Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
FILIALA CLUJ
SEMESTRUL 2 ANUL
stagiar n sistem colectiv, anul 3
CREANGA DOREL GEORGIAN
CONTABILITATE
1. n luna aprilie N, entitatea X (locatar) a ncheiat un contract de leasing operaional pe 5 ani
cuentitatea Y (locator), prin care a nchiriat o cldire. Din coninutul contractului reiese faptul
cvaloarea contabil a construciei este de 600.000 lei, iar chiria lunar este de 20.000 lei, plus
TVA 24%. n luna mai N, locatarul a executat o serie de lucrri prin care a modernizat cldirea,
suportnd urmtoarele cheltuieli: consum de materiale 40.000 lei i cheltuieli cu fora de munc
12.000 lei. La nceputul lunii iunie N, lucrrile efectuate au fost recepionate n baza unui proces
verbal de recepie ntocmit la nivelul entitii. La sfritul contractului de nchiriere cldirea va fi
predat proprietarului, mpreun cu investiia realizat. Prezentai nregistrrile contabile
efectuate de societatea X.
Rezolvare:
Conform IAS 17 nregistrrile contabile sunt:
- n luna aprilie N se nregistreaz n extrabilanier valoarea de inventar a cldirii i valoarea
total a chiriei aferent contractului de leasing operational
Debit 8031 Imobilizri corporale luate cu chirie 600.000 lei
Debit 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 1.200.000 lei
- nreg. chiriei lunare aferente contractului de leasing operaional:
% = 401 24.800
612
20.000
4426
Concomitent, lunar:
Credit 8036 Redevene, locaii de gestiune, chirii i alte datorii asimilate 20.000 lei
- n luna mai N se inreg cheltuielile cu modernizarea cldirii:
231 = 404 52.000 lei (40.000 + 12.000)
2. La sfritul exerciiului N-1 se achiziioneaz un utilaj al crui cost este de 820.000 lei,
amortizat liniar n 10 ani. La finele exerciiului N+1 valoarea recuperabil este de 660.000 lei, iar
lasfritul exerciiului N+4 de 466.000 lei. Explicai care este tratamentul contabil al deprecierii
utilajului n conformitate cu IAS 36.
Rezolvare:
Cost
820.000 lei
Amortizare anual
164.000 lei
Valoare net contabil la finele exerciiului N+1 656.000 lei (820.000 164.000) lei
Valoarea recuperabil la finele exerciiului N+1
660.000 lei
La finele N+1 utilajul nu este depreciat ntruct valoarea recuperabil este mai mare dect
valoarea net contabil.
Amortizarea cumulat pe 3 ani ( N+2, N+3 si N+4)
246.000 lei
Valoare net contabil la finele exerciiului N+4 410.000 lei (820.000 410.000)
La finele N+4 utilajul nu este depreciat ntruct valoarea recuperabil este mai mare dect
valoarea net contabil. Deci, nu trebuie s se constituie nicio ajustare pentru depreciere.
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3
CREANGA DOREL GEORGIAN
3. Exist indicii c un echipament tehnologic a crui valoare contabil net este de 700.000 lei sa
depreciat. Acesta face parte din aceeai UGN mpreun cu un teren, a crui valoare contabil este
de 200.000 lei i o cldire cu o valoare contabil net de 1.100.000 lei. Valoarea de utilitate a
UGN este estimat la 1.400.000 lei, iar valoarea just net la 1.000.000 lei. Nu exist fond
comercial care poate fi ataat raional acestei UGN. S se determine i s se nregistreze n
contabilitate deprecierea echipamentului tehnologic n conformitate cu tratamentele specifice
IAS 36.
Rezolvare:
Conform IAS36 valoarea recuperabil a unui activ este definit ca fiind cea mai mare valoare
dintre valoarea just a unui activ minus costurile generate de vnzare i valoarea sa de utilizare.
Valoarea de utilitate a UGN = 1.400.000 lei.
Valoarea just net a UGN = 1.000.000 lei
Valoarea recuperabil a UGN = max (1.400.000 lei; 1.000.000 lei) = 1.400.000 lei
Valoarea de utilitate a UGN = echipamentul tehnologic + teren + cldire
1.400.000 lei = echipamentul tehnologic + 200.000 + 1.100.000
Valoarea recuperabil a echipamentul tehnologic = 1.400.000 200.000 1.100.000 = 100.000
lei
Valoarea contabil net a echipamentului tehnologic = 700.000 lei
valoarea recuperabil < valoarea contabil net ceea ce determin o depreciere a echipamentului
tehnologic in suma de 600.000 lei (700.000 100.000)
nregistrarea reducerii valorii contabile nete la nivelul valorii recuperabile este:
Chelt. cu pierderi din depreciere = Echipamente tehnologice 600.000 lei
2131 = % 660.000
404
600.000
446
26.000
401
34.000
a)METODA LINIAR:
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3
CREANGA DOREL GEORGIAN
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2014
este 660.000 lei 110.000 lei = 550.000 lei
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2015
este 660.000 lei (110.000 lei + 220.000 lei) = 330.000 lei
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2016
este 660.000 lei (110.000 lei + 220.000 lei + 220.000) = 110.000 lei
- vnzarea instalaiei n 14.01.2017:
461 = % 347.200
7583
280.000
4427
67.200
550.000
6583
110.000
Impactul vnzrii instalaiei asupra rezultatului aferent anului 2017 se va reflecta n contul de
profit i pierdere, la poziia Alte venituri de exploatare printr-un ctig de 170.000 lei
(280.000 lei 110.000 lei) rezultat din aceast tranzacie.
