agieonst EB 84/23/R.68 Y 9 November 1984 J a ORIGINAL: ENGLISH Executive Board PARAGUAY ‘Twenty-Third Session Rome, 11 - 14 December 1984 Agenda Item 5(d)(ii) Report and Recommendation of the President to the Executive Board ona Proposed Loan to the REPUBLIC OF PARAGUAY for the AGRICULTURAL CREDIT PROJECTlL Il. Il. lv. ANNEX TABLE OF CONTENTS CURRENCY EQUIVALENTS WEIGHTS AND MEASURES ABBREVIATIONS AND ACRONYMS MAP OF THE PROJECT AREA LOAN sunaiaRy THE ECONOMIC AND SECTORAL CONTEXT A, General Description B. The Economy C. The Agricultural Sector D, Previous IFAD Loans THE PROJECT A. Background B. The Project Area C. The Target Group D. Project Objectives and Scope E, Project Coaponents and Description F. Project Costs and Financing G. Procurement and Disbursement H. Project Implementation I, Loan Recovery J. Monitoring and Evaluation K. Demand, Marketing and Prices L. Benefits and Beneficiaries M. Economic Justification Ne Risks LEGAL INSTRUMENTS AND AUTHORITY RECOMMENDATION Summary of Important Supplementary Assurances Included in the Negotiated Loan Agreement (to be tabled at the session) iii 1 1 3 5 QRRGGGER ES eon 7 7i. It. Iv. -ii- APPENDICES. The Country Costo y Financiamiento del Programa (Program Costs and Financing) Organizacién Institucional y Ejecucién del Proyecto nstitutional Organization and Project Implementation) Beneficios y Justificacién (Benefits and Justification) Page No. 13 43Currency Unit - iii - CURRENCY EQUIVALENTS Guarant (¢) # 1.00 = Us$ 0.008 US$ 1.00 = # 126 WEIGHTS AND MEASURES 1 kilogranme (kg) 7 2.204 Ib 1 000 kg Ld 1 metric ton (mt) 1 kilometre (km) = 0.62 mile 1 metre (m) led 1.09 yards 1 square metre (m2) 10.76 square feet 1 acre (ac) 0.405 hectares (ha) L hectare (ha) leg 2.47 acres AID BNF DCEA DIEAF IAN mac Pac PPA SEAG SENASE SPA STP ABBREVIATIONS AND ACRONYMS Agency for International Development (Agencia para el Desarrollo Internacional) Banco Nacional de Fomento (National Development Bank) Direccién de Comercializacién y Economfa Agropecuaria del HAG (Department of Agricultural Marketing and Economics, Ministry of Agriculture and Livestock) Direccién de Investigacién y Extensién Agropecuaria y Forestal del MAG (Directorate of Agricultural and Forestry Research and Extension, Ministry of Agriculture and Livestock) Instituto Agronémico Nacional (Wational Agronomic Institute) Ministerio de Agricultura y Ganaderfa (Ministry of Agriculture and Livestock) Programa de Accién Conjunta del BNE/MAG (BNF/MAG Joint Action Programme) Programa de Promocién Agropecuaria (agricultural Promotion Programme) Servicio de Extensién Agricola y Ganadera de la DIEAF (agricultural and Livestock Extension Service of DIEAF) Servicio Nacional de Semilla (National Seed Service) Servicio de Promocién Agropecuaria (Agricultural Promotion Service) Secretarfa Técnica de Planificaci6n (Technical Secretariat for Planning) GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF PARAGUAY Fiscal ¥% 1 January ~ 31 DecemberARGENTINA oF Paraguay- vii - REPUBLIC OF PARAGUAY AGRICULTURAL CREDIT PROJECT Borrower: Executing Agency: Total Project Cost: Amount_of IFAD Financing: Terms of IFAD Loan; Cofinancier: Amount of Cofinancing: Terms of Cofinancing: Contribution of the Borrower: Appraising and Cooperating Institution: Previous IFAD Loans: Loan Summary The Republic of Paraguay National Development Bank (BNF) US$ 50.0 million SDR. (equivalent to approximately US$ 7.0 million) 18 years including a grace period of three (3) years, with an interest rate of eight percent (8%) per annum Inter-American Development Bank (IDB) US$ 37.5 million Charged to Ordinary Capital Resources with Intermediate Financing Facility (IFF): 15 years including a grace period of four (4) years with an interest rate of 9.5 percent per annum, variable during the disbursement period with subsidy of up to 5 percentage points. US$ 5.5 million Inter-American Development Bank (IDB) Programme for Agricultural and Livestock Expansion (Stage V of the Agricultural Promotion Programme - PPA) Loan Amount: SDR 5.9 million (equivalent to US$ 7.5 million) Board Approval: June 1979 Effective Date: 10 June 1980~ viii- Previous IFAD Loans Integrated Rural Development —~"Gontinued) + Project in the Department of Paraguar{ Loan Amount: SDR 3.5 million (equivalent to approximately US$ 3.9 million) Board Approval: September 1981 Effective Date: 26 July 1982-1- REPORT AND RECOMMENDATION OF THE PRESIDENT OF IFAD 10 THE EXECUTIVE BOARD ON A PROPOSED LOAN TO THE REPUBLIC OF PARAGUAY FOR THE AGRICULTURAL CREDIT PROJECT I submit the following Report and Recommendation on a proposed loan to the Republic of Paraguay for SDR ..... (equivalent to approximately US$ 7.0 million) on ordinary terms to help finance the Agricultural Credit Project. The loan would have a term of 18 years, including a grace period of three years, with an interest rate of eight percent (8%) per annum. It would be adwinistered by the Inter-American Development Bank (IDB) as IFAD's cooperating institution. PART I - THE ECONOMIC AND SECTORAL CONTEXTL/ A. General Description le Paraguay, a landlocked country with an area of 406 752 km?, has a population of 3.1 million (1982) and a population density of 7.0 persons/km? (18 persons/km? of arable land), one of the lowest in Latin America. Population growth is high, about 2.6% per annum. The last reported (1982) GNP per capita was US$ 1 610. 2. The country is eminently rural (60%) and its urbanization process has been rather slow compared to that of most of the other countries in the region, particularly those in the south. However, despite this rural predominance, the services provided to the rural population still seem to be extremely poor to the point that (by 1980) only 5% of them had access to safe water, while the percentage in the urban areas was 25%. Likewise, the access to electricity in the rural zones is almost nil (1%) compared to 42% in the urban areas, The country's illiteracy is relatively low (16% in 1982), but its income distribution is very skewed according to the latest report (1970) which showed that, while the highest quintile of the population had access to 62% of income, the lowest quintile received only ag. B. The Economy 3. During the decade of the 1970s, Paraguay enjoyed a period of unprecedented economic growth. The annual average growth rate of GDP in the period 1969-75 was 6.4% which accelerated to an impressive 10.2% in 1975-81. In the latter seven years, the total real GDP doubled while per capita GDP and consumption increased by 51% and 33%, respectively. The driving factors behind this process were the expansion of agricultural production and exports and the implementation of two hydroelectric projects in joint venture with Brazil and Argentina. Moreover, favourable international prices for cotton and soybeans during the mid-seventies laid T/ See Appendix 1 for add’-2- the basis for che ensuing expansion of production and exports of these commodities. However, in 1982, Paraguay's economic growth came to a sudden halt and the decline which then set in continued in 1983, GDP fell by 2% in 1982 and may have fallen a further 5% in 1983. Value added in the agricultural and industrial sectors declined by 3% and 5%, respectively, in 1982, while domestic capital formation dropped by 13%, 4. Various factors, most of which were beyond the nation's control, contributed to this decline, especially the external debt crisis of Paraguay's neighbours, Argentina and Brazil, whose efforts to restrict imports affected wajor Paraguayan export: 5. These realities, in the absence of a Paraguayan response, contributed to the overvaluation of the guarani after 1980 and produced a steady influx into Paraguayan markets of low-cost imported consumer goods that depressed domestic manufacturing and private investment. Adding to these there were natural disasters in 1983 which caused extensive damage to agriculture. 6. The world recession caused a large deterioration in the country's terms of trade (some 4% of GDP in 1982). By the end of 1982 the real prices of cotton and soybeans were at their lowest level in almost a decade. 7. The deficit in the current account of the balance of payments increased from US$ 54 million in 1974 (4% of GDP) to US$ 586 million in 1981 (12% of GDP), or, including all adjustments, from 12% to 29% of GDP. In 1982, Central Bank reserves fell by US$ 115 million to USS 652 million. At the same time, the total external debt rose by 24%, reaching almost US$ 1.2 billion. Preliminary data for 1983 indicate that the current account deficit of the balance of payments widened by US$ 100 million to about US$ 615 million, in response to a further deterioration in the trade balance and greater net service payments. Moreover, the reduced levels of economic activity were reflected in a decline of about 7% in registered imports, substantially less than in exports. 8. Until 1979, Paraguay pursued @ cautious fiscal policy, achieving successive current account yearly surpluses. During the 1979-82, however, a dramatic reversal occurred as revenues grew at an average annual rate of 16%, while expenditures grew at 30% (in real terms, 2% and 17%, respectively). The decline in economic activity also precipitated a worsening of the fiscal situation in 1983. Revenues are estimated to have fallen by almost 10% in nominal terms covering only 86% of current expenditures and, in spite of efforts to reduce the latter, the global deficit reached some 3.7% of GDP. As a result of these trends, public savings turned negative in 1983, falling to an estimated ~1.2% of GDP, down significantly from the relatively stable 1.7% annual average of 1976-82. In response to these developments the authorities instituted an austerity management of expenditure and adopted several measures to increase revenue.-3e 9. The various factors analyzed above also intensified inflationary pressures as consumer prices accelerated from a 6% rate of increase in 1982 to an estimated 14% in 1983 (average inflation rate between 1970-82 was 12.7%). Meanwhile, unemployment jumped from 3% in 1982 to 11% in 1983 and underemployment began to increase. 10. Despite such a depressing picture, the outlook of the economy, as seen by the World Bank in its latest report (February 1984), is favourable for the period 1984-86. It is suggested that the expectations are for relatively high GDP growth rates (between 4% and 6%). Complementing such a view, the country’s external debt structure and status can be qualified as still moderate (17% of GDP in 1982). Moreover, it has been contracted on favourable terms (debt service only represents about 10% of exports for 1982), with an average interest rate of 9% and maturity and grace periods (on average) of 16 and 4 years respectively. C. The Agricultural Sector ll. Agriculture is the main sector within Paraguay's economy, Although the share of the sector's value added in GDP has fallen over time, it was still close to 30% in 1981 as compared to 37% in 1970. Agriculture provides 45% of total employment and, directly and indirectly, more than 95% of export earnings. The great majority of the country's manufacturing industry is based upon the processing of agricultural production, both for domestic consumption and exports. Crop production (i.e. cotton, soybean, tobacco, ete) accounts for close to two-thirds of sectoral value added. With few exceptions, such as wheat and dairy products, the sector has met domestic demand both for food, agro-industries and industrial materials. Most of the achievements in crop production have been due to the expansion in cultivated area (i.e. notably in cotton and soybean). 12, The process of the rather strong expansion was based on the opening up and settling of new lands as a matter of deliberate Government policy. Between 1975 and 1980 the total area under crops increased by 110%, while the rural population grew 16% (some 270 000 people). This process of colonization has, to some extent, helped Paraguay to avoid the problems associated with the migration of the rural poor to the cities, as is the case in many developing countries, This settlement process has represented for many small farmers the opening up of other new opportunities, whereas before the alternatives were either their own low productivity within the minifundia system or an underemployment situation. 13. The current trends in the sector are clearly implied in the area-crop relationship and its dynamics. In general, the increases in area cultivated from 1970 to the early 1980e, were mostly in cotton, soybean and ~ to a much lesser extent - maize. Between 1970 and 1983, the area under soybeans grew almost 1000%, while that under cotton grew approximately 400%. In contrast, the area under maize grew - within the same period ~ only 100% (from 200 000 ha in 1970 to nearly 400 000 ha in 1983). On the other hand, the growth of the area under other crops, particularly those of the smaller farmers (i.e. beans, cassava and rice), had only comparatively marginal increases. Hence, the trends seem to suggest: (a) a clear tendency of the country to depend mainly upon two crops, namely cotton and soybean, and therefore on the difficult dynamismeae of an international market dominated by a reduced number of multinational export crop corporations; and (b) a widening of the gap between the modern and traditional subsectors. Agricultural Sectoral Institutions 14, The Government has provided direct support to agriculture in the form of research, extension, training and credit services. Research and extension services derive mainly from the Ministry of Agriculture and Livestock (MAG), which has sharply raised its budget and manpower in recent years. Within MAG, the Directorate of Agricultural and Forestry Research and Extension (DIEAF) develops and conducts the transfer of technology through a series of departments. Some of these are specialized in specific programmes such as cotton, tobacco, livestock and forestry; other departments have general programmes such as agricultural research. There is also the regional agricultural research and Agricultural and Livestock Extension Service (SEAG). 15. Institutional agricultural credit is estimated to _reach approximately 25% of the country's farmers. The National Development Bank (BNF) is the main supplier of agricultural credit, allocating nearly 67% of its resources to the agricultural sector. Other commercial banks, located mostly in the capital, also provide credit to agriculture, but the bulk of it comes through the marketing intermediaries and mostly affects the sector in the agro-industry transformation phase. There is also a certain share of credit that reaches the sector through the input suppliers, transporters and the like. The impact of this seems to be felt ‘on approximately 20% of the farmers. As usual, the rate of interest is very high as the "principal" is somehow connected with prices and the volume of output purchased by the lender. In general, it appears as if this phenomenon affects both export and domestic consumer crops. Rural Poverty 16. The rural poverty phenomenon in Paraguay is directly linked with minifundia and the production of basic food for self-consumption (corn, beans, cassava, etc) within an income-generating strategy which forces the emall’ farmer to perform as part-time labourer in the modern sector of agriculture. Hence, there is a clear “articulation” between the latter sector and the small farmers (traditional sector). Moreover, the geographical patterns of the rural poor seem to link this situation closer to the so-called "semi-rural" areas relatively near the capital (Asunci6n) and also near the main areas of export crop production. Lastly, the income distribution statistics for the whole country, make it obvious that the rurel area is significantly represented in the lowest quintile of the population receiving only 4% of income.-5- Previous IFAD Loans 17. To date, IFAD has participated in the partial financing of two loans in Paraguay. In June 1979, the Fund's Executive Board approved a loan of SDR 5.9 million, on intermediate terms, for the execution of the Programme for Agricultural and Livestock Expansion (Stage V_of the Agricultural Promotion Programme - PPA), which was cofinanced and administered by IDB. The loan was declared effective on 10 June 1980. Project implementation arrangements were strengthened by the UNDP Technical Assistance to improve the capability of BNF's (National Development Bank) Financial Administration and Programming Unit in systems and staff development programmes. This technical assistance has proved useful for the timely implementation of the project. The IFAD loan has now been fully disbursed ahead of the appraisal schedule. The IFAD components (credit for investment as well as working capital) have been implemented smoothly during the project period and the project completion report is under compilation. 18. In September 1981, IFAD's Executive Board approved a second loan to Paraguay, on intermediate terms, amounting to SDR 3.5 million to help finance, together with IDB, the Integrated Rural Development Project in the Department of Paraguarf. The loan was declared effective in July 1982. The present status of the project is that initially implementation fell behind schedule due to delays in declaring DB's loan eligible and thus the project became operational only in November 1982, Another problem constraining the pace of implementation has been the lack of coordination between the eight executing agencies. Conditions have improved, however, and implementation is steadily in progress for all components; short-term credit has been provided to farmers; title deeds have been provided to more than 600 smallholders; the staffing of the extension services has been completed and the new staff is in service; a technical assistance consultant has been assisting the credit committees; training has been provided to the extension staff as well as to farmers and landless labourers; staffing of the Agricultural Promotion Service (SPA) and the National Institute of Technology and Standardization is under completion; contracts for civil works are being awarded and the road improvement and maintenance components are in progress; activities under the education and health component have also been initiated and procurement of equipment has started. Cumulative disbursements as of December 1983 amounted to SDR 409 000, representing 12% of the total loan amount.-6- II. THE PROJECT A, Background 19. The execution of the Agricultural Promotion Programme (PPA) began in 1963, To date, five stages, at @ total cost of US$ 50.9 million, have been successfully implemented,’ all of them with the financial support of IDB, amounting to US$ 26.9 million. The last stage of the programme (Stage V) was also supported by an IFAD financial participation amounting to SDR 5.9 million (approximately equivalent to US$ 7-5 million or 50% of the total cost of the stage). 20. PPA has been executed by the National Development Bank and constitutes the principal national agricultural credit system oriented towards assisting, both financially and technically, small farmers in the execution of their production investment plans. The Programe, designed in response to the Government's recognition, as reflected in its development plans, of: (a) the prime importance of the agricultural sector in national development; and, (b) the special attention which should be given to the small farmer, responsible for the production of crops for internal consumption a6 well as those for the external market. Thus, one of the principal stimulants to the development of the small farmer is based on the agricultural credit programmes of the National Development Bank provided in conjunction with the technical assistance of the Ministry of Agriculture and Livestock. 21. An ex-post evaluation of the first four stages of the PPA was carried out by BNF with the assistance of IDB and completed in 1983, The study aimed at assessing the socioeconomic impact of the programme as well as gathering the necessary elements for the design of its future stages. The evaluation's main conclusions suggest that the execution of the programme had thus far been very successful, for the following reasone: (a) the number of borrowers with land titles increased compared to the situation before the project and 34% of the beneficiaries increased the size of their holdings; (>) beneficiaries' productivity increased, reaching levels higher than the national mean, particularly in maize, soybeans and cotton, and there was an 84% increase in the area dedicated to annual crop production; these results were more evident in the smaller farm strata, especially for those farms of less than 5 ha; (c) incomes of programme beneficiaries increased on the average by 28%; the most benefitted group is that of the less than 5 ha stratum, for their incomes increased by 902; and, (4) other indicators, such as the capital accumulation of beneficiaries, improvement in living conditions and, diversification of production, also show a positive impact on socioeconomic conditions.Eby 22. The evaluation also indicates that since the first four stages were satisfactorily designed, the formulation of future stages should follow the same lines. 23. Each of the first four stages of PPA was designed to cover the technical and financial needs of small farmers by expanding its coverage, both in terms of beneficiaries and cultivated area in a systematic and progressive manner. In practice, each stage has directly benefitted approximately 2% of the total eligible beneficiaries throughout the country. 