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International Journal of Innovation and Applied Studies

ISSN 2028-9324 Vol. 10 No. 4 Mar. 2015, pp. 1299-1311


2015 Innovative Space of Scientific Research Journals
http://www.ijias.issr-journals.org/

Passage aux normes IFRS au Maroc : fondements thoriques, intrt et enjeux


[ Transition to IFRS in Morocco: Theoretical Foundations, benefits and issues ]
Karima Haoudi
Facult des Sciences Juridiques, Economiques et Sociales-Souissi,
Universit Mohamed V de Rabat,
Rabat, Maroc

Copyright 2015 ISSR Journals. This is an open access article distributed under the Creative Commons Attribution License,
which permits unrestricted use, distribution, and reproduction in any medium, provided the original work is properly cited.

ABSTRACT: The transition to IFRS has been described as an accounting revolution due to the profound changes brought by
the new concepts on which is based this referential. Therefore, the objective of harmonization is achieved through a gradual
global spread of the application of this new accounting system. Moroccan firms are also affected by this change. Considering
the small number of existing research, this article tries to analyze the adoption of such standards in the Moroccan context. To
do so, the paper recalls the process of transition to IFRS in Morocco considers the benefits for Moroccan companies and
finally highlights the issues related to such a project.
KEYWORDS: Accounting harmonization, conceptual framework, fair value, general code of accounting standards, Moroccan
GAAP.

RESUME: Le passage aux normes IFRS a t qualifi dune rvolution comptable du fait des changements profonds
quapportent les nouveaux concepts sur lesquels se base ce rfrentiel. Lobjectif dharmonisation se ralise travers une
diffusion mondiale progressive de lapplication de ce nouveau systme comptable. Les entreprises marocaines sont
galement concernes par ce changement. Face la raret des travaux de recherche existants, cet article sessaie danalyser
ladoption de telles normes dans le contexte marocain. Pour ce faire, le papier rappelle le processus du passage aux normes
IFRS au Maroc, tudie lintrt pour les entreprises marocaines et enfin met en vidence les enjeux lis un tel projet.
MOTS-CLEFS: Harmonisation comptable, cadre conceptuel, juste valeur, code gnral de la normalisation comptable,
rfrentiel comptable marocain.
1

INTRODUCTION

La mondialisation croissante de lconomie et sa financiarisation justifie lobligation de la comptabilit sadapter aux


exigences et aux besoins de la gestion moderne des entreprises. Le dcloisonnement des marchs ainsi que les ententes
conomiques, montaires et sociales qui en dcoulent, se rpercutent jusque sur le plan comptable. De surcroit, le systme
comptable constitue la base de toute la production de linformation conomique dont disposent les agents conomiques en
vue de prendre les dcisions dinvestissement les plus rentables. Dans cette perspective, lharmonisation des normes
comptables a constitu une mission incontournable, notamment au sein de lUnion Europenne. Le but tant de fournir une
information accessible, pertinente et reconnue par les utilisateurs.
Pour ne pas tre en marge des volutions internationales qui, aujourdhui, sont irrversibles, les autorits marocaines ont
t conscientes que le rfrentiel IFRS reprsente aujourdhui le langage comptable international sur les marchs
internationaux et en ont, ainsi, rendu lusage obligatoire pour certaines entreprises.
Corresponding Author: Karima Haoudi

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Par ailleurs, ladoption dun tel rfrentiel dans le contexte marocain nest pas sans apporter quelques difficults eu gard
aux divergences des principes fondamentaux sur lesquels se basent les deux systmes comptables, local et international. En
effet, la transition aux normes IFRS implique la remise en question dapproches comptables traditionnelles au profit de
nouveaux concepts marquant une vritable rvolution comptable.
Ainsi, un rappel permettant de dfinir ce nouveau systme comptable international et mettre en lumire sa philosophie
nous parait judicieux pour expliquer sa grande diffusion au niveau mondial et lintrt de son adoption par les entreprises
marocaines.
Aussi, lanalyse des principales diffrences entre le rfrentiel comptable marocain et celui international permet de
conclure qu premire vue, le rfrentiel comptable international russit raliser une traduction relle et fidle de la
situation conomique de toute entreprise adoptive. Nanmoins, le passage aux normes IFRS par les entreprises marocaines
reprsente des enjeux majeurs quil conviendrait de bien apprhender et intgrer dans ce processus de mise en place.

LA GLOBALISATION COMPTABLE AUX NORMES IFRS

Le processus du phnomne dharmonisation comptable internationale a t initi originellement en Europe avant de


toucher dautres pays compte tenu de laccroissement des changes et du dcloisonnement des marchs. Lharmonisation
europenne par voie de directives a montr ses limites cause des nombreuses options possibles que le traitement des
comptes admet, mais galement cause de la lenteur de la procdure travers la ncessit dobtenir un fort consensus
politique des Etats membres. Cest ainsi que lUnion Europenne (UE) dcide de soutenir officiellement les travaux
dharmonisation internationale conduits par lIASC (International Accounting Standards Council).
Lan 2000 a t marqu par la dcision prise par lEurope suite la proposition faite par la Commission Europenne (CE)
concernant ladoption gnralise des normes IFRS par les socits cotes. La grande volont de voir appliquer un systme
comptable unique au sein de la communaut europenne a encourag cette dernire soutenir cette proposition et la
confirmer travers un rglement du Parlement et du Conseil (rglement CE n 1606/2002) du 19 juillet 2002 dont l'objectif
est l'adoption et l'application des normes et interprtations de lIASB (International Accounting Standards Board) dans tous
les pays membres de l'UE pour les exercices ouverts partir du 1er janvier 2005.
Cette dcision de lUE a suscit lintrt de plusieurs pays dans le monde entier. Labandon complet des normes
nationales et le passage ce nouveau systme comptable pour certains, lharmonisation progressive ou encore la
convergence partielle aux normes internationales pour dautres, sont autant dindicateurs sur la pertinence de ce rfrentiel
1
par rapport aux systmes comptables locaux et mme par rapport aux normes amricaines, les US-GAAP . On estime quelles
sont appliques directement ou par rapprochement dans une centaine de pays travers le monde. Les partisans de ce
courant ne cessent de prner limpact positif que ces normes ont apport la qualit du contenu informationnel des chiffres
comptables. En effet, pour lEurope, limposition de normes uniformes partir de 2005 constitue une vritable rvolution du
fait du changement fondamental du rle assign la comptabilit, passant dune vision juridique une vision conomique.
Incarne par les normes IAS/IFRS, la comptabilit est devenue plus moderne. En effet, les normes financires
internationales IAS/IFRS sont bases sur des fondements thoriques nouveaux et prsentent certaines caractristiques qui
les diffrencient de toute autre norme.
2.1

