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TURMA 55
RIO DE JANEIRO - RJ
JULHO/2015
Trabalho de Concluso de Curso apresentado ao Curso PsGraduao em Administrao de Empresas, latu sensu,
Nvel de Especializao, como pr-requisito para a obteno
do ttulo de Especialista.
Turma 55
RIO DE JANEIRO - RJ
JULHO/2015
elaborado por Pammela Amorim Nascimento e aprovado pela Coordenao Acadmica foi
aceito como pr-requisito para obteno de Ttulo do Curso de Ps-Graduao em
Administrao de Empresas latu sensu, Nvel de Especializao.
__________________________________________
Ricardo Teixeira
__________________________________________
Newton Ramos
TERMO DE COMPROMISSO
AGRADECIMENTOS
minha famlia e aos meus amigos, pelo apoio constante e por sempre incentivarem
meus projetos.
Ao professor orientador Newton Ramos, pelo ensinamento e suporte durante as
disciplinas finais, e aos demais professores da FGV, pelas lies transmitidas.
todos aqueles que, de alguma forma, me ajudaram a prosseguir e contriburam com a
minha formao.
RESUMO
O presente trabalho tem como objetivo apresentar a criao, o desenvolvimento e os
resultados atingidos pela fabricante de terminais de telecomunicaes InCom, empresa fictcia
criada na disciplina de Jogo de Negcios. Durante as jogadas e posteriormente na Anlise do
Plano de Negcios, os integrantes da equipe puderam experimentar um ambiente de negcios
competitivo, com definio e implantao de estratgias e tomada de decises gerenciais. Este
trabalho apresenta ainda um plano de negcios focado na rea financeira, tendo como objetivo
a recuperao da empresa nessa rea, corrigindo deficincias encontradas durante a realizao
do Jogo. So apresentadas aes a serem tomadas e previso dos demonstrativos financeiros
aps a realizao das mesmas.
SUMRIO
1 - INTRODUO ................................................................................................................... 9
1.1 - O Jogo de Negcios ........................................................................................................ 9
1.2 - Descrio da empresa InCom ......................................................................................... 9
1.3 - Equipe e sua organizao ............................................................................................... 9
1.3.1 - Organograma.......................................................................................................... 10
1.4 - Diretorias ...................................................................................................................... 10
1.4.1 - Diretoria Geral e de Finanas: ............................................................................... 10
1.4.2 - Diretoria de Administrao Geral/ Pessoas: .......................................................... 10
1.4.3 - Diretoria Comercial e Vendas/ Marketing: ............................................................ 10
1.4.4 - Diretoria de Produo e Operaes: ...................................................................... 11
1.4.5 - Diretoria de Inovao/ Projetos: ............................................................................ 11
1.5 - Pilares da InCom .......................................................................................................... 11
1.5.1 - Misso .................................................................................................................... 11
1.5.2 - Viso ...................................................................................................................... 11
1.5.3 - Valores ................................................................................................................... 12
4 - REFERNCIAS ................................................................................................................ 41
1 - INTRODUO
10
1.3.1 - Organograma
Diretoria Geral
e de Finanas
Pammela Amorim
Diretoria de
Marketing
Daniele Villacis
Diretoria de Pessoas
Daniela Balaguer
Diretoria de
Produo e Projetos
Leticia Salmria
1.4 - Diretorias
1.4.1 - Diretoria Geral e de Finanas:
Pammela Amorim, Diretora Geral e de Finanas, formada em Engenharia de
Telecomunicaes pela UFF. Atualmente ocupa o cargo de Network Designer na empresa
de telecomunicaes Huawei.
Responsabilidades: Oferece suporte s demais diretorias da empresa, atravs de
avaliaes, projees financeiras e relatrios gerenciais, auxiliando na tomada de
decises. Gerencia o fluxo de caixa da empresa, avaliando as possibilidades de
investimento e captao de recursos. Prepara e disponibiliza os demonstrativos
financeiros da empresa conforme legislao societria.
11
Responsabilidades: Define, em consonncia com as decises das Diretorias
correlatas, os preos dos produtos e suas expectativas de vendas. Analisa o mercado e
trabalha com os indicadores das vendas durante o exerccio, visando balizar as atuaes
de toda a empresa. Desenvolve estratgias para melhor divulgar a linha de produtos de
alta performance, alm de apoiar o desenvolvimento de novas tecnologias para
desenvolver produtos de excelncia.
1.5.2 - Viso
Ser uma empresa reconhecida por desenvolver tecnologia prpria e exclusiva,
fornecendo produtos com padro de qualidade internacional.
