Perusahaan sering kali memilki instrumen utang dari perusahaan afiliasi dan

menjustifikasi aktivitas pinjam-meminjam antar perusahaan atas dasar

kemudahanm efisiensi, dan fleksibilitas. Walaupun masing-masing perusahaan
afiliasi adalah entitas hukum terpisah, perusahaan induk berhak menegosiasikan
semua pinjaman di antara perusahaan-perusahaan afiliasi, dan keputusan untuk
meminjam dari atau meminjamkan secara langsung kepada perusahaan afiliasi
sebenarnya hanya merupakan keputusan untuk mentransfer dana di antara
perusahaan afiliasi.
Masalah khusus dalam akuntansi untuk obligasi dan wesel antarperusahaan timbul
ketika suatu perusahaan membeli instrumen utang perusahaan afiliasinya dari
entitas luar. Pembelian semacam ini merupakan pelunasan utang dari sudut
pandang entitas konsolidasi, walaupun utang-utang tersebut tetap beredar dari
sudut pandang korporasi debitor sebagai entitas hukum yang terpisah.
Transaksi Obligasi Antarperusahaan
Perusahaan dapat merealisasi, tetapi tidak mengakui, keuntungan atau kerugian
atas obligasi yang beredar dengan menebus atau menarik obligasi yang beredar.
Perusahaan induk, yang mengendalikan semua pelunasan utang dan keputusan
lainnya bagi entitas konsolidasi, memiliki opsi berikut:
1. Perusahaan penerbit (perusahaan induk maupun anak) dapat menggunakan
sumber-sumber yang ada untuk membeli dan menarik obligasinya sendiri.
2. Perusahaan penerbit (perusahaan induk ataupun anak) dapat meminjam
uang dari entitas nonafiliasi dengan suku bunga pasar dan menggunakan
dana tersebut untuk menarik obligasinya sendiri (opsi ini merupakan
pendanaan kembali).
3. Perusahaan penerbit dapat meminjam uang dari perusahaan afiliasi dan
menggunakan dana tersebut untuk menarik obligasinya sendiri.
4. Perusahaan afiliasi ( perusahaan induk atau anak) dapat membeli obligasinya
dari perusahaan penerbit, di mana obligasinya ditarik secara konstruktif.
Tiga opsi yang eprtama merupakan penarikan aktual (actual retirment)
obligasi. Perusahan penerbit akan mengakui keuntungan atau kerugian yang belum
diakui sebelumnya pada ketiga situasi tersebut dan
melibatkannya dalam
mengukur laba bersih konsolidasi. Opsi yang keempat merupakan penarikan
konstruktif (constructive retirement). Hal ini berarti bahwa obligasi ditarik
untuk tujuan laporan konsolidasi karena investasi obligasi dan utang obligasi
perusahaan induk serta perusahaan anak bersifat resiprokal yang harus dieliminasi
dalam proses konsolidasi.
Keuntungan Dan Kerugian Konstruktif Atas Obligasi Antarperusahaan
Jika harga yang dibayar oleh suatu perusahaan afiliasi untuk memperoleh utang dari
pihak lainnya lebih besar dari nilai buku kewajiban (nilai nominal ditambah premi
yang belum diamortisasi atau dikurangi diskonto yang belum diamortisasi dan biaya
penerbitan), akan terjadi kerugian konstruktif atas penarikan hutang. Selain itu jika
harga yang dibayar lebih kecil dari nilai buku utang tersebut, akan dihasilkan
keuntungan kosntruktif.
Keuntungan konstruktif atas obligasi adalah (1) keuntungan dan kerugian yang
direalisasi dari sudut pandang entitas konsolidasi (2) yang timbul ketika perusahaan