DEFINITION ET PHILOSOPHIE DES NORMES IFRS

Les normes internationales d'information financire, plus connues au sein de la profession comptable et financire sous
leur nom anglais de International Financial Reporting Standards ou IFRS. Il sagit de normes comptables labores par le
Bureau des standards comptables internationaux (International Accounting Standards Board ou IASB, en anglais) et visent
principalement garantir une meilleure transparence comptable travers la production dinformations financires tablies
selon des normes harmonises qui en facilitera la comprhension et surtout la comparaison lchelle internationale.
Wilkinson exprima pour la premire fois cette ide en 1965 sous le vocable uniformit comptable qui signifiait
ltablissement dun seul tat financier pour tous les investisseurs, de nimporte quelle nationalit (Barbu, 2004).

Generally Accepted Accounting Principles (United States). En franais, les Principes Comptables Gnralement Admis aux tats-Unis.

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Ces normes comportent un certain nombre de paragraphes composs de : Introduction, objectif de la norme, champ
dapplication, contenu, date et guide dapplication et enfin les annexes pouvant contenir les opinions des membres de lIASB.
Inspir du modle comptable anglo-saxon et plus particulirement des US-GAAP, le rfrentiel IAS/IFRS est issu de
lobservation des pratiques et donc distinct du modle continental qui sappuie sur des plans comptables dicts par les
pouvoirs publics. Il sagit dapproches radicalement diffrentes (Pierrot, 2006).
Les investisseurs : destinataires privilgis de linformation financire
Les investisseurs et les cranciers sont reconnus comme tant les premiers utilisateurs de linformation comptable.
Lobjectif des tats financiers est la production dinformation utile aux investisseurs pour leurs prises de dcision et
lallocation de leurs ressources (Cormier et al., 2007). En effet, parmi les diffrents destinataires potentiels des informations
financires, lIASB a affich explicitement un intrt particulier envers les actionnaires et investisseurs externes. La mise en
place dun systme comptable uniforme permettra ces derniers une meilleure comparaison de la performance de
diffrentes entreprises appartenant au mme secteur dactivit.
La prminence de la ralit conomique sur la forme juridique
Un principe fondamental sur lequel se base le nouveau corpus comptable stipule que la substance conomique dune
transaction ou dun lment du bilan devient le critre dterminant pour lintgration dans les tats financiers, mettant ainsi
de ct sa forme juridique. Ainsi, toute ressource conomique contrle par lentreprise est paraitre dans le bilan de cette
dernire mme si elle nen dtient pas le titre de proprit. Ce principe concerne aussi bien les biens que les entits
contrles de fait qui doivent faire objet dune obligation de consolidation.
Ce passage de la comptabilit dune approche juridique et historique une approche conomique, plus ancre dans la
ralit, constitue un autre argument frquemment utilis pour dfendre la thse de la plus grande pertinence des donnes
comptables tablies selon le rfrentiel IFRS (Disle et Nol, 2007).
Cot historique et juste valeur
Le principe de fair value ou juste valeur constitue la pierre angulaire du rfrentiel international compte tenu de
lampleur de limpact de son utilisation sur lvaluation des entreprises.
Avec lintroduction du nouveau systme comptable, la juste valeur remplace le cot historique pareillement que la
substance conomique lemporte sur la forme juridique.
La juste valeur est prsente comme un principe permettant aux reprsentations comptables dtre plus ancres dans la
ralit conomique. Elle est dfinie par lIASB comme le montant par lequel un actif peut tre chang ou un passif mis
entre deux parties volontaires et bien informes dans le cadre dune transaction intrts contradictoires et effectue dans
des conditions de concurrence normale (normes IAS 32).
Une meilleure apprhension du patrimoine de lentreprise passe par lintgration des biens leurs justes valeurs,
permettant ainsi un reflet fidle de la ralit conomique. Lapplication de la juste valeur reste cependant partielle et assez
limite et ne sapplique pas tous les actifs et passifs de lentreprise.
La juste valeur est souvent abusivement assimile une valeur de march (Lenormand et al. 2012). En effet, lexistence
de biens particuliers dont lvaluation ne peut se faire sur un march, appelle lintroduction de nouveaux outils permettant
cette valuation. On passe alors dune approche objective fonde sur les prix de march (mark-to-market), une approche
subjective fonde sur des valeurs modlises (mark-to-model).
Ce principe de juste valeur a connu le plus de critiques quant la pertinence de son application en remplaant dans
certains cas lvaluation au cot historique. En effet, le choix donn aux dirigeants entre le traitement comptable refltant le
mieux la ralit conomique offre des opportunits de manipulation de donnes comptables notamment lors du choix du
modle dvaluation. De surcroit, le fait dutiliser des modlisations conduit forcment intgrer une marge de subjectivit
et des biais inhrents aux modles eux-mmes do un manque de comparabilit et de transparence (Lenormand et al.
2012).
2.2

LA DIFFUSION MONDIALE DES IFRS

Lobjectif derrire la cration de lIASC en 1973 tait llaboration dun rfrentiel comptable mme de raliser la
transparence et la comparabilit des entreprises de diffrentes nationalits. Les efforts mens par ce conseil en vue de
promouvoir une large utilisation et application des normes IAS lchelle mondiale nont pas abouti au rsultat espr. En

