PROYECTO DE AULA

EVALUACION FINANCIERA DE UN PROYECTO DE

INVERSION
ENTREGA FINAL

PRESENTADO POR:
IVONNE ALEXANDRA BALAGUERA ESPINOSA COD: 1221640308
OMAR YESID GUERRERO MARTINEZ COD: 1221070153
ETHNA ROCIO GARZON PINILLA COD: 1221070878
JANETH MARCELA RAMIREZ REYES COD: 1311020216
SANDRA YANETH ZABALA GOMEZ COD: 1311180266

Proyecto de Inversin para analizar la creacin de una empresa

Tutor: YUDY CAROLINA PASCAGAZA CORTES

BOGOT

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TABLA DE CONTENIDO
Pgina
1. INTRODUCCIN
1.1 ANTECEDENTES
1.2 JUSTIFICACIN
2. OBJETIVOS
2.1 DESARROLLO
2.2 PLANEACIN ESTRATGICA DEL NEGOCIO
2.3 PROCESO DE PRODUCCIN
3. ESTADOS FINANCIEROS
3.1 ESTADOS DE ACTIVIDADES
3.2 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
3.3 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN
4. FLUJOS DE CAJA
4.1 FLUJO DE CAJA LIBRE
4.2 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIN
4.3 FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA
4.4 FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA
5. TASA DE DESCUENTO
6.- ANLISIS DE HERRAMIENTAS DE EVALUACIN DE
PROYECTOS DE INVERSIN

CONCLUSIONES

3
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5
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1.

INTRODUCCIN

En Bogot la creacin de industrias se ve minimizada por el conformismo que se

tiene en conseguir trabajo para subsistir a causa de la mala experiencia que se da
al tratar de emprender en cualquier campo de la actividad social, as como por
carencia de recursos econmicos. Por tanto existen diversas oportunidades para
la inversin de capital y de esta manera poder acceder a un sinnmero de
mercados que no han sido plenamente explotados.
Uno de estos mercados es el de productos de limpieza, necesarios en cualquier
institucin, organizacin, negocio, y hogar, cuyo fin es la conservacin de un
ambiente limpio y agradable, lo cual constituye un aspecto relevante para el buen
ejercicio de las actividades a realizar dentro del lugar donde se labora
Existen diversos grupos de personas que se dedican a la elaboracin y
comercializacin de productos de limpieza como lo son desinfectantes y
ambientadores, las cuales tienen acogida en el mercado por parte de los
consumidores por el bajo costo, as como tambin porque la inexistencia de
empresas directas que brinden el producto y que se dediquen a esto tanto en el
pas como en las zonas rurales.
En su mayora los ofertantes del producto se dedican a la elaboracin del producto
trabajando de manera clandestina, sin ningn tipo de garanta para el consumidor,
y sin la conformacin legal que debe de tener una empresa.

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1.1.-

ANTECEDENTES

Desde el principio de lavado la suciedad, y el barro con agua, para el inicio de la

Edad Media, la mayora de los productos de limpieza se realizaron a partir de
mezclas de cenizas, grasas animales o vegetales, y aceites utilizados para la
limpieza y la salud.
La cada del Imperio Romano antes de la Edad media condujo a la limpieza y la
reduccin catastrfica enfermedades. La investigacin qumica actual ha llevado al
desarrollo de modernos detergentes y productos de limpieza utilizados en los
servicios de limpieza en todo el mundo.
Hay una abundancia de nuevos productos de limpieza para todo uso en casa o en
el uso comercial. Jabones y limpiadores se utilizan en baos, cocinas, y las
empresas pblicas para ayudar a garantizar la seguridad y control de
enfermedades
La obtencin de la amplia gama de nuevos productos de limpieza nunca ha sido
ms fcil, gracias a la Internet y el fcil acceso a la limpieza de grandes empresas
de servicios y limpieza del producto.

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1.2.-

JUSTIFICACIN

El paso primordial que se debe considerar para la formacin de una empresa es la

realizacin de un estudio que nos indique la rentabilidad que se puede obtener
previo a su conformacin y para el caso que nos compete su ampliacin.
Para el proceso de la empresa Biolimpio S.A.S., entidad que se encuentra desde
hace varios aos ofreciendo sus servicios a la comunidad con productos
biodegradables de excelente calidad, la cual ha ido incrementando su portafolio de
servicios y productos a nivel general con el nimo de satisfacer las necesidades
de clientes antiguos y acaparar nuevos mercados, adems se complementa la
necesidad de incorporar mano de obra calificada por el crecimiento que esta
empresa est ejemplificndose, y como consecuencia de esto el implantar en una
empresa ya constituida, es la proyeccin a la cual se encamin este proyecto y
por la cual se justifica el tema objeto de estudio, siendo una oportunidad de trabajo
para la generacin de un empleo, contribuyendo de esta manera al desarrollo de
la sociedad y ofreciendo productos biodegradables de excelente calidad a un
precio justo, con lo cual se tiene la oportunidad de que el producto ingrese al
mercado y se mantenga en el.
A dems de la necesidad de mantener un ambiente saludable y libre de
Microrganismos es esencial para cualquier tipo de negocio, empresa o institucin,
lo que contribuye en gran parte a prevenir cierto tipo de enfermedades
profesionales ocasionadas por la propagacin de bacterias que se encuentran
libres en el ambiente.
Es precisamente el uso de desinfectantes y dems productos de limpieza
biodegradables que coadyuvan a erradicar este tipo de bacterias aerbicas y de
esta forma evitar su proliferacin.
La realizacin de este estudio result factible porque se cuenta con los
conocimientos requeridos en el rea financiera, mercadotecnia y productiva,
adems de contar con el recurso econmico.

