Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
UELA SUPERIO
S
OR POL
LITCNIICA DEL LITOR
RAL
FA
ACULTAD DE ECON
NOMA Y NEGOCIOS
N
S
Propu
uesta de Creacin
C
de Una Nue
eva Lnea de Adere
ezos a Bas
se de
Yogurt Para Indu
ustrias Lc
cteas Ton
ni, en Guay
yaquil
T
TESIS
DE
E GRADO
Previa a la obtenc
cin del tttulo de:
Ingeniera Com
mercial y Em
mpresarial Especializac
E
cin Comerc
cio Exterior,,
Econo
omista con Mencin
M
en Gestin Em
mpresarial Especializac
E
cin Marketing y
Econ
nomista con
n Mencin en Gestin Empresarial
E
Especializa
acin Finanz
zas
Presenta
ado por:
Elia
ana Susana Bistolfi Dag
ga
Karin
na Elizabeth
h Viteri Chv
vez
Gabriela Catherine Romero
R
Zam
mbrano
GU
UAYAQUIL ECUADOR
R
Ao 2009
2
A Dios, a Julia y todos los que dijeron s cuando ped ayuda, a los que me
dieron una oportunidad cuando pens que las haba perdido todas; a
ustedes, mi familia, mis amigos, mis compaeros, mis profesores, mis
conocidos, quiero agradecerles porque por ustedes ha llegado este
momento.
TRIBUNAL DE GRADO
________________________________________
Ing. Oscar Mendoza Macas, Decano
Presidente
__________________________________________
Msc. Hugo Garca Poveda
Director de Tesis
____________________________________
Ing. Ricardo Cassis Martnez
Vocal
____________________________________
Ing. Vctor Hugo Gonzlez
Vocal
DECLARACIN EXPRESA
______________________
Eliana Bistolfi Daga
_______________________
Karina Viteri Chvez
__________________________
Gabriela Romero Zambrano
NDICE
Agradecimiento
Tribunal De Grado
II
Declaracin Expresa
III
ndice
IV
Introduccin
VI
10
1.2
16
1.3
17
17
18
1.4
19
1.5
La Marca Toni
24
30
2.2
30
2.3
33
2.4
46
2.5
52
CAPTULO III
3.1
55
3.2
56
3.3
Anlisis FODA
57
3.4
63
3.5
67
67
70
3.6
71
3.7
72
CAPTULO IV
4.1
72
74
75
76
4.2
Programa de Producto
77
4.3
Programa de Precio
85
4.4
Programa de Distribucin
90
4.5
97
97
108
5.2
Presupuestos
111
5.3
116
5.4
Punto de Equilibrio
118
5.6
Anlisis de Sensibilidad
121
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFA
ANEXOS
INTRODUCCIN
de
bacterias
dainas
en
el
intestino
derivadas
de
la
CAPTULO I
Las
razones
fundamentales
para
el
incremento
de
enfermedades
en azcares simples que son de fcil absorcin y, por otro lado, estn los
cambios de hbitos o de estilo de vida. La gente es mucho ms sedentaria
que antes, los adelantos de la tecnologa que nos dan comodidad hacen que
nos movamos menos y cierto tipo de trabajos favorecen estas circunstancias.
A partir de los veinticinco aos y hasta la sexta dcada de vida existe una
tendencia al aumento de peso, que alcanza su pico mximo entre los
cuarenta y los cincuenta aos.
12
13
Es
importante
sealar
que
existen
tambin
trastornos
en
los
FUENTE: O.M.S.
ELABORACIN: O.M.S.
14
Hay tambin otro rango para establecer este valor como es medir la
circunferencia abdominal. Con una cinta mtrica se mide la circunferencia
abdominal y si en el caso de un hombre el valor obtenido es ms de 102 cm
y en la mujer ms de 82 cm, entonces decimos que tienen obesidad.
15
Muchas personas
16
introduccin,
posicionamiento,
diferenciacin
18
FUENTE: www.tonisa.com
ELABORACIN: Toni S. A.
19
Los productos a los que son ms fieles los consumidores son yogurt (Toni
Mix), Tampico, T y las leches de sabores, este ltimo tiene una gran
demanda y se agota muy rpido en los puntos de venta.
tomen
20
Presupuestos
21
Canales de Distribucin
Promocin
22
Sacaron 100 mil coleccionables del Chavo del Ocho y entre 500 mil y 1
milln de stickers; y desde Abril del 2007 lanzaron 30 nuevos modelos de
stickers de Los Padrinos Mgicos. Con esto, sus ventas subieron un 25%.
24
con escuelas donde los alumnos, profesores y todos los que trabajan en ella,
se comprometen a hacer de su lugar de estudio un mejor lugar para estudiar,
crecer y desarrollarse.
Misin
Industrias Lcteas Toni S.A. es una de las empresas pioneras de la
industria alimenticia, cuya misin es la de desarrollar alimentos funcionales
que, adems de favorecer a una buena nutricin, contribuyan a reducir el
riesgo de enfermedades, apoyan al crecimiento, desarrollo y mantenimiento
del cuerpo.