24. In June 1983, the National Development Bank (BNF) presented a formal request to IDB for the partial financing of the Sixth Stage of the Agricultural Promotion Progranme. In response, the Bank sent a mission to Paraguay to obtain further information for the appraisal of the programme. On the basis of the information obtained and after studying the small farmers’ effective demand for agricultural credit and BNF's medium-term availability of financial resources, the mission concluded that the programme was ready for appraisal. The Bank's evaluation mission visited the country in June 1984 and recommended that the proposed Sixth Stage was technically, economically, financially and institutionally viable. 25. In 1983, the Government of Paraguay sent @ formal request expressing ite interest in IFAD's financial participation in PPA which was found to adhere to the Fund's Lending Policies and Criteria. IDB has also expressed its interest in cofinancing with the Fund its Sixth Stage. B. The Project Area 26. The project would be executed throughout the rural areas of Paraguay and following the government policy based on the opening up of new lands and consolidating present settlements.. However, its principal activities would be carried out in the Bastern Region which, from various points of view, is more important than the Western (or Chaco) Region. In terms of agriculture, the Eastern Region has considerable potential, it includes the Alto Parané subregion (Departments of Itapéa, Alto Parané and Canendiyé) which has a high concentration of Class I soils (AID classification). The central subregion forms part of the Western region, where soils are relatively fertile and their suitability tends more towards livestock and forestry use. 27, With respect to the geographical distribution of the production of principal crops, more than 50% of cotton production is concentrated in the Departments of San Pedro, Caaguaai and Paraguarf. Similarly, 72% of tobacco production is carried out in these same Departments. Sugarcane is cultivated in the central subregion and is distributed as follows: 50% in the Department of Guairé and 18% in the Department of Paraguari. Maize, cassava and beans are widely cultivated because of their importance in-8- terms of the family diet, although there exists 2 slightly greater concentration of cultivation in the Departments of Concepeién, San Pedro, Caaguazd, Itapda and Alto Parané. Fifty percent of the soya production is located in the Department of Itapéa, followed by Alto Parang with 18% and Canendiyd with 9%. Wheat cultivation is found principally in Ltapua (39%), San Pedro (24%), and Canendiyé (112). 28. Some 239 000 farms (98% of the total) covering 9.8 million ha are located in the Eastern Region, while only 4 900 farms (2% of the total) are in the Western Region. The latter account for a total surface area of 11.5 million ha or 54% of the total farm land of the country. In terms of size, 93% of the all farms (227 084) are small farms of less than 50 ha~ These are concentrated in the Eastern Region, occupying an area of 2.2 million ha which represents only 10% of the nation's farmland. 29. Since the 1956 Agricultural Census, there has been a notable improvement in the elimination of precarious land tenancy conditions. The Census revealed that 39% of farmers owned their land, 12% were tenants and 49% squatters. By 1979, the tenancy conditions had improved as follows: 70% of farmers owned their land; 12% were squatters and 18% was made up of other categories. 30. For the purpose of project execution, the Eastern Region has been divided into four agro-ecological action zones, taking into account both soils and structure of production. The characteristics of the four zones are as follows: Zone 1, in the extreme north-west of the region, consists of the Departments of Concepcién and San Pedro and has some 33 834 farms which cover a surface area of approximately 3.1 million ha. Cotton production is the zone's main agricultural activity; Zone 2, in the central western part of the region, is composed of the Departments of the Cordillera, Cuiré, Caaguazi, Caazap, Paraguarf and Central. It has some 131 725 farms covering a surface area of 2.3 million ha. Cotton production in thie zone is being substituted by that of fruit and vegetables. Zone 3, in the extreme south-east of the region is made up of the Departments of Misiones and Neembucé, with 17 620 farms in a totel area of 1.5 million ha. The prevailing production activity consists of cotton. Finally, Zone 4 runs along the coast of the Parané River and consists of the Departments of Itapda, Alto Parané, Canendiyd and Amambay. There are approximately 55 823 farms covering a total surface area of 2.9 million ha. Grain production predominates, particularly that of soybeans and wheat. Cotton is also grown.-9- C, The Target Group 31. The potential project target group consists of 227 084 small farmers with farms of less than 50 ha which together make up a total surface area of 2.2 million ha, or approximately 10% of the total national farmland. A large proportion of these small farmers (45%) work farms of 5 ha or less. The target group is almost entirely (99.5%) concentrated in the Eastern Region. 32. Of the total target group, the project would directly benefit 3.520 small farmers (2% of the total) with farms not exceeding 50 ha. These farmers have the following characteristics: (a) they own their land and personally administer their farms; (b) their main source of income comes from their farms; and (c) their annual net per capita incomes do not exceed the poverty income level of # 132 398 (equivalent to US$ 1 050) established by IDB. Indeed, it must be stressed that che present net per capita income of project beneficiaries is only US$ 333 per year. In addition, cooperatives and producers‘ associations would be eligible for financing, provided they are in line with the prevailing legal and administrative regulations and that their administrative performance is satisfactory, with at least 80% of their members being low-income small farmers. 33, The direct beneficiaries are categorized into six groups on the basis of their socioeconomic and agricultural characteristics, which correspond to the six farm models, as shown in the following table: Model Average Size of Farm Number of Farms (ha) to be Financed I 45 100 bea 8.0 1 600 Tr 8.0 200 Wv 15.0 750 v 18.0 370 VI 22.0 500 Total 3 520 IFAD financing would be exclusively to the beneficiaries of the first three models (1 900 farmers) for which the annual per capita incomes are, respectively: US$ 197 (I), US$ 345 (II) and US$ 308 (III). D. Project Objectives and Scope 34, The project consists of the Sixth Stage of the Agricultural Promotion Programme (PPA) which aims primarily to benefit small farmers who, generally, cannot count on alternative and appropriate sources of financing for their production activities. Through the provision of credit, together with technical assistance to these producers, the project would seek to strengthen and expand into new areas the activities that BNF has been carrying out through the PPA since 1963, with the aim of progressively making institutional credit available to the lower-income farmers who predominate in Paraguay's agriculture. Through these= 10- activities the project expects to: (a) benefit approximately 3 520 small farmers (see para. 33); (b) expand and improve the usable agricultural area by adding to it ‘some 20 300 ha of land and by clearing, trunk removal, and terracing operations of approximately 36 000 ha; (c) modify the productive structure of faras in terms of crop selection and combination; (d) strengthen farm infrastructure through the expansion of warehouse capacity; (e) increase crop productivity, particularly that of sugarcane, wheat and horticultural varieties, the latter through the improvement of water wells and construction of small irrigation centres; and (£) expand the grazing capacity of natural grassland and areas earmarked for forage production as well as fencing to improve livestock management and feeding. E. Project Components and Description 35. The proposed project consists of an agricultural credit programme to improve the well-being of the small farmers’ sector. Over its four-year implementation period, short, medium- and long-term credit would be provided to finance the investment and working capital requirements of 3520 small farmers to carry out their production plans. More specifically, the activities to be financed would be the development of 32 000 ha for crop production, of which 38% (12 200 ha) would be for wheat, 29% (9 460 ha) for soybeans, 27% (8 650 ha) for cotton, 1% (300 ha) for sugarcane. The remaining 5% (1 390 ha) would be given over to the production of vegetables, fruits and tobacco, as well as livestock by-products such as meat, milk and eggs. 36. Credit would be provided to small farmers on an individual basis or to legally constituted cooperatives and producers’ associations in the following manner: (i) Short-term credit (up to 18 months) would be granted to some 3520 small farmers to finance the purchase of animal feed, fattening stock, poultry and pigs; and of spare parts for small agricultural machinery, tools and implements; also processing, packing, product conservation, transport and marketing; and, labour and inputs (seeds, pesticides, fertilizers, herbicides, etc.); Gi) Medium-term credit (up to five years) for purchasing draught ‘animals for some 600 beneficiaries, implements and small agricultural processing machinery, 2 300 on-farm construction works and installations and soil rehabilitation (leveiling, terraces, contour lines); and (iii) Long-term credit (up to 12 years) for purchasing some 750 breeding animals, small agricultural machinery, and for permanent works for soil improvement, sinking of 100 wells for irrigation, afforestation and che establishment of permanent crops. 37, The terms of sub-loans would range from 18 months (short-term) to 12 years (long-term) with a maximum grace period of five years. The terms and grace periods would be established according to the purpose of each investment, the repayment capacity of the borrower and other factors-n- determined on a case-by-case basis. The onlending rate for the sub-loans to individual producers and to cooperatives and farmers’ associations would be 18% per annum. Guarantees on loans would consist mainly of warranties on agricultural produce or mortgages, depending on the nature of the goods purchased with a loan and its amortization period. 38. Complementary activities which would be carried out consist of: (a) @ continuation of the Joint BNF/MAG Action Programme (PAC) whereby the technical assistance officers of BNF, in coordination with the extension agents of MAG, would provide agricultural extension to PPA beneficiaries. In addition, training would be provided through a programme oriented towards extension agents and with demonstration courses for producers; (b) approximately 80% of project beneficiaries would receive improved seeds (either locally produced or imported as in the case of vegetables and seasonal fruit seeds) through the ongoing agreement between BNF and the National Seed Service (SENASE). 39. The total credit requirement was estimated on the basis of six illustrative farm models elaborated to represent the socioeconomic and agro-ecological conditions of project beneficiaries. Farm models have an average size varying from 4.5 ha to 22.0 ha, of which the most frequently found (46%) is that of 8.0 ha. Annual per capita income ranges from 24 800 (US$ 197) to J 52 400 (US$ 416), compared to the poverty income evel estimated by IDB at g 132 398 (US$ 1 050) per year. The productive structure of these farms generally consists of the production, in varying proportions, of food crops for on-farm consumption (maize, cassava, legumes, ete.) together with some cash crops (cotton, fruit, soya, wheat, sugarcane and pastures) and some livestock raising. The development strategy to be applied would be the use of appropriate productive technology supported with credit, as well as the expansion of the surface area under cultivation. Through this, it is expected that there would be an increase in farm income, higher levels of production and productivity of food crops, an expansion and diversification of export products, import substitution and an increase in the availability of rural employment. Project Costs and Financing 2/ 40. Total estimated project costs for its four years of implementation amount to US$ 50.0 million, of which US$ 33.0 million (66%) would be for on-farm investments and US$ 16.7 million (33%) for working capital. Total project costs would be jointly financed by IDB (75%), IFAD (14%) and the Government (11). 41. No detailed distinction between local and foreign currency cost is made since it is no longer IDB's policy to do so. Nevertheless, the financial programme was formulated in order to cover with external resources (IDB and IFAD loans) foreign exchange costs of either imported or local inputs with a high foreign exchange content. 42. The IFAD loan would finance in agreement with IDB US$ 4.0 million of on-farm investments and US$ 3.0 million for working capital (seasonal credit for technical inputs such as seeds, fertilizers, pesticides, etc.) exclusively for financing farm models up to 8 ha, and assurances would be obtained from the Government that IFAD's resources would benefit only-12- farmers with at least 8 ha of land and that this IFAD requirement would be followed up by the bank's (BNF) management. The progress report and M& E report should follow this issue very closely. Summary of Project Costs and Finan: Pi (us$"000) Project Components IDB IFAD GOVT. TOTAL x 1. Agricultural Credit 37125 7000 5.500 49 625 99.2 1,1 On-farm investments 27-300 4 000 1700 33.000 66.0 1,2 Working Capital 9825 3000 3800 16 625 33.2 2. Inspection & Supervision Expenses 37 - 37508 TOTAL 37500 7000 5 500 50000 100.0 G. Procurement and Disbursement 43. Goods and services would be purchased or contracted locally by farmers at a reasonable cost (usually the lowest merket price) taking into account such factors as quality and efficiency. When Procurement is required, the guidelines of the Cooperating Institution would be used. 4&. The IFAD loan, in agreement with IDB, would be disbursed over a four-year period, and the following are yearly estimates of project disbursements: Project Disbursement Schedule Source of Financing Year 1 Year 2 Year 3 Year 4 Total IDB 6397 12 800 12503 5 800 37 500 IFAD 1196 2379 2340 1085 7 000 Government 947-1 829-1 868 B65. 5 500 TOTAL 8540 16.999 16 711 7750 50 000 27 For further details, see Appendix IT.-13- H. Project Implementation 3/ 45. The project would be implemented over a period of four years, starting around mid-1985. It is expected that funds would be fully committed three years after project inception, while disbursements would be finalized one year later. 46. The Banco Nacional de Fomento (BNF) would be the executing agency of the project. This bank would be receiving the resources from both IDB and IFAD Loans by means of Subsidiary Agreements through which the Government would channel these funds. The Agricultural Department of BNF vould be the Project Execution Unit. 47. BNF is a public sector development bank established in 1961 with the main object of promoting economic development through the financing of programies and projects in all economic sectors (e.g., agriculture, forestry, industry, commerce, etc. ) of the country. In addition, it is the specialized financial agency in agricultural credit since about 67% of its credit operations during the last four years were directed towards agriculture. It is also the specialized national agency in agricultural credit for small farmers. 48. At present, BNF has 961 staff members, of whom 574 work in the Central Agency in Asuncién and 387 in the local agencies located throughout the country. The composition and capacity of the staff are considered adequate. In addition, BNF's Training and Development Unit has been carrying out a permanent training programme for its staff; this unit,among others, receives, financial support from IDB. 49. The institutional and technical analysis of BNF shows that the bank has an adequate organizational and functional structure for carrying out the implementation of the project. It should be pointed out that since 1977, BNF has been receiving technical assistance from UNDP for the improvement of its management and organization procedures. 50. _BNF's financial status shows the following main features: its equity in 1979 was US$ 39.5 million and reached US$ 70.5 million in 1983, that is, an annual growth rate of 21%. Total assets in 1983 were us$ 395.5 million compared to US$ 255.0 million in 1979, implying a 40.5% growth rate. Analysis of liabilities shows that in 1983, 27% of debts corresponded to external financing compared to 43% of totel debts in 1981. In addition, 32% of liabilities corresponded to the Central Bank's financing, while the balance correspond to deposits which in 1980 represented only 24% of total liabilities. The decrease in the Liabilities : equity ratio frow 4.1 in 1980 co 3.2 in 1983, is considered acceptable. BNF's net profits in 1983 reached US$ 1.7 million compared to US$ 1.4 million in 1982. 3/ For further details, see Appendix III.~14- 51. During the period 1979-1983, BNF's loan portfolio increased from us$ 165 million to US$ 265 million, with 67% directed to the agricultural sector in 1983, Total delinquency rate of the Bank's loan portfolio reached 22% in 1983, while for the agricultural sector it was 17.6%. The analysis carried out by the appraisal mission concerning the delinquency issue reached the conclusion that BNF had been very responsible in facing this serious situation by means of the establishment and efficient operation of its Oficina de Normalizacién de Préstamos (Loan Recovery Unit). Since the delinquency rate in 1963 for the whole private bank sector reached 30%, BNF's performance can be considered acceptable within a difficult economic context aggravated by last year's serious drought crisis. 52. The Agricultural Department of BNF is in charge of all credit operations to the agricultural sector including the PPA programme for small farmers, which would receive IFAD's Loan. During the period 1979-1983, disbursements increased by 53% in real terms while approximately 10 000 credits were granted in 1983. Note that 68% of the total operations corresponded to PPA, i.e., to small farmers. In 1983, US$ 32.3 million were granted to PPA beneficiaries. 53. The appraisal mission has confirmed that the established PPA procedures for granting credits to small farmers is adequate. They include technical assistance in formulating complete farm investment plans, advice in the preparation of credit requests, as well as an adequate system of revision and credit approval. After credit approval, supervisory visits are made to the beneficiaries’ farms to check and advise borrowers on their programme implementation. In addition, farmers are provided with advisory services for the marketing of their harvests. 54, At present, onlending rates are fixed at 18% per annum for credits granted to PPA beneficiaries. Since the rate of inflation in 1983 was 13.5%, these interest rates are positive. However, the Government, IDB and IFAD would periodically review them and, when necessary, modify them in order to comply with IFAD policy on this matter. 55. Extension services would be provided by MAG agents. In fact, since 1977, an Agreement of Cooperation between MAG and BNF assures that credit and extension services are granted to small farmers in an integrated manner through what is known as the Joint Action Programme (PAC). Approximately 60 professionals and 60 assistants from both MAG and BNF work as full-time staff for PAC. In 1983, more than 2 400 beneficiaries were assisted and advised by PAC technicians. More than 21 MAG and 13 BNF local agencies were integrated into PAC during the same year. 56. PAC works in a decentralized manner: at local level, Local Executive Groups (LEGs) were established in order to programme the credit and extension activities every year, These LEGs include the Managers of BNF agencies and the Area Directors of MAG extension services. At the national level, a Coordination Committee composed of the Directors of BNE's Agricultural Department and PPA and MAG's Director of Extension, provides technical and institutional support to the LEG network in programming, staffing, training and supervision, and evaluation.- 15 = . 1. Loan Recovery 57. It has been agreed that funds from repayment of the credits granted with this Loan should be used only for new credits which are substantially in line with regulations. J. Monitoring and Evaluation 58. BNF, with the technical assistance of IDB, has carried out a complete ex-post evaluation of the first four stages of the PPA Credit Programme for the period 1963 ~ 1982 (see paragraph 21). Furthermore, IDB and BNF have formulated a methodology for establishing and carrying out the monitoring and evaluation activities of the next stages of this credit programme, In other words, BNF is establishing a MSE system for its agricultural credit operations as a permanent organizational feature and a complete ex-post evaluation of the fifth stage of the PPA will be one of the first tasks of the M & E system. 