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En la actualidad la globalizacin permite adoptar y aprovechar recursos
tecnolgicos, y bibliogrficos, los cuales fueron un gran aporte para la realizacin
del presente estudio.

2.-

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL
Formular un Plan de Negocios para la empresa BIOLIMPIO SAS., dedicada a la
produccin y comercializacin de productos de limpieza biodegradable, con el
propsito de lograr el posicionamiento en el mercado.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Definir los tipos de demanda de productos de limpieza, existentes en el

mercado.

Analizar la viabilidad financiera del proyecto.

Establecer la estructura organizacional de la empresa.

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2.1.

DESARROLLO

En el presente proyecto de inversin, con el cual se van a permitir expandir los

canales de distribucin de la empresa BIOLIMPIO S.A.S., se realizaran estudios
de mercado, en donde se conocer La situacin actual y la competitividad que
existe en el mercado, el cual va a acceder a la bsqueda de estrategias y de una
ventaja competitiva, teniendo como punto de partida al consumidor.
Para el estudio de la oferta se tom en cuenta ciertos aspectos indispensables al
momento de la adquisicin del producto por parte de los consumidores, como: los
precios, la calidad, la presentacin del producto, la marca, as mismo los canales
de comercializacin.
Este estudio nos ayud a determinar las caractersticas del producto, se analiz la
demanda y la oferta existentes y se proyect la tendencia con datos obtenidos del
mercado actual.

2.2.

PLANEACIN ESTRATGICA DEL NEGOCIO

BIOLIMPIO S.A.S., es una compaa dedicada a la produccin y comercializacin

de detergente liquido biodegradable, detergente de alta calidad el cual cumple con
los estndares de calidad exigidos por sus clientes potenciales y satisface
necesidades de clientes existentes como tambin atraer nuevos mercados
Los detergentes lquidos son el resultado de los diferentes procesos, en relacin
a los existentes en el mercado, los cuales presentan caractersticas fsicas y
qumicas semejantes en cuanto a su objetivo, en los que distinguen tres aspectos
bsicos para la competitividad como son la calidad, el precio y que son
biodegradables.
Los resultados que se obtuvieron en la encuesta que se realiz indicaron un 46%
de demanda insatisfecha y un 50% de demanda satisfecha no saturada latente en
el mercado, los cuales se convierten en una oportunidad para la insercin del
nuevo producto.

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2.3.

PROCESO DE PRODUCCIN

La empresa BIOLIMPIO S.A.S., en su proceso de produccin lleva a cabo la

seleccin y compra minuciosa de insumos, manejando estndares de calidad
establecidos por el Icontec y el dama; cuando se realiza la compra de dichos
insumos y llegan a la empresa se realiza el proceso adecuado de
almacenamiento, en el cual aplican una buena gestin para el adecuado y
cuidadoso bodegaje de la materia prima. Despus de esto se seleccionan los
insumos del inventario de stop y se transporta cuidadosamente a la planta de
procesamiento, en donde los operarios vierten los insumos en tanques especiales
para su mezcla, la cual la desarrollan con frmulas previamente establecidas bajo
los estndares de calidad dados por la compaa.
Despus de realizada la mezcla, personal altamente calificado se dispone a
envasar, en cada una de las presentaciones el producto terminado, el cual ser
enviado posteriormente a la zona de bodegaje ubicndolos cuidadosamente en los
lugares predispuestos de almacenaje. Despus de desarrollar el producto este es
distribuido a los clientes por medio de una empresa transportadora previamente
contratada que es la encargada de toda la logstica desde la planta hasta donde el
cliente, manteniendo controles de calidad para evitar rupturas y derrames en el
proceso de almacenamiento y entrega final.
a.- PRINCIPALES ACTIVIDADES ECONMICAS Y DE PRODUCCIN
La actividad econmica y de produccin principal de BIOLIMPIO S.A.S., es la de
producir, comercializar y distribuir detergentes lquidos biodegradables para el uso
industrial, del sector automotriz e institucional.

b.- COSTO PRODUCCIN

Por polticas de la compaa en cuanto a la seguridad de la informacin no fueron
suministrados los costos de los insumos para la elaboracin de los productos, a
cambio nos suministraron los nombres de las materias primas para dicha
elaboracin.