Identidad de Marca
PROPOSICIN DE VALOR: ofrecer alimentos saludables y nutritivos,
que ayuden a fomentar hbitos alimenticios ms saludables entre sus
consumidores, y protejan al organismo de enfermedades.
27
IDENTIDAD DE MARCA
COMPONENTES
MARCA:
VENTAJA COMPETITIVA:
SLOGAN:
PRODUCTOS:
EMPRESA:
PERSONALIDAD:
CREDENCIALES:
COLOR:
SIMBOLOS:
PROGRAMAS
RELACIONADOS CON CADA
ESTRATEGIA
TONI
LIDER EN LA CATEGORIA DE
YOGURT
TE HACE BIEN Y CLARO QUE
TONI
ALIMENTICIOS
TONI S. A.
SALUD, ENERGIA, VITALIDAD
ALIMENTOS FUNCIONALES,
LACTOBACILLUS GG
AZUL
EL ALPINISTA
FUENTE: www.tonisa.com
ELABORACIN: Autores
Visin
Proyectarse como la empresa preferida de sus consumidores, producir
alimentos nutritivos y funcionales, de alto beneficio para la salud, con la
creacin de un valor econmico sostenido, proteccin del medio ambiente y
buscando el bienestar de toda la comunidad.
28
CAPTULO II
2. INVESTIGACIN DE MERCADO
2.1. Objetivos del Estudio de Mercado
Metodologa Exploratoria
pginas
web
de
instituciones
como:
Banco
Central,
30
Metodologa Descriptiva
n = z^2* p* q
e2
31
Dado que para este caso no existe un estudio previo que determine el
porcentaje de ocurrencia y no ocurrencia del consumo de este producto, se
asume el 50% para ambos factores, as que para determinar el nmero mnimo
de encuestas a realizarse en GUAYAQUIL, tenemos:
Tambin se planifica llevar a cabo una sesin de Focus Group, con el fin de
conocer las opiniones y actitudes de consumidores potenciales respecto al
nuevo producto, adems de hacer degustaciones para identificar las recetas,
combinaciones y sabores que tendran mayor aceptacin.
32
RESULTADOS
INDIVIDUOS ENTRE 15 Y 60 AOS
GUAYAQUIL
384 ENTREVISTAS
INDIVIDUOS ACTIVOS CONSUMIDORES DE
ADEREZOS Y SALSAS
MUESTREO
ALEATORIO
ESTRATIFICADO
-0.05
(p=q=0.5)
95%
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
33
SIMPLE
Grfico 2.1
5%
16%
1%
46%
7%
8%
17%
MAYONESA
SALSA DE TOMATE
AJI
CREMA DE QUESO
MOSTAZA
GUACAMOLE
BBQ
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
34
DISPOSICIN DE COMPRA
SI CONSUMIRIAN
28%
MUJERES
HOMBRES
72%
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
35
Grfico 2.3
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
36
Posicionamiento de Marcas
Grfico 2.4
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
37
31%
DIA A DIA
OCASIONES
ESPECIALES
69%
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
38
EMPLEADA
52%
ENCUESTADOS
OTROS
31%
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
39
mismos, cabe destacar que ms del 80% de los encuestados eran mujeres; el
17% sealaron que otras personas son las encargadas de la preparacin de
alimentos, sealando generalmente a familiares, madres, hermanas, tas, etc.
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
40
41
Focus Group
Target
Edad
NSE
25-66 aos
Media Tpica
Duracin
1:30 horas
Ciudad
Guayaquil
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
42
Grfico 2.8
Necesita ms consistencia
FUENTE: Propia
ELABO RACIN: Autores
ADEREZO DE AJO
Grfico 2.9
Agradable sabor
Un poco dulce
Necesitaba ms sal
Similar a la crema para los Shawarmas
ADEREZO DE YOGURT
(TIPO MAYONESA)
Sabor Agradable
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
43
ADEREZO DE PEREJIL
Grfico 2.10
Muy lquido
Necesita ms sal
Sabor desagradable
ADEREZO DE ALBAHACA
No se ve fresco
Sabor un poco dulce
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
44
La idea del aderezo a base de yogurt fue muy elogiada e incluso los
participantes nos dieron ciertas sugerencias como el uso de pectina para
aumentar la consistencia de los aderezos.
Los dos aderezos que obtuvieron los mejores comentarios y las mayores
calificaciones fueron:
9 ADEREZO TIPO VINAGRETA
9 ADEREZO DE AJO
Grfico 2.11
FOTOS FOCUS GROUP
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
45
Amenaza de los
nuevos
competidores
Poder de
negociacin de
los
proveedores
Rivalidad entre
competidores
existentes
Poder de
negociacin de
los clientes
Amenazas de
productos y servicios
sustitutos
46
47
Esto quiere decir que para una corporacin ser ms difcil competir en un
mercado o en uno de sus segmentos donde los competidores estn muy bien
posicionados, sean muy numerosos y los costos fijos sean altos, pues
constantemente estar enfrentada a guerras de precios, campaas publicitarias
agresivas, promociones y entrada de nuevos productos. Para Toni con ms de
30 aos en el mercado y gracias a su constante esfuerzo por mantener y elevar
su valor de marca se encuentra muy bien posicionada en la mente de los
consumidores. Da a da aparecen en el mercado nuevas marcas y en el sector
alimenticio y de lcteos es an ms evidente
48
49
las
organizaciones
de
compradores
les
conviene
estratgicamente
sindicalizarse.
