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EJERCICIO DE PREPARACIN

E3.2 Explique por qu el estado de resultados se conoce tambin como estado de


prdidas y ganancias. Qu significa exactamente la palabra balance en el ttulo del
balance general? Por qu hacemos un balance de las dos mitades?
Se lo conoce como

estado de prdidas y ganancias porque proporciona un

resumen financiero de los resultados de operacin de la empresa durante un periodo


especfico, es decir que muestra los ingresos, identificados con sus costos y gastos
correspondientes y como resultado de tal enfrentamiento, la utilidad o prdida neta
del periodo correspondiente.
En este caso significa un equilibrio, un cmputo de lo que cuenta realmente la
empresa en un periodo determinado contra sus obligaciones y deudas.
Porque este balance expresa, por una parte, los bienes y derechos de la empresa
(Activo), y por la otra, el financiamiento que pueden ser las obligaciones y deudas
de la misma, que constituyen el Pasivo y el patrimonio que es lo que aportan los
dueos. Es decir, se muestra la situacin patrimonial y financiera de la empresa y el
origen de esta situacin. El Balance por lo tanto ofrece una doble informacin: por
un lado, lo que la empresa tiene, y por otro, el origen de ello.

PROBLEMAS
P3.2 Identificacin de las cuentas de los estados financieros Seale cada una de las
cuentas listadas en la siguiente tabla como se indica:
a) En la columna (1), indique a cul estado financiero pertenece la cuenta: estado de
prdidas o ganancias (EPG) o balance general (BG).
b) En la columna (2), indique si la cuenta es activo corriente (AC), un pasivo corriente
(PC), un gasto (G), un activo fijo (AF), una deuda a largo plazo (DLP), un ingreso (I) o
patrimonio de los accionistas (PA).

Nombre de la cuenta
Cuentas por pagar
Cuentas por cobrar
Deudas acumuladas
Depreciacin acumulada
Gastos administrativos
Edificios
Efectivo
Acciones comunes (valor nominal)
Costo de los bienes vendidos
Depreciacin
Equipo
Gastos generales
Gastos por intereses
Inventarios
Terreno
Deudas a largo plazo
Maquinaria
Valores negociables
Documentos por pagar
Gastos operativos
Capital pagado en exceso del valor a la par
Acciones preferentes
Dividendos de acciones preferentes
Ganancias retenidas
Ingresos por ventas
Gastos de ventas
Impuestos
Vehculos
Problema de finanzas personales

(.1)
Estado
BG
BG
BG
BG
EPG
BG
BG
BG
EPG
EPG
BG
EPG
EPG
BG
BG
BG
BG
BG
BG
EPG
BG
BG
EPG
BG
EPG
EPG
EPG
BG

(2.)
Tipo de cuenta
PC
AC
PC
AF
G
AF
AC
PA
G
G
AF
G
G
AC
AF
DLP
AF
AC
PC
G
PA
PA
G
PA
I
G
G
AF

P3.7 Elaboracin del balance general Adam y Arin Adams recopilaron su informacin
personal de activos y pasivos y le han pedido ayuda para integrarla en un balance general
del ao que termina el 31 de diciembre de 2012. Usted recibe la siguiente informacin de la
familia Adams.

a) Elabore un balance general personal al 31 de diciembre de 2012. Debe ser


parecido a un balance general corporativo.
Balance General Adam y Arin Adams al 31 de diciembre de 2012
Activos
Efectivo
Cuentas de cheques
Cuentas de ahorro
Total de activos lquidos
Acciones de IBM
Inversiones de mercado de
dinero
Fondos de retiro
Total de Inversiones
Bienes inmuebles
Sebring 2011
Jeep 2010

Pasivos y Patrimonio Neto


$
300,00
3.000
1.200
$
4.500
2.000
1.200
2.000
$
5.200
150.000
15.000

Saldo en tarjetas de crdito


Cuentas mdicas por pagar
Cuentas de servicios por
pagar
Total de pasivos
corrientes
Crdito de automvil
Crdito hipotecario
Prstamo personales
Total de pasivos a largo
plazo
Total de pasivos
Patrimonio Neto
Total de pasivos y

2.000
250
150
$
2.400
8.000
100.000
3.000
$
111.000
$
113.400,00
76.500
$

8.000
Joyera y arte
Muebles
Total de propiedades
personales
Total de activos

patrimonio

189.900

Neto

3.000
4.200
$
180.200
$
189.900

b) A cunto ascienden los activos totales de la familia Adams al 31 de diciembre de


2012?
Los activos totales de la familia Adams al 31 de diciembre de 2012 ascienden a $ 189.900.
c) Cul es el capital de trabajo neto (CTN) del ao? (Sugerencia: Considere que el
CTN es la diferencia entre el total de activos lquidos y el total de pasivos
corrientes).
El capital de trabajo neto (CTN) del ao de la familia Adams es de $ 2.100
Total de activos lquidos

4.500

Total de pasivos corrientes

2.400

2.100

P3.12 Comparaciones de razones Robert Arias hered recientemente una cartera de


acciones de su to. Con el afn de saber ms sobre las empresas en que ha invertido, Robert
realiza un anlisis de razones financieras de cada firma y decide compararlas entre s.
Algunas de sus razones se listan a continuacin.