59. However, BNF officiais have let it be known that the proposed MSE methodology would be reviewed and modified in the near future. Therefore, at the time of the loan negotiations, IFAD would seek assurances from the Government that M & E methodology would be developed during the first year of project implementation. 60. In agreement with recent conversations, BNF and IFAD are considering the posibility of incorporating, as a part of IFAD financing, a Monitoring and Evaluation component, The cost and characteristics of these M & & arrangements would be determined during the negotiations. In any case, the inclusion of a M & E component would not modify the amount of US$ 7 million foreseen for financing by IFAD. K, Demand, Marketing and Prices 61. The expected incremental production under the project would have sufficient market outlets. While the incremental production of traditional crops (maize, cassava, etc.) vould be for small farmers’ own consumption, incremental vegetable production would be easily absorbed by both the internal market and export to Argentina. Increases in programmed cash crops (ise., cotton, soybeans, etc.) would be exported to traditional external markets. Sugarcane, in addition to its traditional uses, would also be directed to the new national program for fuel utilization. 62. Various marketing channels would be used for the different crops under the project. The Cooperatives would be responsible for the marketing of 45% of soybeans production, 20% of cotton output, 30% of maize, 45% of wheat and 50% of vegetables. DCEA (Directorate of Agricultural Marketing and Economics, Ministry of Agriculture and Livestock) has storage facilities for about 45 000 tons in silos and for 12 900 tons in stocking warehouses located in 10 towns. Generally speaking, all products under the project have well-established private marketing channels. 63. Prices of some agricultural products in Paraguay are regulated by the Government. For example, wheat and sugarcane are controlled. For cotton and soybeans, “reference” prices are fixed by DCEA in order to provide a price guide to farmers. Vegetable prices are determined by the free market.= 16 - L. Benefits and Beneficiaries 4/ 64. The project would benefit 3 520 small farmers in the lowest income groups. They would receive credit facilities and assistance from the extension services in an integrated manner, It is expected that their family incomes would increase by an average of approximately 350% at full project development. 65. The project would provoke a substantial increase in agricultural production and productivity. Approximately, 20 300 additional ha would be cultivated and yields would be greater by an average of 40% at full project development. Production of crops would increase, as follows: Incremental Production Increase Cm) & Soybeans 26 390 642 Cotton 17 537 331 Maize 3 485 55 Wheat 21 960 nae Tomatoes 970 400 Sweet Pepper 485 346 Sugarcane 30 000 185 Tobacco 1 024 246 66. The financial analysis of the six farm models shows rates of return of from 36% to 130% and that the incremental benefits would cover credit costs and support the expected increase in beneficiaries’ incomes. M, Economic Justification 67. Although an economic analysis of the farm models was made, no exact figure for economic performance of the total investment was projected since the project is a credit line. However, significant results from the economic analysis of the six farm models show economic rates of return (ERR) of from 54% to 1302. In addition, a sensitivity analysis shows that the economic feasibility of the proposed farm models is solid even in the face of significant cost increases and benefit decreases. GJ For further detaile, see Appendix IV.-17- N, Risks 68. The progranme is susceptible to the usual uncertainties and risks associated with agricultural credit projects such as delays or default in the sub-loan recovery due to the farmers inability to pay or to adverse climatic conditions. However, the delinquency rates of agricultural credit in the BNF programmes are still lower than those of the commercial banks and they can be reduced in the future. In this respect, the analysis carried out by the IDB appraisal mission reached the conclusion that BNF has been taking appropriate action to solve this problem. PART III - LEGAL INSTRUMENTS AND AUTHORITY 69. A loan agreement between the Republic of Paraguay and IFAD constitutes the legal instrument for extending the proposed loan to the Borrower. A summary of the important supplementary assurances included in the negotiated Loan Agreement will be tabled at the session. 70. The Republic of Paraguay is empovered under its laws to borrow from IFAD. 71. 1 am satisfied that the proposed Loan would comply with the Agreement Establishing IFAD. PART IV - RECOMMENDATION 72. 1 recommend that the Executive Board approve the proposed Loan in terms of the following resolution: RESOLVED: that the Fund shall make @ loan to the Republic of Paraguay in various currencies in an amount equivalent to ceccssceeecssecseeeseeeeeeees Special Drawing Rights (SDR TIITIIIIIII) to mature on and prior to ssseseees wees and to bear an interest rate of eight percent (8%) per annum and to be upon such other terms and conditions as shall be substantially in accordance with the terms and conditions presented to the Executive Board in this Report and Recommendation of the President. Abdelmuhsin M. Al-Sudeary PresidentPG/APPENDIX I THE COUNTRY A. General Description Paraguay, a landlocked country with an area of 406 752 km, has a population of 3.1 million (1982) and a population density of 7.0 persons/km? (18 persons/km? of arable land), one of the lowest in Latin America. Population growth is high, about 2.6% per annum. The last reported (1982) GNP per capita was US$ 1 610. There are two major regions: one is Eastern Paraguay, 16 million ha, with more than 90% of the population, a region of spacious plains, broad valleys and low plateaus. Rainfall averages 1500 um annually, and it is generally well distributed throughout the year. The most fertile soils of the country are concentrated along the eastern side of the region, The second region is that of the Chaco, 24.7 million ha to the west of the Paraguay River (3% of the population) consisting of a plain with a slight (1%) slope to the south and not particularly fertile land. Temperatures here are high, with rainfall averaging 750 mm annually, seasonably variable, with periodic droughts. When the Andean snows melt, there can be floods. The Chaco is important mainly for its extensive cattle-raising. Paraguay is eminently rural (60%) and its urbanization process has been rather slow compared to that of most of the other countries in the region, particularly those in the south. However, despite this rural predominance, the services provided to the rural population seem to be extremely poor to the point that (by 1980) only 5% of the population had access to safe water, while the percentage in the urban area was 25%. Likewise, the access to electricity in the rural zones is almost nil (1%) compared to 42% in the urban areas. The country's illiteracy rate is relatively low (16% in 1982), but ite income distribution is very skewed according to the latest report (1970), While the highest quintile of the population had access to 62% of income, the lowest quintile received only Ake + The Econowy During the decade of the 1970s, Paraguay enjoyed a period of unprecedented economic growth. The annual average growth rate of GDP in the period 1969-75 was 6.4% which accelerated to an impressive 10.2% in 1975-81. In these seven years, the total real GDP doubled while per capita GDP and consumption increased by 51% and 33%, respectively. The driving factors behind this process were the expansion of agricultural production and exports, the construction of the Itaipu Hydroelectric Project in joint venture with Brazil and, to a lesser extent, the preparatory works for the Yacyreta Hydroelectric Project with argentina. Moreover, favourable international prices for cotton and soybeans during the mid-seventies laid the basis for the ensuing expansion of production and exports of these commodities. However, in 1982 Paraguay's economic growth came to a sudden halt and preliminary official data indicate that the decline that started then may have continued in 1983. GDP fell by 2%PG/I ~ 2 in 1982 and may have fallen a further 5% in 1983. Value added in the agricultural and industrial sectors declined by 3% and 5%, respectively, in 1982 while domestic capital formation dropped by 132. Various factors, most of which were beyond the nation's control, contributed to this decline, especially the external debt crisis of Paraguay's neighbours, Argentina and Brazil, whose efforts to restrict imports resulted in a weakening demand for major Paraguayan exports. At the same time, these nations followed aggressive devaluation policies, which, in the absence of a Paraguayan response, contributed to the overvaluation of the guaran{ after 1980 and produced a steady influx into Paraguayan markets of low-cost imported consumer goods that depressed domestic manufacturing and private investment. Moreover, during the period February through May 1983 Paraguay experienced its heaviest rainfall since 1905. The reeulting flooding of the Parané and Paraguay rivera caused extensive damage to the agricultural and Livestock sectors, and to industry. A decline also took place in construction, Paraguay's most dynamic sector during the 1970s. With the construction of Itaipu nearing completion and Yacyreta proceeding at a slower pace than programmed, the total demand emanating from the two projects is declining. Direct capital inflows from both projects, and hence their direct demand for Paraguay goods and services, have fallen from US$ 470 million in 1981 to US$ 345 million in 1982, and to US$ 225 million in 1983. The world recession caused a large deterioration in the country's terms of trade (some 4% of GDP in 1982). While the prices of the goods that Paraguay importe remained steady, those of its main exports declined steeply. By the end of 1982 the real prices of cotton and soybeans were at their lowest level in almost a decade. The situation in the egricultural export-producing subsector was exacerbated by floods in early 1983, which affected extensive areas, destroying crops and leaving thousands of homeless families. A significant endogenous factor contributing to the recession has been the already mentioned progressive overvaluation of the guaranf, which has reduced the demand for Paraguay's exports and increased its demand for imports.l/ According to official figures, the deficit in the current T/” “The guaran has been officially pegged to the dollar at g 126 since 1962, Since inflation was much higher in Paraguay than in the USA, the guaranf appreciated between 30% and 35% in real terms from 1974 to 1981. Nevertheless, the fluctuating free market rate remained only 5% to 10% over the official rate until 1981. In August 1981, the free market rate jumped to J 200 per dollar, reflecting the deteriorating balance of payments ’and speculation about a possible devaluation. The Central Bank responded by establishing preferential exchange rates for some exports and increasing the rate for most private imports.PG/I - 3 account of the balance of payments increased from US$ 54 million in 1974 (4% of the GDP) to US$ 586 million in 1981 (12% of the GDP), or, including all adjustments, from 12% to 29% of the GDP. Until 1981, the inflow of capital related to binational entities2/ had enabled Paraguay to finance this large current deficit and simultaneously accumulate foreign reserves. However, in 1982 Central Bank reserves fell by US$ 115 million to US$ 652 million. At the same time, the total external debt rose by 24%, reaching almost US$ 1.2 billion. Central Bank preliminary data for 1983 indicate that the current account deficit of the balance of payments widened by US$ 100 million to about US$ 615 million, in response to a deterioration in the trade balance and greater net service payments. Decline in registered exports was nearly 26% to only US$ 270 million, their lowest level since 1978; again this decline was due to flood-induced crop losses, weak prices for principal exports and the overvalued exchange rate. The reduced levels of economic activity were reflected in a decline of about 7% in registered imports, substantially less than in exports. Until 1979, Paraguay pursued a cautious fiscal policy, achieving successive current account surpluses and even overall surpluses in some years. During 1979-82, however, a dramatic reversal occurred as revenues Brew at an average annual rate of 16%, while expenditures grew at 30% (in real terms, 2% and 17%, respectively). The already low tax ratio fell from 9.2% of GDP in 1979 to an estimated 8.1% in 1982, The decline in economic activity also precipitated a marked worsening of the fiscal situation in 1983. Revenues are estimated to have fallen by almost 10% in nominal terms covering only 86% of current expenditures and, in spite of efforts to reduce expenditures, the global deficit has reached some 3.7% of GDP. If continued, this trend would result in a sharp escalation of inflation, loss of international reserves, or both. As a result of these trends, public savings turned negative in 1983, falling to an estimated -1.2% of GDP, down significantly from the relatively stable 1.7% annual average of 1976-82. In conjunction with @ moderate upturn in capital expenditures, this dissaving produced a record overall deficit equivalent to an estimated 3.2% of GDP and more than 43% of current revenues. Most of the fiscal deficit was covered by bonds purchased by the Central Bank. [n contrast, the use of external resources to finance the deficit was limited in 1983, largely owing to the acute shortage of counterpart funds needed for executing _ priority foreign-financed projects. In response to these developments the authorities have instituted an austerity management of expenditures and adopted several measures to increase revenues. Sales tax rates have been adjusted upwards and extended to services, while some previously specific taxes have been changed. 2/ Joint ventures between Paraguay and Argentina or Brazil involved in large hydroelectric projects.PG/I - 4 According to World Bank analysts, these measures will not be sufficient and should be followed by more comprehensive initiatives designed to redress the structural deficiencies that have combined to create the current situation and to assure 2 more modern tax system, capable of generating resources to cover future developments in the infrastructure and social services of Paraguay. The various factors analyzed above also intensified inflationary Pressures as consumer prices accelerated from a 6% rate of increase in 1982 to an estimated 14% in 1983 (average inflation rate between 1970-82 was 12.7%). For the most part, this escalation reflected: significantly higher unit costs for some imports, caused by the increase in the parallel market exchange rate; higher prices for a wide range of basic consumer staples and services due to the floods; and, to @ lesser extent, the expansionary effect of the method of financing the Central Government's large deficit. Meanwhile, unemployment jumped from 3% in 1982 to 11% in 1983 and underemployment began to increase. On the other hand, the outlook of the economy, as seen by the World Bank in its latest report (February 1984), is favourable for the period 1984-86. It suggests that the expectations are for relatively high GDP growth rates (between 4% and 6%). Complementing such a view, the country's external debt structure and status can be qualified as still moderate (17% of GDP in 1982) and it has been contracted on favourable terms (debt service only represents about 10% of exports for 1982), with an average interest rate of 9% and maturity and grace periods (on average) of 16 and 4 years respectively. ©, The Agricultural Sector Agriculture is the main sector within Paraguay's economic system. Although the share of the sector's value added in GDP has fallen over time, it was still close to 30% in 1981 as compared to 37% in 1970. Agriculture provides 45% of total employment and, directly and indirectly, more than 95% of export earnings. The great majority of the country's manufacturing industry is based upon the processing of agricultural materials, both for domestic consumption and exports. Crop production G.e. cotton, soybean, tobacco, etc) accounts for close to two-thirds of sectoral value added. This share has increased - if only slightly - since 1965. Still, however, its growth rate is higher than that of livestock production. During the period 1976-81, value added of the total sector increased by nearly 8%, while crop production alone grew 8.2%. With few exceptions, such as wheat and dairy products, the sector has met domestic demand both for food, agro-industries and industrial materials. Most of the achievements in crop production were due to the expansion in cultivated area (ie. notably in cotton and soybean). The process of expansion ~ rather strong ~ was based on the opening up and settling of new lands as @ matter of clear Government policy. Between 1975 and 1980 the total area under crops increased by 110%, while the rural population grew 16% (some 270 000 people). Expansion of thePG/I - 5 agricultural area has brought about 4 significant redistribution of the population and has made it possible for many small farmers, who were working microplots on largely exhausted soils (in the surroundings of the capital and other cities in the Central Region), to move to virgin lands were they could work larger farm holdings. ‘This process has helped Paraguay to avoid the problems associated with the migration of the rural poor to the cities, as is the case in many developing countries. This settlement process has represented for many small farmers the opening of a new opportunity, whereas before the alternatives were either their low productivity schemes, within the minifundia system, or underemployment. In fact, colonization is not a new approach in the country; it began in the early part of this century, but was indeed accelerated during the 1960s and 1970s. Direct government support to the colonization process was provided through the Rural Welfare Institute (IBR) - created in 1963 - but the process has been quicker than IBR is able to cope with. The key role played by the colonization process in both expansion of output and raising incomes of the rural poor underlines the importance of improved planning and wore effective support. Colonization activities are carried out by private landowners also (usually corporations under the supervision of IBR). But it is really the institute (IBR) that has intervened in the settling or regularization of ownership of 5.1 million ha of land affecting some 100 000 families. Because of its limited resources and administrative difficulties, however, the processing is incomplete and support needs are still large. It thus seems warranted to reevaluate IBR's role with the aim of ensuring that smallholders continue to participate in the development of new lands. Colonization is also becoming increasingly constrained by higher land prices and diminishing fiscal reserves. A way to understand the agricultural sector is through the geographical distribution of agricultural production. Cotton production is concentrated mostly in the East Central Region (Caaguazu), North Gentral (San Pedro) and South Central (Paraguari). Production of these three areas is more than 50% of the total production of cotton. Tobacco has a similar pattern except that the proportion is 72% of production in these three zones. Sugarcane is cultivated mostly in the Central Region (50% in the La Guaird Department) and also in Paraguar{. Soybean is produced (50%) mostly at Itapua, followed by Parand (18%) and Canendiyd (9%); the first two bordering Argentina and the latter adjacent to the boundaries with Brazil. Wheat follows a mixed geographical pattern as it is produced in the Central North (San Pedro, where cotton is produced also), but most of the production comes from Itapda and Canendiyd, where the land is shared with soybean. On the other hand, the basic food’ crops, namely corn, manioc (cassava) and beans, are geographically spread all over the country's agricultural land and mainly geared to self-consumption. Nonetheless, there is a certain degree of concentration in the departments of Concepcién (to the north near the border with Brazil), San Pedro, Caaguazd, Itapéa and Alto Parand. ‘The geographical coincidence of these basic food crops with some of the cash crops (namely cotton, soybean, tobacco and sugarcane) may be explained by the relative degree of "articulation", and certainly the duality, of the sectorelPG/T ~ 6 development by which the modern sector - export crops - lives and develops because of its interconnection with the traditional sector which Provides the part-time and full-time labourers needed by large farms. Some current trends in the Paraguayan agricultural sector may be clearly implied through the consideration of the dynamic in the area dedicated to