50
Aunque fuera de las 5 fuerzas definidas por M. Porter, el gobierno tiene sin
duda una importante incidencia y muchos autores agregan ste al anlisis como
una 6ta fuerza.
El Gobierno
51
52
en la industria alimenticia,
53
54
CAPTULO III
3. PLAN DE MARKETING ESTRATGICO
3.1. Misin y Naturaleza del Plan Estratgico
y siga comunicando a
El mercadeo ha sido uno de los pilares fundamentales para que esta marca
crezca hasta convertirse en lo que es actualmente.
56
muy importantes,
A finales del 2007, un estudio ubic a Toni como una de las marcas ms
recordables entre mujeres y nios.
57
FORTALEZAS
Cuenta con una Red de Distribucin bien desarrollada que alcanzan una
cobertura nacional y amplia presencia en supermercados y puntos de venta.
FORTALEZAS
2
3
4
5
6
7
8
0.2
WEIGHTED
SCORE
0.8
0.15
0.6
0.25
0.05
4
3
1
0.15
0.15
0.6
0.05
0.15
0.05
0.15
0.1
WEIGHT
58
RATING
0.4
3.85
OPORTUNIDADES
4
5
OPORTUNIDADES
Existe una tendencia creciente hacia el cuidado de la Salud, la Esttica y hbitos alimenticios
ms saludables
La Industria Lctea aporta al 8% del PIB y el consumo por habitante de productos lcteos es
de 110 litros al ao
El mercado de alimentos y bebidas no alcohlicas mueve alrededor de U$D 400 millones por
mes.
Disposicin de los Ministerios de Educacin y Salud, que exige la comercializacin de ms
alimentos saludables dirigidos a la poblacin infantil
Desde Agosto del presente ao los lcteos y embutidos han sido exonerados del pago del 12%
del IVA
TOTAL
59
WEIGHT
RATING
WEIGHTED
SCORE
0.35
1.4
0.2
0.8
0.25
0.05
0.1
0.15
1
0.45
3.75
DEBILIDADES
DEBILIDADES
No.
1
El yogurt, su principal producto, no forma parte de la canasta bsica
2
WEIGHT
0.2
RATING
2
WEIGHTED
SCORE
0.4
0.35
1.05
0.25
0.2
1
2
2
0.5
0.4
2.35
AMENAZAS
60
AMENAZAS
WEIGHT
RATING
WEIGHTED
SCORE
0.25
0.5
0.1
0.1
0.15
2
2
3
0.2
0.2
0.45
0.2
0.2
1
3
3
0.6
0.6
2.55
2
3
4
5
6
FORTALEZAS + OPORTUNIDADES
61
DEBILIDADES + OPORTUNIDADES
Crear una lnea de productos dirigida a las clases populares para participar
en los programas de gobierno.
FORTALEZAS + AMENAZAS
AMENAZAS + DEBILIDADES
62
MATRIZ BCG
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
63
Rpido
crecimiento,
Alta
Participacin
en
el
Mercado: Estrella
64
Entonces, si el mercado est creciendo hay que invertir dinero para mantener la
posicin y mucho ms para crecer. Esto hace que las ganancias sean pocas
pero que crezca el volumen de negocio. Cuando el mercado se estabiliza las
ganancias son grandes.
No se sabe bien qu puede pasar con ese negocio y la clave est en que
necesita mucho dinero para funcionar. Las lneas que estn en esta posicin
son Profit y T helado, debido a que son lneas nuevas en el negocio. En igual
situacin se encuentra Tampico debido al ingreso al mercado de importantes
competidores como Cifrut, Del Valle, Pulp, entre otros, que han mermado
importantemente la participacin de esta marca.
65
66
3.5.
Anlisis
de
Segmentacin-Targeting
Posicionamiento
3.5.1. Macro Segmentacin
67
68
La lnea de aderezos Toni est dirigida a personas que tienen algn inters o
motivacin por consumir productos saludables, de fcil preparacin, para
ahorrar tiempo y poder desarrollar sus actividades diarias.
69
70
Grfico 3.2
MATRIZOPORTUNIDADESPRODUCTOMERCADO(ANSOFF)
PRODUCTOSNUEVOS
PRODUCTOSACTUALES
MERCADOS
ACTUALES
MERCADOS
NUEVOS
FUENTE: Propia
ELABORACIN: Autores
La Lnea de aderezos Toni elaborados con yogurt ser dirigida a familias con
hijos, mujeres, solteros jvenes y adultos mayores, clientes de la categora pero
compradores a otras marcas de aderezos, como tambin, a los clientes
actuales de Yogurt Toni, por esto, la estrategia es desarrollar el producto en el
mercado por medio de penetrar el producto con publicidad y promociones que
provoque en los consumidores inters y deseos de consumirlo.
