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Olivier JEULIN

Expert-Comptable
Commissaire aux comptes
RENNES
IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

Un objectif cl des entreprises : la croissance

Pour cela, deux modalits


la croissance interne
la croissance externe

La croissance externe peut se faire en dehors


de l'utilisation des techniques de regroupement
d'entreprises

Ce n'est pas la croissance qui justifie le recours


aux fusions : c'est la restructuration du groupe

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La restructuration va s'oprer par le recours


diverses techniques
Fusion

Scission

Apport partiel
dactif

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1- Les aspects juridiques des fusions


2- Les aspects financiers des fusions
3- Les aspects fiscaux des fusions
4- Les aspects comptables des
fusions
5- Les autres formes de
restructuration d'entreprises (APA
et scission)

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-1LES ASPECTS
JURIDIQUES DES
FUSIONS

Olivier JEULIN
Expert-Comptable
Commissaire aux comptes
RENNES
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"Une ou plusieurs socits peuvent, par


voie de fusion transmettre leur patrimoine
une socit existante ou une nouvelle
socit qu'elles constituent" (article L. 2361 al. 1 du code de commerce)
Cette dfinition implique :
Au moins deux socits mais pas de
limite suprieure
La transmission de la totalit du
patrimoine
Le bnficiaire est une socit existante
(fusion absorption) ou une socit
nouvelle (fusion cration)

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Transmission universelle de patrimoine


La socit absorbante reoit l'intgralit du
patrimoine de l'absorbe, ce qui implique la
totalit de ses droits et obligations
Dissolution sans liquidation des socits qui
disparaissent
Formalits de disparition limites puisque
absence de liquidateur (article L. 236-3 du

code de commerce)

Rmunration des apports par change de


droits sociaux
Les associs de l'absorbe "reoivent des
parts ou des actions de la ou les socits
bnficiaires et, ventuellement, une soulte
dont le montant ne peut dpasser 10% de la
valeur nominale des parts ou des actions
attribues" (article L. 236-1 al. 4 du code de
commerce)
Du point de vue juridique, il n'existe pas de
fusion si ces trois caractristiques ne sont pas
runies simultanment

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!
Principe
Article 1844-4 du code civil : les
oprations de fusion "peuvent intervenir
entre des socits de forme diffrente"
Toutes les socits peuvent donc
fusionner entre-elles, y compris les
socits en liquidation
Exceptions
Article1836 du code civil
"En aucun cas, les engagements
d'un associ ne peuvent tre
augments sans le consentement
de celui-ci
L'absorption d'une socit dans
laquelle la responsabilit est limite
(SARL, SA, SAS, ) par une
socit responsabilit illimite
(SNC, socit civile, ) ncessite
donc l'unanimit des associs

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Autres groupements :
Il doit s'agir de socits : les GIE en
sont exclus

Socits coopratives : la fusion


avec une socit non cooprative
n'est possible que si "la survie de
l'entreprise ou les ncessits de
son dveloppement l'exigent"
(article 25 de la loi du 10 septembre
1947) et ncessite une autorisation
administrative

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Plusieurs tapes essentielles


Rapprochement des socits

laboration et publicit du projet de


fusion

Approbation de la fusion

Publicit de la fusion

Effets de la fusion

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"

Phase discrte, voire secrte s'tendant


sur plusieurs mois
Phase qui peut tre accompagne de
diagnostics : commercial, juridique,
social,
Aucun formalisme juridique (mais
protocole d'accord possible) et aucun
dlai
C'est ce stade qu'est prise la dcision
de s'orienter ou non vers une fusion et
que sont avances les grandes lignes de
l'opration : mthodes d'valuation, sens
de la fusion, droulement de la transition,

NB: cette phase peut ne pas exister


(Rorganisation au sein dun groupe,)

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Plusieurs tapes essentielles


Rapprochement des socits

laboration et publicit du projet


de fusion

Approbation de la fusion

Publicit de la fusion

Effets de la fusion

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#
C'est le premier document obligatoire
(article L. 236-6 du Code de Commerce)
Rdig par lorgane de direction (CA,
directoire, grant)
Contenu (article 254 du dcret de 1967) :
Forme, dnomination et sige des
socits participantes;
Motifs, buts et conditions de la fusion;
Dsignation et valuation de l'actif et du
passif transfr;
Modalits de remise des parts ou
actions et date de jouissance;
Dates d'arrt des comptes retenus
pour l'valuation;
Rapport d'change et montant ventuel
de la soulte;
Prime de fusion;
Droits accords aux associs ayant des
droits spciaux
Engagement de la socit absorbante
pour bnficier du rgime de faveur
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Publicit
Consultation pralable du comit
d'entreprise (article L 432-1 du code du
travail). Au moins 1 mois avant l'AGE.
Dpt au greffe du TC du sige de
chacune des socit concernes (article
L 236-4 du code de commerce)
Avis dans un JAL du dpartement du
sige des socits concernes (article
255 du dcret de 1967). Au moins 1
mois avant l'AGE
Avis au BALO si une des socits fait
appel public l'pargne. Mme dlai
que pour le JAL
Mise disposition des actionnaires et
du CE

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Intervention d'un commissaire la fusion


Obligatoire pour toutes les fusions faisant
intervenir une SA ou une SARL (article
L236-10 et L236-23 du code de
commerce).
Dsign par le prsident du TC. En
pratique, demande conjointe au tribunal
qui dsigne un ou plusieurs commissaires
la fusion. Demande conjointe a priori
impossible si les socits relvent de
tribunaux diffrents (?)
Mission :
mettre un avis sur l'valuation des
titres et la parit d'change (valeurs
pertinentes et rapport quitable);
Se prononcer sur la valeur des
apports en nature et sur les
avantages particuliers;

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Le rapport doit indiquer :


La ou les mthodes retenues pour
l'valuation des titres;
Si ces mthodes sont adquates et
quelles valeurs elles conduisent;
Les difficults particulires
d'valuation s'il en existe;
Ce rapport doit tre dpos au sige des
socits un mois au moins avant la date
des AGE (mais pas ncessairement au
greffe du TC)
L'avis du commissaire la fusion sur la
valeur des apports en nature et des
avantages particuliers est consign dans
un rapport distinct du prcdent (rapport
article 225-147 du code de commerce).
Ce rapport est dpos au greffe du TC et
au sige de la socit absorbante dans
les 8 jours qui prcdent l'AGE.