12
1.5.3 - Valores
Produzir com alto grau de qualidade, gerando valor para o cliente, e
confiabilidade marca.
Ser uma empresa reconhecida por desenvolver produtos de tecnologia de ponta.
Colocar o cliente sempre em primeiro lugar.
Ser tico em todas as instncias.
13
Objetivo
Peso
Preo da Ao
Retorno sobre PL
Receita de vendas
Lucro acumulado
14
de vendas, cerca de 5%, continuou como lder desse indicador, mas teve o estoque elevado
para celular e tablet. O investimento em aplicaes financeiras teve seu valor elevado em
50%, $ 300.000,00, e a conta caixa fechou positiva, $ 5.396,00. Porm, o prejuzo
acumulado aumentou consideravelmente, ficando em $ 95.463,94. O retorno sobre o
patrimnio lquido ficou negativo, -0,28. J o preo da ao teve leve alta de 3,5% em
comparao ao primeiro ms, ficando em $ 19,04.
Para acabar com os estoques no terceiro ms, os investimentos em marketing
cresceram ainda mais, alm de uma diminuio na produo dos trs produtos, com
reduo no nmero de unidades fabris (UFs). A receita de vendas cresceu 23,5%
comparada ao ms anterior, no entanto o prejuzo do perodo cresceu 39%, tendo o
resultado acumulado ficado em -$ 224.361,34. Isso se deveu a um erro de previso, no
DRE priori foi usado o custo de produtos produzidos ao invs do custo de produtos
vendidos. Alm disso, a empresa reduziu as UFs, mas no demitiu os trabalhadores,
pagando $ 41.086,88 de mo de obra ociosa. As aplicaes financeiras do perodo foram
de $ 200.000,00 e o caixa terminou com saldo positivo de $ 320.523,47.
O quarto ms foi o mais crtico para a empresa ao longo do jogo, a greve dos
trabalhadores ocorrida nesse perodo prejudicou muito o desempenho da InCom. Como
tentativa de reverter o prejuzo acumulado, a empresa iria operar em sua capacidade
mxima, contratando hora extra inclusive. Tambm foram compradas 10 unidades fabris
para uso futuro. No entanto, devido greve, a produo foi bem inferior ao planejado e a
receita de vendas foi de apenas $ 996.314,70. O prejuzo do perodo foi mais que trs
vezes maior do que no terceiro ms, com resultado acumulado de -$ 644.877,20. Foi
investido $ 100.000 em renda fixa, mas o caixa fechou negativo, levando entrada
automtica no crdito rotativo, no valor de $ 46.101,04.
Entradas X Sadas
2.000.000,00
1.500.000,00
TOTAL DE ENTRADAS
1.000.000,00
TOTAL DE SADAS
500.000,00
0,00
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
15
Lucro Lquido X Lucro Acumulado
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
0,00
-100.000,00
-200.000,00
-300.000,00
-400.000,00
LUCRO LQUIDO DO
EXERCCIO
LUCRO ACUMULADO
-500.000,00
-600.000,00
-700.000,00
Grfico 2: Lucro Lquido x Lucro Acumulado no 1o quadrimestre
Fonte: Relatrio Jogo de Negcios
16
Nmero de Trabalhadores
350
300
250
200
150
100
50
0
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
Salrio e Benefcios
900,00
800,00
700,00
600,00
500,00
400,00
300,00
200,00
100,00
0,00
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
17
A InCom iniciou o terceiro ms tendo o maior market share dos trs produtos no
seu grupo industrial. Ainda assim novamente apresentou estoque em todos os produtos,
motivando nova elevao nas despesas de marketing. A empresa estava preocupada tanto
com as aes de curto prazo da parte promocional, quanto com a elevao da atratividade
no longo prazo atravs do desenvolvimento tecnolgico. Os preos de venda foram
mantidos, com ligeira reduo no preo do celular.
Com os estoques zerados e situao financeira desfavorvel, a InCom optou pela
reduo de investimentos na propaganda do celular e do tablet. A empresa tambm
apresentou vendas perdidas nos trs produtos no ms anterior e por estar com preo
abaixo do mercado decidiu por uma leve elevao dos preos.