membeli obligasi perusahaan afiliasi (3) dari entitas lainnya (4) pada harga selain
nilai buku obligasi tersebut.
Pakar teori akuntansi berpendapat bahwa keuntungan dan kerugian konstruktif atas
transaksi obligasi antarperusahaan harus dialokasikan di antara perusahaan afiliasi
pembeli dan penerbit sesuai dengan nilai nominal obligasi tersebut. Hal ini disebut
sebagai teori nilai nominal (par value theory). Alternatif bagi teori nilai nominal ini
adalah teori keagenan (agency theory), dimana perusahaan afiliasi yang membeli
obligasi antarperusahaan bertindak sebagai agen bagi perusahaan penerbit,
menurut arahan dari manajemen perusahaan induk.
Perubahan suku bunga pasar akan menghasilkan keuntungan dan kerugian bagi
perusahaan penerbit, sehingga prosedur akuntansi harus membebankan
keuntungan dan kerugian tersebut ke perusahaan afiliasi penerbit, dengan
mengabaikan bentuk transaksinya.
TUJUAN PEMBELAJARAN 2
Akuisisi Obligais Perusahaan Induk
Sugar Corporation adalah perushaan afiliasi yang dimiliiki 80% oleh Peach
Corporation, dan Peach menjual obligasi dengan nilai nominal $1.000.000,
berbunga 10%, berjangka 10 tahun pada nilai nominalnya kepada publik pada
tanggal 2 januari 2006. Satu tahun kemudian, pada tanggal 31 Desember 2006,
Sugar membeli obligasi dengan nilai nominal $100.000 yang beredar seharga
$104.500 melalui pasar obligasi. Pembelian oleh Sugar tersebut mengakibatkan
penarikan konstruktif atas obligasi Peach yang bernilai nominal $100.000 dan
kerugian konstruktif sebesar $4.500
Peach menyesuaikan laba investasi pada 31 Desember 2006 untuk mencatat
kerugian menurut metode ekuitas, sebagai berikut:
Laba dari Sugar (-R, -SE)
4.500
Investasi pada Sugar (-A)
4.500
Untuk menyesuaikan laba dari Sugar bagi kerugian konstruktif atas obligasi.
Tanpa ayat jurnal ini, laba Peach berdasarkan metode ekuitas tidak akan sama
dengan laba konsolidasi.
Jurnal untuk mencatat penyesuaian kertas kerja berikut:
Kerugian atas penarikan konstruktif obligasi (Lo, -SE)
4.500
Utang Obligasi 10% (-L)
100.000
Investasi dalam obligasi (-A)
104.500
Untuk mencatat kerugian dan mengeliminasi jumlah resiprokal investasi dan
kewajiban obligasi.
Akuisisi Obligasi Perusahaan Anak
Sugar menjual obligasi dengan nilai nominal $1.000.000, 10%, berjangka 10 tahun
kepada publik pada tanggal 2 januari 2006 dan bahwa Peach mempeoleh obligasi
dengan nilai nominal $100.000 tersebut seharga $104.500 pada tanggal 31
Desember 2006 di pasar obligasi. Pembelian oleh Peach ini mengakibatkan
penarikan konstruktif terhadap obligasi Sugar yang bernilai nominal $100.000 dan
kerugian konstruktif sebesar $4.500 bagi entitas konsolidasi. Hanya 80% dari
kerugian konstruktif yang dibebankan ke pemegang saham mayoritas.
Dalam akuntansinya untuk investasi dalam Sugar menurut metode ekuitas, Peach
mengakui 80% kerugian konstruktif dengan ayat jurnal sebagai berikut:

Laba dari Sugar (-R, -SE)