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effet, ce nest qu partir de lan 2001, anne marque par le remplacement de lIASC par lIASB, quun changement notable a
eu lieu. Les normes IAS sont dsormais nommes normes IFRS et ont t choisies pour devenir obligatoirement partir de
lexercice ouvert 2005, les normes en vigueur dans tous les pays membres de l'Union Europenne.
Lobjectif dharmonisation ne peut se limiter au plan europen, l'volution du cadre comptable doit prendre en compte
les normes admises par l'ensemble de la communaut internationale (Elatife, 2012). Le Maroc comme les autres pays du
monde doivent rflchir quant la pertinence de leurs rfrentiels comptables compte tenu de leur insertion dans
lconomie mondiale. Lavnement des IFRS en tant que rfrentiel international admis par de grandes conomies
europennes a pouss les autres pays du monde sinscrire galement dans ce processus dharmonisation afin damliorer
leur comptitivit.
Aujourdhui, la donne a chang et lon assiste un changement fondamental dans la culture comptable de plusieurs
pays. Presque toutes les socits cotes dans lUE publient leurs comptes en utilisant les IFRS. En dehors de lUnion, un
nombre croissant de pays en ont rendu lusage obligatoire. Dautres ont totalement align leurs normes locales sur les IFRS
ou sapprtent le faire. Dautres encore, laissent le choix aux socits entre lutilisation des normes nationales ou des IFRS
(Vron, 2007).
Ainsi, aux Etats Unis, depuis novembre 2007, la SEC (Securities and Exchange Commission) permet aux metteurs privs
trangers de prsenter des tats financiers prpars conformment aux IFRS publies par lIASB sans avoir inclure un
rapprochement des IFRS et des PCGR (Principes Comptables Gnralement Reconnus) des tats-Unis.
Linformation financire au Canada a t marque par une vague de changements importants depuis ladoption des IFRS
en tant que principes comptables gnralement reconnus (PCGR) du Canada pour les entreprises ayant une obligation
dinformation du public et les entits commerciales du secteur public au plus tard en 2011.
Pratiquement tous les pays dAmrique du Sud exigent ou autorisent les IFRS (ou sont en voie dintroduire ces exigences)
pour tablir les tats financiers. LArgentine a adopt les IFRS pour toutes les socits (sauf les banques et les socits
dassurance qui continuent de se conformer aux exigences locales) en 2012. Le Brsil a adopt les IFRS pour toutes les
socits cotes et les banques en 2010. Le Chili a adopt les IFRS pour toutes les socits ouvertes en 2012. Les IFRS ont t
adoptes au Mexique pour toutes les entits cotes, sauf les banques et les socits dassurance qui appliquent les normes
mexicaines dinformation financire; dailleurs, un projet de convergence est en cours afin de supprimer toutes les
divergences entre ce rfrentiel et les IFRS. Les IFRS sont dj exiges dans plusieurs autres pays dAmrique latine et des
Carabes.
LAccounting Standards Board of Japan (ASBJ) collabore avec lIASB pour harmoniser les normes comptables vises par le
protocole dentente daot 2007 appel l Accord de Tokyo conclu par les deux organismes. En juin 2011, lIASB et lASBJ
ont annonc conjointement que les deux conseils avaient accompli de bons progrs sur le plan de la convergence et quils
sentendaient pour continuer sur cette voie. De mme, les Chinese Accounting Standards (CAS) tendent se rapprocher des
IFRS : chaque norme internationale, de rares exceptions prs, trouve son quivalent en CAS.
Le Capital Markets Board de la Turquie (CMB) a exig aux socits turques cotes appliquer les IFRS compter au 1er
Janvier 2005.
En Arabie Saoudite, lapplication des normes internationales dinformation financire est requise pour les banques et les
socits dassurance. Pour les autres entreprises, une pleine convergence avec les IFRS est actuellement (2013) ltude.
LArgentine, le Mexique et la Russie verront lutilisation obligatoire de ces normes pour tous les exercices commenant au
ou aprs le 1er janvier 2012.
LInde, une autre puissance conomique, envisage une convergence vers les IFRS dont la date na pas encore t
dtermine, mais autorise pourtant les entreprises indiennes qui le dsirent suivre ces normes. En Indonsie, le processus
de convergence est toujours en cours en essayant de minimiser au maximum le nombre de divergences entre lIndonesian
Financial Accounting Standards et les normes IFRS.

3
3.1

ADOPTION DES NORMES IFRS AU MAROC


CONTEXTE DAVENEMENT DES NORMES IFRS AU MAROC

Ce nouveau rfrentiel, jadis europen et, maintenant, mondial, a introduit une vritable rvolution culturelle en Europe
et dans le monde en prnant des comptabilits plus relles au lieu et place des comptabilits actuelles bases sur des
informations plus juridiques et fiscales et le cot historique, ainsi a-t-il dclar le grand expert-comptable Pierre Gatet lors
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dune confrence tenue lISCAE , Casablanca en novembre 2007 . M. Gatet a dclar que ce rfrentiel comptable
constitue une opportunit doptimisation des processus financiers, de la production des comptes au pilotage de la
performance et la communication financire externe et interne.
Conscient de la pertinence de ce langage comptable commun produire une information financire mme de
permettre une comparabilit des tats financiers et de la performance des entreprises du monde entier, le Maroc, linstar
des pays cits plus haut, choisit de sinscrire dans ce processus dharmonisation. En effet, plusieurs dispositions ont t prises
en vue dlargir le nombre de socits marocaines publiant leurs tats financiers conformment aux normes internationales.
A noter galement que cet engouement pour les normes internationales rsulte aussi des recommandations mises par la
4
Banque Mondiale dans son rapport sur le respect des normes et codes au Maroc publi en 2002 . Les experts de la
Banque Mondiale ont ainsi fait sortir les principales lacunes dont souffre le systme comptable marocain en comparaison
avec le rfrentiel comptable international. Ds lors, les autorits marocaines ont annonc des mesures de rforme qui
touchent la fois, les normes comptables, les rgulateurs comptables (le Conseil National de la Comptabilit, CNC) et les
instances de contrle du march financier (le Conseil Dontologique des Valeurs Mobilires, CDVM).
Socits marocaines cotes sur le march europen et IFRS
Selon le rglement europen CE n 1606/2002 du 19 juillet 2002, les entreprises cotes sur des places europennes
devront, ds 2005, prsenter obligatoirement leurs comptes consolids suivant les normes IFRS. Cette obligation implique
galement que les filiales nationales ou trangres de ces socits, qui entrent dans le primtre de consolidation, adoptent
les mmes rgles et principes de la socit-mre. De ce fait, les entreprises marocaines cotes sur des places europennes
ou les filiales marocaines de groupes europens intgrs dans un primtre de consolidation devront ncessairement
produire des tats financiers selon les IFRS.
Obligation de consolidation et IFRS
Le 26 mai 2005, lors de son Assemble Plnire, le CNC, dans labsence de lgislation nationale prescrivant des normes en
matire de comptes consolids, a mis un avis (lAvis n5) selon lequel les personnes soumises lobligation de prsenter des
comptes consolids ou qui optent pour ltablissement de ces comptes doivent adopter soit les normes nationales telles que
prescrites par la mthodologie adopte par le CNC lors de sa 6me Assemble Plnire du 15 juillet 1999, soit les normes
internationales qui sentendent des IFRS et les interprtations sy rapportant, telles que publies par lIASB et adoptes par
lUnion Europenne. Il convient de souligner que le CNC sest fortement inspir, dans sa mthodologie, du Rglement
europen CRC 99-02 publi le 29 avril 1999 relatif aux comptes consolids des socits commerciales et entreprises
publiques. La mthodologie adopte par le CNC apparat comme un rfrentiel de transition plus que des normes appeles
prenniser puisque, certes, elle se base sur les mthodes et normes comptables applicables au Maroc mais rduit
considrablement les divergences avec les IAS/IFRS lies aux traitements des comptes consolids (Elatife, 2012).
er