71
de
72
73
CAPTULO IV
75
PRODUCTOS
PRODUCCIN
76
PROMOCIN
FUENTE: www.directoalpaladar.com
ELABORACIN: Autores
77
Objetivo:
Caractersticas:
9 Elaboradas con yogurt
9 Sabores: Ajo y Vinagreta.
9 Para acompaar ensaladas, carnes, mariscos, arroz, verduras,
menestras; y tambin para untar en
snduches en lugar de
mayonesa.
9 Empaque: Tetra pack
9 Cantidad: 250 g
Beneficios y Ventajas:
9 Alivianan las comidas, son ms digestivas y contienen todos los
beneficios de yogurt
9 Ayudan a mantener nuestra figura y a cuidar la Salud
9 Reducen el aporte energtico de las comidas (caloras)
78
Producto Multiatributo
caloras.
Ventaja Competitiva
79
Grfico 4.2
MODELO DE IMPLICACIN FCB
MATRIZ FCB
AFECTIVO
(i,e,a)
(i,e,a)
RUTINA
HEDONISMO
(a,e,i)
(a,e,i)
LOGICO
EMOTIVO
FUERTE
DEBIL
IMPLICACION
APRENDIZAJE
APREHENSION
ELABORACIN: Autores
80
Salud
Practicidad
Cuidado esttico
Mejora la digestin
Emocional:
Saludable
Levanta la autoestima
Exquisito sabor
Experiencia nica
81
Naturezzo
El placer de comer sano
POSICIONAMIENTO
82
Diseo de Empaques
FUENTE: www.tetrapak.com.co
ELABORACIN: Tetrapak
83
Grfico 4.4
EMPAQUE NATUREZZO SABOR VINAGRETA
FUENTE gettyimages.com
ELABORACIN: Diseo Grfico de Gisella Quintana
Grfico 4.5
EMPAQUE NATUREZZO SABOR AJO
FUENTE: gettyimages.com
ELABORACIN: Diseo Grfico de Gisella Quintana
84
85
ESPECIALES:
estn
destinados
para
satisfacer
86
MEDIDA
UNIDAD
gr.
250
6000
Unidad
0,56
13,55
Cantidad
Costo de Venta
ELABORACIN: Autores
87
CANTIDAD X
UNIDAD (GR)
PRECIO
PRECIO X
UNIDAD
PRECIO A
UNIDAD DE
250 GR
220
$1.60
$0.01
$ 1.82
220
$1.50
$0.01
$ 1.70
350
$3.35
$0.01
$ 2.39
100
$0.60
$0.01
$ 1.50
200
$0.95
$0.00
$ 1.19
300
$1.65
$0.01
$ 1.38
310
$1.95
$0.01
$ 1.57
227
$1.50
$0.01
$ 1.65
284
$2.10
$0.01
$ 1.85
330
$1.80
$0.01
$ 1.36
360
$1.30
$0.00
$ 0.90
360
$1.50
$0.00
$ 1.04
340
100
$1.60
$0.65
$0.00
$0.01
$ 1.18
$ 1.63
320
$3.50
$0.01
$ 2.73
240
$0.92
$0.00
$ 0.96
235
$1.62
$0.01
$ 1.72
88
Promedio
Varianza
Desviacion Estandar
ELABORACIN: Autores
MEDIDA
UNIDAD
Cantidad
PVP Sugerido
PV Minorista
PV Mayorista
Costo de
Venta
Margen
Ganancia
gr
Unidad
Unidad
Unidad
250
2.05
1.64
1.48
6000
49.20
39.36
35.42
Unidad
0.52
12.48
Unidad
0.96
22.94
ELABORACIN: Autores
89
Para esto se tiene que los principales retos que la empresa se impone con
relacin a la comercializacin son:
90
Con estos distribuidores se podra cubrir el 100% de los clientes a los que
actualmente vende la empresa, con sus otras lneas de productos, tenemos que
la distribucin y los niveles de intermediarios serian:
91
Con estos distribuidores se podra cubrir el 100% de los clientes a los que
actualmente vende la empresa, con sus otras lneas de productos, tenemos que
la distribucin y los niveles de intermediarios serian:
Grfico 4.6
CANALES DE DISTRIBUCIN
Supermercados
Tiendas min
EMPRESA
DISTRIBUIDOR
CLIENTES
Restaurantes y
hoteles
Autoservicios
FUENTE: www.tonisa.com
ELABORACIN: Autores
92
Dado esto se puede indicar que las ventas estarn en funcin de la fortaleza
y el esfuerzo de la distribucin, la publicidad y las estrategias promocinales,
por esto se tendr que para el primer ao se espera una cobertura del 85% de
la demanda objetiva, considerando que este producto se vender nicamente
en la ciudad de Guayaquil. Para luego expandirse al resto del Ecuador.
