Vous êtes sur la page 1sur 31

Science Economique

Thme 4 - La monnaie et le financement

Sous-thme 1
A quoi sert la monnaie ?

Le programme officiel

Introduction Comment changer ?


Tout le monde connat l'histoire du chasseur de daim et du chapelier. Jusqu'alors, notre chasseur
n'avait eu aucun mal trouver des artisans aimant suffisamment le gibier pour tre prts
accepter un ou plusieurs daims abattus par le chasseur en change de la chaise, du sel ou des
flches qu'il convoitait et qui lui permettaient de mettre un peu de fantaisie et de plaisir dans une
existence par ailleurs bien difficile. Mais le jour o est cense se passer cette histoire, le
chasseur n'et pas de chance : ce chapeau si joli, si flatteur pour la prestance de notre homme, le
chapelier ne voulait rien entendre pour le cder au chasseur
Source : Denis Clerc, La monnaie un vecteur du lien social, Alternatives conomiques, Horssrie n 45, Septembre 2000)
Si dun point de vue conceptuel le troc ne soulve aucune difficult, sa ralisation bute
cependant sur un obstacle purement technique, connu sous le terme de double concidence des
dsirs . Quest-ce que cela signifie ? Si A veut vendre sa chaise pour obtenir une table, il lui
faut imprativement rencontrer un individu B qui dsir une chaise tout en ayant une table
vendre. Les biens achets et vendus doivent concider simultanment pour les deux changistes
si lon veut que lchange puisse se raliser. Cest l une contrainte trs forte qui limite
assurment lextension des changes
Source : Daprs Michel Aglietta et Andr Orlan, La monnaie entre violence et confiance ,
d Odile Jacob, p71
Quelle est la forme la plus simple dchange ? Pourquoi ? Quelles sont ses limites ?

Introduction Comment changer ?

Le troc prsente de nombreux inconvnients:


Le systme de troc est trs lourd mettre en place : imaginons que
le bien A est une chvre et le bien B est du pain !
Comment trouver la personne qui est prte changer une chvre
contre du pain ou inversement (Il faut trouver un partenaire avec
des intentions symtriques).
Comment tablir et dfinir des prix relatifs pour changer des
chvres et du pain?
Est-il possible dchanger 1 pain pour 1/3 de chvre?
Est-il possible de transporter les chvres avec nous?

I Comment dfinir la monnaie ?

La monnaie, cest
comme un lphant,
on sait quand elle est
l mais on ne sait pas
trop la dfinir ! :
Joan Robinson (19031983)

I Comment dfinir la monnaie ?


Regardez lhistoire de la
monnaie
jusqu
47
secondes
Questions:
1.Comment va-t-on rsoudre
le problme de la dfinition
de la monnaie ?

I Comment dfinir la monnaie ?


Le bitcoin est une monnaie virtuelle (ou crypto-monnaie) cre en 2009 par un
ou plusieurs programmeurs informatiques utilisant le pseudonyme Satoshi
Nakamoto . Il s'change de personne personne (particulier ou entreprise) sur
Internet contre d'autres devises montaires (euro, dollar, yen...), en-dehors des
rseaux bancaires traditionnels. Le bitcoin est accept comme moyen de
paiement (au mme titre qu'une carte bleue ou un billet de banque) par certains
commerants physiques et en ligne.
Source : LCL
Questions:
1.Quelles sont les caractristiques de bitcoin ?
Le bitcoin est-il une monnaie comme les autres ?jusqu 0,5
Questions:
1.Quelles sont les 3 fonctions qui permettent de dfinir une monnaie ?
2.Pourquoi le bitcoin peut-il alors tre qualifi de monnaie ?