De mme, la circulaire du CDVM en date de Janvier 2012, modifie le 08 avril et le 1 Octobre 2013, stipule dans son
article III.2.12 que les comptes consolids doivent tre prsents conformment :
-

la mthodologie relative aux comptes consolids du CNC pour les socits autres que les tablissements de crdit
(avis n 5) ou ;

au modle prvu par la circulaire du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n56/G/2007 relative aux conditions de tenue,
par les tablissements de crdit de leur comptabilit ou ;

au rfrentiel de lIASB (International Accounting Standards Board), qui comprend : les normes IFRS (International
Financial Reporting Standards) et IAS (International Accounting Standards) ainsi que leurs annexes et guides
dapplication et les interprtations de lIFRS Interpretations Committee, de lIFRIC (International Financial Reporting
Interpretation Committee) et du SIC (Standards Interpretation Committee).

ISCAE pour Institut Suprieur de Commerce et dAdministration des Entreprises.


Ses principales dclarations ont t reprises par lauteur Mohamed SOUAIDI dans son ouvrage intitul Comprendre et connaitre la
comptabilit
des IFRS , 2011.
4
BANQUE MONDIALE (25 juillet 2002), Royaume du Maroc : rapport sur le respect des normes et codes (RRNC) ; En Anglais, Reports on
Observance of Standards and Codes (ROSC), comptabilit et audit.
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Entreprise faisant appel public lpargne et IFRS


Lamendement du Dahir portant n1-93-211 relatif la Bourse des Valeurs a rserv laccs au premier compartiment
pour les socits ayant des filiales celles tablissant des comptes consolids. Ledit amendement a prvu que les comptes
soient consolids selon la lgislation en vigueur ou dfaut, selon les normes internationales en vigueur. Cette exigence de
consolidation a ensuite t largie aux metteurs dobligation.
Ainsi, selon larticle 5 de la circulaire 06/05 Obligation de consolidation , les metteurs dobligations ainsi que ceux
dont les titres sont inscrits au premier compartiment de la Bourse des valeurs et qui contrlent une ou plusieurs socits au
sens de larticle 144 de la loi n 17-95 relative aux socits anonymes, doivent tablir et procder la publication des tats de
synthse consolids.
Ces tats doivent tre accompagns du rapport ou attestation du ou des contrleurs des comptes, selon le cas.
Etablissements et Entreprises Publics et IFRS
Les tablissements et entreprises publics ont galement t concerns par lintroduction des normes comptables
internationales au Maroc. En effet, la loi n38-05 relative aux comptes consolids des Etablissements et Entreprises Publics
dispose, que les socits dEtat, filiales publiques et entreprises concessionnaires, vises larticle premier de la loi n 69-00
relative au contrle financier de lEtat sur les entreprises publiques et autres organismes, possdant ou contrlant des filiales
et des participations au sens des articles 143 et 144 de la loi n17-95 relative aux socits anonymes, doivent tablir et
prsenter des comptes annuels consolids selon la lgislation en vigueur ou dfaut, selon les normes internationales en
vigueur.
3.2

INTERET DE LADOPTION DES NORMES IAS/IFRS AU MAROC

Face une concurrence rude et des pratiques dloyales, ltat a en particulier la charge dassister les entreprises dans
leur qute des marchs trangers. Lintervention porte sur plusieurs aspects dont le domaine des normes internationales,
lesquelles deviennent progressivement la cl de vote de tous les systmes globaliss (tlcommunications, normes
comptables des grandes entreprises, processus de certification et de notification, etc.) et dans les organisations
internationales qui rgulent le processus de mondialisation (Dafir, 2013). Dans ce sens, le rle fondamental jou par la
comptabilit dans ce nouveau contexte explique la volont grandissante des gouvernements instaurer les rgles dun
systme comptable de haute qualit permettant de rpondre au mieux aux exigences des investisseurs et bailleurs de fonds.
Au Maroc, la normalisation comptable a t initie ds 1986 par le Ministre des Finances en collaboration avec les
dpartements concerns et les organisations professionnelles intresses et a t consolide par la suite par les actions
menes par le CNC au dbut des annes 1990. Lanalyse de cette rglementation comptable rgie par le Code Gnrale de la
5
Normalisation Comptable (CGNC) a permis de relever les diffrentes lacunes dont souffre ce rfrentiel national. En effet, le
rapport de la Banque Mondiale de 2002 a attir lattention des autorits marocaines quant aux dfaillances de la
rglementation comptable en vigueur et veiller leur intrt pour les normes comptables internationales.
Outre ces facteurs, lintrt pour ladoption des normes IFRS au Maroc pourrait maner dun autre facteur moins
contraignant. Les entreprises marocaines pourraient, en effet, appliquer le nouveau rfrentiel comptable international par
simple effet de mimtisme. Dans ce cas, ladoption des IAS/IFRS nest pas perue comme un levier de performance
conomique, mais plutt comme un moyen dasseoir la lgitimit de lentreprise (Barbu et Piot, 2012). Selon Meyer (1986),
lenvironnement instaure des procdures comptables que les firmes doivent utiliser pour asseoir leur lgitimit.
Une rponse au contexte international
Dans un contexte douverture internationale marqu par le dcloisonnement des marchs nationaux sur un march
devenu plantaire et la fluidit des mouvements financiers qui en dcoule, un rfrentiel comptable local ne peut plus
rpondre aux besoins de lensemble des partenaires (nationaux et trangers), et le maintien de son adoption constitue de ce
fait une entrave au dveloppement des conomies. Une conomie ouverte sur linternational devra forcment parler le

