INFLAIA

INFLAIA - NOIUNI GENERALE

Beneficiem de o descriere metaforic a inflaiei nc n secolul al XVI-lea, (n Miroir des
Franais publicat la Nancy n 1581): Dezordinea dezordinilor este aa de mare astzi la toate
mrfurile, nct, dac lucrurile nu sunt mbuntite i nsntoite, exist temerea s fie nevoite,
n scurt timp, pentru hrana unui om de tot atta aur i argint ct greutatea sa. Deci inflaia este o
dezordine a dezordinilor din economie pentru c ea atinge moneda care msoar valoarea
tuturor lucrurilor. O alt definiie care descrie simptomele inflaiei dar nu spune nimic despre
cauzele sau consecinele ei este dat de economitii Laidler i Parkin n 1975: Inflaia este
fenomenul de cretere continu a preurilor sau de depreciere continu a valorii banilor.
Definiia lui Brofenbrenner i Holzman din 1963 este mai plastic: Inflaia este o stare de
generalizare a excesului de cerere, n care prea muli bani alearg dup prea puine bunuri.
n literatura economic ntlnim o serie de termeni legai de inflaie: deflaie, dezinflaie,
stagflaie, slumflaie, inflaie importat. Deflaia este un proces monetar-material caracterizat
prin scderea durabil, pe termen lung a nivelului preurilor. Dezinflaia este un proces monetarreal care se manifest prin ncetinirea durabil i autontreinut a ratei de cretere a nivelului
general al preurilor. Ea exist ntr-o ar unde rata creterii preurilor este mai mic ntr-un an,
fa de anul precedent. Dezinflaie competitiv exist atunci cnd o ar reuete s aib o
moned puternic i o inflaie mai redus dect a rilor partenere. Stagflaia presupune creterea
n paralel a inflaiei i a omajului. Inflaia este rapid iar PIB stagneaz sau crete foarte lent.
Slumflaia presupune o inflaie accelerat pe fondul scderii PIB. Declanarea fenomenului
inflaionist poate fi urmarea importrii acestuia din alte economii, mai ales atunci cnd moneda
importatorilor e mai slab dect a exportatorilor de inflaie.
Manifestrile specifice fenomenului inflaionist sunt: creterea preurilor, deficitul
schimburilor cu strintatea, scderea calitii vieii, creterea armatei de omeri, conflicte
salariale, falimentul unitilor neeficiente.
n mecanismul de producere a inflaiei distingem patru etape: declanare, derulare,
extindere i stagnare. Declanarea inflaiei este provocat de o serie de dezechilibre. Abaterile
cererii agregate n raport cu oferta agregat, existena i lansarea continu pe pia a unor
cantiti mari de bani, dezechilibrul ntre rata consumului i rata investiiilor, majorarea
cheltuielilor bugetare i creterea lent a veniturilor (deficitul bugetar), creterea preurilor ca
urmare a costurilor n cretere i a zvonurilor existente, intensificarea relaiilor de creditare prin
crearea banilor de cont, concurena i diferena de productivitate la productor, calitatea i
strategia actului de guvernare, condiiile internaionale de racordare a economiei naionale la
economia mondial, sunt numai cteva dintre acestea. Dup declanarea fenomenului inflaionist
economistul M. Flamant a evideniat existena a trei momente intermediare. Creterea tensiunii
inflaioniste prin accentuarea dezechilibrului cerere-ofert n sectoarele importante ale
economiei, este urmat de presiunea inflaionist, adic de creterea autontreinut, de ansamblu
a preurilor i de al treilea moment care este ocul inflaionist, urmare a primelor dou faze sau a
unor evenimente deosebite (ocuri petroliere). Coninutul celorlalte trei etape este sugerat de
nsi denumirea lor: derulare, extindere, stagnare.

EFECTE

ALE INFLAIEI

n primul rnd, inflaia duce la redistribuirea veniturilor i a averii membrilor societii.

