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Chapitre 15

La gestion de la trsorerie
1 Exercice 15.16
Taux effectif global et taux rel du dcouvert
Un trsorier d'entreprise compare les conditions appliques par diffrentes banques pour
l'obtention d'un dcouvert. Celles-ci lui ont indiqu le taux effectif global.
Il vous consulte ce sujet.

Annexe

Le dcouvert maximum de l'entreprise a t pour les trois mois du second trimestre de :


mois d'avril .......................................................548 299
mois de mai .......................................................648 275
mois de juin .......................................................875 124
Le total des nombres dbiteurs est de 25 897 246.
Le taux du dcouvert, ngoci avec la banque A, est de 12 %.
La commission du plus fort dcouvert est de 0,05 %, et la commission de compte de
0,025 %.
Les oprations soumises la commission de compte, au cours du trimestre, s'lvent
1 425 687 .
1. La notion de taux effectif global
a. Qu'estQu'est-ce que le taux effectif global (TEG) ?
b. Comment estest-il dtermin ?
2. Pourquoi estest-il dlicat de baser son choix sur le TEG ?
3. En utilisant les informations contenues dans l'annexe :
a. calculer le TEG appliqu
appliqu par la banque A ;
b. calculer le taux rel du dcouvert.

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4. Conclure sur le cot du crdit par dcouvert et largir le raisonnement au cas de


l'escompte.

2 Corrig de lexercice 15.16

1. Taux effectif global

a. Le taux effectif global (TEG)


Le TEG est dfini par la loi du 28 dcembre 1966. C'est le taux d'intrt rel du crdit.
Le TEG est un taux annuel proportionnel au taux de priode, terme chu et exprim pour
cent units montaires.

b. Dtermination
La loi est vague sur son mode de dtermination. Elle ne prcise pas, notamment, quelles
commissions doivent tre prises en compte pour le calcul du TEG.
Dans la pratique bancaire, pour le dcouvert bancaire, ne sont pris en compte que l'intrt
proprement dit et la commission du plus fort dcouvert.
2. Pertinence du TEG comme critre
Il est donc difficile de comparer les seuls TEG pour choisir la banque qui accorde les conditions les plus intressantes.

3. Calcul des taux

a. Taux effectif global


Calcul des intrts :
Nombres dbiteurs

taux du dcouvert
12
= 25 897 246
= 8 632,41
36 000
36 000

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Calcul de la commission du plus fort dcouvert :

(548 299 + 648 275 + 875 124)

0, 05
= 1 035,85
100

Le TEG est dtermin le plus souvent partir de ces deux seuls lments, soit :
8 632,41 + 1 035,85 =.9 668,26
Soit T le taux. Il est tel que :
25 897 246

soit T =

T
= 9 668,26
36 000

36 000 9 668,26
= 13,43 %
25 897 246

b. Taux rel du dcouvert


Aux agios calculs prcdemment, il faut ajouter la commission de compte, soit :
1 425 687

0,025
= 356,42
100

Montant total des agios :


356,42 + 9 668,26 = 10 024,68 .
Le taux rel du dcouvert t est solution de l'quation suivante :
25 897 246

t
= 10 024,68,
36 500

soit t = 14,13 %. Le taux rel du dcouvert est bien suprieur au TEG.

4. Cot rel du crdit


Le TEG n'est pas un outil de dcision incontestable en matire de gestion de trsorerie. L'accord n'est pas unanime sur les commissions inclure dans les calculs. Le taux rel de crdit
en est souvent trs loign. Pour l'escompte, il faut par ailleurs tenir compte de la pratique
bancaire d'un nombre de jours minimum pour le calcul des intrts, de l'existence de jours
de valeur et de jours de banque, qui accroissent le cot du crdit.

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3 Exercice 15.17
Cot rel de lescompte
Une entreprise remet l'escompte le 12 mai, deux effets dont les caractristiques sont les
suivantes :
Valeur nominale
41 000
9 600

Date d'chance

Domiciliation

31/5
30/6

non
oui

Le taux d'escompte ngoci avec la Banque B est de 10 %.


Commission d'endos : 0,60 %
La commission de service est de 6 pour les effets non domicilis et de 3 pour les effets
domicilis. Cette commission est soumise la TVA au taux normal de 19,60 %.
La banque applique un jour de banque aux effets remis l'escompte.
La banque applique un jour de valeur aux effets remis l'escompte, et trois jours de valeur
aux effets remis l'encaissement.

1. tablir le bordereau d'escompte avec le dtail des agios.


2. Quel est le taux rel du crdit de l'opration d'escompte :
a. pour l'effet de 41 000 ?
b. pour l'effet de 9 600 ?
c. Dterminer un taux unique moyen pour les deux oprations.
oprations.
3. Pourquoi le banquier aa-t-il une prfrence pour l'escompte ?

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4 Corrig de lexercice 15.17


1. Bordereau d'escompte

B anqueB
24, rue du Renard
94800 VILLEJUIF
BORDEREAU DE REMISE L'ESCOMPTE
Remise reue le 12 mai 2006
Code
2523
2524

Tirs
BENOIT
SIRET

Totaux
Total des intrts

Montant

chance

41 000
9 600

Nombre
de jours

Taux
d'escompte

Montant des
intrts

20
50

10,60 %
10,60 %

241,44
141,33

31 mai
30 juin

50 600
382,77

382,77

Comm. de service sur effet non domicili 6,00


Comm. de service sur effet domicili

3,00

Agios HT

391,77

TVA sur commissions

1,76

Agios TTC = Montant dbiter

393,53

Montant net

50 206,47

Explications relatives au bordereau


Le nombre de jours servant au calcul de l'intrt est :
- pour l'effet chance du 31 mai ; du 12 exclu au 31 inclus, on compte 19 jours, auxquels on ajoute un jour de banque, soit 20 jours.
- pour l'effet chance du 30 juin ; on ajoute 30 jours au calcul effectu ci-dessus, soit 50 jours.
Montant des intrts (commission d'endos comprise):
20
50
41 000 10,6
= 241,44
9 600 10,6
= 141,33
36 000
36 000
Commission de 3 sur effet domicili : sur l'effet n2524
Commission de 6 sur effet non domicili : sur l'effet n2523
TVA sur commissions : 9 0,196 =1,76 ..
Le montant dbiter est gal aux agios TTC.
Le montant net est gal au
montant nominal des effets .........................................................................................................
montant des agios TTC............................................................................................................
Total
50 206,47

50 600,00
393,53

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2. Taux rel du crdit


a. Effet de 41 000
Dans le cas d'une remise l'encaissement, comme la banque compte 3 jours de valeur,
l'entreprise n'aurait bnfici des fonds que le 3 juin.
Dans le cas d'une remise l'escompte le 12 mai, les fonds auraient t mis disposition le
13 mai (un jour de valeur). L'escompte permet donc d'anticiper de 19 + 3 = 22 jours la
disposition des fonds. Les agios rmunrent donc un crdit de 22 jours.
Les agios HT sur cet effet s'lvent :
Intrts et commission d'endos ................................................

241,44

Commission de service effet non domicili ...............................

6,00

Total

........................................................................

247,44

Le montant net de l'effet est donc de 41 000 247,44 = 40 752,56


Le taux rel du crdit t est donc solution de l'quation suivante :
247,44 = 40 752,56 22

t
t = 10,07 %
36 500

b. Effet de 9 600
Dans le cas d'une remise l'encaissement, comme la banque compte 3 jours de valeur,
l'entreprise n'aurait bnfici des fonds que le 3 juillet.
Dans le cas d'une remise l'escompte le 12 mai, les fonds auraient t mis disposition le
13 mai (un jour de valeur). L'escompte permet donc d'anticiper de 19 + 30 + 3 = 52 jours la
disposition des fonds. Les agios rmunrent donc un crdit de 52 jours.
Les agios HT sur cet effet s'lvent :
Intrts et commission d'endos ..................................................

141,33

Commission de manipulation......................................................

3,00

Total

..........................................................................

144,33

Le montant net de l'effet est donc de 9 600 141,33 = 9 455,67 .


Le taux rel du crdit t est donc solution de l'quation suivante :
144,33 = 9 455,67 52

t
t = 10,71 %
36 500

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c. Cot rel du crdit


Les effets ayant des chances diffrentes, il existe un taux rel distinct pour chacun des
effets. Il est possible de chiffrer le cot du crdit en euros. Ce cot est gal au montant des
agios hors taxes, soit 391,77 , puisque la TVA est rcuprable.
Il serait possible de calculer le taux moyen du crdit pour l'ensemble de l'opration sur les
deux effets :
391,77 = (40 752,56 22 + 9 455,67 52)

t
t = 10,30 %
36 500

3. La prfrence pour l'escompte


Les avantages de l'escompte pour la banque tiennent la scurit du droit cambiaire et aux
facults de rescompte dont dispose la banque auprs de l'institut d'mission qui la couvre
contre le risque d'illiquidit de ses crances. D'autre part, les agios sont prcompts ce qui
est plus favorable pour la banque que des intrts dont elle dbiterait son client terme
chu.