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#
Choix du sens de la fusion:
Logique conomique
Quand David mange Goliath
Caractre intransmissible de
certains biens
risque de perte d'agrments
administratifs
climat social
cot de l'opration
optimisation fiscale

Mthode dvaluation des


apports (Valeur comptable ou

valeur relle)

Alternative : fusion par cration


d'une socit nouvelle
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Plusieurs tapes essentielles


Rapprochement des socits

laboration et publicit du projet de


fusion

Approbation de la fusion

Publicit de la fusion

Effets de la fusion

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$
Chez l'absorbe
Convocation d'une AGE selon les rgles
habituelles
Mise disposition des associs des
documents obligatoires :
Projet de fusion
Rapport(s) du ou des
commissaire(s) la fusion
Rapport des dirigeants sur
l'opration de fusion
Comptes annuels et rapports de
gestion des 3 derniers exercices
pour toutes les socits
participantes
Comptes intermdiaires si la
dernire clture date de plus de 6
mois la date du projet de fusion

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$
Tenue de l'assemble
Rgles gnrales des AGE.
Dcision prise la majorit
ncessaire pour les modifications
de statuts. Unanimit requise en
cas d'augmentation des
engagements des associs
L'assemble peut modifier le projet
de fusion qui leur est soumis
Intervention des obligataires et des
porteurs de certificats
d'investissement en cas de
prsence de tels titres
Chez l'absorbante
Convocation d'une AGE (idem)
Mise disposition des documents (les
mmes que chez l'absorbe plus le
rapport sur la valeur des apports en
nature)

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Tenue de l'assemble
L'assemble approuve la fusion.
Elle peut en modifier les conditions
mais la fusion doit tre approuve
dans les mmes termes par les
assembles des socits
concernes par la fusion
Elle constate par la mme occasion
la ralisation de l'augmentation de
capital.
La procdure d'agrment des
nouveaux associs ne trouve pas
s'appliquer en cas fusion

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%
&''(
Article L 236-11 du code de
commerce
Conditions :
Il faut dtenir en permanence la totalit
des titres reprsentant la totalit du
capital, et ceci du dpt du projet au
greffe du tribunal de commerce jusqu'
la ralisation de l'opration.
La fusion simplifie est carte en cas
de prsence de certificats
d'investissement ou de valeur
mobilires composes confrant un
accs diffr au capital.
Selon la CNCC, la fusion simplifie est
possible, mme si l'actif net de
l'absorbe est ngatif.

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%
&''(
Formalits simplifies :
S'applique aux SA et SARL
Pas d'assemble dans la socit
absorbe
Pas de commissaire la fusion mais un
commissaire aux apports qui se
prononce sur la valeur donnes aux
apports
Contenu du projet de fusion allg
(suppression des mentions relatives aux
parits et l'change des actions)
Pas de rapport des dirigeants sur la
fusion

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&''(

Une alternative la fusion simplifie : la


dissolution-confusion (article 1844-5
du code civil).
Cette technique vite les formalits de la
fusion puisqu'il suffit de dissoudre la
socit dtenue 100%, sans qu'il y ait
lieu liquidation. La disparition de la
personne morale est alors effective
l'expiration du dlai de 30 jours suivant la
publication de la dcision de dissolution
et emporte transmission universelle
du patrimoine l'associ unique
Intrt :
Dlais rduits
Formalits allges
Ouvert toutes les socits
Bnfice du rgime de faveur (loi du
28/12/2001)
NB: - Pas deffet rtroactif possible (sauf
fiscalement)
- Apport la valeur nette comptable obligatoire
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Plusieurs tapes essentielles


Rapprochement des socits

laboration et publicit du projet de


fusion

Approbation de la fusion

Publicit de la fusion

Effets de la fusion

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Socit(s)
absorbe(s)

Socit absorbante
Fusion- absorption

Avis de dissolution Avis de fusion dans


dans un JAL
un JAL
Dpt au greffe du
Dept au greffe du
TC du PV constatant
TC du PV
la fusion, des statuts
constatant la fusion
mis jour et d'une
et d'une dclaration
dclaration de
de conformit
conformit
Demande
d'inscirption
modificative au RCS
Demande de
(avec indication des
radiation du RCS
socits ayant
particip
l'opration)
Insertion au
Insertion au
BODACC (et au
BODACC (et au
BALO si APE)
BALO si APE)

Fusion- cration
Avis de constitution
dans un JAL
Dpt au greffe du TC
des PV de
constitution, des
statuts et des
dclarations de
conformit requises
Demande
d'immatriculation au
RCS (avec indication
des socits ayant
particip la fusion)
Insertion au BODACC
(et au BALO si APE)

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Les socits "Meubles Briochins" et


"Meubles Brestois" dcident de fusionner.
Les "Meubles Briochins" seront absorbs
par les "Meubles Brestois".
Les dirigeants souhaitent que l'opration soit
termine avant le 31 dcembre.
Il a t dcid de fixer la tenue des
assembles gnrales la date du 1er
dcembre.

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+
Rsum des principales oprations
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22

Prparation de la fusion et tablissement ventuel dun avantprojet de fusion.


Requte auprs du prsident du tribunal de commerce en vue
de la dsignation dun ou plusieurs commissaires la fusion.
Requte auprs du prsident du tribunal de commerce en vue
de la dsignation dun ou plusieurs commissaires aux apports.
Nomination par ordonnance du prsident de tribunal de
commerce dun ou plusieurs commissaires la fusion.
Nomination par ordonnance du prsident de tribunal de
commerce dun ou plusieurs commissaires aux apports.
Convocation du conseil dadministration de chaque socit.
Runion du conseil dadministration de chaque socit arrtant
le projet de fusion.
Rdaction et signature du projet de fusion.
Dpt du projet de fusion au greffe du tribunal de commerce du
lieu du sige de chaque socit.
Communication aux commissaires la fusion et aux
commissaires aux apports dun exemplaire du projet de fusion.
Si lune au moins des socits fait publiquement appel
lpargne, communication la COB de certains documents.
Publication du projet de fusion dans un journal dannonces
lgales et, si lune au moins des socits fait publiquement
appel lpargne, au B.A.L.O.
Ouverture du dlai dopposition des cranciers.
Dpt au sige social du rapport des commissaires la fusion.
Mise la disposition des actionnaires, au sige social, des
documents viss larticle L.226-10.
Convocation de lassemble gnrale extraordinaire des
actionnaires de chacune des socits.
Convocation des commissaires aux comptes au plus tard lors
de la convocation des actionnaires.
Mise la disposition des actionnaires des documents viss aux
articles L.225-115 et L.225-116, et D.135 et 140, ainsi que de
divers autres documents.
Dpt au greffe du tribunal de commerce ainsi quau sige
social et mise disposition des actionnaires de la socit
absorbante du rapport du commissaire aux apports.
Runion de lassemble gnrale extraordinaire des
actionnaires de la socit absorbe.
Runion de lassemble gnrale extraordinaire des
actionnaires de la socit absorbante.
Enregistrement de la convention de fusion et des procsverbaux des assembles.

Meubles
Briochins

Meubles
Brestois

Pas de dlai

1er novembre
1er novembre
1er novembre
1er novembre
1er novembre
1er novembre
1er novembre
15 novembre
15 novembre
15 novembre
N/A

22 novembre
er

dcembre

er

1 dcembre

Publication dans un journal dannonces lgales.