La dfinition fonctionnelle de la monnaie

La monnaie est recherche pour ellemme car :


Elle

est un intermdiaire
des changes
Elle

est un talon de mesure

Elle

est une rserve de valeur

A- Une fonction dintermdiaire des changes

La

monnaie remplace le troc par deux oprations: une


opration dachat et une autre de vente.
sans cots de transaction.
Elle assure une rduction du nombre de marchs.
Contrairement une chvre, la monnaie est divisible.
Toutefois, les agents peuvent perdre confiance dans la
valeur de la monnaie en priode de crise, dinflation et
de conflits.

A - Une fonction dintermdiaire des changes

Lconomie de troc primitive est donc


remplace par une conomie montaire pour
remdier aux inconvnients du troc.
La monnaie est en effet un instrument qui
facilite les changes. Elle fournit une
contrepartie aux flux de biens et services.
La monnaie est alors un moyen dchange
unique (universel).

B - Une fonction dunit de compte


Elle permet aussi de mesurer la valeur des biens et
services.
Elle sert dtalon de mesure de la valeur de
tous les autres biens.
- Avant la monnaie, il existait le systme de troc:
plus le nombre de biens est important, plus le
nombre de prix relatifs est lev, ce qui rend
trs difficile la comparaison de la valeur des
biens

C - Une fonction de rserve de valeur

Elle permet de dissocier lachat dun bien et la vente


dun autre bien dans le temps.
La monnaie permet aux agents de prendre des
dcisions en fonction du temps: le prsent, le pass ou
le future.
Lagent est libre dacheter/vendre quand il veut (la
monnaie est la libert frappe, Dostoevsky).
En priode dinflation (hausse gnralise des niveaux
de prix), le pouvoir dachat baisse

II Quelles formes montaires?

Introduction Les conditions dune bonne


monnaie
Regardez la vido de 0,14 Jusqu
1,07
Questions:
1.Quelles sont les caractristiques
que doit runir un bien pour tre une
monnaie ?
2.Pourquoi les mtaux prcieux
serviront-ils de monnaie ?
3.Existe-t-il dautres biens capables
de jouer ce rle ?

A La monnaie marchandise
Cliquez ici pour regarder une vido dAgtv jusqu1,30
Questions:
1.Pourquoi peut-on dire que la monnaie actuelle na aucune
valeur en soi?
2.Quappelle-t-on monnaie-marchandise? Donnez des
exemples
3.Montrez que ces monnaies marchandises ont les les
caractristiques dune bonne monnaie .

A La monnaie marchandise
o

Les premires monnaies utilises sont des biens :


coquillages , btail
Qui prsentent des caractristiques communes :
stabilit physique du bien
Il peut se diviser facilement
Une valeur leve pour une petite quantit de bien
Cette valeur est subjective : elle dpend de
lacceptation du bien par la population

B La monnaie mtallique

Regardez lhistoire de la monnaie de


1,40 jusqu 2,07 secondes
Questions:
1.Quelles sont les avantages des pices
mtalliques en tant que monnaie ?
2.Quelles en sont les limites ?

1 Lapparition de la monnaie mtallique


Les mtaux se sont rapidement imposs comme la forme de la
monnaie la plus efficace, tout particulirement lor et largent du
fait de leurs qualits intrinsques.
Divisibilit : possibilit dobtenir des lments de dimension voulue dont la valeur est
proportionnelle au poids.
Inaltrabilit : possibilit dtre stocks sans inconvnients (pas daltration au contact de
lair, diffrence avec dautres mtaux).
Mallabilit : possibilit de recevoir lempreinte dun symbole
montaire (indiquant le poids).
Importante valeur sous un faible volume :
or et argent ont une grande valeur pour un volume rduit du fait
de leur forte demande et de leur disponibilit en quantit limite.