5 Exercice 15.18
15.18
Cot des financements court terme
Vous tes consult par le directeur financier de l'entreprise Ducot sur le cot de diverses
sources de financement court terme. Des informations vous sont donnes dans les
annexes suivantes.

Annexe 1 Escompte
L'entreprise souhaite escompter le 28 avril, un effet de 11 600 , chance 31 mai.
Taux de base bancaire : 7 %
Commission d'endos : 0,60 %
Majoration spcifique l'entreprise : 4 %
Commission de service : 6
Remise l'escompte : 1 jour de valeur
Remise l'encaissement : 4 jours de valeur
Jour de banque : 1

tablissement
tablissement de la formule gnrale : on retiendra les lettres suivantes
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C : montant du capital escompt


: montant des commissions fixes
t' : taux pour 1 des commissions proportionnelles au capital prt
t : taux d'intrt des commissions proportionnelles au capital et la dure (pour 1 )
n : dure de l'escompte

Annexe 2 - Dcouvert
Les soldes de trsorerie prvisionnels de l'entreprise sont les suivants :
du 28/4 au 3/5 (inclus) .................................................... 11 400
du 4/5 au 10/5 (inclus) .................................................... 7 000
du 11/5 au 20/5 (inclus) .................................................. 8 000
Les soldes sont ensuite positifs jusqu'au 30 juin.
Il n'y a pas eu d'autre dcouvert dans le mois d'avril.
Taux de dcouvert ngoci : 12,5 %
Commission du plus fort dcouvert : 0,05 %
Commission de dpassement : 0,25 %
Plafond de dcouvert ngoci : 11 000 .

Annexe 3 - Obligation cautionne


mission d'une obligation cautionne d'un montant de 12 000 .
Dure : 4 mois
Taux : 12,3 %
Commission du receveur des Impts : 1 %
Commission de cautionnement bancaire : 0,6 % (prorata temporis)

1. Pour l'opration d'escompte, dterminer :


a. le taux d'intrt pratiqu par la banque ;
b. le nombre de jours pour le calcul de l'escompte ;
c. le montant des agios HT ;
d. le taux rel de l'opration ;
e. justifier le rsultat obtenu ;
f. les avantages de ce mode de financement
financement pour l'entreprise ;

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f. tablir la formule gnrale montrant que le taux rel d'escompte est une fonction
dcroissante du capital prt et du temps. On ngligera les jours de valeurs et on
retiendra une anne de 360 jours.
2. Pour l'opration de dcouvert,
dcouvert, dterminer :
a. le montant des agios ;
b. le taux rel de l'opration ;
c. conclure sur l'opportunit du dcouvert ;
d. quel est le taux maximal et le taux minimal de dcouvert que l'entreprise peut
supporter au cours d'un mois, si l'on ne prend en compte que la commission du
plus fort dcouvert ?
3. Pour le recours une obligation cautionne, dterminer :
a. le montant net du crdit ;
b. le montant vers par l'entreprise ;
c. le taux rel du crdit et conclure.

6 Corrig de lexercice 15.18


1. Escompte
Escompte

a. Taux d'intrt
taux d'intrt = taux de base bancaire + majoration spcifique l'entreprise
taux d'intrt = 7 % + 4 % = 11 %
La commission d'endos tant calcule comme le taux d'intrt, on peut l'ajouter au taux
d'intrt taux d'intrt = 11 % + 0,60 % = 11,60 %.

b. Dure du crdit
Le nombre de jours d'escompte court depuis le jour de la remise de l'effet l'escompte (ce
jour tant exclu) la date d'chance de l'effet (cette date tant incluse). Il est augment des
jours de banque.
nombre de jours pour le calcul de l'escompte : du 28 avril au 31 mai

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soit 2 jours en avril et 31 jours en mai = 33 jours, auxquels on ajoute 1 jour de banque,
soit un total de 34 jours pour le calcul de l'escompte.

c. Montant des agios


Agios = 11 600 34

11,60
+ 6 = 133,08 hors TVA.
36 000

d. Taux rel de l'escompte


Si l'effet avait t remis l'encaissement, l'entreprise n'aurait bnfici des fonds que le 4
juin puisque la banque compte 4 jours de valeur pour les effets remis l'encaissement.
Du fait de la remise l'escompte le 28 avril, l'entreprise a dispos des fonds ( savoir 11 600
133,08 = 11 466,92 ) ds le 29 avril (un jour de valeur), soit 2 jours (avril) + 31 jours (mai)
+ 4 jours (juin) = 37 jours avant le 4 juin.
Le taux rel du crdit t est solution de l'quation suivante :
133,08 = 11 466,92 37

t
t = 11,45 %
36 500

e. Justification du cot rel


Le taux rel (11, 45 %) est infrieur au taux nominal de l'escompte (11,60 %). Ceci est l'effet
d'une dure relle du crdit (37 jours) suprieure la dure nominale (34 jours). Le surcot
de la commission de service a un effet oppos mais il est relativement faible.

f. Avantages de l'escompte pour l'entreprise


Le cot est gnralement plus modr que celui des autres modes de financement.
Ce mode de financement vite l'entreprise que la banque ne s'ingre dans ses affaires du
fait du caractre peu personnalis de ce type de crdit.
La banque assure en outre son client un service d'encaissement.

g. Formule gnrale
Montant des agios =

Ctn
+ Ct' +
360

Le taux rel de l'escompte est dfini comme le taux T qui, appliqu n jours, conduirait au
mme montant d'agios soit :

Ctn
CTn
+ Ct' + =
360
360

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soit T =

360 F 360 t '


+
+t
Cn
n

On constate bien que le taux rel T est une fonction dcroissante de C et de n.

2. Dcouvert

a. Montant des agios


Calcul du nombre de jours.

Dcouvert
57 000
35 000
40 000

Dates

Nombre de jours

du 28/4 au 3/5 inclus


du 4/5 au 10/5 inclus
du 11/5 au 20/5 inclus

6 jours
7 jours
10 jours

Montant des intrts sur le dcouvert :


(11 400 6 + 7 000 7 + 8 000 10)

12,5
36 000

= 68,54 .

Commission du plus fort dcouvert :


pour le mois d'avril = 11 400 0,05 % = 5,7 .
pour le mois de mai = 11 400 0,05 % = 5,7 .
Commission de dpassement : le plafond de dcouvert ngoci tant de 11 000 , il a t
dpass du 28/4 au 3/5 de : 11 400 11 000 = 400
commission = 400 0,25 % 2 (avril et mai) = 2 .
Total des agios = 68,54 + 5,7 + 5,7 + 2 = 81,94 .

b. Taux rel du dcouvert


Le taux rel du crdit t est solution de l'quation suivante :
81,94 = (11 400 6 + 7 000 7 + 8 000 10)

t
36 500

t = 15,15 %

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c. Conclusion
Le dcouvert est plus coteux que l'escompte. En effet, de nombreuses commissions
s'ajoutent au taux de base bancaire. Certaines commissions ont t ngliges ici, comme la
commission de compte et les frais d'criture.
Cependant, c'est un mode de financement souple, car il s'adapte exactement la dure et
au montant des besoins.

d. Taux maximum et taux minimum du dcouvert


Taux maximum

La commission du plus fort dcouvert est calcule pour chaque mois ; elle est plafonne la
moiti des intrts dbiteurs du mois. Elle reprsente donc au maximum la moiti du taux du
dcouvert, ngoci avec la banque.
Ici, pour un taux de 12,5 % ngoci, le taux maximum qui puisse tre support par
l'entreprise est de 12,5 % +

12,5%
= 18,75 %
2

Taux minimum

Le taux minimum est obtenu lorsque l'entreprise utilise le dcouvert sur la totalit du mois.
Si x est le montant du dcouvert, la commission est gale x 0,05 % .
Le supplment de taux t' rsultant de la commission de plus fort dcouvert est solution de
l'quation suivante :

x t ' 30
t' = 0,608 %
365
Le taux minimum est donc gal 12,5 % + 0,608 % = 13,108 %

x 0,05 % =

Remarque : on constate que les supplments de taux sont indpendants du taux ngoci et du montant du
dcouvert.

On constate que la commission de plus fort dcouvert pnalise fortement les dcouverts sur
des priodes courtes. Il vaut mieux recourir des modes de financement moins coteux sur
des courtes priodes.

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3. Obligation cautionne

a. Montant net du crdit


12 000 12 000 1 % 4/12 = 11 960

b. Paiement l'chance
l'chance, l'entreprise doit payer :
12 000 + 12 000 0,123 4/12 + 12 000 0,6/100 4/12 = 12 000 + 492 + 24 = 12 516.

c. Taux
Taux rel du crdit
Le taux rel du crdit t est solution de l'quation suivante :
516 + 40 = 11 960 t

120
t = 14,14 %
365

Le taux est infrieur celui du dcouvert mais suprieur celui de l'escompte.

