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At a glance

LES BUREAUX EN LE-DE-FRANCE

2013 T4

A
 PRS UNE ANNE 2013 EN RETRAIT, 2014 SANNONCE PROMETTEUSE
Avec 1 844 000 m commercialiss en 2013, le march des bureaux
franciliens affiche une baisse de 25 % comparativement la mme
priode de 2012. Un quatrime trimestre plutt bon (avec 512 000 m
commercialiss) a permis de redresser en partie la barre, aprs un dbut
danne clairement au ralenti.
Ce sont principalement les transactions de grandes surfaces
(suprieures 5 000 m) qui ont fait dfaut cette anne : leur volume
a chut de 45 %. Elles ont nanmoins marqu un timide retour en fin
danne avec des transactions comme le Conseil Gnral des Hauts-deSeine dans lArena 92 Nanterre sur 31 000 m, ou bien Coca-Cola dans
le Noda Issy-les-Moulineaux sur 13 000 m. Les surfaces infrieures
5 000 m, quant elles, ont dmontr une fois encore leur rle de socle
solide du march avec une baisse limite 6 % sur un an.
Le manque doprations de grandes surfaces a port prjudice certains

marchs comme Paris hors QCA, les Premires Couronnes Nord et Sud
et la Dfense, mme si cette dernire a profit dune bonne progression
des petites et moyennes surfaces. Le Croissant Ouest a globalement
bnfici dune anne 2013 dynamique en termes de commercialisation,
notamment Neuilly/Levallois et en Boucle Nord. De son ct, le QCA
sest montr plutt rsistant sur lanne (-6 %), malgr un dbut danne
difficile sur le front des locations.

En raison dune hausse progressive de trimestre en trimestre, loffre


un an a globalement augment de 6 % depuis dcembre 2012 et tangente
dsormais les 5 millions de m disponibles. Si loffre de seconde main
est celle qui a le plus progress, loffre neuve reprsente nanmoins prs
du quart de loffre globale. Ainsi, le taux de vacance stablit 7,5 % en
fin danne 2013, comparer 6,9 % un an auparavant.
Alors que les chantiers en cours sont plutt stables, le volume des

oprations ayant obtenu un permis de construire a atteint un point haut


avec 1 835 000 m. En revanche, seules 19 % de ces oprations devraient
tre lances en blanc, ce qui constitue un point bas. Certains secteurs
pourraient ainsi se retrouver en tension horizon 2016, notamment
dans Paris intra-muros.

Lanne 2014 sannonce plus prometteuse que 2013 sur le march des

bureaux en le-de-France. La croissance conomique devrait se redresser


un rythme lent en France (+0,7 %) et la rgion francilienne continuer
produire des emplois (+5 000 postes attendus). Dans ce contexte,
des projets immobiliers longtemps diffrs devraient se concrtiser et
ainsi amorcer un retour des grandes transactions. Ainsi, on anticipe un
volume de commercialisations de plus de 2 millions de m pour 2014.

Cycle des bureaux


milliers m

Transactions*

Offre un an

4 000

3 000

2 000

1 844

1000

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

4 987

5 000

90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
* transactions sur 12 mois
source : Immostat, BNP Paribas Real Estate

AT A GLANCE - LES BUREAUX EN LE-DE-FRANCE - JANVIER 2014

MARCH DES BUREAUX EN LE-DE-FRANCE

Transactions

Transactions
5 000 - 10 000 m2

500 - 2 000 m2

< 500 m2

2 000 - 5 000 m2
milliers m
600

-50 %
-25 %
-8 %
+2 %
-14 %

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

-25 %

moyenne 04-13 : 2 397 000 m

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

milliers m

Croissant Ouest

400

La
Pri- Neuilly/ Boucle
Dfense Dfense Levallois Nord

Boucle
Sud

Sud

Est

12 13

12 13

12 13

100
0

12 13

12 13

12 13

12 13

12 13

12 13

12 13

1re Couronne
Nord

300

Sud

Est

200
100

12 13

12 13

Source : BNP Paribas Real Estate

12 13

12 13

Chantiers en cours

12 13

PC obtenus
1 835

1 800

400

12 13

1re Couronne
Nord

200

2 000

500

12 13

Boucle
Sud

300

milliers m

Neuf

Croissant Ouest

12 13

12 13

12 13

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

600

La
Pri- Neuilly/ Boucle
Dfense Dfense Levallois Nord

Offre future
Seconde main

Paris
hors QCA

hors QCA

500

Source : Immostat

Offre un an (au 31 dcembre)


700 QCA

< 5 000 m2

Paris
QCA

Source : Immostat

> 5 000 m2

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

3 000
2 800
2 600
2 400
2 200
2 000
1 800
1 600
1 400
1 200
1 000
800
600
400
200
0