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PRINCIPALES MATERIAS
PRIMAS

TENSOACTIVOS
EMULSIFICANTES
QUELANTES
SANIZANTES
PRESERVANTES
BIOCIDAS
INHIBIDORES
DE
CORROSIN
AGENTES HIDRATANTES
100% SOLUBLES
CLORO
ACTIVO
BIOMANEJABLE
BACTERICIDAS
ESPUMANTES
FRAGANCIAS
COLORANTES
SUSTANCIAS ACTIVAS
100%
LIBRES
DE
AMONIACO
NO SULFONADAS
LIBRES
DE
ACIDO
SULFURICO
LIBRE DE FOSFATOS
LIBRE DE PERBORATOS
c.- ECONOMA ACTUAL
Tecniplus Ltda., se encuentra en un punto ptimo de crecimiento y desarrollo, en
el cual ha demostrado que gracias a su enfoque administrativo y estratgico ha
encontrado un nicho importante de mercado el cual no lo han desarrollado sus
competidores, lo cual le da una ventaja competitiva sobre ellos y esto ha llevado a
mantener un agresivo y amplio programa de servicios agregados, que los entrega

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con el producto como son sus brigadas de aseo y capacitaciones. Gracias a esto
ha ganado una valiosa aceptacin en el mercado que lo ve con buenos ojos
gracias a los aportes brindados por esta joven empresa para solucionar los
problemas de limpieza y aseo de sus lugares de trabajo.
d.- ESTIMACIN DEL MERCADO POTENCIAL: TAMAO Y CRECIMIENTO
Estos tipos de mercado se estn sectorizando en: Concesionarios, talleres
automotrices y empresas manufactureras de produccin; realizando un estudio de
campo de la zona de influencia a dnde quiere llegar la compaa, esto produce a
su vez como resultado un impacto que puede generar sobre esta y el
mejoramiento que le puede llegar a dar con sus productos.
Abarcando el territorio nacional se puede observar lo que se est comercializando
con los productos de la compaa y se puede realizar un anlisis secuencial del
crecimiento y la acogida de dichos productos.
e. -ANLISIS DE COMPETENCIA
Actualmente en la ciudad de Bogot que es donde se encuentra la compaa
BIOLIMPIO S.A.S.; existe una gran competencia en el sector de los detergentes
lquidos donde encontramos compaas de trayectoria y de gran posicionamiento
en el mercado como son: Laboratorios Briller Ltda., Tecno clean Ltda., Deter Rico
Ltda., entre las ms representativas

f.- POSICIONAMIENTO DEL PRODUCTO FRENTE AL DE LA COMPETENCIA

BIOLIMPIO S.A.S., escogi un nicho especfico del mercado (lavaderos de
carros, estaciones de servicio de la ciudad de Bogot y centros de lubricacin). Lo
que le ha permitido ir desarrollando el producto de la mano con el cliente, el hecho
de que se haya realizado en forma sinrgica ha permitido la evolucin ya que han
primado las necesidades y las sugerencias especficas que el mismo cliente
comenta, generando as una gran conexin entre el productor y el mercado
objetivo target.
Esto le abri las puertas a una de las grandes multinacionales del pas como es la
Organizacin Terpel. Esto es de gran ventaja sobre la competencia ya que
trabajando conjuntamente con Terpel ha logrado crear ms productos y mejorar
los existentes; en cuanto a su formulacin y presentaciones; esto ha trado como
consecuencia que los clientes tienen una fuerte tendencia de adquirirlos; ya que
encuentran en ellos lo que estn buscando para satisfacer su necesidad.

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g.- ANALISIS DOFA

Oportunidades
Insumos de mejor calidad

Amenazas
Aumento en la competencia del
sector
Desarrollo de nuevos productos
La no renovacin de los negocios
actuales sea por contrato o
licitacin
Apertura de nuevos mercados en Falta de infraestructura en el pas
diferentes segmentos
para el abastecimiento de materia
prima
Materias primas restringidas por la
legislacin Colombiana
Innovacin de productos por parte
de los competidores
Fortalezas
Productos de alta calidad
Control y direccin sobre las
ventas del cliente final
Mejor rendimiento del producto,
comparado con competidores
Mejoras continuas a los productos
de acuerdo a la necesidad del
cliente
Buenas relaciones empresariales
Buena aceptacin del producto
Realizacin de la produccin
basada sobre pedidos.
Utilizacin de mercadotecnia verde

Debilidades
Necesidad de una mayor fuerza de
ventas
No existe un plan detallado de
marketing
No
existen
procesos
sistematizados
La empresa no cuenta con una
estrategia
de
promocin
y
publicidad de sus productos y
servicios
Su nivel de produccin est
sometido a un cliente de gran
consumo
No hay una zonificacin del
mercado
Insuficiencia de mano de obra
especializada en la empresa
Uso deficiente de las herramientas
web

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h.- PRESUPUESTOS
PLAN DE MARKETING
h.1. DESARROLLO DEL PRODUCTO
Teniendo en cuenta que es un servicio que se le presta a las Estaciones de
servicio y en el futuro a otros tipos de negocio con caractersticas similares, tanto
en la operacin como en sus necesidades; se piensa en primera instancia ofrecer
servicios bsicos de limpieza, para el rea de Islas; Trampas de grasa; Cuartos de
almacenamiento de desechos, rejillas perimetrales y casetas de lodos y realizar el
proceso de almacenamiento en la estacin de una forma adecuada.
En la medida que el negocio va creciendo tambin se ofrecer Asesoramiento en
cuanto a las implicaciones que tiene cada uno de los decretos en el negocio y el
acompaamiento al dueo o administrador de la estacin.
En la etapa de madurez se piensa en ofrecer un full servicio en donde se le
ofrezca a la estacin no solo la limpieza sino el asesoramiento, acompaamiento a
las tareas y la realizacin de pruebas de laboratorio para el manejo de aguas.
h.2. PRECIO
Expectativa del cliente
El precio es uno de los tems por los cuales los clientes pueden tomar como
rechazar un producto, es por eso que se debe evaluar lo que el cliente puede y
llegar a pagar por el servicio, lo que se invertir en este proceso ser en evaluar
y estudiar cada una de las posibilidades de dar un precio por debajo, igual, o
superior a lo que el cliente espera.