De pild, se poate profita de procesul inflaionist cu ocazia recurgerii la credite pentru
cumprarea de locuine. Aici este vorba de faptul c, n urma creterii preurilor i a devalorizrii
banilor, achitarea ratelor va fi mult mai uoar. n schimb, alii vor cunoate pierderi din cauza
inflaiei deoarece dispun de numerar, hrtii de valoare, care sunt supuse unui proces de
depreciere. Sunt dezavantajai din cauza inflaiei cei care triesc dintr-un venit fix, ca de
exemplu, salariaii, pensionarii etc. Dar efectele negative ale inflaiei se pot contracara. De pild,
n rile cu economie de pia sunt majorate salariile, pensiile, bursele, ajutoarele sociale etc., pe
msur ce are loc creterea ratei inflaiei msurat cu ajutorul IPC (Indicele Preurilor de
Consum). Pentru a opri procesul de redistribuire a veniturilor are loc adaptarea continu a ratei
dobnzii la rata de cretere a inflaiei.
Un alt aspect negativ al inflaiei este legat de distorsiunile aprute n raporturile relative
ale preurilor. Aici este vorba de creterea foarte diferit a preurilor bunurilor, ceea ce are
consecine nedorite asupra raportului de schimb ntre productori i consumatori, asupra
structurii produciei, alocrii resurselor i eficienei economice.
MSURAREA INFLAIEI
Msurarea inflaiei se face cu ajutorul indicatorilor de preuri. Cel mai important indice de
preuri este Indicele Preurilor de Consum (IPC). Acest indicator msoar costul vieii, oferind
informaii preioase despre nivelul de trai dintr-o ar. Mrimea costului vieii depinde de nivelul
cheltuielilor curente efectuate ntr-o anumit perioad de timp, de regul un an, pentru procurarea de
bunuri alimentare, nealimentare i servicii necesare consumului populaiei. Acestea sunt cheltuielile
care intr n structura coului de pia al consumatorului. Pentru calculul IPC n SUA, de exemplu,
se urmresc 265 grupe de bunuri procurate de consumatorii din 85 de orae.
Un alt indicator al preurilor este Indicele Preurilor de Producie (IPP), un indice al
comerului cu ridicata care n SUA, se calculeaz urmrind evoluia preurilor a 3400 de bunuri.
Deflatorul PNB este un indice al preurilor pentru ntregul PNB i se calculeaz ca un
raport ntre PNB nominal i PNB real.
Pe baza acestor indicatori se calculeaz rata inflaiei:

I t I t 1
100
I t 1

, unde I poate fi IPC, IPP sau deflatorul PNB.

TIPURI DE INFLAIE. CAUZELE INFLAIEI.

Prin prisma ctorva criterii de clasificare vom reliefa principalele tipuri de inflaie:
Criterii de clasificare
Tipuri de inflaie
Modul de funcionare a
Inflaie deschis i
mecanismului pieei
reprimat
Ritmul de cretere a preurilor
Inflaie moderat,
galopant i hiperinflaie
Ateptrile inflaioniste
Inflaie anticipat i
neanticipat
Corelaia dintre ritmul creterii Inflaie echilibrat i
preurilor i cel al salariilor
dezechilibrat
Cauzele inflaiei
Inflaie provocat de cerere
i prin costuri
Orice exces de cerere (insuficien a bunurilor sau forei de munc) conduce la o cretere a
preurilor i salariilor. Dac inflaia e deschis economia continu s funcioneze cu un mecanism
n care preurile sunt fixe. Inflaia reprimat apare atunci cnd controlul guvernamental mpiedic
creterea preurilor bunurilor de consum i a salariilor. nseamn c excesul de cerere este doar
reprimat nu i redus. Cnd controlul guvernamental nceteaz trebuie s ne ateptm la creteri de
preuri i salarii.
Cnd rata inflaiei are o singur cifr vorbim de inflaie moderat (la 2-3% inflaia este
trtoare). Cnd aceasta are dou, trei cifre avem de-a face cu inflaie galopant, iar cnd
nivelul general al preurilor crete cu peste 50% lunar avem hiperinflaie. Fenomenul
hiperinflaionist a aprut dup primul rzboi mondial n Germania, Polonia, Austria, Rusia i
Ungaria iar dup al doilea rzboi mondial n ri sud-americane. Cel mai virulent fenomen
hiperinflaionist a fost hiperinflaia german, dup rzboiul din 1914-1918. n 1919 preurile au
crescut de 6 ori, dup 18 luni de stabilitate au mai crescut de 2 ori, ca mai apoi, n cteva luni, s
creasc de 40 de ori. Ultimele luni ale falimentului mrcii au devenit o nebunie colectiv.
Salariile se plteau n fiecare zi iar cu sacii de bani primii fiecare alerga la pia nainte de
scumpirea de dup-amiaz ( livra de unt 433 gr. costa 3400 de mrci n februarie 1923, 26 de
miliarde de mrci la 29 octombrie i 280 de miliarde la 5 noiembrie). Deoarece mecanismele
inflaiei reproduc, n mic, pe cele ale hiperinflaiei se cuvine s desprindem caracteristicile
acesteia.
1
n perioade de hiperinflaie deficitul statului atinge sume colosale (La nceputul
anului 1923 n Germania impozitele i taxele adunate de la populaie nu acopereau dect
o treime din cheltuielile publice iar la sfritul anului acopereau numai 1% din acestea.
Soluia a fost rotativa de bani care alimenta 99% din bugetul de stat. Urmarea imediat a
fost pierderea ncrederii n instituiile naionale cele mai respectabile, moneda i statul).
2
Cantitatea de moned crete excesiv (imprimeriile germane lucrau zi i noapte
pentru a tipri bani; cea mai mic grev ntr-o imprimerie cpta forma unei catastrofe
naionale).