Suponiendo que el to de Robert era un inversionista prudente que integr la cartera con
sumo cuidado, Robert encuentra confusas las grandes diferencias que existen entre estas
razones. Aydelo.
a) Qu problemas podra encontrar Robert al comparar estas empresas entre s de
acuerdo con sus razones?
No se puede comparar ninguna de las 4 empresas porque no se dedican a la misma
actividad; es decir pertenecen a diferentes industrias.
b) Por qu la liquidez corriente y la razn rpida de la compaa de electricidad y
del restaurante de comida rpida son mucho ms bajas que las mismas razones de
las otras empresas?
Son mucho ms bajas que las razones de las otras empresas porque no tienen la facilidad de
generar flujos rpidamente y por ende no pueden cumplir con sus obligaciones de corto
plazo.
c) Por qu sera correcto para la compaa de electricidad tener un gran monto de
deuda, pero no para la empresa de software?
Sera correcto para la compaa de electricidad tener un gran monto de deuda ya que la
empresa puede financiar cerca de ms de la mitad de sus activos con deuda. Es decir,
cuanto mayor es el ndice, mayor es el monto del dinero de otras personas que se usa para
generar utilidades. Por el contrario, no sera para la empresa de software tener un gran
monto de deuda porque no cuenta con activos suficientes para cubrir sus deudas y por ende
no puede generar utilidades.
d) Por qu los inversionistas no invertiran todo su dinero en empresas de software,
prefiriendo invertir en empresas menos rentables? (Concntrese en el riesgo y la
rentabilidad).
Porque las empresas de software no generan liquidez rpidamente y las empresas que
son menos rentables si bien no generan grandes rentabilidades pero tiene mayor
rotacin de dinero a corto plazo teniendo un menor riesgo de posibles estancamientos
de inventarios y el cual les ayudara para cubrir sus deudas.

P3.17 Interpretacin de las razones de liquidez y actividad Los nuevos propietarios de


Bluegrass Natural Foods, Inc., lo contrataron para ayudarles a diagnosticar y resolver los
problemas que tiene la compaa para mantener una liquidez adecuada. En primer lugar,
usted realiza un anlisis de liquidez. Luego hace un anlisis de las razones de actividad a
corto plazo de la compaa. Sus clculos y las normas apropiadas de la industria se listan a
continuacin.

a) Qu recomendaciones en relacin con la cantidad y el manejo del inventario


hara a los propietarios?
De acuerdo al manejo de inventario notamos que la rotacin no es la que se esperaba,
apenas se refleja un 6.0 mientras que se espera un 10.4 comparado con el promedio de la
industria, se recomienda implementar un nuevo sistema de cobros para recuperar las
cuentas en un determinado tiempo, adems es probable que se tenga productos con
demandas bajas y por ende la rotacin disminuye.

b) Qu recomendaciones en relacin con la cantidad y el manejo de las cuentas


por cobrar hara a los propietarios?
Con respecto a las cuentas por cobrar se observa que la empresa demora en cobrar las
ventas de crdito ya que el plazo es de 73 das lo que es muy extenso comparado a 52 das
del promedio de la industria. La empresa debera cambiar el sistema o las polticas de
cobro a sus clientes, reduciendo el tiempo de pago por parte de ellos. Adems de mejorar el
manejo de cartera, hacer un mejor trabajo en la recuperacin de la misma ya que esto
puede generar problemas para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

c) Qu recomendaciones en relacin con la cantidad y el manejo de las cuentas


por pagar hara a los propietarios?

La empresa paga sus deudas en un promedio de 31 das comparado con el promedio de la


industria el cual es de 40 das, si bien es factible que lo haga lo ms pronto posible pero lo
que sucedera es que la empresa se quedara sin efectivo o no tendra dinero para otras
obligaciones. Lo que la empresa debera hacer es pagar sus deudas en el promedio que lo
hace los estndares de la industria y de esta manera cubrirn a tiempo y pagaran en los
plazos correctos.

d) Qu resultados generales espera de sus recomendaciones? Por qu podran


no resultar eficaces sus recomendaciones?
Se espera que las recomendaciones ayuden a la empresa a tener una mejor liquidez con
respecto a los inventarios y una mejor optimizacin de la rotacin de las cuentas por
cobrar para de esta manera evitar problemas de liquidez o de mercadera que
permanezca en inventario mucho tiempo.
No podran resultar eficaces por la falta de implementacin de las mismas, ya que
conlleva a que la empresa analice y ajuste sus polticas de pago y crdito lo que puede
conllevar a la perdida de sus clientes y proveedores por implementar polticas estrictas.