each crop. In general, the increases in area cultivated (from 1970 to the early 1980s) were mostly in cotton, soybean and - to a lesser extent - maize. According to the Ministry of Agriculture (MAG), while in 1970 there were only 41 000 ha of soybean, this figure reached nearly 400 000 ha in 1980. Nonetheless, the growth in 1982 was very small (5%), showing, in 1983, even a decrease of -12% (to 350 000 ha). The expectations for 1984 - given some price incentives - were for this crop to regain its 1982 level of 420 000 ha (cultivated). Cotton as well shows a winding pattern. Since 1970, with nearly 50 000 ha, it peaked 312 000 ha in 1979 and went to 240 000 ha in 1983. Expectations were for a moderate increase of some 12% in 1984. In both cases, soybean and cotton, behind these impressive changes since 1970, there are specific price incentive policies favouring export crops. On the other hand, crops such as maize and wheat have shown a more moderate change. Maize, with an area close to 200 000 ha in 1970, showed a relatively modest increase of about 100% (until 1983) to 400 000 ha (compared to the dramatic growth in the crops mentioned above). Wheat as well has shown a very moderate dynamic: fron nearly 40 000 ha in 1970 it grew only to some 60 000 or 70 000 ha in the 1980s. Meanwhile, sugarcane has shown decreases of more than 100% since 1970 (from 70 000 ha in 1970 to 39 000 ha in 1980). This crop, however, is bound to receive some new and reneved incentives because of its potential as an energy source, following the latest pattern of Brazil. Lastly, while there are minor increases in the cultivated area of rice, cassava, beans and tobacco, there are other crops - mostly minifundia type crops ~ that seem to be stagnated (i.e. sweet potatoes, peanuts, potatoes, sorghum). Agricultural Sectoral Institutions The Government has provided growing direct support to agriculture in the form of research, extension, training and credit services. Research and extension services are provided mainly by the Ministry of Agriculture (Mac), which has sharply raised its budget and manpower in recent years. Within MAG, the Directorate of Agriculture and Forestry Research and Extension (DIEAF) develops and conducts the transfer of technology through a series of departments. Some of these departments are specialized in specific programmes such as cotton, tobacco, livestock and forestry; other departments have general programmes such as agricultural research, regional agricultural research and Agricultural and Livestock Extension Service (SEAG). Other government agencies are also involved in extension and sometimes in research.PG/I - 7 This rather diffuse administrative structure reflects a tendency to create new groups or institutions to overcome deficiencies of existing ones, instead of making corrections in the latter. However, on balance, the present organization of the system could have advantages if the division of functions and responsibilities were better defined, the actions of different departments were better coordinated, and efforts were concentrated on a limited number of well-defined objectives. Institutional agricultural credit is estimated to reach approximately 25% of the country's farmers. The National Development Bank (BNF) is the main supplier of agricultural credit in Paraguay, allocating nearly 67% of its resources to the sector (some US$ 176 million in 1983). Other commercial banks, located mostly in the capital of the country, provide credit also to agriculture, but the bulk of it comes through the marketing intermediaries and mostly touches the sector in the agro~industry transformation phase. There is also a certain share of “informal” credit that reaches the sector through the input suppliers, transporters and the like. The impact of this seems to be felt on approximately 20% of the farmers. As usual, the rate of interest is very high as the "principal" is somehow connected with prices and the volume of output purchased by the lender. In general, it appears as if this Phenomenon affects both export and domestic-consumed crops. Rural Poverty Relatively speaking there is no information about this phenomenon in Paraguay. The available data is frequently scattered and relatively old. According to FAO (1979) in 1972 a relative majority of the agricultural activity of the country could have been classified as being subsistence agriculture. If the number of landless people were to be added, this number would be closer to reality. An indirect measure of the problem could be implied by the number of people affected until 1972 (since 1962) by the colonization policy (430 000 people), which was estimated to be 40% of the total population. The rural poverty phenomenon in Paraguay is directly linked with the minifundia, the production of basic food for self-consumption (maize, bean, cassava, etc) and it passes through an income-generating strategy which forces the small farmer to perform as part-time labourer in the modern sector of agriculture. Hence, there is a clear “articulation” between that sector and the small farmers (traditional) sector. Moreover, the geographical patterns of the rural poor seem to link thie closer to the so-called "semi-rural" areas relatively near the capital (Asuncién) and also near the main areas of export crop production. Lastly, taking the income distribution in the whole country (see the Country Data), it is obvious that the rural area is significantly represented in the lowest quintile receiving only 4% of income.courrnr Data dees 00 32 t Densters 7 per kal aI yer tat of arate Lane, oF Brbanteacionst/ 408 (1962) fant use? Led area. Keeble land aod persanene crops (1900) Terese and weod}and (1980) Trrtgaces Loot (1980) a agen) rode death sete (per 1000) 7 (1982) Give enpectancy at biren (youre) 43 aate/67 female (1982) Tafeat ortelity rate (per 1000) “3 (3982) Adee Llteracy rate us Prinery school snrolleane ODE of age soup Iepuscion per pyeictan 980) ine TREE foe Reiterates) is ESET Site a°0k goptattons stn a = 3 ace striata PSPEEEPE cioe, nent alarte « Tir aati past, lee’ qlee 4 cersrmet tinsel neeol_cpermens _NALs_ gest leper eb BS Suet coal. fag 2 ise ern she 8 45 SOE Sota. oa 33 33 wae td Bt ryto toma re (iP sition) 0 sr.0” go 1533 1976.0 1 926 Aarourea gap (laticic = 653-1055, -1 126 ocerase paymaats (nee) 1 7 7 Norkare! reaiecances | Other factor payments Cont) -247 ie eran 3 Blanca oe current account -896 Direct foreign {nvesrmane 56 ee rar boreoving ua) ‘staduenement 4o tmoreitation 30 Pn a 6 aa Grave caserves (ent rose) Wee tererves Coad year) oy sito wo Report, World tank, 1964. © ovrvery 19th. Pepelectons 3.1 wiltfen (oid-1982) Mate of Geovens 2.65 (197-11) Gr Por capita oad 1 410 (1992) tate of Groves 3,72 (1940-82) Taflation Rater 12.78 (1970-82) Mucrteion (196002/ aitet apply ree person par day Coats) aa Sopply ar of roquicenente ne x 1970075 1975-82 mrt (Om a marker prices Te TOT % Grote domestic ives» «1738637. 15.7 19.0 Grove national anviags ma. Wet ner Quevane sccowee balance <1 662 35-9 Experts of goods, 198 sor 33 Imports of geode, S01 97k ALL Sascorat oiseribution of oP 19810" Output, Labour Force asd aa te Yotas Med A [eos SSF ain i un ar TMT in aa sgricutture Tadveery Lio 35:5 aan Servieet 2Be Oe 30 Dealtocaced ws 1085 Kain teporee (average 1979-8122/ Livestock products Lumber and other vood products od other seede Tenaceo Oner Tera Pacerast cade (December 191227 USE 1 O71 wiltion 1at 10st date of Exchange (since 1960) Oeticiat eater USE 1,00" 6 176 2 1100 = O88 0.008,PG/APPENOIX IT COSTO_Y FINANCIAMIENTO DEL PROGRAMA A. Costo Total y Fuentes del Financiamiento Teniendo presente la dimensién del programa as{ como los costos unitarios a nivel de finea de los bienes y servicios que se financiarian con el mismo, se ha determinado el costo total del Programa en el equivalente de US$ 50,0 millones. Para el financiamiento de esta cifra se recomienda un préstano en divisas proveniente de los Recursos Ordinarios del capital del Banco por un monto total de US$ 37,5 millones. &1 financiamiento contempla asimismo una participacién del Fondo Internacional de Desarrollo Agrfcola (FIDA) por el equivalente de US$ 7,0 millones y una contrapartida local que serfa del equivalente de US$ 5,5 millones provenieates de los recursos del BNF. La discriminacién por categorias de inversién y fuentes de financiamiento se indican en el cuadro que se presenta a continuaci dn: Gosto_y Financiamiento del Programa (En el equivalente de wiles de US$) BID/oc! BNF | TOTAL | I. Programa de Crédito | 37.4251 5.500 | 49.625 | (i). taversiones de Capital | 22.3001 1.700 33,000 | (ii) Capital de Trabajo 1 9.8251 3.800 | 16.625 ! IT, Inspeccién y Vigilancia | 75, TOTAL | | 000 | Porcentaje ! 75,0 | 14,0 ! 11,0 ! I i El programa est& orientado a atender los requerinientos de los pequefios agricultores de bajos recursos y por lo tanto se estima que los aportes que dstos podrfan realizar a los proyectos de produccién e inversi6n a ser financiados, serfan principalmente en términos de mano de obra. Por dicha razén, el financiamiento fue estructurado para cubric sustancialmente con recursos externos, las inversiones de capital y la parte del capital de trabajo correspondiente a los insumos importados o con alto contenido importado. Por lo anterior, el costo total del Programa no toma en cuenta la participacién del beneficiario final que, segin et documento CS~i102 podria ser de hasta un 15%, en raz6n de que este aporte 8610 se puede considerar si las contribuciones se realizan en términos monetarios, no reconociéndose aportes pata financiacién de gastos recurrentes de mano de obra, ni para capital de trabajo, ai contribuciones en especies.- 10 - PG/II = 2 B. Condiciones del Financiamiento (a) Financiamiento del Banco El monto del préstamo del Banco estarfa destinado al financiamiento del 82,7% de los activos fijos del Programa y al de una parte de los gastos de capital de trabajo con destino a la adquisicién de los insumos importados o de alto contenido importado. Los costos fueron estimados en base al andlisis de las 6 fincas-tipo que integran la VI Etapa y estén basados en precios de mayo de 1984, considerando entre otros: las caracterfsticas de las fincas, la tecnologfa que serfa recomendada para cada tipo de unidad de produccién y las experiencias obtenidas de 1a ejecucién de las etapas anteriores del Programa, en cuyo financiamiento ha participado el Banco. los términos y condiciones del eventual préstamo del banco serfan los que a continuacién se indican: Porcentaje del costo total del Programa financiado por el Banco 75.0% Monto del préstamo 37,5 millones Perfodo de anortizacién 15 atlos Perfodo de gracia 4 aftos Tasas de Interés variable Comisién de Crédito 1,25% Inspeccién y Vigilancia BID 1,0% Plazo de compromiso 3 aftos Plazo de desenbolso 4 aftos El eventual préstano del Banco representa el 75,0% del costo total, lo cual estd de acuerdo con el Ifmite m4ximo permitido, segin lo indicado en el capftule 0P-307 del Manual de Polfticas Operativas que seflala que. con divisas del financiamiento del Banco, podrfa financiarse hasta el 75% del costo del Programa para una operacién del sector agropecuario en un pafs del Grupo D, como es Paraguay. Adicionalmente, teniendo en consideracién que la VI Etapa del PPA est4 orientada a promover y acelerar la agricultura desarrollada por pequefios productores, se considera que el Programa rene los criterios para utilizar de la Facilidad de Financiamiento Intermediario (FFI), por lo que la Administracién propondré al Directorio Ejecutivo que el Programa sea considerado entre aquéllos que pudieran beneficiarse de la misma. (b) Financiamiento del FIDA Dentro de los acuerdos establecidos entre la Administracién del Banco y et FIDA, 1/ para el cofinanciamiento de programas del sector agropecuario dirigidos a grupos bajos ingresos, el plan de financiamiento del presente programa contempla un aporte del IFAD por el equivalente de US$ 7,0 millones. LJ El FIDA ha notificado al Banco en agosto de 1984 su interés en participar en el cofinanciamiento del presente programa.PG/TT - 3 Para la asignacién de los recursos del eventual préstamo del FIDA se han tenido en cuenta sus pol{ticas de financiamiento, las que conceden prioridad a los componentes directanente productivos y de apoyo a la produccién, enfocadas hacia el aumento de la productividad y produccién de alimentos. Dentro de este contexto, los recursos del FIDA se invertirdn para financiar parte de los actives fijos y del capital de trabajo necesario para el desarrollo de las fincas. £1 prestatario, por conducto del BNF, presentard al Banco evidencia de que se proporcionaran oportunasente, de acuerdo con un plan de inversiones satisfactorio al Banco, los recursos de contrapartida local para el financiamiento del Programa. (c) Contrapartida Nacional Los recursos del aporte local, por el equivalente de US$ 5,5 millones serfan provenientes de las recuperaciones de libre disponibilidad del Banco Nacional de Fomento y de los futuros aportes de capital del Gobierno Nacional y se destinarfan también a cubrir parte de las inversiones y del capital del trabajo. De acuerdo a las proyecciones financieras del BNF, no se prevén dificultades en cuanto a los aportes que debe de realizar la institucién. ©. Compromiso y Desembolso de los Recursos De acuerdo con el dimensionamiento del presente Programa, tomando en consideracién La experiencia en 1a ejecucién de lias cinco etapas anteriores as{ como las caracteristicas y representatividad de las fincas-tipo identificadas, se estima que la incorporacién a fines de desenbolso de las unidades de produccién que formarfan parte del Programa, se efectuarfa de la siguiente manera durante los cuatro afflos de ejecucién: Modelos Afio 1 Afio 2 Attlo 3 Afio 4 Total T 20 40 40 o 100, UL 300 600 700 oO 1 600, TIL 30 600 700 50 200 iv 100 200 300 150 750 v 50 100 120 100 370 vt 00 200 joo = too 500 400 3520 TOTALES 600 1 200-12- PG/IT = & El calendario de compromiso y desembolsos de los recursos del Programa fue elaborado basdndose en la incorporacién de las unidades de produccién por parte de los subprestatarios y en el monto promedio del subpréstamo estimado para cada finca tipo. Al respecto, los fondos serfan comprometidos en su totalidad en un perfodo méximo de tres amos y desembolsados en un plazo de cuatro aifos. A continuacién se incluye el cronograma tentativo de utilizacién de los recursos: Proyeccién de Deseabolsos (an ei equivalente de m,iles de uss) Categorias de tnversi6a Atlo 1 Afo2 Alo 3. Afflo & Inversiones de Capital 5 665 11349122250 & 761 Capital de Trabajo 2.775 5550 5386 2 914 aaL0 399 We BIT 7875, FIV 100 5 375 7750 50 000 TOTAL 8 540-13- PG/APPENDIX LIL ORGANIZACION INSTITUCIONAL ¥ EJECUCION DEL PROYECTO Aspectos Generales El Pres io El prestatario serfa la Republica de Paraguay que asuwirfa la obligacién del servicio de la deuda y se responsabilizarfa de la amortizacién del eventual préstamo del Banco. Los recursos del financiamiento externo serfen transferidos por 1a Repiiblica al Banco Nacional de Fomento (BNF), mediante un convenio, en concepto de aporte de su capital social, tal como lo decidiera el Consejo Nacional de la Goordinacién Econémica de 1a Presidencia de la Republica El Ministerio de Agricultura y Ganaderfa (MAG) Es la institucién con 1a responsabilidad de 1a conducci6n de la politica gubernamental en materia de agricultura, ganaderfa y forestacién. El nivel directive de m4s alta jerarquia corresponde al Gabinete del Ministerio, del cual dependen directamente la Direcci6n General de ésta las Direcciones de; (i) Investigacidén y Extensién Agropecuaria; (i) Normas y Control Agropecuario y Forestal; (iii) Educacién Rural; y (iv) Comercializaci6én y Economia Agropecuaria, £1 Banco Nacional de Fomento (BNF) es la institucién més importante en cuanto al financiamiento del sector. Investigacién y Extensién La Direcci6n de Investigacién y Extensi6n Agropecuaria y Forestal (DIEAF) del MAG tiene @ su cargo las actividades de investigacién, comprendiendo los programas nacionales de algodén, trigo, soja, tabaco, arroz y otros. La principal estacién experimental es el Instituto Agron6mico Nacional (IAN) localizado en la parte central del pais a 54 km de Asuncién. Ademds, el Centro Regional de Investigacién (CRIA) funciona en la localidad de Capitén Miranda, ubicada en la parte meridional del pats y se complementa con siete campos experimentales donde se validan los resultados de las investigaciones de les principales estaciones. La investigacién agricola consiste en un 90% en ensayos de variedades. En el caso del algodén se obtuvo una seleccién, 1a cual se usa casi exclusivamente en el pafs, garantizando una calidad uniforme en el desmonte, con buena calidad de fibra, rendimientos de campos altos y resistencia a ciertas enfermedades. Las actividades de extensién corresponden al Servicio de Extensién Agricola y Ganadero (SEAG) que funciona como una dependencia especializada de la DIEAF. El SEAG desarrolla sus funciones por medio de métodos convencionales los cuales incluyen visitas a las explotaciones, reuniones de extensién y demostraciones en campafia. Comprende programas para adultos y j6venes asf como programas de mejoramiento agricola y del hogar. Una caracter{stica del trabajo del SEAG es 1a organizacién de sus actividades- 4 - PG/III - 2 en cooperacién con otras entidades del Estado, en especial el BNF y el Crédito Agricola de Habilitacién (CAH). Otras instituciones que también prestan asistencia técnica al productor incluyen al propio BNF con sus Oficiales de Asistencia Técnica (OATS), el Fondo Ganadero y el Instituto de Bienestar Rural. En total se estima que en 1982 unos 20 000 agricultores tuvieron un contacto anual importante con los extensionistas, lo cual equivale ai 10% de las familias rurales, correspondiendo en un 80% a agricultores pequefios con menos de 20 ha de tierra. La asistencia técnica a los beneficiarios de los distintos progranas de crédito del BNF se proporciona mediante 1a couplementacién de acciones entre los OAT's del BNF y los técnicos del SEAG. Para asegurar la ejecucién adecuada del Prograna de Crédito del BNF dirigido a los pequefios productores, el MAG y el BNF firmaron en septiembre de 1977 un "Convenio de Coordinacién sobre los Servicios de Extensién Crédito Agropecuario" que continua vigente y establece un Programa de Accién Conjunta (PAC) a ser desarrollado a través de las sucursales y agencias del BNF y las oficinas del SEAG. Lae actividades de crédito y de extensién son coordinadas en el terreno por el denominado Grupo Ejecutivo Local, que se constituye en cada una de las dreas de accién comin y est& integrado por el Gerente y los Oficiales de Asistencia Técnica (OATs) de las sucursales del BNF y los Agentes del Servicio de Extensién. A nivel nacional el Comité Coordinador Gintegrado por el Director del Departamento Agropecuario y el Jefe de la Divisién de Préstanos del PPA, ambos del BNF y el Director del Servicio de Extensién del MAG) proporciona el apoyo institucional y técnico para el funcionamiento de los Grupos Ejecutivos Locales mediante acciones de programacién, seleccién y capacitacién de personal, obtencién de informacién y evaluacién de los planes desarrollados con vistas a su perfeccionaniento. Durante el aflo 1983 participaron en el PAC un total de 21 Agencias del SEAG y 13 Sucursales del BNF en distintas zonas del pats; superando la participacién lograda en 1981, durante el cual participaron 16 Agencies del SEAG y 13. dependencias del BNF. El némero de agricultores beneficiarios de crédito del PPA dentro del PAC, a junio de 1984 era de 2 404, los cuales estaban constituidos por 178 comités de agricultores con 1 330’ socios y 1 074 prestatarios individuales. Las cifras anteriores ya fueron superadas si se toma en cuenta la puesta en ejecucién de los programas wultisectoriales de desarrollo en los Departamentos de Alto Parané, Canendiys y Paraguarf; que si bien sus componentes de crédito no forman’ parte del PPA, la asistencia técnica que se proporciona a los beneficiarios a nivel de finca se canaliza y coordina por intermedio del PAC. Cabe destacar que durante los dltimos tres aflos, como colaboracién presupuestaria, el BNF ha estado financiando parte de las necesidades inerementales del SEAG vinculadas al PAC, en concepto de gastos operativos y ha indicado formalmente al Banco su intencién de continuar financiando parte de los gastos operativos de los extensionistas durante la ejecucién de la VI Etapa del PPA objeto del presente informe.