Anlisis del mercado

El mercado nos puede dar un parmetro, para que nosotros fijemos un buen
precio, la inversin se hace en ir e investigar que est sucediendo en este con los
precios, hay que evaluar qu pasa con el mercado de estaciones de servicio, para
analizar las tendencias y esto nos puede generar nuevas ideas para la prestacin
del servicio.

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h.3. DISTRIBUCIN
Referente a este aspecto; utilizaremos la venta directa, apoyndonos en una
fuerza de ventas que realice la consecucin de clientes en diferentes zonas de la
ciudad.
h.4. VENTAS
Capacitacin
En el marketing es importante la capacitacin, ya que es primordial que la fuerza
de ventas este completamente informada y preparada para que sean generadores
de solucin ante cualquier inquietud que tengan los clientes, tambin lo que se
quiere es tener una cultura de constante formacin, ya que si nuestros empleados
estn lo suficiente mente capacitados, esto se ver reflejado en las utilidades de la
empresa.
Asesora al cliente
La fuerza de ventas no solo debe vender un producto y ya, se debe enfocar en
darle lo mejor al cliente, por eso el plan de marketing contempla el entregar
catlogos para que el cliente conozca nuestros productos y servicios, tambin nos
encontrara en internet en la pgina web, volantes de informacin y de primera
fuente, nuestros vendedores.

h.5. PUBLICIDAD
Dentro de las estrategias con que daremos a conocer tanto la empresa como los
servicios que se prestaran se encuentra el crear una pgina Web; en donde las
personas y/o futuros clientes encuentren los diferentes servicios que prestamos
son solo en los tipos de limpieza sino acerca del asesoramiento y
acompaamiento a diversas actividades que se realizan en una estacin de
servicio; bajo el marco legal que establecen las autoridades pertinente.
De igual forma se creara un catlogo; en donde estar bsicamente la misma
informacin que en la pgina web, volante y tarjetas personales.
En medios masivos como la radio y la televisin se aprovecharan las pautas que
hacen a bajo costo algunas emisoras y canales locales; pero lo ms importante es
crear el voz a voz en la red de estaciones de la ciudad.

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h.6. PROMOCIONES
Con el fin de que el servicio cree demanda para satisfacer las diversas
necesidades de las estaciones se crearon paquetes promocionales:
Servicio bsico
Servicio bsico + Asesoramiento
Acompaamiento
Anlisis de laboratorio
h.7. RELACIONES PBLICAS
Se realizaran contactos permanentes con los clientes potenciales y con los
clientes adquiridos para mantener una constante retroalimentacin sobre el
servicio prestado.
As mismo se mantendrn en contacto, tanto la fuerza de ventas como los
directivos, con las personas de las entidades oficiales; por medio de las
capacitaciones que ellos brindan as como de otras actividades que realizan; con
el fin de estar constantemente actualizados y poder ser una fuerte competencia a
varios competidores especializados .
Vale la pena anotar que basaremos nuestro proyecto de expansin en el
desarrollo del proyecto llamado servicio de limpieza de estaciones de servicio
no requiere ser tecnolgicamente avanzado y su acceso no es complicado ni
mucho menos hay que importar alguno de estos equipos, por tal motivo esto nos
facilita la adquisicin de cualquiera y de cada uno de los implementos que se
requieran.
Dentro de los costos administrativos; se tendra un rea administrativa compuesta
por 5 personas, las cuales se encargaran de aportar el capital inicial, para poder
arrancar con la operacin de la empresa, respecto a personal se requeriran.

Alrededor de 10 a 15 personas que se encargaran de realizar la limpieza en las

estaciones de servicio. Los sueldos y gastos estaran discriminados de la siguiente
forma:

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1. Empleado de limpieza: $ 535.600 + $
mensual.

63.600 + prestaciones legales,

2. rea administrativa: Dependiendo de los ingresos percibidos estaran en

$ 1.000.000 + prestaciones legales, mensual.
3. Alquiler planta fsica: Se debe alquilar una bodega o casa pequea en la
cual se almacenen los materiales, maquinas e implementos de trabajo.
$ 400.000 + servicios pblicos, mensual.
4. Detergentes lquidos: Dentro de los proveedores estn Tecniplus Ltda.
Reconocido en varias marcas de estaciones, por su calidad y productos de
alta biodegrabilidad.
5. Maquinas: Se requiere hidro lavadoras y motobombas
Se pagara por ella una sola vez, pero se debe sumar el mantenimiento
mquina, se pretenden tener 5 maquinas
$ 500.000 + mantenimiento.
6. Otros elementos : como escobas, traperos, bolsas, etc
$ 300.000 mensual.

