Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Autor:
Ciprian Necula
Page 2
CUPRINS
Introducere ................................................................................................................ 4
1
Page 3
Introducere
Acest suport de nivel introductiv este conceput pentru a oferi cursanilor o
fundaie riguroas i accesibil privind principiile teoriei probabilitilor, utilizarea
metodelor de inferen statistic n domeniul macroeconomic, precum i tehnicile
de baz oferite de ctre programul econometric EViews n ceea ce privete
construirea, rezolvarea, estimarea, verificarea i alegerea de modele econometrice
adecvate. Toate capitolele suportului cuprind exemple privind utilizarea diverselor
tehnici econometrice cu ajutorul programului EViews.
Econometrie
Date de tip
Cross section
Date de tip
Time series
Date de tip
Panel
Statistic matematic
TEHNICI DE
ESTIMARE
Model statistic
TEHNICI DE
TESTARE
Teoria probabilitilor
EVENIMENT
Variabil
aleatoare
Page 4
PROBABILITATE
Page 5
Page 6
ipotezelor statistice, tehnici care vor fi prezentate n cadrul acestui curs. Astfel, n
cazul exemplului analizat, se testeaz ipoteza nul conform creia 0 1 , sau,
altfel spus, se testeaz dac nclinaia marginal spre consum este pozitiv i
subunitar.
Page 7
Page 8
Page 9
Page 10
Page 11
pentru a face referire la orice activitate pentru care rezultatul sau starea final a
unei activiti nu pot fi specificate n avans, dar pentru care poate fi identificat o
mulime coninnd toate rezultatele posibile ale acelei activiti. nainte de a
analiza probabilitatea de apariie a unui anumit rezultat al unui experiment, este
necesar s se identifice ce rezultate sunt posibile. Aceasta conduce la definirea
spaiului strilor unui experiment.
Spaiul strilor reprezint o mulime, notat n acest suport cu , care
conine toate rezultatele posibile ale unui experiment. Altfel, la aruncarea unui zar,
rezultatele posibile se refer la apariia uneia din cele ase fee ale acestuia. Ca
urmare,
cazul
experimentului
care
const
aruncarea
unui
zar,
1,2,3,4,5,6 .
P 1 ;
P A | B
P A B
.
P B
Page 14
1.2
1.2.1
,F
, P
Page 15
sau numrabil. Dac spaiul strilor indus este un interval, atunci vorbim despre o
variabil aleatoare continu.
Un avantaj major al utilizrii doar a spaiilor de stri cu valori reale const
n faptul c toate instrumentele matematice elaborate pentru sistemul numerelor
reale sunt disponibile atunci cnd se analizeaz proprietile unui astfel de spaiu.
n practic, o dat ce cmpul de probabilitate indus a fost identificat, cmpul de
probabiliti iniial
,F
Altfel spus,
FX x
ns, dac X este o variabil aleatoare continu, atunci se poate arta c FX este o
funcie continu.
In cazul unei variabile aleatoare continue, analiza acesteia se poate
simplifica i mai mult prin apelarea la conceptul de funcie de densitate de
repartiie. Astfel, funcia de densitate de repartiie a unei variabile aleatoare
Page 16
f x dx .
X
Page 17
tip kernel (Kernel Density) sau grafic de distribuie determinat prin utilizare
unui model parametric (Theoretical Distribution). Astfel, n figura de mai jos
sunt prezentate dou grafice de tip distribuie determinate pe baza acelorai date,
respectiv o histogram i o funcie de densitate de repartiie asociat unei variabile
distribuit normal. O variabil aleatoare X are o distribuie normal cu medie
12
1.2
1.2
1.0
1.0
0.8
0.8
Density
Density
dat de formula: f X ( x )
0.6
0.6
0.4
0.4
0.2
0.2
0.0
0.0
1.8
2.0
2.2
2.4
2.6
2.8
3.0
3.2
3.4
3.6
3.8
4.0
1.6
4.2
2.0
2.4
2.8
3.2
3.6
4.0
4.4
4.8
5.2
conceptului
variabilei
aleatoare
unidimensional,
pe
spaiul
strilor
experimentului analizat fiind definite dou sau mai multe funcii reale. Conceptul
Page 18
,F
, P
FX a1 , a2
a1 a2
f x , x dx dx
X
a1
f x , x dx dx
X
Mai exact, n cadrul csuei de dialog care este afiat se selecteaz tipul
graficului Scatter, iar n zona Details se precizeaz c se dorete afiarea
Page 20
190
180
170
160
150
140
130
120
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
Page 21
respectiv f X1| X 2 x1 | x2
f X x1 , x2
. De
f X 2 x2
x1
X 1| X 2
u | x2 du .