Ms 1
315,00
1.120,00
1.500,00
Celular
Smartphone
Tablet
Ms 2
315,00
1.044,90
1.500,00
Ms 3
314,90
1.044,90
1.500,00
Ms 4
334,90
1.049,90
1.510,00
Promoo e Propaganda
100.000,00
80.000,00
60.000,00
Celular
40.000,00
Smartphone
Tablet
20.000,00
0,00
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
18
Para o terceiro ms a produo de smartphones foi elevada, enquanto a de
celulares e tablets foi reduzida. Mais uma vez a empresa tinha apresentado estoque para
os trs produtos e por precisar reduzir os gastos a fbrica foi depreciada, permanecendo
um total de 894 unidades fabris.
O quarto ms foi iniciado sem nenhum estoque, houve inclusive vendas perdidas
para os trs produtos. A empresa voltou a investir na fbrica, foram adquiridas 10
unidades de mquina. A inteno era elevar a produo j naquele perodo, o aluguel de
mquinas havia sido solicitado, mas a greve dos trabalhadores impediu a concretizao
do plano. Sendo assim, a produo foi fortemente reduzida para celular, smartphone e
tablet.
Capacidade Fabril
906
904
902
900
898
896
894
892
890
888
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
Estoque Inicial
Celular
Smartphone
Tablet
Volume Produzido
Celular
Smartphone
Tablet
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
805
0
0
15
131
163
159
83
189
0
0
0
800
650
371
1702
560
250
1609
671
118
881
422
171
19
No primeiro ms o investimento em inovao tecnolgica foi fortemente elevado,
distribudo entre smartphone e tablet, j que os dois demandam atualizaes constantes
para se manterem competitivos. O valor destinado a design tambm recebeu um aumento.
No segundo ms, aps avaliao dos resultados anteriores, decidiu-se realizar um
pequeno investimento, no valor de $ 100, em inovao tecnolgica no celular, para manter
o produto competitivo. J para smartphone o valor foi elevado em 25% e para o tablet em
33% Os investimentos em design tambm obtiveram um aumento de 8,3%.
Mantendo a estratgia de ter produtos inovadores, a InCom seguiu elevando os
investimentos em inovao tecnolgica e design no terceiro ms, apenas a despesa com
celular manteve-se estvel. Mas o aumento nos investimentos foi menor nesse ms devido
a situao financeira no muito favorvel da empresa.
No quarto e ltimo ms do primeiro quadrimestre, os valores de investimento
foram mantidos estveis, mas ainda assim acima da mdia praticada pelos concorrentes.
A empresa estava sem estoque dos produtos, e por j ter elevado gastos na rea de
produo, optou por no elevar as despesas na rea de projetos.
Inovao Tecnolgica
45.000,00
40.000,00
35.000,00
30.000,00
25.000,00
20.000,00
15.000,00
10.000,00
5.000,00
0,00
Celular
Smartphone
Tablet
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
Design
80.000,00
70.000,00
60.000,00
50.000,00
40.000,00
30.000,00
20.000,00
10.000,00
0,00
Ms 1
Ms 2
Ms 3
Ms 4
20
2.2.6 - Exame Crtico da atuao no
1o
quadrimestre
21
investimentos de marketing haviam sido mantidos estveis e com a produo baixa todos
os itens foram vendidos, com um alto nmero de vendas perdidas.
Ao final do primeiro quadrimestre a empresa estava longe dos seus dois principais
objetivos estratgicos, o que levou a uma mudana de postura para os prximos meses,
priorizando a receita de vendas, onde foram apresentados bons resultados inicialmente.
O DRE segmentado por produto tambm ajudou a identificar o produto que apresentou
piores resultados no perodo, o celular, vendido com baixa margem de lucro. Encontrar o
investimento timo em marketing e voltar a ter caixa para aplicaes financeiras eram os
desafios a InCom para o segundo quadrimestre.
Objetivo
Peso
Preo da Ao
Retorno sobre PL
Receita de vendas
Lucro acumulado
22
A estratgia de parar de vender celulares no foi bem sucedida, ficamos com
estoque dos outros dois produtos e um nmero alto de vendas perdidas no celular. Um
dos concorrentes tambm havia parado de fabricar celular, levando uma grande demanda
a ficar concentrada em um reduzido grupo de empresas. Sendo assim, no sexto ms
voltamos a produzir celulares, para tentar elevar a receita de vendas. A estratgia
funcionou e nesse perodo fomos os lderes de vendas ($ 1.921.759,40), mas ainda assim
os trs produtos tiveram estoque. Foi pedido um emprstimo de $200.000,00 para cobrir
despesas adicionais como hora extra, alm do pagamento do crdito rotativo do ms
anterior. No entanto, o emprstimo no foi suficiente, a empresa entrou novamente no
crdito rotativo dessa vez com o valor de $ 634.187,95. O prejuzo do perodo tambm
foi pior do que no ms anterior, $ 221.977,84. O aumento nos investimentos de marketing,
somado ao estoque e custo com hora extra foram responsveis pela piora no desempenho
das finanas. Ainda que a receita de vendas tenha sido a melhor do seu grupo industrial
no perodo, ficou abaixo do total possvel e contribuiu para esse resultado.