3.-

ESTADOS FINANCIEROS

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BALANCE GENERAL

BIOLIMPIO S.A.S.
BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre de

ACTIVOS
2012

2011
Variacin

ACTIVO CIRCULANTE
Disponible

Relativa
8.776.636

2.601.967

237,31%

6.174.669

7.274.600

- 100,00%

- 7.274.600

21.870.540

18.684.219

17.05%

3.186.321

81.553

429.308

- 81,00%

- 347.755

Entidades relacionadas

11.772

1.224.296

Impuestos por recuperar

88.618

111.335

Gastos pagados por anticipado

434.239

474.295

- 8,45% -

40.056

Otros activos circulantes

157.275

893.076

- 82,39% -

735.801

31.420.633

31.693.096

- 0,86% -

272.463

Inversiones financieras
Documentos por cobrar (neto)
Deudores varios
Documentos y cuentas por cobrar a

Total activo circulante

_________

- 99,04% - 1.212.524
- 20,40% -

22.717

_________

ACTIVO FIJO
Instalaciones
Muebles y tiles

7.213.627

5.986.195

20,50%

1.227.432

78,58% -

136.702

3.506.915

3.643.617

Otros activos fijos

30.644.621

29.219.845

4,88%

1.424.776

Depreciacin acumulada

(27.135.586)

(23.967.796)

(13,22%)

3.167.790

Total activo fijo

14.229.577

14.881.861

26.919.995

24.960.083

8.013.387

11.139.544

4,38% -

652.284

7,85%

1.959.912

OTROS ACTIVOS
Inversin
Documentos por cobrar (neto)
Otros

- 28,06% - 3.126.157

822.344

803.831

Total otros activos

35.755.726

36.903.458

3,11% - 1.147.732

Total Activos

81.405.936

83.478.415

2,48% - 2.072.479

==========

=========

PASIVOS Y PATRIMONIO

2,30%

18.513

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2012

2011

PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagar

3.154.632

3.947.957

- 20,09%

793.325

Acreedores varios

387.233

400.236

- 3,25%

13.003

1.082.837

6.402.254

- 83,09%

5.319.417

Documentos y cuentas por pagar a

Entidades relacionadas
Provisiones y retenciones
Ingresos anticipados
Total pasivo circulante

1.807.565

1.611.255

12,18%

196.310

12.691.180

8.656.978

46,60%

4.034.202

_________

_________

19.123.447

21.018.680

_______

- 9,02%

- 1.895.233

_________

PASIVO LARGO
Provisiones

2.318.883

1.724.399

34,47%

594.484

Total pasivo largo plazo

2.318.883

1.724.399

34,47%

594.484

37.494.237

49.741.102

- 24,62%

- 12.246.865

18.054.254

16.389.692

10,16%

1.664.562

4.415.115

(5.395.458)

- 98,034% -

980.343

59.963.606

60.735.336

1,27%

2,48%

- 2.072.479

PATRIMONIO
Fondo patrimonial
Reserva revalorizacin fondo
Patrimonial
Supervit (dficit) del ejercicio
Total patrimonio

_________
Total Pasivos y Patrimonio

771.730

_________

81.405.936

83.478.415

=========

=======

Como se observa en el anlisis horizontal del balance una de las partidas con
mayor crecimiento porcentual fue la de activos disponibles con (237,31%
) la
cual da a entender que la empresa BIOLIMPIO S.A.S., cuenta activos suficientes
para ser utilizados inmediatamente y as poder hacer frente a sus obligaciones de
pago, cabe anotar que est disponible puede tambin estar representado en los
aportes en efectivo por parte de los accionistas. El pasivo tuvo un disminucin de
solo - 9,02% el cual se pudo presentar por el aumento de las cuentas a
proveedores.
Sin embargo, en cifras absolutas una de las partidas con mayor variacin tambin
fue la de activos disponibles (6.174.669) lo que implica que se encuentra en
disponibilidad activos como: efectivos en caja, depsitos en instituciones
bancarias, fondos de recursos, documentos de cobro inmediato entre otros.
En trminos generales, la empresa obtuvo una disminucin del -2.48% durante el
ao.

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3.1. ESTADOS DE ACTIVIDADES

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2012

2011

Variacin$ y %

RESULTADO OPERACIONAL
Ingresos por servicios

57.669.705

Costo de los servicios

(21.519.588)

(20.339.487) (1.180.101) ( 5,80%)

Gastos de administracin

(34.168.473)

(37.523.619) (-3.355.146) (- 8,94%)

Supervit (dficit) operacional

51.259.188

1.981.644

(6.603.918)

=========

=========

6.410.517

- 4.622.274

12,51%

-69,99%

RESULTADO NO OPERACIONAL
Otros Ingresos no operacionales
Utilidad en inversin
Otros egresos no operacionales

2.367.117
1.140.755
(234.506)

2.531.816 30.479

83.436) (104,73%)

(79.668)

Correccin monetaria

(676.791)

(1.052.891)

2.433.471

SUPERAVIT (DEFICIT) DEL EJERCICIO

1.110.276 3,642.76%
13.230)

(163.104)

=========

- 6,51%

(221.276) (

Diferencias de cambio
Supervit no operacional

164.699

5,98%

( - 376.100) (- 35,72%)

1.208.460

1.225.011

101,37%

=========

4.415.115

(5.395.458)

=========

=========

980.343

- 98,034%

Como puede observarse, los ingresos por ventas de servicios de la empresa

BIOLIMPIO S.A.S, aumentaron del ao 2011 al 2012 en $6.410517,

lo cual

representa un incremento del 12,51%. Con relacin a esta cifra es importante

preguntarse estaba este aumento planeado?, obedece a las perspectivas de la
Alta

Gerencia? Las dems empresas de la que ofrecen servicios similares o

iguales en que porcentaje crecieron.