7 Exercice 15.19
Arbitrage entre escompte
escompte et dcouvert
L'entreprise ARBITRA s'interroge sur les modalits de son financement court terme.
Elle a ngoci auprs de sa banque les conditions suivantes :
 Escompte :

taux d'escompte : 10 %
commission d'endos : 0,60 %
commission de manipulation : 0,60 par effet (LCR magntique)
un jour de banque est appliqu.
effet remis l'escompte : un jour de valeur
 Dcouvert :

taux du dcouvert : 12 %
commission du plus fort dcouvert : 0,05 %

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Pour le 1er trimestre, un dficit de trsorerie de 50 000 apparatrait le 15 fvrier et ceci jusqu'au 18 mars. L'entreprise a des effets en portefeuille dont les caractristiques sont les
suivantes :
- effet chance du 20 mars d'un montant de 24 000 ;
- effet chance du 31 mars d'un montant de 26 000 ;
- effet chance du 2 avril d'un montant de 2 000 .

financementt pour rsorber le dficit


1. Dterminer le cot de l'escompte si l'on recourait ce financemen
de trsorerie.
2. Dterminer le cot du dcouvert si l'on recourait ce financement pour rsorber le dficit
de trsorerie.
3. Envisager une troisime solution, en renonant l'escompte du dernier effet et en recourecourant au dcouvert
est--il plus intressant ?
dcouvert pour le complment. Ce mode de financement est
4. Proposer une autre solution mixte qui pourrait tre plus intressante.
5. Conclure.

8 Corrig de lexercice 15.19


1. Recours l'escompte
Les trois effets sont escompts, soit une valeur nominale de 52 000 , alors que le dficit de
trsorerie couvrir est de 50 000 .

Dtermination du nombre de jours d'escompte :


Compte tenu du dficit apparaissant le 15 fvrier, il est ncessaire d'escompter les effets ds
le 14 fvrier pour que le compte soit crdit le 15.

Effet chance du 20 mars : 14 jours en fvrier + 20 jours en mars + 1 jour de banque =


35

Effet chance du 31 mars : 14 jours en fvrier + 31 jours en mars + 1 jour de banque =


46

Effet chance du 2 avril : 14 jours en fvrier + 31 jours en mars + 2 jours en avril + 1


jour de banque = 48

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Agios :
24 000 10,60

35
46
48
+ 26 000 10,60
+ 2 000 10,60
+ 0,6 3 =
36 000
36 000
36 000

1 247,33 + 352,15 + 28,27 + 1,8 = 629,55 .

2. Recours au dcouvert
Les jours de dcouvert courent du 15 fvrier inclus au 18 mars inclus.
Le cot du dcouvert est gal :
50 000 12

32
+ 50 000 0,05 % 2 = 533,33 + 50 = 583,33 .
36 000

3. Solution mixte
Le recours l'escompte de l'effet dont l'chance est la plus loigne accrot le cot du
crdit. On peut donc envisager une solution intermdiaire consistant en l'escompte des deux
premiers effets, le reste tant financ par un dcouvert.
Cot de l'escompte : 24 000 10,60

35
46
+ 26 000 10,60
+ 0,6 2 =
36 000
36 000

247,33 + 352,16 + 1,2 = 600,69 .


Cot du dcouvert
Montant du dcouvert = 3 003,45
Agios sur dcouvert = 600,69

12 32
+ 600,69 2 0,05 % = 7
36 000

Cot total du financement : 600,69 + 7 = 607,69 .


Le cot de la solution mixte est plus onreux que le cot du financement intgral par dcouvert. La dure de l'escompte des deux effets (au 20 mars et au 31 mars) dpasse en effet de
quelques jours ce qui serait strictement ncessaire (18 mars) la couverture de
l'insuffisance de trsorerie.

4. Autre solution
On escompte uniquement l'effet dont l'chance est la plus proche (20 mars) de celle de la
fin du dficit de trsorerie (18 mars) et on complte par un dcouvert.
Agios sur l'escompte = 24 000 10,60

35
+ 0,6 = 247,33 + 0,6 = 247,93
36 000

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Montant net de l'effet escompt = 24 000 247,93 = 23 752,07


Montant du dcouvert = 50 000 23 752,07 = 26 247,93
Cot de la solution mixte = 247,93 + 26 247,93 12

32
+ 26 247,93 0,05 % 2 =
36 000

247,93 + 279,98 + 26,25 = 554,16

5. Conclusion
C'est la dernire solution qui semble la moins coteuse pour l'entreprise.

9 Exercice 15.20
Arbitrage entre placements et recours au dcouvert
Une entreprise dispose, au cours du mois de mai, d'un excdent de trsorerie allant jusqu'
3 000 k. Le trsorier de l'entreprise pense placer cet excdent au taux annuel de 7 %
pendant un mois. Le budget de trsorerie prvoit cependant un paiement important
l'URSSAF, le 15 mai, ce qui, dans l'hypothse o l'excdent aurait t plac, entranerait un
dficit de trsorerie de 1 500 k pendant une semaine. Puis, la trsorerie serait nouveau
quilibre.
Les conditions du dcouvert sont les suivantes :

taux = 12 %
commission du plus fort dcouvert = 0,05 %
1. Expliquer le problme auquel se trouve confronte l'entreprise.
2. Quelle dcision doitdoit-elle prendre ?

10 Corrig de lexercice 15.20


1. Expos du problme
L'excdent de trsorerie ne peut tre plac, par hypothse, que pour une dure minimale
d'un mois. Le choix est donc entre le revenu du placement pendant un mois et le cot d'un
dcouvert pendant une semaine.

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

2. Dcision
Il faut chiffrer le cot du dcouvert et le comparer aux produits financiers attendus d'un
placement.
 Cot
Cot du dcouvert
Agios sur dcouvert = 1 500 12

7
+ 1 500 0,05 % = 4,25 k
36 000

 Produits financiers du placement


3 000 7

30
= 17,5 k
36 000

L'entreprise a donc tout intrt raliser le placement et recourir au dcouvert pour la semaine de dficit.

11 Exercice 15.21
Budget de trsorerie et ajustement
Leader du march depuis quelques annes, la socit NOBIAR fabrique un produit unique.
Son activit a beaucoup dclin. Dbut N+1, elle envisage de lancer une grande campagne
de publicit axe sur les performances technologiques de ce produit. Les ventes sont
soumises des variations saisonnires. Pour l'exercice N+1, les prvisions sont donnes
dans l'annexe 1.

1. tablir pour l'exercice N+1 :


a. le budget de TVA
b. le
le budget des encaissements
c. le budget des dcaissements
2. En dduire le budget gnral de trsorerie et conclure.
3. quilibrer le budget de trsorerie. Pour cela, rpondre aux questions suivantes :
a. Procder un ajustement du budget en escomptant les
les effets dtenus en porteportefeuille, au taux de 10 % l'an.
b. Comparer la trsorerie la fin du mois d'avril avec le budget prcdent.
c. Quel est le montant du plafond d'escompte que l'entreprise doit ngocier avec son
banquier ? Ce montant estest-il raisonnable
raisonnable ?

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Annexe 1 - Renseignements sur l'activit

 Ventes annuelles de 1 800 produits au prix unitaire de 5 000 hors taxes, avec les coefficients saisonniers mensuels suivants :

Janvier

0,9 Fvrier

0,7 Mars

1,5

Avril

1,3 Mai

1,2 Juin

0,9

Juillet

1,2 Aot

1,3 Septembre

0,8

Octobre

0,8 Novembre

0,8 Dcembre

0,6

Le taux de TVA est de 19,60 %.


Les clients rglent en moyenne 20 % de leurs achats au comptant, et 80 % 30 jours.
 Achats de matires premires : 4 000 kg 60 hors taxes le kg, tous les trois mois, le
premier achat ayant lieu en janvier.
Le taux de TVA est de 19,60 %.
Les fournisseurs sont pays au comptant.
 Production : 160 produits par mois
 Frais de fabrication
variables : proportionnels la production 1 800 hors taxes par produit. Ils sont rgls le
mois mme de leur apparition.
La moiti de ces charges supporte un taux de TVA de 19,60 %.
fixes : montant annuel 440 000 . Ils comprennent 80 000 d'amortissements et
supportent un taux de TVA de 19,60 %. Ils se rpartissent uniformment sur les douze mois
de l'anne et sont rgls le mois mme.
 Frais administratifs
Ils s'lvent annuellement 260 000 et peuvent tre considrs comme fixes. Ils sont
rgls le mois mme. Ils comprennent 20 000 d'amortissements. Ces frais ne sont pas
soumis la TVA.
 Frais de distribution
Les reprsentants sont rmunrs la commission. Ils peroivent leur d le mois suivant
celui des ventes correspondantes soit 10 % du chiffre d'affaires hors taxes.
 Emprunt

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

La socit NOBIAR doit rembourser en mars un emprunt pour un montant de 200 000 . Les
intrts sont compris dans les frais administratifs.
Un matriel de production doit tre achet en mars. Sa valeur est de 400 000 hors taxes
(taux de TVA 19,60 %). Il est envisag de le payer en juin.

Le stock final de matires premires est gal au stock initial.


Il n'y aura pas d'acomptes d'impt sur les socits, compte tenu du rsultat dficitaire de
l'exercice N. Par contre, l'imposition forfaitaire annuelle sera nglige.