No stimo ms, o racionamento de energia passou a limitar a operao da fbrica
em 85%. Mas como nossa empresa j tinha um estoque considervel do ms anterior,
resolvemos produzir um menor nmero de aparelhos, respeitando a limitao do
racionamento. Tambm foram demitidos 29 funcionrios, para evitar gastos com mo de
obra ociosa. Como resultado dessa ao, os estoques foram zerados, sem vendas perdidas
no item celular e com baixo nmero de vendas perdidas para smartphones e tablets. A
receita de vendas subiu cerca de 20% e o prejuzo operacional foi reduzido em 75% em
comparao ao ms anterior. A empresa solicitou no perodo um emprstimo de $
430.000,00 para evitar nova entrada no crdito rotativo e terminou o ms com um saldo
positivo de $ 10.985,04 na conta caixa.
No oitavo ms, ltima rodada do jogo, a empresa decidiu operar com capacidade
mxima da fbrica, alugando inclusive o mximo permitido de mquinas extras. Os
preos e o investimento em promoo e propaganda foram elevados com o objetivo de
maximizar a receita de vendas. Todos os produtos foram vendidos, mas a receita foi
inferior ao ms anterior, j que no stimo ms alm do que foi produzido, foram vendidos
todos os itens do estoque. O prejuzo operacional foi reduzido mais uma vez em
comparao ao perodo anterior, com uma queda de 10%. O prejuzo lquido do exerccio
foi o menor apresentado pela empresa desde a primeira jogada. A conta caixa, porm,
voltou a ficar negativa, levando a empresa a entrar mais uma vez no crdito rotativo, no
valor de $ 459.525,61.
23
Entradas X Sadas
2.500.000,00
2.000.000,00
1.500.000,00
TOTAL DE ENTRADAS
1.000.000,00
TOTAL DE SADAS
500.000,00
0,00
Ms: 5
Ms: 6
Ms: 7
Ms: 8
LUCRO LQUIDO DO
EXERCCIO
LUCRO ACUMULADO
-1.000.000,00
-1.200.000,00
-1.400.000,00
Grfico 10: Lucro Lquido x Lucro Acumulado nos dois quadrimestres
Fonte: Relatrio Jogo de Negcios
24
No ltimo ms do quadrimestre, o oitavo, a InCom contratou novos funcionrios,
elevando o quadro em 10%, e tambm contratou o mximo permitido de hora extra dos
funcionrios, tendo o custo ficado em $ 37.406,25. A maior necessidade de recursos
humanos ocorreu por ser a ltima rodada do Jogo, quando empresa decidiu operar em
capacidade mxima.
Nmero de Trabalhadores
350
300
250
200
150
100
50
0
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
Salrio e Benefcios
1.200,00
1.000,00
800,00
600,00
400,00
200,00
0,00
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
25
A estratgia de descontinuar o celular foi mal sucedida, por isso no sexto ms a
InCom voltou a produzi-los. O celular teve seu preo elevado em 15% em comparao
ao ms 4, smartphone e tablet tambm sofreram novos reajustes, j que o preo dos
insumos sofreu forte alta nesse ms. A despesa com promoo e propaganda foi elevada
para smartphone e celular e mantida para tablet.
Estoques elevados ao final do sexto ms motivaram maior investimento em
promoo no stimo ms. Apesar disso, os preos precisaram ser elevados novamente, j
que os valores de venda estavam sendo insuficientes para cobrir custos e despesas. Ainda
assim os preos praticados pela InCom se mantiveram dentro da mdia do mercado.
O oitavo ms foi iniciado sem estoque, tendo a InCom sofrido vendas perdidas,
inclusive. Mais uma vez, foi praticado leve aumento de preo dos produtos, sendo o tablet
com maior elevao, 3,8%. Investimentos em promoo e propaganda tambm foram
positivamente reajustados para os trs produtos. A empresa terminou o perodo tendo
vendido todas as unidades produzidas.