Publication de la dissolution de la socit absorbe au B.A.L.O.
si cette socit fait publiquement appel lpargne.
Etablissement et signature des dclarations de conformit.

31 dcembre

Dpt au greffe du tribunal de commerce des documents


relatifs la fusion, laugmentation de capital de la socit
absorbante et la dissolution de la socit absorbe.
Dclaration modificative dexistence pour la socit absorbante.
Dclaration de cessation dexistence pour la socit absorbe.
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Formalits en vue de rendre opposable aux tiers la


transmission de biens rsultant de la fusion.

En fonction des formalits

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Plusieurs tapes essentielles


Rapprochement des socits

laboration et publicit du projet de


fusion

Approbation de la fusion

Publicit de la fusion

Effets de la fusion

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*
Date d'effet de la fusion
Fusion - cration : date
d'immatriculation de la socit nouvelle
Fusion - absorption :
Principe : date de la dernire
assemble gnrale ayant
approuv l'opration.
Exception : les socits en cause
peuvent modifier la date d'effet de
la fusion :
En faisant rtroagir la fusion la
date de clture du dernier exercice
de la ou les socits absorbes
En diffrant la fusion la date de
clture de la socit absorbante

Effets l'gard des dirigeants


Socit absorbe : leur mandat s'teint
puisque la socit n'existe plus

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*
Socit absorbante : possibilit d'avoir
dans les SA, un conseil d'administration
compos de 24 membres (contre 18)
pour une dure de 2 ans. Aucun
amnagement n'est prvu pour les
directoires
Effets l'gard des associs
Les associs de l'absorbe deviennent,
du fait de l'change de titres, associs
de l'absorbante
Effets l'gard des salaris
Contrats de travail : article L 122-12 du
code du travail : poursuite des contrats
en cours avec le bnfice de
l'anciennet
Conventions collectives : la convention
collective de l'absorbante se substitue
celle de l'absorbe si elle lui est plus
favorable. Dans le cas contraire, les
salaris de l'absorbe bnficient du
maintien des avantages acquis
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*
IRP : reconsidration des seuils et de leurs

consquences (lection de DP, mise en place d'un


CE, )

Participation :
Absence d'effet rtroactif: les salaris ont
le droit la participation base sur le rsultat
fiscal de la priode intercalaire de l'absorbe.
Aprs fusion, ils ont droit la participation
dans l'absorbante.
Effet rtroactif: il n'existe pas de rsultat
fiscal chez l'absorbe. Les salaris de
l'absorbe viennent donc en concours avec
ceux de l'absorbante. Si elle n'avait pas
d'accord de participation, l'absorbe 6 mois
( compter de la date de fusion et
indpendamment de la rtroactivit) pour en
conclure un.

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*
Effets l'gard des tiers
Cranciers : il y a substitution de
personnes sans novation (les garanties
subsistent).
Les cranciers non obligataires
disposent d'un droit d'opposition
exercer dans un dlai de 30 jours
compter de la dernire insertion
relative au projet de fusion.
Les cranciers obligataires doivent
tre consults. S'ils s'opposent
l'opration et que les dirigeant
poursuivent l'opration, ils disposent
d'un droit d'opposition dans les 30
jours suivant la publication de la
dcision de poursuivre l'opration
dans un JAL

Bailleurs : l'absorbante se substitue


totalement l'absorbe

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2 causes de nullit d'une fusion :


Nullit de la dlibration d'une assemble
gnrale
Ex : quorum, majorit, vice du consentement,
fraude, abus de majorit,

Dfaut de production de la dclaration de


conformit

L'action en nullit se prescrit par 6 mois


compter de la date de la dernire inscription au
RCS
Chaque fois que c'est possible, le tribunal doit
octroyer un dlai de rgularisation
La nullit n'teint pas les obligations de la
socit bnficiaire, nes entre la fusion et le
jugement de nullit
Toutes les socits ayant particip la fusion
sont solidairement responsables de l'excution
des obligations la charge de la socit
bnficiaire
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-2LES ASPECTS
FINANCIERS DES
FUSIONS
A- Dtermination de la parit
B- Prime, boni et mali de fusions

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Expert-Comptable
Commissaire aux comptes
RENNES
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Parit = rapport de force entre les


socits
= conditionne la rmunration
des associs de l absorbe

En pratique, c'est le nombre


d'actions de l'absorbante que recevra
l'actionnaire de l'absorbe en
rmunration de ses actions
Importance des mthodes
d valuation retenues.

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Exemple 1 :

Alpha
Bta

Nombre
d'actions
(A)

Nominal

20 000
30 000

100
150

Valeur
Valeur de la
mathmatique
socit
des actions
(B)
(B)/(A)
4 000 000
200
7 500 000
250

Si Bta absorbe Alpha, la parit se


fixe :
=> 250/200 = 5/4 soit 4 titres de Bta
reues pour 5 titres dAlpha apportes
Mais les rapports ne sont pas toujours
aussi simples .

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Exemple 2 :
Valeur de l'action A : 620
Valeur de l'action B : 350

La parit "mathmatique" serait de 62 actions B pour 35


actions A ce qui poserait un problme vident de rompus
(arrondis).
Il faut donc dterminer une parit arrondie, soit :
5 A (soit 3 100 ) contre 9 B (soit 3 150 )
Les actionnaires de A sont gagnants
4A (soit 2 480 ) contre 7 B (soit 2 450 )
Les actionnaires de B sont gagnants
1A (soit 620 ) contre 2 B (soit 700 )
Les actionnaires de A sont gagnants

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Le choix de la parit dpend notamment :


de la composition du capital des socits
de l'importance des minoritaires
du rapport de forces entre les socits
de la nature de la fusion

La loi offre la possibilit d'quilibrer les parits


par :
le versement d'une soulte en espces qui
ne peut excder 10% du nominal des
actions cres
la rduction de capital d'une des socits
par rachat puis annulation de ses propres
actions (limit 0.25% du capital)

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CRC 2004-01 prcise les rgles comptables


en matire de valorisation des traits d apport
Transcription obligatoire dans la comptabilit
des valeurs retenues dans le trait de fusion
Choix de la valeur d apport selon les critres
suivants:
Valorisation des apports
Notion de contrle (1)

Oprations impliquant des entits sous


contrle commun
Lactionnaire de labsorbante conserve le contrle
Lactionnaire de labsorbe prend le contrle (2)
Oprations impliquant des entits sous
contrle distinct
Lactionnaire de labsorbante prend le contrle
Lactionnaire de labsorbe prend le contrle (2)

Valeur
comptable

Valeur
relle

X
X

(1) Notion de contrle exclusif (Idem comptes consolids) = cest le pouvoir de diriger
les politiques financire et oprationnelle dune entreprise afin de tirer avantage de ses
activits (dtention de la majorit des droits de vote, dsignation pendant deux exercices
conscutifs de la majorit des membres des organes dadministration et de surveillance,
exercice dune influence dominante sur une entreprise en vertu dun contrat ou de clauses
statutaires)
(2) Fusion lenvers = Aprs la fusion, lactionnaire principal de labsorbe prend le
contrle de labsorbante:

la cible est la socit absorbante


linitiatrice est la socit absorbe ou la socit mre

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40

Valorisation en valeur comptable


Continuit des valuations comptables :
reprise dans le trait de fusion des valeurs
historiques des actifs et passifs de la socit
absorbe
Pour des raisons fiscales : reprise du dtail
des valeurs brutes et des dprciations.