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3
CREANGA DOREL GEORGIAN
b) METODA ACCELERAT:
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2014
este 660.000 lei 330.000 lei = 330.000 lei
- nregistrarea amortizrii accelerate n anul 2015 dup regimul liniar ((660.000-330.000)/2
ani):
6811 = 2813 165.000
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2015
este 660.000 lei (330.000 lei + 165.000 lei) = 165.000 lei
- nregistrarea amortizrii accelerate n anul 2016 ((660.000-330.000-165.000)/1 an):
6811 = 2813 165.000
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2016
este 660.000 lei (330.000 lei + 165.000 lei + 165.000) = 0 lei
- vnzarea instalaiei n 14.01.2017:
461 = % 347.200
7583
280.000
4427
67.200
Impactul vnzrii instalaiei asupra rezultatului aferent anului 2017 se va reflecta n contul de
profit i pierdere, la poziia Alte venituri de exploatare printr-un ctig de 280.000 lei
(280.000 lei 0 lei) rezultat din aceast tranzacie.
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2015
este 660.000 lei (55.000 lei + 275.000 lei) = 330.000 lei
nregistrarea amortizrii n anul 2016 (660.000/120.000 u.p * 40.000 u.p.):
6811 = 2813 220.000
Valoarea la care activul trebuie prezentat n situaiile financiare ntocmite pentru anul 2016
este 660.000 lei (55.000 lei + 275.000 lei + 220.000 lei) = 110.000 lei
280.000
4427
67.200
% = 2131 660.000
2813
550.000
6583
110.000
Impactul vnzrii instalaiei asupra rezultatului aferent anului 2017 se va reflecta n contul de
profit i pierdere, la poziia Alte venituri de exploatare printr-un ctig de 170.000 lei
(280.000 lei 110.000 lei) rezultat din aceast tranzacie.
5. O entitatea achiziioneaz la data de 10.03.2014 o linie tehnologic la costul de 260.000 lei. Durata de
via util este de 5 ani, iar metoda de amortizare folosit este cea liniar. La sfritul anului 2016 exist
indicii c activul ar fi depreciat. Valoarea de pia n acest moment pentru un activ similar, cu aceeai
vechime, este de 130.000 lei, iar costurile estimate a fi suportate n vederea cedrii acestuia sunt de
15.000 lei. Entitatea estimeaz c pe durata de via util rmas a activului va obine intrri de numerar
atribuibile acestuia, astfel: n 2014 de 66.000 lei; n 2015 de 58.000 lei; n 2016 de 34.000 lei. Rata de
actualizare utilizat pentru aceste fluxuri este de 10%. Stabilii dac la sfritul anului 2016 activul este
depreciat sau nu, n conformitate cu tratamentele contabile promovate de IAS 36.
Rezolvare:
- achiziia liniei tehnologice la 10.03.2014
- amortizarea liniei tehnologice n anul 2014 (260.000 lei / 5 ani * 8/12 luni)
Cheltuieli cu amortizarea = Amortizarea 34.667 lei
Echipamentelor echipamentelor
Echipamentelor echipamentelor
Valoarea recuperabil este cea mai mare valoare dintre valoarea just minus costurile cedrii i valoarea
sa de utilizare.
An
Rata de actualizare
Flux
de
numerar
actualizat (lei)
2014
66.000
1 / (1+10%)1
60.000
2015
58.000
1 / (1+10%)2
47.934
2016
34.000
1 / (1+10%)3
25.545
133.479
FISCALITATE
1. O persoan impozabil nregistrat n scopuri de tax conform art. 153 din Codul fiscal achiziioneaz
un imobil, n valoare de 240.000 lei, fr TVA, n anul 2007 n vederea desfurrii de operaiuni cu
drept de deducere i deduce integral taxa pe valoarea adugat la data achiziionrii. n anul 2009
nchiriaz n ntregime imobilul n regim de scutire de taxa pe valoarea adugat. n ce const ajustarea
TVA n acest exemplu?