93
94
550000
% Mercado Objetivo
15%
% Consumo aderezos
96,67%
Intencion de compra
82,67%
% participacion de mercado
65%
% cobertura de mercado
85%
DEMANDA CUBIERTA
36426
48447
ELABORACIN: Autores
95
Es con esto que las ventas para los primeros aos serian las siguientes:
Grfico 4.7
VENTAS ANUALES
11
13
15
17
19
21
23
25
27
29
31
33
35
ELABORACIN: Autores
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
NATUREZZO TONI
Ingresos:
Ingresos por
productos
$986.610
$1.518.576
$1.939.272
$2.074.879
$2.181.043
Total Ingresos
$986.610
$1.518.576
$1.939.272
$2.074.879
$2.181.043
96
ELABORACIN: Autores
Grfico 4.8
10
ELABORACIN: Autores
Definicin
de
los
Objetivos
del
Plan
de
Comunicacin
97
98
Por lo que junto a el logo, el lema y el envase, este ser el mensaje que se
transmitir al mercado objetivo.
Cada vez que disfrutas de Naturezzo haces algo bueno por tu salud.
Haremos que este concepto llegue a las personas realizando las siguientes
tcticas de comunicacin:
99
Estrategia de Medios
Medios elegidos
100
9 En Contacto: Canal 2
9 Club de la Maana: Canal 4
9 La maana Junto a ti: Canal 5
9 Cosas de Casa: Canal 10
Revistas
Publicaciones en:
9 Contraportadas
9 Pginas Centrales
9 Desplegados
9 Publicacin de Recetas
101
Grfico 4.9
PORTADA FALSA (1)
FUENTE: gettyimages.com
ELABORACIN: Diseo Grfico de Gisella Quintana
Grfico 4.10
PORTADA FALSA (2)
FUENTE: gettyimages.com
ELABORACIN: Diseo Grfico de Gisella Quintana
102
Para el target:
9 Hogar
9 Fucsia
9 En forma
9 Vanidades
En el punto de venta:
Promocin del producto por medio de:
9 Cabecera de Gndola
9 Displays
9 Exhibidores
9 Degustaciones y muestras gratis
9 Demostraciones
9 Expositores
Para el target:
9 SUPERMAXI Y MEGAMAXI
9 MI COMISARIATO E HIPERMARKET
103
PRESUPUESTO
TELEVISION MENCIONES
Detalle
Fines de
semana
Hogar,
Fucsia,
Vanidades,
otras
programas de
cocina y
familiares
programas de
cocina y
familiares
MATERIAL PUBLICITARIO
Material POP
DIARIOS
REVISTAS
TELEVISION COMERCIALES
COSTO
UNI
$1,250
$5,000
$2,800
$5,600
$234
88
$20,592
$20,000
$20,000
$15,000
$15,000
$66,192
ELABORACIN: Autores
104
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
DIARIOS
60,000
48,000
38,400
30,720
$ 24,576
REVISTAS
67,200
53,760
43,008
34,406
$ 27,525
TELEVISION COMERCIALES
247,104
$ 197,683
$ 158,147
126,517
$ 101,214
TELEVISION MENCIONES
240,000
$ 192,000
$ 153,600
122,880
$ 98,304
MATERIAL PUBLICITARIO
180,000
$ 144,000
$ 115,200
92,160
$ 73,728
TOTAL DE MERCADEO
794,304
$ 635,443
$ 508,355
406,684
$ 325,347
ELABORACIN: Autores
Es con esto que se espera poder lograr una penetracin del producto en el
mercado y una aceptacin adecuada de la marca entre los consumidores.
105
CAPTULO V
5. PRESUPUESTOS
CONSIDERACIONES
FINANCIERAS
5.1. Niveles de Inversin
VALOR
SUELDOS
$3,000
MOVILIZACION
$200
COMUNICACIONES
$100
SUMINISTROS
$250
GASTOS VARIOS
$500
TOTAL DE GASTOS DE
ORGANIZACIN
$4,050
GASTOS LEGALES
$2,000
GASTOS DE INVESTIGACION
$2,500
$8,550
ELABORACIN: Autores
Adicional a esto se consider una inversin en Activos Fijos los cuales sern
utilizados en la etapa de Investigacin, Desarrollo, Implementacin y
Legalizacin del producto. Los activos fijos son:
MUEBLES Y ENSERES
MATERIALES DE OFICINA
$250
$250
$250
$0
$0
OTROS ACTIVOS
1
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
$500
$500
$750
ELABORACIN: Autores
107
$208.118
$0
$250,000
$0
$0
$0
TOTAL:
$250,000
ELABORACIN: Autores
5.1.