Valorisation en valeur relle


Identification lment par lment des actifs
et passifs apports, en dterminant les valeurs
vnales (traitement identique aux carts
dvaluation pour les comptes consolids)

Matrialisation de ces valeurs dapport dans le


trait dapport:
NB: pour les apports valus la valeur relle, il est
ncessaire de mentionner dans le trait les valeurs
comptables et les valeurs relles des actifs et passifs,
mme sils ne sont pas comptabiliss (Ex: marques,
provisions retraites,)
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41

3 possibilits :
L'absorbante dtient une participation dans
l'absorbe
L'absorbe dtient une participation dans
l'absorbante
Les socits ont des participations
croises

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42

L'absorbante dtient une participation dans


l'absorbe
L'absorbante ne peut (depuis 1988)
recevoir ses propres titres l'occasion
d'une fusion. 2 techniques sont alors
possibles :
Fusion - renonciation : l'absorbante ne
rmunre pas les titres quelle dtient dans
la socit absorbe et limite donc son
augmentation de capital
Exemple : A (10 000 actions de 100
de nominal valant 280 ) absorbe B
(6 000 actions de 100 de nominal
valant 140 )
Parit : 280/140 = 2, soit 1 action A
pour 2 actions B (A (280) = 2B (140x2))
A dtient 40% de B, soit 2 400 titres
Il faudra donc rmunrer 6 000 - 2
400 = 3 600 titres B par l'mission de
1 800 titres A rsultant de
l'augmentation de capital (3 600 x 1/2)

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43

Fusion - allotissement (partage des


biens en lots):
Mcanisme:
Partage de la socit absorber en
2 lots: lun est dvolu la socit
absorbante, et lautre est conserv
par les actionnaires,
La socit absorbe procde une
liquidation partielle pralablement
la fusion, et hauteur des droits de
l'absorbante dans son capital.
Fusion de la socit absorbante
avec le lot qui a t conserv cet
effet

Ce mcanisme n'est pas utilis en


pratique puisqu'il rend imposable
immdiatement la plus-value
constate lors de la liquidation.
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44

Labsorbe dtient une participation dans


l'absorbante
Principe: interdiction une socit de
dtenir ses propres droits sociaux
Exception: les socits par action (SA,
SAS, SCA,) peuvent conserver leur
propres actions quand elles sont
comprises dans un patrimoine transmis
titre universel par fusion, scission ou
apport partiel dactif.
Toutefois, une socit par action ne
peut dtenir plus de 10% de son
capital. Dans le cas contraire, elle est
tenue de cder ses actions
excdentaires dans un dlai de deux
ans compter de leur acquisition.

En ralit:
L'absorbante va donc recevoir ses
propres titres en apport.

Soit, l'absorbe procde un


partage partiel d'actif au profit de ses
associs (ce qui rend la plus-value
imposable),
Soit, l'absorbante reoit ses titres
puis les annule (solution retenue
compte tenu du rgime fiscal).

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45

Cas de l'annulation de titres


Exemple : A (10 000 actions de 100 de
nominal valant 280 )) absorbe B (6 000
actions de 100 de nominal valant 140 )
Parit : 280/140= 2 soit:

2 B pour 1 A
6 000 B pour 3 000 A

Cration de 3 000 action A nouvelles (6 000


actions x )
B dtient 40% de A, soit 4 000 titres
A va donc recevoir 4 000 titres d'elle-mme.
Elle dtiendra alors 4 000 / (10 000 + 3 000) =
30.8% de son capital. Or, elle en peut dtenir
plus de 10% de son capital, soit 1 300 actions
A va donc devoir annuler au moins 2 700
actions par voie de rduction de capital. La
diffrence entre la valeur nominale des titres et
leur valeur d'apport est impute sur la prime de
fusion
Il existe des participations croises
Combinaison des deux cas prcdents qui se rgle
par la superposition des solutions retenues
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46

Principe:
En gnral, la valeur relle des actions de
l'absorbante est suprieure la valeur
nominale
La diffrence entre ces deux valeurs
constitue la prime de fusion (comparable
une prime d'mission en cas
d'augmentation de capital)

La fusion nest pas possible si la valeur relle


des actions de labsorbante est infrieure la
valeur nominale.
La socit absorbante ne peut pas mettre des
actions nouvelles au-dessous de leur valeur
nominale.
Solutions:
- Changer le sens de la fusion,
- Assainissement de la situation financire
de la socit absorbante par une rduction de
capital pralable, de telle sorte que la valeur
relle des actions soit au moins une valeur
nominale

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47

Boni/Mali de fusion:

Lorsque l'absorbante dtient une participation


dans l'absorbe, la plus-value dgage sur
celle-ci (boni de fusion) constitue pour partie la
prime de fusion:
Boni de fusion: cart positif entre lactif net
reu par la socit absorbante hauteur de sa
participation dans la socit absorbe et la
valeur comptable de cette participation

S'il s'agit d'une moins-value, elle est qualifie de


mali de fusion:
Mali technique (Fusion en valeur comptable u
relle):
Il correspond la plus-value latente sur
lments dactifs comptabiliss ou non dans
les comptes de labsorbe, dduction faite
des passifs non comptabiliss (provisions
retraites,) hauteur de la participation
antrieure dtenue par labsorbante.
La valeur nette des titres de la socit
absorbe figurant lactif de la socit
absorbante est suprieure lactif net
comptable apport

Au-del du mali technique (Fusion en valeur


comptable):
Le solde du mali qui peut-tre reprsentatif
dun complment de dprciation de la
participation dtenu dans la socit absorbe
(correspond un dfaut de provision
constater en charges financires)
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48

Exemple :
participation dans l'absorbe acquise pour
100
Valeur actuelle relle : 130
Quote-part de valeur comptable
correspondante : 80
Apport en valeur relle: Boni de 30
Apport en valeur comptable: Mali de 20

Utilisation de la prime de fusion :


virement la rserve lgale
virement en autres rserves
imputation des frais d'augmentation de capital et
de l'impt ventuellement d sur la plus-value de
fusion
imputation des cots externes de fusion (CRC 2004-01)
incorporation au capital
distribution

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49

-3LES ASPECTS FISCAUX


DES FUSIONS
A- Problmatique fiscale
B- Impt sur les socits
C- Droits denregistrement
D- Impt de distribution

Olivier JEULIN
Expert-Comptable
Commissaire aux comptes
RENNES
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50