Rezolvare:
TVA aferent achizitiei =
2.
nclminte este nfiinat la data de 01 Aprilie 2005. Este nregistrat ca pltitor de TVA
trimestrial. n scopul ntocmirii decontului de TVA pentru perioada aprilie-iunie 2009, cunoatei
urmtoarele informaii:
a) din decontul de TVA depus pentru perioada ianuarie-martie 2009 a rezultat TVA de plat n
sum de 3.000 lei, neachitat pn la data 25 iulie 2009;
b) la 14 aprilie 2009 societatea achiziioneaz materii piele i cauciuc de la S.C. Braileanca
S.R.L., nregistrat n scop de TVA n Romnia, n valoare de 15.000 lei fr TVA. Factura este
emis n data de 14 aprilie 2009, cu plata la 30 de zile, conform contractului. Confruntndu-se cu
deficit de lichditi, S.C. Prodex S.R.L. achit la 14 mai 2009 doar 50% din valoarea facturii,
Rezolvare:
a) 1) din decontul aferent ianuarie-martie 2009 exista TVA de plata -3.000 lei care este neachitat
pana la data de 25 iulie 2009 si pentru care o sa se instituie majorari si penalitati de plata.
401
301
17.850
15.000
4426
2.850 (15.000 X 19 %)
9.371
401
8.925
6581
6.000
378
4428
- vanzarea pantofilor
5311 = %
707
4427
2.395
15.000
607
9.000
378
3.605
4428
2.395
8.330
167
7.000
4426
1.330
404
5121
8.330
1.332,8
167
1.000
4426
190
666
120
4426
22,80
1.332,80
5) achizitionarea din Franta de marfuri ( cizme) de la firma Societe inregistra in scopuri de TVA
in valoare de 3.000 Eur, curs valutar
1 eur= 4 lei
371
401
4426 = 4427
6) livrarea de produse finite catre societatea Francoise din Franta, inregistrata in scopuri de TVA,
deci
se
poate
aplica
taxarea
inversa.
411 = 701
25.000
4426 = 4427 4.750
Descarcarea
gestiunii
de
produsele
finite
obtinute
711
=
345
25.000
7) Achizitionarea de materiale auxiliare necesare productie de la o persoana fiziza autorizata
PFA
neinregistrata
in
scop
de
TVA
3021 = 401
500
8)
valoarea
TVA
D 4426 C
D
deductibila
si
TVA
colectata
4427
aferente
trim
II
C
2.850
1.710
1.330
190 0
22.80
2.280
4.750
136
13.268,80
2.395
2.280
4.750
1.900
11.325
c)
soldul
TVA
la
data
de
30
Iunie
2009
% = 4426
13.268,80
4427
11.325
4424
1.943,80
- Tinand cont de faptul ca la data de 25 iulie firma avea neachitat TVA de plata aferent trim I in
valoare de 3.000 lei se va compensa suma TVA de recuperat din trim II cu cel din trim I
4423 = 4424 1943,80
- Firma tot mai are TVA de plata in valoare de 1056.20 ( 3000- 1943.8), sold 4423.
d) care din operatiile de mai sus trebuie raportata in declaratia reapitulativa si de ce?
- Trebuie raportate in declaratie recapitulativa conform art.156 (4) din Codul fiscal pentru
achiziitiile
si
livrariile
intracomunitare.
- Art. 1564. - (1) Fiecare persoana impozabila, inregistrata conform art. 153, trebuie sa
intocmeasca si sa depuna la organele fiscale competente, pana la data de 25 inclusiv a lunii
urmatoare unui trimestru calendaristic, o declaratie recapitulativa privind livrarile
intracomunitare, conform modelului stabilit de Ministerul Finantelor Publice, care va cuprinde
urmatoarele
informatii:
a) suma totala a livrarilor intracomunitare de bunuri scutite de la plata taxei, in conditiile art. 143
alin. (2) lit. a) si d) pe fiecare cumparator, pentru care exigibilitatea taxei a luat nastere in
trimestrul
calendaristic
respectiv;
b) suma totala a livrarilor de bunuri efectuate in cadrul unei operatiuni triunghiulare, prevazute la
art. 1321 alin. (5) lit. b), efectuate in statul membru de sosire a bunurilor expediate sau
transportate, pe fiecare beneficiar al livrarii ulterioare care are desemnat un cod T, si pentru care
exigibilitatea
taxei
a
luat
nastere
in
trimestrul
calendaristic
respectiv.
(2) Fiecare persoana impozabila inregistrata in scopuri de TVA, conform art. 153 si 1531, trebuie
sa depuna la organele fiscale competente, pana la data de 25 inclusiv a lunii urmatoare unui
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 16
CREANGA DOREL GEORGIAN
E V A L U A R E A E C O N O M I C A A I N T R E P R I N D E RI I
1 . Cum se evalueaz creantele din bilantul unei ntreprinderi pentru a determina valoarea
acesteia?
Raspuns:
Creantele se evalueaza dupa inlaturarea din calcul a creantelor incerte, la valoarea
scriptica, cele in valuta se actualizeaza la raportul de schimb BNR al monedei nationale din din
ultima zi a lunii anterioare; cheltuielile in avans pot fi asimilate unui cont de creante, acestea
nefiind active fictive.
2. Cum se evalueaz disponibilittile din bilantul unei ntreprinderi pentru a determina valoarea
acesteia?