3.600
Investasi dalam Sugar (-A)
3.600
Penurunan laba bersih konsolidasi sebesar $3.600 terdiri dari kerugian konstruktif
sebesar $4.500 dikurangi bagian hak minoritas sebsar $900 atas kerugian itu, akan
mengurangi pendapatan hak minortias sehingga menngkatkan laba bersih
konsolidasi.
Obligasi Perusahaan Induk Dibeli Oleh Perusahaan Anak
Penarikan konstruktif atas obligasi perusahaan induk terjadi apabila perusahaan
afiliasi membeli obligasi yang beredar milik perusahaan induk. Perusahaan anak
pembeli mencatat jumlah yang dibayar sebagai investasi dalam obligasi. Hanya
ayat jurnal ini yang dibuat baik oleh perusahaan afiliasi pembeli maupun
perusahaan afiliasi penerbit pada saat pembelian antarperusahaan.
Asumsikan bahwa Sue adalah perusahaan anak yang dimiliki 70% oleh Pam, yang
diperoleh pad anilai bukunya sebesar %5.600.000, pada tanggal 31 Desember
2006, ketika Sue mempunyai modal saham sebesar $5.600.000 dan laba ditahan
sebesar $3.000.000
Pada tanggal 1 Januari 2008, Pam mempunyai obligasi 10% dengan nilai nominal
$10.000.000 yang beredar, dengan premi yang belum diamortisasi sebesar
$100.000. Pada tanggal yang sama, Sue Company membeli obligasi dengan nilai
nominal $1.000.000 seharga $950.000 dari pialang investasi. Pemeblian ini
mengakibatkan penarikan konstruktif atas obligasi 10% Pam dan keuntungan
konstruktif sebesar $60.000, yang dihitung sebagai berikut:
Nilai buku obligasi yang dibeli
$1.010.000
[10% x (nominal $10.000.00 + premi $1.000)]
Harga beli
$950.000
Keuntungan konstruktif atas penarikan obligasi
$60.000
Satu-satunya ayat jurnla yang dibuat oleh Sue ketika membeli obligasi Pam adalah:
Inestasi dalam obligasi Pam (+A)
$950.000
Kas (-A)
$950.000
Untuk mencatat akuisisi obligasi Pam dengan kurs 95.
METODE EKUITAS
JIka laporana keuangan konsolidasi segera dibuat setelah penarikan konstruktif,
ayat jurnal kertas kerja untuk mengeliminasi saldo investasi obligasi dan kewajiban
obligasi antar perushaaan akan mencakup keuntungan sebesar $60.000, adalah
sebagai berikut:
1 Januari, 2008
Utang obligasi 10% (-L)
1.010.000
Investasi dalam obligasi Pam (+A)
950.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE)
60.000
Sebagai hasil dari ayat jurnal kertas kerja ini, laporan laba rugi konsolidasi
mencerminkan keuntungan tersebut, dan mengeliminasi investasi dalam obligasi
Pam, sementara neraca konsolidasi menunjukkan kewajiban obligasi kepada

pemegang obligasi di luar entitas konsolidasi sebesar $9.090.000 (nilai nominal

$9.000.000 ditambah premi yang belum diamortisasi sebesar $90.000)
Selama tahun 2008 Pam mengamortisasi premi obligasi tersebut pada pembukuan
terpishanya dan Sue akan mengamortisasi diskonto atas investasi obligasinya.
Dengan asumsi bahwa bunga dibayar pada tanggal 1 Januari dan 1 Juli, bahwa
obligasi jatuh tempo pada tanggal 1 Januari 2013 (lima tahun setelah pembelian),
dan bahwa metode amortisasi yang digunakan adalah garis lurus. Pam akan
mengamortisasi $20% premi obligasi dan Sue akan mengamortisasi 20% diskonto
sebagai berikut:
Pembukuan Pam
1 Juli
Beban bunga (E, -SE)
Kas (-A)
(nomianl $10.000.000 x 10% x tahun)
31 Desember
Beban bunga (E, -SE)
Untung bunga (+L)
(nominal $10.000.000 x 10% x tahun)
31 Desember
Utang obligasi (-L)
Beban bunga (-E, +SE)
(Premi $100.000 / 5 tahun)

500.000
500.000
500.000
500.000
20.000
20.000

Pembukuan Sue
1 Juli
Kas (+A)
Pendapatan bunga (R, +SE)
(nominal $1.000.000 x 10% x tahun)
31 Desember
Piutang bunga (+A)
Pendapatan bunga (R, +SE)
(nominal $1.000.000 x 10% x tahun)
31 Desember
Investasi dalam obligasi Pam (+A)
Pendapatan bunga (R, +SE)
(diskonto $50.000 / 5 tahun)

50.000
50.000
50.000
50.000
10.000
10.000

Pada tanggal 31 Desember 2008, setelah memposting ayat jurnal terdahulu, buku
besar Pam dan Sue akan menunjukkan saldo berikut:
Pembukuan Pam
Utang obligasi 10% (termasuk premi yang belum diamortisasi $80.000)
$10.080.000
Beban bunga
980.000
Pembukuan Sue