= 15 - PG/III - 3 B. El Organismo Ejecutor (BNF) Aspectos Institucionales (a) Naturaleza y origen EL BNF es una institucign autérquica, con personerfa jurfdica propia, creado por Decreto-Ley N°281 del 14 de marzo de 1961 y aprobado por la Ley N°846 del 11 de septienbre del mismo aflo. Posteriormente, por Ley N°846 del 18 de septiembre de 1962 fueron ampliadas sus funciones. E1 BNF dispone de patrimonio propio y esté dotado de facultades para celebrar toda clase de operaciones con personas naturales y jurfdicas, dentro de las condiciones y requisitos seflalados en su Ley Org4nica. Su duracién es por tiempo indefinido, sus obligaciones son garantizadas por el Estado y sus relaciones con el Poder Ejecutivo se establecen por intermedio del Ministerio de Hacienda. El domicilio legal del BNF es la ciudad de Asuncién y sus asuntos internacionales son sometidos a la competencia legislativa y judicial convenida o a la aceptada por la Legislacién de la Republica. (b) Objetivos y funciones El objetivo principal del BNF es el desarrollo intensivo de la economia para cuyo efecto promoverd y financiard programas generales y proyectos especfficos de fomento de la agricultura, la ganaderfa, la silvicultura, la industria y el comercio de materias y productos originarios del pais. De conformidad con su Ley Orgdénica, tiene entre otras, las siguientes funciones y actividades: (i) Promover 1a formacién de empresas agr{colas, ganaderas, forestales ¢ industriales destinadas al aumento de la produccién nacional; (ii) Concede préstamos a corto, mediano y largo plazo a personas y empresas privadas, destinadas al desarrollo de la produccién agricola, ganadera, forestal e industrial; y (ii) Recibir depésitos a la vista, a plazo y de ahorro y efectuar todos los tipos de operaciones bancarias en general, con el interior y exterior del pafs. (c) Organizacién La aduinistracién superior del BNF esté a cargo del Consejo de Administracién que es presidido por el Presidente de la Institucién e integrado por siete miembros titulares e igual ndmero de suplentes. Los siete miembros representan respectivamente al Ministerio de Hacienda, al Ministerio de Industria y Comercio, al Ministerio de Agricultura y Ganaderfa, al Banco Central de Paraguay, y a los sectores agricola, ganadero e industrial. Tanto al Presidente como los miembros del Consejo de Administracién son nombrados por el Poder Ejecutivo, los tres Gltimos de ternas elaboradas por las asociaciones gremiales competentes. La estructura organizacional del BNF ha sido analizada y descrita al estudiarse las operaciones financiadas con diez préstamos otorgados por el Banco que han sido ejecutados por la Institucién. En los documentos correspondientes al Proyecto de Desarrollo Rural Integrado del Departamento de Paraguar{ del 27 de julio de 1981 y PR-1015-A, Programa de Consolidacién de Colonias Rurales de fecha 22 de febrero de 1980, se presenta un anélisis actualizado de las modificaciones acordadas y aprobadas por su Consejo de Administracién. Esas modificaciones han sido- 16 - PG/TIT - 4 adoptadas con el objeto de adecuar la organizacién del BNF a las necesidades de su crecimiento operacional y al mismo tiempo mejorar su eficiencia administrativa. Por lo expresado, en el presente Informe se presenta una relacién de las Unidades que estaran vinculadas directamente con Ia ejecucién del Programa bajo estudio. Dado que el eventual Programa se llevaria a cabo por conducto del Departamento Agropecuario de BNF, dotado de la responsabilidad de la promocién, estudio, supervisién, control y evaluacién de los proyectos agropecuatios que son financiados por el BNF, se destaca que su organizacién la componen siete (7) Divisiones basicas, entre las cuales se encuentra la Divisién de Préstamos del Programa de Promocién Agropecuaria (ppa) que tendré la responsabilidad bésica de ejecutar el presente Programa. Para el desarollo de sus actividades, el BNF cuenta con el apoyo de 46 sucursales y agencias que cubren el territorio nacional a través de las cuales opera el PPA. Con resultado del Programa de Asistencia Técnica que el BNF recibié del PNUD a partir del segundo semestre de 1977, con duracién de 3-1/2 afios, se cre6 el Departamento Financiero con sus Divisiones de Tesorerfa, Administracién Financiera, Programacién Financiera y Presupuesto y el Comité Coordinador de 1a Cartera de Préstamos, que depende directamente de la Presidencia del BNF. Una vez que el BNF dié iniciacién a la ejecucién de la Primera Etapa del Programa, procedié a diseflar la Segunda Etapa con los propésitos que se seflalan més adelante. Con el objeto de llevar a cabo e implantar las recomendaciones emanadas de la Primera Etapa del Programa de la Asistencia Técnica mencionada, el Consejo de Administracién del BNF, mediante Acta 122 de agosto de 1981, aprobé ia creacién del Comité Coordinador del Programa de Asistencia. El Comité quedé facultado para coordinar la ejecucién del programa, sus objetivos y metas. Esta segunda etapa se inicié en septiembre de 1981 y se estima serd terminada a fines de 1985. Los objetivos prioritarios de la segunda etapa del programa de asistencia técnica son: (i) fortalecimiento de las reas de contabilidad, computaci6n, administracién financiera y administracién de las operaciones de crédito del BNF; y (ii) la supervisién en la etapa de implementacién, de las recomendaciones emanadas de la primera etapa, en las dreas de telecomunicaciones, evaluacién y supervisién de eréditos y recursos humanos. El andlisis efectuado a la ejecucién del Programa de Asistencia Técnica determiné que, como resultado de la puesta en marcha de las recomendaciones de la Primera Etapa, el BNF ha mejorado su capacidad administrativa y operativa y se estima que, una vez implementada la Segunda Etapa que se encuentra en ejecucién dentro del cronograma previsto y que estard terminada a fines de 1985, se habré fortalecido ain més su estructura institucional. (4) Capacidad operativa El anflisis efectuado por el Banco del Organismo Ejecutor determiné que la capacidad administrativa y operativa del Departamento Agropecuario, responsable de realizar la promocién, estudio, supervisién, control y evaluaci6én de los proyectos agropecuarios, es adecuada. En términos globales, hay que destacar que el Departamento Agropecuario del BNF ha mantenido un crecimiento constante en sus operaciones, como puede verse a-17- PG/IIT - 5 través de los desembolsos efectuados en moneda corriente en los wltimos 5 afios y que se presentan a continuacién: Corriente Aftos Guaranies US$ a/ Cantidad Guaranies b/ Millones Millones Préstamos Millones Concedidos 1979 4 984 39.6 9 680 3 887 1980 6 087 48.3 8 253 3 877 1981 9 613 76.3 9 422 5 419 1982 10 346 82.1 10 231 5 551 1983 12 609 100.1 9 798 5 961 a/ Tipo de cambio Guaranfes 126.00 = US$ 1.00. b/ A precios constantes de 1987. Los desembolsos del Departamento Agropecuario han tenido un crecimiento del 153% en el periodo 1979-1983 medidos en moneda corriente, y un crecimiento compuesto en el perfodo del 26% anual. A precios constantes de 1978, los desembolsos crecieron en 53% en el perfodo, con un incremento compuesto en términos reales del 11% anual. En cuanto al ndmero de préstamos concedidos, de 9 680 operaciones otorgadas en 1979 pasaron a aproximadamente 10 000 operaciones en 1983, destacdndose que en este Ultimo aflo el 68% de operaciones correspondié al PPA. Se ha estimado que, de acuerdo a lo proyectado, para el perfodo 1984-1988 el volumen de operaciones de crédito alcanzaria al finalizar dicho perfodo a aproximadamente 15 000 operaciones por afio, lo que equivaldrfa a un crecimiento del 50% en los préximos 5 afos en relacién con el nivel alcanzado en 1983. Se estima que una vez implementada la segunda etapa del Plan de Fortalecimiento Institucional que se ha descrito anteriormente, el BNF contaré con la capacidad operativa adecuada para llevar a cabo el programa previsto en sus Proyecciones Financieras para el perfodo 1984-88. De la estadistica sobre los préstamos otorgados dentro del Programa de Promocién Agropecuaria para el perfodo 1963-1983, que se incluye en ta Seccién B 1. del Capitulo II de este Informe, se desprende que en el afio 1983 se aprobaron operaciones por el equivalente de US$ 32.3 millones, que representan el 32.2% de los desembolsos totales del BNF al sector agricola; ademés, se observa que este programa que habfa venido dando atencién a un promedio de 5 800 prestatarios por affo en el perfodo comprendido entre los afios 1968 y 1977, debido @ 1a incorporacién de nuevos recursos logré elevar el promedio en los afos siguientes, alcanzando un promedio de 7 000 prestatarios durante los dos Gltimos afos terminados el 31 de diciembre de 1983. El Banco comprobé que la mecdnica establecida para la concesién de un préstamo agropécuario sigue siendo adecuada. Esta mecénica operativa contempla el asesoramiento al eventual prestatario en el andlisis de su unidad productora, la elaboracién de su plan de trabajo y de crédito a nivel de la sucursal del BNF hasta los limites aprobados para otorgar los-18- PG/III - 6 eréditos, Posteriormente se efectiian las visitas a los beneficiarios de crédito, con el propésito de asesorarlos en la ejecucién del plan de trabajo e inversiones aprobadas, al mismo tiempo que se realiza el control de las garantfas y el uso del crédito otorgado, asf como también se asesora al beneficiario del crédito en el proceso de recoleccién de cosecha y comercializacién del producto. (e) Perso E1 BNF contaba al 31 de diciembre de 1983 con 961 funcionarios, de los cuales 574 estén localizados en Casa Matriz y 387 en las sucursales y agencias. Del total 199 son profesionales, de los cuales 122 estén en la Casa Matriz y 77 en las diferentes sucursales del Banco. El andlisis de la operacién, tal como se informs en el Capftulo IV, detecté una insuficiencia en el nimero de Oficieles de Asistencia Técnica (OAT's), de aproximadamente 18, Sin embargo, el BNF cubrirfa dichas necesidades de personal adicional a través de una redistribucién de los OAT's, mediante 1a incorporacién de nuevos Oficiales, o coordinando sus actividades de asistencia técnica con los programas de Servicios de Extensién del MAG. Las actividades de adiestramiento del BNF son realizadas por la Unidad de Capacitacién y Desarrollo, que ha sido creada para este efecto e incluye el entrenamiento del personal técnico y operativo que se incorpora a la institucién. En 1980 el Banco autorizé al BNF a utilizar recursos del Fondo de Extensién Agricola, que fuera creado con el préstamo 407/SF-PR para contratar los servicios de la Escuela Interamericana de Administracién Publica de la Fundacién Getulio Vargas con el fin de asesorarlo en la puesta en marcha de la referida Unidad. Posteriormente, en julio de 1982, el Banco por Resoluci6n DE-74/82 aprobé 1a disolucién del Fondo citado y autoriz6 el uso del saldo existente, por el equivalente de US$ 224 000, para prorrogar la contratacién de dichos consultores durante 1982. ‘Tanto las actividades de asesoramiento como las de adiestramiento que desarrollaron los consultores de la Escuela Interanericana se llevaron a cabo satisfactoriamente. Para consolidar las labores de entrenamiento de personal y concluir los esfuerzos de fortalecimiento de la Unidad de Capacitacién y Desarrollo, el BNF presenté al Banco en setiembre de 1981 una solicitud de cooperacién técnica por un monto de US$ 320 000. El 20 de junio de 1983 el Banco aprobé en forma preliminar la cooperacién técnica TC-81-02-05=6-PR cuyo convenio no pudo ser suscrito porque la alta administracion del BNF solicité modificaciones con respecto a los subprogramas de asesorfa y adiestramiento. El Departamento de Desarrollo Econémico y Social (DES) del Banco actualmente est4 analizando dichas modificaciones, para lo cual una misi6n visité el BNF en agosto de 1984, previéndose que el Programa podrfa elevarse a la aprobacién formal del Banco durante el cuarto trimestre de 1984. £1 adiestramiento en las labores de campo que recibirfa el pesonal del BNF incluye cursos en identificacién, promocién, evaluacién y seguimiento de pequefios proyectos agropecuarios. (£) Gontabilidad La Divisién de Contabilidad que depende del Departamento de Administracién, tiene a su cargo la contabilidad del BNF, asf como el desarrollo y ejecucién de los sistemas contables. Actualmente, el sistema contable proporciona informaciones consolidadas, departamentales,- 19 - PG/III - 7 a nivel de sucursal y por cada uno de los distintos programas de crédito 1/, a 1a vez que se esté produciendo un balance general consolidado diario, por grandes rubros de 1a Casa Matriz y Sucursales. La implantaci6n de las recomendaciones dadas para mejorar el sistema contable es uno de los elementos que componen la segunda etapa del programa de fortalecimiento institucional, para lo cual se ha diseflado la estructura general del nuevo sitema utilizando el mejor uso del computador e integrando las sucursales y la Casa Matriz. Se espera tener funcionando totalmente el nuevo sistema para abril de 1985. (g) Presupuesto La Divisién de Presupuesto, ubicada dentro del Departamento Financiero, se encarga de preparar el presupuesto operativo, por departamentos y por oficinas, coordinando y supervisando su cumplimiento de acuerdo con las mnormas financieras establecidas en el Programa Financiero. 2/ Tanto el Programa Financiero como el Presupuesto se ponen a consideraci6n de 1a Administracién Superior del BNF, 1a cual aprueba y autoriza la presentacién del Presupuesto ante el Poder Ejecutivo para su aprobaci6n. Los diferentes informes sobre ejecucién presupuestal que se emiten se hacen llegar peri6dicamente a los responsables de dreas, a los Directores y Jefes de Departamento y los restimenes a la Presidencia, de modo que sirvan para la gesti6n operativa y gerencial, que permite la medicién y el ajuste de las desviaciones que se producen. (h) Auditorfa La Oficina de Auditorfa Interna, que depende de la Presidencia, ejerce en forma sistemética la vigilancia y control sobre las operaciones que realiza el Banco Nacional de Fomento para lo cual se cifle a una programacién anual, aprobada por el Auditor General que incluye auditorfas sorpresivas, investigaciones especiales y revisién de sistemas y procedimientos. En general, la labor realizada por la Auditorfa Interna es aceptable, no obstante que su plantes de personal es limitado, en relacién a las labores que debe cumplir para supervisar las operaciones que se desarrollan tanto en la Casa Matriz como en las Sucursales y agencias del interior. El BNF estd sujeto al control de la Superintendencia de Bancos, que examina sus estados financieros, verifica sus operaciones una vez al afio y rinde su informe al Banco Central del Paraguay, ademds, 1a Auditorfa Externa es efectuada por una firma de contadores publicos independientes, aceptada por el BID. Consecuentemente, se recomienda que se sigan presentando a satisfaccién del Banco a los estados financieros auditados del prograna y de la lInstitucién por una firma de auditores independientes, dentro de los 120 dias del cierre de cada ejercicio econémico. 1/ Se _mantienen cuentas por origen de fondos de modo que los a sub-préstamos BID-BNF son identificables. 2/ — Preparado por la Divisién de Programacién y Andlisis Financiero del Departamento.= 20 - PG/IIT - 8 Aspectos Financieros 1/ (a) Recursos Financieros #1 patrimonio del BNF se ha venido constituyendo principalmente con: (i) los aportes efectuados por el Gobierno mediante asignaciones presupuestarias, como pagos de capital social que éste se ha comprometido a aportar; (ii) la acumulacién de utilidades que han venido incrementando las reservas y el capital de la institucién; (iii) los excedentes producidos en las operaciones de cambio; (iv) con la capitalizacién de los recursos provenientes del préstamos 407/SF-PR, 582/SF-PR, 353/0C~PR y 361/0C-PR y la capitalizaci6n del diferencial de intereses del préstamo 407/SF-PR; (v) con la capitalizacién de los recursos provenientes del préstamo FIDA 19/PG. En adicién a su patrimonio, los recursos financieros del BNF han provenido principalmente de : (i) depésitos del piiblico en cuentas a la vista, de ahorro y a plazo fijo; (ii) lineas de crédito del Banco Central de Paraguay; (iii) lfneas de crédito de bancos extranjeros; y (iv) préstamos recibidos de instituciones internacionales de financiamiento. #1 capital social pagado del BNF muestra el siguiente movimiento en los Gltimos cuatro afios en moneda corriente de cada perfodo as{: (En el equivalente de miles de US$) 1961 | 1982 | 1983 60.092 | 70.544 | [= Capital al final del ato 39.5251 52.458 1 \ 1 | | 1 Saldo al inicio ano | 35.371 | 39.525 | 52.458 | 60.092 | Mas: \ | | i I Aportes Gobierno Nacional por: 1 | i I | Recargos de cambio a/ | 4.587 | 5.190 | 1.669 | 4.111 | Empréstito BID 582/SF-PR 1 7 | 2.349 | 1.453 | 1.977 | Empréstito BID 353/0C-PR | = | 696 | 953 | 2.145 | Empréstito BID 361/0C-PR 1 7 | 1.230 | 1.778 | 1.356 | Empréstito FIDA 19/PG | = | 2,992 | 2.307 | 1.416 | Empréstito BIRF 1419/PA | ~ | 10.000 | 7 1 i Intereses sobre recuperacién de la | | | l I cartera (ex-banco Paraguay) (PEEP e eo EEE eae eet 1 I | 1 i Aportes del Gobierno (BID-407/SF-PR) | 1 | 1 i diferencial intereses | 160} 1351 66 | 38 | Capitalizacién de utilidades | - 1 16931 - | = J Menos: \ 1 i | i Amortizacién perdida acunulada del | | | I i Departamento Agropecuario | 594} 1.353] 594 | 594 1 Aplicacién a Capital de los saldos | | 1 | ! de FINAP S.A. | |_10.000_| I | i 1 1 | a0 | a/ £1 BNF recibe del Ministerio de Hacienda mensualmente aportes a su capital provenientes de los recargos de cambio establecidos mediante ley de la Repdblica, por el Ministerio de Comercio Exterior. 1/ En adelante les cifras expresadas en US$ se han convertido a la tasa de cambio de Guaranfes 126 000 = US$ 1.00-2- PG/LIL ~ 9 Del andlisis del cuadro anterior se desprende que el capital del BNF ha experimentado un crecimiento del 33% para el perfodo 1960-1981 y del 17% para el perfodo 1982-1983, con un crecimiento compuesto para el perfodo del 21%. Se destaca que en este Wltimo perfodo los aportes del Gobierno Nacional por concepto de Recargos de Cambio, por un onto aproximado a US$ 7,3 millones, no fueron traspasados por el Ministerio de Hacienda al BNF, al acentuarse el déficit fiscal del Gobierno. El BNF mantiene entre sus cuentas de activo una partida denominada “Gobierno Nacional Decreto Ley 281, Périda Acumulada del Departamento Agropecuario" (principalmente Programa de Trigo) que ha venido amortizando en el equivalente de US$ 594 mil por afo contra los aportes recibidos del Gobierno y que al 31.XIT.83 alcanzaba al equivalente de US$ 8,3 millones esta partida disminuye su capital, por lo que el patrimonio neto del BNF a la fecha indicada era del equivalente al US$ 76,8 millones. EL crecimiento compuesto del capital, expresado en moneda constante de 1979 fue en términos reales de 9,8% en el perfodo analizado. (£) Situacién Financiera Del andlisis de los balances generales consolidados del BNF correspondientes a los dltimos cuatro ejercicios terwinados al 31.XI1.83 se concluye que el activo total del BNF se ha incrementado en moneda corriente en un 40,5% al pasar del equivalente a US$ 255,9 millones a 31.X11.80 al equivalente de US$ 395.5 millones al 31-XII.83. El incremento en los actives totales se ha debido principalmente al crecimiento de la cartera de préstamos la cual representé el 64,3% de los activos en 1980, el 70% en 1981, el 75% en 1982 y 1983, pasando del equivalente de US$ 164,7 millones en 1980 a US$ 265,8 millones en 1983, con un crecimiento en el perfodo analizado del 61,4%, siendo su crecimiento més importante en el perfodo 1980-1981 donde representé el 26%, mientras que en el perfodo 1981-1982 erecié en el 18,9 y en el perfodo 1982-1983 tan solo en un 8,12. La disminucién en la cuenta de disponibilidades en el Banco Central del Paraguay (BCP) en el perfodo 1981-1982 por el equivalente US$ 11,3 millones corresponde principalmente a la disminucién en el encaje legal el cual pasé del equivalente de US$ 39,9 millones en 1981 al equivalente de US$ 30,6 millones en 1982. Al respecto, se destaca que no obstante la recuperacién del nivel de depésitos que alcanzé al 31 de diciembre de 1983 el equivalente de US$ 75,9 millones, la participacién premedio del BNF en la captacién de depésitos de ahorro de los mismos sectores en relacién con el sistema bancario comercial, ha pasado del 12% en 1981 al 10% en 1982 y al 7,2% en 1983, debido a una sistemdtica disminucién de las disponibilidades del sector piiblico, que han afectado el nivel de depésitos a plazo del mismo. El comportamiento del pasivo total en el acompaftamiento de las variaciones del activo total muestra al 31.XII.83 la siguiente situacién: (i) del total de los pasivos exigibles a corto y largo plazo, el 27% corresponde a financiamientos otorgados por organismos financieros externos, con los cuales se esté financiando el 21% del total de los activos. Es de destacar que en el afio 1981 el financiamiento externo representaba el 43% del total de los pasivos y financié el 34% de los activos; (ii) los financiamientos, especialmente a corto plazo otorgados por el BCP en el perfodo, representaban el 32% del pasivo con los cuales se est financiando aproximadamente el 24% de los activos. Estos recursos experimentaron un crecimiento del equivalente de US$69 millones con-22- PG/III - 10 respecto al aflo 1981 y corresponden a una lfnea de crédito revolvente con vencimiento a 340 dias, canalizada @ financiar capital de trabajo, acopio y comercializacién de as cosechas de trigo, algodén y soja principalmente. Para el affo 1984, se tiene previstos financiamientos con el BCP por el equivalente a US$81 millones para los mismos objetivos mencionados anteriormente, los que se encuentran debidamente negociados con la citada Instituci6n; (iii) los depésitos a la vista y de ahorro representan el 27,6% del total de los pasivos, aumentando respecto al afio 1982 en aproximadamente un 23,6%, perfodo este en el cual representaban el 24,8% los pasivos y manteniéndose ligeramente por debajo de los niveles alcanzados en el afio 1980 en el que representaron aproximadamente el 30% de los mismos. La participaci6n del patrimonio total en relacién del pasivo total en el perfodo muestra una proporcién ascendente del 19,3% en 1980, 21,5% en 1981, 22,7% en 1982 y 23,7% en 1983, con un crecimiento en woneda corriente del equivalente de US$ 35,5 millones, con lo que la relacién deuda/capital se ha disminuido al pasar de 4,1 en 1980 a 3,6 en 1981, a 3,4 en 1982 y a 3,2 en 1983, relacién esta que se considera satisfactoria. Finalmente, cabe destacar que la relacién deuda/capital, sin tomar en cuenta la proporcién de depésitos sujetos a encaje legal medida contra el patrimonio neto de la institucién era para esos mismos aftos de 4,43 3,75 3,6 y 3,4 respectivamente. (g) Resultado de las Operaciones Los estados de ingresos y egresos por los perfodos enero 1 de 1980 al 31 de diciembre de 1983, se presentan a continuacién: (en el equivalente en millones de US$) a/ 1} 1980 | 1981 | 1982 ! 