Raspuns:
Disponibilitile din bilan se evalueaz la val scriptica, cele in valuta se actualizeaza la
raportul de schimb al monedei nationale din ultimazi a lunii anterioare
3. Cum se evalueaz imobilizrile necorporale ale unei ntreprinderi pentru determinarea valorii
acesteia?
Raspuns:
Imobilizarile necorporale nu se iau in caculul valorii ANC ele sunt considerate non-valori
cu exceptia chelt de cercetare dezv. care se materializeaza intr-un prototip sau produs.
4. Cum se evalueaz obligatiile din bilantul unei ntreprinderi pentru determinarea valorii
acesteia?
Raspuns:
Se evalueaza la valoarea scriptica iar cele in valuta se actualizeaza.
5. Care sunt situatiile n care este posibil evaluarea unei ntreprinderi n dificultate?
Valoarea unei intreprinderi in dificultate se poate aprecia se poate aprecia in trei situatii:
a) poate fi redresata;
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 18
CREANGA DOREL GEORGIAN
b) dispune de un patrimoniu care dupa lichidare prezinta inca un active net pozitiv;
c) urmeaza a fi lichidata.
FISCALITATE
1. Metodele de amortizare a mijloacelor fixe intrate in patrimoniul unei entitati sunt:
a.=amortizarea liniara, amortizarea accelerata si amortizarea degresiva
b.~ amortizarea liniara, amortizarea accelerata si amortizarea degresiva + amortizarea
fiscala
Rspuns:
a.=amortizarea liniara, amortizarea accelerata si amortizarea degresiva
Rspuns:
c.= livrari de bunuri si prestari de servicii, import de bunuri + achizitii
intracomunitare de bunuri
4. Evidenta TVA, se tine cu ajutorul urmatoarelor documente:
a.~jurnal pentru cumparari si jurnal pentru vanzari
b.~ jurnal pentru cumparari si jurnal pentru vanzari + registrul non-transferurilor
c.= jurnal pentru cumparari si jurnal pentru vanzari, registrul nontransferurilor+ registrul bunurilor
primite din alt stat membru
Rspuns:
c.= jurnal pentru cumparari si jurnal pentru vanzari, registrul nontransferurilor+ registrul bunurilor
primite din alt stat membru
5.Declararea TVA, se face cu ajutorul urmatoarelor documente:
a.~decont TVA (formular 300)
b.~ decont TVA (formular 300), decont special de TVA ( formular 301) + declaratie
recapitulativa (formular 390)
c.= decont TVA (formular 300), decont special de TVA ( formular 301),
declaratie recapitulativa (formular 390) + declaratie semestriala (formular 394)
Rspuns:
c.= decont TVA (formular 300), decont special de TVA ( formular 301), declaratie
recapitulativa (formular 390) + declaratie semestriala (formular 394).
1. Dou societi comerciale care nu au participaii reciproce fuzioneaz. Situaia celor dou societi se
prezint astfel:
Soc A: valoarea net de aport 96.000 lei, numr de aciuni 12.000, valoarea nominal 12.000 lei/aciune.
Soc B: valoarea net de aport 80.000 lei, numr de aciuni 10.000, valoarea nominal 10.000 lei/aciune.
Care este numrul de aciuni ce trebuie emise de societatea A dac ea absoarbe societatea B.
Rezolvare:
A
Activ net contabil 96.000 lei
Nr. aciuni 12.000 aciuni
VMCA =8 lei / aciune
B
Activ net contabil 80.000 lei
= 10.000 aciuni
2. Dou societi comerciale care nu au participaii reciproce fuzioneaz. Situaia celor dou societi se
prezint astfel: Societatea A: valoarea net de aport 72.000 lei, numr de aciuni 9.000, valoarea
nominal 9.000 lei/aciune. Societatea B: valoarea net de aport 60.000 lei, numr de aciuni 7.500,
valoarea nominal 7.500 lei/aciune.
Care este numrul de aciuni ce trebuie emise de societatea A dac ea absoarbe societatea B.
Rezolvare:
A
Activ net contabil 72.000 lei
Nr. aciuni 9.000 aciuni
VMCA =8 lei / aciune
B
Activ net contabil 60.000 lei
= 9.000 aciuni
Rezolvare:
Prin sentina comercial nr. 789 din 12 februarie 2009, Tribunalul Bucureti, secia a VII-a comercial, a
admis excepia de necompeten material, invocat din oficiu, a constatat competena de soluionare a
cauzei ca aparinnd Tribunalului Satu Mare.
n temeiul art. 21 C. proc. civ., a suspendat din oficiu soluionarea pricinii i a naintat dosarul naltei
Curi de Casaie i Justiie pentru soluionarea conflictului de competen.
nalta Curte constat c se afl n faa unui conflict negativ de competen ntre Tribunalul Satu Mare i
Tribunalul Bucureti cu privire la soluionarea cererii creditoarei D.G.F.P. Satu Mare privind
deschiderea procedurii insolvenei debitoarei SC A.A. SRL, n temeiul Legii nr. 85/2006, c ulterior
introducerii aciunii la instan debitoarea i-a mutat sediul din Satu Mare n Bucureti.