er

LE CGNC est le 1 plan comptable marocain labor par la commission de normalisation comptable qui a achev ses travaux en
Dcembre 1986. La loi n9/89 relative aux obligations comptables des commerants ou loi comptable a rendu son application obligatoire
pour lensemble des commerants partir du mois de Janvier 1994.

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langage en vigueur au plan international. A cet effet, linscription au processus dharmonisation du systme comptable initi
par lIASC permet aux Etats dintgrer la dimension internationale et les exigences des investisseurs trangers et des marchs
financiers en gnral.
Au Maroc, ltude ralise par Elatife en 2012 sur 43 entreprises marocaines avait pour objectif de rpondre la
question suivante : quels sont les facteurs qui expliquent le choix dadoption des normes internationales par les entreprises
marocaines cotes ? Les rponses collectes ont permis de conclure que la taille de lentreprise, la prsence dactionnaires
institutionnels ainsi que lappartenance un secteur financier incitent davantage les socits marocaines effectuer la
transition aux standards comptables internationaux. Le choix de la transition aux normes IFRS est en relation directe avec la
nature de lentreprise et lenvironnement dans lequel elle se dveloppe et dveloppe ses relations. Plus lentreprise est
grande ou appartient au secteur financier, plus elle a des partenaires trangers et a tendance placer ses fonds sur les
marchs financiers internationaux. Lutilisation de normes comptables diffrentes dun pays un autre est coteuse, inutile
et potentiellement dangereuse, car elle multiplie les risques de fraudes (Vron, 2007). Lexistence dun rfrentiel de normes
uniques facilite la lisibilit des comptes et par consquent constitue un facteur de confiance supplmentaire pour
linvestisseur et, ce faisant, permet de susciter linvestissement et favoriser le dveloppement et la croissance des
entreprises.
Ainsi, entreprises marocaines cotes ou non, elles peuvent tre happes par ces normes travers les exigences de leurs
partenaires financiers privilgis.
Une rponse aux recommandations mises
Il sagit principalement des recommandations ayant suivi lanalyse faite par les experts de la Banque Mondiale et qui ont
fait lobjet dun rapport intitul le respect des normes et codes au Maroc et publi en 2002.
Le rapport fait tat dun rfrentiel comptable ne permettant pas de reflter dune manire relle la situation
conomique des entreprises. En effet, bien que largement inspir de la quatrime directive europenne, le cadre marocain
pour la prparation et la prsentation des tats financiers est fondamentalement diffrent du cadre approuv par lIASC en
6
1989 et prsente des lacunes ayant des implications significatives sur la transparence de linformation financire :
-

La rglementation marocaine ne prvoit pas dobligation de consolidation des comptes pour les entreprises
commerciales ;

La consquence premire de cette lacune est la fourniture dtats financiers des entreprises cotes ne rpondants
pas aux besoins des utilisateurs. Les investisseurs ne sont pas alors les destinataires privilgis de ces tats, et ce
contrairement lobjectif des normes IFRS ;

Le droit comptable marocain est fortement inspir de la doctrine continentale base sur une approche juridique et
historique et du fait, nadhre pas au principe de prminence de la substance conomique sur la forme juridique ;

Le droit comptable marocain consacre le principe de prudence. En effet, les normes comptables marocaines rigent
le principe de prudence en haut de la pyramide des principes comptables, ce qui conduit en gnral une sousvaluation des actifs et une surestimation des dettes (Asstour, 2009).

Face ces insuffisances, lautorit marocaine sest engage dans des mesures importantes visant lamlioration et le
renforcement du dispositif comptable. Lintroduction de lobligation de prsenter des comptes consolids, selon la lgislation
en vigueur ou selon les normes comptables internationales IAS/IFRS, pour tous les tablissements de crdit, entreprises
dassurances et socits faisant appel public lpargne, constitue une rponse directe aux recommandations mises afin de
raliser lobjectif de transparence et de rpondre au mieux aux besoins informationnels des investisseurs.
Un comportement isomorphique
Des tudes ralises au niveau europen ont mis en avant lexistence dautres facteurs pouvant tre derrire ladoption
des normes internationales. Par manque dtudes similaires dans le contexte marocain, nous ne pouvons extrapoler ces

6
Les normes IAS/IFRS et leurs interprtations sinscrivent au sein dun cadre pralable dnomm Cadre conceptuel (Frame work en anglais).
Publi et approuv initialement en juillet 1989 par lIASC puis adopt en avril 2001 par lIASB, le cadre conceptuel de lIASB reprsente un
ensemble de concepts qui sont la base de la prparation et de la prsentation des tats financiers.