1983 | 7 meson | ===: Ingresos | | | | Intereses ganados | 15,8 1 1 i i Comisiones 17,3 | 1 | Otros Ingresos | _o | i | Total Ingresos | 7240 : 3 \ | | ae Egresos | | | 1 Gastos Financieros | 81 | { | Conisiones 104 | 1 1 Gastos Administrativos | ane | 1 1 Subtotal Egresos | 0,1 1 725, Il 1 Provisién cuentas dudoso cobro 1237 day i 1 Otras provisiones | oth | | Total Egresos (ae | | 1 Resultado de Operaciones 11,2 1G ! ! | | Ingresos no Operativos | 07 1 I 1 Utilidad del ejercicio ! 1,9 | ! 3) Guaranies corrientes convertidos @ la tasa de cambio de Guaranies 126,000 por US$1,00.= 23 - PG/TII - 11 Del andlisis del cuadro anterior se desprende que (i) los intereses y comisiones devengadas medidas como una relacién con el promedio de cartera vigente, muestran que éstos han mantenido un comportamiento uniforme en el perfodo analizado, representando una tasa de rendimiento promedio del 18,4% en 1980, 18,8% en 1981, 18,4% en 1982 y 19,5% en 1983 y su crecimiento ha estado acompafiado uniformemente con el crecimiento de la cartera de la instituci6n; (ii) los gastos financieros y comisiones pagadas que representaron el 36,8% de los ingresos y comisiones devengadas en 1980, se han incrementado al 38,9% en 1981 y al 39,7% en 1982, y al 38,4% en 1983, como resultado del incremento registeado, al comparar los gastos financieros y comisiones en relacién con el promedio de pasivos financieros de la institucién, wuestran que esta relacién en promedio representa el 6,6% en 1980, el 7,4% en 1981, el 7,5% en 1982, y el 7,8% en 1983; (iii) el incremento en los gastos de operaci6n est4 principalemnte relacionado con el incremento en salarios y nimero de personal vinculado que de 908 funcionarios en 1980 pasaron a 961 en 1983; asi como el efecto de la inflacién que se present en el perfodo analizado, la cual fue del 22,4% en 1980; del 13% en 1981; del 5,1% en 1982; y del 13,5% en 1983, y que incidié en el crecimiento de los gastos operativos de la institucién; (iv) los “ingresos no operativos" se originan principalmente por ei sistema de previsién para cuentas de dudoso cobro, dado que cada préstamo se previsiona individualmente y se cancela la previsién una vez que el préstamo es cancelado. Esto originé en 1983 un ingreso no operativo por el equivalente de aproximadamente US$ 1,1 millones. En adicién a lo anterio ae originaron ingresos no operativos por concepto de negociacién de bienes adjudicados y otras recuperaciones por el equivalente a US$ 0,3 millones. (h) Gartera de Préstamos El crecimiento de la cartera total de préstamos en moneda corriente ha sido del equivalente de US$ 100 millones 10 que representa aproximadamente un crecimiento en el perfodo analizado del 61,3%, siendo del 9,1% en el perfodo 1979-1980, del 25,6% en el perfodo 1980-1981, del 16,8% en el perfodo 1981-1982 y del 9,9% en el perfodo 1982-1983, con un crecimiento compuesto en el perfodo diciembre 31 de 1980 a diciembre 31 de 1983 del 17,0% en moneda corriente. A precios de 1979 la cartera total ha erecido en el perfodo 1980-1983 en un 19,6% lo que representa un crecimiento compuesto en términos reales del 6,1% para el mismo periodo. La composicién de la cartera total de préstanos del BNF por antigiiedad de saldos con indicacién de la mora y su nivel de previsiones para el perfodo 1980-1983 se muestra en el cuadro siguiente:~ 4 - PG/IIT -12 (En el equivalente de miles de US$) | 31.x21.80_|_31.X11.81_|__31.X11.62__| _31.X11.83_| Gartera Vencida Monto /-pa—|- Mento /=-2 Monta [Sey Monta /--e 1 | | | i | Hasta 90 dias 5.183] 3,1! 1.9371 0,91 2.6441 1,1] 5.952! 2,21 De 91-180 dias 3.810] 2,3] 5.659! 2,7] 5.968! 2,5/ 5.143! 1,91 De 181-365 dias 4,087] 2,5! 4.8571 2,41 8.294) 3,41 10.9521 4,11 De 1-2 afos 8.135] 5,01 7.722] 3,71 15.0551 6,21 18-9521 7,0] Mas de 2 aftos 13.7061 _8,3} 14.8881 _7,21 15.135! _6,3|_18.500] _7,0/ Mora total 34.Sa1t 21,21 33.063! 16, 16,98/47.0961 19,5| 59-111] 7 22,21 B08 171.976] 83,17194.721| 80,51206.635/ 77,8] Cartera Total [207-039] 100,0 241.617 | 100,01265.746] 10,0] Previsién para rr Pee cuentas de | ! | | | | I Cartera Vigente (129.872 or ee [164.793 | I i | i | | | d | | | | dudoso cobro 10.4871 | 10.737! | % Previsién cartera 1 | | | total 556 | 5,11 ! 4,51 ‘previsién cartera 1 I I T en Mora 26,6 : 29,91 { 2: | 1 = a = 37 tos auditores externos, después de efectuar ajustes y reclasificaciones de partidas no presentadas adecuadanente en los Estados Financieros, determinaron que el {ndice al 31.XII.81 era del 18,92. La composicién de la cartera por sectores ha mantenido una estructura similar en el perfodo 1980-1983, en donde la cartera del sector agricola representan ai 31.XI1.83, el 66,0% de la cartera total del BNF, mostrando un crecimento del equivalente de US$ 25,0 millones en el perfodo 1980-1981, Us$ 23,4 millones en el perfodo 1981-1982 y de US$ 25,9 millones en el pefodo 1982-1983, con un crecimiento del 24,7%, 18,5% y 17,3% respectivamente en cada perfodo y un crecimiento compuesto del 20,1% en el perfodo analizado. Se destaca que en el perfodo 1977 a 1982 el crecimiento compuesto de la cartera agropecuaria ha sido del 13,8%. En relacién con la cartera vencida, se destaca que la del departamento agropecuario disminuyS su indice de mora del 24,4% en 1980 al 16,6% en 1981, incrementéndose al 16,9% en 1982 y al 17,6% al 31 de diciembre de 1983, y es notorio el deterioro en la cartera vencida del sector comercial, 1a cual pas6 del equivalente de US$ 5,7 millones en 1980, al equivalente de US$ 18,6 millones a diciembre 1983, representando la cartera en mora el 47,5% del total de la cartera de ese sector. Los esfuerzos que ha venido realizando la Adwinistracién del BNF @ través de le creacién de diferentes unidades tales como la Oficina de Normalizacién de Préstamos, el Comité Coordinador de la Cartera de Préstamos, los Comités Regionales de Gerentes de Sucursales y Agencias, asf como la puesta en préctica de los Instructivos de Adwinistracién Financiera y de Operaciones de Crédito, entre otros, le permitieron reducir el fndice de cartera vencida en el perfodo 1981, respecto a 1980, al pasar del 21,1% al 16,9% (18,9 después de los ajustes contables de los auditores) tal como se aprecia en el cuadro que antecede. Sin embargo, estos esfuerzos se han visto contrarrestados principalmente por: (i) perfodo de sequfa y bajos precios de= 25 - PG/IIT - 13 los principales rubros de renta, especialmente algodén y soja en 1982; (ii) los efectos de las lluvias e inundaciones que afectaron notoriamente al pais desde el mes de octubre de 1982 a mayo de 1983, que causaron daflos y pérdidas significativas; y (iii) la disminuci6n del dinamismo del comercio interno y externo, fruto de la recesién econémica internacional. La Administracién del BNF seflal6 que estos hechos incidieron en el crecimiento de la cartera en mora en el perfodo 1982-1983, pasando del equivalente de US$ 35,0 millones @ 31.XII.81 al equivalente de US$ 59,1 millones al 31.XT1.83, fecha en que el {indice de cartera vencida era dei 22,2%. Se observa que en términos absolutos la cartera vencida, a mds de un afio era en 1980 el equivaiente a US$21,8 millones, a US$ 22,6 millones en 1981, Us$ 30,1 millones en 1982 y de US$ 37,1 millones en 1983, si bien esto indicarfa un aumento en el grado de envejecimiento se destaca que la proporcién de cartera vencida por m&s de un aflo comparada con la mora total fue de 62,5% en 1980 y 62,8% en 1983. Dado el incremento en el nivel de morosidad de la cartera que ha experimentado el BNF en el perfodo 1980-1983, 1a misién de andlisis del BID realizé una evaluacién de la administracién de 1a misma, llegando a la conclusién que sta ha sido administrada responsablemente, no obstante no haber dado cumplimiento a cladsulas del nivel de morosidad de la misma, tal como se seflala a continuacién. Por otra parte, es importante destacar que durante el mismo perfodo el nivel de morosidad de la banca privada se incrementé de un 3% a aproximadanente un 30% en 1983, lo que viene a confirmar los esfuerzos que esté realizando el BNF en materia de adninistracién de sv cartera de préstamos, sobre todo, traténdose de una institucién de desarrollo que atiende preferentemente el mediano y pequeflo productor, lo que implica asumir mayores riesgos crediticios. (i) A nivel total del BNF: (en el equivalente de millones de US$) 1980 1981 1982 1983 Cartera Monto % Monto % © Monto 2 Monto Corto Plazo (hasta 1 aflo) 77.6 += 60.0 98.9 57.5 116.7 59.9 129.4 62.6 Mediano Plazo (a & attos) 38.5 29.5 54.5 31.7 60.3 30.9 56.6 27.4 Largo Plazo (wis de 4 aftos) 13.7 10.5 Subtotal 129.8 100.0 Gestién de Cobro 34.9 Total 164.7 207.1 261.8 :~ 26 - PC/III - 14 (ii) A nivel del Departamento Agropecuario: (en el equivalente de millones de us$) 1980 198 1982 1983 Cartera Monto % — Monto Monto Monto % Corto Plazo 97.6 67.4 Mediano Plazo 34.4 23.8 Largo Plazo 12.8 8.8 Subtotal 164.8 100.0 Gestién Cobro 30.9 Total 175.7 Las cifras presentadas en el pdrrafo anterior permiten concluir que el BNF ha venido aumentando su cartera a corto y mediano plazo en detrimento de la cartera a largo plazo, ya que ésta representaba en 1980 el 89.5% de la cartera, ei 89.2% en 1981, y aproximadamente el 90% en 1982/1983, disminuyendo la financiaci6n a largo plazo de un 10.5% en 1980 al 10% en 1983. Igual situacién se presenta en los financiamientos otorgados por el Departamento Agropecuario, donde los financiamientos a corto y mediano plazo representaron en promedio durante dicho perfodo un 92% de los financiamientos otorgados. Se destaca que en el perfodo 1982-1983 la tendencia muestra un incremento en los financiamientos a corto plazo en detrimento de los de mediano y largo plazo que en el perfodo mencionado disminuyeron su participacién porcentual. (i) Tasas de Interés De la estructura de tasas de interés y cowisiones cobradas por el BNF, se observa que la tasa de interés para las operaciones del sector agropecuario es del 12% anual mds una comisién de formalizacién del préstano de 0.05% por cada mes o fraccién y, adem&s una comisién por administracién del crédito del 0.25% mensual sobre saldos por cada mes o fraccién si se cobran los intereses por anticipado, o del 0.45% por cada mes o fraccién de mes si se cobran por perfodos vencidos. En ambos casos, la tasa efectiva de interés es del 18% anual. Las tasas vigentes corresponden a tasas reales y positivas si tenemos en cuenta que la inflacién fue del 13% en 1981; 5.1% en 1982 y dei 13.5% en 1983. La tasa de interés cobrada por los bancos privados para operaciones comerciales es del 12% anual y una comisién que oscila entre el 12% y 14% anual, por otra parte, los bancos comerciales tienen acceso a lfneas de redescuento especiales del Banco Central para financiar las necesidades de capital de trabajo de corto plazo del sector agricola a una tasa al beneficiario final del 14.5% anual. Sin embargo, dicho crédito es altamente selectivo, favorece mfs bien a los grandes agricultores y @ cultivos especializados tales como algodén, soja y trigo y, finalmente, los bancos exigen la mantencién de saldos compensatorios que elevan el costo del financiamiento en promedio a alrededor de un 20% anual. La tasa de interés pasiva del sistema bancario para los depésitos de ahorro y a plazo fijo es del 11% anual, mds una bonificacién del 2% sobre los depésitos de 60 a 90 dfas; del 3% de 91 a 180 dfas; y del 4% de 181 dias y ns.-~27- PG/TIT - 15 Finalmente, las tasas de interés que se aplicarén a los beneficiarios del programa propuesto, mentendrén la estructura que se comenta en el pérrafo 4.41 y guardan armonfa con la legislacién y polfticas de Paraguay sobre la materia. El BID conjuntamente con las autoridades paraguayas pertinentes revisaré periodicamente las tasas de interés que se aplicardén a los subprestatarios. Si fuese necesario se tomarfan las medidas apropiadas, congruentes con las polfticas econémicas del pafs, para armonizarlas con el objetivo de la polftica del Banco. De cualquier forma, frente al nivel de inflacién que actualmente presenta el pafs, que en el affo 1983 fue de sélo el 13.5%, las tasas de interés arriba indicadas son positivas. (5) Gostos Transaccionales y de Administracién de las Operaciones El andlisis determiné que la Instituci6n no cuenta con un estudio ni con un sistema que permita establecer exactamente: (i) los costos privados de transacci6n del crédito; (ii) los costos institucionales de transacci6n del crédito y (iii) el costo de administracién de las operaciones del BNF. Sin embargo, dado a que existen algunas actividades manejadas por el BNF que podrian incidir en los costos privados de transaccién del crédito, las autoridades del BNF y 1a misién de andlisis del BID acordaron: (i) simplificar al mAximo posible la tramitacién de las operaciones y el reglamento de crédito del programa propuesto, disminuyendo al minimo el mimero de desembolsos del crédito y cuotas de repago y (ii) aplicar dicho reglamento a todos los pequefios agricultores, beneficiarios del Programa de Promocién Agropecuaria (PPA). La institucién cuenta ademés, con una extensa red de sucursales en el pats, que acerca el crédito al usuario, que en adicién a las medidas sefaladas tender{a a disminuir el costo privado del agricultor. En relaci6n los costos institucionales de transaccién y al costo de administracién de las operaciones del BNF, se determinaron dos niveles de analisis: (i) el costo administrativo total medido como una proporcién de la cartera promedio de 1a institucién y (ii) el costo administrativo total del Departamento Agropecuario, discriminando entre gastos directos e indirectos, medidos contra la cartera promedio de dicho Departamento. A este efecto se presentan a continuacién los datos histéricos de los tres Gltimos aflos terminados el 31 de dicienbre de 198: A nivel consolidado del_ BNF (en el _equivalente de miles de US$) 1981 1982 1983 Gastos Administrativos Totales 14 649 18 107 20 239 Cartera Promedio Total Anual 185 916 224 428 253: 782 % Gastos Adm. Totales/Cartera 19 8.1 8.0 Promedio Anual- 28 - PG/LII - 16 A nivel Departamento Agropecuario Gi el aquivatente de-wilee de US8) 1981 1982 1983 Gastos Administrativos: - Directos 2 466 2337 2 164 = Indirectos 3487 6 802 7423 Totales 35953 9139 = 10-187 Cartera Promedio Agropecuaria 113 952 138 190 162 B41 % Gastos Adm. Totales/Cartera Promedio Depto. Agropecuario 5.2 6.6 6.3 El andlisis de los cuadros anteriores permiten establecer 10 siguiente: (i) la institucién ha logrado mantener 1a proporcién de sus gastos administrativos medidos como proporcién de su cartera promedio a un nivel de un 8%; (ii) los gastos administrativos del Departamento Agropecuario medidos contra la cartera promedio del mismo, no obstante, han mantenido un nivel aproximado del 6%, muestra un fuerte incremento en 1a composicién de gastos indirectos los que incluyen en parte, el costo de tramitar y obtener los recursos necesarios para financiar el sector agricola; (iii) un andlisis conservador indicarfa que el costo de transaccién institucional y de administrar las operaciones, deberfa ser aproximadamente un promedio entre el costo a nivel consolidado y a nivel de Departamento Agropecuario situdndose alrededor del 7%; y (iv) cualquiera sea el pardmetro que se utilice para determinar los costos de operacién del crédito agrfeola que otorga el BNF, cuando se le adiciona el costo financiero promedio de los recursos que la institucién contrata que se establecieron en aproximadamente 7.8% vis-a-vis, la tasa activa efectiva de un 18% anual para el sector agricola, la institucién obtiene un margen positivo en términos financieros. Finalmente, se considera que la proporcién de gastos alcanzada por el BNF es elevada, si se la compara con instituciones similares, aunque es probable que con el incremento del volumen de operaciones planeado en el Programa Financiero 1984-1988, la tendencia de dicha proporci6n se vuelva decreciente hasta obtener niveles més adecuados. Por otra parte, cabe destacar que las caracterfsticas especiales del sector agrfcola, a quien atiende preferentemente el BNF, mds la imcorporacién paulatina de programas destinados a atender a medianos y pequefios agricultores, obliga a la institucién @ otorgar una colaboracién y asistencia permanente a su clientes, tanto técnica como financiera, elevando sus necesidades de personal e incrementando sus costos. Sin embargo, se destaca la preocupacién de la alta administraci6n del BNF por mejorar la eficiencia en la utilizacién de los recursos humanos y f{sicos, tratando de complementar su accién con otras entidades nacionales que ofrecen asistencia técnica y servicios al sector agricola.- 29 - PG/III = 17 = C. EL Programa de Promocién Agropecuaria (PPA) (a) Caracterfsticas El Programa de Promocién Agropecuaria constituye el principal sistema de crédito agricola destinado a apoyar la ejecucién de proyectos de inversi6n y produccién de las pequeflas explotaciones rurales del pais. Se inicié en 1963 con la colaboracién del BID a través del préstano 49/TF-PR y durante sus veinte aftos de ejecucién, en los que ha tenido un crecimiento sostenido, el monto total de los subpréstamos otorgados se incrementé en US$ 31.7 millones con respecto a los otorgados en el primer aflo de ejecucién. EL PPA tiene como prop6sito proporcionar asistencia crediticia a nivel nacional a pequefios productores agropecuarios para: (i) Ejecutar los planes de explotacién agricola suministrando, en forma planificada, financiamiento para inversiones de capital y los gastos de produccién de sus cultivos; (ii) Promover la utilizacién racional de los factores de producci6n, con el objeto de aumentar la produccién y la productividad y obtener mayores rendimientos econ6micos; (iii) Posibilitar 1a adopcién de nuevas tecnologias; y (iv) Organizar y fortalecer a las Asociaciones de Productores y Cooperativas. En el cuadro que figura a continuacién se puede apreciar el crecimiento del PPA durante sus primeros veinte aflos de ejecucién, en relacién con los subpréstamos formalizados, desenbolsos y saldo de cartera.= 30 - PG/TIT 18 (En el equivalente de miles de US$) No. Subpréstanos Monto Monto Afios otorgados Total Promedio Desembolsos Valor de Cartera 1963/64 1 903 672.7353 554.7 504.6 1965 3 846 21214 552 1 890.4 2 607.9 1966 2 964 1205.0 407 1 204.8 2 579.5 1967 3 828 2096.8 548 1 834.6 3575.0 1968 5 415 3889.6 0718 3 246.2 5 458.8 1969 5 018 4 646.5 926 4 219.6 7 904.8 1970 4 383 4 667.9 1 065 4 488.8 10 187-1 1971 4 364 4123.0 949 3850.9 11 450.9 1972 6 196 7728.71 247 6 713.2 14 916.1 1973 8 090 12 780.8 1567 11 324.7 21 559.0 1974 7 613 117191 1540 10 482.8 29 936.0 1975 5456 8909.2 1 633 8 964.5 26 262.2 1976 6 2i1 11 716.2 1886 10 671.8 29 272.6 1977 5445 12 502.9 2296 © 11 767.7 29 124.7 10 712 88. 779.8 81 214.7 1978 7 788 20 828.1 2 674 N.D. 30 397.6 1979 8 110 22 526.4 2 778 N.D. 30 375.4 1980 6 462 25 488.8 3 944 NAD. 1981 7 699 35 616.8 4 626 N.D. 51 731.0 1982 7 296 33 743.7 4 625 ND. 57 111.0 1983 6 821 32 306.0 4 736 ND. 53 456.4 TOTAL Tid 888 259 289.6 Las principales observaciones derivadas de la ejecucién del PPA, cuando ha adquirido un adecuado grado de consolidacién ingtitucional, se presentan a continuacién: Gi) Sus financiamientos tienden a efectuarse mediante la elaboracién de estudios individuales de finca orientados a complementar las necesidades financieras del plan de explotacién del usuario, tomando en cuenta la contribucién posible del prestatario y la necesidad de alcanzar la cobertura de las necesidades bdsicas de las inversiones, insumos y otros; Con 1a ejecucién del PPA se ha logrado ampliar la cobertura del Programa de Accién Conjunta (PAC) que, como ya se indicé, suministra al_—sbeneficiario — asistencia técnico-bancaria eficiente en todas las etapas del otorgamiento del préstano y de la ejecucién del proyecto. El PAC es sin duda uno de los logros més significativos, que-31- PG/TIT - 19 - hacen que el PPA se diferencie de los demés programas de crédito en beneficio de los pequefios agricultores; (iii) Se ha acordado, mediante Conveio BNF-SENASE (Servicio Nacional de Semilla) que, por lo menos el 80% de los beneficiarios del PPA, empleen semillas mejoradas en sus planes de produceién; (iv) Se ha aplicado consistentemente un Reglamento de Crédito que se considera apropiado a las condiciones del Programa; y (v) Se han realizado grandes esfuerzos y gastos en capacitacién y adiestramiento de personal, dentro del BNF, para mejorar Progresivamente la ejecucién del PPA. (b) Evaluacién de Impacto Econémico y Social del PPA EL Banco, para obtener elementos fundamentales para orientar las futuras etapas del PPA, proporcionS financiamiento para llevar a cabo una evaluacién del impacto sociceconémico de las primeras cuatro etapas. £1 informe fue terminado en 1983 y las principales conclusiones obtenidas de dicha evaluacién se presentan a continuacién, de los cuales se deduce el &xito que ha tenido el Programa hasta la fecha. (i) EL_ndmero de prestatarios con tierra propia, poseedores de sus tftulos correspondientes, aumenté en todos los estratos, con relacién a la situacién inicial. Los aumentos més sustantivos estuvieron en relacién directa al tamafio del érea de tierra propia, concluyéndose que los prestatrios, en el perfodo de ejecucién del PPA, regulaizaron la posesién de la tierra y ampliaron de modo considerable 1a parcela de tierra propia. En efecto, la comparacién entre la situacién actual y la inicial indica que el niimero de prestatarios en los que se registré un aumento de tierra propia, fue de 34.1% y que el rea promedio de tierra de todos los prestatarios subi de 28.2 a 52.2 ha. (ii) Aunque en términos de produccién, el Programa siguié los lineamientos nacionales, se debe mencionar que los productores alcanzaron rendimientos (kg/ha) superiores a los Promedios del pafs. Los rendimientos de soja y algodén tuvieron incrementos mayores en los estratos de fincas de menor tamafio. El maiz tuvo un aumento considerable del érea cultivada en el estrato 21/, y la soja en el estrato 3. Uno de los indicadores mostré que, en promedio, el drea de cultivos anuales pasé de 9.7 a 17.8 has, lo cual significa que se presenté un aumento de 84%. 