3
Moneda naional i pierde ntreaga valoare n raport cu monedele strine (un
dolar se schimba pe 11 miliarde de mrci germane, rata de schimb modificndu-se la
fiecare minut).
Printre rile care au cunoscut n ultimii ani creteri ale preurilor de peste 100% pe an i
unele chiar dublarea preurilor la fiecare lun amintim: Bolivia, Brazilia, Israel, Polonia, Rusia.
Inflaia neanticipat, numai, este cea care afecteaz producia i ocuparea forei de
munc. n cazul inflaiei ateptate toate neajunsurile au fost prevzute i ca atare contracarate
prin preuri indexate.
Cnd ritmul de cretere a salariilor ine pasul cu ritmul de cretere a preurilor vorbim de
inflaie echilibrat iar atunci cnd ritmul de cretere al preurilor l devanseaz cu mult pe cel al
salariilor, fenomenul este resimit acut i inflaia este dezechilibrat.
Literatura economic este unanim n a cuta adevratele cauze ale inflaiei n
modificarea structurii cererii i ofertei agregate. Factorii care determin creterea cererii globale
sunt tot atia factori care determin declanarea inflaiei. Printre ei se numr: sporirea
nclinaiei spre consum i variaia cheltuielilor individuale cu investiiile n sectorul privat,
creterea cheltuielilor guvernamentale, sporirea ofertei de bani, combinaia dintre ultimele dou,
creterea exporturilor ntr-o economie deschis.
Teoria lui Keynes, monetaritii, teoreticienii colii ateptrilor raionale consider c
esena inflaiei provocat de cerere const n aceea c,
Inflaia provocat
cantitatea de bani depete cantitatea de bunuri oferite, n
de cerere
condiiile ocuprii depline a forei de munc. n figura de
mai jos economia este n stare de ehilibru n punctul E. n
urma lrgirii cererii agregate, curba CA se deplaseaz spre
dreapta i devine CA. Noul punct de echilibru este E.
Nivelul preurilor cunoate o cretere, deci s-a produs
inflaia.
Inflaia provocat de costuri se deosebete de inflaia
provocat de cerere prin faptul c preurile i salariile
cunosc o cretere chiar nainte de a se ajunge la folosirea
deplin a forei de munc. Acest tip de inflaie nu a fost
prezent la nceputurile economiei de pia. A aprut n
perioada anilor 30 40, fiind provocat, dup prerea unor specialiti, de creterea salariilor.
n ultimul timp, datorit ocurilor din domeniul petrolului i al materiilor prime din anii
73 79, inflaia provocat de costuri revine n actualitate. Principalele ocuri petroliere
(creterea spectaculoas a preului petrolului) s-au succedat cronologic astfel : 1951 (Iran), 1973
(rzboiul dintre Israel i rile arabe), 1980 (rzboiul dintre Iran i Irak), 1991 (rzboiul din Golf
pentru eliberarea Kuweitului), 2003 (rzboiul din Irak). Figura de mai jos prezint grafic tipul de
inflaie provocat de costuri.
Tipurile de inflaie prin costuri sunt de mai
Inflaia provocat
multe feluri: inflaie exogen prin costuri, inflaie
de costuri
prin preuri relative sau pretenii legate de venituri
i inflaie de inerie.
1 Preurile de import ridicate pentru bunurile
intermediare (vezi ocul petrolului), adaosurile
mari practicate de firme i aductoare de profituri