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Passage aux normes IFRS au Maroc : fondements thoriques, intrt et enjeux

rsultats sur le choix dadoption des normes IFRS par les entreprises marocaines. Nanmoins, nous pouvons poser des
hypothses sur la conformit de ces rsultats par rapport au cas marocain.
Selon DiMaggio et Powell (1983), lisomorphisme est un processus de contrainte qui force une unit appartenant une
population ressembler aux autres units qui sont confrontes aux mmes conditions environnementales. Ils identifient
trois mcanismes porteurs de changement institutionnel : lisomorphisme coercitif, lisomorphisme normatif et
lisomorphisme mimtique.
-

Lisomorphisme prend une forme coercitive si les influences proviennent de ltat et des bourses de valeurs. Il est
dfinit comme le rsultat de pressions formelles et informelles. Ces pressions sont ralises par la force, la
persuasion ou par invitation de joindre le champ organisationnel ;

Lisomorphisme prend une forme normative si le processus est influenc par les associations, le monde acadmique,
les organismes de crdit et les auditeurs. Il sagit de lensemble des efforts collectifs des membres dune profession
pour dfinir leurs conditions et mthodes de travail, et tablir une base lgitime leurs activits, leur garantissant
un degr dautonomie suffisant ; et enfin

Lisomorphisme prend une forme mimtique si dautres entreprises du champ organisationnel influencent les
entreprises analyses. Cette forme disomorphisme suppose limitation dautres organisations considres comme
plus performantes. Dmaria (2009) cite GOMEZ (1997) qui souligne que dans une situation dincertitude, le choix
rationnel de lindividu consiste non pas dcider selon des critres correspondant son propre got mais dcouvrir
comment les autres vont vraisemblablement dcider .

Ltude de Barbu et Piot (2012) analysant les influences ressenties par les directeurs financiers des principales socits
franaises cotes vis--vis de ladoption de ces normes, a permis de relever que les 59 rponses exploitables obtenues
confirment la prgnance du phnomne institutionnel dans ladoption des normes IAS/IFRS en France. En sappuyant sur la
thorie noinstitutionnelle qui met en vidence le niveau de lgitimit de lentreprise, lanalyse effectue soulve
notamment un isomorphisme coercitif marqu, souvent en coexistence avec un isomorphisme mimtique. Elle montre, en
outre, que ladoption des IAS/IFRS ne saccompagne pas dattentes notables en termes de performance financire des
entreprises, mais plutt denjeux axs vers un renforcement de leur lgitimit.
Les rsultats empiriques issus de ltude ralise par Dmaria (2008) visant apprhender au mieux le processus de choix
comptables des groupes franais confirment galement quafin de rpondre au contexte environnemental et institutionnel,
les organisations adoptent un comportement isomorphique pour lgitimer leurs choix.
Au niveau du Maroc, nous pouvons avancer que lobligation dadopter les normes IFRS pour les entreprises cotes au
march europen proviendrait dun isomorphisme coercitif. Ces dernires subissent des pressions formelles de lEtat et des
bourses de valeurs. Le choix entre les normes comptables locales et celles internationales laiss aux entreprises marocaines
ayant lobligation de prsenter des comptes consolids est touch par un isomorphisme normatif. En effet, les efforts fournis
par le Maroc en ce sens comme cit plus haut, attestent dune grande volont tablir une base juste lensemble des
informations financires tablies par les entreprises marocaines. Les autres socits marocaines qui ne rentrent pas dans ces
deux prcdentes catgories peuvent, en effet, suivre linfluence dun isomorphisme mimtique du fait des relations quelles
peuvent entretenir avec des partenaires trangers et dont les pratiques sont juges pertinentes et performantes.

NORMES IFRS VS REFERENTIEL COMPTABLE MAROCAIN : ANALYSE DES PRINCIPALES DIFFERENCES

La rglementation comptable marocaine, bien que largement inspire des dispositions de la quatrime Directive
europenne, sloigne du cadre approuv par lIASC en 1989.
Les premires tudes (par exemple, Price Waterhouse International, 1973, 1975,1979) considrent les diffrences
comptables lchelle internationale comme tant le rsultat de diffrentes options adoptes par diffrents pays pour
traiter la mme opration. Aussi, ltude ralise par Ding et al. (2001) permet daffirmer que les normes IAS sont comme
des normes de rfrence pour les pays mergents qui sen inspirent largement en vue damliorer leur systme comptable.
Ainsi, les diffrences entre leur rfrentiel comptable national et celui international ne sont pas considrables.
4.1

LE CADRE CONCEPTUEL, UN CADRE DESTINE AUX INVESTISSEURS

Alors que lIASB affiche clairement que llaboration des normes comptables internationales viennent pour rpondre
dabord aux besoins informationnels des investisseurs, destinataires privilgis de la comptabilit, le CGNC, dans ses
dispositions ne fait pas cette distinction entre les utilisateurs des informations comptables.
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4.2

PATRIMONIALITE VS PREEMINENCE DE LA REALITE ECONOMIQUE SUR LA FORME JURIDIQUE

Selon les normes IFRS : un actif est une ressource conomique actuelle sur laquelle l'entit a un droit ou un autre accs
que d'autres n'ont pas sachant que la ressource est la capacit gnrer des entres de trsorerie ou rduire des
7
sorties de trsorerie . De cette dfinition, nous pouvons relever un principe fondamental sur lequel se basent les normes
internationales : Substance over form . Ainsi, selon ces dernires, les traitements comptables doivent traduire le plus
fidlement possible les oprations en tirant toutes les consquences des droits et obligations issus des contrats sans
sattacher sur la forme juridique.
Fond sur une approche juridique et fiscale qui a lavantage dtre simple (Vron, 2007), marqu par linfluence des
juristes et par le souci d'une stricte traduction de la forme juridique des transactions, le CGNC demeure fortement attach
aux conditions contractuelles et aux mouvements de trsorerie, et partant, au principe de patrimonialit fond sur une
analyse juridique susceptible d'exprimer de la manire la plus complte et la plus fidle la substance juridique d'une
opration (Raybaud-Turrillo, 1995).
Dans ce sens, lors des dernires assises organises en 2013 par le Conseil national des experts-comptables, le prsident
du conseil, M. Mohamed Hdid, est revenu sur les difficults et les lacunes du plan comptable marocain actuel et a dclar
que le souci fiscal prime encore sur celui purement comptable chez les oprateurs. Les deux sont entremls actuellement
dans la vie courante des entreprises, ce qui rduit leur efficience conomique.
4.3