1/ Los estratos fueron: (1) de 0 a 5 has (2) de 5.1 2 10 hay (3) de 10.1 a 20; (4) de 20.1 a 30; y (5) de 30.1 y mds.-32- PG/III - 20 Gili) Los estratos que se capitalizaron con aumentos mayores, més de 200%, fueron los niimeros 3 y 4 y el némero 1 lo fue en cuanto se refiere a aumentos de animales.1/ En general el PPA logré un aumento general de ingreso de los prestatarios. El capital representado en construcciones e instalaciones aument6 en miles de guaranfes de 38.3 a 1 022.3 por finca en Promedio lo cual result6 un incremento de 1632. (iv) El grupo de prestatarios que aument6 m&s significativamente sus ingresos fue el del estrato 1 seguido por del estrato 5. La variabilidad del ingreso en el estrato 1 fue muy acentuada y probablemente fue influenciada por los _ productos hortigranjeros, que se producen en lugares ms pr6ximos a los centros consumidores. El ingreso total promedio de las fineas en la situacién inicial fue del equivalente de Gs 1 088 000 y en la situacién actual fue Gs 1 390 000 lo cual significé un aumento de un 28%. (v) Todos los indicadores sociales, principalmente los asociados a vivienda y consumo de productos industrializados mostraron aumentos considerables, indicando que hubo gran mejorfa en el nivel de bienestar de los prestatarios. Entre tanto, puede haber influencias de otros programas sociales del Gobierno para el sector agricola y el resultado puede no ser atribuible exclusivamente al PPA, £1 aumento del ingreso, donde tuvo gran influencia el PPA, contribuyS de modo significative a elevar el nivel de bienestar de los prestatarios, lo que se debi6 principalmente al incremento de la producci6én y productividad alcanzada por el caubio tecnolégico. Ei impacto del aumento de ingreso en el mejoramiento del bienestar, se puede constatar en que en la situacién inicial, el 62.4% de las viviendas era de adobe y paja y en la situacién actual, el 68.9% de las viviendas son coabinaciones de madera, teja y ladrillo. (vi) La diversificaci6n de las actividades —_agropecuarias contribuy6 mds marcadanente a la estabilizacién del ingreso de los prestatarios, como resultado principalmente del ineremento del nivel tenol6gico, mayor uso de la mano de obra familiar y el establecimiento de cultivos permanentes. El PPA, siendo un programa m&s dedicado al financiamiento agricola propiamente tal, ha financiado poco ganado, lo que quiere decir que los pequefios productores han adquirido con sus ahorros dichos animales, como resultado de sus actividades productivas agricolas.-33- PG/TIL - 21 (vii) Finalmente, se identifican importantes relaciones de comportamiento con respecto al grupo de los prestatarios morosos. Las conclusiones principales indican que: (a) la poca drea de tierra propia con titulo limita el acceso al crédito y por lo tanto es un obst&culo para mejorar la situacién productiva; (b) otras variables asociadas con el comportamiento de los morosos son el nivel tecnolégico y la comercializacién de le produccién a través de acopiadores principales. En suma, para disminuir el {ndice de morosidad es necesario que se amplie y mejore 1a asistencia técnica a los productores morosos y, se oriente la comercializacién de productos agricolas, usando m&s a los agentes “acopiadores principales" que, segin se observa, fueron més utilizados por los prestatarios que obtuvieron mayores ingresos. La cartera del PPA que representa a diciembre de 1983 al 30,4% de la cartera total del sector agropecuario, muestra la siguiente composicién por antigiiedad de saldos. (En e1 equivalente de miles de US$) % Cartera PPA | 3n.xr1.81_|_32.x71.82_|_31.x17.83_| Gartera Vencida_ 7 Monto | % | Montol & VHonte T 2 1 ! | Hasta 90 dias | 558] 1.194] 2,21 1.8491 3,51 De 91-180 dias | 1.8861 1.271 2,21 1.667! 3,11 De 181-365 dias | 1.1701 1.669] 2,91 2.8491 5,31 De 1-2 afios | 2.064] 1,814] 3,21 2.4761 4,6! Mas de 2 anos | _2.8631 2.4531 4,31 3.238] _6,11 Mora total T 8.5391 16,5! 8.401] 14,7/ 12.079] 22,6] Cartera Vigente |_43.190) 48.709! 85,31_41,381! 77,41 Cartera Total Sector | | ! | | Agropecuario {126.476 149.9051 [175.778] | | i I | Del cuadro anterior se puede concluir que el indice de cartera en mora del PPA comparado con el {indice del Departamento Agropecuario, esté por debajo de las cifras mostradas por este dltimo, excepto para el aflo 1983, cuyos {ndices eran del 16,6% en 1981; 16,9% en 19823 y 17,6% en 1983, respectivamente. Por otra parte, el envejecimiento de la cartera que en 1981 representaba 58%, pasé al 51% en 1982 y al 47% en 1983, alcanzando en este Gltimo afio el equivalente de US$ 5,7 millones. Como puede verse la situacién en mora de la cartera financiada parcialmente con los recursos de los préstanos que hab{a venido teniendo un comportamiento mejor que la del total de la cartera institucional, se deterioré en el perfodo 1982-1983, debido en parte a los dafios causados por las iluvias e inundaciones, que afectan con mayor intensidad a los pequeftos agricultores que son los que tienen una menor capacidad de recuperacién econémica.- 34 - PC/III -22 REGLAMENTO_DE_CREDITO I, DEFINICION GENERAL Artfeulo 1.01 El presente Reglamento establece los términos y las condiciones que regirén la concesién de préstanos dentro del Programa de Promocién Agropecuaria mediante el financiawiento del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) u otras instituciones que participan en el cofinanciamiento del Programa. Artfculo 1.02 La utilizacién y administracién de los recursos del Programa seré efectuado por el Banco Nacional de Fomento, @ través de su Departamento Agropecuario y unidades autorizadas, en base a los términos y procedimientos que el mismo establezca con sujecién al presente Reglamento. Art{culo 1.03 Para la utilizacién de los recursos del programa: (a) Tendrén prioridad los préstamos destinados a financiar aquellas actividades que contribuyan al aumento de la productividad, la produccién de alimentos, a la expansién y diversificacién de las exportaciones, sustitucién de importaciones, y al incremento de la oferta de empleo rural econémicamente productive. (b) Los. préstamos serén otorgados sobre la base de un plan de trabajo e inversién especffico, elaborado conjuntamente por el beneficiario, el BNF y en lo posible, dentro del marco del Programa de Accién Conjunta (PAC), que contemplen los aspectos técnicos y administrativos de 1a explotacién, y evidencien la responsabilidad y capacidad de pago del sujeto de crédito, observando los plazos admitidos en este Reglamento. Artfeulo 1.04 La asistencia crediticia a las cooperativas legalmente constituidas y asociaciones de productores, tendrén las siguientes caracteristica: (a) Préstamos globales a las cooperativas y asociaciones de productores para que ellas adwinistren y redistribuyan a sus asociados.= 35+ PG/III -23 (b) Préstamos directos a las cooperativas para financiar, entre otros, construcciones e instalaciones, adquisici6n de equipos, vehfculos de trabajos y otros; y para complementacién de capital de trabajo destinado a beneficiar, elaborar, almacenar, transportar y comercializar productos agropecuarios. TL, RUBROS_FINANCIABLES Artf{culo 2.01 Con cargo a los recursos del programa se otorgaran préstamos que tendrén por finalidad inversiones de carécter productive y podrén financiar entre otros los siguientes: (a) Gastos corrientes de cultivos en general, desde las labores preparatorias del suelo hasta la cosecha. (b) Compra de alimentos para animales. (ce) Formacién y complementacién de capital de trabajo para beneficiar, elaborar, almacenar, transportar y comercializar productos agropecuarios. (4) Compra de ganado para engorde. (e) Compra de semillas, fertilizantes, pesticidas y otros insumos para el sector agropecuario y que forman parte del plan de inversién de la finca. (£) Compra de ganado mayor de trabajo y produccién, y compra de animales menores para la produccién de carne, huevos, lanas, ete. (g) Compra de vacas para 1a producci6n de leche, las que deberdn tener una pureza mfnima del 75%. En caso de vacas destinadas a la produccién de carne, deberdn tener una pureza de no menos del 50%. Los certificados del grado de pureza deberdn ser expedido por un organismo calificado a satisfaccién del BNF. Cuando se trata de vacas lecheras destinadas a complementar la alimentacién del productor y su familia, se podré prescindir el cumplimiento de las caracter{sticas citadas. (a) Compra de toros reproductores que deberén tener una edad de no menos de 4 (cuatro) aftos, ni mayor de 8 (ocho) aftos y una pureza de 100%, con excepcién de ios de la raza para carne, que deberén tener una pureza de por lo menos 752. (i) Compra de maquinarias, equipos e implementos agrfcolas, elementos de transporte y otros, destinados al desarrollo de la producci6n agropecuaria. (J) Construcciones e instalaciones en las fincas, incluyendo mejoramiento de viviendas rurales.- 36 - PG/TII - 24 (k) Formacién e implantacién de cultivos permanentes y semi permanentes. (1) Perforacién de pozos y construcci6n de aguadas, obras de irrigacién y drenaje para la finca. (nm) Arboles frutales, forestacién y reforestacién de variedades adaptadas a las condiciones ecolégicas de la regién, segin plan aprobado por el Ministerio de Agricultura y Ganaderfa. (a) Praderizacién, formacién y/o recuperacién de campos de pastura natural o cultivada. (o) Habilitacién y rehabilitacién de tierras (desmonte, destronque, terrazas y curvas de nivel y aplicacién de correctivos) (enmiendas) IIL, RUBROS NO FINANCIABLES Artfculo 3.01 No podrén financiarse con recursos del Programa: (a) Arriendo o compra de inmuebles. (b) _Refinanciamiento de deudas. (e) Gastos generales o de administracién de los beneficiarios. No podré financiarse con los recursos del BID préstamos destinados a capital de trabajo, excepto cuando se trate de insumos importados, o con alto contenido importado. Iv. CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD Artfculo 4.01 Podrén ser beneficiarios del Prograna: (a) Las personas naturales: (i) que sean pequefios y medianos productores, propietarios de sus tierras y que administren personalmente sus fincas; (ii) que obtengan de las mismas su principal fuente de ingresos; y (iii) que el ingreso neto "per capita" al incorporarse en el programa sea igual o menor que el monto establecido por el BID; a los efectos de determinacién de lo que se define como grupo de bajos ingresos. (>) Las personas juridicas, cooperativas legalmente constituidas y otros tipos de ascciaciones de productores, cuando no menos del BOX de sus socios reunan los requisitos del punto anterior.-37- PG/I11 -25- (ce) Trat&ndose de cooperativas y asociaciones de productores, ademés de cumplir los requisitos legales y administrativos para su constitucién, que més de la mitad de los socios de las cooperativas, los administradores de éstas y la totalidad de los miembros de las asociaciones de productores, cumplan con los requisitos indicados en el inciso (a) anterior. V. PLAZOS DE LOS PRESTAMOS Artfeulo 5.01 Los plazos de los préstamos serén establecidos en correlacién con la finalidad de cada inversién, la capacidad de pago del prestatario, la naturaleza de las garantfas y el tiempo de vida til del bien que se financie. Toda operacién de financiamiento conforme al plan de inversién que se financie, (incluyendo el financiamiento solo para inversiones de capital o solo para capital de trabajo) se regiré por los siguientes plazos: (a) Gorto plazo. (Hasta 18 meses) - Compra de alinentos para animales. - Préstanos destinados a proporcionar capital de trabajo para beneficir, envasar, elaborar, almacenar, transportar y comercializar productos agropecuarios. ~ compra de ganado para engorde. ~ Compra de animales uenores para produccién de carne. - Repuestos para maquinaria e implementos agricolas y herramientas menores. - Préstamos para gastos corrientes de cultivos desde las labores preparatorias del suelo hasta las cosechas, incluyendo semilles, —pesticidas, _—fertilizantes, herbicidas, mano de obra, corte, emparve, trilla y transporte. (b) Mediano plazo. (Hasta 5 aflos) - Adquisicién de planteles reproductores avicolas y otros animales nenores. = Pradera cultivada. - Adquisicién de animales de trabajo. - Adquisicién de implementos y maquinarias agricolas, equipos pra desarrollo agropecuario, elementos de transporte para productos agropecuarios.- 38 - PG/TIT -26 - Adquisicién e instalacién de mquinas destinadas 2 la transformacién y/o beneficio de productos agropecuarios primarios @ nivel de pequefas explotaciones. - Construcciones ¢ instalaciones en las fincas relacionadas con la explotacién avicola, crfa de cerdos y otros animales menores, apicultura y pisicultura. = Rehabilitacién de suelo (nivelacién, terraza, encalado y otros). (c) Largo plazo. (Hasta 12 aftos) - Adquisicién de ganado mayor de crfa. - Adquisicién de tractores y sus equipos. Habilitacién de suelos y ejecucién de obras permanentes. Galpones, alambrados, ordefiadoras mecénicas. Construcciones e instalaciones para tanbos. - Compra de reproductores bovinos de raza majorada. Construcciones e instalaciones, tales como: silos, mejoramiento de viviendas rurales, depésitos, graneros y otros. Perforacién de pozos y construccién de obras de irrigacién, drenaje, regadfos, aguadas, tajamares y otros. Instalacién de agua corriente y para electrificacién roral. - For acién y cultivos permanentes. Articulo 5.02 Los préstamos otorgados dentro del Programa, podrén tener como mfximo un plazo de vencimiento de hasta doce (12) afios, incluyendo en dicho perfodo un plazo méximo de gracia de hasta cinco (5) afios, cuando 1 naturaleza de los proyectos financiados as{ lo requieran y de acuerdo a los estudios econémico-financieros que hayan sido elaborados espectficanente. vi. TASAS DE INTERES Y COMISIONES Artfculo 6.01 Para los préstamos concedidos con cargo a los fondos del proyecto, se aplicarén las tasas de intereses y comisiones establecidas en el Instructivo sobre Administracién Financiera de Operaciones de Crédito del Banco Nacional de Fomento, y que sean compatibles con la politica del BID sobre tasas de interés para este tipo de financiamiento. Artfculo 6.02 Cuando se otorguen préstamos globales a las cooperativas agrfcolas 0 asociaciones de productores legalmente constituidas para distribuir entre sus asociados, se podrén devengar tasas de intereses y comisiones especiales distintas a las fijadas en el Articulo 6.01 de este Reglamento, debiendo en cada caso ser autorizados el Consejo de Administracién.-39- PG/1IT -27- VII. GARANTIAS Articulo 7.01 Las garantfas que se apliquen a los préstamos serén las que establecen el Manual de Administracién Financiera de Operacones de Crédito del BNF. Artfeulo 7 En cardcter excepcional podrén ser admitidos gravdmenes sobre los bienes pertenecientes a terceras personas. Artfculo 7.03 No se aceptardn garantfas hipotecarias dei - Partes indivisas de condomino. - Bienes rafces cuya propiedad esté en litigio ante los tribunales. - Propiedades arrendadas por mfs de 3 aflos o sin plazo determinado. - Propiedades embargadas. Articulo 7.04 Bn ningGn caso podré aceptarse la garant{a prendaria de bienes que se encuentren ubicados y/o fincados en inmuebles hipotecados a favor de terceros. Art{eulo 7.05 No se aceptarén garant{as solidarias de miembros 0 socios de una misma persona juridica, as{ como garant{as reciprocas entre prestatarios. Artfoulo 7.06 Con el objeto de que el financiamiento concedido se proporcione oportunamente al beneficiario, las unidades autorizadas podrén proceder a realizar la primera entrega del financiamiento, antes de la inscripcién de las garantias prendarias en el registro. VEIL. MONTO MAXIMO DE LOS PRESTAMOS Artfculo 8.01 Con los recursos del programa podrén concederse a un mismo prestatario hasta un monto m4ximo, que sumado a los saldos deudores de todas las etapas del Programa de Promocién Agropecuaria, no excedan los limites que se detailan a continuacién y que conetituyen el LIfmite auténomo de aprobacién por parte del BNF.~ 40 - PG/TII - 28 (a) Agricultores individuales: el equivalente a US$ 35 000. (b) Asociaciones de agricultores y/o Cooperativas: bl = Crédito directo: e1 equivalente a US$ 180 000. b2 - Crédito global: el equivalente a US$ 400 000. Articulo 8.02 Los montos mximos del literal (b) del Artfculo 8.01, deberén ser tales que, prorateados entre el nimero de socios beneficiarios, el monto individual no sea superior al limite maximo para agricultores individuales, conforme a literal (a) del artfeulo antes mencionado. IX. FORMALIZACION DE LOS PRESTANOS Articulo 9.01 Los préstawos otorgados seraén formalizados en contratos, en los cuales serén expresadas las condiciones especiales establecidas en el Presente reglamento y las condiciones generales para la concesién de préstamos del BNF. En todos los préstamos que se otorguen con recursos del Programa deberén incluirse por lo menos las siguientes condiciones: (a) Bl compromiso del beneficiario de que los bienes y servicios que se financien con el préstamo se utilizarén en la ejecucién del respectivo proyecto. (b) El derecho del BNF y del BID a examina: los bienes, las documentaciones referentes 2 las adquicisiones y gastos efectuados con recursos del préstamo, los lugares, los trabajos y las construcciones del respetivo proyecto. (c) La obligacién de proporcionar todas las informaciones que el BNF razonablemente solicite al beneficiario con respecto al proyecto y a su situacién financiera. (4) El derecho del BNF a suspender los desemboisos del préstamo si el beneficiario no cumple sus obligaciones. (e) EL compromiso del beneficiario de que tomaré todas las medidas que sean necesarias para que los contratos de construccién y de prestacién de servicios, asf como toda compra de bienes para el proyecto se harén a un costo yazonable que seré generalmente el precio més bajo del mercado, tomando en cuenta factores de calidad, eficiencia y otros que sean del caso. (£) La constitucién por parte del beneficiario de garantfas espec{ficas suficiente a favor del BNF.-41- PG/ILI - 29 (g) EL compromiso del beneficiario de asegurar y mantener el seguro de los bienes que garanticen el préstamo contra los riesgos y en los valores que se acostunbran en el comercio, segin la legislacién vigente en el pafs. (n) La condicién de que todos los derechos y prerrogativas otorgades en favor del BNF puedan ser cedidos 0 traspasados por este dltimo a favor del BNF en cualquier moemento en que esta dltima institucién lo solicite. Articulo 9.02 La utilizacién de los recursos del financiamiento a propésitos no autorizados, as{ como las irregularidades eventualmente constatadas y el no pago de las cuotas establecidas al vencimiento fijado, se tratardén conforme se establece en el Manual de Administracién Financiera de Operaciones de Crédito del BNF. X. MODIFICACTONES Artfculo 10.01 Se requeriré el consentimiento escrito del BID y del FIDA para cualquier introduccién y/o modificacién en el presente Reglamento de crédito.~ 43+ PG/APPENDIX IV BENEFICIOS Y JUSTIFICACION A, Beneficios General El proyecto beneficiara directamente a 3 520 familias de pequefios agricultores, o un total de 22 180 personas, que pertenecen a uno de los gtupos de més bajos ingresos del pats. Los beneficiarios recibirén crédito agricola integrado a asistencia técnica, a fin de incrementer su productividad, produccién e ingresos, asf como su nutricién y el nivel de empleo. Modelos de Finca A fin de ilustrar el impacto de las acciones del proyecto a nivel del productor, los beneficiarios directos fueron agrupados en seis modelos de finea, cuyas superficies varfan de 4.5 ha a 22.0 ha, y representan las diferentes condiciones agroecolégicas y socio-econémicas del grupo objetivo. A continuacién se presentan las principales caracter{sticas de dichos modelos. Modelo I: Se encuentra ubicado en 1a zona 2 del drea del proyecto. 