Tasa Mnima
108
Donde:
i: es la tasa de inters que cobra el banco para la deuda y
Ke: es la tasa mnima que exige el inversionista para colocar una
inversin en el sector.
t: % Impuesto a la renta
Ri = RF + B (RM Rf) + RP
Donde:
109
As tenemos que para el clculo del costo del capital del inversionista
tenemos:
110
100%
0%
0%
CAPITAL
DEUDA CP
DEUDA LP
Impuesto a la renta
TMAR
43.86%
0.00%
0%
25%
32.90%
ELABORACIN: Autores
5.2. Presupuestos
Detalle
Fines de semana
TELEVISION MENCIONES
Hogar, Fucsia,
Vanidades, otras
programas de cocina y
familiares
programas de cocina y
familiares
MATERIAL PUBLICITARIO
Material POP
REVISTAS
TELEVISION COMERCIALES
111
COSTO
UNI
CANT/MES
TOTAL MES
$1,250
$5,000
$2,800
$5,600
$234
88
$20,592
$20,000
$20,000
$15,000
$15,000
$66,192
TELEVISION MENCIONES
Detalle
Fines de
semana
Hogar,
Fucsia,
Vanidades,
otras
programas de
cocina y
familiares
programas de
cocina y
familiares
MATERIAL PUBLICITARIO
Material POP
DIARIOS
REVISTAS
TELEVISION COMERCIALES
COSTO
UNI
CANT/MES
TOTAL MES
$1,250
$5,000
$2,800
$5,600
$234
88
$20,592
$20,000
$20,000
$15,000
$15,000
$66,192
ELABORACIN: Autores
AO 1
$
60,000
AO 2
$
48,000
53,760
AO 3
$
38,400
AO 4
$
30,720
AO 5
$ 24,576
REVISTAS
67,200
43,008
34,406
$ 27,525
TELEVISION COMERCIALES
247,104
$ 197,683
$ 158,147
126,517
$ 101,214
TELEVISION MENCIONES
240,000
$ 192,000
$ 153,600
122,880
$ 98,304
MATERIAL PUBLICITARIO
180,000
$ 144,000
$ 115,200
92,160
$ 73,728
TOTAL DE MERCADEO
794,304
$ 635,443
$ 508,355
406,684
$ 325,347
ELABORACIN: Autores
112
Total Mensual
Gastos Fijos
$
250.00
$
250.00
$
100.00
$
300.00
$
100.00
$
150.00
$
250.00
$
200.00
$
1,600.00
ELABORACIN: Autores
Costos Unitarios
$ 0.52
$ 26,452.06
ELABORACIN: Autores
113
ESTADO DE RESULTADOS
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
NATUREZZO TONI
Estado de Resultados
Ingresos
Nacional
Ingresos por productos
Total Ingresos
$1,040,995
$1,040,995
$1,501,756
$1,501,756
$1,844,086
$1,844,086
$2,076,123
$2,076,123
$2,182,351
$2,182,351
Costo de Venta
$385,084
$555,528
$682,162
$767,997
$807,292
Utilidad Bruta
$655,912
$946,229
$1,161,924
$1,308,127
$1,375,058
Gastos operativos:
Gastos fijos
Sueldos y salarios
Comisiones
Gastos de Promocion y Publicidad
Otros Gastos
Total gastos operativos
$19,957
$39,120
$0
$794,304
$1,200
$854,581
$21,699
$42,536
$0
$635,443
$1,200
$700,878
$23,594
$46,249
$0
$508,355
$1,200
$579,398
$25,654
$50,287
$0
$406,684
$1,200
$483,825
$27,894
$54,678
$0
$325,347
$1,200
$409,119
Ebitda
Depreciacin y Amortizacin
Utilidad (perdida) de Operacin
-$198,669
-$75
-$198,744
$245,351
-$75
$245,276
$582,527
-$75
$582,452
$824,302
-$75
$824,227
$965,940
-$75
$965,865
$0
$0
-$198,744
$0
$0
-$198,744
-19.09%
$0
$0
$245,276
$61,319
$36,791
$147,166
9.80%
$0
$0
$582,452
$145,613
$87,368
$349,471
18.95%
$0
$0
$824,227
$206,057
$123,634
$494,536
23.82%
$0
$0
$965,865
$241,466
$144,880
$579,519
26.55%
ELABORACIN: Autores
114
BALANCE GENERAL
NATUREZZO TONI
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
$19,860
$27,225
$5,593
$52,678
$159,096
$34,357
$6,989
$200,442
$499,988
$42,095
$8,454
$550,537
$992,175
$44,249
$8,887
$1,045,310
$1,575,059
$46,513
$0
$1,621,572
$0
$0
$0
$225
$0
$0
$450
-$75
$675
$0
$0
$0
$200
$0
$0
$400
-$149
$601
$0
$0
$0
$175
$0
$0
$351
-$224
$526
$0
$0
$0
$150
$0
$0
$301
-$299
$451
$0
$0
$0
$126
$0
$0
$251
-$374
$377
Activo total
$53,354
$201,043
$551,063
$1,045,762
$1,621,948
Pasivo Circulante
Proveedores
Crditos bancarios
Total pasivo circulante
$2,097
$0
$2,097
$2,621
$0
$2,621
$3,170
$0
$3,170
$3,332
$0
$3,332
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$2,097
$2,621
$3,170
$3,332
$0
$250,000
-$196,074
-$2,669
$51,256
$250,000
-$68,443
$16,865
$198,422
$250,000
$263,257
$34,636
$547,893
$250,000
$749,761
$42,668
$1,042,429
$250,000
$1,322,126
$49,822
$1,621,948
$53,354
$201,043
$551,063
$1,045,762
$1,621,948
Balance General
Activo circulante
Caja y bancos
Clientes
Inventarios.