La utilidad de la empresa disminuyo en un -69,99%, esto se explica en el (5,80%)
del costo de ventas. Dicho porcentajes induce a pensar que las compras de
insumos con relacin al periodo 2011 han incrementado considerablemente en sus
precios. Podra la empresa mejorar su utilidad bruta a travs de un mejor control

Pgina 19 de 33
de sus inventarios, accediendo a otros proveedores, logrando mejores
descuentos, determinando mejores estrategias de servicios.

3.2.- ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de

2012

2011

4.415.115

(5.395.458)

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION

Supervit (dficit) del ejercicio
Cargos (abonos) al supervit que no representan flujos de efectivo
Depreciacin del ejercicio
Correccin monetaria
Castigo y Provisiones
Utilidad en Inversin

4.584.507

4.637.594

676.791

1.052.891

2.477.021

3.969.573

(1.140.755)

(30.479)

163.104

79.668

(4.544.279)

2.239.242

980.755

(586.424)

Aumento (disminucin) de ingresos anticipados

5.578.418

(2.062.837)

(Disminucin) aumento de cuentas por pagar relacionadas

(3.912.532)

5.000.948

272.885

354.275

9.551.030

9.258.993

=========

=========

Diferencias de cambio
Variacin de activos, que afectan al flujo de efectivo
(Aumento) disminucin de documentos por cobrar
Disminucin (aumento) de otros activos
Variacin de pasivos, que afectan al flujo de efectivo

Aumento otros Pasivos

Flujo originado por actividades de la operacin

3.3.- FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Pgina 20 de 33
Inversiones de activo fijo
Inversin
Flujo utilizado en actividades de inversin

(4.194.854)

(3.230.535)

(6.000.000)

(5.195.000)

(10.194.854)

(8.425.535)

=========

========

Flujo neto del ejercicio

(643.824)

833.458

Efecto de inflacin sobre efectivo y efectivo equivalente

(456.107)

(236.624)

VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

(1.099.931)

596.834

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

9.876.567

9.279.733

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

8.776.636

9.876.567

=========

=========

NOTA1.- CORRECCION MONETARIA Y DIFERENCIAS DE CAMBIO

El detalle de la correccin monetaria y diferencias de cambio determinadas segn el criterio descrito en la
Nota es como sigue:
a) Correccin Monetaria
(Cargo) abono a supervit
Actualizacin: Patrimonio

2012
(2.279.767)

Activo fijo

582.348

Inversin

942.904

- Actualizacin de las cuentas del estado de actividades

Saldo de la cuenta Correccin monetaria

2011
(1.616.437)
396.559

77.724

166.987

(676.791)

(1.052.891)

========

========

b) Diferencias de Cambio
(Cargo) abono a supervit

2012

2011

Actualizacin: Deuda en dlares

(163.104)

(79.668)

Total

(163.104)

(79.668)

=======

======

NOTA 2.- DISPONIBLE

A continuacin se presenta el detalle de esta cuenta al 31 de diciembre de cada ao:
2012
Caja

2011

203.081

171.354

Cuentas bancarias

8.573.555

2.430.613

Total

8.776.636

2.601.967

========

NOTA 3 INVERSIONES FINANCIERAS

========

Pgina 21 de 33
Bajo este rubro se presentan instrumentos financieros con compromiso de retroventa, los cuales han sido
valorizados de acuerdo a lo descrito de la siguiente forma:
Entidad

2012

2011

7.274.600

Banco Santander
Total

========

7.274.600
========

NOTA 4 - DOCUMENTOS POR COBRAR

a) El rubro corresponde principalmente a ingresos documentados por servicios educacionales prestados y por
entregar en el transcurso del prximo ao acadmico. Su detalle es el siguiente:
2012

2011

Corto Plazo
Documentos por cobrar
Otras cuentas por cobrar
Menos: Provisin deudas incobrables

Total Documentos por cobrar - corto plazo

29.871.881

24.446.225

423.277

463.304

30.295.158

24.909.529

(8.424.618)

(6.225.310)

21.870.540
=========

18.684.219
=========

Largo Plazo Documentos por cobrar

14.366.825

17.695.010

Menos: Provisin deudas incobrables

(6.353.438)

(6.555.466)

Total Documentos por cobrar - largo plazo

8.013.387
=========

Total Documentos por cobrar

29.883.927
=========

11.139.544
=========
29.823.763
========

b) Durante el ao 2012 la Empresa no realiz castigos de documentos a su

cartera por cobrar (M$ 148.850 de castigo en 2011).
c) La provisin de incobrabilidad constituida segn se indica con cargo al
resultado del ejercicio 2012 ascendi a M$ 2.477.021 (M$ 3.969.573 en 2010).

NOTA 5 - DEUDORES VARIOS

Pgina 22 de 33
Al 31 de diciembre de cada ejercicio esta cuenta se compone de:
2012
Cuentas por cobrar compaas de seguros

2011
242.816

Anticipo a proveedores

28.097

135.203

Fondos a rendir

29.909

21.039

Otros deudores

23.547

30.250

Total

4.-

FLUJOS DE CAJA

81.553

429.308

=======

======

Pgina 23 de 33

4.1.