$ )
Cot des oprations : les choix fiscaux
sont essentiels dans les oprations de
fusion. Ils concernent les socits en
prsence et leurs associs et peuvent
rendre l'opration extrmement
coteuse. Faire les bons choix devient
alors essentiel
La complexit de l'imposition des
fusions et des oprations assimiles
rside surtout dans la varit des
impts concerns et des options qui
sont ouvertes aux entreprises

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51

, - .
Coexistence d'un rgime de droit commun et d'un
rgime de faveur
Rgime de droit commun
La fusion vaut dissolution de la socit absorbe, avec
les consquences de la cessation d'entreprise :
imposition immdiate des bnfices non taxs, des
provisions et des plus-values d'actif. Aucune imposition
chez l'absorbante (apport pur et simple d'lments
d'actif).
Rgime pnalisant
Rgime de faveur
La fusion n'est qu'une opration intercalaire et
l'imposition en est allge
Conditions d'application du rgime de faveur
Dfinition des fusions ouvrant droit au rgime spcial
"Une ou plusieurs socits absorbes transmettent, par
suite et au moment de leur dissolution sans liquidation,
l'ensemble de leur patrimoine une autre socit
absorbante [existante ou nouvelle], moyennant
l'attribution leurs associs de titres de la socit
absorbante et, ventuellement, d'une soulte ne
dpassant pas 10 % de la valeur nominale de ces titres"
(Article 210-0A du CGI issu de la loi du 28/12/2001)

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52

, - .
Socits concernes : socits passibles

de l'IS, quelle que soit leur nationalit (si le


pays a conclu avec la France une convention
fiscale comportant une clause d'assistance
administrative en vue de lutter contre la
fraude et l'vasion fiscale)
Formalits : les entreprises doivent joindre
leur dclaration de rsultat un tat de suivi
des plus-values non imposables
immdiatement et tenir un registre de suivi
plus-values sur lments d'actif non
amortissables

Engagement de l'absorbante dans le trait


de fusion de :
reprendre son bilan certains lments
du bilan de l'absorbe
rintgrer dans ses bnfices les plusvalues sur lments amortissables
calculer sa propre plus-value de cession
d'lments d'actifs non amortissables par
rfrence la valeur fiscale dans les
comptes de l'absorbe
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53

, - .
Porte du rgime de faveur :
Chez la socit absorbe
Rsultats non encore imposs (priode
intercalaire) : le rsultat est normalement
imposable chez l'absorbe au vu d'une dclaration
produire dans les 60 jours de la premire
publication de l'opration de fusion, avec
liquidation de l'IS correspondant avant le 15 du
mois suivant l'expiration du dlai. Le rsultat
imposable est compos des bnfices
d'exploitation et des provisions devenues sans
objet. cart en pratique grce la rtroactivit
Plus-values sur lments d'actifs : la plus-value
nette sur l'ensemble des lments d'actif est
exonre d'impt sur les socits. La moins-value
nette sur lments amortissables est, soit
dduite du rsultat imposable, soit transfre de
plein droit l'absorbante. Pour l'actif circulant, la
bnfice de l'exonration suppose que
l'absorbante reprenne les lments pour leur
valeur nette fiscale.
Provisions : les provisions devenues sans objet
sont imposables (cf ci-dessus). Celles qui
conservent leur objet doivent tre inscrites au bilan
de la socit bnficiaire des apports sans qu'elle
donnent lieu imposition chez l'absorbe.
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54

, - .
Chez la socit absorbante
Inscription au bilan :
Actif immobilis : lments reprendre pour leur
valeur relle OU leur valeur nette comptable (si
reprise du brut et des amortissements et
provisions ET que l'opration est place sous le
rgime de faveur)
Autres lments d'actif : reprendre pour leur
valeur nette fiscale
Passif : l'absorbante doit reprendre les provisions
qui conservent leur objet ainsi que les rserves
spciales de plus-values long terme et la
provision pour fluctuation de cours (reconstitution
possible partir de la prime de fusion)
Poursuite du sursis d'imposition des bnfices de
l'absorbe : cas notamment o l'absorbe avait
antrieurement opr une fusion place sous le rgime
de faveur. L'absorbante se substitue l'absorbe.
Plus-values sur lments non amortissables : en cas de
cession ultrieure, l'absorbante devra calculer ses
propres plus-value par rfrence la valeur que les
biens avaient dans les comptes de l'absorbe. Ceci ne
fait pas obstacle l'imposition des plus-values selon le
rgime du long-terme.
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55

, - .
Rintgration des plus-values d'apport sur lments
amortissables : la plus-value nette sur lments
amortissables doit tre rintgre sur une dure de :
5 ans pour la gnralit des biens
15 ans pour les constructions et droits s'y rapportant,
les plantations, agencements et amnagements
amortissables sur une dure au moins gale 15
ans. La rintgration s'effectue sur la dure
moyenne pondre d'amortissement de ces biens
si la plus-value correspondante reprsente plus de
90% de la plus-value nette sur lments
amortissables.
En cas de cession, la fraction non encore impose
devient imposable immdiatement.
Carry back : La crance ne du report en arrire des
dficits est transfre de plein droit l'absorbante
Sort des dficits antrieurs :
Les dficits de l'absorbe sont reportables sur les
rsultat de l'absorbante en vertu d'un agrment qui
est de droit pour les oprations conclues compter
du 1er janvier 2002 lorsque :
L'opration est place sous le rgime de faveur
des fusions;
L'opration est motive par des raison
conomiques et ne rpond pas un but fiscal;
L'activit l'origine des dficits est poursuivie
pendant au moins 3 ans;
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56

, - .

L'agrment doit faire l'objet d'une demande crite


au service des impts

Les dficits sont alors utilisables par


l'absorbante dans la limite du plus important
des deux montant suivants :
Valeur brute des lments d'actif
immobilis affects l'exploitation (hors
lments financiers);
Valeur d'apport de ces lments;

Sort des IFA de l'absorbe : ils sont perdus

Date d'effet des fusions


L'administration fiscale admet les consquences de la
date d'effet juridique des fusions, mais dans des
termes diffrents de ceux du code de commerce. On
ne peut faire rtroagir la fusion qu'au dbut de
l'exercice en cours de la socit absorbante (le code
de commerce permet de faire rtroagir la date de
clture de l'absorbe)et la rtroactivit doit relever
d'une gestion commerciale normale et ne pas rpondre
des proccupations d'ordre fiscal.