Tabela 3: Preos de venda por produto no 2o quadrimestre
Ms 5
0,00
1.200,90
1.590,00
Celular
Smartphone
Tablet
Ms 6
386,90
1.260,90
1.690,90
Ms 7
393,99
1.290,90
1.903,90
Ms 8
398,00
1.320,90
1.975,90
Promoo e Propaganda
80.000,00
60.000,00
Celular
40.000,00
Smartphone
Tablet
20.000,00
0,00
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
26
No sexto ms a empresa voltou a fabricar celulares, houve um enorme nmero de
vendas perdidas para esse produto enquanto smartphones e tablets sobraram nos estoques.
Portanto, a produo deles foi reduzida em comparao ao ms anterior enquanto os
celulares tiveram a retomada da produo. A capacidade fabril foi mantida e usada em
sua totalidade.
Houve reduo da produo no stimo ms, motivada tanto pelo racionamento de
energia determinado pelo governo quanto pelo elevado estoque apresentado para os trs
produtos. A fabricao de smartphones e tablets caiu pelo segundo ms seguido. A
capacidade fabril utilizada 768 unidades, ficou bem abaixo do total disponvel,
respeitando a limitao de 85% de uso da fbrica como fixado pelas autoridades.
A venda de todos os produtos no ms anterior motivou forte elevao da produo
no oitavo ms. O racionamento de energia continuou acontecendo, mas dessa vez
limitando a fbrica em 90% do total de unidades fabris. Para atender a toda demanda
prevista, alm das unidades disponveis na fbrica foi alugado o mximo permitido de
mquinas extras, 162 unidades.
Capacidade Fabril
906
904
902
900
898
896
894
892
890
888
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
Estoque Inicial
Celular
Smartphone
Tablet
Volume Produzido
Celular
Smartphone
Tablet
Fonte: Relatrio Jogo de Negcios
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
0
0
0
0
286
145
373
201
114
0
0
0
0
961
450
1635
608
300
1265
550
250
1194
760
400
27
2.4.5 - Diretoria de Inovao/ Projetos
A InCom iniciou o segundo quadrimestre disposta a rever estratgias e optou por
no fabricar celulares no quinto ms. Os esforos ficariam concentrados em smartphones
e tablets, permitindo melhor desenvolvimento dos dois produtos que ofereciam mais
retorno. O valor investido em inovao tecnolgica e design manteve-se estvel no
perodo.
No vender celulares foi uma deciso errada e a empresa voltou a produzi-los j
no sexto ms. O impacto nas despesas de inovao tecnolgica e design foi mnimo, j
que esse um produto bsico e estabilizado, sem grandes demandas de desenvolvimento.
Foram destinados $ 200,00 para a inovao do celular.
A necessidade de elevar a atratividade dos produtos levou a InCom a aumentar o
investimento no stimo ms. A rea de inovao tecnolgica recebeu aumento para o
celular, passando para $300,00, e a rea de design tambm teve uma elevao, ainda que
mnima, de despesas.
No oitavo ms todos os investimentos mantiveram-se estveis. Os produtos
tiveram boa recepo dos clientes no ms anterior e as despesas com inovao da InCom
estavam acima da mdia das concorrentes para smartphones e tablets. Todos os produtos
foram vendidos ao final desse perodo.
Inovao Tecnolgica
45.000,00
40.000,00
35.000,00
30.000,00
25.000,00
20.000,00
15.000,00
10.000,00
5.000,00
0,00
Celular
Smartphone
Tablet
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
28
Design
80.000,00
70.000,00
60.000,00
50.000,00
40.000,00
30.000,00
20.000,00
10.000,00
0,00
Ms 5
Ms 6
Ms 7
Ms 8
29
Tabela 5: Fluxo de Caixa da InCom nos dois quadrimestres do Jogo de Negcios
CONTA CAIXA
SALDO INICIAL
81.329,80
0,00
1.100.000,00
0,00
0,00
100.000,00
630.000,00
1.227.677,84
NOVO SALDO
1.181.329,80
-1.757.677,84
TOTAL DE ENTRADAS
5.681.611,70
7.794.614,02
5.657.611,70
24.000,00
0,00
0,00
7.794.614,02
0,00
0,00
0,00
TOTAL DE SADAS
6.109.042,54
8.308.038,60