Analiznd acest conflict negativ de competen prin prisma dispoziiilor art. 6 din Legea nr. 85/2006 i a
actelor dosarului, din care rezult c sediul debitoarei se afla n Satu Mare la momentul formulrii
cererii, loc n care s-a desfurat activitatea societii de la nfiinarea sa n anul 1992 i pn n prezent
unde s-au nscut datoriile acesteia, nalta Curte constat c, competena de soluionare a cauzei revine
Tribunalului Satu Mare.
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 24
CREANGA DOREL GEORGIAN
2. Prin cererea nregistrat la Tribunalul Suceava, creditoarea A.N.A.F. Bucureti, prin D.R.V. Iai, a
solicitat deschiderea procedurii insolvenei fa de debitoarea SC "A.C." SRL Cmpulung Moldovenesc
pentru o crean de 62.886 lei, stabilit potrivit actelor constatatoare nr. 504 i 506/2001.Prin Sentina nr.
333 din 29.05.2007, Tribunalul Suceava a respins cererea, reinnd c cele dou creane prezentate de
creditor nu satisfac cerina de a fi exigibile fa de prevederile Ordonanei Guvernului nr. 92/2003,
republicat. mpotriva sentinei a declarat recurs creditoarea, artnd c a comunicat debitoarei titlurile
executorii la sediul declarat, acestea fiind primite i semnate de patron la data de 13.10.2001, astfel nct
creana satisface condiia de a fi exigibil.
ntrebare:
Analizai temeinicia cererii de recurs formulat de reclamant . Argumentai.
Raspuns:
Creanele n baza crora creditoarea D.G.V. a solicitat deschiderea procedurii insolvenei sunt datorii
vamale stabilite printr-un act constatator emis de acest organ ca urmare a ncheierii din oficiu a unui
regim suspensiv vamal, n baza art. 95 alin. 2 din Codul vamal.
Potrivit art. 158 alin. 3 din Codul vamal, acest act constatator este titlu executoriu din chiar momentul
emiterii, dispoziiile Codului de procedur fiscal invocate de judectorul sindic neavnd aadar aplicare
n cauz, n virtutea caracterului special al normelor privitoare la creanele vamale coninute de Codul
vamal fa de normele Codului fiscal i a Codului de procedur fiscal (specialia generalibus derogant).
n consecin, legnd exigibilitatea unei datorii vamale de prevederile general invocate ale Codului de
procedur fiscal, judectorul sindic a fcut o greit aplicare a legii, motiv de recurs prevzut de art. 304
pct. 9 Cod procedur civil.
Ca urmare, constatnd ndeplinite condiiile stabilite de lege pentru deschiderea procedurii insolvenei,
curtea a admis recursul i a modificat hotrrea, n sensul admiterii cererii creditoarei, a dispus
deschiderea procedurii insolvenei fa de debitoare i a trimis cauza judectorului sindic pentru
continuarea procedurii prevzute de Legea nr. 85/2006.
STUDII DE FEZABILITATE
Este un raport clar ntre efect si efort. Ca efect se poate considera profitul (brut sau net) saucash-flow-ul
(brut sau net) iar efortul este dat de cheltuielile de investitie.Aceasta rata de rentabilitate, daca este privita
n termeni de profit net trebuie sa fie mai maredecat rata minima acceptata de piata si eventual, sa fie
undeva peste media sectorului de activitatein care s-a facut investitia. Este evident faptul ca incidenta
timpului nu este luata n calcul iar referintele pentru ncadrarea proiectului n categoria de bun sau prost
sunt relative. Un altdezavantaj al acestui indicator este dat de faptul ca nu face legatura cu costul de
oportunitate al bunurilor ce se achizitioneaza sau al investitiilor imobilizate. In literatura de specialitate
se aratafaptul ca rata de rentabilitate a investitiilor se poate utiliza pentru evaluarea eficientei economice
ainvestitiilor la proiectele de amploare mica, cu durata de executie sub un an.
Orice investitie se executa intr-o perioada destul de redusa de timp in comparatie cu duratade viata
economica. Spre deosebire de indicatorul anterior aceasta presupune clar raportarea profitului net la
valoarea investitiei. Ca si formula de calcul finala avem:
randamentul economic = (profit total/investitie) 1Termenul de recuperare
Reprezinta perioada de timp (calculata de la momentul in care investitia se pune infunctiune) in care se
recupereaza valoarea investita pe seama profiturilor anuale. Este de preferatun proiect care asigura o
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 27
CREANGA DOREL GEORGIAN
recuperare cat mai rapida a cheltuielilor investitionale.Acest indicator se poate calcula in mai multe
situatii, data fiind diversitatea tipurilor deinvestitii. De exemplu, pentru o investitie noua vom avea
raportul dintre:
valoarea investitiei si profitul mediu anual
Daca vorbim de o retehnologizare, raportul va deveni:
valoarea investitiei/(profitul nou obtinut-profitul vechi obtinut)
Practic, in acest al doilea caz vorbim despre plusul de profit obtinut dupa retehnologizare.