substaniale, salariile nejustificat de mari, rezultat al negocierilor ntre patronat i

sindicate sunt tot attea cauze ale inflaiei prin costuri.
2

Agenii economici, de regul, compar produsul lor (sau preul factorilor de producie) cu
produsele (sau preul factorilor) altor ageni economici. Un caz particular l constituie
modelul comportamental n care un agent ncearc s menin o relaie fix ntre preul
(sau salariul su) i cel al unui grup de referin, meninnd n mod artificial un anume
nivel al preului pe care nu-l justific cheltuielile de producie. Preurile mari vor conduce
la inflaie.
Gospodriile casnice i firmele ncearc s-i protejeze venitul real dorit ajustndu-i
nivelul salariilor i preurile lor la inflaia viitoare ateptat. n msura n care creterea
nivelului preurilor este rezultatul unei ncercri de protejare a venitului real al agenilor
sau grupurilor de ageni, aceast inflaie poate fi denumit inflaie de inerie.

Inflaia provocat de costuri duce la creterea preurilor de la Ip la Ip. Curba OA se

deplaseaz n sus i devine OA n condiiile folosirii incomplete a forei de munc. Deci, s-a
produs ocul ofertei. Deoarece nu se declaneaz tot timpul un oc al cererii sau al ofertei inflaia
se desfoar, de regul, n acelai ritm avnd de a face cu o inflaie inerial.
Inflaia inerial

n aceste condiii curbele OA i CA, din figura

7.4.c se deplaseaz n sus, punctul de echilibru mutnduse n E, apoi n E. Preurile vor cunoate o cretere cu
acelai procent n fiecare an (de exemplu 6%).
Cnd n cadrul economiei se observ existena
inflaiei ineriale curbele OA i CA se deplaseaz
mpreun.
n condiiile inflaiei ineriale exist posibilitatea
apariiei stagflaiei, care nseamn prezena unei inflaii
accentuate n perioade cu omaj mare. Un asemenea caz
este evideniat cu ajutorul figurii alturate (noul punct de
echilibru E).
n concluzie, cei doi factori care, la nivelul fiecrei
firme, apas asupra preurilor sunt costurile i cererea. Pentru ansamblul economiei efectul
creterii preurilor asupra salariilor i al salariilor crescute asupra mririi costurilor declaneaz
spirala inflaionist. Condiiile economice generale care activeaz bucla inflaiei sunt:
- o cretere a contribuiilor sociale sau fiscale ale firmelor mrete costurile, provoac o
cretere a preurilor i activeaz spirala inflaionist.
- o explozie a preurilor la materiile prime importate crete costurile, declaneaz
creterea preurilor i pornete spirala inflaionist.
- crearea excesiv de moned (datorit deficitului bugetar sau unui exces de credit)
acioneaz asupra cererii i d posibilitatea creterii preurilor.
Statul, bncile, particularii sunt principalii vinovai de inflaie n opinia lui Michel Didier.
Statul anticipeaz n calculele sale creterea preurilor i i ncaseaz veniturile fiscale i
cotizaiile indexate n funcie de preurile crescute. Mrind fiscalitatea, ridicnd rata cotizaiilor
sociale el nu face altceva dect s relanseze n mod deliberat creterea preurilor. Rata dobnzii

practicat de bnci pentru mprumuturile acordate urmeaz ndeaproape creterea preurilor. Ca