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57

, - .
Consiste fusionner une socit holding avec une
socit dont elle vient d'effectuer le rachat. L'opration
permet :
D'honorer le remboursement de la dette grce la
capacit financire de l'absorbe
Mais aussi d'imputer les frais financiers de la holding sur
les bnfices d'exploitation de l'absorbe

Double risque :

Abus de droit (article L 64 du LPF)


cart s'il s'coule une priode de 6 mois et que la
holding a eu une activit (TA Lyon, 15/11/1989)
La motivation n'est pas uniquement fiscale (il y a
un intrt financier en terme de trsorerie
immdiatement disponible)

Acte anormal de gestion


La gestion est normale si la holding (dficitaire)
absorbe la cible (bnficiaire) car l'opration
permet d'amliorer sa situation financire.
Les conditions financires de l'opration sont
galement prises en compte par l'administration
(dlai avant la fusion, niveau d'endettement, )
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58

, - .

La rtroactivit est sans effet sur


les rgles d'exigibilit des acomptes
d'IS
L'absorbe peut rduire le montant
de ses acomptes ds lors que le
principe de la fusion est acquis
(selon le droit commun et sous sa
responsabilit)
L'excdent d'acompte est transmis
l'absorbante, sous dduction des
moyens de paiement que
l'absorbe utiliss mais qui ne
peuvent tre transmis
l'absorbante (IFA par exemple)

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59

, - .

/
La fusion entrane la sortie de la socit
absorbe du groupe d'intgration
fiscale avec toutes ses consquences
Le rgime de faveur conserve son
intrt puisqu'il vite l'imposition
immdiate des plus-values
Si la socit absorbe dtenait des
filiales intgres, celles-ci restent
comprises dans le primtre
d'intgration si la socit absorbante
est une socit du groupe

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

60

01

La valeur locative des


immobilisations corporelles
acquises la suite dapports,
de scissions, de fusions de
socits ou de cessions
dtablissements, ne peut
tre infrieure 80% de la
valeur locative retenue
lanne mme de lopration
(Cas des fusions ralises
depuis le 1er janvier 1992)
Impact limit dans le cas
dune reprise en valeur
comptable

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

61

Droit commun : distinction entre les


apports purs et simples et les apports
titre onreux (pas d'amnagements)
Fusions relavant du rgime spcial :
seul le droit fixe de 230 est exigible
Condition du rgime de faveur : socit
soumise l'IS et rmunration des
apports par des titres ou une soulte
infrieure 10% du nominal des titres
attribus.
Possibilit de bnficier du rgime de
faveur en matire de droits
d'enregistrement alors que l'on y a
renonc ou qu'il n'est pas applicable
pour l'IS.

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62

* - .

L'change de titres rsultant de la


fusion n'est pas impos en tant que
distribution de revenus mobiliers. Les
plus-values d'change de titres
bnficient d'un sursis (particuliers) ou
d un report (entreprises) d'imposition,
mme s'il s'agit d'une fusion ne relevant
pas du rgime de faveur (loi du
28/12/2001)
Formalits :
Sursis : Nant
Report : Demande formuler en joignant
chaque anne la dclaration de rsultats
un tat de suivi des plus-values en report
d'imposition (sous peine d'une amende de
5% de la plus-value). Ceci est compatible
avec la constatation de la plus-value en
comptabilit.

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

63

/ /
Socit absorbe : dpt d'une dclaration
de rsultat dans les 60 jours de la fusion.
Un tat rcapitulatif des plus-values
reportes sur l'absorbante doit y tre joint.
Socit absorbante :
Production annuelle d'un tat de suivi
des plus-values qui ne font pas l'objet
d'une imposition immdiate
Tenue d'une registre de suivi des plusvalues sur lments non amortissables
en sursis d'imposition
Le dfaut de production de l'tat de suivi
ou de tenue du registre sont sanctionns
par :
l'imposition immdiate et une amende
de 1% des profits omis pour les
oprations ralises avant le 1er
janvier 2000;
pas d'imposition immdiate mais
amende de 5% des profits omis.
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64

-4LES ASPECTS
COMPTABLES DES
FUSIONS
A- Comptabilisation chez labsorbe
B- Comptabilisation chez labsorbante
C- Cas particuliers

Olivier JEULIN
Expert-Comptable
Commissaire aux comptes
RENNES
IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

65

"2

La fusion entranant dissolution, il faut constater :


le transfert des lments d'actif et de passif
l'absorbante en contrepartie d'une crance sur
cette dernire;
l'annulation des capitaux propres et la
constatation d'une dette envers les
actionnaires;
l'attribution des titres de l'absorbante qui vient
solder la crance;
la distribution des titres aux actionnaires qui
teint la dette envers ceux-ci;
Les comptes suivants pourront tre utiliss :
466 "Fusion, socit absorbante, compte
d'apport"
12x ou 773 ou 8xx "Rsultat de fusion"
4561 "Associs, compte d'apport en socit"

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66

"2

Exemple :

Bilan de la socit absorbe


ACTIF
Immobilisations corporelles
Immobilisations financires
Stocks
Crances
Disponibilits
Total

Brut
18 000
2 000

Amort. et
prov.
12 000

800
2 900
800

200

23 700

12 200

Net

PASSIF

6 000 Capital (2 000 actions de 100)


2000 Rserves
Rsultat de lexercice
800
2 700
800 Dettes financires
Autres dettes
12 300 Total

Net
2 000
2 800
1 100
5 900
3 100
3 300
12 300

Capitaux propres de 5 900 retenus pour 7 000 compte tenu de diverses rvaluations.
La parit retenue est de 2 actions de labsorbe contre 1 action de labsorbante.

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67

"2
01/01/N

466
281
491
16
4.
21
26
3.
4.
5.
12.

27
466

101
10.
12
12

Socit Absorbante, compte de


fusion
Amortissement des
immobilisations corporelles
Provisions pour clients douteux
Dettes financires
Autres dettes
Immobilisations corporelles
Immobilisations financires
Stocks
Crances
Disponibilits
Rsultat de fusion
Sortie des lments dactif et de
passif et constatation dune
crance sur la socit absorbe
01/01/N

Titres de labsorbante
Socit absorbante, compte
de fusion
Rception des titres de
labsorbante qui teint la crance
01/01/N

Capital
Rserves
Rsultat
Rsultat de fusion
Actionnaires, compte de
4561
fusion
Solde des comptes de capitaux et
constatation de la dette envers les
actionnaires

7 000
12 000
200
3 100
3 300

18 000
2 000
800
2 900
800
1 100

7 000
7 000

2 000
2 800
1 100
1 100
7 000

01/01/N

4561 Actionnaires, compte de fusion


27
Titres de labsorbante
Remise des titres de labsorbante
aux actionnaires

7 000

7 000

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

68

"2

La fusion entrane ralisation d'une


augmentation de capital et apport d'lments
d'actif et de passif. Il faut donc constater :
La ralisation de l'augmentation de capital
(poste "capital" et le cas chant "prime de
fusion" et "trsorerie" s'il y a versement
d'une soulte) et la naissance d'une crance
sur les actionnaires de la socit absorbe
La libration des apports par la reprise des
lments d'actif et de passif qui teint la
crance sur les actionnaires de l'absorbe

