AMORTIZACIN Y PRSTAMO BANCARIO

AO

MONTO

AMORTIZACIN

1
2
3
4
5
6

60000
50000
40000
30000
20000
10000

10000
10000
10000
10000
10000
10000

DEPRECIACIN (25%*150000)
1
150000
37500

2
37500

ESCUDO FISCAL
INTERS
DEPRECIACIN
SUBTOTAL
IMPUESTO A LA RENTA (30%)

1
9000
37500
46500
13950

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

CONCEPTO
1
INGRESOS
200000
COSTOS OPERATIVOS
167500
COSTOS FIJOS
30000
COSTOS VARIABLES
100000
DEPRECIACIN
37500
UTILIDAD OPERACIONAL
32500
INTERS BANCARIO
9000
UTILIDAD IMPONIBLE
23500
IMPUESTO A LA RENTA (30%)
7050
UTILIDAD NETA
16450

FLUJO DE CAJA
CONCEPTO
UTILIDAD OPERACIONAL

2
7500
37500
45000
13500

2
240000
187500
30000
120000
37500
52500
7500
45000
13500
31500

1
32500

DEPRECIACIN
SUBTOTAL
INVERSIN
ACTIVO FIJO
FLUJO BRUTO ECONMICO
IMPUESTO A LA RENTA (30%)
FLUJO NETO ECONMICO
MOV. FINANCIERO
ESCUDO FISCAL
PRSTAMO
AMORTIZACIN
INTERS BANCARIO
FLUJO NETO FINANCIERO

VALOR ACTUAL NETO

VAN FINANCIERO
VAN ECONMICO

37500
70000

-150000
-150000
0
-150000

70000
70000
21000
49000

13950
60000

-90000

10000
9000
43950

COSTO DE OPORTUNIDAD: 16%

S/. 81,769.78
S/. 39,173.23

1. EVALUAR EL PROYECTO CUANDO NO SE CONSIDERA DEPRECIACIN

2. QU EFECTOS TIENE CON LA UTILIDAD NETA, FLUJO DE CAJA, VALOR ACTUAL NETO

N Y PRSTAMO BANCARIO
CUOTA
INTERS (15%*MONTO) (AMORTIZACIN+I
NTERS)

SALDO (MONTOAMORTIZACIN)

9000
7500
6000
4500
3000
1500

19000
17500
16000
14500
13000
11500

50000
40000
30000
20000
10000
0

3
37500

4
37500

5
37500

3
6000
37500
43500
13050

4
4500
37500
42000
12600

5
3000
37500
40500
12150

3
220000
177500
30000
110000
37500
42500
6000
36500
10950
25550

4
200000
167500
30000
100000
37500
32500
4500
28000
8400
19600

5
200000
167500
30000
100000
37500
32500
3000
29500
8850
20650

2
52500

3
42500

4
32500

R ACTUAL NETO

37500
90000

37500
80000

37500
70000

90000
90000
27000
63000

80000
80000
24000
56000

70000
70000
21000
49000

13500

13050

12600

10000
7500
59000

10000
6000
53050

10000
4500
47100

6
37500

6
1500
37500
39000
11700

6
200000
167500
30000
100000
37500
32500
1500
31000
9300
21700

5
32500

6
32500

37500
70000

37500
70000

70000
70000
21000
49000

70000
70000
21000
49000

12150

11700

10000
3000
48150

10000
1500
49200

AMORTIZACIN Y PRSTAMO BA
AO

MONTO

AMORTIZACIN

1
2
3
4
5
6

60000
50000
40000
30000
20000
10000

10000
10000
10000
10000
10000
10000

DEPRECIACIN (25%*150000)
150000

1
0

2
0

1
9000
0
9000
2700

2
7500
0
7500
2250

1
200000
130000
30000
100000
0
70000
9000
61000
18300
42700

2
240000
150000
30000
120000
0
90000
7500
82500
24750
57750

1
70000
0

ESCUDO FISCAL
INTERS
DEPRECIACIN
SUBTOTAL
IMPUESTO A LA RENTA (30%)

ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS

CONCEPTO
INGRESOS
COSTOS OPERATIVOS
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
DEPRECIACIN
UTILIDAD OPERACIONAL
INTERS BANCARIO
UTILIDAD IMPONIBLE
IMPUESTO A LA RENTA (30%)
UTILIDAD NETA

FLUJO DE CAJA
CONCEPTO
UTILIDAD OPERACIONAL
DEPRECIACIN

SUBTOTAL
INVERSIN
ACTIVO FIJO
FLUJO BRUTO ECONMICO
IMPUESTO A LA RENTA (30%)
FLUJO NETO ECONMICO
MOV. FINANCIERO
ESCUDO FISCAL
PRSTAMO
AMORTIZACIN
INTERS BANCARIO
FLUJO NETO FINANCIERO

VALOR ACTUAL NETO

VAN FINANCIERO
VAN ECONMICO

70000

-150000
-150000
0
-150000

70000
70000
21000
49000

2700
60000

-90000

10000
9000
32700

COSTO DE OPORTUNIDAD: 16%

S/. 46,034.19
S/. 39,173.23

Al cambiar la depreciacin a 0 se observa un aumento considerable en la utilidad neta a diferencia de

Se observa una disminucin de los valores actuales netos as como el flujo neto financiero y el valor a

ACIN Y PRSTAMO BANCARIO

CUOTA
(AMORTIZACIN+INTERS)
19000
17500
16000
14500
13000
11500

INTERS (15%*MONTO)
9000
7500
6000
4500
3000
1500

SALDO (MONTOAMORTIZACIN)
50000
40000
30000
20000
10000
0

3
0

4
0

5
0

3
6000
0
6000
1800

4
4500
0
4500
1350

5
3000
0
3000
900

3
220000
140000
30000
110000
0
80000
6000
74000
22200
51800

4
200000
130000
30000
100000
0
70000
4500
65500
19650
45850

5
200000
130000
30000
100000
0
70000
3000
67000
20100
46900

2
90000
0

3
80000
0

4
70000
0

90000

80000

70000

90000
90000
27000
63000

80000
80000
24000
56000

70000
70000
21000
49000

2250

1800

1350

10000
7500
47750

10000
6000
41800

10000
4500
35850

idad neta a diferencia del flujo de caja,flujo neto econmico y valor actual econmico que se mantienen sin nin
eto financiero y el valor actual financiero.

6
0

6
1500
0
1500
450

6
200000
130000
30000
100000
0
70000
1500
68500
20550
47950

5
70000
0

6
70000
0

70000

70000

70000
70000
21000
49000

70000
70000
21000
49000

900

450

10000
3000
36900

10000
1500
37950

se mantienen sin ningn cambio.