atare, ele nu sufer de pe urma inflaiei, din contr, profit de orice cretere a ratei dobnzii.
Inflaia e benefic pentru acei ageni economici particulari care se pot ndatora dar i
dezavantajeaz pe cei ce nu se pot mprumuta (cei sraci nu ofer garanii) i pe cei bogai crora
le devalorizeaz economiile. Luai individual ei nu sunt vinovai de inflaie ns, n mod colectiv,
ei contribuie la aceasta cernd creteri de salarii care relanseaz cursa preurilor. La ansamblul
bilanului unei ntreprinderi valoarea activului (cldiri, maini, stocuri) urmeaz creterea
preurilor. n schimb, valoarea real a datoriilor de rambursat se reduce n fiecare an, o dat cu
creterea preurilor. Ca atare, inflaia conduce la un transfer financiar dinspre cei care mprumut
spre marile ntreprinderi. Pentru ca o firm s-i poat bloca preurile ar trebui ca simultan
salariile s nceteze s creasc, ratele dobnzilor s scad, impozitele i contribuiile sociale s
fie stabilizate.
CI DE COMBATERE A INFLAIEI
Antidotul mpotriva inflaiei se compune n opinia multor economiti din urmtoarele
patru ingrediente: blocarea preurilor, blocarea monedei, blocarea cheltuielilor publice, blocarea
veniturilor i costurilor.
Cteva din cile de lupt mpotriva inflaiei sunt formulate mai jos:
1 Evitarea crerii suplimentare de moned i deci limitarea creditului care va duce la
creterea ratei dobnzii. Aceasta poate fi o cale simplist deoarece o ntreprindere creia
i este refuzat creditul renun la o investiie. Urmarea va fi creterea omajului naintea
reducerii inflaiei. Din practica rilor dezvoltate se poate trage concluzia c politicile de
austeritate monetar sunt eficace numai dac sunt aplicate pe o durat suficient de mare i
dac se accept un omaj ridicat.
2 Limitarea cheltuielilor bugetare de ctre guvern echivaleaz cu o comand social mai
redus pentru firme ceea ce va conduce la un omaj mai mare. Dar nu e sigur c omajul
mai mare va reduce inflaia deoarece omerii fac presiuni asupra costurilor prin
preteniile de majorare a ajutoarelor de omaj.
3 Blocarea salariilor este o cale de stopare a inflaiei dar poate degenera n conflict social
generalizat.
4 Efecte durabile n lupta mpotriva inflaiei se vor obine numai prin creterea
productivitii muncii i prin ntrirea concurenei. Creterea productivitii poate fi
susinut numai prin investiii n tehnic nou, cercetare, n general n progres tehnic.
LEGTURA OMAJ INFLAIE
n perioada anilor 60 W. Phillips a nceput studiul cuantificrii factorilor care duc la
inflaie. El a evideniat empiric legtura ce se stabilete ntre omaj, preuri i salarii, construind
curba care i poart numele (figura de mai jos).
Scala vertical din dreapta indic creterea salariilor fiind mai ridicat cu dou procente
fa de scala din stnga. Cele dou procente reprezint creterea productivitii muncii. Creterea
salariilor ca urmare a creterii productivitii muncii nu genereaz inflaie, deci nu se ia n calcul.
Deplasarea spre stnga pe curba Phillips duce la creterea preurilor i a salariilor, pe de o parte,

i la reducerea omajului pe de alt parte. Deci, exist o constrngere n a alege ntre inflaie i
Curba phillips iniial
omaj, ntre ele existnd o relaie invers proporional.
n 1982 a fost contestat curba Phillips elaborat
n 1960. Noua curb demonstra c ntre rata omajului
i rata inflaiei nu exist pe termen lung nici o legtur.
Se impunea, de asemenea, s se fac distincie ntre rata
inerial i rata efectiv a inflaiei. Inflaia inerial se
ntlnete la aceea rat care poate fi luat n calcul la un
moment dat sau care poate fi prevzut. ocurile
frecvente din economie determin ns ca rata efectiv a
inflaiei s nu coincid cu rata inerial, ateptat a
inflaiei. Noul model al curbei Phillips apare n figura
7.6.b.

permite
analiza
etapelor
afaceri.
1
n prima perioad economia se
nceputul curbei Phillips pe termen
A. omajul se afl la nivelul su
2
n cea de-a doua perioad
produciei, proprie perioadei de avnt,
omajului. Economia se mic spre
Phillips pe termen scurt. Inflaia crete
punctul A n punctul B.

