Analysis By : Ahmad Sulaemi_0221.12.

349
Check By : Dede Sofyan_0221.12.348

DATA MANAJEMEN KEUANGAN LANJUTAN UNTUK UAS

A. Perhitungan Beta PT. Indofood Sukses Makmur Tbk Tahun 2014

Tanggal

IHSG

02/12/2013
02/01/2014
03/02/2014
03/03/2014
01/04/2014
02/05/2014
02/06/2014
01/07/2014
04/08/2014
01/09/2014
01/10/2014
03/11/2014
01/12/2014
(Sumber : Yahoo Finance )

4.274.176.758
4.418.756.836
462.021.582
4.768.276.855
4.840.145.996
4.893.908.203
4.878.582.031
5.088.801.758
5.136.862.793
5.137.579.102
5.089.546.875
5.149.888.184
5.226.946.777

Return Maket Harga Saham Return Saham

6600
0,0338
6975
0,0568
-0,8954
7175
0,0287
9,3205
7300
0,0174
0,0151
7050
-0,0342
0,0111
6825
-0,0319
-0,0031
6700
-0,0183
0,0431
7075
0,056
0,0094
6875
-0,0283
0,0001
7000
0,0182
-0,0093
6825
-0,025
0,0119
6700
-0,0183
0,015
6750
0,0075

SUMMARY OUTPUT
Regression Statistics
Multiple R
R Square
Adjusted R Square
Standard Error
Observations

0,120299073
0,014471867
-0,084080946
0,034519499
12

ANOVA
Regression
Residual
Total

df
1
10
11

SS
0,000174978
0,011915958
0,012090937

MS
0,000174978
0,001191596

F
Significance F
0,146843773
0,709590108

Intercept
X Variable 1

Coefficients
Standard Error
0,001339597 0,010330456
0,001464516 0,003821786

t Stat
0,129674542
0,383202

P-value
0,899395184
0,709590108

BETA SAHAM Adalah

0,0015

Lower 95% Upper 95% Lower 95,0% Upper 95,0%

-0,021678093 0,024357 -0,021678093 0,024357287
-0,007050954 0,00998 -0,007050954 0,009979986

Analysis By : Ahmad Sulaemi_0221.12.349

Check By : Dede Sofyan_0221.12.348

DATA MANAJEMEN KEUANGAN LANJUTAN UNTUK UAS

B. Perhitungan Presentasi Pajak

Laba Sebelum Pajak
6.229.297
Beban Pajak
1.828.217
Presentase Pajak
29,35% <= (Beban Pajak / Laba Sebelum Pajak) X 100 %
(Sumber Laporan Keuangan PT. Indofood Sukses Makmur Tbk Tahun 2014)

C. Perhitungan Bunga Bebas Resiko (BI Rate)

Tanggal
09/01/2014
13/02/2014
13/03/2014
08/04/2014
08/05/2014
12/06/2014
10/07/2014
14/08/2014
11/09/2014
07/10/2014
13/11/2014
18/11/2014
11/12/2014
Rata-rata Tahun 2014
(Sumber : www.bi.go.id)

BI Rate
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,50
7,75
7,75
7,54

Analysis By : Ahmad Sulaemi_0221.12.349

Check By : Dede Sofyan_0221.12.348
D. Risk Free Rate Indonesia
Desember 2014

(Sumber : www.market-risk-primea.com)

DATA MANAJEMEN KEUANGAN LANJUTAN UNTUK UAS

7,85%

Analysis By : Ahmad Sulaemi_0221.12.349

Check By : Dede Sofyan_0221.12.348

DATA MANAJEMEN KEUANGAN LANJUTAN UNTUK UAS

PERHITUNGAN COST OF CAPITAL PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK

BERDASARKAN LAPORAN KEUANGAN TAHUN 2014

(Dalam jutaan Rupiah)

AKUN
Nilai
UTANG
Utang Jangka Pendek Rupiah
Utang Jangka Pendek US Dollar
Utang trust receipts US Dollar
Utang Jangka Panjang Rupiah
Utang Jangka Panjang Singapore Dollar
Utang Jangka Panjang US Dollar
Utang Jangka Panjang Japan Yen
Obligasi VI
Obligasi VII
TOTAL UTANG
EKUITAS
Modal Saham
Tambahan Modal disetor
Laba ditahan
Total Ekuitas
Total Modal

Comp.
3.345.364
1.724.469
3.922.784
5.575.676
3.768.844
3.987.020
642.455
2.000.000
2.000.000
26.966.612

7,50%
3,87%
8,80%
12,51%
8,45%
8,94%
1,44%
4,49%
4,49%
60,49%

878.043
522.249
16.215.970
17.616.262
44.582.874

1,97%
1,17%
36,37%
39,51%
100%

Int. Rate Cost of Debt

9,48%
3,63%
1,51%
8,50%
2,31%
3,98%
2,00%
7,25%
10,25%

WACC

6,69%
2,56%
1,07%
6,01%
1,63%
2,81%
1,41%
5,12%
7,24%

0,50%
0,10%
0,09%
0,75%
0,14%
0,25%
0,02%
0,23%
0,32%
2,41%

0,07552
0,07552
0,07552

0,15%
0,09%
2,75%
2,98%

Keterangan rumus yang digunakan

*Biaya Bunga sebelum Pajak Obligasi

29,35%
0,0015
7,54%
7,85%

Rate +

8,00%
1,66%
0,92%
6,00%
2,30%
1,99%
2,00%
7,25%
10,25%

5,39%

TOTAL WACC ATAU COST OF CAPITAL PT. INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK :
KETERANGAN
Pajak
Beta
Bunga Bebas Resiko
Risk Free Rate

Keterangan Suku Bunga

Cost of Debt
WACC Debt

((Nilai Nominal - Nilai Bersih) / Umur Obligasi)

((Nilai Nominal + Nilai Bersih) / 2)
= Suku Bunga X (1 - Pajak)
= Cost of Debt X Komposisi

Cost of Equity Modal Saham

WACC Equity

= Bunga Bebas Resiko + (Risk Free Rate X Beta Saham)

= Cost of Equity X Komposisi

5,39

10,95%
5,60%
2,10%
11,00%
2,31%
5,96%