acquisition date), laquelle est rpute
correspondre au dbut de lexercice le plus ancien o lapplication dIFRS 3
est possible (qui peut tre la priode de 1re application de la norme rvise).
En pratique, lapplication de la norme IFRS 3 pourrait ainsi tre ralise au 1er janvier
2013 dans le cas dune entreprise clturant avec lanne civile qui naurait pas opt pour
une application anticipe.

La norme IFRS 3 devra donc tre applique la date dacquisition prsume.


Toutefois, si lentit nest pas une activit (au sens de la norme IFRS 3), aucun
goodwill ne pourra tre reconnu.

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

Le caractre normalement rtrospectif de la norme amne sinterroger sur la version


de la norme IFRS 3 quil convient dutiliser, la question ntant pas neutre compte tenu
de lvolution de la notion dactivit.
Rappelons en effet que la norme IFRS 3 rvise en 2008 tait applicable de manire
prospective (i.e. aux regroupements dentreprises raliss au cours des exercices ouverts
compter du 1er juillet 2009).
Selon lamendement publi fin juin2012, lorsquun investisseur doit consolider une
entit qui ntait pas pralablement consolide, et que le contrle a t obtenu avant
lentre en vigueur des normes IFRS3 et IAS27 rvises publies en 2008, linvestisseur
pourra utiliser soit les normes rvises, soit les versions antrieures pour procder aux
ajustements ncessaires.

38. Quest-il prvu lorsque le groupe ne contrle plus


une entit selon la norme IFRS 10 ?
Lorsquune application rtrospective est impraticable (au sens de la norme
IAS 8, cest--dire lorsque lentit ne peut pas lappliquer aprs avoir dploy
tous les efforts raisonnables pour y arriver), des dispositions spcifiques
sont prvues.
En cas de dconsolidation , la norme IFRS 10 doit tre applique la date
de perte de contrle prsume, qui est rpute correspondre au dbut de
lexercice le plus ancien o lapplication dIFRS 10 est possible (qui peut tre
la priode de 1re application de la norme rvise).
39. Quels sont les secteurs dactivit qui devraient tre
les plus affects ?
En pratique, les secteurs dactivit qui sont les plus susceptibles dtre affects
par cette nouvelle norme sont :
le secteur des fonds et des gestionnaires de fonds, que les fonds
en question soient investis en instruments financiers ou en actifs
immobiliers. En effet, il est frquent que le gestionnaire du fonds
soit oblig dinvestir lui-mme dans le fonds lorigine, mme si
lobjectif est douvrir le fonds des investisseurs extrieurs (notion
de seed money).
Cf. question 12 sur les exemples illustratifs inclus dans la norme ;
le secteur des concessions dinfrastructures (lorsque linfrastructure
est loge dans une entit ad hoc).
Dans les deux cas, cela est imputable la suppression de toute rfrence
un seuil dtermin dexposition aux risques et avantages.
35

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids en 40 questions / rponses


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40. Quels sont les principaux points retenir de la norme


IFRS 10 ?
Les 10 points retenir de la norme IFRS 10 sont :
1. Une dfinition unique du contrle, sappliquant aussi bien
aux entits traditionnelles (filiales de groupes industriels
et commerciaux) quaux entits structures (entits ad hoc et
assimiles).
2. Le contrle suppose (a) le pouvoir sur les activits pertinentes, (b)
lexposition (positive ou ngative) des rendements variables et (c)
la capacit dutiliser son pouvoir pour influer sur les rendements.
3. Le remplacement de la notion davantages par la notion beaucoup
plus tendue de rendements, intgrant notamment les avantages
spcifiques linvestisseur (tels que les synergies, les conomies
dchelle ou laccs des ressources rares).
4. De nombreuses prcisions sur (a) les droits effectifs et protectifs,
(b) la distinction agent / principal, (c) le contrle de fait et (d) les
silos .
5. Un traitement potentiellement trs diffrent des options dachat
et autres droits de vote potentiels (faisant largement appel au
jugement).
6. Une obligation de rexaminer rgulirement le niveau de contrle,
et notamment lorsque des faits et circonstances indiquent des
changements ventuels au niveau des 3 conditions nonces dans
le point 2 ci-dessus.
7. Pas de seuil officiel partir duquel la consolidation est
ncessaire (pour apprcier le critre dexposition des rendements
variables) mais un seuil implicite, tir des exemples, autour de
20% (pour considrer que la condition relative lexposition aux
rendements est remplie).

Lessentiel de la norme IFRS 10 Etats financiers consolids


en 40 questions / rponses

8. Une place importante laisse au jugement et pas darbre de dcision.


9. Pas de modification des oprations de consolidation
(i.e. le comment consolider ? ).
10. Date de premire application : exercices ouverts compter
du 1er janvier 2013 (normalement rtrospective, mais avec des
amnagements possibles).

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Notes

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