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

69

"2

01/01/N

4561 Actionnaires absorbe


101 Capital
1042 Prime de fusion
Ralisation de laugmentation de
capital
01/01/N
Immobilisations corporelles
21
(Reprises en valeur relle)
26
Immobilisations financires
3.
Stocks
4.
Crances
5.
Disponibilits
16.
Dettes financires
4.
Autres dettes
Provision pour dprciation
491
des crances
Actionnaires socit
4561
absorbe
Libration du capital

7 000

1 000
6 000

7 100
2 000
800
2 900
800

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

3 100
3 300
200
7 000

70

Prime de fusion
Participations entre l'absorbe et
l'absorbante
Boni et mali de fusion
Prise en compte de l'impt futur
Reprise des provisions et de la RSPVLT par
l'absorbante

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

71

& )
La diffrence entre l'valuation des apports (sous
dduction de la soulte ventuelle) et
l'augmentation de capital est inscrite au crdit du
compte 1042 - "Primes de fusion"
Ce compte est analogue aux comptes 1041 "Primes d'mission" et 1043 - "Primes d'apport"
utiliss habituellement lors des augmentations de
capital
L'valuation des apports doit tre au moins gale
au montant nominal des actions cres et la prime
de fusion est ncessairement positive (ou nulle).
Le respect de cette rgle peut obliger la socit
absorbante assainir sa situation financire en
rduisant son capital social pour une revalorisation
de la valeur nominale des actions ou des parts
Les frais d'augmentation de capital et les cots
externes de fusion peuvent tre imputs sur la
prime de fusion

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

72

3 )
L'absorbante dtient une participation dans l'absorbe
Fusion - renonciation : lors de l'criture
d'augmentation de capital, il convient de crditer le
compte de titres de participation pour la valeur
comptable de la participation
Fusion - allotissement : les compte de titres est
crdit par le dbit des comptes d'actif
correspondant aux apports. Le solde doit passer par
un compte de rsultat.

L'absorbe dtient une participation dans l'absorbante


Si l'absorbante est une socit par actions, elle peut
conserver ses actions si elles n'excdent pas 10%
du capital.
En gnral, la fusion est suivie d'une rduction de
capital hauteur des titres reus de l'absorbe. Le
compte d'actions propres est crdit par le dbit du
compte 101 - "Capital" pour le nominal et du compte
1042 "Primes de fusion" pour le solde

Les socits ont des participations croises


Combinaison des solutions prsentes ci-dessus.
IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

73

4 ,
Existent lorsqu'il y a une participation de
l'absorbante dans l'absorbe
C'est la diffrence entre la quote-part d'actif net
reue (proportionnellement la participation) et la
valeur comptable de cette participation
CRC 2004-01 prcise les rgles comptables en
matire de traitement comptable du boni/mali de
fusion.

COMPTABILISATION:
Boni de fusion (diffrence positive)
Fraction du boni infrieure ou gale la quotepart des rsultats accumuls par la socit
absorbe depuis l acquisition et non distribus:
Dtermination de faon fiable: comptabilisation
dun produit financier
Dtermination non fiable: comptabilisation dans
les capitaux propres

Le solde du boni de fusion est comptabilis dans


les capitaux propres (prime de fusion)

IGR - Master CCA - Matriser les fusions, scissions et apports partiels d'actif

74

4 ,
COMPTABILISATION (suite):
Mali de fusion (diffrence ngative)
Mali technique: comptabilis dans le souscompte 207: Mali de fusion :
Obligation de laffecter extra-comptablement
aux diffrents actifs apports et possibilit de
constater une dprciation,
Ce mali ne peut pas tre amorti,
Ce mali ne peut pas tre taxable (pas de
retraitement dans la dtermination du rsultat
fiscal).

Mali au-del du mali technique :


comptabilis en charges financires
Charges dductibles fiscalement (doit trouver sa
contrepartie par une reprise financire de la
provision pour dprciation constitue sur les
titres de a socit absorbe par la socit
absorbante) ou,
Constitutif dune moins-value long-terme
lorsque les titres ont du point de vue fiscal la
nature de titres de participation et sont dtenus
depuis plus de 2 ans
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75

4 ,

Cas 1 : Boni de fusion

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76

4 ,

Cas 1 : Boni de fusion (suite)

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77

4 ,
Cas 2 : Lors de l'acquisition des titres,
l'absorbante avait pay une survaleur (prix pay >
capitaux propres de l'poque)
Exemple : fusion renonciation - A absorbe B dtenue
100%
Actif net apport par B

500 K

Prix dacquisition des titres B chez A


(Valeur comptable de la participation)

600 K

Mali de fusion

100 K

Dtermination du mali technique :


Dtermination de la valeur relle des actifs apports
alors que lopration est ralise la valeur comptable
Identification des actifs et passifs non comptabiliss
Actif net comptable retrait de la socit B: 750 K
Ecart entre la valeur relle de la socit et son prix
dacquisition: 600 750 = - 150 K
150 > 100 => Le Mali sur valuation relle de la socit
est suprieur au mali sur valuluation comptable de la
socit B, ce qui dmontre lexistence de Plus-values
latentes nettes => Le mali est dit technique
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78

4 ,
Traitement fiscal :
Non imposable: neutralit de la fusion sur le
plan fiscal au titre de lexercice de la fusion

Traitement comptable :
Comptabilisation des valeurs dapport sur la base des
valeurs mentionnes sur le trait dapport ou de
fusion,
CRC 2004-01:
Inscription de la totalit du Mali technique dans un
sous-compte intitul mali de fusion du compte 207,
Interdiction damortir ce mali
Peut-tre dprci et cd

Traitement extra-comptable du Mali technique


:
Affectation du mali aux actifs sous-jacents
apports par la socit apporteuse dans la
mesure o le plus-value latente constate par
actif est significative:
Permet de justifier la dprciation ventuelle du mali
lors des exercices futurs
Il est affect au prorata de la plus-value ralise

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79

4 ,
Traitement extra-comptable du Mali technique :
Tableau d affectation du mali :

Bien

Valeur
comptable
socit
(1)

Valeur
relle

Plus-value
latente

Affectation mali au prorata


des plus-values latentes

(2)

(2)-(1)

(3)

Actifs figurant dans les comptes de labsorbe


Actif 1
Actif 2
Actifs ne figurant pas dans les comptes de labsorbe
Actif 3
Actif 4
Total

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4 ,

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4 ,

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4 ,

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4 ,

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4 ,
Exemple de retraitements (Passage de lactif
net comptable lactif net corrig): engendrent
un mali technique :
Valeur comptable des titres B chez A b
A dtient 10% de B
Actif net de la socit B
-frais dtablissement
+PV terrain
+PV immeuble
+PV titres
+fonds commercial non valoris
-MV matriel
-engagement retraite
Actif net corrig de la socit B

y
-x
x
x
x
x
-x
-x
z

calcul du mali technique


quote-part apports valeur comptable = 10%*y
-valeur comptable participation
=-b
=-m

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5 )

Provision pour impt sur PV d'apport


d'lments d'actif immobilis
lments amortissables : la charge d'impt
est certaine et il faut donc constater une
provision. Indiffremment chez l'absorbe ou
l'absorbante ds lors que la parit est dj
fixe ( prvoir dans le trait de fusion)
lments non amortissables : la charge n'est
qu'hypothtique et il ne faut pas constater de
provision.