> 10 000 m2

1 600
1 400
1 200
1 000

859

800
600
400
200
0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

milliers m

Source : BNP Paribas Real Estate

AT A GLANCE - LES BUREAUX EN LE-DE-FRANCE - JANVIER 2014

MARCH DES BUREAUX EN LE-DE-FRANCE

Paris QCA

2013

Taux de
vacance*

340000

5,2

Transactions

Offre
immdiate*

Taux de
vacance*

Transactions

Variation
offre
immdiate

345000

378000

5,8

323000

+11 %

Variation
transactions
-6 %

Paris Hors QCA

397000

4,3

504000

425000

4,6

363000

+7 %

-28 %

La Dfense

209000

5,9

161000

401000

11,3

107000

+92 %

-34 %

Pri Dfense

312000

16,1

188000

385000

19,9

141000

+23 %

-25 %

Neuilly/Levallois

172000

12,4

77000

150000

10,8

135000

-13 %

+75 %

Boucle Nord

267000

14,5

64000

272000

14,7

106000

+2 %

+66 %

Boucle Sud

227000

9,4

177000

287000

11,9

206000

+26 %

+16 %

1re Couronne Nord

244000

10,5

211000

225000

9,7

88000

-8 %

-58 %

1re Couronne Sud

171000

8,4

256000

213000

10,5

62000

+25 %

-76 %

1re Couronne Est

123000

7,5

45000

104000

6,4

40000

-15 %

-11 %

2me Couronne

1123000

5,8

435000

1085000

5,6

274000

-3 %

-37 %

Total

3585000

6,9

2463000

3925000

7,5

1845000

+9 %

-25 %

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

2012
Offre
immdiate*

* en fin de priode
Source : Immostat, BNP Paribas Real Estate

2012 T4
Paris QCA

538000

2013 T4
590000

Chantiers en cours
Variation
2013 T4/ 2012 T4

2012 T4

Variation
2013 T4 / 2012 T4

2013 T4

+10 %

28000

102000

+264 %

Paris Hors QCA

583000

648000

+11 %

100000

165000

+65 %

La Dfense

409000

597000

+46 %

254000

109000

-57 %

Pri Dfense

405000

444000

+10 %

41000

38000

-7 %

Neuilly/Levallois

205000

233000

+14 %

54000

88000

+63 %

Boucle Nord

321000

302000

-6 %

58000

48000

-17 %

Boucle Sud

369000

374000

+1 %

104000

112000

+8 %

286000

222000

-22 %

16000

26000

+63 %

254000

254000

0%

62000

53000

-15 %

re

Couronne Nord

1re Couronne Sud


1

130000

115000

-12 %

0%

2me Couronne

1198000

1207000

+1 %

67000

117000

+75 %

Total

4698000

4986000

+6 %

784000

858000

+9 %

re

Couronne Est

BNP Paribas Real Estate - Research - Janvier 2014

Offre un an

Source : BNP Paribas Real Estate

AT A GLANCE - LES BUREAUX EN LE-DE-FRANCE - JANVIER 2014

SECTEURS GOGRAPHIQUES IMMOSTAT

Source : Immostat

UNE COUVERTURE
INTERNATIONALE,
DES SOLUTIONS
LOCALES.

Hong Kong

Singapour

CONTACTS
RESEARCH

MTIERS

167, Quai de la Bataille de Stalingrad


92867 Issy les Moulineaux Cedex
Tl. : +33 (0)1 55 65 20 04

PROMOTION
Barbara KORENIOUGUINE
Tl. : +33 (0)1 55 65 27 78
barbara.koreniouguine@bnpparibas.com

Richard MALLE
Directeur
Dpartement Research France
richard.malle@bnpparibas.com
Morgane LELIVRE
Charge dtudes Bureaux le-de-France
Dpartement Research France
morgane.lelievre@bnpparibas.com

CORPORATE SERVICES
Sylvain HASSE
Tl. : +33 (0)1 47 59 22 24
sylvain.hasse@bnpparibas.com
EXPERTISE
Jean-Claude DUBOIS
Tl. : +33 (0)1 47 59 17 80
jean-claude.j.dubois@bnpparibas.com
PROPERTY MANAGEMENT
Lauric LECLERC
Tl. : +33 (0)1 55 65 29 29
lauric.leclerc@bnpparibas.com
INVESTMENT MANAGEMENT
Henri FAURE
Tl. : +33 (0)1 47 59 20 95
henri.faure@bnpparibas.com
Jacqueline FAISANT
Tl. : +33 (0)1 55 65 26 94
jacqueline.faisant@bnpparibas.com
TRANSACTION
Thierry LAROUE PONT
Tl. : +33 (0)1 47 59 25 83
thierry.larouepont@bnpparibas.com
Laurent BOUCHER
Tl. : +33 (0)1 47 59 23 35
laurent.boucher@bnpparibas.com

TRANSACTION
BUREAUX LE-DE-FRANCE
Loc CUVELIER
Directeur Bureaux - Locations
Ouest le-de-France < 5 000 m2
Directeur Associ
167, Quai de la Bataille de Stalingrad
92867 Issy les Moulineaux Cedex
Tl. : +33 (0)1 47 59 21 01
loic.cuvelier@bnpparibas.com
Aymeric LE ROUX
Directeur Bureaux - Locations
Paris QCA < 5 000 m
Directeur Associ
167, Quai de la Bataille de Stalingrad
92867 Issy les Moulineaux Cedex
Tl. : +33 (0)1 47 59 20 97
aymeric.leroux@bnpparibas.com
Guillaume NOULIN
Directeur Bureaux
Rive Gauche Sud-Ouest < 5 000 m2
Directeur Associ
167, Quai de la Bataille de Stalingrad
92867 Issy les Moulineaux Cedex
Tl. : +33 (0)1 47 59 25 46
guillaume.noulin@bnpparibas.com

Eric BERAY
Directeur Grandes surfaces > 5 000 m
167, Quai de la Bataille de Stalingrad
92867 Issy les Moulineaux Cedex
Tl. : +33 (0)1 47 59 21 50
eric.beray@bnpparibas.com
Jean-Ren BARD
Directeur Vente Utilisateurs
Paris - Ouest - Sud le-de-France
Directeur Associ
167, Quai de la Bataille de Stalingrad
92867 Issy les Moulineaux Cedex
Tl. : +33 (0)1 47 59 17 42
jean-rene.bard@bnpparibas.com

Document non contractuel - Departement Research - Janvier 2014


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