Investasi dalam obligasi Pam

$
960.000
Pendapatan bunga
$
110.000
Sekarang perbedaan antara investasi obligasi ($960.000) dan kewajiban obligasi
10% Pam ($1.008.000) adalah $48.000 bukan $60.000. Alasannya adalah bahwa
telah terjadi realisasi dan pengakuan bagian per bagian atas keuntungan konstruktif
pada pembukuan terpisah Pam dan Sue. Pengakuan bagian per bagian ini terjadi
selama tahun 2008 karena Pam mengamortisasi premi sebesar $2.000 dan Sue
mengamortisasi diskonto sebesar $10.000 atas obligasi yang ditarik secara
konstruktif pada tanggal 1 Januari 2008. Perbedaan ni direfleksikan pada akun
beban bunga dan pendapatan bunga yang berhubungan dengan penarikan
konstruktif obligasi. Artinya, pendapatan bunga sebesar $110.000 dikurangi dengan
10% dari beban bunga sebesar $980.000 sama dengan $12.000, atau 20% dari
keuntungan konstruktif awal. Ayat jurnal kertas kerja untuk mengeliminasi akun
obligasi resiprokal pada tanggal 31 Desember 2008 adalah:
a. Utang obligasi 10% (-L)
1.008.000
Investasi dalam obligasi Pam
960.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE)
48.000
b. Pendapatan bunga (-R, -SE)
110.000
Beban bunga (-E, +SE)
98.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE)
12.000
c. Utang bunga (-L)
50.000
Piutang bunga (-A)
5.000
Karena tahun 2008 adalah tahun di mana obligasi ditarik secara konstruktif,
keuntungan gabungan yang dicatat oleh ayat jurnal kertas kerja tersebut adalah
keuntungan awal sebesar $60.000. Jika ayat jurnal kertas kerja digabung,
keuntungan akan disajikan sebagi jumlah tunggal.
Laporan keuangan terpisah perusahaan Pam dan Sue dicatat dalam dua kolom
pertama kertas kerja konsolidasi. Kecuali untuk akun investasi dalam Sue dan Laba
dari Sue, jumlah yang ditunjukkan merefleksikan semua sumsi dan perhitungan
sebelumnya.
Laba investasi Pam sebesar $202.000 adalah sebagai berikut:
70% dari laba yang dilaporkan oleh Sue $220.000
Ditambah: Keuntungan kosntruktif atas obligasi
60.000

$154.000
$214.000

Dikurangi: Pengakuan bagian per bagian atas keuntungan

Konstruktif ($60.000 / 5 tahun)
Laba dari Sue

12.000
$202.000

Ayat jurnal terpisah pada pembukuan Pam untuk mencatat laba investasi dari Sue
menurut konsolidasi satu-baris adalah sebagai berikut:
Investasi dalam Sue (+A)
154.000
Laba dari Sue (R, +SE)
154.000
Untuk mencatat laba investasi dari Sue ($220.000 x 70%)

Investasi dalam Sue (+A)

60.000
Laba dari Sue (R, +SE)
60.000
Untuk menyesuaikan laba dari Sue terhadap 100% dari keuntungan
konstruktif $60.000 atas obligasi
Laba dari Sue (-R, -SE)
12.000
Investasi dalam Sue (-A)
12.000
Untuk menyesuaikan laba dari Sue terhadap pengakuan bagian per bagian
keuntungan konstruktif atas obligasi yang terjadi selama tahun 2008.
(Keuntungan sebsar $60.000 / 5 tahun atau pendapatan bunga sebesar $110.000
beban sebesar $98.000).
Keuntungan kosntruktif sebesar $60.000 ditambahkan ke bagian Pam atas laba
yang dilaporkan oleh Sue karena dianggap telah direalisasi dari sudut pandang
konsolidasi. Keuntungan konstruktif ini diakui pada pembukuan terpisah perusahaan
afiliasi karena tetap menganggap obigasi dengan nilai nominal $1.000.000 tersebut
ditarik secara konstruktif pada tanggal 1 Januari 2008.
Laba investasi Pam untuk tahun 2008 meningkatkan sebesar $48.000 yang berasal
dari penarikan konstruktif obligasi (keuntungan konstruktif sebesar $60.000
dikurangi pengakuan bagian per bagian atas keuntungan sebesar $12.000). Pada
tahun 2009, 2010, 2011, dan 2012, laba investasi Pam akan berkurang sebesar
$12.000 setiap tahunnya karena keuntungan konstruktif diakui pada pembukuan
terpisah Pam dan Sue.
KERTAS KERJA KONSOLIDASI PAM CORPORATION DAN PERUSAHAAN ANAK UNTUK
TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 (DALAM RIBUAN)
Pam
70%
Penyesuaian
dan Laporan
Sue
Eliminasi
konsolidasi
Debet
Laporan Laba Rugi
Penjualan
Laba dari Sue
Keuntungan
atas
penarikan obligasi
Pendapatan bunga
Beban
termasuk
harga
pokok
penjualan
Beban bunga
Beban hak minoritas:
($220 x 30%)
Laba bersih
Laba ditahan
Laba ditahan Pam
Laba ditahan Sue
Ditambah:
Laba
bersih
Laba ditahan 31
Desember

$4.000

Kredit

$2.000

202

$6.000
c. 202
a. 48
b. 12

110
(1.910
)

b. 110

(1.890
)

(3.800)

(980)

b. 98
d.