Total activo circulante
Activo Fijo
Terreno
Edificio
Comunicaciones
Mobiliario y enseres
Acondicionamiento (m)
Equipos de computacion
Otros
Depreciacin acumulada:
Total activo fijo
ELABORACIN: Autores
115
FLUJO DE CAJA
AO 0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
$0
$1,040,995
$1,501,756
$1,844,086
$2,076,123
$2,182,351
$0
$0
$0
$0
$0
$0
Total Ingresos
$0
$1,040,995
$1,501,756
$1,844,086
$2,076,123
$2,182,351
Costo de Venta
$0
$385,084
$555,528
$682,162
$767,997
$807,292
Utilidad Bruta
$0
$655,912
$946,229
$1,161,924
$1,308,127
$1,375,058
Gastos fijos
$0
$19,957
$21,699
$23,594
$25,654
$27,894
Sueldos y salarios
$0
$39,120
$42,536
$46,249
$50,287
$54,678
Comisiones
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$794,304
$635,443
$508,355
$406,684
$325,347
Otros Gastos
$0
$1,200
$1,200
$1,200
$1,200
$1,200
NATUREZZO TONI
Flujo de Caja
Ingreso
Gastos operativos:
116
$0
$854,581
$700,878
$579,398
$483,825
$409,119
Ebitda
Depreciacin y Amortizacin
$0
-$198,669
$245,351
$582,527
$824,302
$965,940
$0
-$75
-$75
-$75
-$75
-$75
$0
-$198,744
$245,276
$582,452
$824,227
$965,865
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
$0
-$198,744
$245,276
$582,452
$824,227
$965,865
ISR (25%)
$0
$0
$61,319
$145,613
$206,057
$241,466
PTU (15%)
$0
$0
$36,791
$87,368
$123,634
$144,880
$0
-$198,744
$147,166
$349,471
$494,536
$579,519
$0
-$75
-$75
-$75
-$75
-$75
$0
-$75
-$75
-$75
-$75
-$75
$0
-$250,000
$0
$0
$0
$0
PASIVOS
$0
$0
$0
$0
$0
$0
RECUPERACION DE CAPITAL
$0
$0
$0
$0
$0
$249,250
VALOR DE DESECHO
$0
$0
$0
$0
$0
$377
-$250,000
-$198,818
$147,091
$349,396
$494,462
$829,071
FLUJO NETO
ELABORACIN: Autores
el anlisis de
ANALISIS DE FACTIBILIDAD
TIR
49.19%
TMAR
32.90%
VAN
191078
ANALISIS
SE ACEPTA
ELABORACIN: Autores
117
Adicional a esto, se puede notar que la recuperacin del capital para este
proyecto se da de la siguiente forma:
Cuadro No. 5.14
RECUPERACION DE CAPITAL
Flujo
Acum
Por
Recuperar
% recuperado
% por
recuperar
Ao
CAPITAL
-$250,000.00
$0.00
$0.00
-$250,000.00
0.00%
100.00%
$0.00
-$198,818.45
-$198,818.45
-$448,818.45
-79.53%
179.53%
$0.00
$147,090.87
-$51,727.58
-$301,727.58
-20.69%
120.69%
$0.00
$349,396.41
$297,668.83
$47,668.83
119.07%
-19.07%
$0.00
$494,461.52
$792,130.35
$542,130.35
316.85%
-216.85%
$0.00
$829,070.80
$1,621,201.15
$1,371,201.15
648.48%
-548.48%
ELABORACIN: Autores
118
AO 4
AO 5
$2,182,351
$1,501,756
COSTOS VARIABLES
$385,084
$555,528
$682,162
$767,997
$807,292
MARGEN VARIABLE
$655,912
$946,229
$1,161,924
$1,308,127
$1,375,058
% MARGEN VARIABLE
GASTOS FIJOS
$1
$1
$1
$1
$1
$854,581
$700,878
$579,398
$483,825
$409,119
% DE GASTOS FIJOS
PUNTO DE EQUILIBRIO SIN DEUDA
$1
$0
$0
$0
$0
$1,356,302
$1,112,361
$919,560
$767,877
$649,311
INTERESES
TOTAL DE GASTOS FIJOS
PUNTO DE EQUILIBRIO CON DEUDA
$1,844,086
$2,076,123
$1,040,995
$0
$0
$0
$0
$0
$854,581
$700,878
$579,398
$483,825
$409,119
$1,356,302
$1,112,361
$919,560
$767,877
$649,311
ELABORACIN: Autores
Grfico 5.1
VENTAS PUNTO DE EQUILIBRIO
1600000
1400000
1356302
1200000
1112361
1000000
919560
800000
767877
649311
600000
400000
200000
0
AO 1
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
ELABORACIN: Autores
119
MALO
EQUILIBRIO
BUENO
$1,085,042
$1,356,302
$1,695,378
EGRESOS VARIABLES
$401,377
$501,722
$627,152
$854,581
$854,581
$854,581
INTERESES
$0
$0
$0
$854,581
$854,581
$854,581
EGRESOS
$1,255,958
$1,356,302
$1,481,733
UTILIDADES
-$170,916
$0
$213,645
ELABORACIN: Autores
Grfico 5.2
Ventas Punto de Equilibrio