Valoarea actualizata neta (VAN sau net present value NPV)
reprezinta, din ce in ce mai mult, un criteriu esential in departajarea proiectelor de investitii.Astfel, daca
prin procedee de actualizare se aduc in prezent toate cheltuielile, veniturile, profitulviitor si se compara
intre ele, aceasta inseamna practic aplicarea regulii VAN.Formula de calcul a valorii actualizate nete
este:Valoarea actualizata se calculeaza in momentul initial al investitiei; se actualizeaza toatesumele
obtenabile in viitor pentru a da o masura reala si pentru a permitecomparabilitatea acestor sume. Fireste
ca, din punct de vedere teoretic, se poate face actualizarea in orice moment de pe axatimpului; utilizarea
momentului 0 este conventionala.Valoarea viitoare neta (VVN) reprezinta suma, la o data viitoare, a
cash-flow-urilor viitoare si a cheltuielilor investitionale. Practic, este vorba de VAN capitalizata la un
anumitmoment din viitor.Apar aici o serie de probleme. Astfel, fundamentarea ratei de actualizare este
foarteimportanta.In mod normal aceasta ar trebui sa fie data de o rata de referinta egala, in conditii de
piata perfecta, cu costul capitalurilor permanente sau cu un cost de oportunitate (o estimare a unei ratede
rentabilitate viitoare). Conducatorii intreprinderilor au de ales intre investirea fondurilor disponibile sau
restituirea lor catre actionari si /sau creditori daca nu le pot asigura acestora o ratacel putin egala cu
transpunerea in termeni de rentabilitate a costurilor de oportunitate pentru acestia.Daca valoarea
actualizata neta este mai mare decat zero aceasta inseamna ca totalitateacash-flowurilor viitoare vor
putea acoperi cheltuiala initiala; restul (valoarea VAN) se constituie caun supraprofit. La VAN zero
rezulta o remunerare a creditorilor si actionarilor in integralitate;din contra intreprinderea nu mai
beneficiaza de nici un reziduu de rentabilitate; ea a actionat
gratuit, fara nici o remunerare proprie (sub forma unui disponibil pentru autofinantari ulterioare).Daca
VAN este mai mica decat 0 proiectul se respinge, motivul fiind dat de faptul ca profiturileviitoare nu
acopera cheltuielile.Criteriul VAN conduce la ideea ca, dintre o serie de proiecte de investitii, se alege
acelacare are o valoare actualizata neta maxima. Totusi, exista situatii cand se accepta un proiect cuVAN
negativ, el constituind o premisa necesara pentru un alt proiect cu un VAN semnificativ.Criteriul VAN
are o importanta deosebita in orice evaluare a unui proiect de investitii.Avantajul major al metodei este
acela ca odata estimate cash-flow-urile viitoare si cunoscand,evident, cheltuiala investitionala initiala,
calculele sunt foarte usor de facut. Este o metoda rapida sieficienta.Valoarea actualizata neta presupune
ca actionarul este concomitent si managerulintreprinderii care cauta sa-i mareasca acesteia valoarea
de piata (practic averea sa, ca actionar);daca el a cedat insa atributele sale manageriale unui tert, acesta
din urma poate avea uncomportament diferit.Pentru criticii metodei se poate aduce argumentul conform
caruia, dacadoresti sa demolezi ceva este normal sa fii pregatit sa inlocuiesti acel ceva cu o entitate
maivaloroasa, ori, se pare ca in lumea financiara de astazi nu s-a gasit un instrument de analiza maifiabil
decat VAN.
Ca definitie, rata interna de rentabilitate (RIR) este acea valoare care, utilizata ca rata deactualizare in
calculul VAN, conduce la VAN = 0, respectiv la o valoare egala a cheltuielilor investitionale si a sumei
fluxurilor financiare actualizate generate de proiect.Astfel, RIR rezulta din ecuatia:sau, daca proiectul nu
incumba o valoare reziduala, iar cheltuielile investitionale se fac o singuradata, la inceputul primului
an:Deci, rata interna de rentabilitate egalizeaza valoarea prezenta a intrarilor de fonduri cuvaloarea
actuala a iesirilor de fonduri. Modalitatea de calcul este aceeasi cu cea de la VAN; acolose cunostea rata
de actualizare si se determina VAN iar aici se presupune VAN = 0 si se incearcadeterminarea ratei de
actualizare.