Annexe 2 - Bilan simplifi de la socit NOBIAR au 31/12/N


Brut
Actif immobilis
Immobilisations corporelles
Total I
Actif circulant
Stock de matires premires
Stock de produits finis
Clients et comptes rattachs
Crances diverses
Disponibilits
Total II
Total de l'actif

1 000 000
1 000 000
720
300 000
500 000
120 000
50 000
970 720
1 970 720

Amortis. et
provisions

Net

300 000
300 000

700 000
700 000

0
300 000

720
300 000
500 000
120 000
50 000
970 720
1 670 720

Capitaux propres
Capital
Rserves
Rsultat
Total I
Emprunt
Concours bancaires
Dettes diverses
Total II

900 000
103 000
-235 280
767 720
200 000
550 000
153 000
903 000

Total du passif

1 670 720

Les clients rgleront en janvier N+1.


Les crances diverses seront encaisses en janvier N+1.
Les dettes diverses concernent la TVA dcaisser pour 78 000 et les commissions des
reprsentants pour 75 000. Elles feront d'objet d'un rglement en janvier N+1.

12 Corrig de lexercice 15.21

1. Budgets

a. Budget de TVA (cf tableaux page suivante)


Travaux prparatoires :

Q=

1800 coefficients saisonniers


12

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Budget de TVA - Travaux prparatoires :


Budget des ventes
Coefficients saisonniers
Quantits vendues = Q
CAHT = 5 000 Q
TVA 19,60 %
CA TTC
Ventes au comptant (20%)
Ventes 30 jours (80%)

Janvier
0,9
135
675 000
132 300
807 300
161 460
645 840

Fvrier
0,7
105
525 000
102 900
627 900
125 580
502 320

Mars
1,5
225
1 125 000
220 500
1 345 500
269 100
1 076 400

Avril
1,3
195
975 000
191 100
1 166 100
233 220
932 880

Mai
1,2

Juin
0,9

180
900 000
176 400
1 076 400
215 280
861 120

135
675 000
132 300
807 300
161 460
645 840

Juillet
1,2

Aot
1,3
195
975 000
191 100
1 166 100
233 220
932 880

Septembre
0,8
120
600 000
117 600
717 600
143 520
574 080

Octobre
0,8
120
600 000
117 600
717 600
143 520
574 080

Novembre
0,8
120
600 000
117 600
717 600
143 520
574 080

Dcembre
0,6
90
450 000
88 200
538 200
107 640
430 560

180
900 000
176 400
1 076 400
215 280
861 120

Budget de TVA
TVA collecte
TVA dductible
sur achats (1)
sur frais variables (2)
sur frais fixes (3)
sur immobilisations (4)
Total TVA dductible
TVA dcaisser le mois
suivant
(1) 4 000 60 0,196 (2)
(3)

Janvier
132 300

Fvrier
102 900

Mars
220 500

47 040
28 224
5 880

28 224
5 880

81 144
51 156

34 104
68 796

28 224
5 880
78 400
112 504
107 996

Avril
191 100

Mai
176 400

Juin
132 300

Juillet
176 400

Aot
191 100

Septembre
117 600

Octobre
117 600

Novembre
117 600

Dcembre
88 200

47 040
28 224
5 880

28 224
5 880

28 224
5 880

47 040
28 224
5 880

28 224
5 880

28 224
5 880

47 040
28 224
5 880

28 224
5 880

28 224
5 880

81 144
109 956

34 104
142 296

34 104
98 196

81 144
95 256

34 104
156 996

34 104
83 496

81 144
36 456

34 104
83 496

34 104
54 096

(18001600,196)

(440000 80000) 0,196

(4) 400 000 0,196

12

b. Budget des encaissements


Clients au bilan
Crances diverses
Ventes au comptant
Ventes 30 jours
Total des encaissements

Janvier
500 000
120 000
161 460
781 460

Fvrier

125 580
645 840
771 420

Mars

269 100
502 320
771 420

Avril

233 220
1 076 400
1 309 620

Mai

215 280
932 880
1 148 160

Juin

161 460
861 120
1 022 580

Juillet

215 280
645 840
861 120

Aot

233 220
861 120
1 094 340

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Septembre

143 520
932 880
1 076 400

Octobre

143 520
574 080
717 600

Novembre

143 520
574 080
717 600

Dcembre

107 640
574 080
681 720

Solde

0
430 560
430 560

c. Budget des dcaissements


Janvier
Achats au comptant
Frais fabric variables
Frais fabric fixes
Frais adminis fixes
Frais distribution
Emprunt
Investissement
TVA payer
Total des dcaissements

Fvrier

Mars

287 040
316 224
35 880
20 000
75 000

316 224
35 880
20 000
67 500

316 224
35 880
20 000
52 500
200 000

78 000
812 144

51 156
490 760

68 796
693 400

Avril

Mai

Juin

Juillet

Aot

Septembre

Octobre

Novembre

Dcembre

287 040
316 224
35 880
20 000
112 500

316 224
35 880
20 000
97 500

316 224
35 880
20 000
90 000

287 040
316 224
35 880
20 000
67 500

316 224
35 880
20 000
90 000

316 224
35 880
20 000
97 500

287 040
316 224
35 880
20 000
60 000

316 224
35 880
20 000
60 000

316 224
35 880
20 000
60 000

107 996
879 640

109 956
579 560

478 400
142 296
1 082 800

98 196
824 840

95 256
557 360

156 996
626 600

83 496
802 640

36 456
468 560

83 496
515 600

2. Budget gnral de trsorerie


Janvier
Encaissements
Dcaissements
Enc - Dc
Trsorerie dbut mois
Trsorerie fin mois

781 460
812 144
30 684
500 000
530 684

Fvrier

Mars

771 420
495 110
282 760
530 684
250 024

771 420
693 400
78 020
250 024
172 004

Avril
1 309 620
879 640
429 980
172 004
257 976

Mai
1 148 160
579 560
568 600
257 976
826 576

Juin
1 022 580
1 082 800
60 220
826 576
766 356

Juillet
861 120
824 840
36 280
766 356
802 636

Aot
1 094 340
557 360
536 980
802 636
1 339 616

Septembre
1 076 400
626 600
449 800
1 339 616
1 789 416

Octobre
717 600
802 640
85 040
1 789 416
1 704 376

Novembre
717 600
468 560
249 040
1 704 376
1 953 416

Dcembre
681 720
515 600
166 120
1 953 416
2 119 536

Le budget est dsquilibr pendant les trois premiers mois de l'anne N+1. L'entreprise peut pallier ce dsquilibre en escomptant des effets de commerce.
Puis, le dsquilibre est rsorb et un excdent confortable est dgag.

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3. Escompte d'effets de commerce

a. Budget ajust

Trsorerie initiale
Encaissements
Clients au bilan
Crances diverses
Ventes au comptant
Ventes 30 jours
Effets escompts
Total des encaissements
Total des dcaissements
Trsorerie avant ajustement
Effets escompter (1)
Agios
Trsorerie finale

Janvier
-500 000
500 000
120 000
161 460

781 460
812 144
530 684
535 144
4 460
0

Fvrier

Mars

Avril

125 580
645 840
-535 144
236 276
490 760
254 484
256 622
2 139
0

269 100
502 320
-256 622
514 798
693 400
178 602
180 103
1 501
0

233 220
1 076 400
-180 103
1 129 517
879 640
249 877
0
0
249 877

(1) Soit x le montant des effets escompter au cours du mois de janvier.


x 0,10
x
= 530 684
12
x = 535 144 et ainsi de suite pour les autres mois.

b. Vrification de la trsorerie au 30 avril N+1 :


Trsorerie fin avril avant ajustement ............................................

257 976

Agios du premier trimestre : 4 460 + 2 139 + 1 501 ...................

8 100

Trsorerie fin avril aprs ajustement ............................................

249 876

La diffrence provient de l'arrondi sur les agios.

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

c. Ngociation avec le banquier


Le plafond d'escompte ngocier correspond au montant des effets escompter en janvier soit 535 144. Il ne correspond mme pas un mois
de CAHT. Le banquier devrait pouvoir accepter ce plafond.

13 Exercice 15.22
Ajustement dun budget de trsorerie
La socit PIERRE tient une comptabilit prvisionnelle. Pour l'anne N+1, les budgets des encaissements et des dcaissements ont t
tablis par les services comptents. Ils sont transmis au directeur administratif et financier qui souhaite rengocier avec les banquiers les conditions d'escompte et de dcouvert bancaire (taux, plafond).
Pour quilibrer sa trsorerie, la socit PIERRE utilise les moyens de financement dcrits ci-dessous :
- escompte en priorit des effets en portefeuille. Les agios sont calculs au taux annuel de 10 % ;
- si l'escompte est insuffisant, la banque accepte un dcouvert bancaire au taux de 12 % l'an. Les agios sur dcouvert sont prlevs en fin de
chaque trimestre civil.
Les services comptables estiment que la trsorerie au 1er janvier de l'anne N+1 sera ngative et gale 1 000 k. Aucun effet n'a t
escompt en dcembre N.

1. tablir le budget gnral de trsorerie pour l'anne N+1. Conclure.