Inflaia i omajul n
ciclul conjunctural

Graficul
ciclului

ne
de

gsete
la
scurt n punctul
natural.
datorit creterii
scade
rata
stnga pe curba
prin trecerea din

3
Cnd constat c a avut loc
creterea inflaiei
oamenii iau n calculele lor pentru
viitorul apropiat
aceast nou rat ridicat. Deci, rata
inflaiei ineriale
crete. Curba Phillips pe termen scurt
se deplaseaz n
sus (CPS devine CPS). Cu toate c n
punctul C rata
omajului este aceeai cu cea din punctul B, inflaia este mai ridicat, n ea regsindu-se rata
inerial mai mare.
4
Creterea economic nu este ns de lung durat. La un moment dat apar factori care
acioneaz mpotriva creterii rapide (ncetinirea creterii masei monetare dictat de oficialitile
financiare). n consecin, se manifest tendina de scdere, de restrngere a produciei.
5
O dat cu restrngerea activitii economice rata omajului revine la rata sa natural (n
punctul D al curbei CPS). Se poate constata c rata omajului la punctul D este identic cu cea
de la punctul A, iar rata inflaiei este mai ridicat. Explicaia const n creterea ratei ineriale
prin trecerea ei din punctul A n D.

Ciclul descris mai sus poate aciona i invers, cnd economia intr ntr-un ciclu
restrictiv. n acest caz crete omajul, scade rata efectiv a inflaiei, precum i cea inerial, n
final revenindu-se la rata natural a omajului.
Atunci cnd rata omajului deviaz de la rata sa natural, n general, se schimb i rata
inflaiei. Dac, de exemplu, rata efectiv a omajului se gsete sub nivelul ratei sale naturale,
atunci inflaia va crete an de an. Acest proces inflaionist se oprete cnd omajul revine la rata
sa natural.
Cnd rata omajului este mai mare dect rata sa natural, inflaia va cunoate procesul de
reducere. Ea se va stabiliza cnd omajul efectiv se va gsi la nivelul ratei sale naturale. n astfel
de condiii inflaia nu va crete, dar nici nu va scdea. De aceea, pe termen lung singurul nivel al
omajului care se mpac cu o inflaie stabil este rata natural a omajului. Aadar, curba
Phillips pe termen lung se prezint ca o linie dreapt vertical, care se suprapune peste linia ratei
naturale a omajului.
Din analiza de mai sus rezult dou concluzii cheie pentru politica economic. Este
vorba, n primul rnd, de faptul c exist un nivel al omajului pe care economia l va suporta pe
termen lung (rata natural a omajului). O ar nu poate rmne mult timp sub rata natural a
omajului fr ca aceasta s nu duc la declanarea spiralei cresctoare a inflaiei. n al doilea
rnd, se poate stpni i curba Phillips pe termen scurt. Acionnd astfel ca rata omajului s
scad sub nivelul ratei sale naturale, temporar va exista un omaj sczut, dar va trebui suportat o
inflaie cresctoare. Este valabil i reversul problemei: cu un omaj ridicat se poate reduce
inflaia.

BIBLIOGRAFIE

Abraham-Frois, (1994).G., Economie politic, ed. Humanitas, Bucureti

Bue, G., (1994) (coordonator). Dicionarul complet al economiei de pia, Informaia Business
Books
Dobrot, N. (coordonator) (1995). Economia politic, Editura Economic, Bucureti
Dobrot, N. (coordonator) (1997). Economia politic, aplicaii, Editura Economic, Bucureti

Dobrot, N. (coordonator) (1999). Dicionar de economie, Editura Economic, Bucureti

Fourcans, Andr (1998). Explicndu-i fiicei mele .economia Editura Eurosong & Book,
Bucureti
Kiss, F., Cocheci Delia, (1993). Economie contemporan. Introducere n micro i
macroeconomie (note de curs) UTC-N.
Negucioiu, A., (coordonator), (1998). Economie Politic, Vol.1 i 2, editura George Bariiu, ClujNapoca
Samuelson, P., (1982). Economics, McGrow-Hill Book Company, New-York 1989 sau L'
economique, vol I i II, Armand Colin, Paris
Sonea, tefan, (1995). Economie general macroeconomie, UTC-N
Whitehead, Geoffrey, (1997). Economia, Editura Sedona, Timioara
XXX , Dicionar Macmillan de Economie Modern, (1999). Editura Codex, Bucureti