Rata interna de rentabilitate se calculeaza prin tatonari succesive, dand valori din ce in cemai apropiate
de valoarea ratei de actualizare, pana cand VAN = 0.Interpretarea ratei interne de rentabilitate este
extrem de simpla. Daca ea este superioaracostului capitalurilor permanente, atunci proiectul este
acceptat; daca RIR este mai mica decat ratade rentabilitate ceruta de capitalurile permanente atunci
proiectul este respins.Intre mai multe proiecte se selecteaza, in conditiile in care decizia se face doar
dupacriteriul RIR, acel proiect ce asigura maxim RIR.Daca fluxurile considerate la iesiri nu sunt
constante in timp, atunci se fac tatonarisuccesive pana la determinarea unei RIR acceptabile.Practic, atat
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 30
CREANGA DOREL GEORGIAN
calculul RIR cat si cel al VAN se fondeaza pe aceleasi date si pe aceleasiipoteze.Ipoteza cea mai
realista este aceea ca, odata generate fondurile de iesire ale unui proiectde investitii, acestea se
reinvestesc la o rata a dobanzii egala cu costul capitalurilor permanente.Astfel, daca aceste cash-flow-uri
se utilizeaza pentru rambursarea datoriilor sau pentru platadividendelor, la fel ca si pentru investitii in noi
proiecte, ele vor fi remunerate la costul capitalului.O alta varianta ar fi plasarea lor la o rata fara risc pe
piata monetara sau financiara (certificate detezaur, obligatiuni de stat, etc).
ANALIZA
DIAGNOSTIC A INTREPRINDERII
1. O intreprindere produce anual un numar de 5.000 de produse la un pret de 40 u.m. Intreprinderea inregistreaza
cheltuieli cu materii prime si materiale in valoare de 60.000 u.m., cheltuieli de personal de 80.000 u.m. din care
90% reprezinta salariile personalului direct productive, cheltuieli cu utilitati si chirii in cuantum de 5.000 u.m.,
cheltuieli cu amortizarea de 4.000 u.m. si cheltuieli cu dobanzi de 5.000 u.m.. Sa se calculeze si sa se
interpreteze pragul de rentabilitate financiar si operational exprimat in unitati fizice si valorice si nivelul
rezultatului de exploatare si curent la o crestere la 5.500 a numarului de produse vandute.
Rezolvare:
q = 5.000 buc.
p.u. = 40 u.m.
ch. mat. prime = 60.000 u.m.
ch. personalul = 80.000 u.m. 90 % = 72.000 u.m.
ch. variabile- 10 % = 8.000 u.m. ch. fixech. utiliti i chirii = 5.000 u.m.
ch. amortizare = 4.000 u.m.
ch. cu dobnzi = 5.000 u.m.
Pragul de rentabilitate operaional se refer doar la active de exploatare, de aceea nu aminclus i la ch. fixe
dobnzile.
Cheltuieli fixe (CF) = ch. personal + ch. chirie + ch. amortizarea = 8.000 + 5.000 + 4.000= 17.000 u.m.
Cheltuieli variabile (CV) = ch. materii prime + ch. personal = 60.000 + 72.000 = 132.000u.m.
Cheltuieli variabile unitare (CVu) = CV/q = 132.000/5.000 = 26,4 u.m.Q n punctul critic = Qc = CF/ (p-CVu) =
17.000/ (40 26,4) = 17.000/13,6 = 1.250 buc.
Cifra de afaceri n punctul critic Cac = Qc x p = 1.250 x 40 = 50.000 u.m
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 32
CREANGA DOREL GEORGIAN
.Pragul de rentabilitate financiar se calculeaz incluznd n cheltuielile fixe i dobnzile.Qc financiar = (CF+
dobnzi)/(p x Cvu) = (17.000 + 5.000)/(40 26,40) = 22.000 /13,6 =1617,65 u.m.
Cifra de afaceri n punctul critic financiar CAcf = Qcf x p = 1617,65 x 40 = 64.706 u.m.
Deci pentru a produce profit n activitatea de exploatare trebuie vndut 1.250 buc. de produse i vnzrile trebuie
s ating 50.000 u.m. iar pentru atinge profit (acoperind icheltuielile financiare, trebuie vndute 1.618 buc.
produse s-a atins o vnzare de 64.706u.m. Sub aceste vnzri unitatea va iei n pierdere.
O cretere a nr. de produse vndute de la 5.000 buc. ar avea o influen negativ asupracheltuielilor variabile
totale, astfel:
CV = 132.000/5.000 x 5.500 = 145.200 u.m.
CVu = 145.200/5.500 = 26,4 u.m., cheltuielile variabile unitare rmn neschimbate.
Profitul din exploatare = 5.500 x 40 (17.000 + 145.200) = 220.000 162.200 = 57.800u.m.
Profitul curent se calculeaz incluznd cheltuielile variabile n cheltuielile fixe.
Profitul curent = 5.500 x 40 - (17.000 + 5.000 + 145.200) = 220.000 + 167.2000 = 52.800u.m.
Deci la o vnzare de 5.500 buc. produse (aceast cantitate fiind peste cantitatea din prestarea de
operaiuni financiare) se va realiza un profit din exploatare de 57.800 u.m. iun profit curent de 52.800
u.m.