2. quilibrer le budget de trsorerie en utilisant les moyens de financement prconiss. Pour des raisons de simplicit, on arrondira les
les agios
au k
k le plus proche et on supposera que les effets en portefeuille pourront tre escompts au k prs.

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

3. Dterminer le montant du plafond d'escompte que l'entreprise doit demander son banquier.
banquier. Le banquier accepteraacceptera-t-il ?
4. Le dcouvert estest-il ncessaire et pour quel montant ?

Annexe - Budgets des encaissements et des dcaissements (en k)


k)

Budget des encaissements


Janvier Fvrier Mars
Ventes au comptant
Ventes 30 jours par
effets
Total des
encaissements

Avril

Mai

Juin

Oct.

Nov.

1 000
1 800

1 100
2 000

1 210
2 200

1 330
2 420

1 465
2 660

1 611
2 930

1 770
3 222

Juillet

1 840
3 540

Aot

1 500
3 680

Sept.

1 650
3 000

1 815
3 300

1 700
3 630

Dc. Janvier
2 500

2 800

3 100

3 410

3 750

4 125

4 541

4 992

5 380

5 180

4 650

5 115

5 330

2 500

Oct.

Nov.

Dc.

5 000

4 800

4 200

Budget des dcaissements


Janvier Fvrier Mars
Total des dcaissements

4 000

4 200

3 500

Avril

Mai

Juin

3 675

4 000

4 200

Juillet
4 410

Aot
4 700

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Sept.
4 935

14 Corrig de lexercice 15.22

1. Budget gnral de trsorerie

Budget gnral
Janvier Fvrier
Encaissements
Total des
dcaissements
Enc - Dc
Trsorerie dbut mois
Trsorerie fin mois

Mars

Avril

Mai

Juin

Juillet

Aot

Sept.

Octobre

Nov.

Dc.

2 800

3 100

3 410

3 750

4 125

4 541

4 992

5 380

5 180

4 650

5 115

5 330

4 000

4 200

3 500

3 675

4 000

4 200

4 410

4 700

4 935

5 000

4 800

4 200

75
125
341
582
680
245
315
1 130
1 200 1 100 90
350
1 000 2 200 3 300 3 390 3 315 3 190 2 849 2 267 1 587 1 342 1 692 1 377
2 200 3 300 3 390 3 315 3 190 2 849 2 267 1 587 1 342 1 692 1 377 247

Le budget est dsquilibr sur toute l'anne.

2. Ajustement du budget de trsorerie

Janvier Fvrier Mars


Trsorerie initiale
Encaissements
Ventes au comptant
Ventes 30 jours
Effets escompts
Total des encaissements
Total des dcaissements

Mai

Juin

1 000 217

1 135 1 049 756

385

1 000
1 800

1 210
2 200
2 200
1 210
3 500

1 611
2 930
2 930
1 611
4 200

1 770
3 222
3 021
1 971
4 410

1 840
3 540
2 459
2 921
4 700

1 500
3 680
1 794
3 386
4 935

1 650
3 000
1 562
3 088
5 000

1 815
3 300
1 928
3 187
4 800

1 700
3 630 2 500
1 627 501
3 703
4 200

2 800
4 000

1 100
2 000
2 000
1 100
4 200

Avril

1 330
2 420
2 420
1 330
3 675

1 465
2 660
2 660
1 465
4 000

Juillet

Aot

Sept

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Oct.

Nov

Dc

Janvier
0

Trsorerie avant
ajustement
Effets escompter
Agios sur escompte
Agios sur dcouvert
Trsorerie finale

2 200 3 317 3 425 3 394 3 291 2 974 2 439 1 779 1 549 1 912 1 613 497
2 000
17
217

2 200
18

2 420 2 660
20
22
24
1 135 1 049 756

2 930
24
385

3 021
25
22
0

2 459
20

1 794
15

1 562
13

1 928
16

1 627
14

501
4

L'ajustement du budget se ralise mois par mois.


Janvier
Trsorerie avant ajustement = 2 200
On a en portefeuille en janvier, des effets hauteur de 2 000 (voir colonne fvrier ventes 30 jours). Les agios sur escompte (2 000 0,10/12 = 16,67 arrondi 17) sont prcompts et donc l'entreprise recevra : 2
000 17 = 1 983.
La trsorerie finale est donc gale 2 200 + 2 000 17 = 217.
Les effets escompts en janvier doivent diminuer la trsorerie de fvrier (voir ligne effets escompts = 2 000).
Fvrier
Raisonnement identique celui de janvier. On escompte 2 200 d'effets.
Agios sur escompte = 2 200 0,10/12 = 18,33 arrondi 18
Mars
Raisonnement identique celui de fvrier. On escompte 2 420 d'effets.
Agios sur escompte = 2 420 0,10/12 = 20,17 arrondi 20
Le 1er trimestre civil est coul. On doit payer les agios sur le dcouvert du 1er trimestre, soit :
(1 000 + 217 + 1 135) 0,12/12 = 23,52 arrondi 24.
Les agios sur le dcouvert de fin mars seront pays en juin.
Avril
Raisonnement identique celui de mars. On escompte 2 660 d'effets.
Agios sur escompte = 2 660 0,10/12 = 22,16 arrondi 22.
Mai
Raisonnement identique celui de mars. On escompte 2 930 d'effets.
Agios sur escompte = 2 930 0,10/12 = 24,41 arrondi 24.
Juin
Pour la premire fois, la trsorerie avant ajustement ( 2 974) est infrieure aux effets escomptables (3 222). On escompte donc un volume d'effets (x) qui permette de couvrir les agios sur escompte, les agios sur
dcouvert et l'insuffisance de trsorerie :
x x 0,10/12 (1 049 + 756 + 385) 0,12/12 = 2 974 soit x = 3 021
Juillet
La trsorerie avant ajustement est infrieure aux effets escomptables. On escompte donc un volume d'effets (x) qui permette de couvrir les agios sur escompte, et l'insuffisance de trsorerie :
x x 0,10/12 = 2 439 soit x = 2 459.
Pour les mois suivants le raisonnement est identique celui du mois de juillet.
Pour le mois de dcembre, il faut connatre le montant des effets en portefeuille en dcembre soit 2 500.

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3. Plafond d'escompte ngocier


Le montant maximal des effets escompter se situe en juin 3 021 k. Puis la situation s'amliore de faon constante. Le plafond ngocier
reprsente nettement moins d'un mois de CA (52 373/12 = 4 364 k). Il sera obtenu assez facilement.

4. Dcouvert
Le montant du dcouvert obtenir se situe en fvrier au niveau de 1 135 k. Il ne sera sans doute pas difficile ngocier dans la mesure o la
situation de trsorerie sera ensuite quilibre partir de juin.

15 Exercice 15.23
Pratique des dates de valeur
valeur
La pratique des dates de valeur par les banques a une incidence significative sur la trsorerie des entreprises. On se propose de mesurer
l'impact de l'existence des jours de valeur sur le cot de la trsorerie.

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Annexe

Une entreprise a une activit rgulire sans variation saisonnire.


Les achats et charges diverses journaliers sont uniformment rpartis dans le mois et s'lvent mensuellement 616 000 TTC. Ils sont rgls
par chque, au comptant (on ngligera les dlais postaux et le temps de traitement des chques chez les fournisseurs).
Les salaires, d'un montant mensuel de 750 000 , sont pays par virement le 26 du mois.
Les charges sociales verses l'URSSAF sont rgles le 13 du mois suivant. Elles sont encaisses rgulirement par cet organisme le 17 du
mois. Elles s'lvent 50 % du montant des salaires.
La TVA est paye par chque le 17 du mois. Le chque, d'un montant de 238 000 , est encaiss le 20.
Les ventes journalires sont rgulires et s'lvent mensuellement 2 200 000 TTC. Les clients rglent le 16 du mois, la moiti par chques
sur place, la moiti par chques hors place.
Le 1er janvier est un dimanche.
Le taux d'intrt du dcouvert ngoci avec la banque est de 12 %.
Les dates de valeur ngocies sont les suivantes :

Remise de chques sur place


Remise de chques hors place
Paiement de chques
Virement dbit

surlendemain calendaire
5 jours calendaires
avant-veille calendrier
veille calendrier

Les prvisions seront faites dans une hypothse de rgime de croisire.

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1. Qu'appelleQu'appelle-t-on :
a. date de valeur ;
b. jours calendaires ;
c. jours ouvrables ;
d. jours ouvrables bancaires (ou jours ouvrs) ;
e. heure de caisse.
2. En utilisant un tableur, tablir, pour le mois de janvier, un tableau des encaissements et des dcaissements tenu :
a. en dates d'oprations ;
b. en dates de valeur.
c. Faire une reprsentation graphique et conclure.
3. tablir l'chelle des intrts et calculer
calculer le montant des intrts hors commissions, pour le mois de janvier.