JUSTE VALEUR VS COUT HISTORIQUE

Le principe dvaluation la juste valeur prsente une diffrence majeure avec son quivalent en normes marocaines, le
cot historique. En effet, lvaluation au cot historique consiste enregistrer les lments du bilan leur cot dentre qui
reste fixe. Le principe du cot historique veut que lentreprise enregistre des montants correspondant des valeurs
dacquisition, celles-ci devant tre entendues, selon les cas, comme tant un prix dachat, un cot de revient ou la valeur
dapport.
Cette faon d'valuer les actifs partir de leur cot historique relve du principe de prudence qui, par ailleurs, interdit de
constater les accroissements ventuels de valeur de certains biens. Cet aspect de l'application du principe de prudence a
pour consquence une sous-valuation de certains actifs. La valeur initiale, dite historique ou brute, perd plus ou moins
rapidement sa signification conomique mesure que le temps passe. Chacun sait par exemple que la valeur d'un vhicule
automobile s'carte de son prix d'achat ds qu'il est achet. Le problme de l'valuation se pose donc en particulier chaque
fois que l'entreprise labore son bilan.
4.4

PRIMAUTE DU BILAN SUR LE COMPTE DU RESULTAT

La comptabilit marocaine tenue daprs les dispositions du CGNC a pour objectif de rendre compte ladministration
fiscale, ce qui traduit limportance accorde au compte du rsultat avec un rattachement des charges aux produits. En effet,
les informations enregistres sont utilises par la fiscalit comme la base de limposition des entreprises.
Tandis que les normes internationales accordent une importance particulire au bilan en fournissant des informations
claires et dtailles sur la dfinition, la comptabilisation ainsi que lvaluation des actifs et passifs. Les charges et produits ne
rsultant que des variations de ces actifs et passifs.
De surcroit, ces normes marquent une rupture avec un principe fondamental de la comptabilit marocaine, celui de
lintangibilit du bilan qui impose que le bilan douverture doit correspondre au bilan de clture de lexercice prcdent.
Ainsi, selon les IFRS des changements peuvent affects le bilan de clture dun exercice aprs sa publication. Dans ce cas, le
bilan douverture de lexercice suivant sera produit en prenant en charge tous les changements effectus.

Lettre dactualit comptable et financire du CDVM, Septembre 2010.

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Passage aux normes IFRS au Maroc : fondements thoriques, intrt et enjeux

ENJEUX DE LADOPTION DES IFRS AU MAROC

La comparaison des principes fondamentaux sur lesquels se basent les deux rfrentiels, permet de conclure qu
premire vue, le rfrentiel comptable international russit raliser lobjectif escompt du processus dharmonisation initi
par lIASC, travers une traduction relle et fidle de la situation conomique de toute entreprise adoptive. Les normes
comptables IFRS ont lavantage de mettre en avant la situation conomique des entreprises, alors que les normes locales ont
une vision plus patrimoniale. Ainsi, ladoption des normes IFRS amliorerait la prsentation de linformation financire et
rduirait les problmes de son efficience.
Toutefois, ladoption de telles normes, bien quelle parait bnfique, elle est porteuse de nombreux enjeux de taille
auxquels devraient face les entreprises marocaines. Ces dernires doivent tre fortement sensibilises et guides pour ne
pas tre en marge des volutions internationales qui, aujourdhui, sont irrversibles.
5.1

DU COUT HISTORIQUE A LEMERGENCE DE LA JUSTE VALEUR

Dans le rfrentiel international, la juste valeur sest impose comme modle dvaluation en comptabilit, et en
constitue une vritable pierre angulaire. Ce concept nest pas nouveau, son apparition date de 1953, lorsquil a t
recommand par lAccounting Research Bulletin comme solution la rvaluation des bilans. Dumontier et Raffournier
(2005) prcisent dans ce sens que lutilisation de la juste valeur en comptabilit na pas attendu lapplication des normes
internationales .
Le concept de juste valeur est remis en cause et fait aujourdhui lobjet dun profond dbat. Dans certains cas, labsence
de marchs dynamiques et efficients et la valorisation des actifs qui ne sont pas ngocis sur des marchs efficients et dont
lestimation renvoie des modles internes, lattitude conservatrice des managers et dirigeants et parfois le manque de
neutralit favoris par un recours souvent dmesur la technique de lissage, mettent en chec une adoption du concept de
la juste valeur l o les normes IFRS prconisent de le faire.
Il convient aussi de dire que les avantages de lintroduction dun tel principe ne sont pas ngligeables. Casta (2003)
synthtisent les qualits attribues la juste valeur dans le sens o :
-

Elle permet aux reprsentations comptables dtre plus ancres dans la ralit conomique ;

En prsentant des valorisations quivalentes pour un mme instrument financier, quelle que soit sa date dacquisition, la
juste valeur enlverait tout intrt aux pratiques opportunistes de gestion du rsultat (cherry picking) dues une
utilisation perverse du principe de ralisation;

Elle permet dobtenir une information comptable cohrente avec la gestion oprationnelle du risque, mais galement
une information neutre produite par rapport lentreprise, en raison de la rfrence des donnes exognes (les valeurs
de march ou, dfaut de march actif, les valeurs de modle reposant sur des paramtres externes) et facilement
accessibles (valeurs de march).

Ainsi, selon Achir et Chaban (2009), une normalisation par les principes met laccent plus sur lesprit de la norme que sur
la lettre, et elle oblige le prparateur des tats financiers ainsi que lauditeur analyser le problme comptable dans son
contexte conomique et juridique. Lenjeu serait de taille pour les entreprises qui doivent prendre le recul suffisant et
sassurer au terme dune analyse approfondie de la substance de lopration comptabiliser que la mthode ou le
traitement envisag est cohrent avec les principes sous-jacents. Ces normes font ainsi appel un niveau lev de capacit
danalyse et dinterprtation.
5.2

COMPLEXITE DE LAPPLICATION DE CERTAINES NORMES

Lapproche par composants


LIAS 16 relative au traitement des immobilisations corporelles stipule que lorsquune immobilisation corporelle est
compose de parties ayant des dures dutilit diffrentes, les diffrents composants de limmobilisation doivent tre inscrits
sparment lactif. Ils seront ensuite amortis selon leur propre dure dutilit. Cette approche nest pas prvue au niveau
du CGNC marocain, ce qui rend son application peu aise dans le cadre de la transition aux normes internationales. Il sagit
de ventiler les immobilisations dj inscrites en des parties selon les dures dutilit de chaque composant.