4.482.137,77
518.000,00
253.300,00
261.000,00
1.300,02
273.774,38
16.530,38
0,00
48.100,00
163.900,00
91.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6.591.876,64
503.000,00
276.800,00
274.000,00
0,00
787,50
75.312,56
25.278,00
72.735,00
144.600,00
152.500,00
93.440,00
97.708,89
0,00
0,00
0,00
0,00
753.898,96
-2.271.102,41
(+) Emprstimo:
(+) Crdito Rotativo:
(-) Aplicao:
0,00
46.101,04
800.000,00
630.000,00
1.641.102,41
0,00
0,00
0,00
SALDO FINAL
Fonte: Relatrio Jogo de Negcios
30
Tabela 6: DRE da InCom nos dois quadrimestres do Jogo de Negcios
DRE
(+) Receita de Vendas:
(-) Custo de Produtos Vendidos:
5.657.611,70
4.719.612,77
7.794.614,02
6.591.876,64
LUCRO BRUTO:
937.998,93
1.202.737,38
518.000,00
253.300,00
261.000,00
1.300,02
273.774,38
16.530,38
0,00
48.100,00
143.871,36
91.000,00
0,00
503.000,00
276.800,00
274.000,00
0,00
787,50
75.312,56
25.278,00
72.735,00
144.640,44
152.500,00
93.440,00
-668.877,20
-415.756,12
24.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
97.708,89
0,00
0,00
-644.877,20
-513.465,02
0,00
0,00
-644.877,20
-513.465,02
0,00
-644.877,20
-644.877,20
0,00
0,00
-513.465,02
0,00
0,00
-644.877,20
-1.158.342,21
LUCRO OPERACIONAL:
(+) Receita Financeira:
(-) Despesa Financeira:
(+) Outras Entradas:
(-) Outras Sadas:
LUCRO ANTES DO IMPOSTO:
(-) Imposto de Renda:
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO:
Conta Lucros/Prejuzos Acumulados
Resultados Anteriores Acumulados:
31
3 PLANO DE NEGCIOS
Ao final do ms de agosto do ano 1, a situao financeira da InCom encontravase fragilizada. Foram acumulados prejuzos sucessivos ao longo das rodadas do Jogo de
Negcios, alm de recorrentes entradas no crdito sucessivo e pedidos de emprstimo
para honrar com as despesas mensais. O fraco desempenho contribuiu tambm para a
forte queda no preo das aes da companhia.
O plano de negcio apresentado a seguir tem como meta recuperar a sade
financeira da InCom. Atravs das aes propostas esperado que a empresa volte a ter
resultados positivos, reduza a dependncia de emprstimos e consiga ter suas aes
valorizadas.
$ 195,00
$ 566,00
$ 475,00
$ 225,00
$ 707,00
$ 900,00
15%
25%
89%
32
Tabela 8: Custo dos insumos estimado para o prximo ano
$ 225,00
$ 707,00
$ 759,00
0%
0%
-16%
Reinvestimento
em Mquinas
(Unidades)
Reinvestimento
em Mquinas
(Valor em $)
Ms 11 Ano 1
Ms 1
Ano 2
Ms 5 Ano 2
Ms 7 Ano 2
Total
10
10
10
10
40
$ 50.000,00
$ 50.000,00
$ 50.000,00
$ 50.000,00 $ 200.000,00
Imobilizado
4750000
4700000
4650000
4600000
4550000
4500000
4450000
4400000
Ms 9 - Ms 10 Ms 11 Ms 12 Ms 1 - Ms 2 - Ms 3 - Ms 4 - Ms 5 - Ms 6 - Ms 7 - Ms 8 Ano 1 - Ano 1 - Ano 1 - Ano 1 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2
Grfico 17: Evoluo do ativo imobilizado ao longo do prximo ano
33
3.1.3 Reduo de custo com estoque
Ao longo dos oito meses do ano 1, a InCom gastou cerca de $ 175.000,00 com
estoque de celulares, smartphones e tablets. Para diminuir ao mximo, se possvel zerar,
as despesas com estocagem, e empresa adotar um sistema de produo enxuta, just in
time.
34
Tabela 10: Despesas em Inovao tecnolgica e Design para o prximo ano
$ 69.300,00
$ 69.000,00
$ 72.765,00
$ 72.450,00
$ 76.403,25
$ 76.072,50
$ 80.223,41
$ 79.876,13
$ 84.234,58
$ 83.869,93
Tabela 11: Previso da PL a ser distribuda aos funcionrios nos dois primeiros quadrimestres do ano 2
Ms 1
Ms 2 Ms 3 Ms 4 Ms 5 Ms 6 Ms 7 Ms 8 Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Participao
$
$
$
$
$
$
$
$
nos Lucros 19.720,08 19.978,95 20.984,39 18.287,04 16.276,17 19.144,70 20.038,83 20.461,93
35
juros cobrados dificultam a liquidez da empresa, levando a empresa a pedido de
emprstimo ou entradas no crdito rotativo para pagar novas dvidas.