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16 Corrig de lexercice 15.23

1. Dfinitions
a. Date de valeur
La date de valeur est la date de rfrence pour le calcul du solde du compte bancaire portant intrts. Elle ne concide gnralement pas avec
la date de l'opration.

b. Jours calendaires
Les jours calendaires correspondent aux jours du calendrier, c'est--dire samedis et dimanches compris.

c. Jours ouvrables
Les jours ouvrables excluent des jours calendaires, les congs lgaux : samedis et dimanches, ou dimanches et lundis, suivant les jours de
fermetures hebdomadaires des banques, et les jours fris. Ils correspondent donc aux jours d'ouverture du guichet.

d. Jours ouvrables bancaires ou jours ouvrs


Les banques ont des jours de cong propres la profession, par exemple les veilles des ftes catholiques. Ces jours sont retirs des jours
ouvrables.
e. Heure de caisse
L'heure de caisse est l'heure laquelle se termine la journe bancaire. Elle est souvent diffrente de l'heure de fermeture des guichets.

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2. Tableaux des encaissements et dcaissements en dates d'oprations et en dates de valeurs, reprsentation graphique
a. Dates d'oprations
Tableau des encaissements et dcaissements en dates d'oprations
Jour
01-Jan
02-Jan
03-Jan
04-Jan
05-Jan
06-Jan
07-Jan
08-Jan
09-Jan
10-Jan
11-Jan
12-Jan
13-Jan
14-Jan
15-Jan
16-Jan
17-Jan
18-Jan
19-Jan
20-Jan
21-Jan
22-Jan
23-Jan
24-Jan
25-Jan
26-Jan

jour de la semaine Achats et charges Autres dpenses Cumul dpenses


Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000
28 000
28 000

375 000

238 000

750 000

28 000
56 000
84 000
112 000
140 000
140 000
140 000
168 000
196 000
224 000
252 000
655 000
655 000
655 000
683 000
949 000
977 000
1 005 000
1 033 000
1 033 000
1 033 000
1 061 000
1 089 000
1 117 000
1 895 000

Recettes

2 200 000

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Cumul recettes

2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000

Soldes
28 000
56 000
84 000
112 000
140 000
140 000
140 000
168 000
196 000
224 000
252 000
655 000
655 000
655 000
1 517 000
1 251 000
1 223 000
1 195 000
1 167 000
1 167 000
1 167 000
1 139 000
1 111 000
1 083 000
305 000

27-Jan
28-Jan
29-Jan
30-Jan
31-Jan

Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi

28 000

28 000
28 000

1 923 000
1 923 000
1 923 000
1 951 000
1 979 000

Explications relatives au tableau :


On compte 22 jours ouvrables dans le mois de janvier.
Achats et autres charges :

Charges sociales =

616 000
= 28 000
22

750 000
= 375 000
2

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000

277 000
277 000
277 000
249 000
221 000

b. Dates de valeur
Tableau des encaissements et dcaissements en dates de valeur
Jour
01-Jan
02-Jan
03-Jan
04-Jan
05-Jan
06-Jan
07-Jan
08-Jan
09-Jan
10-Jan
11-Jan
12-Jan
13-Jan
14-Jan
15-Jan
16-Jan
17-Jan
18-Jan
19-Jan
20-Jan
21-Jan
22-Jan
23-Jan
24-Jan
25-Jan
26-Jan
27-Jan
28-Jan
29-Jan

jour de la
semaine
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche
Lundi
Mardi
Mercredi
Jeudi
Vendredi
Samedi
Dimanche

Achats et
charges
28 000
28 000
28 000
28 000

Autres
dpenses

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000

375 000

238 000

750 000

Cumul
dpenses
28 000
56 000
84 000
112 000
112 000
112 000
140 000
168 000
196 000
224 000
252 000
252 000
252 000
280 000
683 000
711 000
739 000
1 005 000
1 005 000
1 005 000
1 033 000
1 061 000
1 089 000
1 117 000
1 895 000
1 895 000
1 895 000
1 923 000
1 951 000

Recettes

1 100 000

1 100 000

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Cumul recettes

1 100 000
1 100 000
1 100 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000
2 200 000

Soldes
28 000
56 000
84 000
112 000
112 000
112 000
140 000
168 000
196 000
224 000
252 000
252 000
252 000
280 000
683 000
711 000
739 000
95 000
95 000
95 000
1 167 000
1 139 000
1 111 000
1 083 000
305 000
305 000
305 000
277 000
249 000

30-Jan Lundi
31-Jan Mardi

28 000
28 000

1 979 000
2 007 000

2 200 000
2 200 000

221 000
193 000

Explications relatives au tableau :


Achats et autres charges d'un montant de 28 000 : pour chaque semaine, le 1er chque (du lundi) est dbit l'avant-veille calendrier soit le samedi qui prcde. Le dernier chque est dbit le mercredi.
Les salaires sont rgls par virement le 26, pour 750 000 . Le compte est dbit la veille, soit le 25.
Les charges sociales de 375 000 sont encaisses par l'URSSAF le 17. S'agissant d'un chque, il est dbit l'avant-veille calendrier soit le 15.
La TVA est encaisse le 20 par l'tat, pour 238 000 . Le chque est dbit l'avant-veille calendrier soit le 18.
Les chques sur place pour les ventes sont encaisss le 16 et crdits le surlendemain calendaire, soit le 18.
Les chques hors place sont encaisss le 16 et crdits aprs 5 jours calendaires, soit le 21.

c. Reprsentation graphique
2 000 000

Variation des soldes

dates de valeurs
dates d'oprations

1 500 000

1 000 000

500 000

-500 000

-1 000 000

On constate que la prise en compte de dates de valeur par les banques diminue les soldes crditeurs et accrot les dcouverts.

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

3. chelle d'intrts
Priode du 1er au 31 janvier

BANQUE X
date de valeur
01-Jan
02-Jan
03-Jan
04-Jan
05-Jan
06-Jan
07-Jan
08-Jan
09-Jan
10-Jan
11-Jan
12-Jan
13-Jan
14-Jan
15-Jan
16-Jan
17-Jan
18-Jan
19-Jan
20-Jan
21-Jan
22-Jan
23-Jan
24-Jan
25-Jan
26-Jan
27-Jan
28-Jan

Mouvements
dbiteurs

Mouvements
crditeurs

28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
28 000
28 000
28 000
778 000

28 000

Soldes
crditeurs

28 000
56 000
84 000
112 000
112 000
112 000
140 000
168 000
196 000
224 000
252 000
252 000
252 000
280 000
683 000
711 000
739 000

28 000
28 000
28 000
28 000
28 000

28 000
403 000
28 000
28 000
266 000

Soldes
dbiteurs

1 100 000

1 100 000

95 000
95 000
95 000
1 167 000
1 139 000
1 111 000
1 083 000
305 000
305 000
305 000
277 000

Jours
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Nombres
dbiteurs
28 000
56 000
84 000
112 000
112 000
112 000
140 000
168 000
196 000
224 000
252 000
252 000
252 000
280 000
683 000
711 000
739 000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

Nombres
crditeurs

95 000
95 000
95 000
1 167 000
1 139 000
1 111 000
1 083 000
305 000
305 000
305 000
277 000

29-Jan
30-Jan
31-Jan

28 000
28 000
28 000

249 000
221 000
193 000

1
1
1

Somme des nombres dbiteurs

Intrts sur dcouvert =

0
0
0

249 000
221 000
193 000
4 401 000

4 401 000 12
= 1 467
36 000

17 Exercice 15.24
Fiche de suivi de trsorerie en dates de valeur
La socit Point P exploite plusieurs points de vente, spcialiss dans le bricolage et le jardinage. Elle tient sa trsorerie en jours de valeur.
Pour les jours ouvrs de la premire quinzaine du mois de mars, vous disposez des prvisions de recettes suivantes.
Recettes du jour
Espces
Chques sur place
Chques hors place
Cartes bancaires

mardi 2
1 122
2 452
263
1 254

merc 3
1 254
2 654
254
1 652

jeudi 4
1 211
2 165
53
1 246

vend 5
1 652
2 781
325
1 546

sam 6
1 985
3 526
421
1 896

mardi 9
1 265
2 453
265
1 125

merc 10
1 200
2 654
187
1 326

Les prvisions de dpenses concernent :


- des petits chques pour 5 255 le 3 mars ;
- trois chances d'effets domicilis pour le 2 mars (2 300 ), le 5 mars (3 150 ), le 10 mars
(2 600 ) ;
- un chque envoy l'URSSAF le 3 mars d'un montant de 110 000 ;
- un virement mis le 5 mars pour 1 560 .

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

jeudi 11
1 456
2 874
164
1 246

vend 12
1 364
2 653
185
1 254

sam 13
1 975
3 475
362
1 978

Les conditions habituelles appliques par la banque A, en matire de jours de valeur, sont indiques dans le tableau ci-dessous :
Oprations dbitrices

Dates de valeur

Retrait d'espces
Paiement de chques
Paiement effet domicili
Virement mis

J*
Avant-veille calendrier
Veille calendrier
Veille calendrier

Oprations crditrices

Dates de valeur

Versement d'espces
Remise de chques :
- sur place
- hors place
Effet l'encaissement
Virement reu
Cartes

J*
Surlendemain ouvr
5 jours calendrier
4 jours calendrier
1 jour calendrier
3 jours calendrier, commission 1 %

J* : date d'opration
La banque est ferme le dimanche et le lundi. Un employ de l'entreprise se rend, chaque matin, la banque avant l'heure de caisse. Il nexiste
pas de guichet en libre service. Lordinateur de compensation est ferm le samedi et le dimanche.
Pour les petits chques, l'observation des statistiques des derniers mois fournit la loi de dbit des chques mis exprime en jours dbitables :
J
J+1
J+2
J+3
J+4

10 %
20 %
50 %
15 %
5%

Pour le chque URSSAF, on sait qu'un chque envoy l'URSSAF le jour J est dbit par la banque, en moyenne, le jour J+4.