Page 22
Exist
serie
de
motive
care
induc
importana
studiului
Page 23
Page 24
X 1 X 2 ... X n p.
a . De asemenea,
n
n
echivalent, teorema limit central arat faptul c irul studiat are o distribuie
Page 25
asimptotic
descris
de
ctre
distribuie
normal,
X 1 X 2 ... X n a 2
.
~ a,
n
n
Estimatori statistici
Page 26
Page 27
faptul c are cea mai mic varian, n cadrul unei clase de estimatori ai aceluiai
parametru, se numete estimator eficient.
Exist o serie de metode de estimare statistic care genereaz estimatori
buni (i.e. nedeplasai i/sau consisteni), dintre care menionm MLE (Maximum
Likelihood Estimation), GMM (Generalized Method of Moments) i LS (Least
Squares). De exemplu, parametrii unei ecuaii de regresie pot fi estimai, n mod
consistent, prin una din aceste metode, n funciile de setul de ipoteze de la care se
pornete.
2.3
Teste statistice
testare s resping ipoteza nul a testului, atunci cnd aceasta este adevrat.
Page 28
Opiunea Mean Test efectueaz un test care are ca ipotez nul c media
seriei ( ) este egal cu o valoare specificat m , iar ca ipotez alternativ c media
nu este egal cu m:
H 0 : m , H1 : m
Dac nu se specific deviaia standard a seriei analizate, care de obicei nu
este cunoscut, EViews raporteaz o statistic t calculat astfel:
t
unde X
X m
s
N
Page 29
Page 30
Page 31
Page 32
b X X X y
1
Page 33
Page 34
Page 35
F-statistic reprezint statistica asociat testului care are drept ipotez nul
c toi coeficienii din regresie (mai puin constanta) sunt zero. Valoarea p-value
asociat, notat Prob(F-statistic), este nivelul de semnificaie marginal al acestui
test. n cazul n care valoarea p-value este mai mic dect nivelul de semnificaie
testat, s zicem 1%, se respinge ipoteza nul conform creia toi coeficienii sunt
egali cu zero.
n cazul n care regresorii sunt caracterizai printr-un grad nalt de
coliniaritate, Eviews poate ntmpina dificulti n calculul estimatorului OLS. n
astfel de cazuri, programul va emite un mesaj de eroare, "Near singular matrix".
Dac apare acest mesaj de eroare, trebuie verificat dac regresorii sunt coliniari.
Regresorii sunt exact coliniari dac un regresor poate fi scris ca o combinaie
liniar a altor regresori. In caz de coliniaritate, matricea X X nu este inversabil i,
astfel, estimatorul OLS nu poate fi calculat.
Page 36
Page 37
Page 38
Page 39
Page 40
prin
alegerea
opiunii
Object/New
Object.../Equation
sau
Quick/Estimate Equation. Se alege TSLS din lista mobil Method, iar caseta
Page 41
Page 42
Page 43
Std. Dev. reprezint abaterea standard, care, aa cum s-a mai discutat,
este o msur a dispersiei sau a mprtierii valorilor seriei fa de medie.
1 N yi y
N i 1
1
N
yi y
i 1
N
Page 44
K 3
N
JB S 2
6
4
Page 45
Page 46
prognozat, una de ordin doi utilizeaz eroarea prognozat din cele dou perioade
cele mai recente, i aa mai departe. Un model de tip MA (q) are forma:
xt 1 1 t 1 2 t 2 ... q xt q
Specificaiile autoregresive i de medie mobil pot fi combinate sub forma
specificaiei de tip ARMA(p,q):
xt 1 xt 1 2 xt 2 ... p xt p t
1 t 1 2 t 2 ... q xt q
Natura corelaiei dintre valorile curente ale reziduurilor i a valorilor lor din
trecut ofer informaii n ceea ce privete selectarea unei specificaii pentru
modelul ARMA. Autocorelaiile sunt uor de interpretat - fiecare este coeficientul
de corelaie a valorii curente a seriei cu seria din urm cu un anumit numr de
perioade. n cazul n care autocorelaia dispare treptat ntr-un ritm geometric i
autocorrelaiile pariale au fost zero dup un lag, atunci se recomand utilizarea
unui model AR(1). Alternativ, n cazul n care autocorelaiile au fost zero dup un
lag i autocorelaiile pariale au sczut geometric, este mai adecvat utilizarea unui
model MA(1). n cazul n care autocorelaiile par s aib o evoluie sezonier,
aceasta ar sugera prezena unei structuri ARMA sezonier.