Para que a empresa possa se ajustar financeiramente, o prazo para pagamento das
dvidas precisa ser renegociado. Adiar as sadas de caixa ir melhorar o capital de giro,
ajudando a companhia a ter a liquidez necessria para pagar as despesas correntes. A taxa
de juros tambm precisa ser negociada para um valor abaixo do pago atualmente.
A InCom ir solicitar um emprstimo com prazo de pagamento em at 6 meses e
taxa de juros de 3,5% a.m., os juros sero pagos mensalmente e o principal ser quitado
ao final. Ser oferecido como garantia para o pagamento suas unidades fabris, que
totalizavam o valor de R$ 4.519.988,20 ao final do oitavo ms.
O emprstimo pedido ser de $ 400.000,00, que representa a estimativa do total
necessrio para que a empresa possa honrar as despesas mensais e estabilizar sua situao.
Aplicaes Financeiras
700000
600000
500000
400000
300000
200000
100000
0
Ms 9 - Ms 10 Ms 11 Ms 12 Ms 1 - Ms 2 - Ms 3 - Ms 4 - Ms 5 - Ms 6 - Ms 7 - Ms 8 Ano 1 - Ano 1 - Ano 1 - Ano 1 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2
Grfico 18: Aplicaes Financeiras previstas para o prximo ano
36
para a distribuio de dividendos. A previso de distribuio de 30% do lucro lquido
do perodo corrente.
Tabela 12: Previso da distribuio de dividendos nos dois primeiros quadrimestres do ano 2
Ms 1
Ms 2 Ms 3 Ms 4 Ms 5 Ms 6 Ms 7 Ms 8 Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Ano 2
Dividendos
$
$
$
$
$
$
$
$
distribudos 59.160,23 59.936,86 62.953,16 36.574,09 32.552,33 38.289,40 40.077,65 40.923,85
37
3.5.1 Fluxo de Caixa priori
Tabela 13: Fluxo de Caixa para os trs prximos quadrimestres
CONTA CAIXA
SALDO INICIAL
0,00
93.883,39
169.961,40
0,00
400.000,00
459.525,61
950.000,00
0,00
0,00
2.200.000,00
0,00
0,00
-859.525,61
1.043.883,39
2.369.961,40
TOTAL DE ENTRADAS
10.368.637,07
10.979.298,57
11.351.257,14
10.368.637,07
0,00
0,00
10.937.298,57
42.000,00
0,00
11.279.257,14
72.000,00
0,00
TOTAL DE SADAS
9.732.028,06
10.598.723,06
11.172.877,88
7.709.049,13
459.200,00
284.130,00
282.900,00
1.000,00
0,00
151.392,94
59.895,00
0,00
195.000,00
140.000,00
99.200,00
56.000,00
294.261,00
0,00
0,00
8.203.501,00
459.200,00
301.974,75
300.667,50
1.000,00
0,00
211.122,00
69.465,00
0,00
197.400,00
140.000,00
105.400,00
0,00
311.870,50
78.812,96
218.309,35
8.767.779,00
459.200,00
324.904,82
323.498,31
1.000,00
0,00
260.532,00
77.880,00
0,00
249.400,00
140.000,00
124.000,00
0,00
216.918,90
75.921,62
151.843,23
-222.916,61
1.424.458,90
2.548.340,66
(+) Emprstimo:
(+) Crdito Rotativo:
(-) Aplicao:
400.000,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1.400.000,00
0,00
0,00
2.400.000,00
SALDO FINAL
177.083,39
24.458,90
148.340,66
38
3.5.2 DRE priori
Tabela 14: Demonstrao do Resultado do Exerccio para os trs prximos quadrimestres
DRE
(+) Receita de Vendas:
(-) Custo de Produtos Vendidos:
10.368.637,07
7.709.049,13
10.937.298,57
8.203.501,00
11.279.257,14
8.767.779,00
2.659.587,95
2.733.797,57
2.511.478,14
459.200,00
284.130,00
282.900,00
1.000,00
0,00
151.392,94
59.895,00
0,00
145.000,00
140.000,00
99.200,00
459.200,00
301.974,75
300.667,50
1.000,00
0,00
211.122,00
69.465,00
0,00
147.400,00
140.000,00
105.400,00
459.200,00
324.904,82
323.498,31
1.000,00
0,00
260.532,00
77.880,00
0,00
149.400,00
140.000,00
124.000,00
1.036.870,01
997.568,32
651.063,01
0,00
56.000,00
0,00
0,00
42.000,00
0,00
0,00
0,00
72.000,00