Pour la premire quinzaine de mars, tablir la fiche de suivi de trsorerie.

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18 Corrig de lexercice 15.24


Fiche de suivi (cf. document page suivante)
Explications relatives au tableau :
 Recettes
Espces
Les espces du mardi 2 sont dposes la banque le mercredi 3, avant l'heure de caisse. La date de valeur est la date d'opration (mercredi 3), et ainsi de suite....
La recette du samedi 6 ne peut tre dpose la banque que le mardi 9 en raison de la fermeture de la banque le dimanche et le lundi. La date de valeur est donc le mardi 9.
Chques sur place
Ceux du mardi 2 sont remis la banque le mercredi, avant l'heure de caisse. La date de valeur (surlendemain ouvr, soit J+2) est le vendredi 5.
Il faut liminer, sur la ligne Chques sur place , les jours de fermeture de lordinateur de compensation (samedi et dimanche).
Pour cette raison, on a le lundi 8, le cumul des sommes suivantes : 2 654 + 2 165 + 2 781 = 7 600 et ainsi de suite...
Chques hors place
Ceux du mardi 2 sont remis la banque le mercredi, avant l'heure de caisse. La date de valeur (5 jours calendrier, soit J+5) est le lundi 8.
Cartes bancaires
Elles sont tltransmises le jour mme la banque. La date de valeur tant 3 jours calendrier, le jour de valeur est le vendredi 5 pour une vente le mardi 2.
La banque prlve une commission de 1 %.
 Dpenses
Petits chques
Les dates de dbit sont dtermines statistiquement. On ne peut pas appliquer les dates de valeur sur les oprations dbitrices indiques dans l'nonc. En effet, les dates d'encaissement des chques dpendent
de nombreuses variables comme les dlais postaux, le traitement du chque par le crancier, le traitement du chque par la banque du crancier, etc...
soit 5 255 10 % = 525 le 3.
Effets domicilis
La connaissance de la date de valeur (veille calendrier) permet de positionner les dpenses sans problme.
URSSAF
Le chque envoy le jour J (3) est dbit le jour J+4 (7).
Virement
Le virement mis le 5 mars est positionn le 4 mars (veille calendrier).

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Avec (1) 2 654 + 2 165 + 2 781 et (2) 2 654 + 2 874 + 2 653

Fiche de suivi
lundi 1

mardi 2

Recettes
Espces
Chques sur place

merc 3

jeudi 4

vend 5

sam 6

1 122,00

1 254,00

1 211,00
2 452,00

1652,00

1254,00
-12,54

Chques hors place


Cartes bancaires
moins commissions
Total des recettes

525,50

5761,00

Solde provisoire

2 300

596,50

4507,00 2 276,96

262,75

lundi 15

1326,00
-13,26

421,00
1 246,00
-12,46

5 116

5022,75

2 676,74

1654,54

9 687,46

1318,00

5051,00

5022,75

2 676,74

1654,54

9 687,46

1 516,04

788,25

dim 14

1125,00
-11,25

2 600,00

2627,50

sam 13

(2)8 181,0
0
265,00
1254,00
-12,54

1 318,00

1200,00
3526,00

vend 12

1364,00

4 116,04

1051,00
3150,00

jeudi 11

1456,00
2453,00

1233,54 9 393,54

525,50

1265,00

53,00

3 287,48

2 300

1985,00

merc 10

254,00
1896,00
-18,96

4 904,46

Total des dpenses

mardi 9

1652,00
-16,52

1 254,00

2 300

lundi 8

(1)
7 600,00
263,00
1246,00 1 546,00
-12,56 -15,46

1 122,00

Dpenses
Petits chques
Effets domicilis
URSSAF
Virement

dim 7

325,00

2 600,00

110000,00
1560,00
2 627,50

788,25
2 499,23

110 262,75 0
109 029,21 9 393,54

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

19 Exercice 15.25
Ngociation des conditions bancaires
La socit PLASTILOR est une petite entreprise qui emploie une vingtaine de salaris.
la fin de l'anne N, face des difficults prvisibles de trsorerie pour le premier trimestre de l'anne N+1, elle a tabli les prvisions
suivantes.
Budget des encaissements (en k)
k)
Janvier
Ventes au comptant
Ventes 30 jours fin de mois
Ventes 60 jours fin de mois

360
390
315

Fvrier
450
420
300

Mars
420
510
360

Avril
400
350
300

400
480
320

On suppose que les ventes sont rgulirement rparties sur le mois.

Budget des dcaissements (en k)


k)
Janvier
Charges sociales (le 15 du mois)
Fournisseurs (fin de mois)
TVA (le 20 du mois)
Salaires nets (le 25 du mois)
Dpenses diverses

160
480
252
400
150

Fvrier
160
150
270
400
150

Les dpenses diverses sont supposes tre rparties uniformment sur le mois.
La trsorerie initiale est de 200 000 .

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Mars
160
90
288
400
150

Mai

Ngociations bancaires
On suppose que la banque accepte d'intervenir par un crdit de caisse (dcouvert bancaire). Elle applique pour ce type d'oprations les
conditions suivantes :
Taux de base bancaire : 6,5 %
Majoration en fonction du risque client*:
client*:
catgorie 1 : 1,60 %
catgorie 2 : 1,80 %
catgorie 3 : 2,40 %
catgorie 4 : 2,80 %
* La socit Plastilor , compte tenu de sa taille, est classe en catgorie 3.

Aucun jour de valeur n'est appliqu par la banque.


La commission du plus fort dcouvert, prleve chaque trimestre, est de 0,05 %.

1. Afin de ngocier auprs de la banque les conditions de son intervention :


a. reprsenter graphiquement (en utilisant un tableur) :
- l'volution prvisible du dcouvert sur les trois premiers mois de l'ann
l'anne
e ;
- l'volution sur la mme priode du portefeuille de crances.
b. Quelle conclusion peutpeut-on faire quant la possibilit de rsoudre le problme de trsorerie par une mobilisation des crances en
portefeuille ?
2. Dterminer (en utilisant un tableur) :
a. le montant des agios prlevs par la banque dans l'hypothse d'un financement par crdit de caisse ;
b. le taux rel du crdit ainsi accord.

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3. Quelles sont les diffrentes possibilits pour une entreprise de mobiliser ses crances ?
4. Quelles solutions
solutions la socit peutpeut-elle envisager pour utiliser au cours du 2e trimestre ses excdents de trsorerie ? Leur ordre de grandeur
serait le mme que celui du dcouvert du 1er trimestre

20 Corrig de lexercice 15.25


1. Ngociations bancaires

Graphiquess
a. Graphique
a) Crances en portefeuille
Dbut janvier
Les crances en portefeuille sont gales :
- crances encaissables fin janvier 30 jours (sur les ventes de dcembre)

390

- crances encaissables fin janvier 60 jours (sur les ventes de novembre)

315

- crances encaissables fin janvier 60 jours (sur les ventes de dcembre)

300

Total

............................................................................................ 1 005

Courant janvier
Le montant augmente rgulirement (ventes rparties rgulirement sur le mois) :

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

- du montant des ventes encaissables 30 jours fin fvrier..........................

420

- du montant des ventes encaissables 60 jours fin mars............................

360

Total

780

............................................................................................

Fin janvier
Somme des totaux prcdents (1 005 + 980) = ............................................ 1 785
Le portefeuille diminue du montant des crances encaisses (390 + 315) =
Solde =

705

............................................................................................ 1 080

Le tableau ci-dessous donne le dtail des calculs pour la reprsentation graphique du 1er trimestre.

Portefeuille de crances
Jours
1er janvier
31 janvier
28 fvrier
31 mars

30 jours
390
420
510
350

60 jours
315
300
360
300

60 jours
300
360
300
320

Montant
provisoire
1 005
1 785
1 890
1 840

moins encaiss.
705
720
870

total
1 005
1 080
1 170
970

b) Dcouvert
tablissons d'abord les budgets de trsorerie pour le 1er trimestre, afin de faire apparatre les dcouverts.
Remarque (cf tableau page suivante)
Les ventes au comptant et les dpenses diverses ont t rparties rgulirement sur la dure du mois (31 jours en janvier, 28 jours en fvrier, 31 jours en mars).