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Les engagements de retraite


LIAS 19 Avantages du personnel distingue deux types de rgimes de retraite : les rgimes cotisations dfinies et les
rgimes prestations dfinies.
En ce qui concerne les rgimes cotisations dfinies, aucun engagement nexiste, si ce nest de verser aux adhrents le
montant des cotisations encaisses au fil des ans, augment des produits des placements et diminu des frais de gestion.
Dans le cas des rgimes prestations dfinies, lemployeur sengage verser des prestations dfinies sous forme de
pensions ou dindemnits de dpart la retraire (indemnits de fin de carrire). Dans ce cas, rgi par IAS 19, un engagement
de retraite doit tre calcul. La valeur actuarielle des prestations de retraite promises correspond la valeur actuelle des
prestations que le rgime de retraite aura verser aux employs, au titre des services dj rendus.
La complexit des calculs actuariels effectuer pour dterminer lengagement de lentreprise vis--vis du personnel rend
cette norme difficile tre apprhende et correctement applique par les entreprises marocaines.
Instruments financiers : actifs, passifs et instruments de couverture
Selon lIAS 32 Instruments financiers: prsentation , un instrument financier est tout contrat qui donne lieu un actif
financier d'une entit et un passif financier ou un instrument de capitaux propres d'une autre entit.
La norme IAS 39 relative la comptabilisation et lvaluation des instruments financiers a largi le champ dapplication
du principe de juste valeur comme mthode dvaluation aux instruments financiers alors que les normes marocaines en
vigueur autorisent retenir le cot historique, voire ne pas les comptabiliser du tout, comme cest le cas pour les produits
drivs.
LIAS 39 sest heurte lhostilit de nombreuses banques europennes, pour diverses raisons. Il sagissait dune norme
complexe, techniquement critiquable par certains aspects (Vron, 2007). Lapplication de lIAS 39 entrainera une volatilit
extrme du rsultat et des capitaux propres.
5.3

LES IFRS : DES NORMES A PLUSIEURS OPTIONS

Pour les entreprises, la possibilit de choisir, en raison des diffrentes options des normes cres par lIASC, est
mtaphoriquement considre comme un vagabondage comptable (Barbu, 2004).
En effet, bien que lIASB ait fourni des efforts en vue de trouver la comparabilit et rduire les options, lapplication des
normes internationales offre toujours aux prparateurs des comptes une possibilit de choix entre plusieurs options pour
traiter la mme opration, puisque dans certains cas lIASB a jug opportun de laisser une marge de manuvre aux
prparateurs des comptes.
Les options offertes sont de deux ordres :
-

Soit, elles sont lies la premire application des normes, cest--dire applicables une seule fois. Il sagit dun
assouplissement prvu au niveau de la norme IFRS1 Premire adoption des normes IFRS , qui sapplique lorsquune
entit utilise pour la premire fois les IFRS par une dclaration explicite et sans rserve de conformit aux IFRS ;

Soit, elles peuvent appartenir des normes permanentes , ds lors le choix de mthode sappliquera pour tous les
exercices venir.

Que lon se situe sur une application ponctuelle ou une application rcurrente, le choix doptions est somme toute capital
pour lentreprise et sa valorisation actuelle et future (Dmaria, 2008).
Ladoption des normes internationales a pour objectif de permettre plus de transparence et un contenu informationnel
plus important des informations financires. Nanmoins, la marge de manuvre laisse aux prparateurs des comptes
travers le nombre dalternatives comptables autorises par ces normes constitue une source de divergence entre les tats
financiers des entreprises et par consquent nuit la comparabilit des comptes (ERNST & YOUNG, 2006b, p.16).
Lhtrognit des options retenues est un facteur limitant les bnfices attendus du passage aux normes IAS/IFRS, que
lon peut avancer que les groupes ont la possibilit de prsenter des comptes sur-mesure.

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Passage aux normes IFRS au Maroc : fondements thoriques, intrt et enjeux

CONCLUSION : UN PROCESSUS PAS ENCORE INTEGRALEMENT MAITRISE

Bien quelles permettent aux entreprises adoptives de donner plus de visibilit aux marchs internationaux, le passage
aux normes IFRS pour les entreprises marocaines constitue un vrai challenge.
En effet, le passage vers ces normes considr comme vritable virage comptable, reprsente un chantier technique
complexe qui mobilise des ressources considrables. Au-del des changements et implications de nature comptable, le
passage aux normes IFRS impose des moyens techniques, humains et financiers mobiliser aussi bien au niveau de lorgane
de normalisation (le normalisateur) quau niveau de lentreprise elle-mme (Derbel, 2010).
Labandon de vieux principes et lintroduction dun nouveau vocabulaire et de certaines nouvelles procdures est un
enjeu majeur, surtout pour les entreprises structurellement plus petites ne disposant pas de la mme surface financire ni
des mmes ressources internes comparativement avec les grandes entreprises cotes.
De surcroit, la complexit normative et technique des normes IAS/IFRS a mis en lumire les capacits cognitives limites
des praticiens qui ne sont pas en mesure dapprhender lintgralit du corpus de faon optimale et encore moins danticiper
les effets du passage sur les tats financiers.
Nanmoins, les tudes ralises jusque-l permettent de confirmer que les entreprises marocaines sont favorables aux
normes IFRS car ces normes s'inscrivent dans la suite logique de la mondialisation des marchs.
Cette modification de la conception et de la pratique comptable travers ladoption des normes IFRS par les entreprises
marocaines, nous pousse forcment sinterroger quant la pertinence de cette harmonisation internationale produire
des informations financires dune meilleure qualit comparativement aux normes locales marocaines. Les chercheurs
marocains y verront de nouvelles voies de recherche.

REFERENCES
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