FLUJO DE CAJA LIBRE

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA
OPERACION
Supervit (dficit) del ejercicio
Cargos (abonos) al supervit que no representan flujos
de efectivo
Depreciacin del ejercicio
Correccin monetaria
Castigo y Provisiones
Utilidad en Inversin
Diferencias de cambio
Variacin de activos, que afectan al flujo de efectivo
(Aumento) disminucin de documentos por cobrar
Disminucin (aumento) de otros activos
Variacin de pasivos, que afectan al flujo de efectivo
Aumento (disminucin) de ingresos anticipados
(Disminucin) aumento de cuentas por pagar relacionadas
Aumento otros Pasivos
Flujo originado por actividades de la operacin

2012

2011

4.415.115

-5.395.458

4.584.507
676.791
2.477.021
-1.140.755
163.104

4.637.594
1.052.891
3.969.573
-30.479
79.668

-4.544.279
980.755

2.239.242
-586.424

5.578.418
-3.912.532
272.885
9.551.030

-2.062.837
5.000.948
354.275
9.258.993

========

=======

-4.194.854
-6.000.000
-10.194.854
==========

-3.230.535
-5.195.000
-8.425.535
========

4.2. FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE

INVERSION
Inversiones de activo fijo
Inversin
Flujo utilizado en actividades de inversin

Flujo neto del ejercicio

Efecto de inflacin sobre efectivo y efectivo equivalente
VARIACION NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

-643.824
-456.107
-1.099.931
9.876.567
8.776.636

833.458
-236.624
596.834
9.279.733
9.876.567

Pgina 24 de 33
4.3. FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA
FLUJO DE CAJA DE LOS SOCIOS O ACCIONISTAS
Menos APORTES (En capital o en especie)

- 10.194.854

Ms

Dividendos o utilidades distribuidas

1.350.000

Igual

Saldo flujo de caja de los socios o accionistas

- 8.844.854

4.4. FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA

CLCULO DEL EFECTO DE LA
DEUDA Y DEL FLUJO DE CAJA
DE LA DEUDA
Inters neto despus de impuestos
Flujo de caja de la deuda

360.000

306.606
-

818.295

245.204
-

833.646

174.591
-

851.299

93.386

833.458

- 804.947

871.600

Flujo de caja del proyecto

509.000

1.549.000

1.549.000

1.549.000

4.709.000

Flujo de caja de la deuda

833.458

- 804.947

Flujo de caja del inversionista

833.464

- 295.947

FLUJOS DE CAJA NETO DEL

PROYECTO Y DEL
INVERSIONISTA

5.-

818.295
730.705

833.646
715.354

851.299
697.701

3.837.400

TASA DE DESCUENTO
Unidad

Precio de
produccin

Precio de venta

% descuento

Abrillantador

Lts

$14.200

$22.000

78

Cera liquida

Lts

$9.500

$17.000

75

cido muritico

Lts

$10.000

$13.000

30

Aroma ambiental

Lts

$8.500

$12.000

35

Cloro blanqueador

Lts

$6.000

$8.000

20

Concentrado de limpieza
Crema corporal

Lts
Lts

$10.000
$6.700

$15.000
$11.000

50
43

Cera liquida /piso

Kg

$8.800

$13.000

42

Ajax con aroma

Lts

$5.100

$9.200

41

Aceite mueble

Lts

$6.300

$10.500

42

Productos

871.600

Pgina 25 de 33
La Poltica de la empresa debe determinar que los valores de descuento no
pueden ser mayor a la establecida, teniendo en cuenta que si el descuento es
mayor estara afectando el flujo de caja.

Pgina 2 de 33

6.- ANLISIS DE HERRAMIENTAS DE EVALUACIN DE PROYECTOS DE

INVERSIN
Las decisiones estratgicas de inversin son actividades cruciales para el
desarrollo de una organizacin. Los proyectos de inversin se encuentran
expuestos a diversos tipos de riesgo: financiero, poltico, de mercado, entre otros.
Aunque se pueden mencionar varios tipos de metodologas de medicin que
intentan incluir el riesgo en la valoracin de proyectos, la mayora de ellas tiene
falencias, que en todo caso pueden ser abordadas para dar lugar a mejores
indicadores de bondad econmica y financiera.
Tomando como base los valores arrojados por los flujos de caja, tanto libre, como
de la deuda y del inversionista, se obtienen los siguientes valores para la Tasa
Interna de Retorno y el Valor Presente Neto, necesarios para la evaluacin
financiera del proyecto.
TIR: 21%
VPN: $ 697.897
En este caso, y con una tasa de descuento valorada en el 18%, obtenemos que el
proyecto es viable dado que el VPN, al traer los flujos de caja futuros a valores
presentes de dicha tasa de descuento. De esta forma, evidenciamos que la
empresa podra tener buenas posibilidades de crecimiento si se emplea una
reestructuracin corporativa como la planeada anteriormente con nuestra
investigacin de mercados y la mezcla de marketing que se emple para
proporcionar a la empresa una nueva alternativa para su crecimiento.
Con una inversin inicial de 6.000.000, el periodo de recuperacin de la inversin
se estimara en aproximadamente 6 a 7 aos a precios constantes, teniendo en
cuenta para las proyecciones los datos de la inflacin para este casa es del 3.08%
y dems componentes del mercado que influyen en la definicin de precios y
cantidades para la estimacin de la demanda, que se puede apreciar en el
siguiente grfico.