1 Lapparition de la monnaie mtallique


Le pouvoir de battre monnaie va devenir
une fonction rgalienne , cest--dire
rserve au roi , car :
Le puissance royale assure la
confiance dans la monnaie
Cest un signe de son pouvoir
Et dunit autour de la royaut

2 - Les limites de la monnaie mtallique


La monnaie mtallique devient vite
insuffisante pour rpondre aux besoins de
l conomie

Difficult et danger du transport

C La monnaie fiduciaire
Regardez lhistoire de la monnaie de
de 2,07 jusqu 3,40 secondes
Questions:
1.Quelle est lorigine du billet de
banque ?
2.Les billets sont-ils convertibles en
pices en thorie ?
3.Le sont-ils rellement? Pourquoi ?
4.Pourquoi parle-t-on de monnaie
fiduciaire ?

C La monnaie fiduciaire
Le papier monnaie a t invent au XVIIme sicle par Palmstruck,
marchand hollandais d'origine lettone, fut le fondateur de la Banque
de Stockholm, qui devient en 1668 la Banque de Sude.

Billet de la Banque gnrale pour 10 cus. Ce billet, dat du 20 juin 1718, porte la signature de John Law.

C La monnaie fiduciaire
Le papier monnaie tait dans un premier temps
convertible en or.
Peu peu , les banquiers se sont rendus
compte quune trs faible quantit de billets
tait transforme en or .Ils vont alors mettre
plus de billets quils nont de stock dor
o

Le billet de banque a reu durant les guerres


et avec la crise de 29 un cours forc et un
pouvoir libratoire illimit.
o

C La monnaie fiduciaire
Lutilisation de la monnaie papier repose sur une

convention implicite entre les agents


qui acceptent de faire usage de ce type de monnaie.

confiance

Cette acceptation repose sur la


quils ont dans la capacit de ce type de monnaie
assurer durablement ses diffrentes fonctions.

autorit

Cette confiance repose sur une


reprsentant la collectivit, qui garantit la valeur de la
monnaie.
On parle donc de monnaie fiduciaire

D La monnaie scripturale
Regardez lhistoire de la monnaie de de 2,07 jusqu 3,40
secondes
Questions:
1.Pourquoi parle-t-on de monnaie scripturale ?
2.Qui sont les agents cls ?
3.Quelles sont les diffrents instruments de la monnaie
scripturale?

D La monnaie scripturale
La monnaie scripturale est une forme de monnaie
qui sappuie sur un jeu dcritures dans les livres
dune banque.
Son usage sest gnralis au milieu du XIXme sicle
en Angleterre.
Le lien entre valeur nominale et valeur du support
disparat compltement.

D La monnaie scripturale
il ne faut pas confondre la
monnaie scripturale avec les
instrument s qui permettent
sa circulation : le chque, le
virement,
les
cartes
de
paiement, le TIP, lavis de
prlvement etc.
Con

D La monnaie scripturale

Les avantages de la monnaie scripturale :

Rapidit des
transactions (virements)

Scurit

Pas de problme
dappoint

Moyen de preuve

La confiance joue un rle essentiel


La tenue des comptes et
lexistence
de
la
monnaie
scripturale nest possible que par
lexistence du systme bancaire.

Le rle des banques devient dans


ce cadre indispensable.

La confiance dans cette monnaie


repose sur limage que se font les
agents du systme bancaire.

Des monnaies fiduciaires


En fait , monnaie mtallique , billets et monnaie
scripturale sont tous aujourdhui des monnaies
fiduciaires , car elles reposent sur la confiance
La valeur faciale des pices de monnaie, par
exemple ne correspond plus son poids en mtal

Conclusion Une dmatrialisation de la


monnaie ?
Questions :
1.Quelle

tait la composition des moyens de


paiements en 1789 ?
2.Comment

a-t-elle volu ?

3.En

quoi cela traduit-il une dmatrialisation de la


monnaie

Part des pices et billets


dans la masse montaire au
sens strict (M1) de la zone
euro (1990-2015)

Source:JeanBouvier,Unsicledebanquefranaise,
Hachette,1973etrapportsduConseilNationaldu
Crdit

Source : Jzabel Couppey-Soubeyran, Qu'est-ce que la


monnaie et qui la cre ?, Alternatives Economiques Horssrie n 105 - avril 2015