Pentru a specifica modelul ARIMA, este necesar s:
se diferenieze variabila dependent, dac este necesar, pentru a ine cont
de ordinul de integrare.
se descrie modelul de regresie structural (variabilele dependente i
regresori) i s se adauge orice termeni AR sau MA, aa cum este descris mai sus.
Page 47
disponibil doar pentru modelele care includ cel puin un termen AR sau MA i
sunt estimate cu metoda celor mai mici ptrate. Exist trei moduri de vizualizare
disponibile: prezentarea rdcinilor polinoamelor AR i MA, cea mai important,
prezentarea corelogramei i analiza de tip rspuns la impuls.
Page 48
Page 49
Page 50
tabel corespunde unei ecuaii din modelul VAR. Pentru fiecare variabil din partea
dreapt, Eviews raporteaz coeficientul estimat, eroarea sa standard i statistica
testului t.
Page 51
Page 52
Page 53
este o serie
primei sau celei de a doua diferen din serie) pentru prezena unei rdcini
unitate, cum ar fi testul Augmented Dickey-Fuller (ADF) i testul Phillips-Perron
Page 54
(PP ). Pentru a efectua un test de unit root, se face dublu click pe numele seriei i
se selecteaz opiunea View/Unit Root Test Trebuie specificat dac se dorete
testarea pentru o rdcin unitate a seriei, sau a prima diferen, respectiv a celei de
a doua diferen a seriei. Setri avansate puse la dispoziie n cazul testului ADF
permit specificarea modului n care lag-urile termenilor difereniai vor fi inclui n
ecuaia de testare ADF. Se poate opta pentru ca Eviews s fac selecia n mod
automat sau se poate specifica un numr fix, ntreg i pozitiv.
Constatarea empiric potrivit creia multe serii de timp macroeconomice
conin o rdcin unitate a impulsionat dezvoltarea teoriei analizei seriilor de timp
de nestaionare. Engle i Granger (1987) au subliniat faptul c o combinaie liniar
a dou sau mai multe serii nestaionare poate conduce la o serie care este
staionar. n cazul n care exist o astfel de combinaie liniar staionar, se spune
c serile nestaionare care intr n aceea combinaie sunt cointegrate. Combinaia
liniar staionar se numete ecuaia de cointegrare i poate fi interpretat ca o
relaie de echilibru pe termen lung ntre variabile.
Scopul unui test de cointegrare const n a determina dac un grup de serii
nestaionare sunt cointegrate sau nu. Dup cum se explic n continuare, prezena
unei relaii de cointegrare constituie baza pentru modelele de tip VEC. Eviews
implementeaz teste de cointegrare pe baz de modele VAR, folosind metodologia
elaborat de ctre Johansen (1991, 1995). Pentru a efectua testul de cointegrare
Johansen, se selecteaz View/Cointegration Test... din grup sau bara de
Page 55
sub fiecare din cele 5 ipoteze de trend, i apoi se va putea evalua gradul de
sensibilitate al rezultatelor fa de aceste ipoteze.
Page 56
Page 58
Page 59
Page 60
csuei de dialog Workfile create. In partea stng se gsete o list mobil, din
care se va selecta un tip de structur. Cea mai simpl metod pentru definirea unei
structuri de tip panel cu frecven regulat este de a selecta Dated - regular
frequency. Partea dreapt din csua de dialog se modific pentru a reflecta
Yit X it i t it
unde Yit
unor variabile aleatoare independente cu medie zero i varian finit. Cel mai
important, specificaia bazat pe efecte aleatoare presupune faptul c efectul
specific este necorelat cu inovaiile ecuaiei. Eviews prelucreaz modele cu efecte
aleatoare folosind tehnici de tip FGLS.