Pgina 2 de 33

Para el inversionista sera viable la inversin en la ampliacin de la empresa,

puesto que recuperara su inversin en un periodo no mayor a 5 aos, con una
rentabilidad sobre la inversin de 7,36%.

= 4.415.115 en este caso, la rentabilidad sobre la inversin sera de 7,36%

59.963.606

Pgina 3 de 33

7.- ANLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO DE INVERSIN

Estos valores se calcularon usando las entradas de efectivo anuales

correspondientes. Se utiliz igualmente un costo de capital del 23 por ciento y una
vida til de cinco aos para las entradas de efectivo anuales.
Con los datos obtenidos se procede a realizar el anlisis de sensibilidad en el cual
se tienen en cuenta los diversos factores que pueden poner en dificultad los
ingresos a los presupuestos de caja. Para esto se realiza un anlisis futuro acerca
de que podra pasar si variables como el aumento en el costo de las materias
primas, aumento o disminucin de clientes y objetivos de mercado, alzas
considerables de los intereses y variaciones desfavorables para la empresa en el
ndice de inflacin, Estas variables son consideradas para realizar el anlisis de
sensibilidad ya que son las que determinan que tan viable es continuar con la
empresa o que estrategias se deben de llevar a cabo para ser competitivos en el
mercado.
Segn las proyecciones realizadas anteriormente en las tablas del proyecto de
ampliacin, la variacin de costo y gastos de la empresa no deberan de superar
el 12%,, tomando en cuenta que el valor recomendado para cualquier variacin
aceptado dentro del anlisis de sensibilidad es del 10%, la empresa deber estar
muy atenta a los cambios que se generen principalmente en el precio de los
insumos, con el fin de tener la posibilidad de intervenir algunas variables para
evitar que el presupuesto de caja se vea afectado, es decir, si los costos de
materias primas aumentan, se tendrn que tomar como mnimo dos alternativas,
una seria la de aumentar los costos de los productos lo que acrecentara el precio
del producto final y hara ms difcil la competencia en el mercado del producto.

Pgina 4 de 33
Por otro lado reducir mano de obra y cantidad para evitar que se genere un dficit
en caja que posteriormente pueda acrecentar los pasivos de la empresa.
En el presente caso se supone que, los Ejecutivos de la Sociedad Industrial,
previniendo la eventualidad de cambios que ocasionen riesgo sobre ingresos y
egresos, desean saber cul sera la situacin de caja si en la prxima gestin se
concretara:
Solo el 10% de los ingresos totales, con la disminucin del 10% de ingresos.
El incremento del 10% de costos y gastos, sin cambio en el nivel de sus ingresos
(compensacin).
Como se aprecia una variable de este tipo a simple vista no generara muchos
inconvenientes, pero si no se tiene en cuenta a realizar los respectivos anlisis de
mercados puede traer consigo giros inesperados para la empresa.

Analizando los valores en los que el proyecto es viable y en los que deja de
generar rentabilidad tenemos que para que la empresa decida ejecutar el proyecto
de ampliacin este debe generar utilidades superiores a $4.415.115 que equivale
a valor ms probable, con base en este valor la empresa podr destinar su capital
de inversin para la ampliacin esperando alcanzar el valor ptimo de $5.500.000,
para que el riesgo de prdida sea muy bajo. Se puede apreciar en el grafico la
expectativa de crecimiento de la inversin. Dado que el VPN es positivo para el
proyecto y que la TIR es superior a la inflacin se puede decir que el proyecto es
viable para la empresa

Pgina 5 de 33

8.-

CONCLUSIONES

En trminos absolutos, el activo circulante disminuye en un 0,86% por la

aceleracin del ejercicio 2011.
Las inversiones financieras temporales han sufrido una gran variacin en 2011 y
2012. En 2012 esta partida se viera reducida un 100% para fomentar el control a
largo plazo en algn inmovilizado financiero.
La Poltica de la empresa debe determinar que los valores de descuento no
pueden ser mayor a la establecida, teniendo en cuenta que si el descuento es
mayor estara afectando el flujo de caja.
Los conductas de consumo de la gente se han ido evolucionando por la gradual
demanda de productos verdes, por lo que la puesta en marcha de este proyecto
resulta una oportunidad para generar conciencia sobre el dao en la salud y el
medio ambiente que causan los productos qumicos
Segn la exploracin de mercado realizada, existe un nivel de aceptacin del
100% por parte de las industrias encuestada, esto, sumado al anlisis del perfil del
consumidor, la competencia, barreras de entrada, logstica del negocin y los
diferentes estudio realizados, entre otros, se puede concluir que empleando de
manera correcta el plan, el negocio puede ser realizable comercialmente.
Del anlisis que se realiz sobre la competencia en la empresa se concluye que, a
pesar de que existe una alta concentracin del mercado en un determinado
nmero de competidores, el producto no cuenta con una competencia directa,
debido a los beneficios nicos que ofrece y su atributo de ecolgico, lo cual
permitir llegar al mercado con un producto diferenciado