ESCENARIO MALO - EQUILIBRIO - BUENO
1800000
1600000
1400000
1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
MALO
EQUILIBRIO
BUENO
INGRESOS
1085042
1356302
1695378
EGRESOS
1255958
1356302
1481733
ELABORACIN: Autores
120
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
ESCENARIO
AUMENTO DE LAS VENTAS
VARIACION %
TIR
TMAR
ANALISIS
5%
60.34%
32.90%
SE ACEPTA
10%
72.00%
32.90%
SE ACEPTA
15%
84.20%
32.90%
SE ACEPTA
-5%
38.50%
32.90%
SE ACEPTA
-10%
28.22%
32.90%
SE RECHAZA
-15%
18.26%
32.90%
SE RECHAZA
5%
45.19%
32.90%
SE ACEPTA
10%
41.24%
32.90%
SE ACEPTA
15%
37.36%
32.90%
SE ACEPTA
-5%
53.26%
32.90%
SE ACEPTA
-10%
57.40%
32.90%
SE ACEPTA
-15%
61.60%
32.90%
SE ACEPTA
5%
43.77%
32.90%
SE ACEPTA
10%
38.70%
32.90%
SE ACEPTA
15%
33.96%
32.90%
SE ACEPTA
-5%
55.00%
32.90%
SE ACEPTA
-10%
61.22%
32.90%
SE ACEPTA
-15%
67.89%
32.90%
SE ACEPTA
PUNTO CRITICO
ELABORACIN: Autores
121
Para los costos este proyecto soporta un aumento de hasta el 20.82% de tal
forma que se mantenga rentable, de la misma forma con relacin a sus gastos
operativos soporta un aumento de hasta el 16.17% y an as el proyecto cumple
con las expectativas ya que la TIR sigue siendo mayor que la TMAR.
Grfico 5.3
VARIACION % VENTAS
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
5%
10%
15%
-5%
-10%
-15%
VARIACION %
60,34%
72,00%
84,20%
38,50%
28,22%
18,26%
TMAR
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
ELABORACIN: Autores
122
Grfico 5.4
VARIACION % COSTOS
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
5%
10%
15%
-5%
-10%
-15%
TIR
45,19%
41,24%
37,36%
53,26%
57,40%
61,60%
TMAR
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
ELABORACIN: Autores
Grfico 5.5
VARIACION % GASTOS
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
5%
10%
15%
-5%
-10%
-15%
VARIACION %
43,77%
38,70%
33,96%
55,00%
61,22%
67,89%
TMAR
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
32,90%
ELABORACIN: Autores
123
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
RECOMENDACIONES
procedimientos,
los
objetivos propuestos.
BIBLIOGRAFA
TEXTOS:
(1986)
"Planeacin
de
Mercados"
Editorial.
Serie
WEB SITES:
http://www.guapulo.com
http://es.wikipedia.org
http://www.oms.org
http://www.tetrapak.com.co
http://www.monografias.com
ANEXOS
NDICE DE ANEXOS
Anexo 2.1:
130
Anexo 3.1:
133
Anexo 3.2:
Incautaciones
136
Anexo 4.1:
140
130
131
La verdadera historia
Mientras en la resolucin de la AGD el total de compaas que se incautarn
por pertenecer presuntamente al Grupo Isaas, ex propietario de Filanbanco,
asciende a 200; en el listado presentado por el Servicio de Rentas Internas
(SRI), que desde hace cinco aos clasifica a los grandes grupos econmicos
figuran solo 159.
De ellas, las 10 mayores de la lista concentran el 95 por ciento de los
ingresos totales que est cerca de los 300 millones de dlares y el 97 por
ciento del impuesto a la renta que causaron estas empresas en 2007 y que
alcanza los tres millones de dlares.
Para distinguir un grupo econmico se buscan aquellas empresas en que
exista al menos un 40 por ciento de vinculacin accionaria, es decir que un
mismo accionista sea tenedor de este porcentaje en una o ms empresas.
Hace un ao, tras el anuncio de frenar la evasin por parte de los grandes
grupos econmicos, Carlos Marx Carrasco, director del SRI lo describa as:
Es un rbol frondoso y florido que tiene un tronco comn, pero con
ramificaciones en distintos sectores de la economa.
132
133
134
135
136
137
138
139
140