Page 61
Eviews permite estimarea ecuaiilor de tip panel utiliznd metoda OLS sau
metoda variabilelor instrumentale, cu corecii pentru efectele fixe sau aleatoare,
att n dimensiunea seciunii transversale, ct i n cea temporal, erorile de tip AR
i erorile standard robuste.
Primul pas n estimarea unei ecuaii de tip panel este construirea unui obiect
equation
prin
utilizarea
opiunii
Object/New
Object.../Equation
sau
Csua de dialog pentru estimarea OLS conine mai multe pagini n care
trebuie introduse specificaia modelului, opiunile de estimare de tip panel i
opiunilor generale de estimare. Specificaia ecuaiei se introduce n caseta
Equation specification i mrimea eantionului n caseta Sample. n general,
Page 62
poate fi utilizate i n cazul datelor panel. Se pot, de exemplu, include termeni AR.
Totui, nu se pot include termeni MA ntr-un model cu date panel.
Apoi, n cadrul filei Panel Options se specifica setri specifice de estimare.
n primul rnd, trebuie luate n considerare efectele specifice transversale sau
temporale folosind lista mobil Effects specification. n mod implicit, Eviews
presupune c nu exist efecte specifice, astfel nct ambele casete combo sunt
setate la None. Se pot schimba setrile implicite pentru a permite, fie efecte fixe
(Fixed) sau aleatoare (Random), fie n seciunea transversal, fie n dimensiunea
perioadei, fie n ambele.
De asemenea, trebuie s se specifice o metod de calcul pentru matricea de
varian-covarian a estimatorilor. Se poate utiliza lista mobil Coef covariance
method, pentru a selecta una din diversele metode robuste disponibile pentru
efecte fixe i prin estimarea cu efecte aleatoare. Pentru a efectua testul Hausman,
trebuie estimat n primul rnd un model cu efecte aleatoare. n continuare, se
selecteaz View/Fixed/Random Effects Testing/Correlated Random EffectsHausman Test. Eviews estimeaz n mod automat specificaiile corespunztoare
Page 63
Page 64
model de tip DSGE. Un astfel de program este constituit din mai multe seciuni,
denumite blocuri.
In cadrul primului bloc trebuie specificate care sunt variabilele exogene,
care sunt variabilele endogene i care sunt variabilele predeterminate n cadrul
modelului respectiv. De asemenea, trebuie menionai care sunt parametrii
modelului.
In cadrul celui de-al doilea bloc trebuie s se specifice valorile parametrilor
sau modul de estimare al acestora. Pentru estimarea parametrilor unui model
DSGE se pot utiliza, de obicei, trei metode: GMM (Generalized Method of
Moments), MLE (Maximum Likelihood Estimation), precum i o metoda bazat pe
tehnici bayesiene.
Al treilea bloc conine descrierea ecuaiilor modelului. Acest bloc trebuie s
nceap cu cuvntul cheie model i s se finalizeze prin cuvntul cheie end.
Ecuaiile modelului pot fi specificate fie n forma brut rezultat din rezolvarea
problemelor de optimizare a agenilor economici, fie n form liniar. Cea de-a
doua specificaie presupune ns din partea cercettorului un efort suplimentar,
datorit faptului c ecuaiile brute trebuie log-liniarizate n jurul punctului de
Page 65
Page 66
Bibliografie selectiv
Baltagi, B.H., (2005), Econometric Analysis of Panel Data, 3rd Edition, John
Wiley & Sons
Brooks, C., (2008), Introductory Econometrics for Finance, 2nd Edition,
Cambridge University Press
Canova, F., (2007), Methods for Applied Macroeconomic Research, Princeton
University Press
Enders, W., (2004), Applied Econometric Time Series, 2nd Edition, Wiley
Greene, W.H., (2008), Econometric Analysis, 6th Edition, Prentice Hall
Hamilton, J., (1994), Time Series Analysis, Princeton University Press
Lutkepohl, H. i M. Kratzig, (2004), Applied Time Series Econometrics,
Cambridge University Press
Mittelhammer, R.C., (1996), Mathematical Statistics for Economics and Business,
Springer
Necula C., (2010a), Bazele econometriei, note de curs, Master DOFIN
Necula C., (2010b), Econometria pieelor de capital, note de curs, Master DOFIN
Necula C., (2010c), Econometrie avansat, note de curs, Master BPM
***, Eviews 6 User Guide
***, Dynare User Guide
Page 67
Page 68
Page 69