1/ Este modelo representa minifundios entre 3 y 7 ha, con un promedio “de 4.5 ha. Actualmente 1a actividad productiva de estos agricultores se caracteriza por un 30% del Srea de la finca dedicada a cultivos de algodén, algunos frutos, praderas y un poco de cafia de azucar (los dos Gltimos para el sustento de una vaca lechera con erfa y un novillito); el drea restante es dedicada a cultivos de consumo familiar (mandioca, maiz, legumbres, en asociaci6n). Con el proyecto se especializarfa en la produccién hortifrutfcola. Es una unidad en proceso de ajuste a una demanda creciente de productos hortifrut{colas, desencadenado por el importante crecimiento urbano de Asuncién (y también otras ciudades en el Area de frontera con Brasil y Argentina). Su tecnologia es todavia rutinaria, sin gran especializaci6n, notablemente en virtud de la falta de apoyo a los productores para romper el ciclo de la ineficiencia, al mo poder incorporar con sus propios recursos la infraestructura necesaria, tales como motobombas, pozos para riego, semillas seleccionadas y practicas culturales adaptadas. La zona esté recibiendo influencias muy positivas de horticultores japoneses, los que sirven como “efecto de demostraci6n" a sus colegas paraguayos, en la introduccién de esas nuevas tecnologfas. Sin embargo, el acceso del productor paraguayo a mejor tecnologfa est& limitado, entre otros, por la incapacidad de autofinanciarse y crear las condiciones basicas infraestructurales que permitan el cambio tecnol6gico previsto. La estrategia del desarrollo consiste en alterar la disposicién relativa y el frea Gtil de los cultivos, mediante: el destronque, el encalado de los suelos, y 1a incorporaci6n de materia orgdnica. Basicamente se disminuiria el Srea destinada a pradera (de 1.27 has a 0.70. bas) y la diferencia se destinarfa al aumento de la superficie cultivada con nuevas especies horticolas, tal como el 4rea destinada actualmente al algodén. Se pretende A/ Ver descripei6n del area del proyecto en Texto Principal, pag. 7 y 8ee PG/IV - 2 al mismo tiempo innovar y reforzar la infraestructura de 1a finca, con la ampliacién de nuevos equipos e incrementar sustancialmente la capacidad de suministro y distribucién de agua, mediante la excavaci6n de un nuevo poz0 de agua y la construccién de una pequefla caseta para ubicar una motobonba para el sistema de riego. Aperos agrfcolas serén incorporados, al igual que una yunta de bueyes y carreta. En cuanto a las especies de cultivos, cuyos rendimientos por hectérea deberan ser sustancialmente aumentados, se incrementarén las superficies destinadas a tomates, pimientos, piftas, frutillas y sandfas. Se dejar de cultivar algodén y se introduciré el cultivo de lechugas de renta. Esta finca podrfa dar ocupacién plena a la mano de obra familiar, especialmente en zonas de minifundio, donde suele con frencuencia estar ubicada. Modelo I1: es el més difundido en el pafs y particularmente en toda la regién oriental. Con una superficie de 8.0 ha, corresponde al tfpico pequefio agricultor paraguayo. Actualmente dedica 5.2 has a algodén, tabaco y maiz, 2.6 has a praderas, algo de cafla de azucar, para complementar la alimentacién de 3 cabezas de bovinos. Una pequefia pocilga para 5 cerdos y 45 aves de corral complementan la actividad agropecusria. La tecnologia actual es eminentemente tradicional y de baja eficiencia, aunque esté expuesta ocasionalmente a tecnologias més adelantadas, utilizadas por otros productores del drea, que han podido acercarse a las fuentes respectivas (crédito y asistencia técnica). Con el proyecto se pretende dotar a esta fince del capital suficiente y oportuno para mejorar su estructura productiva de manera @ incremetar sus actuales niveles de tecnologia e ingresos y calidad de vida, a través de un incremento en el frea de los cultivos de algodén y tabaco del orden del 72%, para lo cual seré necesario el destronque de 4.34 has, asi como el encalado y el subsolado en una superficie total de 6.75 has sin perjuicio de mantener la vaca lechera y otros animales como fuente suplementaria de proteinas para uso familiar. Se pretende, ademés, reforzar la infraestructura de la finca, mediante la sustancial ampliacién de la capacidad de almacenamiento de la produccién y nuevos equipos a ser incorporados con el crédito. La reasignacién del drea de los cultivos seré hecha segin el plan especifico de produccién a ser elaborado en cada caso para la finca. £1 plan de desarrollo absorber4 1a mano de obra familiar disponible y se contratarén adem4s 148 jornales adicionales/ano. Modelo III; se ubica en las zonas de influencia de los ingenios azueareros y destilacién de alcohol, normalmente localizado en la zona 22/ y corresponde un parcela con una superficie promedio de 8.0 ha. Actualmente, se dedican 4.9 has a cafla de azucar, algodén y cultivos de consuno familiar, ademds de | ha de praderas para el pastoreo directo de 1 vaca lechera con crfa y 1 novillito de 1 afo; 1.7 has en barbecho y 0.40 has destinadas a la vivienda, galpones, 1 pocilga para 5 cerdos de engorde y 45 aves de corral. El principal cultivo de renta de esta finca es la cafla de azucar que ha cobrado especial interés debido al auge de la 2/ Ver deseripcién del drea del proyecto en Texto Principal, pag. 7 y 8.~ 45 - PG/IV =: demanda del alcohol como carburante, especialmente después que el Gobierno Nacional ha puesto en marcha el Programa Alcoholero. Le sigue en importancia el algodén, el mais y la cebolla. Debido a los precios mAs atractivos del algodén, el auge de la cafta de azucar y mejores posibilidades de comercializacién de 1a cebolla, busearé un cambio en la composicién de rubros de ingreso, eliminado el mafs (de rentabilidad dudosa en la 2ona) y aumentando en su reemplazo la superficie cultivada con la cafla de azucar, el algodén y la cebolla. Esos cambios en la estructura de la produccién alteraré la disposicién y el espacio ocupado por los cultivos, haciéndose ademis el destronque necesario a que se incremente el grea bajo cultivo (de 4.9 a 6.75 has), utilizando la técnica de plantacién en curvas de nivel en los terrenos que as{ lo ameriten. Se ampliaré la capacidad de almacenamiento y los alambrados internos y externo del predio para reubicar el 4rea ganadera. Con eso, se mejoraré el manejo, 1a alimentacién y el cuidado sanitario del plantel animal disponible, a fin de obtener productos de mejor calidad que seran destinados a la alimentacién del agricultor y su familia y a la venta de algin excedente. Se pretende mejorar sustancialmente la productividad de los cultivos mediante 1a oportuna preparaci6n de los suelos, control de erosién, utilizacién de semillas mejoradas, adecuada fertilizacién, conveniente control de malezas y un buen y oportuno tratamiento fitosanitario. Modelo IV: Al igual que la finca II, es una de las unidades de produccién miy difundidas entre los pequefios agricultores, y se localizan en las zonas 1, 2 y 3. La superficie promedio es de 15 has, de las cuales 4.8 has se dedican a los cultivos de algodén y maiz y de consumo, 3 has a praderas, 6.25 has a montes, 0.2 has a barbecho y 0.7 has 1 asiento de la vivienda, galpones, pocilga con corral para 8 cerdos y cerca de 40 aves. La tecnologia actual es tradicional. Cultivando hoy tan solo el 32% del Area total del predio, ocupando cerca del 80% de la mano de obra familiar disponible, la estrategia de desarrollo consistiraé en alterar el espacio de los cultivos actuales de venta, de 4.8 has a 11.25 has, lo que implica un aumento del 132% del Area cultivada; para eso se desmontarén 6.2 has, se ampliara el equipamiento y se contratarén la prestacién de servicios de maquinarias agricolas para preparar las tierras de labranza, unos 280 jornales anuales adicionales. Ademas de las inversiones en desmonte, destronque, encalado, se aumentard la capacidad de almacenamiento de los productos y guarda de equipos y aperos agricolas. Se utilizaran curvas de nivel en todos los terrenos bajo cultivo que lo necesiten. La introduccién de la aradura mecanica (incluso el subsoleo de éreas sujetas a uso continuo), la incorporacién de fertilizantes, semillas de mejor calidad, supervisién técnica y control sanitario adecuados, permitiran, actuando sinérgicamente, esperar sustanciales aumentos en los rendimientos por hectarea, siendo que el algodén (su principal producto) podré sufrir un aumento del orden del 60%.aes PG/LV -4 Modelo 5: Con una superficie promedio de 18 ha, es una finca tfpica de agricultores ubicados en zonas de colonizacién reciente (zona 4), donde se producen ptincipalmente soja y algod6n. £1 modelo responde 2 una parcela cerca de 50% de su area desmontada (9.4 has), 4 de las cuales estén totalmente destroncadas. El uso de la tierra est& repartido de la siguiente manera: 4 has (destroncadas) para cultivos de renta, 1 has a cultivo de auto-consumo, 1 has a praderas para el sostén de 1 vaca lechera con crfa y 1 novillo de 1 affo, 3 has de barbecho, 8.6 has de monte, y finalmente 0.4 has destinadas al area familiar, galpones, 1 pocilga con su corral para el albergue de cerdos de engorde y aves de corral. En este momento los ingresos de la finca provienen casi en su totalidad del algodén y de 1a soja. Aunque los productores de la zona estén sometidos a una constante influencias de productores mayores, de niveles tecnolégicos superiores instalados en la zona, las condiciones econémico-financieras en que empezaron y se desarrollan actualmente no han permitido la aplicaci6n de un nivel aceptable de tecnologfa. Las inversiones y la asistencia técnica que el programa deber&é proporcionar podran tener efectos muy importantes en la incotporacién de nuevos métodos de cultivos y mejoras tecnolégicas visibles. Hay una buena receptividad al cambio de las estructuras productivas en la zona. Con el proyecto se pretende dotar a la finca del capital suficiente para mejorar su estructura productiva. Los cambios previstos consisten en alterar el rea actual de los cultivos de renta, de 5.0 a 16.0 has., lo que significa un incremento del frea cultivada del orden del 220%, Este sustancial incremento es posible por la tierra disponible que actualmente se utiliza en su 50% debido a la falta de capital necesario para el desmonte, destronque y otras inversiones. Con la nueva estructura disponible se prevé utilizar 7.0 has. de algodén, 8.0 has. de soja y 1.0 has. para cultivos de auto-consuno. Al ampliar el drea de cultivo se introduciré el trigo (en invierno) en rotacién con la soja, en 60 has. Con este nuevo rubro de produccién se éaré ocupacion plena a la mano de obra familiar, se manejara mejor el suelo y el equipamiento en la finca, maximizando el uso de los recursos disponibles, y contribuyendo para la reduccién de importacién de ese cereal. La parcela de 1,0 has. que hoy utiliza para el sostén de los animales se alanbraré totalmente y el area destinada a uso familiar se disminuiré de 0.40 a 0,20 has. y la diferencia se destinaté a implantar cafa de azécar como forraje de corte para complementar la elimentacién del ganado. Modelo 6: Este es una finca muy comin en la zona 4, Generalmente son colonos que han comenzado a radicarse y poblar dicha zona desde hace no mas de 10-12 aftos. £1 4rea promedio de la finca es de 22 has. y la diferencia principal entre ésta y el Modelo V es que, en lugar de cultivar el algodén, cultiva maiz, en virtud de diferencias ecoldgicas locales, de distribucién pluviométrica y suelos. Tiene el 60% todavia en monte. Es una unidad de producci6n fundamentalmente granera. La tecnologta utilizada es semejante al Modelo V. La estrategia de desarrollo propuesta consiste en la habilitaci6n de nuevas tierras y el destronque de las que ya estan parcialmente en uso, 1o cual permitir4 disponer de 19.2 has. en buenas condiciones para el cultivo mecanizado, que se contrataré con los-a7- PG/IV -5 proveedores locales de ese servicio (grandes y medianos productores que poseen tractores y equipos). Se desmontaraén 10.6 has. de bosques existentes y se dejaré una reserva de 2.6 has. Se destroncarén 5.5 has. de las 5.7 has. desmontadas, que la finca ya dispone. Poco menos de 0.5 has. se dedicaré a cafia forrajera de corte para complementar la alimentacién del ganado. Los suelos que ya estén en uso, més las nuevas parcelas habilitadas con una superficie total de 18 has., seran encalados y se prepararaén curvas de nivel. £1 encalado de los suelos debera repetirse al Sto. y al Sno. afio. Galpones y alambrados serén construidos, la yunta de bueyes y los implementos agricolas de tiro (animal) serén adquiridos, incluyendo una carreta de transporte. Del totel de tierra habilitada disponible, 17 has. se destinarén a cultivos de renta (soja en verano y trigo en invierno), 1 ha, a cultivos de auto-consumo, 1 ha a praderas y 0.2 has a forraje de corte, y se dejaré de producir maiz como tubro de renta, por ser en el verano menos rentable que la soja. £1 proyecto buscar&é también mejorar 1a tecnologfa de produccién con la sienbra oportuna de semillas seleccionadas de variedades recomendadas, buena fertilizacién, control de malezas y un adecuado y sistematico control fitosanitario. impacto sobre los Rendimientos La estrategia del Proyecto concebida en los seis fincas-tipo permite estimar un incremento progresivo en la productividad a nivel de finca, cuya evolucién proyectada para los principales cultivos prevé los siguientes rendimientos en el aflo de consolidacién, los cuales, en promedio, tendrfan un crecimiento del 40 porciento al pieno desarrollo. Rendimientos de los Principales Cuitivos Cem/ha: Rubro | Sin Proyecto | Con Proyecto ! Dif. (2) 7 -| 7 Soja I 2.0 I [+25 Algodén I 1.2 | | + 42 Matz i 1.5 I | + 26 Trigo t 1.0 I 1 + 60 Cafla de azucar | 40.0 I 1 + 70 2 85 Tomate 1 20.0 I [+25 2 30 Pimiento ! 9.0 ! 1 +39 Tabaco i 1.3 | | +38 t tPG/IV -6 Impacto sobre el Volumen de Produccién Con relacién a las metas de produccién de Proyecto para los principales cultivos, la produccién total se presenta a continuacion: Estimaci6n de la Produccién Total e Incremental Sin Proyecto (8) y al Pleno Desarrollo (P Producci6n Incremental |Incrementol I + Rubro | Cm) a) T T T Soja | 26 390 1 642 | Algod6n | 17-537 1331 | Matz | 3 485 ipeuec Juuet| Trigo 1 21 960 | Cafia de Azucar | 30 000 1 185 | Tomate I 970 [400 | Piniento | 485 | 346 | Tabaco l 1 026 | 26 I Del cuadro anterior se puede apreciar los incrementos que se obtendrian en virtud del aumento de la productividad, de la ampliaci6n del Area cultivada, de la rotacién anual de cultivos en la misma Area f{sica, de la reasignaci6n de areas para otros cultivos. Con excepcién del trigo y maiz, (y parte del tomate), los otros productos son de exportaci6n, generando con dichos incrementos, efectos positivos sobre 1a balanza comercial del pafs.PG/IV = 7 Con relacién a los denominados "rubros de consumo", es decir, los que se destinan primordialmente al consumo de la familia, es importante resaltar que, dentro de la estrategia de disminuir el riesgo del monocultivo, y atender a la diversificacién en pequeflas unidades, los beneficiarios mantendrén sus cultivos habituales y no reducirén las reas destinadas a ellos, beneficidndose de su rotaci6n cuando sea técnicamente recomendable. En el caso de la producci6n animal, en casi todas las fincas que mantienen esa actividad subsidiaria se ampliaré y/o mejoraré 1a capacidad de las praderas naturales y forraje de corte, para lo que se consideran pequefias inversiones en alanbrados. Con respecto a la produccién complementaria a las actividades basicas de los agricultores, el proyecto considera la atencién de algunos rubros pecuarios en que se obtendrfan los siguientes incrementos de produccién: Rubros |___ Produecién |__Incremento ps Ge) BESS SSS SSE SESS Carne bovina (tm) 1 48 | 577, tag Carne de cerdo (tm) | 709 | 880 | 171 Leche (miles litros) 11270 11540 | 270 Huevos (miles docenas)| 380 | 480 | 100 Dentro de ese contexto, La presente etapa del PPA se justifica plenanente desde el punto de vista técnico, esperdndose que probablemente se obtengan mejores resultados que en las etapas anteriores en las que no siempre se ha podido hacer coincidir, a nivel de la finca beneficiaria, el concurso de factores que en esta nueva etapa, se propone realizar el BNF. Impacto sobre el Ingreso Familiar A continuacién se presenta la distribuci6n de los beneficiarios por modelo y 1a comparacién entre los ingresos actuales y con proyecto: No. de Ingreso Neto Familiar Ingreso Familiar Modelo Fincas sin Proyecto con Proyecto (1600 GY (pleno desarollo) I 100 156 846 I 1 600 274 605 ML 200 245 748 wv 750 192 953 v 370 330 1 626 v1 500 328 1 821 3 520~ 50 - PG/IV -8 De lo anterior se destacas (i) que el ingreso promedio per capita es de G 42 000 anual, lo que significa que esté muy por debajo del nivel de ingreso per capita anual de C 132 998 establecido por el BID para calificar al grupo de bajos ingresos; (ii) el 45% de los beneficiarios corresponden al Modelo IT, el cual tiene una superfice de 8.0 ha y un ingreso familiar de G 274 000 de Por affo, lo que represente solo el 30% del nivel de ingreso que determina la pobreza rural para una familia de 6.3 mieubros; y (iii) el impacto del Proyecto sobre los ingresos de los beneficiarios permitirfa una aumento Promedio del 350%, al pleno desarollo. B. Justificacién Econémi: Rentabilidad de los Cultivos La rentabilidad por hectérea para los principales cultivos se calculé de acuerdo al costo directo por hectérea, més una aproximacién del costo fijo total de la finca. Para el costo directo se usaron las estadisticas de costo de produccién por hectérea preparadas por el BNF para la situacién sin y con proyecto. El costo fijo fue ponderado para cada hectérea segiin el perfodo de depreciacién de cada rubro de inversién fija de la finca, més el costo de financiar el valor anual de la depreciacién a la tasa de interés del BNF. 2 resultado de este céleulo permite concluir que la participacién del crédito agricola institucional en el sistema de asignacién de recursos del Paraguay conduce @ inversiones que son adecuadas a nivel de la sociedad. De acuerdo con la informacién suministrada por el BNF el Banco elaboré un cuadro en el cual se analiza el ingreso neto de los cultivos en la situacién sin y con el Programa, del cual se deduce que, con excepcién del mafz, el ingreso neto incremental obtenido en todos los cultivos escogidos para las fincas modelo en la situacién con proyecto es siempre positivo, A continuacién se presenta un resumen que permite apreciar los valores a precios de mercado y de eficiencia para los principales cultivos. Ingreso Neto Incremental (us$/ha) 4 precio mercado a precio eficiencia Gultivos Hortfeolas Tomate 3 287 3 287 Pimiento 1755 1 755 Otros Algodén 129 160 Gafla Azicar 116 116 Soya 150 139 Trigo 12 97 Tabaco 242 242 Matz ~92 -92-51- PG/IV ~ 9 Es importante aclarar que en la situacién de los productos hortfeolas los aumentos en productividad son el resultado de la inversién en irrigscién, la cual establece una nueva funcién de produccién, que tiene sensiblemente los mismos costos directos que la anterior, pero le da al agricultor mis flexibilidad en el uso de la mano de obra, en la fecha de siembra y en la eficiencia de los insumos, En el caso de todos los cultivos semestrales y la cafla de aztcar, se financia un mayor uso de insumos incluyendo semillas mejoradas, fertilizantes, insecticidas y pesticidas. En la cafia de azucar hay renovaci6n del cultivo financiando el establecimiento de nuevos caflaverales, con lfneas de mayor product ividad. El trigo, que se siembra en rotaci6n con la soja, es viable con el aumento en rendimiento pot hectérea, modificando en forma sustencial el bajo nivel de la sitvacién sin proyecto, El mafz muestra un nivel negativo de rentabilidad, cireunstancia que indicarfa un relativo desinterés en asignarle recursos productivos. Sin embargo, si se considera su importancia en la dieta rural, en las raciones de animales menores, su adaptabilidad ecolégica y su papel tradicional en pequefias extensiones que complementan los cultivos comerciales, es valido suponer su siembra. E1 rendimiento unitario de 1.9 ton/ha. con proyecto, explica el bajo ingreso y justifica la complementariedad de inversiones en el campo tecnolégico para mejorar 1a rentabilidad de cultivo. Rentabilidad de las Inversiones Propuestas a Nivel de Finca El ejercicio de simulacién de financiamiento usando las seis fincas modelo permitié calcular los flujos de caja de cada una de ellas. Se incluyeron los ingresos por venta de cosechas, el auto-consumo en la finca, el financiamiento de inversiones para la totalidad de la empresa, y el capital de trabajo para los cultivos comerciales, En los egresos se consideré la inversién total, el costo de produccién de todos los cultivos y el servicio de la deuda. En el andlisis se utilizaron los supuestos técnicos de superficie y rendimientos aplicables a la situacién sin y con proyecto en cada uno de los afios de proyecci6n, Se usaron los precios a nivel de la fince y se hizo la correcci6n para precios de eficiencia. E1 resultado del ejercicio permite concluir que todas las fincas tienen un ingreso neto final superior al ingreso de la situaci6n sin usar el crédito. Con las salvedades que se indican a continuaci6én sobre la finca Il y la finca III, se concluye que los modelos propuestos son viables financieramente al ser suficientes los ingresos para cubrir las obligaciones en las condiciones establecidas. La finca N° IT es el modelo de mfs alta representacién (45% del total). Utiliza un total de 8 ha. en cultivos de algodén, tabaco y maiz. En la simulaci6n finca su neto ingreso en el afio 1, sin el crédito, fue calculado en f 274 000. El flujo de caja se consolida en el aflo 9 en 605 000, lo cual es aceptable para las condiciones paraguayas. Sin embargo, se observ6 que en el afo 3 el ingreso era de g 216 000, manteniendo a partic de ese aflo un incremento permanente hasta el méximo