0,00
0,00
0,00
980.870,01
1.039.568,32
723.063,01
294.261,00
311.870,50
216.918,90
686.609,01
727.697,82
506.144,11
-1.158.342,21
0,00
426.078,01
686.609,01
0,00
0,00
727.697,82
78.812,96
218.309,35
506.144,11
75.921,62
151.843,23
-471.733,21
430.575,51
704.457,27
LUCRO BRUTO:
(-) Promoo e Propaganda:
(-) Inovao Tecnolgica:
(-) Design:
(-) Despesas Adicionais:
(-) Mo de obra Ociosa:
(-) Custo com Hora Extra:
(-) Aluguel de Mquinas:
(-) Estocagem:
(-) Depreciao:
(-) Informaes e Pesquisas:
(-) Benefcios aos Trabalhadores:
LUCRO OPERACIONAL:
(+) Receita Financeira:
(-) Despesa Financeira:
(+) Outras Entradas:
(-) Outras Sadas:
39
3.5.3 Balano Patrimonial priori
Tabela 15: Balano Patrimonial ao final dos trs prximos quadrimestres
Ms 12 - Ano 1
Ms 4 - Ano 2
Ms 8 - Ano 2
Balano Patrimonial
Ativo
Caixa:
Aplicaes Financeiras:
93.883,39
500.000,00
169.961,40
800.000,00
74.144,97
600.000,00
Estoques
Celular
Smartphone
Tablet
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Imobilizado:
4.569.988,20
4.619.988,20
4.719.988,20
TOTAL
5.163.871,59
5.589.949,60
5.394.133,17
400.000,00
0,00
400.000,00
0,00
0,00
0,00
Patrimnio Lquido
Capital Social:
Lucro ou Prej. Acumulado:
5.218.804,80
-454.933,21
4.763.871,59
426.078,01
4.763.871,59
630.261,58
TOTAL
5.163.871,59
5.589.949,60
5.394.133,17
4.569.988,20
36.550,00
36.550,00
4.569.988,20
4.619.988,20
36.950,00
36.950,00
4.619.988,20
4.719.988,20
37.750,00
37.750,00
4.719.988,20
Passivo
Emprstimos:
Crdito Rotativo:
Conta Imobilizado
Fbrica Inicial:
(-) Depreciao:
(+) Reinvestimento:
Fbrica Atual:
40
investimentos em setores estratgicos, afinal a inteno que a companhia apresente um
crescimento gradativo.
Ao final de um ano da implementao das estratgias para recuperao das
finanas da InCom, esperado que todos os objetivos apresentem melhores resultados. A
empresa pretende elevar o faturamento, operar com lucro, ter mais retorno sobre o
patrimnio lquido e ter suas aes valorizadas na Bolsa de Valores.
Seguindo a previso do DRE para o prximo ano, a InCom fechar o ano 1 com
prejuzo, mas com reduo de 60% comparado ao prejuzo acumulado ao final do oitavo
ms. Para o ano 2, a previso de lucro, possibilitando a distribuio de Participao nos
Lucros para os funcionrios e dividendos para os acionistas.
0
-200000
Ms 9 - Ms 10 - Ms 11 - Ms 12 - Ms 1 - Ms 2 - Ms 3 - Ms 4 - Ms 5 - Ms 6 - Ms 7 - Ms 8 Ano 1 Ano 1 Ano 1 Ano 1 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2 Ano 2
-400000
-600000
-800000
-1000000
-1200000
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
LUCRO ACUMULADO
O quadro comparativo abaixo mostra como se encontravam cada uma das metas
ao final do ms 8 do ano 1 e a estimativa ao final do ms 8 do ano 2.
Objetivos Estratgicos
Preo da Ao ($)
Retorno Sobre Patrimnio Lquido (%)
Receita de Vendas ($)
Lucro Acumulado ($)
Ms 8 - Ano 1
Ms 8 - Ano 2
14,54
-2,61
2.269.456,00
-1.158.342,21
19,85
12,16
2.968.840,00
704.457,27
41
4 - REFERNCIAS
CARVALHO, Ricardo S. Jogo de negcios. Rio de Janeiro: Fundao Getlio Vargas,
2015.
PARREIRAS, Pedro. 6 grandes desafios a serem superados para sua indstria atingir o
sucesso (Parte 1). Nomus Blog Industrial. Publicado em 02 abr. 2015. Disponvel em:
<http://www.nomus.com.br/blog-industrial/2015/04/6-grandes-desafios-a-seremsuperados-para-sua-industria-atingir-o-sucesso-parte-1/>. Acesso em: 27 jun. 2015.