2. Sa se calculeze fiuxul de numerar disponibil pentru actionari in cazul unei intreprinderi despre care se
cunosc urmatoarele : cifra de afaceri 10.000 u.m., cheltuieli materiale 4.500 u.m., cheltuieli salariale
4.000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m. cheltuieli cu dobanzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m.
cumparari de mujloace fixe pe parcursul anului 1.000 u.m., venituri din vanzarea mijloacelor fixe 500
u.m., cresterea activului circulant net 200 u.m., datorii financiare la inceputul anului 1.000 u.m., datorii
financiare la sfarsitul anului 1.200 u.m.
Rezolvare:
Conform IAS 7 Situatia fluxurilor de trezorerie
Se foloseste metoda directa:
Flux din activitati de exploatare = Incasari de la clienti (Si +Vvanz Pierderi din creante Sf) - Plati
catre fr si angajati - Dobanzi platite - Impozit pe profit platit = (10000-4500)-4000 -300-200 = 1000Flux
de numerar din activitati de investitii=Vanzari de mijloace fixe-Achizitii imobilizari (mijloace fixe)
=500-1000=-500 (flux de numerar din investitii folosit).
Flux de numerar din acticitati de finantare = Venituri financiare - Datorii financiare = 1000-1200=200CASH FLOW TOTAL = Flux din activitati de exploatare+Flux de numerar din activitati de
investitii+Fluxde numerar din acticitati de finantare = 1000-500-200=300.
Produsele sunt bunuri rezultate dintr-un proces de prelucrare partial sau integral din
intreprindere. La randul lor produsele pot fi semifabricate, produse finite sau produse
reziduale;
Stocurile ce rezulta in urma unui proces de productie se regasesc in institutie sub forma
productiei in curs de executie (productiei neterminate), produselor finite, semifabricatelor sau produselor
reziduale. [3]
Productia in curs de executie este productia care in cursul lunii nu a parcurs toate fazele
procesului tehnologic si utilizarea sa ca atare nu este posibila. Productia in curs de executie se determina
prin inventarierea productiei neterminate la sfarsitul perioadei, prin metode tehnice de constatare a
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 35
CREANGA DOREL GEORGIAN
gradului de finalizare sau a stadiului de efectuare a operatiilor tehnologice si evaluarea acesteia la costul
de productie.
2. Care sunt particularitile inventarierii stocurilor de mrfuri i de ambalaje din gestiunile
comerciale?
Rspuns:
Listele cu sorturile de produse, mrfuri, ambalaje si alte valori materiale care ntrunesc conditiile de
compensare datorit riscului de confuzie se aprob anual de ctre administratori, ordonatorii de credite
sau persoana care are obligaia gestionrii i servesc pentru uz intern n cadrul entitilor respective.
3. Care sunt particularitile inventarierii mijlocelor bneti i a celorlalte valori gestionate
n casierie?
Rspuns:
O prima particularitate care opereaza in acest caz este data de periodicitatea operatiunilor. Potrivit
normelor in vigoare, gestiunea casei se verifica inopinat, cel putin o data pe luna, de catre conducatorul
compartimentului financiar-contabil, de catre inlocuitorul legal sau de drept al acestuia sau de o alta
persoana desemnata in scris de catre unitate.
In cazul particular al societatilor comerciale care au cenzori, inspectia lunara a casei se fac de catre
acestia, care vor urmari existenta titlurilor si a valorilor ce apartin intreprinderii, dar si pe cele care sunt
proprietatea tertilor.
O alta particularitate este aceea ca revizia casei nu se poate limita la stabilirea integritatii numerarului
si a celorlalte valori, aceasta trebuind sa fie extinsa si asupra repectarii disciplinei de casa. Ca tehnica de
realizare, controlul inopinat al trezoreriei se va concretiza intr-un proces verbal si prin semnarea
registrului de casa pe fila cu inregistrarile din ziua controlului.
Rezultatele inventarierii se vor stabili pe baza datelor inscrise in monetarul casei si in listele de
inventariere care consemneaza celelalte valori din casierie. Valorile efectiv inventariate se compara cu
soldurile scriptice din evidenta operativa a casieriei (respectiv registrul de casa), si cu cele de
contabilitate (fisele conturilor).
Semestrul II Anul 3-2015 stagiar sistem colectiv, anul 3 36
CREANGA DOREL GEORGIAN
profesional,
dup
cum
urmeaz:
care
pot
fi
elaborate
de
alte
persoane;
cu
cadrul
general
aplicabil;
opinie
asupra
situatiilor
financiare;
- paragraful opiniei poate avea urmatoarele forme: opinia fara rezerve (curata); opinia fara reserve,
dar cu paragraph de observatii; opinia cu reserve; imposibilitatea exprimarii unei opinii; opinia
defavorabila.
- alte responsabilitati de raportare daca auditorul are si alte responsabilitati de raportare, acestea trebuie
prezentate intr-o sectiune separata a raportului
- semntura auditorului raportul trebuie sa poarte semnatura societatii de expertiza contabila insotita de
semnatura
auditorului;