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  • Week 9 Portfolio Performance Evaluation - Color.13

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    Risk Adjusted Performance

    Jensens Alpha: P rP rf P (rM rf )


    rp = Average return on the portfolio
    rf
    rM

    = Average risk free rate


    = Average return on the market portfolio
    = Beta of portfolio return

    Used in both Treynor and Sharpe Measure, but

    ranking of portfolios will be different.

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