Provision pour impt sur PV d'apport


d'lments d'actif circulant
La dette est certaine et il y a lieu de constater
une provision (chez l'absorbe ou
l'absorbante) puisque l'absorbante supportera
ncessairement l'impt, soit l'exercice de
fusion (comptabilisation la valeur relle), soit
l'exercice de cession des stocks ou de
remboursement des crances
(comptabilisation la valeur comptable)

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6 7
7 )8 1

L'absorbante doit reprendre au passif de son bilan les


provisions rglementes et les provisions pour risques et
charges.
Provisions rglementes : la reconstitution s'effectue par
imputation sur la prime de fusion
Provisions pour risques et charges : elles sont comptabilises
lors de l'apport comme un lment de passif pris en charge.

Les provisions pour dprciation


Actif immobilis : les provisions ne sont reprises que dans le
cas d'une fusion aux valeurs comptable
Actif circulant : influence de la fiscalit. Report d'imposition si
inscription la valeur nette fiscale. Contraire la notion de
valeur d'apport du PCG (art 321-2) mais indispensable pour
bnficier des avantages fiscaux.

La RSPVLT
La reconstitution de la rserve est limite au montant de la
rserve existant chez l'absorbe la date d'effet de la fusion.
Elle est reconstitue par imputation sur (dans l'ordre) :
la prime de fusion
les rserves provenant de l'absorbe
les bnfices de l'absorbante figurant au bilan la date de la
fusion
la rserve lgale de l'absorbante

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89

-5LES AUTRES FORMES


DE RESTRUCTURATION
DENTREPRISE
A- Aspects juridiques
B- Aspects fiscaux
C- Aspects comptables

Olivier JEULIN
Expert-Comptable
Commissaire aux comptes
RENNES
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90

$)$

Examen conjoint car oprations


conomiquement proches se
traduisant par un partage d'activits
La diffrence rside dans le fait que
dans la scission, la socit d'origine
disparat alors qu'elle demeure dans
l'APA
Juridiquement, les dispositions du
code de commerce relatives aux APA
font directement rfrences celles
qui concernent les scissions.
Fiscalement, les rgimes applicables
sont galement similaires

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91

$ $
Scission
Une scission est l'opration par laquelle une socit transmet
l'intgralit de son patrimoine plusieurs socits existantes
ou nouvelles
Comme pour la fusion, la scission se caractrise par une
transmission universelle du patrimoine, la disparition de la
socit scinde et un change de droits sociaux.
Les modalits de mise en uvre et les formalits de publicit
sont identiques

Apport partiel d'actif


C'est l'opration par laquelle une socit fait apport une autre
(existante ou non) d'une partie de ses lments d'actif et reoit
en change des titres
L'APA peut porter sur un bien isol ou sur un ensemble de biens
composant une branche d'activit.
Possibilit d'opter pour le rgime juridique des scissions (article
L 236-22 du Code de Commerce). Cette option oblige alors
rdiger un contrat d'apport, nommer un commissaire d'un
commissaire, ratification par les assembles, Cette option
permet de bnficier du rgime de la transmission universelle de
patrimoine (ici transmission partielle) qui vite un certain nombre
de formalit dont la signification de la transmission du bail au
propritaire des locaux occups.

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92

, $
Pralable : dfinition d'une branche complte
d'activit
Une branche complte d'activit s'entend de
"l'ensemble des lments d'actif et de passif
d'une socit qui constituent, du point de vue
de l'organisation, une exploitation autonome,
c'est dire un ensemble capable de
fonctionner par ses propres
moyens"(instruction de 1993 se rapportant la
directive communautaire du 23 juillet 1990)
Seuls les lments d'actif et de passif
directement attachs la branche peuvent
tre apports. L'apport d'autres lments du
passif quivaudrait au versement d'une soulte.
Lapport d une participation qui confre au
moins 30% des droits de vote au bnficiaire
est assimil une branche complte d activit
si celui-ci acquiert un pouvoir prpondrant au
sein de la socit cible (loi 28/12/2001)

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93

, $
Scissions
Elles bnficient du rgime fiscal de faveur des
fusions (depuis la loi de finances pour 1995) si
elles respectent les conditions suivantes :
la socit scinde comporte plusieurs
branches compltes d'activit
les socits bnficiaires reoivent chacune
une branche complte d'activit
les associs de la socit scinde doivent
devenir associs des socits bnficiaire
proportionnellement leur participation dans la
socit scinde
les associs prsums avoir exerc une
influence sur la gestion de la socit (loi
28/12/2001) doivent s'engager conserver les
titres reus pendant 3 ans (dlai ramen de 5
3 ans par la loi de finances pour 2000). Les
socits doivent produire annuellement un tat
permettant de s'assurer du respect de cet
engagement. Ces titres peuvent toutefois faire
l'objet d'une fusion, scission ou d'une APA s'il
la socit bnficiaire poursuit l'engagement
de conservation.
Le contenu du rgime fiscal est le mme que pour
les fusions

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94

, $

Apports partiels d'actif


Les APA bnficient de plein droit du rgime
fiscal des fusions s'ils remplissent les
conditions suivantes (article 210 B du CGI) :
apport d'une branche complte d'activit
engagement de conservation des titres
pendant 3 ans par la socit apporteuse
engagement de la socit apporteuse de
calculer les plus-values ultrieures de ces
titres par rfrence la valeur fiscale des
biens au jour de l'apport.(conduit une
double taxation puisque la plus-value sur
actifs est impose chez la socit
bnficiaire)

Le contenu du rgime fiscal est le mme


que pour les fusions

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, $)$
Intrt de l'APA en base rvalue
dans le cadre du rgime de l'intgration
fiscale :

APA de B vers A en rgime de faveur :


B devient actionnaire de A et doit
conserver les titres 3 ans, ce qui n'est
pas optimal pour le groupe
Une alternative : APA sans rgime de
faveur : la plus-value est neutralise
dans le cadre de l'intgration fiscale et
B peut cder ses titres A M
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96

$
Scissions
Les rgles applicables aux fusions valent
galement pour les APA.
Des amnagements sont nanmoins
oprer
Reprise des provisions par les socits ayant
reu les lments concerns
Rpartition de la RSPVLT proportion de la
valeur nette des apports reus

Apports partiels d'actif


La socit apporteuse comptabilise les titres
reus au compte 26 - "Titres de participation"
La socit bnficiaire de l'APA se trouve
dans la situation de l'absorbante en cas de
fusion, avec des obligations analogues pour
respecter les conditions du rgime fiscal
spcial

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