$1.31
2

60

66

$220

(882)
(66)
$1.312

$4.900

$4.900
$4.000

e. 4000

1.312

220

1.312

$6.21
2

$4.22
0

$6.212

Neraca
Aktiva lainnya
Piutang bunga
Investasi dalam Sue

$39.88
0

$19.10
0
50

$58.980
f. 50
c.
202
e.
6.300

6.502
Investasi
obligasi Pam

dalam

960
$46.38
2

Kewajiban lainnya
Utang bunga
Utang obligasi 10%
Saham biasa
Laba ditahan

Hak minoritas

$9.590
500
10.080
20.000
6.212
$46.38
2

a. 960

$20.11
0
$10.89
0
5.000
4.220
$20.11
0

$58.980
$20.480
f. 50
a. 1.008
e. 5.000

450
9.072
20.000
6.212

d. 66
e. 2700

2766
$58.980

Laba yang dilaporkan oleh Sue untuk setiap tahun dari keempat tahun tersebut,
Pam membuat ayat jurnal berikut untuk menyesuaikan labanya dari Sue bagi
pengakuan bagian per bagian atas keunungan konstruktif tersebut:
Laba dari Sue (-R, -SE)
12.000
Investasi dalam Sue (-A)
12.000
Pada tanggal 1 Januari 2013, yaitu tanggal jatuh tempo obligasi, seluruh jumlah
keuntungan konstruktif harus telah diakui, dan akun investasi Pam dalam Sue akan
sama dengan 70% ekuitas Sue.
Ayat jurnal kertas kerja untuk mengonsolidasi laporan keuangan Pam
Corporation dan Perusahaan Anak untuk tahun 2008 adalah sebagai berikut:
a. Utang obligasi 10%
1.008.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE)
48.000
Investasi dalam obligasi Pam (-A)
960.000
Untuk mencatat keuntungan dan mengeliminasi jumlah resiprokal investasi
obligasi dan kewajiban obligasi, termasuk premi yang belum diamortisasi.
b. Pendapatan bunga (-R, -SE)
110.000
Beban bunga (-E, +SE)
98.000
Keuntungan atas penarikan obligasi (Ga, +SE)
12.000
Untuk mengeliminasi jumlah resiprokal pendapatan bunga dan beban bunga.
c. Laba dari Sue (-R, -SE)
202.000
Investasi dalam Sue (-A)
202.000
Untuk menetapkan resiprositas.
d. Beban hak minoritas (E, -SE)
66.000

Hak minoritas (+L)

66.000
Untuk memasukkan bagian hak minoritas atas laba perusahaan anak.
e. Laba ditahan Sue (-SE)
4.000.000
Saham biasa Sue (-SE)
5.000.000
Investasi dalam Sue (-A)
6.300.000
Hak minoritas 1 Januari 2008 (+L)
2.700.000
Untuk mengeliminasi akun investasi dan ekuitas resiprokal dan menetapkan
hak minoritas awal.
f. Utang bunga (-L)
50.000
Piutang bunga (-A)
50.000
Untuk mengeliminasi jumlah resiprokal utang bunga dan piutang bunga.
Ayat jurnal a mengeliminasi kewajiban obligasi 10% Pam serta investasi obligasi Sue
dan juga mencatat keuntungan atas penarikan obligasi. Ayat jurnal b mengeliminasi
jumlah resiprokal beban bunga dan pendapatan bunga. Ayat jurnal c mengeliminasi
laba investasi dan menyesuaikan akun investasi dalam Sue menjadi saldo awal
periodenya. Ayat jurnal d mengeliminasi bagian hak minoritas atas laba bersih
perusahaan anak. Ayat jurnal e mengeliminasi akun investasi Pam dalam Sue dan
akun ekuitas Sue serta mendapatkan hak minoritas awal periode. Ayat jurnal f pada
kertas kerja konsolidasi mengeliminasi jumlah resiprokal utang bunga dan piutang
bunga aras obligasi antar perusahaan.