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Budget de trsorerie du mois de janvier


Budget de trsorerie Ventes compt. Ventes 30 j
31-Dc
01-Jan
02-Jan
03-Jan
04-Jan
05-Jan
06-Jan
07-Jan
08-Jan
09-Jan
10-Jan
11-Jan
12-Jan
13-Jan
14-Jan
15-Jan
16-Jan
17-Jan
18-Jan
19-Jan
20-Jan
21-Jan
22-Jan
23-Jan
24-Jan
25-Jan
26-Jan
27-Jan
28-Jan
29-Jan
30-Jan
31-Jan

11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90

390 000,00

Ventes 60 j

315 000,00

Total encaiss.
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
11 612,90
716 612,90

Charg. soc.

Fourniss.

TVA

Salaires

160 000,00

252 000,00

400 000,00

480 000,00

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Dp. div.
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71

Total dcaiss.
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
164 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
256 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
404 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
484 838,71

Solde
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
153 225,81
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
245 225,81
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
393 225,81
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
6 774,19
231 774,19

Cumuls
200 000
206 774,19
213 548,39
220 322,58
227 096,77
233 870,97
240 645,16
247 419,35
254 193,55
260 967,74
267 741,94
274 516,13
281 290,32
288 064,52
294 838,71
141 612,90
148 387,10
155 161,29
161 935,48
168 709,68
76 516,13
69 741,94
62 967,74
56 193,55
49 419,35
442 645,16
435 870,97
429 096,77
422 322,58
415 548,39
408 774,19
177 000,00

Budget de trsorerie du mois de fvrier


Budget de trsorerie Ventes compt. Ventes 30 j
01-Fv
02-Fv
03-Fv
04-Fv
05-Fv
06-Fv
07-Fv
08-Fv
09-Fv
10-Fv
11-Fv
12-Fv
13-Fv
14-Fv
15-Fv
16-Fv
17-Fv
18-Fv
19-Fv
20-Fv
21-Fv
22-Fv
23-Fv
24-Fv
25-Fv
26-Fv
27-Fv
28-Fv

16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43

420 000,00

Ventes 60 j

300 000,00

Total encaiss.
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
16 071,43
736 071,43

Charg. soc.

Fourniss.

TVA

Salaires

160 000,00

270 000,00

400 000,00

150 000,00

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Dp. div.
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14

Total dcaiss.
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
165 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
275 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
5 357,14
405 357,14
5 357,14
5 357,14
155 357,14

Solde
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
149 285,71
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
259 285,71
10 714,29
10 714,29
10 714,29
10 714,29
389 285,71
10 714,29
10 714,29
580 714,29

Cumuls
166 285,71
155 571,43
144 857,14
134 142,86
123 428,57
112 714,29
102 000,00
91 285,71
80 571,43
69 857,14
59 142,86
48 428,57
37 714,29
27 000,00
176 285,71
165 571,43
154 857,14
144 142,86
133 428,57
392 714,29
382 000,00
371 285,71
360 571,43
349 857,14
739 142,86
728 428,57
717 714,29
137 000,00

Budget de trsorerie du mois de mars


Budget de trsorerie Ventes compt.
01-Mar
02-Mar
03-Mar
04-Mar
05-Mar
06-Mar
07-Mar
08-Mar
09-Mar
10-Mar
11-Mar
12-Mar
13-Mar
14-Mar
15-Mar
16-Mar
17-Mar
18-Mar
19-Mar
20-Mar
21-Mar
22-Mar
23-Mar
24-Mar
25-Mar
26-Mar
27-Mar
28-Mar
29-Mar
30-Mar
31-Mar

13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39

Ventes 30 j

510 000,00

Ventes 60 j

360 000,00

Total encaiss.

Charg. soc.

13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39 160000
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
13 548,39
883 548,39

Fourniss.

TVA

288 000,00

90 000,00

Salaires

Dp. div.

4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
400 000,00 4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Total dcaiss.
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
164 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
292 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
404 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
4 838,71
94 838,71

Solde
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
151 290,32
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
279 290,32
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
391 290,32
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
8 709,68
788 709,68

Cumuls
128 290,32
119 580,65
110 870,97
102 161,29
93 451,61
84 741,94
76 032,26
67 322,58
58 612,90
49 903,23
41 193,55
32 483,87
23 774,19
15 064,52
166 354,84
157 645,16
148 935,48
140 225,81
131 516,13
410 806,45
402 096,77
393 387,10
384 677,42
375 967,74
767 258,06
758 548,39
749 838,71
741 129,03
732 419,35
723 709,68
65 000,00

2 000 000,00
1 500 000,00
1 000 000,00
500 000,00
0,00
- 500 000,00
- 1 000 000,00
solde journaliers
portefeuille de crances

b. Mobilisation des
des crances en portefeuille
L'observation du graphique montre que le dcouvert est toujours trs infrieur aux effets escomptables en portefeuille. Il est donc possible de recourir l'escompte pour rsoudre le
problme de trsorerie.

Soldes
20-Jan
21-Jan
22-Jan
23-Jan
24-Jan
25-Jan
26-Jan
27-Jan
28-Jan
29-Jan
30-Jan
31-Jan
01-Fv
02-Fv
03-Fv
04-Fv
05-Fv
06-Fv
07-Fv
08-Fv
09-Fv
10-Fv
11-Fv

reporter

76 516,13
69 741,94
62 967,74
56 193,55
49 419,35
442 645,16
435 870,97
429 096,77
422 322,58
415 548,39
408 774,19
177 000,00
166 285,71
155 571,43
144 857,14
134 142,86
123 428,57
112 714,29
102 000,00
91 285,71
80 571,43
69 857,14
59 142,86

Jours
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

Nombres dbiteurs
76 516,13
69 741,94
62 967,74
56 193,55
49 419,35
442 645,16
435 870,97
429 096,77
422 322,58
415 548,39
408 774,19
177 000,00
166 285,71
155 571,43
144 857,14
134 142,86
123 428,57
112 714,29
102 000,00
91 285,71
80 571,43
69 857,14
59 142,86

4 285 953,91

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

4 285 953,91

Total report
12-Fv
13-Fv
14-Fv
15-Fv
16-Fv
17-Fv
18-Fv
19-Fv
20-Fv
21-Fv
22-Fv
23-Fv
24-Fv
25-Fv
26-Fv
27-Fv
28-Fv
01-Mar
02-Mar
03-Mar
04-Mar
05-Mar
06-Mar
07-Mar
08-Mar
09-Mar
10-Mar
11-Mar
12-Mar
13-Mar
14-Mar
15-Mar
16-Mar
17-Mar
18-Mar
19-Mar
20-Mar
21-Mar
22-Mar
23-Mar
24-Mar
25-Mar
26-Mar
27-Mar
28-Mar
29-Mar
30-Mar

Total

48 428,57
37 714,29
27 000,00
176 285,71
165 571,43
154 857,14
144 142,86
133 428,57
392 714,29
382 000,00
371 285,71
360 571,43
349 857,14
739 142,86
728 428,57
717 714,29
137 000,00
128 290,32
119 580,65
110 870,97
102 161,29
93 451,61
84 741,94
76 032,26
67 322,58
58 612,90
49 903,23
41 193,55
32 483,87
23 774,19
15 064,52
166 354,84
157 645,16
148 935,48
140 225,81
131 516,13
410 806,45
402 096,77
393 387,10
384 677,42
375 967,74
767 258,06
758 548,39
749 838,71
741 129,03
732 419,35
723 709,68

1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

48 428,57
37 714,29
27 000,00
176 285,71
165 571,43
154 857,14
144 142,86
133 428,57
392 714,29
382 000,00
371 285,71
360 571,43
349 857,14
739 142,86
728 428,57
717 714,29
137 000,00
128 290,32
119 580,65
110 870,97
102 161,29
93 451,61
84 741,94
76 032,26
67 322,58
58 612,90
49 903,23
41 193,55
32 483,87
23 774,19
15 064,52
166 354,84
157 645,16
148 935,48
140 225,81
131 516,13
410 806,45
402 096,77
393 387,10
384 677,42
375 967,74
767 258,06
758 548,39
749 838,71
741 129,03
732 419,35
723 709,68

17 540 096,77

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007

Taux du dcouvert = taux de base bancaire + majoration = 6,50 % + 2,40 % = 8,90 %


Agios sur dcouvert = 17 540 096,77

8,90
= 4 336,30
36 000

Commission sur plus fort dcouvert =


(442 645,16 + 739 142,86 + 767 258,06) 0,05 % = 974,52
Total des agios = 5 310,82

b. Cot rel du dcouvert


5 310,82 = 17 540 096,77

t
= 11,05 %
36 500

3. Mobilisation des crances


Les possibilits de mobilisation des crances sont :
- l'escompte classique ;
- la lettre de change relev ;
- les cessions de crances loi Dailly ;
- l'affacturage ;
- le crdit de mobilisation des crances commerciales (CMCC).

4. Placements
Les formes de placement possibles sont les suivants :
- les dpts terme (DAT) ;
- les bons de caisse ;
- les placements en valeurs mobilires ;
- les SICAV et les fonds communs de placement.
- les titres de crances ngociables (billets de trsorerie, certificats de dpts
ngociables...)
Attention aux placements rservs des montants suprieurs 1 000 000 . La socit ne
peut placer que 767 000 au maximum.
Attention aussi aux placements risqus (en valeurs mobilires par exemple).

ditions Foucher Collection Expertise Comptable 2007