P3.22 Anlisis de una muestra representativa Utilice los estados financieros de Fox
Manufacturing Company del ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012, presentados
abajo y en la pgina siguiente, junto con las razones promedio de la industria que se
presentan a continuacin y realice lo que se le pide:
a) Elabore e interprete un anlisis completo de razones de las operaciones de la empresa en
2012.
b) Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones.

a) Elabore e interprete un anlisis completo de razones de las operaciones de la


empresa en 2012.
Razn
Liquidez Corriente
Razn Rpida
Rotacin de Inventario
Razn de
Periodo promedio de Cobro
Actividad
Rotacin activos totales
ndice endeudamiento
Razn de
endeudamiento Razn de cargos de inters fijo
Margen utilidad bruta
Margen utilidad operativa
Razn de
Margen utilidad neta
Rentabilidad
Rendimiento activos totales
Rendimiento patrimonio
Ganancias por acciones
Razn de
Liquidez

Estndar
Industria
2,35
0,87
4,55
35,8 das
1,09
0,3
12,3
0,202
0,135
0,091
0,099
0,167
$ 3,10

Fox 2012
1,84
0,75
5,61
20,74 das
1,47
0,55
8
0,233
0,133
0,072
0,105
0,389
$ 2,15

Liquidez: Muestran un dficit en comparacin al estndar de la industria. Lo que significa


que la empresa no puede cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que estas
llegan a su vencimiento.
Actividad: Muestra una rotacin rpida en comparacin con la industria. Habr que
analizar ms a detalle debido que un ndice de rotacin de inventario alto puede significar
un nivel bajo de inventario, que da como efecto falta de existencias de mercadera y
disminucin de ventas. En el caso del periodo promedio de cobro puede significar que el
departamento de cobros es muy eficiente o que no se realizan muchas ventas de crdito.
Endeudamiento: Muestra un ndice de deuda ms que el promedio de la industria, lo que
significa que tiene ms obligaciones fijas de intereses y que pueden afectar la capacidad de
cumplir con las obligaciones.
Rentabilidad: Muestra un mayor margen de utilidad bruta en relacin con la industria lo
que significa aumento en los precios de ventas o una reduccin costos de ventas. En el caso
del margen de utilidad operativa esta igual con la industria. En el caso de la utilidad neta
hay una disminucin lo que puede significar que los intereses financieros son mayores que
el estndar de la industria aqu se confirma que en la razn de deuda la empresa presenta
exceso en comparacin con la industria. Se puede observar que el rendimiento sobre el
patrimonio es superior al de la industria lo que significa un aumento en las ganancias de los
propietarios. Por lo general, cuanto ms alto es este rendimiento, ms ganan los
propietarios. Ya que el RSP mide el rendimiento ganado sobre la inversin de los
accionistas comunes en la empresa.
b) Resuma sus hallazgos y haga recomendaciones.
Liquidez Corriente
Activos corrientes
Pasivos corrientes
Razn rpida

$
$

138.300 =
75.000

1,84

Activos corrientes

Inventarios

= $ 138.300 - $ 82.000
75.00

Pasivos corrientes

Rotacin de Inventarios
Costo de bienes vendidos
Inventarios

$
$

460.000
82.000

5,61

$
$

34.100
1.644

20,74

$
$

600.000
408.300

1,47

$
$

225.000
408.300

0,55

80.000

10.000

$
$

140.000
600.000

0,23

$
$

80.000
600.000

0,13

Periodo promedio de Cobro


Cuentas por cobrar
Ventas diarias promedio
Rotacin activos totales
Ventas
Total de activos

ndice endeudamiento
Total de pasivos
Total de activos
Razn de cargos de inters fijo
Utilidades antes de intereses e
impuestos
Intereses
Margen utilidad bruta
Utilidad bruta
Ventas
Margen utilidad operativa
Utilidad operativa
Ventas

0,75

Margen utilidad operativa


Utilidad operativa
Ventas

$
$

80.000
600.000

0,13

$
$

42.900
600.000

0,07

$
$

42.900
408.300

0,11

$
$

42.900
110.200

0,39

$
$

42.900
20.000

2,15

Margen utilidad neta


Ganancias disponibles para
los accionistas comunes
Ventas
Rendimiento activos totales
Ganancias disponibles para
los accionistas comunes
Total de activos
Rendimiento patrimonio
Ganancias disponibles para
los accionistas comunes
Capital en acciones comunes
Ganancias en acciones
Ganancias disponibles para
los accionistas comunes
Acciones en circulacin
Recomendaciones

Fox Manufacturing debe mejorar sus razones de liquidez y reducir sus obligaciones
financieras, tiene un mayor apalancamiento que la industria esto significa que debido a esto
resulta un mayor rendimiento sobre el patrimonio pero puede tener mayores riesgos
financieros.